文件
American Assets Trust, Inc.报告2023年第四季度和年底财务业绩
截至2023年12月31日止三个月和一年,普通股股东可获得的净收入分别为1050万美元和5040万美元,合稀释后每股收益分别为0.17美元和0.84美元。
截至2023年12月31日止三个月和年度,每股摊薄收益(“FFO”)分别同比增长2%和3%,至每股摊薄收益分别为0.57美元和2.40美元。
引入2024年年度指导中点为2.26美元,每股摊薄收益为2.19美元至2.33美元的FFO。
加利福尼亚州圣迭戈-2024年6月2日-American Assets Trust, Inc.(NYSE:AAT)(“公司”)今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
第四季度亮点
•截至2023年12月31日止三个月和一年,普通股股东可获得的净收入分别为1050万美元和5040万美元,合稀释后每股收益分别为0.17美元和0.84美元。
•与2022年同期相比,截至2023年12月31日的三个月和年度,FFO分别同比增长2%和3%,至每股摊薄收益0.57美元和2.40美元。
•与2022年同期相比,截至2023年12月31日止三个月和年度,同店现金净营业收入(“NOI”)分别同比增长2.6%和4.5%。
•引入2024年年度指导中点为2.26美元,每股摊薄收益为2.19美元至2.33美元的FFO。
•按平均直线法和现金法合同租金计算,第四季度租赁了约23,000个可比办公室平方英尺,增幅分别为30%和22%。
•租赁约10.8万个可比零售平方英尺,第四季度平均直线法和现金法合同租金分别增长13%和7%。
财务业绩
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(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外) |
截至12月31日止三个月 |
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年终 12月31日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
归属于美国资产信托公司股东的净利润 |
$ |
10,481 |
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$ |
9,629 |
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$ |
50,378 |
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$ |
43,506 |
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归属于普通股股东的每股基本和摊薄收益 |
$ |
0.17 |
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$ |
0.16 |
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$ |
0.84 |
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$ |
0.72 |
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归属于普通股和普通单位的FFO |
$ |
43,210 |
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$ |
42,334 |
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$ |
183,441 |
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$ |
178,574 |
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每股摊薄收益和单位FFO |
$ |
0.57 |
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$ |
0.56 |
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$ |
2.40 |
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$ |
2.34 |
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与2022年同期相比,截至2023年12月31日止年度归属于普通股股东的净利润增加了690万美元,主要是由于(i)2023年1月3日收到的与我们Hassalo on Eighth物业的某些建筑系统有关的630万美元净结算付款,(ii)我们的办公部门净增加470万美元,主要是由于Torrey Reserve Campus、Solana Crossing和Landmark at One Market的年化基本租金增加,(iii)由于签订了新的租户租约,我们的零售部门净增加了310万美元,
预定的租金上涨和之前处于替代租金的租户恢复到基本月租金,以及(iv)威基基海滩步道-大使馆套房净增加310万美元,原因是进入夏威夷的旅游增加。这些增长被净利息支出增加约650万美元所抵消,这主要是由于2.25亿美元的经修订和重述的定期贷款协议,以及主要由于与雇员相关的成本和一般法律费用增加而导致的一般和行政费用增加380万美元。
与2022年同期相比,截至2023年12月31日止三个月的FFO增加了90万美元,主要是由于年化基本租金增加导致我们的办公部门增加,以及由于旅游业增加导致威基基海滩漫步-大使馆套房增加。这些增长被上一年租户改善超额的加速收入确认,以及如上所述更高的利息费用以及一般和管理费用所抵消。
FFO是一种非GAAP补充收益衡量标准,该公司认为这对衡量其经营业绩很有意义。本新闻稿附有净收入与FFO的对账。
租赁
截至所示季度末的投资组合租赁状况如下:
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2023年12月31日 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
总投资组合 |
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办公室 |
86.0% |
86.8% |
88.9% |
零售 |
94.3% |
94.4% |
93.5% |
多家庭 |
92.3% |
89.5% |
91.8% |
混合用途: |
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零售 |
95.1% |
95.1% |
93.8% |
酒店 |
85.2% |
85.3% |
76.9% |
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同店组合 |
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办公室(1)
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88.9% |
89.7% |
91.9% |
零售 |
94.3% |
94.4% |
93.5% |
多家庭 |
92.3% |
89.5% |
91.8% |
混合用途: |
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零售 |
95.1% |
95.1% |
93.8% |
酒店 |
85.2% |
85.3% |
76.9% |
(1)同店办公租赁百分比包括2022年3月8日收购的Bel-Spring 520。同店办公室租赁百分比不包括(i)One Beach Street由于重大重建活动;(ii)Lloyd Portfolio的710大楼,该大楼于2022年11月1日投入运营,在完成大楼翻新约一年后,以及(iii)为开发而持有的土地。
2023年第四季度,该公司签署了32份租约,约14.72万平方英尺的办公和零售空间,以及505份多户公寓租约。续租占可比写字楼租赁的71%,占可比零售租赁的94%,占住宅租赁的60%。
办公和零售
在2023年第四季度和截至2023年12月31日止年度的可比空间基础上(即有前租户的租赁),我们的零售和办公室租赁价差如下所示:
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签订的租约数量 |
可比租赁平方。英尺。 |
平均现金基础与先前租金的变动% |
每平方米平均现金合同租金。英尺。 |
此前每平方米的平均现金合同租金。英尺。 |
直线基差%较前租金变动% |
办公室 |
2023年第四季度 |
7 |
23,000 |
|
22.4% |
|
$55.00 |
$44.93 |
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30.1% |
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2023财年 |
34 |
261,000 |
|
2.4% |
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$69.92 |
$68.31 |
|
10.8% |
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零售 |
2023年第四季度 |
18 |
108,000 |
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6.8% |
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$31.29 |
$29.31 |
|
12.8% |
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2023财年 |
75 |
368,000 |
|
6.5% |
|
$34.36 |
$32.08 |
|
15.4% |
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多家庭
2023年第四季度我们多户物业的每个租赁单元的平均每月基本租金为2,654美元,而2022年第四季度的每个租赁单元的平均每月基本租金为2,516美元,增长了约5.5%。
同店现金净营业收入
截至2023年12月31日止三个月及年度,同店现金NOI较截至2022年12月31日止三个月及年度分别增加2.6%及4.5%。按分部划分的同店现金NOI如下(单位:千):
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三个月结束(1)
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年终(2)
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12月31日, |
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12月31日, |
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2023 |
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2022 |
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改变 |
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2023 |
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2022 |
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改变 |
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现金基础: |
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办公室 |
$ |
35,540 |
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|
$ |
34,316 |
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3.6 |
|
% |
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$ |
138,405 |
|
|
$ |
133,490 |
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3.7 |
|
% |
零售 |
18,255 |
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18,480 |
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(1.2) |
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72,657 |
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69,491 |
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4.6 |
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多家庭 |
8,543 |
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8,271 |
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3.3 |
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33,994 |
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32,224 |
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5.5 |
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混合用途 |
5,285 |
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4,869 |
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|
8.5 |
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23,458 |
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21,734 |
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7.9 |
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同店现金NOI |
$ |
67,623 |
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|
$ |
65,936 |
|
|
2.6 |
|
% |
|
$ |
268,514 |
|
|
$ |
256,939 |
|
|
4.5 |
|
% |
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(1)同店组合包括于2022年3月8日收购的Bel-Spring 520。同店组合不包括(i)One Beach Street因重大重建活动;(ii)Lloyd Portfolio的710大楼,该大楼于2022年11月1日投入运营,在完成大楼翻修约一年后,以及(iii)为开发而持有的土地。
(2)同店组合不包括(i)One Beach Street,由于重大重建活动;(ii)于2022年3月8日收购的Bel-Spring 520;(iii)Lloyd Portfolio的710大楼,该大楼于2022年11月1日投入运营,在完成大楼翻修约一年后,以及(iv)持有待开发的土地。
同店现金NOI是一种非GAAP补充收益衡量标准,该公司认为这对衡量其经营业绩很有意义。本新闻稿附有同店现金NOI与净收入的对账。
资产负债表和流动性
截至2023年12月31日,该公司的房地产总资产为37亿美元,流动资金为4.829亿美元,其中包括8290万美元的现金和现金等价物以及4亿美元的信贷额度可用。截至2023年12月31日,该公司在31项资产中仅有1项被抵押担保。
股息
该公司宣布2023年第四季度普通股股息为每股0.33美元。股息已于2023年12月21日支付。
此外,该公司已宣布2024年第一季度普通股股息为每股0.335美元。股息将于2024年3月21日以现金支付给2024年3月7日登记在册的股东。
指导
该公司正在引入2024年指引,预计2024年全年FFO每股摊薄收益为2.19美元至2.33美元,中间价为2.26美元。
管理层将在明天的财报电话会议上更详细地讨论该公司的指引。除电话会议中讨论的情况外,该公司的指引不包括未来收购、处置、股权发行或回购、债务融资或还款的任何影响。上述估计是前瞻性的,反映了管理层对当前和未来市场状况的看法,包括有关租赁活动、出租率、入住率、利率、信用利差以及收购和开发活动的数量和时间的某些假设。该公司的实际结果可能与这些估计存在重大差异。
电话会议
该公司将于太平洋时间2024年2月7日(星期三)上午8点(“太平洋时间”)召开电话会议,讨论截至2023年12月31日止三个月和年度的业绩。如需电话参与活动,请拨打1-833-630-1956,并要求加入美国资产信托公司电话会议。电话会议的现场点播音频网络广播将在公司网站www.americanassetstrust.com上提供。电话会议的重播也将在该公司的网站上提供。
补充资料
有关公司截至2023年12月31日止三个月及年度业绩的补充财务资料,可于公司网站「投资者」网页的「财务报告」标签查阅,网址为www.americanassetstrust.com.这一补充信息提供了有关财产占用、按财产划分的财务业绩和债务到期时间表等项目的更多详细信息。
财务信息
American Assets Trust, Inc.
合并资产负债表
(单位:千,股份数据除外)
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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物业、厂房及设备 |
(未经审计) |
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房地产,按成本 |
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经营性房地产 |
$ |
3,502,251 |
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$ |
3,468,537 |
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在建工程 |
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239,030 |
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202,385 |
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为发展而举行 |
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487 |
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547 |
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3,741,768 |
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3,671,469 |
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累计折旧 |
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(1,036,453) |
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(936,913) |
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房地产,净额 |
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2,705,315 |
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2,734,556 |
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现金及现金等价物 |
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82,888 |
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49,571 |
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应收账款,净额 |
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7,624 |
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7,848 |
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递延应收租金,净额 |
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89,210 |
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87,192 |
|
其他资产,净额 |
|
99,644 |
|
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|
108,714 |
|
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|
总资产 |
$ |
2,984,681 |
|
|
$ |
2,987,881 |
|
负债和权益 |
|
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|
负债: |
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|
有担保应付票据,净额 |
$ |
74,669 |
|
|
$ |
74,578 |
|
无抵押应付票据,净额 |
|
1,614,958 |
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1,539,453 |
|
无担保信贷额度,净额 |
|
— |
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34,057 |
|
应付账款和应计费用 |
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61,312 |
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65,992 |
|
应付保证金 |
|
8,880 |
|
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8,699 |
|
其他负债和递延贷项,净额 |
|
71,187 |
|
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|
79,577 |
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负债总额 |
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1,831,006 |
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1,802,356 |
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承诺与或有事项 |
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股权: |
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美国资产信托,Inc.股东权益 |
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已发行普通股,面值0.01美元,授权股份490,000,000股,分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和流通在外的股份60,895,786股和60,718,653股 |
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609 |
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607 |
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额外实收资本 |
|
1,469,206 |
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1,461,201 |
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累计分红超过净收益 |
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(280,239) |
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(251,167) |
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累计其他综合收益 |
|
8,282 |
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10,624 |
|
美国资产信托,Inc.股东权益合计 |
|
1,197,858 |
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|
1,221,265 |
|
非控制性权益 |
|
(44,183) |
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|
(35,740) |
|
总股本 |
|
1,153,675 |
|
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|
1,185,525 |
|
总负债及权益 |
$ |
2,984,681 |
|
|
$ |
2,987,881 |
|
American Assets Trust, Inc.
未经审计的合并经营报表
(单位:千,股份和每股数据除外)
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
收入: |
|
|
|
|
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|
租金收入 |
$ |
107,268 |
|
|
$ |
101,037 |
|
|
$ |
419,373 |
|
|
$ |
402,507 |
|
其他财产收入 |
5,223 |
|
|
4,963 |
|
|
21,791 |
|
|
20,141 |
|
总收入 |
112,491 |
|
|
106,000 |
|
|
441,164 |
|
|
422,648 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
租金支出 |
32,673 |
|
|
29,209 |
|
|
118,801 |
|
|
107,645 |
|
房地产税 |
11,039 |
|
|
10,595 |
|
|
45,156 |
|
|
44,788 |
|
一般和行政 |
9,472 |
|
|
9,013 |
|
|
35,960 |
|
|
32,143 |
|
折旧及摊销 |
29,908 |
|
|
30,110 |
|
|
119,500 |
|
|
123,338 |
|
总营业费用 |
83,092 |
|
|
78,927 |
|
|
319,417 |
|
|
307,914 |
|
营业收入 |
29,399 |
|
|
27,073 |
|
|
121,747 |
|
|
114,734 |
|
利息支出,净额 |
(16,284) |
|
|
(14,565) |
|
|
(64,706) |
|
|
(58,232) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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其他收入(费用),净额 |
377 |
|
|
(102) |
|
|
7,649 |
|
|
(625) |
|
净收入 |
13,492 |
|
|
12,406 |
|
|
64,690 |
|
|
55,877 |
|
归属于限制性股票的净利润 |
(193) |
|
|
(184) |
|
|
(761) |
|
|
(648) |
|
归属于经营合伙企业单位持有人的净利润
|
(2,818) |
|
|
(2,593) |
|
|
(13,551) |
|
|
(11,723) |
|
归属于美国资产信托公司股东的净利润
|
$ |
10,481 |
|
|
$ |
9,629 |
|
|
$ |
50,378 |
|
|
$ |
43,506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
归属于普通股股东的每股基本收益
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.72 |
|
已发行普通股加权平均股数-基本
|
60,193,953 |
|
|
60,072,517 |
|
|
60,158,976 |
|
|
60,048,970 |
|
|
|
|
|
|
|
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归属于普通股股东的稀释后每股收益
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$ |
0.17 |
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$ |
0.16 |
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$ |
0.84 |
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$ |
0.72 |
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已发行普通股加权平均股数-稀释
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76,375,490 |
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76,254,054 |
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76,340,513 |
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76,230,507 |
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每股普通股宣布的股息 |
$ |
0.33 |
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$ |
0.32 |
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$ |
1.32 |
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$ |
1.28 |
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净收入与运营资金的对账
公司归属于普通股股东和经营合伙单位持有人的FFO以及与净收入的对账情况如下(以千为单位,除股份和每股数据外,未经审计):
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三个月结束 |
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年终 |
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2023年12月31日 |
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2023年12月31日 |
运营资金(FFO) |
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净收入 |
$ |
13,492 |
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$ |
64,690 |
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不动产资产折旧摊销 |
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29,908 |
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119,500 |
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FFO,由NAREIT定义 |
$ |
43,400 |
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$ |
184,190 |
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减:限制性股票奖励的不可没收股息 |
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(190) |
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(749) |
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归属于普通股和单位的FFO |
$ |
43,210 |
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|
$ |
183,441 |
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每股摊薄收益FFO/单位 |
$ |
0.57 |
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|
$ |
2.40 |
|
加权平均普通股和单位数,稀释 |
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76,381,507 |
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76,346,772 |
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同店现金NOI与净收入的对账
公司对同店现金NOI与净收入的对账如下(单位:千,未经审计):
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三个月结束(1)
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年终(2)
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12月31日, |
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12月31日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
2022 |
同店现金NOI |
67,623 |
|
|
$ |
65,936 |
|
|
$ |
268,514 |
|
|
$ |
256,939 |
|
非同店现金NOI |
(432) |
|
|
(271) |
|
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566 |
|
|
558 |
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租户改善补偿(3)
|
505 |
|
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134 |
|
|
1,104 |
|
|
3,604 |
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现金NOI |
$ |
67,696 |
|
|
$ |
65,799 |
|
|
$ |
270,184 |
|
|
$ |
261,101 |
|
非现金收入和其他运营费用(4)
|
1,083 |
|
|
397 |
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|
7,023 |
|
|
9,114 |
|
一般和行政 |
(9,472) |
|
|
(9,013) |
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(35,960) |
|
|
(32,143) |
|
折旧及摊销 |
(29,908) |
|
|
(30,110) |
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(119,500) |
|
|
(123,338) |
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利息支出,净额 |
(16,284) |
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(14,565) |
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|
(64,706) |
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(58,232) |
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其他收入(费用),净额 |
377 |
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(102) |
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7,649 |
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(625) |
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净收入 |
$ |
13,492 |
|
|
$ |
12,406 |
|
|
$ |
64,690 |
|
|
$ |
55,877 |
|
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纳入同店分析的物业数量 |
30 |
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29 |
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29 |
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27 |
(1) 同店组合包括于2022年3月8日收购的Bel-Spring 520。同店组合不包括(i)One Beach Street因重大重建活动;(ii)Lloyd Portfolio的710大楼,该大楼于2022年11月1日投入运营,在完成大楼翻修约一年后,以及(iii)为开发而持有的土地。
(2)同店组合不包括(i)One Beach Street,由于重大重建活动;(ii)于2022年3月8日收购的Bel-Spring 520;(iii)Lloyd Portfolio的710大楼,该大楼于2022年11月1日投入运营,在完成大楼翻修约一年后,以及(iv)持有待开发的土地。
(3)租户改善补偿被排除在同店现金NOI之外,以提供更准确的经营业绩衡量标准。
(4)指与期间确认的直线租金收入被期间收到的现金和为递延应收租金余额记录的坏账准备、高于(低于)市场租金的摊销、支付给租户的租赁奖励的摊销、其他租赁无形资产的摊销以及我们在一个市场置地广场租赁附件的直线租金费用相关的调整。
报告的结果是初步的,在公司向美国证券交易委员会提交10-K表格之前不是最终结果,因此仍可能进行调整。
使用非公认会计原则信息
运营资金
该公司根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO。FFO表示净收入(按照公认会计原则计算),不包括出售可折旧经营财产的收益(或损失)、减值损失、与房地产相关的折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益(或损失)。
FFO是一种补充性的非GAAP财务指标。管理层使用FFO作为补充绩效衡量标准,因为它认为FFO作为衡量公司运营绩效的起点对投资者有利。具体地说,在排除与房地产相关的折旧和摊销以及与经营业绩无关或不代表经营业绩的财产处置损益时,FFO提供了一种业绩衡量标准,当与去年同期进行比较时,它可以捕捉到出租率、租金和经营成本的趋势。该公司还认为,作为一种被广泛认可的衡量REITs业绩的指标,FFO将被投资者用作比较公司与其他REITs经营业绩的依据。然而,由于FFO不包括折旧和摊销,并且既没有捕捉到因使用或市场条件而导致的公司物业价值变化,也没有捕捉到维持公司物业经营业绩所必需的资本支出和租赁佣金水平,所有这些都具有实际的经济影响,并可能对公司的经营业绩产生重大影响,因此FFO作为衡量公司业绩的工具的效用有限。此外,其他权益型REITs可能不会像公司那样按照NAREIT定义计算FFO,因此,公司的FFO可能无法与这类其他REITs的FFO进行比较。因此,FFO应仅被视为作为衡量公司业绩的净收入的补充。FFO不应被用作衡量公司流动性的指标,也不表示可用于满足公司现金需求的资金,包括公司支付股息或偿还债务的能力。FFO也不应被用作根据GAAP计算的经营活动现金流的补充或替代。
现金净营业收入
公司内部使用NOI来评估和比较公司物业的经营业绩。该公司认为,现金NOI为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息,因为它仅反映了在物业层面发生的那些收入和费用项目,当跨期间比较时,可用于确定公司物业的收益趋势,因为这一衡量标准不受(1)非现金收入和费用确认项目、(2)物业所有者的资金成本、(3)折旧和摊销费用以及根据公认会计原则计入净收入的经营性房地产资产出售损益的影响或(4)一般和管理费用以及财产所有人特有的其他损益。该公司认为,将这些项目排除在净收入之外是有用的,因为由此产生的衡量标准反映了运营公司物业所产生的实际收入和实际支出,以及出租率、租金和运营成本的趋势。现金NOI是衡量公司物业经营业绩但不衡量公司整体业绩的指标。因此,现金NOI不能替代按照GAAP计算的净收入。
现金NOI是一种非GAAP财务业绩衡量指标。该公司将现金NOI定义为营业收入(租金收入、租户补偿、租赁终止费、地面租赁租金收入和其他财产收入)减去财产和相关费用(物业费用、地面租赁费用、物业营销成本、房地产税和保险),并根据直线租金、租赁无形资产摊销、租赁奖励摊销等非现金收入和运营费用项目进行调整。现金NOI还不包括一般和管理费用、折旧和摊销、利息费用、其他非财产收入和损失、与收购相关的费用、财产处置的损益、非常项目、租户改善和租赁佣金。其他REITs可能会使用不同的计算现金NOI的方法,因此,公司的现金NOI可能无法与其他REITs的现金NOI进行比较。
关于American Assets Trust, Inc.
美国资产信托,Inc.是一家提供全方位服务、垂直整合和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”),总部位于加利福尼亚州圣地亚哥。该公司在收购、改善、开发和管理美国各地主要位于南加州、北加州、华盛顿、俄勒冈、德克萨斯和夏威夷的一些最具活力、进入门槛高的市场的一流办公、零售和住宅物业方面拥有超过55年的经验。该公司的写字楼组合包括约410万平方英尺的可出租面积,零售组合包括约310万平方英尺的可出租面积。此外,该公司还拥有一处混合用途物业(包括约9.4万平方英尺的可出租零售空间和一家拥有369间客房的全套房酒店)和2,110个多户单元。2011年,该公司的成立是为了接替American Assets,Inc.的房地产业务,American Assets,Inc.是一家成立于1967年的私营公司,因此拥有丰富的经验、长期的合作关系以及对其核心市场、子市场和资产类别的广泛了解。欲了解更多信息,请访问www.americanassetstrust.com。
前瞻性陈述
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资料来源:American Assets Trust, Inc.
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