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EX-10.5 7 d70409dex105.htm EX-10.5 EX-10.5

附件 10.5

部分转让协议

本部分转让协议(“协议”)由特拉华州公司(“转让人”)与特拉华州公司Qnity Electronics,Inc.(“受让人”)于2025年11月1日订立并由其订立。此处使用但未另行定义的大写术语具有信函协议(定义如下)中规定的含义。

然而,转让人、特拉华州公司Corteva, Inc.(“AGCo”)和特拉华州公司Dow Inc.于2019年4月1日签订了该特定分离和分配协议(“DWDP SDA”),根据该协议,转让人分为三个独立的公开交易公司;

然而,转让人与AgCo于2019年6月1日订立该特定函件协议(“函件协议”),据此,根据该协议第4.01条,转让人同意不,并促使其子公司不直接或间接向当时不是转让人子公司的任何人出售、转让或以其他方式处置转让人及其合并子公司的任何业务或资产,包括通过分拆的方式,除非转让将满足赔偿条件;

然而,转让人AgCo,E. I. du Pont de Nemours and Company(一家特拉华州公司)和The Chemours Company(一家特拉华州公司)于2021年1月22日签订了该某些具有约束力的谅解备忘录(“MOU”),据此,协议各方相互分配了与合格支出(定义见其中)有关的某些筹资义务;

然而,转让人拟通过分拆(“电子分拆”)的方式将其电子业务(定义见下文)转让给受让人,包括由受让人承担SpecCo相关遗留负债(定义见下文)和SpecCo资金义务(定义见下文);和

然而,受让人希望根据各自的条款接受、承担(或,如适用,保留)并履行、解除和履行所有SpecCo相关遗留负债和SpecCo资助义务。

现据此,考虑到前述情况及本协议所载的相互协议、规定和契诺及其他良好和有价值的对价,现确认其收到和充分性,转让人和受让人同意如下:

 

1.

赔偿条件。

 

  (a)

部分承担遗留负债。紧接分拆电子业务完成前(“假设生效时间”)生效,受让人特此,仅在发生电子业务分拆的情况下,不可撤销地接受、承担(或如适用,保留)并同意根据各自的条款和信函协议第4.01(e)节履行、解除和履行,转让人的每个遗留负债的某些部分(“SpecCo相关遗留负债”)等于(i)归属于电子业务的备考经营EBITDA(在电子业务分拆时计量,但在电子分拆生效之前),除以(ii)转让人的备考经营EBITDA(在电子分拆时计量,但在电子分拆生效之前)(此类商,“部分假设分数”)。

 

1


  (b)

假设条件。自假设生效时间起生效,根据信函协议第4.01(f)(iv)节,受让人特此同意自假设生效时间起及之后遵守信函协议第4.01节的规定,如同其为转让人一样,(a)除“其他方”、“估值专家”定义中对SpecCo的提及以及信函协议项下“合计公平赔偿价值”(i)和(ii)节中的提及外,以及(b)以(x)等于(i)电子分拆的赔偿减少商的金额代替(x),乘以(ii)SpecCo的最低EBITDA(在电子产品分拆时计量,在电子产品分拆生效之前)的价值,以及(y)受让人在电子产品分拆中为定义遗留负债而承担(或在适用情况下保留)的遗留负债。AgCo集团的每一成员应为本条第1款(b)项的第三方受益人。

 

2.

谅解备忘录。自假设生效时间起立即生效,受让人在此不可撤销地接受、承担(或,如适用,保留)并同意根据谅解备忘录履行、解除和履行转让人在谅解备忘录下的资金义务的某些部分,包括与根据谅解备忘录为托管账户提供资金(“SpecCo资金义务”)相关的部分,等于部分假设部分。

 

3.

没有修改。根据信函协议和谅解备忘录(在每种情况下,包括但不限于其中所载的陈述、保证、契诺、协议和赔偿),对每项SpecCo相关遗留负债和根据本协议作出的SpecCo资金义务的部分承担。本协议中的任何内容均无意或应被视为修改、更改、修订或以其他方式改变双方及其各自关联公司在信函协议或谅解备忘录下的任何权利或义务。信函协议及谅解备忘录所载的陈述、保证、契诺、协议及弥偿不会在此被取代,但应在其中规定的充分范围内(如适用)保持完全有效。本协议各方同意,如果本协议的条款与DWDP SDA、信函协议或谅解备忘录的条款有任何不一致或不一致之处,另一方面,DWDP SDA、信函协议或谅解备忘录的条款(如适用)应优先于本协议的条款,或根据本协议订立的任何文件。尽管本协议中有任何相反的规定,本协议中的任何内容均不得解除转让人根据DWDP SDA、信函协议或谅解备忘录所承担的义务,如转让人与AgCo受偿人之间的义务。本协议各方同意,如果电子分拆因任何原因未发生,本协议、SpecCo相关遗留负债的部分承担和根据本协议作出的SpecCo资金义务,以及本协议所设想的任何其他交易均无效。

 

4.

定义。就本协议而言,“电子业务”系指下列业务(无论是独立涵盖或通过合伙企业、合资企业或其他共同企业与一个或多个第三方联合涵盖),在每种情况下,由转让人、受让人或其各自的任何子公司在紧接电子分拆之前(但在由此设想的内部重组生效之后)(或其各自的任何前身)在电子分拆之前进行:半导体技术(为免生疑问,包括化学机械平坦化技术(CMPT);光刻;化学机械平坦化(CMP)浆料;显示器HDM/PI;有机发光Diodes(OLED);显示材料;先进清洁技术;和Kalrez®)和互连解决方案(为免生疑问,其中包括LED有机硅;金属化和成像;先进封装(APT);半封装有机硅;层压板;薄膜;Laird性能材料;和电子聚合物)。

 

2


5.

继任者和分配人。本协议的规定以及本协议项下的义务和权利对本协议各方及其各自的继承人和被许可的受让人和受让人具有约束力,对其有利,并可由(或对其)强制执行。

 

6.

第三方受益人。除第1(b)节另有规定外,本协议仅为本协议各方及其许可的继承人和受让人的利益,且仅可由其强制执行,不应被视为授予第三方任何补救、利益、索赔、赔偿责任、补偿、诉讼索赔或任何性质的任何权利,而不是在没有提及本协议的情况下存在的那些补救、利益、索赔、索赔或其他任何性质的权利。

 

7.

进一步保证。转让人或受让人(如适用)须不时应受让人或转让人(如适用)的请求,签立和交付其他转易及转让文书,并采取合理要求的其他行动,以证明和完成本协议所设想的交易。

 

8.

同行。本协议可在多个对应方签署和交付(包括通过电子传输方式,例如通过“pdf”形式的电子邮件),所有这些都应被视为一份和同一份协议,每一份协议在签署时应被视为原件,并应在一份或多份此类对应方已由本协议每一方签署并交付给本协议每一方时生效。

 

9.

标题和标题。此处各节的标题和标题仅为方便参考而插入,并非旨在成为本协议的一部分或影响本协议的含义或解释。

 

10.

修正。除经双方签署书面协议外,不得修改或修改本协议。

 

11.

管辖法律。本协议以及由本协议引起的、与本协议有关的或与本协议有关的任何争议应受特拉华州法律管辖并按其解释,而不使其法律冲突原则生效。

[签名页关注]

 

3


作为证明,本协议的每一方均已于上述首次写入的日期正式签署本协议。

 

DuPont de Nemours, Inc.
签名:   /s/Erik T. Hoover
姓名:   Erik T. Hoover
职位:   高级副总裁兼总法律顾问
QNITY电子公司
签名:   /s/乔恩·D·坎普
姓名:   乔恩·D·坎普
职位:   首席执行官

【部分转让协议的签署页(Corteva附函)】