附件 99.2

海天计算机网络公司和子公司

管理层的讨论及分析
财务状况和经营成果

2024年6月30日及2023年

以下讨论和分析应与我们的财务报表及其相关说明一并阅读。

关于前瞻性陈述的警示性陈述

本报告包含某些可能被视为美国证券法含义内的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有涉及我们打算、期望、预测、相信或预期的活动、事件或发展以及类似表达或未来条件动词，如将、应该、将、可能或可能在未来发生的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述是基于我们的管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为适当的其他因素的看法作出的某些假设和评估。

这些陈述包括但不限于关于我们预期支出的陈述，包括与一般和行政费用相关的支出；我们服务的潜在市场规模、我们服务在我们市场的未来发展和/或扩展、我们产生收入的能力、我们获得监管许可的能力以及对我们未来财务业绩的预期。由于各种因素，包括：我们筹集额外现金的需求和能力，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异，也许是重大差异。本报告中包含的前瞻性陈述受到一些额外的重大风险和不确定性的影响，包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险。

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表以及本文件中包含的这些报表的相关说明一起阅读。除历史财务信息外，本讨论可能包含反映我们当前计划、估计、信念和预期的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。由于许多重要因素，我们的实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。

经营成果

以下综合经营业绩包括本公司、其全资附属公司及综合VIE的经营业绩。

我们的历史报告结果不一定表明未来任何时期的预期结果。

截至2024年6月30日止六个月对比截至2023年6月30日止六个月

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的收入：

我们有以下三个收入来源——硬件零售和批发、软件销售以及反假冒税控系统（“ACTCS”）销售和服务。硬件销售减少主要是由于低迷的经济环境。CIS软件销售包括软件销售和服务。CIS软件销售增长主要是由于对大客户的软件销售增加。因厦门税务机关实施新政策，将电子开票系统从以前的税控系统更换为电子开票系统，导致办税设备和服务销售额下降。公司预计将研发新的发票系统，该系统将比税务部门提供的免费电子发票平台更适合企业。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的收入成本及利润率：

收入成本（“COR”）主要包括（i）我们从第三方采购的硬件产品的直接成本；（ii）与物流相关的成本，主要包括产品包装和运费；（iii）支付给GTD的第三方特许权使用费（iv）处理产品和执行税务发票管理服务的员工的补偿以及我们向客户提供服务所需的其他成本；以及（v）外包成本，主要包括向第三方提供的软件外包服务成本。

COR的这一下降主要是由于硬件销售以及税务设备和服务销售的下降。

利润率。尽管我们的总收入有所下降，但我们在截至2024年6月30日的六个月内保持了利润率。截至2024年6月30日止六个月，我们的利润率从2023年可比期间的50.9%增至52.0%。利润率改善主要是由于我们的收入组合发生了变化，因为我们的大部分收入来自软件销售，与其他收入流相比，软件销售的利润率更高。鉴于硬件销售和税务设备及服务的销售下降，公司将继续专注于开发高利润率的项目，例如中小企业服务，同时增加对大客户的硬件和软件销售。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的营运开支：

销售费用。销售费用主要包括所售产品的运输和装卸费用以及为推广我们的产品而进行的广告和营销费用。截至2024年6月30日止六个月，销售费用占总收入的0.5%，占2023年可比期间总收入的0.01%。我们计划继续进行营销活动，以吸引新老客户的新购买。

一般和行政费用。一般及行政开支（“G & A”）主要包括我们一般行政及管理人员的薪金及福利开支、设施成本、折旧、专业费用、会计费、董事及高级人员责任保险及与一般业务有关的其他杂项开支。增加的主要原因是融资咨询费增加，约为252000美元。公司预计未来将降低G & A费用占营收的比例。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的净收入：

营业（亏损）收入。2024年营业收入减少主要是由于收入减少和G & A费用增加。

其他收入。其他收入包括政府补助收入、投资净收益（损失）、利息收入和支出。增加的主要原因是应收贷款利息收入增加和投资净收益增加。

所得税费用。所得税费用减少主要是由于毛利减少和经营费用增加。

有效税率。截至2024年6月30日止六个月的有效税率为58.4%，而2023年可比期间的有效税率为34.4%。

净收入。由于上述因素，截至2024年6月30日的六个月净收入为121,662美元，比2023年可比期间的621,974美元减少500,312美元。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日止六个月对比截至2023年6月30日止六个月

我们的主要流动资金来源来自经营活动现金、股权融资和贷款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金分别为7,216，058美元和9,311，537美元。

营运资金。截至2024年6月30日，营运资金总额为31,870，233美元，而截至2023年12月31日为21,413，847美元。流动资产增加的主要原因是，短期投资增加9302000美元，应收贷款增加4267450美元，预付费用和其他流动资产增加1561775美元，部分被现金减少2095479美元、应收账款净额180547美元、供应商预付款净额320071美元和库存净额26822美元所抵消。流动负债增加主要是由于应付账款增加67676美元、应付贷款增加2052456美元、应计费用和其他流动负债增加83052美元，部分被客户垫款2983美元、递延收入101756美元和应付税款43216美元所抵消。

资本资源和资本需求。迄今为止，我们主要通过运营现金流、第三方贷款、股票发行和私募为我们的运营提供资金。在目前的市场下，我们的管理层认为有必要加强对未清账款和其他应收款的催收，并在运营决策和项目选择上保持谨慎。我们的管理层相信，我们目前的运营可以满足我们的日常营运资金需求。我们预计将产生额外的资本支出，用于研发软件、招聘额外员工以及增强我们的信息技术系统。我们打算用我们的经营现金流和现金余额，以及2023年4月首次公开募股（“IPO”）和2024年7月私募获得的净收益，为这些计划支出提供资金。

公司定期审查应收账款，并在对余额的可收回性存在疑问时记录信用损失。我们的管理层对收回账款和其他应收款充满信心。截至2024年6月30日和2023年12月31日，应收账款净额和应收关联方款项净额分别为1,938，191美元和2,118，738美元。

考虑到客户规模和以往的信贷经验，公司给予客户不同的信贷期。对于大型石油、煤矿客户等大型客户，由于这些客户还款周期较长，公司给予自2019年3月起的两年授信期限。截至2024年6月30日，应收账款净余额为5,425，626美元，其中1,100，806美元截至本报告发布之日已收回。

对于IT外包客户，公司给予18个月授信期。应收账款，截至2024年6月30日净余额为零。

对于中小客户，公司给予六个月授信期。应收账款，截至2024年6月30日净余额为374,569美元。

表外安排。

我们没有订立任何财务担保或其他承诺，以保证任何第三方的付款义务。此外，我们没有订立任何与我们自己的股份挂钩并归类为股东权益的衍生合约，或没有反映在我们的财务报表中。此外，我们在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。此外，我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们一起从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体中没有任何可变权益。

现金流分析

截至2024年6月30日止六个月对比截至2023年6月30日止六个月

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，经营活动提供的现金净额分别为754,123美元和200,869美元。截至2024年6月30日止六个月经营活动提供的现金净额增加553,254美元，主要是由于（1）应收账款提供的现金增加1,838，008美元；（2）应付账款提供的现金增加189,838美元；（3）存货存货提供的现金增加65,903美元；（4）递延收入使用的现金减少348,559美元，因为厦门税务机关采用电子发票系统取代了以前的税控系统，这对我们的业务产生了重大影响；（5）由于预付投资关系服务费减少，用于预付费用和其他流动资产的现金减少236883美元；（6）由于公司在2023年完成IPO，用于递延发行成本的现金减少130134美元；（7）用于应计费用和其他负债的现金减少64266美元；（8）用于经营租赁负债的现金减少1598美元。这些部分被（1）2024年短期投资提供的现金减少372624美元；（2）应付税款提供的现金减少120589美元；（3）预付给供应商的现金减少488225美元；（4）应收账款-关联方提供的现金减少398622美元；（5）客户预付款提供的现金减少76799美元；（6）应付关联方提供的现金减少571美元所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，用于投资活动的现金净额分别为11,028，114美元和10,997，089美元。截至2024年6月30日的六个月，用于投资活动的现金净额增加31025美元，主要是由于（1）向第三方提供的贷款减少367595美元，（2）购买不动产、厂房和设备减少130671美元，（3）办公室翻修减少123597美元；以及（4）软件开发预付款减少13630美元。这些被（4）购买持有至到期投资增加1,500，000美元，（5）收回第三方贷款增加1,843，523美元（6）购买付款增加1,010，041美元部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额分别为8,200，000美元和15,142，902美元。截至2024年6月30日的六个月，我们从私募中获得了8,200，000美元的现金流入。截至2023年6月30日的六个月，我们通过发行普通股获得了15,142，902美元。

表格披露合同义务

下表列出了我们截至2024年6月30日的所有合同义务：

研发、专利与许可等

我们有一支由三名高技能内部IT专家组成的专门团队，其中包括三名专职IT专业人员，负责控制外包研发项目的方向。在我们开发的所有软件中，CIS是我们目前正在营销并产生收入的唯一软件产品。

趋势信息。

除了本6-K中其他地方披露的情况外，我们不知道自上一财年以来有任何重大的近期趋势。我们也不知道截至2024年6月30日止六个月的任何已知趋势、不确定性、要求、承诺或事件有合理可能对我们的收入、净收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响，或导致所报告的财务信息不一定代表未来的经营业绩或财务状况。

关键会计估计

我们的CFS是根据美国普遍接受的会计原则编制的，这些原则要求我们做出影响所报告的资产和负债金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计，包括那些可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响的估计。我们的重要会计政策在我们的CFS附注2中披露。我们的估计和判断基于历史经验以及在当时情况下被认为是合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

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