附件 99.1
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第1页
Vistra报告2024年第三季度业绩，
上调和收窄2024年指引，
并启动2025年指导
财报发布亮点
| • | GAAP 2024年第三季度净收入为18.37亿美元，运营现金流为17.02亿美元。 |
| • | 持续经营净收入118.55亿美元和持续运营调整后EBITDA114.44亿美元。 |
| • | 上调并收窄2024年持续经营调整后EBITDA1和持续运营调整后的FCFBG1指导范围分别为50亿– 52亿美元和26.5亿– 28.5亿美元，不包括核生产税收抵免（PTC）的任何潜在好处。 |
| • | 启动2025年持续运营调整后EBITDA1和持续运营调整后的FCFBG1指导范围分别为55亿美元– 61亿美元和30亿美元– 36亿美元。 |
| • | 董事会授权额外进行10亿美元的股票回购，预计将在2026年年底前使用。 |
德克萨斯州欧文— 2024年11月7日— Vistra Corp.（NYSE：VST）今天公布了其2024年第三季度财务业绩及其他亮点。
Vistra总裁兼首席执行官吉姆·伯克（Jim Burke）表示：“我为Vistra团队又一个强劲的季度执行和表现感到自豪。”“我们的综合模式将零售和代运营与强大的商业敏锐性相结合，继续为我们的众多利益相关者带来成果。这不仅体现在我们第三季度业绩的强劲表现上，尽管与2023年相比，德克萨斯州的天气较为温和，但我们还是取得了这一成绩，同时也体现在我们对2024年和2025年的展望都有所改善。”
伯克继续说道，“我们在本季度很高兴地宣布，即将以约31亿美元的净现值现金购买价格收购Vistra Vision的15%少数股权2，这将增加我们的股东对我们的零碳核能、储能和太阳能发电资产的所有权，以及我们的高绩效零售业务。这笔交易使我们能够以具有吸引力的估值简化我们的整体结构，大大超过我们十几岁左右的杠杆回报门槛，同时继续执行我们的资本配置优先事项并投资于我们的核心市场。我为我们团队的工作感到自豪，我期待着交易在今年年底完成。”
伯克总结道：“我们继续看到增长和资本回报的机会，这符合我们的四个关键战略优先事项。随着我们评估市场改革的实施情况和远期价格的轨迹，我们正在就开发高达2,000兆瓦的燃气发电能力的计划取得进展。我们的资本回报计划继续创造价值，自该计划最初于2021年11月宣布以来，已回报超过54亿美元。我们期待着实现我们的2024年目标，并开始执行我们的2025年优先事项。”
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第2页
截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月财务业绩摘要
（未经审计）（百万美元）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净收入 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 持续经营净收入 |
$ | 1,855 | $ | 519 | $ | 2,386 | $ | 1,653 | ||||||||
| 持续经营调整后EBITDA |
$ | 1,444 | $ | 1,613 | $ | 3,671 | $ | 3,174 | ||||||||
| 按分部调整EBITDA |
||||||||||||||||
| 零售 |
$ | 102 | $ | 173 | $ | 863 | $ | 642 | ||||||||
| 德州 |
$ | 722 | $ | 950 | $ | 1,369 | $ | 1,540 | ||||||||
| 易事特 |
$ | 464 | $ | 315 | $ | 988 | $ | 526 | ||||||||
| 西 |
$ | 76 | $ | 87 | $ | 194 | $ | 196 | ||||||||
| 日落 |
$ | 105 | $ | 102 | $ | 318 | $ | 305 | ||||||||
| 公司及其他 |
$ | (25 | ) | $ | (14 | ) | $ | (61 | ) | $ | (35 | ) | ||||
| 资产关闭 |
$ | (17 | ) | $ | (24 | ) | $ | (66 | ) | $ | (6 | ) | ||||
截至2024年9月30日止季度，Vistra报告净收入为18.37亿美元，持续运营净收入118.55亿美元，持续运营调整后EBITDA114.44亿美元。2024年第三季度的净收入比2023年第三季度增加了13.35亿美元，这主要是由于衍生品头寸的未实现按市值计价收益以及能源港的加入。与2023年第三季度相比，2024年第三季度的持续运营调整后EBITDA减少了1.69亿美元，这主要是由于夏季稀缺定价减少和零售供应成本增加（相对于2023年第三季度）导致德克萨斯州的利润率下降，部分被纳入收购Energy Harbor的结果所抵消。
指导
| （百万美元） | 增加和收窄 2024年制导范围 |
发起 2025年指导范围 |
||
| 持续经营调整后EBITDA |
$5,000 - $5,200 | $5,500 - $6,100 | ||
| 持续运营调整后的FCFBG |
$2,650 - $2,850 | $3,000 - $3,600 |
截至2024年9月30日，Vistra已对2024年余下时间的预期发电量进行了约100%的套期保值，对2025年的预期发电量进行了约96%的套期保值，对2026年的预期发电量进行了约64%的套期保值。Vistra全面的对冲计划，以及最近的远期价格曲线，都支持该公司更新的2024年指导区间和启动的2025年指导区间。我们重申我们对持续运营调整后EBITDA潜在中点机会的估计32026年将超过6,000万美元。我们的持续运营调整了2024年和2025年的EBITDA指引，以及持续运营调整了2026年的EBITDA中点机会，不包括核PTC的任何潜在贡献或收益。4
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第3页
股份回购计划
截至2024年11月4日：
| • | 自2021年11月以来，Vistra执行了约45.8亿美元的股票回购。 |
| • | Vistra的流通股为~3.4亿股，较2021年11月2日的流通股数量减少~30%。 |
| • | Vistra董事会授权额外进行10亿美元的股票回购。截至2024年11月4日，仍有约22亿美元的股票回购授权可用，我们预计将在2026年底完成。 |
清洁能源投资
Vistra继续扩大其零碳资源船队，通过具有成本效益的战略投资推进这些利益。在第三季度期间，该公司通过以下方式推进了在太阳能、储能、核能方面的努力：
| • | 与两家全球领先的科技公司在新的太阳能设施中达成两项购电协议，总计超过600兆瓦——一项与德克萨斯州的亚马逊达成200兆瓦的购电协议，另一项与伊利诺伊州的微软达成405兆瓦的购电协议。 |
| • | 通过签订协议收购其Vistra Vision子公司的全部15%少数股权，增加其在核能领域的所有权权益，这将使Vistra成为其高价值、无碳资产的唯一所有者。此次收购将使我们的核能所有权增加~970兆瓦，太阳能和储能所有权增加~200兆瓦。 |
| • | 宣布美国核管理委员会（NRC）批准了将科曼奇峰1号机组的运营许可延长至2050年、2号机组的运营许可延长至2053年的请求，即在原许可基础上再延长20年。此外，佩里核电站到2046年的20年许可证续期申请正在与NRC进行审查，并按预期推进。 |
流动性
截至2024年9月30日，Vistra的可用流动资金总额约为39.95亿美元，其中现金和现金等价物为9.05亿美元，公司循环信贷额度下的可用资金为24.57亿美元，与商品挂钩的循环信贷额度下的可用资金为6.33亿美元。与商品挂钩的循环信贷额度下的可用容量反映了6.33亿美元的借款基础，不包括截至2024年9月30日无法提取的与商品挂钩的循环信贷额度下的9.42亿美元承付款。循环信贷安排于2024年10月进行了修订，其中除其他外，将循环信贷承诺增加了2.65亿美元，达到34.40亿美元，并将到期日延长至2029年10月11日。与商品挂钩的融资机制于2024年10月进行了修订，将承诺总额增加1.75亿美元至17.5亿美元，并将期限延长至2025年10月。
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第4页
收益网络广播
Vistra将于美国东部时间今天（2024年11月7日）上午10点（美国东部时间上午9点）开始主持网络直播，讨论这些结果和相关事项。电话会议上将讨论的网络直播和随附的幻灯片可通过Vistra网站www.vistracorp.com在“投资者关系”下，然后在“活动与演示”下访问。与会者还可以通过电话收听，方法是在电话会议开始时间之前在这里注册，以接收电话会议拨入号码。该网络直播的重播将在直播活动结束后的一年内在Vistra的网站上提供。
关于Vistra
Vistra（纽约证券交易所代码：VST）是一家领先的、财富500强的综合零售电力和发电公司，为从加利福尼亚州到缅因州的客户、企业和社区提供必要的资源。Vistra总部位于德克萨斯州欧文，是能源变革的领导者，坚定不移地专注于可靠性、可负担性和可持续性。该公司安全地运营着一支由天然气、核能、煤炭、太阳能和电池储能设施组成的可靠、高效的发电车队，同时对其零售业务采取创新的、以客户为中心的方法。欲了解更多信息，请访问https://www.vistracorp.com。
媒体
梅兰达·科恩
214-875-8004
Media.Relations@vistracorp.com
分析师
埃里克·米切克
214-812-0046
Investor@vistracorp.com
| 1 | 持续运营不包括资产关闭部分。来自持续经营的净收入（亏损）、持续经营调整后EBITDA和持续经营调整后增长前自由现金流是非公认会计准则财务指标。任何提及“持续运营调整后的FCFBG”都是指持续运营调整后的增长前自由现金流。有关更多详细信息，请参阅“非公认会计原则和解”表格。合计分部信息由于四舍五入的原因，可能不打平。 |
| 2 | 截至2024年12月31日，采用6%贴现率计算。 |
| 3 | 中点机会并非指导性，仅代表我们根据截至2024年11月4日的市场曲线对2026年持续运营调整后EBITDA的潜在机会的估计。实际结果可能会有所不同，并受制于许多风险、不确定性和因素，包括电价市场走势和我们的对冲策略。我们没有提供2026年持续经营调整后EBITDA机会与GAAP净收入（亏损）的量化对账，因为由于调整项目的可变性、复杂性和可见性有限，我们无法在不做出不合理努力的情况下自信地计算出某些调节项目，这些调整项目将在这些年度期间被排除在持续经营调整后EBITDA之外。 |
| 4 | 假设对“毛收入”定义的解释不包括待美国财政部和美国国税局指导的对冲，截至2024年11月4日，PTC可能为2024年调整后EBITDA贡献约5亿美元，并应在2025年提供下行的持续运营调整后EBITDA支持。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第5页
关于影响可比性的非GAAP财务措施和项目
“调整后EBITDA”（EBITDA根据套期保值活动产生的未实现损益、应收税款协议影响、重组项目以及Vistra收益发布中不时描述的某些其他项目进行了调整）、“增长前的调整后自由现金流”（或“调整后的FCFBG”）（经营活动产生的现金，不包括保证金存款和营运资本的变化，并经调整后的资本支出（包括增长投资的资本支出）、其他净投资活动，以及Vistra收益发布中不时描述的其他项目）、“持续经营调整后EBITDA”（调整后的EBITDA减去资产关闭部门的调整后EBITDA），“来自持续经营的净收入（亏损）”（净收入减去资产关闭部门的净收入），“持续经营调整后的增长前自由现金流”或“持续经营调整后的FCFBG”（调整后的增长前自由现金流减去资产关闭部门增长前的经营活动现金流）是“非公认会计准则财务指标”。非公认会计准则财务计量是财务业绩的数字计量，其中不包括或包括金额，从而不同于在Vistra的合并经营报表、综合收益、股东权益变动和现金流量中根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的计量。非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或作为最直接可比的GAAP指标的替代品。Vistra的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
Vistra使用调整后EBITDA作为业绩衡量标准，并认为外部用户对其业务的分析由于对根据公认会计原则编制的净收入和调整后EBITDA的可见性而得到增强。Vistra使用增长前的调整后自由现金流作为流动性的衡量标准，并认为对可用于分配用于偿债、增长和向股东返还资本的资本的分析得到了根据公认会计原则编制的经营活动提供（用于）的现金以及增长前的调整后自由现金流的披露的支持。Vistra使用持续经营调整后EBITDA作为业绩的衡量标准，将持续经营调整后的增长前自由现金流作为流动性的衡量标准，而Vistra管理层和董事会认为，将资产关闭部分与Vistra的持续经营分开并区分开来是有益的。Vistra使用来自持续运营的净收入（亏损）作为与GAAP衡量净收入最具可比性的非GAAP衡量标准，以说明该公司不包括资产关闭部门影响的净收入，以及与持续运营调整后EBITDA进行比较的衡量标准。这份财报发布所附的时间表将非美国通用会计准则财务指标与根据美国通用会计准则计算和列报的最直接可比的财务指标进行了核对。
关于前瞻性陈述的注意事项
此处提供的信息包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于对Vistra Corp.（“Vistra”）所处行业和市场的当前预期、估计和预测以及TERM3管理层的信念和假设，涉及难以预测且不能保证未来业绩的风险和不确定性，可能会对TERM3的财务业绩产生重大影响。除历史事实陈述外，本文提出的、或针对问题或其他方面提出的、涉及未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述，包括与我们的财务或运营预测相关的活动，包括潜在的核PTC、财务状况和现金流、预计协同效应、价值杠杆和净债务目标、资本分配、资本支出、流动性、预计调整后EBITDA与自由现金流转换率、股息政策、业务战略、竞争优势、目标、未来收购或处置、发电资产的开发或运营等事项，市场和行业发展以及我们业务和运营的增长，包括潜在的大型负荷中心机会（通常但不总是通过使用词语或短语，或这些词语的负面变化或其他具有未来或前瞻性的类似词语，包括但不限于：“打算”、“计划”、“将可能”、“不太可能”、“相信”、“有信心”、“预期”、“寻求”、“预期”、“估计”、“继续”、“将”、“应”、“应”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目”、“预测”、“目标”、“潜力”、“目标”、“目标”、“指导”和“展望”），均为前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。尽管Vistra认为，在做出任何此类前瞻性陈述时，Vistra的预期是基于合理的假设，但任何此类前瞻性陈述都涉及可能导致结果与任何此类前瞻性陈述中预测或暗示的结果存在重大差异的不确定性和风险，包括但不限于：（i）一般经济或市场条件的不利变化（包括利率变化）或政治条件或联邦或州法律法规的变化；（ii）Vistra执行其预期的战略、资本分配、业绩和成本节约举措以及成功整合所收购业务的能力，包括能源港；（iii）信用评级机构的行动；（iv）极端天气事件的严重性、规模和持续时间、与之相关的意外事件和不确定性，其中大部分是难以预测的，其中许多是我们无法控制的，以及由此对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生的影响；（v）Vistra不时向证券交易委员会提交的报告中讨论的那些额外风险和因素，包括Vistra截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节中讨论的不确定性和风险，随后又提交了10-Q表格的季度报告。
任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除法律要求外，Vistra不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出之日之后的事件或情况或反映意外事件发生的任何义务。新的因素不时出现，因此无法预测所有这些因素；Vistra也无法评估每个此类因素的影响，或者任何因素或因素组合可能在多大程度上导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第6页
| VISTRA公司。 简明合并经营报表 （未经审计）（百万美元）
|
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| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 6,288 | $ | 4,086 | $ | 13,187 | $ | 11,701 | ||||||||
| 燃料、外购电力成本和派送费 |
(2,207 | ) | (2,109 | ) | (5,520 | ) | (5,754 | ) | ||||||||
| 运营成本 |
(616 | ) | (411 | ) | (1,742 | ) | (1,277 | ) | ||||||||
| 折旧及摊销 |
(466 | ) | (375 | ) | (1,306 | ) | (1,109 | ) | ||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
(411 | ) | (357 | ) | (1,137 | ) | (953 | ) | ||||||||
| 长期资产减值 |
— | — | — | (49 | ) | |||||||||||
|
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| 营业收入 |
2,588 | 834 | 3,482 | 2,559 | ||||||||||||
| 其他收益 |
139 | 32 | 292 | 174 | ||||||||||||
| 其他扣除 |
(3 | ) | (3 | ) | (10 | ) | (9 | ) | ||||||||
| 利息支出及相关费用 |
(332 | ) | (143 | ) | (743 | ) | (450 | ) | ||||||||
| 应收税款协议的影响 |
— | (49 | ) | (5 | ) | (128 | ) | |||||||||
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| 所得税前净收入 |
2,392 | 671 | 3,016 | 2,146 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
(555 | ) | (169 | ) | (694 | ) | (470 | ) | ||||||||
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| 净收入 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净（收入）亏损 |
51 | — | (104 | ) | 1 | |||||||||||
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| 归属于Vistra的净利润 |
$ | 1,888 | $ | 502 | $ | 2,218 | $ | 1,677 | ||||||||
| 累计归属于优先股的股息 |
(48 | ) | (37 | ) | (144 | ) | (112 | ) | ||||||||
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| 归属于Vistra普通股的净利润 |
$ | 1,840 | $ | 465 | $ | 2,074 | $ | 1,565 | ||||||||
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Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第7页
| VISTRA公司。 简明合并现金流量表 （未经审计）（百万美元）
|
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| 截至9月30日的九个月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 现金流——经营活动： |
||||||||
| 净收入 |
$ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||
| 调整净收益与经营活动提供的现金对账： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
1,891 | 1,442 | ||||||
| 递延所得税费用，净额 |
666 | 437 | ||||||
| 出售土地收益 |
— | (95 | ) | |||||
| 长期资产减值 |
— | 49 | ||||||
| 大宗商品按市值计价的未实现净收益 |
(1,725 | ) | (855 | ) | ||||
| 利率互换按市值计价未实现净（收益）损失 |
26 | (65 | ) | |||||
| 核退役信托的未实现净收益 |
(133 | ) | — | |||||
| 资产报废义务增值费用 |
84 | 26 | ||||||
| 应收税款协议的影响 |
5 | 128 | ||||||
| TRA回购和要约收购收益 |
(10 | ) | — | |||||
| 坏账费用 |
132 | 131 | ||||||
| 股票补偿 |
76 | 63 | ||||||
| 其他，净额 |
(9 | ) | 39 | |||||
| 经营性资产负债变动情况： |
||||||||
| 保证金存款，净额 |
855 | 2,271 | ||||||
| 应计利息 |
11 | (47 | ) | |||||
| 应计税款 |
(40 | ) | (38 | ) | ||||
| 应计员工激励 |
(78 | ) | (23 | ) | ||||
| 其他经营性资产和负债 |
(863 | ) | (567 | ) | ||||
|
|
|
|
|
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| 经营活动提供的现金 |
3,210 | 4,572 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流——投资活动： |
||||||||
| 资本支出，包括核燃料采购和LTSA预付款 |
(1,648 | ) | (1,262 | ) | ||||
| Energy Harbor收购（扣除收购现金） |
(3,065 | ) | — | |||||
| 出售核退役信托基金证券的收益 |
1,573 | 478 | ||||||
| 对核退役信托基金证券的投资 |
(1,590 | ) | (495 | ) | ||||
| 环境津贴销售收益 |
147 | 59 | ||||||
| 购买环境津贴 |
(511 | ) | (277 | ) | ||||
| 出售不动产、厂房和设备，包括核燃料的收益 |
137 | 111 | ||||||
| 其他，净额 |
(2 | ) | 4 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动所用现金 |
(4,959 | ) | (1,382 | ) | ||||
|
|
|
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| 现金流——筹资活动： |
||||||||
| 发行长期债务 |
2,200 | 1,750 | ||||||
| 偿还/回购债务 |
(2,269 | ) | (21 | ) | ||||
| 应收账款融资项下借款（还款）净额 |
750 | (425 | ) | |||||
| 循环信贷安排下的借款 |
50 | 100 | ||||||
| 循环信贷安排下的还款 |
(50 | ) | (350 | ) | ||||
| 大宗商品挂钩融资下的借款 |
1,802 | — | ||||||
| 大宗商品关联融资项下的还款 |
(1,802 | ) | (400 | ) | ||||
| 发债成本 |
(32 | ) | (29 | ) | ||||
| 股票回购 |
(1,021 | ) | (866 | ) | ||||
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第8页
| VISTRA公司。 简明合并现金流量表 （未经审计）（百万美元） |
||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 支付给普通股股东的股息 |
(230 | ) | (228 | ) | ||||
| 支付给优先股股东的股息 |
(98 | ) | (75 | ) | ||||
| 支付予附属公司非控股权益的股息 |
(15 | ) | — | |||||
| TRA回购和要约收购—资金回笼 |
(122 | ) | — | |||||
| 其他，净额 |
(13 | ) | 54 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于筹资活动的现金 |
(850 | ) | (490 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 |
(2,599 | ) | 2,700 | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初余额 |
3,539 | 525 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末余额 |
$ | 940 | $ | 3,225 | ||||
|
|
|
|
|
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Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第9页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至2024年9月30日止三个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西 | 日落 | 淘汰/ 公司和 其他 |
进行中 运营 合并 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (1,226 | ) | $ | 3,249 | $ | 468 | $ | 153 | $ | 163 | $ | (952 | ) | $ | 1,855 | $ | (18 | ) | $ | 1,837 | |||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 555 | 555 | — | 555 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
16 | (11 | ) | (8 | ) | (1 | ) | 4 | 331 | 331 | 1 | 332 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
31 | 181 | 318 | 22 | 20 | 17 | 589 | — | 589 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 调整前EBITDA |
(1,179 | ) | 3,419 | 778 | 174 | 187 | (49 | ) | 3,330 | (17 | ) | 3,313 | ||||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
1,275 | (2,705 | ) | (239 | ) | (101 | ) | (83 | ) | — | (1,853 | ) | (2 | ) | (1,855 | ) | ||||||||||||||||||||
| 新开始/采购会计影响 |
1 | 1 | (4 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 23 | 23 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
— | 1 | 1 | — | — | 23 | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 与退役有关的活动（c） |
— | 7 | (73 | ) | — | 2 | — | (64 | ) | — | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
1 | 1 | — | — | — | — | 2 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
4 | (2 | ) | 1 | 3 | (1 | ) | (22 | ) | (17 | ) | 1 | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| 经调整EBITDA |
$ | 102 | $ | 722 | $ | 464 | $ | 76 | $ | 105 | $ | (25 | ) | $ | 1,444 | $ | (17 | ) | $ | 1,427 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括8400万美元的利率掉期未实现按市值计价净亏损。 |
| (b) | 包括德克萨斯州和东部部分的核燃料摊销分别为2800万美元和9500万美元。 |
| （c） | 表示扣除PJM核设施的所有NDT收入（损失）、运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO重新计量影响后的净额。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第10页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至2024年9月30日止九个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西 | 日落 | 淘汰/ 公司和 其他 |
进行中 运营 合并 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
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| 净收入（亏损） |
$ | 232 | $ | 2,327 | $ | 693 | $ | 430 | $ | 296 | $ | (1,592 | ) | $ | 2,386 | $ | (64 | ) | $ | 2,322 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 694 | 694 | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
38 | (33 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 3 | 740 | 740 | 3 | 743 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
85 | 498 | 820 | 64 | 58 | 50 | 1,575 | — | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
355 | 2,792 | 1,506 | 493 | 357 | (108 | ) | 5,395 | (61 | ) | 5,334 | |||||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
489 | (1,452 | ) | (404 | ) | (308 | ) | (42 | ) | — | (1,717 | ) | (8 | ) | (1,725 | ) | ||||||||||||||||||||
| 采购会计影响 |
— | 1 | (10 | ) | — | 2 | (14 | ) | (21 | ) | — | (21 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响（c） |
— | — | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 76 | 76 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
2 | 1 | 7 | — | — | 75 | 85 | — | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
| 与退役有关的活动（d） |
— | 17 | (116 | ) | 1 | 6 | — | (92 | ) | — | (92 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
7 | 6 | 3 | 1 | 2 | — | 19 | 2 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
10 | 4 | 2 | 7 | (7 | ) | (85 | ) | (69 | ) | 1 | (68 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| 经调整EBITDA |
$ | 863 | $ | 1,369 | $ | 988 | $ | 194 | $ | 318 | $ | (61 | ) | $ | 3,671 | $ | (66 | ) | $ | 3,605 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括2600万美元的利率掉期未实现按市值计价净亏损。 |
| (b) | 包括德克萨斯州和东部地区分别为8000万美元和1.89亿美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 包括在截至2024年9月30日的九个月内回购TRA权利确认的1000万美元收益。 |
| （d） | 表示扣除PJM核设施的所有NDT收入（损失）、运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO重新计量影响后的净额。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第11页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至2023年9月30日止三个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西 | 日落 | 淘汰/ 公司和 其他 |
进行中 运营 合并 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 245 | $ | 438 | $ | 29 | $ | 264 | $ | (44 | ) | $ | (413 | ) | $ | 519 | $ | (17 | ) | $ | 502 | |||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 169 | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
2 | (5 | ) | — | — | — | 145 | 142 | 1 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
26 | 158 | 161 | 22 | 16 | 18 | 401 | — | 401 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
273 | 591 | 190 | 286 | (28 | ) | (81 | ) | 1,231 | (16 | ) | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
(97 | ) | 356 | 125 | (203 | ) | 110 | — | 291 | (8 | ) | 283 | ||||||||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响 |
— | — | — | — | — | 49 | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 21 | 21 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
— | — | — | — | — | 22 | 22 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJM容量性能默认（c） |
— | — | (3 | ) | — | 4 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 冬季风暴Uri影响（d） |
(8 | ) | 1 | — | — | — | — | (7 | ) | — | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
5 | 2 | 3 | 4 | 16 | (25 | ) | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 经调整EBITDA |
$ | 173 | $ | 950 | $ | 315 | $ | 87 | $ | 102 | $ | (14 | ) | $ | 1,613 | $ | (24 | ) | $ | 1,589 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括4300万美元的利率掉期未实现按市值计价净收益。 |
| (b) | 包括德克萨斯州部分2600万美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 表示由于与冬季风暴Elliott相关的极端处罚幅度，对PJM产能绩效处罚的预期市场参与者违约估计的变化。 |
| （d） | 包括对在冬季风暴Uri期间减少使用的大型商业和工业客户应用票据信用。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第12页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至2023年9月30日止九个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西 | 日落 | 淘汰/ 公司和 其他 |
进行中 运营 合并 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 462 | $ | 396 | $ | 1,049 | $ | 481 | $ | 442 | $ | (1,177 | ) | $ | 1,653 | $ | 23 | $ | 1,676 | |||||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | 1 | — | — | 469 | 470 | — | 470 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
19 | (15 | ) | — | (8 | ) | 2 | 448 | 446 | 4 | 450 | |||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
78 | 458 | 488 | 56 | 45 | 52 | 1,177 | — | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
559 | 839 | 1,538 | 529 | 489 | (208 | ) | 3,746 | 27 | 3,773 | ||||||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
114 | 703 | (1,024 | ) | (338 | ) | (278 | ) | — | (823 | ) | (32 | ) | (855 | ) | |||||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响 |
— | — | — | — | — | 128 | 128 | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 63 | 63 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
(2 | ) | 1 | — | — | 1 | 39 | 39 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期资产减值 |
— | — | — | — | 49 | — | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJM产能性能违约影响（c） |
— | — | 3 | — | 6 | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 冬季风暴Uri影响（d） |
(46 | ) | 2 | — | — | — | — | (44 | ) | — | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
17 | (5 | ) | 9 | 5 | 38 | (57 | ) | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||
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| 经调整EBITDA |
$ | 642 | $ | 1,540 | $ | 526 | $ | 196 | $ | 305 | $ | (35 | ) | $ | 3,174 | $ | (6 | ) | $ | 3,168 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括6500万美元的利率掉期未实现按市值计价净收益。 |
| (b) | 包括德克萨斯州部分的6800万美元核燃料摊销。 |
| （c） | 表示由于与冬季风暴Elliott相关的极端程度的处罚，预期市场参与者违约或初步PJM产能绩效处罚的和解的估计。 |
| （d） | 冬季风暴Uri的调整后EBITDA影响反映了对大型商业和工业客户的票据信贷应用，这些客户在冬季风暴Uri期间减少了使用，并减少了ERCOT违约提升费用的分配，这些费用预计将根据风暴发生时现有的协议在几十年内支付。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第13页
VISTRA CORP.-非公认会计原则对账2024年指南1
（未经审计）（百万美元）
| 进行中 运营 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
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| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 2,750 | $ | 2,910 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 2,670 | $ | 2,830 | ||||||||||
| 所得税费用 |
740 | 780 | — | — | 740 | 780 | ||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
980 | 980 | — | — | 980 | 980 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
2,160 | 2,160 | — | — | 2,160 | 2,160 | ||||||||||||||||||
| 调整前EBITDA |
$ | 6,630 | $ | 6,830 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 6,550 | $ | 6,750 | ||||||||||
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| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
(1,663 | ) | (1,663 | ) | (9 | ) | (9 | ) | (1,672 | ) | (1,672 | ) | ||||||||||||
| 新开始/采购会计影响 |
(27 | ) | (27 | ) | — | — | (27 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
101 | 101 | — | — | 101 | 101 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
117 | 117 | — | — | 117 | 117 | ||||||||||||||||||
| 与退役有关的活动（c） |
(83 | ) | (83 | ) | — | — | (83 | ) | (83 | ) | ||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
31 | 31 | — | — | 31 | 31 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(73 | ) | (73 | ) | — | — | (73 | ) | (73 | ) | ||||||||||||||
| 其他，净额 |
(33 | ) | (33 | ) | 4 | 4 | (29 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||
| 调整后EBITDA指引 |
$ | 5,000 | $ | 5,200 | $ | (85 | ) | $ | (85 | ) | $ | 4,915 | $ | 5,115 | ||||||||||
|
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|||||||||||||
| 1 | 根据截至2024年11月4日的市场曲线编制的截至2024年11月7日的条例G表2024指南。指导意见排除了核生产税收抵免的任何潜在好处。 |
| (a) | 包括2000万美元的利率掉期未实现（收益）/损失。 |
| (b) | 包括3.68亿美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 表示扣除PJM核设施的所有NDT收入（损失）、运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO重新计量影响后的净额。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第14页
VISTRA CORP.-非公认会计原则对账2024年指南1
（未经审计）（百万美元）
| 进行中 运营 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
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| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 |
$ | 4,311 | $ | 4,511 | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | 4,165 | $ | 4,365 | ||||||||||
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|||||||||||||
| 包括核燃料采购和LTSA预付款在内的资本支出 |
(1,206 | ) | (1,206 | ) | — | — | (1,206 | ) | (1,206 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和存储开发支出 |
(707 | ) | (707 | ) | — | — | (707 | ) | (707 | ) | ||||||||||||||
| 其他增长支出 |
(165 | ) | (165 | ) | — | — | (165 | ) | (165 | ) | ||||||||||||||
| 收购 |
(3,065 | ) | (3,065 | ) | — | — | (3,065 | ) | (3,065 | ) | ||||||||||||||
| （购买）/出售环境配额 |
(701 | ) | (701 | ) | — | — | (701 | ) | (701 | ) | ||||||||||||||
| 出售可转让投资税收抵免 |
160 | 160 | — | — | 160 | 160 | ||||||||||||||||||
| 其他净投资活动 |
(22 | ) | (22 | ) | — | — | (22 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||
| 自由现金流 |
$ | (1,395 | ) | $ | (1,195 | ) | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | (1,541 | ) | $ | (1,341 | ) | ||||||
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| 营运资金及保证金存款 |
(508 | ) | (508 | ) | — | — | (508 | ) | (508 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和存储开发支出 |
707 | 707 | — | — | 707 | 707 | ||||||||||||||||||
| 其他增长支出 |
165 | 165 | — | — | 165 | 165 | ||||||||||||||||||
| 收购 |
3,065 | 3,065 | — | — | 3,065 | 3,065 | ||||||||||||||||||
| 应计环境津贴 |
(327 | ) | (327 | ) | — | — | (327 | ) | (327 | ) | ||||||||||||||
| 购买/（出售）环境配额 |
701 | 701 | — | — | 701 | 701 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
193 | 193 | 1 | 1 | 194 | 194 | ||||||||||||||||||
| ERP实施支出 |
49 | 49 | — | — | 49 | 49 | ||||||||||||||||||
| 增长指引前的调整后自由现金流 |
$ | 2,650 | $ | 2,850 | $ | (145 | ) | $ | (145 | ) | $ | 2,505 | $ | 2,705 | ||||||||||
|
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|||||||||||||
| 1 | 根据截至2024年11月4日的市场曲线编制的截至2024年11月7日的条例G表2024指南。指导意见排除了核生产税收抵免的任何潜在好处。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第15页
VISTRA CORP.-非公认会计原则对账2025指南1
（未经审计）（百万美元）
| 进行中 运营 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 2,310 | $ | 2,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 2,220 | $ | 2,690 | ||||||||||
| 所得税费用 |
620 | 750 | — | — | 620 | 750 | ||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用（a） |
1,070 | 1,070 | — | — | 1,070 | 1,070 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
2,180 | 2,180 | — | — | 2,180 | 2,180 | ||||||||||||||||||
| 调整前EBITDA |
$ | 6,180 | $ | 6,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 6,090 | $ | 6,690 | ||||||||||
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| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
(872 | ) | (872 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (874 | ) | (874 | ) | ||||||||||||
| 新开始/采购会计影响 |
(5 | ) | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
135 | 135 | — | — | 135 | 135 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
35 | 35 | — | — | 35 | 35 | ||||||||||||||||||
| 与退役有关的活动（c） |
48 | 48 | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
11 | 11 | — | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(45 | ) | (45 | ) | — | — | (45 | ) | (45 | ) | ||||||||||||||
| 其他，净额 |
13 | 13 | 2 | 2 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA指引 |
$ | 5,500 | $ | 6,100 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 5,410 | $ | 6,010 | ||||||||||
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|||||||||||||
| 1 | 截至2024年11月7日根据截至2024年11月4日的市场曲线编制的条例G表2025指南。指导意见排除了核生产税收抵免的任何潜在好处。 |
| (a) | 包括1.11亿美元的可赎回非控制性权益回购债务利息 |
| (b) | 包括4.12亿美元的核燃料摊销 |
| （c） | 表示扣除PJM核设施的所有NDT收入（损失）、运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO重新计量影响后的净额。 |
Vistra –新闻稿
2024年11月7日，第16页
VISTRA CORP.-非公认会计原则对账2025指南1
（未经审计）（百万美元）
| 进行中 运营 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 |
$ | 4,630 | $ | 5,230 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 4,440 | $ | 5,040 | ||||||||||
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| 包括核燃料采购和LTSA预付款在内的资本支出 |
(1,221 | ) | (1,221 | ) | — | — | (1,221 | ) | (1,221 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和存储开发支出 |
(736 | ) | (736 | ) | — | — | (736 | ) | (736 | ) | ||||||||||||||
| 其他增长支出 |
(318 | ) | (318 | ) | — | — | (318 | ) | (318 | ) | ||||||||||||||
| （购买）/出售环境配额 |
15 | 15 | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 其他净投资活动 |
(20 | ) | (20 | ) | — | — | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||
| 自由现金流 |
$ | 2,350 | $ | 2,950 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,160 | $ | 2,760 | ||||||||||
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| 营运资金及保证金存款 |
(74 | ) | (74 | ) | — | — | (74 | ) | (74 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和存储开发支出 |
736 | 736 | — | — | 736 | 736 | ||||||||||||||||||
| 其他增长支出 |
318 | 318 | — | — | 318 | 318 | ||||||||||||||||||
| 应计环境津贴 |
(521 | ) | (521 | ) | — | — | (521 | ) | (521 | ) | ||||||||||||||
| 购买/（出售）环境配额 |
(15 | ) | (15 | ) | — | — | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
56 | 56 | — | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||
| 非控股权益回购义务的利息 |
111 | 111 | — | — | 111 | 111 | ||||||||||||||||||
| ERP实施支出 |
39 | 39 | — | — | 39 | 39 | ||||||||||||||||||
| 增长指引前的调整后自由现金流 |
$ | 3,000 | $ | 3,600 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,810 | $ | 3,410 | ||||||||||
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| 1 | 截至2024年11月7日根据截至2024年11月4日的市场曲线编制的条例G表2025指南。指导意见排除了核生产税收抵免的任何潜在好处。 |