美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________
表格
10-Q
__________________
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
季度末
2025年3月31日
或
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告 | ||||
为从_____到_____的过渡期
委托文件编号
001-38600
__________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
__________________
|
|
|
|||||||
| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号码） | |||||||
（主要行政办公地址，含邮政编码）
(
410
)
872-0555
（注册人的电话号码，包括区号）
__________________
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||
| 新兴成长型公司 |
|
较小的报告公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
|
||||||||||||||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
☒
截至2025年5月1日，注册人已发行普通股的股份数目为
122,170,671
.
Tenable Holdings, Inc.
目 录
| 页 | ||||||||
在哪里可以找到更多信息
投资者和其他人应注意，我们可能会使用我们的投资者关系网站（https://investors.tenable.com）、我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、我们的网站、网络广播、新闻稿和电话会议向我们的投资者公布重要的商业和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通，并遵守我们在FD条例下的披露义务。我们在网站上提供的信息有可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人审查我们在网站上提供的信息，此外还要关注我们提交给美国证券交易委员会的文件、我们的网络广播、新闻稿和电话会议。我们通过这些渠道发布的信息不属于本季度报表10-Q的一部分。这些渠道可能会在我们的投资者关系网站上不时更新。
2
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Tenable Holdings, Inc.
合并资产负债表
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | （未经审计） | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 短期投资 |
|
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|
应收账款（扣除呆账备抵$
|
|
|
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| 递延佣金 |
|
|
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| 预付费用及其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 物业及设备净额 |
|
|
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| 递延佣金（扣除当期部分） |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
|
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| 收购的无形资产，净额 |
|
|
|||||||||
| 商誉 |
|
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| 其他资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计赔偿 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 递延收入（扣除当期部分） |
|
|
|||||||||
| 定期贷款，扣除发行费用（扣除当期部分） |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债（扣除当期部分） |
|
|
|||||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股（面值）（面值：$
|
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
|
库存股票（按成本：
|
(
|
(
|
|||||||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
|||||||||
| 累计赤字 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
Tenable Holdings, Inc.
综合业务报表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 收益成本 |
|
|
|||||||||
| 毛利 |
|
|
|||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|||||||||
| 重组 |
|
|
|||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|||||||||
| 经营亏损 | (
|
(
|
|||||||||
| 利息收入 |
|
|
|||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他收入（费用），净额 |
|
(
|
|||||||||
| 所得税前亏损 | (
|
(
|
|||||||||
| 准备金 |
|
|
|||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
|
每股净亏损，基本及摊薄
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||
|
用于计算每股净亏损的加权平均股份，基本和稀释
|
|
|
|||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
Tenable Holdings, Inc.
综合损失表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||
| 可供出售证券的未实现收益（亏损）净额 |
|
(
|
|||||||||
| 其他综合收益（亏损） |
|
(
|
|||||||||
| 综合损失 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
Tenable Holdings, Inc.
合并股东权益报表
（未经审计）
| 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合收益（亏损） |
合计 股东' 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 库存股票 | 累计赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位的归属 |
|
|
(
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业绩股票单位的归属 |
|
|
(
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
|
|
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | — | — | — | (
|
— | — | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于收购前服务的重置权益公允价值 | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2025年3月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
|
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位的归属 |
|
|
(
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业绩股票单位的归属 |
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
|
|
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | — | — | — | (
|
— | — | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年3月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
6
Tenable Holdings, Inc.
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金净额： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|||||||||
| 短期投资折价和溢价摊销净增加 | (
|
(
|
|||||||||
| 发债费用摊销 |
|
|
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| 其他 |
|
|
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| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 |
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他资产 | (
|
|
|||||||||
| 应付账款、应计费用和应计赔偿 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延收入 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他流动和非流动负债 |
|
(
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
|
(
|
|||||||||
| 资本化软件开发成本 | (
|
(
|
|||||||||
| 购买短期投资 | (
|
(
|
|||||||||
| 短期投资的销售和到期日 |
|
|
|||||||||
| 其他投资收益 |
|
|
|||||||||
| 企业合并，扣除获得的现金 | (
|
|
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 定期贷款付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 与员工购股计划有关的发行股票所得款项 |
|
|
|||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|||||||||
| 购买库存股票 | (
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
(
|
|||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额 | (
|
|
|||||||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|||||||||
| 期末现金及现金等价物和受限制现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 为所得税支付的现金，扣除退款 |
|
|
|||||||||
|
与租赁相关的补充现金流信息：
|
|||||||||||
|
经营租赁的现金支付
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
Tenable Holdings, Inc.
合并财务报表附注
（未经审计）
1.
业务及重要会计政策摘要
业务说明
Tenable Holdings, Inc.（“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家暴露管理解决方案提供商。曝光管理i随着漏洞管理的演进，推进整个攻击面的风险评估和优先级划分——从IT基础设施到云环境再到关键基础设施。我们在这个攻击面上统一了安全可见性、洞察力和行动，使现代组织能够暴露和弥合侵蚀商业价值、声誉和信任的网络安全漏洞。
列报依据
合并报表未经审计，应与我们于2025年2月24日向美国证券交易委员会提交的关于表格10-K（“10-K”）的2024年年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一并阅读。合并财务报表的编制基础与10-K中包含的经审计年度合并财务报表一致，管理层认为，其中包括所有必要的正常经常性调整，以公允地陈述我们的财务状况、我们的经营业绩和现金流量。
截至2025年3月31日止三个月的业绩不一定代表截至2025年12月31日止年度或任何其他未来期间的预期经营业绩。
估计数的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。这些估计包括但不限于确定收入确认的永久许可的估计经济年限、递延佣金的估计受益期、长期资产的使用寿命、收购的无形资产的公允价值、基于股票的补偿的估值、经营租赁的增量借款率以及递延税项资产和投资的估值。我们将这些估计建立在历史经验和我们认为合理的其他各种假设的基础上。实际结果可能与这些估计有很大差异。
重要会计政策
我们的重要会计政策在我们的10-K中进行了描述。在截至2025年3月31日的三个月内，我们的重要会计政策与我们的10-K中描述的没有重大变化。
最近发布的会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09-所得税（主题740）：所得税披露的改进，这要求公共实体在其年度费率调节中提供更大的分类，包括新的要求在特定类别中按毛额列报调节项目，同时披露百分比和美元金额，并在项目的影响达到量化阈值时按管辖区域和性质对单个调节项目进行分类。该指南还要求按联邦（国家）、州和
8
外国税收，单独列报满足数量门槛的个别司法管辖区。该指引在预期基础上对我们从2025年1月1日开始的年度期间有效，并具有追溯选项。采纳该指引将导致额外的年度税务披露，但不会影响我们的所得税、递延税项资产或递延税项负债拨备。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03-损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，要求公共实体在年度和中期基础上披露有关某些损益表费用细目项目的分类信息。ASU还要求披露在持续经营业务中按年度和中期确认的销售费用总额，并披露公共企业实体按年度（如果定义发生变化，则在中期报告期间）对销售费用的定义。2025年1月，FASB发布ASU 2025-01-损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期以突出ASU 2024-03的生效日期。该指引在预期基础上对我们从2027年1月1日开始的年度期间有效，具有追溯选项，以及从2028年1月1日开始的中期报告期间。允许提前收养。我们目前正在评估采用这一标准对我们的合并财务报表和披露的影响。
2.
收入
收入分类
下表列出收入概要：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 订阅收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 永久许可和维护收入 |
|
|
|||||||||
| 专业服务及其他收入 |
|
|
|||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
浓度
我们通过与我们的渠道合作伙伴（包括分销商和转售商网络）密切合作的现场销售团队销售和营销我们的产品和服务，以开发销售机会。我们采用双层渠道模式，通过这种模式，我们将我们的产品和服务销售给我们的分销商，然后分销商再销售给经销商，然后经销商再销售给最终用户。通过我们的渠道网络获得的收入包括
94
%和
93
分别占截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月收入的百分比。我们的一个分销商占
32
%和
34
分别占截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月收入的百分比。同一分销商占
30
%和
29
分别于2025年3月31日及2024年12月31日应收帐款%。
合同余额
我们一般会提前向客户开具账单，在有权向客户开具发票的情况下记录应收账款。合同负债包括递延收入，包括客户账单和合同项下履约前收到的付款。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们确认的收入为$
224.1
百万美元
201.0
万元，分别计入相应期间期初的递延收入余额。
9
剩余履约义务
以下汇总与未履行履约义务相关的未来估计收入：
| 3月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 剩余履约义务，短期 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 剩余履约义务，长期 |
|
|
|||||||||
| 剩余履约义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
递延佣金
以下总结了获得合同的递延增量成本活动：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 合同购置成本资本化 |
|
|
|||||||||
| 递延合同购置成本摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
3.
现金等价物和短期投资
下表汇总现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现损益和估计公允价值：
|
|
2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 摊余成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 现金等价物总额 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 扬基债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国财政部和机构义务 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
10
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 摊余成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 现金等价物总额 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 扬基债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国财政部和机构义务 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
我们考虑了我们短期投资的任何未实现损失在多大程度上是由信用风险和包括市场风险在内的其他因素驱动的，如果更有可能的话，我们将不得不在收回摊余成本基础之前出售证券。在2025年3月31日和2024年12月31日，我们的未实现亏损是由于与启动投资时相比市场利率上升。我们不认为任何未实现的损失代表信用损失，我们不太可能在收回其摊余成本基础之前出售这些投资。
我们短期投资的合约期限如下：
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 摊余成本 | 估计公允价值 | 摊余成本 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
| 一年内到期 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 一至两年到期 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
截至2025年3月31日和2024年12月31日，现金和现金等价物包括$
8.2
百万与未偿信用证和经营租赁的抵押品相关的限制性现金。
4.
公允价值计量
我们使用公允价值层次以公允价值计量某些金融工具。在层次结构中，资产根据估值中使用的最低水平输入分为以下几类：
•1级—相同资产负债活跃市场报价；
•2级—可观测输入值，包括活跃市场中同类资产和负债的市场报价、非活跃市场中相同资产和负债的市场报价，或有可观测市场数据证实的输入值；和
•3级—不可观察的输入。
11
下表汇总了按经常性公允价值计量的资产：
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 现金等价物总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 扬基债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国财政部和机构义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 现金等价物总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 扬基债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国财政部和机构义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
其他投资
我们对私人持有证券的投资如下：
| （单位：千） | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 股本证券 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 债务和其他证券 |
|
|
|||||||||
| 其他投资合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
其他投资被归类为第3级，因为它们没有容易确定的市场价值。
在截至2025年3月31日的三个月中，我们收到了$
0.7
从我们的一项SAFE投资中获得百万收益，并期望收取剩余的$
0.2
2025年百万。
在2025年3月31日和2024年12月31日，我们没有任何以经常性基础以公允价值计量和记录的负债。
12
5.
物业及设备净额
财产和设备，净额包括：
|
（单位：千）
|
2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
|
计算机软件和设备
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 内部开发的软件 |
|
|
|||||||||
|
家具和固定装置
|
|
|
|||||||||
|
租赁权改善
|
|
|
|||||||||
|
合计
|
|
|
|||||||||
|
减：累计折旧摊销
|
(
|
(
|
|||||||||
|
物业及设备净额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
与财产和设备有关的折旧和摊销为$
4.0
百万美元
3.6
截至二零二五年三月三十一日止三个月及二零二四年三月三十一日止三个月分别录得百万元。
6.
收购、商誉和无形资产
业务组合
2025年2月，我们收购了网络风险管理创新者Vulcan Cyber Ltd.（“Vulcan”）。此次收购预计将增加增强的可见性、扩展的第三方数据流、风险优先排序和优化补救措施，以加强我们的Tenable One暴露管理平台。我们收购了
100
通过股份购买协议获得Vulcan股权的百分比，总现金对价为$
148.5
百万，净额$
2.3
百万现金收购。
现金对价，扣除取得的现金，初步分配如下：
|
（单位：千）
|
火神 | ||||
|
应收账款
|
$ |
|
|||
| 无形资产 |
|
||||
| 商誉 |
|
||||
| 递延收入 | (
|
||||
| 其他负债，净额 | (
|
||||
|
采购总价
|
$ |
|
|||
我们分配了$
40.0
百万到Vulcan的专有技术，估计使用寿命为
7
年。
我们仍在敲定Vulcan收购价格的分配，随着获得更多信息，包括收购的无形资产的估值、营运资金和所得税，价格可能会发生变化。
Vulcan的运营结果自收购之日起包含在我们的综合运营报表中，并不重要。由于对综合经营报表并不重要，故未呈列备考经营业绩。
13
与购置相关的费用包括在我们的综合经营报表中如下：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
|
（单位：千）
|
2025 | 2024 | |||||||||
|
销售与市场营销
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 研究与开发 |
|
(
|
|||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|||||||||
| 购置相关费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
商誉和收购的无形资产
商誉账面价值变动情况如下：
| （单位：千） | |||||
| 2024年12月31日余额 | $ |
|
|||
| 收购商誉 |
|
||||
| 2025年3月31日余额 | $ |
|
|||
收购对价超过所收购资产和负债公允价值的部分记为商誉。收购的商誉反映了我们期望从Vulcan向我们的客户进行营销和销售新能力所产生的协同效应。收购的商誉一般不能抵税。
取得的需摊销的无形资产如下：
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 总账面金额 | 累计摊销 | 净账面金额 | 总账面金额 | 累计摊销 | 净账面金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 获得的技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 商品名称 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
获得的无形资产摊销为$
5.9
百万美元
4.7
截至二零二五年三月三十一日止三个月及二零二四年三月三十一日止三个月分别录得百万元。截至2025年3月31日，我们收购的无形资产预计在预计剩余加权平均期间摊销
5.6
年。
截至2025年3月31日，收购的无形资产预计未来摊销情况如下：
|
（单位：千）
|
|||||
|
截至12月31日止年度，
|
|||||
|
2025(1)
|
$ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
|
此后
|
|
||||
|
合计
|
$ |
|
|||
_______________
(1)系截至2025年12月31日的九个月。
14
7.
租约
我们有办公设施的经营租赁。
租赁费用构成部分如下：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
|
（单位：千）
|
2025 | 2024 | |||||||||
|
经营租赁成本(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
_______________
(1)不包括转租收入。
2024年6月，我们对公司总部的一部分进行了转租，直至2032年2月。转租收入----记为租金支出减少----为$
0.4
截至2025年3月31日止三个月之百万元。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的短期租赁租金支出并不重大。
与租赁有关的补充资料如下：
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
|
经营租赁
|
|||||||||||
|
加权平均剩余租期
|
|
|
|||||||||
|
加权平均贴现率
|
|
|
|||||||||
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月里，我们做了
不是
取得任何使用权资产以换取租赁负债。
2025年3月31日经营租赁负债到期情况如下：
|
（单位：千）
|
|||||
|
截至12月31日止年度，
|
|||||
|
2025(1)
|
$ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
|
此后
|
|
||||
|
租赁付款总额
|
|
||||
|
减：推算利息
|
(
|
||||
|
合计
|
$ |
|
|||
_______________
(1)系截至2025年12月31日的九个月。
上表中的经营租赁付款不包括$
0.9
百万，$
1.7
百万，$
1.8
百万，$
1.9
百万，$
1.9
百万美元
4.5
百万的转租付款，我们预计将分别在2025、2026、2027、2028、2029年及之后收到。
8.
债务
信贷协议
于2021年7月，我们订立信贷协议（“信贷协议”），内容包括：
•a $
375.0
百万高级担保定期贷款融资（“定期贷款”）；和
•a $
50.0
百万高级有担保循环信贷融资（“循环信贷融资”）。
15
下表汇总了定期贷款的账面价值：
| （单位：千） | 2025年3月31日 | ||||
| 定期贷款 | $ |
|
|||
| 减：未摊销债务贴现及发行费用 | (
|
||||
| 定期贷款，扣除发行费用 |
|
||||
|
减：定期贷款，净额，流动(1)
|
(
|
||||
| 定期贷款，扣除发行费用（扣除当期部分） | $ |
|
|||
（一）定期借款，流动净额计入其他流动负债在我们的综合资产负债表上。
定期贷款的利率为
2.75
超过有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的年率%，但须遵守
0.50
%下限，再加上根据利息期调整的信用利差。定期贷款摊销于
1
每年%等额季度分期付款，直至最后付款$
350.6
2028年7月7日到期日为百万。
我们的定期贷款按其账面价值入账。截至2025年3月31日，我们定期贷款的公允价值约为$
361.9
百万。在公允价值层次结构中，我们的定期贷款被归类为第2级，因为它在不太活跃的市场交易。
定期贷款于2025年3月31日的到期情况如下：
|
（单位：千）
|
|||||
|
截至12月31日止年度，
|
|||||
|
2025(1)
|
$ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
|
合计
|
$ |
|
|||
_______________
(1)系截至2025年12月31日的九个月。
我们可能会受到与超额现金流拨备相关的强制性定期贷款提前还款的约束。只有当我们的第一留置权净杠杆率（如我们的信贷协议中所定义）超过
3.5
在每年年底。2025年3月31日，我们的第一留置权净杠杆率为
0.86
.
在2025年3月31日，我们有$
0.2
与我们的一项经营租赁相关的循环信贷融资项下未偿还的备用信用证百万。于2025年3月31日，我们遵守信贷协议项下的契诺。
9.
承诺与或有事项
承诺
2023年12月，我们与微软就2024年2月至2027年1月的云服务签订了合同。根据合同条款，我们承诺花费欧元
28.5
百万。如果我们在任期结束前没有履行我们的承诺，我们将被要求支付差额。截至2025年3月31日，我们已花费了欧元
8.7
百万我们的承诺。
2024年7月，我们与Amazon Web Services，Inc.（“AWS”）就云服务签订了一份新合同，其中我们承诺花费$
59.7
百万，$
77.6
百万美元
93.0
第一年、第二年和第三年分别为百万美元，承诺总额为$
230.3
2024年8月至2027年7月的百万。截至2025年3月31日，我们已花费$
46.6
百万我们第一年的承诺。
16
信用证
在2025年3月31日，我们有$
5.7
与我们与马里兰州的赠款协议和我们的经营租赁相关的百万备用信用证。$的抵押品
5.5
百万我们的信用证被归类为现金和现金等价物中的受限制现金。
10.
股票补偿
纳入合并经营报表的股票补偿费用如下：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收益成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|||||||||
|
一般和行政(1)
|
|
|
|||||||||
| 股票补偿费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
_______________
(1)截至2025年3月31日止三个月的股票薪酬包括$
14.6
与我们已故CEO的股权奖励加速归属相关的百万费用。
2025年3月31日与未归属股票相关的未确认股票补偿费用汇总如下：
| 未确认的基于股票的补偿费用 （单位：千） |
估计加权平均期间 （年） |
||||||||||
| 限制性股票单位（“RSU”） | $ |
|
|
||||||||
| 业绩存量单位（“PSU”） |
|
|
|||||||||
| 限制性股票 |
|
|
|||||||||
| 2018年员工股票购买计划（“2018年ESPP”） |
|
|
|||||||||
限制性股票、RSU和PSU
我们的限制性股票、RSU和PSU活动摘要如下：
| 限制性股票 | RSU | PSU | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
（单位：千，每股数据除外）
|
股票数量 | 加权 平均 授予日公允价值 |
股票数量 | 加权 平均 授予日公允价值 |
股票数量 | 加权 平均 授予日公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的未归属余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
已获批
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
业绩调整(1)
|
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
既得
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
没收
|
|
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的未归属余额 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
_______________
（1）表示由于实现预定财务业绩目标而进行的调整。
2025年1月，在我们2018年股权激励计划中的常青条款下，我们预留了额外
6.0
百万股我们的普通股。于2025年3月31日，有
27.5
根据该计划可供授予的股份百万股。
17
股票期权
我们的股票期权活动摘要如下：
|
（单位：千，行权价、年限除外）
|
数 股份 |
加权 平均 行权价格 |
加权-平均剩余合同期限（年） | 聚合内在价值 |
|||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
|
已锻炼
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
没收/取消
|
|
|
— | ||||||||||||||||||||
| 于2025年3月31日尚未结清及可行使 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
2018年员工股票购买计划
截至2025年3月31日止三个月，雇员购买
0.3
百万股我们的普通股，加权平均价格为$
32.42
每股，导致$
9.7
百万现金收益。截至2025年3月31日，有$
1.5
计入应计薪酬的2018年ESPP员工缴款百万。
2018年ESPP购买权的公允价值是在发售或修改日期使用Black-Scholes期权定价模型和以下假设估计的：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 预期期限（年） |
|
|
|||||||||
| 预期波动 |
|
|
|||||||||
| 无风险利率 |
|
|
|||||||||
| 预期股息率 |
|
|
|||||||||
在我们2018年ESPP中的常青条款下，2025年1月我们预留了额外
1.8
百万股我们的普通股。于2025年3月31日，有
11.5
根据我们的2018年ESPP预留发行的百万股。
11.
所得税
截至2025年3月31日止三个月，所得税拨备包括$
2.1
百万在我们开展业务的外国司法管辖区的所得税和$
1.5
百万个离散项目，主要与向客户销售的预扣税有关。
截至2024年3月31日止三个月，所得税拨备包括$
0.4
百万在我们开展业务的外国司法管辖区的所得税和$
1.3
百万个离散项目，主要与向客户销售的预扣税有关。
18
12.
每股净亏损
下表列出每股基本及摊薄净亏损的计算方法：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 用于计算每股净亏损的加权平均股份，基本和稀释 |
|
|
|||||||||
| 每股净亏损，基本及摊薄 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
以下具有潜在稀释性的证券已被排除在稀释每股计算之外，因为它们本来会具有反稀释性：
| 3月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| RSU |
|
|
|||||||||
| 股票期权 |
|
|
|||||||||
| 将根据2018年ESPP发行的股份 |
|
|
|||||||||
| PSU |
|
|
|||||||||
| 限制性股票 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
13.
地理信息
我们操作为
One
经营分部。我们的联席首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”），他们在综合基础上审查财务信息，以便做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。我们的CODM审查销售费用、销售和营销费用、研发费用以及一般和行政费用的成本，以评估我们的重大分部费用，并审查来自运营的收入（亏损）和净收入（亏损），以评估我们的经营业绩。我们的CODM还审查总资产，如我们的综合资产负债表所报告的那样。请参阅我们的综合经营报表，了解我们在列报期间的重大分部费用、经营亏损和净亏损。
按地区划分的收入，基于我们的订阅、许可或服务协议中规定的最终用户的地址，如下：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 美洲 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
|
|
|||||||||
| 亚太地区 |
|
|
|||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
位于美国的客户占
53
截至二零二五年三月三十一日止三个月的收入百分比及
54
截至2024年3月31日止三个月的收入百分比。在呈列期间，没有其他国家的收入占收入的10%或更多。
19
我们的财产和设备，按地理区域划分的净额汇总如下：
| （单位：千） | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 国际 |
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
20
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与（1）我们的合并财务报表和相关附注包含在本季度报告其他地方的表格10-Q或本表格10-Q中，以及（2）我们的合并财务报表、相关附注和管理层在我们于2025年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的表格10-K年度报告或表格10-K中对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。本10-Q表格包含经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》含义内的前瞻性陈述。这些陈述通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将”或这些词的否定或复数或类似的表达或变体来识别。此类前瞻性陈述受到许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果和某些事件的发生时间与前瞻性陈述明示或暗示的未来结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本文中确定的因素，以及10-K第I部分第IA项、本表10-Q第II部分第1A项以及我们向SEC提交的其他文件中标题为“风险因素”的部分中讨论的因素。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。此外，此类前瞻性陈述仅在本报告发布之日起生效。除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述日期之后的事件或情况的义务。
概述
我们是曝光管理解决方案的领先供应商。曝光管理i随着漏洞管理的演进，推进整个攻击面的风险评估和优先级划分——从IT基础设施到云环境再到关键基础设施。Tenable在这一攻击面上统一了安全可见性、洞察力和行动，使现代组织能够暴露和弥合侵蚀商业价值、声誉和信任的网络安全漏洞。
Tenable One是一个人工智能驱动的风险暴露管理平台，它为企业提供了跨所有类型资产和攻击路径的单一、统一的风险视图。该平台结合了广泛的、行业领先的漏洞覆盖范围，涵盖IT资产、云资源、容器、Web应用程序和身份系统。Tenable One建立在我们的网络安全和数据科学专家研究团队（Tenable Research）的漏洞覆盖速度和广度的基础上，并增加了聚合的暴露视图分析、缓解攻击路径的指导和集中的资产清单。它利用人工智能和机器学习（ML），快速分析和解释庞大的数据集，以查明优先弱点和高风险攻击路径，提供建议并自动化日常任务。
Tenable One集成了Tenable漏洞管理、Tenable云安全、Tenable身份暴露、Tenable Web App扫描、Tenable Lumin暴露视图、Tenable攻击面管理、Tenable安全中心和Tenable OT安全。我们的产品，包括Nessus也是独立提供的。
我们的平台产品主要以订阅方式出售，期限为一年。我们的认购期限一般不超过三年。这些订阅通常在学期开始时提前开具发票。在某些情况下，多年订阅每年分期开具发票。
我们通过我们的现场销售团队销售和营销我们的产品和服务，该团队与我们的分销商、转售商和托管安全服务提供商（MSSP）的渠道网络密切合作，以开发销售机会。我们通常使用双层渠道模式，通过这种模式，我们将企业平台产品销售给我们的分销商，然后分销商再销售给我们的经销商，然后他们再销售给最终用户，我们称之为客户。
21
财务亮点
以下是我们的主要财务业绩：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收入 | $ | 239,137 | $ | 215,961 | |||||||
| 经营亏损 | (17,711) | (8,930) | |||||||||
| 净亏损 | (22,935) | (14,386) | |||||||||
|
每股净亏损，基本及摊薄
|
(0.19) | (0.12) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 87,407 | 50,326 | |||||||||
| 购置不动产和设备 | (6,553) | (665) | |||||||||
| 资本化软件开发成本 | (624) | (2,532) | |||||||||
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，经常性收入占收入的96%，其中包括来自软件订阅安排的收入（在订阅期限内和交付时均按比例确认）以及与永久许可相关的基于云的解决方案和维护。
关键运营和财务指标
为了补充我们根据GAAP编制和列报的合并财务报表，我们使用并监控以下运营和财务指标，其中包括非GAAP财务指标，以了解和评估我们的核心运营和财务业绩。
计算的当前账单
我们使用计算当前账单的非GAAP衡量标准，我们认为这是衡量我们定期业绩的关键指标。鉴于我们的大多数客户提前付款，我们通常会随着时间的推移按比例确认大部分相关收入。我们使用计算的当前账单来衡量和监控我们为我们的业务提供客户预付款所产生的营运资金的能力。
计算的当期账单由一个期间确认的收入加上相应期间当期递延收入的变化组成。我们认为，计算出的当期账单（不包括客户合同期限内超过十二个月期间的递延收入）与年度合同价值的相关性更强。总账单的可变性，取决于大型多年合同的时间安排，以及年度账单与多年预付款的偏好，可能会扭曲一个时期的增长而不是另一个时期。
由于多种原因，计算出的当前账单可能会因时期而异，因此作为季度间或年度间的比较衡量标准有一些局限性。任何一个时期计算的当前账单可能会受到新销售交易的时间和金额、包括提前续订在内的续订交易的时间和金额、订阅和永久许可数量的组合和计费专业服务的时间以及多年预付合同的时间和金额的影响，所有这些都可能对季度和同比比较产生有利或不利的影响。例如，越来越多的大额销售交易，其时间已经并将继续变化，可能发生在我们预期的季度之后或之前。此外，我们对计算出的当前账单的计算可能与报告类似财务指标的其他公司不同。由于这些和其他限制，您应该考虑计算出的当前账单以及收入和我们的其他GAAP财务业绩。
22
下表列出了收入（根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标）与计算的当前账单的对账：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收入 | $ | 239,137 | $ | 215,961 | |||||||
| 递延收入（当期），期末 | 633,224 | 562,575 | |||||||||
|
递延收入（当期），期初(1)
|
(657,001) | (580,779) | |||||||||
| 计算的当前账单 | $ | 215,360 | $ | 197,757 | |||||||
_______________
(1) 递延收入（当期），截至2025年3月31日止三个月的期初 包括与收购的递延收入相关的660万美元。
自由现金流
我们使用非GAAP衡量自由现金流的指标，我们将其定义为GAAP经营活动产生的净现金流因购买财产和设备以及资本化的软件开发成本而减少。我们认为，自由现金流是在购买物业和设备以及资本化的软件开发成本之后，用于投资我们的业务和进行收购的可用现金（如果有的话）的重要流动性衡量标准。我们认为，自由现金流作为流动性衡量指标是有用的，因为它衡量了我们产生现金的能力。
我们使用自由现金流作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它，也不应替代我们在GAAP下的结果分析。第一，自由现金流不能替代经营活动产生的现金流量净额。其次，其他公司可能会以不同的方式计算自由现金流或类似标题的非GAAP财务指标，或者可能会使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低自由现金流作为比较工具的有用性。此外，自由现金流的效用进一步受到限制，因为它不反映我们未来的合同承诺，也不代表我们在特定时期内现金余额的总增减。由于这些和其他限制，您应该考虑自由现金流以及经营活动提供的净现金和我们的其他GAAP财务指标。
下表列出了经营活动提供的净现金与自由现金流的对账，这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 87,407 | $ | 50,326 | |||||||
| 购置不动产和设备 | (6,553) | (665) | |||||||||
| 资本化软件开发成本 | (624) | (2,532) | |||||||||
|
自由现金流(1)
|
$ | 80,230 | $ | 47,129 | |||||||
_______________
（1）列报期间的自由现金流受到以下因素的影响：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 支付利息及其他融资费用的现金 | $ | (6,574) | $ | (7,611) | |||||||
| 员工股票购买计划活动 | (5,413) | (6,332) | |||||||||
| 购置相关费用 | (3,189) | (466) | |||||||||
| 重组 | — | (3,822) | |||||||||
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客户指标
我们相信，我们的客户群为扩大我们企业平台产品的销售提供了重要机会。我们将企业平台客户定义为已授权Tenable One、Tenable漏洞管理、Tenable Cloud Security、Tenable Identity Exposure、Tenable OT Security或Tenable Security Center的客户，年金额为5,000美元或更高。新的企业平台客户代表所示期间的新客户徽标，不包括从tenable Nessus Expert到企业平台的客户转换。以下表格汇总了我们客户群的关键组成部分：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 变动（%） | |||||||||||||||
|
期新增企业平台客户数(1)
|
361 | 410 | (12)% | ||||||||||||||
________________
（一）新增企业平台客户数截至2025年3月31日止三个月包括26个Vulcan的遗留客户。
| 3月31日， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 变动（%） | |||||||||||||||
|
期末年度合同金额在10万美元及以上的客户数量
|
2,042 | 1,717 | 19% | ||||||||||||||
基于美元的净扩张率
我们以美元为基础的净扩张率既反映了我们的客户保留率，也反映了我们向现有客户推动额外销售的能力。我们以美元为基础的净扩张率历来波动，预计将继续按季度波动，原因有很多，包括现有客户对我们的解决方案的满意度、现有客户保留率、我们解决方案的定价、竞争解决方案的可用性及其定价，以及客户续订的时间。此外，在新客户和现有客户的扩张之间，我们的销售管道机会因季度而异，我们不会优先考虑一个而另一个，以最大限度地提高基于美元的净扩张率。
我们基于美元的净扩张率是在过去十二个月或LTM的基础上进行评估的，计算如下：
•分母：要计算截至报告期末我们基于美元的净扩张率，我们首先要确定截至上一年同一报告期间最后一天来自所有活跃订阅（包括在订阅期限内和交付时按比例确认的收入）和永久许可维护的年度经常性收入，或ARR。这代表我们预计在未来12个月期间从上一年同一报告期最后一天存在的客户群收到的经常性付款。
•Numerator：我们根据截至报告期末的客户订单来衡量代表永久许可的所有订阅和维护的同一群组客户的ARR。
我们通过分子除以分母来计算基于美元的净扩张率。
下表列出了我们基于美元的净扩张率：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 以美元为基础的净扩张率 | 108 | % | 109 | % | |||||||
非美国通用会计准则营业收入和非美国通用会计准则营业利润率
我们使用非GAAP运营收入以及非GAAP运营利润率作为我们财务业绩的关键指标。我们将这些非GAAP财务指标定义为各自的GAAP指标，不包括
24
以股票为基础的补偿、收购相关费用、重组费用、法人实体内部重组产生的与实体内部资产转移相关的费用以及所收购无形资产的摊销。与收购相关的费用包括交易和整合费用，以及与所收购知识产权的公司间转让相关的成本。重组费用包括非普通课程遣散费、员工相关福利和重组业务运营的其他费用。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们在多个时期的核心经营业绩的有用信息。与GAAP营业亏损和营业利润率相比，使用非GAAP财务指标存在许多限制，包括非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率不包括基于股票的薪酬费用，这一直是并将继续是我们业务中的一项重大经常性费用，也是我们薪酬战略的重要组成部分。
下表列出了根据GAAP计算的最直接可比财务指标运营亏损与非GAAP运营收入的对账，以及根据GAAP计算的最直接可比财务指标运营利润率与非GAAP运营利润率的对账：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营亏损 | $ | (17,711) | $ | (8,930) | |||||||
| 股票补偿 | 55,903 | 39,719 | |||||||||
| 购置相关费用 | 4,621 | 161 | |||||||||
| 重组 | — | 1,389 | |||||||||
| 收购无形资产的摊销 | 5,864 | 4,669 | |||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 48,677 | $ | 37,008 | |||||||
| 营业利润率 | (7) | % | (4) | % | |||||||
| 非美国通用会计准则营业利润率 | 20 | % | 17 | % | |||||||
Non-GAAP净收入和Non-GAAP每股收益
我们使用不包括股票薪酬、收购相关费用、重组费用和所收购无形资产摊销的非美国通用会计准则净收入，以及相关的税收影响，以及法人实体内部重组产生的实体内部资产转让的税收影响和相关成本以及与收购相关确认的递延所得税优惠，来计算非美国通用会计准则每股收益。我们认为，这些非公认会计原则措施提供了重要信息，因为它们有助于比较我们在多个时期的核心经营业绩。
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下表列出了根据GAAP计算的最具可比性的财务指标——净亏损和每股净亏损与非GAAP净收入和非GAAP每股收益的对账：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (22,935) | $ | (14,386) | |||||||
| 股票补偿 | 55,903 | 39,719 | |||||||||
|
股票薪酬的税收影响(1)
|
855 | (1,077) | |||||||||
|
购置相关费用(2)
|
4,621 | 161 | |||||||||
|
重组(2)
|
— | 1,389 | |||||||||
|
收购无形资产的摊销(2)
|
5,864 | 4,669 | |||||||||
| 收购的税务影响 | (58) | (35) | |||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 44,250 | $ | 30,440 | |||||||
| 每股净亏损，摊薄 | $ | (0.19) | $ | (0.12) | |||||||
| 股票补偿 | 0.46 | 0.34 | |||||||||
|
股票薪酬的税收影响(1)
|
0.01 | (0.01) | |||||||||
|
购置相关费用(2)
|
0.04 | — | |||||||||
|
重组(2)
|
— | 0.01 | |||||||||
|
收购无形资产的摊销(2)
|
0.05 | 0.04 | |||||||||
| 收购的税务影响 | — | — | |||||||||
|
稀释每股收益调整(3)
|
(0.01) | (0.01) | |||||||||
| Non-GAAP每股收益，摊薄 | $ | 0.36 | $ | 0.25 | |||||||
| 用于计算GAAP每股净亏损的加权平均股份，摊薄 | 120,083 | 117,542 | |||||||||
| 用于计算非公认会计准则每股收益的加权平均股份，稀释 | 124,152 | 123,266 | |||||||||
________________
(1)基于股票的补偿的税务影响基于适用税务管辖区的税务处理。
（2）收购相关费用、重组和收购的无形资产摊销的税务影响不重大。
（3）调整，将不包括潜在稀释性股份的GAAP每股净亏损与非GAAP每股收益（包括潜在稀释性股份）进行核对。
我们运营结果的组成部分
收入
我们通过软件和基于云的解决方案的订阅安排、永久许可、与永久许可相关的维护和专业服务产生收入。当我们的软件或服务的控制权转移给客户时，我们开始确认收入，对于通过我们的渠道网络进行的销售而言，这通常与转移给最终用户同时进行。
我们的订阅安排通常有年度或多年合同条款，以使用我们的软件或基于云的解决方案，包括合同期内持续的软件更新。对于依赖于正在进行的软件更新和识别最新网络安全漏洞能力的软件订阅，鉴于通过合同期发布的正在进行的更新提供的关键效用，收入在订阅期限内按比例确认。当我们软件的关键效用不依赖于持续更新时，我们在交付时确认归属于许可的收入，并在合同期内按比例确认归属于维护和支持的收入。
26
我们的永久许可证通常在出售时会进行一年或多年的维护，其中包括持续的软件更新，以识别最新的网络安全漏洞，这些漏洞为软件提供了关键的实用性。我们在预期客户合同的五年估计经济年限内确认永久许可收入。
专业服务和其他收入主要包括与我们产品的部署和优化相关的咨询服务和培训。这些服务不会导致我们产品的显着定制。专业服务及其他收入于服务完成时确认。
在与客户订立协议方面，我们在历史上经历过，并预计在未来也会经历季节性。我们通常在今年第三季度和第四季度与新客户签订的协议以及与现有客户签订的续签协议的百分比要高得多。第三季度客户协议的增长主要归因于美国政府和相关机构，第四季度的增长主要归因于软件行业典型的大型企业账户购买模式。我们预计，这些历史趋势将受到当前宏观经济状况以及美国有关政府机构资金和征收关税的政策决定的影响，这可能会延长我们2025年销售周期的采购和批准阶段。我们订阅收入的可评价性质使得这种季节性在我们的整体财务业绩中不那么明显。
收入成本、毛利及毛利率
收入成本包括与我们为客户提供帮助的技术支持团队相关的人员成本，包括工资、福利、奖金、工资税、基于股票的薪酬和任何普通课程遣散费。收入成本还包括云基础设施成本、与专业服务和培训相关的成本、折旧、获得和开发的技术的摊销、硬件成本和分配的间接费用，其中包括信息技术、设施和保险。
随着我们业务的发展，我们打算继续在基于云的平台和客户支持团队中投入额外资源。这些领域的投资水平和时机可能会影响我们未来的收入成本。
毛利润，或收入减去收入成本，以及毛利率，或毛利润占收入的百分比，已经并将继续受到各种因素的影响，包括我们获得新客户的时间以及我们对现有客户的续订和后续销售、与运营我们基于云的平台相关的成本、我们扩大客户支持团队的程度以及我们可以通过技术改进提高技术和基础设施效率的程度。
我们预计我们的毛利润将以绝对美元计算增加，但我们的毛利率可能会在不同时期波动，具体取决于所有这些因素的相互作用，尤其是与云基础设施成本相关的情况，因为我们预计基于云的订阅的收入将占收入的百分比增加。
营业费用
我们的运营费用包括销售和营销、研发、一般和行政及重组费用。人事成本是运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、工资税、股票薪酬和普通课程遣散费。运营费用还包括折旧和摊销、分配的间接费用，包括IT和设施成本，以及与购置相关的费用。
销售与市场营销
销售和营销费用包括人员成本、销售佣金、营销计划、差旅和娱乐、会议、会议和活动费用、分配的间接费用和购置相关费用。我们将销售佣金（包括相关的附加福利成本）资本化，并在估计的受益期内确认费用，订阅安排为三至四年，永久许可安排为五年。续约销售佣金按合同期限资本化并按比例摊销，但续约期限为一年或一年以下的合同除外，在这种情况下，增量
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成本在发生时计入费用。专业服务安排的销售佣金在发生时计入费用，因为这些安排的合约期一般少于一年。
我们打算继续对我们的销售和营销团队进行投资，以增加收入，进一步渗透市场并扩大我们的全球客户群。我们预计我们的销售和营销费用将以绝对美元每年增加，并在可预见的未来成为我们最大的运营费用类别。然而，随着我们收入的增加，我们预计我们的销售和营销费用将在2025年下半年和长期内占我们收入的百分比下降。我们的销售和营销费用可能会因这些费用的时间和程度而在不同时期波动，包括销售佣金，这可能会根据销售和相关费用确认的组合而波动。
研究与开发
研发费用包括人员成本、用于开发我们产品的软件、旅行和娱乐、第三方开发资源的咨询和专业费用、分配的间接费用和与收购相关的费用。我们的研发费用支持我们继续为现有产品添加功能并能够持续检测新的网络漏洞的努力。
我们预计，在可预见的未来，随着我们继续投资于研发工作以增强我们基于云的平台的功能，我们的研发费用将继续以绝对美元计每年增加。然而，我们预计我们的研发费用将在长期内占我们收入的百分比下降，尽管我们的研发费用可能会因这些费用的时间和程度而在不同时期波动。
一般和行政
一般和行政费用包括我们的行政、财务、法律、人力资源和行政部门的人事费用。额外费用包括差旅和娱乐、专业费用、保险、分配的间接费用和收购相关费用。
我们预计我们的一般和行政费用将继续以绝对美元计增加，并在长期内占我们收入的百分比下降，尽管我们的一般和行政费用可能会因这些费用的时间和程度而在不同时期波动。在截至2025年3月31日的三个月中，我们的一般和管理费用包括1550万美元的解雇福利，包括现金补偿和加速股权奖励归属，这与我们的董事长和首席执行官的去世有关。
重组
重组费用包括非普通课程遣散费、员工相关福利和重组业务运营的其他费用。
利息收入、利息支出和其他收入（支出）净额
利息收入包括现金和现金等价物以及短期投资所赚取的收入。利息支出主要包括与我们的定期贷款相关的利息支出、循环信贷融资的未使用承诺费以及信用证费用。其他收入（费用）净额主要包括外币重新计量和交易损益以及任何已实现和未实现的损益，包括减值损失和与我们的非流通投资相关的收益。
准备金
所得税拨备包括我们开展业务的所有司法管辖区的所得税以及与客户销售的相关预扣税。我们记录了已提供全额估值备抵的递延税项资产，包括净经营亏损结转和税收抵免。我们预计将维持这一充分估值
28
可预见未来的备抵，因为根据我们的亏损历史，这些递延税项资产中的部分或全部很可能无法实现。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的综合经营业绩：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收入 | $ | 239,137 | $ | 215,961 | |||||||
|
收益成本(1)
|
52,460 | 48,932 | |||||||||
| 毛利 | 186,677 | 167,029 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
|
销售与市场营销(1)
|
103,182 | 99,825 | |||||||||
|
研究与开发(1)
|
53,223 | 43,727 | |||||||||
|
一般和行政(1)
|
47,983 | 31,018 | |||||||||
| 重组 | — | 1,389 | |||||||||
| 总营业费用 | 204,388 | 175,959 | |||||||||
| 经营亏损 | (17,711) | (8,930) | |||||||||
| 利息收入 | 4,927 | 5,624 | |||||||||
| 利息支出 | (7,011) | (8,112) | |||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 474 | (1,310) | |||||||||
| 所得税前亏损 | (19,321) | (12,728) | |||||||||
| 准备金 | 3,614 | 1,658 | |||||||||
| 净亏损 | $ | (22,935) | $ | (14,386) | |||||||
_______________
（1）包括以下基于股票的补偿费用：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 收益成本 | $ | 3,315 | $ | 2,982 | |||||||
| 销售与市场营销 | 16,630 | 15,300 | |||||||||
| 研究与开发 | 12,967 | 11,161 | |||||||||
|
一般和行政(2)
|
22,991 | 10,276 | |||||||||
| 股票补偿费用总额 | $ | 55,903 | $ | 39,719 | |||||||
_______________
(2)截至2025年3月31日止三个月的股票薪酬包括与我们已故CEO的加速股权奖励归属相关的1460万美元费用。
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截至二零二五年三月三十一日止三个月与二零二四年比较
收入
下表列示收入增长情况：
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 订阅收入 | $ | 220,443 | $ | 197,635 | $ | 22,808 | 12 | % | |||||||||||||||
| 永久许可和维护收入 | 11,552 | 12,156 | (604) | (5) | % | ||||||||||||||||||
| 专业服务及其他收入 | 7,142 | 6,170 | 972 | 16 | % | ||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 239,137 | $ | 215,961 | $ | 23,176 | 11 | % | |||||||||||||||
2320万美元的收入增长包括截至2024年4月1日来自现有客户的2260万美元和来自新客户的60万美元。美国营收增加990万美元，增幅8%。国际营收增加1330万美元，增幅13%。
收入成本、毛利及毛利率
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | $ | 52,460 | $ | 48,932 | $ | 3,528 | 7 | % | |||||||||||||||
| 毛利 | 186,677 | 167,029 | 19,648 | 12 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | 78 | % | 77 | % | |||||||||||||||||||
收入成本增加350万美元的主要原因是：
•由于收购的无形资产，无形资产摊销增加120万美元；
•折旧费用增加110万美元；
•人事费用增加90万美元，包括30万美元的股票薪酬；以及
•订阅费用增加20万美元。
营业费用
销售与市场营销
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | $ | 103,182 | $ | 99,825 | $ | 3,357 | 3 | % | |||||||||||||||
销售和营销费用增加340万美元，主要原因是：
•增加140万美元用于需求生成计划的费用，包括广告、赞助和品牌宣传工作；
•购置相关费用增加110万美元；和
•销售佣金增加90万美元。
30
研究与开发
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 53,223 | $ | 43,727 | $ | 9,496 | 22 | % | |||||||||||||||
研发费用增加950万美元主要是由于：
•人事费增加840万美元，包括股票薪酬增加180万美元；
•购置相关费用增加130万美元；和
•分配的间接费用增加40万美元；部分由
•折旧费用减少30万美元，
•第三方云基础设施成本减少20万美元；以及
•税收抵免增加10万美元。
一般和行政
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 47,983 | $ | 31,018 | $ | 16,965 | 55 | % | |||||||||||||||
一般和行政费用增加1700万美元，主要原因是：
•人事成本增加1390万美元，其中包括1550万美元的解雇福利，包括与我们的董事长和首席执行官去世相关的现金补偿和加速股权奖励归属；
•购置相关费用增加210万美元；
•专业费用增加70万美元；和
•分配的间接费用增加20万美元。
重组
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 重组 | $ | — | $ | 1,389 | $ | (1,389) | (100) | % | |||||||||||||||
上一年的重组包括140万美元的非普通课程遣散费、员工相关福利和重组业务运营的其他费用。
利息收入、利息支出和其他支出，净额
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 4,927 | $ | 5,624 | $ | (697) | (12) | % | |||||||||||||||
| 利息支出 | (7,011) | (8,112) | 1,101 | (14) | % | ||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 474 | (1,310) | 1,784 | (136) | % | ||||||||||||||||||
31
利息收入减少70万美元是由于短期投资减少。由于我们定期贷款的利率下降，利息支出减少了110万美元。其他收入，净增加180万美元，主要是由于外汇收益。
准备金
| 截至3月31日的三个月， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ($) | (%) | |||||||||||||||||||
| 准备金 | $ | 3,614 | $ | 1,658 | $ | 1,956 | 118 | % | |||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月，所得税拨备包括：
•在我们开展业务的外国司法管辖区征收210万美元的所得税；以及
•150万美元的离散项目，主要涉及向客户销售的预扣税。
截至2024年3月31日止三个月，所得税拨备包括：
•130万美元的离散项目，主要涉及向客户销售的预扣税；和
•在我们开展业务的外国司法管辖区征收40万美元的所得税。
流动性和资本资源
截至2025年3月31日，我们拥有2.334亿美元的现金和现金等价物，其中包括银行存款和货币市场基金，以及2.268亿美元的短期投资，其中包括商业票据、资产支持证券、美国国债和机构债券以及公司债券和洋基债券。
自我们成立以来，我们主要通过运营提供的现金为我们的运营提供资金，包括从使用我们软件产品和服务的客户那里收到的付款。在我们IPO之前，我们没有筹集任何主要机构资本，我们的A轮和B轮可赎回可转换优先股融资的收益被用于从前股东手中回购股本股份。截至2025年3月31日，我们的累计赤字为8.843亿美元，这反映了我们产生了重大的经营亏损。
我们通常每年提前向客户开具发票，在较小程度上提前多年开具发票。因此，我们现金的很大一部分来源来自这些预付款，这些预付款包含在我们综合资产负债表的递延收入中。递延收入主要包括我们的订阅和永久许可的账单费用的未赚取部分，这些费用随后根据我们的收入确认政策确认为收入。截至2025年3月31日，我们的递延收入为8.084亿美元，其中6.332亿美元记录为流动负债，预计将在未来12个月内确认为收入，前提是满足所有其他收入确认标准。
我们最近几个时期现金的主要用途是为我们的运营提供资金，扩大我们的销售和营销以及研发活动，投资于基础设施，收购互补的业务和技术，以及回购我们的普通股。2025年2月，我们以1.485亿美元现金收购了Vulcan。我们预期未来将订立收购或投资其他互补业务、服务及技术（包括知识产权）的安排。
我们预计近期将继续出现经营亏损。即使我们在截至2025年3月31日的三个月中从运营和自由现金流中产生了正现金流，但我们可能无法维持这些现金流。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及短期投资将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的运营和资本需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、订阅续订活动、支持进一步基础设施和研发努力的支出时机和程度、投资于新的和现有办公空间的额外资本支出的时机和程度、销售和营销以及国际经营活动的扩展、任何互补业务和技术的收购、我们引入新产品能力和增强我们平台的时机以及我们平台的持续市场接受度。可能有必要
32
寻求额外的股权或债务融资，以满足我们的运营和资本需求。如果需要从外部来源融资，我们可能无法以我们可以接受的条件或根本无法筹集。如果我们无法在需要时筹集额外资金，或者由于我们缺乏足够的资本而无法扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商业机会，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
股票回购计划
2023年11月，我们的董事会授权回购最多1亿美元的普通股。2024年10月，我们的董事会将回购授权增加了2亿美元。自回购计划启动以来，截至2025年3月31日，我们共以1.749亿美元的价格购买了430万股股票。
定期贷款和循环信贷融资
2021年7月，我们签订了一项信贷协议，即信贷协议，该协议由3.75亿美元的定期贷款和5000万美元的循环信贷融资组成，信用证分限额为1500万美元。定期贷款按SOFR的年利率2.75%计息，但有0.50%的下限，另加根据利息期调整的信用利差。
从2025年1月到3月，我们定期贷款的利率在7.18%到7.22%之间。定期贷款将以每年1%的利率按季度等额分期摊销，直至2028年7月7日到期日最终支付3.506亿美元。如果我们的第一留置权净杠杆率（定义见信贷协议）超过3.5，我们可能会受到与信贷协议中的超额现金条款相关的强制性定期贷款预付款的约束。2025年3月31日，我们的第一留置权净杠杆率为0.86。
循环信贷工具的利率取决于第一留置权净杠杆，比SOFR2.00 %至2.50%不等，将于2026年7月7日到期。我们在期限内支付循环信贷融资平均每日未提取部分的0.25%至0.375%的承诺费。截至2025年3月31日，我们遵守了契约，在循环信贷安排下有20万美元的备用信用证未偿还。
现金流
下表汇总了我们列报期间的现金流量：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 87,407 | $ | 50,326 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (132,123) | (11,580) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (50,890) | (14,171) | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | 400 | (1,730) | |||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额 | $ | (95,206) | $ | 22,845 | |||||||
经营活动
我们经营活动提供的最大现金来源是销售我们的产品和服务的现金收款，因为我们通常会提前向客户开具发票。我们现金的主要用途是员工薪酬成本、第三方云基础设施和其他软件订阅成本、需求生成支出和一般企业成本。
投资活动
用于投资活动的现金净额增加1.205亿美元，主要是由于购置支付的现金增加1.485亿美元，购买财产和设备净增加590万美元，其他投资收益减少280万美元，但被截至2025年3月31日的三个月内购买短期投资净减少3480万美元和资本化软件开发成本减少190万美元部分抵消。
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融资活动
用于融资活动的现金净额增加了3670万美元，主要是由于根据我们的股票回购计划回购我们的普通股增加了3500万美元，行使股票期权的收益减少了150万美元，以及与我们的员工股票购买计划相关的发行股票的收益减少了20万美元。
合同义务
我们对未来的付款有一定的合同义务。有关我们所需的经营租赁付款，请参阅我们合并财务报表的附注7，有关我们就云服务向微软和AWS所需的付款，请参阅附注9。
截至2025年3月31日，我们的合同义务和承诺与我们在10-K中披露的义务和承诺没有其他重大变化。
关键会计政策和估计
我们的财务报表是按照公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。我们持续评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们的10-K中描述的关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们在日常业务过程中面临市场风险，包括利率、外汇兑换和通货膨胀风险。
利率风险
截至2025年3月31日，我们拥有2.334亿美元的现金和现金等价物，其中包括现金存款、货币市场基金以及美国国库和机构证券。我们还有2.268亿美元的短期投资，其中包括商业票据、资产支持证券、美国国债和机构证券以及公司债券和扬基债券。我们的投资按其公允市场价值列账，累计未实现收益或损失记为股东权益内累计其他综合收益（损失）的组成部分。我们投资活动的首要目标是保本、满足流动性需求以及对现金和投资的受托控制。我们不会出于交易或投机目的进行投资。生息工具具有一定程度的利率风险；然而，假设利率在所述任何期间发生10%的变化不会对我们的财务报表产生重大影响。
2021年7月，我们签订了信贷协议，其中包括3.75亿美元的定期贷款和5000万美元的循环信贷融资。从2025年1月到3月，我们定期贷款的利率一直在7.18%到7.22%之间。2025年4月和5月，定期贷款利率为7.19%。利率提高一个百分点将使2025年的利息支出增加210万美元。
外币兑换风险
基本上我们所有的销售合同都是以美元计价的，只有有限数量的以外币计价的合同，包括以外币计价的租赁。我们的部分运营费用发生在美国境外，以外币计价，并受到外币汇率变化的影响，特别是欧元、英镑、澳元、以色列新谢克尔、印度卢比和巴西雷亚尔的变化。与其他货币相比，美元走强可能会导致国际销售额下降，因为我们的产品看起来更贵，并可能导致国际运营成本下降，因为美国
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美元是我们所有国际子公司的功能货币。此外，外币汇率波动可能导致我们在合并经营报表中确认重新计量和交易损益。由于外币汇率的影响对我们的历史经营业绩并不重要，我们没有进行衍生工具或对冲交易，但如果我们的外币敞口变得更加显着，我们可能会在未来这样做。
通胀风险
虽然我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或截至2025年3月31日的财务状况产生了实质性影响，但我们的成本，特别是与员工相关的成本和第三方云基础设施成本，可能会受到重大通胀压力的影响，我们无法或未能完全抵消这些更高的成本可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持《交易法》规则13a-15（e）和规则15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的控制和程序，以便及时就所要求的披露做出决定。
我们的管理层在我们的联席首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本表10-Q涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。基于此类评估，我们的联席首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以合理保证我们要求在本10-Q表格中披露的信息是（a）在SEC规则和条例规定的时间段内报告的，以及（b）传达给我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，以便就任何要求的披露做出及时决定。
财务报告内部控制的变化
在本表10-Q所涵盖的期间内，管理层根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条进行的评估中确定的我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
内部控制有效性的固有限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的收益时运用判断。我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，相信我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理保证，并在合理保证水平上是有效的。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
在日常业务过程中，我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。我们目前不是任何法律诉讼的当事方，这些法律诉讼如果被判定对我们不利，将单独或一起对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。我们已经收到并可能在未来继续收到来自第三方的索赔，这些索赔声称，除其他外，侵犯了他们的知识产权。未来的诉讼可能需要通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户进行辩护，或者建立我们的所有权。任何当前或未来诉讼的结果都无法确定地预测，而无论结果如何，诉讼都可能因为抗辩和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。
项目1a。风险因素
除下文披露的风险因素外，第1部分第1A项披露的风险因素未发生重大变化。我们于2025年2月24日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格的“风险因素”。我们的业务受到风险和事件的影响，如果这些风险和事件发生，可能会对我们的财务状况和经营业绩以及我们证券的交易价格产生不利影响。除了本表10-Q中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分第1A项中描述的因素。我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格的“风险因素”。我们可能会在未来向SEC提交的文件中不时披露风险因素的额外变化或披露额外因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
我们的部分收入来自向国内政府实体、外国政府实体和其他受到严格监管的组织出售的订阅和永久许可，这些组织面临许多挑战和风险。
我们的部分收入来自向美国政府实体出售的订阅和永久许可。此外，我们的许多现有和潜在客户，例如金融服务、能源、保险和医疗保健行业的客户，受到高度监管，可能需要在订阅和实施我们的企业平台方面遵守更严格的规定。向这些实体出售许可证可能竞争激烈、成本高昂且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证我们将成功完成销售。政府对我们企业平台的需求和支付也可能受到公共部门预算周期和资金授权、联邦机构的运营稳定性以及网络安全和数字基础设施举措的优先顺序的影响。资金减少或延迟、取消机构运营预算或取消网络安全数字基础设施相关举措的优先级将对公共部门对我们企业平台的需求产生不利影响。例如，美国新一届总统政府削减政府支出的承诺和行动，包括但不限于政府效率部（DOGE）推动的支出，可能会因部门和人员的淘汰而影响美国政府客户的资金可用性。这些行动可能导致更少的合同机会、延长销售周期和采购决策，或减少对现有举措的资助，这将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，政府实体有权为方便政府而随时终止合同，这造成了我们现有政府合同下预期收入的风险。
此外，政府和高度监管的实体通常要求与我们的标准客户安排不同的合同条款，包括可能导致这些客户在我们的解决方案中获得比标准商业合同和允许提前终止的条款所预期的更广泛的权利的条款。美国政府将能够终止与我们的任何合同，要么是为了方便，要么是如果我们因未能按照合同时间表和条款履行而违约。终止便利条款通常使我们仅能收回我们在终止前已发生或承诺的成本、结算费用和已完成工作的利润。违约条款的终止不允许这些追偿，并将使我们对美国政府从其他来源采购未交付物品所产生的超额成本承担责任。与政府和高度
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受监管实体也可能包括优惠的定价条款。在美国，联邦政府机构可能会颁布法规，总统可能会发布行政命令，要求联邦承包商在签订合同后遵守不同或额外的要求。如果我们不符合法律或合同的适用要求，我们可能会受到客户或监管机构的重大责任。即使我们确实满足了这些要求，与向政府和高度监管的客户提供我们的企业平台相关的额外成本也可能会损害我们的经营业绩。此外，影响这些类型客户的基本法定和监管条件的变化可能会损害我们有效地为他们提供对我们企业平台的访问权限以及增长或维持我们的客户群的能力。此外，从事向外国政府的销售活动会带来额外的合规风险，包括反贿赂法规特有的风险，包括经修订的1977年美国《反海外腐败法》，或《反海外腐败法》、2010年英国《反贿赂法》和其他类似的法定要求，禁止在我们经营所在的司法管辖区行贿和腐败。此外，在某些司法管辖区，我们可能被要求获得政府认证，这可能是维护成本高昂的，如果我们将来失去此类认证或此类认证要求发生变化，将限制我们向政府实体销售产品的能力，直到我们获得此类认证。
我们的部分收入来自与美国政府实体的合同，以及与更高级别的承包商和接受政府资助的客户的分包合同。因此，我们受制于联邦合同法规，包括联邦采购法规，或FAR。根据FAR，某些类型的合同要求定价基于估计的直接和间接成本，这些成本可能会发生变化。
就我们的美国政府合同而言，我们可能会受到政府审计和审查我们的政策、程序和内部控制，以遵守合同条款、采购法规和适用法律。在某些情况下，如果我们不遵守合同条款或法规或法规，我们可能会受到合同终止或向下调整合同价格或退款义务的约束，可能会被评估民事或刑事处罚，或者可能会被禁止或暂停在特定时期内获得未来的政府合同。任何此类终止、调整、制裁、取消资格或暂停可能对我们的业务产生不利影响。此外，作为美国政府承包商，我们维持计划，以确保符合基于性别、种族、残疾和退伍军人身份的合格员工的非歧视和监管要求。因此，我们可能会受到影响我们运营各个方面的行政命令和监管变化的影响，包括遵守不歧视计划。为响应新的行政命令而要求取消或修改此类计划可能会在雇用或留住员工方面带来挑战，并可能导致其他不利的运营影响。不遵守这些要求可能会使我们面临行政、民事或刑事责任，包括罚款、罚款、还款或暂停或取消未来美国政府合同的资格。此外，与纯粹的私营部门商业公司相比，作为美国政府承包商，我们面临的调查、刑事起诉、民事欺诈、举报人诉讼和其他法律诉讼和责任的风险增加。
在向政府实体提供我们的解决方案和专业服务的过程中，我们的员工和渠道合作伙伴的员工可能会接触到敏感的政府信息。我们或我们的渠道合作伙伴未能保护和维护此类信息的机密性可能会使我们承担责任和声誉损害，这可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响。
不稳定的市场和经济状况可能对我们的业务、财务状况和股价产生重大不利影响。
全球经济，包括信贷和金融市场，最近经历了极端波动和混乱，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升、通货膨胀、利率波动、全球贸易壁垒增加以及经济稳定的不确定性。例如，近年来美国或其他主要市场的高通胀率、高利率和对经济衰退的担忧导致了广泛的失业、经济放缓和资本市场的极端波动。2022年和2023年，美联储为应对通胀担忧多次加息。虽然美联储在2024年降低了利率，但利率仍然居高不下，预计美联储近期不会大幅降低利率。更高的利率，加上政府支出减少和金融市场波动，包括外汇方面的波动，可能会增加经济不确定性并影响消费者支出。例如，在美元相对强势的时期，我们的产品对于现有的和未来的更昂贵
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国际客户，这已经影响，并在未来可能影响我们某些现有和潜在国际客户的预算和采购决策。
通货膨胀率上升可能会增加我们的成本，包括劳动力和员工福利成本，从而对我们产生不利影响。此外，更高的通货膨胀也可能增加我们客户的运营成本，这可能导致我们客户的预算减少，销售周期延长，对我们产品的需求可能减少。通胀的任何显著上升和相关的利率上升都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，最近的关税行动和不断升级的贸易紧张局势加剧了市场不确定性，增加了某些客户的运营成本，这可能导致私营部门客户在评估正在进行的贸易谈判和监管发展的潜在影响时推迟或重新确定采购决定的优先次序，这可能会延长企业采购周期，并对我们的业务产生不利影响。
此外，无论是受贸易紧张局势、政治分歧还是监管担忧驱动，某些地区的报复性贸易政策或反美情绪可能会使客户更不愿采用美国供应商提供的解决方案。这可能会导致对本土竞争对手的偏好增加、政府采购政策的变化、监管审查的加强、知识产权保护的减少、监管批准或其他报复性监管非关税政策的延迟、引入适用于数字服务的贸易壁垒，这可能会导致更高的国际法律和运营风险以及在吸引和留住非美国客户、供应商、员工、合作伙伴和投资者方面的困难。
美国与其他国家之间的贸易争端、贸易限制、关税和其他政治紧张局势也可能加剧不利的宏观经济状况，包括通胀压力、外汇波动、金融市场不稳定以及经济衰退或低迷，这也可能对客户对我们服务的需求产生负面影响，延迟续签或限制与现有客户的扩展机会，限制我们获得资本的机会，或以其他方式对我们的业务和运营产生负面影响。持续的关税和宏观经济不确定性已经并可能继续导致我们普通股价格的波动。此外，如果股票和信贷市场恶化，包括由于政治动荡或战争，可能会使任何必要的债务或股权融资更难以及时或以优惠条件获得，成本更高或更具稀释性。
尽管我们继续监测贸易发展，但这些风险的最终影响仍不确定，任何长期的经济衰退、贸易紧张局势升级或国际社会对美国公司的看法恶化都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。此外，关税和其他贸易发展已经并可能继续加剧与本报告其他部分和我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格中描述的其他风险因素相关的风险。
项目2。未登记出售股本证券及发行人购买股本证券
未登记销售股本证券
没有。
所得款项用途
没有。
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发行人购买股本证券
截至2025年3月31日止三个月的股票回购概要如下：
| （单位：千，每股数据除外） | 购买的股票 | 每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(1)
|
根据计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日至2025年1月31日购买的股份 | — | $ | — | — | $ | 185,089 | ||||||||||||||||||||
| 2025年2月1日至2025年2月28日购买的股份 | 524 | 38.18 | 524 | 165,089 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日至2025年3月31日购买的股份 | 1,085 | 36.87 | 1,085 | 125,089 | ||||||||||||||||||||||
| 1,609 | 37.30 | |||||||||||||||||||||||||
项目3、4和5不适用，已省略。
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项目6。展品
以下是在表格10-Q上作为本季度报告的一部分提交的展品清单：
| 附件编号 | 说明 | 位置 | ||||||||||||
| 3.1 | 此前于2018年7月30日作为公司当前报告的8-K表格（文件编号001-38600）的附件 3.1提交 | |||||||||||||
| 3.2 | 此前于2023年11月15日作为公司当前报告的8-K表格（文件编号001-38600）的附件 3.1提交 | |||||||||||||
| 4.1 | 此前于2018年7月16日在表格S-1（档案编号：333-226002）上作为公司注册声明的附件 4.1提交 | |||||||||||||
| 10.1+# | 此前于2025年1月29日作为公司当前报告的8-K表格（文件编号001-38600）的附件 2.1提交 | |||||||||||||
| 31.1 | 随此归档 | |||||||||||||
| 32.1* | 特此提供 | |||||||||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |||||||||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类法扩展演示Linkbase文档 | |||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中的适用分类扩展信息） | |||||||||||||
________________
(*）本证明被视为未根据经修订的1934年《证券交易法》第18条提交，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
（+）根据条例S-K第601（a）（5）项，某些附表和类似附件被省略。注册人特此同意应要求向SEC提供任何遗漏的附表或类似附件的副本；但前提是Tenable可以根据《交易法》第24b-2条要求对如此提供的任何附表或展品进行保密处理。
（#）根据SEC颁布的S-K条例第601（b）（10）（iv）项，本展览的某些部分已被编辑，因为注册人习惯并实际将这些遗漏的信息视为私人或机密信息，并且因为这些遗漏的信息并不重要。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Tenable Holdings, Inc. | |||||||||||
| 日期： | 2025年5月6日 | 签名： | /s/Stephen A. Vintz | ||||||||
| Stephen A. Vintz | |||||||||||
| 联席首席执行官兼首席财务官 | |||||||||||
| （首席执行干事和首席财务干事） | |||||||||||
| 日期： | 2025年5月6日 | 签名： | /s/J.巴伦·安舒茨 | ||||||||
| J·巴伦·安舒茨 | |||||||||||
| 高级副总裁，财务和会计 | |||||||||||
| （首席会计官） | |||||||||||
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