美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交季度报告。 |
截至2025年3月31日的季度
或
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告。 |
为从到的过渡期。
委托档案号001-34145
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（州或其他司法管辖区 |
（I.R.S.雇主 |
|
成立法团或组织） |
识别号） |
|
|
||
德克萨斯州达拉斯 |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
登记电话，包括区号：（214）740-5600
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有丨否◻
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。有丨否◻
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。：
|
||
大型加速过滤器 |
|
加速申报器☐ |
非加速申报人☐ |
较小的报告公司☐ |
|
新兴成长型公司☐ |
||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
截至2025年4月30日，注册人的普通股中有54,001，988股已发行，每股面值0.0001美元。
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Primoris Services Corporation
简明合并资产负债表
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
物业、厂房及设备 |
||||||
当前资产： |
||||||
现金及现金等价物 |
$ |
351,581 |
$ |
455,825 |
||
应收账款，净额 |
|
756,504 |
|
834,386 |
||
合同资产 |
|
939,014 |
|
773,736 |
||
预付费用及其他流动资产 |
|
126,795 |
|
95,525 |
||
流动资产总额 |
|
2,173,894 |
|
2,159,472 |
||
物业及设备净额 |
|
506,598 |
|
488,241 |
||
经营租赁资产 |
454,893 |
461,049 |
||||
无形资产，净值 |
|
203,259 |
|
207,896 |
||
商誉 |
|
856,869 |
|
856,869 |
||
其他长期资产 |
|
21,975 |
|
22,341 |
||
总资产 |
$ |
4,217,488 |
$ |
4,195,868 |
||
负债和股东权益 |
||||||
流动负债： |
||||||
应付账款 |
$ |
795,290 |
$ |
624,254 |
||
合同负债 |
|
555,248 |
|
617,424 |
||
应计负债 |
|
360,329 |
|
350,077 |
||
应付股息 |
|
4,324 |
|
4,298 |
||
长期债务的流动部分 |
|
68,061 |
|
74,633 |
||
流动负债合计 |
|
1,783,252 |
|
1,670,686 |
||
长期债务，扣除流动部分 |
|
543,924 |
|
660,193 |
||
非流动经营租赁负债，扣除流动部分 |
320,405 |
333,370 |
||||
递延所得税负债 |
|
64,034 |
|
64,035 |
||
其他长期负债 |
|
60,133 |
|
58,051 |
||
负债总额 |
|
2,771,748 |
|
2,786,335 |
||
承付款项和或有事项（见附注13） |
||||||
股东权益 |
||||||
普通股——面值0.0001美元；授权90,000，000股：截至2025年3月31日和2024年12月31日分别已发行和未发行53,995，590股和53,740，729股 |
|
6 |
|
6 |
||
额外实收资本 |
|
282,006 |
|
285,811 |
||
留存收益 |
|
1,167,869 |
|
1,127,953 |
||
累计其他综合收益 |
(4,141) |
(4,237) |
||||
股东权益合计 |
|
1,445,740 |
|
1,409,533 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
4,217,488 |
$ |
4,195,868 |
||
见简明综合财务报表附注
3
Primoris Services Corporation
简明合并损益表
（单位：千，每股金额除外）
（未经审计）
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
收入 |
$ |
1,648,112 |
$ |
1,412,707 |
||
收益成本 |
|
1,477,455 |
|
1,279,331 |
||
毛利 |
|
170,657 |
|
133,376 |
||
销售、一般和管理费用 |
|
99,501 |
|
88,588 |
||
交易及相关成本 |
792 |
|
550 |
|||
营业收入 |
|
70,364 |
|
44,238 |
||
其他收入（费用）： |
||||||
汇兑（亏损）收益，净额 |
(282) |
560 |
||||
其他收入（费用），净额 |
|
16 |
|
(126) |
||
利息支出，净额 |
|
(7,789) |
|
(17,992) |
||
计提所得税前的收入 |
|
62,309 |
|
26,680 |
||
准备金 |
|
(18,069) |
|
(7,737) |
||
净收入 |
$ |
44,240 |
$ |
18,943 |
||
每股普通股股息 |
$ |
0.08 |
$ |
0.06 |
||
每股收益： |
||||||
基本 |
$ |
0.82 |
$ |
0.35 |
||
摊薄 |
$ |
0.81 |
$ |
0.35 |
||
加权平均已发行普通股： |
||||||
基本 |
|
53,813 |
|
53,490 |
||
摊薄 |
|
54,705 |
|
54,414 |
||
见简明综合财务报表附注
4
5
Primoris Services Corporation
股东权益的简明合并报表
（单位：千，股份及每股金额除外）
（未经审计）
累计 |
|||||||||||||||||
额外 |
其他 |
合计 |
|||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
股东' |
|||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
0 |
收入 |
|
股权 |
||||||
余额，2024年12月31日 |
|
53,740,729 |
$ |
6 |
$ |
285,811 |
$ |
1,127,953 |
$ |
(4,237) |
$ |
1,409,533 |
|||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
44,240 |
— |
|
44,240 |
||||||
外币换算调整，税后净额 |
— |
— |
— |
— |
96 |
96 |
|||||||||||
发行股份 |
17,894 |
|
— |
|
1,079 |
|
— |
— |
|
1,079 |
|||||||
以股票为基础的奖励的转换，扣除扣缴税款的股份 |
236,967 |
— |
(9,911) |
— |
— |
(9,911) |
|||||||||||
股票补偿 |
|
— |
|
— |
|
5,027 |
|
— |
— |
|
5,027 |
||||||
宣布的股息（每股0.08美元） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(4,324) |
— |
|
(4,324) |
||||||
余额，2025年3月31日 |
|
53,995,590 |
$ |
6 |
$ |
282,006 |
$ |
1,167,869 |
$ |
(4,141) |
$ |
1,445,740 |
|||||
累计 |
|||||||||||||||||
额外 |
其他 |
合计 |
|||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
股东' |
|||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
0 |
收入 |
|
股权 |
||||||
余额，2023年12月31日 |
|
53,366,327 |
$ |
6 |
$ |
275,846 |
$ |
961,028 |
$ |
(788) |
$ |
1,236,092 |
|||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
18,943 |
— |
|
18,943 |
||||||
外币换算调整，税后净额 |
— |
— |
— |
— |
(1,273) |
(1,273) |
|||||||||||
发行股份 |
|
28,444 |
— |
1,098 |
— |
— |
|
1,098 |
|||||||||
以股票为基础的奖励的转换，扣除扣缴税款的股份 |
235,719 |
— |
(4,639) |
— |
— |
(4,639) |
|||||||||||
股票补偿 |
— |
— |
2,406 |
— |
— |
2,406 |
|||||||||||
宣布的股息（每股0.06美元） |
|
— |
— |
— |
(3,222) |
— |
|
(3,222) |
|||||||||
余额，2024年3月31日 |
|
53,630,490 |
$ |
6 |
$ |
274,711 |
$ |
976,749 |
$ |
(2,061) |
$ |
1,249,405 |
|||||
见简明综合财务报表附注
6
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
经营活动产生的现金流量： |
||||||
净收入 |
$ |
44,240 |
$ |
18,943 |
||
调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额： |
||||||
折旧及摊销 |
|
21,397 |
|
24,581 |
||
基于股票的补偿费用 |
|
5,027 |
|
2,406 |
||
出售财产和设备收益 |
|
(5,922) |
|
(9,141) |
||
利率互换未实现损失（收益） |
— |
(662) |
||||
其他非现金项目 |
540 |
2,149 |
||||
资产和负债变动 |
||||||
应收账款 |
|
79,253 |
|
(129,344) |
||
合同资产 |
|
(165,248) |
|
(26,511) |
||
其他流动资产 |
|
(31,232) |
|
562 |
||
其他长期资产 |
(435) |
(650) |
||||
应付账款 |
172,303 |
4,022 |
||||
合同负债 |
|
(62,176) |
|
73,710 |
||
经营租赁资产和负债，净额 |
|
(2,014) |
|
(5,530) |
||
应计负债 |
|
7,063 |
|
14,841 |
||
其他长期负债 |
|
3,376 |
|
2,160 |
||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
66,172 |
|
(28,464) |
||
投资活动产生的现金流量： |
||||||
购置财产和设备 |
|
(40,590) |
|
(10,434) |
||
出售资产所得款项 |
|
7,412 |
|
14,621 |
||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(33,178) |
|
4,187 |
||
筹资活动产生的现金流量： |
||||||
长期债务的支付 |
|
(123,293) |
|
(6,978) |
||
发行普通股的收益 |
|
783 |
|
620 |
||
与股票补偿预扣税款相关的付款 |
(9,911) |
(4,639) |
||||
支付的股息 |
|
(4,298) |
|
(3,202) |
||
其他 |
(545) |
|
(907) |
|||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(137,264) |
|
(15,106) |
||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
11 |
(314) |
||||
现金、现金等价物和限制性现金净变动 |
|
(104,259) |
|
(39,697) |
||
期初现金、现金等价物和受限制现金 |
|
461,429 |
|
223,542 |
||
期末现金、现金等价物和受限制现金 |
$ |
357,170 |
$ |
183,845 |
||
见简明综合财务报表附注
7
8
Primoris Services Corporation
简明合并财务报表附注
（单位：千美元，股份及每股金额除外）
（未经审计）
附注1 —业务性质
组织与运营— Primoris Services Corporation是主要在美国和加拿大运营的领先的基础设施服务提供商之一。我们通过我们的两个部门——公用事业部门和能源部门——为多元化的客户群提供广泛的建设、维护、更换、制造和工程服务。
我们与太阳能设施开发商、公用事业、炼油、石化、
通信、中游、下游和工程公司，以及我们核心市场的电力生产商和运输机构。我们的部分服务是根据主服务协议（“MSA”）提供的，这些协议通常是多年期协议。我们其余的服务是从特定建设项目的合同中产生的。
我们在特拉华州注册成立，公司总部位于2300 N. Field Street，Suite 1900，Dallas，Texas 75201。除非另有特别说明，本综合财务报表通篇所使用的“Primoris”、“本公司”、“我们”、“我们的”、“我们”或“其”指本公司及其全资附属公司的业务、营运及财务业绩。
可报告分部——我们目前的可报告分部是公用事业分部和能源分部。有关可报告分部及其业务的简要说明，见附注14 –“可报告分部”。
为分部报告目的对收入、毛利和营业收入进行分类有时可能需要管理层作出判断。我们的分部可能会跨行业提供服务，或为多个行业的客户提供联合服务。为确定可报告的分部毛利和营业收入，进行了某些分配，包括分摊和间接成本的分配，例如设施成本、设备成本、销售、一般和管理费用（“SG & A”）以及间接营业费用。
附注2 —列报依据
中期简明综合财务报表——截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的中期简明综合财务报表是根据经修订的1934年证券交易法条例S-X规则10-01编制的。因此，某些披露将与我们于2025年2月25日提交的10-K表格年度报告中包含的披露内容基本重复，其中包含我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表，这些披露已被省略。
本10-Q表应与我们最近的10-K表年度报告一并阅读。中期财务信息未经审计。管理层认为，中期信息包括公允列报中期财务信息所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。
重新分类——某些先前报告的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
9
受限制现金——受限制现金主要包括客户存入托管银行账户的提款或使用以及合同保留付款受到限制的现金余额，并在我们的简明合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产。随着项目按照合同条款完成，客户向我们发放托管现金账户。下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金与简明综合现金流量表中所示这些金额总额的对账（单位：千）：
3月31日， |
||||||
|
2025 |
2024 |
||||
现金及现金等价物 |
$ |
351,581 |
$ |
177,600 |
||
计入预付费用和其他流动资产的受限现金 |
5,589 |
6,245 |
||||
简明综合现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
$ |
357,170 |
$ |
183,845 |
||
|
|
|||||
12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|||
现金及现金等价物 |
$ |
455,825 |
$ |
217,778 |
||
计入预付费用和其他流动资产的受限现金 |
5,604 |
5,764 |
||||
简明综合现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
$ |
461,429 |
$ |
223,542 |
||
应收账款证券化融资— 2023年6月，我们与PNC银行、美国国家协会（“PNC”）签订了应收账款证券化融资（“融资”），以改善贸易应收账款产生的现金流。2024年7月，我们将该融资展期两年，在该融资中增加了Regions Bank（“Regions”），并在任何时候将最高购买承诺增加到1.50亿美元。2025年3月，我们签订了经修订和重述的应收账款证券化融资（“经修订的融资”），修改了融资的某些条款，并将融资的到期日延长至2027年3月24日。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月与经修订融资相关的费用分别为1.4美元和130万美元，计入简明综合损益表的利息支出。
根据修订后的融资，我们的某些指定子公司可能会出售或质押其贸易应收账款，因为它们起源于专门为此目的创建的全资拥有的破产远程特殊目的实体（“SPE”）。我们控制并因此将SPE合并到我们的合并财务报表中。SPE将符合条件的应收账款的所有权和控制权转让给PNC和地区，最高不超过购买承诺。我们和我们的相关子公司没有继续参与转让的应收账款，除了催收和行政责任，并且，一旦出售，应收账款不再可用于满足我们的债权人或我们的相关子公司。我们将出售给银行交易对手的应收账款作为出售金融资产入账，并从我们的简明综合资产负债表中终止确认贸易应收账款。
截至2025年3月31日，已出售和终止确认的贸易应收账款的未偿余额总额为1.00亿美元。截至2025年3月31日，SPE拥有1.94亿美元的贸易应收账款，这些应收账款包含在应收账款中，在简明合并资产负债表中为净额。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们分别从经修订的融资中获得了2500万美元和1000万美元的现金收益，并分别向经修订的融资偿还0美元和0美元，这些收益包括在简明综合现金流量表的经营活动现金中。截至2025年3月31日，我们在修订后的设施下拥有5000万美元的可用产能。
客户集中——我们在多个行业领域开展业务，包括主要在美国各地建造商业、工业和公共工程基础设施资产。通常，任何一个自然年度的前十大客户产生的收入约为总收入的40%至50%；然而，构成前十大客户的公司每年有所不同。
截至2025年及2024年3月31日止三个月，分别约47.1%及46.4%的总收益来自我们的前十大客户，且没有任何客户占我们总收益的10%以上。
10
附注3 —公允价值计量
ASC主题820，“公允价值计量和披露”（“ASC主题820”），定义了公允价值，建立了以公认会计原则计量公允价值的框架，并要求对公允价值计量进行某些披露。ASC主题820涉及在每个报告期以公允价值重新计量和报告的金融资产和金融负债以及以非经常性基础以公允价值重新计量和报告的非金融资产和负债的公允价值公认会计原则。
一般而言，第1级输入值确定的公允价值使用相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。由第2级输入确定的公允价值使用可观察的数据点，例如报价、利率和收益率曲线。由第3级输入确定的公允价值是资产或负债的“不可观察数据点”，包括资产或负债几乎没有（如果有的话）市场活动的情况。
下表列出了截至2025年3月31日和2024年12月31日，对于在ASC主题820下确定的每个公允价值层级，我们需要以公允价值计量的金融资产和负债（单位：千）：
报告日的公允价值计量 |
|||||||||
|
|
重大 |
|
||||||
报价价格 |
其他 |
重大 |
|||||||
活跃市场中 |
可观察 |
不可观察 |
|||||||
对于相同的资产 |
输入 |
输入 |
|||||||
|
（1级） |
|
（2级） |
|
（三级） |
||||
截至2025年3月31日的资产： |
|||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
351,581 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
截至2024年12月31日的资产： |
|||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
455,825 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
利率互换 |
— |
67 |
— |
||||||
11
对可变对价的估计以及是否在交易价格中包括估计金额的确定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们目前合理获得的所有信息（历史、当前和预测）。
| ● | 未开票收入，当收入已入账但该金额要到较后日期才开票时产生； |
| ● | 我们为完成的工作赚取的合同价格部分的保留额，但作为一种担保形式由客户持有以供支付，直到我们达到某些建设里程碑；和 |
| ● | 某些尚未安装的特定任务材料的合同材料，其使用与特定项目所产生的成本相关的特定识别方法进行估值。 |
合同资产包括以下内容（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
未开票收入 |
$ |
638,690 |
$ |
492,252 |
||
应收留存金 |
245,800 |
232,425 |
||||
合同材料（尚未安装） |
|
54,524 |
|
49,059 |
||
$ |
939,014 |
$ |
773,736 |
|||
与2024年12月31日相比，合同资产增加了1.653亿美元，这主要是由于未开票收入增加。
简明合并资产负债表中的标题“合同负债”表示如下：
| ● | 递延收入，当账单超过迄今确认的收入时产生；和 |
| ● | 应计损失准备。 |
合同负债包括以下内容（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
递延收入 |
$ |
552,373 |
$ |
614,328 |
||
应计损失准备 |
|
2,875 |
|
3,096 |
||
$ |
555,248 |
$ |
617,424 |
|||
与2024年12月31日相比，合同负债减少了6220万美元，原因是递延收入减少。
截至2025年3月31日止三个月确认的收入，包括在截至2024年12月31日的合同负债余额中，约为3.971亿美元。
以下表格显示我们的收入按不同类别分类。
MSA和非MSA收入如下（单位：千）：
截至2025年3月31日止三个月 |
|||||||||
段 |
|
MSA |
|
非MSA |
|
合计 |
|||
公用事业 |
$ |
452,083 |
$ |
111,324 |
$ |
563,407 |
|||
能源 |
38,410 |
1,069,931 |
1,108,341 |
||||||
分部间抵销 |
(541) |
(23,095) |
(23,636) |
||||||
合计 |
$ |
489,952 |
|
$ |
1,158,160 |
|
$ |
1,648,112 |
|
截至2024年3月31日止三个月 |
|||||||||
段 |
MSA |
|
非MSA |
|
合计 |
||||
公用事业 |
$ |
381,498 |
|
$ |
106,426 |
|
$ |
487,924 |
|
能源 |
92,766 |
854,812 |
947,578 |
||||||
分部间抵销 |
(194) |
(22,601) |
(22,795) |
||||||
合计 |
$ |
474,070 |
|
$ |
938,637 |
|
$ |
1,412,707 |
|
14
按合同类型分列的收入如下（单位：千）：
截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||||
段 |
|
固定价格 |
|
单价 |
|
可报销费用（1） |
|
合计 |
||||
公用事业 |
$ |
77,930 |
$ |
344,371 |
$ |
141,106 |
$ |
563,407 |
||||
能源 |
776,949 |
147,172 |
184,220 |
1,108,341 |
||||||||
分部间抵销 |
(19,127) |
(3,462) |
(1,047) |
(23,636) |
||||||||
合计 |
$ |
835,752 |
|
$ |
488,081 |
|
$ |
324,279 |
|
$ |
1,648,112 |
|
| (1) | 包括时间和材料以及可报销的成本加费用合同。 |
截至2024年3月31日止三个月 |
||||||||||||
段 |
固定价格 |
|
单价 |
|
可报销费用（1） |
|
合计 |
|||||
公用事业 |
$ |
87,000 |
|
$ |
297,425 |
|
$ |
103,499 |
|
$ |
487,924 |
|
能源 |
603,300 |
142,789 |
201,489 |
947,578 |
||||||||
分部间抵销 |
(20,950) |
(1,753) |
(92) |
(22,795) |
||||||||
合计 |
$ |
669,350 |
|
$ |
438,461 |
|
$ |
304,896 |
|
$ |
1,412,707 |
|
| (1) | 包括时间和材料以及可报销的成本加费用合同。 |
这些合约类型中的每一种都有不同的风险状况。通常情况下，我们对固定价格合同承担更多风险。不可预见的事件和情况可能会改变与特定固定价格合同相关的成本和潜在利润的估计。然而，当我们以比最初估计的更少的成本完成工作时，这些类型的合同提供了额外的利润。单价和成本可报销合同通常使我们面临较低的风险。因此，相关费用通常低于固定价格合同赚取的费用。根据这些合同，如果实际成本与协议费率有很大差异，我们的利润可能会有所不同。
附注5 —商誉和无形资产
按应报告分部划分的商誉账面值如下（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
报告部分 |
|
2025 |
|
2024 |
||
公用事业 |
|
$ |
703,462 |
$ |
703,462 |
|
能源 |
|
|
153,407 |
|
153,407 |
|
商誉总额 |
$ |
856,869 |
$ |
856,869 |
||
下表汇总了按直线法摊销的无形资产类别和金额（单位：千）：
2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
||||||||||||||||
总携带量 |
|
累计 |
|
无形资产，净值 |
|
总携带量 |
|
累计 |
|
无形资产，净值 |
|||||||
商标名称 |
$ |
19,220 |
$ |
(18,609) |
$ |
611 |
$ |
19,220 |
$ |
(18,151) |
$ |
1,069 |
|||||
客户关系 |
|
295,977 |
|
(93,329) |
|
202,648 |
|
295,977 |
|
(89,150) |
|
206,827 |
|||||
合计 |
$ |
315,197 |
$ |
(111,938) |
$ |
203,259 |
$ |
315,197 |
$ |
(107,301) |
$ |
207,896 |
|||||
15
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的无形资产摊销费用分别为460万美元和520万美元。无形资产预计未来摊销费用如下（单位：千）：
估计数 |
|||
无形 |
|||
摊销 |
|||
截至12月31日止年度， |
|
费用 |
|
2025年（剩余九个月） |
13,019 |
||
2026 |
|
16,135 |
|
2027 |
|
15,598 |
|
2028 |
|
14,375 |
|
2029 |
|
14,375 |
|
此后 |
|
129,757 |
|
$ |
203,259 |
||
附注6 —应付账款和应计负债
截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付账款包括的留存金额分别约为4250万美元和4460万美元。在合同完成和客户接受工作之前，这些拖欠分包商的款项一直被保留。
以下为应计负债汇总（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
工资和相关员工福利 |
$ |
117,224 |
$ |
134,821 |
||
当前经营租赁负债 |
126,816 |
122,021 |
||||
保险准备金 |
|
18,343 |
|
16,878 |
||
企业所得税和其他税 |
|
77,662 |
|
53,469 |
||
其他 |
|
20,284 |
|
22,888 |
||
$ |
360,329 |
$ |
350,077 |
|||
附注7 —信贷安排
长期债务和信贷便利包括以下内容（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
定期贷款 |
$ |
565,068 |
$ |
676,880 |
||
循环信贷额度 |
— |
— |
||||
商业设备说明 |
38,251 |
43,900 |
||||
抵押票据 |
|
12,883 |
|
18,714 |
||
总债务 |
616,202 |
739,494 |
||||
未摊还债务发行成本 |
(4,217) |
(4,668) |
||||
债务总额，净额 |
$ |
611,985 |
$ |
734,826 |
||
减：当期部分 |
|
(68,061) |
|
(74,633) |
||
长期债务，扣除流动部分 |
$ |
543,924 |
$ |
660,193 |
||
截至2025年3月31日和2024年12月31日，未偿还债务总额的加权平均利率分别为5.5%和5.6%。
2022年8月1日，我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议（“经修订的信贷协议”），将我们的定期贷款增加到本金总额9.45亿美元（“定期贷款”），并将我们的循环信贷额度增加到3.25亿美元（“循环信贷额度”），根据该协议，贷方同意不时以循环方式提供贷款，并签发最高为3.25亿美元承诺金额的信用证。经修订信贷协议的到期日为2027年8月1日。截至2025年3月31日，未偿商业信用证为2460万美元。循环信贷机制下没有未偿还借款，截至2025年3月31日，可用借款能力为3.004亿美元。
经修订的信贷协议载有多项限制性及财务契约，包括（其中包括）净优先债务/EBITDA比率及最低EBITDA与现金利息比率。此外，经修订的信贷协议
16
包括对投资的限制、控制权变更条款以及在我们处置超过总资产20%的情况下的条款。截至2025年3月31日，我们遵守经修订信贷协议的契诺。
附注8 —衍生工具
我们面临一定的利率变动相关的市场风险。为了监测和管理这些市场风险，我们制定了风险管理政策和程序。我们不会为对冲利率风险以外的任何目的订立衍生工具。我们的衍生工具均不用于交易目的。
利率风险。根据我们的修订信贷协议，我们因浮动利率借款而面临浮动利率风险。为了管理我们的一部分浮动利率债务的利率变化导致的现金流波动，我们于2023年1月31日签订了一项利率互换协议，名义金额为3亿美元。出于会计目的，该互换未被指定为套期保值。互换有效地将债务债务上的可变利率现金流敞口改变为固定利率。未偿还利率掉期衍生工具的公允价值在不同时期可能会有很大差异，具体取决于未偿还掉期衍生工具的总名义金额以及与掉期固定利率相比市场利率的波动。截至2024年12月31日，我们未完成的利率互换协议包含3亿美元的名义金额。利率互换于2025年1月31日到期。
信用风险。通过使用衍生工具对利率变动的风险敞口进行经济对冲，我们面临交易对手信用风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生工具合约的条款履约。当一个衍生品合约的公允价值为正时，交易对手欠我们的，这就给我们造成了信用风险。当衍生品合约的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此，我们不具备信用风险。我们通过与优质交易对手进行交易，将衍生工具中的信用风险降至最低。我们已订立净额结算协议，包括国际掉期交易商协会协议，该协议允许在任何一方违约的情况下对合同应收账款和应付账款进行净额结算。
下表汇总了我们在简明综合资产负债表中包含的衍生合约的公允价值（单位：千）：
|
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
资产负债表位置 |
2025 |
2024 |
||||||
利率互换 |
|
其他流动资产 |
$ |
— |
$ |
67 |
||
下表汇总了在简明综合损益表中就我们的衍生工具确认的金额（单位：千）：
增益位置 |
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
在衍生品上获得认可 |
2025 |
|
2024 |
|||
利率互换 |
|
利息支出，净额 |
$ |
22 |
$ |
1,673 |
|
已结算衍生工具产生的现金流量报告为经营活动产生的现金流量。
17
我们的美国联邦所得税申报表一般不再对2020年前的纳税年度进行审查。州和外国司法管辖区的诉讼时效一般在三到五年之间变化。据此，我国的州和外国所得税申报表在2019年之前的纳税年度一般不再接受审查。
附注10 —股息及每股盈利
我们在2025年和2024年的现金分红情况如下：
申报日期 |
|
记录日期 |
|
支付日期 |
|
每股金额 |
|
|
|
|
0.06 |
||||
|
|
|
0.06 |
||||
|
|
|
0.06 |
||||
|
|
|
0.08 |
||||
|
|
|
0.08 |
||||
未来股息的支付取决于我们的收入和收益、资本要求和我们的一般财务状况，以及合同限制和董事会认为相关的其他考虑因素。
18
下表列出截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的基本和稀释每股收益的计算（单位：千，每股金额除外）。
截至3月31日的三个月， |
||||||
2025 |
|
2024 |
||||
分子： |
||||||
净收入 |
$ |
44,240 |
$ |
18,943 |
||
分母： |
||||||
计算基本每股收益的加权平均股份： |
|
53,813 |
|
53,490 |
||
股票型奖励的稀释效应 |
|
892 |
|
924 |
||
计算稀释每股收益的加权平均股份 |
|
54,705 |
|
54,414 |
||
每股收益： |
||||||
基本 |
$ |
0.82 |
$ |
0.35 |
||
摊薄 |
$ |
0.81 |
$ |
0.35 |
||
附注11 —股东权益
普通股
根据我们的长期保留计划（“LTR计划”），我们在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内分别发行了3,118股和11,359股普通股。这些股份由LTR计划的参与者购买，截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的付款分别为20万美元和30万美元。我们针对某些经理和高管的LTR计划允许参与者使用其年度奖金金额的一部分，以低于市场价格的价格购买我们的普通股。在截至2025年3月31日的三个月内购买的股票是2024年获得的奖金金额的一部分，购买的股票数量是根据2024年12月期间我们普通股的日均收盘市价的75%计算得出的。在截至2024年3月31日的三个月内购买的股票，用于2023年赚取的奖金金额，股票数量是根据2023年12月期间日均收盘价的75%计算得出的。
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们分别发行了3,736股和7,984股普通股，作为董事会非雇员成员季度薪酬的一部分。
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，共有236,967个和235,719个限制性股票和绩效股票单位（分别扣除扣缴税款的没收）被转换为普通股。
员工股票购买计划
2022年5月，我们的股东批准了2022年Primoris Services Corporation员工股票购买计划（“ESPP”），符合条件的全职员工可以以折扣价购买我们的普通股。购买股票的价格为募集期开始或募集期结束时市场价格的较低者的90%。购买每半年发生一次，大约是在我们提交截至每年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告后30天，但在任何情况下都不能超过该期间或年度的3月31日，以及在我们提交截至每年6月30日的财政季度的10-Q表格季度报告后大约30天。截至2025年3月31日的三个月，以每股51.80美元的平均折扣购买价格购买了11,040股。截至2024年3月31日的三个月，以每股35.52美元的平均折扣购买价格购买了9,101股。
购股计划
董事会不时评估股份购买计划的使用情况。获授权的股份数量（如有）将取决于多项因素，包括但不限于价格、交易量和一般市场状况，以及我们的营运资金需求和一般业务状况。截至2025年3月31日，我们没有任何可根据股份购买计划购买的股份。
19
租赁费用构成部分如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
|||||
2025 |
|
2024 |
|||
经营租赁费用（1） |
$ |
41,574 |
$ |
34,625 |
|
________________________________________
| (1) | 包括不重要的短期租赁。 |
我们的经营租赁负债在简明合并资产负债表中报告如下（单位：千）：
3月31日， |
12月31日， |
|||||
|
2025 |
2024 |
||||
应计负债 |
$ |
126,816 |
$ |
122,021 |
||
非流动经营租赁负债，扣除流动部分 |
|
320,405 |
|
333,370 |
||
$ |
447,221 |
$ |
455,391 |
|||
附注13 —承付款项和或有事项
法律诉讼—我们受制于因我们的业务而产生的索赔和法律诉讼。当此类索赔很可能造成损失且金额可合理估计时，我们会记录与或有事项相关的成本。在确定是否有可能提供损失估计或可能损失的范围时，我们根据潜在相关的事实和法律发展，每季度审查和评估我们的诉讼和监管事项。如果我们确定不利的结果不太可能或不能合理估计，我们不计提潜在的诉讼损失。
管理层无法确定索赔和法律诉讼的最终结果；然而，经过审查和与律师协商并考虑到相关保险范围和相关免赔额/自保保留，管理层认为其对索赔有立功抗辩，并认为此类索赔的合理可能结果不会单独或总体上对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。
代理和保证保险追偿——我们已获得代理和保证保险，以向我们投保因违反与某些先前收购有关的某些代理和保证而导致的潜在损失。在适当的时候，我们提出索赔，以追回因销售方违反陈述或保证而造成的损失。索赔规模和追回金额可能会有所不同，但在某些情况下可能会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
Bonding —截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们已发行和未偿还的投标和完成债券总额分别约为83亿美元和81亿美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些保税项目的剩余履约义务总额分别约为29亿美元和30亿美元。
附注14 —可报告分部
我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的临时总裁兼首席执行官，定期根据我们的运营分部审查运营和财务业绩。考虑到ASC 280中规定的汇总标准，我们将我们的经营分部汇总为两个可报告分部。我们目前可报告的分部包括公用事业分部和能源分部。
我们的每个可报告分部都由类似的业务部门组成，这些部门专门提供该分部特有的服务。驱动以最终用户为重点的细分市场的是各细分市场的经济特征、各细分市场所提供服务的性质、各细分市场的生产工艺、使用该细分市场服务的客户类型或类别、该细分市场提供服务所使用的方法以及各细分市场客户的监管环境等方面的差异。
为分部报告目的对某些运营费用和SG & A费用进行分类有时可能需要管理层做出判断。我们的分部可能会跨行业提供服务，或为多个行业的客户提供联合服务。为确定可报告的分部盈利能力，某些分配，包括
21
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按分部划分的经营业绩如下（单位：千）：
截至2025年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||||||||
|
公用事业 |
分部收入占比% |
能源 |
分部收入占比% |
公司和非分配成本 |
合并 |
占合并收入% |
||||||||||||||
收入 |
$ |
563,407 |
— |
$ |
1,108,341 |
— |
$ |
(23,636) |
(1) |
$ |
1,648,112 |
— |
|||||||||
收益成本 |
511,829 |
90.8% |
989,262 |
89.3% |
(23,636) |
(1) |
1,477,455 |
89.6% |
|||||||||||||
毛利 |
51,578 |
9.2% |
119,079 |
10.7% |
— |
170,657 |
10.4% |
||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
33,518 |
5.9% |
40,218 |
3.6% |
25,765 |
99,501 |
6.0% |
||||||||||||||
交易及相关成本 |
— |
— |
792 |
792 |
|||||||||||||||||
营业收入 |
$ |
18,060 |
3.2% |
$ |
78,861 |
7.1% |
$ |
(26,557) |
$ |
70,364 |
4.3% |
||||||||||
(1) |
表示在我们的简明综合损益表中消除的公用事业部门的部门间收入和收入成本2360万美元。 |
截至2024年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||||||||
|
公用事业 |
|
分部收入占比% |
能源 |
分部收入占比% |
公司和非分配成本 |
合并 |
占合并收入% |
|||||||||||||
收入 |
$ |
487,924 |
|
— |
$ |
947,578 |
— |
$ |
(22,795) |
(1) |
$ |
1,412,707 |
— |
||||||||
收益成本 |
458,446 |
94.0% |
843,680 |
89.0% |
(22,795) |
(1) |
1,279,331 |
90.6% |
|||||||||||||
毛利 |
29,478 |
6.0% |
103,898 |
11.0% |
— |
133,376 |
9.4% |
||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
29,279 |
6.0% |
37,315 |
3.9% |
21,994 |
88,588 |
6.3% |
||||||||||||||
交易及相关成本 |
— |
— |
550 |
550 |
|||||||||||||||||
营业收入 |
$ |
199 |
|
0.0% |
$ |
66,583 |
7.0% |
$ |
(22,544) |
$ |
44,238 |
3.1% |
|||||||||
(1) |
表示在我们的简明综合损益表中消除的公用事业部门的部门间收入和收入成本2280万美元。 |
营业收入与所得税拨备前收入的对账情况如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
营业收入 |
|
$ |
70,364 |
$ |
44,238 |
|
汇兑（亏损）收益，净额 |
(282) |
560 |
||||
其他收入（费用），净额 |
16 |
(126) |
||||
利息支出，净额 |
(7,789) |
(17,992) |
||||
计提所得税前的收入 |
$ |
62,309 |
$ |
26,680 |
||
23
折旧及摊销
各类固定资产折旧和融资租赁及无形资产摊销由利用标的资产的分部/企业集团报告。折旧和摊销包含在综合损益表的收入成本和SG & A中。大部分折旧在收入成本中报告，所有摊销都包含在SG & A中。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按分部划分的折旧和摊销费用如下（单位：千）：
|
截至3月31日止三个月， |
|||||
2025 |
2024 |
|||||
公用事业 |
|
$ |
14,151 |
$ |
15,680 |
|
能源 |
5,885 |
7,712 |
||||
公司和非分配成本 |
1,361 |
1,189 |
||||
折旧和摊销总额 |
|
$ |
21,397 |
$ |
24,581 |
|
地理区域—收入和总资产
管理层和我们的主要经营决策者没有按照ASU主题280的定义，按可报告分部单独衡量我们的业务资产和现金流量，包括资本支出，以评估分部业绩，因此没有按分部列报。
我们的大部分收入来自美国客户，截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月分别约2.2%和6.3%来自美国以外的来源，主要是在加拿大。截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别约3.6%和4.0%的总资产位于美国境外，主要位于加拿大。
24
Primoris Services Corporation
管理层的讨论和分析
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
这份截至2025年3月31日的季度期间的10-Q表格季度报告（“2025年第一季度报告”）包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述，这些陈述受这些部分创建的“安全港”的约束。前瞻性陈述一般包括有关我们可能或假定的未来运营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、增长机会、监管和经济的影响的信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，通常可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”或类似表述等术语来识别。
前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来运营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管和经济的影响的信息。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。由于多种因素，实际结果可能存在重大差异，其中包括：客户时机、项目期限、天气和总体经济状况；我们的客户、项目、合同和业务组合的变化；区域或国家和/或总体经济状况以及对我们服务的需求；石油、天然气和液化天然气的价格、波动性和未来价格预期；在任何特定季度执行的项目的利润率的变化和变化；由于条件变化导致的执行服务成本增加；终止，或现有协议或合同到期；客户的预算支出模式；通货膨胀、关税和其他我们可能无法转嫁给客户的建筑成本增加；固定价格合同的成本或进度超支；特定项目合格劳动力的可用性；现有和新协议的担保要求和担保可用性的变化；信用证的需要和可用性；利率上升和经济增长放缓或衰退；银行系统的不稳定；我们为支持增长而产生的成本，无论是有机的还是通过收购的；合同项下工作的时间安排和数量；我们的运营中经历的损失；对某些项目的前期会计审查结果以及会计估计调整的影响；政府调查和/或调查的发展；我们经营所在行业的激烈竞争；未能在现有或未来的诉讼或监管程序、争议解决程序或索赔（包括额外费用索赔）中获得有利结果；我们的合作伙伴的失败，供应商或分包商履行义务；网络安全漏洞；未能维护安全的工作场所；与我们无法控制的事件相关的风险或不确定性，包括中东冲突、俄罗斯和乌克兰之间的战争、中国与台湾之间的紧张关系、恶劣天气条件、公共卫生危机和流行病、政治危机或其他灾难性事件；客户延迟或拖欠付款；信贷的成本和可用性以及信贷便利施加的限制；未能实施战略和运营举措；与收购、处置和投资相关的风险或不确定性；可能的信息技术中断，网络安全威胁或无法保护知识产权；与人工智能相关的中断；公司未能或我们的代理人或合作伙伴未能遵守法律；公司获得适当保险的能力；新的或不断变化的政治条件以及法律和监管要求，包括与环境、健康和安全事项有关的要求；占公司收入很大一部分的一个或几个客户的损失；资产减值；以及由于无法成功整合收购的业务而产生的风险。
我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项“风险因素”以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中详细讨论了其中的许多风险。您应该完整地阅读这份2025年第一季度报告、我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及我们向SEC提交的其他文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。
鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至今年第一季度之日的信念和假设
25
2025年报告。我们不承担公开更新这些前瞻性陈述的义务，也不承担更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因的义务，即使有新的信息可用。
以下讨论和分析应与本2025年第一季度报告第1部分第1项中包含的未经审计的财务报表和随附的附注以及我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告一起阅读。
公用事业部门在美国各地开展业务，专门从事一系列服务，包括安装和维护新的和现有的天然气和电力公用事业分配和传输系统以及通信系统。
能源部门在美国和加拿大各地开展业务，专门为能源、可再生能源和能源储存、可再生燃料、石油和石化行业的实体以及州交通部门提供一系列服务，包括工程、采购、建设和维护服务。
以下讨论将截至2025年3月31日止三个月的业绩与截至2024年3月31日止三个月的业绩进行比较。
截至2025年3月31日的三个月，营收为16.481亿美元，与2024年同期相比增加了2.354亿美元，增幅为16.7%。这一增长是由于我们的能源和公用事业部门都实现了增长。
截至2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月的营业外收支项目如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
汇兑（亏损）收益，净额 |
$ |
(282) |
$ |
560 |
||
其他收入（费用），净额 |
|
16 |
|
(126) |
||
利息支出，净额 |
|
(7,789) |
|
(17,992) |
||
其他费用合计 |
$ |
(8,055) |
$ |
(17,558) |
||
由于平均债务余额和平均利率较低，截至2025年3月31日止三个月的利息支出净额与2024年同期相比减少了1020万美元。
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月有效税率为29.0%，与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是由于州所得税和每日津贴费用中不可扣除部分的影响。
截至2025年3月31日止三个月的所得税费用为1810万美元，而截至2024年3月31日止三个月的所得税费用为770万美元。1040万美元的增长主要是由于税前收入增加了3560万美元。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按分部划分的经营业绩如下（单位：百万）：
截至2025年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||||||||
|
公用事业 |
分部收入占比% |
能源 |
分部收入占比% |
公司和非分配成本 |
合并 |
占合并收入% |
||||||||||||||
收入 |
$ |
563.4 |
— |
$ |
1,108.3 |
— |
$ |
(23.6) |
(1) |
$ |
1,648.1 |
— |
|||||||||
收益成本 |
511.8 |
90.8% |
989.2 |
89.3% |
(23.6) |
(1) |
1,477.5 |
89.6% |
|||||||||||||
毛利 |
51.6 |
9.2% |
119.1 |
10.7% |
— |
170.7 |
10.4% |
||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
33.5 |
5.9% |
40.2 |
3.6% |
25.8 |
99.5 |
6.0% |
||||||||||||||
交易及相关成本 |
— |
— |
0.8 |
0.8 |
|||||||||||||||||
营业收入 |
$ |
18.1 |
3.2% |
$ |
78.9 |
7.1% |
$ |
(26.6) |
$ |
70.4 |
4.3% |
||||||||||
| (1) | 表示在我们的简明综合损益表中消除的公用事业部门的部门间收入和收入成本2360万美元。 |
截至2024年3月31日止三个月 |
|||||||||||||||||||||
|
公用事业 |
分部收入占比% |
能源 |
分部收入占比% |
公司和非分配成本 |
合并 |
占合并收入% |
||||||||||||||
收入 |
$ |
487.9 |
— |
$ |
947.6 |
— |
$ |
(22.8) |
(1) |
$ |
1,412.7 |
— |
|||||||||
收益成本 |
458.4 |
94.0% |
843.7 |
89.0% |
(22.8) |
(1) |
1,279.3 |
90.6% |
|||||||||||||
毛利 |
29.5 |
6.0% |
103.9 |
11.0% |
— |
133.4 |
9.4% |
||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
29.3 |
6.0% |
37.3 |
3.9% |
21.9 |
88.6 |
6.3% |
||||||||||||||
交易及相关成本 |
— |
— |
0.6 |
0.6 |
|||||||||||||||||
营业收入 |
$ |
0.2 |
0.0% |
$ |
66.6 |
7.0% |
$ |
(22.5) |
$ |
44.2 |
3.1% |
||||||||||
| (1) | 表示在我们的简明综合损益表中消除的公用事业部门的部门间收入和收入成本2280万美元。 |
与2024年同期相比，截至2025年3月31日止三个月的收入增加了7550万美元，即15.5%，这主要是由于我们在电力交付、通信和天然气运营市场的活动增加。
与2024年同期相比，截至2025年3月31日的三个月的收入增加了1.607亿美元，即17.0%，这主要是由于可再生能源活动增加。
截至2025年3月31日止三个月，我们的大部分收入来自美国客户，其中约2.2%来自美国以外的来源，主要是在加拿大。
截至2025年3月31日和2024年12月31日止期间按报告部分分列的固定和MSA积压情况如下（单位：百万）：
2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
|||||||||||
未来12个月 |
合计 |
未来12个月 |
合计 |
|||||||||
公用事业 |
||||||||||||
固定积压 |
$ |
100.4 |
$ |
100.4 |
$ |
71.1 |
$ |
71.1 |
||||
MSA积压 |
1,812.4 |
5,508.2 |
1,822.6 |
5,449.8 |
||||||||
积压 |
$ |
1,912.8 |
$ |
5,608.6 |
$ |
1,893.7 |
$ |
5,520.9 |
||||
能源 |
||||||||||||
固定积压 |
$ |
3,115.1 |
$ |
5,438.6 |
$ |
3,160.6 |
$ |
6,023.7 |
||||
MSA积压 |
153.5 |
338.4 |
142.7 |
320.7 |
||||||||
积压 |
$ |
3,268.6 |
$ |
5,777.0 |
$ |
3,303.3 |
$ |
6,344.4 |
||||
合计 |
||||||||||||
固定积压 |
$ |
3,215.5 |
$ |
5,539.0 |
$ |
3,231.7 |
$ |
6,094.8 |
||||
MSA积压 |
1,965.9 |
5,846.6 |
1,965.3 |
5,770.5 |
||||||||
积压 |
$ |
5,181.4 |
$ |
11,385.6 |
$ |
5,197.0 |
$ |
11,865.3 |
||||
2025年，未偿商业信用证为40万加元，可用借款能力为1360万加元。
为了保持充足的流动性，我们定期评估我们的营运资金需求。我们可能会选择通过发行普通股、可转换票据、定期债务或增加我们信贷额度下的借贷能力来筹集额外资本，视需要为我们的运营提供资金或为收购新业务提供资金。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的现金流量汇总如下（单位：百万）：
截至3月31日的三个月， |
|||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
现金变动： |
|||||||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
$ |
66.2 |
$ |
(28.5) |
|||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(33.2) |
|
4.2 |
|||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(137.3) |
|
(15.1) |
|||
汇率变动的影响 |
— |
(0.3) |
|||||
现金、现金等价物和限制性现金净变动 |
$ |
(104.3) |
$ |
(39.7) |
|||
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月经营活动提供（用于）的现金流量如下（单位：百万）：
截至3月31日的三个月， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
改变 |
||||
经营活动： |
|||||||||
净收入 |
$ |
44.2 |
$ |
18.9 |
$ |
25.3 |
|||
折旧及摊销 |
|
21.4 |
|
24.6 |
|
(3.2) |
|||
资产负债变动 |
0.9 |
(66.8) |
67.7 |
||||||
出售财产和设备收益 |
(5.9) |
(9.1) |
3.2 |
||||||
其他 |
|
5.6 |
|
3.9 |
|
1.7 |
|||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
$ |
66.2 |
$ |
(28.5) |
$ |
94.7 |
|||
截至2025年3月31日止三个月资产和负债变动90万美元的重要组成部分汇总如下：
| ● | 应付账款和应计负债增加了1.794亿美元，主要是由于我们向供应商付款的时间安排； |
| ● | 应收账款减少7930万美元，主要是由于向客户收款的时间安排； |
| ● | 合同资产增加1.652亿美元，主要是由于向我们的客户开具账单的时间； |
| ● | 合同负债减少6220万美元，主要是由于递延收入减少；和 |
| ● | 其他流动资产增加3120万美元，主要是由于预付保险费。 |
截至2024年3月31日止三个月的6680万美元资产和负债变动的重要组成部分汇总如下：
| ● | 应收账款增加1.293亿美元，主要是由于收入增加和向客户收款的时间安排； |
| ● | 合同资产增加2650万美元，主要是由于向我们的客户开具账单的时间； |
| ● | 合同负债增加7370万美元，主要是由于递延收入增加；和 |
| ● | 应付账款和应计负债增加了1890万美元，这主要是由于我们向供应商付款的时间安排。 |
截至2025年3月31日止三个月，用于投资活动的现金为3320万美元，而截至2024年3月31日止三个月提供的现金为420万美元。
我们定期出售资产，通常是为了更新我们的机队。截至2025年3月31日的三个月，我们从出售资产中获得的收益为740万美元，而去年同期为1460万美元。
截至2025年3月31日止三个月，筹资活动使用现金1.373亿美元，而截至2024年3月31日止三个月使用现金1510万美元，主要原因如下：
| ● | 支付1.233亿美元的长期债务，包括我们定期贷款的额外本金支付1.00亿美元； |
| ● | 与股票薪酬预扣税款相关的付款990万美元；和 |
| ● | 向我们的股东支付430万美元的股息。 |
截至2024年3月31日的三个月，筹资活动使用现金1510万美元，这主要是由于以下原因：
| ● | 支付长期债务700万美元； |
| ● | 与基于股票的薪酬的税收预扣有关的付款460万美元；和 |
| ● | 向我们的股东支付320万美元的股息。 |
有关我们的信贷协议的描述，请参见本2025年第一季度报告的财务报表项目1中的附注7 ——“信贷安排”。
有关影响我们普通股的项目的讨论，请参阅本《2025年第一季度报告》项目1中的附注11 ——“股东权益”。
我们在日常业务过程中订立某些表外安排，导致风险未直接反映在我们的资产负债表上。我们没有可变利益实体的表外融资安排。以下是可被视为重大表外安排的交易、义务或关系。
| ● | 截至2025年3月31日，根据我们的信贷协议条款，我们有2490万美元的未偿信用证。我们的保险公司使用这些信用证来确保补偿他们代表我们支付的金额，例如我们自筹资金保险计划下的受益人。此外，某些客户不时要求我们邮寄信用证，以确保向我们的分包商付款或保证我们合同项下的履约。信用证减少了我们根据经修订的信贷协议和我们的加拿大信贷安排的借款可用性。如果这些信用证是由受益人提取的，我们将被要求偿还信用证的签发人，我们可能会被要求记录一笔费用到收益以进行偿还。截至本2025年第一季度报告日期，我们认为很可能不会根据信用证提出任何重大索赔； |
| ● | 在我们的日常业务过程中，我们可能会被客户要求就我们提供的服务张贴担保投标或完成保证金。截至2025年3月31日，我们已发行和未偿还的投标和完成债券总额约为83亿美元。截至2025年3月31日，这些保税项目的剩余履约义务总额约为29亿美元。截至本2025年第一季度报告日期，我们预计根据我们的担保安排，我们将不必为任何重大索赔提供资金； |
| ● | 我们的某些子公司是与工会达成集体谈判协议的当事方。在大多数情况下，这些协议要求我们为多雇主养老金以及健康和福利计划做出贡献。对于许多计划来说，缴款是每年确定的，不能确定未来所需的缴款，因为缴款率取决于工会雇员总数和基于所有参与者人口统计的精算计算。经1980年《多雇主养老金修正案法案》修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）规定，如果雇主完全或部分退出资金不足的多雇主养老金计划，雇主将承担潜在责任。2006年的《养老金保护法》增加了新的资助规则，被归类为“濒危”、“严重濒危”或“危急”状态。提款负债或增加未来捐款的要求可能会对我们的经营业绩和流动性产生负面影响； |
| ● | 我们与某些雇员订立雇佣协议，在某些情况下提供补偿和福利，其中可能包含控制权变更条款。我们可能有义务根据这些协议的条款进行付款；和 |
| ● | 我们不时会做其他的担保，比如为子公司的义务做担保。 |
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
在日常经营过程中，我们面临与市场行情相关的风险。这些风险主要包括外汇汇率、利率和商品价格的波动。我们可能会寻求通过使用金融衍生工具来管理这些风险。这些工具过去包括利率互换，未来可能包括外币兑换合约、利率互换和对冲大宗商品价格波动。
简明综合资产负债表所示的现金及现金等价物、应收账款、短期投资、短期债务、应付账款和应计负债的账面值大致为截至2025年3月31日的公允价值，原因是这些项目的期限普遍较短。
我们的循环信贷融资和定期贷款以浮动利率计息，这使我们面临利率风险。我们可能会不时使用某些衍生工具来对冲我们的浮动利率敞口。根据我们截至2025年3月31日的未偿浮动利率债务，利率上升或下降1.0%将使年度利息支出变化约570万美元。
我们不执行交易或将金融衍生工具用于交易或投机目的。我们通常与金融机构的交易对手进行交易，以此作为限制与任何一方的重大风险敞口的手段。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
截至2025年3月31日，我们在包括首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层的监督和参与下，对我们的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估，这些术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。
在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。在达到合理的保证水平时，我们的管理层必然被要求在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现其既定目标提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年3月31日的季度期间，我们对财务报告做法或流程的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
35
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
见附注13 ——“承诺和或有事项”，载于项目1所载未经审计的我们简明综合财务报表附注。本2025年第一季度报告之财务报表。
项目5。其他信息
在本报告涵盖的季度期间，我们的董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未采纳或终止第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排（定义见S-K条例第408（c）条）。
项目6。展品
以下证物作为本季度报告的一部分以表格10-Q提交。
附件 |
|
说明 |
10.1 |
||
10.2 |
||
10.3 |
Tom McCormick日期为2025年3月19日的分居及解除索偿协议（以参考方式并入Primoris于2025年3月20日提交的有关表格8-K的当前报告的附件 10.1）（*) |
|
10.4 |
||
31.1 |
||
31.2 |
||
32.1 |
||
32.2 |
||
101英寸 |
内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中（*) |
|
101SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档（*) |
|
101 CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档（*) |
|
101实验室 |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档（*) |
|
101预 |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档（*) |
|
101DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档（*) |
|
104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
(*) |
随函提交。 |
(**) |
特此提供。 |
36
37