附件 99.1
Ecovyst报告2024年第二季度业绩
宾夕法尼亚州马尔文，2024年8月1日--全球领先的先进材料、特种催化剂和服务的一体化创新供应商Ecovyst Inc.（纽约证券交易所代码：ECVT）（“Ecovyst”或“公司”）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度业绩，并更新了2024财年指引。
2024年第二季度业绩及重点
▪销售额为1.828亿美元，而2023年第二季度为1.841亿美元，反映出由于较低的可变成本（包括约300万美元，部分被再生服务、初榨硫酸和先进二氧化硅的销量增加所抵消。
▪净收入830万美元，去年同期为2610万美元，净利润率为4.5%，稀释后每股净收益为0.07美元。较低的净收入是由于较低的营业收入和较低的Zeolyst合资企业净收入权益，加上较高的利息和债务再融资成本。调整后的净收入为1410万美元，调整后的稀释后每股收益为0.12美元。
▪调整后EBITDA为5690万美元，与2023年第二季度相比下降28%，调整后EBITDA利润率为26.8%，反映出与可变成本下降的时间安排和合同传递效应相关的生态服务净定价下降、计划周转和维护成本增加以及我们的Zeolyst合资企业销售额下降，部分被生态服务和Advanced Silicas销量增加所抵消。
•修正并延长了公司的定期贷款，降低了息差，并将到期日延长至2031年6月。
•通过公开市场交易，以每股9.05美元的平均价格回购了552,081股普通股，总成本为500万美元。
•宣布对Pajarito Powder，LLC进行股权投资，通过合作开发用于生产电解槽和燃料电池的技术，扩大先进材料能力。
▪更新2024年指南，以反映可持续燃料生产和排放控制终端用途的预期需求疲软，以及对2024年剩余时间原生硫酸的工业需求前景更加谨慎。
“我们对2024年第二季度的业绩感到满意，该业绩超出了我们的预期。2024年第二季度，我们的生态服务部门受益于销量增长，炼油厂的高利用率推动了对我们再生服务的强劲需求，以及积极的需求基本面，导致初榨硫酸的销量高于2023年第二季度。我们还看到催化剂活化和处理服务业务的销量有所增加，”Ecovyst首席执行官Kurt J. Bitting表示。“在我们的先进材料和催化剂部门，与2023年第二季度相比，先进二氧化硅的销售额有所增长。然而，Zeolyst合资企业内的销售额下降主要是由于用于可持续燃料生产和排放控制应用的催化剂材料的销售额下降。2024年第二季度调整后EBITDA为5700万美元，反映出Zeolyst合资企业销量下降和生态服务净定价下降，部分被生态服务和先进硅胶的强劲需求所抵消。”
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分部业绩及业务趋势回顾
生态服务
我们的再生服务支持烷基化物的生产，这是一种高值汽油成分，对于满足监管汽油标准和生产优级汽油至关重要。更严格的汽油标准和对高辛烷值优质燃料的需求不断增加，用于高压缩、更省油的发动机为我们客户的烷基化装置的高利用率做出了贡献。2024年上半年较高的炼油厂利用率和有利的炼油利润率继续支持对我们再生服务的需求，我们预计2024年下半年炼油厂利用率将保持高位。硫酸是一种广泛使用的化学品，在广泛的材料生产中发挥着关键作用，特别是那些支持绿色基础设施的材料。与2023年第二季度相比，2024年第二季度初榨硫酸的销量有所增长。我们预计，我们的原生硫酸销售将继续受益于为低碳技术提供导电性的金属和矿物的采矿活动，以及广泛工业应用的需求。我们的催化剂活化服务为加氢处理催化剂提供异位硫化和预活化，预计传统和可持续燃料生产的需求都会增长。我们相信，随着客户寻求生态服务提供的以可持续发展为重点的废物解决方案，可持续性趋势将继续转化为对我们处理服务业务的有利需求。
2024年第二季度销售额为1.539亿美元，而2023年第二季度为1.581亿美元。销售额的变化反映了较低的平均售价，这主要是由于较低的可变成本的转嫁，包括约300万美元的能源和硫磺成本，部分被再生服务和原始硫酸的销量增加所抵消。2024年第二季度调整后EBITDA为4970万美元，2023年第二季度为6010万美元。减少的主要原因是不利的净定价，反映了某些成本（包括能源和其他指数化成本）的时间安排和合同转嫁，以及周转和维护成本的增加，部分被再生服务和原始硫酸的销量增加所抵消。
先进材料&催化剂
我们的先进二氧化硅业务为生产高密度聚乙烯提供关键的催化剂组件，高密度聚乙烯是一种用于瓶子、容器和模压应用的高强度和高刚度塑料，以及主要用于薄膜的线型低密度聚乙烯。虽然我们继续预计聚乙烯薄膜和包装的长期需求将保持积极，但在2023年下半年，我们看到了全球需求疲软和聚乙烯生产商开工率下降的证据，这种情况一直持续到2024年上半年。第二季度，由于利基定制催化剂和功能化硅的销量增加，Advanced Silicas的销量增加。我们未来对用于生产聚乙烯的先进二氧化硅销售的预期部分是基于我们在堪萨斯州堪萨斯城工厂的先进二氧化硅生产能力的持续扩张，这旨在支持聚乙烯生产需求的增长，并得到长期客户承诺的支持。我们预计，我们位于堪萨斯州堪萨斯城的工厂的扩建将于2025年底完成。通过Zeolyst合资企业，我们向客户提供特种催化剂，用于生产传统和可持续燃料、石化产品，以及用于道路和非道路柴油发动机的排放控制系统。我们还为炼油和石化行业提供利基定制催化剂。
2024年第二季度，Advanced Silicas的销售额为2890万美元，而2023年第二季度为2600万美元，增长主要与利基定制催化剂的销售额增加有关。我们在Zeolyst合资企业第二季度销售额中所占比例为50%，为2900万美元，而2023年第二季度为4470万美元。Zeolyst合资企业销售额的变化主要是由于用于生产可持续燃料的催化剂销售额下降、排放控制应用以及利基定制催化剂销售的时间安排。2024年第二季度先进材料和催化剂的调整后EBITDA为1470万美元，其中包括我们在Zeolyst合资企业中按比例50%的份额，而2023年第二季度为2540万美元，这一变化反映了Zeolyst合资企业内部销售额下降，部分被Advanced Silicas销售额增加所抵消。
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现金流量和资产负债表
经营活动产生的现金流量was截至2024年6月30日止六个月4640万美元，co截至2023年6月30日的六个月，mpa减少至4110万美元。这一增长主要是由于从Zeolyst合资企业收到的股息的时间被债务清偿成本所抵消。截至2024年6月30日，公司的现金和现金等价物为8330万美元，总债务为8.73亿美元，ABL贷款下的可用资金为7230万美元，在产生330万美元的未偿信用证和无未偿循环信贷贷款借款后，可用流动性总额为1.556亿美元。截至2024年6月30日，净债务与净收入比率为14.1倍，截至2024年6月30日，净债务杠杆率为3.3倍。
更新的2024年财务展望
“对于2024年下半年，我们预计再生服务、处理服务和催化剂活化的需求将保持积极。与2023年相比，我们目前预计2024年原生硫酸的销量将增加，但我们对2024年下半年的宏观经济逆风持谨慎态度，这可能会导致工业需求下降和原生酸现货市场需求减弱。飓风Beryl天气事件预计将对我们第三季度的生态服务业绩造成适度影响，原因是我们的一些客户的维修成本和与风暴相关的长时间生产中断。对于先进二氧化硅，我们继续预计2024年聚乙烯催化剂和支架的销量将高于2023年。然而，围绕工业基本面和开工率的不确定性可能会影响这些涨幅的大小。”Bitting表示。
“虽然我们仍然对催化剂销售用于可持续燃料应用的长期增长前景感到兴奋，但鉴于2024年不断变化的行业趋势，我们正在调整我们的近期前景。激励可再生柴油生产的可再生识别号码或RIN的价值受到了生产与当前需求之间不平衡的发展的不利影响。这种不平衡，加上原料成本增加，对可再生柴油生产商的近期经济效益产生了不利影响。我们预计，这一近期逆风将导致新的可再生柴油装置的建设延期。我们还预计，由于生产商能够延长催化剂寿命，现有可再生柴油装置的低利用率将导致推迟重新填充销售。此外，美国不断上升的利率对重型柴油车的销售产生了不利影响。6月销量同比下降25%，标志着美国8类车销量连续第11个月下降。在欧洲，重型柴油车Euro7推迟四年实施也影响了销量，预计重型车销量将同比下降15%至20%。因此，我们也降低了对今年余下时间排放控制催化剂销售的预期。
考虑到我们对用于生产可持续燃料和排放控制应用的催化剂的销售预期较低，以及对2024年下半年整体需求基本面的看法较为保守，我们正在将2024年全年调整后EBITDA的指引修正至2.3亿美元至2.45亿美元的范围。尽管我们的一些产品线面临不确定的条件和近期的宏观经济逆风，但我们仍然对我们业务的长期增长轨迹充满信心。Ecovyst仍预计将产生同比更高的调整后自由现金流，同时继续进行支持未来增长的投资，”比廷表示。
基于公司对截至今天的业务状况和需求趋势的看法，公司对2024年全年的修订指引如下：
▪销售额7亿美元到7.4亿美元（从7.15亿美元变化到7.55亿美元）
▪Zeolyst Joint Venture按比例50%份额的销售额为1.15亿美元到1.35亿美元（从1.45亿美元到1.65亿美元），不包括在GAAP销售额中
▪2024年全年调整后EBITDA12.30亿美元至2.45亿美元（从2.55亿美元变为2.75亿美元）
▪自由现金流17500万美元至8500万美元（从8500万美元变为1.05亿美元）
▪资本支出7000万至8000万美元
▪利息支出4800万美元至5200万美元（从4500万美元变为5500万美元）
▪折旧和摊销
•Ecovyst-8800万美元至-9200万美元（从-8500万美元变为-9500万美元）
•Zeolyst J.V.-1200万至1400万美元
▪有效税率在20%中间区间
▪2024年全年调整后净收入1为5300万美元至7400万美元，调整后每股摊薄收益为0.45美元至0.63美元。
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公司对2024年第三季度的指引如下：
▪2024年第三季度调整后EBITDA15800万美元至6500万美元
▪2024年第三季度调整后净收入11400万美元至2100万美元，调整后每股摊薄收益为0.12美元至0.18美元。
1根据S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项规定的不合理努力豁免，公司无法在不做出不合理努力的情况下提供其非公认会计原则财务指导与相应公认会计原则措施的对账，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额方面存在固有困难，例如计入净收入和EBITDA的某些非现金、非经常性或其他项目，以及这些项目和资产处置/收购的相关税收影响以及计入现金流的外币汇率变化，由于这些未来费用和成本的性质和金额的不确定性和可变性。由于这些信息是不确定的，公司无法解决无法获得的信息的可能重要性，这可能对未来的结果具有重要意义。
股票回购授权
2022年4月，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权在未来四年内回购最多4.50亿美元的公司已发行普通股。迄今为止，该计划下的回购资金一直使用手头现金和运营产生的现金，回购是通过与公司股权发起人的协商交易以及通过公开市场回购进行的。未来的回购也可能通过协商交易、公开市场回购或其他方式进行，包括通过规则10b-18交易计划或通过使用加速股票回购等其他技术。
2024年第二季度，该公司在公开市场上以每股9.05美元的平均价格回购了552,081股普通股，总成本为500万美元。
在2023年第二季度，就2023年5月公司普通股的二次发行而言，公司在发行结束的同时以每股10.88美元的价格从承销商手中回购了4,000，000股在此次发行中出售的普通股，总额为4,350万美元。
对于未来可能的回购，实际回购股份的时间、数量和性质将取决于多种因素，包括股价、交易量以及一般业务和市场情况。回购计划并不要求公司在任何特定时期或根本没有义务收购任何数量的股份，公司可酌情随时修改、暂停或终止回购计划。截至2024年6月30日，该计划下可用于股票回购的资金为2.296亿美元。
电话会议和网络直播详情
2024年8月1日（星期四），Ecovyst管理层将在定于美国东部时间上午11：00举行的电话会议和纯音频网络广播中审查第二季度业绩。
电话会议：投资者可通过拨打电话的方式收听电话会议直播1 (800) 343-5419（国内）或
1 (203) 518-9731（国际）并使用参与者代码ECVTQ224。
网络直播：电话会议和演示材料的纯音频网络直播可访问https://investor.ecovyst.com。电话会议/网络直播的重播将在https://investor.ecovyst.com/events-presentations上提供。
投资者联系方式：
基因希尔斯
(484) 617-1225
gene.shiels@ecovyst.com
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关于Ecovyst Inc.
Ecovyst及其子公司是一家领先的全球先进材料、特种催化剂和服务的一体化创新供应商。我们通过位于战略位置的制造设施网络为全球客户提供支持。我们相信，我们的产品和服务有助于改善环境的可持续性。
我们有两个定位独特的特色业务：生态服务为北美炼油行业提供硫酸回收，用于生产烷基酸盐，并为工业和采矿应用提供高质量和高强度的原生硫酸。ECOServices还为炼油和石化行业提供化学废物处理和处理服务，以及异位催化剂活化服务。先进材料与催化剂，通过其先进的二氧化硅业务，提供成品二氧化硅催化剂、催化剂载体和功能化硅，这是生产高性能塑料和实现可持续化学所必需的，并通过其Zeolyst合资企业，创新和供应用于催化剂的特种沸石，以支持可持续燃料的生产，去除柴油发动机排放中的氮氧化物，并广泛应用于炼油和石化过程。欲了解更多信息，请访问我们的网站：https://www.ecovyst.com。
非公认会计原则财务措施的介绍
除了在整个新闻稿中根据美国公认会计原则（“GAAP”）提供的结果外，该公司还提供了非GAAP财务指标——调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、自由现金流、调整后自由现金流、调整后稀释每股收益、净债务与净收入比率和净债务杠杆率（统称“非GAAP财务指标”）——这些指标在对某些项目进行调整的基础上呈现结果。该公司将这些非公认会计准则财务指标用于业务规划目的和衡量其相对于竞争对手的业绩。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标是有用的财务指标，通过排除公司认为不代表其核心业务的某些项目来评估其不同时期的经营业绩。这些非公认会计准则财务指标无意取代，也不应被视为优于按照公认会计准则列报公司财务业绩。非GAAP财务指标术语的使用可能与其他公司报告的类似指标不同，可能无法与其他类似标题的指标进行比较。这些非GAAP财务指标与所附附录中GAAP下的相应指标进行了核对。
Zeolyst合资企业
该公司的沸石催化剂产品组通过其Zeolyst合资企业运营，该合资企业按照公认会计原则作为权益法投资入账。介绍Zeolyst合资企业的销售额占Zeolyst合资企业销售额的50%。公司不将Zeolyst合资企业的销售记录为收入，此类销售不并入公司的经营业绩。然而，公司的调整后EBITDA反映了Zeolyst合资企业的收益份额，这些收益已在公司这些期间的综合损益表中记录为关联公司净收入中的权益，并包括根据公司50%所有权权益按比例进行的Zeolyst合资企业调整。据此，公司经调整EBITDA利润率的计算包括分母相关期间Zeolyst合资企业销售额的50%。
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关于前瞻性陈述的说明
这份新闻稿中包含的部分信息构成“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”等词语以及对未来期间的类似提及来识别。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。前瞻性陈述的例子包括但不限于关于我们未来经营业绩、财务状况、资本支出项目、流动性、前景、增长、战略、资本分配计划（包括股票回购计划）、产品和服务提供、预期需求趋势、我们2024年第三季度财务展望和2024年财务展望的陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。因此，我们告诫您，不要依赖任何这些前瞻性陈述。它们既不是历史事实的陈述，也不是对未来业绩的保证或保证。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于区域、国家或全球政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件，包括关税和贸易争端、货币汇率、通货膨胀的影响和其他因素，包括我们向SEC提交的文件中标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”部分中描述的因素，这些因素可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非适用法律可能要求。
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ECOVYST公司。和子公司
简明合并损益表
（单位：百万，股份和每股金额除外）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 182.8 | $ | 184.1 | (0.7) | % | $ | 343.4 | $ | 345.0 | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 129.1 | 123.1 | 4.9 | % | 250.5 | 247.5 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 53.7 | 61.0 | (12.0) | % | 92.9 | 97.5 | (4.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 22.7 | 21.4 | 6.1 | % | 44.3 | 42.5 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用，净额 | 3.1 | 6.3 | (50.8) | % | 6.8 | 13.0 | (47.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 27.9 | 33.3 | (16.2) | % | 41.8 | 42.0 | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 附属公司净（收入）权益 | (1.4) | (11.4) | (87.7) | % | (3.5) | (11.6) | (69.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 12.9 | 9.2 | 40.2 | % | 26.3 | 19.0 | 38.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿成本 | 4.6 | — | NM | 4.6 | — | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 0.4 | 0.6 | (33.3) | % | 0.6 | 0.2 | 200.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 11.4 | 34.9 | (67.3) | % | 13.8 | 34.4 | (59.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 3.1 | 8.8 | (64.8) | % | 4.3 | 9.7 | (55.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际税率 | 27.1 | % | 25.2 | % | 30.9 | % | 28.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 8.3 | $ | 26.1 | (68.2) | % | $ | 9.5 | $ | 24.7 | (61.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | $ | 0.08 | $ | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | $ | 0.08 | $ | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 116,912,332 | 118,651,402 | 116,935,708 | 120,335,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 117,635,289 | 119,920,742 | 117,545,240 | 121,831,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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ECOVYST公司。和子公司
简明合并资产负债表
（单位：百万，股份和每股金额除外）
| 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 83.3 | $ | 88.4 | |||||||
| 应收账款，净额 | 85.2 | 81.3 | |||||||||
| 库存，净额 | 52.0 | 45.1 | |||||||||
| 衍生资产 | 12.3 | 13.4 | |||||||||
| 预付及其他流动资产 | 31.1 | 17.8 | |||||||||
| 流动资产总额 | 263.9 | 246.0 | |||||||||
| 对关联公司的投资 | 409.2 | 440.2 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 573.6 | 576.9 | |||||||||
| 商誉 | 404.3 | 404.5 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 109.4 | 116.6 | |||||||||
| 使用权租赁资产 | 24.3 | 24.3 | |||||||||
| 其他长期资产 | 35.2 | 29.4 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,819.9 | $ | 1,837.8 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 当前到期的长期债务 | $ | 6.5 | $ | 9.0 | |||||||
| 应付账款 | 34.2 | 40.2 | |||||||||
| 经营租赁负债—流动 | 7.7 | 8.2 | |||||||||
| 应计负债 | 48.5 | 61.7 | |||||||||
| 流动负债合计 | 96.9 | 119.1 | |||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 855.9 | 858.9 | |||||||||
| 递延所得税 | 115.2 | 115.8 | |||||||||
| 经营租赁负债—非流动 | 16.4 | 16.0 | |||||||||
| 其他长期负债 | 18.2 | 22.5 | |||||||||
| 负债总额 | 1,102.6 | 1,132.3 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 普通股（面值0.01美元）；授权股份450,000，000股；分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行140,872，846股和140,744，045股；分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行在外股份116,466，232股和116,116，895股 | 1.4 | 1.4 | |||||||||
| 优先股（面值0.01美元）；授权股份50,000，000股；2024年6月30日和2023年12月31日没有已发行或流通的股份 | — | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 1,100.7 | 1,102.6 | |||||||||
| 累计赤字 | (161.3) | (170.9) | |||||||||
| 库存股票，按成本计算；2024年6月30日和2023年12月31日分别为24,406，614股和24,627，150股 | (223.5) | (226.7) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | — | (0.9) | |||||||||
| 总股本 | 717.3 | 705.5 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 1,819.9 | $ | 1,837.8 | |||||||
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ECOVYST公司。和子公司
简明合并现金流量表
| 六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | （百万） | ||||||||||
| 净收入 | $ | 9.5 | $ | 24.7 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧 | 36.5 | 34.1 | |||||||||
| 摊销 | 7.0 | 7.0 | |||||||||
| 递延融资成本摊销及原发行折价 | 1.1 | 1.0 | |||||||||
| 债务清偿成本 | 0.1 | — | |||||||||
| 外币汇兑损失（收益） | 0.2 | (0.6) | |||||||||
| 递延所得税（福利）拨备 | (1.7) | 1.3 | |||||||||
| 资产处置净亏损 | 0.6 | 2.3 | |||||||||
| 股票补偿 | 7.5 | 9.1 | |||||||||
| 附属公司净收益中的权益 | (3.5) | (11.6) | |||||||||
| 从关联公司收到的股利 | 33.0 | 10.0 | |||||||||
| 其他，净额 | 2.3 | 6.2 | |||||||||
| 使用现金的营运资金变动： | |||||||||||
| 应收款项 | (4.1) | (3.0) | |||||||||
| 库存 | (6.7) | (3.0) | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | (4.5) | (5.7) | |||||||||
| 应付账款 | (3.3) | (1.5) | |||||||||
| 应计负债 | (27.6) | (29.2) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 46.4 | 41.1 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (36.6) | (39.2) | |||||||||
| 其他，净额 | (0.2) | — | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (36.8) | (39.2) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 提取循环信贷额度 | — | 14.5 | |||||||||
| 偿还循环信贷额度 | — | (14.5) | |||||||||
| 发行长期债务，扣除贴现 | 870.8 | — | |||||||||
| 偿还长期债务 | (877.5) | (4.5) | |||||||||
| 回购普通股 | (5.0) | (73.4) | |||||||||
| 股权奖励归属的预扣税款 | (1.2) | (0.9) | |||||||||
| 偿还融资义务 | (1.5) | (1.4) | |||||||||
| 其他，净额 | — | 0.3 | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (14.4) | (79.9) | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.3) | (3.7) | |||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | (5.1) | (81.7) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 88.4 | 110.9 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 83.3 | $ | 29.2 | |||||||
| Ecovyst 2024年第二季度收益发布 |
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附录表A-1：净收入与调整后EBITDA的对账
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入与调整后EBITDA的对账 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 8.3 | $ | 26.1 | $ | 9.5 | $ | 24.7 | ||||||||||||||||||
| 准备金 | 3.1 | 8.8 | 4.3 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 12.9 | 9.2 | 26.3 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 21.6 | 21.0 | 43.6 | 41.2 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 45.9 | 65.1 | 83.7 | 94.6 | ||||||||||||||||||||||
|
合营企业折旧、摊销及利息(a)
|
3.2 | 3.2 | 6.5 | 6.8 | ||||||||||||||||||||||
|
关联投资摊销step-up(b)
|
0.9 | 1.6 | 2.5 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||
| 债务清偿成本 | 4.6 | — | 4.6 | — | ||||||||||||||||||||||
|
资产处置净亏损（c）
|
— | 1.1 | 0.6 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
|
外币汇兑（收益）损失（d）
|
(0.1) | (0.4) | 0.1 | (1.1) | ||||||||||||||||||||||
|
后进先出（福利）费用（e）
|
(1.5) | 1.1 | (2.7) | 2.5 | ||||||||||||||||||||||
|
交易及其他相关成本（f）
|
0.1 | 1.2 | 0.2 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | 3.8 | 5.0 | 7.5 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||
|
重组、整合及业务优化开支（g）
|
0.2 | 1.1 | 0.4 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
|
其他（h）
|
(0.2) | 0.3 | (1.0) | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 56.9 | $ | 79.3 | $ | 102.4 | $ | 122.2 | ||||||||||||||||||
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对Ecovyst非公认会计原则调节的描述
(a)我们使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准来评估我们的财务业绩。因为我们的先进材料和催化剂部门包括我们在Zeolyst合资企业的50%权益，我们包括对我们在Zeolyst合资企业的50%比例份额的折旧、摊销和利息费用的调整。
(b)表示由于PQ Holdings Inc.和Eco Services Operations LLC的业务于2016年5月合并而导致的与Zeolyst合资企业的股权关联投资相关的公允价值调整的摊销。我们确定了股权关联投资的公允价值，公允价值提升后归属于Zeolyst合资公司的标的资产。摊销主要涉及与无形资产相关的公允价值调整，包括客户关系和技术诀窍。
（c）当资产处置发生时，我们去除了被处置资产的净收益/损失的影响，因为这种影响主要反映了不再使用的长期资产的非现金注销。
（d）反映不包括损益表中与以当地货币计值的非永久性公司间债务换算成美元相关的外币交易损益。
（e）表示对公司在美国使用后进先出法估值的某些存货的后进先出储备的非现金调整，有效地反映了结果，就好像这些存货是使用先进先出法估值的一样，我们认为这提供了一种与其他可能不使用相同存货会计基础的公司进行比较的手段。
（f）涉及某些交易成本，包括债务融资、尽职调查和与已完成、待处理或放弃的交易相关的其他成本，我们认为这些成本不代表我们正在进行的业务运营。
（g）包括重组、整合和业务优化费用的影响，这是不代表我们正在进行的业务运营的增量成本。
（h）其他包括对不是我们正在进行的业务运营核心的项目进行调整。这些调整包括环境补救和其他法律费用、资本税和特许经营税的费用，以及固定福利养老金和退休后计划（福利）费用，我们的义务是根据被冻结的计划承担的。这一数额中还包括为消除根据与高性能化学品业务买方的五年协议将部分合同制造付款分配给失败的售后回租下的融资义务而在已售商品成本中实现的收益而进行的调整。这一项目中包括从美元（以千为单位）四舍五入到美元（以百万为单位）可能产生的四舍五入差异。
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附录表A-2：净收入和EPS与调整后净收入和调整后EPS的对账(1)
| 三个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税费（收益） | 税后金额 | 每股，基本 | 每股，摊薄 | 税前金额 | 税费（收益） | 税后金额 | 每股，基本 | 每股，摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，股份和每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11.4 | $ | 3.1 | $ | 8.3 | $ | 0.07 | $ | 0.07 | $ | 34.9 | $ | 8.8 | $ | 26.1 | $ | 0.22 | $ | 0.22 | |||||||||||||||
|
关联投资摊销step-up(b)
|
0.9 | 0.2 | 0.7 | 0.01 | 0.01 | 1.6 | 0.4 | 1.2 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿成本 | 4.6 | 1.2 | 3.4 | 0.03 | 0.03 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
资产处置净亏损（c）
|
— | — | — | — | — | 1.1 | 0.3 | 0.8 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
|
外币汇兑收益（d）
|
(0.1) | — | (0.1) | — | — | (0.4) | (0.2) | (0.2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
后进先出（福利）费用（e）
|
(1.5) | (0.3) | (1.2) | (0.01) | (0.01) | 1.1 | 0.3 | 0.8 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
|
交易及其他相关成本（f）
|
0.1 | — | 0.1 | — | — | 1.2 | 0.3 | 0.9 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | 3.8 | 0.9 | 2.9 | 0.02 | 0.02 | 5.0 | 1.0 | 4.0 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||
|
重组、整合及业务优化开支（g）
|
0.2 | 0.1 | 0.1 | — | — | 1.1 | 0.3 | 0.8 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
|
其他（h）
|
(0.2) | (0.1) | (0.1) | — | — | 0.3 | 0.1 | 0.2 | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||
|
调整后净收入(1)
|
$ | 19.2 | $ | 5.1 | $ | 14.1 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 45.9 | $ | 11.3 | $ | 34.6 | $ | 0.29 | $ | 0.29 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股 | 116,912,332 | 117,635,289 | 118,651,402 | 119,920,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税费（收益） | 税后金额 | 每股，基本 | 每股，摊薄 | 税前金额 | 税费（收益） | 税后金额 | 每股，基本 | 每股，摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，股份和每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 13.8 | $ | 4.3 | $ | 9.5 | $ | 0.08 | $ | 0.08 | $ | 34.4 | $ | 9.7 | $ | 24.7 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | |||||||||||||||
|
关联投资摊销step-up(b)
|
2.5 | 0.6 | 1.9 | 0.02 | 0.02 | 3.2 | 0.8 | 2.4 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿成本 | 4.6 | 1.2 | 3.4 | 0.03 | 0.03 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
资产处置净亏损（c）
|
0.6 | 0.1 | 0.5 | — | — | 2.3 | 0.6 | 1.7 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
|
外币汇兑损失（收益）（d）
|
0.1 | — | 0.1 | — | — | (1.1) | (0.2) | (0.9) | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||
|
后进先出（福利）费用（e）
|
(2.7) | (0.7) | (2.0) | (0.02) | (0.02) | 2.5 | 0.7 | 1.8 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||
|
交易及其他相关成本（f）
|
0.2 | 0.1 | 0.1 | — | — | 2.6 | 0.7 | 1.9 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | 7.5 | 1.4 | 6.1 | 0.05 | 0.05 | 9.1 | 0.8 | 8.3 | 0.07 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||
|
重组、整合及业务优化开支（g）
|
0.4 | 0.1 | 0.3 | — | — | 2.1 | 0.6 | 1.5 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||
|
其他（h）
|
(1.0) | (0.3) | (0.7) | — | — | 0.1 | — | 0.1 | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||
|
调整后净收入(1)
|
$ | 26.0 | $ | 6.8 | $ | 19.2 | $ | 0.16 | $ | 0.16 | $ | 55.2 | $ | 13.7 | $ | 41.5 | $ | 0.35 | $ | 0.34 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股 | 116,935,708 | 117,545,240 | 120,335,414 | 121,831,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||
有关上表中对Ecovyst非公认会计原则调节的说明，请参见附录表A-1。
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(1)我们将调整后的净收入定义为根据营业外收入或费用以及计入净收入的某些非现金或其他项目的影响进行调整的净收入，我们认为这些项目并不代表我们的持续经营业绩。调整后的净收入作为一项关键业绩指标呈现，因为我们认为这将增强潜在投资者对我们的经营业绩和财务状况的了解。
净收入的调整显示为扣除截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的适用税率分别为25.1%和26.2%，但基于股权的薪酬除外。基于股权的薪酬的税收影响是通过去除因被纳入IRC Sec.162（m）而不允许的任何基于股权的薪酬费用的税收影响，并添加作为离散项目记录的基于股权的股票薪酬短缺的税收影响得出的。
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附录表A-3：按业务部门划分的销售额和调整后EBITDA
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | %变化 | 2024 | 2023 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销量： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生态服务 | $ | 153.9 | $ | 158.1 | (2.7) | % | $ | 295.6 | $ | 295.8 | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 高级硅胶 | 28.9 | 26.0 | 11.2 | % | 47.8 | 49.2 | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 182.8 | $ | 184.1 | (0.7) | % | $ | 343.4 | $ | 345.0 | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Zeolyst合资销售 | $ | 29.0 | $ | 44.7 | (35.1) | % | $ | 52.5 | $ | 66.8 | (21.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生态服务 | $ | 49.7 | $ | 60.1 | (17.3) | % | $ | 91.2 | $ | 96.9 | (5.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 先进材料&催化剂 | 14.7 | 25.4 | (42.1) | % | 25.8 | 38.4 | (32.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未分配的公司费用 | (7.5) | (6.2) | (21.0) | % | (14.6) | (13.1) | (11.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 56.9 | $ | 79.3 | (28.2) | % | $ | 102.4 | $ | 122.2 | (16.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生态服务 | 32.3 | % | 38.0 | % | 30.9 | % | 32.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
先进材料&催化剂(1)
|
25.4 | % | 35.9 | % | 25.7 | % | 33.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后EBITDA利润率合计(1)
|
26.8 | % | 34.7 | % | 25.9 | % | 29.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1)调整后的EBITDA利润率计算包括Zeolyst合资企业按比例50%的销售份额。
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附录表A-4：调整后的自由现金流
| 六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 46.4 | $ | 41.1 | ||||||||||
| 减： | ||||||||||||||
|
购置物业、厂房及设备(1)
|
(36.6) | (39.2) | ||||||||||||
|
自由现金流(2)
|
$ | 9.8 | $ | 1.9 | ||||||||||
| 自由现金流调整： | ||||||||||||||
| 计入经营活动现金的债务融资费用支付的现金 | 4.6 | — | ||||||||||||
|
调整后自由现金流(2)
|
$ | 14.4 | $ | 1.9 | ||||||||||
|
投资活动所用现金净额(3)
|
$ | (36.8) | $ | (39.2) | ||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (14.4) | $ | (79.9) | ||||||||||
(1)不包括公司在Zeolyst合资企业的资本支出中所占的50%的比例。
(2)我们将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买物业、厂房和设备，并根据性质不寻常和/或不经常发生的现金流进行调整，这些现金流既不与我们的核心业务相关，也不反映我们基础业务的流动性。从历史上看，这些调整包括出售资产的收益、指定为净投资对冲的掉期净利息收益、为分部处置支付的现金以及为经营活动现金中包含的债务融资成本支付的现金。调整后的自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，我们认为这将增强潜在投资者对我们从运营中产生额外现金的能力的理解，并且是用于评估我们财务业绩的重要财务指标。我们对调整后自由现金流的表述无意取代，也不应被视为优于根据公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的表述。此外，我们对调整后自由现金流的定义是有限的，因为它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为该措施没有扣除偿债和其他合同义务所需的付款或为业务收购支付的款项。因此，我们认为重要的是将调整后的自由现金流视为为我们的合并现金流量表提供补充信息的衡量标准。您不应孤立地考虑调整后的自由现金流，也不应将其作为根据公认会计原则列报我们财务业绩的替代方案。调整后自由现金流的列报方式可能与其他公司报告的类似衡量标准不同，可能无法与其他类似标题的衡量标准进行比较。
(3)用于投资活动的净现金包括购买物业、厂房和设备，这也包括在我们对调整后自由现金流的计算中。
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附录表A-5：净负债杠杆率
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| （百万，比率除外） | |||||||||||
| 总债务 | $ | 873.0 | $ | 882.0 | |||||||
| 减： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | 83.3 | 29.2 | |||||||||
| 净债务 | $ | 789.7 | $ | 852.8 | |||||||
| 过去十二个月： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 56.1 | $ | 67.4 | |||||||
|
经调整EBITDA(1)
|
$ | 240.1 | $ | 266.8 | |||||||
| 净债务与净收入比率 | 14.1 | x | 12.7 | x | |||||||
| 净债务杠杆率 | 3.3 | x | 3.2 | x | |||||||
(1)参考附录表A-1：净收入与调整后EBITDA的对账，以实现与最具可比性的GAAP财务指标的对账。
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