2023年2月13日补充说明书：

2023年9月14日第37号基础补编：

PS-6

假设例子

以下示例仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅仅是为了说明假设所有其他变量保持不变，在确定日期的各种假设基础水平可能对到期现金结算金额产生的影响。

下面的例子所依据的是一系列完全是假设的最后基础水平；在票据存续期内任何一天的基础水平，包括在确定日期的最后基础水平，都是无法预测的。基础资产在过去一直非常不稳定——这意味着基础资产水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——而且无法预测其在未来任何时期的表现。

以下示例中的信息反映了所发行票据的假设收益率，假设这些票据在最初发行日按票面金额购买，并持有至规定的到期日。如果您在规定的到期日之前在二级市场出售您的票据，您的回报将取决于您的票据在出售时的市场价值，这可能会受到以下例子中没有反映的一些因素的影响，例如利率、标的资产的波动性、作为发行人的GS金融公司的信誉以及作为担保人的高盛集团的信誉。此外，在交易日期确定票据条款时，贵方票据的估计价值（参照GS & Co.使用的定价模式确定）低于贵方票据的原始发行价格。有关贵方票据估计价值的更多信息，请参阅本定价补充文件PS-10页的“贵方票据特有的其他风险因素——贵方票据条款在交易日期确定时的估计价值低于贵方票据的原始发行价格（参考GS & Co.使用的定价模型确定）”。示例中的信息还反映了以下方框中的关键术语和假设。

由于这些原因，标的资产在你方票据存续期内的实际表现，以及到期应付的金额（如果有的话），可能与下文所示的假设例子或本定价补充文件其他部分所示的历史标的资产水平没有多大关系。有关近期标的的历史水平的信息，请参见下面的“标的——标的的历史收盘水平”。在投资发售票据前，你应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日至你购买发售票据之日之间的基础证券水平。

此外，以下假设的例子没有考虑到适用税收的影响。由于美国的税务处理适用于你的票据，纳税义务可能影响您的票据的税后回报率比税后回报的基础股票的相对更大的程度。

下表左栏中的水平代表假设的最终基础水平，并以初始基础水平的百分比表示。右栏中的数额表示根据相应的假设最终基础水平计算的假设现金结算数额，并以纸币面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，根据相应的假设最终基础水平和上述假设，在规定的到期日，我们将为所提供票据的每1,000美元未偿面值交付的现金付款的价值将等于票据面值的100.000%。

PS-7

例如，如果最终的基础水平被确定为初始基础水平的25.000%，我们将在到期时为贵方票据交付的现金结算金额将为面额的33.333%，如上表所示。因此，如果你在最初的发行日以票面金额购买你的票据，并将其持有到规定的到期日，你将损失66.667%的投资（如果你以票面金额的溢价购买你的票据，你将损失相应更高的投资百分比）。

例如，如果最终基础水平被确定为初始基础水平的95.000%，则绝对基础回报将为5.000%，我们将在到期时交付给贵方票据的现金结算金额将为票面金额的105.000%，如上表所示。

此外，如果最终的基础水平被确定为初始基础水平的175.000%，我们将在到期时交付给贵方票据的现金结算金额将以最大的上行结算金额为上限，即每1000美元面额的121.200%，如上表所示。因此，如果你将你的票据持有到规定的到期日，你将不会受益于最后基础水平超过最初基础水平的121.200%的任何增加。

上述现金结算金额完全是假设的；其依据是在确定日期可能无法实现的基础库存的市场价格，以及可能被证明是错误的假设。在规定的到期日或任何其他时间，包括在你可能希望出售你的票据的任何时间，你的票据的实际市场价值可能与上述假设的现金结算金额几乎没有关系，这些金额不应被视为对所提供票据的投资的财务回报的指标。在上述例子中，持有至规定到期日的票据的假设现金结算金额假定你是按票面金额购买的，并且没有调整以反映你为票据支付的实际发行价格。你在票据上的投资回报（无论是正回报还是负回报）将受到你为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，而且可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读PS-12页的“票据特有的其他风险因素——票据的市场价值可能受到许多不可预测因素的影响”。

对票据的付款在经济上相当于对其他票据的组合支付的数额。例如，对票据的支付在经济上相当于持有人购买的有息债券和持有人与我们之间订立的一个或多个期权的组合（随着时间的推移支付一个或多个隐含的期权费）。本段的讨论不会修改或影响票据的条款或美国联邦所得税对票据的处理，如本定价补充文件的其他部分所述。

PS-8

PS-9

附加风险因素，具体到您的笔记

与Structure、估值和二级市场销售有关的风险

当你的票据条款在交易日期确定时（参照GS & Co.使用的定价模型确定），你的票据的估计价值低于你的票据的原始发行价格

你方票据的原始发行价格超过了你方票据条款在交易日期确定时的估计价值，这是参照GS & Co.的定价模型并考虑到我们的信用利差确定的。交易日的估计价值载于上文“贵方票据的估计价值”项下；在交易日之后，参照这些模型确定的估计价值将受到市场条件变化、作为发行人的GS金融公司的信誉、作为担保人的高盛集团的信誉以及其他相关因素的影响。GS & Co.最初购买或出售你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做），以及GS & Co.最初将用于账目报表或其他方面的价值，也超过参照这些模型确定的你的票据的估计价值。根据GS & Co.和分销参与方的约定，从本协议之日起至上文“贵公司票据的估计价值”项下所述的适用日期之间的期间内，超出部分（即“贵公司票据的估计价值”项下所述的额外金额）将直线下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售你的票据，它将以反映当时参照这种定价模式所确定的估计价值的价格出售。GS & Co.在任何时候买入或卖出你的票据的价格，也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差。

如上文在“票据的估计价值”中所披露的，在估计您的票据条款在交易日确定时的价值时，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析和票据到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果你在二级市场出售你的票据（如果有的话），你将得到的实际价值可能与参考我们的模型确定的票据的估计价值有很大差异，这主要是由于定价模型或他人使用的假设有任何差异。请参阅下面的“你的票据的市场价值可能受到许多不可预测因素的影响”。

你方票据在交易日期确定条款时的估计价值与原始发行价格之间的差额是某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金，创建、记录和营销票据所产生的费用，以及我们支付给GS & Co.的金额与GS & Co.就你方票据支付给我们的金额之间的差额的估计。我们向GS & Co.支付的金额基于我们将向类似期限的非结构性票据的持有人支付的金额。作为这种付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在你方票据项下所欠的款项。

除上述因素外，贵方票据的价值和报价在任何时候都将反映许多因素，无法预测。如果GS & Co.在票据上做市，GS & Co.的报价将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感觉信誉的任何恶化，或高盛集团的信誉或感觉信誉的任何恶化。这些变化可能会对您的票据的价值产生不利影响，包括您的票据在任何做市交易中可能收到的价格。如果GS & Co.在这些票据上做市，报价将反映当时参照GS & Co.定价模型确定的估计价值，加上或减去其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差（并以上述递减的超额金额为准）。

PS-10

此外，如果你出售你的票据，你将很可能被收取佣金的二级市场交易，或价格将很可能反映一个交易商折扣。这种佣金或折扣将进一步减少你将收到的收益，你的票据在二级市场销售。

没有保证GS & Co.或任何其他当事方愿意以任何价格购买你的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据上做市。见随附的第8999号一般条款补充文件第S-10页的“票据特有的其他风险因素——您的票据可能没有活跃的交易市场”。

票据存在发行人和担保人的信用风险

虽然票据的收益将以基础资产的表现为基础，但票据到期的任何金额的支付取决于作为票据发行人的GS金融公司的信用风险，以及作为票据担保人的高盛公司的信用风险。这些票据是我们的无担保债务。投资者依赖于我们支付所有到期票据的能力，因此投资者受到我们的信用风险和市场对我们信誉的看法变化的影响。同样，投资者也依赖于作为票据担保人的高盛集团是否有能力支付票据到期的所有款项，因此也受到其信用风险和市场对其信誉看法的变化的影响。见随附招股说明书补充文件第S-5页的“我们可能提供的票据说明——关于我们的中期票据，F系列计划的信息——票据与其他债务的排名”和随附招股说明书第67页的“我们可能提供的债务证券说明——由高盛集团提供担保”。

在确定日期以外的任何时间，你的票据的应付金额不与标的证券的水平挂钩

最后的基础水平将以确定日期的基础水平收盘为基础（可按本定价补充文件其他部分所述进行调整）。因此，如果在确定之日，标的资产的期末水平急剧下降，你方票据的现金结算金额可能大大低于在标的资产水平下降之前，现金结算金额与标的资产的期末水平挂钩的情况。虽然在规定的到期日或在你的票据存续期内的其他时间，基础证券的实际水平可能高于最后的基础证券水平，但在确定日期以外的任何时间，你都不会受益于基础证券的收盘水平。

你可能会失去你在票据上的全部投资。

你可能会损失你在纸币上的全部投资。如果在规定的到期日对贵方票据支付任何现金，将根据确定日从初始标的水平到收盘水平的标的物的表现计算。如果最后的基础水平低于缓冲水平，你的票面金额每1000美元的损失等于（i）缓冲率乘以（ii）基础回报加缓冲金额乘以（iii）1000美元的乘积。因此，您可能会损失您在票据上的全部投资，其中包括您购买票据时支付的任何面额溢价。

此外，在规定的到期日之前，你的票据的市场价格可能大大低于你为你的票据支付的购买价格。因此，如果你在规定的到期日之前出售你的票据，你得到的收益可能远远少于你在票据上的投资金额。

你的票据没有利息

你将不会收到任何利息付款你的票据。因此，即使在规定的到期日为你的票据支付的现金结算金额超过你的票据面值，你从你的票据赚取的总回报也可能低于你投资于按现行市场利率计息、期限相当的非指数债务证券所赚取的回报。

你的票据价值增加的可能性将是有限的

你在票据存续期内参与基础证券价值的任何积极变化的能力将受到限制，因为最大的上行结算金额。最大上行结算金额将限制您在到期时可能收到的每张票据的现金结算金额，无论在您的票据存续期内，基础水平可能超出初始基础水平多少。因此，如果最后的基础水平高于最初的基础水平，你的每张票据的应付金额可能大大低于如果你直接投资于基础水平的话。此外，如果最后的基础水平低于最初的基础水平，但高于或等于缓冲水平，则每张面值1000美元的票据将收到相当于（i）1000美元加上（a）1000美元乘以（b）绝对基础回报的乘积的现金数额。只有当最终底层水平相对于初始底层水平的下降幅度没有超过缓冲量时，您才能从绝对底层回报中受益。

PS-11

你没有任何股东权利或权利收取任何基础股票

投资于你的票据不会使你成为任何基础股票的持有者。你或你的票据的任何其他持有人或所有人都不会对基础股票拥有任何权利，包括任何投票权、任何收取股息或其他分配的权利、任何对基础股票提出索赔的权利或基础股票持有人的任何其他权利。你的票据将以现金支付，你将没有权利接收任何基础股票的交付。

我们可以以不同的发行价格出售额外的票面金额

根据我们的唯一选择，我们可以决定在本补充定价日期之后出售额外的票面总额。在随后的销售中，票据的发行价格可能与你在本定价补充文件封面上支付的原始发行价格有很大的差异（更高或更低）。

你的票据的市场价值可能受到许多不可预测因素的影响

当我们提到你方票据的市场价值时，我们指的是如果你选择在规定的到期日之前在公开市场出售，你方票据可能获得的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响贵方票据的市场价值，包括：

在不限制上述内容的情况下，你的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响在期限较长的票据中可能会显著增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果你在到期前出售你的票据，这些因素可能会影响你的票据的市场价值，包括你在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果你在到期前出售你的票据，你可能收到少于票面金额的票据。您无法根据底层的历史表现来预测其未来的表现。

如果你以面额溢价购买你的票据，你的投资回报将低于面额购买的票据的回报，而票据的某些关键条款的影响将受到负面影响

现金结算金额将不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果你以不同于票面金额的价格购买票据，那么在规定的到期日之前，你在这些票据上的投资回报将不同于按票面金额购买票据的回报，而且可能大大低于这些回报。如果你以面值溢价购买票据并将其持有至规定的到期日，你在票据上的投资回报将低于你以面值或面值折价购买票据的回报。此外，缓冲水平和最大结算金额对你的投资回报的影响将取决于你为你的票据支付的相对于面额的价格。例如，如果你以面额的溢价购买你的票据，最大的上行结算金额只会使你在票据上的投资的正回报低于以面额或面额的折扣购买票据的情况。同样，缓冲水平虽然仍然为票据的收益提供了一些保护，但与按票面金额或按票面金额折扣购买的票据相比，将使您在票据上的投资减少更多的百分比。

PS-12

与税务有关的风险

投资你的票据的税务后果是不确定的

投资于你的票据的税务后果是不确定的，包括在你的票据的收入中的任何时间和性质。

美国国税局于2007年12月7日宣布，它正在考虑发布关于票据等票据的税务处理的指导意见，任何此类指导意见都可能对票据的价值和税务处理产生不利影响。除其他事项外，美国国税局可能会决定要求持有者在当前基础上累积普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，2007年，国会提出了一项立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不支付利息。我们不可能预测将来是否会有类似或相同的法案通过，或任何此类法案是否会影响你的票据的税务处理。我们在下文的“美国联邦所得税后果的补充讨论——美国持有者——法律的可能变化”中更详细地描述了这些发展。关于这件事，你应该咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，GS Finance Corp.打算继续按照下文第PS-16页“美国联邦所得税后果补充讨论”中所述的处理方式，为美国联邦所得税目的处理这些票据，除非国会、财政部或国税局认为其他处理方式更为合适。此外，请咨询您的税务顾问关于美国联邦所得税和任何其他适用的税收后果，你拥有您的票据在您的特殊情况。

《外国账户税收合规法案》（FATCA）可能适用于您的票据付款，包括您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息的结果

请参阅随附招股说明书中“美国税收——债务证券税收——外国账户税收合规法案（FATCA）预扣”下的讨论，以了解FATCA对贵方票据付款的适用性的说明。

PS-13

underlier

标普 500 ®指数包含了美国经济领先行业500家公司的代表性样本，旨在为美国大型股票市场提供一个业绩基准。有关标的、标的保荐人和标的保荐人与发行人之间的许可协议的更多详细信息，请参阅随附的标的补编第37号第S-113页的“标的—— 标普 500 ®指数”。

标普 500 ®指数是标普 Dow Jones Indices LLC的产品，并已获得GS Finance Corp.（简称高盛）的使用许可。Standard & Poor’s ®和标普 ®是Standard & Poor’s Financial Services LLC的注册商标；Dow Jones ®是Dow Jones Trademark Holdings LLC（“Dow Jones”）的注册商标，这些商标已获得标普 Dow Jones Indices LLC的使用许可，并由高盛为某些目的转授权。高盛的债券不是由标普道琼斯指数公司、道琼斯公司、标准普尔金融服务公司或它们各自的任何附属公司赞助、背书、销售或推广的，标普道琼斯指数公司、道琼斯公司、标准普尔金融服务公司或它们各自的任何附属公司都不对投资这些债券的可取性作出任何陈述。

PS-14

标的证券的历史收盘水平

基础资产的收盘水平过去曾有过波动，将来可能会有很大的波动。特别是，基础资产最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示期间，标的资产收盘水平的任何历史上升或下降趋势，并不表示标的资产在你的票据存续期内的任何时候都有可能增加或减少。

您不应将基础资产的历史水平作为基础资产未来表现的指示，包括因为上述最近的波动。我们不能向贵方保证，由于标的或标的股票的未来表现，贵方在规定的到期日收到的金额将超过未偿付的票面金额。

我们或我们的任何关联公司均未就标的公司的表现向贵公司作出任何陈述。在投资所发行票据之前，你应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日到你购买所发行票据之日之间的基础证券水平。鉴于上述最近的波动，你应特别注意基础证券的最近水平。标的资产在所发行票据存续期内的实际表现以及现金结算金额可能与下文所示的历史收盘水平几乎没有关系。

下图显示了2018年1月1日至2023年10月20日期间标的的每日历史收盘水平。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大负面影响，因此也对大多数股票指数的水平产生了负面影响。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘水平，但未经独立验证。

标普 500 ®指数的历史表现

PS-15

关于美国联邦所得税后果的补充讨论

以下部分补充了随附招股说明书补充文件中对美国联邦所得税的讨论。

以下是GS Finance Corp.和高盛集团的法律顾问Sidley Austin llp的意见。此外，Sidley Austin llp的意见是，如下文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行定性是对现行法律的合理解释。

如果你是受特别规则约束的一类持有人的成员，这一部分不适用于你，例如：

•证券或货币交易商；

•选择使用盯市方法核算您所持证券的证券交易者；

•银行；

•人寿保险公司；

•受监管的投资公司；

•权责发生制纳税人因使用财务报表而须遵守特别税务会计规则；

•免税组织；

•伙伴关系；

•持有作为对冲工具的票据或对利率风险进行对冲的人；

•为税务目的持有作为跨式或转换交易一部分的票据的人；或

•美国持有者（定义见下文），其用于征税的功能货币不是美元。

虽然这一部分是基于1986年修订的美国《国内税收法》，但它的立法历史、根据《国内税收法》制定的现有和拟议条例、公布的裁决和法院判决，都是现行的，没有任何法定、司法或行政机构直接说明你的票据在美国联邦所得税方面应该如何处理，因此，你投资于你的票据的美国联邦所得税后果是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。

美国持有者

这一条仅适用于你，如果你是一个美国持有人，持有你的票据作为资本资产的税收目的。如果你是你的每一张票据的受益所有人，你就是美国的持有者，而且你是：

•美国公民或居民；

•国内公司；

•不论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或

•如果一家美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有重大决定，那么该信托就成立了。

税务处理。你将有义务根据票据的条款----在没有法律变更、行政裁决或司法裁决相反的情况下----为所有税务目的将每张票据定性为与标的资产有关的预付衍生合约。除下文另有说明外，本文的讨论假定这些说明将被如此处理。

在你的票据出售、交换或到期时，你应确认资本收益或损失，如果有的话，等于你当时收到的现金数额与你在票据中的税基之间的差额。您的税基在

PS-16

票据通常等于您为这些票据支付的金额。如果你持有你的票据超过一年，收益或损失一般将是长期资本收益或损失。如果你持有你的票据一年或更短，收益或损失一般将是短期资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。

没有任何法定、司法或行政当局直接讨论如何对待你的票据为美国联邦所得税的目的。因此，你在票据上的投资对美国联邦所得税的影响是不确定的，而且可能有其他的特征。因此，我们敦促您在确定您的票据投资在您的特定情况下的税务后果时咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

替代疗法。没有司法或行政当局讨论如何对待你的票据为美国联邦所得税的目的。因此，国内税务局可以断言，除上述待遇以外的待遇更为适当。例如，国内税务局可将你的票据视为单一的债务工具，但须遵守关于或有付款债务工具的特别规则。根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息额将通过构建票据的预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上累积原始发行折扣的规则来确定。采用这种方法的方法是，首先确定可比较的收益率——即我们发行一种非或有固定利率债务工具的收益率，其条款和条件类似于贵方的票据——然后确定在发行日的付款时间表，以产生可比较的收益率。这些规则可能会要求你在收到可归属于该收入的现金之前，将有关票据的利息包括在收入中。

如果适用关于或有偿付债务工具的规则，您在出售、交换或到期时确认的任何收益将被视为普通利息收入。你在该时间确认的任何损失将被视为普通损失，但以你在当前或以前的应纳税年度就你的票据计入收入的利息为限，此后将被视为资本损失。

如果适用关于或有偿付债务工具的规则，特别规则将适用于以不是为税务目的而确定的调整后发行价格购买票据的人。

你的票据也有可能按上述方式处理，但你在到期时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或损失。你应该咨询你的税务顾问关于这种特征的税务后果和任何可能的替代特征您的票据的美国联邦所得税的目的。

国内税务署可能会设法以一种不同于上述的方式来描述你的票据的税务后果，你应该咨询你的税务顾问关于票据的税务处理。

法律的可能变化

2007年12月7日，美国国税局发布公告称，美国国税局和财政部正在积极考虑发布关于美国联邦所得税如何正确处理票据等工具的指导意见，包括票据等工具的持有者是否应该被要求在当前基础上累积普通收入，以及收益或损失应该是普通收入还是资本收入。目前还无法确定他们最终会发布什么指导意见，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求目前累积收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类票据的外国持有者是否应对任何被视为应计收入的项目征收预扣税，以及《国内税收法》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否适用于此类票据。除法律另有规定外，GS Finance Corp.打算继续按照上文“税务处理”中所述的处理方式，为美国联邦所得税的目的处理这些票据，除非国会、财政部或国税局认为其他一些处理方式更合适。

PS-17

此外，2007年，国会提出了一项立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不支付利息。我们不可能预测将来是否会有类似或相同的法案通过，或任何此类法案是否会影响你的票据的税务处理。

无法预测任何这类立法或行政或监管指导可能提供什么，也无法预测任何立法或指导的生效日期是否会影响在这类立法或指导发布日期之前发布的说明。我们促请你咨询你的税务顾问，了解任何立法或行政行动可能对你的票据的税务处理产生不利影响的可能性。

备份扣留和信息报告

就你方票据的付款而言，你方须遵守随附的招股说明书中“美国税务—债务证券的税务—备用扣缴和信息报告—美国持有人”项下所述的普遍适用的信息报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算将票据视为税务目的的债务，我们打算对你方票据的此类付款进行备用预扣税，除非你方遵守了必要的要求，以避免债务工具的备用预扣税（在这种情况下，你方将不受此种备用预扣税的约束），如随附招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——美国持有人”中所述。请参阅随附招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——备用扣缴和信息报告——美国持有人”下的讨论，了解备用扣缴和信息报告规则对票据支付的适用性的说明。

非美国持有者

只有当你是非美国持有者时，这一部分才适用于你。如果您是票据的受益所有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有者：

•非居民外国人；

•外国公司；或

•一种遗产或信托，在任何一种情况下，根据票据所得的收入或收益，均无需按净收入计算缴纳美国联邦所得税。

你方在票据到期付款时，须遵守随附的招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——备用扣缴和信息报告——非美国持有者”项下所述的普遍适用的信息报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算将票据作为税收目的的债务处理，我们打算对你方票据的此类付款进行备用预扣税，除非你方遵守了必要的要求，以避免债务工具的备用预扣税（在这种情况下，你方将不受此种备用预扣税的约束），如随附招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——非美国持有者”中所述。

如上文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变化或澄清、法规或其他原因，对票据的另一种定性导致票据到期付款需缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，并且我们不会支付任何额外金额。在这方面，非美国票据的潜在持有者应咨询其税务顾问。

此外，2007年12月7日，美国国税局发布了《2008-2号通知》，征求公众对各种问题的意见，包括你的票据之类的票据是否应被扣缴。因此，将来可能会颁布可能具有追溯效力的规则，使你的票据到期时的付款被扣缴，即使你遵守关于你的外国身份的证明要求。

此外，财政部还发布了一些规定，根据这些规定，某些金融工具（“871（m）种金融工具”）支付的或视为支付的金额，如果被视为可归属于美国来源的股息，根据具体情况，可以全部或部分被视为“股息等值”支付，按30%的税率（或适用条约规定的较低税率）征税。

PS-18

在您的票据出售、交换或到期时收到，可以通过代扣代缴方式收取。如果这些规定适用于这些票据，我们可能会被要求预扣这些税款，如果在票据期限内，任何美国来源的股息被支付在基础的股票。我们还可以要求你在票据到期之前进行认证（例如，适用的国税局W-8表格），以避免或尽量减少预扣义务，如果没有收到或不满意，我们可以相应地扣留（取决于你可能有权要求国税局退款）。如果需要扣缴，我们将不会被要求支付任何额外的金额与这样的扣缴金额。这些条例一般适用于在2025年1月1日或之后发行（或经重大修改并视为相互关联而订立的金融工具的组合）的871（m）种金融工具，但也适用于在2017年1月1日或之后发行（或经重大修改并视为相互关联而订立的金融工具的组合）的某些871（m）种金融工具（或经处理为相互关联而订立的金融工具的组合）。此外，这些条例将不适用于提及（条例所界定的）“合格指数”的金融工具。我们已确定，自贵方票据发行之日起，贵方票据将不受本规则规定的扣缴。但是，在某些有限的情况下，你应该知道，根据这些规则，即使不需要扣缴，非美国持有者也可能对被视为相互关联的交易的组合负有纳税义务。您应该咨询您的税务顾问关于这些条例，随后的官方指导，和任何其他可能的替代特征，您的票据为美国联邦所得税的目的。

外国账户税收合规法案（FATCA）

根据财政部的规定，外国账户税收合规法案（FATCA）的扣缴（如随附招股说明书中的“美国税收——债务证券税收——外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”中所述）一般将适用于2014年7月1日或之后发行的债券；因此，这些票据一般将受FATCA扣缴规则的约束。

PS-19

补充分配计划；利益冲突

参见随附的一般条款补充第8999号第S-51页的“补充分配计划”和随附的招股说明书第127页的“分配计划——利益冲突”。GS金融公司估计，不包括承销折扣和佣金在内，它在发行费用总额中所占的份额约为10000美元。

GS Finance Corp.将出售给GS & Co.，而GS & Co.将从GS Finance Corp.购买本定价书封面上所列票据的票面总额。GS & Co.最初建议以本定价补充文件封面所载的原始发行价格向公众发售这些票据，并以该价格减去不超过票面金额1.5%的优惠后的价格向某些证券交易商发售。GS & Co.是GS Finance Corp.和高盛公司的附属公司，因此，在金融行业监管局（FINRA）规则5121所指的票据发行中将存在“利益冲突”。因此，这次发行票据将按照FINRA第5121条的规定进行。未经账户持有人事先特别书面批准，GS & Co.将不得向其行使酌处权的账户出售本次发行中的票据。我们获悉，GS & Co.还将向经纪交易商SIMON Markets LLC支付一笔费用，由GS Finance Corp.的关联公司间接持有少数股权。

我方将于2023年10月25日在纽约州交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交货前两个工作日之前的任何日期交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

GS & Co.告知我们，它打算在这些票据中做市。然而，无论是GS & Co.还是我们的任何其他做市的附属公司都没有义务这样做，他们中的任何一个都可以在没有通知的情况下随时停止这样做。不能保证这些票据的流动性或交易市场。

这些票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市。

PS-20

票据的有效性和保证

Sidley Austin LLP作为GS Finance Corp.和高盛集团的法律顾问认为，当本定价补充文件所提供的票据由GS Finance Corp.执行和发行时，此种票据已由受托人根据契约认证，并且此种票据已按本文所设想的付款交付，（a）此种票据将是GS Finance Corp.的有效和具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产法、破产法和影响债权人权利的类似法律，合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚信、公平交易和不存在恶意的概念），但该律师不得就欺诈性转让、欺诈性转让或适用法律的类似规定对上述结论的影响发表任何意见，并且（b）对此种票据的担保将是高盛集团的一项有效和具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产法、破产法和一般影响债权人权利的类似法律，合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚信、公平交易和缺乏诚信的概念），但此类律师不得就欺诈性转让、欺诈性转让或适用法律的类似规定对上述结论的影响发表意见。本意见自签署之日起生效，仅限于纽约州法律和特拉华州《一般公司法》。此外，这一意见还受制于关于受托人授权、执行和交付契约以及签名真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在2023年1月18日该律师的信函中说明，该信函已作为GS金融公司和高盛公司于2023年1月18日向美国证券交易委员会提交的S-3表格登记声明的附件 5.6提交。

PS-21

除本定价补充文件、随附的通用条款补充文件第8999号、随附的基础补充文件第37号、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书所载或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给你的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第8999号、随附的基础补充文件第37号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此发行的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第8999号、随附的基础补充文件第37号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书所载信息仅在这些文件的相应日期是最新的。

$2,325,000

GS金融公司。

将于2025年到期的缓冲标普 500 ®指数挂钩债券

保证

高盛集团

高盛萨克斯有限责任公司

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