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在这些笔记中使用时，术语“奥驰亚”、“我们”、“我们”和“我们的”是指（i）奥驰亚集团，Inc.及其合并子公司，或（ii）丨奥驰亚集团，Inc.仅指而非其合并子公司，视情况而定。

▪背景：于2026年3月31日，我们的全资附属公司包括从事制造及销售香烟的菲利普莫里斯 USA Inc.（“PM USA”）；从事制造及销售机制大型雪茄的John Middleton Co.（“Middleton”），为PM USA的全资附属公司；TERM0 LLC（“UST”），该公司通过其全资附属公司美国无烟烟草公司LLC（“USSTC”）从事制造及销售湿润无烟烟草（“MST”）产品；Helix Innovations LLC（“Helix”）及其外国关联公司（“Helix International”），从事制造及销售口服尼古丁袋；以及NJOY，LLC（“NJOY”），该公司从事制造及销售电子蒸气产品。我们主要在美国境内运营，几乎所有的收入都来自国内客户。其他全资子公司包括向我们的运营公司提供国内销售和分销服务的奥驰亚集团分销公司（“AGDC”），以及在法律、监管、研究和产品开发、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域向我们公司提供各种支持服务的奥驰亚客户服务有限责任公司（“ALCS”）。我们获得子公司经营现金流的途径包括支付股息和分配所收到的现金，以及支付公司间贷款的利息。截至2026年3月31日，我们的重要子公司支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力不受合同义务的限制。

在2026年3月31日，我们拥有一个 75 Horizon Innovations LLC（“Horizon”）的%经济权益，该公司是与JTI（US）Holding，Inc.（“JTIUH”）的合资企业，Japan Tobacco Inc.的子公司拥有剩余的 25 %经济利益。Horizon负责任何一方拥有的加热烟草棒产品在美国的营销和商业化。截至2026年3月31日，Horizon在美国市场没有产品。

2026年3月31日，我们对百威英博 SA/NV（“ABI”）和Cronos Group Inc.（“Cronos”）进行了投资。关于我们投资的进一步讨论，见附注4。股本证券投资.

▪列报依据： 我们的中期简明综合财务报表未经审计。我们按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制了这些中期简明综合财务报表，并在一致的基础上应用了这些原则。我们省略了根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。我们的管理层认为，为公平陈述所呈列的中期业绩所需的所有调整已反映在我们的中期简明综合财务报表中。所有这些调整都是正常的经常性调整。任何中期的净收入和净收益并不一定代表全年的预期结果。

这些简明综合财务报表应与我们的经审计综合财务报表和相关附注一并阅读，这些报表出现在我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）中。

某些不重要的上一年金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

2026年1月1日，我们采用了会计准则更新（“ASU”）2025-05，金融工具-信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量（“ASU第2025-05号”）。该指南为当前应收账款和当前合同资产的当前预期信用损失的计算提供了一种实用的权宜之计，假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余寿命内不发生变化。我们选择在采用ASU第2025-05号时应用这一实用权宜之计，这对我们截至2026年3月31日止期间的简明合并财务报表没有影响。

有关适用于但尚未被美国采纳的已发布会计准则的说明，请参见附注14。尚未采用新的会计准则.

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商誉和其他无形资产净额如下：

			2026年3月31日												2025年12月31日
（百万）			商誉						其他无形资产，净额						商誉						其他无形资产，净额
可吸烟产品分部			$	99					$	2,902					$	99					$	2,909
口服烟草制品分部			5,078						8,637						5,078						8,646
其他(1)			610						334						610						321
合计			$	5,787					$	11,873					$	5,787					$	11,876

(1)主要包括与我们2023年收购NJOY相关的e-vapor报告单位商誉和有期限的无形资产。

其他无形资产包括：

			2026年3月31日												2025年12月31日
（百万）			总账面金额						累计摊销						总账面金额						累计摊销
无限期无形资产			$	11,089					$	—					$	11,089					$	—
有固定寿命的无形资产			1,676						892						1,656						869
其他无形资产合计			$	12,765					$	892					$	12,745					$	869

截至2026年3月31日，我们几乎所有的无限期无形资产包括（i）MST商标$ 8.5 亿，其中包括哥本哈根,斯科尔和其他MST商标的$ 4.0 十亿，$ 3.6 十亿和$ 0.9 亿美元，分别来自我们2009年对UST的收购，以及（ii）雪茄商标的$ 2.6 2007年收购米德尔顿的10亿美元。固定寿命无形资产，主要包括知识产权、某些香烟商标和客户关系，在加权平均期间摊销约 19 年。有固定寿命无形资产的税前摊销费用为$ 23 百万美元 37 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，分别为百万元。

商誉及无形资产账面净值变动情况如下：

			截至2026年3月31日止三个月												截至本年度
															2025年12月31日
（百万）			商誉						其他无形资产，净额						商誉						其他无形资产，净额
1月1日余额			$	5,787					$	11,876					$	6,945					$	12,973
变动原因：
收购			—						20						—						5
减值			—						—						( 1,158 )			(1)			( 970 )
摊销			—						( 23 )						—						( 132 )
期末余额			$	5,787					$	11,873					$	5,787					$	11,876

(1) 包括非现金商誉减值$ 873 百万美元 285 2025年第一季度和第四季度分别录得百万。

我们根据我们的会计政策，对截至每年10月1日的商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以了解潜在减值情况，如果发生需要我们进行中期量化减值评估的事件或情况变化，则更频繁地进行审查。截至2026年3月31日，没有任何事件或情况变化表明需要进行中期量化减值评估。

截至2025年10月1日，我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试导致非现金、税前减值$ 970 百万美元给我们的电子蒸汽报告单位的有固定寿命的无形资产和非现金减值$ 285 百万元计入我们在截至2025年12月31日止年度的综合收益表中记录的e-vapor报告单位商誉。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，与商誉相关的累计减值损失为$ 1,158 万，与电子蒸汽报告单位有关。

2025年第一季度电子蒸汽报告单位商誉减值

截至2024年12月31日，e-vapor报告单位商誉的账面价值为$ 1,768 百万。e-vapor报告单位商誉的估计公允价值超过其账面价值约 28 % ($ 0.3 十亿）。正如附注12进一步讨论的那样。或有事项，Altria和我们的某些关联公司，包括NJOY，是指控专利侵权的诉讼的被告，这些诉讼基于

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出售NJOY ACE在美国。2025年1月，美国国际贸易委员会（简称“ITC”）发布了禁止进口和销售NJOY ACE美国，于2025年3月31日生效。因此，就编制我们截至2025年3月31日止期间的简明综合财务报表而言，我们断定已发生触发事件，并进行了中期减值评估。根据该评估结果，我们录得非现金商誉减值$ 873 截至2025年3月31日止三个月的百万元。这一减值主要是由于（i）预计数量和收入减少，原因是NJOY ACE从美国市场撤出，以及（ii）与NJOY未来电子蒸汽产品组合商业化相关的预计成本增加，导致预计营业利润率下降。截至2025年3月31日，在记录减值后，e-vapor报告单位内的商誉账面价值为$ 895 百万。此外，电子蒸汽报告单位净资产的账面价值（包括公司间债务的影响）为负值，与其估计的公允价值相近。

我们采用收益法估计了电子蒸汽报告单位的公允价值。由于存在不确定性，我们的现金流基于一系列考虑某些潜在监管和市场结果的情景，包括执法对非法调味一次性电子蒸汽产品的预计影响。在进行现金流折现分析时，我们做了各种判断、估计和假设，其中最显著的是量、价、收入、收入、营业利润率、情景加权、永续增长率和贴现率。我们根据我们对电子蒸气类别未来状态的评估，包括宏观经济状况、政府行动和其他因素，制定了这些重要假设，并将这些假设基于NJOY业务的特定因素。进行估值时使用的贴现率范围从 12.0 %至 15.0 2025年3月31日的百分比。所有重要投入都被归入公允价值等级的第3级。

税前实施成本包括以下内容：

															截至3月31日止三个月，
（百万）												2026						2025
可吸烟产品分部															$	5					$	13
口服烟草制品分部															1						2
合计(1)															$	6					$	15

(1)在我们的简明综合收益报表中记录在营销、行政和研究成本中。

有 无 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的退出成本。

2024年10月，我们宣布了一项多阶段优化&加速Initiative（“Initiative”）旨在使我们的工作方式现代化，并使我们能够通过集中工作、外包某些事务性任务以及简化、自动化和标准化流程来提高组织的速度、效率和效力。

我们估计该倡议的税前费用总额约为$ 175 百万。截至2026年3月31日，该倡议启动以来的税前费用总额为$ 130 百万，包括员工离职费用$ 43 百万美元和实施费用$ 87 百万。我们预计到2027年底将记录大部分剩余费用。所有这些费用导致现金支出，包括与员工离职相关的遣散费、新技术和商业咨询服务的实施成本以及其他成本。我们在可能且可合理估计的情况下记录员工离职成本。截至2026年3月31日，自倡议启动以来的现金支付总额为$ 103 百万，包括$ 23 百万美元用于退出成本和$ 80 百万用于实施费用。

与该倡议相关的退出和实施成本的费用和支付的现金汇总如下：

（百万）						退出成本												实施成本						合计
2024年12月31日余额						$	35											$	22					$	57
收费						8												48						56
支付的现金						( 18 )												( 61 )						( 79 )
2025年12月31日余额						25												9						34
收费						—												6						6
支付的现金						( 5 )												( 8 )						( 13 )
2026年3月31日余额						$	20								(1)			$	7					$	27

(1)重组负债，全部为遣散费负债。

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我们投资的账面金额包括以下各项：

（百万）						2026年3月31日						2025年12月31日
ABI						$	8,627					$	8,303
克罗诺斯						320						314
合计						$	8,947					$	8,617

我们在股本证券投资的（收入）损失包括以下方面：

			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025
ABI(1)			$	( 159 )					$	( 125 )
克罗诺斯(1)			1						( 18 )
股本证券投资（收益）损失			$	( 158 )					$	( 143 )

(1)包括我们在被投资方记录的金额中所占份额，以及必要时与（i）从国际财务报告准则转换为公认会计原则和（ii）根据权益会计法要求对我们的投资进行调整相关的额外调整。

对ABI的投资

在2026年3月31日，我们有一个近似 8.2 ABI的%所有权权益，包括约 125 百万股ABI受限制股份（“受限制股份”）及约 34 百万股ABI普通股。我们的限制性股票：

▪未上市且未获准在任何证券交易所交易；

▪可由我们在A股转换为ABI的普通股 一 -for-one basis；

▪在股息和投票权方面与ABI的普通股享有同等地位；和

▪拥有与ABI相关的董事提名权。

我们根据权益会计法核算我们对ABI的投资，因为我们在ABI的董事会和某些ABI董事会委员会中有积极的代表。通过这一代表，我们相信我们有能力对ABI的运营和财务政策施加重大影响，并参与ABI的政策制定过程。

我们报告我们在ABI结果中的份额使用了四分之一的滞后，因为ABI的结果无法及时获得，我们无法在同期记录它们。

我们对ABI投资的公允价值基于（i）ABI普通股在活跃市场的未经调整的报价，并被归类为公允价值层次结构的第1级和（ii）除第1级价格以外的可观察输入值，例如限制性股票的类似资产的报价，并被归类为公允价值层次结构的第2级。因为我们可以酌情将我们的限制性股票转换为普通股，所以每一股限制性股票的公允价值是基于普通股的价值。

2026年3月31日，我们对ABI投资的公允价值为$ 11.0 亿，超过其账面价值$ 8.6 十亿约 27 %.2025年12月31日，我们对ABI的投资公允价值为$ 10.3 亿，超过其账面价值$ 8.3 十亿约 24 %.

投资Cronos

在2026年3月31日，我们有一个近似 41.6 Cronos的%所有权权益，包括约 157 万股，我们按照权益法核算。我们报告我们在Cronos结果中的份额使用了四分之一的滞后，因为Cronos的结果无法及时获得，我们无法在同期记录它们。

我们对Cronos投资的公允价值基于Cronos普通股在活跃市场中未经调整的报价，并被归入公允价值等级的第1级。 2026年3月31日，我们对Cronos投资的公允价值为$ 396 万，超过其账面价值$ 320 百万约 24 %.2025年12月31日，我们对Cronos投资的公允价值为$ 411 万，超过其账面价值$ 314 百万约 31 %.

我们对功能货币为欧元的ABI的投资使我们面临投资账面价值的外汇兑换风险。为管理这一风险，我们可能会指定欧元计价的无担保长期票据（“外币计价债务”）和某些外汇合约，包括交叉货币掉期合约和远期合约（统称“外币合约”），作为我们对ABI投资的净投资对冲。在2026年3月31日和2025年12月31日，我们有 无 未完成的外币合同。

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我们的长期债务总额的总账面价值和公允价值如下：

（百万）			2026年3月31日						2025年12月31日
账面价值			$	24,602					$	25,709
公允价值			22,727						24,303
长期债务中包含的外币计价债务：
账面价值			2,595						2,638
公允价值			2,545						2,619

我们的长期债务总额的公允价值是基于从第三方定价来源得出的可观察市场信息，并被归入公允价值等级的第2级。

净投资套期保值

我们在与ABI相关的累计其他综合损失中确认由于欧元兑美元汇率变化导致的外币计价债务的账面价值变化。我们确认了我们的净投资对冲的税前（收益）损失$（ 43 ）百万和$ 139 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，分别为百万元。

或有付款

2023年，我们收购了NJOY Holdings，Inc.（“NJOY交易”）。NJOY交易的总对价包括高达$ 500 根据收到美国食品药品监督管理局（“FDA”）有关NJOY ACE薄荷醇（$ 250 万，根据FDA授权于2024年支付），蓝莓（$ 125 万）和西瓜（$ 125 万）吊舱产品。

与或有付款有关的负债变动情况如下：

			截至2026年3月31日止三个月									截至2025年12月31日止年度
（百万）
1月1日余额			$	45								$	20
或有付款公允价值变动(1)			—									25
期末余额			$	45								$	45

(1)这些税前费用在2025年第一季度的营销、行政和研究成本中记录在我们的简明综合收益报表中，并与NJOY ACE蓝莓和西瓜荚产品。

我们按截至收购日的估计公允价值确认了与NJOY交易相关的或有付款负债。我们在收益中确认公允价值的后续变化，直到或有事项得到解决。在确定估计的公允价值时，我们做出了某些判断、估计和假设，其中最重要的是某些潜在监管结果的可能性。我们将或有付款的负债划分为公允价值层次结构的第3级。

净期间效益成本（收入）构成部分

净定期福利成本（收入）包括以下内容：

			养老金												退休后
			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025						2026						2025
服务成本			$	8					$	9					$	2					$	3
利息成本			72						79						13						14
计划资产预期收益率			( 99 )						( 107 )						( 1 )						( 1 )
摊销：
净亏损（收益）			24						13						( 3 )						( 3 )
前期服务成本（贷记）			1						1						( 10 )						( 10 )
净定期福利成本（收入）			$	6					$	( 5 )					$	1					$	3

雇主供款

我们向我们的养老金计划供款，但供款可抵税，并支付与计划相关的福利

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根据美国国税局规定无法获得资助的受薪雇员。我们向雇主捐款$ 4 百万给我们的养老金计划，做了 无 t于截至二零二六年三月三十一日止三个月内向我们的退休后计划作出任何供款。目前，我们预计在2026年向我们的养老金和退休后计划提供额外的雇主供款，最高可达约$ 56 百万美元 100 分别为百万。然而，上述对我们的养老金和退休后计划的2026年供款的估计可能会因税收和其他福利法律的变化、利率和资产表现的变化而发生变化，这些变化明显高于或低于每个相应计划的假设长期回报率。

我们使用以下方法计算了基本和稀释每股收益（“EPS”）：

												截至3月31日止三个月，
（百万）																		2026						2025
净收益																		$	2,183					$	1,077
减：归属于股份奖励的已分配及未分配收益																		( 5 )						( 5 )
基本及摊薄每股盈利																		$	2,178					$	1,072
加权平均每股基本及摊薄每股盈利																		1,673						1,690

包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励是参与证券，因此，根据两类方法，我们的每股收益计算中包含这些奖励。

累计其他综合亏损各组成部分扣除递延所得税后归属于奥驰亚的变动情况如下：

						截至2026年3月31日止三个月
（百万）						福利计划						ABI						货币换算调整						累计 其他 综合 损失
2025年12月31日余额						$	( 1,415 )					$	( 1,217 )					$	5					$	( 2,627 )
重新分类前的其他综合收益（亏损）						—						205						4						209
递延所得税						—						( 44 )						—						( 44 )
重分类前的其他综合收益（亏损），扣除递延所得税						—						161						4						165
重新分类为净收益的金额						14						3						—						17
递延所得税						( 4 )						( 1 )						—						( 5 )
重新分类为净收益的金额，扣除递延所得税						10						2						—						12
其他综合收益（亏损），扣除递延所得税						10						163			(1)			4						177
余额，2026年3月31日						$	( 1,405 )					$	( 1,054 )					$	9					$	( 2,450 )

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						截至2025年3月31日止三个月
（百万）						福利计划						ABI						货币换算调整						累计 其他 综合 损失
余额，2024年12月31日						$	( 1,392 )					$	( 1,018 )					$	10					$	( 2,400 )
重新分类前的其他综合收益（亏损）						—						( 331 )						( 23 )						( 354 )
递延所得税						—						73						—						73
重分类前的其他综合收益（亏损），扣除递延所得税						—						( 258 )						( 23 )						( 281 )
重新分类为净收益的金额						2						( 14 )						—						( 12 )
递延所得税						( 1 )						3						—						2
重新分类为净收益的金额，扣除递延所得税						1						( 11 )						—						( 10 )
其他综合收益（亏损），扣除递延所得税						1						( 269 )			(1)			( 23 )						( 291 )
余额，2025年3月31日						$	( 1,391 )					$	( 1,287 )					$	( 13 )					$	( 2,691 )

(1)主要反映我们在ABI的货币换算调整中所占份额以及与我们在ABI的投资相关的指定净投资对冲的影响。有关指定净投资对冲的进一步讨论，见附注5。金融工具。

按构成部分划分的税前金额，从累计其他综合亏损重新分类至净收益如下：

						截至3月31日止三个月，
（百万）						2026						2025
福利计划：(1)
净亏损						$	23					$	11
先前服务信用						( 9 )						( 9 )
						14						2
ABI(2)						3						( 14 )
税前金额从累计其他综合亏损重新分类至净收益						$	17					$	( 12 )

(1)金额计入净定期福利收入，不包括服务成本。更多详情，见附注6。福利计划。

(2)金额计入股本证券投资的（收入）损失。

截至2026年3月31日，我们的可报告分部为（i）可吸烟产品，包括可燃香烟和机制大雪茄；以及（ii）口服烟草产品，包括MST产品和口服尼古丁袋。

截至2025年12月31日止年度，我们的结论是，我们的电子蒸汽产品经营分部符合根据会计准则编纂280作为可报告分部列报的量化门槛，分部报告（“ASC 280”），由于2025年记录的e-vapor报告单位商誉和相关使用寿命有限的无形资产的非现金减值。见附注2。商誉和其他无形资产，净额.因此，在我们的2025年10-K表中，我们将电子蒸汽产品作为可报告分部（之前在我们的所有其他类别中）提出，并为比较期间重铸分部信息。截至2026年3月31日，我们得出的结论是，电子蒸汽产品经营分部预计不具有持续意义，也未达到根据ASC 280对单独报告分部规定的量化门槛。因此，电子蒸汽产品经营分部不再被视为可报告分部，我们将电子蒸汽产品经营分部业绩包括在我们所有其他类别中的所有呈报期间。

截至2026年3月31日，我们所有其他类别包括（i）电子蒸汽产品，包括我们的NJOY业务；（ii）Horizon；（iii）Helix International；（iv）其他业务活动，主要包括与某些新产品平台和技术相关的研发（“研发”）费用。

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奥驰亚的首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”）。我们对分部盈利能力的衡量标准是分部经营公司收入（亏损）（“OCI”），定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。我们的主要经营决策者使用OCI来规划、预测和评估分部的业务和财务业绩，包括向我们的分部分配资本和其他资源，以及评估与员工薪酬目标相关的结果。利息和其他债务费用净额，连同净定期福利收入，不包括服务成本，以及所得税拨备在公司层面集中管理，因此，这些项目不按分部列报，因为它们被排除在我们的主要经营决策者审查的分部盈利能力的衡量标准之外。我们没有按分部披露有关总资产的信息，因为这些信息没有向我们的主要经营决策者报告或使用。分部商誉和其他无形资产净额在附注2中披露。商誉和其他无形资产，净额。

分部数据如下：

			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025
净收入：
可吸烟产品			$	4,758					$	4,622
口服烟草制品			669						654
所有其他			1						( 17 )
净收入			$	5,428					$	5,259
所得税前利润：
OCI：
可吸烟产品			$	2,673					$	2,469
口服烟草制品			435						433
所有其他			( 76 )						( 1,014 )
无形资产摊销			( 23 )						( 37 )
一般公司开支			( 53 )						( 63 )
营业收入			2,956						1,788
利息和其他债务费用，净额			258						262
净定期福利收入，不包括服务成本			( 3 )						( 14 )
股本证券投资（收益）损失			( 158 )						( 143 )
所得税前利润			$	2,859					$	1,683

可吸烟产品部门OCI包括以下内容，包括根据公认会计原则在重大费用原则下的费用：

			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025
净收入			$	4,758					$	4,622
结算费用(1)			( 668 )						( 687 )
所售产品的消费税			( 648 )						( 715 )
其他分部项目(2)			( 769 )						( 751 )
运营公司收入			$	2,673					$	2,469

(1)系指计入销售成本的与国家和解协议有关的费用。如需更多信息，请参阅医疗保健费用回收诉讼在附注12中。或有事项.

(2)其他细分项目包括制造、营销、管理和研究成本、FDA用户费用和其他成本。

对于口服烟草产品部门，我们没有根据公认会计原则确定重大费用原则下的任何费用。我们口腔烟草产品分部的其他分部项目包括制造、营销、行政和研究成本以及所售产品的消费税。口服烟草制品其他分部项目总额为$ 234 百万美元 221 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。主要经营决策者结合对预算与实际OCI差异的审查，对口服烟草产品分部总费用进行汇总审查，以管理分部业务。

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我们的折旧费用和资本支出详情如下：

			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025
折旧费用：
可吸烟产品			$	13					$	15
口服烟草制品			11						10
一般公司及其他			9						9
折旧费用总额			$	33					$	34
资本支出：
可吸烟产品			$	52					$	18
口服烟草制品			34						13
一般公司及其他			7						7
资本支出总额			$	93					$	38

我们可报告分部的OCI可比性受到以下影响：

▪烟草与健康及若干其他诉讼项目： 我们记录了与烟草和健康以及某些其他诉讼项目相关的税前费用如下：

			截至3月31日止三个月，
（百万）			2026						2025
可吸烟产品分部			$	2					$	36
利息和其他债务费用，净额			—						4
合计			$	2					$	40

我们在简明综合收益表中记录了上表中可吸烟产品部分的营销、管理和研究成本中显示的金额。进一步讨论见附注12。或有事项.

短期借款及借款安排

在2026年3月31日和2025年12月31日，我们有 无 短期借款。

我们有一个$ 3.0 十亿高级无抵押 5年期 循环信贷协议（“信贷协议”）将于2029年10月24日到期，其中包括一项选择权，但须符合某些条件，我们可以延长额外期限 一年 期间。我们打算将我们的信贷协议项下的任何借款用于一般公司用途。

在2026年3月31日，我们根据信贷协议可获得本金总额不超过$ 3.0 十亿。

如果我们的长期高级无担保债务的评级发生变化，我们的信贷协议下的利息和费用的定价可能会被修改。我们预计根据我们的信贷协议借款的利率将基于定期有担保隔夜融资利率加上基于穆迪投资者服务公司和标准普尔金融服务有限责任公司对我们的长期高级无担保债务的评级中较高者的百分比。于2026年3月31日，根据我们的信贷协议借款的适用百分比为 1.0 %基于我们在该日期的长期高级无抵押债务评级。我们的信用协议不包括任何其他评级触发因素或任何可能要求提供抵押品的条款。

我们的信贷协议包括各种契约，其中一项要求我们保持合并EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）与合并利息费用的比率不低于 4.0 至1.0，为最近四个财季计算。在2026年3月31日，我们遵守了我们在信贷协议中的约定。我们的信贷协议中定义的术语“合并EBITDA”和“合并利息费用”均包含某些调整。

PM USA为我们信贷协议下的任何借款以及我们商业票据计划下的任何未偿金额提供担保。

长期负债

我们在2026年3月31日和2025年12月31日的总长期债务的总账面价值为$ 24.6 十亿和$ 25.7 分别为十亿。

2026年2月，我们在到期时全额偿还了我们的 4.400 %本金总额约为$ 1.1 十亿。

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截至2026年3月31日和2025年12月31日，长期债务的应计利息为$ 243 百万美元 425 百万，分别计入我们简明综合资产负债表的其他应计负债。

有关我们的长期债务的公允价值以及将我们的欧元计价高级无抵押票据指定为我们对ABI投资的净投资对冲的讨论，请参见附注5。金融工具.

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的所得税税率分别为 23.6 %和 36.0 %，分别。所得税率的变化主要是由于2025年e-vapor报告单位商誉的不可抵扣减值。有关不可抵扣减值的进一步讨论，见附注2。商誉和其他无形资产，净额.

在美国和外国的不同司法管辖区，针对奥驰亚和我们的某些子公司，包括PM USA和NJOY，以及我们的受偿人的法律诉讼正处于未决或威胁之中，涉及范围广泛的事项。在这些诉讼中可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、税务责任、违禁品运输、专利侵权、就业问题、环境问题、指控违反《敲诈者影响和腐败组织法》（“RICO”）的索赔、对贡献的索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动，例如侵权法的修改，也可能会扩大原告可获得的索赔和补救的类型。

诉讼具有不确定性，有可能在未决或未来案件中出现不利发展。未决烟草相关或其他诉讼的不利结果或和解可能会鼓励启动额外诉讼。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中，索赔的损失是或可能是重大的，在某些情况下，损失数额高达数十亿美元。多个司法管辖区诉状的可变性，加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验，表明诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果的相关性很小。在某些情况下，原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下，我们可能会面临一个或多个共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保或支付其在判决中按比例或陪审团分配的份额的风险。因此，在某些情况下，我们可能需要支付超过我们在任何债券或判决相关金额中的比例份额。此外，在原告胜诉的那些案件中，我们也可能被要求支付利息和律师费。

尽管PM USA历来能够获得所需的债券或担保要求的救济，以防止原告在对不利判决提出上诉时寻求收集判决，但仍然存在这样的风险，即可能无法在所有情况下都获得这种救济。鉴于这一风险已大幅降低 47 各州和波多黎各限制债券的美元金额或根本不需要债券。然而，烟草诉讼原告已在几起案件中对佛罗里达州债券上限法规的合宪性提出质疑，原告也可能对其他司法管辖区的州债券上限法规提出质疑。这些挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管我们无法预测此类挑战的结果，但我们的简明综合经营业绩、现金流或财务状况可能会在特定的财政季度或财政年度受到一项或多项此类挑战的不利结果的重大影响。

当我们确定很可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时，我们会在简明综合财务报表中记录未决诉讼的拨备。目前，虽然有合理的可能性可能发生案件的不利结果，但本说明12其他部分讨论的范围除外。或有事项：（i）管理层得出结论认为，任何未决案件不太可能发生损失；（ii）管理层无法估计任何未决案件的不利结果可能导致的可能损失或损失范围；（iii）因此，管理层没有在我们的简明综合财务报表中提供任何不利结果的金额（如有）。诉讼辩护费用在发生时计入费用。

我们在管理诉讼方面取得了巨大成功。尽管如此，诉讼仍存在不确定性，仍存在重大挑战。我们的简明综合经营业绩、现金流或财务状况可能会在特定财政季度或财政年度受到某些未决诉讼的不利结果或和解的重大影响。我们相信，并且已经得到处理各自案件的律师的建议，我们对针对我们的未决诉讼有有效的抗辩，以及对不利判决提出上诉的有效依据。针对诉讼挑战，我们已经进行了辩护，并将继续进行辩护。然而，如果我们认为这样做符合我们的最佳利益，我们可能会在特定情况下进行和解讨论。

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已付判决书及烟草与健康拨备（包括恩格尔Progeny Litigation）及其他若干诉讼项目： 我们对烟草和健康以及某些其他诉讼项目，包括相关利息成本的应计负债在以下具体期间的变化如下：

						截至3月31日止三个月，
（百万）						2026						2025
期初应计烟草及健康负债及若干其他诉讼项目						$	71					$	96
税前费用：
烟草与健康及若干其他诉讼(1)						2						36
与JUL相关的和解(2)						—						—
相关利息成本						—						4
付款						( 10 )						( 18 )
期末烟草与健康及若干其他诉讼项目的应计负债						$	63					$	118

(1)包括与烟草和健康相关的判决、和解和费用纠纷以及某些其他诉讼。

(2)包括与JUUL e-vapor产品有关的某些e-vapor产品诉讼的和解。见电子蒸汽产品诉讼下面讨论这些定居点。

烟草和健康的应计负债以及某些其他诉讼项目，包括相关利息成本，在我们的简明综合资产负债表中计入应计负债和其他负债。除相关利息成本外的税前费用已包含在我们简明综合收益表的营销、行政和研究成本中。相关利息成本的税前费用计入利息和其他债务费用，净额在我们的简明综合收益表中。

自2004年10月以来，PM USA已支付判决和和解（包括相关成本和费用）共计约$ 1.2 亿美元，利息总额约为$ 245 截至2026年3月31日的百万。这些金额包括支付恩格尔子代判决（以及相关成本和费用）总额约为$ 454 万美元及相关利息共计约$ 62 百万。

判决的安全性：为了获得暂停判决等待上诉，美国总理发布了各种形式的安全措施。截至2026年3月31日，PM USA公布的上诉债券总额约为$ 15 百万，已以受限制现金作抵押，计入我们简明综合资产负债表的资产。

烟草相关诉讼概况

美国病例类型和数量：与烟草制品相关的索赔一般属于以下几类：（i）代表个人原告提起的指控人身伤害的吸烟和健康案件；（ii）政府（国内和国外）原告提起的医疗保健费用追回案件，要求对据称因吸烟和/或利润的非法所得造成的医疗保健支出进行补偿；（iii）指控违反RICO、欺诈、未警告、设计缺陷、疏忽、反垄断、专利侵权和不公平贸易做法的e-vapor案件；以及（iv）下文所述的其他与烟草相关的诉讼。下文将讨论原告的追偿理论以及烟草相关诉讼中提出的抗辩。

下表列出截至目前美国针对我们的某些烟草相关案件的未决数量：

			2026年4月27日						2025年4月24日						2024年4月22日
个人吸烟和健康案例(1)			218						198						174
医疗保健成本回收行动			1						1						1
电子蒸气案例(2)			16						24						5,177
其他烟草相关案例(3)			3						3						3

(1)包括截至2026年4月27日， 34 在伊利诺伊州提起的案件， 九 在新墨西哥州提起的案件， 94 在马萨诸塞州立案的案件， 15 在俄勒冈州提起的案件， 七 在夏威夷提起的案件， 11 在美属维尔京群岛提起的案件， 38 在宾夕法尼亚州提起的案件和 九 非-恩格尔在佛罗里达州提起的案件。不包括在取消认证后由或代表原告在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件恩格尔类（这些恩格尔子代病例讨论如下吸烟与健康诉讼-Engle Progeny Cases).

(2)2023年5月，我们就解决大多数多区诉讼诉讼的条款达成一致，并于2024年3月，法院最终批准了和解。待最终驳回这些案件，截至2026年4月27日，其余案件包括 11 选择退出和解的个别案件， 四个 在加拿大待决的集体诉讼和 一 与多区诉讼有关的个别州法院案件。关于多区诉讼和解的进一步讨论，见电子蒸汽产品诉讼下面。

(3)见若干其他烟草相关诉讼-“Lights/Ultra Lights”案件及其他吸烟与健康集体诉讼下面。

国际烟草相关案例：截至2026年4月27日，（i）奥驰亚被指定为被告于 四个 e-vapor在加拿大的集体诉讼；（ii）PM USA是在 九 加拿大的医疗保健成本回收行动， 七 其中亦将奥驰亚列为被告；及（iii）PM USA及奥驰亚被列为被告 六个 在加拿大多国提起的吸烟和健康集体诉讼

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省份。见吸烟与健康诉讼-其他吸烟与健康集体诉讼下面讨论在加拿大各省提起的吸烟和健康集体诉讼。另外，看担保及其他类似事项下文讨论奥驰亚与PMI之间的分销协议（定义见下文），该协议规定了与烟草产品有关的某些责任的赔偿。

涉烟案件定审：截至2026年4月27日， 一 恩格尔子代病例， 无 个人吸烟和健康案例以及 无 e-vapor案件的审理期限定为2026年6月30日。审判日期可能会发生变化。

试验结果：自1999年1月起，不包括恩格尔子代病例（下文单独讨论），已于 88 PM USA为被告的烟草相关案件。有利于PM USA和其他被告的判决在 54 的 88 案例。的 34 非-恩格尔判决被退回原告胜诉的子代案件， 29 已达成最终决议。

见吸烟与健康Litigation-Engle Progeny试验结果下面讨论州和联邦的判决恩格尔截至2026年4月27日涉及PM USA的子代病例。

吸烟与健康诉讼

概述：原告在吸烟和健康案件中的责任指控基于各种追偿理论，包括过失、重大过失、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未警告、妨害、违反明示和默示保证、违反特殊职责、共谋、一致行动、违反不公平贸易实务法和消费者保护法规以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟和健康案件的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多倍损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、上缴利润以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩包括缺乏近因、承担风险、比较过失和/或共同过失、诉讼时效和《联邦香烟标签和广告法》规定的优先购买权。

非-恩格尔子孙诉讼：以下图表汇总了某些非-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------恩格尔后代吸烟和健康案件，其中判决结果有利于原告。第一张图表列出了截至2026年4月27日待处理的案件，其中PM USA已确定不利结果不太可能发生且损失金额无法合理估计，第二张图表列出了在过去12个月内已结案且PM USA支付了最终判决的案件。在本说明12中。或有事项，“R.J. Reynolds”指的是R.J. Reynolds烟草公司。除非针对特定案件另有说明，否则陪审团对赔偿损失的裁决不会因对原告的比较过错的任何裁定而减少。此外，注意到的损害赔偿反映了基于审判后或上诉裁决的调整。一张图表，列出了未决原告的某些判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-Engle Progeny试验结果下面。

目前未决的非恩格尔案件与对PM USA的判决

（四舍五入至最接近的百万美元）

原告

判决日期

被告（s）

州

补偿性损害赔偿(1)

惩罚性赔偿 （PM美国）

审判后状态

彼得鲁齐耶洛

2025年11月

美国总理R.J. Reynolds

马

<$ 1 百万

$ 0

原告已提交上诉通知书。

佩雷斯-特立尼达

2025年10月

美国总理R.J. Reynolds

马

$ 1 百万

$ 5.5 百万

PM USA和R.J. Reynolds已提交上诉通知。

阿马拉尔

2025年3月

美国总理R.J. Reynolds

马

$ 4 百万

$ 25 百万

PM USA和R.J. Reynolds已提交上诉通知。

里卡波-霍尔

2023年8月

美国总理

HI

$ 6 百万（$ 3 百万）

$ 8 百万

PM USA的上诉和原告的交叉上诉仍悬而未决。2025年4月，夏威夷最高法院批准了原告将上诉从中级上诉法院移交给该法院的申请。

方丹

2022年9月

美国总理

马

$ 8 百万

$ 56 百万

马萨诸塞州最高司法法院确认判决。

(1)在法院裁定适用比较过失的情况下，PM USA的补偿性损害赔偿部分会在括号中注明。

过去12个月内结案的非恩格勒案

（四舍五入至最接近的百万美元）

原告

判决日期

被告（s）

州

损害赔偿支付金额（如有）

伍德利

2023年8月

美国总理

马

$ 5 百万

泰勒

2024年8月

美国总理

或

<$ 1 百万

恩格尔后代案例：恩格尔后代案件是佛罗里达州居民原告针对一名或多名香烟制造商被告提起的个人吸烟和健康诉讼。这些诉讼是在佛罗里达州最高法院取消该类别的认证后产生的。Engle等人诉R.J. Reynolds Tobacco Co.等人。，一项吸烟与健康集体诉讼在佛罗里达州法院提起，针对多名

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被告，包括PM USA，其中陪审团作出有利于原告集体的判决，初审法院评估了对被告的惩罚性赔偿。2006年7月，佛罗里达州最高法院要求撤销初审法院的惩罚性赔偿裁决，取消初审法院批准的类别的认证，取消认证类别的成员可以在授权发布的一年内对被告提起个人诉讼。原告在恩格尔后代诉讼有权依赖集体诉讼的某些责任调查结果，大大减轻了每个原告的举证责任。这些责任认定书规定：（一）吸烟导致多种疾病；（二）香烟中的尼古丁具有成瘾性；（三）被告的香烟有缺陷且具有不合理的危险性；（四）被告在明知材料虚假或具有误导性或未披露有关吸烟对健康的影响或成瘾性的重大事实的情况下，隐瞒或遗漏以其他方式不为人所知或无法获得的重大信息；（五）被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其成瘾性的信息，意图使吸烟者依赖该信息对其不利；（六）被告销售或供应有缺陷的香烟；及（vii）被告疏忽。

待定Engle子代病例：备案截止时间恩格尔子代病例于2008年1月到期，此时总共约 9,300 联邦和州的索赔申请正在审理中。截至2026年4月27日，约 44 针对PM USA或Altria的州法院案件正在审理中。每个联邦恩格尔子宫案已解决。

恩格尔子代试验结果：截至2026年4月27日， 147 联邦和州恩格尔涉及PM USA的子代案件已作出判决。 八十八届 得到了有利于原告的回报， 四个 其中已在审后或上诉中被撤销，并仍待处理。 五十九届 判决结果被退回，有利于美国总理， 一 其中已在审后或上诉中被撤销，并仍待处理。此外，还有多起误审，截至2026年4月27日，只有部分案件导致了新的审判。

案件的审后活动可能导致与最初判决不同的最终解决方案。在许多情况下，当事人要么对补偿性或惩罚性赔偿裁决提出上诉，要么两者兼而有之。法院还增加和减少了陪审团裁定的补偿性损害赔偿数额，减少了陪审团裁定的惩罚性损害赔偿数额，宣布误审和撤销关于补偿性和惩罚性损害赔偿裁决的全部或部分判决。初步判决在上诉或重审后被全部或部分推翻。陪审团已作出有利于或反对PM USA不予赔偿的裁决。在陪审团对PM USA未判损害赔偿作出裁决的案件中，一些初审法院已决定，尽管有判决，但仍判给原告损害赔偿。案件也在判决之前或之后被驳回，无论是否有偏见。

下面的图表列出了某些案件的审判中和审判后的状态恩格尔判决被退回有利于原告的子代案件。第一个图表列出了截至2026年4月27日待处理的案件，其中PM USA已确定不利结果不太可能发生且损失金额无法合理估计，第二个图表列出了过去12个月内已结案的案件。除非针对特定案件另有说明，否则陪审团对赔偿损失的裁决不会因对原告的比较过错的任何裁定而减少。此外，注意到的损害赔偿反映了基于审判后或上诉裁决的调整。

目前正在审理对PM USA作出判决的Engle案件

（四舍五入至最接近的百万美元）

原告

判决日期

被告（s）

法院

补偿性损害赔偿(1)

惩罚性赔偿 （PM美国）

审判后状态

加西亚

2024年6月

美国总理

迈阿密-戴德

$ 2 百万

$ 10 百万

向第三区上诉法院提出上诉待决。

(1)在法院裁定适用比较过失的情况下，PM USA的补偿性损害赔偿部分会在括号中注明。

过去12个月结束的恩格尔案件

（四舍五入至最接近的百万美元）

原告

判决日期

被告（s）

法院

损害赔偿支付金额（如有）

查孔

2023年10月

美国总理

迈阿密-戴德

$ 1 百万

麦考尔

2023年10月

美国总理

布劳沃德

<$ 1 百万

其他吸烟与健康类诉讼：自1996年5月驳回了一项据称代表涉嫌吸烟成瘾的人提起的全国性集体诉讼以来，原告已在各州和联邦法院提起了多起推定的吸烟和健康集体诉讼。一般来说，这些案件声称是代表一个或多个特定州的居民提起的（尽管少数案件声称范围是全国性的），并提出了成瘾索赔，在许多情况下，还提出了人身伤害索赔。

类认证已被法院拒绝或撤销约 60 涉及PM USA的吸烟和健康集体诉讼。见若干其他与烟草有关的诉讼以下是针对PM USA的“Lights”和“Ultra Lights”集体诉讼案件以及医疗监控集体诉讼案件的讨论。

截至2026年4月27日，PM USA和奥驰亚与其他卷烟制造商一起被列为被告，在 六个 在加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省和不列颠哥伦比亚省提起集体诉讼。在萨斯喀彻温省和不列颠哥伦比亚省（ two separate cases），原告在吸食被告的香烟后，代表患有或曾经患有各种疾病，包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症的个人寻求集体认证。在

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在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起诉讼，原告要求对所有抽被告香烟的个人进行类别认证。2019年3月，这些集体诉讼全部被搁置，原因是 三个 加拿大烟草制造商（ 无 其中一个与美国有关）寻求加拿大《公司债权人安排法》（类似于美国的第11章破产法）的保护。在加拿大上诉法院维持原判后，这些公司进入了这些诉讼程序 two 对这些公司的吸烟和健康集体诉讼判决总额约为加元 13 十亿。2025年8月，一项针对这些公司的计划开始实施，根据该计划，这些公司同意，除其他外，支付总额为加元的全球结算金额 32.5 亿元解决加拿大所有与烟草制品相关的索赔和诉讼。根据该计划，奥驰亚和PM USA已获得索赔豁免，针对他们的相关诉讼将被驳回。根据分销协议中的赔偿义务，奥驰亚和PM USA均不负责解决加拿大诉讼所需的任何付款。见担保及其他类似事项下文讨论奥驰亚与PMI之间的分销协议，该协议规定了与烟草产品有关的某些责任的赔偿。

医疗保健费用回收诉讼

概述：在医疗保健费用追回诉讼中，政府实体要求偿还据称由烟草制品引起的医疗保健费用支出，在某些情况下，还要求偿还未来的支出和损害赔偿。一些但不是所有原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止涉嫌向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、上缴利润、资助禁烟项目、额外披露尼古丁产量以及支付律师和专家证人费。

尽管已经有一些相反的判决，但美国的大多数司法判决都驳回了针对卷烟制造商的全部或大部分医疗保健费用回收索赔。 九 联邦巡回上诉法院和 八个 州上诉法院主要以原告的主张过于遥远为由，已下令或确认驳回医疗保健费用回收行动。美国最高法院已拒绝审议原告对由 五个 联邦巡回上诉法院。

除了在美国提起的案件外，还在加拿大对包括PM USA和奥驰亚在内的烟草业参与者提起了医疗保健费用回收行动（ 九 cases），其他实体表示正在考虑提起此类诉讼。

自2008年初以来，加拿大不列颠哥伦比亚省、新布朗斯威克、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、阿尔伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛省和新斯科舍省已向卷烟制造商提起医疗保健报销索赔诉讼。PM USA在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中被列为被告，而奥驰亚和PM USA在新布朗斯威克、纽芬兰和拉布拉多、阿尔伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中均被列为被告。努纳武特地区和西北地区已通过立法，允许类似索赔，但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置，等待在加拿大解决涉及 三个 烟草制造商（其中没有一家与我们有关联）根据上文讨论的《公司债权人安排法》。如上文所述，2025年8月，针对这些公司的一项计划得以实施。见吸烟与健康诉讼-其他吸烟与健康集体诉讼以上是对这些程序的讨论。见担保及其他类似事项下文将讨论奥驰亚与PMI之间的分销协议，该协议规定了与烟草产品有关的某些责任的赔偿。

医疗保健费用回收诉讼的和解：1998年11月，PM USA与若干其他烟草制品制造商订立总和解协议（“MSA”），与 46 各州、哥伦比亚特区和某些美国领土解决已主张和未主张的医疗保健费用回收和其他索赔。PM USA和某些其他烟草制品制造商此前已订立协议，以解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔（连同MSA，“州和解协议”）。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”（现为PM USA、R.J. Reynolds，就某些品牌而言，ITG Brands，LLC（“ITG”））每年支付约$ 10.4 亿，受通胀、市场份额、行业体量等多个因素调整。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，国家和解协议在销售成本中记录的总额约为$ 700 每期百万。这些金额包括PM USA对下文讨论的与NPM调整相关的金额的估计。

非参与制造商（“NPM”）调整争议：“NPM调整”是指自1997年以来，如果PM集体输给未参与的制造商至少特定水平的市场份额，则OPM和那些作为后续签署者的MSA制造商（统称为“参与制造商”或“PM”）减少所适用的MSA付款，但须满足一定的条件和抗辩条件。这一减少的适用性受到某些争议的影响，其中一些争议已通过和解解决，如下文所述。

NPM调整争议的解决.

▪多国定居.截至2025年12月，共 39 各州和领地已加入多州解决方案。根据这项和解协议，PM USA已收到$ 1.47 亿美元，并且预计到2041年将收到针对PM USA的MSA付款申请的年度信用额度。

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▪纽约定居点。2015年，PM USA签订了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA永久解决了与纽约州的NPM调整纠纷。PM USA已收到$ 646 根据纽约和解协议，预计未来将收到针对应付纽约州的MSA付款申请的年度授信。

▪蒙大拿州定居点.2020年，PM USA签订了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA解决了与蒙大拿州到2030年的NPM调整纠纷，导致PM USA向蒙大拿州支付了一笔微不足道的款项。

▪麻萨诸塞州定居点.2024年，PM USA签订了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA解决了与马萨诸塞州联邦的NPM调整纠纷，直至2011年。作为这一和解的结果，PM USA获得了$ 28 百万作为其2026年4月向马萨诸塞州联邦支付的MSA款项的贷方。PM USA录得$ 28 百万作为2024年第三季度销售成本的减少。

▪华盛顿定居点。2025年，PM USA达成了一项单独的NPM调整和解协议，在该协议中，PM USA解决了与华盛顿州直到2015年的NPM调整纠纷。作为这一和解的结果，PM USA获得了$ 53 百万作为其2026年4月向华盛顿州支付的MSA款项的贷方。除了下文讨论的与2005年至2007年NPM调整相关的2023年第四季度记录的金额外，PM USA录得$ 22 百万销售成本减少和$ 4 2025年第四季度利息支出百万。

▪美国领土定居点.2025年，PM USA签订了一项单独的NPM调整解决方案，其中PM USA解决了与美属萨摩亚、关岛、北马里亚纳群岛联邦和美属维尔京群岛到2024年的NPM调整争端。作为这项和解的结果，PM USA收到了一笔数额微不足道的贷记，用于抵销其于2026年4月向这些地区支付的MSA款项。PM USA在2025年第三季度的销售成本下降中录得微不足道的金额。

与尚未解决的国家之间持续的NPM调整争端.

▪2004年NPM调整。总理和 10 尚未解决2004年NPM调整争议的州参加了多州仲裁。仲裁小组认为 三个 其中的州（华盛顿州、密苏里州和新墨西哥州）在2004年的代管法规执行中没有勤勉尽责，PM USA获得了大约$ 52 百万，用于2004年NPM调整作为其2023年4月MSA付款的贷方。新墨西哥州在其州法院对裁决提出质疑，初审法院撤销了裁决。PM USA提出上诉，新墨西哥州上诉法院恢复裁决。

▪2005-2007年NPM调整。总理和 六个 尚未解决NPM调整争议的州目前正在一个仲裁小组对某些NPM调整争议进行仲裁。仲裁时间为2005年至2007年，为期三年，为 五个 的 六个 州，和 一年 ，2005年，为 一 状态。截至2026年4月27日，仲裁小组认定马里兰州、威斯康星州和俄亥俄州对所有 三年 ，华盛顿州并非对所有人都勤奋 三年 和密苏里州2005年没有勤勉尽责。如上所述，华盛顿州随后达成和解。PM USA录得$ 14 百万作为销售成本的减少和$ 21 百万作为2023年第四季度的利息收入，用于其估计将收到的与华盛顿调查结果相关的2005年至2007年NPM调整的最低金额。PM USA记录了与密苏里州调查结果相关的2026年第一季度销售成本的减少，数额微不足道。

▪随后几年。无法保证何时安排2008年及以后年度的诉讼程序或这些诉讼程序将采取的确切形式。

国家解决协议项下的其他争议：作为国家和解协议缔约方的烟草产品制造商的付款义务，以及任何NPM调整和相关和解的分配，已经并可能继续受到R.J. Reynolds于2015年收购Lorillard烟草公司及其向ITG（“ITG转让品牌”）相关销售某些卷烟品牌的影响。PM USA继续争论ITG转让品牌在分配国家和解协议下的NPM调整和利润调整时如何对待。

2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出动议，寻求执行针对PM USA、R.J. Reynolds和ITG的密西西比州和解协议，该协议涉及从2018年开始每年计算净营业利润调整付款所使用的税率。2024年9月，美国总理和密西西比州就利润调整付款达成和解。根据和解协议，PM USA支付了$ 7 2018年至2023年向密西西比州提供百万美元。因此，PM USA录得$ 5 百万的费用与销售成本和$ 2 2024年第三季度利息支出百万。

2023年5月，PM USA和R.J. Reynolds向美国德克萨斯州东区地方法院提出动议，寻求就密西西比州提出的相同税率问题对德克萨斯州执行德克萨斯州和解协议。美国得州提出交叉动议强制执行，法院裁定得州胜诉。2025年3月，法院对此事作出终审裁定，认定PM USA欠$ 31 百万给德克萨斯州，加上判决前和判决后的利息。美国总理已提出上诉，上诉仍在审理中。

2024年7月，明尼苏达州向明尼苏达州法院提出动议，寻求就密西西比州和德克萨斯州提出的相同税率问题对PM USA、R.J. Reynolds和ITG执行《明尼苏达州和解协议》。

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法院裁定明尼苏达州胜诉。2025年10月，法院发布关于损害赔偿的命令，认定PM USA欠明尼苏达州$ 10 百万加上判决前和判决后的利息。美国总理已提出上诉，上诉仍在审理中。

电子蒸汽产品诉讼

我们在与JUUL e-vapor产品有关的联邦集体诉讼、个人诉讼和“第三方”诉讼中被列为被告，这些诉讼包括学区、州和地方政府以及部落和医疗保健组织的诉讼。我们将美国的这场诉讼统称为“多区诉讼”。多区诉讼中的追偿理论包括违反RICO、欺诈、未警告、设计缺陷、疏忽、公害和不公平贸易行为。原告寻求各种补救措施，包括补偿性和惩罚性损害赔偿、恢复原状或补救（针对属于政府实体的原告）以及禁止产品销售的禁令。我们还被列为加利福尼亚州综合法院程序中一组待决案件的被告。

2023年5月，我们就以$ 235 百万，为此我们在2023年第二季度录得税前拨备。2024年3月，法院最终批准了集体诉讼和解，我们在2024年第二季度支付了和解金额。该和解适用于所有多区诉讼，但 11 选择退出和解的个人案件，所有合并的加州案件，除了 九 选择退出和解的个别案件和 38 美国原住民部落提起的“第三方”案件。我们分别同意在2024年7月解决美洲原住民部落提起的案件，这些案件已被驳回。我们记录了一笔税前准备金，金额为$ 20 百万在2024年第二季度与美国原住民部落定居点有关，并于2024年10月支付了定居点金额。这两项和解均不适用于 四个 在加拿大待决的集体诉讼或 17 推定的集体诉讼反垄断诉讼。关于不受和解约束的反垄断案件的描述，见反垄断诉讼下面。

e-vapor专利诉讼

JUUL专利诉讼：2023年6月，JUUL和VMR Products LLC（“VMR”）在美国亚利桑那州地区法院对奥驰亚及其关联公司AGDC、ALCS、NJOY Holdings，Inc.（“NJOY Holdings”）和NJOY提起诉讼，主张基于出售NJOY ACE在美国。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和销售禁令NJOY ACE.该诉讼目前被搁置。

同样在2023年6月，同一原告向ITC提起了针对同一被告的相关诉讼。在那里，原告还指控专利侵权，但寻求的补救措施包括禁止进口NJOY ACE进入美国。 无 损害赔偿可在ITC的诉讼程序中追偿。2025年1月，在行政法法官（“ALJ”）作出初步裁定后，ITC发布了最终裁定结果，认为NJOY ACE侵犯 四个 专利原告主张并发布了禁止进口和销售的排除令和停止令NJOY ACE在美国。该命令于2025年3月31日生效。我们已就这些命令向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。在上诉待决期间，这些命令将继续有效。

在2023年11月和12月以及2024年2月，奥驰亚和我们的关联公司向美国专利局专利审判和上诉委员会（“PTAB”）提交了请愿书，质疑JUUL和VMR专利侵权索赔所依据的专利的有效性。2024年5月、6月和8月，PTAB拒绝了奥驰亚提出的对 四个 专利（包括 三个 构成ITC最终裁决基础的专利），并于2024年6月批准了奥驰亚发起审查的请求 一 构成ITC最终裁决基础的专利。2025年6月，PTAB发布决定，认定其审查的专利有效。我们已就PTAB的决定向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。

2023年8月，NJOY在美国特拉华州地区法院对JUUL提起诉讼，声称基于某些JUUL e-vapor产品的销售，包括目前已上市的JUL装置和JUULPods, 在美国。该诉讼被搁置，等待NJOY于2023年8月对JUL提起的ITC调查的最终裁决（下文讨论）。2025年10月，在相应的ITC调查最终确定后，NJOY提出了解除中止的动议，法院批准了该动议。JUUL随后提出重新搁置此案，但遭到否认。目前定于2027年6月进行审判。

同样在2023年8月，NJOY向ITC提起了针对JUUL的相关诉讼，指控专利侵权，并寻求禁止在美国进口和销售相同的JUUL产品。2024年12月，ALJ发布了一项初步裁定，结论是，虽然NJOY对JUUL主张的专利是有效的，但JUUL产品不侵犯专利。经审查，ITC确认了ALJ关于JUUL产品不侵犯所称专利的初步认定，并终止了调查。2025年5月，我们就ITC的最终裁决向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。随后，在2025年7月，我们自愿驳回上诉，并于2025年10月动议解除NJOY在美国特拉华州地区法院对JUUL的诉讼的中止（上文已讨论）。

2023年11月，JUUL向PTAB提交请愿书，质疑NJOY专利侵权索赔所依据的专利的有效性。2024年5月，PTAB同意审查JUUL对JUUL提出的两项NJOY专利的质疑。2025年5月，PTAB发布决定，认定其审查的专利有效。对PTAB的决定提出上诉的最后期限已过，JUUL没有提出上诉。

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2025年8月，JUUL在美国亚利桑那州地区法院对Altria和我们的关联公司AGDC、ALCS、NJOY Holdings和NJOY提起额外诉讼，声称基于出售NJOY日报在美国。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和销售禁令NJOY日报以及NJOY可能正在开发或准备在美国商业化的任何其他产品，这将侵犯JUUL的专利。

同样在2025年8月，JUUL向ITC提起了针对同一被告的相关诉讼。在那里，JUUL还指控专利侵权，但寻求的补救措施包括一项排除令，禁止向美国输入NJOY日报以及NJOY可能正在开发或准备在美国商业化的任何其他产品，这将侵犯JUUL的专利。在ITC审理的诉讼中，不能追回任何损害赔偿。2026年4月，ALJ批准了NJOY的即决裁定动议，认定构成JUUL诉讼基础的唯一专利无效。JUUL已请求ITC审查ALJ的初步裁定。

2025年11月，奥驰亚、AGDC、ALCS、NJOY Holdings和NJOY在美国弗吉尼亚州东区地方法院起诉ITC和ALJ，寻求禁止ITC和ALJ对JUUL的诉讼作出裁决。该诉讼称，奥驰亚和我们的关联公司有权在联邦法院审理JUUL的诉讼请求，并由陪审团审理，并且ALJ的任命是违宪的，并且不受总统罢免的保护。奥驰亚集团和我们的关联公司已就简易判决和初步禁令提出动议。同样在2025年11月，NJOY Holdings和NJOY向PTAB提交了一份请愿书，质疑JUUL 2025年8月诉讼所依据的专利的有效性。2026年4月，PTAB发布了一份酌情驳回该请求的决定，拒绝就JUUL的专利是否有效达成案情。

2025年9月，NJOY、ALCS和AGDC向ITC提起针对JUUL的诉讼，指控专利侵权并寻求禁止在美国进口和销售相同的JUUL产品。ALJ的听证会定于2026年9月举行，我们预计ALJ将于2026年12月作出初步裁定，但须视ALJ是否有能力给予自己延期而定。ALJ的建议将由ITC进行审查，我们预计ITC将在2027年4月做出最终裁定，但须遵守ITC授予自己延期的权利。

R.J. Reynolds 专利诉讼：ALCS在美国北卡罗来纳州中区地方法院对R.J. Reynolds提起诉讼，指控R.J. Reynolds的e-vapor产品侵犯了专利。2022年9月，陪审团判给ALCS $ 95 对过去侵权行为的百万赔偿，加上补充赔偿和利息。2023年1月，法院命令R.J. Reynolds向ALCS支付 5.25 通过相关专利于2035年到期导致正净收入的侵权产品未来销售的%特许权使用费。R.J. Reynolds向美国联邦巡回上诉法院提交了对该判决的上诉通知，该法院于2024年12月确认了该判决。2025年8月，R.J. Reynolds向美国最高法院请愿，要求审查联邦上诉法院对联邦地区法院判决的确认。2025年10月，美国最高法院驳回了R.J. Reynolds的请愿。

2024年7月，R.J. Reynolds动议地区法院撤销判决，包括损害赔偿裁决和持续的特许权使用费，理由是R.J. Reynolds于2023年12月从JUUL获得了对所称专利的分许可。2024年12月，地区法院驳回了关于截至2023年12月的损害赔偿裁决和特许权使用费的动议。地区法院还认定，在R.J. Reynolds获得分许可后，有关特许权使用费的动议部分有必要进行额外的诉讼。地区法院的证据听证会发生在2026年4月。与该诉讼相关的任何收益仍受这些地区法院诉讼程序的约束。因此，尚未根据公认会计原则确定它们可以实现或变现，也未在我们的简明综合财务报表中确认。

反垄断诉讼

2023年3月，我们与JUUL订立股票转让协议，据此，除其他事项外，我们向JUUL转让我们所有实益拥有的JUUL股本证券。

截至2026年4月27日， 17 美国加州北区地方法院针对奥驰亚和JUUL提起了推定的集体诉讼。2020年11月，这些诉讼合并为 三个 投诉（一名代表直接购买者、一名代表间接购买者和一名代表间接转售者）。经修正的合并诉讼指控，奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭系统电子烟市场的竞争，违反了1890年《谢尔曼反托拉斯法》第1、2和/或3条以及《克莱顿反托拉斯法》第7条和各州反托拉斯和消费者保护法。原告寻求各种补救措施，包括三倍赔偿金、律师费、宣布奥驰亚和JUUL之间的协议无效以及撤销交易。2024年2月，法院下令根据JUUL在线购买协议中的仲裁条款，将某些直接购买者原告针对JUUL的索赔送交仲裁，并在不影响直接购买者原告的禁令救济索赔的情况下驳回。2025年4月，原告自愿驳回了所有垄断索赔以及根据加州不公平竞争法对奥驰亚被告的所有索赔。2026年2月，美国加州北区地方法院认证 三个 原告类别（直接购买者之一、间接购买者之一和间接转售者之一）。2026年3月，奥驰亚和JUUL向第九巡回上诉法院提交了一份请愿书，要求对集体认证决定进行酌情审查，该法院于2026年4月批准了该决定。目前合并诉讼中剩余索赔的审判定于2026年9月开始。

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若干其他与烟草有关的诉讼

“Lights/Ultra Lights”案例及其他吸烟与健康类诉讼： 原告寻求将其案件证明为集体诉讼，声称除其他外，使用“Lights”和/或“Ultra Lights”等术语构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保证，并寻求禁令和公平救济，包括恢复原状，在某些情况下还包括惩罚性赔偿。这些集体诉讼是针对PM USA，在某些情况下，奥驰亚或我们的其他子公司，代表购买和消费各种品牌香烟的个人提起的。在这些案件中提出的抗辩包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害、诉讼时效、根据州法律规定豁免符合联邦监管指令的行为的不承担责任，以及第一修正案。 二十一届 州法院 23 “Lights”案件拒绝对集体诉讼进行认证，驳回了集体诉讼指控，推翻了之前的集体认证决定，或者做出了有利于PM USA的判决。截至2026年4月27日， two “Lights/Ultra Lights”集体诉讼正在美国各州法院审理中。这两个案例都不活跃。

截至2026年4月27日， 一 代表接触ETS并声称代表一类个人原告被提起的个人指控人身伤害或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测项目的吸烟和健康案，正在美国一家州法院审理。该案件目前处于非诉讼状态。

环境监管

奥驰亚集团和我们以前的子公司受有关向环境排放材料或与环境保护有关的各种联邦、州和地方法律法规的约束，在美国包括：《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》以及《综合环境应对、赔偿和责任法》（俗称“超级基金”），这些法律法规可对每一责任方施加连带责任。奥驰亚和我们以前的子公司涉及几起成本回收/贡献案件，使他们根据Superfund或其他法律法规承担潜在的补救和自然资源损害成本。我们预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。

当这些金额很可能且可以合理估计时，我们会在未贴现的基础上为与环境修复义务相关的费用提供准备金。 此类应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而调整。除了这些金额，我们无法合理估计我们未来可能进行的任何环境修复和合规工作的成本。然而，我们的管理层认为，遵守环境法律法规，包括支付任何补救费用或损害以及进行相关支出，并未对我们的简明综合经营业绩、资本支出、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

担保及其他类似事项

在日常业务过程中，我们已同意在未来发生诉讼时对有限数量的第三方进行赔偿。此外，我们向数量有限的与合同义务相关的第三方提供一定的担保。2026年3月31日，我们有$ 43 万元在正常经营过程中取得的未使用信用证。这些项目没有，预计也不会对我们的流动性产生重大影响。

根据奥驰亚与PMI之间的分销协议（“分销协议”）的条款，该协议是我们2008年分拆我们以前的子公司PMI而订立的，与烟草产品有关的负债将在很大程度上基于制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品相关的责任或PM USA为PMI制造的合同，PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品相关的责任，不包括为PMI制造的烟草产品合同。我们在2026年3月31日的简明综合资产负债表中没有记录相关负债，因为这笔赔偿的公允价值微不足道。

作为我们供应商融资计划的一部分，奥驰亚为ALCS在融资计划协议下的财务义务提供担保。

PM USA为我们在未偿债务证券下的义务提供担保，根据我们的$ 3.0 十亿信贷协议和我们商业票据计划下的任何未偿金额。

股份回购

2025年1月，我们的董事会（“董事会”或“董事会”）授权$ 1.0 10亿股股票回购计划扩大至$ 2.0 2025年10月的十亿。2026年3月31日，我们有$ 720 该计划下剩余的百万，将于2026年12月31日到期。股票回购取决于市场条件和其他因素，该计划仍由我们的董事会酌情决定。

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我们的股份回购活动如下：

			截至3月31日止三个月，
（单位：百万，每股数据除外）			2026						2025
回购股份总数			4.5						5.7
回购股份的总成本			$	280					$	326
回购股份的平均每股价格			$	62.33					$	56.97

现金、现金等价物和受限制现金

我们简明综合资产负债表上的现金、现金等价物和受限现金与我们简明综合现金流量表中报告的金额的对账如下：

			2026年3月31日						2025年12月31日
现金及现金等价物			$	3,531					$	4,474
计入其他流动资产的受限现金			5						7
计入其他资产的受限现金			14						11
现金、现金等价物和限制性现金			$	3,550					$	4,492

受限现金主要包括以PM USA发布的上诉债券作抵押的现金存款，以获得在上诉前的判决中止。见附注12。或有事项.

应收款项

我们在简明综合资产负债表中记录扣除现金折扣的应收账款。截至2026年3月31日、2025年12月31日和2024年12月31日，应收款项为$ 284 百万，$ 263 百万美元 177 分别为百万。

递延收入

当我们的业务在产品发货前收到付款时，我们记录递延收入，我们将其包括在我们简明合并资产负债表的其他应计负债中，直到收入得到确认，我们的公司通常会在 三天 收到付款的情况。截至2026年3月31日、2025年12月31日和2024年12月31日，递延收入为$ 169 百万，$ 231 百万美元 215 分别为百万。于2026年3月31日、2025年12月31日和2024年12月31日，与客户签订的合同记录为递延收入的金额与随后确认为收入的金额之间没有差异。

供应商融资

我们通过第三方中介促进自愿供应商融资计划，根据该计划，参与的供应商可自行决定将应收我们的款项出售给参与的第三方金融机构，由供应商和金融机构自行决定。 截至2026年3月31日和2025年12月31日，供应商融资方案下的已确认未偿债务（记录在我们简明综合资产负债表的应付账款中）为$ 157 百万美元 159 分别为百万。

下表说明了已发布的适用于美国但尚未被美国采纳的会计准则：

标准			说明			公共实体的生效日期			对财务报表的影响
ASU第2024-03和2025-01号损益表-报告综合收入-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类			该指引将要求额外披露包含在损益表正面的费用标题中的特定类型的费用，以及有关销售费用的披露。			该指引对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。			我们正在评估这一指导意见对我们披露的影响。
ASU No. 2025-06无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理			该指南以更新的标准取代了目前基于软件开发项目阶段的框架，该标准侧重于管理层的授权和项目完成的概率，以确定成本资本化的时机。			该指引对2027年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。			我们正在评估这一指导意见对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

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标准			说明			公共实体的生效日期			对财务报表的影响
ASU No. 2025-07衍生品和套期保值（主题815）和与客户的合同收入（主题606）：衍生品范围细化和收入合同中客户以股份为基础的非现金对价的范围澄清			该指南细化了主题815的范围，从衍生品会计中排除了具有基于合同一方当事人特定的运营或活动的基础的非交易所交易合约，但有某些例外情况，并澄清了主题606对从客户收到的以股份为基础的非现金对价以换取商品或服务的适用性。			该指引对2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。			我们正在评估这一指导意见对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
ASU No. 2025-09衍生品与套期保值（主题815）：套期保值会计改进			该指南包括扩大预测交易组的现金流对冲资格，引入一种模型，用于对“自选利率”债务工具的预测利息支付进行对冲，允许在预测的非金融资产购买或销售中指定可变价格部分，并明确净投资对冲和双重对冲策略的指导。			该指引对2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。			我们正在评估这一指导意见对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
ASU第2025-11号临时报告（主题270）：窄范围改进			该指南明确了中期披露要求，提供了公认会计原则要求的全面披露清单，并包括自上一个年度报告期以来的事件的披露原则，以加强中期报告的一致性。			该指南对2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。			我们正在评估该指引对我们中期简明综合财务报表和相关披露的影响。
ASU第2025-12号编纂改进			该指南提供了澄清、纠正错误或对GAAP进行小幅改进的变化。			该指引对2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。			我们正在评估这一指导意见对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

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