EX-99.1 2 ex99-1.htm

附件 99.1

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下为讨论Star Bulk Carriers Corp.（“Star Bulk”）截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间的财务状况及经营业绩。除本文另有说明外，提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”应包括Star Bulk及其子公司。您应该阅读以下讨论和分析，以及本文其他地方包含的未经审计的中期简明综合财务报表和相关附注。有关我们管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的更多信息，请参阅我们于2024年3月13日向美国证券交易委员会（“委员会”）提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告（“2023年年度报告”）。除2023年年度报告中所赋予的含义相同外，本文所用大写词语、表达方式除另有定义外，具有相同的含义。本讨论包括前瞻性陈述，尽管这些陈述基于我们认为合理的假设，但仍受到风险和不确定性的影响，可能导致实际事件或条件与此类前瞻性陈述目前预期和明示或暗示的情况存在重大差异。

概述

我们是一家全球性航运公司，在干散货领域提供全球海运运输解决方案。我们的船只运输主要大宗货物，其中包括铁矿石、煤炭和粮食，以及包括铝土矿、化肥和钢铁产品的次要大宗货物。我们于2006年12月13日在马绍尔群岛注册成立，并于2007年12月3日开始运营，当时我们接收了我们的第一艘船。我们在雅典、纽约、康涅狄格州（斯坦福德）、利马索尔、新加坡、德国和丹麦设有办事处。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“SBLK”。2024年4月9日，此前宣布的Eagle合并（定义见下文）在获得Eagle Bulk Shipping Inc.（纽约证券交易所代码：EGLE）（“Eagle”）股东的批准、收到适用的监管批准并满足惯例成交条件后完成。

Eagle合并

2023年12月11日，我们与Eagle订立最终协议（“Eagle合并协议”），以合并进行全股票合并（“Eagle合并”）。在Eagle股东批准并收到适用的监管批准并满足惯例成交条件后，Eagle合并于2024年4月9日完成。Eagle的每位股东每拥有一股Eagle普通股就获得2.62 11股Star Bulk普通股，从而发行了28,082，319股Star Bulk普通股。Eagle普通股已停止交易，不再在纽约证券交易所上市。

我们的舰队

在截至2024年9月30日的九个月期间内，同意出售的船只星辉,大鱼,潘塔格鲁尔,恒星Bovarius,大爆炸，明星多拉多，明星奥黛丽,星Pyxis,Star Paola、皇冠鹰、Star Iris和星辰凯旋被交付给了他们的新主人。

在Eagle合并完成后，我们收购了Eagle的船队，该船队由52艘干散货超灵便型/超灵便型船舶组成。在Eagle合并完成之前，Eagle已同意出售这些船只凤头鹰和恒星鹰，分别于2024年4月18日及2024年6月5日交付予新业主。

2024年7月和2024年9月，我们同意出售船只恒星Hydrus,帝国雄鹰和天后，预计将于2024年第四季度交付给新主人。

总体而言，关于将于2024年第四季度完成的销售，我们预计将收取总收益5015万美元，并确认约1050万美元的销售收益。该公司还预计将就这些船只销售支付约1647万美元的债务预付款。

在完全交付的基础上，考虑到截至2024年11月18日同意出售或建造的船舶的交付情况，如上所述，我们拥有的船队由156艘运营船舶组成，总运载能力约为1500万载重吨，其中97%安装了废气清洁系统（“洗涤器”），包括Newcastlemax、Capesize、Mini Capesize、Post Panamax、Kamsarmax、Panamax、Ultramax和Supramax船舶。

以下表格列出截至2024年11月18日有关我们船队的概要资料：

运营车队：

	全资子公司	船只名称	载重吨	交付日期 Star Bulk	建成年份
1	Sea Diamond Shipping LLC	歌利亚	209,537	2015年7月15日	2015
2	Pearl Shiptrade LLC	加尔甘图亚	209,529	2015年4月2日	2015
3	Star Ennea LLC	星吉娜2GR	209,475	2016年2月26日	2016
4	珊瑚开普航运有限责任公司	马哈拉杰	209,472	2015年7月15日	2015
5	Star Castle II LLC	明星狮子座	207,939	2018年5月14日	2018
6	ABY十一有限责任公司	星星Laetitia	207,896	2018年8月3日	2017
7	Domus航运有限责任公司	阿丽亚德涅之星	207,812	2017年3月28日	2017
8	Star Breezer LLC	处女星号	207,810	2017年3月1日	2017
9	Star Seeker LLC	明星天秤座	207,765	2016年6月6日	2016
10	ABY九号有限责任公司	明星西耶娜	207,721	2018年8月3日	2017
11	清水航运有限责任公司	明星玛丽莎	207,709	2016年3月11日	2016
12	ABY十有限责任公司	明星卡莉	207,566	2018年8月3日	2016
13	Star Castle I LLC	明星埃莱尼	207,555	2018年1月3日	2018
14	节日航运有限责任公司	天星Magnanimus	207,526	2018年3月26日	2018
15	New Era II Shipping LLC	黛比H	206,861	2019年5月28日	2019
16	New Era III Shipping LLC	明星阿耶莎	206,852	2019年7月15日	2019
17	New Era I Shipping LLC	凯蒂·K	206,839	2019年4月16日	2019
18	海角海洋有限责任公司	利维坦	182,511	2014年9月19日	2014
19	Cape Horizon Shipping LLC	佩洛雷乌斯	182,496	2014年7月22日	2014
20	Star Nor I LLC	星克劳丁	181,258	2018年7月6日	2011
21	Star Nor II LLC	星奥菲莉亚	180,716	2018年7月6日	2010
22	Sandra Shipco LLC	明星宝琳	180,274	2014年12月29日	2008
23	Christine Shipco LLC	明星玛莎	180,274	2014年10月31日	2010
24	Star Nor III LLC	星天琴座	179,147	2018年7月6日	2009
25	Star Regg V LLC	婆罗洲之星	178,978	2021年1月26日	2010
26	Star Regg VI LLC	布埃诺之星	178,978	2021年1月26日	2010
27	Star Regg IV LLC	明星玛丽莲娜	178,978	2021年1月26日	2010
28	Star Regg II LLC	明星Janni	178,978	2019年1月7日	2010
29	Star Regg I LLC	明星玛丽安	178,906	2019年1月14日	2010
30	星三叉戟V LLC	明星安吉	177,931	2014年10月29日	2007
31	Global Cape Shipping LLC	Kymopolia	176,990	2014年7月11日	2006
32	ABY十四有限责任公司	明星斯嘉丽	175,649	2018年8月3日	2014
33	ABM一有限责任公司	星星伊娃	106,659	2018年8月3日	2012

	全资子公司	船只名称	载重吨	交付日期 Star Bulk	建成年份
34	航海航运有限责任公司	奄美	98,681	2014年7月11日	2011
35	Majestic Shipping LLC	马德雷德斯	98,681	2014年7月11日	2011
36	Star Sirius LLC	天狼星	98,681	2014年3月7日	2011
37	Star Vega LLC	星维嘉	98,681	2014年2月13日	2011
38	ABY II有限责任公司	星阿芙罗狄蒂	92,006	2018年8月3日	2011
39	Augustea Bulk Carrier LLC	皮耶拉之星	91,951	2018年8月3日	2010
40	Augustea Bulk Carrier LLC	星空Despoina	91,951	2018年8月3日	2010
41	Star Nor IV LLC	星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星星	83,494	2018年7月6日	2011
42	Star Alta I LLC	明星安吉丽娜	82,981	2014年12月5日	2006
43	Star Alta II LLC	明星格温妮丝	82,790	2014年12月5日	2006
44	星三叉戟I LLC	卡米拉之星	82,769	2014年9月3日	2005
45	Star Nor VI LLC	星月神	82,687	2018年7月6日	2008
46	Star Nor V LLC	明星比安卡	82,672	2018年7月6日	2008
47	谷物航运有限责任公司	钟摆	82,619	2014年7月11日	2006
48	星三叉戟XIX LLC	星玛利亚	82,598	2014年11月5日	2007
49	星三叉戟XII LLC	明星马凯拉	82,594	2014年9月29日	2007
50	星三叉戟IX LLC	星达奈	82,574	2014年10月21日	2006
51	ABY Seven LLC	明星珍妮特	82,566	2018年8月3日	2014
52	Star Sun I LLC	明星伊丽莎白	82,403	2021年5月25日	2021
53	星空三叉戟XI LLC	明星乔治亚	82,298	2014年10月14日	2006
54	星三叉戟VIII LLC	星索菲亚	82,269	2014年10月31日	2007
55	星三叉戟XVI LLC	明星Mariella	82,266	2014年9月19日	2006
56	星三叉戟XIV LLC	明星莫伊拉	82,257	2014年11月19日	2006
57	星三叉戟XVIII LLC	星妮娜	82,224	2015年1月5日	2006
58	星三叉戟X有限责任公司	明星蕾妮	82,221	2014年12月18日	2006
59	星三叉戟II有限责任公司	星之纳西亚	82,220	2014年8月29日	2006
60	星三叉戟XIII LLC	明星劳拉	82,209	2014年12月8日	2006
61	Star Nor VIII LLC	星蒙娜	82,188	2018年7月6日	2012
62	星三叉戟XVII LLC	明星海伦娜	82,187	2014年12月29日	2006
63	Star Nor VII LLC	星Astrid	82,158	2018年7月6日	2012
64	Waterfront Two LLC	阿莱西亚之星	81,944	2018年8月3日	2017
65	Star Nor IX LLC	星星Calypso	81,918	2018年7月6日	2014
66	Star Elpis LLC	明星苏珊娜	81,711	2017年5月15日	2013
67	Star Gaia LLC	明星查里斯	81,711	2017年3月22日	2013
68	矿产运输有限责任公司	水星处女座	81,545	2014年7月11日	2013

	全资子公司	船只名称	载重吨	交付日期 Star Bulk	建成年份
69	Star Nor X LLC	星尘	81,502	2018年7月6日	2011
70	Star Nor XI LLC	星空	81,466	2018年7月6日	2010
71	星宙斯VI LLC	明星兰巴达	81,272	2021年3月16日	2016
72	星宙斯II有限责任公司	明星卡里奥卡	81,262	2021年3月16日	2015
73	星宙斯I LLC	明星卡波埃拉	81,253	2021年3月16日	2015
74	星宙斯VII有限责任公司	明星马卡雷纳	81,198	2021年3月6日	2016
75	ABY III有限责任公司	星莉迪亚	81,187	2018年8月3日	2013
76	ABY IV有限责任公司	明星妮可	81,120	2018年8月3日	2013
77	ABY三有限责任公司	星维吉尼亚	81,061	2018年8月3日	2015
78	Star Nor XII LLC	星际创世纪	80,705	2018年7月6日	2010
79	Star Nor XIII LLC	星焰	80,448	2018年7月6日	2011
80	星三叉戟XX LLC	明星艾米丽	76,417	2014年9月16日	2004
81	开普敦鹰有限责任公司	开普敦鹰	63,707	2024年4月9日	2015
82	温哥华鹰有限责任公司	Star Vancouver	63,670	2024年4月9日	2020
83	奥斯陆之鹰有限责任公司	奥斯陆雄鹰	63,655	2024年4月9日	2015
84	鹿特丹雄鹰有限责任公司	鹿特丹之星	63,629	2024年4月9日	2017
85	Halifax Eagle LLC	哈利法克斯之鹰	63,618	2024年4月9日	2020
86	赫尔辛基Eagle LLC	赫尔辛基之鹰	63,605	2024年4月9日	2015
87	Gibraltar Eagle LLC	Star Gibraltar	63,576	2024年4月9日	2015
88	Valencia Eagle LLC	巴伦西亚雄鹰	63,556	2024年4月9日	2015
89	Dublin Eagle LLC	都柏林之鹰	63,550	2024年4月9日	2015
90	Santos Eagle LLC	桑托斯雄鹰	63,536	2024年4月9日	2015
91	安特卫普鹰有限责任公司	安特卫普鹰	63,530	2024年4月9日	2015
92	Sydney Eagle LLC	Star Sydney	63,523	2024年4月9日	2015
93	Copenhagen Eagle LLC	明星哥本哈根	63,495	2024年4月9日	2015
94	Hong Kong Eagle LLC	香港鹰	63,472	2024年4月9日	2016
95	Orion Maritime LLC	IDEE Fixe	63,458	2015年3月25日	2015
96	上海Eagle LLC	上海雄鹰	63,438	2024年4月9日	2016
97	Primavera航运有限责任公司	罗伯塔	63,426	2015年3月31日	2015
98	Success Maritime LLC	劳拉	63,399	2015年4月7日	2015
99	Singapore Eagle LLC	新加坡之星	63,386	2024年4月9日	2017
100	Westport Eagle LLC	星城西港	63,344	2024年4月9日	2015
101	汉堡之鹰有限责任公司	汉堡鹰	63,334	2024年4月9日	2014
102	费尔菲尔德鹰有限责任公司	费尔菲尔德鹰	63,301	2024年4月9日	2013

	全资子公司	船只名称	载重吨	交付日期 Star Bulk	建成年份
103	格林威治鹰有限责任公司	格林威治鹰	63,301	2024年4月9日	2013
104	格罗顿·伊格尔有限责任公司	格罗顿·伊格尔	63,301	2024年4月9日	2013
105	麦迪逊鹰有限责任公司	麦迪逊·伊格尔	63,301	2024年4月9日	2013
106	神秘之鹰有限责任公司	星秘师	63,301	2024年4月9日	2013
107	Rowayton Eagle LLC	Rowayton Eagle	63,301	2024年4月9日	2013
108	绍斯波特鹰有限责任公司	绍斯波特鹰	63,301	2024年4月9日	2013
109	Stonington Eagle LLC	明星斯托宁顿	63,301	2024年4月9日	2012
110	Ultra Shipping LLC	凯丽	63,283	2015年6月26日	2015
111	Stockholm Eagle LLC	斯德哥尔摩之鹰	63,275	2024年4月9日	2016
112	盛开导航有限责任公司	肯纳迪	63,262	2016年1月8日	2016
113	Jasmine Shipping LLC	麦肯齐	63,226	2016年3月2日	2016
114	新伦敦鹰有限责任公司	新伦敦鹰	63,140	2024年4月9日	2015
115	Star Lida I Shipping LLC	恒星Apus	63,123	2019年7月16日	2014
116	星宙斯IV有限责任公司	星斯巴鲁	61,571	2021年3月16日	2015
117	斯坦福·伊格尔有限责任公司	斯坦福雄鹰	61,530	2024年4月9日	2016
118	Star Nor XV LLC	星波	61,491	2018年7月6日	2017
119	Star Challenger I LLC	星际挑战者（1）	61,462	2013年12月12日	2012
120	星际挑战者II有限责任公司	星际斗士（1）	61,455	2013年12月30日	2013
121	星斧II有限责任公司	明星卢塔斯	61,347	2016年1月6日	2016
122	Aurelia航运有限责任公司	蜜獾	61,320	2015年2月27日	2015
123	彩虹海事有限责任公司	金刚狼	61,292	2015年2月27日	2015
124	星斧I有限责任公司	星心宿二	61,258	2015年10月9日	2015
125	Tokyo Eagle LLC	东京雄鹰	61,225	2024年4月9日	2015
126	ABY五有限责任公司	明星莫妮卡	60,935	2018年8月3日	2015
127	Star Asia I LLC	星辰水瓶座	60,916	2015年7月22日	2015
128	Star Asia II LLC	星双鱼座	60,916	2015年8月7日	2015
129	夜鹰航运有限责任公司	星夜鹰	57,809	2024年4月9日	2011
130	Oriole Shipping LLC	黄鹂	57,809	2024年4月9日	2011
131	猫头鹰航运有限责任公司	猫头鹰	57,809	2024年4月9日	2011
132	海燕航运有限责任公司	海燕散货船	57,809	2024年4月9日	2011
133	海雀航运有限责任公司	海雀散货船	57,809	2024年4月9日	2011
134	Roadrunner航运有限责任公司	星跑者	57,809	2024年4月9日	2011
135	鹬航运有限责任公司	星鹬	57,809	2024年4月9日	2011
136	Crane Shipping LLC	起重机	57,809	2024年4月9日	2010
137	白鹭航运有限责任公司	白鹭散货船	57,809	2024年4月9日	2010
138	Gannet航运有限责任公司	塘鹅散货船	57,809	2024年4月9日	2010

				日期
	全资子公司	船只名称	载重吨	交付Star Bulk	建成年份
139	Grebe航运有限责任公司	Grebe Bulker	57,809	2024年4月9日	2010
140	宜必思航运有限责任公司	宜必思散货船	57,809	2024年4月9日	2010
141	杰伊航运有限责任公司	杰伊	57,809	2024年4月9日	2010
142	翠鸟航运有限责任公司	翠鸟	57,809	2024年4月9日	2010
143	马丁航运有限责任公司	马丁	57,809	2024年4月9日	2010
144	Bittern航运有限责任公司	卤水	57,809	2024年4月9日	2009
145	金丝雀航运有限责任公司	星金丝雀	57,809	2024年4月9日	2009
146	Star Lida VIII Shipping LLC	恒星Hydrus（2）	56,604	2019年8月8日	2013
147	Star Lida IX Shipping LLC	星克莱奥	56,582	2019年7月15日	2013
148	星三叉戟VII LLC	天后（2）	56,582	2017年7月24日	2011
149	Star Lida X Shipping LLC	星飞马	56,540	2019年7月15日	2013
150	金鹰航运有限责任公司	球星进球	55,989	2024年4月9日	2010
151	Imperial Eagle Shipping LLC	帝鹰（2）	55,989	2024年4月9日	2010
152	Glory Supra Shipping LLC	奇怪的吸引器	55,742	2014年7月11日	2006
153	Star Regg III LLC	星光璀璨	55,569	2018年10月10日	2010
154	Star Omicron LLC	星奥密克戎	53,489	2008年4月17日	2005
		总载重吨	14,782,364

(1)

受制于2023年年度报告中包含的我们的合并财务报表附注7中进一步描述的售后回租融资交易。

(2)

船只同意出售，预计将于2024年第四季度交付给新船东。

期租入住船舶和期租入住新造船船舶：

此外，我们已订立长期租入安排，详情载于下表。

#	姓名	载重吨	建成	院子	交付/估计交付	最短期限
1	星志美	180,000	2021	JMU	2021年11月30日	2028年11月
2	星际旅行者号	82,000	2024	常石、周三	2024年1月11日	2031年1月
3	观星者	66,000	2024	宿务常石	2024年1月16日	2031年1月
4	星际探索者	82,000	2024	JMU	2024年3月8日	2031年3月
5	Star Earendel	82,000	2024	JMU	2024年6月28日	2031年6月
6	星幻术	82,000	2024	常石、周三	2024年10月11日	2031年10月
7	恒星Thetis	66,000	2024	宿务常石	2024年11月12日	2031/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/11/
	总载重吨	640,000

在建船舶：

2023年，我们签订了建造5艘82000载重吨Kamsarmax新造船船舶的坚定造船合同，预计将于2025年11月至2026年8月期间交付。

	全所属子公司	船只名称	载重吨	造船厂	预计交付日期
1	Star Thundera LLC	15号船体	82,000	青岛造船厂有限公司	2025年11月
2	Star Caldera LLC	16号船体	82,000	青岛造船厂有限公司	2025年12月
3	Star Terra LLC	17号船体	82,000	青岛造船厂有限公司	2026年6月
4	Star Affinity LLC	23号船体	82,000	青岛造船厂有限公司	2026年4月
5	Star Nova LLC	18号船体	82,000	青岛造船厂有限公司	2026年8月
		总载重吨	410,000

流动性和资本资源

我们的主要资金来源是运营现金流、股票发行、有担保信贷额度下的借款、债务证券或光船租赁融资以及船舶销售收益。我们资金的主要用途一直是资本支出，以建立和发展我们的船队，保持我们干散货船的质量，遵守国际航运标准、环境法律法规，为营运资金需求提供资金，支付未偿债务的本金和利息，并在董事会批准时支付股息。

我们的短期流动性需求包括支付运营成本、为营运资金需求提供资金以及船舶收购成本中的短期股权部分、我们的新造船计划和船舶升级、未偿债务的利息和本金支付以及维持现金储备以加强我们的地位以应对经营现金流的不利波动。我们短期流动性的主要来源是经营活动产生的现金、可用现金余额以及新债务和再融资以及股权融资的部分。

我们的中长期流动性需求是为我们的新造船船舶分期付款和二手船舶收购的股权部分提供资金，如果有的话，为我们船舶融资项下的所需付款提供资金，并在宣布时支付现金股息。我们中长期流动性需求的资金来源包括运营现金流、新债务和再融资或光船租赁融资、售后回租安排、股权发行和船舶销售。有关我们截至2024年9月30日的承诺的进一步讨论，还请参阅我们的未经审计的中期简明综合财务报表附注12，包括在此。

截至2024年11月18日，我们的现金总额为4.325亿美元，未偿还借款（包括租赁融资协议）为12.959亿美元。我们之前进行了多项利率互换，我们已将总计1.183亿美元的此类债务从浮动转换为平均63个基点的固定利率，平均期限为0.9年。

我们的债务协议包含要求我们保持各种比率的财务契约和承诺。这些条款摘要载于2023年年报所载公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注8。

我们相信，我们目前的现金余额和我们的经营现金流将足以满足我们的已知的短期和长期流动性需求，包括为我们车队的运营提供资金、资本支出需求和任何其他目前的财务需求，包括安装节能装置（“ESD”）的成本以及我们的新造船计划的成本。此外，在2024年10月，我们与我们现有的贷方之一签署了一份承诺条款清单，用于目前正在建造的五艘Kamsarmax船的交付后融资。融资金额最高为1.30亿美元，贷款期限为自提款日起七年。此外，我们可能随时根据我们的两个有效的市场发售计划出售和发行股票，最高可达1.50亿美元。截至2024年11月18日，我们的市场发售计划下的累计总收益为3360万美元。我们可能会寻求额外的债务，为未来的船只收购和我们的新造船计划提供资金，以维持我们的现金状况或以更优惠的条件为我们现有的债务再融资。我们的做法一直是使用运营资金和银行债务或租赁融资的组合为干散货船的购置和建造成本的现金部分提供资金，这些融资分别由相关贷方持有的我们干散货船的抵押或所有权担保。我们还可能将潜在股权或债务发行的收益用于为未来的船舶收购提供资金。我们的业务是资本密集型的，其未来的成功将取决于我们是否有能力通过收购和建造较新的干散货船以及有选择地出售较老的干散货船来维持一支高质量的船队。这些收购和新造船合同将主要取决于管理层对未来市场状况的预期以及我们以优惠条件收购干散货船的能力。然而，我们获得银行或租赁融资、为现有债务再融资或未来进入资本市场进行发行的能力，可能会受到我们在进行任何此类融资或发行时的财务状况的限制，包括我们船队的市场价值，以及由（其中包括）一般经济状况、现行利率、金融和股票市场疲软以及我们无法控制的意外事件和不确定性导致的不利市场条件的限制。我们的流动性也受到我们的股息政策的影响，如下文所述。

股息政策

我们的股息政策在第8项中进行了描述。财务资料-A.合并报表及其他财务资料—我们2023年年报的股息政策。

截至2024年9月30日，我们资产负债表上的现金总额为4.725亿美元。考虑到我们2023年年度报告中定义的每艘船只的最低现金余额，根据我们的股息政策，我们的董事会于2024年11月19日宣布季度现金股息为每股0.60美元，将于2024年12月18日或前后支付给截至2024年12月5日在册的所有股东。

由于Star Bulk是一家控股公司，除了通过其开展业务的子公司的股份外，没有其他重大资产，因此Star Bulk未来的分红能力将取决于其子公司向其分配资金的能力。未来宣布的任何股息将由董事会酌情决定，并在董事会每个季度审查我们的财务状况和其他因素（包括但不限于我们的收益、现行租船市场条件、资本要求、我们的债务协议的限制和马绍尔群岛法律的适用条款）后仍需获得其批准，该法律一般禁止支付除经营盈余以外的股息，或在公司资不抵债或在支付此类股息时将资不抵债时。Star Bulk的股息政策以及宣布和支付股息可能会随时更改，并取决于可用资金和我们的董事会在审查我们的财务业绩后确定每次宣布和支付在当时符合Star Bulk及其股东的最佳利益。无法保证我们的董事会将在未来继续宣派或派发任何股息。

其他近期发展

请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注15，包括在本文其他地方，了解2024年9月30日之后发生的事态发展。

经营业绩

影响我们经营业绩的因素

根据我们对市场状况的评估，我们将我们的船只部署在中短期租船或航次租船、运输合同或干散货船池中。我们调整这些租船的组合，以利用与中长期期租相关的相对稳定的现金流和高利用率，或在租船市场状况强劲期间从有吸引力的现货租船费率中获利，或在租船市场状况疲软期间保持现货市场提供的就业灵活性。下表反映了我们车队的某些运营数据，包括我们的拥有天数和TCE费率，我们认为这是分析我们在所示期间的运营结果趋势的重要衡量标准：

	九个月期间结束 9月30日，
（以美元表示的TCE汇率）	2023		2024
平均船只数量（1）		125.1		141.3
船只数量（2）		120		154
运营机队平均机龄（年）（3）		11.7		11.9
拥有天数（4）		34,159		38,708
可用天数（5）		32,867		37,210
包租天数（6）		633		1,793
定期租船当量费率（TCE费率）（7）	$	15,035	$	19,209

(1)	平均船舶数量是指在相关期间构成我们自有船队的船舶数量，衡量方法是每艘运营船舶在该期间成为我们自有船队一部分的天数之和除以该期间的日历天数。
(2)	截至每期报告的最后一天。
(3)	我们运营机队的平均机龄是在每一期结束时计算的。
(4)	所有权天数是船队中每艘船舶在相关期间由我们拥有的总日历天数，包括受售后回租交易和融资租赁约束的船舶。
(5)	可用天数是扣除大修、干坞或特别或中期勘察、变更管理和船舶改进升级的停租天数后的所有权天数。截至2023年9月30日的九个月期间的可用天数也减少了与因新冠疫情导致机组人员变动造成的中断相关的停租天数。可用天数，如上文所述，由于计算方法的差异，可能不一定与其他公司的可用天数具有可比性。
(6)	租入天数是我们租入第三方船只的总天数。
(7)	期租等价费率是指我国运营船队（包括自有船队和租入船舶）的加权平均每日TCE费率。TCE费率是衡量我们运营车队平均每日净收入表现的指标。我们计算TCE费率的方法是通过将（a）TCE收入除以（b）相关时间段的可用天数确定的，该收入包括：航次收入（扣除航次费用、租船租赁费用、高于/低于市场获得的期租协议的公允价值摊销（如果有的话），以及根据远期货运协议（“FFAs”）和燃料互换的已实现收益/（损失）的影响进行调整）。可用天数不包括根据上述相关定义的包租天数。航次费用主要包括特定航次特有的港口、运河和燃料费用，否则将由租船人根据期租合同支付，以及佣金。在计算TCE收入时，我们还包括FFA和燃料互换的已实现收益/（损失），因为我们认为这种方法更好地反映了我们船队的租船结果，并且与我们的一些同行使用的方法更具可比性。TCE收入和TCE费率是非GAAP衡量标准，与航次收入（最直接可比的GAAP衡量标准）一起提供了更多有意义的信息，因为它们有助于我们的管理层做出有关我们船只的部署和使用的决策，并且因为我们认为它们为投资者提供了有关我们财务业绩的有用信息。TCE费率是一种标准的航运业绩效衡量标准，主要用于比较一家航运公司的绩效的期间变化，尽管在不同时期之间可能使用其船只的租船类型组合（即航次租船、期租船、光船租船和集合安排）发生了变化。如上所述，由于计算方法的差异，TCE收入和TCE率不一定与其他公司具有可比性。

下表反映了上文脚注（7）中讨论的我们的TCE费率计算。该表列出了未经审计的中期简明综合损益表中反映的TCE收入与航次收入的对账。

	九个月期间结束 9月30日，
	2023			2024
（单位：千美元，“TCE费率”除外）
航次收入	$	685,808		$	956,542
减：
航次费用		(186,222	)		(199,940	)
包租租用费用		(13,926	)		(31,812	)
FFA/燃料交换的已实现收益/（损失）		8,508			(10,017	)
定期租船等值收入（“TCE收入”）	$	494,168		$	714,773
可用天数		32,867			37,210
每日期租等价费率（“TCE费率”）	$	15,035		$	19,209

航次收入

航次收入主要受我们运营船队中的船只数量、租期、租期天数、我们的船只分别根据时间和航次租期赚取的每日租船租金或运费的影响，而这又受到许多因素的影响，包括我们有关船只收购和处置的决定、租入船只的数量、我们花费在定位船只上的时间、我们的船只在干船坞进行维修、维护和升级工作所花费的时间、船龄，我司船舶状况、规格及海运市场供需水平。

在一定时期内按期租运营的船舶在这段时间内提供了更可预测的现金流，但在市场条件有利的时期内，其利润率可能低于在即期租船市场运营的船舶。在即期租船市场运营的船只产生的收入较难预测，但可能使我们能够在租船费率改善期间获得更高的利润率，尽管我们将面临船费率下降的风险，这可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们以定期租船的方式雇用船只，未来现货市场的费率可能会高于或低于我们以定期租船的方式雇用我们的船只的费率。

航次费用

航次费用可能包括港口和渠道费、代理费、燃料（燃料）费用以及应付关联方和第三方的经纪佣金。我们的自有和租入船舶在航次包租期间或船舶失业时发生航次费用。燃油费用、港口和运河费用主要在船舶受雇于航次包租期间增加，因为这些费用由船东支付。

包租租用费用

租入租赁费用是指根据定期租船或航次租船租用第三方船舶和关联方船舶的租赁费用。

船舶运营费用

船舶运营费用包括船员工资及相关成本、保险和船舶登记费用、与维修和保养有关的费用、备件和消耗品储存费用、吨位税、监管费、维护费用、润滑油和其他杂项费用。我们无法控制的其他因素，其中一些因素可能会影响整个航运业，例如，包括与船员工资、润滑油和保险市场价格有关的发展，也可能导致这些费用增加。

干式对接费用

干坞费用涉及为维护我国船舶质量以及遵守国际航运标准和环境法律法规所必需的定期安排的中间调查或特殊调查干坞。干坞费用可能会根据船只的船龄及其状况、干坞发生的地点、船厂可用性和船只在干坞下的天数而有所不同。我们采用直接费用法，根据这种方法，我们在发生时将所有干船坞费用费用化。

折旧

我们对我们的船只在其估计使用寿命内按直线法折旧，确定为自其首次从船厂交付之日起25年。折旧是根据船只的成本减去估计残值计算得出的。

管理费

管理费用包括支付给第三方的费用以及向我们的车队提供某些采购服务的关联方。

一般和行政费用

我们产生一般和行政费用，包括我们的在岸人员相关费用、董事和高管薪酬、基于股份的薪酬、法律、咨询、审计和会计费用。

远期货运协议和燃油掉期（收益）/损失，净额

当从风险管理的角度来看认为适当时，我们会在运费衍生品中持有头寸，包括FFA和运费期权，目的是利用这些工具作为经济对冲，以降低在现货市场交易的特定船只的风险，并利用市场价格的短期波动。在结算时，如果合同租船费率低于费率的平均值，对于指定的航线和时间段，根据已确定的指数报告，FFA的卖方需要向买方支付结算总和。结算金额是一个金额，等于签约费率和结算费率之间的差额，乘以FFA涵盖的规定期限内的天数。反之，如果签约费率大于结算费率，则要求买方向卖方支付结算金额。我们的FFA主要通过欧洲能源交易所（“EEX”）或新加坡交易所（“新交所”）等信誉良好的交易所进行结算，以限制我们在场外交易中的风险敞口。FFA交易的习惯要求包括维持基于预期波动性、未平仓合约和合约盯市的初始和变动保证金。FFA或运费期权的公允价值被视为一项资产或负债，直到它们结算时其公允价值的变化反映在收益中。我们进行的任何此类结算或根据FFA或运费期权向我们进行的结算（如果有的话）记录在远期运费协议和燃料互换的（收益）/损失项下，净额。

此外，如果从风险管理的角度来看认为适当，我们会签订燃油互换合同，以管理我们对与我们的船只消耗燃油相关的燃油价格波动的风险敞口。Bunker掉期是双方在Bunkers上以固定价格交换现金流的协议，其中数量、时间期限和价格是事先商定的。我们的燃油互换主要通过信誉良好洲际交易所（“ICE”）等交易所，以便限制我们在场外交易中的交易对手风险敞口。根据掉期协议支付或收取的燃油价差及其公允价值变动在远期运费协议和燃油掉期的（收益）/损失项下确认，净额。

运费衍生工具和燃油掉期的公允价值通过公允价值层次结构的第1级输入（从适用的交易所如EEX、新交所或ICE处报价）确定。我们的FFA和燃油掉期不符合套期会计的条件，因此未实现收益或损失在远期运费协议和燃油掉期的（收益）/损失项下确认，净额。

减值损失

当公司的船舶出现减值迹象，且该等船舶估计产生的未折现现金流量低于其账面价值时，账面价值减至其估计公允价值，差额记入“减值损失”项下。此外，同意将已售出或于报告日积极营销按其账面值或公允价值减销售成本两者中较低者计量，差额（如有）于未经审核中期综合损益表「减值亏损」项下入账。

其他运营收益

其他经营收益包括与公司主要活动无关的所有其他经营活动的收益，例如保险索赔收益。

出售船只收益

出售船只的收益是指在此期间完成的出售我们船只的净收益。

存货减记损失

库存减记损失是由于对我们船只上剩余的燃料进行估值后减少与截至每个期末的历史成本相比，燃料的可变现净值。

利息和财务成本

我们根据现有贷款融资（包括售后回租融资交易）产生与未偿债务相关的利息费用和融资成本。我们还因建立这些融资而产生融资成本，这些成本以直接从相关债务负债的账面金额中扣除的方式列报，并使用实际利率法在相关义务的期限内将其摊销为利息和融资成本。

利息收入

我们赚利息我们在贷方和其他金融机构的现金存款收入。

衍生金融工具收益/（亏损），净额

我们进行利率掉期交易，以管理与我们的可变利率贷款和信贷便利相关的利率变化相关的利息成本和风险。利率掉期在资产负债表中记录为资产或负债，以其公允价值（第2级）计量，此类公允价值变动在“衍生金融工具收益/（损失）净额”项下的收益中确认，除非满足特定的套期会计准则。当利率掉期被指定并符合现金流量套期保值的条件时，来自这些掉期的未实现收益/损失的有效部分记录在其他综合收益/（损失）中，而任何无效部分则记录在“衍生金融工具的收益/（损失，净额”中。

经营成果

截至2024年9月30日的九个月期间与截至2023年9月30日的九个月期间相比

航次收入扣除航次费用：截至2024年9月30日止九个月的航次收入从2023年同期的6.858亿美元增加至9.565亿美元，这是由于市场状况走强以及我们船队的平均船只数量从2023年同期的125.1艘增加到截至2024年9月30日止九个月的141.3艘。定期租船等值收入（“TCE收入”）（定义见上）为7.148亿美元，而2023年同期为4.942亿美元。因此，截至2024年9月30日的九个月的TCE费率为19,209美元，而2023年同期为15,035美元，这表明最近一段时间的市场状况较为强劲。TCE收入和TCE费率的计算及其与Voyage收入的对账情况请参见上表，这是按照美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。

包租租用费用：截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月的租船租赁开支分别为3180万美元及1390万美元。这一增长主要是由于截至2024年9月30日止九个月的租船天数从2023年同期的633天增加至1793天。

船舶运营费用：截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，船舶运营费用分别为2.022亿美元和1.672亿美元。我们的运营费用增加主要是由于收购了Eagle船队，导致我们船队的平均船只数量从2023年同期的125.1艘增加到截至2024年9月30日止九个月的141.3艘。此外，截至2024年9月30日的九个月的增长还与Eagle遗留的日常运营费用有关，该费用大大高于Eagle合并前我们机队的日常运营费用。由于Eagle合并带来的协同效应和规模经济，预计Eagle遗留船队的日常运营费用将在接下来的几个季度内减少。

干船坞费用：截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的干坞费用分别为4250万美元和3050万美元。在截至2024年9月30日的九个月内，29艘船舶完成了定期干坞调查，而在2023年相应期间，有24艘船舶完成了定期干坞调查。

折旧:截至2024年9月30日的九个月期间，折旧费用增至1.20亿美元，而2023年同期为1.045亿美元。波动主要是由于我们船队的平均船只数量从125.1艘增加到141.3艘。

减值损失：截至2023年9月30日止九个月，就出售两艘船舶的协议产生了770万美元的减值损失。截至2024年9月30日止9个月期间，并无产生减值亏损。

其他运营收益：截至2024年9月30日止九个月期间的其他运营收益从截至2023年9月30日止九个月期间的3380万美元降至440万美元。在截至2023年9月30日的九个月期间，与各种船只有关的保险索赔的其他收益还包括保险收益和与帕夫利纳之星由于在俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突之后其在乌克兰被长期拘留，这成为了建设性的全面损失。

一般和行政费用:截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的一般和行政费用分别为5180万美元和3630万美元，其中包括截至2024年9月30日止九个月的股份补偿费用1330万美元和2023年同期的1270万美元。一般及行政开支的增加，主要是由于Eagle的一般及行政开支增加所致。我们预计，由于Eagle合并带来的协同效应和规模经济，整体一般和管理费用将在接下来的几个季度减少。

远期运费协议和燃料互换的（收益）/损失，净额:截至2024年9月30日的九个月期间，我们在FFA和燃油互换方面产生了420万美元的净亏损，其中包括580万美元的未实现收益和1000万美元的已实现亏损。截至2023年9月30日的九个月期间，我们在FFA和燃油互换方面产生了640万美元的净收益，其中包括210万美元的未实现亏损和850万美元的已实现收益。

出售船只收益：我们截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的业绩包括分别因完成出售某些船只而产生的总净收益32.0百万美元和18.8百万美元。

存货减记损失：我们截至2024年9月30日止九个月的业绩包括存货减记损失460万美元，而2023年同期业绩中包含的损失为560万美元，这与我们船上剩余燃料的估值有关，原因是燃料的可变现净值低于其历史成本。

利息和融资成本：截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的利息和财务成本分别为7050万美元和4980万美元。这一增长的驱动因素是a）与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月期间，我们的利率掉期的基本利率更高，未偿还名义金额更低；b）由于为Eagle船队先前未偿还的债务再融资而提取的新债务，我们的未偿还债务增加。

利息收入及其他收入/（亏损):截至2024年9月30日的九个月期间的利息收入和其他收入/（亏损）为1440万美元，而截至2023年9月30日的九个月期间的利息收入和其他收入/（亏损）为1030万美元。利息收入和其他收入的增加主要是由于在截至2024年9月30日的九个月期间赚取的更高利率和保持的更高现金余额，以及欧元兑美元汇率走强导致在截至2024年9月30日的九个月期间实现了50万美元的外汇收益，而2023年同期实现了50万美元的外汇损失。

债务清偿损失：截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的债务清偿损失分别为1.0百万美元和5.2百万美元。有关减少乃主要由于截至2024年9月30日止九个月的未摊销债务发行成本及与贷款及租赁预付款有关的其他开支的冲销较2023年同期减少。

现金流

截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的经营活动提供的现金净额分别为3.949亿美元和2.472亿美元。这一增长主要是由于与2023年同期相比，最近一段时间的市场状况更为强劲，导致租船费率较高，以及我们船队的平均船舶数量从2023年同期的125.1艘增加到截至2024年9月30日的九个月期间的141.3艘，部分被我们因上述“利息和融资成本”.

截至2024年9月30日止9个月投资活动提供的现金净额为3.136亿美元，截至2023年9月30日止9个月投资活动提供的现金净额分别为1.860亿美元。增加的主要原因是a）在截至2024年9月30日的九个月中，船只出售收益增加了2.535亿美元，而与某些船只的船只出售收益和与保险收益相关的收到的1.981亿美元相比Star Pavlina的2023年同期的建设性总亏损和b）我们在截至2024年9月30日的九个月期间收到的与Eagle合并相关的1.043亿美元所获得的现金，部分被截至2024年9月30日的九个月期间支付的与在建船舶预付款和船舶升级及其他固定资产相关的1270万美元相比更多的现金4770万美元所抵消。

截至2024年9月30日和2023年9月的9个月，用于融资活动的现金净额分别为4.977亿美元和4.172亿美元。这一增长主要是由于截至2024年9月30日的九个月期间净债务流出增加2.684亿美元，而2023年同期为2.602亿美元；截至2024年9月30日的九个月期间支付的股息增加2.062亿美元，而2023年同期为1.396亿美元；以及截至2024年9月30日的九个月期间回购我们的普通股所支付的1920万美元，而2023年同期为1310万美元。

重要会计政策和关键会计估计

有关我们所有重要会计政策和关键会计估计的说明，请参阅我们的经审计财务报表附注2和我们的2023年年度报告中包含的“项目5-经营和财务审查与前景”以及我们截至2024年9月30日的九个月期间未经审计的中期简明综合财务报表附注2。与我们此前在2023年年度报告中披露的“关键会计估计”没有重大变化。

Star Bulk Carriers Corp.

指数至未经审核中期简明综合

财务报表

截至2023年12月31日和2024年9月30日未经审计的合并资产负债表	F-2

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间未经审核中期简明综合损益表	F-3

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间未经审核中期简明综合全面收益表	F-4

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间未经审核中期简明综合股东权益报表	F-5

截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间未经审计的中期简明综合现金流量表	F-6

未经审核中期简明综合财务报表附注	F-7

F-1

Star Bulk Carriers Corp.

未经审计的合并资产负债表

截至2023年12月31日及2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

	2023年12月31日			2024年9月30日
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	227,481		$	453,564
受限制现金，流动（附注8及13）		32,248			14,367
贸易应收账款，净额		68,624			85,805
存货（注4）		62,362			80,035
应收管理人员款项		23			-
应收关联方款项（注3）		38			36
预付费用和其他应收款		19,296			17,846
衍生工具、流动资产部分（附注13）		6,305			2,898
应计收入		-			121
其他流动资产		22,830			46,137
持有待售船只（注5）		15,190			-
流动资产总额		454,397			700,809

固定资产
在建船舶预付款（注5）		-			26,970
船舶及其他固定资产，净额（注5）		2,539,743			3,287,229
固定资产合计		2,539,743			3,314,199

其他非流动资产
长期投资（注3）		1,736			1,772
受限制现金，非流动（附注8及13）		2,021			4,606
经营租赁、使用权资产（附注6）		27,825			134,575
衍生工具、非流动资产部分（附注13）		2,533			615
其他非流动资产		-			373
总资产	$	3,028,255		$	4,156,949

负债&股东权益
流动负债
长期银行借款的流动部分（附注8）	$	249,125		$	224,196
租赁融资短期（附注7）		2,731			2,731
应付账款		39,317			61,363
由于管理人员		7,386			18,420
应付关联方款项（注3）		1,659			1,692
应计负债		31,372			61,236
经营租赁负债，流动（附注6）		5,251			20,969
衍生工具、流动负债部分（附注13）		5,784			102
递延收入		16,738			20,785
其他流动负债		-			2,000
流动负债合计		359,363			413,494

非流动负债
截至2023年12月31日和2024年9月30日的长期银行贷款，分别扣除当期部分和未摊销贷款发放成本8508美元和8563美元（注8）		970,039			1,104,022
长期租赁融资，扣除截至2023年12月31日和2024年9月30日的未摊销租赁发放成本分别为98美元和62美元（附注7）		15,208			13,196
经营租赁负债，非流动（附注6）		22,574			113,606
其他非流动负债		1,001			937
负债总额		1,368,185			1,645,255

承诺和意外情况（注12）

股东权益
优先股；面值0.01美元，授权25,000，000股；分别于2023年12月31日和2024年9月30日未发行或未发行（注9）		-			-
普通股，面值0.01美元，授权300,000，000股；截至2023年12月31日已发行和流通的股份84,016，892股；截至2024年9月30日已发行和流通的股份117,892，303股（注9）		840			1,179
额外实缴资本（附注9）		2,287,055			3,084,883
累计其他综合收益/（亏损）		5,393			2,836
累计赤字		(633,218	)		(577,204	)
股东权益总计		1,660,070			2,511,694
负债和股东权益总计	$	3,028,255		$	4,156,949

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。

F-2

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合损益表

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

	截至9月30日的九个月，
	2023			2024

收入：
航次收入（注14）	$	685,808		$	956,542

费用/（收入）
航次费用（注3）		186,222			199,940
租船承租费用（注6）		13,926			31,812
船舶运营费用		167,225			202,235
干船坞费用		30,466			42,472
折旧（注5）		104,549			120,020
管理费（注3）		12,738			13,676
一般及行政开支（注3）		36,320			51,792
减值损失		7,700			-
存货减记损失		5,565			4,602
其他运营损失		609			1,392
其他运营收益		(33,824	)		(4,410	)
坏账损失		300			-
远期运费协议和燃料互换（收益）/损失，净额（注13）		(6,377	)		4,239
出售船只收益（注5）		(18,833	)		(31,999	)
总运营费用，净额		506,586			635,771
营业收入		179,222			320,771

其他收入/（费用）：
利息及融资成本（附注8）		(49,789	)		(70,511	)
利息收入及其他收入/（亏损）		10,265			14,410
衍生金融工具收益/（亏损），净额（附注13）		(507	)		(1,602	)
债务清偿损失，净额（附注8）		(5,177	)		(1,012	)
其他费用共计，净额		(45,208	)		(58,715	)

税前收益及被投资单位收益/（亏损）权益	$	134,014		$	262,056
所得税（费用）/退款		(181	)		116
被投资单位收益/（亏损）中权益前收益		133,833			262,172
被投资单位收益/（亏损）中的权益（注3）		16			36
净收入		133,849			262,208
每股收益，基本	$	1.31		$	2.54
每股收益，摊薄		1.30			2.48
加权平均已发行股数，基本（注10）		102,434,767			103,364,099
加权平均流通股数，经稀释（注10）		102,825,781			105,545,672

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。

F-3

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合全面收益表

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

	截至9月30日的九个月，
	2023			2024
净收入	$	133,849		$	262,208
其他综合收益/（亏损）：
现金流量套期未实现损益：
重新分类前在其他综合收益/（损失）中确认的套期保值利率掉期未实现收益/（损失）		4,436			1,997
重新分类前在其他综合收益/（损失）中确认的套期保值外币远期合约未实现收益/（损失）		20			(267	)
减：
利率互换收益/（损失）的重新分类调整（注13）		(20,056	)		(4,287	)
其他综合收益/（亏损）		(15,600	)		(2,557	)
综合收益总额	$	118,249		$	259,651

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。

F-4

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明合并股东权益报表

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

	普通股
	#股			票面价值			普通股与额外实收资本			累计其他综合收益/（亏损）			累计赤字			财政部股票			合计股东权益
余额，2023年1月1日		102,857,416		$	1,029		$	2,646,073		$	20,962		$	(648,722	)	$	-		$	2,019,342
净收入		-			-			-			-			133,849			-			133,849
其他综合收益/（亏损）		-			-			-			(15,600	)		-			-			(15,600	)
发行既得股份和非既得股份及摊销以股票为基础的补偿		971,372			9			12,692			-			-			-			12,701
宣派股息（每股1.35美元）		-			-			-			-			(139,556	)		-			(139,556	)
注销Songa股份		(6,706	)		-			-			-			-			-			-
发行费用		-			-			(114	)		-			-			-			(114	)
回购及注销普通股		(638,572	)		(6	)		(13,050	)		-			-			(185,000	)		(198,056	)
余额，2023年9月30日		103,183,510		$	1,032		$	2,645,601		$	5,362		$	(654,429	)	$	(185,000	)	$	1,812,566

余额，2024年1月1日		84,016,892		$	840		$	2,287,055		$	5,393		$	(633,218	)	$	-		$	1,660,070
净收入		-			-			-			-			262,208			-			262,208
其他综合收益/（亏损）		-			-			-			(2,557	)		-			-			(2,557	)
发行既得及非既得股份及摊销股份补偿（附注9）		754,812			8			13,263			-			-			-			13,271
宣派股息（每股1.90元）（附注9）		-			-			-			-			(206,194	)		-			(206,194	)
发行费用		-			-			(85	)		-			-			-			(85	)
为Eagle Merger发行普通股（注1）		28,082,319			281			665,270			-			-			-			665,551
可换股票据转换（附注8）		5,971,284			59			138,620			-			-			-			138,679
回购及注销普通股（附注9）		(933,004	)		(9	)		(19,240	)		-			-			-			(19,249	)
余额，2024年9月30日		117,892,303		$	1,179		$	3,084,883		$	2,836		$	(577,204	)	$	-		$	2,511,694

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。

F-5

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合现金流量表

截至2023年9月30日及2024年9月30日止九个月期间

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

	截至9月30日的九个月，
	2023			2024
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	133,849		$	262,208
调整以调节净收入/（亏损）与经营活动提供/（用于）的净现金：
折旧		104,549			120,020
债务（贷款&租赁）发行费用摊销		2,801			2,664
非现金租赁费用		7,914			11,961
债务清偿损失，净额		5,177			1,012
减值损失		7,700			-
出售船只收益		(18,833	)		(31,999	)
坏账损失		300			-
股份补偿		12,701			13,271
与船舶全损有关的保险收益收益收益		(28,163	)		-
存货减记损失		5,565			4,602
远期运费衍生品和燃油掉期公允价值变动		1,624			(5,778	)
其他非现金费用		5			(103	)
未指定为现金流量套期的利率互换公允价值变动		507			1,880
船体和机械索赔收益		(200	)		(898	)
被投资单位收益/（亏损）中的权益		(16	)		(36	)
经营性资产负债变动情况：
（增加）/减少：
贸易应收账款		15,206			27,406
库存		(14,601	)		2,407
预付费用和其他应收款		(3,868	)		(12,491	)
衍生品资产		1,118			1,225
应计收入		-			(121	)
应收关联方款项		283			2
应收管理人员款项		31			23
其他非流动资产		-			(19	)
增加/（减少）：
应付账款		32,967			1,632
经营租赁负债		(7,916	)		(11,961	)
应付关联方款项		(81	)		33
应计负债		(6,055	)		(4,952	)
由于管理人员		2,563			11,034
递延收入		(7,954	)		(166	)
其他流动负债		-			2,000
经营活动提供/（使用）的现金净额		247,173			394,856

投资活动产生的现金流量：
船舶收购、在建船舶&船舶升级等固定资产垫款		(12,674	)		(47,700	)
船舶销售现金收益		143,078			253,549
船舶全损现金收益		55,000			-
与Eagle合并相关的现金收购		-			104,325
船体和机械保险收益		558			3,420
投资活动提供/（使用）的现金净额		185,962			313,594

融资活动产生的现金流量：
银行贷款收益		142,000			388,120
贷款和租赁预付款和还款		(402,207	)		(656,560	)
支付的融资和债务清偿费		(4,289	)		(3,695	)
支付的股息		(139,556	)		(206,194	)
已支付的发行费用		(55	)		(85	)
回购普通股		(13,056	)		(19,249	)
融资活动提供/（用于）的现金净额		(417,163	)		(497,663	)

现金及现金等价物和受限制现金净增加/（减少）		15,972			210,787
期初现金及现金等价物和限制性现金		286,344			261,750

期末现金及现金等价物和受限制现金	$	302,316		$	472,537
补充现金流信息：
期间支付的现金用于：
利息	$	41,935		$	65,819
非现金投融资活动：
就Eagle Merger发行的股份		-			665,551
船只升级		3,422			5,254
与Eagle Merger相关的假定银行贷款和可转换票据债务		-			514,180
租入合同的使用权资产和租赁义务		-			115,257
（a）现金和现金等价物、合并资产负债表内列报的受限现金与（b）现金流量表中列报的此类项目总额的调节：
现金及现金等价物	$	287,910		$	453,564
受限现金，当前		12,385			14,367
受限制现金，非流动		2,021			4,606
现金流量表中显示的期末现金及现金等价物和受限制现金	$	302,316		$	472,537

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。

F-6

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

1. 列报依据和一般信息：

Star Bulk Carriers Corp.（“Star Bulk”）是一家全球性航运公司，在干散货领域提供全球海运解决方案。Star Bulk于2006年12月13日在马绍尔群岛注册成立，在雅典、纽约、康涅狄格州（斯坦福德）、利马索尔、新加坡、德国和丹麦设有办事处。Star Bulk的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“SBLK”。

未经审计的中期简明综合财务报表包括Star Bulk及其全资子公司（统称“公司”）的账目，并已根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）适用的中期财务信息规则和条例编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和附注。

这些未经审计的中期简明综合财务报表的编制基础与截至2023年12月31日止年度的年度综合财务报表相同，管理层认为，这些报表反映了为公允列报公司所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量而认为必要的所有正常经常性调整。截至2024年9月30日止九个月期间的经营业绩并不一定表明截至2024年12月31日止财政年度的预期业绩。

本报告中呈列的未经审核中期简明综合财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告（“2023年年度报告”）中包含的截至2023年12月31日止年度的年度综合财务报表一并阅读。截至2023年12月31日的资产负债表来自截至该日的经审计合并财务报表，但根据中期财务信息要求，不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

除本文另有定义外，本文使用的大写词语与2023年年度报告中赋予其的含义相同。

截至2024年9月30日，Eagle合并（如下所述）完成后，公司拥有一支由154艘干散货船组成的现代化船队，其中包括Newcastlemax、Capesize、Post Panamax、Kamsarmax、Panamax、Ultramax和Supramax船，运载能力介于53,489载重吨（“载重吨”）至209,537载重吨之间，综合运载能力为1,480万载重吨，平均船龄为11.9年。此外，该公司还签订了建造5艘82000载重吨Kamsarmax新造船的坚定造船合同，预计将在2025年11月至2026年8月期间交付。此外，公司透过其若干附属公司，租入若干第三方船只在短期和长期基础上来提高其运营能力，以满足其客户的需求。最后，公司就六艘新造船船舶订立长期租入安排，每艘船舶的租期约为七年，另加公司可选择的额外租期。其中4艘于截至2024年9月30日的9个月期间交付，其余2艘分别于2024年10月和2024年11月交付（注15）。

Eagle合并

2023年12月11日，公司与Eagle Bulk Shipping Inc.（纽约证券交易所代码：EGLE）（“Eagle”）签订最终协议（“Eagle合并协议”），以全股票合并（“Eagle合并协议”）的方式合并。根据Eagle合并协议，在Eagle合并生效时间（定义见下文）之前已发行和流通的每股Eagle普通股，每股面值0.01美元（不包括Eagle、Star Bulk、Star Infinity Corp.（Star Bulk的全资子公司）或其各自的任何直接或间接全资子公司拥有的Eagle普通股）将转换为获得2.62 11股Star Bulk普通股的权利，每股面值0.01美元。

F-7

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

1. 介绍的基础和一般信息-续：

Eagle合并-续

Eagle合并于2024年4月9日（“生效时间”）完成，此前Eagle股东批准并收到了适用的监管批准并满足了惯例成交条件。Eagle普通股已停止交易，不再在纽约证券交易所上市。

在生效时间，在紧接生效时间之前已发行和流通的Eagle普通股的每一股被注销，以换取获得2.62 11股Star Bulk普通股的权利，从而导致发行28,082，319股Star Bulk普通股。合并前Star Bulk股东和前Eagle股东分别拥有紧接生效时间后公司112,469，211股已发行和已发行普通股的约75%和25%。此外，在Eagle合并完成时，发行了1,341，584股Star Bulk普通股，以换取与Eagle 2024年到期的5.00%可转换优先票据（“可转换票据”）相关的511,840股已发行的Eagle普通股（“Eagle借出股份”）（附注8）。虽然Eagle与Jefferies Capital Services，LLC（“JCS”）的股份借贷协议（“股份借贷协议”）不要求在归还股份时支付现金，但需要进行实物结算（即要求在安排结束时归还Eagle借出的股份）。由于这项股份回报条款和股份借贷协议中JCS的其他合同承诺，其效果是基本上消除了否则将因发行借入股份而导致的经济稀释，因此，出于会计目的以及为了计算基本和稀释加权平均股份或每股收益的目的，为取代Eagle借出股份而发行的Star Bulk普通股股份不被视为已发行和流通在外。于2024年8月1日可换股票据到期日，已发行的1,341，584股Star Bulk普通股于归还时注销，并发行5,971，284股Star Bulk普通股以结算该等可换股票据。

Eagle合并完成后，Star Bulk是美国最大的上市干散货航运公司，拥有全球市场业务，在完全交付的基础上拥有156艘自有船舶的联合船队，其中97%配备了洗涤器，范围从Newcastlemax/Capesize到Ultramax/Supramax船舶。根据Eagle合并协议的条款，Eagle的一名董事已加入公司董事会，而Star Bulk的高级管理层仍担任现有职务并继续领导公司。

以下财务信息反映了Star Bulk和Eagle自2024年4月9日以来纳入公司截至2024年9月30日止九个月期间综合损益表的经营业绩：

	Star Bulk		鹰
航次收入	$	771,214	$	185,328
营业收入	$	279,437	$	41,334
净收入	$	235,060	$	27,148

以下未经审计的补充备考综合财务信息反映了截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的经营业绩，就好像Eagle合并已于2023年1月1日完成一样。这些备考结果仅为比较目的而编制，并不旨在表明如果Eagle合并实际发生在2023年1月1日，将会是什么经营业绩。此外，这些结果无意作为对未来结果的预测，也不反映合并后的业务可能实现的任何协同增效：

F-8

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

1. 介绍和一般信息的基础-续：

Eagle合并-续

	九个月期间结束
	2023年9月30日		2024年9月30日

备考航次收入	$	975,018	$	1,059,940
备考营业收入		199,694		306,708
备考净收入		137,745		246,732
每股备考收益，基本		1.23		2.17
备考每股收益，摊薄	$	1.22	$	2.13

Eagle合并的会计

Eagle合并按照美国通用会计准则按资产收购会计法作为Star Bulk对Eagle的收购入账。出于会计目的，Star Bulk被视为收购方。基于Eagle合并协议的条款，Eagle合并被确定为不符合ASC 805，业务合并和ASU2017-01，业务合并（主题805）准则下的业务合并要求。Eagle合并包括收购船只和相关资产和负债，这些资产和负债集中在一组类似的可识别资产中，因此不被视为一项业务。因此，Eagle合并被视为一项资产收购，据此，所收购的所有资产和承担的负债根据其相对公允价值按收购成本（包括交易成本）入账。

下表汇总了Star Bulk就收购的净资产支付的对价是如何确定的：

（千美元，每股和股份数据除外）	金额
Eagle普通股		10,476,091	(a)
Eagle雇员的股权奖励和未归属将被替换		237,853	(b)
Eagle股票与Star Bulk股票互换		10,713,944
固定汇率		2.6211	（c）
向Eagle股东发行的Star Bulk普通股合计		28,082,319
Star Bulk每股收盘价	$	23.70	（d）
与所收购净资产价值相关的转让对价	$	665,551

（a）截至2024年4月9日已发行及未发行的股份。

（b）根据Eagle合并协议，公司有义务根据商定的交换比例，替换未归属的Eagle员工的股权奖励。

（c）根据Eagle合并协议确定交换比率。

（d）Star Bulk截至2024年4月9日的股价，代表Star Bulk普通股的收盘价，用于计算转让的Eagle合并对价的公允价值。

F-9

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

1. 介绍和一般信息的基础-续：

Eagle合并会计-续

下表列示了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值以及收购的净资产超过Star Bulk转让对价的部分的计算：

（千美元）	公允价值
船只和船只改进	$	1,157,000
BWTS和其他资产的垫款		1,252
持有待售船只		29,254
库存		25,783
现金		104,325
衍生资产		289
经营租赁使用权资产		3,454
其他流动资产（应收账款、预付费用、其他流动资产）		56,130
长期负债		(375,500	)
可转换票据		(138,680	)
经营租赁负债		(3,454	)
衍生负债		(48	)
应付账款、应计负债、未实现包租收入和其他非流动负债		(54,041	)
获得的资产净值	$	805,764
转让对价	$	665,551
取得的资产净值超过转让对价的部分	$	140,213

在Eagle合并中获得的52艘船舶（包括在生效时持有的两艘待售船舶）的总价值为1213289美元，其中包括（i）使用从50艘船舶的第三方船舶评估中获得的当前平均估值得出的1157000美元的船舶公允价值，（ii）使用各自合同中商定的销售价格持有待售的2艘船舶的公允价值29254美元，（iii）购置日期船上初始燃料和润滑油库存的公允价值25783美元和（iv）压载水处理系统装置预付款1252美元。

根据将Eagle合并作为一项资产收购进行会计处理的要求，在分配了所获得的超过Star Bulk转让的对价的140,213美元净资产的超额金额以及将与Eagle合并直接相关的约10,549美元的法律、咨询和其他专业费用资本化后，这些船只的价值下调了129,664美元，这些费用在未经审计的综合资产负债表中的“船舶和其他固定资产净额”项下列报。其中8084美元是在截至2024年9月30日的九个月期间支付的，包括在随附的未经审计的中期简明综合现金流量表中的船只购置和船只升级支出中。

所承担的长期债务以浮动利率计息，由于其浮动利率性质，其公允价值接近其未偿余额。Eagle与长期债务相关的未摊销递延融资成本作为其公允价值计量的一部分予以剔除。

根据收购之日的市场数据，可转换票据的估计公允价值为138,680美元。较其本金69369美元多出的69311美元的公允价值金额根据ASC 470-20分配给股权。

歼10

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

1. 介绍和一般信息的基础-续：

Eagle合并会计-续

经营租赁使用权资产和经营租赁负债，其中Eagle为承租人（剩余期限少于十二个月的定期租入协议和长期办公室租金)于收购日期重新评估，并考虑以收购日期作为开始日期，并在考虑租赁协议的条款及条件后进行初步确认。

由于期限较短，从Eagle获得的营运资金金额接近其公允价值。

2. 重要会计政策及近期会计公告：

公司重要会计政策及近期会计公告摘要载于2023年年报所载公司合并财务报表附注2。截至2024年9月30日止九个月期间，公司的重要会计政策并无任何变更，但以下更新的会计政策为“采购交易的评估”及大幅溢价发行可转债确认的会计政策。

采购交易评估：公司在进行收购交易时，根据交易的事实和情况确定收购交易是购买资产还是购买业务。按照企业合并（专题805）：明确企业定义，如果在收购交易中取得的资产毛额的公允价值基本上全部集中在单一可辨认资产或类似可辨认资产组中，则该集合不属于企业。要被视为一项业务，一组必须包括一个投入和一个实质性过程，它们共同对创造产出的能力做出了重大贡献。企业合并中取得的所有资产和承担的负债均按其取得日公允价值计量。对于资产收购，所收购的净资产应按照成本累积和分配模式计量，在该模式下，收购成本按相对公允价值基础分配给所收购的符合条件的资产。基于此，t取得的净资产超过与取得资产相关的转让对价的部分（如有）超过取得的可辨认资产价值的部分进行分配.与企业合并相关的收购成本在发生时计入费用。与资产收购相关的收购成本被资本化。

可转债：从Eagle承担的可转换票据的公允价值超过其在收购日期的本金金额。ASC 470-20-25-13规定，当可转债以大幅溢价发行时，假设溢价代表实收资本。实收资本通过将部分债务收益重新分类为额外实收资本而增加。根据Eagle合并，Eagle的可转换债务出现了一个新的义务人，并被视为在收购日期援引470-20指导的视同发行。

F-11

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

3. 与关联方的交易：

截至2024年9月30日止九个月期间，公司与关联方的交易详情未发生变化，并在公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注3中进行了讨论，该报表包含在2023年年度报告中。

与关联方往来及余额分析如下：

资产负债表
	2023年12月31日		2024年9月30日
长期投资
Interchart	$	1,380	$	1,435
Starocean		231		212
CCL池		125		125
长期投资	$	1,736	$	1,772

应收关联方款项
Interchart		3		-
Oceanbulk Maritime S.A.及其附属公司		-		2
Starocean		35		34
应收关联方款项	$	38	$	36

应付关联方款项
管理层和董事费用		172		147
Oceanbulk Maritime S.A.及其附属公司		15		-
Iblea Ship Management Limited及其附属公司		1,472		1,545
应付关联方款项	$	1,659	$	1,692

F-12

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

3. 与关联方的交易-续：

损益表
	截至9月30日的九个月，
	2023			2024
航次费用：
航次费用-InterChart	$	(3,105	)	$	(3,105	)
一般及行政开支：
咨询费	$	(422	)	$	(594	)
董事薪酬		(157	)		(129	)
办公室租金-Combine Marine Ltd. & Alma Properties		(28	)		(28	)
一般和行政费用-Oceanbulk Maritime S.A.及其附属公司		(148	)		(130	)
管理费：
管理费-Iblea Ship Management Limited及其附属公司	$	(2,121	)	$	(1,865	)
被投资单位收益/（亏损）中的权益
Interchart	$	(9	)	$	55
Starocean		25			(19	)

4. 库存：

合并资产负债表中显示的金额分析如下：

	2023年12月31日		2024年9月30日
润滑油	$	13,945	$	18,373
地堡		48,417		61,662
合计	$	62,362	$	80,035

F-13

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

5. 船舶及其他固定资产、在建船舶净额及垫款：

合并资产负债表中的金额分析如下：

	成本			累计折旧			账面净值
余额，2023年12月31日	$	3,508,701		$	(968,958	)	$	2,539,743
-购置船只和其他固定资产、船只改进和其他船只费用		1,043,509			-			1,043,509
-船只销售		(259,506	)		83,503			(176,003	)
-期间折旧		-			(120,020	)		(120,020	)
余额，2024年9月30日	$	4,292,704		$	(1,005,475	)	$	3,287,229

随着Eagle合并（注1）的完成，公司收购了Eagle的船队，该船队由52艘干散货超灵便型/超灵便型船舶组成。在Eagle合并完成之前，Eagle已同意出售这些船只凤头鹰和恒星鹰, 分别于2024年4月18日和2024年6月5日交付给新主人。

在截至2024年9月30日的九个月期间，这些船只大鱼（截至2023年12月31日分类为持有待售），星际荣耀，星际博瓦里乌斯和星朵拉多被交付给了他们的新主人。这些船只已被同意在2023年出售。

此外，在截至2024年9月30日的九个月期间，公司决定机会性地出售某些船只，并利用船只市场价值上涨的机会更新其船队，并同意出售船只大爆炸,潘塔格鲁尔,明星奥黛丽,Star Pyxis，Star Paola，Crowned Eagle，Star Iris，Star Hydrus，Star Triumph，Imperial Eagle和天后.所有前面提到的船只，除了Star Hydrus，Imperial Eagle和天后，于2024年9月30日交付给新主人。船只Star Hydrus，Imperial Eagle和天后预计将于2024年第四季度交付给新所有者，鉴于他们截至2024年9月30日的就业情况，截至2024年9月30日，他们没有达到归类为持有待售的标准。

关于上述已售船舶的交付，确认净收益31,999美元，并在截至2024年9月30日的九个月期间未经审计的中期简明综合损益表中单独反映。与完成出售船只有关恒星Hydrus,帝国雄鹰和天后，该公司预计将在2024年第四季度收取总收益50,150美元，并确认约10,500美元的销售收益。

截至2024年9月30日，公司的152艘船舶，账面净值为3,246，176美元，作为公司某些贷款融资的抵押品，并受到第一优先抵押（注8）的约束。所有权由相关贷方持有另外2艘账面价值为40,283美元的船舶，以确保相关售后回租融资交易（附注7）。

在上表中，除与Eagle船队相关的资本化成本（注1）外，“购置船只和其他固定资产、船只改进和其他船只成本”还包括与公司继续对其船队进行技术升级相关的新增费用，例如安装压载水处理系统（“BWTS”）和节能装置（“ESD”）。

F-14

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

5. 船舶及其他固定资产、在建船舶净额及垫款-续：

在建船舶：

2023年期间，公司与青岛造船厂有限公司就建造5艘8.2万载重吨Kamsarmax新造船船舶订立了5份坚定的造船合同。这些船只的交付计划分别从2025年11月至2026年8月逐步进行。

合并资产负债表中显示的金额分析如下：

余额，2023年12月31日	$	-
-交付前堆场分期付款和资本化费用		26,109
-资本化利息和财务成本		861
余额，2024年9月30日	$	26,970

截至2024年9月30日，包括洗涤器安装费用在内的5艘在建船舶的剩余合同总价总额为156,700美元，在交付前分期支付，其中32,240美元将在截至2025年9月30日的未来12个月内支付，其余124,460美元将在预计于2026年8月从造船厂交付之前支付。

F-15

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

6. 经营租赁：

a）定期租船协议

截至2023年12月31日和2024年9月30日在资产负债表上确认的与初始期限超过12个月的定期租船安排有关的资产和负债的账面价值分别为27,548美元和131,445美元，在综合资产负债表的“经营租赁、使用权资产”和“经营租赁负债流动和非流动”项下列示。用于确认这些租赁的加权平均折现率，即该类资产的预计年度增量借款利率，约为5.3%。

这些未偿还的经营租赁负债需要在2024年9月30日之后支付的定期租船租金如下：

十二个月期间结束	金额
2025年9月30日	$	26,636
2026年9月30日		25,808
2027年9月30日		26,004
2028年9月30日		26,709
2029年9月30日		20,337
2030年9月30日及之后		29,521
未贴现租赁付款总额	$	155,015
基于增量借款利率的贴现		(23,570	)
租赁负债现值	$	131,445
营业租赁负债，流动		19,907
非流动经营租赁负债		111,538

截至2024年9月30日，该等租入船舶安排的加权平均剩余租期为6.08年。截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间，这些长期租入安排的租入租赁费用分别为8,830美元和15,905美元，计入未经审计的中期简明综合损益表的“租入租赁费用”项下。

F-16

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2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

6. 经营租赁-续：

b）办公室租赁安排

确认的资产和负债的账面价值在资产负债表上截至2023年12月31日和2024年9月30日，与办公室租金安排相关的金额分别为277美元和3130美元，并纳入合并资产负债表“经营租赁、使用权资产”和“经营租赁负债流动和非流动”项下.用于确认这些租赁的加权平均折现率，即该类资产的预计年度增量借款利率，约为6.7%。

这些未偿还的经营租赁负债需要在2024年9月30日之后支付的办公室租金如下：

十二个月期间结束	金额
2025年9月30日	$	1,062
2026年9月30日		972
2027年9月30日		740
2028年9月30日		553
2029年9月30日		139
2030年9月30日及之后		-
未贴现租赁付款总额	$	3,466
基于增量借款利率的贴现		(336	)
租赁负债现值	$	3,130
营业租赁负债，流动		1,062
非流动经营租赁负债		2,068

截至2024年9月30日，这些办公室租金安排的加权平均剩余租期为3.56年。截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，这些办公室租金安排的租赁费用为$418和979美元，分别计入未经审计的中期简明综合损益表的“一般和行政费用”项下。

F-17

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

7. 租赁融资：

公司租赁融资详情载于2023年年报所载截至2023年12月31日止年度的公司综合财务报表附注7。

该公司的租赁融资按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上保证金计息。公司光船租赁融资活动的相应利息支出计入未经审核中期简明综合损益表“利息及融资成本”（附注8）。

截至该日，公司在资产负债表上确认的未偿还融资租赁债务需在2024年9月30日后支付的本金如下：

十二个月期间结束	金额
2025年9月30日	$	2,731
2026年9月30日		2,731
2027年9月30日		2,731
2028年9月30日		2,731
2029年9月30日		4,042
2030年9月30日及之后		1,023
光船租赁最低付款总额	$	15,989
未摊销租赁发放费用		(62	)
光船租赁最低付款总额，净额	$	15,927
租赁融资短期		2,731
租赁融资长期，扣除未摊销租赁发行费用		13,196

8. 长期银行贷款及可换股票据：

公司信贷融资详情载于公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注8，载于2023年年报，并由截至2024年9月30日止九个月期间的以下新活动补充。

长期银行贷款

截至2024年9月30日的九个月期间的新融资活动

i）ABN AMRO94 100美元融资：

2024年4月，公司与ABN AMRO Bank N.V.签订贷款协议，贷款金额最高为94,100美元（“ABN AMRO 94,100美元贷款”）。贷款的全部金额已于2024年4月12日提取。荷兰银行的94,100美元贷款将分20个季度连续分期偿还3,906美元和16,000美元的气球付款，连同2029年4月的最后一期付款一起支付。荷兰银行9.41万美元贷款由船只的第一优先抵押担保明星哥本哈根,Crane、Star Gibraltar、Greenwich Eagle（要改名或“tbr”星格林威治),香港鹰（待定星空香港),赫尔辛基之鹰（待定赫尔辛基之星),Ibis Bulker、Star Mystic、Star Nighthawk,海雀散货船（待定明星海雀),斯坦福雄鹰（待定明星斯坦福德) 和星城西港.

F-18

Star Bulk Carriers Corp.

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2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

8. 长期银行贷款及可换股票据-续：

长期银行借款（续）

二）ING 94,000美元融资

2024年4月，公司与ING Bank N.V.伦敦分行订立贷款协议，贷款金额最高为94,000美元（“ING 94,000美元融资”）。贷款的全部金额已于2024年4月12日由公司提取。ING的9.4万美元融资将分20个季度连续分期偿还3917美元，并一次性支付15667美元，最后一期将于2029年4月支付。ING 9.4万美元融资由船只的第一优先抵押担保都柏林之鹰（待定星都柏林),Egret Bulker，Groton Eagle（待定格罗顿),Jay，New London Eagle（待定Star New London),黄鹂（待定星黄鹂),奥斯陆雄鹰（待定星空奥斯陆),星跑者,鹿特丹之星，罗威顿雄鹰（待定Star Rowayton),星鹬和上海雄鹰（待定星上海).

iii）DNB 100,000美元的融资

2024年4月，公司与DNB银行ASA订立贷款协议，贷款金额最高为100,000美元（“DNB 100,000美元融资”）。贷款的全部金额已于2024年4月12日由公司提取。DNB 100,000美元的融资（在与出售船只有关的预付款进行调整后冠鹰下文所述）将分20个季度连续分期偿还3,301美元和28,203美元的气球付款，连同2029年4月的最后一期付款一起支付。DNB 100,000美元的融资由船只上的第一优先抵押担保Gannet Bulker、Grebe Bulker,哈利法克斯之鹰（待定明星哈利法克斯),汉堡鹰（待定明星汉堡),帝国雄鹰（待定星帝豪),翠鸟，猫头鹰（待定星鸮),桑托斯雄鹰（待定明星桑托斯),新加坡之星,绍斯波特鹰（待定星南港),斯德哥尔摩之鹰（待定Star Stockholm) 和巴伦西亚雄鹰（待定球星瓦伦西亚).

四）ESUN 10万美元融资

2024年4月，公司与E.SUN Commercial Bank Ltd.订立贷款协议，贷款金额最高为100,000美元（“ESUN $ 100,000 Facility”）。贷款的全部金额由公司于2024年4月23日分13期提取，按以下方式分期偿还：i）连续13个季度分期3,024美元，ii）一期8,024美元，iii）一期4,852美元，iv）一期2,352美元，v）一期4,182美元，vi）三期2,129美元，vii）一期4,050美元，viii）两期1,936美元，ix）一期3,985美元，x）三期1,711美元，xi）一笔总额为17,850美元的气球付款，连同2031年4月的最后一期付款。ESUN 10万美元融资由船只的第一优先抵押担保安特卫普鹰（待定星安特卫普),卤水（待定星卤),星金丝雀,开普敦鹰（待定星开普敦),费尔菲尔德鹰（待定明星费尔菲尔德),球星进球，麦迪逊雄鹰（待定明星麦迪逊),Martin，Petrel Bulker（待定星海燕),明星斯托宁顿,Star Sydney,东京雄鹰（待定星东京) 和Star Vancouver.

根据上述融资提取的所有金额，将用于在Eagle合并完成后为承担的债务再融资，如下所述。

F-19

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

8. 长期银行贷款及可换股票据-续：

长期银行借款（续）

还款

除了在截至2024年9月30日的九个月期间以及与附注5所述船舶销售有关的预定还款外，公司还预付了以下金额：i）9,111美元对应该船舶的未偿还贷款金额恒星Bovarius下ING Facility，ii）总额为35,682美元与船舶未偿还贷款金额相对应大鱼,大爆炸， Pantagruel，Star Iris和星辰凯旋下NBG151,085美元融资和iii）11,450美元与船舶未偿还贷款金额相对应Star Dorado和Star Pyxis根据花旗100,000美元融资，iv）6,340美元对应该船的未偿金额明星奥黛丽在ABN 67,897美元融资下，v）4,888美元对应船只的未偿还贷款金额明星保拉在ABN AMRO 97,150美元贷款下，以及vi）5,769美元对应该船只的未偿还贷款金额冠鹰在DNB 100,000美元融资下。此外，该公司还预付了ING融资最新一期62000美元项下的未偿还贷款金额58500美元，原始到期日为2024年11月。

到2024年4月15日，由于根据上述提款借入了388120美元，Eagle在收购日承担的未偿债务375500美元已全额偿还，包括Eagle债务融资项下的所有应计利息和费用以及所有可用承诺均已取消。

公司当时未偿还的银行贷款需在2024年9月30日后支付的本金如下：

十二个月期间结束	金额
2025年9月30日	$	224,196
2026年9月30日		293,695
2027年9月30日		321,009
2028年9月30日		227,596
2029年9月30日		167,458
2030年9月30日及之后		102,827
长期银行贷款总额	$	1,336,781
未摊还贷款发放成本		(8,563	)
长期银行贷款总额，净额	$	1,328,218
长期银行贷款的流动部分		224,196
长期银行贷款，扣除流动部分和未摊销贷款发放成本		1,104,022

截至2024年9月30日，公司所有银行贷款按SOFR加保证金计息。此外，公司先前订立多项利率互换（附注13），已将截至2024年9月30日的未偿还债务总额118,343美元从浮动基准利率转换为平均62个基点的固定利率，平均期限为1.0年。截至2023年9月30日及2024年9月30日止9个月期间，与公司未偿还银行贷款及租赁融资（附注7）有关的加权平均利率（包括保证金）分别为4.89%及6.59%。

歼20

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

8. 长期银行贷款及可换股票据-续：

截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司被要求分别保持58000美元和77000美元的最低流动性，不受法律限制，这包括在合并资产负债表的“现金和现金等价物”中。此外，截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司被要求保持最低流动性，受法律限制（包括附注13所述的公司某些运费衍生品和燃油掉期所要求的现金抵押品，不限于贷款协议契约），分别为34,269美元和18,973美元，并在综合资产负债表的“受限制现金、流动和非流动”项下列报。受限制现金减少主要是由于公司若干金融工具项下所需抵押品减少（附注13）。

可转换票据

2024年4月，就Eagle合并而言，公司与Eagle先前持有的可转换票据的受托人订立了第一份补充契约（“补充契约”），该契约修订和补充了管辖可转换票据的现有基础契约（经补充契约修订，“契约”）。补充契约规定，除其他外，自生效时间起及之后，将每1,000美元本金的可转换票据转换为Eagle普通股股份的权利将变更为将该本金金额的可转换票据转换为Star Bulk普通股股份的种类和数量的权利，而持有Eagle普通股的若干股份等于紧接生效时间之前的转换率在生效时间本应有权获得。因此，自生效时间起及之后，每1,000美元本金的可转换票据可根据契约条款和条件进行兑换。此外，可换股票据由公司根据补充契约提供担保。

可换股票据按其未偿还本金额的年利率5.00%计息，于每年2月1日及8月1日每半年支付一次。

2024年8月1日，未偿还的可转换票据到期（“到期日”），每1,000美元本金的可转换票据的转换比率为86.0801股Star Bulk普通股。根据上述转换比率，于到期日，公司发行了5,971，284股新的Star Bulk普通股，而先前根据股份借贷协议发行的1,341，584股股份已退还公司并注销，如下所述。

截至2024年9月30日，公司遵守其银行贷款协议及租赁融资（附注7）所载的适用财务及其他契诺，上述内容及公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注8均载于2023年年报。

F-21

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

8. 长期银行贷款及可换股票据-续：

股份借贷协议

就Eagle发行可转换票据而言，若干人士订立了一项安排，通过可转换票据的初始购买者JCS借入最多511,840股Eagle普通股。

Eagle合并完成后，借给JCS的Eagle股票交换为1,341，584股Star Bulk普通股。

于可换股票据到期日，根据股份借贷协议借出的股份已退还公司及注销。

计入未经审核中期简明综合损益表的“利息及融资成本”金额分析如下：

	截至9月30日的九个月，
	2023			2024
融资协议利息	$	65,825		$	71,388
从其他综合损失转入利息和财务成本的利率掉期损失/（收益）的重新分类调整（附注13）		(20,056	)		(4,287	)
债务（贷款&租赁）发行费用摊销		2,801			2,664
其他银行及财务费用		1,219			746
利息和融资成本	$	49,789		$	70,511

在截至2024年9月30日的九个月期间，公司注销了954美元的未摊销债务发行成本，并产生了58美元的其他费用，主要与上述贷款预付款有关，这些费用包含在相应期间未经审计的中期简明综合损益表的“债务清偿损失，净额”项下。

F-22

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

9. 优先股和普通股及额外实收资本：

有关公司优先股及普通股的详情载于2023年年报所载截至2023年12月31日止年度的公司综合财务报表附注9。此外，与Eagle合并有关的已发行股份的详情载于上述附注1下的“Eagle合并”一节。

截至2024年9月30日的九个月期间，公司根据业绩激励计划发行了370,000股普通股，根据公司股权激励计划发行了384,812股普通股，如下文附注11所述。

2024年9月，根据2023年年度报告中所述的股票回购计划，公司在公开市场交易中以每股20.63美元的平均价格回购了933,004股普通股，包括佣金在内的总对价为19,249美元。根据股份购回的全部股份回购计划被取消，并从公司截至2024年9月30日的股本中剔除。

根据其股息政策，在截至2024年9月30日的九个月期间，公司宣布并支付了206,194美元的现金股息，即每股普通股1.90美元。

F-23

Star Bulk Carriers Corp.

未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

10. 每股收益：

基本每股收益的计算基于截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的已发行普通股加权平均数。在基于时间的归属限制失效之前，基本每股收益的计算不将非归属股份视为已发行股份。稀释每股收益使使用库存股法的股票奖励和限制性股票单位生效，除非影响是反稀释的。

公司计算基本和稀释每股收益如下：

	截至9月30日的九个月，
	2023		2024
收入：
净收入	$	133,849	$	262,208


基本每股收益：
加权平均已发行普通股，基本		102,434,767		103,364,099
基本每股收益	$	1.31	$	2.54

稀释性证券的影响：
难以捉摸的潜在普通股		391,014		2,181,573
加权平均已发行普通股，稀释		102,825,781		105,545,672

稀释每股收益	$	1.30	$	2.48

F-24

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

11. 股权激励计划：

截至2023年12月31日止公司股权激励计划及股份奖励的详情，载于2023年年报所载公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注11。

2024年5月28日，公司董事会通过2024年股权激励计划（“2024年计划”），并根据该计划预留发行57.5万股普通股。同日，全部575,000股受限制普通股授予若干董事、高级职员及雇员，其中372,559股受限制普通股于2024年11月归属，143,441股受限制普通股于2025年5月归属，其余59,000股普通股于2027年5月归属。根据公司普通股在授予日的收盘价，每股公允价值为26.96美元。

截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的股票薪酬成本，包括在未经审计的中期简明综合损益表的“一般和行政费用”项下，分别为12,701美元和13,271美元，其中包括与公司绩效奖励计划相关的确认金额分别为3,640美元和2,860美元。相应的费用是根据每个期末的燃料市场价格计算的，并假设董事会将授予5%的超额节余。

公司截至2024年9月30日的非归属受限制股份状况及截至2024年9月30日止九个月期间的变动情况摘要如下。


	数量股份			加权平均授予日期公允价值
截至2024年1月1日		364,001		$	20.11
已获批		945,000			24.73
既得		(577,651	)		20.22
截至2024年9月30日未归属		731,350		$	25.99

截至2024年9月30日，与尚未确认的非既得限制性股票奖励相关的估计补偿成本为8,978美元，预计将在0.84年的加权平均期间内确认。在截至2024年9月30日的九个月期间，该公司向非归属股份股东支付了1224美元的股息。

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

12. 承诺和或有事项：

a) 承诺：

下表列出截至2024年9月30日与公司租船合同安排和其他承诺相关的流入和流出情况。

特许方安排:

	截至9月30日的12个月期间，
+流入/-流出	合计		2025		2026		2027		2028		2029		2030年及其后
未来、最低、不可取消的包机收入（1）	$	121,567	$	116,971	$	4,596	$	-	$	-	$	-	$	-
合计	$	121,567	$	116,971	$	4,596	$	-	$	-	$	-	$	-

(1)	这些金额代表截至2024年9月30日的现有不可撤销期租协议产生的最低合同租船收入，直至其到期，扣除地址佣金，假设没有停租日，但与船舶的预定临时和特别调查有关的除外。未来流入的资金还包括使用i）每份协议生效日期的指数费率、符合ASC 842、且不反映截至2024年9月30日通行的相关指数租费率信息以及ii）每份不可撤销的定期租船协议的剩余最短期限的指数挂钩租船协议所产生的收入。

其他承诺：

	截至9月30日的12个月期间，
+流入/-流出	合计			2025			2026			2027			2028			2029			2030年及其后
租入费用新造船（一）	$	(69,203	)	$	(9,101	)	$	(9,809	)	$	(9,809	)	$	(9,836	)	$	(9,809	)	$	(20,839	)
未来最低租入租金付款（2）		(11,311	)		(11,311	)		-			-			-			-			-
船舶BWTS升级和ESD（3）		(18,437	)		(16,608	)		(1,829	)		-			-			-			-
合计	$	(98,951	)	$	(37,020	)	$	(11,638	)	$	(9,809	)	$	(9,836	)	$	(9,809	)	$	(20,839	)

(1)

这些金额为最低合同租入付款，将从两艘租入新造船的预期交付日期（注1）起支付，直至其租期结束。

(2)

这些金额代表公司根据截至2024年9月30日的现有第三方船舶定期租船安排所作的承诺。

(3)

这些金额代表公司截至2024年9月30日的承诺，用于在其船舶上安装BWTS升级和ESD，以遵守环境法规。

截至2024年9月30日，公司在船舶建造合同项下有未履行的承诺，见附注5“船舶及其他固定资产、在建船舶净额及垫款”。

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2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

12. 承诺和或有事项-续：

b) 法律诉讼

各种索赔、诉讼、投诉，包括涉及政府规章、产品责任的索赔、诉讼、投诉，都是在航运业务的日常过程中产生的。此外，与承租人、代理人、保险和与供应商有关公司船只运营的其他索赔的纠纷可能会产生损失。当管理层意识到很可能发生负债并能够合理估计可能的风险敞口时，公司应计提环境负债成本。

公司涉及非重大法律诉讼，并可能涉及在其正常业务过程中产生的其他法律事项，主要是人身伤害和财产伤亡索赔。一般来说，我们预计这类索赔将由保险承保，但须遵守惯例免赔额。

某些常规的非实质性商业索赔已针对公司提出，或由公司针对承租人提出，这些索赔涉及与我们的某些承租人的合同纠纷。这些纠纷的性质涉及对承租人或公司在履行某些租船合同期间或由于履行某些租船合同而主张的损失存在分歧，包括但不限于延迟履行租船合同和在租船合同期间停租。相关法律程序正处于不同的解决阶段。

2021年3月，美国政府开始调查一项指控，即根据Eagle合并收购的其中一艘船可能在维修期间不当处置了进入机舱舱底的压舱水。公司认为此事不会对公司、我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。公司已贴出担保保证金，作为可能产生的任何潜在罚款、处罚或相关费用的担保，公司正全力配合美国政府对此事的调查。

目前，除上文所披露者外，管理层并不知悉或未计提任何需要在未经审核中期简明综合财务报表中披露的该等索偿或或有负债。

按照美国通用会计准则，公司在很可能已经发生或有负债且损失金额可以合理估计时计提或有负债。公司评估其未决法律诉讼以评估其或有负债，并根据管理层与律师协商后的最佳判断酌情调整该等负债。无法保证公司的或有负债在未来不需要进行调整。

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2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

13. 公允价值计量与套期保值：

经常性公允价值：

利率互换

有关公司利率掉期的详情载于2023年年报所载公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表附注18。

下表汇总了截至2024年9月30日已到位的利率互换情况：

交易对手	交易日期	盗梦空间	到期	固定费率			初始概念		当前概念
ING	3月20日	3月20日	3月26日		0.7000	%	$	29,960	$	20,330
ING	3月20日	4月20日	10月25日		0.7000	%	$	39,375	$	23,438
SEB	3月20日	4月20日	1月25日		0.7270	%	$	58,885	$	39,542
ING	7月20日	7月20日	7月26日		0.3700	%	$	70,000	$	23,333
SEB	2月21日	4月21日	1月26日		0.4525	%	$	37,050	$	11,700

上述利率掉期在生效期间被指定并符合现金流量套期保值的条件，但截至2024年9月30日当前名义金额为39,542美元的SEB掉期除外，该掉期因不再符合套期保值关系标准，已于2024年9月30日从现金流量套期保值中除名。

截至2024年9月30日的九个月期间，来自非指定利率掉期的损失达1,705美元，在相应期间未经审计的中期简明综合损益表的“衍生金融工具收益/（损失）净额”项下单独反映。来自所有其他掉期（指定为现金流量套期）的未实现收益/损失的有效部分记录在“其他综合收益/（损失）”中，在截至2024年9月30日的九个月期间，这些现金流量套期没有任何部分无效。

与利率掉期相关的约2452美元收益预计将在实现后的截至2025年9月30日的下一个12个月期间重新分类为收益。

货运衍生品和燃油掉期

公司截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的运费衍生品和燃油掉期的结果及其截至2023年12月31日和2024年9月30日的未平仓合约估值列示于下表。

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

13. 公允价值计量和套期保值-续：

经常性公允价值-续：

利率掉期、运费衍生工具及燃油掉期在未经审核中期简明综合损益表中确认的收益/（亏损）金额，分析如下：

	截至9月30日的九个月，
	2023			2024
合并利润表
衍生金融工具费率掉期收益/（亏损），净额
利率互换非指定会计套期关系已实现收益/（损失）		-			175
利率互换非指定会计套期关系的未实现收益/（损失）		(507	)		(1,880	)
外汇远期合约已实现收益/（亏损）		-			103
确认的总收益/（损失）	$	(507	)	$	(1,602	)

利息和融资成本
从其他综合收益/（亏损）转入利息及财务成本的利率掉期亏损/（收益）重分类调整（附注8）		20,056			4,287
确认的总收益/（损失）	$	20,056		$	4,287

FFA和燃料交换的收益/（损失），净额
FFA的已实现收益/（亏损）		3,355			(10,080	)
燃油互换的已实现收益/（损失）		5,153			63
FFA未实现收益/（亏损）		237			5,809
燃油互换的未实现收益/（损失）		(2,368	)		(31	)
确认的总收益/（损失）	$	6,377		$	(4,239	)

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

13. 公允价值计量和套期保值-续：

经常性公允价值-续：

下表汇总了截至2023年12月31日和2024年9月30日公司金融工具的估值情况，基于活跃市场中的1级市场报价。

		相同资产或负债活跃市场报价（第一级）
		2023年12月31日				2024年9月30日
	资产负债表位置	（未指定为现金流量套期）		（指定为现金流量套期）		（未指定为现金流量套期）		（指定为现金流量套期）
物业、厂房及设备
远期运费协议-当前	衍生品、流动资产部分	$	-	$	-	$	336	$	-
Bunker互换-当前	衍生品、流动资产部分		-		-		1		-
合计		$	-	$	-	$	337	$	-
负债
远期运费协议-当前	衍生工具、流动负债部分	$	5,784	$	-	$	102	$	-
合计		$	5,784	$	-	$	102	$	-

上述公司的某些衍生金融工具要求公司根据此类金融工具下任何未平仓头寸的水平定期提供额外抵押品，截至2023年12月31日和2024年9月30日，这些抵押品的金额分别为13,496美元和3,037美元，并包含在综合资产负债表的“受限现金、流动”中。

下表汇总了截至2023年12月31日和2024年9月30日公司衍生金融工具的估值情况，基于第2级可观察的基于市场的输入值或经市场数据证实的不可观察输入值。

		重要的其他可观测输入（第2级）
		2023年12月31日				2024年9月30日
	资产负债表位置	（未指定为现金流量套期）		（指定为现金流量套期）		（未指定为现金流量套期）		（指定为现金流量套期）
物业、厂房及设备
利率互换-当前	衍生品、流动资产部分	$	1,356	$	4,682	$	-	$	2,561
外汇远期合约-当前	衍生品、流动资产部分		-		267		-		-
利率互换-非流动	衍生工具、流动非负债部分		-	$	2,533	$	-	$	615
合计		$	1,356	$	7,482	$	-	$	3,176

临时现金投资、受限制现金、应收账款和应付账款的账面价值由于这些金融工具的短期性而与其公允价值相近。长期银行贷款和租赁融资（第2级）的公允价值，按浮动利率计息，由于其浮动利率性质，与截至2024年9月30日的记录价值相近。

歼30

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2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

14. 航次收入：

下表显示截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的定期租船、航次租船和集合协议赚取的航次收入，如综合损益表所示：

	截至9月30日的九个月，
	2023		2024

定期租船	$	353,761	$	527,321
航次包机		329,769		429,891
池收入		2,278		(670	)
合计	$	685,808	$	956,542

截至2024年9月30日，航次包租协议的贸易应收账款从截至2023年12月31日的24,223美元增加到24,643美元，并在合并资产负债表的“贸易应收账款，净额”项下列报。未偿余额主要受开始收入确认时间的影响。与航次租船协议有关的列报期间没有记录注销。

此外，截至2024年9月30日，在“其他流动资产”项下记录的资本化合同履行成本与2023年12月31日相比增加了1,225美元，从4,275美元增至5,500美元。未偿余额主要受开始收入确认时间的影响。

根据ASC 606，未实现的航次包租收入是指就未交付的履约义务收到的对价。截至2023年12月31日，公司将5,556美元记录为与正在进行的航次包机协议相关的未实现收入，这些收入在截至2024年9月30日的九个月期间确认为收益，因为履约义务在该期间得到履行。此外，截至2024年9月30日，公司将7098美元作为与正在进行的航次包租协议相关的未实现收入，在综合资产负债表的“递延收入”项下列报，并将在一年内确认为收益，并作为履约义务的履行。

截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，就根据定期租赁合同（包括在上表“定期租赁”中）安装洗涤器的船舶的额外收入向承租人开具发票的金额分别为39,875美元和41,741美元，不包括根据航次租赁协议使用的安装洗涤器的船舶节省的燃料成本。

截至2023年9月30日和2024年9月30日的九个月期间的滞期费收入分别为9940美元和16179美元，包含在上表的“航次包机”中。

根据根据商定公式确定的这些船舶的分配池结果，对公司截至2023年9月30日和2024年9月30日止九个月期间在CCL池中运营的船舶的收入进行的调整分别为2970美元和（649）美元，并包含在上表的“池收入”中。池收入还包括其他较小的参与调整。

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未经审核中期简明综合财务报表附注

2024年9月30日

（除股份和每股数据外，以千美元表示，除非另有说明）

15. 后续事件：

2024年10月11日和2024年11月12日，公司接收了该批船舶星幻术和恒星Thetis，分别在常石周山和常石宿务建造的一艘新造船Kamsarmax和一艘新造船Ultramax船，均受制于七年租入协议。

2024年10月，公司与现有贷方之一签署了一份承诺条款清单，用于目前在建的5艘Kamsarmax船的交付后融资（注5）。融资金额最高为13万美元，贷款期限为自提款日起七年。

2024年11月19日，公司董事会宣布将于2024年12月18日或前后向截至2024年12月5日在册的所有股东派发每股0.60美元的季度现金股息。

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