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Credo Technology Group Holding Ltd于2014年9月成立，是一家根据开曼群岛法律获得豁免的公司。Credo Technology Group Holding Ltd直接拥有Credo Technology集团有限公司，后者直接和间接拥有其在中国大陆、香港和美国（美国）的子公司的全部股份。除非另有说明，否则本附注中提及“公司”均指Credo Technology Group Holding Ltd及其在综合基础上的附属公司。

该公司是提供安全、高速连接解决方案的创新者，可提供更高的功率和成本效率。该公司的连接解决方案针对光和电气以太网应用进行了优化，包括100G、200G、400G、800G和新兴的1.6T市场。该公司的产品基于其串行器/去串行器（Serializer）和数字信号处理器（DSP）技术。该公司的产品系列包括集成电路（IC）、有源电缆（AEC）和Serdes Chiplet。该公司的知识产权（IP）解决方案主要包括SerDES IP许可。

列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例，按照适用于中期的美国公认会计原则（US GAAP）列报。根据SEC的许可，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些未经审计的简明合并财务报表和相关附注应与公司截至2024年4月27日的财年10-K表格年度报告中包含的公司2024财年经审计财务报表一起阅读。未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，包括正常经常性调整和其他调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的。所有公司间账户和交易均已消除。本报告所述期间的经营业绩不一定代表全年可能预期的结果。

该公司的财政年度为52周或53周，截止日期为最接近4月30日的周六。其截至2025年5月3日的财政年度（财政年度2025）是一个为期53周的财政年度。2025财年第一季度于2024年8月3日结束，第二季度于2024年11月2日结束，第三季度于2025年2月1日结束。

公司认为，除下文所述的会计政策外，公司截至2024年4月27日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的附注2“重要会计政策”中披露的项目并无重大变化。

估计数的使用

按照公认会计原则编制这些简明综合财务报表要求管理层做出影响公司简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。

公司的估计和判断基于历史经验、对当前状况的了解以及对未来可能发生的事情的信念，鉴于现有信息。估计用于但不限于超额和过时存货的减记、包含多项履约义务的客户合同中包含的每项不同履约义务的独立售价、收入合同的可变对价、税收资产的变现和税收储备的估计以及长期资产的减值。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能对财务报表具有重大意义。在当前的宏观经济环境下，这些估计需要增加判断，并带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，这些估计可能会在未来期间发生重大变化。

重新分类

某些前期余额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类均未对所列任何期间的报告净收入或现金流量产生影响。

最近的会计公告尚未采用

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2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）对可报告分部披露的改进，其中要求在年度和中期基础上披露增量分部信息。该准则对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，并要求追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间。公司正在评估这一新准则对其合并财务报表和披露的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）对所得税披露的改进》，其中要求披露已支付的分类所得税，为有效税率调节的组成部分规定了标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。本准则自2025年5月4日后开始的会计年度生效，可追溯适用或未来适用。公司目前正在评估采用该指引对其合并财务报表和披露的影响。

使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期投资和应收账款。现金存放在全球各大金融机构。该公司的现金存款超过了保险限额。短期投资承受的交易对手风险不超过资产负债表上列示的金额。

从历史上看，相对较少的客户占公司收入的很大一部分。占收入集中的特定客户因新合同的增加、现有合同的完成以及客户最近购买公司产品的数量和价格而在不同时期有所不同。预计在可预见的未来，这些变化将继续存在。

下表分别汇总了公司最重要客户的应收账款和营收占应收账款总额和营收总额的比例。在下表中，客户被定义为与公司发出采购订单或订立收入合同的订约实体：

应收账款			2024年8月3日						2024年4月27日
客户A			70		%				53		%
客户B			*						23		%

			三个月结束
收入			2024年8月3日						2023年7月29日
客户A			56		%				41		%
客户C			*						14		%
客户B			*						12		%

*低于应收账款总额或总收入的10%。

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下表汇总了根据装运目的地和订约实体所在地按主要地理市场分列的收入，这些收入可能与客户的主要办事处不同（单位：千）：

			三个月结束
			2024年8月3日						2023年7月29日
香港			$	29,272					$	1,990
美国			10,800						6,415
中国大陆			9,748						16,081
台湾			758						5,346
世界其他地区			9,136						5,263
			$	59,714					$	35,095

合同余额

合同资产主要涉及公司的固定费用知识产权许可安排以及截至2024年8月3日和2024年4月27日已交付但未开票的履约义务的对价权利。

截至2024年8月3日止三个月，公司确认$ 1.3 截至2024年4月27日计入递延收入余额的收入百万。截至2023年7月29日止三个月，公司确认$ 1.3 截至2023年4月29日计入递延收入余额的收入百万。

截至2024年8月3日止三个月，合约资产增加$ 2.1 百万主要是由某些产品工程服务和IP许可安排推动的，其中某些计费里程碑在收入确认时间之前没有达到。

剩余履约义务

分配给剩余履约义务的收入是指分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格，其中包括未实现收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。已签约但未履行的履约义务约为$ 8.5 万元，已履行但未确认的履约义务约为$ 1.1 截至2024年8月3日的百万美元，公司预计将在未来12个月内确认。由于里程碑付款的可收回性存在不确定性，公司对已履行但未确认的履约义务施加了履约约束。

客户认股权证

在2022财年，公司向亚马逊 NV Investment Holdings LLC（持有人）发行了认股权证，以购买总计高达 4,080 千股公司普通股，行权价为$ 10.74 每股（客户认股权证）。客户认股权证的行权期至发行日的第七个周年日为止。客户认股权证一经发出， 40 行使客户认股权证时可发行的股份中的千股立即归属，其余可发行股份将根据持有人及其关联公司向我们支付的全球金额在合同期内分批归属，最高可达$ 201 百万的总付款。共 1,580 千和 1,080 行使客户认股权证时可发行的股份中的千股已分别于2024年8月3日和2024年4月27日归属。

公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产将收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，会计指南建立了三层价值层次结构，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的输入值：

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第1级-反映活跃市场中相同资产或负债报价的可观察输入值。

第2级-在市场上可直接或间接观察到的其他投入。

第3级-由很少或没有市场活动支持的不可观察的输入。

公允价值层级还要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用。

该公司使用第1级输入计量货币市场基金的公允价值。公司的存单被归类为持有至到期证券，因为公司打算持有至其到期日。存单使用Level 2输入值进行估值。定价来源可能包括行业标准数据提供商、大型金融机构的安全主文件，以及其他第三次-用于确定每日市值的当事人来源。

下表列示截至2024年8月3日和2024年4月27日按经常性基准计量的金融工具的公允价值（单位：千）。

			2024年8月3日
			1级						2级						3级						合计
现金等价物：
货币市场基金			$	45,028					$	—					$	—					$	45,028
存款证			—						52,504						—						52,504
短期投资：
存款证			—						294,716						—						294,716
现金等价物和短期投资总额			$	45,028					$	347,220					$	—					$	392,248

			2024年4月27日
			1级						2级						3级						合计
现金等价物：
货币市场基金			$	57,175					$	—					$	—					$	57,175
短期投资：
存款证			—						343,061						—						343,061
现金等价物和短期投资总额			$	57,175					$	343,061					$	—					$	400,236

公司的金融工具，包括现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款，由于期限较短，其账面价值与其各自的公允价值相近。截至2024年8月3日和2024年4月27日，公司的金融工具不存在未实现的亏损或收益。

截至2024年8月3日和2023年7月29日止三个月确认的利息收入为$ 5.8 百万美元 2.6 分别为百万。

库存

库存包括以下内容（单位：千）：

			2024年8月3日						2024年4月27日
原材料			$	11,837					$	9,415
在制品			9,561						7,470
成品			10,159						9,022
			$	31,557					$	25,907

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物业及设备净额

财产和设备包括以下（以千为单位）：

			2024年8月3日						2024年4月27日
生产设备			$	31,410					$	27,608
计算机设备和软件			26,771						18,271
实验室设备			21,181						19,840
租赁权改善			2,721						2,525
其他			618						534
在建工程			20,499						3,616
			103,200						72,394
减：累计折旧摊销			( 32,959 )						( 28,729 )
			$	70,241					$	43,665

折旧和摊销费用为$ 4.2 截至2024年8月3日止三个月的百万美元 3.0 截至2023年7月29日止三个月的百万元。计算机设备和软件主要包括与公司未来产品的研发设计和知识产权相关的计算机辅助设计工具的技术许可。生产设备和在建工程主要包括与公司已引进或将引进的产品相关的已资本化的口罩套成本。

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下（单位：千）：

			2024年8月3日						2024年4月27日
应计费用			$	10,641					$	9,610
与购置物业和设备有关的当期应付款项			6,452						5,950
经营租赁负债的流动部分			3,125						2,741
			$	20,218					$	18,301

其他非流动负债

其他非流动负债包括以下（单位：千）：

			2024年8月3日						2024年4月27日
与购买物业及设备有关的非流动应付款项			$	7,882					$	4,950
其他非流动负债			935						1,031
			$	8,817					$	5,981

不可撤销的购买义务

截至2024年8月3日的未来不可撤销购买义务总额如下（单位：千）：

会计年度			对制造供应商的采购承诺						技术许可费						合计
2025年剩余			$	22,850					$	6,801					29,651
2026			7,306						8,342						15,648
2027			9,598						7,805						17,403
2028			12,417						350						12,767
2029			2,153						350						2,503
无条件购买承诺总额			$	54,324					$	23,648					$	77,972

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技术许可费用包括公司与各供应商之间的技术许可协议项下的负债。

根据公司与代工合作伙伴的制造关系，取消未完成的采购订单是允许的，但需要支付截至取消日期所产生的所有成本和费用。

截至2024年8月3日，与公司第三方分包商承诺的未来一年内应付的不可取消的采购订单总价值约为$ 22.9 百万。此类采购承诺列于上表。

截至2024年8月3日，公司与一家组装分包商签订了制造供应能力保留协议。在此安排下，公司已向供应商支付可退还的保证金，以换取协议期限内预留的制造产能，约 五年 .此外，公司承诺一定的采购水平与预留的产能相符。如果公司未达到购买水平承诺，协议要求公司支付相当于实际购买和购买承诺之间的差额的费用，最高可达已支付的可退还定金的价值。该公司目前估计已作出至少$的采购水平承诺 34.2 根据产能保留协议，2025财年至2029财年剩余时间的百万。此类采购承诺列于上表。此外，该公司还有可退还的存款$ 8.6 百万，其中$ 0.7 百万元记入预付费用和其他流动资产以及$ 7.9 万元记入未经审核简明综合资产负债表的其他非流动资产。

保修义务

公司产品一般带有标准 一年 保修。公司的保修费用在列报期间并不重要。

赔偿

在日常业务过程中，公司就某些事项向客户、供应商、出租人、投资者、董事、高级职员、雇员和其他各方订立了载有不同范围和条款的某些赔偿义务的协议，包括但不限于因公司违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的某些损失。这些赔偿义务可能在基础协议终止后继续存在，公司根据这些赔偿条款可能被要求支付的未来潜在最大金额可能不受最大损失限制。公司没有为与这些赔偿义务相关的诉讼进行辩护或解决索赔而产生重大费用。因此，截至2024年8月3日和2024年4月27日，公司没有记录这些协议的负债。

法律程序

公司在日常经营过程中不时可能成为各类诉讼索赔的当事人。与此类行动相关的法律费用和其他费用在发生时计入费用。公司与法律顾问一起评估记录诉讼和或有事项负债的必要性。应计估计数在确定此类诉讼负债和或有事项负债既可能发生又可合理估计的情况下记录。截至该等未经审核简明综合财务报表刊发之日，公司并无任何重大诉讼。在呈列的任何期间均未记录或有损失或确认实际损失的应计项目。

该公司根据经营租赁在美国和国际上租赁办公空间。公司租赁的剩余租期一般在 一年 和 七年 .经营租赁计入公司未经审计简明合并资产负债表的使用权资产、应计费用及其他流动负债、非流动经营租赁负债。公司不存在任何融资租赁。

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租赁费用和补充现金流信息如下（单位：千）：

			三个月结束
			2024年8月3日						2023年7月29日
经营租赁费用			$	1,016					$	921
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金			$	955					$	836
以租赁义务为交换条件取得的使用权资产			$	3,531					$	—

截至2024年8月3日，经营租赁的未来租赁付款总额如下（单位：千）：

会计年度			经营租赁
2025			$	2,827
2026			3,623
2027			3,067
2028			3,067
2029			3,158
此后			3,913
租赁付款总额			19,655
减：利息			6,531
租赁负债现值			$	13,124

截至2024年8月3日，公司经营租赁的加权平均剩余租期为 5.7 年，用于确定公司经营租赁现值的加权平均折现率为 6.6 %.

限制性股票（RSU）奖励

截至2024年8月3日止三个月与RSU活动相关的信息摘要如下：

			未偿还的RSU
			股票数量（单位：千）						加权-平均授予日公允价值						加权-平均剩余合同期限						聚合内在价值（百万）
截至2024年4月27日的余额			10,139						$ 16.11						1.52						$	188.2
已获批			294						$ 28.06
既得			( 732 )						$ 12.26
取消/没收			( 232 )						$ 17.41
截至2024年8月3日的余额和预期归属			9,469						$ 16.76						1.37						$	239.8

购股权奖励

截至2024年8月3日止三个月有关购股权活动的资料概要如下：

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			未完成的期权
			未行使购股权						加权-平均行使价						加权-平均剩余合同期限						聚合内在价值（百万）
截至2024年4月27日的余额			6,421						$ 1.97						5.30						$	106.5
已归属及已行使的期权			( 799 )						$ 1.79
期权被取消/没收			( 3 )						$ 2.33
截至2024年8月3日的余额及预期归属			5,619						$ 2.00						5.11						$	131.1
截至2024年8月3日可行使			5,614						$ 2.00						5.11						$	131.0

截至2024年8月3日， 5 购股权提前行使的千股股份仍受制于公司的回购权。这些股票不包括在已发行普通股中。

员工股票购买计划（ESPP）

公司发行 139 截至2024年8月3日止三个月的千股及 205 根据ESPP，截至2023年7月29日止三个月的千股。

股份补偿费用汇总表

下表汇总了未经审计的简明综合经营报表中包含的股份报酬费用（单位：千）：

公司中期期间的税项拨备是使用其年度有效税率的估计确定的，不包括零税率管辖区，并根据期间产生的任何离散项目（如有）进行调整。每个季度，公司都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司会在该期间进行累计调整。该公司的季度税项拨备，以及对其年度有效税率的估计，由于几个因素而存在差异，包括准确预测其税前收入或亏损的可变性以及与其相关的司法管辖区组合、公司间交易、税法变化、特殊税收制度的适用性、我们开展业务的方式的变化以及离散项目。

截至2024年8月3日和2023年7月29日止三个月的所得税拨备（福利）如下（单位：千，百分比除外）：

			三个月结束
			2024年8月3日						2023年7月29日						%变化
所得税拨备（福利）			$	622					$	( 537 )					( 115.8 )		%
实际税率			( 7 )		%				4		%

该公司截至2024年8月3日止三个月的实际税率与上一财年同期不同，主要是由于以股份为基础的薪酬的税收优惠被美国实体的全额估值津贴所抵消。

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公司既报告基本每股净收益（亏损），这是基于该期间已发行普通股的加权平均数，也报告稀释每股净收益（亏损），这是基于该期间已发行普通股和潜在稀释性流通股的加权平均数。 截至2024年8月3日和7月29日止三个月的每股净亏损。2023年分别确定如下（单位：千，每股金额除外）：

			三个月结束
			2024年8月3日						2023年7月29日
分子：
净亏损			$	( 9,540 )					$	( 11,697 )
分母：
加权平均股份-基本及摊薄			165,140						149,277
每股净收益（亏损）：
基本和稀释			$	( 0.06 )					$	( 0.08 )

潜在的稀释性证券包括来自客户认股权证的稀释性普通股、可归属于假定行使购股权的基于股份的奖励以及使用库存股法归属RSU和ESPP股份。在库存股法下，如果潜在已发行普通股的影响是反稀释的，则不包括在稀释每股净收益的计算中。 以下具有潜在稀释性的已发行证券（以千为单位）已被排除在稀释加权平均已发行股份的计算之外 截至2024年8月3日止三个月 和2023年7月29日：

			三个月结束
			2024年8月3日						2023年7月29日
以股份为基础的薪酬奖励			15,227						15,652
客户认股权证			4,080						4,080
			19,307						19,732

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上 2024年6月26日 , Pantas Sutardja ，a 我们的董事会成员 , 采纳规则10b5-1交易计划 ，意在满足《交易法》第10b5-1（c）条规则的肯定性抗辩条件，据此，最高金额为 32,291 Sutardja先生直接持有的我们的普通股可在2024年11月1日至2026年2月3日期间出售。本计划于下列较早者终止：（i） 2026年2月3日 ，（ii）计划所列所有交易已获执行的首个日期或（iii）计划根据其条款以其他方式终止的日期。

上 2024年7月1日 , Daniel Fleming ，我们的 首席财务官 , 采纳规则10b5-1交易计划 ，意在满足《交易法》第10b5-1（c）条规则的肯定性抗辩条件，据此，最高金额为 198,750 Fleming先生直接持有的我们的普通股可能会在2024年9月30日至2025年9月30日期间出售。本计划于下列较早者终止：（i） 2025年9月30日 ，（ii）计划所列所有交易已获执行的首个日期或（iii）计划根据其条款以其他方式终止的日期。

上 2024年7月2日 , Yat Tung（Job）Lam ，我们的 首席运营官 以及我们董事会的一名成员， 采纳规则10b5-1交易计划 （“计划”），意在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定性抗辩条件，据此，最高金额为：（i） 120,000 Lam先生直接持有的我们的普通股可在2024年11月12日至2025年10月30日期间出售，（ii） 720,000 可在2024年11月12日至2025年10月30日期间出售Chung（BVI）Co Ltd持有的我国普通股，（iii） 270,000 Zhan（BVI）Co Ltd所持有的普通股可于2025年2月18日至2025年10月30日期间出售及（iv） 60,000 Evelyn Job和April基金会持有的我们的普通股可能会在2024年11月12日至2025年10月30日期间出售。本计划于下列较早者终止：（i） 2025年10月30日 ，（ii）计划内所列的所有交易已获执行的首个日期或（iii）计划根据其条款以其他方式终止的日期。Lam先生及其配偶对Zhan（BVI）Co Ltd、Chung（BVI）Co Ltd和Evelyn Job and April Foundation各自持有的股份拥有投票权和投资权，后者是一家免税的501（c）（3）慈善机构。

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