美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
截至本财政年度
12月31日
, 2025
或
为从_________到__________的过渡期
委员会档案编号
001-12307
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（IRS雇主 识别号码） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||
注册人的电话号码，包括区号：（
801
)
844-7637
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易符号 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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| 存托股份各代表以下股份的1/40所有权权益： | ||||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无。
•如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
ý无¨
•如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有¨
无
ý
•用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
ý无¨
•用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
ý无¨
•通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
•若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
•用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
ý
•如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
•用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
•用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有¨无
ý
2025年6月30日非关联公司持有的普通股总市值：$
7,521,166,801
截至2026年2月9日发行在外的普通股数量：
147,888,829
股份
2026年2月9日在册普通股股东人数：3313名股东
以引用方式并入的文件：
第三部分：项目10-14 —— 2026年5月1日召开的2026年年度股东大会代表委托书。
1
ZIONS银行、国家协会和子公司
目 录
2
署名和缩写词汇表
| ACL | 信贷损失准备金 | Fintech | 金融科技公司 | ||||||||
| AFS | 可供出售 | FRB | 美国联邦储备委员会 | ||||||||
| 人工智能 | 人工智能 | 外汇 | 外汇 | ||||||||
| ALCO | 资产负债委员会 | 公认会计原则 | 公认会计原则 | ||||||||
| 全 | 贷款和租赁损失准备金 | GCF | 一般抵押品融资 | ||||||||
| 阿梅吉 | Amegy银行，Zions Bancorporation, National Association全国协会TERM0 Zions Bancorporation的一个分部 | HECL | 房屋净值信贷额度 | ||||||||
| AML | 反洗钱 | HTM | 持有至到期 | ||||||||
| AOCI | 累计其他综合收益 | 首次公开发行 | 首次公开发行 | ||||||||
| ASC | 会计准则编纂 | 国税局 | 美国国税局 | ||||||||
| ASU | 会计准则更新 | ISDA | 国际掉期和衍生品协会 | ||||||||
| 自动提款机 | 自动柜员机 | KBW | Keefe，Bruyette & Woods，Inc。 | ||||||||
| 博利 | 银行自有寿险 | KRX | KBW区域银行指数 | ||||||||
| bps | 基点 | LEED | 能源和环境设计领域的领导地位 | ||||||||
| 英国广播公司 | 银行保密法 | LTV | 贷款价值比 | ||||||||
| CB & T | California Bank & Trust，隶属于全国协会Zions Bancorporation, National Association的TERM0 Zions Bancorporation旗下部门 | MD & A | 管理层的讨论与分析 | ||||||||
| CET1 | 普通股一级 | 纳斯达克 | 美国证券交易商协会自动化报价 | ||||||||
| CFPB | 消费者金融保护局 | NBAZ | 亚利桑那国家银行，全国协会Zions Bancorporation, National Association旗下TERM0 Zions Bancorporation的一个分部 | ||||||||
| CIRCIA | 关键基础设施法案的网络事件报告 | NDFI | 非存款性金融机构 | ||||||||
| CISA | 网络安全和基础设施局 | NIM | 净利息收益率 | ||||||||
| CISO | 首席信息安全官 | NM | 没有意义 | ||||||||
| CLTV | 综合贷款价值比 | NSB | Nevada State Bank，a division of Zions Bancorporation, National Association Zions Bancorporation，National Association | ||||||||
| CMC | 资本管理委员会 | OCC | 货币主计长办公室 | ||||||||
| CODM | 首席运营决策者 | OCI | 其他综合收益 | ||||||||
| 科索 | Treadway委员会赞助组织委员会 | 奥利奥 | 拥有的其他不动产 | ||||||||
| CRA | 社区再投资法 | PCAOB | 上市公司会计监督委员会 | ||||||||
| CRE | 商业地产 | PCD | 购买信贷恶化 | ||||||||
| CSA | 信贷支持附件 | PEI | 私募股权投资 | ||||||||
| CSV | 现金退保价值 | PPNR | 拨备前净收入 | ||||||||
| CVA | 信用估值调整 | ROC | 风险监督委员会 | ||||||||
| DTA | 递延税项资产 | ROU | 使用权 | ||||||||
| DTL | 递延税项负债 | RSU | 限制性股票 | ||||||||
| EAR | 风险收益 | RULC | 未提供资金的贷款承诺准备金 | ||||||||
| EPS | 每股收益 | 标普 | 标准普尔 | ||||||||
| ERM | 企业风险管理 | SBA | 美国小型企业管理局 | ||||||||
| ERMC | 企业风险管理委员会 | SBIC | 小型企业投资公司 | ||||||||
| ETO | 企业与技术运营 | SEC | 证券交易委员会 | ||||||||
| 夏娃 | 股权的经济价值 | SOFR | 有担保隔夜融资利率 | ||||||||
| FAMC | Federal Agricultural Mortgage Corporation，或称“农民麦克” | TCBW | The Commerce Bank of Washington，a division of Zions Bancorporation, National Association of TERM0 | ||||||||
| 联邦存款保险公司 | 联邦存款保险公司 | 美国 | 美国 | ||||||||
| FDICIA | 联邦存款保险公司改善法案 | 威达 | Vectra Bank Colorado，隶属于全国协会Zions Bancorporation, National Association的TERM0 Zions Bancorporation旗下部门 | ||||||||
| FHLB | 联邦Home Loan银行 | VIE | 可变利益实体 | ||||||||
| FICO | Fair Isaac Corporation | 锡安银行 | Zions银行，全国协会Zions Bancorporation, National AssociationTERM0下属的一个部门TERM0 | ||||||||
3
第一部分
前瞻性信息
这份年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”。这些陈述反映了管理层目前对未来事件和结果的预期和假设。然而，它们固有地受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果、业绩、成就、行业发展或监管结果与明示或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述可能包括，除其他外：
•关于Zions Bancorporation, National Association及其子公司（统称“齐昂银行，N.A.”、“银行”、“我们”、“我们的”、“我们的”、“我们的”）的信念、计划、目标、目标、承诺、设计、指导方针、期望、预期、未来财务状况、经营成果和业绩的声明；和
•在“可能”、“可能”、“可以”、“继续”、“可以”、“应该”、“将”、“相信”、“预期”、“估计”、“预测”、“预期”、“打算”、“目标”、“承诺”、“设计”、“计划”、“项目”、“将”等术语之前或之后的陈述，或包括其否定形式。
前瞻性陈述不是保证，不应被视为代表管理层在任何后续日期的观点。实际结果和结果可能与提出的结果大不相同。虽然以下清单并不全面，但可能造成实质性差异的关键因素包括：
•我们的贷款和投资证券组合的质量和构成以及我们的存款的质量和构成；
•一般行业、政治和经济状况的变化，包括国债增加、通胀升高或持续、经济放缓或衰退，以及其他宏观经济挑战；利率或参考利率的变化，这可能会对我们的收入和支出、我们的资产和负债的估值和业绩以及资本和流动性的可用性和成本产生负面影响；
•政治事态发展，包括政府关闭和政府及其机构和服务的资金、规模、范围和有效性方面的其他重大中断和变化；
•影响美国和银行业的新颁布和拟议法规的影响，以及法律和财政、货币、监管、贸易和税收政策的解释、执行和适用方面的变化和不确定性；
•政府、机构、中央银行和类似组织采取的行动，包括导致收入减少、监管银行费用增加、保险评估和资本标准增加的行动；以及其他监管要求；
•不断演变的贸易政策和争端，例如提议和实施的关税以及由此产生的市场波动和不确定性，包括对我们和客户的供应链、费用和收入的影响；
•对美国或银行业造成不确定性或不利的司法、监管和行政调查、调查、审查或诉讼及其结果；
•我们的信用评级发生变化；
•信用合作社、金融科技公司（“金融科技公司”）和金融服务行业内其他新兴竞争对手的存在不断增加，包括在我们经营所在的市场；
•我们的创新能力和应对竞争压力的能力以及可能影响我们业务各个方面的其他因素，例如定价、我们的产品和服务的相关性和需求，以及我们招聘和留住人才的能力；
•新兴技术，包括稳定币和其他数字货币、代币化存款、区块链、人工智能（“AI”）、量子计算，以及影响美国和银行业的相关创新，可能产生积极和颠覆性影响；
4
•我们完成项目和倡议并执行我们的战略计划的能力，管理我们的风险，控制补偿和其他费用，并实现我们的经营目标；
•我们开发和维护技术和信息安全系统的能力，以及旨在防范欺诈、网络安全和隐私风险及相关事件的有效控制措施，特别是考虑到威胁行为者正在加速开发和部署针对金融服务业的日益复杂和有针对性的策略；
•包括客户、业务合作伙伴在内的外部各方或我们自己的员工实施的欺诈、盗窃或其他形式的不当行为的发生；
•我们有能力对我们的供应商进行充分监督，以帮助我们防止或减轻由或影响我们交付各种产品和服务所依赖的第三方造成的性能不足、系统故障或网络和其他事件对我们和我们的客户的影响；
•战争、地缘政治冲突以及未来可能发生的其他地方性、全国性、国际性灾害、危机、冲突的影响；
•自然灾害、流行病、野火、灾难性事件和其他紧急情况和事件，及其对我们的运营、我们客户的业务和我们所服务的社区的影响，包括获得财产、汽车、商业和其他保险产品的难度和费用不断增加；
•政策、法律、监管和政治发展的分化和演变——再加上与治理、环境和社会事务相关的利益相关者的不同观点——可能会使我们面临潜在冲突的要求和期望；
•证券和资本市场行为，包括市场流动性的波动和变化以及我们筹集资金的能力；
•我们记录的商誉可能发生减值的可能性，这可能对我们的收益和股东权益产生不利影响；
•银行倒闭或其他银行的不利发展对投资者关于银行稳定性和流动性的一般情绪的影响；
•负面消息和其他负面舆论的表达——无论是针对我们、其他金融机构、银行业，还是更广泛的市场——可能会对我们的声誉和行业产生更大的不利影响；和
•本年度报告中描述的其他假设、风险或不确定性，包括第一部分第1A项。风险因素，以及美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件。
我们告诫不要过分依赖前瞻性陈述，因为它们仅反映了我们截至发布之日的观点。除法律要求外，我们明确表示不承担更新任何因素或公开宣布对前瞻性陈述的修订以反映未来事件或发展的任何义务。
项目1。商业
业务描述
Zions Bancorporation, National Association（“齐昂银行，N.A.”、“银行”、“我们”、“我们的”、“美国”）是一家总部位于犹他州盐湖城的银行，2025年的年度净营收（净利息收入和非利息收入）为34亿美元，截至2025年12月31日的总资产约为890亿美元。我们提供范围广泛的银行产品和相关服务，主要在11个西部州：亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、爱达荷州、内华达州、新墨西哥州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州。截至2025年12月31日，我们的客户超过一百万，通过407个分支机构和各种线上、移动、数字渠道提供服务，我们有9195名全职等效员工。
我们的业务主要通过七个单独管理、地理上有定义的银行部门来组织，我们将其称为“关联公司”或“关联银行”，每个部门都以自己的当地品牌和管理团队运营：锡安银行；加州银行与信托（“CB & T”）；Amegy银行（“Amegy”）；亚利桑那州国家银行（“NBAZ”）；内华达州立银行（“NSB”）；Vectra Bank Colorado（“Vectra”）；和Commerce Bank of
5
华盛顿（Washington，简称“TCBW”），也是俄勒冈州的商业银行。这些附属银行构成了我们的主要经营部门。
我们强调地方权威和问责制，包括当地知情定价和产品定制，以最大限度地提高客户满意度，加强社区关系，并提高盈利能力和股东回报。
附属银行由一个企业级部门——称为“其他”部门——提供治理和风险监督、资本分配和战略目标的支持，包括集中的技术基础设施、后台运营以及某些不通过附属结构管理的业务部门。有关我们分部的更多信息，请参阅第45页管理层讨论与分析（“MD & A”）中的“经营分部业绩”以及合并财务报表附注的附注22。
产品和服务
我们通过提供有竞争力的产品和提供高质量的服务，努力培养与客户的持久关系。建立和维护这些关系对于理解和满足客户不断变化的需求至关重要。我们的产品和服务组合——无论是通过数字平台还是传统渠道提供——包括以下内容：
商业和小型企业银行业务
我们支持范围广泛的商业客户，主要是中小型企业。我们的产品和服务套件包括：
•商业、工业和自住贷款和租赁，包括SBA7（a）和504个贷款计划
•市政和公共财政服务
•存管账户和现金管理服务
•商业和小企业信用卡，连同商户处理服务
•企业信托服务
•代理银行和国际贷款服务
资本市场和投资银行业务
我们提供定制化的融资解决方案，帮助客户高效筹集资金、执行战略交易、管理金融市场敞口。我们的资本市场产品包括：
•贷款银团和私人信贷投放服务
•利率和商品风险管理及外汇服务
•固定收益和权益类证券承销
•并购咨询服务
•战略咨询和融资服务
•商业抵押贷款支持证券管道借贷
•电力和项目融资解决方案
商业地产（“CRE”）贷款
我们提供以商业地产为担保的融资解决方案，服务范围广泛的借款人。我们的产品包括：
•期限和建设/土地开发融资，包括但不限于以下抵押品类型：
◦多户、工业、零售和办公物业
◦住宅独栋、社区发展、保障性住房项目
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零售银行
我们提供范围广泛的优质零售银行产品和服务，包括：
•住宅按揭贷款
•房屋净值信贷额度
•个人信用额度和分期贷款
•存管账户服务
•消费信用卡
•个人信托服务
财富管理
我们的财富管理解决方案旨在提供规划驱动的策略、个性化的咨询服务以及复杂的资产管理能力。服务主要包括：
•投资管理
•信托和遗产规划
•高级业务继承和遗产规划解决方案
竞争
我们在竞争激烈的环境中运营。我们在贷款、存款和其他银行服务方面的主要竞争对手一般包括商业银行、信用合作社、金融科技公司以及私人信贷或债务基金。其中许多金融机构在我们的地理足迹内缺乏实体存在，而是通过数字渠道和其他远程手段积极寻求业务。然而，信用合作社在我们的足迹所在的几个州，包括犹他州和爱达荷州，尤其突出、活跃且具有竞争力，这加剧了当地对客户和存款的竞争。
额外的竞争来自财务公司、共同基金提供商、保险公司、经纪公司、证券交易商、投资银行、非存款性金融机构（“NDFIs”）和其他非传统金融机构。其中许多竞争对手在较少的监管限制下运营，并拥有更大的能力来开发、部署和交付创新的金融产品、服务和技术。它们还可能受益于较低的运营成本、税收优势以及监管负担的减轻。
金融服务业正在经历快速的技术变革，其特点是不断推出新的技术驱动型产品和服务。这些创新包括客户进行支付和管理账户的先进方法，例如移动支付解决方案、数字钱包和数字资产。
我们的竞争优势在于我们提供的服务质量、我们对所服务的当地社区的深刻理解、我们的分支机构和办公室网络的可访问性、我们提供的产品和服务的广度以及我们的客户关系的实力。我们努力在这些领域进行有效竞争，以保持成功。
监督及规管
我们经营的银行和金融服务业受到高度监管。这些规定旨在促进金融机构的安全、稳健、稳定，同时维护客户、储户、社区、存款保险基金和更广泛的金融体系的利益。这些规定一般不是为了保护股东、投资者或非存款人债权人。
联邦银行业法律法规授予监管机构广泛的权力，以监督和影响金融服务业的许多方面。此外，对适用法律或法规的修改——以及它们的解释、实施或执行方式——本质上是不可预测的，可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。
7
一般
我们受《国家银行法》和适用于国家银行的其他法规的管辖，并受到货币监理署（“OCC”）、消费者金融保护局（“CFPB”）和联邦存款保险公司（“FDIC”）的监管。此外，该银行和我们的某些子公司受到其他各种联邦和州机构的监管，每一个机构都可能对我们的运营行使重要的监督和审查权力。例如，该行的投资顾问子公司、我们的经纪自营商业务以及某些资本市场活动受到SEC的监管。我们的经纪子公司进一步受到金融业监管局和州证券监管机构的监管。
国家银行法
我们的公司治理主要受OCC管理的《国家银行法》和相关法规的约束。作为一家全国性银行，我们在证券事项方面不受1933年《证券法》（“证券法”）的直接管辖；相反，我们遵守对证券发行和相关报告义务提出要求的OCC规定。
我们的普通股和某些其他证券是根据1934年《证券交易法》（“交易法”）注册的，该法授权OCC管理和执行适用于国家银行的《交易法》的特定条款。尽管有这一监管框架，我们还是自愿向SEC提交《交易法》要求的文件。与管辖许多其他上市公司的公司法和证券法框架相比，适用于我们作为国家银行的法律和监管框架相对欠发达。
资本标准–巴塞尔III框架
我们受到监管资本标准的约束，包括由OCC在巴塞尔协议III框架下建立的基于风险的资本要求。于2025年12月31日，我们超过了巴塞尔III资本框架下的所有资本充足率要求，其中包括由OCC规定的特定基于风险的资本比率要求。巴塞尔III资本规则定义了监管资本的组成部分，并纳入了影响银行机构资本比率计算的风险权重等因素。
根据巴塞尔III资本规则，我们被要求维持最低资本比率，以及2.5%的资本保护缓冲，旨在吸收经济压力时期的损失。这一缓冲完全由普通股权一级（“CET1”）组成。CET1比率高于最低但低于缓冲阈值的金融机构在股息分配、股权回购和酌情补偿方面受到限制。这些限制的程度取决于缺口的大小和机构的“合格留存收入”，定义为（1）前四个季度的净收入，根据未反映在净收入中的分配和相关税收影响进行调整，或（2）同一四个季度期间的平均净收入中的较大者。
有关我们的资本比率的更多信息，请参阅第80页的MD & A中的“资本管理”。
及时纠正措施
《联邦存款保险公司改善法案》（“FDICIA”）要求每个联邦银行机构迅速采取纠正行动，解决受保存款机构的缺陷，特别是那些低于既定最低资本比率门槛的缺陷。根据FDICIA，FDIC实施了相关规定，根据受保存款机构的资本比率将其分为五类资本：（1）资本充足，（2）资本充足，（3）资本不足，（4）资本严重不足，以及（5）资本严重不足。
根据经巴塞尔III资本框架修订的FDICIA的及时纠正行动条款，投保存款机构如果保持以下条件，通常被视为资本充足：
•CET1资本比率至少6.5%
•一级风险资本比率至少8%
•至少10%的总风险资本比率
•一级杠杆率至少5%。
8
相反，如果受保存款机构具有以下条件，则通常被视为资本不足：
•CET1资本比率低于4.5%
•一级风险型资本比率低于6%
•总风险型资本比率低于8%
•一级杠杆率低于4%。
如果适当的联邦银行监管机构——在提供通知和听证机会后——确定该机构在不安全或不健全的条件下运营，或从事不安全或不健全的做法，则被归类为资本充足、资本充足或资本不足的机构也可能被重新归类为较低资本类别。
每一次连续较低的资本分类都施加了越来越严格的限制和禁令。这些可能包括对资产增长的限制、存款支付的利率、接受经纪存款以及股息支付。属于任何资本不足类别的机构都必须向其联邦银行监管机构提交资本恢复计划。
截至2025年12月31日，我们所有的资本金额和比率都超过了根据及时纠正行动框架被视为“资本充足”所要求的阈值。以下附表列出了最低资本比率要求、资本节约缓冲、我们在2025年12月31日的资本比率，以及被视为资本充足所需的门槛：
最低资本比率和资本保护缓冲要求
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| 最低资本要求 | 资本保护缓冲 | 具有资本节约缓冲的最低资本比率要求 | 当前资本 比 |
“资本充足”的最低要求
|
|||||||||||||
| CET1对风险加权资产 | 4.5% | 2.5% | 7.0% | 11.5% | 6.5% | ||||||||||||
| 一级风险型资本
（即CET1加额外一级资本）到风险加权资产
|
6.0% | 2.5% | 8.5% | 11.6% | 8.0% | ||||||||||||
| 基于风险的资本总额
（即一级资本加二级资本）到风险加权资产
|
8.0% | 2.5% | 10.5% | 13.8% | 10.0% | ||||||||||||
| 一级杠杆率
（即基于一级风险的资本）平均合并资产
|
4.0% | 不适用 | 4.0% | 9.0% | 5.0% | ||||||||||||
监管发展
巴塞尔III终局之战
2023年7月，联邦银行监管机构发布了一项提案，以实施巴塞尔银行监管委员会最终确定的危机后监管资本改革。这一提案通常被称为“巴塞尔协议III终局之战”，将大幅修改大型银行组织的资本要求，定义为总资产在1000亿美元或以上的银行组织。截至2025年12月31日，我们的总资产为890亿美元，尚不符合大型银行组织的定义。美联储已表示打算与其他联邦银行监管机构就2026年的修订提案进行合作。任何重新提案的时间、实质和潜在影响仍不确定。
长期负债
2023年8月，联邦银行监管机构发布了一项提案，将长期债务要求扩大到包括所有总资产在1000亿美元或以上的银行。根据提议的规则，这些银行将被要求保持符合条件的长期债务的未偿金额等于以下最大值：（1）总风险加权资产的6%，（2）总杠杆敞口的2.5%，或（3）平均总资产的3.5%。如果我们的总资产达到
9
1000亿美元或更多，我们将有三年执行期来发行必要的债务并遵守其他要求。实施这些要求的任何最终规则的时间和结构仍然不确定。
标准提高
2025年12月，OCC提议提高其安全和稳健性“更高标准”所适用的资产门槛——从合并资产总额的500亿美元提高到7000亿美元。如果按提议获得通过，该银行将不再受制于提高标准，包括规范涵盖银行风险治理框架和相关活动的规定性要求。
资本规划和压力测试
我们将压力测试作为一种重要工具，用于就在不利的经济条件下维持的适当资本水平做出决策。这些测试基于反映与美国联邦储备委员会（“FRB”）公布的严重程度相当的假设情景。我们最近的内部压力测试纳入了以下假设：
•失业率上升
•CRE价值下降
•住宅楼价下跌带动消费贷款亏损增加
•由于资产价值恶化和经济活动减少，商业贷款的信贷损失增加
•经济、金融和社会领域的额外中断。
此次压力测试的结果表明，在这些假设条件下，我们将在整个九个季度的压力范围内继续保持资本比率高于监管最低要求和资本保护缓冲。
流动性
我们将内部流动性压力测试作为建立和管理流动性指引的关键机制。这些指引涉及投资证券和其他流动资产的构成、应急资金的可得性、资金来源的集中度以及负债的期限结构。
截至2025年12月31日，我们的可用流动性来源超过了未投保存款的水平，无需出售任何投资证券。我们继续积极管理我们的存款组合和相关的资金成本，以应对利率环境的变化。有关我们流动性概况的更多信息，请参阅第75页MD & A中的“流动性风险管理”。
金融隐私和网络安全
联邦立法和监管框架制定了管理银行和其他金融机构使用和保护消费者信息的全面要求。Gramm-Leach-Bliley法案和相关法规，除其他条款外，限制向非关联第三方披露非公开的个人信息，要求金融机构向消费者提供明确的隐私通知，并在某些情况下向消费者提供某些选择不披露特定信息的权利。此外，这些法规要求实施综合网络安全计划，纳入行政、技术和实物保障措施，以确保客户记录和信息的安全性和机密性。
我们还受到联邦银行监管机构发布的美国（“美国”）联邦法规的约束，这些法规要求，除其他事项外，银行组织在发现“计算机安全事件”后，尽快通知其主要监管机构，并在不迟于36小时内，该事件以可能危及组织生存能力、阻止客户访问存款和其他账户、导致收入、利润或特许经营价值重大损失或对美国金融部门的稳定性构成威胁的方式严重破坏或降低——或合理可能严重破坏或降低——运营。此外，联邦银行监管机构、SEC、
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和相关自律组织定期发布指导意见，意在加强跨金融机构网络安全风险管理。
根据《公平信用报告法》，当某些信息被用于确定金融产品或服务的资格时，消费者有权限制关联公司之间共享某些信息——例如信用报告详细信息和通过应用程序收集的金融数据。此外，美国联邦和州法律法规允许消费者指示金融机构不得出于营销或非营销目的与关联公司或非关联公司分享有关其交易和经验的信息。我们和我们的非银行子公司也受到联邦贸易委员会发布的规则和条例的约束，这些规则和条例禁止不公平或欺骗性的行为和做法，包括与隐私和网络安全相关的行为和做法。
近年来，联邦和州监管机构都加大了实施和执行隐私和网络安全标准和法规的力度。例如，《关键基础设施网络事件报告法案》（“CIRCIA”）将——一旦规则制定最终确定——要求某些公司在合理确定事件发生后的72小时内，以及在支付因勒索软件攻击导致的任何赎金后的24小时内，向网络安全和基础设施局（“CISA”）报告重大网络事件。2024年4月4日，CISA根据CIRCIA提出了一项规则，以澄清可报告网络事件的范围并定义涵盖的实体，明确包括已经被要求向其主要联邦监管机构报告网络事件的金融服务公司。尽管CIRCIA最初要求CISA在2025年10月4日之前完成其法规，但该期限已延长至2026年5月。
与此同时，越来越多的州——包括我们开展业务的那些州——已经颁布或正在考虑立法，例如经2020年《加州隐私权法案》修订的《2018年加州消费者隐私法案》，该法案增强了消费者隐私权，强制要求数据泄露通知，并要求某些金融机构建立健全和规范的网络安全计划。此外，美国所有50个州的法律都要求，当个人信息因数据泄露而被泄露时，商家必须在特定情况下通知消费者。此外，美国国会已经考虑——而且很可能会继续考虑——如果颁布可能适用于我们的额外隐私和网络安全立法。
围绕隐私和网络安全的监管格局继续快速发展，并且仍然是州和联邦两级立法者和金融银行监管机构关注的关键领域。
开放银行
2024年10月，CFPB根据《多德-弗兰克法案》第1033条发布了一项最终规则，确立了适用于金融服务生态系统内各种实体的新数据访问要求——包括金融机构、数据聚合商和消费者授权的第三方提供商，以他们的名义访问金融信息。除其他规定外，该规则要求包括银行在内的某些实体根据要求向消费者提供其拥有或控制的与从银行获得的消费者金融产品或服务相关的信息的访问权限。像我们这样规模的银行，目前的合规截止日期是2027年4月1日。我们正在采取措施，争取在最后期限前实现合规；然而，该规则目前面临诉讼，在CFPB考虑修改或替换最终规则时，该规则已被搁置。
解决和恢复规划
美国联邦存款保险公司（FDIC）要求总资产达到或超过1000亿美元且非美国全球系统重要性银行组织附属机构的银行每三年提交一次全面的解决方案，包括一份确定的解决策略。总资产在500亿美元到1000亿美元之间的银行，包括我们在内，被要求每三年提供更多有限的信息。此外，FDIC要求这些银行在非周期年份提交有关解决方案规划的临时补充信息。我们于2025年10月1日完成并提交了首次信息备案。
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其他条例及建议
根据联邦和州法律，我们受到广泛的要求和限制。这些监管框架和立法提案包括但不限于以下领域：
•应付股东股息的限制—我们就普通股和优先股宣布和支付股息的能力受到监管限制。详情见综合财务报表附注15。
•安全和健全标准 — FDICIA规定，这些标准涉及内部控制、信息系统、内部审计职能、贷款文件、信贷承销实践、利率风险管理、资产增长、高管薪酬以及联邦银行监管机构认为合适的其他运营和管理标准。
•安全和健全执法— 2025年10月，FDIC和OCC发布了一项拟议规则，该规则将为《联邦存款保险法》下其执行权力的目的定义“不安全或不健全的做法”一词。拟议的定义侧重于一种做法是否可能对机构的财务状况造成实质性损害——或者已经造成实质性损害。
•对收购的批准和对其他活动的限制 —《国家银行法》要求监管机构和股东批准涉及国家和国有银行的合并。该法案禁止国家银行与非附属非银行实体之间的直接合并。管理国家银行的其他法律法规对收购和允许的活动提出了类似的要求。参见“风险因素”中的进一步讨论。
•互通费的限制 —根据《多德-弗兰克法案》，电子借记交易的交换费必须合理且与交易处理成本成比例。2023年10月，美联储提出了对条例II的修正案，将允许的借方交换费最高限额降低近30%，并在不征求公众意见的情况下实施每两年一次的费用上限审查。这一提案目前面临诉讼，可能会影响其实施。如果按提议颁布，修订后的法规可能会使我们的年费收入减少大约1000万美元或更多。
•对贷款的限制 —法规对可能提供给单一借款人及其关联公司的贷款的总美元金额施加了限制。
•与关联公司交易的限制—联邦法律限制了银行与其关联公司之间交易的性质和范围，以减轻利益冲突并确保金融稳定。
•对投资和证券活动的限制 —限制适用于允许投资的类型和金额；银行在承销某些证券，包括普通股股权方面也可能面临限制。
•分支机构运营 —开设和关闭分支机构场所，须经监管部门批准和程序要求。
•消费者保护法 —多项联邦和州消费者保护法——包括公平借贷和借贷法律中的真相——提供公平获得信贷的机会，并在金融交易中保护消费者。作为一家总资产超过100亿美元的银行，我们在消费者金融法律方面受到CFPB的审查和主要执行权力，CFPB拥有广泛的规则制定、监督和执行权力。这些规定通常会影响收入和股东回报。
•社区再投资法（“CRA”） — CRA要求银行帮助满足其所服务社区的信贷需求，尤其是中低收入个人。不遵守可能导致监管后果，包括拒绝申请设立或搬迁分支机构、增设子公司或关联公司或追求并购。2023年10月，联邦银行监管机构对CRA评估框架实施了重大修订，使合规更具挑战性。然而，在2025年7月，监管机构发布了一份拟议规则制定的联合通知，以撤销2023年10月的最终规则，并恢复到之前的CRA框架。由于一项初步禁令暂停了2023年10月规则的实施，较早的框架目前仍然有效。
•补偿要求 —对高管及其他关键人员激励薪酬的结构、时间安排、文件编制等进行规范。这些要求包括与延期、风险平衡、治理和追回条款相关的要求——例如SEC薪酬与绩效的要求
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披露规则。赔偿做法的缺陷可能会影响监管评级，影响我们进行收购或其他战略活动的能力，并可能导致监管执法行动。
•反洗钱（“AML”）条例 —我们受制于《银行保密法》（“BSA”）、《2001年通过提供拦截和阻止恐怖主义所需的适当工具而团结和加强美国法案》（“美国爱国者法案”）第三章，以及旨在防止洗钱、恐怖主义融资和其他非法活动的其他联邦法律。这些法律要求金融机构保持稳健的政策、程序和控制，以发现和报告可疑活动。监管机构拥有广泛的执法权力，包括根据反洗钱、BSA和外国资产管制办公室的规定实施重大民事和刑事处罚、恢复原状令和停止指令的能力。
•税法 —我们的运营受美国联邦、州和适用的地方税法的约束。
我们受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》的某些条款以及其他适用的联邦和州法律法规的约束。这些框架适用于公司运营的关键方面，包括公司治理、审计和会计实务、财务报告的内部控制以及及时全面披露重要的公司信息。
我们积极监测可持续性标准的新发展，包括联邦和州法规，以及利益相关者不断变化的期望。我们努力通过整合可持续实践来增强我们的运营，我们认为这些实践将为我们的投资者、客户、员工和我们所服务的社区带来长期价值。这些举措的例子包括：
•开发能源与环境设计领导力（“LEED”）白金认证技术园区和其他LEED认证设施
•实施节约用水制度
•采用远程存款捕获和电子表格和签名
•为可再生能源和能效项目融资
•补贴员工使用公共交通工具
遵守加州气候企业数据问责法案（SB 253）等法律法规——该法案要求公开报告直接和间接温室气体排放——预计将继续增加运营成本，并可能因与其他州和联邦要求或对某些司法管辖区商业活动的限制存在潜在冲突而带来挑战。
公司治理
我们的董事会（“董事会”）负责监督管理层实施全面的公司治理和风险管理框架。这一框架得到了一套强有力的政策、指导方针和委员会章程的支持，这些政策、指导方针和委员会章程旨在促进道德操守、问责制和有效监督。关键组成部分包括：
•公司治理准则
•员工商业行为和道德准则
•董事的Code of Ethics
•风险管理框架
•关联交易政策
•奖励补偿补偿和回拨政策
•股票所有权和保留指引
•内幕交易政策
•审计、风险监督、薪酬、提名和公司治理委员会章程
有关我们公司治理实践的更多信息，请访问我们的网站www.zionsbancorporation.com。本网站不以引用方式并入本10-K表格。
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人力资本管理
我们致力于为我们的员工提供成长、发展和领导的机会，同时认可并奖励他们为我们的集体成功所做的贡献。我们正在努力加强我们在所服务市场的品牌影响力，旨在吸引和留住一支高绩效的员工队伍，这是我们长期成功和为投资者创造价值的重要驱动力。以下战略目标和举措是我们人力资本管理工作不可或缺的组成部分：
培育人人受到尊重和重视的环境
我们致力于培养一个工作场所，让每个人都受到尊重、重视并获得成功的能力。我们的组织优先考虑员工的成长、发展和领导潜力，提供基于绩效、资历和能力的机会。我们努力维持一个每个人都得到公平对待和相互尊重的工作场所，强化了我们的信念，即每个人都很重要。
为长期成功吸引、发展、留住人才
我们专注于吸引、发展和留住反映我们所服务的多样化市场的高素质个人。为实现这一目标，我们优先考虑三个领域：（1）招聘顶尖人才，（2）促进职业成长和职业发展，以及（3）主动构建未来领导机会的管道。作为这一战略的一部分，我们不断评估新出现的技能需求，以帮助我们的员工保持装备，以满足不断变化的需求。
认识到当今劳动力市场的竞争性质，我们积极监测与招聘和保留相关的关键指标。这些见解为我们在薪酬和工作安排方面的决策提供了依据，帮助我们保持对劳动力环境的响应，并为长期成功做好了准备。
根据我们的战略目标，我们投资于员工培训和发展，提供对旨在增强能力的一整套工具和资源的访问。我们的企业范围学习平台提供超过20,000个项目和资源——包括数字课程和结构化学习路径——使员工能够根据个人目标定制发展计划。我们的人才发展框架强调一种平衡的方法，将教育、实践经验和接触广泛的工作职能融为一体。
认可、参与、回报我们的员工
我们全面的奖励和表彰计划旨在表彰卓越的表现，加强员工保留率，并通过有意义的认可和晋升机会提升整体员工体验。我们向表现出责任感并为实现业务目标做出贡献的个人提供基于绩效的激励，同时保持强大的风险管理框架。
项目1a。风险因素
我们创造收入和扩展业务的能力与风险的审慎和战略性管理有着内在的联系。这些风险在我们的风险管理框架内得到全面定义，该框架是我们全企业风险监督方法的基础。
为促进有效治理，董事会已设立多个专门委员会：审计委员会、薪酬委员会和风险监督委员会（“ROC”）。此外，由首席风险官担任主席并由高级管理层组成的企业风险管理委员会（“ERMC”）负责实施和维护风险管理框架。这些委员会共同监督各种风险类别，正如我们的风险分类法所定义的那样。这些风险包括信用风险、利率和市场风险、流动性风险、战略和业务风险、操作风险、技术风险、网络安全风险、资本/财务报告风险、法律/合规风险（包括监管风险）和声誉风险。
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在第56页MD & A中的“风险管理”部分，我们描述了旨在识别、评估和管理这些风险的某些政策、程序和内部控制。然而，尽管采取了这些措施，我们无法保证所有风险都将得到有效预防或缓解，也无法消除其对我们的运营或财务业绩的潜在影响。
虽然不全面，但以下章节概述了可能影响我们业务的重大风险因素。
信用风险
信贷质量在过去对我们的业绩产生了负面影响，未来可能会继续如此。
信用风险是我们最重大的风险之一。不利的宏观经济条件——例如利率上升或持续升高、市场波动加剧，或我们经营所在的国家和地方市场的美国经济疲软——除其他外，可能导致信贷质量恶化和信贷需求减少。这些发展可能会对我们的贷款和投资组合产生的收入产生不利影响，导致冲销增加，并需要更高的信贷损失准备金。例如，我们最近在向两个相关商业借款人提供循环信贷额度以资助发起和购买商业和住宅抵押贷款方面蒙受了重大信贷损失。
我们与某些交易对手相关的风险集中，这可能呈现独特的风险特征，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
暴露于交易对手之间的风险集中可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的贷款和投资证券组合中类似的风险状况可能会带来额外的信用风险。此外，衍生品或证券融资交易中交易对手的集中参与可能会增加这种风险敞口，增加我们面对影响这些实体的不利事态发展的脆弱性。
我们的贷款组合中存在风险集中，包括但不限于以房地产为担保的贷款、石油和天然气相关贷款以及杠杆和企业价值贷款。这些贷款类型具有独特的风险特征，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们从事CRE定期贷款和建筑贷款，主要是在我们美国西部的足迹范围内。某些CRE抵押品类型——尤其是多户型、工业和办公物业——目前面临空置率上升、物业估值下降、租金优惠以及运营成本增加等问题。这些市场动态可能导致更高水平的贷款拖欠和违约。
此外，我们的投资组合还包括与石油和天然气相关的贷款，以及跨越我们地理足迹的杠杆和企业价值贷款。这些风险敞口具有明显的风险，包括监管和社会对环境和气候相关担忧的反应、大宗商品价格波动，以及抵押品价值和行业活动可能出现显着和持续下降。这些投资组合的不利发展可能导致信贷损失增加和贷款需求减少，从而对我们和客户的财务业绩产生负面影响。
我们的业务表现与美国特定地理区域的当地经济状况高度相关。
我们通过遍布美国西部的七家独立管理的附属银行开展业务。截至2025年12月31日，我们在犹他州、爱达荷州、德克萨斯州和加利福尼亚州的银行业务占我们商业贷款组合的77%，占我们CRE贷款组合的72%，占我们消费者贷款组合的71%。
这种地域集中导致我们的财务表现与这些关键市场的经济状况密切相关。因此，任何不利的事态发展——例如经济衰退、与气候相关的中断或自然灾害——都可能不成比例地影响这些州，导致更高的信贷损失，并对我们的整体业务运营和财务业绩产生重大影响。
有关我们特定行业的贷款风险敞口和信用风险管理实践的更多详细信息，请参阅第56页MD & A中的“信用风险管理”。
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利率和市场风险
不利的经济状况可能会对我们的业绩和整体财务状况产生负面影响。
不利的经济状况对我们的业务构成重大风险，可能影响我们的贷款和投资组合、资本充足率、经营业绩和整体财务状况。经济放缓——再加上通胀压力、货币和财政政策变化、利率波动以及固定利率资产估值下降——会放大这些风险。
此外，关税、出口管制、制裁、限制性移民政策、失业率上升、内乱以及影响国内和全球市场的其他政治或贸易相关事态发展等外部因素可能会加剧经济不确定性。总的来说，这些情况可能导致贷款需求减少、信贷损失增加、手续费收入减少等不利影响。
未能充分管理利率风险可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
净利息收入是我们总收入的最大组成部分，其表现受制于多种外部因素，这些因素可以显著影响利率环境。这些因素包括现行市场利率的变化、贷款和存款的竞争性定价压力、存款和其他资金来源构成的不利变化，以及更广泛的经济状况以及政府和监管机构——尤其是FRB ——的政策决定推动的利率波动。例如，FRB在2025年下调联邦基金利率，给市场预期带来了额外的不确定性，并导致资产定价、融资成本和客户行为的波动加剧。
我们资产负债表的很大一部分对利率波动很敏感。资产和负债之间的费率敏感性差异可能会导致其估值以及相关收入和费用水平发生意想不到的变化。客户行为也会对资产和负债结果产生重大影响；例如，客户可能会选择提取存款或提前偿还贷款，这会对我们的预期现金流产生重大影响。这一风险因技术进步而加剧，这些技术进步使存款能够更容易和更快地以电子方式转移。
有关我们管理利率风险和市场风险的方法的更多信息，请参阅第72页MD & A中的“利率和市场风险管理”。
流动性风险
流动性和资本的可用性和来源的波动可能会限制我们的运营灵活性并限制未来的增长机会。
我们的主要流动性来源是客户存款，这可能受到市场相关力量的影响，例如竞争加剧、新兴技术的采用——包括稳定币和代币化存款——以及其他各种外部因素。如果我们无法通过客户存款为资产提供资金或以优惠条件获得替代资金来源——或者如果我们遇到借贷成本上升、FDIC保险评估增加或无法有效管理流动性——我们的流动性头寸、营业利润率、财务状况和整体财务业绩可能会受到重大不利影响。
我们还依赖我们的投资证券组合，通过现金流、到期日和担保借款能力作为或有流动性的来源。该投资组合由可以随时质押或转换为现金的工具组成，并通过帮助缓解贷款和存款之间的利率错配来管理以支持我们的资产负债状况。投资组合径流、市场估值或担保借款市场的可用性方面的任何意外变化都可能对我们的流动性头寸和我们的资产负债管理策略的有效性产生不利影响。
美联储的货币政策决定，连同更广泛的经济状况，可能会继续影响我们的流动性头寸和相关的风险管理策略。联邦Home Loan银行（“FHLB”）系统和美联储仍然是补充流动性和资金的重要来源。然而，获得FHLB预付款取决于特定的资格要求和条件，此类资金可能并不总是
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可用。此外，FHLB或美联储资金计划的变化可能会对我们的流动性和风险管理工作的有效性产生不利影响。
信用评级机构的不利评级行动可能会对我们的组织以及我们的证券持有人产生负面影响。
我们进入资本市场是为了补充我们的资金来源，我们这样做的能力受到评级机构授予我们的信用评级的影响。这些评级是基于各种因素，包括该行的财务实力和影响更广泛的金融服务业的外部条件。适用于我们已发行证券的利率也受到这些信用评级的影响。我们的评级或我们的证券评级的任何下调都可能导致更高的融资成本，并可能对我们的流动性状况、财务状况或我们证券的市场估值产生负面影响。
有关我们管理流动性风险的方法的更多信息，包括与评级机构行动相关的考虑因素，请参阅第75页MD & A中的“流动性风险管理”。
战略和业务风险
其他金融机构遇到的挑战可能会对更广泛的金融市场产生负面影响，进而间接对我们的运营产生不利影响。
许多金融机构的稳健和稳定，往往通过各种信贷、交易、清算或其他运营关系，紧密地相互联系在一起。因此，对任何单一机构——或实际或威胁违约——的担忧可能会导致更广泛的金融体系出现广泛的流动性和信用问题、损失或违约。这种现象，通常被称为“系统性风险”，可能会对我们经常接触的清算机构、清算所、银行、券商和交易所等金融中介产生不利影响，因此可能会对我们的运营产生负面影响。
2023年金融服务业发生的事件说明了这一动态。多家区域和社区银行出现存款外流，流动性压力加剧，进而引发市场对其他机构财务状况和资信的广泛担忧。这些事态发展导致——类似事件可能再次导致——金融市场和存款环境的重大和级联中断，运营成本增加，手续费收入减少，波动性增加，我们的普通股市值面临下行压力。
我们可能会在吸引和留住合格人员或有效培养我们的企业文化方面面临挑战。此外，由于不断变化的工作场所动态、市场条件、经济因素和监管变化，招聘和薪酬成本可能会增加。
如果我们无法招聘和留住合格人员，或者如果员工薪酬和福利费用大幅增加，我们成功执行战略举措、提供高质量服务以及保持竞争力的能力可能会受到不利影响。银行当局发布的监管指南和规则对金融机构可能提供的补偿结构和金额施加了限制，这可能会阻碍我们吸引和留住关键人员的能力。这些限制可能会使我们在竞争熟练专业人员时，相对于竞争对手——尤其是金融科技公司和其他不受同样监管限制的实体——处于不利地位。
此外，更广泛的经济条件和不断变化的劳动力动态，包括员工优先事项的变化、监管预期、地域流动性增加以及采用远程工作模式，可能会进一步挑战我们的人才保留工作，并导致薪酬需求、相关成本或其他运营挑战增加。此外，通胀压力导致补偿成本增加，预计这一趋势将持续下去，并可能继续影响我们的财务业绩。如果我们的员工受到此类不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利或重大影响。
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我们已采取并将继续实施重大举措，以提高经营效率并加强我们的内部控制环境。这些努力的最终成功、及时完成以及总体影响可能与预期存在显着差异，任何此类偏差都可能对我们的组织产生重大不利影响。
我们继续投资于各种战略举措，旨在增强我们的产品和服务，同时简化业务运营。这些举措包括组织结构调整、提高效率以及技术系统的更换或升级。这些举措以及其他重大变化仍在进行中，并处于不同的发展阶段。由于此类项目固有的复杂性，与时间表、成本、预期节省、运营效率和其他潜在结果相关的估计可能会发生变化，并且可能会有很大差异。因此，无法保证这些举措的预期效益或预期成果将会实现。
我们有效开发、采用、实施和交付技术创新的能力可能会对我们的财务业绩产生重大影响，并可能对我们的业务产生不利影响。
我们保持竞争力的能力越来越依赖于保持强大的技术能力，并为当前和潜在客户不断识别和开发创新的、具有附加值的产品。科技领域的竞争压力来自传统银行和非传统来源。较大的银行通常受益于更大的资源和规模经济，使它们能够保持先进的能力并加速数字和新兴技术的开发或采用。
此外，金融科技和其他技术驱动的平台正在扩大其影响力，提供种类繁多的产品和服务，挑战传统银行模式。对先进技术——如人工智能、量子计算、代币化存款、区块链、稳定币和其他数字货币——的日益试验和采用，包括央行数字货币的潜在发行、接受和整合——有可能从根本上重塑金融服务格局。与这些新兴技术相关的监管发展，包括最近颁布的《2025年美国稳定币指导和建立国家创新法案》（“GENIUS法案”）和可能通过的《2025年数字资产市场澄清法案》（“CLARITY法案”），进一步强调了这一转变。未能跟上技术进步的步伐可能会对我们的竞争地位产生不利影响，降低客户满意度，并降低我们产品和服务的可访问性和相关性。
我们在竞争激烈的环境中运营，无论是在我们提供的产品和服务范围内，还是在我们开展业务的各个地理市场上。
我们行业的整合——无论是通过较小的银行合并以创建更大、更具竞争力的机构，还是通过银行和非银行实体的合并——可能会加剧竞争压力，尤其是在受影响的地区或针对特定产品的竞争压力。就我们拓展新市场的程度而言，我们可能会遇到具有更丰富经验和已建立客户关系的竞争对手，这可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。未能充分应对这些竞争动态可能会阻碍我们在各个业务领域吸引和留住客户的能力。
经营风险
由于新的和正在进行的项目和举措的实施和影响，我们的运营可能会出现中断。
在执行我们的各种战略项目和举措方面，我们可能会面临重大的运营中断。潜在挑战包括实施时间延长、预算超支、关键人员流失、技术问题和处理错误。此外，中断可能来自容量限制、服务水平缺陷、次优性能以及与系统更换和升级相关的成本。
这些问题可能会对我们的系统、运营流程、内部控制、程序、员工队伍和客户体验产生不利影响。如果发生重大中断，我们可能会受到更多的监管监督、民事诉讼风险以及潜在的金融负债或声誉风险。这些结果可能会对我们的控制环境、运营效率和整体财务业绩产生重大影响。
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我们可能会因内部控制失败而受到不利影响。
尽管设计和实施了内部控制，但我们的内部控制受到固有限制，可能无法完全防止或发现我们财务报表中的操作故障或错报。此类问题可能源于内部流程和系统不完善或失败、人为错误或不当行为，或不利的外部事件。我们内部控制的失败可能会对我们的财务业绩和收益产生重大负面影响。此外，我们内部控制的任何感知弱点都可能削弱利益相关者的信心——包括客户、监管机构和投资者的信心——可能导致声誉受损，并对我们的业务运营和股价产生不利影响。
我们可能会受到内部和外部欺诈计划的不利影响。
我们继续面临持续和日益复杂的企图，从各种来源欺诈银行和我们的客户。在不利的经济环境下，这些计划的频率可能会增加。我们识别和预防欺诈的能力取决于我们的系统、流程和人员的有效性；然而，尽管我们实施了保障措施，一些欺诈活动仍可能未被发现。因此，我们可能无法发现、预防或减轻未来的所有事件，这可能导致重大财务损失。此外，即使在我们没有财务责任补偿客户欺诈损失的情况下，此类事件也会损害我们的声誉，并损害我们吸引和留住客户的能力。
气候相关和其他灾难性事件可能会对我们的组织、我们的客户、更广泛的经济、金融和资本市场以及某些行业产生不利影响。
流行病、自然灾害和其他与气候有关或灾难性事件的发生可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。我们在犹他州、德克萨斯州、加利福尼亚州和其他地区——这些地区历来容易受到自然和其他环境灾难的影响——保持大量运营并为大量客户群提供服务。这些包括飓风、龙卷风、地震、野火、洪水、泥石流、长期干旱和其他与天气有关的事件，其中许多事件可能会因气候变化的影响而加剧，并以越来越频繁和严重的方式发生。诸如2025年南加州野火等事件给我们的设施带来了物理风险，扰乱了当地的经济活动，并对我们的业务和客户产生了不利影响——尤其是通过减少获得保险和基本服务的机会。此外，在世界其他地区发生的类似事件也可能对我们的运营和客户产生间接影响。
我们利用模型来支持银行的管理和决策过程。这些模型中不准确的假设或不具代表性的培训数据可能导致不可靠的输出或次优决策，这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们在银行的管理中使用了各种模型，包括那些用于估计信贷损失准备金（“ACL”）、管理利率和流动性风险、跨贷款和投资组合部门的项目压力相关损失以及在不利条件下预测净收入的模型。然而，模型本质上受到限制，无法准确预测未来的结果。模型设计中的弱点——例如不准确的假设或依赖用于“训练”或校准可能无法反映当前或预期情况的模型的历史数据——可能会导致不准确或误导性的输出。因此，基于这些模型的决策有时可能是次优的。有关我们存款模型的更多信息，请参见第72页MD & A中的“利率与市场风险管理”。
我们将某些业务外包给第三方供应商，这可能带来风险，可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们依赖各种外部供应商来执行支持我们业务运营的运营活动。虽然这些伙伴关系提供了战略和运营优势，但它们也带来了一系列风险。这些风险根据因素而有所不同，这些因素包括供应商访问或处理的数据的性质和数量、他们提供的服务的集中度、他们与下游服务提供商的接触以及提供服务的地理位置——包括国内和国际。我们的内部控制和第三方风险管理框架可能并不总是提供充分的监督或减轻所有潜在风险。第三方供应商表现不达标可能会对我们有效交付产品和服务的能力产生不利影响，扰乱业务
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持续性，并对客户体验产生负面影响。此外，为表现不佳的供应商更换或确定合适的替代品可能既困难又代价高昂，特别是在由于不可预见的情况需要迅速过渡的情况下。
此外，我们的许多供应商都经历了通胀压力、战争和地缘政治冲突、国际贸易政策、网络威胁、自然灾害和其他破坏性事件带来的运营挑战。这些外部因素可能反过来对我们的运营和服务交付产生不利影响。
有关我们如何管理操作风险的更多信息，请参阅第78页MD & A中的“操作、技术和网络安全风险管理”。
技术风险
我们的运营和面向客户的服务可能会受到系统漏洞、故障或中断的不利影响。
我们依靠各种信息技术系统来支持内部运营和面向客户的服务。影响任何这些系统的漏洞、故障或中断可能会影响我们执行关键功能和向客户提供服务的能力，例如网上银行、手机银行、远程存款捕获、金库和支付服务，以及依赖于系统处理的其他服务。随着系统和软件接近其使用寿命的终点，或者需要越来越频繁的更新和修改，这些风险就会加剧。尽管我们保持完善的业务连续性、灾难恢复和危机管理协议，但这些措施可能不足以在发生重大系统中断时完全恢复运营。因此，我们无法确保此类事件不会导致重大的运营或面向客户的影响。
有关技术系统增强的风险，请参见第17页风险因素中的“战略和业务风险”。
人工智能技术的开发和使用带来了可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险和挑战。
我们正处于将人工智能整合到我们业务运营的某些方面的早期阶段，目标是提高员工的生产力和运营效率。目前，我们尚未在关键决策过程或面向客户的活动中实现完全自主的人工智能驱动系统。相反，我们利用某些人工智能解决方案来支持、告知或增强决策和客户互动，所有最终行动都受到人工监督和审查。我们预计，随着时间的推移，人工智能技术可能会越来越多地融入我们的运营。此外，一些供应商或第三方服务提供商可能会在其产品、服务或流程中纳入人工智能，这可能会间接影响我们的业务。
人工智能模型存在独特的风险，包括潜在的“幻觉”——在这种情况下，系统产生的输出看起来可信，但实际上不正确或具有误导性。此类错误可能导致决策中使用的信息不准确或对外传达信息不准确。人工智能模型还可能反映其训练数据中固有的偏见，这可能导致不准确的输出、无意中泄露机密信息、侵犯知识产权、缺乏透明度或其他不利结果。许多人工智能模型的复杂性也使得它们难以全面评估，这可能会使我们面临财务责任、监管审查或声誉损害。
我们还面临威胁行为者利用人工智能进行欺诈、挪用资金和为网络攻击提供便利而产生的风险。如果针对我们——或针对其他金融机构、证券交易所或类似组织——利用人工智能的威胁可能会对我们的运营稳定性构成风险。
任何对人工智能的依赖都会带来一系列风险和挑战。在美国和国际上，管理人工智能的法律和监管环境仍然不确定，并且正在迅速演变。新兴框架包括专门针对人工智能技术的法规。适用法律法规的变化可能要求我们修改采用人工智能的方法，增加合规成本，并增加不合规的风险。此外，随着时间的推移，在监测和管理模型方面的挑战——包括数据输入的变化——可能会导致模型准确性意外下降。
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有关我们管理技术相关风险的方法的更多信息，请参阅第78页MD & A中的“运营、技术和网络安全风险管理”。
网络安全风险
我们面临与信息系统故障和网络安全威胁相关的风险，这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们广泛依赖通信和信息系统来支持我们的业务运营。这些系统处理和存储机密、专有、个人或其他敏感数据，包括财务和其他机密商业信息。与其他金融机构一样，我们和我们的客户受到来自一系列威胁行为者的持续和日益复杂的网络威胁，包括有组织的网络犯罪分子、黑客和国家支持的组织。先进技术——如人工智能——的扩散，以及广泛的互联网连接和威胁行为者活动的日益复杂，显着加剧了整个金融服务行业的信息安全风险。
新兴技术——包括生成式人工智能、移动平台、量子计算和云计算——继续加剧运营和网络安全风险。这些技术的复杂性和不可预测性，以及对其安全性某些方面的有限控制，带来了额外的挑战。威胁行为者采用了多种策略，包括利用系统漏洞或错误配置、发起拒绝服务攻击、部署勒索软件、破坏商业电子邮件系统、通过电子邮件钓鱼和社会工程欺骗员工，以及针对我们的供应商。这些威胁可能很难在很长一段时间内被发现，并且可能会因使用人工智能而进一步加剧。
第三方供应商，包括供应商及其分包商，存在运营和信息安全风险。这些风险包括其系统内或下游合作伙伴系统内的潜在安全漏洞或故障。在这种情况下，我们可能无法及时收到影响我们服务或数据的事件通知，也没有能力参与相关调查、披露或补救工作。额外的风险可能来自于人为错误、不遵守安全协议或员工或第三方的故意不当行为。我们控制和监测第三方供应商实施的运营和网络安全措施的能力是有限的，根据适用的法律、法规或合同义务，我们可能对影响我们或我们的客户的第三方系统内的网络事件负责。
随着网络安全威胁不断演变，我们仍然致力于分配必要的资源，以努力加强我们的防御并解决任何信息安全漏洞。虽然过去涉及我们的系统和第三方提供商的系统的网络安全事件并未对我们的数据、客户或运营造成重大影响，但我们无法保证未来的事件不会发生或将得到有效缓解。这类事件的潜在严重性和后果本质上是不确定的。
此外，系统升级和增强可能会引入与实施和与现有基础设施集成相关的风险。鉴于我们技术环境的复杂性和相互依存性，提高安全性的努力可能会在无意中导致系统中断或新的漏洞。如果硬件和软件供应商无法及时提供修补程序，或者如果我们无法及时实施必要的更新——尤其是在威胁行为者正在积极利用已知漏洞的情况下，可能会出现额外的风险。
尽管在网络安全方面进行了大量投资，但我们的系统可能仍然容易受到不断演变的威胁的影响，监管机构或法院可能认为我们的缓解努力不够。影响我们的通信和信息技术系统或第三方供应商的通信和信息技术系统的任何故障、中断或安全事件——无论是实际的还是感知的——都可能影响我们的运营和服务，损害我们的声誉，导致客户业务损失，增加监管审查，使我们面临民事诉讼和财务责任，并导致其他重大不利后果。
此外，我们维持的任何保险范围都可能不足以充分赔偿因上述风险而产生的损失。我们也不能保证此类保险将以可接受的条款继续提供，或者根本不提供，或者保险公司不会拒绝为未来的索赔提供保险。
有关我们的网络安全风险管理实践的信息，请参见第一部分，第1C项。网络安全第26页。
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资本/财务报告风险
内部压力测试和资本管理要求，连同《国家银行法》和OCC法规的规定，可能会限制我们增加股息、回购股票或进入资本市场的能力。
我们将压力测试作为一种重要工具，用于就在不利的经济条件下维持的适当资本水平做出决策。这些测试基于反映与FRB公布的严重程度相当的假设情景。遵守压力测试和其他适用的监管要求可能需要采取行动，例如提高资本水平、限制向股东支付股息或其他资本分配、修改业务战略或减少特定资产类别的风险敞口。根据《国家银行法》和OCC法规，某些与资本相关的交易，包括股份回购，需要事先获得OCC的批准。这些监管限制可能会限制我们应对和利用不断变化的市场机会的能力。
监管要求、当时的经济状况和其他因素可能要求我们在对我们不利的情况下或以对我们不利的金额筹集资本。
我们受制于我们的联邦银行监管机构制定的基于风险和杠杆的资本比率要求。这些比率可能会根据更广泛的经济状况、我们的特定风险状况以及战略增长计划而波动。遵守这些资本要求可能会限制我们追求扩张的能力，有时需要保留收益或发行额外资本，否则这些资本可能会分配给股东。此外，立法和监管框架带来了额外的不确定性和风险。最近的监管提议——比如那些旨在大幅修改资本标准和扩大大型银行组织长期债务要求的提议——可能会增加我们的资本成本和其他融资费用。有关这些监管建议的更多信息，请参见第9页《监管与监管》中的“监管动态”。
我们可能会受到与会计、财务报告和监管合规相关的风险的不利影响。
我们面临与会计、财务报告和监管合规相关的风险。准确报告我们的财务状况和业绩需要应用重要的估计、判断以及对复杂和不断演变的会计和监管标准的解释。会计政策的修改或适用会计准则的变更可能会对我们财务业绩的列报产生重大影响。持续识别、解释和实施复杂且经常变化的会计和监管要求对我们的运营构成了持续存在的风险。
未来我们的商誉价值可能会下降。
如果报告单位的公允价值被确定为低于其账面价值，我们将被要求确认商誉减值费用。这种收费可能是由于各种因素引起的，包括经济环境恶化、报告单位的财务业绩下降，或出现管理层预测中没有预料到的新的立法或监管发展。
我们可能无法完全实现我们的DTA，这可能会对我们的经营业绩和整体财务业绩产生负面影响。
截至2025年12月31日，我们的递延所得税资产净额（“DTA”）为7.14亿美元。实现DTA的会计处理涉及复杂的考虑因素，需要管理层做出重大判断。如果未来的应税收入预测、现有递延所得税负债（“DTL”）的预期转回或税务规划策略的有效性不能充分支持其可收回性，我们充分实现这些资产价值的能力可能会受到不利影响。此外，适用的税法和法规的变化，以及宏观经济或市场条件的变化，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。因此，无法保证我们将能够完全实现我们的DTA。
有关我们的资本管理方法的信息，请参阅第80页的MD & A中的“资本管理”。
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法律/合规风险
适用于我们和更广泛的金融服务行业的法律法规对我们的业务活动施加了重大限制，使我们受到更严格的监管监督并增加了合规成本。
我们与更广泛的金融服务行业一起，已经产生——并将继续产生——重大的人员、系统、咨询以及遵守不断变化的银行法规所需的其他成本。有关适用于美国和一般金融服务行业的监管框架的更多信息，请参阅第7页的“监管和监管”。
监管机构、联邦和州立法机构、现任政府、美国国会和其他管理或咨询机构继续实施影响金融机构和上市公司的规则、法律和政策。这些措施往往旨在促进、限制或惩罚特定活动或行业，从而影响它们获得金融服务的机会。
此外，诸如现任政府最近提出的将信用卡利率限制在10%的提议，以及类似的联邦和州限制银行费用和利率的提议，可能会对银行的盈利能力产生负面影响，并限制它们提供某些产品和服务的能力。作为跨多个行业和地域市场的金融产品和服务提供商，我们受制于这些监管框架，并可能受到未来立法发展的影响。由于这些法律法规的范围和影响不断变化，其对我们的业务运营和财务业绩的最终影响无法预测。
尽管拟议的监管变化的时间和可能性仍然不确定，但任何由此产生的实施都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。潜在后果包括金融机构的收入和税后回报减少、增长受到限制、FDIC保险评估增加、资金和活动的税收或费用增加、我们能够提供的产品和服务受到限制、监管或法律合规成本增加，以及在不利的市场条件下筹集额外资本的潜在要求。
政治事态发展——包括行政过渡和国会控制权转移导致的事态发展——可能带来波动和不确定性，可能导致政府机构和服务的规模、范围和有效性发生重大变化。
政治发展可能导致立法、公共政策和政府运作的迅速变化。现任政府的几项举措可能会加剧美国和全球金融市场的不确定性和波动性，可能会影响政府以历史水平提供服务的能力。这些转变也可能影响我们在管理当前和新出现的风险方面获得监管机构及时指导和支持的能力，包括与气候相关事件、网络安全、隐私、人工智能、量子计算、数字资产和公共安全相关的风险。许多拟议措施仍面临法律挑战，或在实施前需要额外的立法批准。因此，这些发展的时间、范围和最终影响是不确定的，可能会对我们的业务运营、财务业绩和客户关系产生有利或不利的影响。
税法、法规或判例法的立法、行政和司法变更可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们受美国、其各个州以及我们经营所在的其他司法管辖区的所得税法的约束。这些法律本身就很复杂，纳税人和税务机关都可以做出不同的解释。在确定我们的所得税拨备时，管理层行使判断并依靠估计来解释适用的法规、相关法规和判例法。虽然我们努力在准备税务申报时应用对税法的合理解释，但这些立场可能会在审计期间受到质疑，或者根据不断演变的法律先例和事实发展重新评估。税收立法、监管指导或司法裁决的变化可能会对我们的有效税率、整体税务负债和财务业绩产生不利影响。例如，最近颁布的一大美丽法案法案中有关慈善捐赠的条款影响了我们捐款的时间、扣除和金额。此外，税务机关审计导致的调整可能会对我们的财务状况产生负面影响。
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我们可能会受到法律和政府诉讼的不利影响。
我们面临来自法律索赔、诉讼、监管或政府程序的风险。由于多种因素，我们对此类事项的风险敞口可能会增加，包括影响客户和交易对手的经济压力、涉及我们客户的欺诈计划的索赔和行动增加、根据最近颁布的立法实施新规定、政治领导层和优先事项的变化，以及针对金融机构的执法和法律行动的加强。
这些程序可能会对我们的财务状况、经营业绩或开展业务的能力造成重大不利影响。潜在后果包括不利判决、和解、罚款、民事罚款、禁令、操作限制或其他形式的救济。尽管我们维持旨在减轻与法律辩护、和解和裁决相关的财务风险的保险范围，但此类保险范围受免赔额和保单限制的约束，可能无法完全抵消所有相关成本。
参与法律或监管事项——无论结果如何——也会对我们的声誉产生负面影响，并将管理层的注意力从核心业务运营上转移开。此外，金融服务业经历了结算金额的显著增长，这对我们为某些索赔获得保险范围的能力产生了不利影响，提高了免赔门槛，并推高了保费成本。因此，我们的财务业绩越来越容易受到法律诉讼的不利结果的影响。
鉴于在预测诉讼和执行行动的时间和财务影响方面存在固有的不确定性，不利影响可能会零星发生，而且可能很大。此外，监管执法行动可能会影响我们的监管和CRA评级，可能会限制或限制某些业务活动。
适用于我们的公司和证券法不如管辖国家特许公司的法律发达，这可能会影响我们高效和有效地执行公司交易的能力。
我们的公司事务受《国家银行法》管辖，相关法规由OCC管理。在与证券法相关的事项中，OCC执行其自身适用于全国性银行及其证券发行的证券发行框架。因此，我们对《交易法》的遵守情况受OCC管辖和强制执行。
州公司法规——例如犹他州的法规——得到广泛认可，通过立法程序定期更新，并且通常以示范公司法框架为依据。同样，根据《证券法》和《交易法》建立的联邦证券法制度，连同SEC全面的监管基础设施，被上市公司广泛使用。
然而，OCC的法规和监管框架相对较少适用于公开交易的银行机构，并且仍然不如适用于其他公众公司的公司法和证券法制度发达。虽然下文概述了与在这些框架下运营相关的特定风险，但目前OCC的方法缺乏明确性和成熟性，可能会在将这些规则应用于公司或证券相关事项方面引入不确定性。这种不确定性可能会阻碍我们高效、最佳地执行交易的能力，或者在某些情况下，根本无法做到这一点。
《国家银行法》的要求与适用的州合并法律之间的差异可能会阻碍我们像银行控股公司和其他金融机构那样高效或有利地执行收购的能力。
与州公司法不同，《国家银行法》要求涉及一家国家银行和另一家国家或州特许银行的所有合并均需获得股东批准，但不为某些“次要”交易提供例外——例如母公司与其子公司之间的合并，或收购实体向非关联方发行低于特定门槛的股票的交易。此外，《国家银行法》及其实施条例可能会在构建涉及非银行实体的收购时引入复杂性。
这些区别可能会对银行以及受《国家银行法》管辖的其他机构有效执行收购交易的能力产生不利影响。此外，要求股东批准在
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在某些情况下，所有合并情景都可能使我们处于竞争劣势，特别是在与不受类似限制的机构竞争时，这些机构的提案可能会在没有这些条件的情况下进行。
我们受到允许活动的限制，这限制了我们可以开展的业务范围，并可能使收购其他金融机构变得复杂。
根据适用的法律法规，银行和银行控股公司一般被限制从事与银行业密切相关或具有金融性质的活动和进行投资。允许的金融活动范围是根据《Gramm-Leach-Bliley法案》定义的，与银行控股公司相比，银行受制于更有限的权限。值得注意的是，银行控股公司可能会从事保险承保和商户银行业务活动，而银行通常被限制从事这些业务，尽管保险代理、经纪自营商和投资咨询活动仍然是允许的。
我们作为一家独立银行的结构，没有一家银行控股公司，可能会在未来收购从事仅允许银行控股公司开展的活动的金融机构方面带来挑战。这种结构上的区别可能会限制我们向某些金融服务领域扩张的战略能力，从而可能使我们处于竞争劣势。
声誉风险
运营、监管、合规和法律风险可能会损害我们的业务和品牌。
风险因素部分中概述的任何风险都可能对我们的业务和品牌造成损害，包括负面宣传、不利的公众认知、加强监管审查、利益相关者关系恶化或其他不利影响。
其他风险
战争、国际贸易政策和争端、地缘政治冲突以及美国和其他国家实施的报复性措施——包括对这些行动的回应——可能会严重扰乱国内外经济和市场。
最近的地缘政治紧张局势——包括战争、国际贸易争端和不断演变的全球冲突——给全球市场、贸易动态、经济稳定和网络安全带来了更高的风险。这些事态发展已经影响并可能继续影响商品和产品的供应和定价，从而扰乱供应链并助长通胀压力。此外，它们还影响了货币估值、利率和其他金融市场指标，同时增加了网络攻击的可能性，这些攻击可能导致政府和企业等付出巨大成本并造成运营中断。这些冲突和任何报复行动的影响仍然是不稳定和不可预测的。我们预计，这种地缘政治不稳定将继续影响全球政治格局，并在可预见的未来对国际和国内市场施加影响。
尽管我们的业务迄今尚未受到实质性干扰，但未来的发展——例如针对美国、美国银行、我们的客户或我们的供应商的网络攻击——可能会对我们有效开展业务的能力构成重大挑战。
与治理、环境、社会和其他可持续发展事项相关的不同和不断演变的政策、法律、监管和政治发展——以及不同的利益相关者观点——可能会使我们面临潜在冲突的要求和期望，这可能会对我们的业务产生负面影响并损害我们的品牌。
政策制定者、投资者和其他利益相关者越来越关注与环境、社会和其他可持续发展事项相关的企业实践。例如，现任政府最近发布的行政命令旨在限制或禁止某些企业多元化举措，并限制金融机构在与客户相关的决策中考虑环境和社会因素。
鉴于利益相关者在这些问题上的不同观点，我们面临的法律、监管和运营风险增加。我们可能无法满足所有关键利益相关者相互矛盾的期望，这可能
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对我们的业务、运营结果和品牌产生不利影响。不断变化的政策、法律、监管和政治发展——以及不断变化的投资者和监管预期——可能需要调整我们的业务实践、战略或承诺，并可能增加合规、运营或其他成本。某些州已经颁布或提议了解决气候变化和其他可持续性问题的法律，包括与气候相关的披露要求。还有一些州提出或通过了限制在国家投资和承包中考虑环境和社会因素的法律或行动。
此外，2025年8月，特朗普总统签署了“保障所有美国人获得公平的银行服务”的第14331号行政命令，其中规定，不应基于受宪法或法规保护的信仰、从属关系或政治观点而拒绝提供金融服务。该行政命令指示财政部长和联邦银行监管机构处理政治化或非法的去银行业务活动。
这些和其他法律、法规、指导和期望——其中许多可能具有广泛或域外适用——已经并可能继续使我们在我们经营所在的司法管辖区受到额外或相互冲突的要求。此类发展可能会对我们的业务和品牌产生负面影响，增加监管、合规、信用和运营风险，提高相关成本，或限制我们在某些司法管辖区的运营能力。
更多内容见第12页《监督管理》“其他规定和建议”。
美国国会在华盛顿特区就政府资金和相关问题进行的旷日持久的谈判给美国经济带来了额外的波动，尤其影响到资本和信贷市场以及银行业。
制定全面、长期拨款的立法努力近年来遇到了重大挑战，从而增加了联邦政府关门的风险。这些财政不确定性，加上国债的持续增长以及国会对财政政策和预算纪律的持续审议，可能会导致不利的结果，包括可能下调美国信用评级甚至违约。这种事态发展可能会给整个美国经济带来额外的波动，对资本和信贷市场、银行业、金融市场和利率环境产生潜在影响，以及其他无法预料的后果。
如果发生联邦政府停摆或相关财政中断，该银行可能会对其流动性状况、营业利润率、整体财务状况和经营业绩产生重大不利影响。最近政府在2025年第三季度停摆并未对我们的运营或财务业绩产生重大影响。
项目1b。未解决的工作人员评论
在我们的财政年度结束前180天或更长时间，没有来自SEC或OCC工作人员的未解决的与我们根据《交易法》提交的定期报告或当前报告相关的书面意见。
项目1c。网络安全
网络安全风险是指对本行及相关通信和信息技术系统拥有、存储或处理的数据的保密性、完整性和可用性产生不利影响的潜在风险。试图破坏或获得对我们和供应商系统的未经授权的访问的频率和复杂程度——通常被称为黑客攻击、网络安全欺诈或网络攻击——继续增长。
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ROC提供持续报告给
板
关于其监督活动，包括与网络安全有关的活动。为了支持这些努力，管理层采用了实时和定期监测和报告机制相结合的方式，旨在识别和应对网络安全事件。外部第三方资源也可能被用于增强检测和响应能力。记录在案的升级程序通过桌面练习和其他模拟活动进行例行测试。这些程序包括在发生符合条件的网络安全事件时及时通知执行管理层。
网络安全风险的直接评估、计量、管理责任，在全行信息安全和科技运营职能内。这些地区由
首席信息安全官（“CISO”）以及首席技术和运营官，
他们集体带来了在网络安全、技术、运营、风险管理和审计方面的丰富经验，由经验丰富的网络安全、工程、运营和风险专业团队提供支持。这些团队参与正在进行的培训、教育和行业认证计划，以保持应对不断演变的网络安全威胁所需的技能。
信息安全职能负责建立和维护世界银行的网络安全框架，包括威胁监测、漏洞管理、事件响应以及与适用的监管和行业标准保持一致。技术和运营职能监督银行技术基础设施和运营流程的设计、弹性和控制环境，将网络安全考虑因素纳入企业系统、变更管理和业务连续性规划。
这些职能在一个结构化的治理框架内运作，其中包括明确的政策、独立的风险监督、内部审计审查和正式的报告例程。网络安全风险评估、关键风险指标、事件报告和控制有效性指标定期向高级管理层升级，并提供给董事会或其指定的委员会，以支持有效监督。
为增强我们的网络安全计划的有效性，
我们聘请了多名独立的第三方专家
评估我们的网络安全计划和做法。这些评估包括一系列活动，包括框架成熟度评估、盲目渗透测试、技术健康检查、网络技能和人员配置审查、外部协助的桌面练习、外部网络顾问的法律简报以及战略风险评估。这些评估的结果将与高级管理层和ROC定期进行审查。此外，我们积极参加各种网络安全行业论坛，并保持对执法情报的访问，以随时了解新出现的威胁和趋势。
我们的供应链风险管理框架纳入了对第三方供应商的以网络安全为重点的评估。我们利用旨在持续监控供应商的商用服务，利用供应商技术服务的实时安全评分、威胁情报、金融和地缘政治风险分析以及其他与网络安全相关的指标。定期进行审查，以评估供应商网络安全风险状况的变化。此外，正在进行的威胁情报监测旨在发现涉及第三方的潜在网络安全事件。我们还努力在供应商合同中加入强有力的网络安全条款，以减轻相关风险。
如果发生网络安全事件——无论是内部识别还是通过第三方通知识别——我们会进行结构化评估，以确定事件的关键性、潜在的重要性以及披露要求。这一评估考虑了多种因素，包括服务可用性、运营中断、声誉影响、监管和法律影响、受影响数据的敏感性以及直接的财务后果。
CISO持续监测这些标准，以评估每起事件的潜在影响，包括个别影响和总体影响。既定的升级协议有助于根据事件的严重性和重要性及时通知高级和执行管理层、董事会或其相关委员会以及监管机构。
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项目2。物业
截至2025年12月31日，我们共经营407家分支机构，包括278个自有场所和129个租赁场所。我们的公司总部，位于犹他州盐湖城，也是租用的。长期租赁协议下的年度租金义务是根据各种因素计算的，包括运营费用、维护成本和适用的税收。
有关租赁安排和租金付款的更多信息，见综合财务报表附注附注8。
项目3。法律程序
综合财务报表附注16所载信息以引用方式并入本文。
项目4。矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项、发行人购买权益证券
优先股
我们的优先股在美国证券交易商协会自动报价（“纳斯达克”）全球精选市场上市，股票代码为“ZIONP”。我们有440万股授权优先股，没有面值，每股有1000美元的清算优先权。截至2025年12月31日，A系列优先股已发行66,139股。
2024年12月，我们完成了对G、I、J系列优先股所有流通股的全额赎回，产生了约3.74亿美元的现金支付。赎回导致适用于普通股股东的净收益一次性减少约600万美元，这反映了对先前资本化的优先股发行成本的确认。
有关我们优先股的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注14。
普通股
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克上市，股票代码为“ZION”。2026年2月9日，我们在纳斯达克的普通股收盘价为65.16美元/股。
股权资本和股息
截至2026年2月9日，我国普通股共有3313名在册股东。这一数字并未反映该行股票的实际实益拥有人数量。2026年1月，董事会宣布
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季度股息为每股普通股0.45美元，将于2026年2月19日支付给在2026年2月12日营业结束时登记在册的股东。
股份回购
2025年2月，我们公开宣布了一项计划，在2025财年回购高达4000万美元的已发行普通股，所有这些都是在2025年第一季度回购的。我们还在第一季度收购了100万美元的股票，与我们的股票补偿计划有关。2025年第三季度的回购仅限于仅与我们的股票补偿计划相关的股份。
以下时间表汇总了我们截至2025年12月31日止年度按季度进行的股票回购：
2025年股票回购
| 期 |
总人数
股份
已购买1
|
平均 付出的代价 每股 |
购买的股票 作为公开的一部分 宣布的计划 |
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| 第一季度 | 771,368 | $ | 53.62 | 747,268 | ||||||||||||||||
| 第二季度 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 第三季度 | 1,876 | 56.45 | — | |||||||||||||||||
| 第四季度 | — | — | — | |||||||||||||||||
|
2025年共计
|
773,244 | $ | 53.63 | 747,268 | ||||||||||||||||
1包括与我们的股票薪酬计划相关的回购普通股相关的金额。这些股份是从雇员那里获得的，用于支付工资税义务和行使股票期权时产生的股票期权行使成本。
2026年1月，我们公开宣布了一项计划，在2026年第一季度回购高达7500万美元的已发行普通股。有关我们普通股活动的更多信息，请参阅第93页的合并股东权益变动表。
性能图
以下股票表现图表说明了我们普通股的五年累计总回报率，与标准普尔（“标普”）500指数、标普中型股400指数以及Keefe，Bruyette & Woods，Inc.（“KBW”）区域银行指数（“KRX”）进行了比较。
在2024年第一季度，我们被从标普 500指数中剔除，并被纳入了标普中型股400指数。KRX是一种修正后的市值加权指数，由地域多样的区域性银行和储蓄机构股票组成。它是由KBW开发和出版的，KBW是一家国家认可的专门从事金融机构的经纪和投资银行公司。
以下业绩图基于2020年12月31日进行的100美元投资，并假设所有股息再投资。
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ZIONS BANCORPORATION，N.A.业绩图
5年累计总回报的指数比较
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 齐昂银行，N.A。 | 100.0 | 149.1 | 119.3 | 111.6 | 142.9 | 159.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| KBW区域银行指数 | 100.0 | 136.7 | 127.2 | 126.7 | 143.4 | 152.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标普 500 | 100.0 | 128.7 | 105.4 | 133.0 | 166.3 | 196.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标普中型股400 | 100.0 | 124.6 | 108.3 | 126.0 | 143.5 | 154.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
根据股权补偿计划授权发行的证券
本10-K表第12项中包含的信息通过引用并入本文。
项目6。保留
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关键企业目标
我们的战略目标是实现客户、税前净收入和股东回报的均衡增长。我们向广大客户群提供范围广泛的业务产品和相关服务，这有助于创造平衡，分散风险，并支持我们所服务的社区。虽然所有业务条线都在产生长期价值方面发挥着重要作用，但我们的战略围绕五个关键增长领域：商业银行业务、小企业银行业务、资本市场、财富管理和消费者银行业务。
这些增长领域由指导整个组织有效执行的六个战略使能因素提供支持：
1.人与赋权—我们通过投资于培训项目并为我们的团队提供必要的工具和资源来增强他们的能力，从而优先考虑员工发展。
2.科技—我们投资于创新技术，以提高运营效率，并使我们能够保持竞争力。
3.市场营销—我们实施有针对性的营销策略，以加强我们的本地品牌，吸引新客户，深化现有关系，并提高整体客户参与度。
4.卓越运营—我们投资并支持正在进行的改进，以便安全可靠地为我们的客户提供价值。
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5.风险管理—我们运用纪律严明的风险管理做法，促进审慎决策，保持适当监督。
6.数据与分析—我们投资于相关的企业数据和分析工具，以实现知情决策并支持本地化执行。
我们分配资源，通过提供高质量的产品和服务以及加强我们的客户关系来实现我们的增长和盈利目标。作为值得信赖的顾问和支持客户的运营需求，有助于存款相对稳定和持续的关系增长。
关键战略举措侧重于支持商业客户增长、扩大小企业贷款、增强资本市场能力、拓宽财富管理服务渠道以及加强消费者存款关系。总的来说，这些举措对于维持长期增长和稳定至关重要。
如前所述，我们通过由企业级“其他”部门支持的七家单独管理的附属银行开展业务。这种组织模式对于实现我们的战略目标至关重要，它在附属公司层面支持本地决策和强大的客户关注，同时在企业层面保持纪律严明的治理、风险管理、资本分配以及共享技术和运营。
经营成果
我们的财务表现
本节与本报告其他部分一起介绍与上一年相比，我们2025年财务业绩的相关信息。有关我们与2023年相比的2024年业绩的更多信息，请参阅我们的2024年10-K表中包含的MD & A的相关部分。等于或超过100%的增长率被指定为没有意义（“NM”），因为它们通常是由较低的基期造成的。
|
适用于普通股股东的净利润
（百万）
|
稀释EPS |
调整后PPNR
（百万）1
|
效率比1
|
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1 有关非GAAP财务指标的信息，请参阅第84.
与上一年相比，我们2025年的财务业绩反映出稳健的增长，适用于普通股股东的净收益、稀释每股收益（“EPS”）和调整后的拨备前净收入（“PPNR”）显着增加。稀释后每股收益增至6.01美元，较2024年的4.95美元增长21%，这得益于净利息收入和非利息收入增加，但部分被非利息支出增加所抵消。效率比率从上年的64.2%提高到62.6%，反映出积极的经营杠杆，因为调整后的应税等值收入超过了调整后的非利息费用。
•与去年同期相比，净利息收入增加了1.97亿美元，增幅为8%。这一增长主要是由较低的融资成本和平均生息资产构成的有利变化推动的。因此，净息差（“NIM”）改善至3.21%，此前为3.00%。
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◦平均生息资产增加6.89亿美元，即1%，主要是由于平均贷款和租赁增加。这一增长被平均证券和平均货币市场投资的下降部分抵消。
◦平均计息负债增加了1.78亿美元，增幅不到1%，原因是平均借入资金和平均计息存款都有所增加。
•信贷损失准备金在2025年和2024年均持平于7200万美元。
•与客户相关的非利息收入增加了2300万美元，即4%，这主要是由于零售和商业银行费用、资本市场费用和收入以及与贷款相关的费用和收入增加。剔除净信用估值调整（“CVA”）的影响，与客户相关的非利息收入增加了3200万美元，或5%,受益于资本市场客户掉期手续费收入和投行顾问费增加。
•与客户无关的非利息收入增加了3500万美元，即57%，这主要是由于证券净收益增加，主要是由于我们的小型企业投资公司（“SBIC”）投资组合内的估值调整。
•非利息支出增加了9200万美元，即4%。这主要是由于更高的工资和员工福利，以及其他非利息支出、营销和业务发展成本以及技术、电信和信息处理费用的增加。营销和业务发展费用的增加主要是由于向我们的慈善基金会捐款1500万美元，该基金会将为未来三年的捐赠提供资金，否则根据最近于2026年1月1日生效的税法变更，这些捐赠将是不可扣除的。这些增长被较低的存款保险和监管费用部分抵消。
•贷款和租赁总额增加15亿美元，增幅为3%，这主要是由于商业和工业、定期CRE和消费者1-4家庭住宅贷款组合的增长。
◦净贷款和租赁冲销总额为8900万美元，占平均贷款和租赁的0.15%，而2024年为6000万美元，占0.10%。这一增长主要是由于2025年第三季度与两笔相关商业贷款相关的5000万美元亏损。
◦不良资产总额为3.2亿美元，占贷款、租赁和拥有的其他房地产（“OREO”）总额的0.52%，而2024年为2.98亿美元，占0.50%。不良资产仍然主要集中在商业和工业、定期CRE和消费者1-4家庭住宅贷款组合。分类贷款总额为24亿美元，占贷款和租赁总额的3.91%，上年为29亿美元，占比4.83%。
•存款总额减少5.79亿美元，降幅1%。计息存款下降主要是由于经纪存款减少。这一下降被无息活期存款的增加部分抵消，这主要是由于消费者计息产品迁移到新的无息产品。客户存款，不包括经纪存款，总额为718亿美元，而上一年为712亿美元。
•借款资金总额较上年减少2.06亿美元，降幅为4%。这一下降主要是由于FHLB的短期预付款减少，部分被2025年第三季度发行的5亿美元4.70%固定浮动优先票据所抵消。
以下日程表提供了额外的选定财务亮点：
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精选财务亮点
| （百万美元金额，每股金额除外） | 2025/2024 改变 |
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 年 | |||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 8 | % | $ | 2,627 | $ | 2,430 | $ | 2,438 | |||||||||||||||
| 非利息收入 | 8 | % | 758 | 700 | 677 | ||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 8 | % | 3,385 | 3,130 | 3,115 | ||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | — | % | 72 | 72 | 132 | ||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 4 | % | 2,138 | 2,046 | 2,097 | ||||||||||||||||||
|
拨备前净收入1
|
15 | % | 1,293 | 1,129 | 1,059 | ||||||||||||||||||
|
调整后拨备前净收入1
|
12 | % | 1,266 | 1,131 | 1,170 | ||||||||||||||||||
| 净收入 | 15 | % | 899 | 784 | 680 | ||||||||||||||||||
| 适用于普通股股东的净利润 | 21 | % | 895 | 737 | 648 | ||||||||||||||||||
| 每普通股 | |||||||||||||||||||||||
| 净收益–摊薄 | 21 | % | 6.01 | 4.95 | 4.35 | ||||||||||||||||||
|
年末有形账面价值1
|
21 | % | 40.79 | 33.85 | 28.30 | ||||||||||||||||||
| 市场价格–结束 | 8 | % | 58.54 | 54.25 | 43.87 | ||||||||||||||||||
| 市场价格–高 | (4) | % | 60.77 | 63.22 | 55.20 | ||||||||||||||||||
| 市场价格–低 | 4 | % | 39.32 | 37.76 | 18.26 | ||||||||||||||||||
| 年底 | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | — | % | 88,990 | 88,775 | 87,203 | ||||||||||||||||||
| 贷款和租赁，未实现收入和费用净额 | 3 | % | 60,917 | 59,410 | 57,779 | ||||||||||||||||||
| 存款 | (1) | % | 75,644 | 76,223 | 74,961 | ||||||||||||||||||
| 共同权益 | 17 | % | 7,114 | 6,058 | 5,251 | ||||||||||||||||||
| 业绩比率 | |||||||||||||||||||||||
| 平均资产回报率 | 1.00% | 0.88% | 0.77% | ||||||||||||||||||||
| 平均普通股本回报率 | 13.7% | 13.1% | 13.4% | ||||||||||||||||||||
|
平均有形普通股本回报率1
|
16.6% | 16.2% | 17.3% | ||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 3.21% | 3.00% | 3.02% | ||||||||||||||||||||
| 平均贷款和租赁的净冲销 | 0.15% | 0.10% | 0.06% | ||||||||||||||||||||
| 未偿还贷款和租赁的信贷损失备抵总额 | 1.19% | 1.25% | 1.26% | ||||||||||||||||||||
| 年末资本比率 | |||||||||||||||||||||||
|
普通股一级资本
|
11.5% | 10.9% | 10.3% | ||||||||||||||||||||
|
一级杠杆
|
9.0% | 8.3% | 8.3% | ||||||||||||||||||||
|
有形普通股权益1
|
6.9% | 5.7% | 4.9% | ||||||||||||||||||||
| 其他精选信息 | |||||||||||||||||||||||
|
加权平均稀释已发行普通股
（单位：千）
|
— | % | 147,157 | 147,215 | 147,756 | ||||||||||||||||||
|
回购的银行普通股（单位：千）
|
(16) | % | 747 | 890 | 947 | ||||||||||||||||||
| 宣派股息 | 6 | % | $ | 1.76 | $ | 1.66 | $ | 1.64 | |||||||||||||||
|
普通股利支付率2
|
29.4% | 33.6% | 37.8% | ||||||||||||||||||||
|
资本分配占适用于普通股股东的净收益的百分比3
|
34% | 38% | 46% | ||||||||||||||||||||
|
效率比1, 4
|
62.6% | 64.2% | 62.9% | ||||||||||||||||||||
1有关更多信息，请参见第84页的“非GAAP财务指标”。
2普通股利支付率的计算方法是将支付的普通股利总额除以适用于普通股股东的净收益。
3这一比率的计算方法是将当年支付的普通股息和股票回购相加，然后将总额除以适用于普通股股东的净收益。
4若不计1500万美元的慈善捐款，2025年的效率比率为62.2%。
33
净利息收入和净息差
净利息收入，即生息资产赚取的利息与付息负债支付的利息之间的差额，占我们2025年和2024年净收入（净利息收入和非利息收入之和）的78%。净息差计算为净利息收入占平均生息资产的百分比。
净利息收入和净利息利润率
| 金额变化 | 百分比变化 | 金额变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
贷款利息和费用1
|
$ | 3,501 | $ | (13) | — | % | $ | 3,514 | $ | 318 | 10 | % | $ | 3,196 | |||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场投资利息 | 186 | (44) | (19) | 230 | 42 | 22 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券利息 | 497 | (52) | (9) | 549 | (14) | (2) | 563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入合计 | 4,184 | (109) | (3) | 4,293 | 346 | 9 | 3,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款利息 | 1,250 | (290) | (19) | 1,540 | 477 | 45 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期和长期借款利息 | 307 | (16) | (5) | 323 | (123) | (28) | 446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总利息支出 | 1,557 | (306) | (16) | 1,863 | 354 | 23 | 1,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 2,627 | $ | 197 | 8 | $ | 2,430 | $ | (8) | — | $ | 2,438 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平均生息资产 | $ | 83,153 | $ | 689 | 1 | $ | 82,464 | $ | 480 | 1 | $ | 81,984 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平均有息负债 | 56,239 | 178 | — | 56,061 | 4,185 | 8 | 51,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| bps | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净利息收益率2
|
3.21 | % | 21 | 3.00 | % | (2) | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1包括所列各年度的利息收入回收1000万美元、600万美元和400万美元。
2适用时使用的应税等值税率。
净利息收入与上年同期相比增加了1.97亿美元，增幅为8%，这主要是由于筹资成本降低。平均生息资产构成的有利转变进一步支持了这一增长，反映了较高收益贷款的增长以及较低收益证券和货币市场投资的下降。因此，2025年净息差改善至3.21%，而2024年为3.00%。
下图展示了平均生息资产收益率的变化：
34
与上一年相比，2025年扣除对冲活动的平均生息资产收益率下降了17个基点（“bps”），反映出利率下降。平均贷款和租赁净收益率下降22bps，平均证券净收益率下降11bps。此外，货币市场投资的平均收益率下降了96个基点，因为这些资产的短期性质导致在利率下降的环境中更快地重新定价。
下图展示了平均有息负债支付的利率变化：
与上一年相比，2025年存款总成本下降39个基点，存款总成本和计息负债支付率下降36个基点，反映了较低的利率环境。计息存款付息率和总借入资金付息率分别下降59个基点和34个基点。
平均生息资产比上年增加6.89亿美元，即1%，因为平均贷款和租赁的增加被平均证券和平均货币市场投资的减少部分抵消。
35
平均贷款和租赁增加19亿美元，或3%，至604亿美元，主要是由于平均消费者和商业贷款的增长。平均证券减少12亿美元，或7%，至184亿美元，主要是由于本金减少，扣除再投资。收益率较低的证券的持续偿还——与2023年开始的投资组合径流一致——改善了整体资产组合，并促成了更高的净息差。
平均有息负债较上年增加1.78亿美元，增幅不到1%。这一增长主要是由于平均借入资金增加，反映出长期债务增加，但被短期借款和证券回购协议的下降部分抵消。
平均存款增加1.13亿美元，增幅不到1%，至749亿美元。平均计息存款增加了5200万美元，而平均无息存款增加了6100万美元，占2025年和2024年存款总额的34%。
36
主要由担保借款组成的平均借入资金增加了1.26亿美元，即2%，达到65亿美元。这一增长是由增长推动的 长期债务，部分被FRB和证券回购协议的短期预付款下降所抵消。长期债务的增加反映了2025年8月发行了5亿美元的4.70%固定浮动优先票据。
有关我们的投资证券组合和借入资金，以及我们如何管理流动性风险的更多信息，请参阅第50页的“投资证券组合”部分和第75页的“流动性风险管理”部分。有关市场利率对净利息收入的影响以及我们如何管理利率风险的进一步讨论，请参阅第72页的“利率与市场风险管理”部分。
以下附表汇总了平均余额、赚取或支付的利息金额、生息资产的适用收益率，以及计息负债成本：
37
合并平均资产负债表、收益率和利率
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均余额 | 利息 |
产量/
率1
|
平均余额 | 利息 |
产量/
率1
|
平均余额 | 利息 |
产量/
率1
|
||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场投资： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | $ | 1,671 | $ | 73 | 4.37 | % | $ | 1,970 | $ | 106 | 5.40 | % | $ | 2,163 | $ | 112 | 5.18 | % | |||||||||||||||||
| 根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 | 2,420 | 113 | 4.70 | 2,203 | 124 | 5.62 | 1,358 | 76 | 5.57 | ||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场投资总额 | 4,091 | 186 | 4.56 | 4,173 | 230 | 5.52 | 3,521 | 188 | 5.33 | ||||||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | 114 | 5 | 4.62 | 36 | 2 | 4.41 | 53 | 1 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 | 9,109 | 295 | 3.24 | 9,621 | 332 | 3.46 | 10,900 | 331 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期 | 9,250 | 204 | 2.21 | 10,017 | 224 | 2.23 | 10,731 | 240 | 2.24 | ||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | 18,359 | 499 | 2.72 | 19,638 | 556 | 2.83 | 21,631 | 571 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | 168 | 10 | NM | 70 | 4 | NM | 39 | 2 | NM | ||||||||||||||||||||||||||
|
贷款和租赁：2
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 31,389 | 1,846 | 5.88 | 30,671 | 1,842 | 6.01 | 30,519 | 1,679 | 5.50 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 13,562 | 890 | 6.55 | 13,532 | 967 | 7.14 | 13,023 | 908 | 6.98 | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 15,470 | 794 | 5.14 | 14,344 | 737 | 5.14 | 13,198 | 639 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | 60,421 | 3,530 | 5.84 | 58,547 | 3,546 | 6.06 | 56,740 | 3,226 | 5.69 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 83,153 | 4,230 | 5.09 | 82,464 | 4,338 | 5.26 | 81,984 | 3,988 | 4.86 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | 715 | 714 | 662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和债务证券信用损失准备金 | (687) | (689) | (632) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉和无形资产 | 1,084 | 1,055 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 5,289 | 5,279 | 5,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 89,554 | $ | 88,823 | $ | 88,655 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场 | $ | 39,253 | $ | 842 | 2.14 | $ | 38,796 | $ | 1,022 | 2.63 | $ | 34,135 | $ | 650 | 1.90 | ||||||||||||||||||||
| 时间 | 10,493 | 408 | 3.89 | 10,898 | 518 | 4.75 | 9,028 | 413 | 4.58 | ||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | 49,746 | 1,250 | 2.51 | 49,694 | 1,540 | 3.10 | 43,163 | 1,063 | 2.46 | ||||||||||||||||||||||||||
| 借入资金： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的联邦基金和证券回购协议 | 1,117 | 47 | 4.28 | 1,309 | 68 | 5.19 | 3,380 | 169 | 4.98 | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他短期借款 | 4,223 | 188 | 4.46 | 4,458 | 218 | 4.90 | 4,741 | 241 | 5.08 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 1,153 | 72 | 6.16 | 600 | 37 | 6.07 | 592 | 36 | 6.09 | ||||||||||||||||||||||||||
| 借入资金总额 | 6,493 | 307 | 4.73 | 6,367 | 323 | 5.07 | 8,713 | 446 | 5.11 | ||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 56,239 | 1,557 | 2.77 | 56,061 | 1,863 | 3.32 | 51,876 | 1,509 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息活期存款 | 25,127 | 25,066 | 29,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 1,592 | 1,643 | 1,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 82,958 | 82,770 | 83,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 66 | 423 | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同权益 | 6,530 | 5,630 | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益合计 | 6,596 | 6,053 | 5,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 89,554 | $ | 88,823 | $ | 88,655 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平均计息资金利差 | 2.32 | % | 1.94 | % | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净无息资金来源的影响 | 0.89 | % | 1.06 | % | 1.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | $ | 2,673 | 3.21 | % | $ | 2,475 | 3.00 | % | $ | 2,479 | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||
| 备忘：存款总成本 | $ | 74,873 | 1,250 | 1.67 | % | $ | 74,760 | 1,540 | 2.06 | % | $ | 72,866 | 1,063 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||
| 备忘：存款总额及计息负债 | $ | 81,366 | 1,557 | 1.92 | % | $ | 81,127 | 1,863 | 2.28 | % | $ | 81,579 | 1,509 | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||
1适用时使用的应税等值税率。
2扣除未摊销的购买溢价、折扣以及递延贷款费用和成本。
38
以下附表汇总了列报期间在完全应税等值基础上的净利息收入的同比变化。对于收益率计算，平均贷款余额包括非应计和重组贷款的本金金额。就非应计贷款收到的利息付款不确认为利息收入；相反，它们被应用为未偿本金的减少。此外，修改后的贷款利息一般按修改后的利率计提。
在分析归属于数量和利率的应税等值净利息收入变化时，差异主要分配给数量，但以下例外：（1）当数量和利率都增加时，差异在两个因素之间按比例分配，（2）当利率增加和数量减少时，差异分配给利率。
应税等值净利息收入变动分析
| 2025年超过2024年 | 2024年超过2023年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 变动原因 | 总变化 | 变动原因 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 成交量 |
率1
|
成交量 |
率1
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场投资： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | $ | (13) | $ | (20) | $ | (33) | $ | (10) | $ | 4 | $ | (6) | |||||||||||||||||||||||
| 根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 | 9 | (20) | (11) | 48 | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场投资总额 | (4) | (40) | (44) | 38 | 4 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | 3 | — | 3 | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 | (17) | (20) | (37) | (39) | 40 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期 | (17) | (3) | (20) | (15) | (1) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 证券总额 | (34) | (23) | (57) | (54) | 39 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | 10 | (4) | 6 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
贷款和租赁2
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 43 | (39) | 4 | 8 | 155 | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 4 | (81) | (77) | 37 | 22 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 57 | — | 57 | 57 | 41 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | 104 | (120) | (16) | 102 | 218 | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 79 | (187) | (108) | 88 | 262 | 350 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 计息负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场 | 12 | (192) | (180) | 97 | 275 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 时间 | (16) | (94) | (110) | 89 | 16 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | (4) | (286) | (290) | 186 | 291 | 477 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借入资金： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的联邦基金和证券回购协议 | (9) | (12) | (21) | (104) | 3 | (101) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他短期借款 | (11) | (19) | (30) | (14) | (9) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 35 | — | 35 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借入资金总额 | 15 | (31) | (16) | (117) | (6) | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 11 | (317) | (306) | 69 | 285 | 354 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应课税等值净利息收入变动 | $ | 68 | $ | 130 | $ | 198 | $ | 19 | $ | (23) | $ | (4) | |||||||||||||||||||||||
1适用时使用的应税等值税率。
2扣除未实现收入和费用，扣除相关成本。贷款包括非应计和修改贷款。
39
信贷损失的备抵和备抵
信贷损失准备金（“ACL”）包括贷款和租赁损失准备金（“ALLL”）和无准备金贷款承诺准备金（“RULC”）。ALLL表示截至资产负债表日与贷款和租赁组合相关的估计当前预期信用损失。RULC表示与表外承诺相关的当前预期信用损失的估计准备金。ALLL和RULC的变动，扣除冲销和回收，分别在综合收益表上确认为贷款和租赁损失准备金以及无准备金的贷款承诺准备金。债务证券的ACL与贷款分开估计，并在合并资产负债表中计入“投资证券”。
截至2025年12月31日，ACL为7.24亿美元，而2024年12月31日为7.41亿美元。ACL下降主要反映了与CRE投资组合特定风险相关的准备金减少，部分被更不利的经济情景以及贷款和承诺增长增加所抵消。2025年12月31日，ACL与贷款和租赁总额的比率为1.19%，而2024年12月31日为1.25%。以下时间表说明了与上一年相比ACL变化的主要驱动因素。
40
我们的ACL估计是使用计量经济损失模型得出的，该模型包含多种经济情景，包括乐观、基线和压力条件。对这些情景进行加权以确定总体信贷损失估计，管理层可能会根据其对当前经济状况的评估以及合理和可支持的预测调整权重。上面的时间表总结了ACL同比变化的关键驱动因素，反映了经济预测、信贷质量趋势和投资组合特定风险以及投资组合构成的综合影响。
第二个栏反映了经济预测和当前经济状况变化的影响，在确定当期情景权重时纳入了管理层的判断。这些变化导致了5800万美元 与上一年相比，ACL有所增加，这主要是由于分配给更不利的经济情景的权重增加。
第三个栏捕捉了信贷质量因素的变化，包括风险等级迁移、特定组合风险以及贷款的特定准备金。这些因素共同导致ACL减少7800万美元，这主要是由于CRE投资组合特定风险降低所致。
第四个小节表示贷款组合构成变化的影响，包括贷款余额和组合的变化、组合的老化以及其他定性风险因素。这些变化导致ACL增加300万美元，这主要是由15亿美元的期末贷款增长推动的，部分被贷款组合的变化所抵消。
信贷损失准备金，包括贷款和租赁损失准备金以及无资金准备的贷款承诺准备金，在2025年和2024年均为7200万美元。在这几年中，每年的证券损失准备金都不到100万美元。
有关用于确定ALLL和RULC适当水平的方法的更多信息，请参见合并财务报表附注附注6。
非利息收入
非利息收入由产品和服务产生的收入组成，这些收入通常不承担相关的利率或收益率。它被归类为与客户相关或与客户无关。与客户相关的非利息收入不包括证券损益、股息、保险相关收入等项目。
非利息收入占2025年和2024年总净营收（净利息收入和非利息收入之和）的22%。2025年，非利息收入较上年增长5800万美元，即8%。以下附表对非利息收入的主要组成部分进行了比较：
41
非利息收入
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业账户费用 | $ | 185 | $ | 3 | 2 | % | $ | 182 | $ | 8 | 5 | % | $ | 174 | |||||||||||||||||||||||||||
| 卡费 | 95 | (1) | (1) | 96 | (5) | (5) | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售和商业银行手续费 | 75 | 8 | 12 | 67 | 1 | 2 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与贷款相关的费用和收入 | 75 | 5 | 7 | 70 | (9) | (11) | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资本市场费用和收入1
|
116 | 6 | 5 | 110 | 33 | 43 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财富管理费用 | 57 | (1) | (2) | 58 | — | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他与客户相关的费用 | 59 | 3 | 5 | 56 | (5) | (8) | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与客户相关的非利息收入 | 662 | 23 | 4 | 639 | 23 | 4 | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息及其他收入 | 44 | 2 | 5 | 42 | (15) | (26) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券收益（损失），净额 | 52 | 33 | NM | 19 | 15 | NM | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与客户无关的非利息收入 | 96 | 35 | 57 | 61 | — | NM | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入总额 | $ | 758 | $ | 58 | 8 | $ | 700 | $ | 23 | 3 | $ | 677 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后与客户相关的非利息收入2
|
$ | 671 | $ | 32 | 5 | $ | 639 | $ | 19 | 3 | $ | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||
1自2025年第一季度起，资本市场费用和收入包括净CVA，之前在非客户相关的非利息收入下披露为公允价值和非对冲衍生收入。
2CVA净额。有关非GAAP财务指标的信息，请参见第84页。
与客户相关的非利息收入
与我们的关键企业目标一致，我们优先通过向商业、小型企业和消费者客户提供高质量的产品和服务来加强和扩大新的和现有的关系，从而通过增强的服务产品使非利息收入受益。
与上一年相比，与客户相关的非利息收入在2025年增加了2300万美元，即4%。这一增长的主要驱动因素包括：
•零售和商业银行手续费增加800万美元，即12%，主要是由于透支和存款服务费增加。
•资本市场费用增加600万美元，增幅为5%。剔除净CVA的影响，资本市场费用和收入增加1500万美元，即14%，受益于客户掉期费用收入增加和投行咨询费用增加。
•与贷款相关的费用和收入增加了500万美元，即7%，这主要是由于贷款销售活动增加。
•商业账户费用增加300万美元或2%，主要是由于账户分析费用的增加，部分被商家费用的减少所抵消。
与客户无关的非利息收入
与上一年相比，2025年非客户相关的非利息收入增加了3500万美元，即57%。证券净收益增加了3300万美元，主要归因于我们SBIC投资组合内的估值调整。
42
非利息费用
以下附表对非利息费用的主要组成部分进行了比较：
无息费用
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 | $ | 1,350 | $ | 63 | 5 | % | $ | 1,287 | $ | 12 | 1 | % | $ | 1,275 | |||||||||||||||||||||||||||
| 科技、电信、信息处理 | 276 | 16 | 6 | 260 | 20 | 8 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占用和设备，净额 | 166 | 5 | 3 | 161 | 1 | 1 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 专业和法律服务 | 61 | (3) | (5) | 64 | 2 | 3 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场营销和业务发展 | 64 | 19 | 42 | 45 | (1) | (2) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款保险和监管费用 | 64 | (27) | (30) | 91 | (78) | (46) | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷相关费用 | 25 | — | — | 25 | (1) | (4) | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他房地产费用，净额 | (2) | (1) | NM | (1) | (1) | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 134 | 20 | 18 | 114 | (5) | (4) | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | $ | 2,138 | $ | 92 | 4 | $ | 2,046 | $ | (51) | (2) | $ | 2,097 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后非利息费用（非GAAP） | $ | 2,122 | $ | 97 | 5 | $ | 2,025 | $ | 39 | 2 | $ | 1,986 | |||||||||||||||||||||||||||||
非利息支出在2025年增加了9200万美元，增幅为4%。薪资和福利支出在2025年和2024年均占非利息支出总额的约63%。以下附表列出薪金及雇员福利开支的主要组成部分：
工资和雇员福利
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和奖金 | $ | 1,120 | $ | 59 | 6 | % | $ | 1,061 | $ | 4 | — | % | $ | 1,057 | |||||||||||||||||||||||||||
| 员工福利： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工健康和保险 | 104 | (1) | (1) | 105 | 5 | 5 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 退休和利润分享 | 52 | 3 | 6 | 49 | (2) | (4) | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资税和其他附加福利 | 74 | 2 | 3 | 72 | 5 | 7 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工福利总额 | 230 | 4 | 2 | 226 | 8 | 4 | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利总额 | $ | 1,350 | $ | 63 | 5 | $ | 1,287 | $ | 12 | 1 | $ | 1,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日全时相当雇员 | 9,195 | (211) | (2) | 9,406 | (273) | (3) | 9,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
工资和员工福利支出增加了6300万美元，即5%，这主要是由于反映盈利能力提高的激励薪酬应计增加，以及更高的基本工资和遣散费。于2025年12月31日，我们有9,195名全职等效雇员，与去年相比减少约2%。
影响非利息支出总额的其他驱动因素包括：
•其他非利息支出增加了2000万美元，主要是由于更高的订阅成本、与SBIC投资相关的成功费应计调整、某些长期资产的减值以及法律和解准备金。
•营销和业务发展费用增加了1900万美元，主要是由于向我们的慈善基金会捐赠了1500万美元，这些捐款将在未来三年内用于进行慈善捐赠，否则由于最近于2026年1月1日生效的税法变更，这些捐赠本来是不可扣除的。
•技术、电信和信息处理费用增加了1600万美元，主要是由于与应用软件、许可和维护相关的成本增加。
这些增长被存款保险和监管费用减少2700万美元部分抵消，这主要是由于更新了FDIC特别评估估计。
43
调整后的非利息支出增加了9700万美元，即5%，这主要是由于上述相同因素。效率比率从64.2%提高至62.6%，反映出积极的经营杠杆，因为调整后的应税等值收入超过了调整后的非利息费用。若不计1500万美元的慈善捐款，2025年调整后的非利息支出为21.1亿美元，因此效率比率为62.2%。有关非GAAP财务指标的信息，请参见第84页。
技术支出
我们投资于旨在改善我们的产品和服务、提高我们的运营效率并使我们能够保持竞争力的技术举措。我们将这些投资报告为技术支出，其中包括以下内容：
•技术、电信、信息处理费用—包括在合并损益表中列报的与应用软件许可和维护、电信、数据处理相关的当期费用，减去资本化技术投资的相关摊销和折旧；
•其他技术相关费用—包括相关的非资本化工资和员工福利、占用和设备以及专业和法律服务；和
•技术投资—包括资本化的技术基础设施设备、硬件和软件（包括采购和内部开发）。
以下时间表展示了我们的技术支出构成：
技术支出
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术、电信、信息处理费用 | $ | 276 | $ | 16 | 6 | % | $ | 260 | $ | 20 | 8 | % | $ | 240 | |||||||||||||||||||||||||||
| 减：相关非现金摊销及折旧 | (78) | 1 | (1) | (79) | (8) | 11 | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他技术相关费用 | 253 | 2 | 1 | 251 | 19 | 8 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本化技术投资 | 59 | 25 | 74 | 34 | (48) | (59) | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
技术支出总额
|
$ | 510 | $ | 44 | 9 | $ | 466 | $ | (17) | (4) | $ | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||
与上一年相比，技术支出总额增加了4400万美元，增幅为9%。这一增长是由与贷款和以客户为中心的技术举措相关的资本化技术投资增加推动的。此外，技术、电信和信息处理费用增加，主要反映了先前提到的应用软件、许可和维护成本的增加。
所得税
以下附表汇总了列报期间的所得税费用和有效税率：
所得税
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 1,175 | $ | 1,012 | $ | 886 | |||||||||||
| 所得税费用 | 276 | 228 | 206 | ||||||||||||||
| 实际税率 | 23.5 | % | 22.5 | % | 23.3 | % | |||||||||||
截至2025年、2024年及2023年止年度的实际税率分别为23.5%、22.5%及23.3%。有关影响我们有效税率的因素、我们的DTA和DTL的重要组成部分以及与不确定的税务状况相关的未确认的税收优惠的更多信息，请参阅综合财务报表附注的附注20。
44
优先股股息
2025年优先股股息总额为400万美元，2024年为4100万美元，2023年为3200万美元。较上年减少是由于在2024年第四季度赎回了我们的G、I和J系列优先股的流通股。更多详情，见综合财务报表附注附注14。
经营分部业绩
如项目1所述。在第5页的业务中，我们通过七家附属银行——锡安银行、CB & T、Amegy、NBAZ、NSB、Vectra和TCBW ——来管理我们的运营，它们构成了我们的主要运营部门。每个附属公司都以自己的当地品牌和管理团队在不同的地理市场开展业务。附属银行由企业级“其他”部门提供支持，该部门提供治理和风险监督、资本分配、战略目标、集中的技术基础设施、后台运营，以及某些不通过附属结构管理的业务部门。
集中提供的服务根据这些服务的估计或实际使用情况分配给经营分部。资本按照各细分领域持有的风险加权资产进行配置。我们利用内部资金转移定价过程来衡量分部业绩。这一方法有待不断完善。有关经营分部业绩的更多信息，请参见综合财务报表附注附注22。
各经营分部的选定财务信息列示如下。比率是使用以千为单位的金额计算的。各州对国内存款的所有引用均基于截至2025年6月30日至少拥有三个分支机构的全方位服务机构的FDIC存款市场份额数据。
锡安银行
锡安银行总部位于犹他州盐湖城，于2025年12月31日在犹他州经营92家分行，在爱达荷州经营25家分行，在怀俄明州经营1家分行。根据这些州的国内存款市场份额，锡安银行在犹他州排名第二，在爱达荷州排名第五。怀俄明州2025年6月30日的FDIC存款市场份额数据被认为没有意义。
ZIONS Bank选定的财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 738 | $ | 46 | 7 | % | $ | 692 | $ | (6) | (1) | % | $ | 698 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 14 | 22 | NM | (8) | (28) | NM | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 190 | 3 | 2 | 187 | (5) | (3) | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 570 | (1) | — | 571 | (11) | (2) | 582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 344 | 28 | 9 | 316 | 28 | 10 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 8,093 | (162) | (2) | 8,255 | (269) | (3) | 8,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 2,961 | 178 | 6 | 2,783 | 62 | 2 | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 3,990 | 170 | 4 | 3,820 | 278 | 8 | 3,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 15,044 | 186 | 1 | 14,858 | 71 | — | 14,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 21,155 | (169) | (1) | 21,324 | 632 | 3 | 20,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 8 | 11 | NM | $ | (3) | (22) | NM | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.05 | % | (0.02) | % | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 161 | 7 | 5 | $ | 154 | (3) | (2) | $ | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.07 | % | 1.04 | % | 1.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 58 | 29 | NM | $ | 29 | 3 | 12 | $ | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.39 | % | 0.20 | % | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
45
加州银行信托
截至2025年12月31日，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥的California Bank & Trust在加利福尼亚州经营着77家分支机构。基于国内存款在该州的市场份额，CB & T排名第13第加州最大的全方位服务商业银行。
2025年1月，南加州经历了毁灭性的野火。我们的信贷损失微不足道，主要是由于足够的保险范围和我们在受影响地区有限的住宅信贷敞口。
2025年3月下旬，我们购买了四家FirstBank Coachella Valley，California分行及其相关的存款和贷款账户。除四家分行外，此次收购还包括约6.3亿美元的存款以及4.2亿美元的消费者和商业贷款。
加州银行和信托基金精选财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 647 | $ | 63 | 11 | % | $ | 584 | $ | (18) | (3) | % | $ | 602 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 53 | 11 | 26 | 42 | (2) | (5) | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 126 | 5 | 4 | 121 | 5 | 4 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 433 | 30 | 7 | 403 | (8) | (2) | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 287 | 27 | 10 | 260 | (3) | (1) | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 7,572 | 277 | 4 | 7,295 | (30) | — | 7,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 4,228 | (16) | — | 4,244 | (98) | (2) | 4,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 3,641 | 601 | 20 | 3,040 | 530 | 21 | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 15,441 | 862 | 6 | 14,579 | 402 | 3 | 14,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 15,868 | 1,339 | 9 | 14,529 | (505) | (3) | 15,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 58 | 15 | 35 | $ | 43 | 33 | NM | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.38 | % | 0.30 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 153 | (14) | (8) | $ | 167 | 5 | 3 | $ | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.01 | % | 1.17 | % | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 105 | 4 | 4 | $ | 101 | 19 | 23 | $ | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.68 | % | 0.69 | % | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amegy银行
Amegy Bank总部位于德克萨斯州休斯顿，截至2025年12月31日，在德克萨斯州运营着76家分行。基于国内存款在该州的市场份额，Amegy排名第八 德克萨斯州最大的全方位服务商业银行。
46
AMEGY银行精选财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 565 | $ | 69 | 14 | % | $ | 496 | $ | 39 | 9 | % | $ | 457 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 8 | (14) | (64) | 22 | 7 | 47 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 189 | 14 | 8 | 175 | (9) | (5) | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 465 | 9 | 2 | 456 | 3 | 1 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 281 | 88 | 46 | 193 | 20 | 12 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 8,458 | 607 | 8 | 7,851 | 589 | 8 | 7,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 2,462 | 24 | 1 | 2,438 | 290 | 14 | 2,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 3,545 | (40) | (1) | 3,585 | (2) | — | 3,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 14,465 | 591 | 4 | 13,874 | 877 | 7 | 12,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 15,319 | (30) | — | 15,349 | (42) | — | 15,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 5 | 1 | 25 | $ | 4 | (1) | (20) | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 159 | 18 | 13 | $ | 141 | 2 | 1 | $ | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.12 | % | 1.05 | % | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 58 | (18) | (24) | $ | 76 | 41 | NM | $ | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.40 | % | 0.55 | % | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
亚利桑那国家银行
截至2025年12月31日，总部位于亚利桑那州凤凰城的亚利桑那国家银行在亚利桑那州运营着56家分行。根据该州的国内存款市场份额，NBAZ位列亚利桑那州第五大全方位服务商业银行。
亚利桑那州国家银行选定财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 262 | $ | 17 | 7 | % | $ | 245 | $ | (4) | (2) | % | $ | 249 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | (14) | (31) | NM | 17 | 13 | NM | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 44 | 1 | 2 | 43 | 3 | 8 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 195 | (1) | (1) | 196 | 2 | 1 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 125 | 50 | 67 | 75 | (16) | (18) | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 2,530 | 34 | 1 | 2,496 | (101) | (4) | 2,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 1,560 | (172) | (10) | 1,732 | (39) | (2) | 1,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 1,501 | 85 | 6 | 1,416 | 157 | 12 | 1,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 5,591 | (53) | (1) | 5,644 | 17 | — | 5,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 6,968 | 84 | 1 | 6,884 | 39 | 1 | 6,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 3 | 2 | NM | $ | 1 | — | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.05 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 49 | (24) | (33) | $ | 73 | 19 | 35 | $ | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 0.88 | % | 1.28 | % | 1.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 14 | 4 | 40 | $ | 10 | (2) | (17) | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.25 | % | 0.18 | % | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
47
内华达州立银行
内华达州立银行总部位于内华达州拉斯维加斯，截至2025年12月31日在内华达州经营43家分行。根据该州的国内存款市场份额，NSB位列内华达州第五大全方位服务商业银行。
内华达州银行选定的金融信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 213 | $ | 16 | 8 | % | $ | 197 | $ | 5 | 3 | % | $ | 192 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | (2) | 9 | 82 | (11) | (53) | NM | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 52 | — | — | 52 | 7 | 16 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 174 | (3) | (2) | 177 | 3 | 2 | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 93 | 10 | 12 | 83 | 62 | NM | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,620 | 94 | 6 | 1,526 | 180 | 13 | 1,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 770 | (51) | (6) | 821 | (30) | (4) | 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 1,340 | 7 | 1 | 1,333 | 99 | 8 | 1,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 3,730 | 50 | 1 | 3,680 | 249 | 7 | 3,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 7,236 | 157 | 2 | 7,079 | (60) | (1) | 7,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 3 | (4) | (57) | $ | 7 | 4 | NM | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.08 | % | 0.20 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 46 | (7) | (13) | $ | 53 | (13) | (20) | $ | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.24 | % | 1.49 | % | 1.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 34 | (8) | (19) | $ | 42 | (4) | (9) | $ | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.91 | % | 1.14 | % | 1.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Bank Colorado
总部位于科罗拉多州丹佛市的Vectra Bank Colorado于2025年12月31日在科罗拉多州经营33家分行，在新墨西哥州经营1家分行。基于国内存款在该州的市场份额，威达排名15第科罗拉多州最大的全方位服务商业银行。2025年6月30日新墨西哥州Vectra的FDIC存款市场份额数据被认为没有意义。
48
VECTRA BANK COLORADO精选财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 143 | $ | (5) | (3) | % | $ | 148 | $ | (3) | (2) | % | $ | 151 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 9 | 6 | NM | 3 | (4) | (57) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 36 | 7 | 24 | 29 | 1 | 4 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 137 | — | — | 137 | (4) | (3) | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 33 | (4) | (11) | 37 | 6 | 19 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,527 | (175) | (10) | 1,702 | (62) | (4) | 1,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 692 | (100) | (13) | 792 | (150) | (16) | 942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 1,433 | 24 | 2 | 1,409 | 78 | 6 | 1,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 3,652 | (251) | (6) | 3,903 | (134) | (3) | 4,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 3,490 | (102) | (3) | 3,592 | 97 | 3 | 3,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 9 | — | — | $ | 9 | 7 | NM | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.23 | % | 0.22 | % | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 40 | (1) | (2) | $ | 41 | (4) | (9) | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.04 | % | 1.01 | % | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 17 | (12) | (41) | $ | 29 | 13 | 81 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 0.47 | % | 0.74 | % | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
华盛顿商业银行
华盛顿商业银行总部设在华盛顿州西雅图，在华盛顿以“华盛顿商业银行”的名义运营，在俄勒冈州波特兰以“俄勒冈州商业银行”的名义运营。2025年12月31日，TCBW在华盛顿运营两家分公司，在俄勒冈州运营一家分公司。华盛顿和俄勒冈州TCBW于2025年6月30日的FDIC存款市场份额数据被认为没有意义。
华盛顿商业银行选定的财务信息
| （百万美元） | 2025 | 金额变化 | 百分比变化 | 2024 | 金额变化 | 百分比变化 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 71 | $ | 8 | 13 | % | $ | 63 | $ | 2 | 3 | % | $ | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 3 | (6) | (67) | 9 | 7 | NM | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 8 | — | — | 8 | 1 | 14 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 36 | 3 | 9 | 33 | (2) | (6) | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 40 | 11 | 38 | 29 | (2) | (6) | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精选资产负债表数据（年末） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,307 | 88 | 7 | 1,219 | 151 | 14 | 1,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 724 | 56 | 8 | 668 | 71 | 12 | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 67 | 3 | 5 | 64 | (5) | (7) | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 2,098 | 147 | 8 | 1,951 | 217 | 13 | 1,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 1,042 | (132) | (11) | 1,174 | 69 | 6 | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） | $ | 3 | 2 | NM | $ | 1 | 1 | NM | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销（回收）与平均贷款和租赁的比率 | 0.15 | % | 0.06 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 19 | — | — | $ | 19 | 8 | 73 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 年末信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 0.95 | % | 1.05 | % | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产 | $ | 30 | 24 | NM | $ | 6 | (2) | (25) | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不良资产与净贷款和租赁及拥有的其他不动产的比率 | 1.43 | % | 0.31 | % | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
49
资产负债表分析
生息资产
生息资产——包括贷款和租赁、投资证券和货币市场投资——带有相关的利率或收益率。我们努力保持生息资产相对于总资产的高水平。有关平均余额、产生的相关收入以及这些资产的相应收益率的更多信息，请参见第39页的平均资产负债表。
平均贷款和租赁、投资证券以及
货币市场投资（12月31日）
投资证券组合
投资证券被归类为可供出售（“AFS”）或持有至到期（“HTM”），主要用于提供资产负债表流动性。该投资组合主要由可随时转换为现金或通过担保借款协议用于产生流动性的证券组成，无需出售证券。我们的投资证券组合还有助于平衡贷款和存款之间固有的利率错配，从而有助于维护股东权益的经济价值。假设2025年12月31日的预计存款存续期长于贷款存续期（含互换）。截至2025年12月31日，衡量价格对利率变动敏感性的投资证券组合的估计久期为3.8年，而2024年12月31日为3.4年，反映出实现的提前还款假设比以前建模的要慢。
有关我们与投资证券组合相关的借贷能力以及我们管理流动性风险的方法的更多信息，请参阅第75页的“流动性风险管理”部分。
有关公允价值计量和我们投资证券组合会计的更多信息，请参阅综合财务报表附注3和附注5。
50
投资证券投资组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 票面价值 | 摊销 成本 |
公平 价值 |
票面价值 | 摊销 成本 |
公平 价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ | 1,500 | $ | 1,500 | $ | 1,411 | $ | 780 | $ | 781 | $ | 662 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理证券 | 317 | 313 | 298 | 446 | 441 | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 机构担保抵押贷款支持证券 | 7,213 | 7,207 | 6,223 | 7,656 | 7,713 | 6,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 小型企业管理局贷款支持证券 | 334 | 355 | 341 | 427 | 455 | 434 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 市政证券 | 884 | 953 | 909 | 1,096 | 1,186 | 1,108 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他债务证券 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售总额 | 10,273 | 10,353 | 9,207 | 10,430 | 10,601 | 9,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理证券 | $ | 137 | $ | 137 | $ | 134 | $ | 148 | $ | 148 | $ | 140 | |||||||||||||||||||||||
| 机构担保抵押贷款支持证券 | 10,008 | 8,459 | 8,545 | 10,983 | 9,202 | 8,941 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 市政证券 | 271 | 271 | 261 | 319 | 319 | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期合计 | 10,416 | 8,867 | 8,940 | 11,450 | 9,669 | 9,382 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | $ | 20,689 | $ | 19,220 | $ | 18,147 | $ | 21,880 | $ | 20,270 | $ | 18,477 | |||||||||||||||||||||||
2025年期间，总投资证券的摊销成本减少了11亿美元，即5%，这主要是由于扣除再投资后的本金减少。截至2025年12月31日，投资组合中约6%为浮动利率工具，而2024年12月31日这一比例为7%。此外，在2025年12月31日，我们有活跃的固定支付利率掉期，总名义金额为67亿美元。这些掉期被指定为固定利率AFS证券的公允价值套期保值，并有效地将被套期保值部分证券的固定利息收入转换为浮动利率。
截至2025年12月31日，AFS投资证券组合包括约8000万美元的净溢价，分布在各种证券类别中。2025年，这些投资证券的应税等值溢价摊销总额为4600万美元，而2024年为5700万美元。
有关我们的投资证券组合、掉期和相关未实现损益的更多信息，请参阅第72页的“利率风险管理”部分、第80页的“资本管理”部分以及合并财务报表附注的附注5。
市政投资和信贷延期
我们通过向州和地方政府（“市政当局”）提供一系列金融产品和服务来支持我们的社区，包括存款服务、贷款解决方案和投资银行服务。此外，我们还投资于市政实体发行的证券。
我们的市政贷款组合通常包括由市政当局的普通资金或质押收入以及房地产或设备偿还或担保的债务。我们还向私营商业和501（c）（3）非营利组织提供信贷，这些组织利用直通市政结构受益于优惠的税收待遇。
51
以下时间表列出了我们对市政当局的总投资和信贷延伸：
市政投资和信贷展期
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 贷款和租赁 | $ | 4,294 | $ | 4,364 | |||||||
| 未提供资金的贷款承诺 | 384 | 524 | |||||||||
| 可供出售–市政证券 | 909 | 1,108 | |||||||||
| 持有至到期–市政证券 | 271 | 319 | |||||||||
| 交易–市政证券 | 64 | 35 | |||||||||
| 合计 | $ | 5,922 | $ | 6,350 | |||||||
我们的市政贷款和证券主要集中在我们的地理足迹内。截至2025年12月31日，约200万美元的市政贷款和租赁为非应计项目，而2024年12月31日为1100万美元。这些非应计贷款扩大到利用直通市政结构受益于优惠税收待遇的私营商业实体。
市政证券在内部进行风险分级，使用与适用于贷款的方法一致的方法，并根据信贷敞口的规模和性质制定分级框架。这些内部风险等级——及格、特别提及、不达标——与已公布的监管风险分类一致。2025年12月31日，所有市级证券评级均为合格。有关我们市政贷款和证券的信用质量的更多信息，请参阅综合财务报表附注的附注5和6。
贷款和租赁组合
我们向商业客户提供范围广泛的贷款产品，主要是中小型企业，以及由CRE担保的其他产品。此外，我们为消费者和小型企业提供各种零售银行产品和服务。
以下时间表介绍了我们的贷款和租赁组合的构成：
贷款和租赁投资组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 贷款总额 |
金额 | % 贷款总额 |
|||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 17,761 | 29.2 | % | $ | 16,891 | 28.4 | % | |||||||||||||||
| 自住 | 9,274 | 15.2 | 9,333 | 15.7 | |||||||||||||||||||
| 市政 | 4,294 | 7.0 | 4,364 | 7.4 | |||||||||||||||||||
| 租赁 | 367 | 0.6 | 377 | 0.6 | |||||||||||||||||||
| 商业总额 | 31,696 | 52.0 | 30,965 | 52.1 | |||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||
| 任期 | 11,234 | 18.4 | 10,703 | 18.0 | |||||||||||||||||||
| 建筑及土地开发 | 2,162 | 3.6 | 2,774 | 4.7 | |||||||||||||||||||
| 商业地产合计 | 13,396 | 22.0 | 13,477 | 22.7 | |||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | 10,462 | 17.2 | 9,939 | 16.7 | |||||||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 | 3,950 | 6.5 | 3,641 | 6.1 | |||||||||||||||||||
| 建筑和其他消费地产 | 782 | 1.3 | 810 | 1.4 | |||||||||||||||||||
| 银行卡和其他循环计划 | 515 | 0.8 | 457 | 0.8 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 116 | 0.2 | 121 | 0.2 | |||||||||||||||||||
| 消费者总数 | 15,825 | 26.0 | 14,968 | 25.2 | |||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | $ | 60,917 | 100.0 | % | $ | 59,410 | 100.0 | % | |||||||||||||||
52
2025年期间，贷款和租赁组合增加了15亿美元，即3%，达到609亿美元。这一增长主要是由商业和工业、定期CRE和消费者1-4家庭住宅抵押贷款组合的增加推动的。贷款和租赁占总资产的比率在2025年12月31日为68%，而2024年12月31日为67%。商业和工业贷款仍然是最大的贷款部分，占29%和28% 同一时期的贷款总额。
以下时间表介绍了我们的贷款和租赁组合的合同期限分布：
按合同期限分列的贷款和租赁组合
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 一年或一年以下 | 一年到五年 | 五年到十五年 | 超过十五年 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 3,706 | $ | 12,026 | $ | 1,977 | $ | 52 | $ | 17,761 | |||||||||||||||||||
| 自住 | 510 | 2,080 | 5,307 | 1,377 | 9,274 | ||||||||||||||||||||||||
| 市政 | 417 | 673 | 2,269 | 935 | 4,294 | ||||||||||||||||||||||||
| 租赁 | 34 | 225 | 108 | — | 367 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业总额 | 4,667 | 15,004 | 9,661 | 2,364 | 31,696 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 | 3,690 | 5,493 | 1,900 | 151 | 11,234 | ||||||||||||||||||||||||
|
建筑及土地开发
|
700 | 1,396 | 38 | 28 | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业地产合计 | 4,390 | 6,889 | 1,938 | 179 | 13,396 | ||||||||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | 6 | 20 | 167 | 10,269 | 10,462 | ||||||||||||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 | 1 | 5 | 46 | 3,898 | 3,950 | ||||||||||||||||||||||||
|
建筑和其他消费地产
|
1 | 1 | 22 | 758 | 782 | ||||||||||||||||||||||||
|
银行卡和其他循环计划
|
318 | 197 | — | — | 515 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 9 | 79 | 28 | — | 116 | ||||||||||||||||||||||||
| 消费者总数 | 335 | 302 | 263 | 14,925 | 15,825 | ||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | $ | 9,392 | $ | 22,195 | $ | 11,862 | $ | 17,468 | $ | 60,917 | |||||||||||||||||||
我们的贷款和租赁要么是预定（固定）利率，要么是浮动利率。以下时间表介绍了我们合同期限超过一年的贷款和租赁组合的利率构成，不包括与该组合相关的任何利率掉期的影响。有关我们利率风险管理的更多信息，请参见第72页的“利率风险管理”部分。
53
按利率类型划分的合同期限超过一年的贷款和租赁组合
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| 合同期限在一年以上的贷款 | |||||||||||||||||
| （百万） | 预定（固定）利率 | 浮动利率 | 合计 | ||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 2,006 | $ | 12,049 | $ | 14,055 | |||||||||||
| 自住 | 2,814 | 5,950 | 8,764 | ||||||||||||||
| 市政 | 2,662 | 1,215 | 3,877 | ||||||||||||||
| 租赁 | 333 | — | 333 | ||||||||||||||
| 商业总额 | 7,815 | 19,214 | 27,029 | ||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||
| 任期 | 1,493 | 6,051 | 7,544 | ||||||||||||||
|
建筑及土地开发
|
13 | 1,449 | 1,462 | ||||||||||||||
| 商业地产合计 | 1,506 | 7,500 | 9,006 | ||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | 1,174 | 9,282 | 10,456 | ||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 | 182 | 3,767 | 3,949 | ||||||||||||||
|
建筑和其他消费地产
|
— | 781 | 781 | ||||||||||||||
|
银行卡和其他循环计划
|
1 | 196 | 197 | ||||||||||||||
| 其他 | 106 | 1 | 107 | ||||||||||||||
| 消费者总数 | 1,463 | 14,027 | 15,490 | ||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | $ | 10,784 | $ | 40,741 | $ | 51,525 | |||||||||||
其他无息投资
其他无息投资包括主要为资本增值、股息或满足某些监管要求而持有的股权投资。以下时间表介绍了我们的相关投资。
其他非利息投资
| 12月31日， | 金额变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 银行系寿险 | $ | 573 | $ | 562 | $ | 11 | 2 | % | |||||||||||||||
| 联邦Home Loan银行股票 | 100 | 124 | (24) | (19) | |||||||||||||||||||
| 美联储股票 | 54 | 65 | (11) | (17) | |||||||||||||||||||
| Farmer Mac股票 | 31 | 28 | 3 | 11 | |||||||||||||||||||
| SBIC投资 | 271 | 204 | 67 | 33 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 47 | 37 | 10 | 27 | |||||||||||||||||||
| 其他无息投资合计 | $ | 1,076 | $ | 1,020 | $ | 56 | 5 | ||||||||||||||||
其他无息投资在2025年期间增加了5600万美元，即5%，这一增长主要是由于我们的SBIC投资组合内的余额增加，部分被FHLB和美联储股票的减持所抵消。
SBIC投资组合增加了6700万美元，主要是受新投资和相关投资估值调整的推动。FHLB股票减少是由于FHLB借款减少。为了维持借贷能力，我们需要持有FHLB股票，相当于我们未偿还的FHLB借款的大约4-5 %。
54
房地、设备和软件
2024年7月，我们成功完成了一个多年期项目的最后阶段，以更换我们的核心贷款和存款银行系统。因此，我们基本上将所有商业、CRE和非抵押消费贷款，以及存款账户，过渡到一个现代化的、一体化的核心平台。
我们继续投资于额外的贷款、存款和其他以客户为中心的技术举措，旨在进一步实现我们系统的现代化，改善客户体验，并提高运营绩效。有关我们的房地、设备和软件的更多信息，请参见合并财务报表附注的附注9。
以下附表汇总了与核心系统更换项目相关的资本化成本，使用十年使用寿命进行摊销：
与核心系统更换项目相关的资本化成本
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 第1阶段 | 第二阶段 | 第3阶段 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 资本化成本总额，减累计摊销 | $ | 8 | $ | 27 | $ | 186 | $ | 221 | |||||||||||||||
| 预定摊销期结束 | 2027年第二季度 | 2029年第一季度 | 2033年第二季度 | ||||||||||||||||||||
存款
存款是我们的首要资金来源。以下时间表介绍了我们的存款组合的构成：
存款投资组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 存款 |
金额 | % 合计 存款 |
||||||||||||||||||||||
| 按类型分列的存款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息需求 | $ | 25,823 | 34.1 | % | $ | 24,704 | 32.4 | % | ||||||||||||||||||
| 计息： | ||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场 | 39,914 | 52.8 | 40,037 | 52.5 | ||||||||||||||||||||||
| 时间 | 6,070 | 8.0 | 6,448 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||
| 经纪 | 3,837 | 5.1 | 5,034 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||
| 计息总额 | 49,821 | 65.9 | % | 51,519 | 67.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 存款总额 | $ | 75,644 | 100.0 | % | $ | 76,223 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
| 存款相关指标 | ||||||||||||||||||||||||||
| 预计被保险存款金额 | $ | 41,228 | 55 | % | $ | 41,836 | 55 | % | ||||||||||||||||||
| 未投保存款预计金额 | 34,416 | 45 | % | 34,387 | 45 | % | ||||||||||||||||||||
|
预计抵押存款金额1
|
$ | 3,212 | 4 | % | $ | 3,199 | 4 | % | ||||||||||||||||||
| 贷存比 | 81% | 78% | ||||||||||||||||||||||||
1包括已投保和未投保的存款。
2025年存款总额下降5.79亿美元，降幅为1%。有息存款减少17亿美元，主要是由于经纪存款减少。这一下降被11亿美元部分抵消 无息活期存款增加，主要受消费性计息产品向新的无息产品迁移的推动。截至2025年12月31日，客户存款总额（不包括经纪存款）为718亿美元，而2024年12月31日为712亿美元。这些余额分别包括约68亿美元和70亿美元的互惠存款。
55
截至2025年12月31日，未投保存款总额估计为344亿美元，占存款总额的45%，而2024年12月31日为344亿美元，占45%。我们的贷存比率为81%，而同期则为78%。有关流动性的更多信息，包括可用流动性与未投保存款的比率，请参阅第75页的“流动性风险管理”。
风险管理
如项目1a所述。风险因素第14页，我们面临的风险范围很广。对这些风险的监督分配给各个管理委员会，企业风险管理委员会作为主要协调机构。为了应对这些风险，我们采用了全面的风险管理做法，旨在促进审慎的风险承担和有效的监督。风险管理作为整体绩效的关键驱动因素嵌入我们的运营和职能中，与我们的关键战略目标密切一致。
我们的风险管理框架是围绕三条防线模型构建的，每一条线都有明确定义的职责：
1.第一道防线代表从事创收、费用管理、运营支持、技术服务的业务单位和职能。这些团体直接负责识别、拥有和管理其活动中固有的风险。
2.第二道防线代表独立的风险管理和合规职能，负责评估和监督整个组织的风险相关活动。
3.第三道防线是内部审计职能，对第一道防线和第二道防线的有效性进行独立评估。
为支持管理层的努力，董事会设立了专门委员会，负责监督银行的风险管理流程：
•审计委员会协助董事会监督本行会计、审计和财务报告实践的质量和完整性，同时还确保遵守适用的法律、法规和标准。
•ROC对ERM活动进行治理。根据其章程，ROC定期召开会议，审查ERM流程，监测风险敞口，并批准ERM政策和举措。
信用风险管理
信用风险是指由于借款人、担保人或其他义务人未能按照信用相关协议的条款履行而导致的潜在损失。这种风险主要来自我们的贷款活动和表外信贷工具。
董事会通过ROC批准关键信贷政策，监测这些政策的遵守情况，并监督与风险管理框架中建立的信贷风险偏好的一致性。董事会已将信贷风险管理和批准信贷政策变更的责任下放给首席信贷官，后者担任信贷风险委员会主席。
我们的信贷风险管理方法得到了正式信贷政策和标准、风险管理实践以及独立的信贷审查职能的支持，这些职能共同为我们当地银行业附属机构的健全承保和信贷决策建立了一致的框架。我们强调强有力的承保标准和对潜在问题信贷的早期识别，以促进及时采取纠正行动并减轻潜在损失。
我们的信贷政策和做法旨在减轻我们贷款活动中固有的关键风险，包括与借款人信誉、现金流波动、抵押品保护和估值、信贷风险集中以及可能影响借款人业绩或抵押品价值的外部因素相关的风险。这些政策的关键要素包括敏感性要求和情景分析，以评估借款人的复原力——尤其是在利率上升等不利经济条件下履行还款义务的能力——以及
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作为对借款人的要求，将抵押财产的保险范围保持在与信贷风险的性质和程度相适应的水平。
为了加强监督和客观性，我们的信用风险管理职能独立于借贷职能运作，负责建立信用风险标准，监测组合质量，并对信贷活动提供独立评估。我们对评估我们的贷款组合保持明确的标准，并采用全面的贷款风险分级系统来评估和监测潜在的信用风险敞口。
此外，我们的内部信用审查部门，独立于贷款业务，对贷款部门和信贷活动进行定期审查。这些考试评估信贷质量、文件充分性、贷款风险等级管理以及遵守既定信贷政策的情况。与ACL相关的考试同时向审计委员会和ROC报告。
我们的业务活动主要在我们的银行附属机构的地理足迹范围内进行。对信用风险过度集中进行管理和限制，坚持按行业、担保物类型、地理位置、个人客户或交易对手制定集中度限制。这些限制适用于某些商业行业和投资组合，包括杠杆贷款、市政贷款、石油和天然气相关贷款，以及各种类型的CRE贷款——尤其是建筑和土地开发、多户家庭、工业和办公物业。浓度限值积极监测，视情况需要调整。
美国政府机构担保贷款
我们参与了几个由美国政府机构赞助的担保贷款计划，包括美国小型企业管理局（“SBA”）、联邦住房管理局、美国退伍军人事务部、美国进出口银行和美国农业部。截至2025年12月31日，大约6.17亿美元的贷款得到了担保，主要由SBA提供。以下时间表介绍了我们的美国政府机构担保贷款组合的构成：
美国政府机构担保贷款
| （百万美元） | 12月31日， 2025 |
百分比 有保障 |
12月31日， 2024 |
百分比 有保障 |
|||||||||||||||||||
| 商业 | $ | 766 | 77 | % | $ | 687 | 78 | % | |||||||||||||||
| 商业地产 | 31 | 71 | 25 | 76 | |||||||||||||||||||
| 消费者 | 4 | 100 | 4 | 100 | |||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 801 | 77 | $ | 716 | 78 | |||||||||||||||||
商业借贷
以下时间表介绍了我们的商业贷款组合的构成：
商业贷款投资组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总量% 商业贷款 |
金额 | 占总量% 商业贷款 |
金额变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 17,761 | 56.0 | % | $ | 16,891 | 54.6 | % | $ | 870 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 自住 | 9,274 | 29.3 | 9,333 | 30.1 | (59) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 市政 | 4,294 | 13.5 | 4,364 | 14.1 | (70) | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁 | 367 | 1.2 | 377 | 1.2 | (10) | (2.7) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业总额 | $ | 31,696 | 100.0 | % | $ | 30,965 | 100.0 | % | $ | 731 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||
我们的商业贷款组合涵盖广泛的行业，期限一般为一到五年，摊销时间表由基础抵押品和担保的性质决定。这些贷款的结构通常是为了满足不同的融资需求，可能采取季节性、期限、营运资金或
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过桥贷款，提供为循环和非循环信贷额度，摊销定期贷款，指导便利，或一次性付款贷款。贷款协议通常包括要求借款人提供定期财务报表的契约，从而能够持续监测业务绩效、杠杆率、偿债覆盖率和流动性。
商业贷款的承销流程主要侧重于管理质量、财务绩效、行业动态、保荐（如适用）、交易结构等方面的综合评估。信用增级一般是通过抵押物和所有者或发起人的担保来担保的。预期现金流在各种下行情景下进行压力测试，包括营收下滑、利润率压缩、利率波动等。
以下时间表介绍了我们的商业贷款组合的地理分布，基于主要借款人的位置。
按地域分列的商业贷款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 2,338 | 7.4 | % | $ | 7 | $ | 2,202 | 7.1 | % | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||
| 加州 | 6,351 | 20.0 | 68 | 6,190 | 20.0 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 1,710 | 5.4 | 4 | 1,892 | 6.1 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 1,384 | 4.4 | 2 | 1,336 | 4.3 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 7,978 | 25.2 | 32 | 7,367 | 23.8 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 6,479 | 20.4 | 23 | 6,309 | 20.4 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 1,425 | 4.5 | 8 | 1,338 | 4.3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他1
|
4,031 | 12.7 | 2 | 4,331 | 14.0 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业总额 | $ | 31,696 | 100.0 | % | $ | 146 | $ | 30,965 | 100.0 | % | $ | 158 | |||||||||||||||||||||||
12025年12月31日和2024年12月31日，没有其他地区分别超过2.1%和2.6%。
以下时间表展示了我们的商业贷款组合的行业分布，根据北美行业分类体系进行分类。
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按行业分列的商业贷款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 不动产、出租、租赁 | $ | 3,321 | 10.5 | % | $ | 32 | $ | 3,083 | 10.0 | % | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||
| 零售贸易 | 2,810 | 8.9 | 6 | 2,873 | 9.3 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 制造业 | 2,591 | 8.2 | 20 | 2,322 | 7.5 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健和社会援助 | 2,342 | 7.4 | 7 | 2,541 | 8.2 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融和保险 | 2,306 | 7.3 | 10 | 2,762 | 8.9 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公共行政 | 2,226 | 7.0 | — | 2,106 | 6.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 批发贸易 | 1,870 | 5.9 | 1 | 1,909 | 6.2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
公用事业1
|
1,591 | 5.0 | — | 1,389 | 4.5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运输和仓储 | 1,567 | 4.9 | 6 | 1,589 | 5.1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 建设 | 1,529 | 4.8 | 13 | 1,335 | 4.3 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 招待和食品服务 | 1,423 | 4.5 | 2 | 1,352 | 4.4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 采矿、采石和石油和天然气开采 | 1,284 | 4.1 | — | 1,178 | 3.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 教育服务 | 1,187 | 3.7 | — | 1,292 | 4.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他服务（公共行政除外） | 1,098 | 3.5 | 2 | 1,069 | 3.4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 专业、科学、技术服务 | 1,071 | 3.4 | 3 | 1,057 | 3.4 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他2
|
3,480 | 10.9 | 44 | 3,108 | 10.0 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 31,696 | 100.0 | % | $ | 146 | $ | 30,965 | 100.0 | % | $ | 158 | |||||||||||||||||||||||
1主要包括公用事业、电力和可再生能源。
22025年12月31日和2024年12月31日无其他行业组别分别超过3.2%和3.4%。
如前所述，我们的商业贷款组合在地理区域和行业领域都非常多样化。鉴于投资者对提供给NDFI的贷款的兴趣增加，我们就我们商业贷款组合中的这些风险敞口提供以下信息。
向非存款性金融机构提供的贷款
NDFI涵盖范围广泛的金融实体，它们提供与传统银行机构类似的服务，但不接受公共存款，一般不受联邦银行监管机构的监督。我们向NDFI提供融资，包括抵押贷款中介机构、业务发展公司（“BDC”）、私募股权基金、消费信贷平台和其他金融实体。
我们通过借款人级别的持有限额定期监测NDFI敞口，对基础投资组合进行压力测试，验证是否符合适用的监管要求，审查投资组合质量，并评估流动性和资本充足率。
我们的NDFI投资组合在不同的贷款细分领域和资产类别中实现了多元化，包括：
•抵押信贷中介机构—向从事住宅或商业抵押发起和服务的抵押公司提供贷款；支持抵押相关证券化活动的特殊目的实体，例如房地产投资信托基金（“REITs”）和抵押债务债务。
•商业信用中介—贷款给财务公司、直接贷款人、私人债务基金、设备租赁公司、BDC、SBIC、高级贷款基金和其他非银行业务贷款人。
•私募股权基金—资本调用承诺和基于认购的便利扩展到私募股权、风险投资和其他普通合伙基金。
•消费信贷中介机构—向非银行消费担保和无担保借贷平台以及特殊目的实体、财务公司、直接贷款人、私募债基金、设备租赁公司或基础资产主要由消费贷款构成的其他金融中介机构提供的贷款。
•其他—向保险公司、投资银行、经纪自营商、公开上市的投资基金、对冲基金、家族办公室以及其他投资公司和金融工具提供贷款。
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截至2025年12月31日，向NDFIs提供的贷款总额约为20亿美元，占商业贷款总额的6.3%，占贷款总额的3.3%，低于2024年12月31日的24亿美元，占商业贷款总额的7.6%，占贷款总额的4.0%。
以下时间表介绍了我们的NDFI贷款组合的构成：
NDFI贷款组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押信贷中介机构 | $ | 352 | 17.6 | % | $ | 9 | $ | 559 | 23.8 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||
|
商业信用中介1
|
968 | 48.4 | — | 489 | 20.8 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 私募股权基金 | 121 | 6.1 | — | 189 | 8.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费信贷中介机构 | 303 | 15.2 | — | 349 | 14.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他金融机构1
|
253 | 12.7 | 1 | 767 | 32.6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| NDFI投资组合总额 | $ | 1,997 | 100.0 | % | $ | 10 | $ | 2,353 | 100.0 | % | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||
1与2024年12月31日的余额相比，截至2025年12月31日的余额反映了基于行业和用途的更新的NDFI贷款分类。这导致将主要来自“其他金融机构”的某些贷款重新分类为“商业信用中介”。
以下时间表介绍了NDFI贷款信贷质量指标：
NDFI贷款信贷质量
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 信贷质量指标 | |||||||||||
| 被批评的贷款比率 | 0.8 | % | 5.5 | % | |||||||
| 分类贷款比例 | 0.8 | % | 5.5 | % | |||||||
| 非应计贷款比率 | 0.5 | % | — | % | |||||||
| 拖欠比率 | — | % | — | % | |||||||
|
NDFI净冲销比率1（回收）平均贷款
|
2.7 | % | — | % | |||||||
| 期末信贷损失准备金与NDFI贷款的比率 | 1.03 | % | 0.64 | % | |||||||
1NDFI净冲销总额主要包括2025年第三季度记录的与向两个相关商业借款人提供循环信贷额度相关的5000万美元冲销，以资助发起和购买商业和住宅抵押贷款。这是对借款人、担保人和相关抵押品进行审查的结果，审查发现了明显的违规行为和虚假陈述。因此，已启动法律行动，以追回欠信贷担保人的未偿金额。
商业地产贷款
以下时间表介绍了我们的CRE贷款组合的构成：
商业房地产贷款投资组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总量% CRE贷款 |
金额 | 占总量% CRE贷款 |
金额变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 | $ | 11,234 | 83.9 | % | $ | 10,703 | 79.4 | % | $ | 531 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 建筑及土地开发 | 2,162 | 16.1 | 2,774 | 20.6 | (612) | (22.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产合计 | $ | 13,396 | 100.0 | % | $ | 13,477 | 100.0 | % | $ | (81) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||
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定期CRE贷款的期限通常从三年到七年不等，可能包含全额、部分或无追索权的担保结构。标准期限CRE贷款安排通常包括每年测试的经营契约，要求根据最低偿债覆盖率、债务收益率或贷款与价值（“LTV”）比率进行贷款再平衡。
建设和土地开发贷款一般在18至36个月内到期，可能涉及全部或部分追索担保。这些贷款通常包括一到五年的延期选择或滚动到永久的特征，这些特征通常在完成后转换为定期贷款。
商业物业的承销主要强调项目的经济可行性，同时也相当重视发起人的信誉和经验。业主通常被要求在任何贷款垫款之前贡献其股权。贷款协议经常包括再融资条款——如果抵押品的价值或现金流下降，则需要额外的股权注入——以及发起人担保。
住宅建设和开发贷款的承销包含适用于商业项目的许多相同要求，包括开发商的信誉和经验、前期股权贡献、本金削减条款以及整体项目可行性。其他考虑因素包括产品的预期市场接受度、位置质量、开发商的资金实力，以及他们保持预算纪律的能力。
在每笔贷款发放之前，由合格的独立检查员进行例行进度检查。预付费率根据抵押品质量、项目可行性和发起人信誉确定，例外情况视具体情况而定。
评估是按照适用的监管标准进行的。在某些情况下，可以使用自动估值报告或内部评估。评估是在贷款结账前下令和审查的，新的评估或评估通常是在市场条件表明抵押品价值可能下降，或贷款被修改、续贷或出现信用恶化迹象时获得的。
对于CRE贷款，LTV比率的计算方法是未偿还贷款余额除以最近的评估抵押品价值。2025年12月31日，我们期限CRE组合的加权平均LTV比率低于60%。
贷款协议要求定期提交与项目和发起人相关的财务信息。这包括租赁时间表、租金名册，对于建设项目，还包括独立的进度检查报告。我们积极监测这些财务信息，以核实遵守贷款协议中概述的契约的情况。
在评估CRE贷款的预期损失时，会将提高还款可能性的担保的存在考虑在内。当担保人的支持是可衡量和适当记录的，则将其纳入预计现金流和可用于偿债的流动性中。我们的预期损失方法考虑了这些额外的还款来源。
作为我们信贷发放过程的一部分，我们通常会为担保人获取和审查更新的财务信息。收集和分析的财务报告的范围和频率根据合同要求、交易规模和担保人的资金实力而有所不同。
如果发生违约，我们会寻求所有可用的还款来源，包括抵押品和担保人。有几个因素影响强制执行担保人义务的决定，例如其他还款来源（例如抵押品）的价值和流动性、担保人的资金实力和流动性、适用的法定限制、追求担保相对于潜在回收金额的成本效益分析。
以下时间表介绍了我们的CRE贷款组合的地理分布，基于主要抵押品的位置：
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按地域分列的商业房地产贷款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 1,709 | 12.8 | % | $ | — | $ | 1,801 | 13.4 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| 加州 | 3,549 | 26.5 | 22 | 3,569 | 26.5 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 726 | 5.4 | 16 | 666 | 4.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 1,016 | 7.6 | — | 1,104 | 8.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 2,566 | 19.2 | 5 | 2,596 | 19.2 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 2,376 | 17.7 | — | 2,170 | 16.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 1,122 | 8.4 | 30 | 1,090 | 8.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 332 | 2.4 | — | 481 | 3.6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产合计 | $ | 13,396 | 100.0 | % | $ | 73 | $ | 13,477 | 100.0 | % | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||
以下时间表介绍了我们的CRE贷款组合，按抵押品类型分类：
按抵押品类型分列的商业房地产贷款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业物业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 多家庭 | $ | 3,994 | 29.8 | % | $ | — | $ | 4,007 | 29.7 | % | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||
| 工业 | 3,045 | 22.7 | — | 2,954 | 21.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 办公室 | 1,675 | 12.5 | 67 | 1,812 | 13.5 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 1,586 | 11.8 | — | 1,533 | 11.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 好客 | 678 | 5.1 | 5 | 625 | 4.6 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 土地 | 286 | 2.1 | — | 261 | 1.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他1
|
1,436 | 10.8 | — | 1,644 | 12.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅物业2
|
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| 单身家庭 | 398 | 3.0 | 1 | 330 | 2.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 土地 | 111 | 0.8 | — | 110 | 0.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公寓/联排别墅 | 29 | 0.2 | — | 17 | 0.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他1
|
158 | 1.2 | — | 184 | 1.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 13,396 | 100.0 | % | $ | 73 | $ | 13,477 | 100.0 | % | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||
1截至2025年12月31日和2024年12月31日，包括在“其他”商业和住宅类别总额中的无抵押贷款分别约为2.32亿美元和3.42亿美元。
2住宅物业主要包括向商业住宅建筑商提供的用于土地、地段和单户住宅开发的贷款。
如前所述，我们的CRE贷款组合因地域和抵押品类型而多样化，其中最大的集中在多户住宅。鉴于最近投资者对多户家庭、工业和办公抵押品类型的兴趣，我们在下面的CRE投资组合中提供了对这些细分领域的额外分析。
多户CRE
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的多户CRE贷款组合总额为40亿美元，占CRE贷款组合总额的30%。约47%的多户家庭CRE贷款组合计划在未来12个月内到期。我们预计，这些借款人中的大多数将在到期时成功再融资——无论是通过银行还是其他贷方——得到强劲的房地产现金流、适当的LTV、充足的股权头寸和担保人支持。以下时间表介绍了我们的多户CRE贷款组合的构成，以及相关的信贷质量指标：
62
多家庭CRE贷款投资组合
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 多户CRE | |||||||||||
| 任期 | $ | 3,203 | $ | 2,918 | |||||||
| 建筑及土地开发 | 791 | 1,089 | |||||||||
| 多户CRE合计 | $ | 3,994 | $ | 4,007 | |||||||
| 信贷质量指标 | |||||||||||
| 被批评的贷款比率 | 17.5 | % | 21.5 | % | |||||||
| 分类贷款比例 | 15.0 | % | 18.8 | % | |||||||
| 非应计贷款比率 | — | % | — | % | |||||||
| 拖欠比率 | — | % | — | % | |||||||
| 多户家庭CRE净冲销（回收）与平均贷款的比率 | — | % | — | % | |||||||
| 期末信贷损失准备金与多户CRE贷款的比率 | 1.50 | % | 2.55 | % | |||||||
| 多户定期CRE贷款加权平均LTV | 59 | % | 57 | % | |||||||
以下时间表展示了我们的多户CRE贷款组合，按所展示期间的抵押品位置分类：
按抵押品所在地分列的多户CRE贷款组合
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
| 多户CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 301 | $ | 52 | $ | 353 | 8.8 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 898 | 134 | 1,032 | 25.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 158 | 74 | 232 | 5.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 206 | 7 | 213 | 5.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 931 | 191 | 1,122 | 28.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 420 | 232 | 652 | 16.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 228 | 101 | 329 | 8.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 61 | — | 61 | 1.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 多户CRE合计 | $ | 3,203 | $ | 791 | $ | 3,994 | 100.0 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
63
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
| 多户CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 364 | $ | 142 | $ | 506 | 12.6 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 850 | 172 | 1,022 | 25.5 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 91 | 101 | 192 | 4.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 188 | 99 | 287 | 7.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 808 | 310 | 1,118 | 27.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 320 | 134 | 454 | 11.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 234 | 130 | 364 | 9.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 63 | 1 | 64 | 1.6 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 多户CRE合计 | $ | 2,918 | $ | 1,089 | $ | 4,007 | 100.0 | % | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||
工业CRE
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的工业CRE贷款组合总额为30亿美元，分别占CRE贷款组合总额的23%和22%。约34%的工业CRE贷款组合计划在未来12个月内到期。我们预计，这些借款人中的大多数将在到期时成功再融资——无论是通过银行还是其他贷方——得到强劲的房地产现金流、适当的LTV、充足的股权头寸和担保人支持。
以下时间表介绍了我们的工业CRE贷款组合的构成以及其他相关的信贷质量指标：
工业CRE贷款组合
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 工业CRE | |||||||||||
| 任期 | $ | 2,720 | $ | 2,462 | |||||||
| 建筑及土地开发 | 325 | 492 | |||||||||
| 工业CRE合计 | $ | 3,045 | $ | 2,954 | |||||||
| 信贷质量指标 | |||||||||||
| 被批评的贷款比率 | 11.3 | % | 14.6 | % | |||||||
| 分类贷款比例 | 10.3 | % | 12.8 | % | |||||||
| 非应计贷款比率 | — | % | — | % | |||||||
| 拖欠比率 | — | % | — | % | |||||||
| 工业CRE净冲销（回收）与平均贷款的比率 | — | % | — | % | |||||||
| 期末信用损失准备与工业CRE贷款的比例 | 1.48 | % | 2.30 | % | |||||||
| 工业定期CRE贷款加权平均LTV | 63 | % | 53 | % | |||||||
64
以下时间表介绍了我们的工业CRE贷款组合，按所介绍期间的抵押品地点分类：
按抵押品所在地分列的工业CRE贷款组合
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
|
工业CRE
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 464 | $ | 19 | $ | 483 | 15.9 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 861 | 23 | 884 | 29.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 79 | 15 | 94 | 3.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 224 | 64 | 288 | 9.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 438 | 40 | 478 | 15.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 385 | 134 | 519 | 17.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 218 | 30 | 248 | 8.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 51 | — | 51 | 1.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 工业CRE合计 | $ | 2,720 | $ | 325 | $ | 3,045 | 100.0 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
|
工业CRE
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 374 | $ | 33 | $ | 407 | 13.8 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 730 | 189 | 919 | 31.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 58 | 1 | 59 | 2.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 241 | 108 | 349 | 11.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 453 | 42 | 495 | 16.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 350 | 83 | 433 | 14.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 201 | 36 | 237 | 8.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 55 | — | 55 | 1.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 工业CRE合计 | $ | 2,462 | $ | 492 | $ | 2,954 | 100.0 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
办公CRE
截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的办公室CRE贷款组合总额分别为17亿美元和18亿美元，占这两个时期CRE贷款组合总额的13%。约26%的办公室CRE贷款组合计划在未来12个月内到期。我们预计，这些借款人中的大多数将在到期时成功再融资——无论是通过银行还是其他贷方——得到强劲的房地产现金流、适当的LTV、充足的股权头寸和担保人支持。
以下时间表介绍了我们办公室CRE贷款组合的构成以及其他相关的信贷质量指标：
65
Office CRE贷款组合
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 办公CRE | |||||||||||
| 任期 | $ | 1,655 | $ | 1,697 | |||||||
| 建筑及土地开发 | 20 | 115 | |||||||||
| 办公室CRE合计 | $ | 1,675 | $ | 1,812 | |||||||
| 信贷质量指标 | |||||||||||
| 被批评的贷款比率 | 9.4 | % | 14.5 | % | |||||||
| 分类贷款比例 | 9.3 | % | 12.8 | % | |||||||
| 非应计贷款比率 | 4.0 | % | 2.8 | % | |||||||
| 拖欠比率 | 1.1 | % | 1.4 | % | |||||||
| 办公CRE净冲销（回收）与平均贷款的比率 | 0.1 | % | 0.3 | % | |||||||
| 信用损失准备与办公CRE贷款的比率，期末 | 2.93 | % | 3.92 | % | |||||||
| 办公期限CRE贷款加权平均LTV | 57 | % | 56 | % | |||||||
以下时间表展示了我们办公室的CRE贷款组合，按所展示期间的抵押品位置分类：
按抵押品所在地划分的办公CRE贷款组合
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
| 办公CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 225 | $ | — | $ | 225 | 13.4 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 304 | 5 | 309 | 18.5 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 59 | — | 59 | 3.5 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 87 | — | 87 | 5.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 170 | — | 170 | 10.2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 473 | 15 | 488 | 29.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 328 | — | 328 | 19.6 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 9 | — | 9 | 0.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 办公室CRE合计 | $ | 1,655 | $ | 20 | $ | 1,675 | 100.0 | % | $ | 67 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款类型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 任期 | 建筑及土地开发 | 合计 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||
| 办公CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 255 | $ | — | $ | 255 | 14.1 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 加州 | 328 | 38 | 366 | 20.2 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 58 | — | 58 | 3.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 77 | 11 | 88 | 4.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 186 | 7 | 193 | 10.6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 482 | 34 | 516 | 28.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 283 | 25 | 308 | 17.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 28 | — | 28 | 1.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 办公室CRE合计 | $ | 1,697 | $ | 115 | $ | 1,812 | 100.0 | % | $ | 50 | ||||||||||||||||||||||
66
消费贷款
以下时间表介绍了我们的消费者贷款组合的构成：
消费者贷款组合
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总量% 消费贷款 |
金额 | 占总量% 消费贷款 |
金额变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | $ | 10,462 | 66.1 | % | $ | 9,939 | 66.4 | % | $ | 523 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 | 3,950 | 25.0 | 3,641 | 24.3 | 309 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 建筑和其他消费地产 | 782 | 4.9 | 810 | 5.4 | (28) | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 银行卡和其他循环计划 | 515 | 3.3 | 457 | 3.1 | 58 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 116 | 0.7 | 121 | 0.8 | (5) | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者总数 | $ | 15,825 | 100.0 | % | $ | 14,968 | 100.0 | % | $ | 857 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||
1-4户家庭住宅按揭
我们发起的第一留置权住宅住房抵押贷款被认为是优质的。截至2025年12月31日，我们的1-4户家庭住宅抵押贷款组合总额为105亿美元，占我们总消费者贷款组合的66%，而2024年12月31日为99亿美元，占66%。
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的1-4家庭住宅抵押贷款组合中分别约89%和90%由浮动利率贷款组成。我们通常在贷款组合中保留浮动利率贷款，并向第三方出售符合要求的固定利率贷款，包括联邦国家抵押贷款协会和联邦Home Loan抵押贷款公司。关于这些销售，我们提供惯常的陈述和保证，确认贷款满足特定的承销标准和抵押品文件要求。
房屋净值信贷额度
我们还发起了房屋净值信贷额度（“HECL”）。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的HECL投资组合总额分别为40亿美元和36亿美元。这些HECL中约有34%和37%分别由相应期间的第一留置权担保。
截至2025年12月31日，占未偿HECL投资组合余额不到1%的贷款估计合并贷款价值比（“CLTV”）超过100%。估计的CLTV比率是通过将我们的贷款和任何先前留置权金额之和除以估计的当前抵押品价值计算得出的。起初，HECL投资组合的承销标准通常要求CLTV最高为80%，并且Fair Isaac Corporation（“FICO”）信用评分在700以上。
截至2025年12月31日，我们约93%的HECL投资组合仍处于提款期，其中约22%的贷款计划在未来五年内开始摊销。我们认为，由于在发起时进行的利率冲击分析，在全额摊销时发生损失或借款人违约的风险以及重大利率变化的影响很低。
截至2025年12月31日，HECL过去12个月的净冲销（回收）与平均余额的比率为0.01%，而2024年12月31日为0.00个百分点。有关HECL投资组合信用质量的更多信息，请参见综合财务报表附注附注6。
以下时间表介绍了我们的消费者贷款组合的地理分布，基于主要借款人的位置：
67
按地域分列的消费者贷款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | 金额 | % 合计 |
非应计贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚利桑那州 | $ | 1,439 | 9.1 | % | $ | 7 | $ | 1,365 | 9.1 | % | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||
| 加州 | 3,683 | 23.3 | 15 | 3,159 | 21.1 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 科罗拉多州 | 1,396 | 8.8 | 12 | 1,353 | 9.1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州 | 1,344 | 8.5 | 12 | 1,328 | 8.9 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 3,658 | 23.1 | 25 | 3,657 | 24.4 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 犹他州/爱达荷州 | 3,521 | 22.3 | 19 | 3,430 | 22.9 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿/俄勒冈州 | 320 | 2.0 | 3 | 237 | 1.6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 464 | 2.9 | 3 | 439 | 2.9 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者总数 | $ | 15,825 | 100.0 | % | $ | 96 | $ | 14,968 | 100.0 | % | $ | 80 | |||||||||||||||||||||||
信贷质量
我们通过评估多个因素来监测信用质量，包括不良状况、内部风险等级和净冲销。这些指标是我们对ACL充分性的整体评估不可或缺的一部分。有关这些因素和ACL的更多信息，请参见合并财务报表附注的附注6。
不良资产
不良资产包括非应计贷款和OREO，或止赎财产。以下时间表介绍了我们不良资产的构成：
68
不良资产
| （百万美元） | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 非应计贷款： | |||||||||||
| 商业： | |||||||||||
| 商业和工业 | $ | 90 | $ | 114 | |||||||
| 自住 | 51 | 31 | |||||||||
| 市政 | 2 | 11 | |||||||||
| 租赁 | 3 | 2 | |||||||||
| 商业地产： | |||||||||||
| 任期 | 72 | 59 | |||||||||
| 建筑及土地开发 | 1 | — | |||||||||
| 消费者： | |||||||||||
| 房地产 | 95 | 79 | |||||||||
| 其他 | 1 | 1 | |||||||||
| 非应计贷款总额 | 315 | 297 | |||||||||
|
拥有的其他不动产1:
|
|||||||||||
| 商业： | |||||||||||
| 商业物业 | 3 | 1 | |||||||||
| 已开发土地 | — | — | |||||||||
| 土地 | — | — | |||||||||
| 住宅： | |||||||||||
| 1-4家庭 | 2 | — | |||||||||
| 拥有的其他不动产合计 | 5 | 1 | |||||||||
| 不良资产总额 | $ | 320 | $ | 298 | |||||||
| 逾期90天或更长时间的应计贷款： | |||||||||||
| 商业 | $ | 3 | $ | 14 | |||||||
| 商业地产 | 1 | 3 | |||||||||
| 消费者 | 1 | 1 | |||||||||
| 逾期90天或更长时间的应计贷款总额 | $ | 5 | $ | 18 | |||||||
| 关于本金和利息支付的当前非应计贷款： | |||||||||||
| 商业 | $ | 92 | $ | 126 | |||||||
| 商业地产 | 50 | 28 | |||||||||
| 消费者 | 37 | 29 | |||||||||
| 当前与本金和利息支付相关的非应计贷款总额 | $ | 179 | $ | 183 | |||||||
|
不良资产与贷款和租赁净额的比率2和拥有的其他不动产
|
0.52 | % | 0.50 | % | |||||||
|
应计逾期90天或以上贷款与贷款和租赁净额的比率2
|
0.01 | % | 0.03 | % | |||||||
|
不良资产比率2以及对贷款和租赁计提逾期90天或更长时间的贷款2和拥有的其他不动产1
|
0.53 | % | 0.53 | % | |||||||
|
非应计贷款比例1当前关于本金和利息支付
|
56.8 | % | 61.6 | % | |||||||
1不包括持有待售的银行营业场所。
2包括持有待售贷款。
截至2025年12月31日，不良资产总额为3.2亿美元，占所拥有贷款、租赁和其他不动产总额的0.52%，而截至2024年12月31日，不良资产总额为2.98亿美元，占所拥有房地产总额的0.50%。不良资产主要在商业自住、定期CRE和消费者1-4家庭住宅贷款组合中增加，部分被商业和工业组合的下降所抵消。有关非应计贷款的更多信息，请参见合并财务报表附注附注6。
69
分类贷款
分类贷款被视为具有明确定义的弱点的贷款，并使用我们内部的次级和可疑风险等级定义进行分配，这些定义与监管风险分类一致。以下附表按贷款分部列出我们的分类贷款：
分类贷款
| （百万美元） | 12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||
|
商业
|
$ | 1,063 | $ | 1,130 | |||||||
| 商业地产 | 1,205 | 1,651 | |||||||||
| 消费者 | 112 | 89 | |||||||||
| 分类贷款总额 | $ | 2,380 | $ | 2,870 | |||||||
| 分类贷款占贷款和租赁总额的比例 | 3.91 | % | 4.83 | % | |||||||
截至2025年12月31日，分类贷款总额为24亿美元，占贷款和租赁总额的3.91%，而截至2024年12月31日，分类贷款总额为29亿美元，占贷款和租赁总额的4.83%。同比下降主要是由于分类CRE敞口减少，主要归因于贷款偿还。我们的CRE贷款组合的损失内容继续通过强大的承销得到缓解，并得到大量借款人权益和担保人支持的支持。因此，我们的CRE不良资产和净冲销保持在相对较低的水平。
信贷损失准备金
ACL包括ALLL和RULC，代表我们对截至资产负债表日与贷款和租赁组合以及未提供资金的贷款承诺相关的当前预期信用损失的估计。
我们使用纳入历史信用损失经验、当前经济状况和多种前瞻性经济情景的计量损失模型估计当前的预期信用损失。这些情景——包括乐观、基线和压力情况——被加权以产生ACL的数量部分，管理层可能会根据其对当前经济状况的评估以及合理和可支持的预测调整权重。由于经济预测可能并不总是与观察到的信贷质量趋势一致，因此ACL的变化不一定与信贷质量的变化有方向性的对应。
此外，我们还考虑了可能表明实际损失可能与定量模型估计的金额不同的定性和环境因素。这些因素对ACL的影响可能因季度而异。2025年期间，ACL的质量部分下降主要是由于CRE投资组合特定风险降低，导致我们对该投资组合的压力经济假设赋予了较小的权重。
以下时间表介绍了ACL的变化和分配情况：
70
信贷损失准备金的变动
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 未偿还的贷款和租赁， | $ | 60,917 | $ | 59,410 | $ | 57,779 | |||||||||||
| 平均未偿还贷款和租赁： | |||||||||||||||||
| 商业 | 31,389 | 30,671 | 30,519 | ||||||||||||||
| 商业地产 | 13,562 | 13,532 | 13,023 | ||||||||||||||
| 消费者 | 15,470 | 14,344 | 13,198 | ||||||||||||||
| 平均未偿还贷款和租赁总额 | $ | 60,421 | $ | 58,547 | $ | 56,740 | |||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金： | |||||||||||||||||
| 年初余额 | $ | 696 | $ | 684 | $ | 572 | |||||||||||
| 贷款损失准备 | 71 | 72 | 148 | ||||||||||||||
| 冲销： | |||||||||||||||||
| 商业 | 103 | 68 | 45 | ||||||||||||||
| 商业地产 | 4 | 11 | 3 | ||||||||||||||
| 消费者 | 15 | 12 | 14 | ||||||||||||||
| 合计 | 122 | 91 | 62 | ||||||||||||||
| 复苏： | |||||||||||||||||
| 商业 | 24 | 23 | 20 | ||||||||||||||
| 商业地产 | 4 | 3 | — | ||||||||||||||
| 消费者 | 5 | 5 | 6 | ||||||||||||||
| 合计 | 33 | 31 | 26 | ||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额 | 89 | 60 | 36 | ||||||||||||||
| 年末余额 | $ | 678 | $ | 696 | $ | 684 | |||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | |||||||||||||||||
| 年初余额 | $ | 45 | $ | 45 | $ | 61 | |||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 | 1 | — | (16) | ||||||||||||||
| 年末余额 | $ | 46 | $ | 45 | $ | 45 | |||||||||||
| 信贷损失备抵总额： | |||||||||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 | $ | 678 | $ | 696 | $ | 684 | |||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 | 46 | 45 | 45 | ||||||||||||||
| 信贷损失备抵总额 | $ | 724 | $ | 741 | $ | 729 | |||||||||||
| 信贷损失准备金与贷款和租赁净额的比率 | 1.19 | % | 1.25 | % | 1.26 | % | |||||||||||
| 信贷损失准备金与非应计贷款的比率 | 230 | % | 249 | % | 328 | % | |||||||||||
| 信贷损失准备金与非应计贷款和应计贷款逾期90天或以上的比率 | 226 | % | 235 | % | 324 | % | |||||||||||
| 净冲销总额与平均贷款和租赁总额的比率 | 0.15 | % | 0.10 | % | 0.06 | % | |||||||||||
| 商业净冲销与平均商业贷款的比率 | 0.25 | % | 0.15 | % | 0.08 | % | |||||||||||
| 商业地产净冲销与平均商业地产贷款的比率 | — | % | 0.06 | % | 0.02 | % | |||||||||||
| 消费者净冲销与平均消费者贷款的比率 | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | |||||||||||
信用损失准备的分配
| 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 占贷款总额的百分比 | ACL的分配 | 占贷款总额的百分比 | ACL的分配 | 占贷款总额的百分比 | ACL的分配 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 52.0 | % | $ | 410 | 52.1 | % | $ | 334 | 53.0 | % | $ | 321 | |||||||||||||||||||||||
|
商业地产
|
22.0 | 204 | 22.7 | 311 | 23.1 | 258 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 26.0 | 110 | 25.2 | 96 | 23.9 | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100.0 | % | $ | 724 | 100.0 | % | $ | 741 | 100.0 | % | $ | 729 | |||||||||||||||||||||||
71
有关ACL变化的进一步讨论，请参见第40页的“信用损失准备金和备抵”部分。有关每个投资组合分部内ACL和信贷趋势的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注的附注6。
利率与市场风险管理
利率和市场风险是指利率和其他市场条件的变化对当前或未来收益和资本产生的潜在不利影响。鉴于我们参与与范围广泛的金融工具的交易，我们天生就面临这些风险。
董事会批准管理金融风险的关键政策，包括利率和市场风险。管理这些风险的责任已下放给资产负债委员会（“ALCO”），该委员会由管理层成员组成。ALCO与ROC协调，建立并定期更新政策限制和审查，管理当局报告的限制和任何例外情况。
我们通过对资产负债表进行定位以降低净利息收入和股权经济价值（“EVE”）的波动性，积极管理利率波动风险敞口。鉴于我们的资产负债表资金的很大一部分来自非到期存款产品，我们依靠行为模型和假设来预测收益对利率变动的敏感性。这些模型和假设将受到持续的性能监测和完善。
当观察到的存款行为与模型预期出现分歧时，模型会相应更新，更加强调最近观察到的行为。所有模型更改均由我们的模型风险管理功能独立审核。
我们的存款行为模型纳入了计息存款付息率与平均基准利率波动相关性的假设。这通常被称为“存款贝塔”。存单的建模通常具有更高的相关程度，而计息支票账户则被假定对利率变化表现出较低的敏感性。
许多消费者和企业存款账户历来表现出稳定性，对利率变化的敏感度有限，导致相对于我们的贷款组合的久期更长。因此，我们的资产负债表通常是“资产敏感的”，这意味着资产预计会比我们的负债更快或更显着地重新定价。资产敏感性的度量尤其受到存款建模假设变化的影响。
为了管理利率风险，我们经常采用利率衍生品、固定利率证券投资和资金策略的组合。总的来说，这些工具有助于缓和净利息收入和EVE对利率变化的预期敏感性。
以下附表列出了之前讨论过的存款期限假设：
存款假设
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 | 有效持续时间 （-200bps） |
有效期限（不变） | 有效持续时间 （+ 200bps） |
有效持续时间 （-200bps） |
有效期限（不变） | 有效持续时间 （+ 200bps） |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 活期存款 | 4.9% | 4.2% | 3.7% | 4.2% | 3.5% | 2.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 1.9% | 1.5% | 1.3% | 1.9% | 1.6% | 1.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和计息检查 | 2.2% | 1.8% | 1.6% | 2.1% | 1.8% | 1.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
如前所述，我们利用衍生工具来管理利率风险。以下附表列出2025年12月31日在符合条件的套期保值关系中指定的衍生工具，以及某些未指定为会计套期的用作经济套期保值的衍生工具。它包括呈报的每个报告期的平均未偿衍生工具名义金额，以及跨现金流和公允价值对冲类别支付或收到的加权平均固定费率。有关我们的套期会计策略以及这些套期关系对利息收入和费用的影响的更多信息，请参见合并财务报表附注附注7。
72
对套期保值关系和某些经济套期保值进行定性的衍生品
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产的现金流量套期1
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平均未偿名义2
|
$ | 5,712 | $ | 2,437 | $ | 2,650 | $ | 2,607 | $ | 1,584 | $ | 1,428 | $ | 1,248 | $ | 724 | $ | 292 | $ | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收到的加权平均固定利率 | 3.59 | % | 3.44 | % | 3.37 | % | 3.37 | % | 3.40 | % | 3.43 | % | 3.41 | % | 3.57 | % | 3.82 | % | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
债务的公允价值套期3
|
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|
平均未偿名义2
|
$ | 1,000 | $ | 814 | $ | 500 | $ | 500 | $ | 500 | $ | 500 | $ | 500 | $ | 500 | $ | 441 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收到的加权平均固定利率 | 4.32 | % | 4.23 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | 3.93 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产的公允价值套期4
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平均未偿名义2
|
$ | 5,546 | $ | 5,533 | $ | 4,787 | $ | 3,550 | $ | 2,375 | $ | 1,943 | $ | 1,777 | $ | 1,554 | $ | 1,371 | $ | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付的加权平均固定利率 | 3.34 | % | 3.34 | % | 3.27 | % | 3.12 | % | 2.94 | % | 2.82 | % | 2.77 | % | 2.67 | % | 2.77 | % | 2.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1资产的现金流套期保值由用于对冲浮动利率贷款资金池的收款-固定利率互换组成。这一类还包括作为浮动利率贷款的经济套期保值而执行但未指定为会计套期保值的某些短期利率期货。这些经济套期保值的收益和损失记入利息收入。
2在交易生效之前，远期起始衍生品的名义金额被排除在外。
3债务的公允价值套期保值包括对固定利率次级票据和优先票据进行套期保值的收款-固定掉期。
4资产的公允价值套期保值包括对固定利率AFS证券和固定利率商业贷款进行套期保值的支付固定掉期。
截至2025年12月31日，我们在累计其他综合收益（“AOCI”）中有3700万美元的与终止现金流对冲相关的递延净亏损。这些递延金额在预计将发生预测交易的情况下，按直线法在相应套期保值的原始到期期间内摊销为利息收入。
以下附表列出了AOCI中从终止的现金流对冲中递延的金额，这些金额预计将在2027年第四季度完全重新分类为利息收入：
终止现金流对冲的计划OCI摊销
| 2026 | 2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产的现金流量套期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延损失的定期摊销 | $ | (10) | $ | (8) | $ | (6) | $ | (5) | $ | (4) | $ | (3) | $ | (1) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
风险收益（EAR）和股权经济价值（EVE）
结合我们的存款假设、在合格对冲关系中指定的衍生工具的影响以及某些短期经济对冲，以下时间表提出了我们的风险收益（“EAR”），我们将其定义为预计12个月净利息收入的百分比变化和估计的EVER百分比变化。EAR和EVE均基于静态资产负债表，反映了利率在-200至+ 200个基点之间的瞬时平行变动。这些指标旨在说明净利息收入和股权价值在一系列情景下对利率变化的敏感性，不应被解释为对预期净利息收入的预测。
73
收入模拟–净利息收入变动和股权经济价值变动
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利率平行变动（以bps为单位）1
|
利率平行变动（以bps为单位）1
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新定价场景 | -200 | -100 | 0 | +100 | +200 | -200 | -100 | 0 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
风险收益
（EAR）
|
(7.8) | % | (4.0) | % | — | % | 4.0 | % | 7.9 | % | (8.9) | % | (4.5) | % | — | % | 4.4 | % | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股权的经济价值
（EVE）
|
(1.5) | % | (0.3) | % | — | % | (0.5) | % | (1.4) | % | 0.1 | % | 0.6 | % | — | % | (1.7) | % | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1假设利率不会在负利率变动中降至零以下。
以EAR衡量的资产敏感性在2025年期间有所下降，这主要是由于资金余额构成的变化。在当前的存款假设下，利率风险保持在既定的政策限制范围内。对于期限不定的计息存款，加权平均模拟贝塔为52%。
提前还款假设是利率风险管理的关键因素。我们投资组合中的某些资产，例如1-4户家庭住宅抵押贷款和抵押贷款支持证券，受到借款人驱动的提前还款的影响，这可能会显着影响预计的现金流。在2025年12月31日和2024年12月31日，估计贷款的终生提前还款速度分别为14.8%和13.7%，反映了抵押贷款利率下降的影响。对于抵押贷款支持证券，估计两个时期的提前还款速度为7.0%。
我们的EAR分析主要评估基准利率期限结构中平行利率冲击的影响。此外，我们执行非平行利率冲击情景，以识别在平行利率假设下可能无法捕捉到的潜在风险。在这些非平行利率情景中，对EAR最显着的影响通常来自短期利率的变动。
在不断变化的利率环境中，EAR在捕捉净利息收入的预期变化方面存在固有的局限性，这主要是由于资产和负债的重新定价行为中的时间错配。为了解决这个问题，我们提供了“潜在”和“紧急”利率敏感性的度量，将当前季度的净利息收入与一年前同一季度的预计净利息收入进行比较。与EAR评估12个月期限内的净利息收入可变性不同，潜在的和新出现的敏感性指标在利率条件变化的情况下提供了对近期收益动态的额外洞察。如前所述，这些衡量指标旨在说明净利息收入和股权价值在一系列情景下对利率变化的敏感性，不应被解释为对预期净利息收入的预测。
潜在利率敏感性捕捉由先前利率变动驱动的净利息收入的预期变化，这些变化尚未完全反映在当前收入中，但预计将在短期内实现，假设利率没有变化和静态资产负债表。与2025年相比，潜伏敏感性预计2026年的净利息收入将增加约7.0%。
紧急利率敏感性反映了未来利率变动导致的净利息收入的预计增量变化，相对于净利息收入的潜在水平进行衡量。假设利率遵循2025年12月31日的远期曲线，对紧急敏感性进行建模，使净利息收入从潜在水平减少约2.8%，产生2026年净利息收入与2025年相比累计增长4.2%。在隐含远期利率路径+/-100bps的平行利率冲击下，预计累计净利息收入敏感性介于0.5%至9.8%之间。
我们对商业银行业务的战略重点在我们的资产负债管理方法中发挥着重要作用。截至2025年12月31日，305亿美元的商业和CRE贷款计划在未来六个月内重新定价。为了管理与这些浮动利率贷款相关的利率风险，我们有28亿美元的名义上的接收固定掉期被指定为现金流对冲，以及40亿美元的名义上的短期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）期货。此外，截至2025年12月31日，47亿美元的浮动利率消费者贷款也计划在同一时期内重新定价。有关衍生工具的更多信息，见综合财务报表附注3和7。
74
固定收益
我们受到金融工具公允价值波动产生的市场风险，包括用于对冲利率风险敞口的交易证券和利率掉期。我们的承销活动包括市政和公司证券，我们积极交易市政、代理和美国国债。这些活动使我们面临固定收益市场不利价格变动带来的潜在损失。
符合现金流量套期保值条件的AFS证券和利率掉期的公允价值变动在每个报告期的AOCI中确认。有关投资证券和AOCI的更多信息，请参阅第80页的“资本管理”部分。有关投资证券的会计处理的更多信息，请参见综合财务报表附注附注5。
股权投资
通过我们的股权投资活动，我们在政府实体和机构，例如FRB和FHLB中持有公开交易的股权证券和非流通的股权证券。根据我们的所有权权益和对被投资方经营的影响程度，股权投资可能会使用各种方法进行会计处理，包括成本减减值（根据可观察到的价格变动进行调整）、公允价值、权益法，或按比例或完全合并。无论采用哪种会计方法，这些投资的价值都会出现波动，如果公允价值下降到收购成本以下，我们可能会产生亏损。股权投资委员会和证券估值委员会负责评估、监测和批准对私营和上市公司的股权投资。
我们主要通过各种SBIC基金持有上市前公司的投资。这一投资策略旨在支持各种业务的融资、增长和扩张，通常是在我们的地理足迹范围内。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们对这些投资的股权敞口总额分别约为2.71亿美元和2.04亿美元。
偶尔，我们SBIC投资组合中的公司可能会完成首次公开募股（“IPO”），由于IPO后的锁定限制，这会引入额外的市场风险。在2025年第二季度，我们的一项SBIC投资成功完成了IPO。这项投资按市值计价，直到我们的股份被完全剥离。有关SBIC投资估值的更多信息，见合并财务报表附注3。
流动性风险管理
流动性是指我们在不对我们的运营或财务实力产生负面影响的情况下有效管理预期和意外现金流需求的同时，满足现金、合同和抵押债务的能力。我们管理流动性，为客户信贷需求、财务和合同承诺以及其他公司活动提供资金。我们流动性的主要来源包括存款、借款、股权，以及偿还或出售贷款和投资证券等资产。投资证券主要是作为或有流动性来源持有的，通常由可以通过担保借款安排随时转换为现金的工具组成，质押证券作为抵押品。
我们的财务小组在ALCO的监督下负责管理流动性和资金。司库建议更改现有的筹资计划以及流动性和筹资政策，并将其提交给ALCO以供批准。政策变化还需要获得ERMC和董事会的批准。此外，我们维持并定期测试一项应急资金计划，旨在确定流动性的潜在来源和用途。
75
我们的董事会批准的流动性政策要求持续监测和保持充足的流动性，资金来源多样化，并对未来的资金需求进行主动规划。根据这一政策，我们定期进行流动性压力测试，并评估我们的高流动性资产组合，以帮助在压力情景下保持对资金需求的覆盖。这些压力测试包括对资金到期日的预测、资金的预期用途以及有关存款流失的假设。假设考虑了存款账户规模、操作特点、存款人类型、资金来源集中度等因素，包括大额存款人和超过保险限额的无抵押存款。在对压力大的资金需求进行建模时，高度集中的资金来源被赋予了较高的径流因子——最高可达100%。流动性压力测试跨越多个时间范围，从隔夜到12个月。该政策进一步要求我们保持充足的表内流动性，包括FRB储备余额和其他高流动性资产，以满足预计的压力外流。
我们维持一个专门的资金服务台，监控我们FRB账户内的实时流入和流出。为了管理日内流动性，我们利用了回购市场的即时准入和FHLB垫款等工具。FHLB借款的结构可能是短期或无固定期限，提供了根据流动性要求保留或返还资金的灵活性。此外，我们通过一般抵押品融资（“GCF”）回购计划，将抵押品质押给FRB的主要信贷工具（贴现窗口）和我们高流动性投资证券组合的很大一部分。该计划允许我们质押高质量抵押品，并与其他参与者匿名交换资金，在市场时段提供近乎即时的融资渠道。
2025年，主要现金来源包括投资证券减少、经营活动提供的现金净额、货币市场投资减少、发行长期债务收益等。同期现金的主要用途包括贷款和租赁增加、经纪存款减少以及短期借款减少。2025年和2024年，反映在运营费用中的利息现金支付总额分别为16亿美元和19亿美元。
FHLB和FRB仍然是或有流动性和资金的重要来源。作为得梅因FHLB的成员，我们有能力借入符合条件的贷款和证券，以满足流动性和资金需求。为了保持这种借贷能力，我们需要同时保持对FHLB和FRB股票的投资。截至2025年12月31日，我们对FHLB和FRB股票的总投资分别为1亿美元和5400万美元，而2024年12月31日为1.24亿美元和6500万美元。2025年FHLB活动股票的平均持有量为1.83亿美元，而2024年为8500万美元，推动了该年度FHLB活动股票股息的增加。
截至2025年12月31日，账面价值分别为252亿美元和180亿美元的贷款分别在FHLB和FRB质押，作为当前和潜在借款的抵押品，而2024年12月31日为234亿美元和170亿美元。
在2025年12月31日和2024年12月31日，账面价值分别为175亿美元和179亿美元的投资证券被质押为抵押品，以支持潜在借款。这些质押证券包括：
•分别指定通过固定收益清算公司的GCF计划和其他回购计划使用的79亿美元和87亿美元；
•分别向FRB和FHLB承诺的总额为45亿美元和47亿美元；和
•分别承诺51亿美元和45亿美元用于担保公共和信托存款、预付款和其他抵押债务。
这些质押资产的很大一部分是未设押的，但仍承诺提供立即获得应急资金来源的机会。以下时间表列出了我们的可用流动性总额，包括未使用的抵押借款能力：
76
可用流动性
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以十亿美元计） | FHLB |
FRB1
|
GCF2
|
合计 | FHLB |
FRB1
|
GCF2
|
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总借贷能力 | $ | 17.4 | $ | 18.4 | $ | 8.0 | $ | 43.8 | $ | 14.6 | $ | 17.7 | $ | 8.6 | $ | 40.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还借款 | 2.0 | — | 0.1 | 2.1 | 2.6 | — | 0.3 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余产能，期末 | $ | 15.4 | $ | 18.4 | $ | 7.9 | $ | 41.7 | $ | 12.0 | $ | 17.7 | $ | 8.3 | $ | 38.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | 0.7 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
有息存款3
|
2.2 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可用流动资金总额 | $ | 44.6 | $ | 41.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可用流动性与未投保存款的比率 | 130 | % | 121 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1表示联邦储备银行贴现窗口的借贷能力和未偿还借款。
2包括31亿美元和9.15亿美元 承诺在各自报告期间在其他回购计划下使用。
3指银行主要存放在联邦储备银行的资金。
截至2025年12月31日，我们的可用流动性总额为446亿美元，而2024年12月31日为416亿美元。截至2025年12月31日，我们的流动性来源超过了估计的344亿美元的无保险存款，而无需出售任何投资证券。
信用评级
一般金融市场和经济状况会影响我们获得外部融资的机会以及外部融资的成本。我们进入融资市场的能力也直接受到各评级机构授予我们的信用评级的影响。这些评级不仅会影响与借款相关的成本，还会影响我们可以借款的来源。所有信用评级机构目前都将我们的债务评级定为投资级水平。2025年11月，标普将该行评级展望由“负面”上调至“稳定”。2025年我们的信用评级没有其他变化。
以下日程表展示了我们的信用评级：
信用评级
|
截至2026年1月31日：
|
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| 评级机构 | 展望 | 长期发行人/高级 债项评级 |
次级债项评级 | 短期债项评级 | ||||||||||||||||||||||
| 克罗尔 | 稳定 | A- | BBB + | K2 | ||||||||||||||||||||||
| 标普 | 稳定 | BBB + | BBB | NR | ||||||||||||||||||||||
| 惠誉 | 稳定 | BBB + | BBB | F2 | ||||||||||||||||||||||
| 穆迪 | 稳定 | Baa2 | NR | P2 | ||||||||||||||||||||||
我们可能会根据我们的资本要求、资金需求、资产负债管理目标或当时的市场情况，定期发行或赎回优先股、优先或次级票据或其他形式的资本或债务工具。某些发行可能需要获得监管部门的批准。
在2025年第三季度，我们发行了5亿美元的4.70%固定浮动优先票据，到期日为2028年8月18日。在2024年第四季度，我们发行了5亿美元、2035年到期的6.82%固定浮动次级票据，并全额赎回了G、I和J系列优先股的流通股，以及8800万美元、2028年到期的6.95%固定浮动次级票据。2026年2月4日，我们发行了5亿美元4.48%的固定浮动优先票据，2029年到期。我们认为，我们可用的流动性来源足以满足所有合理可预见的短期和中期债务。
有关资本行动的更多信息，请参见第80页的“资本管理”。有关最近一项监管提案的进一步讨论，该提案将扩大长期债务要求并影响我们的可用流动性来源，请参阅第9页《监管和监管》中的“监管动态”。
77
合同义务
以下附表列出了截至2025年12月31日的某些合同义务：
合同义务
| （百万） | 一年或一年以下 | 一年以上至三年 | 三年以上至五年 | 五年以上 |
不确定期限1
|
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | $ | 9,776 | $ | 96 | $ | 34 | $ | 1 | $ | 65,737 | $ | 75,644 | |||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺 | 8,198 | 7,551 | 4,470 | 9,067 | — | 29,286 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 备用信用证： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融 | 643 | — | — | — | — | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 业绩 | 288 | — | — | — | — | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业信用证 | 27 | — | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
承诺进行风险投资和其他无息投资2
|
— | — | — | — | 73 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 联邦基金和其他短期借款 | 3,104 | — | — | — | — | 3,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
长期负债3
|
— | 499 | 466 | 507 | — | 1,472 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经营租赁 | 42 | 69 | 60 | 143 | — | 314 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合同义务总额 | $ | 22,078 | $ | 8,215 | $ | 5,030 | $ | 9,718 | $ | 65,810 | $ | 110,851 | |||||||||||||||||||||||
1不确定期限存款包括无息活期存款、储蓄账户和货币市场存款。
2进行风险投资和其他无息投资的承诺没有明确的到期日。这些承诺可按要求支付，并可立即提取；因此，它们被列为具有不可确定的期限。
3列报的金额未反映相关公允价值套期的影响。
除上述附表所列的承诺及合约义务外，我们在日常业务过程中订立多项合约安排。其中包括软件许可和维护、电信服务、设施维护和设备服务、供应采购以及对我们的运营至关重要的其他商品和服务的协议。某些合同可按年度或更短的间隔续签或取消；然而，为了确保有利的定价，我们也可能签订多年协议。
我们还订立可能需要根据利率变化进行现金结算的衍生品合约。这些合同在资产负债表上以公允价值入账，反映了基于当前市场利率的预期未来现金流入和流出的净现值。有关衍生工具合约的进一步资料，见综合财务报表附注附注7。
运营、技术和网络安全风险管理
操作风险管理
操作风险是指由于内部流程或系统不完善或失败、人为错误或不当行为或不利的外部事件而对当前或预期收益或资本产生的潜在影响。ERM支持员工、管理层和董事会根据我们的风险管理框架评估、衡量、管理和监控这种风险。例如，我们根据Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布的2013年框架和FDICIA要求，维持与财务报告相关的记录在案的控制自我评估。
管理操作风险，我们实施了一整套综合措施，包括：
•事务文档要求，以保持准确性和完整性。
•用于监测交易和头寸以及时发现异常的系统和程序。
•控制，以识别和缓解欺诈企图、系统渗透、未经授权访问客户数据以及影响合法客户的拒绝访问服务事件。
•监管合规审查，以保持对适用法律法规的遵守。
•合规风险管理、内部审计、操作风险管理、征信部门定期评估，验证管控有效性。
78
我们建立了核对程序，以支持数据处理系统始终如一地准确捕获关键信息。对数据完整性和可用性的监督由我们的企业数据和分析部门提供。此外，我们维持灾难恢复和业务连续性计划，以便在发生自然或其他灾难性事件时维持运营。某些操作风险通过保险范围得到进一步管理，包括错误和遗漏以及专业责任政策。
我们致力于通过主动风险识别、风险和控制自我评估、业务流程映射、定期控制测试、反欺诈措施，不断增强我们的操作风险管理实践。这些活动定期向企业管理委员会报告。关键指标——例如运营损失、供应商风险、模型风险和变更主动性风险——是根据我们的风险管理框架建立的，并由运营风险管理监督。这些指标被纳入企业风险简介，以监测针对董事会建立的偏好的汇总风险。此外，我们定期审查并加强我们的企业业务弹性和欺诈风险监督计划。
技术风险管理
技术风险是指与技术应用、基础设施或流程相关的可用性降低或被拒绝，或价值交付不足，对业务运营和客户体验产生的潜在不利影响。为了管理这些风险，我们进行了大量投资，以加强我们的技术能力，并解决因过时和不受支持的系统而产生的技术债务。这些努力包括更新核心银行平台和企业应用程序，以及为客户参与实施创新的数字解决方案。
所有技术项目、举措和运营活动都由一个变革管理框架管理，该框架旨在评估风险并最大限度地减少对业务流程和资源分配的干扰。拟议的变更——例如新的、扩展的或修改的产品和服务、新的业务线以及其他战略举措——须接受变更、举措和技术委员会的定期审查和批准。该委员会由高级管理人员组成，包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席技术和运营官以及首席风险官。在此框架下进行的风险评估和变更影响分析将报告给ROC。
在运营层面，技术治理由企业与技术运营（“ETO”）部门管理，以促进安全、稳健、运营弹性以及遵守既定技术政策。ETO管理层积极参与企业架构审查委员会和技术风险委员会，以评估与企业标准合规性、战略一致性、报废规划、审计和风险问题解决以及资产管理相关的持续目标。定义的阈值酌情触发相关风险向ERMC和ROC委员会升级。
我们实施了一个负责使用和监督人工智能的框架，以既定政策和标准为指导，并由数据和人工智能治理委员会监督。这个委员会——由来自风险、法律、技术和数据职能部门的高级领导组成——制定政策、监测风险和相关事件，并帮助保持对监管和道德标准的遵守。
人工智能用例需要接受持续的治理、风险评估和适当的监督，以保持对适用法律、道德标准和组织政策的遵守。这一过程包括评估人工智能模型是否存在潜在的偏见、透明度和数据隐私风险，以及监测第三方人工智能解决方案是否符合合同和监管规定。我们的治理框架要求支持AI的流程保持可解释和可审计，并得到旨在管理结果和在必要时升级问题的控制的支持。这些措施有助于缓解与采用人工智能相关的财务、运营和声誉风险。
网络安全风险管理
网络安全风险是指对银行拥有、存储或处理的数据的保密性、完整性和可用性造成不利影响的风险。有关我们管理网络安全风险的方法的信息，请参见第一部分，第1C项。网络安全第26页。
79
资本管理
董事会负责批准与资本管理相关的关键政策，并已将资本风险的监督授权给资本管理委员会（“CMC”）。CMC由首席财务官担任主席，由管理层成员组成，其主要职责是推荐和管理董事会批准的资本政策，这些政策指导我们的资本战略。中央军委的主要职责包括：
•在董事会批准的资本政策范围内设定整体资本目标，对照政策限制监测绩效，并建议调整资本结构，包括股息、普通股发行和回购、次级债，以及其他战略行动，以保持资本充足的水平。
•维持充足的资本缓冲以抵御不利的压力情景，同时继续满足客户借款需求并确保获得批发融资，这与对存款人和债券持有人的信托责任相一致。
•评估资本充足性、压力测试结果，以及影响我们保持强大市场信心和灵活获得资金的能力的相关指标。
我们认为，保持强劲的资本状况对于实现我们的关键企业目标、维持盈利能力以及加强储户和投资者的信心至关重要。我们专注于：（1）保持充足的资本以支持我们业务的当前需求和增长，与我们对其为股东创造价值的潜力的评估保持一致，以及（2）履行我们对存款人和债券持有人的义务，同时通过股息和普通股回购审慎管理对股东的资本分配。
我们利用压力测试作为一种重要工具，根据假设的压力经济状况，包括FRB的监管严重不利情景，为我们关于维持适当资本水平的决策提供信息。资本行动的时间和幅度受到各种因素的影响，例如财务业绩、业务需求、当前和预期的经济状况、内部压力测试结果以及董事会和OCC双方的批准。股份回购可能会在公开市场或通过私下协商交易的方式定期发生。
股东’股权
| （百万美元） | 12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
金额变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||||||||||||||
| 优先股 | $ | 66 | $ | 66 | $ | — | — | % | |||||||||||||||
| 普通股和额外实收资本 | 1,726 | 1,737 | (11) | (1) | |||||||||||||||||||
| 留存收益 | 7,329 | 6,701 | 628 | 9 | |||||||||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (1,941) | (2,380) | 439 | 18 | |||||||||||||||||||
|
股东总数’股权
|
$ | 7,180 | $ | 6,124 | $ | 1,056 | 17 | ||||||||||||||||
截至2025年12月31日，股东权益总额增加11亿美元，即17%，至72亿美元，而2024年12月31日为61亿美元。2025年，我们以4100万美元回购了80万股已发行普通股，而2024年以3600万美元回购了90万股普通股。这些金额包括根据我们公开宣布的计划和与我们的股票补偿计划相关的收购的股份。2026年1月，我们公开宣布了一项计划，在2026年第一季度回购高达7500万美元的已发行普通股。
80
截至2025年12月31日，AOCI余额反映出19亿美元的净亏损，主要是由于利率变动导致固定利率AFS证券的公允价值下降。这一数额包括与先前从AFS转移到HTM的证券相关的16亿美元（税后12亿美元）未实现损失。与2024年12月31日相比，AOCI改善了4.39亿美元，这主要是由于AFS证券的公允价值增加、与从AFS转移到HTM的证券相关的未实现损失的摊销以及AFS证券的付款。AOCI的改善对我们每股普通股的有形账面价值产生了积极影响。我们使用指定为我们证券对冲的利率掉期来降低我们AOCI余额的波动性。有关这些互换的更多信息，请参见合并财务报表附注附注7。
如果AFS证券没有任何出售或信用减值，则未实现亏损将不会在收益中确认。我们不打算在未实现亏损的情况下出售任何证券，我们也不认为我们更有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售此类证券。尽管AOCI的变化反映在股东权益中，但目前它们被排除在监管资本之外，因此不会影响我们的监管比率。
联邦银行监管机构已提议实施《巴塞尔协议III终局之战》框架，该框架将大幅修改某些资本要求，包括将AFS债务证券的未实现损益纳入监管资本。这些变化可能会影响我们当前和未来的资本规划，包括股票回购活动。有关监管建议的更多信息，请参见第9页监管和监管部分的“监管动态”。有关我们的投资证券组合和相关未实现损益的更多信息，请参见综合财务报表附注附注5。
资本分配
| （单位：百万，共享数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 资本分配： | |||||||||||
| 支付的优先股息 | $ | 4 | $ | 41 | |||||||
| 银行优先股赎回 | — | 374 | |||||||||
| 分配给优先股股东的资本总额 | 4 | 415 | |||||||||
| 支付的普通股息 | 263 | 248 | |||||||||
|
回购的银行普通股1
|
41 | 36 | |||||||||
| 分配给普通股股东的资本总额 | 304 | 284 | |||||||||
| 分配给优先股和普通股股东的资本总额 | $ | 308 | $ | 699 | |||||||
| 加权平均稀释已发行普通股（单位：千） | 147,157 | 147,215 | |||||||||
| 已发行普通股，年末（单位：千） | 147,653 | 147,871 | |||||||||
1包括与通过我们公开宣布的计划获得的普通股相关的金额以及与我们的股票补偿计划相关的那些获得的金额。这些股份是从员工手中获得的，以支付他们在行使股票期权时的工资税和股票期权行使成本。
根据OCC的“盈利限制规则”，股息支付仅限于本财政年度的净收入和前两年的留存收益之和，除非事先获得OCC的批准超过这一门槛。截至2026年1月1日，我们有11亿美元的留存净利润可供分配。
2025年，我们为优先股支付了400万美元的股息，而2024年为4100万美元。我们在2025年支付了2.63亿美元的普通股股息，即每股1.76美元，而2024年为2.48亿美元，即每股1.66美元。2026年1月，董事会宣布向2026年2月12日营业结束时登记在册的股东派发每股普通股0.45美元的季度股息，将于2026年2月19日支付。
巴塞尔协议III
我们受制于巴塞尔III资本要求，其中包括特定的最低监管资本比率。2025年12月31日，我们超过了巴塞尔协议III框架下的所有资本充足率要求。基于我们的
81
内部压力测试和其他资本充足评估，我们认为我们的资本水平足以超过资本充足机构的内部和监管要求。有关我们遵守巴塞尔III资本要求的更多信息，请参阅第9页的“监管和监管”部分以及合并财务报表附注的附注15。
以下附表列出我们的资本金额、资本比率，以及其他选定的业绩比率：
资本数额和比率
| （百万美元） | 12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||||||
|
巴塞尔III资本金额：
|
|||||||||||||||||
| 普通股一级资本 | $ | 7,936 | $ | 7,363 | $ | 6,863 | |||||||||||
| 基于风险的一级 | 8,003 | 7,430 | 7,303 | ||||||||||||||
| 基于风险的总额 | 9,510 | 9,026 | 8,553 | ||||||||||||||
| 风险加权资产 | 69,142 | 67,685 | 66,934 | ||||||||||||||
| 巴塞尔III资本比率： | |||||||||||||||||
| 普通股一级资本 | 11.5 | % | 10.9 | % | 10.3 | % | |||||||||||
| 基于风险的一级 | 11.6 | % | 11.0 | % | 10.9 | % | |||||||||||
| 基于风险的总额 | 13.8 | % | 13.3 | % | 12.8 | % | |||||||||||
| 一级杠杆 | 9.0 | % | 8.3 | % | 8.3 | % | |||||||||||
| 其他比率： | |||||||||||||||||
| 平均权益比平均资产 | 7.4 | % | 6.8 | % | 6.0 | % | |||||||||||
| 平均普通股本回报率 | 13.7 | % | 13.1 | % | 13.4 | % | |||||||||||
|
平均有形普通股本回报率1
|
16.6 | % | 16.2 | % | 17.3 | % | |||||||||||
|
有形权益比率1
|
6.9 | % | 5.8 | % | 5.4 | % | |||||||||||
|
有形普通股权益比率1
|
6.9 | % | 5.7 | % | 4.9 | % | |||||||||||
1有关这些比率的更多信息，请参见第84页的“非GAAP财务指标”。
截至2025年12月31日，我们的CET1资本为79亿美元，与去年同期的74亿美元相比增长了8%。CET1资本比率改善至11.5%，此前为10.9%。每股普通股有形账面价值增加6.94美元，增幅21%，至40.79美元，主要是由于留存收益增加和AOCI未实现亏损减少。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见第84页。
2023年，联邦银行监管机构提议对资本要求进行重大修订，并扩大长期债务要求。有关这些和其他监管提案的更多信息，请参阅第9页监管和监管部分的“监管动态”。
关键会计政策和重大估计
综合财务报表附注1概述了我们的重要会计政策。我们认为至关重要的某些政策如下所述，因为相关余额和估计数对我们的合并财务报表有重大影响。这些金额的任何变化，包括对估计的修订，也可能对财务报表产生重大影响。了解这些政策和相关估计对于解读我们的财务状况至关重要。
在制定这些估计时，我们应用了复杂和主观的判断，其中许多涉及高度的不确定性。以下讨论涉及这些关键会计政策和相关估计。
在适用的情况下，本文件包括敏感性分析和说明性示例，以证明假设变化对各种金融交易的潜在影响。这些敏感性是假设性的，应谨慎解读。估计数的变化是由基本假设的变化引起的，不能以简单、线性的方式外推。此外，一个假设的变化往往会影响其他假设，这可能会放大或抵消整体影响。
82
信贷损失准备金
ACL包括ALLL和RULC。它代表我们对截至资产负债表日与贷款和租赁组合相关的当前预期信贷损失以及未提供资金的贷款承诺的估计。我们的HTM债务证券组合的ACL是与贷款分开估计的，由于金额不大，因此没有在综合资产负债表中单独列报。在2025年12月31日和2024年12月31日，债务证券的ACL均低于100万美元。
由于ACL是基于固有的随时间变化的经济预测，因此它可能会在不同时期发生显着波动。实际信贷相关结果与我们的估计之间的任何不利差异都可能导致额外的信贷损失准备金。
ACL的确定需要结合定量模型和管理层的定性判断，考虑贷款期限内的各种因素。量化模型中的关键假设包括经济预测、合理且可支持的预测期的持续时间、回归期的长度、提前还款率、组合的信用质量。量化估计包含了多种经济情景下的损失——乐观、基线和压力经济条件。管理层对情景权重进行了定性调整，以符合其对当前状况的评估以及合理和可支持的预测。
如果仅使用基线经济情景而不是对多个情景进行加权计算ACL，那么在2025年12月31日定量确定的ACL将减少约1.23亿美元。相反，如果所有合格评级贷款的违约概率立即在我们的内部风险分级表上下调一个等级，ACL将增加大约2900万美元。这些敏感性分析是假设性的，仅用于说明经济预测和风险等级变化对ACL估计的潜在影响。
有关用于估计ACL的流程和方法的更多信息，请参见合并财务报表附注附注6。
公允价值
我们以公允价值计量某些资产和负债，公允价值代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。为促进公允价值计量的一致性和可比性，我们对估值输入应用三级层次结构：
•第1级——基于活跃市场报价的可观察输入值。
•第2级——市场上可观察到的报价以外的输入。
•第3级——不可观察的输入，例如内部开发的数据。
当无法获得可观察的市场价格时，采用现金流量折现分析等估值技术进行公允价值估计。这些模型包含了市场参与者在为资产或负债定价时会考虑的假设。这些技术的选择和加权可能导致公允价值与账面价值不同，需要相当大的判断力才能确定最具代表性的公允价值。
对于以公允价值计量的资产和负债，我们优先使用可观察输入值，尽量减少对不可观察输入值的依赖。在某些情况下，当模型驱动估值的基于市场的可观察输入值有限时，我们对市场参与者在估计金融工具公允价值时可能会考虑的假设做出判断。管理层定期评估这些模型在当前条件下的相关性。市场动态的变化——例如流动性减少或二级市场活动的转变——可能会限制报价或可观察数据的可用性。
83
对于以公允价值为主要会计计量的某些资产和负债，公允价值在经常性基础上应用，对于其他资产和负债，则在非经常性基础上应用公允价值以评估减值、确定成本或公允价值中的较低者，或用于披露目的。
AFS证券使用多种方法进行估值，具体取决于证券类型、市场数据可用性和其他因素。处于未实现亏损状态的AFS证券接受潜在信用减值的季度审查。如果我们打算出售已识别的证券，或者我们确定很有可能需要我们在收回其摊余成本基础之前出售该证券，我们确认减值。如果这两个条件都不适用，我们评估是否有任何减值可归因于信用相关因素，这些因素被记录为备抵。AFS证券的全部或部分注销记录在该证券被视为无法收回的期间。
虽然某些资产和负债——例如AFS证券——以公允价值计量，但大多数资产和负债并未根据公允价值变动进行调整。这种不对称的会计处理会造成AOCI和权益的波动。
有关公允价值估计的更多信息，请参见综合财务报表附注附注3。
最近的会计公告和发展
合并财务报表附注2汇总了我们被要求或将被要求采用的最近发布的会计公告。还描述了我们对这些会计公告可能对我们的财务状况和经营业绩产生的预期影响（如果重要的话）的评估。
非公认会计原则财务措施
这份10-K表包括某些非公认会计原则财务指标以及根据公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标。适用的GAAP措施和相应的非GAAP措施之间的调节在随附的附表中提供。我们认为，这些调整与评估持续经营业绩相关，并为比较不同时期的业绩提供了有意义的基础。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来评估财务业绩和状况。介绍这些措施使投资者能够使用管理层应用的和金融服务行业内常用的相同方法来评估我们的结果。
非GAAP财务指标具有固有的局限性，可能无法直接与其他金融机构报告的类似指标进行比较。虽然这些衡量标准通常被利益相关者用于评估公司业绩，但它们应被视为补充性的，而不是替代根据公认会计原则编制的结果分析。不应孤立地考虑非GAAP措施，因为它们提供了一个不完整的视角，而没有参考基于GAAP的财务信息。
有形共同权益及相关措施
有形普通股权益和相关指标是非公认会计准则指标，不包括无形资产和相关摊销的影响。我们认为，这些措施为股东权益的利用提供了有意义的洞察力，并为评估业务绩效提供了一致的基础。
84
平均有形普通股回报率（NON-GAAP）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 适用于普通股股东的净利润（GAAP） | $ | 895 | $ | 737 | $ | 648 | ||||||||||||||
| 调整，税后净额： | ||||||||||||||||||||
| 核心存款及其他无形资产摊销 | 7 | 5 | 5 | |||||||||||||||||
| 适用于普通股股东的净收益，税后净额 | (a) | $ | 902 | $ | 742 | $ | 653 | |||||||||||||
| 平均普通股权益（GAAP） | $ | 6,530 | $ | 5,630 | $ | 4,839 | ||||||||||||||
| 平均商誉和无形资产 | (1,084) | (1,055) | (1,062) | |||||||||||||||||
| 平均有形普通股权益（非公认会计准则） | (b) | $ | 5,446 | $ | 4,575 | $ | 3,777 | |||||||||||||
|
平均有形普通股权益回报率（非公认会计准则）1
|
（a/b） | 16.6 | % | 16.2 | % | 17.3 | % | |||||||||||||
1将AOCI的影响从平均有形普通股权益中剔除，将导致报告期间的相关回报率分别为11.8%、10.4%和9.7%。
有形权益比率、有形共同权益比率、每股普通股有形账面价值（所有非公认会计准则计量）
| （百万美元金额，每股金额除外） | 12月31日， | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
| 股东权益总额（GAAP） | $ | 7,180 | $ | 6,124 | $ | 5,691 | ||||||||||||||
| 商誉和无形资产 | (1,091) | (1,052) | (1,059) | |||||||||||||||||
| 有形权益（非美国通用会计准则） | (a) | 6,089 | 5,072 | 4,632 | ||||||||||||||||
| 优先股 | (66) | (66) | (440) | |||||||||||||||||
| 有形普通股权益（非美国通用会计准则） | (b) | $ | 6,023 | $ | 5,006 | $ | 4,192 | |||||||||||||
| 总资产（GAAP） | $ | 88,990 | $ | 88,775 | $ | 87,203 | ||||||||||||||
| 商誉和无形资产 | (1,091) | (1,052) | (1,059) | |||||||||||||||||
| 有形资产（非美国通用会计准则） | （c） | $ | 87,899 | $ | 87,723 | $ | 86,144 | |||||||||||||
| 已发行普通股（单位：千） | （d） | 147,653 | 147,871 | 148,153 | ||||||||||||||||
| 有形权益比率（非美国通用会计准则） | （a/c） | 6.9 | % | 5.8 | % | 5.4 | % | |||||||||||||
| 有形普通股权益比率（非美国通用会计准则） | （b/c） | 6.9 | % | 5.7 | % | 4.9 | % | |||||||||||||
| 每股普通股有形账面价值（非公认会计准则） | （b/d） | $40.79 | $33.85 | $28.30 | ||||||||||||||||
效率比和调整后拨备前净收入
效率比率衡量相对于收入的运营费用，并提供对产生收入的成本的洞察力。我们调整这一比率以排除某些通常预计不会频繁发生的项目，详见随附的时间表。这些调整增强了各报告期的可比性。调整后的非利息费用反映了我们管理运营费用的有效程度，而调整后的拨备前净收入使管理层和利益相关者能够评估我们产生资本的能力。此外，应税等值净利息收入有助于来自应税和免税来源的收入之间的可比性。
85
效率（NON-GAAP）和调整后拨备前净收入（NON-GAAP）
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 非利息费用（GAAP） | (a) | $ | 2,138 | $ | 2,046 | $ | 2,097 | |||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
|
遣散费
|
16 | 3 | 14 | |||||||||||||||||
|
其他房地产费用，净额
|
(2) | (1) | — | |||||||||||||||||
|
核心存款及其他无形资产摊销
|
8 | 7 | 6 | |||||||||||||||||
|
重组成本
|
— | — | 1 | |||||||||||||||||
| SBIC投资成功费用应计 | 5 | 1 | — | |||||||||||||||||
| FDIC特别评估 | (11) | 11 | 90 | |||||||||||||||||
|
调整总数
|
(b) | 16 | 21 | 111 | ||||||||||||||||
|
调整后非利息费用（非GAAP）
|
（c）=（a-b） | $ | 2,122 | $ | 2,025 | $ | 1,986 | |||||||||||||
| 净利息收入（GAAP） | （d） | $ | 2,627 | $ | 2,430 | $ | 2,438 | |||||||||||||
|
完全应税-等值调整
|
（e） | 46 | 45 | 41 | ||||||||||||||||
|
应税等值净利息收入（非美国通用会计准则）
|
（f）=（d + e） | 2,673 | 2,475 | 2,479 | ||||||||||||||||
| 与客户相关的非利息收入（GAAP） | （g） | 662 | 639 | 616 | ||||||||||||||||
|
净信用估值调整（CVA）1
|
（h） | (9) | — | (4) | ||||||||||||||||
|
调整后与客户相关的非利息收入（非GAAP）
|
（i）=（g-h） | 671 | 639 | 620 | ||||||||||||||||
|
与客户无关的非利息收入（GAAP）
|
（j） | 96 | 61 | 61 | ||||||||||||||||
|
证券收益（损失），净额
|
(k) | 52 | 19 | 4 | ||||||||||||||||
|
调整后的非客户相关非利息收入（非GAAP）
|
（l）=（j-k） | 44 | 42 | 57 | ||||||||||||||||
| 合并收入（非美国通用会计准则） | （m）=（f + g + j） | $ | 3,431 | $ | 3,175 | $ | 3,156 | |||||||||||||
|
调整后的应税等值收入（非公认会计准则）
|
（n）=（f + i + l） | 3,388 | 3,156 | 3,156 | ||||||||||||||||
|
拨备前净收入（非美国通用会计准则）
|
（m）-（a） | $ | 1,293 | $ | 1,129 | $ | 1,059 | |||||||||||||
| 调整后PPNR（非公认会计原则） | （n）-（c） | 1,266 | 1,131 | 1,170 | ||||||||||||||||
|
效率比率（non-GAAP）2
|
（c/n） | 62.6 | % | 64.2 | % | 62.9 | % | |||||||||||||
1自2025年第一季度起，资本市场费用和收入包括净CVA，此前在非客户相关的非利息收入下披露为公允价值和非对冲衍生收入。
2不包括1500万美元的慈善捐款，调整后的非利息支出2025本应为21.1亿美元，因此效率比率为62.2%。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求的信息包含在MD & A的“利率和市场风险管理”中，从第72页开始，并通过引用并入本文。
项目8。财务报表和补充数据
86
关于管理层评估财务报告内部控制的报告
齐昂银行，N.A.的管理层负责根据《交易法》规则13a-15和15d-15的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。
由于固有的局限性，财务报告内部控制可能无法防止或发现所有错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险，因为由于条件的变化或对既定政策和程序的遵守程度下降，控制可能变得不充分。虽然任何内部控制系统都可能因人为错误或故意规避而受到损害，但我们相信，我们的系统提供了合理的保证，即财务交易得到了适当的记录和报告，为可靠的财务报表提供了健全的基础。
管理层使用《中国证券报》确立的标准评估财务报告内部控制的有效性内部控制–综合框架 (2013)由Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。基于这一评估，管理层得出结论，截至2025年12月31日，财务报告的内部控制是有效的。未发现任何实质性弱点。
独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP审计了我们截至2025年12月31日止年度的合并财务报表，并根据上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准出具了关于财务报告内部控制的鉴证报告。本报告包含于此。
87
安永会计师事务所报告，独立注册会计师事务所（PCAOB ID：
42
)
关于财务报告内部控制的报告
to the shareholders and the board of directors of Zions Bancorporation, National Association
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的内部控制——综合框架（COSO标准）中确立的标准，审计了截至2025年12月31日Zions Bancorporation, National Association（本行）的财务报告内部控制。我们认为，截至2025年12月31日，本行根据COSO准则，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了本行2025年合并财务报表和我们日期为2026年2月24日的报告，对此发表了无保留意见。
意见依据
本行管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估所附《管理层对财务报告内部控制的评估报告》中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对本行财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对银行具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永会计师事务所
犹他州盐湖城
2026年2月24日
88
关于合并财务报表的报告
to the shareholders and the board of directors of Zions Bancorporation, National Association
对财务报表的意见
我们审计了所附的Zions Bancorporation, National Association（本行）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，以及截至2025年12月31日止三年期间每年相关的合并损益表、综合收益表、股东权益变动表、现金流量表及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了该行于2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年框架）中确立的标准，对截至2025年12月31日的银行财务报告内部控制进行了审计，我们2026年2月24日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由银行管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对银行的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对银行具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或账户及其所涉及的披露提供单独的意见。
89
贷款和租赁损失准备金
| 事项说明 |
截至2025年12月31日，该行的贷款和租赁组合以及相关的贷款和租赁损失准备金（ALLL）分别为609亿美元和6.78亿美元。截至2025年12月31日止年度，贷款和租赁损失准备金为7100万美元。
如合并财务报表附注6所述，ALLL是银行对截至合并资产负债表日贷款和租赁组合估计剩余期限内的当前预期信贷损失的估计。管理层的ALLL估计数包括基于对依赖于加权经济情景和在合理期间预测的其他贷款水平特征的历史损失经验的统计分析进行的定量计算，使用合理经济预测期以外期间的历史损失经验估计的损失，以及单独评估的贷款和租赁的特定准备金（统称为数量部分），并辅以根据定量分析中未充分考虑的因素将ALLL提高到管理层认为适当的水平的定性调整。历史损失经验的统计分析来源于用于确定ALLL量化部分的信用损失模型。管理层需要判断，以确定经济情景的权重以及对ALLL的定性调整的影响程度。
审计管理层的ALLL估计是复杂的，因为用于权衡经济情景的判断以及确定用于推导ALLL定性调整的各种风险因素的影响程度所涉及的判断。
|
||||
| 我们如何在审计中处理该事项 | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了解决重大错报风险的控制措施在确定经济情景的权重和确定质量调整对ALLL的影响方面的运行有效性。我们测试了对银行ALLL治理过程、模型开发和模型风险管理的控制，因为它与ALLL过程中使用的信用损失模型有关。此类测试包括测试对模型治理的控制、对模型输入数据的控制，以及对模型计算准确性的控制和观察关键管理会议，在这些会议上审查和批准了经济情景的权重和质量调整的幅度。 | ||||
| 为了测试经济情景加权的合理性，我们的程序包括获得对所使用的预测经济情景的理解，包括将经济情景与第三方公布的数据和从市场信息开发的经济情景达成一致，以及评估管理层的方法。我们还对经济情景的权重进行了分析程序和敏感性分析，并搜索和评估了证实或与这些权重相矛盾的信息。 | |||||
| 关于确定并纳入计量ALLL的定性调整的完整性，我们评估了信用损失模型不精确的潜在影响以及与影响银行贷款和租赁组合的经济环境变化相关的新出现的风险。我们还通过同意内部和外部来源的重要输入和基础数据，评估和测试了定性调整中使用的内部和外部数据。 | |||||
| 此外，我们评估了ALLL估计的总金额是否与银行的历史损失信息、同行银行信息、信用质量统计、后续事件和交易以及宏观经济金融状况的公开可观察指标一致，以及ALLL总金额是否反映了截至合并资产负债表日贷款和租赁组合的当前预期损失。 | |||||
/s/
安永会计师事务所
自2000年以来，我们一直担任该行的审计员。
2026年2月24日
90
合并资产负债表
| （单位：百万，股份单位：千） | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及应收银行款项 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 货币市场投资： | |||||||||||
| 有息存款 |
|
|
|||||||||
| 根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 |
|
|
|||||||||
| 交易证券，按公允价值 |
|
|
|||||||||
| 投资证券： | |||||||||||
| 可供出售，按公允价值 |
|
|
|||||||||
|
持有至到期，按摊余成本（公允价值$
|
|
|
|||||||||
| 投资证券总额 |
|
|
|||||||||
|
持有待售贷款（包括$
|
|
|
|||||||||
| 贷款和租赁，未实现收入和费用净额 |
|
|
|||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 |
|
|
|||||||||
| 为投资而持有的贷款，扣除备抵 |
|
|
|||||||||
| 其他无息投资 |
|
|
|||||||||
| 房地、设备和软件、净 |
|
|
|||||||||
| 商誉和无形资产 |
|
|
|||||||||
| 拥有的其他不动产 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 存款： | |||||||||||
| 无息需求 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计息： | |||||||||||
| 储蓄和货币市场 |
|
|
|||||||||
| 时间 |
|
|
|||||||||
| 存款总额 |
|
|
|||||||||
| 联邦基金和其他短期借款 |
|
|
|||||||||
| 长期负债 |
|
|
|||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 |
|
|
|||||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，无面值；授权
|
|
|
|||||||||
|
普通股（$
|
|
|
|||||||||
| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见合并财务报表附注。
91
合并损益表
| （单位：百万，股份和每股金额除外） | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 利息收入： | |||||||||||||||||
| 贷款利息和费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 货币市场投资利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 证券利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 利息收入合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 利息支出： | |||||||||||||||||
| 存款利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 短期和长期借款利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总利息支出 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 信用损失准备： | |||||||||||||||||
| 贷款及租赁亏损拨备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 信贷损失准备金总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息收入： | |||||||||||||||||
| 商业账户费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 卡费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 零售和商业银行手续费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与贷款相关的费用和收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本市场费用和收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 财富管理费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他与客户相关的费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与客户相关的非利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股息及其他收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 证券收益（损失），净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息收入总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息费用： | |||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
|
|
|
||||||||||||||
| 科技、电信、信息处理 |
|
|
|
||||||||||||||
| 占用和设备，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 专业和法律服务 |
|
|
|
||||||||||||||
| 市场营销和业务发展 |
|
|
|
||||||||||||||
| 存款保险和监管费用 |
|
|
|
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| 信贷相关费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他房地产费用，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 优先股股息 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 优先股赎回 |
|
(
|
|
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| 适用于普通股股东的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 年内已发行加权平均普通股： | |||||||||||||||||
| 基本份额（千份） |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释后的股份（千） |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股净收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
92
综合收益表
| （百万） | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他综合收益，税后净额： | |||||||||||||||||
| 投资证券未实现收益净变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与从AFS转移到HTM的证券相关的未实现损失摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
|
现金流量套期保值衍生品净变动
|
|
|
|
||||||||||||||
| 其他净变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他综合收益，税后净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
合并股东权益变动表
| （单位：百万，股份除外 和每股金额） |
首选 股票 |
普通股
（单位：千）
|
普通股和累计实收资本 | 留存收益 | 累计 其他 综合收益（亏损） |
合计 股东权益 |
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| 2022年12月31日余额 | $ |
|
|
$ |
|
$ |
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$ | (
|
$ |
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|
净收入
|
|
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|
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
|
|
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|
回购的银行普通股
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
员工计划和相关税收优惠下的净活动
|
|
|
|
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|
优先股股息
|
(
|
(
|
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|
普通股股息，$
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿变动 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
(
|
|
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|
净收入
|
|
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
|
|
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|
回购的银行普通股
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股赎回 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
员工计划和相关税收优惠下的净活动
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
优先股股息
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股股息，$
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
回购的银行普通股
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
员工计划和相关税收优惠下的净活动
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
优先股股息
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股股息，$
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿变动 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
93
合并现金流量表
| （百万） | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
|
|
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||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
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|
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||||||||||||||
|
股份补偿
|
|
|
|
||||||||||||||
|
递延所得税费用（收益）
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
交易证券净减少（增加）额
|
(
|
|
|
||||||||||||||
|
持有待售贷款净减（增）额
|
|
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(
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||||||||||||||
|
其他负债变动
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
|
其他资产变动
|
|
|
|
||||||||||||||
|
其他，净额
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 货币市场投资净减少（增加）额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 持有至到期投资证券的到期收益和清偿 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买持有至到期投资证券 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
出售、到期及偿还投资证券所得款项
可供出售
|
|
|
|
||||||||||||||
| 购买可供出售的投资证券 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 贷款和租赁净变动 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 购买和出售其他无息投资 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 购置房地和设备 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 收购加州分支机构，扣除收购的现金 |
|
|
|
||||||||||||||
|
其他，净额
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||
| 存款净增加（减少）额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 短期借入资金净变动 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 为优先股赎回支付的现金 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 发行长期债务所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 赎回长期债务 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 发行普通股所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 普通股和优先股支付的股息 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 回购的银行普通股 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 现金及应收银行款项净增加（减少）额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 现金及年初应收银行款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金及年末应收银行款项 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 为所得税支付的现金净额 |
|
|
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|
非现金活动：
|
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| 为投资而持有的贷款重新分类为持有待售贷款，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 重新分类为货币市场投资的交易证券 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买加州分行获得的存款（购买时） |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买加州分行获得的贷款，净额（购买时） |
|
|
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
94
合并财务报表附注
2025年12月31日
1.
重要会计政策概要
商业
Zions Bancorporation, National Association（“齐昂银行”、“银行”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们”）是一家总部位于犹他州盐湖城的银行。我们提供范围广泛的银行产品和相关服务，主要在
11
西方国家通过
七个
独立管理的关联公司：锡安银行；加州银行信托（“CB & T”）；阿梅吉银行（“Amegy”）；亚利桑那国家银行（“NBAZ”）；内华达州立银行（“NSB”）；Vectra Bank Colorado（“Vectra”）；华盛顿商业银行（“TCBW”），该银行在俄勒冈州也作为俄勒冈州商业银行运营。有关经营分部业绩的更多信息，见附注22。
财务报表列报的基础和合并原则
合并财务报表包括我们的账目以及合并的我们拥有多数股权的子公司的账目。这包括全资子公司，例如支持我们市政贷款业务的ZMFU II，Inc.，以及根据《交易法》注册的经纪交易商Zions Direct，Inc.等子公司。
我们对被投资单位的经营和财务政策具有重大影响的投资，采用权益法核算。所有公司间账户和交易已在合并期间消除。以代理或受托身份持有的资产不包括在合并财务报表中。
这些财务报表是根据美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）和金融服务行业的通行做法编制的。对GAAP的引用，包括财务会计准则委员会发布的标准，是根据适用的会计准则引用的。在编制这些财务报表时，我们应用了影响所附附注中报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
后续事件
我们评估了2025年12月31日至所附财务报表发布之日之间发生的事件。根据这一评估，我们得出结论，没有发生需要对合并财务报表进行调整的重大事件。如合并财务报表附注13所述，2026年2月4日，我们发行了$
500
百万
4.48
%固定浮动优先票据，2029年2月9日到期。
可变利益实体
现金流量表
为在合并现金流量表中列报，“现金及现金等价物”定义为合并资产负债表中“现金及应收银行款项”中包含的金额。
根据转售协议购买的证券
根据协议买入转售的证券包括隔夜和定期交易，大部分到期在
50
天。这些协议通常被归类为抵押融资安排，并按购置成本加应计利息入账。我们，或代表我们行事的第三方，占有基础证券。在整个合同期内持续监测这些证券的公允价值，以帮助维持
95
充足的抵押品以减轻交易对手违约风险。合同条款允许我们出售或再质押某些证券，这些证券被接受为根据这些协议购买的证券的抵押品。
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们都持有$
1.4
十亿的证券，我们被合同允许出售或再质押。根据转售协议购买的证券的平均余额为$
2.4
十亿美元
2.2
2025年和2024年的10亿美元，这些同期的最高月末未偿金额达到$
3.9
十亿美元
3.0
分别为十亿。如果抵押品被出售，我们归还证券的义务将被记录为“已出售、尚未购买的证券”，并在合并资产负债表上作为“联邦基金和其他短期借款”中的负债列报。
其他无息投资
其他无息投资包括私募股权投资（“PEIs”）、风险投资证券、为满足各种债务和监管要求而获得的证券、银行拥有的人寿保险（“BOLI”）以及某些其他无息资产。附注3提供了更多详细信息。
当我们有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时，某些PEI和风险投资证券按权益会计法进行会计处理。未授予重大影响的PEI股权投资在易于确定时按公允价值报告。如果无法获得易于确定的公允价值，我们采用公认会计原则允许的计量替代方案，即按成本记录投资，并根据同一发行人的相同或类似投资的减值和可观察的价格变化进行调整。定期减值评估乃透过比较账面值与估计公平值进行。公允价值变动、减值损失、已实现销售损益计入合并损益表“证券收益（损失）净额”。BOLI根据基础一般账户保单的现金退保价值（“CSV”）以公允价值计量。
业务组合
企业合并采用收购会计法核算。获得控制权后，我们认
100
收购资产和承担负债的百分比，不考虑所有权百分比。这些资产和负债按其估计公允价值入账，当购买价格超过所收购资产和负债的公允价值净值时确认商誉。交易和重组成本在发生时计入费用。在计量期内对估计公允价值的调整——从收购日期起不能超过一年——记录为商誉变动。收购业务的经营业绩自收购日起计入我们的综合收益表。
拥有的其他不动产
拥有的其他不动产（“OREO”）主要包括通过部分或全部清偿贷款义务获得的商业和住宅不动产。这些物业最初根据转让时最近的评估按公允价值减去估计销售成本入账。随后，它们按成本或公允价值中的较低者列账，减去估计的销售成本。
重要会计政策
以下附表概述了其他重要的会计政策，并指明了描述每项政策的相应附注和页面：
| 公允价值 | 注3 |
第98页
|
商誉和其他无形资产 | 注10 |
第132页
|
|||||||||||||||
| 抵销资产和负债 | 注4 |
第104页
|
长期负债 | 附注13 |
第134页
|
|||||||||||||||
| 投资证券 | 注5 |
第104页
|
承诺、担保、或有负债、关联方 | 附注16 |
第139页
|
|||||||||||||||
| 贷款和信贷损失准备金 | 注6 |
第108页
|
客户合同收入 | 附注17 |
第140页
|
|||||||||||||||
| 衍生工具和套期保值活动 | 注7 |
第126页
|
股份补偿 | 附注19 |
第144页
|
|||||||||||||||
| 租约 | 附注8 |
第130页
|
所得税 | 附注20 |
第147页
|
|||||||||||||||
| 房地、设备和软件 | 附注9 |
第132页
|
每股普通股净收益 | 附注21 |
第150页
|
|||||||||||||||
96
2.
近期会计公告
|
标准
|
说明
|
生效日期 |
对财务报表或其他重大事项的影响
|
|||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日本行尚未采用的标准 | ||||||||||||||||||||
|
ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）
|
本次会计准则更新（“ASU”）要求在中期和年度报告期间额外披露某些成本和费用，包括：
•在持续经营业务中损益表正面列示的若干费用项目中包含的职工薪酬、折旧、销售成本、无形资产摊销等金额。
•对相关费用说明中未单独定量分拆的剩余金额进行定性描述。
|
2027年1月1日开始的年度期间；2028年1月1日开始的中期期间。 | 该准则的总体影响预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 | |||||||||||||||||
|
ASU 2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件
（副主题350-40）
|
该ASU对内部使用软件的会计处理进行了现代化，以更好地反映当前的开发实践，包括敏捷和迭代方法。关键条款包括：
•消除规定性项目阶段：指导意见不再要求按开发阶段对成本进行分类，从而消除了基于阶段的硬性标准。
•资本化标准：一旦管理层既授权又承诺为项目提供资金，符合条件的软件开发成本便开始资本化，并且该项目很可能会完成，并且需要考虑开发的不确定性。
•更新了披露要求。
|
2027年12月15日之后开始的年度和中期期间。 | 该准则的总体影响预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 | |||||||||||||||||
|
ASU 2025-08，金融工具—信用损失（专题326）：购买的贷款
|
这一ASU扩大了主题326下适用总额上涨法的金融资产人群，以包括所有购买的老旧贷款（不包括信用卡），其定义为：
•企业合并中获得的非购买信贷恶化（“PCD”）贷款。
•在资产收购中获得的非PCD贷款在其发起日期后超过90天。
|
2026年12月15日之后开始的年度和中期期间。 | 该准则的总体影响预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 | |||||||||||||||||
|
ASU 2025-09，衍生品与套期保值（专题815）—套期保值会计的改进
|
该ASU介绍了对会计准则编纂（“ASC”）主题815的有针对性的改进，以更好地使套期会计与常见的风险管理策略保持一致。更新涉及多个项目，包括以下内容：
•现金流量套期的类似风险评估。
•对自选利率债务的利息支付进行对冲。
•作为套期保值工具的净书面期权。
|
2026年12月15日之后开始的年度和中期期间。 | 该准则的总体影响预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 | |||||||||||||||||
| 2025年银行采用的标准 | ||||||||||||||||||||
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ASU 2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进
|
这个ASU需要额外的详细信息，以提高所得税披露的有用性。这包括提供详细的年度披露，说明为特定类别支付的费率调节和所得税，以及何时达到某些量化门槛。 | 自2025年1月1日开始的年度期间。 | 该准则的总体影响并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。 | |||||||||||||||||
97
3.
公允价值
公允价值计量
我们以公允价值计量某些资产和负债。公允价值是指在主要市场或我们可获得的最有利市场上，在截至计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（即退出价格）。为促进一致性和可比性，公允价值计量根据所用输入的可观察性分为三级层次，概述如下。可观察的市场数据被优先考虑，对不可观察输入的依赖被最小化。当无法获得市场报价时，公允价值使用估值模型确定，其中包含与市场参与者在资产或负债定价时所考虑的假设一致的假设。市场条件的变化可能会减少可观察到的投入的可得性。
以下公允价值层次在计量资产和负债的公允价值时优先使用可观察输入值而非不可观察输入值：
•第1级——我们在计量日可以接触到的相同资产或负债在活跃市场的报价；
•第2级——第1级以外的可观察输入值，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不太活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债估值中使用的报价以外的可观察输入值，以及主要来自或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的输入值；和
•第3级——对于价值由定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的金融工具，以及确定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具，由极少或没有市场活动支持的不可观察输入值。
公允价值分类是根据对整体计量具有重要意义的最低水平输入确定的。在没有证据表明强迫或无序交易的情况下，市场活动被推定为有序的。适用的会计准则禁止仅根据银行持有的工具数量使用阻塞贴现或流动性调整。
当公允价值是主要的会计基础时，我们以经常性的公允价值计量某些资产和负债。某些资产或负债也非经常性地应用公允价值，用于评估减值、采用成本或公允价值较低者会计或为某些金融工具提供公允价值披露等目的。
公允价值政策和程序
我们实施了全面的政策、流程和内部控制框架，旨在促进公允价值计量的合理估计、彻底审查和正式批准。由执行管理层成员组成的证券估值委员会每季度审查和批准公允价值计量的关键要素，包括第3级计量中使用的重要估值假设。此外，模型风险管理小组负责对估值模型（包括内部开发的模型）进行验证，并负责制定有关后续重新验证的时间安排和要求的政策和程序。
第三方服务商
我们利用第三方定价服务来确定几乎所有二级可供出售（“AFS”）证券的公允价值。其他2级AFS证券的公允价值计量通常基于可观察市场数据证实的估值输入，其中可能包括贴现现金流分析。
对于2级证券，第三方定价服务提供持续的文档，其中包含市场数据、详细的定价信息和市场参考数据。这些信息包括基准收益率、报告的市场交易、经纪自营商报价、发行人特定价差、双边市场、基准证券、出价和
98
报价，以及来自供应商交易平台的额外参考数据。我们定期审查、测试和验证所提供的信息，以支持由此产生的公允价值计量的合理性。
以下介绍指定金融工具用于经常性计量公允价值的等级分类、估值方法和关键投入：
交易证券
交易证券使用可观察的市场输入进行计量，分为第1级和第2级。
可供出售投资证券
•美国财政部、政府机构和公司证券—使用市场报价计量的美国国债被归类为第1级。使用可观察市场输入计量的美国机构和公司证券被归类为第2级。
•市政证券—市政证券使用可观察的市场输入进行计量，分类为第2级。
•其他债务证券—其他债务证券采用同类证券的报价计量，分类为第2级。
持有待售贷款
我们选择了指定出售给第三方渠道进行证券化的某些商业房地产（“CRE”）贷款的公允价值选择权。这些贷款使用具有类似抵押品的抵押贷款支持证券的可观察市场价格以公允价值计量，并被归类为第2级。估值包含对证券和基础贷款之间差异的调整，包括信用质量、投资组合构成和流动性考虑。
银行系寿险
BOLI是根据基础政策的CSV来衡量的。几乎所有保单都是一般账户合同，其CSV基于我们对保险公司资产的索赔。保险公司的投资组合主要包括固定收益证券，包括投资级公司债券和各种抵押贷款相关工具。管理层定期监测BOLI的表现，包括保险提供商的集中度。BOLI余额被归入公允价值等级的第2级。
私募股权投资
由于使用了不可观察的估值输入，按经常性基础以公允价值计量的PEI通常被归类为第3级。关键假设包括当前和预计的财务业绩、近期融资交易、经济和市场状况、可比公司数据、市场流动性以及其他相关因素。这些投资大部分由我们的小型企业投资公司（“SBIC”）持有，代表早期风险投资。这些投资至少每季度由证券估值委员会审查一次，在新一轮融资发生时更频繁地审查。一些PEI可能会使用经营业绩倍数进行估值。当一项投资成为公开交易时，它被归类为第1级。某些投资可能会受到赎回限制。
农业贷款服务
We service agricultural loans根据FAMC拥有的贷款的服务协议，由Federal Agricultural Mortgage Corporation（“FAMC”）批准并提供资金。这些服务资产按公允价值计量，即预计未来服务现金流量净额的现值。由于估值包含不可观察的输入值，这些资产被归类为公允价值等级的第3级。
递延补偿计划资产
递延补偿计划资产由注册投资公司的股份组成。这些共同基金投资使用市场报价计量，市场报价代表期末所持股份的资产净值。因此，这些资产被归类为第1级。
99
衍生品
交易所交易衍生品，例如标准化期货合约，通常被归类为第1级，因为它们是使用活跃市场中的报价进行估值的。场外衍生品——包括利率掉期、能源商品掉期、远期、期权和购买的信用违约掉期——通常被归类为第2级。它们的公允价值是使用估值技术确定的，这些技术包括可观察的市场输入数据，例如收益率曲线、外汇汇率、商品价格、期权波动率、信用利差和其他相关市场数据。估值还包括信用估值调整（“CVA”），以反映我们的交易对手和我们自己的不履约风险。CVAs通常通过对预期敞口应用信用利差来确定，扣除任何抵押品。
已卖出证券，尚未买入
已出售、尚未购买的证券计入合并资产负债表的“联邦基金和其他短期借款”。这些工具使用市场报价进行计量，通常被归类为第1级。当无法获得相同证券的报价时，使用类似证券的报价，在这种情况下，相关余额被归类为第2级。
公允价值等级
下表列示按经常性公允价值计量的资产和负债：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | $ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国财政部、机构和企业 |
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| 市政证券 |
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| 其他债务证券 |
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| 可供出售总额 |
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| 持有待售贷款 |
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| 其他无息投资： | |||||||||||||||||||||||
| 银行系寿险 |
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私募股权投资1
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| 其他资产： | |||||||||||||||||||||||
| 农业贷款服务 |
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| 递延补偿计划资产 |
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| 衍生品 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 联邦基金和其他短期借款： | |||||||||||||||||||||||
| 卖出证券，尚未买入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他负债： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生品 |
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| 负债总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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100
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 可供出售证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国财政部、机构和企业 |
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| 市政证券 |
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| 其他债务证券 |
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| 可供出售总额 |
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| 持有待售贷款 |
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| 其他无息投资： | |||||||||||||||||||||||
| 银行系寿险 |
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私募股权投资1
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| 其他资产： | |||||||||||||||||||||||
| 农业贷款服务 |
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| 递延补偿计划资产 |
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| 衍生品 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 联邦基金和其他短期借款： | |||||||||||||||||||||||
| 卖出证券，尚未买入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他负债： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生品 |
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| 负债总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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11级PEIs通常与我们的SBIC投资和其他类似投资中公开交易的部分有关。
若干持作出售贷款的公允价值期权
我们将公允价值选择权应用于指定出售给第三方渠道进行证券化并以衍生工具进行对冲的某些商业房地产贷款。这一选择减少了会计波动，否则会因按成本或公允价值孰低计量持作出售贷款与按公允价值计量衍生工具之间的不匹配而导致会计波动，而无需应用套期会计。这些贷款被纳入合并资产负债表的“持有待售贷款”。相关公允价值损益计入合并损益表“资本市场费用及收入”，应计利息计入“贷款利息及费用”。
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们有$
71
百万美元
25
按公允价值计量的贷款分别为百万美元，相应未付本金余额为$
72
百万美元
26
百万。在2025年和2024年期间，我们确认了大约$
11
百万美元
14
百万元，分别来自与以公允价值计量的贷款及相关衍生工具相关的贷款销售和估值调整的净收益。
101
3级估值
第3级公允价值计量前滚
以下附表列出了使用第3级投入按经常性公允价值计量的资产和负债的前滚情况：
| 3级仪器 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 私人 股权 投资 |
农业贷款服务 | 私人 股权 投资 |
农业贷款服务 | 私人 股权 投资 |
农业贷款服务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 未实现证券收益（损失），净额 |
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(
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| 其他非利息收入 |
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(
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| 采购 |
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| 出售投资成本 | (
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(
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(
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| 转出 | (
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| 年末余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第3级工具的前滚包括列报期间在综合损益表“证券收益（损失）净额”中确认的以下已实现损益：
| （百万） | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 证券收益（损失），净额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
非经常性公允价值计量
某些资产和负债以非经常性的公允价值计量。其中包括以基础抵押品的公允价值计量的减值贷款、OREO，以及没有易于确定的公允价值的股权投资。非经常性公允价值调整一般产生于这类股权投资的可观察价格变动、个别资产的减记，或采用成本孰低或公允价值会计。
抵押物依赖型贷款按摊余成本与抵押物公允价值孰低计量。OREO最初根据转让时的抵押品评估按公允价值入账，随后按成本或公允价值中的较低者计量，扣除估计的销售成本。抵押依赖贷款和OREO的公允价值计量来自使用一种或多种估值方法（收入、市场和成本方法）的第三方评估。评估价值的调整可能会基于最近完成并得到验证的第三方评估、第三方评估服务、自动化估值模型或管理层的知情判断。自动化估值服务——依赖于纳入市场、经济和人口因素的模型——可能主要用于住宅物业，因为在资产负债表日期后的90天内无法获得其他方法的更新估值。
在2025年12月31日，我们有$
24
以公允价值计量的抵押依赖贷款百万。在2025年期间，我们认识到$
8
百万与这些贷款的公允价值变动相关的损失。
102
若干金融工具的公允价值
以下附表列示若干金融工具的账面价值及估计公允价值：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 携带 价值 |
公允价值 | 水平 | 携带 价值 |
公允价值 | 水平 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
持有至到期投资证券
|
$ |
|
$ |
|
2 | $ |
|
$ |
|
2 | |||||||||||||||||||||||||
|
贷款和租赁（包括持有待售贷款），扣除备抵
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|
|
3 |
|
|
3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 |
|
|
2 |
|
|
2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 |
|
|
2 |
|
|
2 | |||||||||||||||||||||||||||||
对于上一附表所列项目，采用以下方法估计公允价值：
•持有至到期（“HTM”）投资证券—公允价值采用第三方定价服务或内部估值模型估算，两者均依赖于可观察的市场收益率。
•按摊余成本计量的贷款和租赁—为披露目的，公允价值是通过使用适用的收益率曲线对预期未来现金流量进行贴现并纳入基于近期贷款发放的因素进行估计的，该因素反映了贷款组合中固有的流动性溢价。贴现现金流然后通过贷款组合存续期内的估计总信用损失减少。
•定期和外国存款—公允价值通过使用存款各自期限对应的收益率曲线对预计未来现金流量进行折现确定。
•长期负债—可得时，公允价值以实际市场贸易数据为基础。在没有可观察交易的情况下，公允价值是通过使用适用的收益率曲线对到期的合同现金流量进行贴现，并根据信用利差进行调整来估计的。
上述附表不包括按经常性基准以公允价值入账的金融工具，以及账面价值接近公允价值的某些金融资产和负债。这些工具包括现金和银行应收款项、货币市场投资、活期存款、储蓄和货币市场账户、购买的联邦基金和其他短期借款以及证券回购协议。活期、储蓄和货币市场存款的估计公允价值等于报告日的活期应付金额。这些工具使用了账面价值，因为它们没有规定的期限，资金可以立即提取，信用风险一般可以忽略不计。账面价值接近公允价值的工具通常被归类为公允价值等级的第2级，因为它们的估值主要依赖于可观察的市场输入。
103
4.
抵消资产和负债
以下附表列出了资产负债表上选定金融工具的毛额和净额信息：
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未在资产负债表上抵消的毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 确认的毛额 | 资产负债表上抵消的毛额 | 资产负债表中列报的净额 | 金融工具 | 收到/质押的现金担保物 | 净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
联邦基金和其他短期借款
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(
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| 负债总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未在资产负债表上抵消的毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 确认的毛额 | 资产负债表上抵消的毛额 | 资产负债表中列报的净额 | 金融工具 | 收到/质押的现金担保物 | 净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
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(
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(
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| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
联邦基金和其他短期借款
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(
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(
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| 负债总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
证券回购和逆回购协议在合并资产负债表中根据净额结算主协议（如适用）进行抵销。证券回购协议包含在合并资产负债表的“联邦基金和其他短期借款”中。衍生工具也可以根据其净额结算总协议进行抵销；但是，出于会计目的，它们在合并资产负债表中以毛额为基础列报。有关衍生工具的更多信息，见附注7。
5.
投资证券
投资证券
我们将我们的投资证券分类为AFS或HTM。AFS证券主要由用于管理流动性和利率风险以及产生利息收入的债务工具组成，按公允价值计量。AFS证券的未实现损益（扣除适用税项）在其他综合收益（“OCI”）中确认。
HTM证券代表管理层既有意图又有能力持有至到期的投资。这些证券按反映原始购买价格的摊余成本列账，并根据任何溢价或折价的摊销或增值以及任何减值损失（包括与信贷相关的损失）进行调整。
104
出售投资证券产生的收益或损失在非利息收入中确认，并采用特定识别方法计量。
我们投资证券的账面价值不包括应计应收利息$
64
百万和$
60
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。这些金额包含在合并资产负债表的“其他资产”中。
分类为AFS或HTM的可赎回债务证券的购买溢价按最早赎回日采用有效收益率法摊销为利息收入。对于所有其他AFS和HTM证券，购买溢价和折价使用有效收益率法在证券的合同期限内摊销为利息收入。
投资证券，其账面价值为$
17.5
十亿和$
17.9
分别于2025年12月31日和2024年12月31日质押了10亿美元作为潜在借款的抵押品。
当证券从AFS转入HTM时，其摊余成本基础与转让日公允价值之间的差额通过利息收入作为收益率调整摊销。转让日的公允价值相对于HTM证券的摊余成本基础建立了溢价或折价。在累计其他综合收益（“AOCI”）中列报的未实现损益的摊销抵消了通过转让产生的利息收入摊销由此产生的溢价或折价的影响。
与先前从AFS转移到HTM的证券相关的折扣为$
1.6
十亿($
1.2
十亿税后）截至2025年12月31日，较$
1.8
十亿（$
1.4
税后十亿），截至2024年12月31日。
以下附表列出我们AFS和HTM证券的摊余成本和估计公允价值：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 摊销 成本 |
毛额
未实现
收益1
|
毛额 未实现 损失 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||||||||
| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 机构担保抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 小型企业管理局贷款支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 市政证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他债务证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售总额 |
|
|
|
|
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| 持有至到期 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 机构担保抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 市政证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 持有至到期合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
105
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 摊销 成本 |
毛额
未实现
收益1
|
毛额 未实现 损失 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||||||||
| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
|
|
|
|
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| 机构担保抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 小型企业管理局贷款支持证券 |
|
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| 市政证券 |
|
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| 其他债务证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 持有至到期 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
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|
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|
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| 机构担保抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 市政证券 |
|
|
|
|
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| 持有至到期合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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1不含价值的AFS证券类别的未实现收益毛额个别低于$
1
百万。
以下附表列出AFS证券的未实现亏损毛额和估计公允价值，按证券处于未实现亏损状态的时间长度分类：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或以上 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
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| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
|
|
|
|
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| 机构担保抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|
|
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| 小型企业管理局贷款支持证券 |
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| 市政证券 |
|
|
|
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| 其他 |
|
|
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|
|
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| 可供出售投资证券合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或以上 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
估计数 公平 价值 |
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| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
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| 机构担保抵押贷款支持证券 |
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| 小型企业管理局贷款支持证券 |
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| 市政证券 |
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| 可供出售投资证券合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||
106
截至2025年12月31日和2024年12月31日，处于未实现亏损头寸的AFS投资证券的数量总计
2,037
和
2,534
，分别。
有
无
2025年和2024年期间出售AFS投资证券的已实现损益总额。2023年，已实现损益毛额为$
72
各百万。
以下附表列示按投资证券类型分类的利息收入：
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 应课税 | 非应税 | 合计 | 应课税 | 非应税 | 合计 | 应课税 | 非应税 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 持有至到期 |
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| 投资证券总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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到期日
以下附表列出债务证券的摊余成本和加权平均收益率，按截至2025年12月31日本金支付的剩余合同期限分类。该时间表未反映利率重置或公允价值对冲的影响。此外，所显示的剩余合同本金期限并不代表投资组合的期限，因为它们不包括预期的预付款或摊销，这通常会导致计量的期限明显短于合同期限。
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务证券总额 | 一年或更短时间内到期 | 一年后至五年到期 | 五年后到期至十年 | 十年后到期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 摊余成本 |
平均收益率
|
摊余成本 |
平均收益率
|
摊余成本 |
平均收益率
|
摊余成本 |
平均收益率
|
摊余成本 |
平均收益率
|
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| 可供出售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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美国政府机构和公司：
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| 代理证券 |
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机构担保抵押贷款支持证券
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小型企业管理局贷款支持证券
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市政证券1
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| 其他债务证券 |
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| 可供出售证券总额 |
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| 持有至到期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府机构和公司： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理证券 |
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机构担保抵押贷款支持证券
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市政证券1
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| 持有至到期证券合计 |
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| 投资证券总额 | $ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
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1免税证券的收益率按税收等值计算。
107
减值
AFS减值
我们每季度审查我们的AFS证券投资组合是否存在潜在减值，对每只证券进行单独评估。当AFS证券的公允价值低于其截至资产负债表日的摊余成本基础时，该证券被视为减值。如果我们要么打算出售受损证券，要么确定我们很可能需要在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则通过将摊余成本基础调整为截至报告日的公允价值，通过收益确认减值损失。
如果我们有持有该证券的意图和能力，我们会评估是否有任何减值可归因于信用相关因素。这一评估包括考虑几个因素，主要是内部和外部信用评级，以确定公允价值相对于摊余成本的下降是由于信用恶化还是其他因素。当识别出信用减值时，我们计量信用损失并记录备抵。
为了衡量信用损失，我们一般将预期未来现金流的现值与证券的摊余成本基础进行比较。预期现金流包括与违约概率和损失严重程度等因素相关的假设，可能包括提前还款假设。在此过程中可能会使用某些内部模型。证券特定有效利率用于预期现金流折现。如果预期现金流量的现值低于摊余成本基础，则将差额记为信用损失备抵，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限（即备抵不能使账面价值低于公允价值）。
在2025年和2024年期间，我们的AFS投资证券组合没有确认减值损失。未实现亏损主要反映了购买证券后利率上升的影响，而不是信贷相关因素造成的。因此，在没有任何未来出售的情况下，我们预计将在到期时收回这些证券的全部本金价值。在2025年12月31日，我们不打算出售任何处于未实现亏损头寸的证券，我们也不认为我们更有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售此类证券。
HTM减值
对于HTM证券，ACL的评估采用了适用于按摊余成本计量的贷款和租赁的相同方法，如附注6所述。2025年12月31日，HTM证券的ACL低于$
1
百万。所有HTM证券均被授予“合格”的信用质量评级，没有一只被归类为逾期。
6.
贷款、租赁和信贷损失准备金
贷款、租赁、持有待售贷款
在发起时，根据我们的预期目的，每笔贷款被分类为为投资而持有或为出售而持有。我们随后可能会改变我们对贷款或贷款组合的意图，并对其进行相应的重新分类。持作出售的贷款按成本或公允价值中较低者列账。当公允价值低于成本时，根据在重新分类时进行的评估确定估值备抵，并在此后定期进行审查。关联损益确定为销售收益与账面值之间的差额，计入综合损益表“贷款相关费用及收入”。
在日常业务过程中，我们可能会根据参与协议将部分贷款或利益进行银团转移，以管理信用风险和投资组合集中度。我们审查所有贷款参与，以确认它们符合适用的会计标准，从而有资格获得出售处理。
108
我们选择某些指定用于出售或证券化的CRE贷款的公允价值选择权，这些贷款与衍生工具进行了对冲，详见附注3。出售这些贷款的损益计入综合收益表的“资本市场费用”。
以下时间表按主要投资组合部分和特定类别介绍了我们的贷款和租赁组合：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 持有待售贷款 | $ |
|
$ |
|
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| 商业： | |||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
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| 自住 |
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| 市政 |
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| 租赁 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||
| 任期 |
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| 建筑及土地开发 |
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||
| 1-4户住宅 |
|
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| 房屋净值信贷额度 |
|
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| 建筑和其他消费地产 |
|
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|||||||||
| 银行卡和其他循环计划 |
|
|
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| 其他 |
|
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| 消费者总数 |
|
|
|||||||||
|
贷款和租赁总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
分类为投资持有的贷款和租赁按其摊余成本基础计量和列报，其中包括未摊销购买溢价、折扣净额以及递延贷款费用和成本共计$
61
百万美元
43
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。这些未摊销金额采用利息法在贷款期限内摊销为利息收入。贷款的摊余成本基础不包括应计应收利息$
276
百万美元
281
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。这些应收款项包括在“”在合并资产负债表上。
市政贷款一般包括向州和地方政府（“市政当局”）提供的贷款，还本付息由市政实体的一般资金或质押收入偿还，或向私营商业实体或501（c）（3）非营利实体提供的贷款，利用直通市政实体实现优惠的税收待遇。
列入建筑和土地开发贷款组合的土地购置和开发贷款总额$
257
截至2025年12月31日的百万美元
260
截至2024年12月31日，为百万。
账面价值约为$
43.2
2025年12月31日的十亿美元，以及$
40.4
截至2024年12月31日，已有10亿美元在美联储和得梅因联邦Home Loan银行（“FHLB”）作抵押，作为当前和潜在借款的抵押品。
持有待售贷款按公允价值或成本或公允价值中的较低者单独计量，主要包括出售给证券化实体的CRE贷款和通常出售给美国政府的符合规定的住宅抵押贷款
109
机构。
以下附表列示在列报期间增加到持有待售类别或从该类别出售的贷款：
| 十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 为持有待售而增加的贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 持有待售的已售贷款 |
|
|
|||||||||
偶尔，我们通过保留的服务权或担保继续参与出售的贷款。我们保留服务的已售贷款的本金余额约为$
679
截至2025年12月31日的百万美元
615
截至2024年12月31日的百万。出售贷款产生的收入（不包括服务）为$
12
2025年百万，$
8
2024年百万，以及$
16
2023年百万。
信贷损失准备金
我们评估贷款在其整个生命周期中的信用恶化迹象，这可能会影响贷款状态、风险等级以及潜在的该贷款的会计处理。贷款状态类别包括应计或非应计、与合同付款有关的逾期和修改。ACL由贷款和租赁损失准备金（“ALLL”）和无资金借贷承诺准备金（“RULC”）组成，代表我们对截至资产负债表日与贷款和租赁组合以及无资金借贷承诺相关的当前预期信用损失的估计。AFS和HTM债务证券的ACL与贷款分开估计。对于HTM证券，ACL的估计与按摊余成本列账的贷款的方法一致。有关我们对AFS证券的预期信用损失的评估以及与AFS和HTM证券相关的披露的进一步讨论，请参见附注5。
ACL是使用贷款的摊余成本基础计算的，该基础包括本金余额，扣除未摊销的溢价、折扣以及递延费用和成本。我们不对应计应收利息的ACL进行估计，因为我们及时冲回或注销无法收回的应计应收利息余额，一般在一个月内。
我们用来估算ACL的方法取决于各种因素，包括贷款类型、贷款的账龄和合同期限、预期付款（包括合同和估计的预付款）、信用质量指标、经济预测和评估方法（无论是单独评估还是集体评估）。ACL中不考虑贷款延期或展期，除非它们包含在原始或修改的贷款合同中，并且不是无条件取消的。
损失在确认时记入ACL。通常，商业和CRE贷款在被确定为全部或部分无法收回时，或在
180
逾期天数，除非贷款担保良好且正在催收中。消费贷款不迟于其成为的月份进行冲销或减记至可变现净值
180
逾期几天。不以住宅不动产作抵押的封闭式消费贷款，不迟于其成为抵押的月份予以冲销或减记至可变现净值
120
逾期几天。
我们通过至少每季度分析投资组合来确定ACL的金额，我们调整贷款损失准备金和无资金准备的贷款承诺，以帮助在资产负债表日将ACL维持在适当水平。ACL是根据我们对具有类似风险特征的贷款的审查确定的，这些贷款是在集体基础上评估的，以及没有类似风险特征的贷款，是在个人基础上评估的。
承诺金额大于$的商业和CRE贷款
1
万，我们根据财务和统计模型、个人信用分析以及信贷员的经验和判断，使用综合贷款分级系统分配内部风险等级。随后描述的信用质量指标基于这一分级体系。所有贷款部分的估计信贷损失，包括承诺低于或等于$的消费者和小型商业及CRE贷款
1
百万是在集体基础上评估的，是通过对我们自2008年1月以来的历史违约和损失经验的统计分析得出的。
110
我们通过考虑历史信用损失经验、当前状况以及对未来的合理、可支持的预测来估计当前每笔贷款的预期信用损失。我们使用以下两类信用损失估计模型：
•计量损失模型，它依赖于对我们历史损失经验的统计分析，取决于经济因素和其他贷款水平特征。统计上相关的经济因素因贷款类型而异，但包括失业、房地产价格指数、能源价格和国内生产总值等变量。这些模型使用了反映乐观、基线和压力经济状况的多种经济情景。对使用这些经济情景得出的结果进行加权，得出信用损失估算值。管理层可能会调整权重，以反映他们对当前状况的评估以及合理和可支持的预测。
•损失模型基于我们自2008年以来的长期平均历史信用损失经验，其中依赖于对我们历史损失经验的统计分析，取决于贷款水平特征。
贷款剩余期限的前12个月的信用损失估计值是使用计量经济损失模型得出的。在随后的12个月回归期内，我们将两种模型类型的估计信用损失按直线法进行混合。对于贷款的剩余期限，估算的信用损失由长期平均历史信用损失模型得出。
对于不与其他贷款共享风险特征的贷款，我们以个体为基础估计整个存续期的预期信用损失。其中包括余额大于$
1
百万。当一笔贷款被单独评估预期信用损失时，我们根据按贷款实际利率贴现的贷款未来现金流的预计现值、贷款的可观察市场价格或贷款基础抵押品的公允价值估计贷款的特定准备金。
当我们以贷款的基础抵押品的公允价值作为特定准备金的基础时，我们一般会冲销余额中超过公允价值的部分。对于这些贷款，在冲销后，如果根据更新的评估，贷款基础抵押品的公允价值增加，我们建立负准备金，最高为冲销金额或更新的公允价值中的较小者。
前面描述的方法通常依赖于历史损失信息来帮助确定ACL的定量部分。我们还考虑了与当前状况和合理且可支持的预测相关的其他定性和环境因素，这些因素可能表明当前的预期信用损失可能与我们的量化模型中反映的历史信息不同。因此，在应用历史损失经验后，我们回顾了每个投资组合细分的ACL量化部分。然后，我们监测各种定性风险因素，这些因素会影响我们对整个投资组合细分市场ACL水平的判断。这些因素主要包括：
•国际、国家、地区、地方经济经营状况和发展的实际和预期变化；
•逾期贷款的数量和严重程度、非应计贷款的数量、不良分类或分级贷款的数量和严重程度；
•贷款政策和程序，包括变更收款、冲销和回收的承保标准和做法；
•借贷管理等相关工作人员的经验、能力、深度；
•投资组合的性质和数量；
•信评功能的质量；
•任何信贷集中的存在、增长、影响；
•其他外部因素的影响，如监管、法律和技术环境；财政和货币行动；竞争；以及自然灾害和流行病等事件。
111
这些因素对我们根据管理层对这些因素的评估对每个季度ACL变化的定性评估的影响程度，这些因素已经反映在定量损失估计中的程度，以及这些因素的变化在多大程度上彼此不同。我们在评估ACL时也会考虑估计过程中固有的不确定性和不精确性。
表外信用敞口
我们估算当前表外贷款承诺的预期信用损失，包括不可无条件撤销的信用证。这一估计数使用了先前对贷款所述的相同程序和方法，如果大于零，则计算为当前预期信贷损失估计数与资金余额之间的差额。
信贷损失准备金的变动
以下时间表介绍了按贷款组合部分分类的ACL的前滚情况：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
|
（百万）
|
商业 | 商业 房地产 |
消费者 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 | |||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 贷款损失准备 |
|
(
|
|
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|||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销毛额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 复苏 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 | |||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
|||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金 | (
|
|
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| 年末余额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 信贷损失备抵总额 | |||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 未提供资金的贷款承诺准备金 |
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|
|
|
|||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 商业 | 商业 房地产 |
消费者 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 | |||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 贷款损失准备 |
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|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销毛额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 复苏 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 贷款和租赁冲销净额（回收） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 未提供资金的贷款承诺准备金 | |||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 未提供资金的贷款承诺准备金 |
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 信贷损失备抵总额 | |||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁损失准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 未提供资金的贷款承诺准备金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
112
非应计贷款
当预计无法全额收回本金和利息时，或者当贷款逾期90天或更长时间本金或利息到期时，贷款一般都放在非应计项目上，除非贷款既有良好的担保，又处于收款过程中。将贷款置于非应计项目的决定考虑了诸如拖欠状况、抵押品估值、借款人或担保人的财务状况、破产程序、未决诉讼以及任何其他对足额及时收回本金和利息产生不确定性的指标等因素。
当满足以下条件时，非应计贷款可恢复为应计状态：（1）所有拖欠的本金和利息按照贷款协议进行当期结算；（2）贷款如果有担保，则有良好的担保；（3）借款人已按合同条款付款至少六个月；（4）对借款人的分析表明其继续付款的能力和意愿得到合理保证。
以下附表列出非应计贷款的摊余成本基础：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊余成本基础 | 摊余成本基础合计 | ||||||||||||||||||||||
| （百万） |
没有津贴1
|
有津贴 | 相关津贴 | ||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 自住 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 市政 |
|
|
|
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| 租赁 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业总额 |
|
|
|
|
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||
| 任期 |
|
|
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|
|||||||||||||||||||
| 建筑及土地开发 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业地产合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
|
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|||||||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 银行卡和其他循环计划 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者贷款总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
113
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊余成本基础 | 摊余成本基础合计 | ||||||||||||||||||||||
| （百万） |
没有津贴1
|
有津贴 | 相关津贴 | ||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 自住 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 市政 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 租赁 |
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| 商业总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||
| 任期 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业地产合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 银行卡和其他循环计划 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者贷款总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
1没有备抵的非应计贷款主要包括根据抵押品的公允价值估计特定准备金的贷款。因此，我们一般会冲销贷款余额中超过该公允价值的部分，并且不会为这些贷款建立准备金或相关备抵。
对于应计贷款，应计利息，利息支付按照合同贷款协议确认为利息收入。对于非应计贷款，停止计息，任何未收或应计利息及时从利息收入中转回，一般在一个月内。就非应计贷款收到的付款不确认为利息收入，而是用于减少未偿本金余额。当非应计贷款的摊余成本基础的可收回性不再存疑时，利息支付可按收付实现制确认为利息收入。在2025年和2024年期间，当贷款处于非应计状态时，没有以收付实现制确认利息收入。
下表列示了列报期间按贷款组合分部分类的利息收入转回的应计应收利息金额：
| 十二个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 商业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 商业地产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
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|||||||||||
逾期贷款
有月供的封闭式贷款，当借款人拖欠两个或两个以上的月供时，报告为逾期。同样，开放式信贷，如银行卡和其他循环信贷计划，在两个或更多的账单周期内未进行最低付款时，被报告为逾期。其他多次付款义务（例如，季度、半年度）、一次性付款和活期票据在本金或利息到期且未支付30天或更长时间时报告为逾期。
114
以下附表列出按逾期或拖欠状况分类的贷款：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 当前 | 30-89天 逾期 |
90 +天 逾期 |
合计 逾期 |
合计 贷款 |
应计 贷款 90 +天 逾期 |
非应计
贷款
那是
当前1
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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| 自住 |
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| 市政 |
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| 租赁 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 |
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建筑及土地开发
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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建筑和其他消费地产
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银行卡和其他循环计划
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| 其他 |
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 当前 | 30-89天 逾期 |
90 +天 逾期 |
合计 逾期 |
合计 贷款 |
应计 贷款 90 +天 逾期 |
非应计
贷款
那是
当前1
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 市政 |
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| 租赁 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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任期
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| 建筑及土地开发 |
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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建筑和其他消费地产
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银行卡和其他循环计划
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| 其他 |
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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1表示逾期不超过30天的非应计贷款；但是，预计不会全额支付本金和利息。
115
信贷质量指标
除了非应计和逾期标准外，我们还使用贷款风险分级系统对贷款进行分析，该系统根据信用风险暴露的规模和类型而有所不同。分配给贷款的内部风险等级遵循我们对Pass、Special Mention、Substandard和Doubtful的定义，这些定义与已公布的监管风险分类一致。
pass、special mention、substandard、doubtful定义汇总如下：
•通行证—Pass资产的质量更高，不适合下文描述的任何其他类别。损失的可能性被认为很低。
•特别提及—一项特别提及的资产存在值得管理层密切关注的潜在弱点。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产或我们在未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。
•不合格—次级资产受债务人或质押的担保物（如有）当前健全价值和支付能力保护不足。分类为次级的资产具有明确定义的弱点，其特点是，如果不纠正缺陷，我们可能会蒙受一些损失的明显可能性。
•令人怀疑——可疑资产具有次级资产固有的所有弱点，附加的特征是，这些弱点使全面收款或清算变得非常可疑和不可能。
有
无
2025年12月31日分类为可疑的贷款，与$
14
截至2024年12月31日，为百万。
承诺金额大于$的商业和CRE贷款
1
万，我们在Pass分类中指定多个等级之一或先前描述的风险分类之一。我们每季度评估我们的内部风险等级，或者一旦我们识别出影响贷款信用风险的信息。
用于消费贷款和商业和CRE贷款，承诺金额为$
1
百万或更少，我们通常会根据考虑更新的信用评分、支付绩效和其他风险指标的自动化规则，分配类似于之前描述的内部风险等级。这些贷款通常被指定为合格、特别提及或低于标准的等级，并在我们确定可能需要更改等级的信息时进行审查。
以下附表按年份年份列出贷款和租赁的摊销成本——即发起年份，或在适用时，重置贷款年份的最近一次续签、延期或修改的年份。这些附表还通过管理层在监测投资组合风险时使用的信用质量分类来显示这些余额。
116
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款摊余成本基础 | 循环贷款转为定期贷款摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 商业： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 商业和工业合计 |
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| 自住 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 自住总人数 |
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| 市政 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 市级合计 |
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| 租赁 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 租赁总额 |
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| 商业总额 |
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117
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款摊余成本基础 | 循环贷款转为定期贷款摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 任期总数 |
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| 建筑及土地开发 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 建设和土地开发总额 |
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 共1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 房屋净值信贷额度总额 |
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| 建筑和其他消费地产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
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| 应计未达标 |
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
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| 建筑和其他消费地产合计 |
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|
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| 银行卡和其他循环计划 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
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|
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|
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
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|
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|
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| 银行卡和其他循环计划总额 |
|
|
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||||||||||||||||||||
| 其他消费者 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
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|
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|
|
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| 非应计 |
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||||||||||||||||||||
| 其他消费者合计 |
|
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| 消费者总数 |
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| 贷款总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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118
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款摊余成本基础 | 循环贷款转为定期贷款摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 特别提及 |
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|
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| 应计未达标 |
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| 非应计 |
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| 商业和工业合计 |
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| 自住 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
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|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
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|
|
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
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| 自住总人数 |
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| 市政 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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|
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|
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||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
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|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
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|
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|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||||
| 市级合计 |
|
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|
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|
|
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||||||||||||||||||||
| 租赁 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 租赁总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 商业总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 任期总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 建筑及土地开发 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||||
| 建设和土地开发总额 |
|
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||||||||||||||||||||
| 商业地产合计 |
|
|
|
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|
|
|
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119
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款摊余成本基础 | 循环贷款转为定期贷款摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 共1-4户住宅 |
|
|
|
|
|
|
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| 房屋净值信贷额度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
|
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| 房屋净值信贷额度总额 |
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||||||||||||||||||||
| 建筑和其他消费地产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 建筑和其他消费地产合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 银行卡和其他循环计划 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
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|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
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| 银行卡和其他循环计划总额 |
|
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| 其他消费者 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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||||||||||||||||||||
| 特别提及 |
|
|
|
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|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 应计未达标 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 非应计 |
|
|
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|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||
| 其他消费者合计 |
|
|
|
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| 消费者总数 |
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| 贷款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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120
以下附表列出了所列期间按贷款发放年份分类的总冲销：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款 毛冲销 |
循环贷款转为定期贷款毛冲销 | |||||||||||||||||||||||||||
| 按贷款发放年份分列的总冲销额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 自住 |
|
|
|
|
|
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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| 银行卡和其他循环计划 |
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| 其他 |
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| 消费者总数 |
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| 毛冲销总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 循环贷款 毛冲销 |
循环贷款转为定期贷款毛冲销 | |||||||||||||||||||||||||||
| 按贷款发放年份分列的总冲销额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 任期 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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| 银行卡和其他循环计划 |
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| 其他 |
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| 消费者总数 |
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| 毛冲销总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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121
贷款修改
出于竞争原因或为了加强我们的抵押品地位，可能会在正常业务过程中修改贷款。当借款人遇到财务困难并要求从原始合同条款中获得临时或永久救济时，也可能发生修改。对于因借款人遇到财务困难而修改的贷款，我们采用与其余贷款组合相同的信用损失估计方法。这些方法包括修改后的贷款条款，以及与历史上修改过的贷款相关的违约和冲销。大于$的所有非应计贷款
1
百万是单独评估的，无论修改的类型。
当可获得的信息表明借款人不太可能在不修改贷款条款的情况下履行其合同义务时，我们通常认为借款人正在经历财务困难。指标包括实际或可能的付款违约；破产或破产的可能性；对借款人持续经营能力的重大怀疑；预期现金流不足以偿还债务；或无法按市场条件获得融资。当还款依赖于发起人或担保人的支持时，借款人也被认为遇到了财务困难。其他指标可能包括流动性限制、抵押品价值下降、未能满足贷款契约、不利的行业变化以及财务业绩持续恶化。
在确定是否同意贷款修改时，我们的目标是在帮助借款人的同时最大限度地减少潜在损失。评估包括借款人当前和预测的未来现金流、他们进行当前合同约定或提议的修改付款的能力和意愿、基础抵押品的价值（如适用）、获得额外发起人或担保的可能性，以及与收回或取消抵押品赎回权以及随后出售抵押品相关的潜在成本。
修改后的非应计贷款一般将保持非应计状态，直到借款人证明有能力根据修改后的条款履行至少六个月，并且有证据表明此类付款可以而且很可能继续按约定进行。在评估借款人是否能够满足新条款时会考虑修改前的履约情况，或与修改相吻合的重大事件，并可能导致贷款在修改时或在较短的履约期后恢复为应计项目。如果借款人满足修订后的付款时间表的能力不确定，则贷款仍处于非应计状态。
我们会持续监察所有经修订贷款根据其经修订条款的表现。截至2025年12月31日的12个月，在修改后12个月内发生付款违约并在期末仍处于违约状态的修改后贷款的摊余成本约为$
6
百万。截至2024年12月31日的12个月，相应数额为$
1
分别为百万。
122
以下附表按贷款类别和修改类型列出了期间修改的对遇到财务困难的借款人的贷款的摊余成本：
| 截至2025年12月31日止十二个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相关的摊销成本 以下修改类型： |
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| （百万美元） | 利息 费率下调 |
成熟度 或任期 扩展 |
校长 宽恕 |
付款 延期 |
多种修改类型1
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合计2
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占贷款总额的百分比3
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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任期
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建筑及土地开发
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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银行卡和其他循环计划
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 截至2024年12月31日止十二个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相关的摊销成本 以下修改类型： |
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| （百万美元） | 利息 费率下调 |
成熟度 或任期 扩展 |
校长 宽恕 |
付款 延期 |
多种修改类型1
|
合计2
|
占贷款总额的百分比3
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 市政 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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任期
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建筑及土地开发
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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银行卡和其他循环计划
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1包括利率下调、期限或期限延长、本金免除和付款延期等组合导致的修改。截至2025年12月31日和2024年12月31日，$
30
百万美元
185
万，分别归入多个修改类型，既包括降息，也包括期限或展期。
2与修改给遇到财务困难的借款人的贷款有关的未提供资金的贷款承诺总额$
33
百万美元
11
百万 分别于2025年12月31日和2024年12月31日。
3小于0.05%的金额四舍五入为零。
123
以下时间表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止十二个月期间贷款修改对遇到财务困难的借款人的财务影响：
| 十二个月结束 2025年12月31日 |
十二个月结束 2024年12月31日 |
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| 加权平均利率下调 （以百分点计） |
加权-平均期限延长 （以月为单位） |
加权平均利率下调 （以百分点计） |
加权-平均期限延长 （以月为单位） |
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 |
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% |
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% |
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自住1
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||
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任期
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| 建筑及土地开发 |
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| 商业地产合计 |
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消费者：1
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| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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银行卡和其他循环计划
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| 消费者贷款总额 |
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| 总加权平均财务影响 |
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1主要涉及每个相应贷款类别内的少量贷款。
对截至2025年12月31日和2024年12月31日止十二个月内遇到财务困难的借款人的贷款修改导致
无
2025年本金减免且低于$
1
2024年贷款组合总额的百万本金减免。
以下附表列出了在2025年1月1日或之后至2025年12月31日期间修改的向遇到财务困难的借款人提供的贷款的账龄，按投资组合部分和贷款类别分类。
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 当前 | 30-89天 逾期 |
90 +天 逾期 |
合计 逾期 |
合计 贷款摊余成本 |
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
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任期
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| 建筑及土地开发 |
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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银行卡和其他循环计划
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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124
以下附表列出了在2024年1月1日或之后至2024年12月31日期间修改的向遇到财务困难的借款人提供的贷款的账龄，按投资组合部分和贷款类别分类。
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 当前 | 30-89天 逾期 |
90 +天 逾期 |
合计 逾期 |
合计 贷款摊余成本 |
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| 商业： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 自住 |
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| 市政 |
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| 商业总额 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||||||||||||||
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任期
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| 建筑及土地开发 |
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| 商业地产合计 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
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| 房屋净值信贷额度 |
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银行卡和其他循环计划
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| 消费者贷款总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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依赖抵押的贷款
当一笔贷款被单独评估预期信用损失时，我们根据（1）按贷款实际利率贴现的贷款未来现金流的预计现值，（2）贷款的可观察市场价格，或（3）贷款基础抵押品的公允价值来估计贷款的特定准备金。
选择借款人遇到财务困难且预计将通过基础抵押品的运营或出售大幅提供还款的贷款信息，包括抵押品类型和抵押品为贷款提供担保的程度，摘要如下：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| （百万美元） | 摊余成本 | 抵押品的主要类型 |
加权平均LTV1
|
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| 商业： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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独户住宅 |
|
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| 自住 |
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农业生产和工业建筑 |
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| 市政 |
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多户公寓 |
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| 商业地产： | |||||||||||||||||
| 任期 |
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办公楼 |
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| 消费者： | |||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
|
独户住宅 |
|
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| 合计 | $ |
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125
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| （百万美元） | 摊余成本 | 抵押品的主要类型 |
加权平均LTV1
|
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| 商业： | |||||||||||||||||
| 自住 | $ |
|
零售设施 |
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| 市政 |
|
多户公寓 |
|
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| 商业地产： | |||||||||||||||||
| 任期 |
|
办公楼 |
|
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| 消费者： | |||||||||||||||||
| 1-4户住宅 |
|
独户住宅 |
|
||||||||||||||
| 房屋净值信贷额度 |
|
独户住宅 |
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
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1公允价值以最近一期评估或其他担保物评估为基础。
止赎住宅地产
止赎住宅不动产余额为$
1
截至2025年12月31日的百万美元，低于$
1
截至2024年12月31日，为百万。处于止赎过程中的住宅不动产抵押消费抵押贷款的摊余成本基础为$
20
百万美元
14
同期分别为百万。
7.
衍生工具和套期保值活动
目标和战略
我们利用衍生工具——包括利率掉期、期货、期权、外汇和商品合约、信用衍生品，以及各种面向客户的产品——来管理利率、外汇、商品、信贷和其他市场风险。我们的目标是减少利息收入、利息支出、收益和资本的波动。这些工具使我们能够调整我们的资产和负债对市场利率和其他市场条件变化的敏感性。我们还向客户提供衍生品，以支持他们的风险管理需求，相关敞口通常通过交易商或清算所交易进行抵消。我们不会将衍生品用于投机目的。
衍生品会计
所有衍生工具均以公允价值计量，计入合并资产负债表的“其他资产”或“其他负债”。我们已经与我们几乎所有的衍生品交易对手签署了International Swaps and Derivatives Association，Inc.（“ISDA”）主净额结算协议或类似安排。这些协议规定了衍生资产和负债的抵销权，以及在交易对手违约或其他特定情况下清算抵押品的能力。
出于资产负债表列报的目的，衍生工具以公允价值总额为基础进行报告，即使存在具有法律强制执行的净额结算协议。相关现金流量在合并现金流量表中分类为经营活动，除非衍生工具在开始时包含非重要的融资要素。在这种情况下，现金流被归类为筹资活动。有关用于估计衍生工具公允价值的方法的更多讨论，见附注3。
衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其在适用会计准则下的预期用途和指定。对于用于管理利率风险的衍生工具，包括符合条件的套期关系的衍生工具，损益在与被套期项目或交易相同的损益表项目内确认为利息收入或利息费用。面向客户的衍生工具、相应的抵销衍生工具以及不符合套期会计条件的风险管理活动中使用的其他衍生工具的公允价值变动计入当期收益的非利息收入或非利息费用项下。
126
合格套期保值关系中指定的衍生工具
要获得套期会计资格，衍生工具必须在降低指定风险方面具有高度有效性，并且套期关系必须在开始时就有正式的文件记录。正式文件包括确定套期工具和被套期项目、风险管理目标和策略，以及初步和持续评估套期有效性的方法。我们主要使用回归分析来评估有效性，针对特定风险，将衍生工具的公允价值或现金流量的变化与被套期项目或交易的变化进行比较。
如果一项套期不再具有高度有效性，则套期会计终止，衍生工具公允价值的后续变动在当期收益中确认。对于已终止的公允价值套期，对被套期项目的任何剩余基差调整在该项目的剩余期限内摊销为利息收入或利息费用。对于已终止的现金流量套期，在AOCI中递延的金额在最初指定的套期期限内重新分类为收益，除非预测的交易很可能不会发生，在这种情况下，递延金额立即重新分类为收益。
公允价值对冲—我们使用利率互换对冲归因于基准利率风险的固定利率资产和负债的公允价值变动，有效地将这些敞口转换为浮动利率。在2025年12月31日，所有公允价值套期都指定合同息票现金流的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）基准部分作为被套期风险。掉期的结构使其关键条款与被套期项目的条款一致，支持套期保值有效性。对于符合条件的公允价值套期，归属于被套期风险的衍生工具和被套期项目的公允价值变动在当期收益中确认，由此产生的对被套期项目的调整记录为对其账面金额的基差调整。
•负债的公允价值套期保值—我们将利率互换指定为固定利率长期债务的公允价值套期保值，互换的公允价值变动一般抵消被套期债务的公允价值变动。我们还将继续摊销与先前终止的2029年到期的公允价值套期保值相关的基差调整。更多信息，见附注13。
•资产的公允价值套期保值—我们将利率掉期指定为固定利率商业贷款和AFS证券的公允价值套期保值，同时使用投资组合层方法（ASU2022-01）和特定识别策略。相关掉期的公允价值变动一般会抵消被套期资产的公允价值变动。
现金流对冲—我们使用利率衍生工具来缓解与预测交易相关的预期未来现金流的可变性，包括浮动利率商业贷款的利息收入和浮动利率债务的利息支付。对于符合条件的现金流量套期，套期工具的公允价值变动在AOCI中递延至被套期交易影响收益。现金流量套期无效，不计量，也不单独披露。先前终止的现金流量套期在AOCI中递延的净损失继续通过套期的原始到期日以直线法摊销为利息收入，前提是预测的交易仍然可能发生。
抵押品和信用风险
衍生品的信用风险产生于交易对手不履约的可能性。我们通过集中清算符合条件的衍生品并与资本充足的金融机构进行交易来降低这种风险。对于非清算衍生品，我们使用带有信用支持附件的ISDA主协议（“CSA”），该协议定义了合格抵押品类型和保证金要求。每日监测抵押品和暴露水平。截至2025年12月31日，根据CSA抵押品条款过账或收到的所有变动保证金均为现金。我们认捐了大约$
20
百万现金抵押变动保证金和$
200
百万美元的美国国债，以满足与某些交易商交易对手和中央清算所的初始保证金要求。客户相关头寸的信用风险通过承销、担保物共享、担保、信用额度等方式进行管理。2025年期间未发生因交易对手违约导致的重大衍生品相关损失。我们通过计算并在我们的衍生工具的公允价值中纳入CVA来衡量交易对手信用风险。CVA反映了我们双方交易对手的不履约风险价值
127
和银行。CVA的定期变动在合并损益表“资本市场费用和收入”的当期收益中确认。
衍生名义金额和公允价值总额
以下附表列出了2025年12月31日和2024年12月31日的衍生工具名义金额和记录的公允价值总额：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 概念性 金额 |
公允价值 | 概念性 金额 |
公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 其他 物业、厂房及设备 |
其他 负债 |
其他 物业、厂房及设备 |
其他 负债 |
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| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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浮动利率资产的套期保值1
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 浮动利率负债的套期保值 |
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| 公允价值套期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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固定利率资产的对冲1
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| 固定利率负债的对冲 |
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| 指定为会计套期的衍生工具合计 |
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未指定为会计套期的衍生工具：2
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| 客户利率衍生品 |
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| 客户商品衍生品 |
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其他利率衍生品4
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外汇衍生品3
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| 购买的信用衍生品 |
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未指定为会计套期的衍生工具合计
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| 衍生品总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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1包括尚未生效的远期启动掉期。
2未指定为会计套期的衍生工具的名义金额和公允价值既包括银行为协助客户管理风险而执行的面向客户的衍生工具，也包括在经济上反映相应客户交易以减轻银行风险敞口的面向交易商的抵消衍生工具。
3包括即期和远期外汇交易。
42025年12月31日的其他利率衍生工具包括某些用于浮动利率贷款经济套期保值的短期利率期货，这些期货未被指定为会计用途的套期保值。
128
在收益中确认并在AOCI中递延的套期会计损益
以下附表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度被指定为现金流量和公允价值套期保值的衍生工具的损益，这些收益或在AOCI中递延或在收益中确认：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | AOCI中递延的衍生工具收益/（损失）的有效部分 | 从AOCI重新分类为收入的收益/（损失）金额 | 公平利息 价值对冲 |
对冲无效/AOCI因未达预期而重新分类 | |||||||||||||||||||
|
现金流量套期：1
|
|||||||||||||||||||||||
| 浮动利率资产的套期保值 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 浮动利率负债的套期保值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
公允价值套期：2
|
|||||||||||||||||||||||
| 固定利率资产的对冲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 固定利率负债的对冲 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
指定为会计套期的衍生工具合计
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | AOCI中递延的衍生工具收益/（损失）的有效部分 | 从AOCI重新分类为收入的收益/（损失）金额 | 公平利息 价值对冲 |
对冲无效/AOCI因未达预期而重新分类 | |||||||||||||||||||
|
现金流量套期：1
|
|||||||||||||||||||||||
| 浮动利率资产的套期保值 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 浮动利率负债的套期保值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
公允价值套期：2
|
|||||||||||||||||||||||
| 固定利率资产的对冲 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 固定利率负债的对冲 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
指定为会计套期的衍生工具合计
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
1对于2025年12月31日之后的12个月，我们估计大约$
29
来自主动和终止现金流对冲的百万净损失将从AOCI重新分类为利息收入，而估计$
63
百万在2024年12月31日。截至2025年12月31日，约$
37
百万与终止的现金流量套期保值相关的损失在AOCI中仍然递延，预计到2027年10月将完全重新分类为收益。
2我们记录了来自终止的债务公允价值套期保值的累计未摊销基础调整，总额为$
32
百万美元
39
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。此外，我们有$
3
2025年12月31日和2024年12月31日终止的资产公允价值套期累计未摊销基差调整的百万。上述公允价值套期保值利息包括剩余未摊销基差调整的摊销。
未指定为会计套期的衍生工具收益中确认的收益/损失
以下附表列示了未指定为会计套期的衍生工具的非利息收入项下“资本市场费用和收入”中确认的收益（损失）金额：
| 其他非利息收入/（费用） | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具：
|
|||||||||||
|
面向客户的利率衍生品
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
面向客户的商品衍生品
|
|
|
|||||||||
|
其他利率衍生品1
|
|
|
|||||||||
| 外汇衍生品 |
|
|
|||||||||
| 购买的信用衍生品 | (
|
|
|||||||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
1这一项目还包括抵押贷款衍生品的损益，这些收益和损失记录在非利息收入项下的“与贷款相关的费用和收入”中。
129
公允价值套期保值和被套期项目收益/损失
以下附表列示了公允价值套期会计关系中使用的衍生工具，包括衍生工具和相应被套期项目在列报期间记录的税前损益：
| 收益/（亏损）记入收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 十二个月结束 2025年12月31日 |
十二个月结束 2024年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） |
衍生品2
|
对冲项目 | 损益表总影响 |
衍生品2
|
对冲项目 | 损益表总影响 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
固定利率资产的对冲1, 2
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
|
固定利率负债的对冲1, 2
|
|
(
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
1包括固定利率长期债务、AFS证券、商业贷款的基准利率风险对冲。损益记入与被套期项目一致的利息费用或收益。
2衍生工具的收入/费用不反映定期应计和付款的利息收入/费用，以与被套期项目的收益/（损失）的列报方式一致。
公允价值套期保值和基差调整
以下附表介绍了公允价值套期关系中被套期项目的基差调整信息：
| 被套期项目的票面价值 | 被套期项目的账面金额 | 计入被套期项目账面价值的公允价值套期调整累计金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
固定利率资产的对冲1, 2
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
|
固定利率负债的对冲1
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
1账面金额不包括（1）发行和购买折扣或溢价，（2）未摊销的发行和收购成本，以及（3）与终止的公允价值套期相关的金额。
2对冲项目包括AFS证券和商业贷款的已定义投资组合，以及特别确定的AFS证券。相关的基差调整与相关的被套期资产在同一资产负债表项目中入账。于2025年12月31日，根据投资组合层法指定的资产的摊余成本基础为$
9.6
十亿。与这些套期保值关系相关的累计基差调整为$
29
万，指定套期保值工具名义金额合计$
5.7
十亿。
8.
租赁
我们有分支机构、数据中心和公司办公室的运营和融资租赁，包括我们在犹他州盐湖城的总部。在2025年12月31日，我们有
407
分支机构，与
278
拥有和
129
租用。我们的租赁承诺的剩余期限从年2026到2062，附带一些租赁安排，包括延长或终止租赁的选择权。
期限超过十二个月的租赁报告为具有相应使用权（“ROU”）资产的租赁负债。经营租赁和融资租赁的使用权资产纳入“”和“”分别在合并资产负债表上。该等租赁的相应负债计入“”和“”分别。
ROU资产和相关租赁负债是指截至租赁开始日在租赁期内的未来最低租赁付款额的现值。由于我们的大部分租约没有规定隐含利率，我们使用与租期相称的有担保增量借款利率来计算未来付款的现值。ROU资产还包括租赁预付款、初始直接成本、摊销，以及某些非租赁部分，如维护、公用事业和税款。我们的租赁条款包含在合理确定将行使此类选择权时延长或终止租赁的选择权。
130
以下附表列示了ROU资产和租赁负债以及相关的加权平均剩余年限和贴现率：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营租赁 | |||||||||||
| ROU资产，摊销净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁 | |||||||||||
| ROU资产，摊销净额 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 加权平均剩余租期（年） | |||||||||||
| 经营租赁 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 | |||||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | |||||||
| 融资租赁 |
|
% |
|
% | |||||||
以下附表提供了与租赁费用有关的额外信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 租赁费用： | |||||||||||||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
与经营租赁相关的其他费用1
|
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 经营租赁的相关现金支付 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
1其他开支主要包括物业税和建筑及物业维修。
以下附表按预期到期日列出未来五年每年经营租赁负债的合同未贴现租赁付款总额：
| （百万） | 未贴现租赁付款总额 | ||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 减去推算利息 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
我们订立某些租赁协议，其中我们是房地产的出租人，包括银行拥有和转租的物业，以产生现金流。这项活动包括租赁我们部分占用的建筑物内的空置套房。经营租赁收入合计$
15
百万, $
13
百万，以及$
14
2025年、2024年、2023年分别为百万。
在2025年12月31日和2024年12月31日，我们发起了分类为销售型或直接融资租赁的设备租赁，总计$
367
百万和$
377
分别为百万。这些租赁的收入为$
19
百万, $
18
百万，以及$
16
分别在2025、2024和2023年期间达到百万。
131
9.
房地、设备、软件
房地、设备和软件按成本入账，并在扣除累计折旧和摊销后列报。折旧主要使用直线法计算，并在资产的估计使用寿命内分配给运营——一般
25
到
40
建筑的年数，到
10
家具和设备的年限，以及到
10
软件的年数，包括资本化的技术倡议成本。租赁物改良按租赁期（包括任何合理确定的延期选择）或改良的估计可使用年限中较短者摊销。所有房地、设备、软件定期进行减值评估。
以下附表列出我们的房地、设备、软件的组成部分，包括相关的累计折旧和摊销：
| （百万） | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物 |
|
|
|||||||||
| 家具和设备 |
|
|
|||||||||
| 租赁权改善 |
|
|
|||||||||
| Software |
|
|
|||||||||
|
房地、设备和软件共计1
|
|
|
|||||||||
| 减去累计折旧和摊销 |
|
|
|||||||||
| 账面净值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
12025年和2024年的总额包括$
91
百万美元
51
万元，分别为因相关资产尚未投入使用而尚未计提折旧的资本化成本。
10.
商誉及其他无形资产
商誉在企业合并完成时确认为购买价款超过取得的可辨认净资产公允价值的部分。我们自10月1日起每年对商誉进行减值评估，如果事件或情况表明账面金额可能超过其公允价值，则更频繁地进行减值评估。
作为这一过程的一部分，我们可能会选择首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性是否更大。如果这一评估表明存在潜在的减值，那么我们将进行定量分析，以衡量任何减值的金额。当报告单位的公允价值低于其账面值时，就差额确认减值损失。
在2025年第四季度，我们使用定性方法完成了年度商誉减值分析。基于这一评估，我们得出结论，我们的报告单位不存在商誉减值。
以下附表列出了以商誉分配给我们经营分部的商誉账面值，以及我们的核心存款和其他无形资产的账面价值，扣除相关的累计摊销：
132
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 商誉： | |||||||||||
| 阿梅吉 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| CB & T |
|
|
|||||||||
| 锡安银行 |
|
|
|||||||||
| 内华达州立银行 |
|
|
|||||||||
| 商誉总额 |
|
|
|||||||||
| 核心存款和其他无形资产，扣除累计摊销 |
|
|
|||||||||
| 商誉和无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
CB & T的商誉以及核心存款和其他无形资产的增加是由于购买了
四个
FirstBank Coachella Valley，California于2025年3月下旬开设分行。
11.
存款
以下日程表展示了我们的存款构成：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 无息需求 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计息： | |||||||||||
| 储蓄和货币市场 |
|
|
|||||||||
| 时间 |
|
|
|||||||||
| 存款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
以下附表列示截至2025年12月31日按期限划分的所有定期存款总额：
| （百万） | 金额 | ||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
以下附表列出2025年12月31日按预定期限超过25万美元的定期存款数额：
| （百万） | 金额 | ||||
| 三个月或以下 | $ |
|
|||
| 三个月后到六个月 |
|
||||
| 六个月后到十二个月 |
|
||||
| 十二个月后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
重新分类为贷款的存款透支总额$
11
百万美元
8
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
133
12.
短期借款
以下附表列出FHLB垫款和其他短期借款的选定信息：
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 联邦Home Loan银行垫款 | |||||||||||
| 平均未偿金额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 平均费率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 最高月末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 年终结余 |
|
|
|||||||||
| 年末未偿预支款平均费率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 其他短期借款、年末余额 | |||||||||||
| 购买的联邦基金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 证券回购协议 |
|
|
|||||||||
| 卖出证券，尚未买入 |
|
|
|||||||||
| 收到的掉期保证金抵押品 |
|
|
|||||||||
| 联邦基金和其他短期借款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
我们将贷款和投资证券作为抵押品，以支持当前和潜在的借款。我们可能会在通过一揽子质押安排担保的信用额度下向FHLB借款。我们维持抵押品，其账面金额根据质押的抵押品类型进行了调整，确保它们至少相等
100
未偿预付款的百分比。此外，我们可能会根据我们质押的抵押品数量向美国联邦储备委员会（“FRB”）借款。
质押给FHLB和FRB的资产中有很大一部分是未设押的，但承诺提供立即获得应急资金来源的机会。于2025年12月31日，我们在FHLB和FRB抵押安排下的未使用借款能力为$
15.4
十亿美元
18.4
亿美元，较$
12.0
十亿美元
17.7
截至2024年12月31日，为10亿。
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券的期限通常低于
30
天。我们在主回购协议结构下与扫一扫账户订立隔夜回购协议。在这些安排中，我们控制下的证券被质押，并对客户收取的账户余额支付利息。对于非隔夜和定期回购协议，证券交付给适用的交易对手，在某些情况下，交易对手有出售或再质押担保物的合同权利。截至2025年12月31日，几乎所有未完成的证券回购协议 是隔夜定期交易。
13.
长期负债
以下时间表介绍了我们长期债务的组成部分：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 次级票据 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 高级笔记 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁义务 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
长期债务账面价值包括债务的面值、调整后的未摊销溢价或折价、未摊销的债务发行成本、公允价值套期保值基差调整。长期债务较上年增加的主要原因是发行了$
500
百万在
4.70
2025年第三季度到期日为2028年8月18日的%固定浮动优先票据。
在2024年第四季度，我们签订了一项指定为对冲美元的收-固定利率互换
500
2035年11月到期的百万次级票据。2023年，我们终止了一项被指定为对冲美元的接收固定利率互换
500
2029年10月到期的百万次级票据。The
134
终止套期关系产生的剩余未摊销套期基差调整继续通过被套期票据的合同期限摊销为收益。账面价值包括任何未摊销的套期保值基差调整。有关被指定为合格对冲的衍生工具的更多信息，见附注7。
次级票据
以下日程表展示了我们在2025年12月31日：
| （百万美元） | 次级票据 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 票面利率 | 账面价值 | 票面金额 | 到期日 | 最早兑付日 | 利息条款 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
2029年10月 | 2029年7月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2035年11月 | 2034年11月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
高级笔记
以下日程表展示了我们在2025年12月31日：
| （百万美元） | 高级笔记 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 票面利率 | 账面价值 | 票面金额 | 到期日 | 最早兑付日 | 利息条款 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
2028年8月 | 2027年8月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
2026年2月4日，我们发行了$
500
百万
4.48
%固定浮动优先票据，2029年2月9日到期。这些票据是无抵押的，在固定利率期间每半年支付一次利息；这些票据的最早兑付日为2028年2月9日，之后利率变为等于复合SOFR +的年浮动利率
1.06
%，按季度支付。
长期债务期限
以下附表按未来五年各期限列出我们长期债务的账面价值：
| （百万） | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 此后 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 次级票据 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 高级笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
14.
股东权益
优先股
我们的优先股在美国证券交易商协会自动报价（“纳斯达克”）全球精选市场上市，股票代码为“ZIONP”。我们有
4.4
百万股优先股授权股，不含面值，每股具有清算优先权$
1,000
每股，或$
25
每股存托股份。所有优先股均以存托股份形式发行，每份存托股份占1/40第对一股优先股的权益。所有已发行优先股均在美国证券交易委员会（“SEC”）登记。
在资产分配方面，优先股股东一般优先于普通股股东；然而，他们的投票权是有限的。优先股息，这会降低适用于普通股的收益
135
股东，应于附表所示月份的15日支付，但须经我们的董事会批准。
在任何适用的赎回限制到期后，我们可以选择赎回优先股。赎回价格等于每股清算优先权加上任何已宣布但未支付的股息。任何赎回均须遵守适用的监管要求，包括保持资本充足的要求。
以下时间表介绍了我们优先股的组成部分：
| （百万美元） | 账面价值 12月31日， |
股票在 2025年12月31日 |
应付股息 | 最早 兑付日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 授权 | 优秀 | 率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A系列 | $ |
|
$ |
|
|
|
>的
3M期限SOFR +
|
QTRLY Mar，Jun，Sep，Dec |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日，
66,139
A系列优先股发行在外。2024年12月，我们完成了G、I、J系列优先股全部流通股的全额赎回。赎回导致适用于普通股股东的净收益一次性减少约$
6
万，反映了对此前资本化的优先股发行费用的确认。
普通股
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ZION”。在2025年12月31日，我们有
147.7
百万已发行普通股股票，每股面值为$
0.001
.普通股和额外实收资本合并余额合计$
1.7
十亿于2025年12月31日，减少$
11
百万，或
1
%，从上一年开始。
我们在2025年和2024年的2月都公开宣布了股票回购计划，授权高达$
40
百万美元
35
分别为百万。在每一年中，所有回购都在第一季度完成，任何额外的回购仅限于仅根据我们的股票补偿计划获得的股票。
以下时间表总结了我们在所述期间的股票回购：
| 期 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票 | 作为股票补偿计划的一部分购买的股票 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 支付金额 （百万） |
|||||||||||||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
2026年1月，我们公开宣布了回购至多$
75
2026年第一季度已发行普通股的百万股。
累计其他综合收益
截至2025年12月31日，AOCI余额反映净亏损$
1.9
亿，主要归因于利率变动推动的固定利率AFS证券公允价值下降。这一数额包括$
1.6
十亿($
1.2
十亿税后）与先前从AFS转移到HTM的证券相关的未实现损失。与2024年12月31日相比，AOCI改善$
439
百万。
136
以下时间表介绍了AOCI的变化：
| （百万） |
投资证券的未实现净收益（亏损） | 衍生品和其他未实现净收益（亏损） | 养老金和退休后 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
|
重分类前其他综合收益，税后净额
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类的金额，税后净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
|
计入其他综合收益的所得税费用
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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重分类前其他综合收益（亏损），税后净额
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(
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| 从AOCI重新分类的金额，税后净额 |
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| 其他综合收益 |
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| 2024年12月31日余额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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计入其他综合收益的所得税费用
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| （百万） |
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额
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受影响的行项目 关于损益表 |
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| AOCI组件 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券未实现亏损净额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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证券收益（损失），净额 | ||||||||||||||||||||||
| 减：所得税优惠 | (
|
(
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(
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| $ | (
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$ | (
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$ | (
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衍生工具未实现净亏损
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$ | (
|
$ | (
|
$ | (
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贷款的利息和费用；短期和长期借款的利息 | ||||||||||||||||||||||
| 减：所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
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| $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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递延补偿
递延补偿包括为某些员工和董事在拉比信托中持有的投资资产——包括我们的普通股股份。我们在信托中持有的普通股的公允价值约为$
24
百万和$
19
百万分别于2025年12月31日和2024年12月31日。我们合并拉比信托的资产和负债，并将其纳入合并资产负债表的“其他资产”和“其他负债”。截至2025年12月31日和2024年12月31日，信托资产总额约$
154
百万和$
149
百万，信托负债总额约$
178
百万和$
168
分别为百万。
15.
监管事项
我们受到联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足这些要求可能会启动某些强制性的、可能是额外的酌情监管行动，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。在资本充足准则和及时纠正行动的监管框架下，我们必须保持资本相对于我们的资产、负债和某些表外敞口的具体量化措施，这是根据监管会计准则计算的。这些措施包括普通股权一级（“CET1”）与风险加权资产、一级资本、总资本以及一级资本与平均资产（一级杠杆比率）的最低金额和比率。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们满足了巴塞尔III资本规则下的所有资本要求。
137
监管资本准则还确立了“资本充足”的门槛，作为评估资本实力的基准。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们所有的资本金额和比率都超过了及时纠正行动框架下的资本充足水平。
除非我们的监管机构另有批准，否则我们宣布的股息不得超过规定的监管标准。在确定股息水平时，我们会考虑当前和历史收益、留存收益以及适用的基于风险和其他监管资本要求和限制。
我们的内部压力测试旨在全面评估我们所面临的风险、不利情景下的潜在损失，以及由此对我们的资本水平产生的影响。这些压力测试使我们的资产负债表和其他风险特征接受使用内部模型的严格分析。
以下附表列出了我们在2025年12月31日和2024年12月31日在巴塞尔协议III下资本充足的资本金额和比率以及最低要求：
| 2025年12月31日 |
“资本充足”的最低要求
|
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| （百万美元） | 金额 | 比 | 金额 | 比 | |||||||||||||||||||
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巴塞尔协议III监管资本金额和比率
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| 普通股权一级资本（与风险加权资产） | $ |
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% | $ |
|
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% | |||||||||||||||
| 一级风险型资本（对风险加权资产） |
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|
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| 基于风险的资本总额（与风险加权资产） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 一级杠杆率 |
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| 2024年12月31日 |
“资本充足”的最低要求
|
||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 比 | 金额 | 比 | |||||||||||||||||||
|
巴塞尔协议III监管资本金额和比率
|
|||||||||||||||||||||||
| 普通股权一级资本（与风险加权资产） | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||
| 一级风险型资本（对风险加权资产） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 基于风险的资本总额（与风险加权资产） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 一级杠杆率 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
巴塞尔III资本规则要求我们维持一定的最低资本比率，以及2.5%的“资本保护缓冲”，旨在吸收经济压力时期的损失。这个缓冲区完全由CET1组成。
以下附表列出了最低资本比率和资本节约缓冲要求，与我们在2025年12月31日的资本比率相比：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 最低资本要求 | 资本保护缓冲 | 具有资本节约缓冲的最低资本比率要求 | 当前资本 比 |
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| CET1对风险加权资产 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 一级风险型资本
（即CET1加额外一级资本）到风险加权资产
|
|
|
|
|
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| 基于风险的资本总额
（即一级资本加二级资本）到风险加权资产
|
|
|
|
|
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| 一级杠杆率 （即基于一级风险的资本）平均合并资产 |
|
不适用 |
|
|
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CET1与风险加权资产比率高于最小值，但低于资本节约缓冲的金融机构，将面临分红、股权回购和基于亏空金额的补偿等约束。我们的内部触发和限制，无论是在实际情况下还是在基线预测下，都比资本保护缓冲要求更加严格。
138
16.
承诺、担保、或有负债、关联方
承诺和保证
我们利用各种金融工具，包括贷款承诺、商业信用证、备用信用证，来支持客户的融资需求。这些工具使我们面临不同程度的信用、流动性和利率风险，而这些风险并未充分反映在合并资产负债表中。相关的信用风险被评估并记录为无资金准备的借贷承诺准备金，在合并资产负债表中单独列报。
以下附表列出了与用于支持我们客户融资需求的表外金融工具相关的合同金额：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
|
未提供资金的贷款承诺1
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$ |
|
$ |
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| 备用信用证： | |||||||||||
| 金融 |
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| 业绩 |
|
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| 商业信用证 |
|
|
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| 未提供资金的承付款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
1参与网。
贷款承诺是在特定条件下向客户提供信贷的协议。这些承诺一般有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。获得的担保物金额，如果在提供信贷时认为有必要，则基于我们对交易对手的初步信用评估。抵押品类型各不相同，可能包括应收账款、存货、物业、厂房和设备以及创收物业。
虽然贷款承诺使我们面临信用风险，但预计很大一部分将到期而不会被提取。在2025年12月31日，我们有$
8.2
十亿的承诺计划在2026年到期。我们对贷款承诺和其他表外义务适用与对表内工具相同的信贷政策和程序，包括信贷审批、限额和持续监控。
我们签发备用和商业信用证作为有条件的承诺，以保证客户对第三方的履约。这些担保主要支持公共和私人借款安排，例如商业票据计划、债券融资和类似交易。截至2025年12月31日，备用信用证总额为$
931
万，均计划于2026年到期。与签发信用证相关的信用风险与向客户提供贷款相当，我们通常持有有价证券和现金等价物作为抵押品。
出售的某些按揭贷款包括有限追索权条款，期限由
三个月
到
一年
.因行使这些规定而产生的损失并不大。
法律事项
我们参与了各种法律诉讼或政府调查，其中可能包括法庭诉讼、仲裁、调查、审查以及政府和自律机构发起或考虑的其他行动。这些事项可能涉及借贷、存款和其他客户关系；供应商和合同问题；员工事项；知识产权纠纷；人身伤害和其他侵权索赔；以及监管或法律合规问题。虽然其中许多事项涉及个人索赔，但我们也受到推定的集体诉讼索赔和其他更广泛的索赔的影响。
政府和自律监管程序、调查、审查和相关行动可能涉及我们的银行、投资咨询、信托、证券和其他产品和服务；我们的客户参与洗钱、欺诈、证券违规和其他非法活动；或我们的政策和做法有关
139
这样的客户活动。它们还可能涉及我们遵守广泛适用的银行、证券和其他法律法规。在任何特定时间，我们可能会回应传票和要求提供文件、数据或证词的请求，并参与讨论以解决或解决这些问题。
于2025年12月31日，我们受到以下重大诉讼：
•
two
民事案件，Lifescan Inc.和强生 Health Care Services诉Jeffrey C. Smith等案。，于2017年12月在美国新泽西州联邦地区法院对我们提起诉讼，并罗氏诊断公司和罗氏糖尿病护理公司诉Jeffrey C. Smith等。，于2019年3月在美国新泽西州地区法院对我们提起诉讼。在这些案件中，某些医疗产品制造商和分销商寻求追究美国对2017年申请破产保护的该行借款人涉嫌欺诈行为的责任。对于大多数当事人来说，发现基本上是完整的。然而，对某些处置性动议的最终裁决仍未完成，其他处置性动议尚未提交或裁决。这两起案件已定于2027年4月开庭审理。
根据我们目前的知识，我们认为反映在我们的应计项目中并根据适用的会计准则确定的诉讼和其他法律诉讼和索赔的估计负债是足够的。我们目前还认为，任何超过应计金额的负债（如果有的话），如果是由诉讼和其他法律诉讼和索赔引起的，其损失是可估计的，则不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。然而，鉴于这些事项固有的重大不确定性——以及在某些情况下寻求的潜在重大或不确定损害赔偿——不利的结果可能会影响我们在特定报告期的财务状况、经营业绩或现金流量。
估计和评估与诉讼、仲裁、政府或自律审查、调查或类似事项相关的潜在结果的过程本质上是不确定的，需要做出重大判断。这种不确定性在法律事项的早期阶段尤其明显，当法律问题和相关事实尚未通过发现、审判或听证准备、实质性调解或和解讨论或其他程序里程碑得到充分发展、分析或检验时。它还特别适用于集体诉讼或其他多方索赔；涉及复杂的程序性或实质性问题或新颖的法律理论的事项；以及由政府和自律机构发起的审查、调查或其他行动，其中可能不适用传统的裁决程序。
因此，我们往往无法确定有利或不利结果的可能性是否遥远、合理可能或很可能——或者估计可能或合理可能的损失的数额或范围——直到法律事项生命周期的相对较晚，在某些情况下直到几年后才能确定。我们对这些目前无法估量的索赔的评估将随着事态发展而演变，随着时间的推移，实际结果可能与我们的估计存在显着差异。
关联交易
我们没有根据适用的会计准则要求披露的关联方交易。在日常业务过程中，我们向关联方提供信贷，包括执行官、董事、主要股东及其联系人和相关利益。这些关联方贷款是在符合适用的银行法规的情况下发放的。
17.
与客户的合同收入
与客户签订的合同产生的收入，包括适用会计准则范围内的非利息收入，在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认。收入按反映我们预期有权换取这些商品或服务的对价的金额计量。取得合同的增量成本，在相关摊销期为一年或一年以下时，按发生时费用化。
140
对于随着时间的推移而履行的履约义务，当我们有权从客户那里获得与迄今为止所提供服务的价值直接对应的对价时，通常会根据我们有权获得发票的金额确认收入。当剩余履约义务的原始预期期限为一年或更短时，或根据开票金额确认收入时，我们通常不披露有关剩余履约义务的信息。
以下介绍我们与客户签订的合同的收入：
商业账户费用
商业账户手续费收入主要包括账户分析费、商户服务费、工资服务收入。收入在提供服务或服务完成时确认。
卡费
卡费收入主要包括信用卡和借记卡交易产生的交换费、商户卡处理产生的净费用以及自动柜员机（“ATM”）服务费。卡费收入确认为已赚。
零售和商业银行业务费用
零售和商业银行费用涉及向客户提供的存款账户服务。这些费用主要包括资金不足费用、非客户ATM费用以及其他各种与存款账户相关的费用。存款账户服务费包括代替补偿余额赚取的费用，以及现金管理和其他存款相关服务的费用。服务费收入在提供相关服务的期间内确认。金库管理费根据当月提供的服务按月计费。
资本市场费用和收入
资本市场费用和收入主要包括市政咨询服务、证券承销和投资银行咨询服务的费用。收入在提供相关服务时或在委聘完成时确认。与贷款银团、贷款销售和衍生工具（包括客户利率掉期和外币交易）相关的收入在单独的会计准则下入账。有关贷款和衍生收入确认的更多信息，分别见附注6和7。
财富管理费用
财富管理费用主要包括佣金以及其他投资组合和咨询服务费。收入在提供服务或完成时确认。财务规划、受托和遗产服务可能涉及超过12个月的履约义务；不过，相关未来义务的金额并不大。
其他客户相关费用
其他与客户相关的费用一般包括收入来源，例如对药房和医疗保健提供者的合规和支持服务、企业信托费用、咨询和转介费，以及向某些客户提供的索赔和库存管理服务的费用。收入在提供服务或完成时确认。
收入分类
以下附表列出了按经营分部分类的客户合同收入，并将这些金额与非利息收入总额进行了核对。来自其他来源的与客户相关的非利息收入是指从客户赚取的收入，不属于与客户签订的合同收入的适用会计准则范围。
141
| 锡安银行 | CB & T | 阿梅吉 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业账户费用
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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卡费1
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零售和商业银行手续费
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资本市场费用和收入2
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| 财富管理费用 |
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| 其他与客户相关的费用 |
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与客户签订的合同产生的非利息收入总额
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其他来源的客户相关非利息收入
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与客户相关的非利息收入总额
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与客户无关的非利息收入
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非利息收入总额
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| NBAZ | NSB | 威达 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业账户费用
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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卡费1
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零售和商业银行手续费
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资本市场费用和收入2
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| 财富管理费用 |
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| 其他与客户相关的费用 |
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与客户签订的合同产生的非利息收入总额
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其他来源的客户相关非利息收入
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与客户相关的非利息收入总额
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与客户无关的非利息收入
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(
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非利息收入总额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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142
| TCBW | 其他 | 合并银行 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业账户费用
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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卡费1
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零售和商业银行手续费
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资本市场费用和收入2
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| 财富管理费用 |
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(
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| 其他与客户相关的费用 |
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与客户签订的合同产生的非利息收入总额
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其他来源的客户相关非利息收入
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与客户相关的非利息收入总额
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与客户无关的非利息收入
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非利息收入总额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1卡费不包括与从交换费中扣除的奖励计划相关的成本，因为这些成本不属于与客户合同收入的适用会计指南范围。
2资本市场费用和收入不包括与房地产资本市场、掉期、贷款银团、外汇活动和净CVA相关的收入，因为这些项目不在与客户签订的合同收入的适用会计准则范围内。
与客户签订的合同产生的收入未导致产生重大合同资产或合同负债。合同应收款计入合并资产负债表“其他资产”。尽管付款条件根据所提供服务的性质而有所不同，但从履行履约义务到收到付款之间的间隔通常很短，并不被认为是重要的。
18.
退休计划
定额供款计划
我们提供401（k）和员工持股计划，允许员工从多种投资方案中进行选择。员工的供款可能高达
80
收入的百分比，但须遵守美国国税局（“IRS”）的年度缴款限额。我们匹配
100
占第一位的百分比
3
雇员缴款%及
50
下一个百分比
3
%.匹配捐款总额$
35
2025年、2024年和2023年各为百万。
401（k）计划还包括一项可自由支配的、非缴款的利润分享部分，其范围可能从
0
%至
3.5
合资格薪酬的百分比，基于我们根据董事会每年批准的公式的表现。利润分享费用总计$
17
百万，$
14
百万，以及$
16
2025年、2024年和2023年分别为百万。对参与者的利润分享贡献是以我们在公开市场购买的普通股股票的形式进行的。
设定受益计划
补充退休计划—这些没有资金、不合格的计划涵盖某些现任和前任雇员。每年，我们向这些计划提供的供款金额足以支付应付给参与者的福利金。我们对这些计划的负债约为$
8
百万美元
9
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
退休后计划—这项无资金的医疗保健和人寿保险计划向某些符合规定年龄和服务要求的前全职雇员提供退休后福利。我们对退休人员医疗保费的缴费，永久封顶，以后几年不增加。每年的供款金额足以支付我们负责的保费部分。我们对这个计划的负债不到$
1
2025年12月31日和2024年12月31日均为百万。与补充退休和退休后福利相关的负债在合并资产负债表中计入“其他负债”。
143
19.
股份补偿
我们维持一项基于股份的薪酬激励计划，该计划授权向员工和非员工董事授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）以及其他基于股权的奖励。截至2025年12月31日，共有
7,100,000
股票根据该计划获得授权，其中
3,729,002
可用于未来授予的股份。
所有以股份为基础的支付给员工的款项，包括股票期权授予，均根据其授予日的公允价值确认为补偿费用，并反映任何相关的服务或业绩归属要求。股权奖励的公允价值在授予日使用适当的估值模型进行估计，其中包含归属后限制，但不包括服务或业绩归属条件。
所有以股份为基础的奖励均归类为权益工具。补偿费用计入合并损益表“工资、职工福利”，相应的权益影响计入股东权益。以股份为基础的奖励的没收在发生时予以确认。基本上所有以股份为基础的奖励——包括股票期权、限制性股票和RSU ——都具有分级归属，在适用的归属期内按直线法确认。
以下附表列出所有以股份为基础的奖励的补偿费用和相关税收优惠：
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 补偿费用 | $ |
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$ |
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$ |
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| 所得税费用减少 |
|
|
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||||||||||||||
截至2025年12月31日，与非既得股份奖励相关的未确认补偿费用约为$
43
百万。这一数额预计将在加权平均期间内确认
2.7
年。
股票期权
授予员工的股票期权一般每年归属三分之一，到期
七年
授予日之后。
无
随着管理层对激励薪酬方案的改变，股票期权于2025年或2024年被授予。对于2023年授予的股票期权，采用Black-Scholes期权定价模型估计授予日公允价值，以确定补偿费用。
以下附表列出了加权平均授予日公允价值以及Black-Scholes模型中对这些期权使用的重要假设：
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 授予期权的加权平均价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 采用的加权平均假设： | |||||||||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
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% |
|
% | |||||||||||
| 预期波动 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 无风险利率 |
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% |
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% |
|
% | |||||||||||
| 预期寿命（年） |
|
|
|
||||||||||||||
预期股息率、预期波动性、预期寿命的假设反映了管理层的判断，并纳入了历史经验。预期波动部分基于历史波动。无风险利率由授予日有效的美国国债收益率曲线得出，与期权的预期期限相匹配。
144
以下时间表介绍了我们截至2025年12月31日止三年的股票期权活动：
| 股份数量 | 加权平均行权价 | ||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
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$ |
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| 已获批 |
|
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|||||||||
| 已锻炼 | (
|
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|||||||||
| 过期 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2023年12月31日余额 |
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|||||||||
| 已锻炼 | (
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|
|||||||||
| 过期 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
|||||||||
| 过期 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2025年12月31日余额 |
|
|
|||||||||
| 截至以下日期可行使的未行使股票期权： | |||||||||||
| 2025年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 2024年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 2023年12月31日 |
|
|
|||||||||
我们在行使股票期权时发行新的授权普通股。股票期权行权总内在价值约$
1
百万2025年，以及$
2
2024年和2023年均为百万。股票期权行权收到的现金共计$
5
百万2025年，$
9
2024年百万，以及$
2
2023年百万。
以下附表提供有关股票期权的额外选定资料，网址为2025年12月31日:
| 未行使的股票期权 | 可行使股票期权 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行权价格区间 | 股份数量 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同年限（年） | 股份数量 | 加权平均行权价 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
$ |
|
1
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
1
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1加权平均剩余合同期限不包括
5,223
Amegy收购中假定的没有固定到期日的股票期权。这些期权在员工终止日期后一年到期，但须符合某些条件。
未行使股票期权的总内在价值为$
7
百万截至2025年12月31日，与$
4
百万在2024年12月31日。可行权期权的合计内在价值为$
6
百万和$
4
百万在相同的相应日期。对于可行使期权，加权平均剩余合同期限为
2.2
截至2025年12月31日的年份，以及
2.6
年在2024年12月31日，不包括此前提到的没有固定到期日的股票期权。于2025年12月31日，有
92,559
未归属未行使股票期权，加权平均行权价为$
52.90
，加权平均剩余合约期为
3.9
年，以及总的内在价值$
522
千.
145
限制性股票和限制性股票单位
限制性股票是指受到交易限制和可能被没收的普通股。这些奖项通常归属于
四年
期间。限制性股票持有人拥有充分的投票权，并在归属期内获得等值股息。此外，持有人可能会选择在授予日而不是在归属时被征税。
RSU代表接收的权利
一
每单位普通股的份额，一般归属于a
四年
期间。受限制股份单位持有人在归属期内获得等值股息，但不拥有投票权。补偿费用是根据授予的限制性股票或RSU数量以及我们普通股在授予日的市场价格确定的。在2025年、2024年和2023年期间，我们授予
25,101
,
25,866
，和
39,771
分别向非雇员董事提供RSU。这些受限制股份单位于批出后立即归属。
以下时间表展示了我们截至2025年12月31日止三年的限制性股票活动：
| 股份数量 | 加权平均公允价值 | ||||||||||
| 2022年12月31日未归属限制性股票 |
|
$ |
|
||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 截至2023年12月31日的未归属限制性股票 |
|
|
|||||||||
| 已发行 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 截至2024年12月31日的未归属限制性股票 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 2025年12月31日未归属限制性股票 |
|
|
|||||||||
以下日程表展示了我们截至2025年12月31日止三年的RSU活动：
| 限制性股票单位数量 | 加权平均公允价值 | ||||||||||
| 2022年12月31日受限制股份单位 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2023年12月31日受限制股份单位 |
|
|
|||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2024年12月31日限制性股票单位 |
|
|
|||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2025年12月31日受限制股份单位 |
|
|
|||||||||
年内归属的限制性股票和RSU的授予日总价值为$
31
百万2025年，$
28
2024年百万，以及$
27
2023年百万。截至2025年12月31日，
42,025
受限制股份的股份及
1,221,369
RSU预计将根据各自的时间表归属，总内在价值为$
2
百万和$
71
百万，分别。
146
20.
所得税
所得税费用和有效税率
以下附表列出了所得税费用的主要组成部分：
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 联邦： | |||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 延期 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 联邦合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 状态： | |||||||||||||||||
| 当前 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 总州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
以下附表列出了所得税费用与实际税率的对账：
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 所得税费用 | 实际税率 | 所得税费用 | 实际税率 | 所得税费用 | 实际税率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国联邦法定所得税 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响1
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 税收抵免： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
低收入住房税收抵免投资2
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他税收抵免 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 不可课税或不可扣除项目： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不允许的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 免税利息 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 不可扣除的FDIC保费支出 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他不可课税或不可扣除项目 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 未确认税收优惠的变化 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他调整 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
1加利福尼亚州和犹他州的州税占这一类别税收影响的大部分。
2低收入住房信贷以扣除相关摊销后的净额列报。
上述期间的有效税率主要是由于某些联邦存款保险公司（“FDIC”）保费的不可扣除性、不允许的利息支出以及其他调整而增加的。FDIC保险费不能用于税收抵扣，而FDIC特殊评估可以进行税收抵扣。相反，有效税率主要是由于非应税市政利息收入和各种税收抵免而降低的。
在2025年、2024年和2023年期间，对技术举措、低收入住房和市政证券的投资产生了税收抵免和非应税收入，导致每年的有效税率降低。此外，随着某些诉讼时效到期，与技术倡议信贷相关的不确定税收状况准备金减少，使2025年和2024年的有效税率受益。
147
各辖区所得税缴纳情况
以下附表列出了联邦和州辖区已支付的所得税的分类金额，扣除已收到的退款：
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态： | |||||||||||||||||
| 加州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 犹他州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 支付的所得税总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
递延税项资产和负债
递延税项资产（“DTA”）和递延税项负债（“DTL”）产生于财务报表中资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异，基于已颁布的税法和税率。影响DTA和DTL的税率变化在颁布期间确认为收入。仅在管理层认为更有可能实现的范围内记录DTA。与不确定的税收状况相关的未确认的税收优惠主要与技术举措产生的税收抵免有关。
净DTA或DTL分别计入合并资产负债表的“其他资产”或“其他负债”。
以下附表列出了产生DTA和DTL重要组成部分的暂时性差异的税收影响：
| （百万） | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 递延所得税资产总额： | |||||||||||
| 账面贷款损失扣除超税 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延补偿 |
|
|
|||||||||
| 投资证券及衍生工具公允价值调整 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 资本化成本 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 估值备抵前递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额： | |||||||||||
| 房地和设备，因折旧差异 | (
|
(
|
|||||||||
| 联邦Home Loan银行股票股息 | (
|
(
|
|||||||||
| 租赁业务 | (
|
(
|
|||||||||
| 预付费用 | (
|
(
|
|||||||||
| 抵押贷款服务 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延贷款成本 | (
|
(
|
|||||||||
| ROU资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 合格机会基金递延收益 | (
|
(
|
|||||||||
| 股权投资 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额（负债） | $ |
|
$ |
|
|||||||
148
2025年12月31日和2024年12月31日，我们报告的净DTA为$
714
百万美元
904
分别为百万。同比下降的主要原因是与投资证券和衍生工具相关的AOCI内未实现亏损减少。
某些固定利率AFS投资证券由于基准利率上升而出现公允价值下降，导致AFS投资组合和相应的DTA出现未实现亏损。出售这些证券可能会导致重大的已实现损失，需要未来的收益来利用DTA。然而，正如附注5所讨论的，我们既有意图也有能力持有这些证券，直到其价值恢复。
我们定期评估DTA以确定是否需要估值备抵，应用“更有可能”这类资产将被变现的标准，并考虑所有可用的正面和负面证据。这一评价包括但不限于：
•现有DTL的未来反转—这些通常以与DTA一致的模式反转，可用于实现DTA。
•税收筹划策略—我们考虑审慎可行的税收筹划策略，如有必要，可以实施这些策略来维护DTA的价值。
•预计未来应纳税所得额—我们预计将产生足够的未来应税收入，以抵消剩余净DTA的逆转。
基于这一评估，我们得出结论，在2025年12月31日或2024年12月31日不需要估值备抵。
截至2025年12月31日，剩余净经营亏损和税收抵免结转的税收影响低于$
1
百万，到期日至2039年。
未确认的税收优惠
我们对与不确定的税收状况相关的未确认的税收优惠保持负债，主要与技术举措产生的税收抵免相关。
以下时间表列出了未确认的税收优惠总额的前滚情况：
| （百万） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与当年相关的税务职位： | |||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与往年相关的税务状况： | |||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与税务机关的和解 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 时效失效 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们对未确认的税收优惠的负债总额约为$
5
百万美元
7
百万，分别（扣除州税的联邦税收优惠）。如果得到承认，这些金额将影响有效税率。
与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入合并损益表的“所得税费用”。截至2025年12月31日和2024年12月31日，应计利息和罚款——在扣除任何联邦和州税收优惠后列报，并列入合并资产负债表的“其他负债”——总计约为$
1
两个时期的百万。
我们在美国联邦辖区和各州辖区提交所得税申报表。在2022年之前的几年里，我们不再接受联邦和某些州申报表的所得税审查。
149
21.
每股普通股净收益
每股普通股净收益是根据适用于普通股股东的净收益，扣除优先股股息确定的。每股普通股的基本净收益是使用年内已发行普通股的加权平均数计算的。带有不可没收分红权的未归属股份奖励被视为参与证券，并计入基本每股收益计算。
稀释后的每股普通股净收益是使用包括普通股等价物在内的已发行普通股的加权平均数计算得出的。股票期权、限制性股票、RSU和股票认股权证使用导致稀释最多的方法——库存股法或两类法——转换为普通股等价物。稀释后每股收益计算中不包括会产生反稀释效应的普通股等价物。
以下附表列出每股普通股基本和摊薄净收益，使用加权平均流通股数计算：
| （单位：百万，股份和每股金额除外） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 基本： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 不太常见和优先股息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 赎回优先股的影响较小 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未分配收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 减去适用于非归属股份的未分配收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 适用于普通股的未分配收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 适用于普通股的已分配收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 适用于普通股的总收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权平均已发行普通股（单位：千） |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 稀释： | |||||||||||||||||
| 适用于普通股的总收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权平均已发行普通股（单位：千） |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票期权的稀释效应（单位：千） |
|
|
|
||||||||||||||
|
加权平均稀释已发行普通股（单位：千）
|
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
以下附表列出了具有反稀释性并因此被排除在稀释每股收益计算之外的加权平均股票奖励：
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 限制性股票和限制性股票单位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票期权 |
|
|
|
||||||||||||||
22.
运营分部信息
我们提供范围广泛的银行产品和相关服务，主要在
11
西部各州：亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、爱达荷州、内华达州、新墨西哥州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、华盛顿州、怀俄明州。我们的业务主要是通过
七个
单独管理的附属银行，每家银行都以自己的本土品牌和管理团队运营：锡安银行、CB & T、Amegy、NBAZ、NSB、Vectra和TCBW。这些附属银行构成了我们的主要经营部门。
我们的联盟模式强调地方权威和问责制，包括当地知情定价和产品定制，以最大限度地提高客户满意度，加强社区关系，并提高盈利能力和股东回报。
150
于2025年12月31日，锡安银行经营
92
犹他州的分支机构，
25
在爱达荷州的分支机构，以及
一
在怀俄明州的分支机构。CB & T运营
77
在加利福尼亚州的分支机构。Amegy操作
76
在德克萨斯州的分支机构。NBAZ运营
56
在亚利桑那州的分支机构。NSB运营
43
在内华达州的分支机构。威达运营
33
科罗拉多州的分支机构和
一
在新墨西哥州的分支机构。TCBW操作
two
在华盛顿的分支机构和
一
在俄勒冈州的分支机构。2025年，该银行的所有资产和收入都位于美国境内或来自美国境内的业务。
2025年3月下旬，我们购买了
四个
FirstBank Coachella Valley，California分行及其相关的存款和贷款账户。除了
四个
分支机构，此次采购包括约$
630
百万存款和$
420
百万的消费者和商业贷款。
我们专注于为我们经营所在社区的客户提供服务。每个经营分部提供范围广泛的银行产品和相关服务，以数字方式或通过其他传统渠道交付。其中包括商业和小型企业银行业务、资本市场和投资银行业务、商业房地产贷款、零售银行业务以及财富管理业务。
附属银行由企业级部门——称为“其他”部门——提供支持，该部门提供治理和风险监督、资本分配和战略目标，包括集中的技术基础设施、后台运营以及某些不通过附属结构管理的业务部门。
集中提供的服务根据这些服务的估计或实际使用情况分配给经营分部。资本按照各细分领域持有的风险加权资产进行配置。我们利用内部资金转移定价过程来衡量分部业绩。这一方法有待不断完善。分部之间的交易一般按公允价值进行，公司间利润在合并中予以抵销。分部的平均贷款和存款总额包括轻微的公司间金额和与“其他”分部的某些存款。
我们评估分部业绩并主要根据所得税前的营业收入或亏损分配资源。适用于经营分部的会计政策与综合财务报表附注所述的一致。
首席运营决策者（“CODM”）是我们的董事长兼首席执行官。主要经营决策者定期收到某些分部层面的信息，包括净利息收入、非利息收入、重大非利息支出以及所得税前的运营收入或亏损。这些信息用于评估绩效并为每个细分市场的资源分配决策提供信息。
以下日程表列出定期向主要经营决策者提供以评估业绩和分配资源的选定经营分部信息：
151
| （百万） | 锡安银行 | CB & T | 阿梅吉 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净利息收入1
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 信用损失准备 |
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除信用损失准备后的净利息收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 |
|
|
|
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|
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|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
|
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|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科技、电信、信息处理 |
|
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| 占用和设备，净额 |
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|
其他直接费用2
|
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 间接/分配费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的平均资产负债表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均贷款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均存款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | NBAZ | NSB | 威达 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净利息收入1
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | (
|
|
|
(
|
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除信用损失准备后的净利息收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科技、电信、信息处理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占用和设备，净额 |
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他直接费用2
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 间接/分配费用 |
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|
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| 非利息费用总额 |
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| 税前收入（亏损） | $ |
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| 选定的平均资产负债表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均贷款总额 | $ |
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| 平均存款总额 |
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152
| （百万） | TCBW | 其他 | 合并银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选定的收入报表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净利息收入1
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| 信用损失准备 |
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扣除信用损失准备后的净利息收入
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| 非利息收入 |
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| 非利息费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
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| 科技、电信、信息处理 |
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| 占用和设备，净额 |
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其他直接费用2
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| 间接/分配费用 |
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| 非利息费用总额 |
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| 税前收入（亏损） | $ |
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$ | (
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| 选定的平均资产负债表数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均贷款总额 | $ |
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| 平均存款总额 |
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1利息收入在扣除利息支出后列示，与定期向主要经营决策者提供的信息一致，并用于评估分部业绩。
2其他直接费用包括专业和法律服务、营销和业务发展、存款保险和监管费用、信贷相关费用、其他房地产费用以及其他非利息费用。
153
23.
季度财务信息（未经审计）
以下时间表列出了2025年和2024年的季度财务信息：
| （百万，每股金额除外） | 第四季度 | 第三季度 | 第二季度 | 第一季度 | |||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入合计 | $ |
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$ |
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| 净利息收入 |
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| 信用损失准备 |
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| 非利息收入 |
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| 非利息费用 |
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| 所得税前收入 |
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| 优先股股息 | (
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| 适用于普通股股东的净利润 |
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| 每股普通股净收益： | |||||||||||||||||||||||
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| 摊薄 |
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| 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入合计 | $ |
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| 净利息收入 |
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| 信用损失准备 |
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| 非利息收入 |
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| 非利息费用 |
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| 所得税前收入 |
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| 净收入 |
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| 优先股股息 | (
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(
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(
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(
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| 优先股赎回 | (
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| 适用于普通股股东的净利润 |
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| 每股普通股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2025年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2025年12月31日有效。
在截至2025年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告包含在第87页第8项“管理层对财务报告内部控制的评估报告”标题下。安永会计师事务所出具的《关于财务报告内部控制的报告》也在第88页第8项中。
154
项目9b。其他信息
我们有
采用内幕交易政策和程序，以
管理董事、高级职员和非执行雇员购买、出售和其他处置我们证券的行为。这些政策和程序是合理设计的，旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则、法规以及相关上市标准。
没有董事或高级人员
通过
，修改，或
终止
a截至2025年12月31日止年度的规则10b5-1（c）交易安排。我们的董事和高级管理人员参与了某些福利计划，包括我们的综合激励计划和Payshelter 401（k）以及员工持股计划。他们可能会不时选择代扣代缴股份以履行扣税义务或支付根据这些计划授予的期权的行权价格。此类选举可能旨在满足《交易法》第10b5-1条规则的肯定性抗辩条件，或者可能构成S-K条例第408（c）项所定义的非规则10b5-1交易安排。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
通过引用从我们的代理声明中纳入，随后将提交。
项目11。行政赔偿
通过引用从我们的代理声明中纳入，随后将提交。
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
股权补偿方案信息
以下附表提供了截至2025年12月31日根据现有股权补偿计划可能发行的我们普通股股份的信息：
| (a) | (b) | （c） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
计划类别1
|
行使未行使期权、认股权证及权利时拟发行的证券数量 | 未行使期权、权证、期权加权平均行权价 | 股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
证券持有人批准的股权补偿方案：
|
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|
N.A.2022年综合激励计划之齐昂银行
|
947,161 | $ | 54.47 | 3,729,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1（a）栏不包括42025股未归属的限制性股票和1880490股RSU，每一股代表获得一股普通股的权利。该时间表还不包括在行使股票期权时可发行的5,223股普通股，这些股票的加权平均行使价为6.41美元，是根据Amegy收购中假设的计划授予的。
第12项要求的其他信息通过引用从我们的代理声明中并入，随后将提交。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
通过引用从我们的代理声明中纳入，随后将提交。
155
项目14。首席会计师费用和服务
通过引用从我们的代理声明中纳入，随后将提交。
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
a.（1）财务报表— 齐昂银行，N.A.的以下合并财务报表作为本10-K表的一部分在第8项、财务报表和补充数据下提交：
合并资产负债表—— 2025年12月31日和2024年
合并损益表—截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度
综合全面收益表—截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度
合并股东变动表’权益—截至2025年12月31日、2024年、2023年12月31日止年度
合并现金流量表—截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度
合并财务报表附注— 2025年12月31日
（2）财务报表附表——所有在SEC适用会计条例中计提拨备的财务报表附表，在相关指示下不需要；所需信息包含在10-K表格的其他地方，或者这些附表不适用，因此被省略。
（三）展品清单：
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| Zions Bancorporation, National Association第二次修订和重述的公司章程，通过引用于2018年10月2日提交的8-K表格的附件 3.1并入。 | * | ||||||||||
| The Second Amended and Restated Bylaws of Zions Bancorporation, National Association of TERM0，National Association，通过引用于2019年4月4日提交的表格8-K的附件 3.2并入。 | * | ||||||||||
|
截至2025年12月31日（随函备案）的Zions Bancorporation, National AssociationTERM0 Zions Bancorporation证券说明。
|
|||||||||||
| 齐昂银行 2023-2025年价值分享计划，以参考方式并入截至2023年3月31日止季度的10-Q表格的附件 10.1。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 2024-2026年价值分享计划，通过引用截至2024年3月31日止季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 2025-2027年价值分享计划，通过引用截至2025年9月30日止季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行第三次重述和修订的递延补偿计划，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.5并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行第四次重述的董事递延薪酬计划，通过参考截至2018年12月31日止年度的10-K表格10.6的附件 10.6纳入。 | * | ||||||||||
156
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| 对《齐昂银行第四次重述的董事递延薪酬计划》的修订，该计划通过参考截至2015年12月31日止年度的10-K表格10.8的附件 10.8纳入。 | * | ||||||||||
| Amegy Bancorporation，Inc.第五次修订和重述的非雇员董事递延费用计划（于2005年与齐昂银行合并时冻结），通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格10.8的附件 10.8并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行执行管理层退休金计划，以参考方式并入截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.8的附件。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行首次重述超额福利计划，该计划通过引用截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.9的附件并入。 | * | ||||||||||
| Amegy Bancorporation 2004（前身为Southwest Bancorporation of Texas，Inc.）综合激励计划，通过引用截至2015年12月31日止年度的10-K表格10.38的附件 10.38并入。 | * | ||||||||||
| 由齐昂银行与信诺 Bank & Trust Company建立齐昂银行递延补偿计划信托的信托协议，FSB于2002年10月1日生效，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格10.12纳入。 | * | ||||||||||
| 对建立齐昂银行递延补偿计划信托的信托协议的修订，自2006年9月1日起生效，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.13并入。 | * | ||||||||||
| 针对齐昂银行与信诺银行信托公司（FSB取代Prudential Bank & Trust，FSB作为受托人）订立的设立齐昂银行递延补偿计划信托的信托协议的修订，该信托协议通过参考截至2016年12月31日止年度的10-K表格附件附件 10.12纳入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行与富达管理信托公司之间的递延补偿计划总信托，由2006年9月1日起生效，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格附件 10.15纳入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行与富达管理信托公司之间的递延补偿计划主信托的修订附表C，于2006年9月13日生效，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.16纳入。 | * | ||||||||||
| 富达管理信托公司与齐昂银行就递延补偿计划签订的信托协议的第三次修订，日期为2012年6月13日，该信托协议通过引用截至2017年12月31日止年度的10-K表格10.17的附件 10.17纳入。 | * | ||||||||||
| 富达管理信托公司与齐昂银行就递延补偿计划订立的信托协议第五次修订，该协议通过参考截至2018年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.18纳入。 | * | ||||||||||
| 富达管理信托公司与齐昂银行之间关于递延补偿计划的信托协议第六次修订，日期为2015年8月17日，通过引用截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.18的附件 10.18纳入。 | * | ||||||||||
157
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| 富达管理信托公司与齐昂银行之间关于递延补偿计划的信托协议第七次修订，自2018年9月30日起生效，通过引用截至2018年9月30日止季度的10-Q表格的附件 10.2并入。 | * | ||||||||||
| 富达管理信托公司与齐昂银行之间关于递延补偿计划的信托协议第九次修订，自2022年4月1日起生效，通过引用截至2022年9月30日止季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划，经重述和修订，自2007年1月1日起生效，通过引用截至2018年6月30日的季度的10-Q表格的附件 10.3并入。 | * | ||||||||||
| 对Payshelter 401（k）和员工持股计划的第二次修订，日期为2018年12月31日，自2019年1月1日起生效，通过引用截至2018年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.27纳入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划的第三次修订，日期为2019年6月27日，自2018年9月30日起生效，该计划通过引用截至2019年6月30日的季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 日期为2020年9月11日的齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划的第四次修订，自2020年1月1日起生效，该计划通过引用截至2020年9月30日的季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划的第五次修订，日期为2020年9月11日，自2020年1月1日起生效，该计划通过引用截至2020年9月30日的季度的10-Q表格的附件 10.2并入。 | * | ||||||||||
| 对Payshelter 401（k）和员工持股计划的第六次修订，日期为2020年9月11日，自2020年10月1日起生效，该计划通过引用截至2020年9月30日的季度的10-Q表格的附件 10.3纳入。 | * | ||||||||||
| 日期为2020年12月23日的《齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划》第七次修订，自2021年1月1日起生效，该计划通过引用截至2020年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.32纳入。 | * | ||||||||||
| 2022年12月20日《齐昂银行 Payshelter 401（k）和员工持股计划》第八次修订，自2023年1月1日起生效，通过引用截至2022年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.30纳入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 Payshelter 401（k）和齐昂银行与Fidelity Management Trust Company之间的员工持股计划信托协议，于2024年8月23日重述和修订，通过引用截至2024年9月30日的季度的10-Q表格的附件 10.1并入。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 2015年综合激励计划，以参考方式纳入截至2020年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.42。 | * | ||||||||||
| 受持有要求规限的限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2015年综合激励计划，通过参考截至2020年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.43纳入。 | * | ||||||||||
| 标准限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2015年综合激励计划，以引用方式纳入截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.44的附件。 | * | ||||||||||
158
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| 标准限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2015年综合激励计划，通过参考截至2020年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.45纳入。 | * | ||||||||||
| 受制于持有要求的限制性股票协议表格，齐昂银行 2015年综合激励计划，通过参考截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.46的附件并入。 | * | ||||||||||
| 标准股票期权奖励协议表格，齐昂银行 2015年综合激励计划，以引用方式纳入截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.47的附件。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行 2022年综合激励计划，通过引用附表14A附录I纳入，日期为2022年3月17日。 | * | ||||||||||
| 对2022年综合激励计划的修订，以参考方式并入附表14A附录I，日期为2024年3月14日。 | * | ||||||||||
| 标准限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，通过引用截至2022年6月30日止季度的10-Q表格10.8的附件 10.8并入。 | * | ||||||||||
| 受持有要求约束的限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，通过引用截至2022年6月30日的季度的10-Q表格的附件 10.9并入。 | * | ||||||||||
| 标准限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，通过参考截至2022年6月30日止季度的10-Q表格的附件 10.10纳入。 | * | ||||||||||
| 根据持有要求订立的限制性股票奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，该计划通过参考截至2022年6月30日止季度的10-Q表格的附件 10.11纳入。 | * | ||||||||||
| 标准股票期权奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，通过引用截至2022年6月30日止季度的10-Q表格10.12的附件并入）。 | * | ||||||||||
| 标准董事股票奖励协议表格，齐昂银行 2022年综合激励计划，通过参考截至2022年6月30日止季度的10-Q表格10.13纳入附件。 | * | ||||||||||
| 银行与若干行政人员之间的控制权协议变更表格，以参考方式并入截至2020年12月31日止年度的10-K表格10.49的附件 10.49。 | * | ||||||||||
| 对银行与若干行政人员之间控制权协议变更的原始表格的修订，通过参考截至2025年6月30日止季度的10-Q表格的附件 10.1纳入。 | * | ||||||||||
| 银行与若干行政人员之间控制权协议变更的更新表格，以参考方式并入截至2025年6月30日止季度的10-Q表格的附件 10.2。 | * | ||||||||||
| 齐昂银行，N.A.与Paul E. Burdiss于2025年12月12日签订的退休和咨询协议（随函提交）。 | |||||||||||
| Zions Bancorporation, National Association全国协会TERM0的内幕交易政策（随函备案）。 | |||||||||||
159
| 附件编号 | 说明 | ||||||||||
| Zions Bancorporation, National Association全国协会TERM0下属公司名单（已备案）。 | |||||||||||
| 独立注册会计师事务所同意书（随函备案）。 | |||||||||||
| 根据1934年《证券交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）要求的首席执行官认证（随函提交）。 | |||||||||||
| 根据1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条规定，由首席财务官提供证明（随此提交）。 | |||||||||||
| 1934年证券交易法（15U.S.C.78m）和18U.S.C.第1350条（随函提供）第13（a）或15（d）条（如适用）要求的首席执行官和首席财务官的证明。 | |||||||||||
| 全国协会Zions Bancorporation, National Association（随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随函随 | |||||||||||
| 101 |
根据S-T条例第405条和第406条，以下信息采用内联XBRL格式：（i）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，（ii）截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并损益表，（iii）截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并综合收益表，（iv）截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并股东权益变动表，（v）截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并现金流量表，以及（vi）合并财务报表附注（随函提交）。
|
||||||||||
| 104 | 这份表格10-K的封面，格式为内联XBRL。 | ||||||||||
*以引用方式并入
根据条例S-K第601（b）（4）（iii）（a）项，定义长期债务持有人权利的某些文书的副本不予以归档。我们同意应SEC和OCC的要求提供一份副本。
项目16。表格10-K摘要
不适用。
160
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
2026年2月24日ZIONS BANCORPORATION，National Association
| 由 | /s/Harris H. Simmons | |||||||
| Harris H. Simmons，主席 和首席执行官 |
||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
2026年2月24日
| /s/Harris H. Simmons | /s/R. Ryan Richards | |||||||
| Harris H. Simmons，董事，董事长 和首席执行官 （首席执行官） |
R. Ryan Richard，执行副总裁 和首席财务官 （首席财务官） |
|||||||
| /s/Jason D. Arbuckle | /s/玛丽亚·孔特雷拉斯-斯威特 | |||||||
| JASON D. ARBUCKLE，财务总监 （首席会计干事） |
Maria CONTRERAS-SWEET，主任 | |||||||
| /s/Gary L. Crittenden | /s/Suren K. Gupta | |||||||
| Gary L. Crittenden，董事 | SUREN K. GUPTA，董事 | |||||||
| /s/Claire A. Huang | /s/Vivian S. Lee | |||||||
| Claire A.Huang，董事 | VIVIAN S. LEE，董事 | |||||||
| /s/Scott J. McLean | /s/Edward F. Murphy | |||||||
| Scott J. MCLEAN，董事 | EDWARD F. MURPHY，董事 | |||||||
| /s/Stephen D. Quinn | /s/Aaron B. Skonnard | |||||||
| Stephen D. Quinn，董事 | Aaron B. Skonnard，董事 | |||||||
| /s/Barbara A. Yastine | ||||||||
| BARBARA A. YASTINE，董事 | ||||||||
161