美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据第13或15（d）条提交的季度报告
《1934年证券交易法》
截至2026年3月31日的季度 |
委员会文件编号 001-18761 |
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（国家或其他司法 |
（I.R.S.雇主 |
|
公司或组织） |
识别号） |
加利福尼亚州科罗纳92879
（主要行政办公地址）（邮编）
(951) 739 - 6200
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
上各交易所名称 |
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是x否__
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是x否__
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
加速申报器☐ |
||
非加速申报人☐ |
较小的报告公司☐ |
||
新兴成长型公司☐ |
|||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是__没有x
截至2026年4月30日，注册人已发行978,008，110股普通股，每股面值0.005美元。
第一部分–财务信息
项目1。简明合并财务报表（未经审计）
怪兽饮料公司及附属公司
简明合并资产负债表
截至2026年3月31日及2025年12月31日
（单位：千，面值除外）（未经审计）
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
物业、厂房及设备 |
||||||
当前资产： |
||||||
现金及现金等价物 |
$ |
2,039,700 |
$ |
2,088,117 |
||
短期投资 |
945,293 |
677,084 |
||||
应收账款，净额 |
|
1,882,808 |
|
|
1,618,072 |
|
库存 |
|
828,260 |
|
|
799,623 |
|
预付费用及其他流动资产 |
|
166,477 |
|
|
103,551 |
|
预付所得税 |
|
49,073 |
|
|
74,637 |
|
流动资产总额 |
|
5,911,611 |
|
|
5,361,084 |
|
投资 |
770,400 |
487,329 |
||||
物业及设备净额 |
|
1,074,598 |
|
|
1,081,544 |
|
递延所得税，净额 |
|
189,055 |
|
|
188,646 |
|
商誉 |
|
1,331,643 |
|
|
1,331,643 |
|
其他无形资产，净额 |
|
1,380,311 |
|
|
1,379,268 |
|
其他资产 |
|
185,915 |
|
|
159,431 |
|
总资产 |
$ |
10,843,533 |
|
$ |
9,988,945 |
|
负债和股东权益 |
||||||
流动负债： |
||||||
应付账款 |
$ |
783,859 |
|
$ |
565,974 |
|
应计负债 |
|
396,864 |
|
|
306,085 |
|
应计促销津贴 |
|
402,440 |
|
|
384,070 |
|
递延收入 |
|
46,448 |
|
|
45,323 |
|
应计赔偿 |
|
69,740 |
|
|
114,023 |
|
应付所得税 |
|
115,713 |
|
|
32,305 |
|
流动负债合计 |
|
1,815,064 |
|
|
1,447,780 |
|
递延收入 |
|
155,281 |
|
|
159,991 |
|
其他负债 |
146,153 |
127,066 |
||||
承诺和或有事项（注10） |
||||||
股东权益： |
||||||
普通股----面值0.005美元；授权5,000，000股；截至2026年3月31日已发行股份1,134，502股，已发行股份977,916股；截至2025年12月31日已发行股份1,132，906股，已发行股份978,113股 |
5,673 |
5,665 |
||||
额外实收资本 |
|
5,476,746 |
|
|
5,430,847 |
|
留存收益 |
|
9,923,701 |
|
|
9,354,216 |
|
累计其他综合损失 |
|
(69,336) |
|
|
(60,841) |
|
库存普通股，按成本计算；截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为156,586股和154,793股 |
|
(6,609,749) |
|
|
(6,475,779) |
|
股东权益合计 |
|
8,727,035 |
|
|
8,254,108 |
|
负债总额和股东权益 |
$ |
10,843,533 |
|
$ |
9,988,945 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
3
怪兽饮料公司及附属公司
简明合并损益表
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年
（单位：千，每股金额除外）（未经审计）
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
净销售额 |
$ |
2,353,291 |
$ |
1,854,558 |
||
销售成本 |
|
1,059,942 |
|
806,596 |
||
毛利 |
|
1,293,349 |
|
1,047,962 |
||
营业费用 |
|
563,391 |
|
478,217 |
||
营业收入 |
|
729,958 |
|
569,745 |
||
利息和其他收入，净额 |
|
20,170 |
|
8,272 |
||
计提所得税前的收入 |
|
750,128 |
|
578,017 |
||
准备金 |
180,643 |
135,024 |
||||
净收入 |
$ |
569,485 |
$ |
442,993 |
||
每股普通股净收入： |
||||||
基本 |
$ |
0.58 |
$ |
0.45 |
||
摊薄 |
$ |
0.58 |
$ |
0.45 |
||
普通股加权平均股数及普通股等值： |
||||||
基本 |
|
978,309 |
|
973,622 |
||
摊薄 |
|
988,258 |
|
981,282 |
||
见所附简明综合财务报表附注。
4
怪兽饮料公司及附属公司
综合收益简明合并报表
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年
（单位：千）（未经审计）
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
净收入，如报告 |
$ |
569,485 |
$ |
442,993 |
||
其他综合收益（亏损），税后净额： |
||||||
外币折算调整变动 |
|
(24,664) |
|
63,971 |
||
可供出售投资未实现净收益（亏损）变动 |
|
(4,324) |
— |
|||
商品衍生品净收益（亏损）变动 |
|
20,493 |
|
2,570 |
||
其他综合收益（亏损） |
|
(8,495) |
|
66,541 |
||
综合收益 |
$ |
560,990 |
$ |
509,534 |
||
见所附简明综合财务报表附注。
5
怪兽饮料公司及附属公司
股东权益的简明合并报表
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年
（单位：千）（未经审计）
累计 |
||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
合计 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
库存股票 |
股东' |
|||||||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
（亏损）收入 |
|
股份 |
|
金额 |
|
股权 |
|||||||
余额，2025年12月31日 |
1,132,906 |
$ |
5,665 |
$ |
5,430,847 |
$ |
9,354,216 |
$ |
(60,841) |
(154,793) |
$ |
(6,475,779) |
$ |
8,254,108 |
||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
27,944 |
— |
— |
— |
— |
27,944 |
|||||||||||||
股票期权/奖励 |
|
1,596 |
8 |
17,955 |
— |
— |
— |
— |
17,963 |
|||||||||||||
未实现收益（亏损），可供出售证券净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(4,324) |
|
— |
|
— |
|
(4,324) |
||||||
回购普通股 |
— |
— |
— |
— |
— |
(1,793) |
(133,970) |
(133,970) |
||||||||||||||
外币换算 |
|
— |
— |
— |
— |
(24,664) |
— |
— |
(24,664) |
|||||||||||||
商品衍生品净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
20,493 |
— |
— |
20,493 |
||||||||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
569,485 |
— |
— |
— |
569,485 |
|||||||||||||
余额，2026年3月31日 |
|
1,134,502 |
$ |
5,673 |
$ |
5,476,746 |
$ |
9,923,701 |
$ |
(69,336) |
(156,586) |
$ |
(6,609,749) |
$ |
8,727,035 |
|||||||
累计 |
||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
合计 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
库存股票 |
股东' |
|||||||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
（亏损）收入 |
|
股份 |
|
金额 |
|
股权 |
|||||||
余额，2024年12月31日 |
1,126,329 |
$ |
5,632 |
$ |
5,144,922 |
$ |
7,448,784 |
$ |
(269,487) |
(153,250) |
$ |
(6,372,133) |
$ |
5,957,718 |
||||||||
|
||||||||||||||||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
20,727 |
— |
— |
— |
— |
20,727 |
|||||||||||||
股票期权/奖励 |
|
2,366 |
|
11 |
|
48,082 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
48,093 |
||||||
回购普通股 |
— |
— |
— |
— |
— |
(302) |
(16,633) |
(16,633) |
||||||||||||||
外币换算 |
|
— |
— |
— |
— |
63,971 |
— |
— |
63,971 |
|||||||||||||
商品衍生品净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
2,570 |
— |
— |
2,570 |
||||||||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
442,993 |
— |
— |
— |
442,993 |
|||||||||||||
余额，2025年3月31日 |
|
1,128,695 |
|
$ |
5,643 |
|
$ |
5,213,731 |
|
$ |
7,891,777 |
|
$ |
(202,946) |
(153,552) |
|
$ |
(6,388,766) |
|
$ |
6,519,439 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
6
怪兽饮料公司及附属公司
简明合并现金流量表
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年
（单位：千）（未经审计）
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动产生的现金流量： |
||||||
净收入 |
$ |
569,485 |
$ |
442,993 |
||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||
折旧及摊销 |
28,400 |
24,848 |
||||
非现金租赁费用 |
3,636 |
4,014 |
||||
财产和设备处置（收益）损失 |
(684) |
324 |
||||
财产和设备减值损失 |
— |
2,279 |
||||
股票补偿 |
28,294 |
20,727 |
||||
递延所得税 |
(413) |
135 |
||||
经营性资产负债变动对现金的影响： |
||||||
应收账款 |
(249,066) |
(109,557) |
||||
库存 |
(33,498) |
19,594 |
||||
预付费用及其他资产 |
(70,639) |
(3,995) |
||||
预付所得税 |
23,368 |
11,912 |
||||
应付账款 |
164,698 |
11,768 |
||||
应计负债 |
86,996 |
33,661 |
||||
应计促销津贴 |
23,713 |
30,785 |
||||
应计赔偿 |
(45,500) |
(37,338) |
||||
应付所得税 |
83,355 |
61,674 |
||||
其他负债 |
(3,670) |
(1,885) |
||||
递延收入 |
(3,489) |
(4,339) |
||||
经营活动所产生的现金净额 |
604,986 |
507,600 |
||||
投资活动产生的现金流量： |
||||||
出售可供出售投资 |
197,709 |
— |
||||
购买可供出售投资 |
(696,089) |
— |
||||
购置不动产和设备 |
(20,604) |
(29,056) |
||||
出售物业及设备所得款项 |
819 |
1,147 |
||||
无形资产的增加 |
(3,531) |
(5,343) |
||||
其他资产减少 |
1,011 |
2,397 |
||||
投资活动所用现金净额 |
(520,685) |
(30,855) |
||||
融资活动产生的现金流量： |
||||||
短期债务的付款 |
(2,113) |
(2,045) |
||||
信贷融资付款 |
— |
(175,000) |
||||
发行普通股 |
17,963 |
48,093 |
||||
购买库存持有的普通股 |
(133,970) |
(16,633) |
||||
筹资活动使用的现金净额 |
(118,120) |
(145,585) |
||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(14,598) |
38,972 |
||||
现金和现金等价物净增加（减少）额 |
(48,417) |
370,132 |
||||
现金及现金等价物，期初 |
2,088,117 |
1,533,287 |
||||
现金及现金等价物，期末 |
$ |
2,039,700 |
$ |
1,903,419 |
||
补充资料： |
||||||
期间支付的现金用于： |
||||||
利息 |
$ |
41 |
$ |
4,174 |
||
所得税 |
$ |
71,424 |
$ |
61,646 |
||
见所附简明综合财务报表附注。
7
怪兽饮料公司及附属公司
简明合并现金流量表
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年
（单位：千）（未经审计）（续）
非现金项目的补充披露
截至2026年3月31日和2025年3月31日，应计负债中包括的其他无形资产增加额分别为180万美元和510万美元。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的应付账款中分别包括0.7百万美元和4.0百万美元的财产和设备采购。
截至2026年3月31日，应付账款中包括可供出售的短期投资采购2840万美元。
截至2026年3月31日，应付账款中包括可供出售的长期投资采购2880万美元。
见所附简明综合财务报表附注。
8
1. |
介绍的基础 |
有关公司及其综合附属公司所采用的重要会计政策概要及其他披露，请参阅综合财务报表附注，载于截至2025年12月31日止年度的表格10-K的综合财务报表附注（“表格10-Q”）。该等资料须与表格10-Q的季度报告（“表格10-Q”）一并阅读。
本10-Q表中包含的公司简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和适用于中期财务报告的美国证券交易委员会（“SEC”）规则和条例编制的。它们不包括根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的所有信息和脚注披露。这些分别截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的中期简明综合财务报表所载信息未经审计，反映了所有调整，其中仅包括正常的经常性调整，管理层认为这些调整是使中期简明综合财务报表不具误导性所必需的。本报告所述期间的业务结果不一定表明全年的业务结果。
按照公认会计原则编制财务报表必然要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
最近的会计公告
2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2024-03，损益表费用分类。此次更新中的修订要求公司在财务报表中对库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销等关键费用类别进行分类。ASU 2024-03中的修订自2026年12月15日之后开始的财政年度生效。允许提前收养。该公司正在评估ASU2024-03对其合并财务报表的影响。
2025年9月，FASB发布ASU 2025-06，有针对性地改进内部使用软件的会计核算。本次更新中的修订要求在发生以下两种情况时开始内部使用的软件开发成本资本化：管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，很可能该项目将完成，并且该软件将被用于履行其预期功能。修订还消除了软件开发阶段的会计考虑。ASU2025-06中的修订自2027年12月15日之后开始的财政年度生效。允许提前收养。该公司正在评估ASU2025-06对其合并财务报表的影响。
2. |
收入确认 |
收入的会计处理符合FASB会计准则编纂（“ASC”）606“与客户签订的合同收入”。公司有四个经营及可报告分部：（i）Monster Energy®Drinks segment（“Monster Energy®饮料”），主要由公司旗下Monster Energy®饮料，Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料，Reign Storm®Total Wellness能量饮料，Bang Energy®饮料和FLRTTMTotal Wellness能量饮料，（ii）战略品牌分部（“战略品牌”），该分部主要由2015年从The Coca-Cola Company（“TCCC”）收购的各种能量饮料品牌以及公司的负担得起的能量品牌Predator组成®和愤怒®，（iii）Alcohol Brands分部（「 Alcohol Brands 」），由各种精酿啤酒、风味麦芽饮料（「 FMB 」）及硬苏打水组成；及（iv）其他分部（「其他」），由公司全资附属公司American Fruits and Flavors，LLC向独立第三方客户销售的若干产品（「 AFF第三方产品」）组成。
该公司的Monster Energy®饮料部门主要通过主要向装瓶商和全服务饮料分销商（“装瓶商/分销商”）销售即饮包装饮料产生净营业收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大型零售商、便利和燃气连锁店、药店、餐饮服务客户、价值商店、电子商务零售商和军队销售即饮包装饮料。
9
该公司的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这类装瓶商一般将浓缩液和/或饮料基料与甜味剂、水和其他成分结合，生产出即饮包装的能量饮料。这些即饮包装的能量饮料随后由这些装瓶商出售给其他装瓶商/分销商，以及零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大批量销售商、便利和天然气连锁店、餐饮服务客户、药店、价值商店、电子商务零售商和军队。在较小程度上，战略品牌部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料产生净营业收入。
该公司的酒类品牌部门主要通过主要向美国的啤酒分销商销售桶装和即饮罐装啤酒、FMB和硬苏打水来产生营业收入。
当公司通过向客户转让其产品的控制权来履行单一履约义务时，确认公司的大部分收入。当公司的产品根据基础合同或协议中包含的条款发货或交付时，控制权一般会转移。公司的某些装瓶商/分销商也可能代表公司履行作为联合包装商的单独职能。在这种情况下，当这些装瓶商/分销商通知公司他们已经占有或转让了公司成品的相关部分时，公司产品的控制权就会转移给这些装瓶商/分销商。该公司的一般付款期限为短期期限。本公司并无重大融资成分或付款条件。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司不存在任何重大未履行的履约义务。
该公司从收入中排除了由政府当局评估的对其产品销售征收并向客户收取的所有税款。
运输公司产品的分销费用（如适用）和制造后的仓储费用在营业费用中入账。
作为公司能量饮料产品净销售额减少而记录的促销和其他津贴（可变对价）主要包括给予公司非酒精装瓶商/分销商或客户的考虑，包括但不限于以下方面：
| ● | 给予标价以外的折扣，以支持零售商向终端消费者进行价格促销； |
| ● | 向公司的装瓶商/分销商偿还其与零售商的促销支出的商定部分，包括新产品和现有产品的开槽、货架空间津贴和其他费用； |
| ● | 公司就广告、店内营销和促销活动向装瓶商/分销商和/或直接向零售商提供的商定费用份额； |
| ● | 公司同意直接给予零售商、俱乐部门店和/或批发商的开槽份额、货架空间津贴和其他费用； |
| ● | 为实现或超过某些预定销售目标而给予公司装瓶商/分销商和/或零售商的奖励； |
| ● | 打折和/或免费产品或现金返利； |
| ● | 给予公司装瓶商/分销商的与公司直接向属于装瓶商/分销商销售区域内的某些客户进行的销售相关的合同费用；和 |
| ● | 根据公司对TCCC全资子公司（“TCCC子公司”）和/或对TCCC装瓶商/分销商按权益法核算的销售额（“TCCC关联方”）向TCCC收取的佣金。 |
公司针对其能量饮料产品的促销津贴计划在日常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议通常规定了上述一项或多项安排，期限各不相同，通常从一周到一年不等。公司对其能量饮料产品的促销和其他津贴是根据与装瓶商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在产品首次销售时为公司的预期负债建立应计项目。这些应计费用是基于商定的条款以及公司在类似项目方面的历史经验，需要管理层在估计消费者
10
参与和/或装瓶商/分销商和零售客户绩效水平。此类估计费用与促销和其他津贴成本的实际费用之间的差异历来不大，并在确定此类差异的期间在收益中确认。我们的酒类品牌部门的促销和其他津贴主要包括在允许的情况下的价格促销。
根据与某些装瓶商/分销商订立的与终止公司先前分销商相关的成本相关的新的和/或经修订的分销协议收到的金额，作为递延收入入账，并在相应分销协议的预期期限内按比例确认为收入，一般超过20年。
公司还签订许可协议，产生与第三方销售带有公司商标的非饮料产品相关的收入，这些产品包括但不限于服装、帽子、T恤、夹克、头盔和汽车轮毂。
管理层认为，根据公司的历史经验，已为现金折扣、退货和损坏计提了充足的拨备。
收入分类
下表按地域市场和可报告分部对公司的收入进行了分类：
截至2026年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||
亚太地区 |
拉丁语 |
|
|||||||||||||
美国和 |
（包括 |
美国和 |
|
||||||||||||
净销售额 |
|
加拿大 |
|
欧洲、中东和非洲1 |
|
大洋洲） |
|
加勒比 |
|
合计 |
|||||
怪兽能源®饮料 |
$ |
1,258,277 |
$ |
525,529 |
$ |
189,693 |
$ |
215,155 |
$ |
2,188,654 |
|||||
战略品牌 |
|
50,462 |
|
60,694 |
|
12,198 |
|
3,366 |
|
126,720 |
|||||
酒类品牌 |
32,657 |
— |
— |
— |
32,657 |
||||||||||
其他 |
|
5,260 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,260 |
|||||
净销售总额 |
$ |
1,346,656 |
$ |
586,223 |
$ |
201,891 |
$ |
218,521 |
$ |
2,353,291 |
|||||
截至2025年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||
亚太地区 |
拉丁语 |
||||||||||||||
美国和 |
（包括 |
美国和 |
|||||||||||||
净销售额 |
|
加拿大 |
|
欧洲、中东和非洲1 |
|
大洋洲） |
|
加勒比 |
|
合计 |
|||||
怪兽能源®饮料 |
$ |
1,080,337 |
$ |
346,071 |
$ |
132,019 |
$ |
157,121 |
$ |
1,715,548 |
|||||
战略品牌 |
43,630 |
|
38,504 |
|
12,504 |
|
3,694 |
|
98,332 |
||||||
酒类品牌 |
34,703 |
— |
— |
— |
34,703 |
||||||||||
其他 |
5,975 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,975 |
||||||
净销售总额 |
$ |
1,164,645 |
$ |
384,575 |
$ |
144,523 |
$ |
160,815 |
$ |
1,854,558 |
|||||
1欧洲、中东和非洲（“EMEA”）
合同负债
在其分销合同开始时或在某些销售/营销计划开始时从某些装瓶商/分销商收到的金额作为递延收入入账。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别有2.017亿美元和2.053亿美元的递延收入，计入公司简明综合资产负债表的当期和长期递延收入。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，在净销售额中确认了990万美元的递延收入。见附注8。
11
3.投资
下表汇总了公司的投资情况：
|
|
|
|
|
连续 |
|
连续 |
|||||||||||
毛额 |
毛额 |
未实现 |
未实现 |
|||||||||||||||
未实现 |
未实现 |
亏损头寸 |
亏损头寸 |
|||||||||||||||
摊销 |
控股 |
控股 |
公平 |
小于 |
大于 |
|||||||||||||
2026年3月31日 |
|
成本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
价值 |
|
12个月 |
|
12个月 |
||||||
可供出售 |
||||||||||||||||||
短期： |
||||||||||||||||||
商业票据 |
$ |
150,976 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
150,976 |
$ |
— |
$ |
— |
||||||
存款证 |
|
7,157 |
|
— |
|
— |
|
7,157 |
|
— |
|
— |
||||||
市政证券 |
3,370 |
— |
2 |
3,368 |
2 |
— |
||||||||||||
美国政府机构证券 |
26,696 |
— |
8 |
26,688 |
8 |
— |
||||||||||||
美国国债 |
|
555,812 |
|
— |
|
69 |
|
555,743 |
|
69 |
|
— |
||||||
公司债券 |
|
201,655 |
|
— |
|
294 |
|
201,361 |
|
294 |
|
— |
||||||
长期： |
||||||||||||||||||
市政证券 |
596 |
— |
2 |
594 |
|
— |
||||||||||||
美国政府机构证券 |
37,511 |
— |
123 |
37,388 |
|
— |
||||||||||||
美国国债 |
|
402,428 |
|
— |
|
1,421 |
|
401,007 |
|
1,421 |
|
— |
||||||
公司债券 |
|
332,551 |
|
— |
|
1,140 |
|
331,411 |
|
1,140 |
— |
|||||||
合计 |
$ |
1,718,752 |
$ |
— |
$ |
3,059 |
$ |
1,715,693 |
$ |
3,059 |
$ |
— |
||||||
|
|
|
|
|
连续 |
|
连续 |
|||||||||||
毛额 |
毛额 |
未实现 |
未实现 |
|||||||||||||||
未实现 |
未实现 |
亏损头寸 |
亏损头寸 |
|||||||||||||||
摊销 |
控股 |
控股 |
公平 |
小于 |
大于 |
|||||||||||||
2025年12月31日 |
|
成本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
价值 |
|
12个月 |
|
12个月 |
||||||
可供出售 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
短期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商业票据 |
$ |
90,418 |
$ |
1 |
$ |
— |
$ |
90,419 |
$ |
— |
$ |
— |
||||||
存款证 |
|
12,728 |
|
— |
|
— |
|
12,728 |
|
— |
|
— |
||||||
市政证券 |
|
674 |
|
1 |
|
— |
|
675 |
|
— |
|
— |
||||||
美国国债 |
|
489,007 |
|
492 |
|
— |
|
489,499 |
|
— |
|
— |
||||||
公司债券 |
|
83,639 |
|
124 |
|
— |
|
83,763 |
|
— |
|
— |
||||||
长期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
市政证券 |
|
1,206 |
|
1 |
|
— |
|
1,207 |
|
— |
|
— |
||||||
美国国债 |
|
259,613 |
|
353 |
|
— |
|
259,966 |
|
— |
|
— |
||||||
公司债券 |
|
225,867 |
|
289 |
|
— |
|
226,156 |
|
— |
|
— |
||||||
合计 |
$ |
1,163,152 |
$ |
1,261 |
$ |
— |
$ |
1,164,413 |
$ |
— |
$ |
— |
||||||
在截至2026年3月31日的三个月内，出售投资确认的已实现收益或损失并不重大。截至2025年3月31日的三个月内，没有出售任何投资。
该公司在2026年3月31日的投资具有投资级信用评级。
12
下表汇总了公司投资的基础合同期限：
|
2026年3月31日 |
|||||
|
摊余成本 |
|
公允价值 |
|||
不到1年： |
|
|
|
|||
商业票据 |
$ |
150,976 |
$ |
150,976 |
||
存款证 |
|
7,157 |
|
7,157 |
||
市政证券 |
3,370 |
3,368 |
||||
美国政府机构证券 |
26,696 |
26,688 |
||||
美国国债 |
|
555,812 |
|
555,743 |
||
公司债券 |
|
201,655 |
|
201,361 |
||
到期1-10年： |
|
|
||||
市政证券 |
596 |
594 |
||||
美国政府机构证券 |
37,511 |
37,388 |
||||
美国国债 |
|
402,428 |
|
401,007 |
||
公司债券 |
|
332,551 |
|
331,411 |
||
合计 |
$ |
1,718,752 |
$ |
1,715,693 |
||
|
2025年12月31日 |
|||||
|
摊余成本 |
|
公允价值 |
|||
不到1年： |
|
|
|
|||
商业票据 |
$ |
90,418 |
$ |
90,419 |
||
存款证 |
|
12,728 |
|
12,728 |
||
市政证券 |
|
674 |
|
675 |
||
美国国债 |
|
489,007 |
|
489,499 |
||
公司债券 |
|
83,639 |
|
83,763 |
||
到期1-10年： |
|
|
|
|
||
市政证券 |
|
1,206 |
|
1,207 |
||
美国国债 |
|
259,613 |
|
259,966 |
||
公司债券 |
|
225,867 |
|
226,156 |
||
合计 |
$ |
1,163,152 |
$ |
1,164,413 |
||
4. |
某些金融资产和负债的公允价值 |
ASC 820，“公允价值计量”，提供了一个公允价值计量的框架，并要求就公允价值计量进行披露。ASC 820将公允价值定义为市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售资产将收到的价格或转移负债所支付的价格。ASC 820还建立了公允价值层次结构，要求实体在可获得的情况下最大限度地使用可观察输入值。公司用来计量公允价值的准则要求的三个层次的投入汇总如下。
| ● | 1级：相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
| ● | 2级：除第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或相关资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。 |
| ● | 3级：由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。 |
13
ASC 820在计量公允价值时要求使用可观察的市场输入值（市场报价），并要求在可能的情况下使用第1级报价来计量公允价值。
以下表格列示按经常性公允价值入账的公司金融资产和负债的公允价值，并在公允价值层级内的适当级别之间划分为：
2026年3月31日 |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
合计 |
||||
现金 |
$ |
1,095,693 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,095,693 |
||||
货币市场基金 |
|
899,583 |
|
— |
|
— |
|
899,583 |
||||
商业票据 |
|
— |
|
150,976 |
|
— |
|
150,976 |
||||
存款证 |
— |
51,581 |
— |
51,581 |
||||||||
市政证券 |
|
— |
|
3,962 |
|
— |
|
3,962 |
||||
美国政府机构证券 |
|
— |
|
64,076 |
|
— |
|
64,076 |
||||
美国国债 |
— |
956,750 |
— |
956,750 |
||||||||
公司债券 |
— |
532,772 |
— |
532,772 |
||||||||
外币衍生品 |
|
— |
|
(974) |
|
— |
|
(974) |
||||
商品衍生品 |
|
— |
|
54,097 |
|
— |
|
54,097 |
||||
合计 |
$ |
1,995,276 |
$ |
1,813,240 |
$ |
— |
$ |
3,808,516 |
||||
金额包括在： |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
1,995,276 |
$ |
44,424 |
$ |
— |
$ |
2,039,700 |
||||
短期投资 |
|
— |
|
945,293 |
|
— |
|
945,293 |
||||
应收账款，净额 |
|
— |
|
52,777 |
|
— |
|
52,777 |
||||
预付费用及其他流动资产 |
— |
218 |
— |
218 |
||||||||
其他资产 |
|
— |
|
2,385 |
|
— |
|
2,385 |
||||
投资 |
— |
770,400 |
— |
770,400 |
||||||||
应计负债 |
|
— |
|
(2,137) |
|
— |
|
(2,137) |
||||
其他负债 |
— |
(120) |
— |
(120) |
||||||||
合计 |
$ |
1,995,276 |
$ |
1,813,240 |
$ |
— |
$ |
3,808,516 |
||||
2025年12月31日 |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
合计 |
||||
现金 |
$ |
1,244,954 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,244,954 |
||||
货币市场基金 |
|
787,293 |
|
— |
|
— |
|
787,293 |
||||
商业票据 |
|
— |
|
90,419 |
|
— |
|
90,419 |
||||
存款证 |
— |
68,597 |
— |
68,597 |
||||||||
市政证券 |
|
— |
|
1,882 |
|
— |
|
1,882 |
||||
美国国债 |
— |
749,465 |
— |
749,465 |
||||||||
公司债券 |
— |
309,919 |
— |
309,919 |
||||||||
外币衍生品 |
|
— |
|
(1,474) |
|
— |
|
(1,474) |
||||
商品衍生品 |
— |
35,188 |
— |
35,188 |
||||||||
合计 |
$ |
2,032,247 |
$ |
1,253,996 |
$ |
— |
$ |
3,286,243 |
||||
金额包括在： |
||||||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
2,032,247 |
$ |
55,870 |
$ |
— |
$ |
2,088,117 |
||||
短期投资 |
|
— |
|
677,084 |
|
— |
|
677,084 |
||||
应收账款，净额 |
|
— |
|
33,667 |
|
— |
|
33,667 |
||||
其他资产 |
— |
3,530 |
— |
3,530 |
||||||||
投资 |
|
— |
|
487,329 |
|
— |
|
487,329 |
||||
应计负债 |
|
— |
|
(3,484) |
|
— |
|
(3,484) |
||||
合计 |
$ |
2,032,247 |
$ |
1,253,996 |
$ |
— |
$ |
3,286,243 |
||||
14
公司对其Level 1投资的估值基于相同证券在活跃市场的市场报价。公司对其第2级投资的估值是基于其他可观察的输入，特别是一种市场方法，该方法利用估值模型、定价系统、数学工具和相同或类似证券的其他相关信息。公司对其2级外币兑换合约的估值是基于相同或类似工具的市场报价，并根据交易对手风险进行调整。在截至2026年3月31日的三个月内或截至2025年12月31日的年度内，没有发生第一级和第二级测量之间的转移，公司的估值技术也没有变化。
5. |
库存 |
库存包括以下各项：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
原材料 |
$ |
318,520 |
$ |
322,604 |
||
在制品 |
1,076 |
1,114 |
||||
成品 |
|
508,664 |
|
475,905 |
||
$ |
828,260 |
$ |
799,623 |
|||
6. |
物业及设备净额 |
财产和设备包括以下各项：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
土地 |
$ |
189,225 |
$ |
188,889 |
||
租赁权改善 |
|
32,976 |
|
33,456 |
||
家具和固定装置 |
|
13,271 |
|
13,263 |
||
办公和计算机设备 |
|
25,072 |
|
25,191 |
||
设备 |
|
618,769 |
|
611,269 |
||
建筑物 |
|
408,488 |
|
410,189 |
||
车辆 |
|
93,465 |
|
83,066 |
||
在建资产 |
54,897 |
55,252 |
||||
|
1,436,163 |
|
1,420,575 |
|||
减：累计折旧摊销 |
|
(361,565) |
|
(339,031) |
||
$ |
1,074,598 |
$ |
1,081,544 |
|||
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，折旧和摊销费用总额分别为2570万美元和2050万美元。
15
7.商誉及其他无形资产
以下是按可报告分部划分的截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的商誉的前滚情况：
怪物 |
|||||||||||||||
能源® |
战略 |
酒精 |
|||||||||||||
|
饮料 |
|
品牌 |
|
品牌* |
|
其他 |
|
合计 |
||||||
2025年12月31日余额 |
$ |
693,644 |
$ |
637,999 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,331,643 |
|||||
收购 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|||||
2026年3月31日余额 |
$ |
693,644 |
$ |
637,999 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,331,643 |
|||||
怪物 |
|||||||||||||||
能源® |
战略 |
酒精 |
|||||||||||||
|
饮料 |
|
品牌 |
|
品牌* |
|
其他 |
|
合计 |
||||||
2024年12月31日余额 |
$ |
693,644 |
$ |
637,999 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,331,643 |
|||||
收购 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|||||
2025年3月31日余额 |
$ |
693,644 |
$ |
637,999 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,331,643 |
|||||
*累计商誉减值余额为8630万美元，完全与Alcohol Brands有关。截至2024年12月31日止年度之前没有减值。
无形资产包括以下各项：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
摊销无形资产 |
$ |
138,103 |
$ |
137,664 |
||
累计摊销 |
|
(88,641) |
|
(86,999) |
||
|
49,462 |
|
50,665 |
|||
不可摊销的无形资产 |
|
1,330,849 |
|
1,328,603 |
||
$ |
1,380,311 |
$ |
1,379,268 |
|||
摊销无形资产主要包括计算机软件、商号和客户关系。所有摊销的无形资产都被赋予了估计有限的使用寿命，这些无形资产按接近其各自使用寿命的年数按直线法摊销，一般为三至十年。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，摊销费用总额分别为270万美元和430万美元。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，无形资产并无录得减值开支。
以下为截至2026年3月31日与摊销无形资产相关的未来预计摊销费用：
2026年（2026年4月1日至2026年12月31日） |
|
$ |
7,955 |
2027 |
9,053 |
||
2028 |
8,165 |
||
2029 |
4,590 |
||
2030 |
4,590 |
||
2031年及之后 |
15,109 |
||
$ |
49,462 |
16
8. |
分配协议 |
在正常业务过程中，根据与某些装瓶商/分销商订立的新的和/或经修订的分销协议收到的金额，涉及与终止与公司先前分销商的协议相关的成本，或在某些销售/营销计划开始时，将作为递延收入入账，并在相应协议的预期期限内按比例确认为收入，一般为20年或计划期限（视情况而定）。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，确认的收入均为990万美元。
9. |
债务 |
2024年5月，公司与作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.及若干其他贷款人订立信贷协议（“原始信贷协议”），就本金总额为15.0亿美元的高级无抵押信贷融资（统称“信贷融资”）作出规定。此前的信贷便利包括7.50亿美元的定期贷款（“定期贷款”）和高达7.50亿美元的多币种循环贷款承诺（“循环信贷便利”）。定期贷款已于2025年4月偿还，不允许额外借款。此外，根据公司、作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.和某些其他贷款人（“经修订的信贷协议”）于2025年10月17日对原始信贷协议的第1号修订，公司在循环信贷融资下的总借贷能力已降至5亿美元。循环信贷融资下的借款按相当于适用利率加上保证金（定义见经修订的信贷协议）的可变年利率计息。借款可在循环信贷融资期限内的任何时间偿还，并可在到期日（定于2029年5月）之前进行再借款。截至2026年3月31日，信贷融资项下并无未偿还借款，公司遵守经修订信贷协议项下的所有契诺。
此外，公司在汇丰银行（中国）有限公司上海分行的授信额度高达1500万美元。截至2026年3月31日，该授信额度无未偿金额。
10. |
承诺与或有事项 |
截至2026年3月31日，公司的采购承诺总额约为2.079亿美元，这是公司及其子公司向生产其产品的原材料的不同供应商作出的承诺。这些义务的条款各不相同，但一般在一年内得到履行。
截至2026年3月31日，该公司的合同义务总额约为6.849亿美元，主要与赞助和其他营销活动有关。
诉讼—在正常业务过程中，公司不时会在诉讼中被点名，包括劳动和就业事项、人身伤害事项、消费者集体诉讼、知识产权事项和来自先前分销商的索赔。虽然无法预测该等诉讼的最终结果，但基于公司已知的事实，管理层认为该等诉讼总体上很可能不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
该公司每季度评估法律诉讼和其他可能导致应计负债金额（如有）增加或减少的事项的发展情况，以及任何相关的保险报销。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司随附的简明综合资产负债表中分别包含3010万美元和3620万美元的或有损失。
17
11. |
累计其他综合损失 |
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月按构成部分除税后累计其他综合亏损变动情况如下：
累计净 |
|
货币 |
|
未实现收益 |
|
|||||||
收益（亏损） |
翻译 |
（亏损）上 |
||||||||||
关于商品 |
收益 |
可供- |
||||||||||
|
衍生品 |
|
（亏损） |
|
出售证券 |
|
合计 |
|||||
2025年12月31日余额 |
$ |
45,955 |
$ |
(108,059) |
$ |
1,263 |
$ |
(60,841) |
||||
重分类前其他综合收益（亏损） |
32,639 |
|
(24,664) |
(4,324) |
3,651 |
|||||||
从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
(12,146) |
|
— |
— |
(12,146) |
|||||||
本期其他综合收益（亏损）净额 |
20,493 |
|
(24,664) |
(4,324) |
(8,495) |
|||||||
2026年3月31日余额 |
$ |
66,448 |
$ |
(132,723) |
$ |
(3,061) |
$ |
(69,336) |
||||
累计净 |
|
货币 |
未实现收益 |
|||||||||
收益（亏损） |
翻译 |
（亏损）上 |
||||||||||
关于商品 |
|
收益 |
|
可供- |
|
|||||||
|
衍生品 |
|
（亏损） |
|
出售证券 |
|
合计 |
|||||
2024年12月31日余额 |
$ |
443 |
$ |
(269,930) |
$ |
— |
$ |
(269,487) |
||||
重分类前其他综合收益（亏损） |
2,570 |
|
63,971 |
— |
66,541 |
|||||||
本期其他综合收益（亏损）净额 |
2,570 |
|
63,971 |
— |
66,541 |
|||||||
2025年3月31日余额 |
$ |
3,013 |
$ |
(205,959) |
$ |
— |
$ |
(202,946) |
||||
12. |
财政部股票 |
2024年8月19日，公司董事会批准了一项股票回购计划，用于购买最多额外5亿美元的公司已发行普通股（“2024年8月回购计划”）。在截至2026年3月31日的三个月内，该公司以每股73.86美元的平均购买价格购买了约140万股普通股，根据2024年8月的回购计划，总金额约为1.00亿美元。截至2026年5月6日，根据2024年8月的回购计划，仍有约4亿美元可供回购。
截至2026年5月6日，根据所有先前授权的回购计划，公司仍可用于回购的已发行普通股总额约为4亿美元。
在截至2026年3月31日的三个月中，向员工购买了40万股普通股，以代替现金支付已行使的期权或应缴的预扣税，总金额为3390万美元。虽然此类购买被视为普通股回购，但不被视为针对公司授权的股票回购计划进行的购买。这些股份于2026年3月31日在随附的简明综合资产负债表中计入库存普通股。
18
13. |
股票补偿 |
公司有两项于2026年3月31日可供授予股份的股票薪酬计划：（i）《怪物饮料公司 2020年总括激励计划》，包括《怪物饮料公司递延薪酬计划》作为其子计划，及（ii）于2022年2月23日修订及重述的《怪物饮料公司 2017年度非雇员董事薪酬计划》，包括《怪物饮料公司》作为其下子计划的非雇员董事递延薪酬计划。
该公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中分别记录了与未行使期权、限制性股票单位、业绩股份单位和其他基于股份的奖励相关的2830万美元和2070万美元的补偿费用。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，非合格股票期权行使、激励股票期权取消资格处置以及限制性股票单位和业绩股份单位归属的税收减免优惠分别为550万美元和720万美元。
股票期权
根据公司基于股票的薪酬计划，截至2026年3月31日授予的所有股票期权的授予价格基于授予日公司普通股的公允价值。公司根据授予日期权的估计公允价值使用Black-Scholes-Merton期权定价公式和下表中包含的假设记录股票期权的补偿费用。公司使用历史数据确定期权的行权行为、波动率和没收率。
以下加权平均假设用于估计期间授予的期权的公允价值：
截至3月31日的三个月， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|
股息收益率 |
0.0 |
% |
0.0 |
% |
|
预期波动 |
25.5 |
% |
26.7 |
% |
|
无风险利率 |
4.1 |
% |
4.2 |
% |
|
预期任期 |
|
年 |
|
年 |
|
预期波动率：公司使用历史波动率，因为它提供了对预期波动率的合理估计。历史波动率是基于股票价格在相当于期权预期期限的一段时间内的最近波动率。
无风险利率：无风险利率基于期权预期期限在授予时有效的美国国债零息收益率曲线。
预期期限：公司的预期期限代表公司股票期权预期未行使的加权平均期限。预期期限以员工行使期权归属后的预期时间为准。该公司使用先前授予的期权的历史行权模式来推导用于预测预期行权模式的员工行为模式。
19
下表将公司与股票期权计划相关的活动汇总如下：
加权- |
||||||||||
平均 |
||||||||||
加权- |
剩余 |
|||||||||
数量 |
平均 |
订约 |
聚合 |
|||||||
股份 |
行权价格 |
任期 |
内在 |
|||||||
期权 |
|
（单位：千） |
|
每股 |
|
（年） |
|
价值 |
||
截至2026年1月1日 |
|
22,161 |
$ |
42.80 |
|
|
$ |
750,594 |
||
已授予01/01/26-03/31/26 |
|
894 |
$ |
77.11 |
||||||
已锻炼 |
|
(620) |
$ |
28.96 |
||||||
取消或没收 |
|
(31) |
$ |
53.32 |
||||||
截至2026年3月31日 |
|
22,404 |
$ |
44.54 |
|
|
$ |
629,728 |
||
于2026年3月31日归属及预期未来归属 |
21,688 |
$ |
44.14 |
|
$ |
618,077 |
||||
2026年3月31日可行使 |
13,689 |
$ |
37.81 |
|
$ |
474,335 |
||||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间授予的期权的加权平均授予日公允价值分别为每股26.54美元和19.83美元。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内行使的期权的总内在价值分别为3040万美元和4810万美元。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，根据所有计划行使期权收到的现金分别为1800万美元和4810万美元。
截至2026年3月31日，与根据公司股票薪酬计划授予员工的非既得期权相关的未确认薪酬费用总额为1.214亿美元。该费用预计将在2.5年的加权平均期间内确认。
限制性股票单位和业绩份额单位
限制性股票单位和业绩份额单位的股票补偿成本以授予日公司普通股的收盘公允市场价值计量。如果公司拥有以现金结算限制性股票单位或业绩份额单位的选择权和意图，则奖励被归类为负债并在每个资产负债表日重新估值。
下表将公司有关非既得限制性股票单位和业绩份额单位的活动汇总如下：
股票数量 |
加权-平均授予日期 |
||||
|
（单位：千） |
|
公允价值 |
||
2026年1月1日未归属 |
2,040 |
$ |
53.15 |
||
已授予01/01/26-03/31/261 |
986 |
$ |
68.99 |
||
既得 |
(976) |
$ |
50.99 |
||
没收/注销 |
(2) |
$ |
55.09 |
||
2026年3月31日未归属 |
2,048 |
$ |
61.81 |
||
1绩效份额单位的授予活动是根据目标绩效水平赚取目标绩效份额单位的100%记录的。根据预先设定的绩效目标的实现情况，实际获得的绩效份额单位数量可以从目标的0%到200%不等。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内授予的限制性股票单位和/或业绩股单位的加权平均授予日公允价值分别为每股77.11美元和55.08美元。
20
截至2026年3月31日，190万股限制性股票单位和业绩份额单位预计将在各自期限内归属。
截至2026年3月31日，与非既得限制性股票单位和业绩份额单位相关的未确认补偿费用总额为9120万美元，预计将在2.4年的加权平均期间内确认。
其他股份奖励
公司已向若干雇员授出其他以股份为基础的奖励，以现金支付。这些奖励被归类为负债，并根据授予日的奖励公允价值进行估值，并在每个报告日重新计量直至结算，补偿费用按截至结算日期的已完成的必要服务期的比例确认。截至2026年3月31日，其他未偿还的股份奖励包括在2027年、2028年和2029年第一季度支付的三年内归属的赠款。
截至2026年3月31日，有240万美元的未确认薪酬费用与根据公司股票薪酬计划授予员工的非既得其他基于股份的奖励有关。该费用预计将在1.5年的加权平均期间内确认。
14. |
所得税 |
以下是截至2026年3月31日止三个月公司未确认税收优惠总额（不包括利息和罚款）的前滚：
未确认税收总额 |
|||
|
福利 |
||
2025年12月31日余额 |
$ |
3,230 |
|
与本年度相关的税务职位增加 |
|
— |
|
与前几年相关的税务职位增加 |
|
348 |
|
与前几年相关的税务职位减少 |
|
— |
|
2026年3月31日余额 |
$ |
3,578 |
|
公司在公司简明综合财务报表的所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2026年3月31日，该公司约有100万美元的应计利息和与未确认的税收优惠相关的罚款。如果公司在所有不确定的税务状况上占上风，由此对公司的有效税率产生的影响将不会很大。
该公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。
该公司正处于与某些州和某些外国司法管辖区的不同审查阶段。该公司的2022年至2025年美国联邦所得税申报表将接受美国国税局的审查。该公司的州所得税申报表一般要接受2021至2025纳税年度的审查。英国和爱尔兰的所得税申报表将接受2021至2025纳税年度的审查。
21
15. |
每股收益 |
基本和稀释每股普通股收益计算中使用的加权平均股份的对账如下（单位：千）：
三个月结束 |
||||
3月31日， |
||||
|
2026 |
|
2025 |
|
加权平均流通股： |
||||
基本 |
978,309 |
|
973,622 |
|
稀释剂 |
9,949 |
|
7,660 |
|
摊薄 |
988,258 |
|
981,282 |
|
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，未行使的期权和奖励分别为20万股和970万股，因为它们的影响将是反稀释的，因此被排除在计算之外。
16. |
分段信息 |
公司有四个经营及可报告分部：（i）Monster Energy®饮料部门，主要由公司的Monster Energy®饮料，Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料，Reign Storm®Total Wellness能量饮料，Bang Energy®饮料和FLRTTM总健康能量饮料，（ii）战略品牌部门，主要由2015年从TCCC收购的各种能量饮料品牌以及公司的负担得起的能量品牌Predator组成®和愤怒®，（iii）酒精品牌分部，由各种精酿啤酒、FMB和硬苏打水组成；（iv）其他分部，由AFF第三方产品组成。
该公司的Monster Energy®饮料部门主要通过主要向装瓶商/分销商销售即饮包装饮料产生净营业收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大型零售商、便利和燃气连锁店、药店、餐饮服务客户、价值商店、电子商务零售商和军队销售即饮包装饮料。
该公司的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这类装瓶商一般将浓缩液和/或饮料基料与甜味剂、水和其他成分结合，生产出即饮包装的能量饮料。这些即饮包装的能量饮料随后由这些装瓶商出售给其他装瓶商/分销商，以及零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大批量销售商、便利和天然气连锁店、餐饮服务客户、药店、价值商店、电子商务零售商和军队。在较小程度上，战略品牌部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料产生净营业收入。
一般来说，怪兽能源®与战略品牌部门相比，饮料部门产生的每箱净营业收入更高，但每箱毛利率百分比更低。
该公司的酒类品牌部门主要通过主要向美国的啤酒分销商销售桶装和即饮罐装啤酒、FMB和硬苏打水来产生营业收入。
一般来说，酒类品牌分部的毛利率百分比低于怪兽能源®饮料部分。
与可报告分部无关的公司和未分配金额已分配至“公司&未分配”。除商誉和其他无形资产外，没有在公司的可报告分部中提供任何资产信息，因为管理层没有按分部计量或分配此类资产。
公司的首席运营决策者是首席执行官（“CEO”）。CEO通过使用每个分部的营业收入来评估分部业绩，并定期（至少每季度）考虑预算与实际的差异
22
在做出有关运营规划的决策时，包括资源分配。此外，CEO在相互比较每个分部的结果时使用分部的营业收入。
下表提供了有关公司可报告分部的信息，包括公司和未分配类别。
截至2026年3月31日止三个月
怪物 |
|||||||||||||||
能源® |
战略 |
酒精 |
|||||||||||||
|
饮料 |
|
品牌 |
|
品牌 |
|
其他 |
|
合计 |
||||||
净销售额1 |
$ |
2,188,654 |
$ |
126,720 |
$ |
32,657 |
$ |
5,260 |
$ |
2,353,291 |
|||||
销售成本 |
|
990,657 |
|
43,565 |
|
22,147 |
|
3,573 |
|
||||||
毛利 |
|
1,197,997 |
|
83,155 |
|
10,510 |
|
1,687 |
|
1,293,349 |
|||||
分销费用 |
|
97,888 |
|
2,670 |
|
2,270 |
|
10 |
|
||||||
销售和营销费用 |
|
177,926 |
|
12,846 |
|
4,204 |
|
40 |
|
||||||
非制造业工资支出 |
|
50,051 |
|
2,880 |
|
9,711 |
|
432 |
|
||||||
其他分部项目2 |
|
23,253 |
|
875 |
|
3,972 |
|
824 |
|
||||||
分部利润（亏损）1 |
|
|
(9,647) |
|
903,497 |
||||||||||
分部利润（亏损）调节 |
|||||||||||||||
利息和其他收入，净额 |
20,170 |
||||||||||||||
未分配金额： |
|||||||||||||||
企业工资支出 |
(117,658) |
||||||||||||||
公司管理费用，不包括工资 |
(55,881) |
||||||||||||||
计提所得税前的收入 |
$ |
750,128 |
|||||||||||||
折旧及摊销 |
$ |
21,670 |
$ |
294 |
$ |
1,884 |
$ |
282 |
$ |
24,130 |
|||||
未分配折旧和摊销 |
4,270 |
||||||||||||||
折旧和摊销总额 |
$ |
28,400 |
|||||||||||||
1为怪兽能源®饮料部门，包括与确认递延收入相关的990万美元。
2每个可报告分部的其他分部项目包括：
怪兽能源®酒水–旅行和娱乐费用，专业服务费用，以及一定的间接费用
战略品牌–差旅和娱乐费用，以及某些间接费用
酒类品牌–旅游和娱乐费用、专业服务费用、折旧和摊销费用以及某些间接费用
其他–专业服务费用，以及某些间接费用
23
截至2025年3月31日止三个月
怪物 |
|
|
|
|
|
||||||||||
能源® |
战略 |
酒精 |
|||||||||||||
|
饮料 |
|
品牌 |
|
品牌 |
|
其他 |
|
合计 |
||||||
净销售额1 |
$ |
1,715,548 |
$ |
98,332 |
$ |
34,703 |
$ |
5,975 |
$ |
|
|||||
|
|||||||||||||||
销售成本 |
|
745,696 |
|
30,687 |
|
25,436 |
|
4,777 |
|
||||||
毛利 |
|
969,852 |
|
67,645 |
|
9,267 |
|
1,198 |
|
|
|||||
分销费用 |
|
73,445 |
|
1,111 |
|
2,998 |
|
— |
|
||||||
销售和营销费用 |
|
154,534 |
|
11,295 |
|
6,338 |
|
113 |
|
||||||
非制造业工资支出 |
|
42,807 |
|
2,450 |
|
9,322 |
|
713 |
|
||||||
其他分部项目2 |
|
18,714 |
|
893 |
|
12,099 |
|
136 |
|
||||||
分部利润（亏损）1 |
|
|
(21,490) |
|
|
||||||||||
分部利润（亏损）调节 |
|||||||||||||||
利息和其他收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未分配金额： |
|||||||||||||||
企业工资支出 |
(97,101) |
||||||||||||||
公司管理费用，不包括工资 |
(44,148) |
||||||||||||||
计提所得税前的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
折旧及摊销 |
$ |
16,625 |
$ |
259 |
$ |
5,094 |
$ |
124 |
$ |
|
|||||
未分配折旧和摊销 |
|
||||||||||||||
折旧和摊销总额 |
$ |
|
|||||||||||||
1为怪兽能源®饮料部门，包括与确认递延收入相关的990万美元。
2每个可报告分部的其他分部项目包括：
怪兽能源®酒水–旅行和娱乐费用，专业服务费用，以及一定的间接费用
战略品牌–差旅和娱乐费用，以及某些间接费用
酒类品牌–折旧和摊销费用、差旅和娱乐费用、专业服务费用以及某些间接费用
其他–专业服务费用，以及某些间接费用
可口可乐 Europacific Partners佔公司截至2026年及2025年3月31日止三个月的销售净额分别约17%及14%。
可口可乐合并截至2026年及2025年3月31日止三个月的销售额净额分别占公司约9%及10%。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，对美国以外客户的净销售额分别为10.6亿美元和7.332亿美元。该等销售额分别约为截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月净销售额的45%及40%。
24
公司可报告分部的商誉和其他无形资产如下：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
商誉及其他无形资产： |
||||||
怪兽能源®饮料 |
$ |
1,718,207 |
$ |
1,716,824 |
||
战略品牌 |
|
982,543 |
|
982,543 |
||
酒类品牌 |
11,204 |
11,544 |
||||
其他 |
|
— |
|
— |
||
$ |
2,711,954 |
$ |
2,710,911 |
|||
17. |
关联方交易 |
TCCC控制公司约20.9%的表决权权益。TCCC附属公司、TCCC关联方及若干TCCC独立装瓶商在国内及若干国际市场采购及分销公司产品。公司还根据TCCC分销网络内的某些销售额向TCCC支付佣金。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，基于对TCCC子公司和TCCC相关方的销售额的TCCC佣金分别为3640万美元和2580万美元，并作为净销售额的减少计入。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，基于对TCCC独立装瓶商的销售额的TCCC佣金分别为1620万美元和940万美元，计入运营费用。
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，对TCCC子公司的净销售额分别为6510万美元和5810万美元。
该公司还从TCCC购买精矿，然后再出售给该公司的某些装瓶商/分销商。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，从TCCC购买的精矿分别为590万美元和640万美元。
某些TCCC子公司还承包生产公司的某些能量饮料。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，这类合同制造费用分别为1310万美元和1170万美元。
与TCCC子公司相关的应收账款、应付账款、应计促销备抵及应计负债情况如下：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
应收账款，净额 |
$ |
176,940 |
$ |
166,618 |
||
应付账款 |
$ |
(39,040) |
$ |
(37,775) |
||
应计促销津贴 |
$ |
(19,178) |
$ |
(24,898) |
||
应计负债 |
$ |
(66,038) |
$ |
(28,458) |
||
25
公司的一名董事通过某些信托，以及一名董事的家庭成员在向公司提供宣传材料的公司中拥有所有权权益。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，就购买的宣传材料与该公司发生的费用分别为130万美元和160万美元。
该公司偶尔会租用一架私人飞机，该飞机由董事会主席Rodney C. Sacks先生间接拥有。在某些情况下，萨克斯先生在使用此类飞机进行商务旅行时会有客人和其他公司人员陪同。截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，公司并无就该飞机产生任何开支。截至2025年3月31日止三个月，该公司就该飞机产生了0.04亿美元的费用。
2018年12月，公司与公司一名董事订立50-50合伙协议，在夏威夷科纳购买土地及其上的不动产，用于生产咖啡产品。2023年10月，合伙企业向每一位合伙人进行了一次特殊的、一次性的分配，反映了他们的初始出资金额。该合伙企业符合可变利益实体（“VIE”）的定义，公司已确定其为主要受益人。因此，公司在随附的合并财务报表中合并VIE。VIE资产和负债的总账面价值，在消除任何公司间交易和余额后，以及所有呈报期间的经营业绩，对公司的简明综合财务报表并不重要。
26
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们的生意
当本报告使用“公司”、“我们”、“我们的”等词语时，这些词语指的是怪物饮料公司及其子公司，除非文意另有所指。怪物饮料公司总部位于加利福尼亚州科罗纳，是一家控股公司，除通过其合并后的子公司外，不开展任何经营业务。该公司的子公司主要开发和销售能量饮料，其次是精酿啤酒、风味麦芽饮料（“FMB”）和硬苏打水。
定价行动
我们在2025年第四季度（针对核心品牌和套餐）在美国实施了价格上涨，并在2025年期间在某些国际市场的不同时间实施了价格上涨（统称为“定价行动”）。与2025年相比，定价行动对2026年的毛利率产生了积极影响。
概述
我们开发、营销、销售和分销能量饮料饮料和能量饮料饮料浓缩液，主要使用以下品牌名称：
●怪兽能源® |
●全油门® |
● Monster Energy Ultra® |
●燃® |
●康复怪兽® |
●母亲® |
●怪兽能源®硝基 |
●娜露® |
● Java怪物® |
● Ultra Energy® |
●打卡怪兽® |
●播放®和权力游戏®（程式化） |
●果汁怪兽® |
●不屈不挠® |
● Reign Total Body Fuel® |
● BPM® |
●统治风暴® |
● BU® |
●风暴TM |
●武士® |
●邦格能源® |
●直播+® |
● FLRTTM |
●掠夺者® |
● NOS® |
●狂怒® |
我们还开发、营销、销售和分销包括Jai Alai在内的多个品牌的精酿啤酒、FMB和硬苏打水®IPA，佛罗里达人®IPA，戴尔的淡啤酒®，野生盆地®Hard Seltzers，Dallas Blonde®，Deep EllumTMIPA、佩兰酿酒公司®黑麦酒、啤酒花上涨®双IPA，沃萨奇®红杏hefeweizen，野兽TM，野兽®茶，盲柠®，Blinder LemonTM和其他品牌。
我们有四个经营和可报告分部：（i）Monster Energy®Drinks segment（“Monster Energy®饮料”），这主要是由我们的怪物能量®饮料，Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料，Reign Storm®Total Wellness能量饮料，Bang Energy®饮料和FLRTTM全面健康能量饮料，（ii）战略品牌分部（“战略品牌”），该分部主要由2015年从The Coca-Cola Company（“TCCC”）收购的各种能量饮料品牌以及我们的负担得起的能量品牌Predator组成®和愤怒®，（iii）酒精品牌分部（“酒精品牌”），由各种精酿啤酒、FMB和硬苏打水组成；（iv）其他分部（“其他”），由公司全资附属公司American Fruits and Flavors LLC向独立第三方客户销售的若干产品（“AFF第三方产品”）组成。
27
在截至2026年3月31日的三个月内，我们继续扩大现有的饮料产品组合，在多个国家的产品组合中增加了更多产品，并进一步发展了我们的分销市场。截至2026年3月31日止三个月，我们向客户销售以下新产品：
| ● | 邦能源®Lime Pop Drop |
| ● | FLRTTM浆果诱惑TM |
| ● | FLRTTM番石榴熔岩TM |
| ● | FLRTTM草莓飞TM |
| ● | FLRTTM日落挤压TM |
| ● | 全油门®红苹果 |
| ● | 果汁怪兽®草莓柠檬水 |
| ● | NOS®大奖赛番石榴TM |
| ● | Reign Total Body Fuel®西瓜酸软糖 |
| ● | 不屈不挠®白柑橘 |
在正常业务过程中，我们停止某些产品和/或产品线。那些在截至2026年3月31日的三个月内停产的产品或产品系列，无论是单独还是合计，都没有对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
截至2026年3月31日的三个月，我们的净销售额为23.5亿美元。外币汇率净变动对截至2026年3月31日止三个月的净销售额约8930万美元产生有利影响。截至2026年3月31日止三个月，经外币调整后的净销售额增长22.1%。
我们的净销售额的绝大部分来自我们的Monster Energy®饮料部分。我们的Monster Energy的净销售额®截至2026年3月31日的三个月，饮料部门为21.9亿美元。截至2026年3月31日的三个月，我们战略品牌部门的净销售额为1.267亿美元。截至2026年3月31日的三个月，我们酒类品牌部门的净销售额为3270万美元。截至2026年3月31日的三个月，我们其他部门的净销售额为530万美元。
我们的怪物能量®截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，饮料部门分别占我们净销售额的93.0%和92.5%。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们的战略品牌部门分别占我们净销售额的5.4%和5.3%。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们的酒类品牌分部分别占我们净销售额的1.4%和1.9%。我们的其他部门分别占我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月净销售额的0.2%和0.3%。
我们的增长战略包括进一步发展我们的国内市场和扩大我们的国际业务。截至2026年3月31日止三个月，对美国以外客户的净销售额为10.6亿美元，较截至2025年3月31日止三个月对美国以外客户的净销售额7.332亿美元增加约3.293亿美元，或44.9%。该等销售额分别约为截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月净销售额的45%及40%。外币汇率的净变动对截至2026年3月31日止三个月向美国以外客户的净销售额产生了约8930万美元的有利影响。截至2026年3月31日止三个月，经外汇调整后，对美国以外客户的净销售额增长32.7%。
28
我们的非酒类客户主要是全服务饮料装瓶商/分销商、零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大型零售商、便利和燃气连锁店、药店、餐饮服务客户、价值商店、电子商务零售商和军队。我们的酒类客户主要是啤酒分销商，他们反过来向酒类分销系统内的零售商进行销售。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们对各种客户类型的毛账单百分比反映如下。此类信息包括我们直接向相关客户类型进行的销售，其中包括我们在美国的全方位服务饮料装瓶商/分销商。此类全方位服务的饮料装瓶商/分销商反过来向以下列出的某些相同客户类型销售我们的某些产品。我们将我们对客户类型的描述限制为仅包括我们对我们的全方位服务的装瓶商/分销商的销售，而不参考此类装瓶商/分销商对他们自己的客户的销售。
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|
美国全方位服务装瓶商/分销商 |
|
41 |
% |
45 |
% |
国际全方位服务装瓶商/分销商 |
|
47 |
% |
41 |
% |
俱乐部商店和电子商务零售商 |
|
8 |
% |
9 |
% |
零售杂货、直接便利、专业连锁和批发商 |
|
2 |
% |
2 |
% |
酒类、价值储存及其他 |
|
2 |
% |
3 |
% |
我们的非酒类客户包括可口可乐 Canada Bottling Limited、Coca-Cola Consolidated, Inc.、可口可乐 Bottling Company United，Inc.、Reyes Holdings，LLC、可口可乐 Southwest Beverages LLC、Northern New England，Inc.的可口可乐 Bottling Company、Swire Pacific Holdings，Inc.（USA）、Liberty TERM0可口可乐 Beverages，LLC、可口可乐TERM6 Europacific Partners、可口可乐 Hellenic、TERM7 Hellenic、可口可乐凡萨瓶装TERM8、太古集团可口可乐（中国）、中粮集团可口可乐、可口可乐 Beverages Africa、可口可乐TERMcTERMc及若干其他TCCC网络装瓶商、旭软饮料有限公司、沃尔玛
我们的酒类客户包括Reyes Beverage Group、Ben E. Keith Company、J.J. Taylor Distributing和Admiral Beverage Corporation。
任何大客户决定减少从我们购买的金额或停止携带我们的产品可能会对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响。
可口可乐 Europacific Partners佔公司截至2026年及2025年3月31日止三个月的销售净额分别约17%及14%。
可口可乐合并截至2026年及2025年3月31日止三个月的销售额净额分别占公司约9%及10%。
29
经营成果
下表列出截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的主要统计数字。
|
三个月结束 |
|
百分比 |
||||||
（单位：千，每股金额除外） |
3月31日， |
改变 |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
26比25 |
|
|||
净销售额1 |
$ |
2,353,291 |
$ |
1,854,558 |
26.9 |
% |
|||
销售成本 |
|
1,059,942 |
|
806,596 |
31.4 |
% |
|||
毛利*1 |
|
1,293,349 |
|
1,047,962 |
23.4 |
% |
|||
毛利润占净销售额的百分比 |
|
55.0 |
% |
|
56.5 |
% |
|||
营业费用 |
|
563,391 |
|
478,217 |
17.8 |
% |
|||
营业费用占净销售额的百分比 |
|
23.9 |
% |
|
25.8 |
% |
|||
营业收入1 |
|
729,958 |
|
569,745 |
28.1 |
% |
|||
营业收入占净销售额的百分比 |
|
31.0 |
% |
|
30.7 |
% |
|||
利息和其他收入，净额 |
|
20,170 |
|
8,272 |
143.8 |
% |
|||
计提所得税前的收入1 |
|
750,128 |
|
578,017 |
29.8 |
% |
|||
准备金 |
|
180,643 |
|
135,024 |
33.8 |
% |
|||
所得税占税前收入的百分比 |
|
24.1 |
% |
|
23.4 |
% |
|||
净收入 |
$ |
569,485 |
$ |
442,993 |
28.6 |
% |
|||
净收入占净销售额的百分比 |
|
24.2 |
% |
|
23.9 |
% |
|||
每股普通股净收入： |
|
|
|||||||
基本 |
$ |
0.58 |
$ |
0.45 |
27.9 |
% |
|||
摊薄 |
$ |
0.58 |
$ |
0.45 |
27.6 |
% |
|||
能量饮料箱销量（千）（以192盎司箱当量计） |
|
274,460 |
|
213,100 |
28.8 |
% |
|||
1包括与确认递延收入有关的截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的990万美元。
*毛利润可能无法与其他实体相比，因为一些实体将与其分销过程相关的所有成本计入销售成本，而另一些实体则不包括某些成本，而是将这些成本计入另一个细目，例如运营费用。我们将出港运费和仓库成本计入运营费用，而不是销售成本。
截至2026年3月31日止三个月对比截至2025年3月31日止三个月。
净销售额
截至2026年3月31日止三个月的净销售额为23.5亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的净销售额18.5亿美元增加约4.987亿美元，增幅为26.9%。净销售额增加主要是由于我们的Monster Energy在全球的销售额增加®品牌能量饮料作为消费者需求增加的结果。外币汇率净变动对截至2026年3月31日止三个月的净销售额约8930万美元产生有利影响。截至2026年3月31日止三个月，经外币调整后的净销售额增长22.1%。
Monster Energy的净销售额®截至2026年3月31日止三个月，饮料部门为21.9亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的净销售额17.2亿美元增加约4.731亿美元，或27.6%。净销售额增加主要是由于我们的Monster Energy在全球的销售额增加®品牌能量饮料作为消费者需求增加的结果。外币汇率净变动对怪兽能源净销售额产生有利影响®截至2026年3月31日止三个月的饮料部分约为8200万美元。Monster Energy的净销售额®截至2026年3月31日止三个月，经外币调整的饮料分部增长22.8%。
截至2026年3月31日止三个月，战略品牌部门的净销售额为1.267亿美元，比截至2025年3月31日止三个月的净销售额9830万美元增加约2840万美元，或28.9%。战略品牌部门的净销售额增加主要是由于我们的Burn销售额增加®，掠夺者®，和愤怒®品牌能量饮料。净
30
外币汇率变动对截至2026年3月31日止三个月战略品牌部门约730万美元的净销售额产生有利影响。截至2026年3月31日止三个月，经外汇调整后的战略品牌部门净销售额增长21.4%。与我们在Monster Energy内的成品净销售额相比，战略品牌部门内的精矿净销售额往往在不同时期有更明显的波动®饮料部分主要是由于装瓶商的生产计划。
截至2026年3月31日止三个月，酒类品牌部门的净销售额为3270万美元，比截至2025年3月31日止三个月的净销售额3470万美元减少约200万美元，或5.9%。截至2026年3月31日的三个月净销售额下降主要是由于精酿啤酒的销售额下降。
截至2026年3月31日止三个月，其他分部的净销售额为530万美元，较截至2025年3月31日止三个月的净销售额6.0百万美元减少约0.7百万美元，或12.0%。
截至2026年3月31日止三个月，我们能量饮料产品的箱销量（以192盎司箱当量计算）为2.745亿箱，较截至2025年3月31日止三个月的箱销量2.131亿箱增加约6140万箱或28.8%。我们的能量饮料产品（不包括酒精品牌和其他部门的净销售额）的整体平均每箱净销售额从截至2025年3月31日止三个月的8.51美元小幅下降至截至2026年3月31日止三个月的8.44美元。
截至2026年3月31日止三个月，我们精酿啤酒、FMB和硬苏打水的箱销量（以192盎司当量计）为230万箱，较截至2025年3月31日止三个月的箱销量240万箱减少约10万箱或5.7%。截至2026年3月31日止三个月，我们精酿啤酒、FMB和硬苏打水的桶销量为0.11百万桶，按31美加仑当量计算，较截至2025年3月31日止三个月的桶销量0.12百万桶减少约0.01百万桶或5.7%。
毛利
截至2026年3月31日止三个月的毛利为12.9亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的毛利10.5亿美元增加约2.454亿美元，或23.4%。毛利润美元的增加主要是净销售额增加的结果。
毛利占净销售额的百分比由截至2025年3月31日止三个月的56.5%下降至截至2026年3月31日止三个月的55.0%。截至2026年3月31日止三个月的毛利占净销售额的百分比下降，主要是由于地域销售组合、铝罐成本增加和运费增加，部分被定价行动所抵消。
营业费用
截至2026年3月31日止三个月的总经营开支为5.634亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的总经营开支4.782亿美元增加约8520万美元，或17.8%。
运营费用增加的主要原因是工资支出增加了2830万美元，分销支出增加了2530万美元，销售和营销支出增加了2270万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的营业费用占净销售额的百分比分别为23.9%和25.8%。
营业收入
截至2026年3月31日止三个月的营业收入为7.30亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的营业收入5.697亿美元增加约1.602亿美元，增幅为28.1%。营业收入占净销售额的百分比从截至2025年3月31日止三个月的30.7%增至截至2026年3月31日止三个月的31.0%。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的国际业务营业收入分别为2.338亿美元和1.426亿美元，不包括加拿大。
31
怪兽能源营业收入®截至2026年3月31日止三个月的饮料分部，不包括公司及未分配开支，为8.489亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的营业收入6.804亿美元增加约1.685亿美元，或24.8%。为怪兽能源增加营业收入®饮料部门主要是净销售额增加的结果。
截至2026年3月31日止三个月，战略品牌部门的营业收入（不包括公司和未分配费用）为6390万美元，比截至2025年3月31日止三个月的营业收入5190万美元增加约1200万美元，或23.1%。战略品牌部门营业收入的增长主要是净销售额增加的结果。
截至2026年3月31日止三个月，酒类品牌部门的经营亏损（不包括公司和未分配费用）为960万美元，比截至2025年3月31日止三个月的经营亏损2150万美元减少约1180万美元，或减少55.1%。截至2026年3月31日的三个月营业亏损减少，主要是由于一般行政费用减少810万美元。
截至2026年3月31日止三个月，不包括公司和未分配费用的其他部门的营业收入为0.4百万美元，而截至2025年3月31日止三个月的营业收入为0.2百万美元。
利息和其他收入，净额
截至2026年3月31日止三个月的利息和其他收入净额为2020万美元，而截至2025年3月31日止三个月的利息和其他收入净额为830万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的利息收入分别为2860万美元和1680万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的利息支出分别为0.6百万美元和4.0百万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的外汇交易损失分别为680万美元和370万美元。
准备金
截至2026年3月31日止三个月的所得税拨备为1.806亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的所得税拨备1.350亿美元增加4560万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，联邦、州和外国的有效合并税率分别从23.4%增至24.1%。
净收入
截至2026年3月31日止三个月的净收入为5.695亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的净收入4.430亿美元增加1.265亿美元，或28.6%。
关键业务指标
我们使用某些并非根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的关键指标和财务指标来评估和管理我们的业务。有关我们如何使用关键指标和某些非GAAP财务指标的进一步讨论，请参阅“非GAAP财务指标和其他关键指标。”
非GAAP财务指标和其他关键指标
毛比林斯**
截至2026年3月31日止三个月对比截至2025年3月31日止三个月。
截至2026年3月31日止三个月的毛帐单为27.7亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的毛帐单21.6亿美元增加约6.037亿美元，或27.9%。毛账单增加主要是由于我们的Monster Energy在全球的销售增加®品牌能量饮料作为消费者需求增加的结果。外币汇率的净变动对截至2026年3月31日止三个月约1.079亿美元的账单毛额产生了有利影响。截至2026年3月31日的三个月，经外币调整后的账单总额增长22.9%。
32
怪兽能源公司的总账单®截至2026年3月31日止三个月，酒水部门为25.8亿美元，较截至2025年3月31日止三个月的毛账单20.1亿美元增加约5.718亿美元，或28.5%。总账单增加主要是由于我们的Monster Energy在全球的销售增加®品牌能量饮料作为消费者需求增加的结果。外币汇率净变动对Monster Energy的毛账单产生有利影响®截至2026年3月31日的三个月的饮料部分约为1.007亿美元。怪兽能源公司的总账单®截至2026年3月31日止三个月，按外币调整基准计算的饮料分部增长23.5%。
截至2026年3月31日止三个月，战略品牌部门的总账单为1.492亿美元，比截至2025年3月31日止三个月的总账单1.138亿美元增加3550万美元，或31.2%。战略品牌部门的总账单增加主要是由于我们的Burn销售增加®，掠夺者®，和愤怒®品牌能量饮料。外币汇率的净变动对截至2026年3月31日止三个月的战略品牌部门的毛账单产生了约730万美元的有利影响。截至2026年3月31日止三个月，经外汇调整后的战略品牌部门的总账单增长24.8%。
截至2026年3月31日止三个月，酒类品牌部门的总账单为3350万美元，较截至2025年3月31日止三个月的总账单3620万美元减少约270万美元，或7.5%。截至2026年3月31日止三个月的毛帐单减少，主要是由于精酿啤酒销量减少。
截至2026年3月31日止三个月，其他分部的帐单毛额为540万美元，较截至2025年3月31日止三个月的帐单毛额610万美元减少0.8百万美元，或12.9%。
如下文脚注所述，截至2026年3月31日止三个月的促销津贴、佣金和其他费用为4.225亿美元，比截至2025年3月31日止三个月的促销津贴、佣金和其他费用3.175亿美元增加1.050亿美元，或33.1%。促销津贴、佣金及其他开支占帐单总额的百分比分别由截至2026年及2025年3月31日止三个月的14.7%增加至15.3%。
**总账单是指扣除现金折扣、退货和消费税后向客户开具发票的金额。毛账单被管理层内部用作经营业绩的指标和监测，包括特定产品的销售业绩、销售人员业绩、产品增长或下降，对投资者评估公司整体业绩很有用。使用毛账单允许在任何促销项目产生效果之前评估销售业绩，这可以掩盖某些业绩问题。因此，我们认为，毛账单的列报提供了衡量我们经营业绩的有用指标。使用毛账单不是公认会计原则下的衡量标准，不应被视为净销售额的替代方法，净销售额是根据公认会计原则确定的，不应单独作为经营业绩的指标来代替净销售额。此外，总账单可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较，因为总账单已由我们的内部报告实践定义。此外，毛账单可能不会以现金收据的形式实现，因为促销付款和津贴可能会从从某些客户收到的付款中扣除。
下表将非GAAP财务指标的毛账单与最直接可比的GAAP财务指标的净销售额进行了核对：
|
三个月结束 |
|
百分比 |
|
|||||
（单位：千） |
3月31日， |
改变 |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
26比25 |
||||
毛比林斯 |
$ |
2,765,929 |
$ |
2,162,190 |
27.9 |
% |
|||
递延收入 |
9,902 |
9,910 |
(0.1) |
% |
|||||
减：促销津贴、佣金及其他费用*** |
|
422,540 |
|
317,542 |
33.1 |
% |
|||
净销售额 |
$ |
2,353,291 |
$ |
1,854,558 |
26.9 |
% |
|||
***尽管本行项目中描述的支出是根据GAAP确定的，并符合GAAP要求，但其列报方式不符合GAAP列报要求。此外，我们对促销和其他津贴的定义可能无法与其他公司提供的类似项目进行比较。我们的能量饮料产品的促销和其他津贴主要包括给予我们的非酒精装瓶商/分销商或客户的考虑，包括但不限于以下方面：（i）为支持零售商对最终消费者的价格促销而给予的标价折扣；（ii）向我们的装瓶商/分销商提供的补偿，用于其与零售商的促销支出的商定部分，包括新产品和现有产品的开槽、货架空间津贴和其他费用；（iii）我们同意向装瓶商/分销商和/或直接向零售商提供的广告、店内营销和促销活动的费用份额；（iv）我们同意的开槽份额，直接给予零售商、俱乐部商店和/或批发商的货架空间津贴和其他费用；（v）为实现或超过某些预定销售目标而给予我们的装瓶商/分销商和/或零售商的奖励；（vi）打折和/或免费的产品或现金回扣；（vii）合同费用
33
给予我们的装瓶商/分销商与我们直接向属于装瓶商/分销商销售区域内的某些客户进行的销售有关；以及（viii）根据向我们的装瓶商/分销商的销售支付的某些佣金。促销和其他津贴的列报有助于评估其对确定净销售额的影响以及与此类销售额发生或相关的支出水平。我们的能量饮料产品的促销和其他津贴构成了我们营销活动的重要部分。我们与众多的装瓶商/分销商和/或零售商就我们的能量饮料产品开展的促销津贴计划在日常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议一般规定了上述一项或多项安排，期限各不相同，从一周到一年不等。我们酒类品牌部门的促销和其他津贴主要包括在允许的情况下的价格促销。
销售
下表分别披露了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的部分季度销售数据。任何一个或多个季度或期间的数据不一定表明年度结果或持续趋势。
我们的能量饮料的销量以单位箱量表示。“单元箱”是指相当于192美国液体盎司成品饮料（24份8盎司）的计量单位。Unit case volume是指成品或浓缩物如同转换成我们销售的成品一样的单位箱（或单位箱当量）的数量。
我们的季度经营业绩反映了季节性趋势，这主要是一年中较温暖月份需求增加的结果。饮料销售额在每个日历年的第一季度和第四季度往往较低。然而，我们对能量饮料产品的经验表明，它们的季节性不如传统饮料所预期的季节性。此外，我们在国际上的持续增长可能会进一步减少季节性对我们业务的影响。季度波动也可能受到其他因素的影响，包括推出新产品、开设温度波动更明显的新市场、增加新的装瓶商/分销商、我们产品销售组合的变化以及广告和促销费用的变化。
三个月结束 |
||||||
（单位：千，除平均每箱净销售额） |
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
净销售额 |
$ |
2,353,291 |
$ |
1,854,558 |
||
减：酒类品牌分部销售额 |
(32,657) |
(34,703) |
||||
减：其他分部销售 |
|
(5,260) |
|
(5,975) |
||
调整后净销售额1 |
$ |
2,315,374 |
$ |
1,813,880 |
||
按分部划分的机箱销售：1 |
|
|
||||
怪兽能源®饮料 |
|
214,902 |
|
170,590 |
||
战略品牌 |
|
59,558 |
|
42,510 |
||
案例销售总额 |
|
274,460 |
|
213,100 |
||
平均每箱净销售额-能量饮料 |
$ |
8.44 |
$ |
8.51 |
||
1不包括酒类品牌部门和其他部门的净销售额。
外币汇率净变动对截至2026年3月31日止三个月的整体平均每宗净销售额产生有利影响。
以下是我们精酿啤酒、FMB和硬苏打水的案例销量，单位为192盎司当量：
三个月结束 |
||||||
（单位：千，除平均每箱净销售额） |
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
酒类品牌部门净销售额 |
$ |
32,657 |
$ |
34,703 |
||
案例销售 |
|
2,267 |
|
2,403 |
||
平均每箱净销售额-酒类品牌 |
$ |
14.41 |
$ |
14.44 |
||
有关净销售额的更多信息，请参见项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——经营成果”。
34
流动性和资本资源
现金及现金等价物。截至2026年3月31日，我们拥有20.4亿美元的现金和现金等价物，9.453亿美元的短期投资，以及7.704亿美元的长期投资，包括商业票据、存单、市政证券、美国政府机构证券、美国国债和公司债券。我们维持投资是出于现金管理目的，而不是出于投机目的。我们的风险管理政策在选择和维持我们的投资时强调信用质量（主要基于国家认可的统计评级组织的短期评级）。我们定期评估我们投资的市场风险，并相信我们当前的政策和投资实践充分限制了这些风险。然而，其中某些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。与我们的投资组合相关的这些市场风险可能会对我们未来的经营业绩、流动性和财务状况产生不利影响。
截至2026年3月31日，我们持有的20.4亿美元现金和现金等价物中，有9.681亿美元由我们的外国子公司持有。截至2026年3月31日，我司境外子公司未持有任何短期或长期投资。
长期债务。2024年5月，公司与作为行政代理人的摩根大通银行、N.A.及若干其他贷款人订立信贷协议（“原始信贷协议”），就本金总额为15.0亿美元的高级无抵押信贷融资（统称“信贷融资”）作出规定。此前的信贷便利包括7.50亿美元的定期贷款（“定期贷款”）和高达7.50亿美元的多币种循环贷款承诺（“循环信贷便利”）。定期贷款已于2025年4月偿还，不允许额外借款。此外，根据公司、作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.和某些其他贷款人（“经修订的信贷协议”）于2025年10月17日对原始信贷协议的第1号修订，公司在循环信贷融资下的总借贷能力已降至5亿美元。循环信贷融资下的借款按相当于适用利率加上保证金（定义见经修订的信贷协议）的可变年利率计息。借款可在循环信贷融资期限内的任何时间偿还，并可在到期日（定于2029年5月）之前进行再借款。截至2026年3月31日，信贷融资项下并无未偿还借款，公司遵守经修订信贷协议项下的所有契诺。截至2026年5月6日，循环信贷融资的剩余可用资金为5亿美元。
我们认为，至少在未来12个月内，来自运营的可用现金，包括我们的现金资源和获得信贷的机会，将足以满足我们的营运资金需求，包括原材料和库存的采购承诺、应收账款的增加、税收负债的支付、扩张和发展要求、购买资本资产、购买设备、购买不动产和购买我们普通股的股份。根据我们目前的计划，我们估计到2027年3月31日，资本支出（不包括普通股回购）可能低于2.50亿美元。然而，未来的商业机会可能会导致这一估计发生变化。
购买存货、应收账款和其他资产增加、购置财产和设备（包括不动产、个人财产、厂房和制造设备以及冷却器）、租赁物改良、为我们的装瓶商预付或购买设备、购置和维护商标、支付应付账款、应付所得税和购买我们的普通股预计仍将是我们主要的经常性现金使用。
以下汇总了我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的现金流量（单位：千）：
提供（使用）的现金净额：
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动 |
$ |
604,986 |
$ |
507,600 |
||
投资活动 |
$ |
(520,685) |
$ |
(30,855) |
||
融资活动 |
$ |
(118,120) |
$ |
(145,585) |
||
经营活动提供的现金流量。截至2026年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为6.05亿美元，而截至2025年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为5.076亿美元。
截至2026年3月31日的三个月，经营活动提供的现金主要是由于赚取的净收入5.695亿美元以及某些非现金支出的调整，主要包括32.0百万美元的折旧和
35
摊销和非现金租赁费用以及2830万美元的股票薪酬。截至2026年3月31日的三个月，由于应付账款增加1.647亿美元、应计负债增加8700万美元、应付所得税增加8340万美元、应计促销津贴增加2370万美元以及预付所得税减少2340万美元，经营活动提供的现金也有所增加。截至2026年3月31日的三个月，用于经营活动的现金主要是由于应收账款增加了2.491亿美元，预付费用和其他资产增加了7060万美元，应计薪酬减少了4550万美元，库存增加了3350万美元。
截至2025年3月31日的三个月，经营活动提供的现金主要是由于赚取的净收入4.43亿美元以及某些非现金费用的调整，主要包括2890万美元的折旧和摊销以及非现金租赁费用以及2070万美元的股票薪酬。截至2025年3月31日的三个月，经营活动提供的现金也有所增加，原因是应付所得税增加6170万美元，应计负债增加3370万美元，应计促销津贴增加3080万美元，库存减少1960万美元，预付所得税减少1190万美元，应付账款增加1180万美元。截至2025年3月31日的三个月，用于经营活动的现金主要是由于应收账款增加1.096亿美元，应计薪酬减少3730万美元，递延收入减少430万美元，预付费用和其他资产增加400万美元。
用于投资活动的现金流量。截至2026年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为5.207亿美元，而截至2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3090万美元。
截至2026年3月31日的三个月，用于投资活动的现金主要来自购买可供出售投资。在较小程度上，截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金还包括购置固定资产，包括货车和促销车辆、冷却器和其他设备，以支持我们的营销和促销活动、生产设备、家具和固定装置、办公室和计算机设备、用于销售和行政活动的设备、某些租赁资产改进，以及建造和/或改善不动产。截至2026年3月31日的三个月，投资活动提供的现金主要来自可供出售投资的销售。我们预计将继续使用超出我们运营所需的部分现金来购买短期和长期投资、租赁物改良和资本设备（具体而言，货车、卡车和促销车辆、冷却器、其他促销设备、商品展示、仓储架以及生产我们某些现有和/或新产品所需的生产设备项目），以在国际市场和其他公司用途上发展我们的品牌。我们还可能不时使用现金购买与我们的饮料业务相关的额外不动产和/或收购兼容业务。
用于筹资活动的现金流量。截至2026年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金为1.181亿美元，而截至2025年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金为1.456亿美元。截至2026年3月31日的三个月，用于融资活动的现金主要来自于我们的普通股回购。截至2025年3月31日止三个月，用于融资活动的现金主要是由于偿还了信贷便利，并在较小程度上回购了我们的普通股。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，融资活动提供的现金主要是由于根据我们的股票薪酬计划发行了我们的普通股。
以下是公司截至2026年3月31日的合同承诺和相关预定到期日的摘要：
按期间分列的应付款项（千） |
|||||||||||||||
|
|
小于 |
|
1‑3 |
|
3‑5 |
|
超过 |
|||||||
义务 |
合计 |
1年 |
|
年 |
|
年 |
|
5年 |
|||||||
合同义务1 |
$ |
684,937 |
$ |
390,557 |
$ |
247,223 |
$ |
47,039 |
$ |
118 |
|||||
融资租赁 |
|
4,221 |
|
4,195 |
|
23 |
|
3 |
|
— |
|||||
经营租赁 |
|
90,248 |
|
18,816 |
|
36,617 |
|
27,598 |
|
7,217 |
|||||
采购承诺2 |
|
207,992 |
|
187,450 |
|
20,542 |
|
— |
|
— |
|||||
$ |
987,398 |
$ |
601,018 |
$ |
304,405 |
$ |
74,640 |
$ |
7,335 |
||||||
1合同义务包括我们与赞助和其他承诺相关的义务。
2采购承诺包括我们和我们的子公司就我们产品生产中使用的原材料对不同供应商所承担的义务。这些义务的条款各不相同，但一般在一年内得到履行。
36
此外，截至2026年3月31日，约有360万美元未确认的税收优惠被记为负债。截至2026年3月31日，我们有100万美元的应计利息和与未确认的税收优惠相关的罚款。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是按照公认会计原则编制的。GAAP要求我们做出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。关键会计估计是指管理层认为对描述我们的财务状况和业绩最重要、需要作出最困难、最主观或最复杂判断的会计估计，通常是由于需要对本质上不确定的、已经或合理可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的事项的影响作出估计。判断和不确定性可能导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。我们在截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“10-K表格”）中提供的“第二部分第7项、管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和“第二部分第8项——财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策的组织和摘要”中提供的信息对我们的关键会计政策或估计没有重大变化。
最近的会计公告
本项目所要求的信息通过引用简明综合财务报表附注-附注1并入本文。最近的会计公告，在表格10-Q的本季度报告第一部分第1项中。
通货膨胀
我们认为通胀并未对我们截至2026年3月31日止三个月的经营业绩产生重大影响。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述可能构成前瞻性陈述（在经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的含义内）（“交易法”），涉及管理层对收入、盈利能力以及来自运营和循环信贷融资的资金充足性等方面的预期。所有包含对收入、收入（亏损）、每股收益（亏损）、资本支出、股息、资本结构或其他财务项目的预测的报表，管理层对未来运营的计划和目标的报表，或管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中包含的未来经济表现的报表，包括与新产品、销量增长相关的报表以及包含对未来运营结果和非历史信息的普遍乐观的报表，均为《交易法》含义内的前瞻性报表。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“思考”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。
管理层告诫说，这些声明受到其条款和/或重要因素的限制，其中许多因素超出了我们的控制范围，并涉及许多风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果和事件与所做的声明存在重大差异，包括但不限于以下方面：
| ● | 我们有能力维持和/或超越我们产品的现有销售水平，适应不断变化的消费者偏好，并有效应对具有竞争力的产品和定价压力； |
| ● | 我们实施增长战略的能力，包括扩大我们在现有和新部门的业务，并在我们的酒类品牌部门内实现盈利； |
| ● | 随着电子商务零售商和电子商务网站的快速增长，我们适应不断变化的零售格局的能力； |
| ● | 我们吸收、减少或转嫁给我们的装瓶商/分销商的能力增加了成本和费用，包括但不限于铝和其他原材料成本、中西部溢价和运费成本的增加； |
| ● | 由于担心含糖饮料、特定成分，如食用染料，以及“普遍公认的安全”（GRAS）工艺，现任美国总统政府的政策对我们的能量饮料的影响； |
| ● | 拟议或通过的限制或限制销售能量饮料的国内和/或国外立法的影响（包括禁止向某些人群、在某些场所、在某些容器大小或根据某些政府计划，例如补充营养援助计划（SNAP）销售能量饮料）； |
| ● | 美国贸易政策变化的影响，包括加征关税； |
| ● | 我们的成本、供应链、通货膨胀或消费者对我们产品的需求的不利变化的影响； |
37
| ● | 对我们的产品征收新的和/或增加的消费税销售和/或其他税； |
| ● | 我们与The Coca-Cola Company（TCCC）的广泛商业安排，因此，我们未来的业绩在很大程度上依赖于我们与TCCC关系的成功； |
| ● | 装瓶商/分销商和/或零售商单方面决定对我们业务的影响，包括他们分销和放置我们的产品、他们合并、他们停产或限制他们携带的所有或任何我们的产品的范围、他们对我们产品的销售或尺寸的限制和/或他们分配较少的资源来销售我们的产品； |
| ● | 原材料价格和/或可用性的变化以及其他供应链问题，例如产品的可用性、合适的生产设施和/或联合包装安排； |
| ● | 我们产品的可能召回和/或缺陷生产的后果和成本； |
| ● | 与气候、劳动力、生产困难、产能限制、法规或其他原因有关的对我们制造设施和运营的干扰； |
| ● | 我们的信息技术系统中断和/或缺乏有效性，包括内部和外部网络安全威胁和违规行为； |
| ● | 围绕肥胖、饮酒等健康问题的负面宣传与我们的产品、产品安全和质量有关； |
| ● | 法律或监管程序、政府调查和/或禁令导致的责任； |
| ● | 酒精饮料行业提出的固有运营风险，包括滥用或滥用我们的产品和/或可能未被充分保险覆盖或可能导致诉讼的相关索赔； |
| ● | 当前国家和全球经济的不确定性和波动性以及此类经济状况导致的需求变化，包括消费者支出普遍放缓；和 |
| ● | 军事和地缘政治冲突的影响，包括供应链中断、大宗商品价格波动、经济不确定性增加以及地缘政治紧张局势升级。 |
我们向SEC提交的报告中不时详述的上述重要因素和其他风险清单并非详尽无遗。有关这些风险和不确定性以及其他风险和不确定性的更完整讨论，请参见“第II部分，第1A项——风险因素”。这些因素和其中描述的其他风险因素并不一定都是可能导致实际结果或发展与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果或发展存在重大差异的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。因此，由于估计、预测和预测的内在不确定性，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述所描述或预期的结果存在重大差异，并且可能比预期的更好或更差。鉴于这些不确定性，你不应该依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表我们截至作出之日的估计和假设。除适用证券法要求的范围外，我们明确表示不承担在本报告日期之后提供前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设更新的义务，以反映情况或预期的变化或意外事件的发生。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
与我们的10-K表格第II部分第7A项的披露相比，我们在截至2026年3月31日的三个月内的市场风险没有重大变化。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序–在公司管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13（a）-15（e）和15（d）-15（e））的设计和运作的有效性。基于此评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是充分和有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）酌情积累并传达给我们的管理层，包括其主要执行人员和主要财务官，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化–截至2026年3月31日的季度，公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们的财务报告内部控制的变化。
38
第二部分-其他信息
项目1.法律程序
本项目所要求的信息通过引用简明综合财务报表附注-附注10并入本文。承诺和或有事项：表格10-Q本季度报告第I部分第1项中的诉讼。
项目1A.风险因素
除了本季度报告中关于表格10-Q的其他信息，包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及简明综合财务报表和相关附注外，您还应仔细考虑我们表格10-K中“第I部分，第1A项-风险因素”中讨论的风险。如果发生或继续发生任何这些风险，我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。我们还注意到，本报告和我们的10-K表格中描述的风险因素并不是我们公司面临的唯一风险，我们目前认为不重要或我们不知道的这些额外风险或不确定性可能会对我们的业务、运营或财务业绩产生负面影响。
项目2。 |
未登记的股权证券销售和收益使用 |
2024年8月19日，公司董事会批准了一项股票回购计划，用于购买最多额外5亿美元的公司已发行普通股（“2024年8月回购计划”）。在截至2026年3月31日的三个月内，该公司以每股73.86美元的平均购买价格购买了约140万股普通股，根据2024年8月的回购计划，总金额约为1.00亿美元。截至2026年5月6日，根据2024年8月的回购计划，仍有约4亿美元可供回购。
截至2026年5月6日，根据所有先前授权的回购计划，公司仍可用于回购的已发行普通股总额约为4亿美元。
在截至2026年3月31日的三个月中，向员工购买了40万股普通股，以代替现金支付已行使的期权或应缴的预扣税，总金额为3390万美元。虽然此类购买被视为普通股回购，但不被视为针对公司授权的股票回购计划进行的购买。这些股份于2026年3月31日在随附的简明综合资产负债表中计入库存普通股。
以下表格摘要反映了公司在截至2026年3月31日的季度内的回购活动。
|
|
|
最大数量（或 |
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约美元 |
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总数 |
值）的股份 |
|||||||||
购买的股票 |
可能尚未购买 |
|||||||||
总数 |
作为公开的一部分 |
根据计划或 |
||||||||
股份数量 |
平均价格 |
宣布的计划 |
节目 |
|||||||
期 |
|
已购买1 |
|
每股 |
|
或程序2 |
|
（单位：千） |
||
2026年1月1日– 1月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
500,000 |
||||
2026年2月1日– 2月28日 |
202 |
$ |
81.10 |
|
— |
$ |
500,000 |
|||
2026年3月1日– 3月31日 |
1,793,100 |
$ |
74.65 |
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1,353,991 |
$ |
400,000 |
|||
合计 |
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1,793,302 |
$ |
74.65 |
|
1,353,991 |
$ |
400,000 |
||
1购买的股份总数包括（1）根据2024年8月回购计划回购的股份（如有）和（2）回购的股份（如有），以满足与行使员工股票期权和/或向员工发行的限制性股票的归属有关的行权价格和/或预扣税款义务。
22024年8月19日，公司公开公告董事会授权2024年8月回购计划。回购计划的董事会授权一直有效，直至根据该计划授权的数量的股份被回购为止。
39
项目3.对高级证券的违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
在截至2026年3月31日的三个月内，公司的董事或高级管理人员均未采纳、修改或终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（根据经修订的1934年证券交易法S-K条例第408项定义）。
项目6.展览
3.1 |
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3.2 |
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31.1* |
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31.2* |
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32.1* |
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32.2* |
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101* |
以下财务资料来自怪物饮料公司截至2026年3月31日止季度的10-Q表格季度报告，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）截至2026年3月31日及2025年12月31日止的简明综合资产负债表，（ii）截至2026年及2025年3月31日止三个月的简明综合损益表，（iii）截至2026年及2025年3月31日止三个月的简明综合全面收益表，（iv）截至2026年及2025年3月31日止三个月的简明综合股东权益表，（五）截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合现金流量表，以及（六）简明综合财务报表附注。 |
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104* |
封面来自怪物饮料公司截至2026年3月31日的季度报表10-Q的季度报告，该报告采用iXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式，并包含在附件 101中。 |
*随函提交。
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