美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
20-F
（标记一）
或
截至本财政年度
|
|
||
或
或
需要本壳公司报告的事项发生日期.....。
为从_____________________________到______________________________的过渡时期
委托档案号：
001-37877
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
（成立法团或组织的管辖权）
（主要行政办公室地址）
电话：（
441
)
295-1111
；传真：
(441) 292-4365
电子邮件：
Michael.Schrum@Butterfieldgroup.com
（公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址）
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券。
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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百慕大证券交易所 | ||||||
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：
无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：无
注明发行人的每一类资本或普通股截至收盘时的流通股数量
年度报告所涉期间。
截至2025年12月31日
39,948,264
注册人已发行普通股的股份。
1
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
x
有
o无
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
o有x
无
注意–勾选上述方框将不会解除根据《证券日报》第13或15（d）条要求提交报告的任何注册人
1934年《证券交易法》从他们在这些条款下的义务。
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
x
有
o无
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
x
有
o无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。：
如果一家按照美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。o
↓“新的或经修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正
o
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所依据的会计基础：
国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则o
其他o
对上一问题已勾选“其他”的，用复选标记表明哪个财务报表项
注册人已选择关注。
o项目17o项目18
如果这是一份年度报告，则用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见第12b-2条
Exchange Act）。
2
目 录
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| 第一部分 | ||||||||||||||
| 项目1 | ||||||||||||||
| 项目2 | ||||||||||||||
| 项目3 | ||||||||||||||
| 项目4 | ||||||||||||||
| 项目4a | ||||||||||||||
| 项目5 | ||||||||||||||
| 项目6 | ||||||||||||||
| 项目7 | ||||||||||||||
| 项目8 | ||||||||||||||
| 项目9 | ||||||||||||||
| 项目10 | ||||||||||||||
3
| 项目11 | ||||||||||||||
| 项目12 | ||||||||||||||
| 第二部分 | ||||||||||||||
| 项目13 | ||||||||||||||
| 项目14 | ||||||||||||||
| 项目15 | ||||||||||||||
| 项目16 | ||||||||||||||
| 项目16a | ||||||||||||||
| 项目16b | ||||||||||||||
| 项目16c | ||||||||||||||
| 项目16d | ||||||||||||||
| 项目16e | ||||||||||||||
| 项目16F | ||||||||||||||
| 项目16g | ||||||||||||||
| 项目16h | ||||||||||||||
| 项目16i | ||||||||||||||
|
项目16J
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项目16K
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| 第三部分 | ||||||||||||||
| 项目17 | ||||||||||||||
| 项目18 | ||||||||||||||
| 项目19 | ||||||||||||||
4
解释性说明
在本报告中，除文意另有所指外，术语：
•"银行“或”毕达菲尔特银行"指：
◦The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited；
•"板"指：
◦本行董事会；
•"普通股"指：
◦银行每股面值0.01元的有表决权的普通股；及
•"我们", "我们的", "我们", "公司“和”集团"指：
◦本行及其合并子公司。
另请参阅本文件末尾的词汇表，了解更多术语。
财务和其他信息的介绍
在本报告中，提及“BMD”, “BM $”，或“百慕大元”是对百慕大的法定货币，而“美元”, “美元”, “$”和“美元”是对美利坚合众国的法定货币。百慕大元在一对一的基础上与美元挂钩，因此，在所有呈报期间，BM $ 1.00 = US $ 1.00。有关我们如何在本报告中提及额外货币的更多信息，请参阅词汇表。
本报告中包含的某些金额、百分比和其他数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中显示为总数的数字可能不是其前面数字的算术汇总，文本中以百分比表示的数字可能不是总数的100%，或者在适用的情况下，汇总时可能不是其前面百分比的算术汇总。
如本报告所述，我们截至2025年12月31日和2024年12月31日以及截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并财务报表已由百慕大普华永道会计师事务所有限公司（“普华永道”）审计，并包含在本报告中，称为我们的经审计合并财务报表。我们按照公认会计原则编制了这些财务报表。
我们认为，本报告中包含的非GAAP衡量标准为读者提供了有价值的信息，因为它们使读者能够识别我们用来跟踪业务表现和指导管理层的财务衡量标准。此外，这些措施为读者提供了有关我们核心活动的宝贵信息，当与根据GAAP计算的措施一起考虑时，可以对相关趋势进行更有意义的评估。本报告中使用的非GAAP衡量标准不能替代GAAP衡量标准，读者也应该考虑GAAP衡量标准。有关非GAAP措施的更多信息，包括与最直接可比的GAAP财务措施的对账，见项目5.A.“经营成果——非GAAP财务措施的对账”。
行业和市场数据
本报告中包含的一些讨论依赖于从我们认为可靠的第三方来源获得的某些市场和行业数据。市场估计是通过使用独立的行业出版物和第三方预测并结合我们对市场的假设计算得出的。虽然我们认为截至本报告日期的行业和市场数据是可靠的，但这些信息可能会根据各种因素而发生变化，包括本报告中“关于前瞻性陈述的注意事项”和“风险因素”标题下讨论的因素。
商标和服务标志
我们拥有或拥有商标和服务标记的权利，以便在我们的业务运营中使用。本报告中出现的所有其他未被标识为我们拥有的标记的商标或服务标记均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本报告中所指的商标、服务标记和商号均在列示时不®、（TM）和（SM）符号，但我们将根据适用法律在最大程度上主张我们对这些商标、服务标记和商品名称的适用权利。
5
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份年度报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们是基于我们目前对业务未来的信念、期望或假设、未来计划和战略、我们的运营结果和其他未来条件。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“表明”、“打算”、“可能”、“计划”、“指向”、“预测”、“项目”、“寻求”、“目标”、“潜力”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“继续”、“考虑”和其他类似的表达方式来识别，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本年度报告的多个地方，包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，其中涉及我们的经营业绩、财务状况、资本和流动性要求、前景、增长、战略、股票回购和我们经营所在的行业。
有一些重要因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件相关，并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。我们认为，这些风险和不确定性包括但不限于本年度报告第3.D项“风险因素”中标题为“风险因素”一节中描述的风险和不确定性。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本年度报告中的其他警示性声明一起阅读。
尽管我们将这些前瞻性陈述建立在我们认为作出时合理的假设之上，但我们提醒您，前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展可能与本报告所载前瞻性陈述中作出或暗示的内容存在重大差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展与本报告所载的前瞻性陈述一致，这些结果或发展可能并不代表后续期间的结果或发展。
鉴于这些风险和不确定性，请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。除适用法律要求的范围外，我们不承担更新任何前瞻性陈述或公开宣布对任何这些陈述的任何修订结果以反映未来事件或发展的义务。对当前和以往任何时期的结果进行比较，并不是要表达任何未来趋势或未来业绩的迹象，除非具体表达出来，并且只应被视为历史数据。
作为外国私营发行人的影响
我们是一家FPI，只要我们符合《交易法》规定的FPI资格，我们将不受《交易法》中适用于美国国内公众公司的某些条款的约束，包括：
•《交易法》中关于根据《交易法》注册的证券的代理、同意或授权征集的条款；
•《交易法》中要求内部人公开报告其股份所有权和交易活动以及从短时间内进行的交易中获利的内部人的责任的条款；
•《交易法》规定的规则，要求在发生特定重大事件时，向SEC提交包含未经审计的财务和其他特定信息的10-Q表格季度报告，或8-K表格的当前报告；和
•监管FD，对发行人选择性披露重大信息进行监管。
然而，我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份表格20-F的年度报告。此外，我们已经发布并打算继续通过新闻稿按季度发布我们的业绩，根据纽约证券交易所的规则和条例分发。与财务业绩和重大事件相关的新闻稿已经并将继续以表格6-K的形式提交给SEC。然而，与美国国内发行人要求向SEC提交的信息相比，我们被要求向SEC提交或向SEC提交的信息不那么广泛，也不那么及时。因此，您可能无法获得与您投资美国国内发行人时可获得的相同保护或信息。
民事责任的强制执行
该银行是根据百慕大法律注册成立的。因此，该银行普通股股东的权利将受百慕大法律、《毕达菲尔特银行法案》和该银行章程的管辖。百慕大法律规定的股东权利可能不同于在其他法域注册成立的公司的股东权利。我们的一些董事和本年度报告中提到的一些具名专家不是美国居民，我们的很大一部分资产位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国对这些人实施程序送达或在美国执行在美国法院获得的针对我们或这些人的基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。然而，我们可能会在美国就因违反美国联邦证券法而对我们提起的与普通股要约和销售有关的诉讼获得送达，该诉讼由我们的美国代理人，28 Liberty Street，New York，NY 10005，不可撤销地为此目的指定。
令人怀疑的是，百慕大的法院是否会根据这些司法管辖区的证券法对我们或我们的董事或高级职员执行在其他司法管辖区（包括美国）获得的判决，或根据其他司法管辖区的证券法在百慕大对我们或我们的董事或高级职员提起诉讼。
6
第1部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用
项目3。关键信息
a.[保留]
B.资本化和负债
不适用
C.要约的理由及所得款项用途
不适用
7
D.风险因素
管理层认为影响我们的重大风险和不确定性描述如下。以下任何风险，以及我们不知道或目前认为不重要的风险，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，以下风险因素还包括警示性声明，这些声明确定了可能导致实际结果与我们或代表我们所做的任何前瞻性声明中表达的结果存在重大差异的重要因素。请参阅“关于前瞻性陈述的注意事项”。
与我们经营所在市场相关的风险
百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国以及我们经营所在的其他市场的不利经济和市场状况，过去已经并可能在未来导致收入下降、资产质量下降、拨备增加和收益下降。
我们总体上的财务表现，特别是借款人支付未偿贷款利息和偿还本金的能力以及为这些贷款提供担保的抵押品的价值，以及对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求，以及我们依靠其成功推动我们未来增长，这些都高度依赖于我们经营所在市场的商业环境。百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国任何一个地区的经济低迷都可能对我们的业务表现产生深远影响。影响我们财务表现的商业环境的一些因素包括短期和长期利率、与我们的信用评级相关的主权信用评级的任何下调、现行收益率曲线、通货膨胀和价格水平、货币和财政政策、监管或法律变化（包括税收、财产和住所法律法规的变化）或其执行的变化、征收关税或报复性关税、失业率、投资者或商业信心、自然或人为灾难、我们经营所在市场的当地经济实力，或这些或其他因素的组合。例如，穆迪 2025年下调评级、惠誉评级服务公司2023年将美国长期外币发行人违约评级分别从“AAA”下调至“AA1”、从“AAA”下调至“AA +”，这两家银行持有的美国政府国债和美国政府机构发行的抵押贷款支持证券的评级均受到影响。任何进一步的降级都可能进一步影响联邦政府发行或担保的证券的稳定性以及我们这类投资证券投资组合的估值或流动性，并可能导致我们的交易对手要求为我们的借款提供额外的抵押品。
不利的市场条件可能导致我们的借款人的信用质量以及对我们的产品和服务的需求恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，额外的贷款损失准备金，资产价值下降，投资业绩恶化，并对我们的贷款组合的质量产生整体的重大不利影响。
与地域更加多元化的银行不同，我们的业务主要集中在百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国，我们可能比更多元化的竞争对手更受这些市场低迷的影响。
我们的银行业务集中在百慕大、开曼群岛和海峡群岛以及英国，我们为这些市场的客户提供服务。截至2025年12月31日止年度，我们总净营收的43%、31%和18%分别来自我们的百慕大、开曼、海峡群岛和英国分部。此外，截至2025年12月31日止年度， 我们的贷款分别有33%、23%和44%来自百慕大、开曼、海峡群岛和英国。因此，这些市场的低迷可能会对我们的银行业务产生深远的影响。此外，我们寻求扩大我们的核心业务线，包括通过收购。我们在扩大核心业务线、成功整合收购或百慕大、开曼或海峡群岛和英国分部的核心服务需求减少方面的任何失败，包括由于感知到的声誉损害、对这些司法管辖区的活动加强监管审查或其他原因，都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响，包括我们所收购的任何业务的持续成功。
宏观经济因素，包括区域冲突和其他地缘政治事件可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们面临地缘政治事件产生的风险，例如贸易壁垒，包括对国际贸易和旅行征收关税和其他限制；外汇管制；有关财政或货币政策的不确定性、政府关门、债务上限或资金；对主权违约的担忧；主权政府采取的可能阻碍经济或金融活动水平的其他措施。此外，不利的政治、军事或外交事件、武装冲突、恐怖行为和威胁以及流行病和其他卫生紧急情况，以及各国政府对它们的应对措施，也可能对经济活动产生负面影响，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
政治和经济的不确定性或冲突过去曾导致并可能在未来导致市场流动性和活动水平下降、市场条件和汇率波动、可用信贷收缩、供应链中断加剧、通胀压力和更高的利率和融资问题、房地产市场下滑、经济增长和投资表现疲软以及商业信心下降，所有这些都可能影响我们的业务。持续的全球冲突可能会继续加剧问题，影响包括消费品、金属、食品、化学品和大宗商品在内的某些部门的供应，并导致金融市场不稳定、政治和社会不稳定，以及网络攻击和间谍活动的风险加剧。
此外，国际社会对俄罗斯入侵乌克兰的反应以及由此产生的对俄罗斯和白俄罗斯个人和实体的直接和间接制裁的影响，可能会继续使我们面临与通过运营、投资和证券交易间接接触俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰有关的法律和监管不确定性；或与俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的业务关系、联系或资产。由于中东冲突以及针对相关个人和实体的制裁，我们可能会受到类似的暴露。美中关系依然复杂，美国和其他国家政府有可能针对中国实施更多限制措施和其他措施。为应对此类冲突而实施的制裁可能会进一步对金融市场和全球经济产生不利影响，受影响国家或其他方面的任何经济反措施都可能加剧市场和经济不稳定。
此外，立法和法规的变化或我们经营所在的英国的任何领土或附属国试图宣布脱离英国独立或实施其宪法的变化，包括其财政和货币政策，可能会对适用的司法管辖区作为国际商业中心的地位产生负面影响。这可能对当地经济产生重大负面影响，进而对我们的业务产生负面影响。
由于我们经营所在的主要市场没有很好的多元化经济，其关键行业的低迷可能会影响其整体经济，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
百慕大是世界上最大的再保险市场之一。根据CIMA的数据，截至2025年12月31日，开曼群岛在全球资产管理公司的基金注册方面处于领先地位，拥有12,876只受监管的共同基金。国际金融服务占海峡群岛经济的很大一部分。我们的许多商业客户是再保险公司、受监管的基金服务提供商和金融中介机构。因此，这些关键部门的低迷、法律或法规的变化（包括对这些司法管辖区内实体的有利税收待遇），或业务从百慕大、开曼群岛或海峡群岛转移，包括由于出于税收目的将这些司法管辖区中的任何一个列入欧盟非合作司法管辖区名单或在百慕大或其中任何一个司法管辖区实施经合组织提议的全球最低税收制度，都可能导致这些关键部门的低迷，失业，并对这些市场的经济产生不利影响。再保险、投资和资产管理以及银行市场的任何低迷或进一步集中也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
8
百慕大和开曼群岛旅游业的下降可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
旅游业是百慕大和开曼群岛经济的主要贡献者。百慕大或开曼群岛这一行业的衰退可能会对这些司法管辖区的经济稳定以及我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，旅游业的下降可能会导致（i）酒店和其他商业物业的价值下降，这可能会对我们的商业贷款组合产生不利影响，以及（ii）失业率上升，这可能会影响我们的住宅借款人偿还贷款的能力。
总部设在百慕大的银行，包括我们在内，没有得到可以向其借入资金的中央银行的支持，因此，如果我们无法通过持续吸引存款和其他短期资金来保持充足的流动性，我们的财务状况，包括我们的资本比率、融资成本或经营业绩可能会受到不利影响。
与许多其他司法管辖区不同，百慕大没有中央银行或类似的政府机构，如果我们遇到流动性短缺，我们可以向其借入美元或百慕大元，这可能会使我们在百慕大遭受严重经济衰退同时出现流动性短缺的情况下没有最后贷款人。同样，开曼群岛或海峡群岛也没有央行充当最后贷款人。因此，在未来流动性短缺的情况下，我们可能没有最后贷款人，我们可能无法为我们的流动性需求提供足够的资金。虽然百慕大没有中央银行，但开曼群岛或海峡群岛为银行存款提供保险，例如美国联邦存款保险公司、百慕大政府以及泽西岛和根西岛州政府都各自实施了存款保险计划或存款补偿计划。见项目4.B.“业务概览-监督和监管”和“-我们开展业务的某些司法管辖区，包括百慕大、根西岛和泽西岛，有存款保险计划或存款补偿计划，因此我们产生了持续成本。”这些司法管辖区的监管机构还要求我们持有资本附加，以补偿在没有中央银行的情况下，我们的银行对经济的系统重要性。如果没有一个我们可以借入资金的中央银行，流动性管理对于管理我们的综合资产负债表至关重要，无法获得足够的流动性可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们经营所在的某些司法管辖区，包括百慕大、根西岛和泽西岛，有存款保险计划或存款补偿计划，因此我们产生了持续的成本。
作为一家获得BMA许可的银行，我们需要成为DIS的成员，并向存款保险基金缴款。目前，我们的保费贡献由百慕大存款保险公司计算，每年为我们在三个月滚动期间内由DIS担保覆盖的百慕大元存款平均总额的0.25%，每三个月支付一次。我们有责任支付的缴款金额可能会随着我们在保的百慕大元存款总额的变化而不时发生变化；此外，不能保证百慕大存款保险公司收取的现行保费缴款率保持不变且不增加，或百慕大存款保险公司在发生保险事件时存款保险基金不足以支付保险存款人应支付的赔偿时不会要求额外缴款。我们也可能无法从任何破产机构收回我们对存款保险基金的缴款，这些机构的受保存款人从存款保险基金获得付款。我们被要求作为DIS的一部分做出的任何贡献（以及任何相关成本）都是我们业务的成本，而这些成本，包括任何未来的增加，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
作为根西岛金融服务委员会许可的银行，我们需要向根西岛DCS缴纳会费。目前，我们需要支付一笔由根西岛DCS委员会计算的行政征费。我们有责任支付的捐款金额可能会不时发生变化，并且无法保证根西岛DCS董事会收取的现行费率将保持不变且不会增加。如果根西岛持牌银行倒闭，根西岛DCS董事会将估计所需的补偿征费总额，该银行将与所有其他参与者（即根西岛的所有其他持牌银行）对第一笔10,000，000英镑承担同等份额的责任，并受制于任何一家银行的某些上限。如果赔偿征费总额超过10,000，000英镑，那么银行将与所有其他参与者按比例（参照我们的根西岛存款与根西岛市场相比的总“风险价值”计算）就此类超额金额承担责任。我们也可能无法从任何一家倒闭的持牌银行收回我们对根西岛DCS的供款，这些银行的受保储户从根西岛DCS收到付款。我们被要求作为根西岛DCS的一部分作出的任何贡献（以及任何相关成本）都是我们业务的成本，这些成本，包括任何未来的增加，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
泽西银行DCS的资金主要来自泽西州的前期贷款。如果一家银行倒闭，将根据每家银行为偿还贷款而持有的受保护存款的比例，对泽西岛银行征收税款，但须遵守银行集团在五年期间的某些上限。如果泽西岛DCS的全部1亿英镑债务被要求偿还，银行将贡献大约三分之二的资金，泽西岛各州贡献三分之一。
我们目前不需要向泽西岛DCS支付任何捐款。我们未来可能被要求作为泽西岛DCS的一部分作出的任何贡献（以及任何相关成本）都是我们业务的成本，而这些成本，包括未来的任何增加，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
恶劣天气、自然灾害和气候变化的潜在影响可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们经营的主要市场包括百慕大和开曼群岛，以及我们和我们客户的业务、运营和财务状况，都受到与恶劣天气条件（其中包括热带风暴、飓风、洪水和龙卷风）、地震、海平面上升和其他自然灾害相关的风险的影响，包括电话线下降、设施被淹、停电、燃料短缺、财产和设备受损或被毁以及工作中断。尽管2023、2024和2025年期间加勒比和百慕大的飓风没有对银行的运营产生负面影响或造成任何可保损失，但这种恶劣的天气条件和自然灾害在过去和将来可能会对我们和我们的客户及其履行对我们的财务义务（包括偿还贷款）的能力产生负面影响。气候变化还可能加剧影响并增加恶劣天气条件和自然灾害的发生率，其中可能包括降雨分布和强度的改变、长期干旱或洪水、海平面上升和高温指数上升。除其他影响外，此类事件可能会对借款人（包括保险和再保险行业的借款人）产生不利影响，包括导致用于为我们提供的贷款提供担保的财产或其他抵押品的价值受损，以及对我们经营所在的关键市场的经济产生重大影响。任何这些事件的发生都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们无法预测我们是否将继续能够为我们的房地获得自然灾害或气候变化相关损害的保险，或者，如果可以获得并携带，这种保险是否足以覆盖我们的损失。此外，我们预计任何这种性质的保险都会有大量的免赔额，并提供基于索赔的保费调整，我们并不针对所有类型的损失进行保险。由于这些原因，此类事件（无论是实际的还是预期的）导致的成本和工作中断可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，与气候相关的担忧已经导致并可能继续推动消费者、投资者和其他利益相关者偏好的变化，额外
监管要求或税收以及额外的交易对手或客户要求，所有这些都可能增加我们的开支，扩大我们的监管和运营风险
并影响我们的财务状况。此外，我们的声誉和客户关系可能会因我们与气候变化相关的实际或感知做法而受到损害，
包括我们或我们的客户参与与导致或加剧气候变化相关的某些行业或项目，以及我们在
9
回应与气候变化有关的考虑。我们还面临与新的或拟议的气候变化相关法规或立法相关的风险，因为
世界各地政府为缓解气候变化影响所做的努力，这可能会对世行及其客户造成影响。
我们经营的大部分市场都没有系统性的征信机构报告。
与美国不同，FCRA旨在帮助确保征信机构在评估贷款申请时提供正确和完整的信息，我们经营所在的大多数市场没有系统的征信机构报告。因此，我们审查每笔贷款，并使用正式和记录在案的分级信贷审批流程，该流程通过我们的风险管理框架进行管理和管理。由于信息可获得性的限制，我们对与特定客户相关的信用风险的评估可能不是基于完整、准确或可靠的信息。此外，尽管我们已经并将继续对我们的信用评分系统进行改进，以更好地评估借款人的信用风险状况，但我们无法保证我们的信用评分系统收集到反映客户实际行为的完整或准确的信息，或者能够正确评估他们的信用风险。没有完整、准确和可靠的信息，我们不得不依赖其他公开的资源和我们的内部资源，这可能不会有效。因此，我们有效管理信用风险以及随后我们的减值损失和信用损失准备金的能力可能会受到重大不利影响。此外，由于我们的信贷审批过程涉及对客户或信贷风险的详细分析，同时考虑到定量和定性因素，因此受到人为或信息技术系统错误的影响。在对我们客户当前或未来的信用风险行为进行判断时，我们的员工可能并不总是能够给予准确的信用评级，这可能导致我们面临比我们的风险评级系统所表明的更高的信用风险。此外，我们的目标是不断完善我们的信贷政策和指导方针，以应对与特定行业或客户类型相关的潜在风险。然而，我们可能无法在所有可能的风险发生之前及时发现这些风险，或者由于我们可用的工具有限，我们的员工可能无法有效实施这些风险，这可能会增加我们的信用风险。未能有效实施、始终如一地遵循或不断完善我们的信用风险管理制度，可能会导致不良贷款水平增加，并给我们带来更高的风险敞口，这可能对我们产生重大不利影响。
与我们的战略、品牌、投资组合和我们业务的其他方面有关的风险
我们依靠我们的声誉和我们的品牌对客户的吸引力。对我们的声誉和吸引力的任何损害都可能损害我们和我们的业务前景。
我们战略的成功在很大程度上依赖于我们的声誉以及我们高级管理层和董事会的声誉。此外，我们的客户和关键介绍人必须继续将我们的品牌与满足客户需求和为这些客户提供价值联系起来。与我们的管理层、员工、代理商或与我们有业务往来的其他人的活动有关的负面宣传（无论是否合理），例如客户服务事故或不遵守法律，可能会损害我们的声誉并降低我们品牌的价值。随着社交媒体渠道使用的增加，负面宣传可以迅速而广泛地传播，使我们越来越难以有效应对。这种不利的宣传也可能要求我们拨出大量资源来重建我们的声誉。
作为一家在百慕大、开曼群岛、海峡群岛和其他国际金融中心开展业务的银行，我们在潜在或涉嫌违反法律和监管规定以及不道德行为和相关声誉损害方面受到越来越多的审查，包括在这些司法管辖区内金融机构的普遍看法和声誉方面，而这些情况又可能受到包括欧盟出于税收目的的非合作司法管辖区名单以及针对博彩和加密货币等有争议行业的政策等因素的影响。请参阅“-我们的业务可能会受到我们经营所在司法管辖区的经济实质立法和法规的负面影响，包括百慕大、开曼群岛和海峡群岛。”任何对我们的品牌或声誉，或这些司法管辖区的银行或财富管理造成实际或感知损害的情况，都可能对我们与客户和主要介绍人的关系产生负面影响，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
潜在的声誉问题包括但不限于：
•违反或面临违反法律和监管要求的指控（包括但不限于行为要求、反洗钱要求、反恐怖主义融资要求、制裁、禁止协助逃税的法律、网络安全和数据保护法、贿赂和腐败）；
•我们从通过合并或收购获得的业务中继承的遗留问题；
•作为或面临不道德行为的指控（包括采取了不适当的销售和交易做法）；
•未能或面临未能维护客户隐私、客户服务和记录保存的适当标准的指控；
•未能达到我们监管机构的期望（包括在资本要求、流动性、风险监督、治理和行为方面）；
•未能适当处理潜在的利益冲突；
•经历影响客户服务和账户的技术故障；
•未能正确识别所提供产品固有的法律、信用、流动性和市场风险或声誉损害风险；
•未能满足投资者、客户、员工和监管机构在环境、社会、治理和可持续性披露、标准和实践方面不断变化和产生分歧的期望；和
•更改我们的产品供应和定价条款，这可能会导致客户的结果不公平或被认为不公平。
未能适当解决上述或任何其他相关问题可能会使客户不愿与我们开展业务，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并可能损害我们与员工和监管机构的关系。
通货膨胀的影响，以及利率的波动已经并可能继续对我们的净息差和盈利能力产生负面影响。
净利息收入是我们收入的一个重要组成部分，包括SOFR在内的现行利率的变化已经并可能继续对我们的业务产生不利影响，包括我们赚取的净利息收入水平，以及对我们的银行业务而言，存款水平、资金成本和贷款需求。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况和各政府和监管机构的政策，特别是美国联邦储备委员会和英国央行。货币政策，包括利率的变化，会影响我们从贷款和投资中获得的利息以及我们为存款和借款支付的利息金额，也会影响我们发放贷款和获得存款的能力、我们的金融资产和负债的公允价值以及我们的抵押贷款组合和其他生息资产的平均期限。
2022年和2023年，全球央行的策略包括推出一系列加息措施。尽管全球央行在2024年和2025年都缓慢地开始了宽松利率，但不确定是继续降息还是再次加息。如果利率仍然高于预期，如果我们的融资成本增加，而我们从贷款、投资和其他生息资产赚取的利息没有相应增加，我们的净利息收入将收窄。由于我们广泛依赖存款为我们的运营提供资金，如果我们被要求向客户支付以保留其存款的利率增加，我们的资金成本将会增加，这是我们目前业务中所经历的。如果我们面临提高存款利率的竞争或监管压力，我们的融资成本也可能增加。此外，如果要求我们为其他资金来源支付的利率增加，我们的资金成本将会增加。此外，提高或提高利率已经并可能继续减少客户的贷款需求，因为获得信贷的成本较高可能会阻止客户寻求增加或新的贷款。相反，在利率下降的环境中，很可能会出现贷款提前还款活动增加的情况，因为借款人
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以较低的利率为他们的贷款再融资。在这种情况下，我们的运营结果可能会受到负面影响。见“-我们的贷款和投资组合面临提前还款风险，这可能对我们产生重大不利影响”。此外，通货膨胀和利率波动的影响可能导致借款人的流动性问题和债务契约违规。利率上升可能导致借款人需要修改现有债务协议的条款，或者在不再满足债务契约的情况下获得豁免。现有债务安排的变化可能代表重组、修改或终止，这可能导致拖欠贷款和违约的数量增加，这将影响我们的贷款价值。利率变化可能会对我们的资产价值以及我们因出售这些资产而实现收益或避免损失的能力产生负面影响，所有这些也可能最终影响收益和资本，以及我们的监管偿付能力状况。
升高的水平 通货膨胀可能对我们的财务业绩构成风险。
全球经济体，包括我们经营所在的司法管辖区，继续经历高通胀水平。当前通胀时期的持续时间和严重程度是未知的，无法精确估计。通货膨胀导致的成本增加可能会降低我们的利润率，或者可能导致存款外流，这也可能对我们的流动性产生负面影响。通货膨胀还可能导致长久期金融资产和房地产的估值下降，并影响为贷款质押的抵押品的价值。此外，通货膨胀增加了商业环境的波动性和不确定性，这可能会对贷款需求和我们的客户偿还债务的能力产生不利影响。未能准确预测更高的通货膨胀可能会导致我们的产品定价错误。因此，我们主要市场的持续高通胀期可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的贷款和投资组合面临提前还款风险，这可能对我们产生重大不利影响。
我们的固定利率贷款和投资组合面临提前还款风险，这是由借款人或发行人在债务到期前支付债务的能力造成的。通常，在低利率环境下，提前还款活动增加，这降低了我们生息资产的加权平均久期，并可能对我们产生重大不利影响。例如，2021年和2025年全球市场利率下降提高了提前还款速度，并分别导致该行投资和贷款组合的收益率下降。相反，在2022年、2023年和2024年初，全球市场利率上升降低了提前还款速度，导致该行投资收益率略有提高。预付款还要求我们在较短的时间内将净保费或佣金确认为收入，从而降低相应的资产收益率和净利息收入。提前还款风险也对信用卡和抵押抵押贷款产生重大不利影响，因为提前还款可能会缩短这些资产的加权平均寿命，这可能会导致我们的融资义务不匹配，并以较低的收益率进行再投资。预付款风险是我们商业活动固有的，预付款的增加可能对我们产生重大不利影响。
我们投资组合中的证券价值未来可能会下降。
截至2025年12月31日，我们拥有57亿美元的投资证券，主要由美国政府和美国政府机构发行的证券组成，我们的AFS和HTM投资组合分别录得8940万美元（2024年：1.633亿美元）和4.256亿美元（2024年：5.693亿美元）的未实现净亏损，原因是2022年和2023年长期市场利率迅速上升导致我们投资证券的公允价值发生变化。随着2024年和2025年利率下降，我们在AFS和HTM投资组合中记录的未实现净亏损有所改善。2025年，我们的投资组合平均收益率为2.69%。我们资产负债表上投资证券或其他资产的未实现亏损增加可能会降低市场或客户对我们的信心，这可能会限制我们吸引新客户资产和账户的能力，或导致客户资产和账户从我们转移。此外，如果我们曾因流动性需求被迫在到期前比预期更早出售此类投资证券，我们将不得不在那时确认任何可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的未实现损失。
我们投资证券的公允价值可能继续受到市场条件的不利影响，包括利率的未来变化以及对我们投资组合中特定证券发行人产生不利影响的任何事件的发生。我们进行定期审查以确定是否存在信用减值。我集团资产负债委员会审核减值分析结果，告知是否存在信用减值。确定是否存在信用减值的过程通常需要对相关证券的发行人未来的财务表现进行复杂的、主观的判断，以评估收到该证券所有合同本金和利息付款的可能性。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，我们没有录得任何投资信用减值损失。我们可能需要在未来期间确认信用减值，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。请参阅“-如果我们无法有效管理我们的流动性，我们可能需要寻求额外的融资，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。”
波动水平和外币汇率波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
由于我们持有外币计价的资产和负债、对外国子公司的投资以及未来外币计价的收入和支出，我们面临外汇风险。汇率波动可能会增加外币交易头寸造成损失的可能性，在这种情况下，购买和出售一种外币的总债务在不同的时间段内不会相互抵消或相互抵消。汇率波动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。例如，2022年下半年、2023年、2024年和2025年经历的英镑兑美元波动对我们合并资产负债表中记录的以英镑计价的贷款和存款的价值产生了重大影响。
我们还为客户提供外汇服务，包括代表客户以所有主要货币进行交易，并提供对冲解决方案来管理外汇风险。外汇波动影响客户活动水平。客户活动的变化可能会导致外汇服务收入减少。
此外，百慕大元和开曼群岛元分别按1百慕大元兑换1美元和1开曼群岛元兑换1.20美元的汇率与美元挂钩。然而，我们不能保证这些挂钩将得到维持。如果百慕大元或开曼群岛元被取消挂钩或流动比率发生变化，包括由于这些司法管辖区的法律、法规或政策发生变化，我们的财务状况或经营业绩的价值可能会受到不利影响。此外，我们的美元存款用于为百慕大元和开曼群岛元的抵押贷款提供资金。由于百慕大元和开曼群岛元与美元挂钩，我们不进行对冲活动来抵消这种货币风险。然而，如果百慕大元或开曼群岛元不再以当前比率与美元挂钩，我们可能会面临重大的货币风险。
包括百慕大群岛、开曼群岛、海峡群岛和英国在内的住宅房地产市场下滑，可能会增加贷款受损的风险，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们面临的风险是，我们的借款人可能无法按照其合同条款偿还贷款，并且为这些贷款的支付提供担保的抵押品可能不足。截至2025年12月31日，我们的百慕大贷款组合中约57%（扣除信贷损失准备金）由百慕大的住宅抵押贷款组成；约58% 在我们的开曼群岛贷款组合中，扣除信贷损失准备金后，由开曼群岛的住宅抵押贷款组成，在我们的海峡群岛和英国贷款组合中，扣除信贷损失准备金后，约88%由海峡群岛和英国的住宅抵押贷款组成。房地产市场，特别是百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国的房地产市场下滑，将意味着我们贷款的抵押品的价值将降低。因此，我们通过出售基础房地产来收回违约贷款的能力将被削弱，我们将更有可能在违约贷款上蒙受损失。房地产市场的下滑，包括由于我们经营所在市场的基础设施支出减少，也可能对新贷款需求产生不利影响，进一步降低我们的贷款组合产生的利息收入。此外，如果我们对我们的信用损失准备金的估计被证明是不充分的，我们
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将不得不相应增加津贴，并可能有未来的冲销。这可能会导致贷款和其他资产的减值费用、更高的成本和更高的信贷损失拨备。
有关百慕大、开曼群岛和海峡群岛房地产市场的经济和统计数据有限，这可能会加剧贷款减值的风险。 虽然可以获得某些房地产市场的可靠和全面的经济和统计数据，例如美国的凯斯-席勒房价指数，但没有可比的统计数据或机制来对我们所有市场的整体房地产市场进行估值。 这种信息的缺乏使得评估这些市场的房地产市场价值变得困难，需要我们依靠对自己房地产起源的估值的观察，以评估抵押房地产的价值是否下降。请参阅“-我们在评估和监控以不动产为抵押的贷款时使用的评估和其他估值技术可能无法准确描述我们可以变现的抵押品的净值。”上述任何因素均可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
如果其他金融机构和交易对手的稳健性恶化，或者包括清算所在内的这些交易对手不愿与我们开展业务，特别是在美元交易方面，我们可能会受到负面影响。
鉴于金融机构之间的高度相互依存，我们现在并将继续面临其他金融服务机构的商业和金融稳健性实际或被认为恶化的风险，硅谷银行、Signature银行和First Republic Bank等多家知名区域银行在2023年倒闭就是明证，这导致消费者和商业储户、其他交易对手和投资者对银行的信心下降，以及资本市场上银行的股权和其他证券的估值出现重大中断、波动和降低。在金融服务业内部，任何一家机构的违约都可能导致其他机构的违约。对一家机构的担忧或违约可能导致重大流动性问题、其他机构的损失或违约，因为许多金融机构的商业和金融稳健性可能因其信用、交易、清算或其他关系而密切相关。即使是感知到的金融机构缺乏信誉或对其有疑问，也可能导致整个市场的流动性问题以及我们或其他机构的损失或违约。这种风险有时被称为“系统性风险”或“传染性”，可能会对金融中介产生不利影响，例如清算机构、清算所和我们每天与之互动的银行。特别是BNYM和富国银行银行，N.A.（“富国银行”）担任我们所有美元交易的清算所。如果BNYM或富国银行担任我们清算所的能力受损或BNYM或富国银行因任何其他原因停止担任我们的清算所且其他金融机构不愿意提供BNYM和富国银行目前向我们提供的服务，我们可能会失去从事美元交易的能力，这可能导致我们的运营严重中断并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的战略包括通过收购或投资其他公司或新产品和服务来扩展我们的业务，但我们的增长机会在地理上受到限制，我们可能无法获得此类交易的监管批准，或无法实现预期的成本节约、增长机会和此类交易预期的其他好处。
我们寻求有机增长和通过收购实现增长。在过去几年中，我们进行了各种收购和投资，意在补充和扩大我们的业务。我们的长期增长战略包括确定和实施选择性收购，最好是在我们的核心地区，但我们无法确定我们将能够继续确定合适的收购目标或投资机会。即使我们确定了合适的目标，也无法保证我们将能够以可接受的条件获得必要的资金，如果有的话，为任何这些潜在的收购或投资提供资金。此外，与具有更大地理足迹的竞争金融机构相比，我们的核心地理区域内的合适目标较少，这限制了我们的战略机会。
我们还可能需要在任何潜在的收购或投资之前获得监管部门的批准（包括从BMA），具体取决于交易以及目标公司注册国的法律法规。监管机构在决定是否批准拟议交易时会考虑许多因素，我们可能难以获得此类收购所需的必要监管批准、政府许可或许可。由于我们无法或我们认为无法及时或根本无法获得任何所需的监管批准，我们可能无法追求、评估或完成具有重要竞争力的战略性商业机会。
即使我们能够完成一项收购或一项投资，由于多种因素，包括收入低于预期、不可预见的经营困难和支出、客户流失和业务中断（包括但不限于难以维持与员工、客户、客户或供应商的关系）以及由于收购和整合活动导致管理层对正在进行的业务运营的注意力中断相关的风险，我们无法确定此类被收购实体、业务或资产或此类投资的表现是否符合我们的假设或预期或以其他方式补充我们的业务或战略。
此外，整合被收购公司、业务资产或技术具有重大风险，其中包括：
•将新技术纳入我们现有的业务基础设施；
•在整个组织内维持标准、控制、程序和政策（包括对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制）；
•巩固我们的公司或行政职能；
•我们的销售和营销职能的协调，以纳入新的业务资产或技术；
•因收购的业务而产生的负债和索赔的可能性；
•企业文化的融合；
•保持士气、保留和整合关键员工，以支持我们扩大产能的新业务资产或技术和管理；和
•遵守新进入法域的监管制度。
此外，我们可能收购的公司或资产的购买价格的很大一部分可能会分配给商誉和其他无形资产。无形资产每年进行减值测试，或在发生需要进行此类测试的触发事件时进行减值测试；对需要摊销的无形资产定期进行减值审查。商誉按年度或在事件或情况表明可能存在减值的情况下更频繁地进行减值测试。截至2025年12月31日，我们的商誉和无形资产分别为2540万美元和6140万美元。未来，如果我们的收购没有产生预期回报或贴现率发生变化，我们可能会被要求根据减值评估过程对我们的收益收取额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
如果我们无法有效管理我们的流动性，我们可能需要寻求额外的融资，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
我们需要流动性来支付我们的运营费用，为储户提款、我们的债务利息和我们普通股宣布的股息提供资金，并替换某些到期负债。没有充足的流动性，我们将被迫缩减业务，我们的业务将受到重大影响，可能无法生存。
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我们的主要资金来源是客户存款。截至2025年12月31日，我们有127亿美元的存款（50%的美元存款、21%的美元挂钩存款、23%的英镑存款），其中35%的存款来自百慕大分部，32%来自开曼分部，33%来自海峡群岛分部。此外，我们从银行产生的净收入（扣除已支付的股息）中获得资金，并在较小程度上从其他来源获得资金，包括根据回购协议向机构交易对手出售证券和出售AFS证券。我们的存款基础包括活期和定期负债，这类存款绝大多数是活期存款或半年内到期的定期存款。由于我们主要依赖短期存款来提供资金，我们经营所在的银行系统突然或意外出现资金短缺可能会使我们根本无法获得必要的资金，或者不会产生更高的成本。我们的存款基础包括来自商业和机构客户的存款，这可能对财务实力评级变化更加敏感。另见“-我们在业务的各个方面都面临竞争，可能无法以目前的水平吸引和留住财富管理、信托和银行客户。”在这两个市场中的任何一个市场大幅撤回存款都可能严重影响我们的流动性和满足资金需求的能力，特别是随着互联网和移动银行的广泛使用显着提高了客户获得存款的速度，以应对真实或感知到的风险或其他情况。任何突然的流动性危机都可能导致该银行倒闭。
此外，作为一家在不同司法管辖区设有子公司的银行，该行获得公司间资金的途径可能会受到限制，因为我们受监管的银行子公司被要求根据其经营所在司法管辖区的法律或其他方面保持一定的流动性比率或最低资本水平。维持这些比率或资本水平或其他流动性考虑的必要性可能会限制这些子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力。
如果我们目前的资源不能满足我们的需求，我们可能需要寻求额外的融资。额外融资的可得性将取决于多种因素，例如市场状况、信贷的普遍可得性、交易活动的数量、金融服务业信贷的总体可得性、我们的信用评级和信贷能力、高于平均水平的利率和供需动态，以及客户或贷方可能对我们的长期或短期财务前景形成负面看法，包括由于经济不确定性或我们经营所在的关键市场的主权信用评级被下调。
我们依赖第三方提供我们日常运营不可或缺的服务，他们未能以令人满意的方式履行可能会对我们产生负面影响。
我们依赖第三方提供我们日常课程运营不可或缺的服务，包括信息技术、行政或投资咨询服务的供应商。这些第三方支持的功能或操作系统可能无法正常运行，变得不足以支持我们不断变化的业务需求，或者由于包括我们无法控制的事件在内的许多因素而出现缺陷或损坏。增强和升级第三方支持的基础设施或操作系统需要大量时间和成本，并产生与实施新系统并将其与现有系统集成相关的风险。由于我们系统的复杂性，跨越多个司法管辖区和产品类型，增强我们的基础设施和操作系统的过程，包括其安全措施和控制，可能会产生系统中断和安全问题的风险。同样，我们可能无法及时恢复已中断的关键业务流程或操作，这可能会进一步增加此类中断的相关成本和后果。尽管我们制定了业务连续性计划，以及网络安全和其他保障措施，以帮助提供运营弹性，但我们的业务运营可能会受到支持我们的业务和客户的操作系统的重大和长期中断的不利影响。此外，我们所依赖的第三方，也可能给我们带来运营风险，包括来自信息泄露或丢失、故障、网络事件、他们自己的系统或基础设施的中断或故障，或在履行其责任方面的任何缺陷。客户数据的重大泄露可能会对我们的商业声誉产生负面影响，并导致客户业务损失；可能导致为遏制该事件而增加的费用和/或要求我们为受影响的客户提供信用监控服务；可能导致监管罚款和制裁；和/或可能导致诉讼。我们依靠我们的外包服务提供商来实施和维护审慎的网络安全控制。我们制定了程序，旨在在建立合同关系之前评估供应商的网络安全控制，并定期审查对这些控制系统的评估；然而，这些程序并非万无一失，尽管我们采用了程序，但供应商的系统仍可能遭到破坏。此外，外包在我们经营所在的某些司法管辖区受到监管控制，我们可能无法始终获得批准以我们可用或寻求的条款进行外包，这可能会对我们达成外包安排的能力产生不利影响。
此外，BNYM和富国银行充当我们所有美元交易的清算所，如果我们与BNYM和富国银行的关系终止，我们可能会失去从事美元交易的能力。更多信息见“-如果其他金融机构和交易对手的稳健性恶化，或者包括清算所在内的这些交易对手不愿与我们开展业务，特别是在美元交易方面，我们可能会受到负面影响。”
我们在业务的各个方面都面临竞争，可能无法以目前的水平吸引和留住财富管理、信托和银行客户。
我们与范围广泛的金融机构竞争。我们的许多竞争对手规模更大，产品和服务范围更广，获得资本的机会增加，效率和定价能力更强。我们面临来自其他贷款机构和众多其他金融服务提供商的竞争，其中包括：
•非银行金融机构。这些机构提供此前仅限于商业银行的服务的能力加剧了竞争。由于非银行业金融机构不受与银行相同的监管限制，它们往往可以以更大的灵活性和更低的成本结构进行经营；以及
•拥有更大财力的竞争对手。我们的一些较大的竞争对手，包括在我们的市场领域有重要存在的某些国际银行，可能拥有更大的资本和资源以及更高的贷款限额，并可能提供我们没有的产品、服务和技术。我们无法预测客户和其他第三方对我们的财务或商业实力相对于我们的竞争对手的反应，包括我们更大的竞争对手。
在我们的银行业务中，我们面临的竞争主要来自其他当地银行，例如百慕大的百慕大商业银行和Clarien银行以及开曼群岛的开曼国家公司，以及国际银行的子公司，即开曼群岛的加拿大皇家银行和百慕大的汇丰银行，我们认为它们是我们最重要的竞争对手。在我们的财富管理业务线中，我们面临来自本地竞争对手的竞争，以及规模大得多的金融机构的竞争，其中包括不以我们经营所在市场为基地的金融机构。信托和财富管理业务的收入在很大程度上取决于AUA的水平。
在我们的信托业务中，我们主要面临来自其他专业信托服务提供商的竞争。我们在国际金融领域的许多竞争对手都提供基金管理和企业服务，与私人客户信托服务并驾齐驱。
我们成功吸引和留住信托、财富管理和银行客户的能力取决于我们与竞争对手的投资产品、零售产品和服务、投资业绩水平、客户服务以及营销和分销能力的竞争能力。如果我们不成功，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
增加新产品和服务，或修改产品或服务可能会使我们面临实施风险并损害我们的声誉。
我们可能会不时在经营实体内部通过新产品和服务引入新活动或新技术。例如，我们在所有核心银行辖区引入了数字账户应用程序、Know-your-client流程和Google Pay，并在海峡群岛引入了Apple Pay。与这些努力相关的可能存在重大风险和不确定性。规划不足可能会导致对新涉及的相关风险的评估和理解不完整
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活动，并可能导致监督和控制不足。在与银行的风险偏好或战略计划不相容或没有提供足够的投资回报的情况下，新活动可能会增加战略风险；在没有充分尽职调查的情况下参与新活动，以及未能提供足够的资源、专业知识和经验来适当实施和监督新活动。这会损害我们的声誉，增加负面舆论。未能在开发和实施新业务线或新产品或服务时成功管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
银行的信用评级对其竞争地位有直接影响，银行评级下降可能会增加借贷资金的成本，并使我们筹集新资金、吸引和保留存款或更新到期债务的能力更加困难，这可能会对长期和短期资金面产生负面影响。
该行的信用实力评级是其流动性状况和竞争地位的重要组成部分。评级显示了每个机构对我们的财务实力、经营业绩和履行到期债务的能力的看法。NRSRO定期审查银行的财务业绩和状况，可能会下调或改变银行评级的前景，原因包括：例如：银行监管资本比率的变化；NRSRO确定维持特定评级所需的资本缓冲金额的变化；银行投资组合的感知风险增加；对管理层的信心降低；或其他可能在我们控制范围内或可能不在我们控制范围内的考虑因素。该行已获得标普、穆迪和KBRA的信用评级。每个评级机构定期审查其评级和评级方法，并可随时决定降级。该行截至2025年12月31日的评级情况如下表所示：
| 评级 | |||||||||||||||||
| KBRA | 穆迪 | 标普 | |||||||||||||||
| 长期发行人 | A + |
A2
|
BBB + | ||||||||||||||
| 短期发行人 | K1 |
P-1
|
A-2 | ||||||||||||||
| 次级债 |
A
|
Baa2
|
BBB
|
||||||||||||||
| 长期交易对手风险评估 | A2 | ||||||||||||||||
| 短期交易对手风险评估 | P-1 | ||||||||||||||||
2025年12月，穆迪将长期外币发行人评级从A3上调至A2，将短期发行人评级从P-2上调至P-1。然而，未来我们的信用评级被下调的影响可能会对客户对我们的看法以及我们在市场上成功竞争存款（或导致撤回存款）的能力产生不利影响。我们的短期债务评级下调可能会影响我们的短期融资能力。在历次降级期间，对存款水平没有可衡量的相关性或影响，因此，从历史上看，对银行的经营或业绩没有实质性影响。
该行长期信用评级的负面变化也可能会增加在资本市场筹集长期资金或借入资金的成本。即使在我们可以进入资本市场的地方，我们评级的负面变化也可能影响我们的股价，并使任何股票发行更加困难，并对当前股东造成稀释，进一步压低该行的股价。我们替换到期或现有债务的能力可能更加困难和昂贵。此外，我们在衍生品交易中的贷方和交易对手对评级下调的风险很敏感。然而，我们可能会在未来增发债务证券，这可能会增加信用评级下调一级的影响。
管理层无法预测评级机构可能会采取哪些行动，或者我们可能会针对评级机构可能对我们的业务产生不利影响的行动采取哪些行动。与金融服务行业的其他公司一样，我们的评级可能随时被下调，而不会受到任何NRSRO的任何通知，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们可能无法吸引、留住或激励高技能和合格的人员，包括我们的高级管理层、其他关键员工或董事会成员，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们实施战略计划和未来成功的能力取决于我们继续吸引、留住和激励高技能和合格人才的能力，包括我们的高级管理层和其他关键员工和董事，与同行竞争。技能人才的市场竞争激烈，这意味着雇佣、激励和留住技能人才的成本可能会继续增加。例如，近年来劳动力短缺和人员流动增加，增加了招聘、激励和留住技术人才的成本。人员流动增加和员工短缺可能会给内部控制环境带来压力。虽然与历史平均水平相比，该行此前经历了略高的周转水平，但这些已经稳定下来，我们认为它们不是实质性的或系统性的。未能吸引或留住，包括由于关键人员的过早死亡或生病，或更换足够数量的适当技能和关键人员，可能会使我们处于显着的竞争劣势，并阻止我们成功实施我们的战略或有效管理我们的风险框架和业务运营。这可能会削弱我们成功实施战略计划、实现业绩目标的能力，并以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
由于我们的位置，我们也可能无法吸引和留住员工。我们的许多员工受雇于百慕大、开曼群岛和海峡群岛，这些都是小型市场。因此，位置可能是吸引和留住有经验人员的一个障碍。此外，小型市场的移民法对吸引有经验的人员施加了限制。
此外，在过去几年中，政府对与金融服务行业的赔偿和其他商业行为有关的事项的审查急剧增加，并导致在我们经营或受监管的某些市场中进行更积极和更严格的监管。未来的立法或法规或政府对薪酬的看法可能会导致我们以可能对我们吸引和留住有才华的员工的能力产生不利影响的方式改变薪酬做法。
我们的业务受到与诉讼和监管行动相关的风险。
我们不时卷入因我们的正常业务活动而产生的各种法律和监管程序。这些索赔和法律诉讼，包括我们的监管机构的监管行动或其他监管机构提起的诉讼或调查，以及与未偿还贷款或抵押相关的抵押品相关的诉讼，可能涉及巨额金钱索赔和重大的辩护费用。这些案件的结果是不确定的。针对我们的重大法律责任或重大监管行动可能对我们产生重大财务影响或造成重大声誉损害，进而可能严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。我们还可能面临大量未投保负债，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
正如此前公开宣布的那样，2013年11月，USAO申请并担保向与该行有代理行关系的六家美国金融机构发行所谓的John Doe Summonses。这些传票的目的是确定那些可能一直在利用我们的银行、信托或其他服务来逃避自己在美国的纳税义务的美国人。该行配合美国当局的调查，并于2021年7月与美国司法部达成决议。该决议采取不起诉协议的形式，期限为三年，支付金额为560万美元。不起诉协议的期限为三年，于2024年7月达成。
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我们的监管机构和其他利益相关者对可持续性、环境、社会和治理问题的要求和期望可能会对我们的业务产生重大影响。
监管机构、投资者和客户越来越关注可持续性以及环境、社会和治理问题。我们的某些监管机构已提议或采纳、或可能提议或采纳可适用于我们业务的可持续性以及环境、社会和治理相关规则或标准，包括将增强或扩大我们关于这些主题的报告、勤勉和政策的要求或预期。其他利益相关者也提出或采用了可持续性以及与环境、社会和治理相关的标准或政策，并可能根据这些不断发展且往往不明确的要求、标准和政策对我们的业务和其他做法进行评级或其他评估。银行的不利评级可能会对投资者对银行的情绪或我们证券的市场价格产生不利影响，另见“-恶劣天气、自然灾害和气候变化的潜在影响可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。”不同法域的环境、社会和治理制度以及不同利益攸关方使用的环境、社会和治理标准也可能提出不同且可能相互冲突的要求，或反映不一致或相互冲突的价值观或议程。另请参阅“-我们的国际商业模式使我们面临跨多个司法管辖区的各种可能相互冲突的监管制度。”
为了满足我们的监管机构和其他利益相关者在环境、社会和治理问题上的要求和期望，我们可能需要承担大量成本。我们与其他业务优先事项协调评估和管理环境、社会和治理标准的政策和流程可能无法证明完全有效或令监管机构、投资者、客户或其他利益相关者满意。因此，我们可能会面临不利的监管、投资者、客户、媒体或公众监督，从而导致商业、声誉或法律挑战。
与运营、风险监督和内部控制相关的风险
我们的运营依赖于有效实施和使用技术，并要求我们适应新技术，而我们的技术服务遭到破坏、中断或失败或无法有效整合新技术可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们严重依赖通信和信息系统开展业务。特别是，我们依靠技术为我们的信息系统基础设施提供关键组成部分，包括贷款、存款和总分类账处理、出于内部控制目的的风险管理信息收集和处理、互联网连接和网络接入。这些关键组件的任何服务中断，例如由于系统错误、自然灾害或终止任何这些系统所基于的任何第三方软件许可，都可能对我们向客户有效交付产品和服务、检测、评估和管理风险以及以其他方式开展运营的能力产生不利影响。请参阅“-我们依赖第三方提供我们日常运营不可或缺的服务，他们未能以令人满意的方式履行可能会对我们产生负面影响。”此外，无论是由我们还是第三方管理的信息系统或数据，由于计算机病毒、编程、渎职或人为错误或其他事件或发展导致的任何安全漏洞都可能中断我们的业务、损害我们的声誉或导致使用我们服务的客户数量减少。金融服务行业不断经历快速的技术变革，频繁推出新的、由技术驱动的产品和服务，包括最近和快速发展的A），包括机构AI。我们面临必须建立和保持进一步提高的技术能力的风险，我们未来的成功部分取决于我们识别和实施新技术的能力，以满足我们的运营和内部控制需求、运营效率以及满足客户的需求。请参阅“-网络攻击、分布式拒绝服务攻击和其他网络安全事项，如果成功，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。”
人工智能的法律和监管环境不确定且发展迅速，这可能需要改变我们对人工智能技术的实施，并增加我们的合规成本和不合规对我们的风险。AI模型，特别是生成或代理AI模型，可能会产生不正确的输出或采取不正确的行动、发布机密信息、反映偏见、侵犯知识产权或以其他方式造成损害。任何这些风险都可能使我们面临责任或不利的法律或监管后果，并损害我们的声誉或我们的安全措施的有效性。
随着我们继续发展我们的互联网和移动银行能力或其他基于技术的分销渠道，包括加密货币、区块链、机器学习和人工智能在内的新技术的广泛采用已经并可能继续需要大量支出来修改或调整我们现有的产品和服务。这种需求向互联网和移动银行的转变持续存在或加速，已经并可能继续需要改变我们的零售分销战略，其中包括重组我们的分支机构和员工队伍。这些行动可能导致这些资产的损失，并可能导致改革我们的零售分销渠道的支出增加。
我们的许多竞争对手拥有比我们大得多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效实施新的、技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户推销这些产品和服务。此外，为维护现有系统和集成新系统而实施技术变革和升级也可能导致服务中断、事务处理错误和系统转换延迟，并可能导致我们未能遵守适用法律。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，避免中断、错误和延误，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或竞争地位产生不利影响。
网络攻击、分布式拒绝服务攻击和其他网络安全事项，如果成功，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
在日常业务过程中，我们依靠电子通信和信息系统进行运营，并存储敏感、专有或机密数据。这些数据的安全处理、存储、维护和传输对我们的运营和声誉至关重要。我们不断受到网络攻击的威胁，尤其是在我们不断扩展客户能力以利用互联网和其他远程渠道进行业务交易的情况下。如果我们的任何数据被错误处理、滥用、不当访问、丢失或被盗，或者我们的运营被打乱，我们可能会遭受重大的财务、声誉或其他损害。我们面临的两个最重大的网络攻击风险是电子欺诈和敏感客户数据丢失。在第三方供应商可以代表我们访问或处理数据的情况下，这些风险可能更有可能发生。虽然这类攻击很少发生，但如果成功，可能会给我们带来巨大的声誉、法律和监管成本。此外，网络攻击的性质在不断快速演变，网络犯罪分子使用人工智能（包括支持deepfake的攻击）可能会增加针对我们或我们的第三方供应商和客户的网络安全攻击的频率和严重程度。渗透我们系统的企图可能要等到对我们发起攻击后才能被识别，在某些情况下设计成不会被发现。尽管我们为维护我们信息系统的安全和完整性作出了重大努力，但不能保证我们的安全措施将是有效的。
与我们或我们的客户有业务往来的第三方也给我们带来了运营和信息安全风险，包括安全漏洞或他们自己的系统出现故障。针对第三方服务提供商的网络攻击也变得越来越普遍，因此，与针对我们供应商的网络攻击相关的风险一直在增加。我们还面临与信用卡交易相关的网络攻击和其他安全漏洞相关的风险，这些交易通常涉及通过各种第三方（包括商户收单银行、支付处理商、支付卡网络（例如Visa或万事达）、我们的处理商和清算银行）传输有关我们客户的敏感信息。其中一些方过去一直是安全漏洞和网络攻击的目标，并且由于交易涉及第三方和我们无法控制或保护的销售点等环境，未来影响这些第三方中任何一个的安全漏洞或网络攻击可能会通过我们自己的过错对我们造成影响，在某些情况下，我们可能会因与其相关的漏洞或攻击（包括补救费用）而暴露并遭受损失，增加
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未来的保护成本、声誉损害、客户流失以及潜在的监管调查和/或民事诉讼。我们还依赖众多其他第三方服务提供商来进行我们业务运营的其他方面，并面临与之相关的类似风险。
我们越来越多地使用云和其他技术，这加剧了我们面临的安全弱点，这些弱点可能会增加我们面临的数据泄露、数据丢失、数据泄露、账户劫持、不安全的应用程序编程接口和其他潜在网络风险事件的风险。我们的许多员工（以及服务提供商的工作人员）都在远程或其他站点工作。这些工作安排可能会为网络威胁行为者提供更多利用机会。我们不能保证我们已经到位或将来可能实施的保障措施将防止所有未经授权的渗透或破坏，或者我们将来不会遭受与安全漏洞相关的物质损失。
近年来，包括FDIC、SEC和FINRA在内的美国监管机构针对美国等金融机构的网络安全风险管理、准备和弹性发表了声明。这些声明涉及客户账户保护和业务连续性方面的问题，代表了监管机构对金融机构拥有更健全的网络安全风险管理以及为其自身及其服务提供商制定准备和弹性计划的期望。如果金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，金融机构还有望开发流程，以实现数据和业务运营的恢复，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。任何网络事件，例如我们的第三方供应商的网络事件，除其他外，都可能导致加强监管审查和不利的监管或民事诉讼后果。
网络威胁情况的发生可能会导致我们的运营中断，并导致产生大量成本，包括与法医分析和法律顾问相关的成本，每一项成本都可能被要求确定对我们的客户或员工的任何潜在损害的程度，或对我们的信息系统的损害以及由此可能导致的任何法律或监管义务。SEC通过的规则要求我们公开披露有关重大网络安全事件的信息，包括影响或合理可能的影响。在事件得到解决或充分调查之前，可能需要披露。因此，发生网络威胁可能会对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。由于这些威胁迅速演变的性质和复杂性，以及我们和我们的客户越来越多地使用互联网银行、移动银行和其他基于技术的产品和服务，预计在可预见的未来，与网络安全攻击相关的风险和风险敞口将仍然很高。
由于这类攻击日益复杂，我们可能无法防止拒绝服务或其他网络攻击，这些攻击可能会损害我们的正常业务运营或客户的正常业务运营，或导致未经授权使用或披露客户的机密和专有信息。因拒绝服务或其他网络攻击或安全事件导致网络和计算机系统出现任何故障、中断或安全漏洞，可能会影响我们运营和服务客户的能力，损害我们的声誉，导致客户业务损失，使我们受到额外的监管审查，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们的风险管理和合规框架、系统和流程，以及相关的指导方针和政策，可能证明不足以管理我们的风险，任何未能正确评估或管理此类风险的行为都可能损害我们。
我们维护一个企业风险管理程序，该程序旨在识别、量化、监测、报告和控制我们面临的风险。我们还维持合规计划，以确定、衡量、评估和报告遵守适用法律、政策和程序的情况。我们的风险管理方法要求高级管理层做出复杂的判断，包括决定（基于对经济因素的假设）我们愿意接受的风险水平和类型，以实现我们的业务目标。这些还包括我们在违反由监管资本和流动性需求确定的约束之前可以承担的最大风险水平，以及我们的监管和法律义务，其中包括从行为和审慎的角度。鉴于这些复杂性，以及我们经营所处的动态环境，高级管理层做出的决定可能不合适，也可能不会产生预期的结果。此外，高级管理层可能无法足够迅速地认识到新出现的风险，以使我们能够及时采取适当行动。无法保证我们的风险管理、合规和相关控制框架将有效降低风险并限制我们运营的财务损失。
我们的控制和程序可能会失败或被规避，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们面临的风险是，我们管理跨司法管辖区运营、财务报告和合规的控制和程序的设计，包括那些减轻员工或外部人员与我们的信托服务相关的人为错误、欺诈或违反信托义务的风险，或监测财务报告的控制和程序，可能不充分、被规避或暴露于地方一级的合规差异，从而导致数据和信息不准确或错误检测延迟。目前，我们没有在我们经营所在的司法管辖区建立统一的核心银行平台，因此，我们需要使用人工流程从某些子公司汇编某些财务信息。此外，过去，我们在百慕大和其他司法管辖区的信息技术能力遇到了一些困难，存在某些已查明的弱点，包括我们业务中的内部控制缺陷。 为了解决这个问题，在某些有限的情况下，我们使用了人工处理、数据电子表格或它们的组合。使用这种手工程序和数据电子表格会带来财务报告和操作风险，并增加了工作人员遵守内部操作和安全程序的重要性。此外，由于我们的员工不遵守内部操作和控制程序以及人为错误，我们可能会产生运营损失。任何未能或规避我们的控制和程序或未能遵守与控制和程序相关的任何当前或未来法规都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
监管和税务相关风险
我们在复杂和不断变化的监管环境中运营，法律和监管变化或我们未能遵守法律法规可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。
我们的业务受制于我们经营所在市场的法律、法规、政策、自愿行为守则和解释的持续变化。由于对全球金融部门的担忧，我们目前面临着一套日益广泛和复杂的法律、法规和标准。我们面临政府或监管政策的潜在变化，包括与价格管制、资本管制、外汇管制、行为、其他限制性行动、不利的政治和外交发展以及立法变化有关的变化。
一些可能发生监管变化的领域涉及多个司法管辖区寻求采取协调一致的方法。这可能会导致与我们运营所在司法管辖区的具体要求发生冲突，此外，这种变化可能会在各个司法管辖区之间不一致地引入。请参阅“-我们的国际商业模式使我们面临跨多个司法管辖区的各种可能相互冲突的监管制度。”
监管机构的监管方式也可能发生变化。我们经营或获得资金所在司法管辖区的政府可能会修改其适用于或影响银行业务的现有监管政策，包括出于与国家利益和/或系统稳定性相关的原因。我们的监管机构可行使的权力也可能在未来扩大，例如在百慕大进行立法和潜在的费用监管。
监管变化及其引入时间不断演变，我们在监管不确定性的背景下管理我们的业务。未来变化的性质和影响是不可预测的，也是我们无法控制的。监管合规和监管变化管理是我们规划过程的重要组成部分。我们预计，我们将被要求继续在合规以及监管变革的管理和实施方面进行大量投资，同时
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时间，将需要管理层的大量关注和资源来更新现有的或实施新的流程，以遵守新的规定。
我们的主要牵头监管机构BMA和其他监管机构施加的变化和限制也可能影响我们的运营，要求我们增加流动性水平、更高水平、更好的质量、资本和资金，以及对我们开展的业务施加限制（包括限制我们向某些客户提供产品和服务的能力），要求我们修改公司结构或要求我们改变我们的产品或服务产品。如果监管变化产生任何此类影响，可能会对我们的一项或多项业务产生不利影响，限制我们的灵活性，要求我们承担大量成本，并影响我们一个或多个业务线的盈利能力。任何此类成本或限制都可能对我们的业务、前景、财务业绩或财务状况产生不利影响。
我们未能或无法完全遵守法律法规可能会导致罚款、公开谴责、声誉受损、民事责任、强制暂停运营或在极端情况下撤回运营授权，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生不利影响。我们还可能被要求承担大量费用以遵守新的或修订的法规。法律、法规、政策、自愿行为守则及其影响的未来发展或变化可能需要更多的资本资源和管理层的重大关注，并可能要求我们修改我们的业务战略和计划。
遵守或未能遵守与隐私、数据安全和数据保护相关的国内外法律（例如欧盟通用数据保护条例）的成本可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
监管部门加大了对企业如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。数据隐私法律法规，包括英国《数据保护法》、2018年《数据保护（泽西岛）法》、2017年《数据保护（根西岛辖区）法》、2021年《开曼群岛数据保护法》、2016年《百慕大个人信息保护法》（于2025年1月生效）和2016年《欧盟通用数据保护条例》，提出了日益复杂和严格的合规挑战，这可能会增加我们的合规成本。
此外，我们的员工或我们所依赖的第三方使用AI可能会导致违反这些数据隐私法律法规公开披露机密信息。滥用AI解决方案可能会导致未经授权访问和使用我们的员工、客户或其他第三方的个人数据。
任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚、罚款、法律挑战和声誉损害。见项目4.b.“业务概况----监督与规范”。
未能遵守任何适用的反腐败立法可能会导致罚款、刑事处罚，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们必须遵守所有适用的法律法规，其中包括反腐败、反洗钱、国际金融制裁和反恐怖主义融资的法律法规。最近，全球对这些法律法规的执法力度大幅增加，特别是在金融服务业方面。我们现有的措施和程序可能无法完全有效地防止第三方在我们（和我们的代理银行）不知情或不同意的情况下利用我们（和我们的代理银行）作为洗钱（包括非法现金操作）、恐怖主义融资或其他金融犯罪的渠道。虽然，截至本报告日期，我们没有受到任何罚款或处罚，但由于违反反洗钱和反恐怖主义法律法规，我们无法保证未来不会受到此类罚款、处罚或损失或损害。如果我们与洗钱（包括非法现金业务）或恐怖主义融资有关，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会受到罚款、制裁或法律强制执行（包括被列入任何“黑名单”，禁止某些方（可能包括美元清算银行）与我们进行交易），这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
金融行动特别工作组可能会将我们运营所在的任何司法管辖区确定为存在系统性反洗钱和/或反恐怖主义融资缺陷的司法管辖区，这可能会对我们的业务产生不利影响。
FATF是一个国际机构，在每年发布三次的公开文件中确定打击洗钱和资助恐怖主义措施薄弱的司法管辖区。金融行动特别工作组及其区域机构与这些司法管辖区、政府和监管机构合作，并报告在解决已查明的缺陷方面取得的进展。这种审查是在国家一级进行的，而不是在具体实体一级进行的。因此，虽然该银行可以制定全球公认的标准来打击洗钱和恐怖主义融资，但我们经营所在的任何司法管辖区的现行法规可能不符合FATF的要求。我们经营所在的任何司法管辖区未能遵守FATF标准可能会对我们的声誉以及我们从国际市场获得融资和吸引外国投资的能力产生不利影响。
我们的国际商业模式使我们面临跨多个司法管辖区的各种可能相互冲突的监管制度。
我们的国际业务模式使我们面临跨多个司法管辖区的不同监管制度。虽然我们的中央管理层和很大一部分业务位于百慕大，但我们的业务遍布十个国际司法管辖区。除了这造成的后勤和通信挑战外，金融服务行业在许多司法管辖区受到严格监管，业务的每一条线都面临不同的、不断演变且可能相互冲突的监管方案。我们的管理层制定了旨在遵守这些监管计划的内部控制和程序，并定期对其进行审查和更新，但未来我们可能难以满足并保持遵守特定司法管辖区规定的现有或新的监管要求，特别是考虑到对金融机构及其子公司的监管审查日益增加。我们目前对一个司法管辖区的内部控制可能不足以满足另一个司法管辖区加强监督的要求。
如果我们无法遵守特定司法管辖区的监管计划，我们可能无法在该司法管辖区开展业务，或者我们可能会因合规失败而受到罚款或处罚，或为补救合规失败而产生成本，其中任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到我们经营所在司法管辖区的经济实质立法和法规的负面影响，包括百慕大、开曼群岛和海峡群岛。
2018年，所有主要离岸司法管辖区都颁布了立法，以响应欧盟ECOFIN对在离岸司法管辖区注册的实体需要证明经济实质的新要求。遵守这些要求是必要的，以避免某个司法管辖区出于税收目的被列入欧盟的非合作司法管辖区名单。我们开展业务的许多法域，包括百慕大、开曼群岛、巴哈马和海峡群岛，都颁布了立法，要求在各自法域内根据某些立法注册、成立或持续从事“相关活动”（包括从事银行或融资活动）的实体通过在各自法域内保持大量经济存在来满足经济实质要求。例如，2018年12月，百慕大通过了《2018年经济实质法案》，开曼群岛通过了《国际税务合作（经济实质）法》，巴哈马通过了《商业实体（实质要求）法》，根西岛通过了《所得税（实质要求）（实施）条例》，2018年，泽西岛通过了《2019年税收（公司-经济实质）（泽西岛）法》。任何必须满足经济实质要求但未能满足的实体都可能面临经济处罚、限制其业务活动或作为相关司法管辖区的注册实体被注销。
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2022年10月，由于欧盟ECOFIN得出结论，巴哈马未能充分处理经合组织有害税收做法论坛有关强制执行经济实质要求的若干建议，巴哈马被添加到欧盟的税收目的非合作司法管辖区名单中。作为回应，巴哈马采取了足以解决这一缺陷的改革措施，随后被从清单中删除，并于2024年2月加入合作管辖清单。2020年2月至10月，开曼群岛因税收目的被列入欧盟的非合作管辖区名单。欧盟ECOFIN得出的结论是，开曼群岛没有与集体投资工具相关的适当措施，作为回应，开曼群岛采取了足以解决这一缺陷的改革，随后被从名单中删除，并于2020年10月加入合作管辖名单。百慕大同样在2019年3月被列入欧盟的非合作税务管辖区名单，但在2019年5月从该名单中删除，并于2020年2月加入欧盟的合作税务管辖区名单。欧盟财长于2019年3月将泽西岛和格恩西岛列入欧盟合作税收管辖区名单，这表明他们批准了经济实质法规，经合组织已认可泽西岛和格恩西岛的国内法律框架符合相关标准。随着欧盟继续监测我们经营所在的司法管辖区的合规情况，这些司法管辖区施加的进一步经济实质要求或未来将这些司法管辖区添加到欧盟的非合作税务司法管辖区清单中可能会对我们产生重大不利影响。
我们被要求在从事某些活动之前获得监管机构的批准。
适用于我们的法律、法规、政策、自愿行为守则和解释管辖各种事项，包括我们可能从事的收购和其他活动。作为我们的主要牵头监管机构，BMA要求我们在从事某些活动（包括支付我们普通股的股息、进行重大收购或发行或回购我们的普通股）之前获得其事先同意、无异议函和/或批准，并且无法保证我们可能需要的任何监管批准将及时获得或根本无法获得。请参阅“-我们的战略包括通过收购或投资其他公司或新产品和服务来扩展我们的业务，但我们的增长机会受到地域限制，我们可能无法获得此类交易的监管批准，或无法实现预期的成本节约、增长机会和此类交易预期的其他收益。”我们的监管机构有能力迫使我们或限制我们完全采取某些行动，例如我们的监管机构认为构成不安全或不健全的银行业务的行动。监管机构对我们业务施加的任何限制都可能对我们执行增长战略的能力产生负面影响。请参阅“-我们经营所在的某些司法管辖区的法律和我们的细则可能会对我们股东的权利产生不利影响，或阻止或延迟控制权的变更。”例如，如果我们的资本水平被BMA或其他方面认为不足，他们可能不会批准我们支付定期的季度股息。
如果我们被认为是一家被动的外国投资公司，这样的定性可能会对作为美国投资者的股东造成不利的美国联邦所得税后果。
如果美国股东持有被视为PFIC的公司的股份，则适用特殊的美国联邦所得税不利规则，在该美国股东持有此类股份的任何纳税年度。外国公司在（1）其总收入的75%或以上为被动收入，或（2）其资产的平均公平市场价值的50%或以上归属于生产或持有用于生产被动收入的资产（“资产测试”）的任何纳税年度，将被视为PFIC。为此目的的被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金和产生被动收入的资产的收益。如果一家外国公司拥有另一家公司至少25%（按价值计算）的股票，就PFIC测试而言，该外国公司被视为拥有另一家公司资产的比例份额并获得其在另一家公司收入中的比例份额。
银行通常将其收入的很大一部分来自于有息资产，或者根据PFIC规则，这些资产可能被视为被动资产。美国国税局已发布通知，并提出了规定，将符合条件的外国银行在主动开展银行业务中获得的任何收入从被动收入中排除。
基于我们的收入来自于出于美国联邦所得税目的的“善意”银行活动的比例，我们认为我们在截至2025年12月31日的纳税年度不是PFIC （可以确定的最新时期），并进一步基于我们目前在当地法律下的监管地位、我们活动的当前性质以及我们资产和收入来源的当前构成，我们预计不会成为本年度或未来任何年度的PFIC。但PFIC地位是事实认定，相关规则的适用存在不确定性。而且IRS未来可能会发布指导意见，不同要求是合格的外资银行，我们可能不会满足。因此，不能保证我们不会在任何特定年份成为PFIC。如果我们是任何纳税年度的PFIC，在此期间，美国股东拥有我们的普通股，而美国股东没有进行“按市值计价”的选举，如标题“税收-美国联邦所得税的重大后果-美国股东-被动的外国投资公司考虑”下所讨论的，或特殊的“清洗选举”，无论我们是否继续满足上述讨论的收入或资产测试，我们通常会在随后所有年度继续被视为此类美国股东的PFIC。如果我们要成为他们拥有我们普通股的任何纳税年度的PFIC，我们敦促美国股东咨询他们自己的税务顾问，了解对他们的税务后果。
美国根据《外国账户税收合规法案》规定的预扣税和信息报告要求可能适用。
正如下文在“税收-重大美国联邦所得税后果-外国账户税收合规法案预扣”标题下所讨论的，根据2010年颁布的FATCA，将对支付给某些非美国金融机构的某些款项征收30%的预扣税，这些款项未能遵守有关其直接和间接美国股东和/或美国账户持有人的某些信息报告、账户识别、预扣、认证和其他FATCA相关要求。为避免受制于FATCA扣缴，我们和其他金融机构可能被要求向IRS报告有关我们普通股持有人的信息，并扣留根据我们普通股向未能遵守相关信息报告要求（或通过某些不合规中介机构直接或间接持有我们普通股）的某些持有人支付的部分款项。然而，根据拟议的财政部规定，这种预扣将不适用于在定义“外国直通支付”一词的最终法规颁布之日起两年后的日期之前支付的款项。这项立法的实施规则尚未完全敲定，因此目前无法确定这项立法将对普通股股东产生何种影响，如果有的话。
包括百慕大在内的许多国家已与美国签订协议（“IGAs”），以促进FATCA的实施。这些IGA修改了上述FATCA扣缴制度。2013年12月，百慕大与美国签订了Model 2 IGA，根据该协议，百慕大当局指示百慕大金融机构在IRS注册，并与IRS达成协议，以履行特定的尽职调查、报告和扣缴职能。
与许多金融机构一样，我们在预防和侦查金融犯罪的能力方面仍受到相当大的监管审查。我们面临的金融犯罪威胁不断演变，往往与我们市场中更广泛的地缘政治、社会经济和技术转变同时发生，导致了诸如管理相互冲突的法律以及法律和监管制度方法等挑战。
金融犯罪风险在新冠疫情期间演变，特别是随着与经济放缓相关的欺诈风险的显现以及由此导致的政府救济措施的部署。金融服务的加速数字化促进了支付生态系统的重大变化，包括多个提供商和新的支付机制，并非所有这些都与金融机构受到同等程度的监管审查或监管。围绕数字资产和货币的发展，尤其是加密货币的作用，正在增加监管和执法对与这些类型资产相关的金融犯罪的关注。虽然我们
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持续监控金融犯罪，存在风险，即我们可能会在不知不觉中成为洗钱或违反制裁法律或法规的当事方、与之相关或被指控与之相关，这可能会损害我们的声誉，并可能使我们受到罚款、制裁和/或法律强制执行。这些结果中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和声誉产生重大不利影响。
与普通股相关的风险
根据我们的股票回购计划购买我们的普通股可能会导致我们普通股的价格高于公开市场原本可能存在的价格。
2025年12月8日，董事会批准了一项新的股份回购计划。根据该计划，该行被授权在2026年12月31日之前回购最多300万股该行普通股。任何回购的时间、方式、价格和金额将由银行根据对经济和市场状况、股票价格、可用现金、适用的法律和监管要求以及其他因素的评估酌情决定，其中可能包括根据《交易法》第10b5-1条进行的购买。该计划不要求该行回购任何特定数量的股份，也无法保证将根据该计划回购任何股份。银行可随时暂停、延长、修改或终止该计划。这些活动可能产生了维持我们普通股市场价格或推迟普通股市场价格下跌的效果，因此，我们普通股的价格可能高于公开市场原本可能存在的价格。
根据美国证券法，我们是一家“外国私人发行人”。因此，我们豁免适用于美国国内注册人的某些要求。
虽然我们受制于《交易法》的定期报告要求，但包括我们在内的FPI根据《交易法》要求的定期披露与美国国内注册人要求的定期披露是不同的。因此，有关我们的公开信息可能少于由美国国内注册人或有关美国国内注册人的定期发布的信息。我们不受《交易法》中美国国内注册人须遵守的某些其他条款的约束，包括向我们的股东提供符合《交易法》的信息声明或代理声明的要求。此外，我们的内部人士和大股东没有义务根据《交易法》第16条提交报告。见‘‘成为外国私人发行人的意义’。”
作为FPI，我们还被纽约证券交易所允许遵守百慕大公司治理惯例，而不是遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求。这意味着我们不需要遵守纽约证券交易所的要求：
•董事会由独立董事过半数组成；
•独立董事定期召开执行会议；
•审计委员会满足纽交所董事独立性标准；
•审计委员会有一份书面章程，阐述委员会的宗旨和职责；
•我们有一个提名和公司治理委员会，由独立董事组成，并有一份说明委员会宗旨和职责的书面章程；
•我们有一个由独立董事组成的薪酬委员会，其书面章程阐述了委员会的宗旨和职责；
•我们建立公司治理准则和商业行为准则；
•我们的股东批准任何股权补偿计划；和
•对提名和公司治理及薪酬委员会进行年度绩效评估。
除了让股东批准股权补偿计划外，我们选择遵守上述纽约证券交易所的要求，尽管我们作为FPI可以获得豁免。然而，由于纽约证券交易所不要求持续合规，我们的股东可能无法获得对受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东提供的相同保护。
如果我们不再符合外国私人发行人的资格，我们将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易法》的报告要求，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人不会产生这些费用。
2025年6月，SEC发布了一份概念新闻稿，就可能修改FPI定义征求意见。该概念发布旨在更新FPI定义，以更好地反映当前外国公司进入美国资本市场的格局，考虑到诸如FPI人口的显着变化、其本国司法管辖区监管的性质以及美国市场交易水平等因素。评论期于2025年9月8日结束。
虽然我们目前符合FPI的资格，但我们将来可能会停止资格，在这种情况下，我们将产生可能对我们的经营业绩产生重大不利影响的大量额外费用。
我们是一家百慕大公司。百慕大法律与美国现行法律不同，对股东的保护可能较少。
我们是一家根据百慕大法律注册成立的百慕大公司。因此，我们普通股持有人的权利将受百慕大法律管辖，包括《公司法》、《毕达菲尔特银行法案》和我们的章程。百慕大法律规定的股东权利可能不同于在其他法域注册成立的公司的股东权利。特别是，根据百慕大法律，公司董事和高级管理人员的职责一般只对公司负有责任，股东一般没有权利对公司董事或高级管理人员采取行动。此外，根据百慕大法律，股东通常无法获得集体诉讼和派生诉讼。现行法律的地位，以及目前未受管辖的领域，可能会发生变化。如果在百慕大现有的法定框架中增加或删除重大规定，我们股东的利益可能会受到不利影响。关于百慕大现有法律框架的概要，见项目4.B.“业务概览-监督和监管。”
此外，我们的业务位于美国境外，我们的大多数董事和高级管理人员居住在美国境外，我们的大部分资产和这些人的部分或全部资产位于美国境外。因此，可能难以或不可能在美国对我们或我们的董事和高级管理人员实施送达程序或在美国法院根据美国证券法的民事责任条款对我们或这些人执行在美国法院获得的判决。此外，令人怀疑的是，百慕大的法院是否会根据这些司法管辖区的证券法对我们或我们的董事或高级职员执行在其他司法管辖区（包括美国）获得的判决，或根据其他司法管辖区的证券法在百慕大对我们或我们的董事或高级职员提起诉讼。
我们的细则中有条款可能被用来延迟或阻止收购企图，这可能会阻止、延迟或阻止银行控制权的变化，并可能对我们普通股的价值产生不利影响。有关我们细则中反收购条款的详细摘要，请参阅我们于2017年2月13日向SEC提交的F-1表格登记声明中的“股本说明”，文件编号为333-216018。
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我们向百慕大非居民支付股息的能力以及将我们的普通股转让给百慕大非居民的能力可能会受到百慕大法规的影响。
我们的大量股东居住在百慕大以外的地区，我们的普通股在BSX和纽约证券交易所上市。影响我们普通股非百慕大持有者的百慕大法规由百慕大外汇监管机构制定，其现行政策：
•允许为外汇管制目的向非百慕大居民的股东兑换百慕大元以支付外币股息，前提是所有付款均通过授权交易商处理，包括为此目的的美国；和
•允许百慕大公司的股本证券可自由转让，只要该公司的股本证券在财政部长根据1981年《公司法》第2（9）条指定的“‘指定证券交易所’”上市。
然而，如果外汇管制机构改变上述政策，我们为外汇管制目的向百慕大非居民支付美元股息的能力可能会受到损害。此外，为外汇管制目的向百慕大非居民或从百慕大非居民转让我们的普通股的每一笔交易都可能需要外汇监管机构的具体批准。这可能会影响我们普通股的市场流动性，普通股的价值可能会受到不利影响。
我们经营所在的某些司法管辖区的法律和我们的细则可能会对我们的股东的权利产生不利影响，或阻止或延迟控制权的变更。
根据百慕大BDCA的规定，如果任何此类股东成为股东控制人，我们股东的权利可能会受到损害。如股东控制人未遵守与BDCA项下控制权变更有关的通知要求，或在收到关于其为股东控制人的反对通知后仍继续遵守该通知要求，BMA可采取BDCA中规定的行动，包括（其中包括）撤销该银行在BDCA下的相关许可。欲了解更多信息，请参阅我们于2017年2月13日向SEC提交的F-1表格注册声明中第4.B项下的BDCA法规相关条款摘要“业务概览-监督和监管”和“股本说明”，文件编号为333-216018。
同样，在海峡群岛，我们的海峡群岛公司（由根西岛金融服务委员会许可）所有权结构的某些变化可能被视为控制权变更，需要监管机构宣布“无异议”。
除这些限制外，我国细则的规定还规定，非“百慕大”（如《公司法》中对该术语的定义）的人，如对我国当时已发行和未发行的所有股份的40%以上的股份有“权益”（如《细则》中对该术语的定义），未经财政部长事先书面批准，无权在任何股东大会上对超过该40%权益的股份进行投票。另见项目4.B.“业务概览-监督和监管。”
我们的普通股在不止一个市场上交易，这可能会导致价格变化；此外，投资者可能无法轻松地在这些市场之间移动股票进行交易。
我们的普通股自1971年以来一直在BSX交易，并于2016年9月开始在纽约证券交易所交易。我们在这些市场上的普通股交易以不同的货币（纽约证券交易所的美元和BSX的百慕大元）进行，并且在不同的时间（这是由于美国和百慕大不同的时区、不同的交易日以及不同的公共假期造成的）。我们的普通股在这两个市场的交易价格可能因这些因素和其他因素而有所不同。我们在BSX上的普通股价格的任何下降都可能导致我们在纽约证券交易所的普通股交易价格下降，反之亦然。投资者可以寻求出售或购买我们的普通股，以通过一种称为套利的做法利用市场之间的任何价格差异。任何套利活动都可能造成我们在一个交易所的股价和在另一个交易所可供交易的股票的意外波动。
普通股的价值可能会大幅波动。
我们普通股的价值可能会受到大量因素的影响而大幅波动，其中部分包括我们实际或预测的经营业绩的变化和无法实现证券分析师的盈利预期，以及证券市场普遍的高波动性，尤其是金融机构的股票。我们普通股目前的市场价格可能并不代表未来的市场价格。
除我们的财务业绩外，可能影响我们普通股价格的其他因素包括但不限于：
•市场对金融机构总体业绩和资本充足情况的预期；
•投资者对我们策略的成功和影响的看法；
•投资者对我们的头寸和风险的看法，包括与我们经营所在关键市场的经济不确定性相关的风险；
•下调或审查我们的信用评级；
•涉及我们的潜在诉讼或监管行动；
•有关财务问题或对其他金融机构会计实务进行任何调查的公告；和
•一般市场情况。
我们普通股的持有者可能不会获得股息。
项目8.A.“合并报表和其他财务信息-股息政策”下描述的股息政策不应被解释为股息预测。我们的经营业绩和财务状况取决于我们的业绩。不能保证我们会在未来宣派及派付股息。未来宣派及派付股息的任何决定将须经BMA事先批准，并由董事会酌情作出。此类股息应仅在适用法律允许的情况下由董事会宣布和支付。在确定任何未来股息的金额时，董事会可能考虑的因素包括：（1）我们的财务业绩；（2）我们的可用现金，以及预期的现金需求（包括偿债）；（3）我们的资本需求，包括我们子公司的资本需求；（4）我们为潜在收购提供资金的资本需求；（5）合同、法律、税务和监管限制及其影响，我们向我们的股东宣布和支付股息或股份回购活动；（6）一般经济和商业条件；（7）适用于本行及其在百慕大之下的子公司的限制以及其他适用的法律、法规和政策，包括要求就我们普通股的股息支付获得BMA的无异议函；以及（8）董事会可能认为相关的任何其他因素。因此，我们无法保证我们将向普通股股东宣派或支付任何股息，或任何此类股息的金额。
我们宣布和支付股息的能力也可能取决于从我们的运营子公司收到的分配水平（如果有的话）。我们的运营子公司可能会因各种因素而无法宣布和支付股息，例如其自身的财务状况，或适用于我们和我们在百慕大的子公司的限制以及其他适用的法律、法规和政策。我们的某些子公司向上游提供资金的能力因业务变化而受到越来越多的限制
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以及这些子公司运营所在司法管辖区的监管环境。此外，我们收到的股息或利息的税务处理的任何变化可能会降低我们的股东收到的收益率水平。
就未来收购、任何股份激励或购股权计划或其他事项发行额外股份可能会稀释所有其他持股。
我们可能会寻求筹集资金，为未来的收购和其他增长机会提供资金。我们可能会为这些及其他目的，例如与股份激励及购股权计划有关，发行额外股本或可换股证券。然而，任何增发股票均须事先获得BMA批准，我们不能保证一定会及时或根本获得批准。如果我们能够并且确实发行额外股份，现有股东的所有权百分比可能会受到稀释。
一般风险因素
向我们提供的有关客户和交易对手的信息可能不准确或不完整。
在决定是否提供信贷或与客户和交易对手进行其他交易时，我们依赖客户和交易对手提供或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表和其他财务信息。我们还可能依赖客户和交易对手对该信息的准确性和完整性的陈述，以及就财务报表而言，依赖独立审计师的报告。这些信息可能会被证明是不准确的，包括由于代表我们的客户、交易对手或其他第三方进行欺诈或虚假陈述，这将增加我们的信用风险并使我们面临可能的减记和损失，还可能对我们遵守某些规则、法规和标准的能力产生不利影响。
我们无法确定我们的承保和运营控制将防止或发现此类欺诈行为，或者我们不会遭受欺诈损失或产生与此类欺诈相关的成本或其他损失。我们的客户和交易对手也可能在他们的业务中遇到欺诈，这可能会对他们偿还贷款或使用我们的服务的能力产生不利影响。
在本年度报告所报告的期间内，我们没有因欺诈或虚假陈述而遭受任何重大损失，或不得不减记抵押品，但我们无法确定银行未来不会遭受任何此类损失或必须减记任何此类抵押品，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们在评估和监控不动产担保贷款时使用的评估和其他估值技术可能无法准确描述我们可以变现的抵押品净值。
在考虑是否进行不动产担保的贷款时，我们一般会要求对房产进行评估。然而，评估仅是对进行评估时财产价值的估计，并且，由于房地产价值可能在相对较短的时间内发生重大变化（特别是在经济不确定性加剧的时期和利率上升的环境中），这一估计可能无法准确描述贷款后不动产抵押品的净值。因此，当我们取消相关物业的赎回权并出售时，我们可能无法实现任何剩余债务的全部金额。此外，我们依靠评估和其他估值技术来确定我们的OREO的价值，并确定某些贷款减值。如果这些估值中的任何一个不准确，我们的合并财务报表可能无法反映我们的OREO的正确价值，我们的信用损失准备金可能无法反映准确的贷款减值。这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们可能被指控侵犯了他人拥有的知识产权，或者可能无法保护我们自己的知识产权。
竞争对手或其他第三方可能会指控我们，或由我们保留或赔偿的顾问或其他第三方侵犯了他们的知识产权。即使在我们认为针对我们的知识产权侵权索赔和指控毫无根据的情况下，针对此类索赔进行辩护也是耗时和昂贵的，并可能导致我们的管理层和员工的时间和注意力被转移。此外，尽管在某些情况下，第三方可能已同意就此类费用向我们进行赔偿，但此类赔偿方可能拒绝或无法维护其合同义务。
此外，我们依靠各种措施来保护我们的知识产权和专有信息，包括版权、商标以及对访问和分发的控制。这些措施可能无法防止盗用或侵犯我们的知识产权或专有信息以及由此导致的竞争优势损失。在任何情况下，我们都可能被要求进行诉讼，以保护我们的知识产权和专有信息不被他人盗用或侵犯，这是昂贵的，可能会造成资源的转移，并且可能不会成功。
我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能遭受的所有可能的损失，我们的保险费用可能会在未来增加。
我们的保单并不涵盖所有类型的潜在损失和责任，并且受到限额和免赔额的限制。无法保证我们的保险将足以覆盖我们最终负责的所有损失或责任的全部范围，这可能导致银行蒙受损失。此外，我们不能保证我们将能够以优惠的条款更新我们现有的保单，或者根本不能更新。
适用的监管机构或其他权威机构可能会采用会计政策和做法的变更，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。
我们的会计政策和方法对于我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩至关重要。适用的监管机构和其他权威机构会不时改变指导我们编制财务报表的财务会计和报告标准。这些变化可能难以预测，并可能对我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
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项目4。有关公司的资料
a.公司历史与发展
企业信息
我们是一家根据百慕大法律注册成立的百慕大当地公司，于1904年10月22日根据1904年《N.T. 毕达菲尔特银行父子银行法》（“毕达菲尔特银行法案”）注册成立。我们在百慕大公司注册处注册，注册号为LC 2106。我们的注册办事处和主要行政办公室位于65 Front Street，Hamilton，HM12，Bermuda。我们在美国的过程服务代理是CT Corporation System，28 Liberty Street，New York，New York 10005。我们的电话号码是（441）2951111。我们在www.butterfieldgroup.com维护一个网站。本网站或本网站上的信息或可通过本网站访问的信息均未包含或纳入本报告，或属于本报告的一部分。
SEC在https://www.sec.gov维护一个互联网站点，其中包含有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的报告、信息声明和其他信息。
我们的历史
新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司的起源要追溯到大约1784年纳撒尼尔毕达菲尔特银行的贸易公司的创立。1858年，我们公司作为百慕大的一家银行成立，此后一直对当地经济的运作发挥重要作用。该银行后来于1904年根据地方议会的一项特别法案成立。20世纪60年代，随着国际企业开始为百慕大的经济做出重大贡献，我们开发了服务来满足他们的需求。1967年，我们在开曼群岛开设了办事处，到1980年代，我们的业务已扩展到零售银行业务、投资管理和基金管理业务。1973年，我们开设了格恩西岛办事处，以便在百慕大离开英国英镑区后为客户提供英镑货币的使用权。除了作为百慕大的第一家银行，我们在上世纪80年代在百慕大开设了第一台ATM，并在2001年推出了百慕大的第一个互联网银行服务。1971年，我们的普通股在BSX上市，股票代码为“NTB.BH”。2016年，我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“NTB”。
在2008年和2009年，由于全球金融危机，我们实现的亏损主要归因于我们投资组合中的美国非机构抵押贷款支持证券，以及当地市场酒店贷款的减记。为了筹集资本以抵消这些损失，该行于2009年6月执行了2亿美元的优先股发行。在2009年和2010年，我们对公司实施了全面重组计划：我们聘请了新的管理团队，降低了我们的资产负债表风险，并从一群投资者以及现有股东那里筹集了5.5亿美元的普通股。
自我们重组以来，我们一直奉行专注于银行和财富管理核心业务的战略。我们执行了我们的战略，通过退出非核心市场、重新定位我们的资产负债表、投资于效率举措以及继续投资于我们的核心业务线以实现有机增长和通过收购实现增长来精简公司的运营。通过遵循这一策略，我们改善了财务业绩，并能够为投资者启动累进的资本回报政策。以下是执行我们战略的最新关键步骤：
•2017年10月，我们签订了一项协议，以2470万美元的净现金支付收购德意志银行 AG（“德意志银行”）的全球信托解决方案（“GTS”）业务，不包括其美国业务。交易完成后，毕达菲尔特银行将接管GTS投资组合的持续管理和行政管理，该投资组合由位于瑞士格恩西岛、开曼群岛和新加坡的约900个私人客户的约1,000个信托结构组成。作为交易的一部分，我们还收购了毛里求斯的一家服务公司，为我们的信托业务提供运营和支持服务。这笔交易已于2018年3月完成。
•2018年2月，我们订立协议，收购德意志银行在开曼群岛和海峡群岛的银行和托管业务，该业务主要为金融中介机构和公司客户提供服务。本行于2018年开始入职与收购有关的若干客户存款，此项入职活动已于2019年上半年完成。
•2018年5月，我们发行了7500万美元于2028年到期的5.25%固定浮动利率次级票据，用于偿还部分未偿债务和其他一般公司用途。
•2019年7月，我们以1.607亿英镑（2.011亿美元）完成了对ABN AMRO（Channel Islands）Limited（“ABN AMRO（Channel Islands）”）的收购，该公司向三个不同的客户群体提供银行、投资管理和托管产品，包括信托、私人客户和基金。
•2020年6月，我们发行了1亿美元于2030年到期的5.25%固定浮动利率次级票据，用于一般公司用途，包括偿还我们之前未偿债务的一部分。
•2022年9月，我们签订了一项协议，从在新加坡、格恩西岛和巴哈马运营的瑞士信贷全球信托业务收购资产。该交易于2023年12月完成。
•2023年6月，我们执行了提前赎回于2028年6月1日到期的银行7500万美元5.25%固定浮动利率次级票据。
•2024年，毕达菲尔特银行在海峡群岛的业务进行了重组，以前由毕达菲尔特银行（泽西岛）有限公司在泽西岛境内或从泽西岛境内开展的所有业务均已转移至毕达菲尔特银行（根西岛）有限公司通过其泽西岛分行（TERM3（根西岛）有限公司泽西岛分行）行事。该计划于2024年5月14日获得泽西岛皇家法院的批准，业务转让于2024年6月1日生效。
•于2025年6月，我们执行提前赎回于2030年6月15日到期的银行1亿美元5.25%固定浮动利率次级票据。
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b.业务概况
概述
我们是一家提供全方位服务的银行和财富管理公司，总部位于百慕大汉密尔顿。我们通过三个地理区域开展业务：百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国（CI & UK）。我们提供银行服务，包括零售、私人和企业银行业务、资金服务和财富管理，其中包括百慕大和开曼群岛分部的投资管理、咨询和经纪服务、信托、房地产和公司管理，以及百慕大分部的托管服务。CI & UK部分包括根西岛和泽西岛（海峡群岛）的管辖区域，以及英国。在海峡群岛，向个人、私人客户和信托以及金融中介和基金提供范围广泛的服务，包括存款服务、抵押贷款、私人和公司银行业务、金库服务、财富管理和信托服务。2023年，我们开始向海峡群岛居民发行信用卡。英国司法管辖区为高价值住宅物业提供抵押贷款。我们还在巴哈马、加拿大、毛里求斯、新加坡和瑞士的司法管辖区开展业务，我们将其包括在我们的其他部分中。
截至2025年12月31日止年度，我们在计提信贷损失和其他收益/损失后产生了6.068亿美元的净收入（“净收入”）。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，我们的三个地理分部和我们的不可报告的“其他”分部在分部间抵销前的总净收入如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 以百万美元计 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||
|
百慕大
|
$ | 273.7 | $ | 262.0 | $ | 269.9 | |||||||||||
|
开曼
|
$ | 197.4 | $ | 189.5 | $ | 200.6 | |||||||||||
|
海峡群岛和英国
|
$ | 114.6 | $ | 108.3 | $ | 91.6 | |||||||||||
|
其他
|
$ | 46.6 | $ | 42.6 | $ | 35.9 | |||||||||||
截至2025年12月31日，我们的总资产为141亿美元，净贷款为44亿美元，存款总额为127亿美元（50%美元、21%美元挂钩、23%英镑），管理的信托和托管业务资产分别为1347亿美元和323亿美元，管理的资产为69亿美元。
在我们的百慕大和开曼分部，我们的银行为个人、当地企业、专属保险商、再保险公司、信托公司和对冲基金提供全方位的零售和企业银行服务。我们提供的重点产品包括个人和商业存款服务、住宅和商业抵押贷款、中小企业和公司贷款、信用卡和借记卡、商户收单、移动和互联网银行以及现金管理。
在我们的海峡群岛和英国分部，我们的银行向个人、私人客户和信托以及金融机构和基金提供范围广泛的服务，包括存款服务、抵押贷款、私人和公司银行业务、资金服务、财富管理和信托服务。2023年，该部门开始向海峡群岛当地居民发行信用卡。英国司法管辖区为高价值住宅物业提供抵押贷款。
在我们所有的细分领域，我们为高净值和超高净值个人、家族办公室以及机构和企业客户提供财富管理服务。我们的财富管理平台有三条业务线：信托、私人银行、资产管理。
信托业务线利用我们每个地理区域的专家，响应客户在遗产和继承规划、复杂资产持有管理以及高效协调家庭事务方面的需求。此外，该业务还为跨国公司提供养老金和员工福利服务，以及涉及持有包括金融资产、财产、商业资产和艺术品在内的广泛资产类型的定制信托结构的管理和受托责任的服务。
我们的私人银行业务线提供一套服务，针对高净值和超高净值个人、信托和家族办公室，这些服务可以根据每个客户的需求和偏好进行定制，并由专门的私人银行家作为协调战略的一部分提供。我们为百慕大、开曼和海峡群岛以及英国细分市场的客户提供一体化模式，该模式将传统财富管理与银行业务、贷款、现金管理、外汇服务、托管以及与毕达菲尔特银行内的资产管理和信托专业人士的联系相结合。我们还通过使用互联网和手机银行为客户提供访问其账户信息的权限。
我们的资产管理业务线为机构和私人客户提供范围广泛的投资组合管理服务。我们的目标客户群包括可投资资产超过1000万美元的养老基金和专属保险公司等机构，以及可投资资产超过100万美元的高净值和超高净值个人、家庭和信托等私人客户。我们的主要服务包括全权委托投资管理、管理投资组合服务、货币市场和共同基金产品。我们还提供咨询和自主券商选择。超过90%的企业可自由支配投资授权要求平衡增长以保守配置。我们以合理增值交付为主，强调保本。银行依靠第三方提供研究和投资管理方面的专业知识，而我们自己的服务则集中在投资组合构建和管理客户关系方面。我们还提供定制报告，以满足我们主要客户的特定需求。
2020-2025年，我们对普通股股东的GAAP净收入和对普通股股东的核心净收入（“核心净收入对普通股”）(1)复合年增长率分别为9.5%和9.0%。我们的盈利能力使我们能够建立资本以回报股东并进行战略投资，无论是有机的还是通过收购，以进一步提升公司的增长前景。我们的目标是在未来继续建立过剩的资本，我们可以将其重新部署到发展我们的业务和回报股东方面。
__________________________
(1)共同核心净收入是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是对管理层认为不代表我们业务的持续运营以及优先股股息、担保费用和优先股回购和赎回支付的溢价的收入或费用项目进行净收入调整。关于核心净收入与通用会计准则净收入与通用会计准则净收入的对账，见项目5.A.“经营成果-非公认会计准则财务指标的对账”。
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我们的市场
下面的图表提供了我们截至2025年12月31日止年度的净收入的地理分布情况。
2025年净收入：6.068亿美元
百慕大和开曼群岛银行市场历来的特点是参与者数量有限，进入壁垒很大。此外，这些市场为我们提供了接触几个有吸引力的客户群的机会：在零售银行业务方面，我们为当地居民和企业提供服务；在企业银行业务方面，我们为专属保险公司、对冲基金、中间市场再保险公司和其他企业提供服务；在财富管理方面，我们为私人信托客户以及高净值和超高净值个人和家庭提供服务。
国际信托市场主要集中在特定司法管辖区，包括百慕大、开曼群岛、海峡群岛、香港、新加坡和瑞士。国际领先的信托律师事务所是毕达菲尔特银行客户的关键介绍人，是新业务的主要来源。信托客户持有的资产往往是国际性的，因此，预计信托业务的业绩与服务客户所在的国内经济体的业绩相关性有限。
百慕大、开曼群岛和海峡群岛的私人银行市场主要由符合最低存款和/或贷款门槛的居民高净值和超高净值个人组成。客户在达到适当的存贷款门槛时，通过毕达菲尔特银行的零售银行业务、毕达菲尔特银行的信托和资产管理部门，以及通过外部介绍人，向私人银行进行客户介绍。虽然以当地为基础，但私人银行客户往往持有国际资产，因此，业务表现不一定与客户所服务的国内经济体相关。
我们的资产管理业务线在百慕大、开曼群岛和海峡群岛开展业务。截至2025年12月31日，我们的AUM的68%在百慕大，19%在开曼群岛，13%在海峡群岛。在百慕大和开曼群岛，从住所的角度来看，我们的大多数机构和私人客户都是国内客户，而我们在海峡群岛的大多数客户都与我们的信托业务相关，具有国际性质。
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我们的国际网络和集团Structure
以下地图展示了我们业务运营的几个地理区域.未显示加拿大和毛里求斯的商业支持中心。
下图展示了我们的公司结构，显示了截至2025年12月31日我们的主要受监管子公司。以下所列所有附属公司均由本行全资拥有。
百慕大
该银行本身在百慕大获许可提供银行和托管服务。通过毕达菲尔特银行 Asset Management Limited和毕达菲尔特银行 Securities（Bermuda）Limited获得许可并提供投资服务，并通过毕达菲尔特银行 Trust（Bermuda）Limited和Bermuda Trust Company Limited获得许可并提供公司受托人、受托人和公司行政管理服务。毕达菲尔特银行证券（百慕大）有限公司还提供投资顾问和上市保荐服务。
巴哈马群岛
毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司提供信托和受托服务。
开曼群岛
毕达菲尔特银行（开曼）有限公司提供银行服务，毕达菲尔特银行信托（开曼）有限公司提供受托人、受托人和公司行政管理服务。
海峡群岛
毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司（前身为毕达菲尔特银行（根西岛）有限公司）在根西岛提供银行和托管服务。毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行提供银行和托管服务。毕达菲尔特银行信托（格恩西岛）有限公司提供受托人和受托服务。
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英国
英国毕达菲尔特银行 Mortgages Limited提供住宅物业贷款服务。
瑞士
毕达菲尔特银行控股（瑞士）有限公司提供投资服务，毕达菲尔特银行信托（瑞士）有限公司提供信托和受托服务。
新加坡
毕达菲尔特银行信托（亚洲）有限公司提供信托及受托服务。
竞争
金融服务行业和我们经营的每个市场都具有竞争力。我们在聚集存款、发放贷款和获取客户资产进行管理方面面临强大的竞争。我们在国内和国际上与面向全球的资产管理公司、零售和商业银行、投资银行公司、券商和其他投资服务公司展开竞争。由于全球金融服务行业的整合趋势，我们规模较大的竞争对手往往拥有更广泛的产品和服务供应、更多的资本渠道和更高的效率。较大的金融机构也可能有更大的能力来利用日益增加的监管要求和对技术平台的投资。我们还面临着来自非银行金融机构的竞争。这些机构有能力提供以前仅限于商业银行的服务。此外，非银行金融机构不受与银行同样的监管限制，往往能够以更大的灵活性和更低的成本结构进行经营。
百慕大银行业目前由四家持牌经营银行和一家持牌经营存款接受机构组成。其中包括一家国际银行汇丰银行的子公司，以及三家国内机构：毕达菲尔特银行、百慕大商业银行和Clarien银行。在开曼群岛，该银行是3家获得许可与国内和国际客户开展业务的‘A’类全方位服务零售银行之一。根据CIMA，还有8家非零售‘A’类银行和68家有限服务‘B’类银行。在海峡群岛，根西岛有21家持牌银行，泽西岛有20家，其中大部分是设有一些子公司的分行，包括全球银行集团和品牌，如巴克莱银行、苏格兰皇家银行、劳埃德银行、摩根大通、Investec和加拿大皇家银行。在某些利率环境下，预计企业和政府债务证券以及货币市场共同基金可能会对存款产生额外的重大竞争。我们将百慕大的汇丰银行和开曼群岛的丰业银行和CIBC FirstCaribbean视为我们在这些市场最重要的竞争对手。
在我们的财富管理业务线中，我们面临来自本地竞争对手的竞争，以及规模大得多的金融机构，包括不以我们经营所在市场为基地的金融机构。信托和财富管理业务的收入在很大程度上取决于管理的资产水平，较大的国际银行管理的资产水平可能更高。
在我们的信托业务线中，我们主要面临来自其他专业信托服务提供商的竞争。在主要的国际金融中心有许多信托公司，我们在这一领域的许多竞争对手除了提供私人客户信托服务外，还提供基金管理和企业服务。
存款竞争还受到客户可以轻松地将存款从一家机构转移到另一家机构的影响。我们的资金成本随市场利率波动，可能会受到其他金融机构提供更高利率的影响。我们认为，我们对存款最直接的竞争来自国际和国内的金融服务公司，它们的目标客户与银行相同。
存款
我们是一家以存款为主导的机构，在百慕大和开曼群岛市场份额领先1，以及在海峡群岛的市场份额虽小但仍在增长。我们努力保持存款增长，并通过市场周期的存款显著超过贷款来保持强劲的流动性状况。
我们的存款主要由我们的银行业务部门产生，该业务部门通过我们在百慕大、开曼和海峡群岛的分部提供零售和公司支票、储蓄和定期存款。此外，财富管理还通过其私人银行业务线，向那些相同地理区域的高净值和超高净值客户提供存款服务。截至2025年12月31日，我们的百慕大、开曼、海峡群岛和英国分部分别为我们的总存款基础贡献了45亿美元、41亿美元和42亿美元。
截至2025年12月31日的存款总额为127亿美元，比截至2024年12月31日的存款总额下降0.4%，这主要是由于百慕大和海峡群岛的存款减少，部分被英镑走强导致的外汇折算收益所抵消。活期存款，包括支票、储蓄和通知账户，截至2025年12月31日和2024年12月31日，总额为88亿美元，占我们截至2025年12月31日存款总额的69.0%，而截至2024年12月31日，这一比例为64.9%。截至2025年12月31日，定期存款总额为39亿美元，而截至2024年12月31日为45亿美元。由于各国央行在这一年降低了市场利率，总存款的资金成本从2024年的183个基点下降到2025年的150个基点。
借贷
我们向零售客户提供广泛的贷款产品和服务，包括住宅抵押贷款、汽车贷款、信用卡、消费者融资、透支便利，并向商业和公司客户提供商业房地产贷款、商业和工业贷款以及透支便利。这些产品提供给我们在百慕大和开曼群岛主要辖区的零售、商业和私人银行客户。我们还通过我们在海峡群岛的银行业务以及我们在英国的高净值和超高净值客户提供住宅抵押贷款。截至2025年12月31日，我们的贷款组合（扣除信贷损失准备金）相对持平，为44亿美元，而截至2024年12月31日为45亿美元。截至2025年12月31日，贷款组合占总资产的31.1%，贷款（扣除信贷损失准备）占总存款的百分比为34.5%。截至2025年12月31日止年度贷款总额的实际收益率为5.81%，而截至2024年12月31日止年度的实际收益率为6.29%。
住宅抵押贷款
住宅抵押贷款组合包括向我们正在寻求与之建立（或已经拥有）综合金融服务关系的客户提供的抵押贷款。它包括向个人提供的抵押贷款和以每笔特定贷款所涉及的住宅物业的第一级收费方式担保的公司贷款，一般是在借款人未能遵守贷款条款的情况下允许收回和出售该物业的条款。截至2025年12月31日，住宅
1基于分别由BMA和CIMA提供的解释性数据。
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抵押贷款总额为31亿美元，占集团总贷款组合约70.6%，其中住宅抵押非应计贷款为6,960万美元，占贷款组合中非应计贷款总额的76.2%。
消费贷款
作为我们正常银行业务的一部分，我们向我们经营所在辖区的零售和私人银行客户提供汽车融资、消费者融资、信用卡和透支设施方面的贷款。截至2025年12月31日，向消费者提供的非住宅贷款总额为1.956亿美元，约占集团总贷款组合的4.4%，其中消费贷款为1.0百万美元，占贷款组合中非应计贷款总额的1.1%。
商业地产贷款
商业房地产贷款提供给主要居住在百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国的房地产投资者、开发商和建筑商。为管理集团有关该等贷款的信贷风险，主要抵押品为为商业用途而持有的房地产，并由注册抵押贷款支持。来自物业的现金流，主要来自租金收入，通常由长期租赁支撑。
截至2025年12月31日，我们的商业房地产贷款组合总额为5.652亿美元，占集团总贷款组合的约12.8%，其中340万美元的商业房地产非应计贷款占贷款组合中非应计贷款总额的3.8%。
我们的商业房地产贷款组合分为两类：商业抵押贷款和建筑贷款。截至2025年12月31日，商业抵押贷款总额为4.877亿美元，建筑贷款总额为7760万美元，分别占我们商业房地产贷款组合的约86.3%和13.7%。
其他商业贷款
商业和工业贷款组合包括主要向公司和中小型实体提供的贷款和透支便利，这些贷款和透支便利通常不以房地产作抵押，预计贷款偿还将来自基础业务的运营。截至2025年12月31日，集团的商业贷款组合（不包括对政府的贷款）总额为2.583亿美元，约占集团总贷款组合的5.9%，集团对政府的贷款总额为2.768亿美元，约占我们总贷款组合的6.3%。有1730万美元的其他商业非应计贷款，约占贷款组合中非应计贷款总额的19.0%。
投资
鉴于我们在百慕大、开曼群岛和海峡群岛业务中拥有庞大的客户存款基础，以及来自我们客户基础的相对较低的贷款需求量，我们的投资策略比大多数金融机构可能的情况更为重要。认识到这一点，我们维持我们认为保守的投资方法，要求购买主要是固定利率的投资，以管理利率风险。我们的投资组合主要包括由美国政府或联邦机构发行或担保的证券。我们投资的证券一般限于被视为投资级（即，标普的金融服务有限责任公司或同等信用评级的“BBB”或更高级别）的证券。
截至2025年12月31日，集团持有57亿美元投资，约占总资产的40.4%。
现金和流动性管理
我们通过多种货币产品在多个货币司法管辖区开展业务。在我们的存款接受管辖区——百慕大、开曼群岛和海峡群岛——目前没有专门的中央银行，也没有预先注资的存款保险计划基础设施（例如美国的联邦存款保险公司），但百慕大除外，该国已实施预先注资的存款保险计划，如下文“-监督和监管”和项目3.D中所述。“风险因素-与我们经营所在市场相关的风险-我们经营所在的某些管辖区，包括百慕大、根西岛和泽西岛，有存款保险计划或存款补偿计划，我们因此而产生持续费用”。此外，我们无法获得美国联邦储备委员会或欧洲央行的借款或存款便利；因此，我们保守地管理客户存款余额和资产负债表的流动性风险状况。这涉及保留大量现金或现金等价物余额、管理银行内交易对手敞口以及管理大量短期加拿大、英国和美国国债投资组合。截至2025年12月31日，17亿美元的现金和现金等价物主要由14亿美元的生息现金等价物组成，这些现金等价物是存续期少于90天的投资。其余金额分别为1亿美元和2亿美元的无息和有息存款。
外汇服务
我们在所有银行辖区的正常业务过程中提供外汇服务。外汇收入的主要贡献者是百慕大和开曼群岛，占我们截至2025年12月31日止年度外汇收入的83%。我们不维护自营交易账簿。外汇佣金收入来自客户驱动的交易，截至2025年12月31日止年度，外汇佣金收入总额为5250万美元。
行政服务
我们为在全球市场交易的广泛的内部和外部投资客户提供托管管理和结算服务。我们的托管服务目前在全球39个市场提供托管结算和保管服务，包括主要市场和较小的欠发达市场，主要覆盖市场为美国、加拿大、欧洲和亚洲。
我们的托管服务提供实物和记账资产的保管服务。上市证券的托管通过BNYM进行。对冲基金、共同基金和交易所交易基金由BBH持有。投资交易的交易通过我们的全球分托管人BNYM和BBH进行结算。托管服务由我们的百慕大、开曼和海峡群岛分部提供，补充了集团其他部门提供的核心财富管理服务，我们目前预计该业务将与我们的财富管理业务同步增长。我们托管服务的客户包括范围广泛的投资基金和其他投资工具，其相关银行业务需求由银行提供的公司和信托。因此，托管客户群除了提供基于费用的收入外，还提供现金余额和外汇交易流量。
托管费是根据托管资产的价值赚取的，对于规模较小、不太复杂的投资组合，托管费受制于最低水平。除这些费用外，还根据账户活动情况向托管客户收取银行交易费用。
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信息技术
我们投入大量资源维护稳定、可靠、高效和可扩展的信息技术系统。我们与我们的第三方供应商合作，以监测并最大限度地提高我们使用其应用程序的效率。我们使用集成系统发起和处理贷款和存款账户，减少了处理时间，改善了客户体验并降低了成本。大多数客户记录都是以数字方式维护的。
目前，我们的信息技术在运营上分为两个平台：（i）百慕大和开曼以及（ii）海峡群岛和英国。2023年，我们的百慕大和开曼业务从单一的外包银行技术平台过渡到多云、行业标准配置，将经营风险分散在几家大型托管服务提供商之间，延续了集团正在进行的云外包战略。在我们的海峡群岛和英国业务中，核心服务和应用程序主要托管在根西岛和泽西岛的两个数据中心。
保护我们的系统以确保客户信息的安全对我们的业务至关重要。我们使用多层保护来控制访问并降低风险，包括在我们的平台、系统和应用程序上进行访问测试和定期漏洞扫描，以降低任何攻击成功的风险。为了防范灾害，我们有一个业务连续性管理框架和IT灾难恢复计划。有关更多信息，请参阅第3.D项。“风险因素-与运营、风险监督和内部控制相关的风险”和第16K项。“网络安全”。
市场营销
通过我们的营销和传播部门，我们根据需要聘请精选的广告、品牌和促销公司，并为所有辖区的企业提供业务发展和销售支持。为了支持我们的银行业务，我们在我们经营的主要市场通过印刷、广播、网络和社交媒体广告广泛营销我们的产品和服务。信托和信托服务主要通过代表出席和赞助行业会议以及通过在国际贸易期刊上的印刷广告向中介机构进行营销。
知识产权
在我们经营所在的竞争激烈的银行业，知识产权对我们业务的成功至关重要。我们拥有各种商标、服务标记、商号和标识，并花费时间和资源维护这一知识产权组合。我们通过许可协议、保密程序、与第三方的保密协议、雇佣协议和其他合同权利来控制对我们知识产权的访问，以保护我们的知识产权。有关更多信息，请参阅第3.D项。“风险因素-与我们的战略、品牌、投资组合和我们业务的其他方面相关的风险”。
监督与规制
百慕大
本行受百慕大金融管理局（“BMA”）监管及监督，具体如下：
•1969年《百慕大金融管理局法》；
•1999年《银行和存款公司法》；
•The Trusts（Regulation of Trust Business）Act 2001；
•2003年《投资商业法》；
•《1973年外汇管制条例》；
•2012年《企业服务提供商商业法》；和
•BMA可能不时发布的任何适用的执业守则或指导说明。
该银行还受百慕大财政部长根据1981年《公司法》、2016年《银行（特别决议制度）法》和2018年《经济实质法案》及其颁布的法规（包括公司注册处处长不时发布的适用指导说明）的监管。它还受《2011年存款保险法》和《2016年存款保险规则》的约束。
BMA的监督和监测
我们的活动受BMA监管，我们从事某些活动的能力须经BMA事先批准。BMA的主要目标之一是监督、监管和检查在百慕大境内或在百慕大境内经营的金融机构，并进一步促进这类金融机构的金融稳定和稳健。监管主要是为了银行客户的利益和保护，而不是为了我们投资者的利益。BMA还负责管理和规范外币或黄金交易。
除了进行现场审查外，BMA还利用全面的季度统计回报制度，能够对根据BDCA获得许可的机构进行非现场监测。该统计体系遵循英国金融行为监管局对英国银行实施的标准，并与巴塞尔委员会标准保持一致，向BMA提供了该银行在合并和未合并基础上的资产负债表和损益账户的详细细目。这些信息使BMA能够监控银行财务状况的稳健性，并确保其满足一定的资本要求。
作为该行在百慕大的监管机构，BMA负责对我们的全球业务进行综合监管。在该银行开展受监管活动的所有主要地点，也有东道国监管机构在履行与BMA类似的职能。其中许多地方当局要求详细报告位于其管辖范围内的世界银行子公司的活动。作为监督过程的一部分，BMA会定期收到每一份报告的副本，并与相应地点的监管机构联系。
在日常业务过程中，银行不时与BMA订立协议，据此，银行同意达到或维持一定水平的资本，并获得BMA的事先批准或无异议函以采取某些公司行动。未经事先BMA批准不得采取的某些行动包括：（1）创建或增加任何类别的股份的授权数量，或发行任何类别的股份；（2）进行重大收购。
根据《巴塞尔协议III》（“巴塞尔协议III”）适用的市场披露要求（简称支柱III披露），银行被要求公布有关其所面临风险的信息。自2015年1月1日起，BMA采用了与BCBS发布的框架巴塞尔协议III一致的资本和流动性监管要求。巴塞尔协议III旨在提高资本基础的质量、一致性和透明度，限制过度杠杆的积累，并提高银行业的资本要求。
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2017年12月，BCBS发布了其描述为巴塞尔协议III危机后监管改革（这些标准通常被称为“巴塞尔协议IV”）最终确定的标准。除其他外，这些标准修订了BCBS的信用风险标准化方法（包括重新校准风险权重和为敞口引入新的细分），并为操作风险资本提供了新的标准化方法。在BCBS框架下，这些标准于2023年1月1日生效1，总产出下限将逐步进入2028年1月1日1.BMA采用BCBS修订后的操作和信用风险标准化方法，分别于2023年1月1日和2025年1月1日生效，该行已实施该方法。
巴塞尔标准旨在提高资本基础的质量、一致性和透明度，限制过度杠杆的积累，并提高银行业的资本要求。我们受制于以下要求：
•CET1作为监管资本的首要和主要形式，要求CET1至少为RWA的7.0%，包括最低CET1资本充足率4.5%加上2.5%的资本保护缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费。BMA允许百慕大银行做出一次性不可撤销选择，将其AFS投资组合的其他综合收益从CET1中排除；
•至少为RWA的8.5%的一级资本要求，包括最低6%的一级比率和2.5%的资本节约缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费；
•总资本要求至少为RWA的10.5%，包括8%的最低总资本比率和2.5%的资本节约缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费；
•该银行被视为D-SIB，并须缴纳由BMA实施的由CET1合格资本组成的3%的附加费，该附加费自2015年9月30日起生效。这是基于其对银行（单独和与百慕大其他银行集体）由于其在吸收存款、公司贷款、支付系统和其他核心经济职能方面的作用而对百慕大经济构成一定程度的实质性系统性风险的评估；
•当宏观经济指标提供了对银行业过度信贷或其他压力正在形成的评估时，将引入逆周期缓冲，这可能会使银行所需的资本缓冲最多增加2.5%；
•引入按照巴塞尔协议III计算的5%杠杆率；
•最低要求为100%的LCR；和
•最低要求为100%的NSFR。
上述最低资本比率要求并不反映BMA作为审慎措施不时可能对集团施加的额外第二支柱附加要求。
鉴于集团的资本要求仍由BMA根据其审慎监管持续审查，集团无法保证BMA不会不时寻求更高的总资本比率要求。
银行还可能不时受到BMA在其作为百慕大主要审慎监管机构的角色中施加的额外监管要求的约束，例如相关法律实体的外包指导说明和运营网络风险管理行为准则，这两项要求均适用于银行及其某些子公司，并对风险管理和缓解施加了额外要求。
自2020年2月29日起，《百慕大银行业协会道德行为守则》颁布。这是银行订阅的自愿性代码。它为客户制定了百慕大银行业的多项指导原则和承诺。该准则补充了BDCA以及根据BDCA颁布的行为准则，在促进最佳实践和鼓励通过竞争和市场力量为客户利益制定更高标准方面。
百慕大1969年金融管理局法
1969年《百慕大金融管理局法》将BMA确立为一个法定法人机构，除其他外，负责监督、监管和检查在百慕大或在百慕大境内经营的任何金融机构（包括该银行）。金融监管的特定领域，例如银行业，也是单独的、具体的立法（其中一些立法将在下文讨论）的主题，但这一具体立法仍由BMA以监管身份进行管理。除了监督职能外，根据1969年《百慕大金融管理师法》和下文讨论的具体立法，BMA还有权协助外国监管机构，要求受BMA监管的实体根据需要向BMA提供与外国监管请求有关的信息。2022年，BMA的目标扩大到包括通过BMA对这些金融机构开展业务的监督，促进对使用金融机构（如银行）提供的产品和服务的客户的保护。
1999年银行和存款公司法
BDCA禁止任何人在百慕大境内或在百慕大境内开展接受存款业务，除非该人是一家在百慕大注册成立并根据BDCA获得BMA许可的公司。BDCA规定了三类牌照：银行牌照、限制性银行牌照和存款公司牌照。该行持有银行牌照及存款公司牌照。除非BMA另有许可，否则持有银行牌照的公司必须在百慕大向公众提供一系列最低限度的服务，包括（但不限于）百慕大元的活期账户、其他存款账户、百慕大元的贷款便利、外汇服务以及信用卡或借记卡便利。持有存款公司许可证的公司通常会提供小范围的服务，但除非BMA另有许可，否则还必须向百慕大的公众提供某些特定的服务，包括（但不限于）以百慕大元为单位的储蓄、存款或其他类似账户，以及以百慕大元为抵押的百慕大元为百慕大不动产抵押的贷款。
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12020年3月，为应对疫情，BCBS将实施时间表从2022年1月1日推迟到2023年1月1日，并将产出下限从2027年1月1日逐步推迟到2028年1月1日。
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作为负责管理BDCA、监管接受存款业务和保护存款人的机构，BMA拥有广泛的权力来强制根据BDCA获得许可的公司采取或停止特定行动，并遵守信息或访问请求。根据BDCA，BMA可以或可以强制包括我们在内的这些公司，除其他外，采取以下任何或所有措施：
•就BMA可能要求我们提供信息的任何事项，提交由本行审计师或由会计师或其他具有专业技能的人员编制的报告；
•出示BMA可能合理要求的文件或其他信息；和
•允许BMA的任何官员、雇员或代理人在出示证明其权力的证据后，进入银行的场所以获取信息和文件。
此外，BMA有权执行以下任何或所有操作：
•要求银行采取某些步骤或不采取或采取特定行动或以特定方式限制银行的业务范围；
•委任合资格人士就本行的业务或本行的所有权及控制权向BMA进行调查及报告；
•限制许可范围或者吊销许可；以及
•改变或撤销银行的银行执照，并在认为有必要时给出指示，以保护银行的储户。
该银行未能遵守BDCA中规定的任何法定要求可能会导致民事或刑事处罚。
银行必须向BMA报告某些交易。这些包括与任何一人有关的任何交易或交易，因此，银行将面临遭受损失超过银行可用资本资源10%的风险，或银行提议进行一项或多项与任何一人有关的交易，这些交易单独或与银行先前就同一人订立的交易一起，将导致银行面临遭受损失超过其可用资本资源25%的风险。这也适用于交易涉及不同的人，如果他们之间的关联方式使得其中任何一个人的财务稳健性可能影响其他人的财务稳健性或相同的因素可能影响他们双方或所有人的财务稳健性。BMA可能会将此要求的范围扩大至本行的子公司，即使这些子公司未根据BDCA获得许可，如同本行子公司的交易和可用资本资源已包含在本行的可用资本资源中一样。出于上述目的，银行必须向BMA报告的交易是银行与以下人员之间的交易：
(a)该人向银行承担义务或因此该人可能承担该义务；
(b)如果该人不履行对第三方的义务，银行将承担或因此可能承担义务；或
（c）银行收购或产生任何收购义务，或因此可能产生收购义务，其价值完全或主要取决于该人履行其义务或以其他方式取决于其财务稳健性的资产。
可归因于交易的损失风险，在（a）或（b）款内的情况下，是指有关的人违约其中所述义务的风险，在（c）款内的情况下，是指有关的人违约其中所述义务的风险或该人的财务稳健性恶化的风险。银行的可用资本资源可能由BMA在与其协商后并根据BMA公布的原则确定，目前这些原则即上述巴塞尔协议III原则。银行未作出规定的报告是违法的。
根据BDCA，任何人成为存款机构的重要股东，其定义包括个人或与联系人（在BDCA的含义内）的人，他们（i）在该机构或其作为附属公司的另一家公司中持有5%或以上的股份；或（ii）有权在该机构或其作为此类子公司的另一家公司的任何股东大会上行使或控制5%或以上的投票权，必须在七天内将该事实以书面通知BMA。未向BMA提供及时和适当的通知将构成犯罪，可能导致罚款。
BDCA禁止任何人成为根据BDCA获得许可的任何公司的股东控制人，除非该人向BMA提供其这样做的意图的书面通知而BMA不反对。股东控制人的定义载于BDCA，但一般指（其中包括）单独或与任何联营公司或联营公司（i）在其为附属公司的持牌机构或其他公司中持有10%或以上股份的人；（ii）有权行使，或控制在持牌机构或其为该附属公司的另一间公司的任何股东大会上行使10%或以上的投票权；或（iii）能够凭借持有该机构或其为附属公司的另一间公司的股份或有权在该机构或有关公司的任何股东大会上行使或控制行使投票权而对该机构或其为附属公司的另一间公司的管理层施加重大影响。BDCA区分了以下门槛描述的股东控制人：“10%股东控制人”、“20%股东控制人”、“30%股东控制人”、“40%股东控制人”、“50%股东控制人”、“60%股东控制人”和拥有75%或以上权益的“主要股东控制人”。有意成为股东控制人的人，或有意增加其股份/控制权的股东控制人，一般指股份所有权或行使或控制股份所附表决权的行使的能力，超出其目前的门槛，必须向BMA提供书面通知，表明他打算这样做。不发出这份通知是一种冒犯。在BMA认为（其中包括）该人不是或不再是担任该等控制人的合适人选时，BMA可对某人发出的成为任何类型股东控制人的意向通知或对寻求增加其控制权的现有股东控制人提出异议。如果BMA反对，BMA将向该人提供其反对的书面通知。
在送达反对通知之前，BMA应向寻求成为任何类型的股东控制人的人或寻求增加其控制权的现有股东控制人送达初步书面通知，其中应载明BMA正在考虑向该人送达反对通知，且该通知应载明BMA提出反对的理由等。但是，BMA对他们提出的反对理由的陈述将取决于BMA是否确定此类陈述不会涉及机密信息的披露，而披露这些信息将不利于第三方。获送达初步书面通知的人可在自该通知送达之日起的28天内，向BMA作出书面陈述，而BMA在决定是否送达反对通知时须考虑任何该等陈述。
如果自向BMA发出意向通知之日起三个月过去了，而BMA未送达反对通知，则该人可按意向通知的要求成为股东控制人。在实践中，BMA的程序一般是对股东控制人的意向通知进行回复。
某人成为股东控制人或增持股份/控制权时，尽管有BMA的反对，但股东控制人未遵守上述通知要求的，或股东控制人在收到其为股东控制人的反对通知后仍继续如此的，BMA可以采取BDCA规定的行动，包括撤销涉及50%、60%或主要股东控制人的相关许可，或强制任何特定股份成为以下一项或多项限制条件：
•任何转让该等股份或协议转让该等股份，如属未发行股份，则任何转让或协议转让与其发行的权利，均属无效；
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•不得就股份行使表决权；
•不得就其权利或根据向其持有人作出的任何要约再发行股份；或
•除清算时外，不得支付该机构应就股份支付的任何款项，无论是在资本方面还是在其他方面。
百慕大法院可应BMA的申请，下令出售任何此类股份。任何人都可以向根据BDCA组成的仲裁庭提出上诉，要求如上所述对BMA发出的反对通知进行审查。然而，在任何情况下，此上诉权不适用于该人未能发出通知或已成为或继续成为违反BDCA的控制人的情况。此外，如果某人的执照被吊销或受到上述任何限制，仲裁庭可确认或推翻作为上诉标的的决定，但无权更改该决定，除非：
•凡作出施加或更改任何限制的决定，审裁处可指示BMA施加不同的限制或以不同方式更改这些限制；或
•如果决定是撤销许可，仲裁庭可能会指示BMA对其进行限制。
如果BMA施加上述任何限制，这些限制可能适用于：
•有关人士为股东控制人而（i）由其或其任何联系人持有的该机构的所有股份，而（ii）在紧接其成为该机构的该股东控制人前并未如此持有；及
•有关人士成为股东控制人的另一间公司的全部股份（i）由于他或其任何联营公司收购该另一间公司的股份，及（ii）在他成为该机构的股东控制人前该等股份并非如此持有。
根据BDCA获得许可的公司，如果任何人已经成为或不再是该许可公司的董事、控制人或高级管理人员，则必须向BMA发出书面通知。要求在自获许可公司知悉董事、控制人或高级管理人员的相关变动之日起的14天内向BMA发出书面通知。“控制人”的定义载于BDCA，但一般指股东控制人、该机构或其为其附属公司的另一家公司的董事总经理或首席执行官，或该机构或该机构为其附属公司的另一家公司的董事根据其指示或指示行事的人，或作为股东控制人（或其中任何一方）的人习惯行事。
2022年8月，BMA发布了根据BDCA第8A条发布的行为准则。该银行须遵守该行为准则，而BMA已表示，在确定该银行的业务是否按照BDCA许可最低标准的要求以审慎方式开展时，将考虑该银行对BDCA行为准则的遵守情况。BDCA行为准则旨在确保，除其他外，根据BDCA获得许可的机构公平、公平地与客户打交道。为此，BDCA行为准则规定了银行在几个关键领域应遵守的原则，包括遵守法律、诚信和道德、利益冲突、处理客户信息、内部管理控制、公布和披露许可证以及与监管机构合作。
同样在2022年8月，对BDCA进行了修订，增加了一些条款，赋予百慕大财政部长在与BMA协商后，制定监管银行提议向其客户收取的任何商业或运营业务费用、收费或罚款的法规的权力。根据这些权力，《2025年银行和存款公司（限额收费和未授权透支收费）条例》（“OTL条例”）于2025年9月25日开始实施。OTL条例旨在解决有关银行客户因超过某些信贷限额而可能面临的费用性质和时间问题的担忧，包括限制此类费用的频率，并要求银行列出相关协议下的所有条款和条件，并获得接受或拒绝此类条款、条件或费用的客户的确认。
2001年信托（监管信托业务）法
2001年《信托（信托业务监管）法》（《信托业务法》）的主要目的，是对“信托业务”进行监管，通常将其定义为作为业务、行业、专业或职业提供受托人的服务。根据《信托业务法》，在百慕大境内或从百慕大境内开展信托业务需要获得许可证。许可证被指定为“无限”或“有限”。只有法人团体才有权获得无限牌照，这允许他们开展信托业务，并向公众广泛招揽业务。根据《信托商业法》持有许可证，持牌企业有义务在百慕大保持实体存在，持牌企业在百慕大受到指导和管理。持牌经营机构还须将所有客户资金与其自有资金或就任何其他业务持有的资金分开持有，并保持此类账簿和其他记录，以便随时可以轻松识别客户资金。
目前，该行及其若干附属公司持有由BMA根据《信托商业法》颁发的无限牌照。根据《信托商业法》第6条，BMA已发布原则声明，根据该声明，它正在或有意就行使《信托商业法》赋予的权力采取行动，包括（但不限于）BMA的最低许可标准、吊销许可的理由、授予、撤销或限制许可的权力以及获取信息或要求出示文件的权力。截至2019年12月31日，BMA修订了《信托商业法》下的最低许可标准，因此，除非获得许可的企业在考虑到其资产与其实际和或有负债之间的关系、该等负债将到期或可能到期且其资产到期的时间以及BMA认为相关的其他因素后保持或将保持充足的流动性，否则不被视为以审慎的方式开展业务（这是获得许可的要求）。此外，根据该立法的第7节，BMA发布了一项业务守则，其中就根据《信托商业法》开展信托业务的人应遵守的职责、要求、程序、标准和原则提供了指导。
根据《信托商业法》，BMA的权力包括（但不限于）以下权力：
•就业务范围和类型对许可施加条件，以保护被许可人的客户或潜在客户；
•在某些情况下撤销许可，包括被许可人未遵守许可标准的情况；和
•向被许可人索取和获取信息，以确保遵守《信托业务法案》，并维护被许可人客户和潜在客户的利益。
《信托商业法》禁止某人成为持牌企业的10%股东控制人或大股东控制人，除非该人向BMA提供书面通知说明其这样做的意图，而BMA不反对。不提供这份通知是违法行为。股东控制人的定义载于《信托商业法》，但一般指的是，除其他外，单独或与任何联营公司或联营公司（在《信托商业法》的含义内）：（i）在持牌经营或其作为附属公司的另一家公司中持有10%或更多股份的人；或（ii）有权行使，或控制在持牌经营或其为该等附属公司的另一间公司的任何股东大会上行使10%或以上的投票权，或（iii）能够凭借在持牌经营或有关公司的任何股东大会上持有股份或有权行使或控制在持牌经营或其他公司的任何股东大会上行使投票权而对持牌经营或该持牌经营为其附属公司的另一间公司的管理施加重大影响。根据《信托商业法》，“大股东控制人”被定义为股东控制人，其中包括：（i）在持牌企业或其作为附属公司的另一家公司中持有50%或以上的股份；或（ii）有权在持牌企业或其作为此类子公司的另一家公司的任何股东大会上行使或控制行使50%或以上的投票权。
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BMA可对某人发出的成为10%股东控制人或大股东控制人的意向通知提出异议，或可对任何类型的现有股东控制人提出异议，而在BMA看来，该人（其中包括）不是或不再是担任该持牌承诺的该等控制人的合适及适当人士。如果BMA反对，BMA将向该人提供书面反对通知。在送达任何该等反对通知之前，BMA应向寻求成为股东控制人或现有股东控制人的人送达一份初步书面通知，说明BMA正在考虑向该人送达反对通知，其中应说明（其中包括）BMA提出反对的原因。但是，BMA对其提出的反对理由的陈述将取决于BMA是否确定此类陈述不涉及披露机密信息，而披露这些信息将不利于第三方。获送达初步书面通知的人可在自该通知送达之日起的28天内，向BMA作出书面陈述，而BMA在决定是否送达反对通知时须考虑任何该等陈述。
如果自通知新的股东控制人的BMA之日起三个月后或增持股份/控制权超过股东控制人当时的门槛，且无BMA送达异议通知，则该人可按通知中的要求成为股东控制人。在实践中，BMA的程序一般是对一个人的股东控制人通知进行回复。
如某人成为股东控制人或增加其持股控制权，尽管有BMA反对，但如股东控制人未遵守上述通知规定，或该股东控制人在收到关于其为股东控制人的反对通知后仍继续如此行事，则BMA可采取若干行动，包括撤销持有持牌企业50%或以上股份的股东控制人的相关许可或强制任何特定股份成为以下一项或多项限制的相关许可：
•任何转让该等股份或协议转让该等股份，如属未发行股份，则任何转让或协议转让与其发行的权利，均属无效；
•不得就股份行使表决权；
•不得就其权利或根据向其持有人作出的任何要约再发行股份；或
•除清算时外，不得就股份支付持牌承办人应支付的任何款项，不论是就资本或其他方面而言。
百慕大法院可应BMA的申请，下令出售任何此类股份。任何人都可以向根据《信托商业法》组成的法庭提出上诉，要求对如上所述的BMA发出的反对通知进行审查。然而，这一上诉权不适用于任何人未能发出通知或已成为或继续成为违反《信托商业法》的控制人的任何情况。此外，如果某人的执照被吊销或受到上述任何限制，仲裁庭可确认或推翻作为上诉标的的决定，但无权更改该决定，除非：
•对于作出施加不同限制或以不同方式加以更改的决定，仲裁庭可以指示BMA施加不同的限制；或者
•如果决定是撤销许可，仲裁庭可能会指示BMA对其进行限制。
如果BMA施加上述任何限制，这些限制可能适用于：
•有关人士为股东控制人的持牌经营的所有股份，而该等股份（i）由其或其任何联系人持有，而（ii）在紧接其成为持牌经营的该股东控制人前并未如此持有；及
•有关人士成为股东控制人的另一间公司的全部股份（i）由于他或其任何联营公司收购其在该另一间公司的股份，及（ii）在他成为该持牌经营的股东控制人前该等股份并非如此持有。
根据《信托商业法》获得许可的企业，如果任何人已经成为或不再是此类许可企业的控制人或高级管理人员，则必须向BMA发出书面通知。要求在自持牌企业知悉控制人或高级职员发生变更之日起的14天内向BMA发出书面通知。“控制人”的定义载于《信托商业法》，但一般指股东控制人、该企业或其为其附属公司的另一家公司的董事总经理或首席执行官，或该企业或该企业为其附属公司的另一家公司的董事根据其指示或指示行事的人，或作为股东控制人（或其中任何一方）的人习惯行事。根据《信托商业法》，“官员”的定义包括董事、秘书或任何高级管理人员。
2003年投资商业法
2003年《投资业务法》（“投资业务法”）禁止任何人在百慕大境内或从百慕大境内开展或声称开展投资业务，除非该人持有根据《投资业务法》授予的许可证，或根据《投资业务法》注册为A类注册人或B类注册人（或以其他方式被指定为不可注册）。如果某人在百慕大注册成立或组建并开展投资业务，或在百慕大境外注册成立或组建并在百慕大或从百慕大开展投资业务，则该人被视为在百慕大境内或从百慕大开展投资业务。《投资业务法》将“投资业务”广义上定义为从事投资交易、安排投资交易、管理或提供投资以及就投资提供建议的业务。
根据《投资业务法》，BMA被赋予授予许可和监督许可持有人（包括发布行为或实践准则以及制定规定审慎和技术标准的规则）的权力。BMA只有在信纳申请人遵守《投资业务法》中规定的许可标准时才会授予许可，这些标准包括（但不限于）申请人的控制人和高级管理人员是开展此类业务的合适人选，申请公司的业务由至少两名个人有效指导（除非BMA另有批准），申请人的董事会有若干名非执行董事被BMA认为适当，申请人的业务以审慎方式开展，申请人将其主要营业地保持在百慕大，申请人在集团的地位不妨碍有效的合并监管，申请人将以与其活动性质和规模相适应的诚信和专业技能开展投资业务。
目前，本行及其全资附属公司毕达菲尔特银行信托（百慕大）有限公司、毕达菲尔特银行证券（百慕大）有限公司及毕达菲尔特银行资产管理有限公司根据《投资业务法》持有牌照。
根据《投资业务法》，为了对许可证持有人的事务进行调查和/或要求出示与许可证持有人的投资业务有关的文件或信息，BMA可能会要求会计师或审计机构提交关于许可证持有人的报告或任命一名检查员。《投资业务法》还授予BMA执行《投资业务法》条款的广泛权力，包括（但不限于）发布指示、更改、限制或取消许可证、任命个人管理和管理违规投资业务、给予维护投资提供者客户利益所需的指示、征收罚款以及向法院寻求禁令和恢复原状命令的权力。
《投资商业法》禁止一个人成为投资提供商的10%股东控制人或大股东控制人，除非该人向BMA提供其这样做的意图的书面通知而BMA不反对。不提供这份通知是违法行为。持股10%股东的定义
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《投资业务法》规定了控制人，但一般是指，除其他外，单独或与任何联营公司或联营公司（在《投资业务法》的含义内）：（i）持有投资提供者或其母企业10%或以上的股份；（ii）有权行使，或控制在投资提供方或母企业行使10%或以上的投票权；或（iii）能够凭借在投资提供方或其母企业的投票权对投资提供方或其母企业的管理施加重大影响。根据《投资业务法》，“大股东控制人”被定义为（i）在投资提供者或其母企业中持有50%或以上的已发行和流通股；或（ii）有权行使或控制在投资提供者或母企业中行使50%或以上投票权的股东控制人。
在BMA认为（其中包括）该人不是或不再是该持牌公司的该等控制人的合适人选时，BMA可对某人发出的成为10%股东控制人或大股东控制人的意向通知或任何类型的现有股东控制人提出异议。如果BMA反对，BMA将向该人提供书面反对通知。在送达任何该等反对通知之前，BMA须向寻求成为股东控制人的人送达或将向现有股东控制人送达初步书面通知，说明BMA正在考虑向该人送达反对通知，其中说明（其中包括）BMA提出反对的原因。但是，BMA对他们提出的反对理由的陈述将取决于BMA是否确定此类陈述将涉及机密信息的披露，而披露该信息将不利于第三方。获送达初步书面通知的人可在自该通知送达之日起的28天内，向BMA作出书面陈述，而BMA在决定是否送达反对通知时须考虑任何该等陈述。
如果自通知新的股东控制人的BMA之日起九十天后或增持的股份/控制权超过股东控制人当时的门槛，而无需BMA送达异议通知，则该人可能会按通知中的要求成为股东控制人。在实践中，BMA的程序一般是对一个人的股东控制人通知进行回复。
如某人成为股东控制人或增持股份/控制权，而该人遭BMA反对成为股东控制人，或该股东控制人未遵守前述通知规定，或该股东控制人在获给予其为股东控制人的反对通知后仍继续如此，则BMA可采取若干行动，包括撤销涉及持有持牌公司50%或以上股份的股东控制人的相关许可或强制任何特定股份成为以下一项或多项限制的相关许可：
•任何转让该等股份或协议转让该等股份，如属未发行股份，则任何转让或协议转让与其发行的权利，均属无效；
•不得就股份行使表决权；
•不得就其权利或根据向其持有人作出的任何要约再发行股份；或
•除清算时外，不得就股份支付投资提供人应支付的任何款项，无论是在资金方面还是在其他方面。
百慕大法院可应BMA的申请，下令出售任何此类股份。任何人都可以向根据《投资商业法》组成的法庭提出上诉，要求对如上所述的BMA发出的反对通知进行审查。然而，这一上诉权不适用于任何人未能发出通知或已成为或继续成为违反《投资业务法》的控制人的任何情况。此外，如果某人的执照被吊销或受到上述任何限制，仲裁庭可确认或推翻作为上诉标的的决定，但无权更改该决定，除非：
•凡作出施加或更改任何限制的决定，审裁处可指示BMA施加不同的限制或以不同方式更改这些限制；或
•如果决定是撤销许可，仲裁庭可能会指示BMA对其进行限制。
如果BMA施加上述任何限制，这些限制可能适用于：
•有关人士为股东控制人而（i）由其或其任何联系人持有的投资提供人的全部股份；及（ii）在紧接其成为投资提供人的该股东控制人前并未如此持有；及
•有关人士成为股东控制人的另一间公司的全部股份（i）由于他或其任何联营公司收购该另一间公司的股份；及（ii）在他成为该投资提供者的股东控制人之前，该等股份并非如此持有。
如果任何人已经成为或不再是该投资提供者的控制人或高级管理人员，则根据《投资业务法》获得许可的公司必须向BMA发出书面通知。要求在自投资提供者知悉控制人或高级职员发生变化之日起的14天内向BMA发出书面通知。“控制人”的定义载于《投资业务法》，但一般指股东控制人、投资提供者或其为其附属公司的另一公司的董事总经理或首席执行官，或投资提供者或其母企业的董事或股东控制人（或其中任何一方）习惯于根据其指示或指示行事的人。《投资业务法》对“官员”的定义包括董事、秘书或任何高级管理人员。
2012年企业服务提供商商业法
CSPB对在百慕大开展企业服务提供商业务的人员进行监管。“企业服务供应商业务”在这种情况下是指提供以下任何服务以获取利润：（a）担任公司组建代理人或设立合伙企业的代理人；（b）提供代名人服务，包括（其中包括）提供代名人股东；（c）向公司或合伙企业提供行政和秘书服务（其中包括，提供注册办事处并维持公司或合伙企业的簿册和记录）；（d）根据百慕大的各项法规以驻地代表的身份履行职能；（e）提供根据CSPB制定的法规可能规定的任何其他公司或行政服务。根据CSPB，本行或其任何附属公司须持有企业服务供应商牌照，才能合法地向我们在百慕大的客户提供企业服务。CSPB下的许可由BMA管理。持有CSPB下的许可证，有义务使获得许可的企业在百慕大保持实体存在，而获得许可的企业是在百慕大进行指导和管理的。持牌经营机构还须将所有客户资金与其自有资金或就任何其他业务持有的资金分开持有，并保持此类账簿和其他记录，以便随时可以轻松识别客户资金。
根据CSPB的规定，任何人连同其联系人（在CSPB的含义内），如有意成为CSPB持牌实体的股东控制人或大股东控制人，则必须首先向BMA送达其这样做的意向通知，并且要么收到BMA的无异议通知，要么等待自该通知之日起三个月的期限届满，而BMA并无送达书面反对通知。CSPB下的“股东控制人”是指任何人单独或与任何联系人或联系人，（i）持有持牌实体（如属公司）10%或以上的股份或持牌实体为其附属公司的另一间公司10%或以上的股份；（ii）有权控制或控制持牌实体（如属公司）或持牌实体为其附属公司的另一间公司的任何股东大会上行使10%或以上的投票权；或（iii）能够对持牌实体的管理施加重大影响或持牌实体因持有股份或有权行使或控制而成为其附属公司的另一间公司
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在持牌实体（如属公司）或其控股公司的任何股东大会上行使投票权。CSPB下的“大股东控制人”与前一句中的四肢（i）和（ii）具有相同含义，但相关的所有权百分比门槛为50%或以上。
除了要求将CSPB持牌实体的股东控制人或大股东控制人的任何变更通知并获得BMA无异议（无论是明示的还是当作的）外，如果在任何时候，BMA认为作为CSPB持牌实体任何描述的“控制人”的人不是担任该角色的合适人选，BMA可以向该控制人送达书面反对通知；但在送达此类通知之前，BMA必须向该人送达一份初步书面通知，说明BMA正在考虑向该人送达反对通知，具体说明在BMA看来该人不是或不再是合适人选的原因，并就该人在该通知送达之日起28天内向BMA作出书面陈述的权利提出建议，以及该等书面陈述应由BMA在决定是否送达反对通知时予以考虑。出于这些目的，“控制人”包括（i）持牌实体或持牌实体控股公司的董事总经理；（ii）持牌实体或持牌实体控股公司的首席执行官；（iii）持牌实体（或其控股公司）的董事习惯于根据其指示或指示行事的人。一旦确定任何个人不是合适的人选，BMA可能会通过禁止令，从而阻止该个人行使与根据CSPB需要发牌的任何业务有关的任何职能。此外，根据CSPB，获许可实体须就任何人成为或不再是该获许可实体的控制人或“高级管理人员”（董事、公司秘书或高级管理人员）向BMA发出书面通知。
违反CSPB的行为将受到一系列刑事和民事处罚，包括罚款、监禁和公开谴责；违反行为可能导致被许可实体失去其许可证，从而失去其开展企业服务提供商业务的能力。如果控制人在收到BMA的反对通知后继续是或成为控制人，则BMA还有权限制控制人出售该控制人在CSPB许可实体中持有的任何股份（并就该等股份行使任何权利）的能力。
1981年公司法
作为一家在百慕大注册成立的当地公司，该银行受1981年《公司法》（《公司法》）的约束。根据《公司法》第114条，任何当地公司不得在百慕大开展任何形式的业务，除非，除其他外，（i）其符合《公司法》附表3第I部分所载的控制和所有权要求；（ii）其根据《公司法》第114B条获得许可，并根据该许可中规定的条款和条件开展此类业务；或（iii）其股份在指定证券交易所上市，且公司根据《公司法》第114（1）（e）条在规定行业内以重大方式从事业务。
2000年12月，财政部长根据《公司法》第114B条向该银行颁发了许可证，允许该银行在百慕大开展业务，而不遵守《公司法》附表3的某些规定。自2016年6月10日起，根据《公司法》第114（1）（e）节的豁免，该银行放弃了第114B节的许可证并在百慕大开展业务，未遵守附表3的规定。由于（i）银行的股票在BSX上市，而该市场就《公司法》而言为“指定证券交易所”，以及（ii）银行的重要银行业务，就《公司法》而言为“规定行业”，因此银行有资格获得这一法定豁免。
外汇管制
出于外汇管制目的，该银行被指定为百慕大的居民。作为居民，本行须遵守与外币交易有关的若干外汇管制。就某些黄金和外币交易而言，该银行还是出于外汇管制目的的授权交易商和存管机构。
金融犯罪监管
百慕大颁布了多项与打击洗钱和资助恐怖主义有关的法律。这些法律包括1997年《犯罪收益法》、2004年《反恐怖主义（金融和其他措施）法》、2008年《犯罪收益（反洗钱和反恐怖主义监督和执法）法》和2008年《犯罪收益（反洗钱和反恐怖主义融资）条例》、2007年《金融情报机构法》和2008年《反恐怖主义（金融和其他措施）（受监管部门的企业）令》，每一项都不时修订。
如果百慕大负责司法的部长这样指定，该银行可能会与其分支机构和子公司一起作为“金融集团”在反洗钱和反恐怖主义融资政策和程序方面受到监管。此外，根据百慕大2016年《反贿赂法》，如果与银行有关联的人（可能包括银行的雇员、代理人或子公司）贿赂另一人，意图为银行获得或保留业务，或在为银行开展业务中获得或保留优势，则银行可能构成犯罪。如果银行证明其制定了适当的程序，旨在防止与银行有关联的人进行此类贿赂，这是对此类罪行的辩护。
继英国退出欧盟后，英国颁布了《2018年制裁和反洗钱法案》（SAMLA），作为一系列经济和其他制裁以及洗钱和恐怖主义融资法规的授权立法。根据SAMLA制定的法规已通过理事会命令（“命令”）扩展到某些海外领土（但由于百慕大独特的自治措施，不包括百慕大）。百慕大根据《2003年国际制裁法》在其国内法中单独适用了这些命令。它们被列入《2013年国际制裁条例》。这种在百慕大实施命令的行动确保了百慕大的金融制裁目标清单追踪英国财政部金融制裁实施办公室维护的英国制裁清单。对新投资以及金融或专业服务的禁令也追踪适用的英国制裁措施。
印花税
印花税是百慕大对书面文件征收的一种税。管辖立法是经修订的1976年《印花税法》（《印花税法》）。《印花税法案》规定了需缴纳印花税的票据，这些票据通常包括《印花税法案》中规定的在百慕大执行的某些票据或文件，如果在百慕大境外执行，则随后带入百慕大。
根据1992年百慕大证券交易所公司法（‘BSX法案’），有某些有限的印花税豁免，这些豁免适用于当地公司，其证券在BSX上市。该银行的普通股目前在纽约证券交易所和BSX上市。根据《BSX法》，《印花税法》的规定将不适用于与（i）出售时的转让或转让，（ii）生效的转让或具有在世间自愿处分效果的转让或转让，或（iii）任何出借和借款协议有关的任何文书，这些文书是在BSX上市的任何证券的。据此，只要该银行的普通股仍在BSX上市（并且在该银行发行的任何其他证券在BSX上市的范围内），则将适用《BSX法》下的上述印花税豁免。然而，超出《BSX法案》规定的有限豁免范围的银行普通股交易可能会在《印花税法案》附表的不同标题下招致印花税。例如，从价印花税可能需要支付：（i）在银行股份获得担保的情况下，（ii）银行股份构成死者遗产的一部分并寻求遗嘱认证的情况下，以及（iii）在银行首次以超过其面值的溢价发行股份的股票凭证上。
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《印花税法》规定了支付印花税的责任人，关税金额是固定的还是从价的，以及必须支付关税的时间段，这取决于票据的性质。《印花税务法》还规定了未在须缴税的票据上盖章的后果。
一般来说，如果可盖章单证已在百慕大签立或已在百慕大境外签立，然后带入百慕大且未缴纳印花税，则该单证在百慕大的任何目的（包括登记）均无效，直至盖章为止。此外，未加盖印章的可盖章文件（i）在百慕大的法庭诉讼程序中不可受理，但刑事诉讼或违反印花税的起诉除外；（ii）不得由任何公职人员或任何公司采取行动、提交或注册。任何未妥为加盖印花税的票据，《印花税法》指明须加盖印花税的每一个人，均属犯罪。
持股比例限制
一般来说，《公司法》对在百慕大开展业务的当地公司可能由《公司法》中定义的非百慕大人持有的股份百分比施加了限制。如上所述，银行依赖于《公司法》第114（1）（e）条对这些所有权和相关控制要求的豁免。
此外，该银行的细则限制了非“百慕大人”（如《公司法》中对该术语的定义）且对构成当时已发行和已发行的全部股份的40%以上的该银行股份具有“权益”（如《细则》中对该术语的定义）的人的投票权，并且该人无权在未经财政部长事先书面批准的任何股东大会上对超过该40%权益的股份进行投票。
此外，根据《BDCA》、《信托业务法案》、《CSPB》和《投资业务法案》，对于任何寻求成为银行“股东控制人”（定义见每一项法案）的人，都有某些事先批准要求。
2025年《受益所有权法案》（“BOA”）于2025年11月3日生效，该法案要求根据该法案定义的法人识别受益所有人，维护受益所有权登记册，并向ROC提供有关受益所有人的某些信息。其股份或权益在BSX或指定的证券交易所（定义见《公司法》）上市的法人，以及该法人的任何子公司，均可免于BOA的申请。由于该行的普通股目前在BSX和纽约证券交易所上市，因此该行及其子公司不受BOA规定的要求的约束。
存款保险计划
根据百慕大2011年《存款保险法》和2016年《存款保险规则》，DIS已在百慕大生效。DIS由百慕大存款保险公司管理。DIS旨在保护个人、慈善机构、非法人协会、合伙企业、独资经营者和小企业的存款，在百慕大接受存款机构倒闭的情况下，为其百慕大元存款总额提供高达2.5万美元的担保。DIS由存款保险基金提供支持，而存款保险基金的资金则来自于所有银行和经BMA许可的信用合作社支付的保费缴款。作为一家获得BMA许可的银行，我们需要成为DIS的成员，并向存款保险基金缴款。目前，我们的保费贡献由百慕大存款保险公司根据我们向百慕大存款保险公司披露的信息计算得出，根据我们向百慕大存款保险公司披露的信息，在三个月的滚动期间内，我们在DIS担保范围内的百慕大元存款平均总额的每年0.25%。存款保险基金的每笔缴款，每拖欠三个月缴纳一次。
2016年个人信息保护法
百慕大的主要数据保护立法是PIPA，这是一部由《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、《国际数据保护公约》、PIPA适用于在百慕大使用个人信息的每个组织（包括任何个人、实体或公共当局），如果该个人信息被自动或其他方式使用，这些方式构成或打算构成结构化备案系统的一部分。就PIPA而言，“个人信息”是指有关已识别或可识别个人（指自然人）的任何信息，“使用”或“使用”的定义非常宽泛，实际上包括拥有或对个人信息进行任何操作。银行在百慕大使用和持有个人的个人信息，因此必须遵守PIPA的规定。
任命首位百慕大隐私专员，自2020年1月20日起生效，PIPA的所有剩余条款于2025年1月1日生效。该银行（及其百慕大子公司）必须根据PIPA（以及任何相关的行为准则或指南）使用所有“个人信息”。这要求该银行及其百慕大子公司，除其他事项外，发布并遵守有关个人信息的隐私通知，确保在与使用个人信息相关的风险（包括丢失、未经授权访问、销毁、使用、修改或披露）方面采取适当的保障措施，并确保在个人信息被转移给海外第三方（包括关联公司）时采取适当的保护措施。根据PIPA，隐私专员被赋予某些权力，例如，可以调查任何数据泄露或审查个人就银行或其百慕大子公司持有的任何个人信息提出的任何访问请求。
2023年《企业所得税法》和2024年《企业所得税代理法》
根据《2024年企业所得税机构法》，企业所得税机构（“CIT机构”）负责管理《2023年企业所得税法》（“CIT法案”）。如项目10.E.“附加信息-税收”所述，《企业所得税法》于2025年1月1日生效，百慕大颁布了适用于多国企业百慕大实体的公司税收制度。虽然由于其合并收入水平，该银行（及其百慕大子公司）目前不满足《百慕大企业所得税法》中“多国集团”的定义，但如果未来该银行的合并收入增加到属于《企业所得税法》范围，则该银行（及其百慕大子公司）的税务申报将由百慕大企业所得税机构管理（并接受审计）。无论银行（或其任何百慕大子公司）是否属于CIT法案规定的征税范围，CIT机构还拥有适用于任何人（包括银行及其百慕大子公司和工作人员）的广泛信息收集权力，只要CIT机构可以要求提供该机构为履行CIT机构或CIT法案规定的职能可能合理要求的信息。
开曼群岛
开曼群岛金融管理局
我们在开曼群岛的活动受CIMA监管。CIMA负责开曼群岛金融服务部门（包括证券和投资业务、银行、保险和信托服务）的货币管理、监管和监督、向开曼群岛政府提供咨询以及与海外监管机构的合作。CIMA的主要重点是促进和维护开曼群岛健全的金融体系，并促进和增强市场信心、消费者保护和开曼群岛作为金融中心的声誉。
CIMA拥有广泛的法定强制执行权。这些权力旨在允许CIMA在必要时访问被许可人持有或维护的信息，并使CIMA能够在被许可人未履行适用法律规定的义务时采取适当的补救行动，包括处以行政罚款。
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银行与信托公司法（经修订）
BATCA规定，在没有适当许可的情况下开展银行业务或信托业务属于违法行为。毕达菲尔特银行（开曼）有限公司持有“A类”银行牌照和信托牌照，均由CIMA颁发。
BATCA得到了某些法规的补充，其中除其他外，规定了被许可人应支付的费用以及就任何许可申请必须提交给CIMA的某些信息。
被许可方必须遵守一定的资本充足率要求，并且必须在其财政年度结束后的三个月内向CIMA提交经审计的财务报表。在若干情况下，包括但不限于发行、转让或处置任何股份、任命新的董事或高级管理人员或被许可人希望开展的业务偏离其在申请许可时提交的业务计划，需要CIMA的事先书面批准。自2025年1月31日起，毕达菲尔特银行（开曼）有限公司被指定为国内系统重要性存款吸收机构（“D-SIDTI”），并自2026年1月31日起被征收高于最低监管资本要求3%的附加费。
证券投资业务法（经修订）
SIBA（经修订）规定，任何人不得在开曼群岛或从开曼群岛开展或意图开展证券投资业务，除非该人当时根据SIBA获得许可或根据SIBA获得持有许可的要求豁免。毕达菲尔特银行（开曼）有限公司持有证券投资业务许可证，由CIMA颁发，开展业务。
SIBA本质上旨在实现对证券投资提供者的许可和监管，适用于（i）在开曼群岛注册成立或注册并在世界任何地方开展“证券投资业务”的任何公司、外国公司或合伙企业，或（ii）在开曼群岛拥有“营业地”并通过其开展“证券投资业务”的任何实体。该实体无需在开曼群岛有实体存在，这样该实体才能属于SIBA的范围。
某些类别的人员开展活动，否则将属于证券投资业务的定义，被归类为上银下的不可注册人。这类人员包括不向第三方提供建议的单一家族办公室以及仅以该身份开展证券投资业务的非开曼有限责任公司的管理人。此外，上银要求某些与（其中包括）老练或高净值人士（如上银对这些术语的定义）一起从事证券投资业务的人士注册为上银下的注册人。注册后，注册人须遵守CIMA规定，但适用于SIBA被许可人的若干要求不适用于SIBA注册人。例如，SIBA注册人不需要向CIMA提交年度经审计的财务报表或业务计划。
2010年保险法（经修订）
CIMA根据IA（经修订）对开曼群岛的保险业进行监管。此类监管包括许可、持续监管和执法。
根据保险业监督，公司须持有牌照，才能在开曼群岛或从开曼群岛开展保险或再保险业务或作为保险代理人、保险经纪人或保险管理人的业务。毕达菲尔特银行（开曼）有限公司（其本身不是一家保险人）持有保险代理牌照，由CIMA颁发，允许其代表不超过一家一般保险人和一家长期保险人招揽国内业务。
公司法（经修订）
毕达菲尔特银行（开曼）有限公司是一家在开曼群岛注册成立的普通居民公司，这意味着，在其根据BATCA获得许可的情况下，它可以在开曼群岛境内开展业务。毕达菲尔特银行（开曼）有限公司必须遵守《公司法》（经修订）的要求，这是管理开曼群岛公司的注册成立和持续运营的主要法规。
《反洗钱条例》（经修订）；《犯罪所得法》（经修订，简称“PCA”）；《恐怖主义法》（经修订）
毕达菲尔特银行（开曼）有限公司受根据PCA（经修订）制定的《反洗钱条例》（经修订）（“条例”）的约束。该条例适用于任何在开曼群岛或从开曼群岛开展“相关金融业务”的人，有意形成业务关系或进行一次性交易。该条例要求金融服务提供商维持某些反洗钱程序，包括那些用于核实“业务申请人”身份和资金来源的程序，但在某些情况下除外，包括实体受认可的海外监管机构监管和/或在认可的司法管辖区的认可证券交易所上市的情况。此外，如果居住在开曼群岛的任何人知道或怀疑，或有合理理由知道或怀疑另一人从事犯罪行为，或涉及恐怖主义或恐怖财产，并且在受监管部门的业务过程中或其他贸易、专业、业务或就业过程中，他们注意到有关该知识或怀疑的信息，则该人将被要求根据PCA向（i）开曼群岛财务报告管理局（“FRA”）报告此类知情或怀疑，如果披露与犯罪行为或洗钱有关；或（ii）根据《恐怖主义法》（经修订），如果披露与参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产有关，则为警官或更高级别的警官或FRA。
开曼群岛数据保护法，（经修订，《DPA》）
DPA于2019年9月30日生效，建立了旨在保护个人个人数据的权利和义务框架，与公共当局、企业和组织出于合法目的收集和使用个人数据的需求相平衡。DPA是根据国际最佳做法制定的，同时确保它反映开曼群岛的具体需求。它基本上基于英国1998年的《数据保护法》。DPA对“个人数据”的定义非常广泛，包括任何能够识别在世个人的数据。
与大多数业务一样，毕达菲尔特银行（开曼）有限公司会记录有关个人的信息，尤其是那些身为雇员、客户或供应商的信息，而DPA下的义务需要进行详细的审查或建立政策和程序才能实现合规。不遵守DPA可能会产生严重后果。
DPA以八项数据保护原则为中心，根据这些原则，个人数据必须：
•只有在满足特定条件的情况下才能公平处理，包括在已给予同意的情况下，在存在法律义务的情况下，或在履行数据主体为一方当事人的合同所必需的情况下。附加条件适用于“敏感个人数据”（例子包括种族或族裔出身、政治观点、宗教信仰、工会会员、基因数据、健康、性生活和犯罪）；
•仅为一项或多项特定合法目的而取得，不得以与该等目的不相容的任何方式进一步处理；
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•就其收集或处理的目的或目的而言，应足够、相关且不过分；
•准确，并在必要时保持最新；
•不得保存超过为此目的所需的时间；
•按照《行动纲领》规定的个人权利处理；
•有适当的技术和组织措施保护，防止未经授权或非法加工，防止意外丢失、破坏或损坏；和
•除非被转移到的国家或地区确保数据主体在处理个人数据方面的权利和自由得到足够程度的保护，否则不得转移到国外。
根据DPA，个人有权被告知个人数据是如何处理的，而毕达菲尔特银行（开曼）有限公司必须在这方面向个人提供隐私声明。个人还有权（i）要求访问其个人数据，（ii）要求更正或更正个人数据，（iii）要求停止或限制处理个人数据，以及（iv）要求毕达菲尔特银行（开曼）有限公司停止为直接营销目的处理个人数据。
如果个人认为他们的个人数据处理有误或对毕达菲尔特银行（开曼）有限公司对有关使用其个人数据的任何请求的回复不满意，则有权根据《行动纲领》向开曼群岛的监察员提出投诉。
巴哈马群岛
巴哈马中央银行
毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司已获得巴哈马中央银行的许可，可在巴哈马境内开展信托业务。作为毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司的主要监管机构，巴哈马中央银行负责对毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司的所有运营、公司治理问题以及对适用法律法规的遵守情况进行监管和监督。巴哈马中央银行关于资本充足率的规定和巴哈马内部的监管框架考虑到了BCBS的建议。
The Banks and Trust Companies Regulation Act and Regulations
《银行和信托公司监管法》和《条例》规定了有关巴哈马银行和信托公司的许可和运营的基本条款，以及巴哈马中央银行监督和审计这类实体活动的权力。由于涉及保密，《银行和信托公司监管法》规定，某些个人未经客户同意披露被许可人客户的身份、资产、负债、交易或账户等信息属于违法行为，但特定情况除外。最近对该法案进行了修订，规定信托程序中的进一步隐私，规定这些程序应非公开进行，除非情况需要公开进行。
巴哈马中央银行法案和条例
《巴哈马中央银行法》规定了有关巴哈马中央银行的结构和运作、被许可机构要求向巴哈马中央银行提交的监管报告以及可能因未能遵守巴哈马中央银行的命令而受到的处罚的一般条款。央行不时发布条例、方针和政策，可在其网站查阅。
金融和企业服务提供商法
《金融和企业服务提供商法》为巴哈马所有持牌金融和企业服务提供商的管理和监督规定了条例。该法案详细规定了被许可人在该法案下的义务和义务，并规定了证券委员会对其被许可人的监督权力，包括处罚和对违规行为的制裁。
金融情报和报告
《金融情报单位法》规定在巴哈马设立金融情报单位组织，负责接收、分析、获取和传播与《犯罪所得法》或《反恐怖主义法》规定的犯罪所得有关或可能有关的信息。
《金融交易报告（修订）法》和《条例》规定了适用于巴哈马金融机构的基本要求，涉及核实融资持有人和银行客户的身份、向金融情报部门报告可疑交易的义务以及最低记录保留政策和程序。
数据保护（个人信息隐私）法
这项《数据保护（个人信息隐私）法》对个人个人数据的隐私保护以及对其收集、处理、保存、使用和披露的规范作出了规定。
其他相关立法
毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司还受其他各种法案和法规的约束，包括《犯罪所得法》，该法规定，在巴哈马，一个人隐瞒、转移或处理犯罪行为（如洗钱）的收益是犯罪行为，《反恐怖主义法》规定，其中规定，在巴哈马，提供或收取资金或提供金融服务或向意图将这些资金或服务全部或部分用于实施恐怖行为的人提供此类服务的人构成犯罪。除上述法律法规外，毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司还有义务遵守巴哈马中央银行不时发布的指导方针。
根西岛
根西岛金融服务委员会
我们在根西岛的活动由GFSC通过其概率风险和影响系统进行监测。全球金融服务委员会的首要目标是监管和监管根西岛辖区（“根西岛”或“辖区”）的金融服务业务。格恩西岛几乎所有的金融服务活动都需要获得全球金融服务委员会的许可。一旦获得许可，这些业务将受到GFSC的监管、监督、调查、信息收集和执法权力的约束。
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全球金融服务委员会各部门定期进行访问，目的是了解业务并审查风险管理和内部控制环境（包括监测和任何外包职能）。此类访问还监测对适用法律和法规的遵守情况。
除了进行现场审查外，全球金融服务委员会还有持续的责任来确定它所监管的实体以及拥有或经营这些实体的人是否仍然合适和适当。因此，被许可方有法定义务将各种变化通知全球金融服务委员会，这些变化在全面的规则和条例中有所规定。全球金融服务委员会还要求金融服务企业提交定期申报表，以便进行统计分析并纳入主题研究。
GFSC拥有广泛的强制执行权力，可以解决金融服务企业的缺点和违规行为。这些范围从私下警告和谴责到撤销和暂停适用的执照和同意书、罚款和转介刑事诉讼等。
《银行监管（格恩西岛辖区）法》，2020年
BSL规定，除非根据GFSC授予的许可的授权并根据其条件，否则在根西岛或其他地方开展接受存款业务的过程中，辖区内的任何人不得接受存款。毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司持有BSL下的许可证。为了获得许可，公司的业务必须以审慎、诚信、专业技能和不会使辖区名誉受损的方式进行。该业务还必须由至少两名居住在格恩西岛辖区的具有适当地位和经验并相互充分独立的个人指导。企业还必须遵守不时发布的适用守则、指南、原则、政策、规则和指示。
《受托人、行政业务和公司董事等条例（格恩西岛辖区）法》，2020年
《受托人、管理业务和公司董事等条例（格恩西岛辖区）法2020》（“格恩西岛受信人法”）规定，只有根据格恩西岛受信人法获得GFSC许可的人才能在辖区内或从辖区内开展受托业务，其中包括：
•信托的组建、管理和行政管理；
•公司或企业行政管理；
•提供执行人服务；和
•基金会的组建、管理和行政管理。
GFSC可授予三种不同类别的许可，包括一级或二级受托许可，只能授予公司、其他法人或合伙企业，以及个人受托许可。主要受托许可还涵盖在其受雇过程中行事的任何董事、合伙人或雇员。二级许可持有人必须与指定的一级许可持有人相关联。
《投资者保护（格恩西岛辖区）法》，2020年
根据2020年POI（格恩西岛辖区）法（“POI法”），除非根据许可条款并根据许可条款，否则任何人不得（在某些豁免的情况下）在辖区内或从辖区内开展或自称开展任何受控投资业务。就POI法而言，受控投资包括集体投资计划以及一般证券和衍生品。所有在根西岛注册的基金都必须获得GFSC的授权或注册，并由根西岛持牌管理人管理。此外，开放式基金还必须有根西岛许可的托管人。
金融服务委员会（根西岛辖区）法，1987年
金融服务委员会（根西岛辖区）法，1987年规定，金融服务委员会的一般职能，除其他外，包括监督辖区内的金融业务，打击金融犯罪和资助恐怖主义，以及维持对辖区金融服务部门的信心。
刑事司法（犯罪所得）（格恩西岛辖区）法，1999年
1999年《刑事司法（犯罪所得）（格恩西岛辖区）法》确立了与犯罪行为所得有关的某些犯罪行为，包括隐瞒或转移犯罪所得、协助他人保留犯罪行为所得、获取、占有或使用犯罪行为所得以及举报。
The Disclosure（Bailiwick of Guernsey）Law，2007
2007年《披露（格恩西岛辖区）法》要求，如果某人知道或怀疑，或有合理理由知道或怀疑，另一人从事洗钱活动，或某些财产是或来自犯罪行为的收益，并且该信息是在金融服务业务的业务过程中向该人提供的，则该人必须进行内部报告。必须任命一名洗钱报告官员，以履行这一职能，并向金融情报部门（“金融情报机构”）成员或非警察的金融情报机构成员进行披露。
恐怖主义与犯罪（格恩西岛辖区）法，2002年
2002年《恐怖主义和犯罪（格恩西岛辖区）条例》规定，如果某人知道或怀疑，或有合理理由知道或怀疑，另一人正在从事恐怖主义融资，或某些财产是或来自恐怖主义财产，且信息是在金融服务企业的业务过程中向该人提供的，则该人有积极的内部报告义务。必须任命一名洗钱报告官员来履行这一职能，并向根西岛警察单位的相关部门或不是警察的金融情报机构成员进行披露。
2008年《根西岛银行业存款补偿计划（根西岛辖区）条例》
根据2008年《银行业存款补偿计划（根西岛辖区）条例》，根西岛DCS在根西岛生效。根西岛DCS在根西岛获得许可的银行倒闭的情况下，为每笔符合条件的存款提供高达50,000英镑的赔偿。任何5年期间的最高赔偿总额上限为1亿英镑。如果索赔超过这一上限，赔偿将按比例减少。该上限还意味着，对任何一家银行的赔偿都不能超过1亿英镑。根西岛DCS由根西岛银行通过年度行政征费支付，如果银行倒闭，则通过补偿征费支付。
《数据保护（根西岛辖区）法》，2017年
2017年DPL于2018年5月25日生效，以配合欧盟通用数据保护条例（EU）2016/679（“GDPR”）的执行。DPL2017更新了根西岛的数据保护框架，以确保根西岛保留其在欧盟委员会的数据保护“充分性”地位。根西岛在英国通用数据保护条例下也具有“适足性”地位。
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2017年DPL适用于个人数据的处理，为数据主体（即个人）提供权利，并对个人数据的数据控制者和处理者规定了义务，其中包括与主体访问请求、个人数据传输和数据泄露通知有关的事项。
数据保护局办公室是独立的监管机构，负责DPL 2017下的监管职能，包括征收罚款的能力。
2022年《贷款、信贷和金融（格恩西岛辖区）法》
LCF法及其支撑的监管规则于2023年1月1日生效，2023年7月1日起全面实施。
LCF法的首要目的是规范信贷和金融部门，以保护使用消费信贷的消费者，包括个人贷款、家庭金融和用于购买商品和服务的信贷。在格恩西岛或在格恩西岛境内提供或中介这类服务的公司需要获得许可才能这样做，并受到全球金融服务委员会的监管。
球衣
毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行受JFSC监管，可根据1991年《银行业务（泽西岛）法》开展接受存款业务；根据1998年《金融服务（泽西岛）法》开展投资业务；根据1998年《金融服务（泽西岛）法》开展基金服务业务；并已通知JFSC，其根据1998年《金融服务（泽西岛）法》开展货币服务业务。
毕达菲尔特银行在海峡群岛的业务于2024年进行了重组，因此所有业务，包括接受存款业务（定义见1991年《银行业务（泽西岛）法》）、贷款和其他银行业务、投资业务、货币服务业务和基金服务业务（每一项定义见1998年《金融服务（泽西岛）法》），这些业务以前由TERMF Bank（Jersey）Limited（统称“业务”）在泽西岛开展或从泽西岛开展的业务（统称“业务”）已通过法院批准的计划的方式转让给毕达菲尔特银行（Channel Islands）Limited（以前为毕达菲尔特银行（Guernsey）Limited）通过其泽西岛分行（TERM0 Butterfield Bank 毕达菲尔特银行（Channel Islands）Limited，Jersey Branch）行事。该计划于2024年5月14日获得泽西岛皇家法院的批准，业务转让于2024年6月1日生效。
JFSC在监管银行方面使用了四个关键领域，即制定与审慎事项、开展业务和反洗钱/打击恐怖主义融资/打击扩散融资相关的监管要求，包括通过法律和业务守则；现场考试和会议；非现场监管，包括金融信息分析；以及与参与监管更广泛群体的其他监管机构的国际对话和联络。
JFSC拥有广泛的执法权力，可以解决金融服务企业的缺点和违规行为。这些措施包括私下警告和谴责、撤销和暂停适用的执照和同意书、民事经济处罚和转介总检察长考虑是否提起刑事诉讼等。
1998年金融服务委员会（泽西岛）法
1998年《金融服务委员会（泽西岛）法》规定，除其他事项外，JFSC负责监督和发展泽西岛境内或来自泽西岛的金融服务以及泽西岛公司的金融服务，准备和提交有关金融服务的立法建议，监督受监管实体，并管理诸如1947年《借款管制（泽西岛）法》和1991年《公司（泽西岛）法》等法律。它还特别关注减少公众遭受经济损失的风险、保护和提高泽西岛的声誉和完整性、泽西岛的最佳经济利益以及打击金融犯罪的必要性。
1991年银行业务（泽西岛）法
BBL规定，除非在BBL下注册，否则任何人如果是泽西岛公司，不得在或从泽西岛境内或在世界任何地方继续或自称开展吸收存款业务。毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司，泽西岛分行持有BBL下的许可证。为了获得许可，JFSC将考虑公司业务的完整性、能力和财务状况，以及公司业务的其他因素，并认为公司应注册将符合可能存入资金的人的最佳利益。该企业还必须在泽西岛有涉及有意义的决策和管理的实体存在，并接受相关监管机构的监督。企业必须遵守不时发布的二级立法和守则。这部法律还包含有关董事、控制人、关键人物和管理人员批准的规定，并规定了JFSC的进一步权力。
1998年金融服务（泽西岛）法
这部法律规范了投资、信托公司、一般保险调解、资金服务、基金服务和另类投资基金服务业务。它包括要求在开展受监管业务时进行登记，对金融服务的监管规定（包括要求向主要人员、关键人员和股东通知变更），并赋予JFSC发布指示和公开声明、要求提供信息以及发布进一步命令和规定的权力。它还列出了操纵市场、误导信息和内幕交易的罪行。
集体投资基金（泽西岛）法1988
根据《集体投资基金（泽西岛）法》，除非获得许可，否则一个人不得（在某些豁免的情况下）成为或自称是泽西岛境内或从泽西岛境内获得认可的基金的工作人员。就本法而言，认可基金是受附加规定约束的一类集体投资基金。任何经营未分类基金业务的人员，还必须持有凭证。该法律还包含有关通知主要人员、关键人员和股东的规定，并规定了JFSC的进一步权力。
银行（恢复和解决）（泽西岛）法2017
2017年《银行（恢复和解决）（泽西岛）法》于2022年生效。因此，毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行现在受泽西岛解决机构可行使的追偿和解决权力以及调查权力的约束。毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行可能在有限的范围内受到本法规定的银行清盘程序的约束。该法律指出，如果银行是外国银行的分支机构，则在泽西岛解决机构发出同意通知的情况下，法律中关于银行母国管辖权的关于为普通债权人的债权规定的排序的规定可适用于该银行的决议。该法还载有承认（或拒绝）外国决议行动的规定。
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1999年《犯罪所得（泽西岛）法》和2002年《恐怖主义（泽西岛）法》
1999年《犯罪收益（泽西岛）法》确立了与犯罪行为收益有关的某些犯罪行为，包括获得、使用或拥有或控制犯罪财产，从泽西岛隐藏、伪装、转换、转移或移走这类犯罪财产，以及举报和干扰可能与调查有关的材料。
2002年《恐怖主义（泽西岛）法》载有关于为恐怖主义目的使用、拥有、提供、收集或接收财产以及以其他方式处理恐怖主义财产的类似罪行。
1999年《犯罪所得（泽西岛）法》和2002年《恐怖主义（泽西岛）法》都规定，企业有积极的义务向泽西岛金融情报部门报告任何洗钱或恐怖主义融资的嫌疑，并为与此类报告相关的第三方“告发”而构成犯罪。《1999年犯罪所得（泽西岛）法》也在2022年进行了修订，引入了未能防止雇员、代理人、服务提供者或客户因未能维持和适用适当的预防程序而洗钱的罪行。
毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行还应2008年洗钱（泽西岛）令和JFSC的AML/CFT/CPF手册的要求，维持预防和发现洗钱的政策和程序，包括客户尽职调查措施、记录保存、对员工的筛查、内部控制、风险评估和管理以及对遵守此类政策和程序的监测和管理。毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行就此类事项受JFSC的监督和强制执行权力的约束。
存款人补偿计划，2009年
根据2009年《银行业务（储户补偿）（泽西岛）条例》，泽西银行DCS（“泽西DCS”）在泽西岛生效。该法律涵盖所有“合格存款”，在泽西岛银行倒闭的情况下，为当地和国际储户每人、每个银行集团存放在泽西岛的存款提供高达50,000英镑的保护。泽西岛DCS在任何5年期间的最高赔偿责任上限为1亿英镑。
2018年《数据保护（泽西岛）法》/《数据保护管理局（泽西岛）法》，2018年
DPJL及其配套法规DPAJL于2018年5月25日生效，以配合GDPR的实施。DPJL明确更新了泽西岛的数据保护框架，以反映GDPR，并确保泽西岛保留其在欧盟委员会的数据保护“充分性”地位。泽西岛在英国通用数据保护条例下也具有“适当性”地位。
总体而言，DPJL管辖泽西岛或与泽西岛居民有关的个人数据处理；它为数据主体（即个人）提供权利，并对个人数据的数据控制者和处理者规定义务，其中包括与主体访问请求、个人数据传输和数据泄露通知有关的事项。DPAJL要求任何在泽西岛“成立”的组织都必须在JOIC注册，并支付年度费用。
JOIC是负责DPJL和DPAJL监管和执法职能的独立机构，包括征收罚款的能力。
英国
监管制度
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited提供英国住宅物业贷款服务。
规范向毕达菲尔特银行 Mortgages Limited提供服务的主要立法是FSMA及其次级法规。FSMA要求，要在英国开展抵押贷款和投资服务，一家公司必须获得授权（或豁免），并拥有必要的权限。毕达菲尔特银行 Mortgages Limited获授权并有权签订受监管的抵押合同、提供建议和管理受监管的抵押合同。
因为其权限仅限于抵押活动，所以毕达菲尔特银行 Mortgages Limited受FCA监管。FCA负责对毕达菲尔特银行 Mortgages Limited进行审慎和业务监管。
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited必须遵守FCA手册，其中包含有关治理和行为事项的详细规则和指南。除其他事项外，FCA的《商业原则》要求毕达菲尔特银行 Mortgages Limited以诚信和应有的技能、谨慎和勤奋开展业务，遵守消费者责任标准，确保为零售客户提供适当水平的保护，并以公开合作的方式与监管机构打交道。此外，在毕达菲尔特银行 Mortgages Limited担任高级管理职能和认证的某些人员受原则声明和业务守则的约束，这些人员描述了在受监管行业经营的人员的预期行为。毕达菲尔特银行 Mortgages Limited受制于并已实施FCA的高级管理人员和认证制度，其目的是在英国监管制度下增加高级管理人员的个人责任。
控制
FSMA要求任何寻求获得（在某些情况下增加）对毕达菲尔特银行 Mortgages Limited控制权的人必须首先获得FCA的批准。倘任何人（其本身或与其共同行事的其他人）持有（i）毕达菲尔特银行 Mortgages Limited 20%或以上的股份或在任何母企；或（ii）在毕达菲尔特银行Mortgages Limited或任何母企中拥有20%或以上的投票权，则该人将成为控制人。
2006年《公司法》要求，英国注册公司必须保留对其拥有重大控制权的人员名册。一个人如果持有（其本身或与其共同行动的另一人）25%或以上的公司股份或投票权或有能力任命董事会过半数成员，将被视为具有重大控制权。
资本
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited受FCA为MIPRU提供的Prudential原始资料手册下的资本规则的约束。MIPRU资本规则规定了为支持所开展的活动而必须保持的最低资本水平和质量。
反洗钱和金融犯罪
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited受英国一级一系列立法的约束，要求其采取措施发现和防止潜在的洗钱、金融犯罪、恐怖主义融资或扩散融资行为。对于涉嫌违规行为，FCA和执法部门拥有调查权。
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自2017年6月26日起，适用于毕达菲尔特银行 Mortgages Limited受监管活动的主要英国反洗钱立法为MLRs 2017。MLRs 2017规定了与KYC信息和评估以及持续监测义务相关的义务。
此外，毕达菲尔特银行 Mortgages Limited必须遵守其根据《2002年犯罪所得法》、《2000年恐怖主义法》、《2001年反恐怖主义、犯罪和安全法》、《2008年反恐怖主义法》（附表7）、《2018年制裁和反洗钱法》、《2010年英国反贿赂法》、《2023年经济犯罪和公司透明度法》、《2017年洗钱、恐怖主义融资和资金转移（付款人信息）条例》规定的某些特定义务以及FSMA中的某些特定义务和《FCA手册》中必要的原始资料。这项立法共同要求受监管公司在客户尽职调查和监测交易方面建立健全的系统和控制框架以及适当且对风险敏感的政策和程序，避免为恐怖主义或洗钱提供资金或为其中任何一种提供便利，并避免与英国财政部指定的某些人打交道，并向相关监管机构披露可疑活动。
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited作为新台币银行股份有限公司的全资子公司，在第三国立法具有域外效力并对其适用的范围内，还必须遵守该等立法。这方面的例子有2001年的美国爱国者法案、2010年的FATCA和2002年的萨班斯-奥克斯利法案。
英国数据保护法
2018年DPA于2018年5月25日生效，为英国法律框架补充和定制了欧盟GDPR。继英国于2020年1月31日脱离欧盟后，欧盟GDPR经《2018年欧盟（退出）法案》修订并纳入英国国内法，并经《2020年欧盟（退出协议）法案》进一步修订（其中对批准2020年1月24日的《脱欧退出协议》并将其作为英国GDPR落实至英国国内法作出法律规定）。它与《2018年DPA》修订版和《2025年数据（使用和访问）法案》并列，后者进一步修订和补充了英国的GDPR。
毕达菲尔特银行 Mortgages Limited被要求制定合规的政策、程序、风险评估和其他记录，并签订合同，以满足英国GDPR（经修订和补充）适当处理个人数据的义务。此外，随着欧盟GDPR适用于这一处理，欧盟GDPR仍对广泛、在EEA拥有客户或在EEA监控个人的英国控制者产生影响。违反所包括的立法属于刑事犯罪，可能会受到严厉处罚。信息专员办公室拥有监管和纪律权力，违反英国数据保护法可能会导致基于年营业额百分比的经济处罚，以及其他执法选项，如强制审计或更改个人数据处理。
瑞士
金融机构法案
FinIA和FinIO规定了与金融机构在瑞士的许可有关的基本条款，其中包括受托人和（集体）资产管理人，但不包括银行和保险公司，因为它们已经受到特定立法的约束。根据FinIA，在瑞士或来自瑞士的以专业为基础行事的瑞士受托人必须获得FINMA的许可才能开展其受托人活动。外国受托人的瑞士分支机构或瑞士代表处也必须获得FINMA的许可。
FINMA负责授予许可并采取任何执法行动。为了获得FINMA的许可，受托人首先需要附属于一个监管组织，该组织由FINMA许可和监管。监督机构对关联受托机构进行日常监督，并定期进行审计。为了获得许可，申请人必须进一步，除其他外，遵守最低资本要求，拥有适当水平的自有资金、适当的组织、合格的高管，并普遍满足“合适和适当”的要求。
根据对FinIA下现有受托人的义务，毕达菲尔特银行 Trust（Switzerland）Ltd遵守FinIA下规定的许可要求，隶属于监督组织（见下文瑞士反洗钱法），并于2024年1月15日获得FINMA授予的受托人许可。
瑞士反洗钱法
AMLA和相关实施条例适用于金融中介机构，其中包括受托人。它管辖打击洗钱和资助恐怖主义行为。它确保金融机构在进行金融交易时行使尽职调查。根据AMLA，金融机构必须隶属于一个公认的自律组织或一个公认的监督组织（见上文《金融机构法》），后者应监督金融中介机构遵守AMLA中规定的职责。毕达菲尔特银行 Trust（Switzerland）Ltd必须遵守其在AMLA下的义务，目前隶属于SO-FIT，这是一家获得FINMA许可并受其监管的监管组织。
瑞士数据保护法
2023年9月1日，修订后的《2020年数据保护联邦法案》（‘FADP’，简称‘DPA和DPO’）生效。此次修订响应技术进步，使瑞士数据保护法与包括GDPR在内的国际数据保护标准保持一致，以允许瑞士从欧盟的角度维护其作为充分保护个人数据的国家的地位。DPA和DPO旨在保护个人在处理其数据时的隐私和基本权利。DPA和DPO就瑞士境内的数据处理以及瑞士境外的数据传输规定了若干要求和限制。数据保护立法适用于任何处理与个人相关数据的私人实体（“数据主体”）。数据处理被定义为对个人数据的任何处理，无论所使用的手段和程序如何，特别是数据的收集、存储、保存、使用、修改、披露、归档或销毁。
DPA和DPO对个人数据处理的所谓控制者，即定义目的和控制所收集的个人数据内容的人，规定了一系列职责。毕达菲尔特银行 Trust（Switzerland）Ltd的活动意味着对各种数据主体的个人数据进行处理。因此，这是在处理个人数据时遵守《行动纲领》的规定。
瑞士数据保护立法的一般原则包括合法处理个人数据的义务，并确保处理是在善意和相称的情况下进行的。此外，个人数据只能为数据主体能够识别的特定目的收集，一旦不再需要，必须立即销毁或匿名化。控制器还必须在技术和组织方面安排数据处理，以便尊重DPA和DPO中规定的原则。特别是，控制器必须通过采取适当的技术和组织措施，保证与意外破坏、丢失、被盗和任何其他未经授权使用的风险相适应的数据安全水平。根据DPA，如果数据主体提出要求，他们有权访问他们的个人数据，并有机会要求更正不准确的个人数据。数据主体还可以要求控制人以电子格式交付个人数据。最后，修订后的DPO现在附加了一份为跨境转移目的提供适当数据保护立法的国家名单。瑞士在欧盟GDPR和英国GDPR下也分别拥有“适足性”地位。
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新加坡
毕达菲尔特银行 Trust（Asia）Limited持有MAS根据TCA颁发的信托业务许可证。
作为新加坡的综合金融服务监管机构，金管局管理（除其他金融服务相关法规外）TCA，并根据TCA以及MAS（“MAS Instruments”）发布的所有相关附属立法、通知、指南和其他监管文书，监管和监督（除其他类型金融机构外）信托业务许可证持有人（例如毕达菲尔特银行 Trust（Asia）Limited）。这些MAS工具涵盖与资本充足性、审计、业务开展、保密、反洗钱和打击恐怖主义融资等相关的广泛持续义务，还对控制人、董事和主要管理人员规定了批准和/或通知要求。
根据TCA，金管局有权对毕达菲尔特银行信托（亚洲）有限公司进行检查和/或调查，以确保其符合金管局文书所载的规定。如果存在违规行为，金管局可能会采取范围广泛的强制执行制裁措施，包括私下警告、私下或公开谴责、组成要约（即允许通过支付罚款来加重罪行）、禁止令、暂停或吊销执照、民事处罚和刑事起诉。
美国
外国账户税收合规法案
根据美国联邦税法FATCA，将对未能（或在某些情况下拥有50%关联公司且非美国金融机构未能）向IRS提供有关其美国账户持有人和/或某些美国投资者（如美国账户持有人和美国投资者，“美国账户持有人”）的非美国金融机构（包括非美国投资基金和某些其他非美国金融实体）的“可预扣款项”征收30%的预扣税。对于未能遵守规定的非美国金融机构，这种预扣税一般将适用，而不考虑可预扣款项的受益所有人是否是美国人，或者是否有权获得美国联邦预扣税的豁免。“可扣缴款项”通常包括，除其他项目外，支付美国来源的利息和股息。此外，FATCA还可能对遵守FATCA的非美国金融机构向未遵守FATCA的非美国金融机构的非美国来源付款实施预扣。然而，根据拟议的财政部法规，这种预扣将不适用于在定义“外国直通支付”一词的最终法规发布之日起两年后的日期之前支付的款项。一般来说，投资工具中的非公开交易债务和股权权益将被视为“账户”，并受这些报告要求的约束。此外，某些保单和年金被视为这些目的的账户。
包括百慕大、开曼群岛、海峡群岛、英国、新加坡、瑞士和巴哈马在内的一些国家已经与美国签订了政府间协议（“IGAs”），预计其他国家也将与美国签订这些协议，以便利FATCA要求的信息报告类型。虽然IGAs的存在不会消除上述扣留的风险，但这些协议预计将降低已加入IGAs国家的金融机构和投资者的风险。IGAs通常会要求这些国家的金融机构向这些国家的税务当局报告其美国账户持有人的一些信息，然后由税务当局将信息传递给IRS。
集团已采取其认为符合现行FATCA规定的所有必要步骤，包括分析其集团实体和关于其FATCA分类的结论，与美国税务当局签订协议（必要时），确定可报告账户，以及及时准确地提交所有必要的年度FATCA申报，所有这些都是根据适当的IGA。如果未来集团无法订立此类协议或满足协议项下的要求（包括由于非IGA国家的当地法律禁止与IRS共享信息，由于合同或当地法律禁止对账户持有人、保单持有人、年金领取人或其他投资者的某些付款进行预扣，或由于账户持有人、保单持有人、年金领取人或其他投资者未能提供所要求的信息），则可能会根据FATCA预扣向集团支付的某些款项。此类扣缴的可能性以及美国账户持有人、投保人、年金受益人和投资者提供某些信息的需要可能会对集团某些产品的销售产生不利影响。此外，与IRS订立协议并遵守此类协议的条款和FATCA以及根据其颁布的任何法规或其他指南或根据IGA颁布的任何立法可能会大幅增加集团的合规成本。
外国资产管制条例办公室
美国财政部外国资产控制办公室（简称“OFAC”），根据各种法律授权，管理和执行针对目标外国和政权的经济和贸易制裁，包括指定的外国、国民和其他人。OFAC公布特别指定目标和国家名单。OFAC制裁适用于在美国发生的所有交易。在美国境外发生的交易，如果涉及美国人或以美元付款，可能会受到美国的管辖，并受到遵守OFAC制裁的约束。这类支付通常通过位于美国的美元结算系统进行清算，并涉及美国金融机构的中介。尽管我们目前在美国没有任何业务，但我们的业务可能涉及与美国人或以美元进行的交易，因此，为了遵守OFAC制裁，我们有责任（其中包括）阻止与指定目标和国家的任何此类交易，并在其发生后报告被阻止的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的法律和声誉后果，包括施加民事罚款或导致适用的银行监管当局在需要监管批准时不批准合并或收购交易，或即使不需要批准也禁止此类交易。
反洗钱与美国《爱国者法案》
近年来，全球政府对金融机构的政策的一个主要重点是打击洗钱和资助恐怖主义行为。特别是，美国2001年《爱国者法案》、2020年《反洗钱法》（“2020 AMLA”）等美国反洗钱法律法规，适用于在美国开展业务的非美国银行，包括在美国境外与美国人或以美元进行交易的银行，如银行，规定了重大的合规和尽职调查义务。
根据这些法律法规，金融机构被禁止进行特定的金融交易和账户关系，必须在与特定类型的高风险客户打交道时使用强化的尽职调查程序，并实施书面的客户身份识别程序。金融机构还必须采取某些步骤，协助政府机构发现和防止洗钱，并报告某些类型的可疑交易。监管部门例行检查金融机构是否遵守这些义务，而金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖主义融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构造成严重的法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准并购交易或即使不需要批准也禁止此类交易。违反这些义务的机构可以受到停止和停止令、民事罚款和刑事制裁。
此外，2020年AMLA要求美国财政部发布国家反洗钱和打击资助恐怖主义的优先事项，进行研究并发布法规，这些法规可能会在未来几年内显着改变可能对金融机构施加的一些尽职调查、记录保存和报告要求。2020年AMLA还扩大了美国司法部对任何外国银行的传票权限，这些外国银行维持
42
美国代理账户，增加对违反美国反洗钱法的处罚，并大幅扩大举报人奖励计划，这可能会增加监管执法的前景。2020年AMLA中的许多法定条款将要求额外的规则制定、报告和其他措施，2020年AMLA的影响将取决于规则制定和实施指导等。2021年6月，美国财政部金融犯罪执法网络发布了必要的优先事项，其中包括：腐败、网络犯罪、恐怖主义融资、欺诈、跨国犯罪、贩毒、人口贩运和扩散融资。
未来的立法和监管
上述司法管辖区及我们经营业务所在的其他司法管辖区可能会不时颁布影响金融服务业监管或影响监管由这些司法管辖区特许或在这些司法管辖区经营的金融机构的立法。这些政府及其监管机构还定期提出并通过对其法规的修改或改变现有法规的适用方式。例如，见项目3.d“风险因素–监管和税务相关风险–我们在复杂和不断变化的监管环境中运营，法律和监管变化或我们未能遵守法律法规可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响”和项目3.d“风险因素–与我们的战略、品牌、投资组合和我们业务的其他方面相关的风险–我们的监管机构和其他利益相关者对可持续性、环境、社会和治理问题的要求和期望可能会对我们的业务产生重大影响”。尽管拟议立法的颁布可能会影响我们运营所在的监管结构，并可能显着增加我们的成本，阻碍我们内部业务流程的效率，要求我们增加监管资本并修改我们的业务战略，并限制我们以高效方式寻求商业机会的能力，但无法预测未决或未来立法或法规或法规或其应用的实质或影响。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景可能因此受到不利影响，也许是重大影响。
附加信息
《毕达菲尔特银行法案》和我们当前经修订和重述的细则已作为证据以表格20-F提交给本年度报告。这些证据中包含的信息通过引用并入本文。
有关我们每一类普通股和优先股所附带的权利、优先权和限制的信息，以及有关董事和股东权利和诉讼程序的其他信息，在我们于2017年2月12日向SEC提交的F-1表格登记声明中题为“股本说明”的部分中进行了描述，文件编号为333-216018，并以引用方式并入本文。
c.组织Structure
请参阅项目4.b.“业务概览”。
d.物业、厂房及设备
我们的公司总部位于百慕大汉密尔顿HM12号前街65号。除公司总部外，我们还在开曼群岛、根西岛、泽西岛（海峡群岛的分支机构）、英国、巴哈马、瑞士、新加坡、毛里求斯和加拿大设有办事处。此外，我们在百慕大经营三个分支机构，在开曼群岛经营三个分支机构。房地在百慕大和开曼群岛拥有，其余根据商业租赁持有。
e.选定的统计数据
以下表格根据S-K条例第1400子部分的要求提供选定的统计信息。
资产、负债和股东权益的分配；利率和利差
平均资产负债表和利率
下表列出所示年份的平均合并资产负债表和净利息收入：
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| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 |
利息 收入 （费用） |
平均 产量/ 率 |
平均 余额 |
利息 收入 （费用） |
平均 产量/ 率 |
平均 余额 |
利息 收入 （费用） |
平均 产量/ 率 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物—计息 | 1,674.8 | 61.6 | 3.68 | % | 2,027.6 | 86.6 | 4.26 | % | 1,704.1 | 67.3 | 3.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
根据转售协议购买的证券
|
1,049.0 | 43.2 | 4.12 | % | 546.0 | 27.5 | 5.03 | % | 81.7 | 4.6 | 5.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | 830.4 | 26.3 | 3.17 | % | 831.6 | 42.9 | 5.14 | % | 862.9 | 40.3 | 4.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 | 2,406.8 | 77.9 | 3.23 | % | 1,910.9 | 48.9 | 2.55 | % | 1,925.3 | 35.6 | 1.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期 | 3,124.9 | 70.7 | 2.26 | % | 3,357.4 | 75.6 | 2.25 | % | 3,604.8 | 80.5 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
证券投资(1)
|
5,531.7 | 148.6 | 2.69 | % | 5,268.3 | 124.5 | 2.36 | % | 5,530.1 | 116.1 | 2.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | 1,256.6 | 80.3 | 6.39 | % | 1,336.3 | 88.3 | 6.59 | % | 1,393.9 | 93.1 | 6.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费贷款 | 3,203.5 | 197.1 | 6.15 | % | 3,276.6 | 215.8 | 6.57 | % | 3,519.8 | 224.2 | 6.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
贷款总额，扣除信贷损失准备金(2)
|
4,460.0 | 277.4 | 6.22 | % | 4,612.9 | 304.1 | 6.57 | % | 4,913.7 | 317.4 | 6.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | 13,546.0 | 557.1 | 4.11 | % | 13,286.4 | 585.7 | 4.40 | % | 13,092.5 | 545.6 | 4.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 434.6 | 423.5 | 409.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 13,980.6 | 13,709.9 | 13,501.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | 10,011.7 | (189.1) | (1.89) | % | 9,785.9 | (227.0) | (2.31) | % | 9,410.9 | (170.5) | (1.81) | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
卖出约定购回证券
|
4.8 | (0.2) | (4.56) | % | 46.8 | (2.0) | (4.32) | % | 1.4 | (0.1) | (5.59) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 44.1 | (3.7) | (8.34) | % | 98.6 | (5.5) | (5.55) | % | 129.2 | (8.1) | (6.26) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 计息负债 | 10,060.7 | (193.0) | (1.92) | % | 9,931.3 | (234.5) | (2.35) | % | 9,541.4 | (178.7) | (1.87) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息往来账户 | 2,621.9 | 2,577.9 | 2,803.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 246.6 | 247.2 | 248.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 12,929.1 | 12,756.4 | 12,593.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 1,051.5 | 953.5 | 908.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | 13,980.6 | 13,709.9 | 13,501.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
无息资金净额不生息资产（自由余额）
|
3,485.3 | 3,355.1 | 3,551.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 364.1 | 2.69 | % | 351.2 | 2.64 | % | 367.0 | 2.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利差 | 2.49 | % | 2.43 | % | 2.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均生息资产/计息负债比率 | 134.6 | % | 133.8 | % | 137.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
______________________________
(1)收益率基于平均历史成本，在所得税豁免司法管辖区持有的证券的收益率不按税收等值收益率计算。
(2)贷款利息收入和利率包括贷款费用（2025年：430万美元；2024年：510万美元，2023年：510万美元）。此外，平均非应计贷款被包括在用于确定所有列报期间贷款平均收益率的平均贷款余额中。非应计贷款的利息收入仅在以现金形式收到的范围内确认。有关更多信息，请参阅我们经审计的综合财务报表的“附注2：重要会计政策”。
44
利息收入和利息支出的量率变化分析
下表列示了2024年12月31日-2025年12月31日和2023年12月31日-2024年12月31日利息收入和利息支出因平均量和平均费率均发生变化而发生的变化金额。不仅仅是由于数量或费率的变化已分配给数量。
|
2025年与2024年相比
|
2024年与2023年相比
|
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| （百万美元） | 增加/ （减少） 由于 变化 |
净 增加/ （减少） |
增加/ （减少） 由于 变化 |
净 增加/ （减少） |
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| 成交量 | 率 | 成交量 | 率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入涉及： | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物—计息 | (13.19) | (11.81) | (25.00) | 14.02 | 5.36 | 19.38 | ||||||||||||||||||||
|
根据转售协议购买的证券
|
20.67 | (4.98) | 15.69 | 23.43 | (0.48) | 22.95 | ||||||||||||||||||||
| 短期投资 | (0.11) | (16.47) | (16.58) | (1.49) | 4.09 | 2.60 | ||||||||||||||||||||
| 可供出售 | 15.87 | 13.09 | 28.96 | (0.23) | 13.53 | 13.30 | ||||||||||||||||||||
| 持有至到期 | (5.47) | 0.55 | (4.92) | (5.35) | 0.46 | (4.89) | ||||||||||||||||||||
|
证券投资总额(1)
|
10.40 | 13.64 | 24.04 | (5.58) | 13.99 | 8.41 | ||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | (5.33) | (2.68) | (8.01) | (3.56) | (1.30) | (4.86) | ||||||||||||||||||||
| 消费贷款 | (5.05) | (13.69) | (18.74) | (15.38) | 6.99 | (8.39) | ||||||||||||||||||||
|
贷款总额，扣除信贷损失准备金(2)
|
(10.38) | (16.37) | (26.75) | (18.94) | 5.69 | (13.25) | ||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 7.39 | (35.99) | (28.60) | 11.44 | 28.65 | 40.09 | ||||||||||||||||||||
| 与以下相关的利息支出： | ||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | (3.76) | 41.63 | 37.87 | (9.30) | (47.20) | (56.50) | ||||||||||||||||||||
|
卖出约定购回证券
|
1.92 | (0.11) | 1.81 | (1.97) | 0.02 | (1.95) | ||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 4.57 | (2.76) | 1.81 | 1.68 | 0.93 | 2.61 | ||||||||||||||||||||
| 计息负债总额 | 2.73 | 38.76 | 41.49 | (9.59) | (46.25) | (55.84) | ||||||||||||||||||||
| 净利息收入变动 | 10.12 | 2.77 | 12.89 | 1.85 | (17.60) | (15.75) | ||||||||||||||||||||
______________________________
(1)收益率基于平均历史成本，在所得税豁免司法管辖区持有的证券的收益率不按税收等值收益率计算。
(2)贷款利息收入和利率包括贷款费用（2025年：430万美元；2024年：510万美元，2023年：510万美元）。此外，平均非应计贷款被包括在用于确定所有列报期间贷款平均收益率的平均贷款余额中。
投资组合
下表为截至2025年12月31日有息债务证券加权平均收益率分析：
| 剩余期限至到期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内 1年 |
1至5 年 |
5到10后 年 |
10后 年 |
无特定或单一 成熟度 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
可供出售（按公允价值计量）
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 | 2.1 | % | 3.3 | % | — | % | — | % | 3.7 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅抵押贷款支持证券 | — | % | — | % | — | % | — | % | 3.3 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
加权平均收益率(1)
|
2.1 | % | 3.3 | % | — | % | — | % | 3.7 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
持有至到期（按摊余成本计量）
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 | — | % | — | % | — | % | — | % | 2.5 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
加权平均收益率(1)
|
— | % | — | % | — | % | — | % | 2.5 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
总加权平均收益率(1)
|
2.1 | % | 3.3 | % | — | % | — | % | 2.9 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
___________
(1)收益率基于平均历史成本，在所得税豁免司法管辖区持有的证券的收益率不按税收等值收益率计算。
45
贷款组合
贷款组合的到期情况
下表按合同期限列出截至2025年12月31日我们贷款组合中的某些项目：
| 剩余期限至平均合同期限 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 内 1年 |
1至5 年 |
5后 年至15年 |
15年后 |
无特定期限(1)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 政府 | 61.8 | 5.7 | 209.3 | — | — | 276.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 80.2 | 99.3 | 16.5 | 1.6 | — | 197.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业透支 | 63.7 | — | — | — | — | 63.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业贷款总额 | 205.7 | 105.0 | 225.8 | 1.6 | — | 538.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 | 12.5 | 143.4 | 328.7 | 2.9 | — | 487.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建设 | 71.5 | 6.1 | — | — | — | 77.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业房地产贷款总额 | 84.0 | 149.5 | 328.7 | 2.9 | — | 565.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车融资 | 1.0 | 14.9 | 3.2 | — | — | 19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 99.1 | — | — | — | — | 99.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 透支 | 35.1 | — | — | — | — | 35.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他消费者 | 6.5 | 13.4 | 11.1 | 11.3 | — | 42.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者贷款总额 | 141.7 | 28.3 | 14.3 | 11.3 | — | 195.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅抵押贷款总额 | 458.8 | 887.2 | 790.4 | 975.6 | — | 3,112.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
无合同期限的无息项目(1)
|
— | — | — | — | (3.0) | (3.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 890.2 | 1,170.0 | 1,359.2 | 991.4 | (3.0) | 4,407.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
下表列出截至2025年12月31日按期限和利息类型划分的我们的贷款组合：
| 剩余期限至平均合同期限 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 内 1年 |
1至5 年 |
5后 年至15年 |
15年后 |
无特定期限(1)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | 5.0 | 6.6 | 217.2 | — | — | 228.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产贷款 | 1.3 | 68.0 | 162.7 | 2.3 | — | 234.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费贷款 | 0.4 | 2.1 | 2.2 | 7.2 | — | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭 | 129.5 | 367.8 | 349.6 | 617.0 | — | 1,463.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率贷款总额 | 136.2 | 444.5 | 731.7 | 626.5 | — | 1,938.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动或可调整利率的贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | 200.7 | 98.4 | 8.6 | 1.6 | — | 309.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产贷款 | 82.7 | 81.5 | 166.0 | 0.6 | — | 330.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费贷款 | 141.3 | 26.2 | 12.1 | 4.1 | — | 183.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭 | 329.3 | 519.4 | 440.8 | 358.6 | — | 1,648.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动或可调整利率的贷款总额 | 754.0 | 725.5 | 627.5 | 364.9 | — | 2,471.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
无合同期限的无息项目(1)
|
— | — | — | — | (3.0) | (3.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | 890.2 | 1,170.0 | 1,359.2 | 991.4 | (3.0) | 4,407.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)这里包括没有合同期限的项目，例如递延贷款费用和公允价值调整。
46
信贷比率
下表列出了我们在所示年份的信贷比率：
| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 未偿还贷款总额的信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | 25.4 | 25.7 | 25.8 | |||||||||||||||||
| 未偿还贷款总额 | 4,407.8 | 4,499.3 | 4,771.6 | |||||||||||||||||
| 0.6 | % | 0.6 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 非应计贷款占未偿贷款总额： | ||||||||||||||||||||
| 非应计贷款 | 91.3 | 76.7 | 61.0 | |||||||||||||||||
| 未偿还贷款总额 | 4,407.8 | 4,499.3 | 4,771.6 | |||||||||||||||||
| 2.1 | % | 1.7 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||
| 非应计贷款信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | 25.4 | 25.7 | 25.8 | |||||||||||||||||
| 非应计贷款 | 91.3 | 76.7 | 61.0 | |||||||||||||||||
| 27.8 | % | 33.5 | % | 42.2 | % | |||||||||||||||
| 该期间平均未偿还贷款的净冲销（回收）： | ||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | ||||||||||||||||||||
| 该期间的净冲销（回收） | 0.6 | 0.5 | 1.5 | |||||||||||||||||
| 平均未偿金额 | 601.3 | 650.5 | 678.7 | |||||||||||||||||
| 0.09 | % | 0.07 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||
| 商业地产贷款 | ||||||||||||||||||||
| 该期间的净冲销（回收） | 0.1 | 0.4 | 0.0 | |||||||||||||||||
| 平均未偿金额 | 582.9 | 603.6 | 608.2 | |||||||||||||||||
| 0.01 | % | 0.06 | % | — | % | |||||||||||||||
| 消费贷款 | ||||||||||||||||||||
| 该期间的净冲销（回收） | -0.0 | 0.8 | 0.8 | |||||||||||||||||
| 平均未偿金额 | 189.1 | 191.9 | 188.0 | |||||||||||||||||
| (0.01) | % | 0.40 | % | 0.43 | % | |||||||||||||||
| 住宅按揭 | ||||||||||||||||||||
| 该期间的净冲销（回收） | 0.0 | 0.3 | 1.5 | |||||||||||||||||
| 平均未偿金额 | 3,138.7 | 3,167.1 | 3,431.1 | |||||||||||||||||
| — | % | 0.01 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||
| 贷款总额 | ||||||||||||||||||||
| 该期间的净冲销（回收） | 0.6 | 1.9 | 3.8 | |||||||||||||||||
| 平均未偿金额 | 4,460.0 | 4,612.9 | 4,913.7 | |||||||||||||||||
| 0.01 | % | 0.04 | % | 0.08 | % | |||||||||||||||
与2024年相比，2025年未偿贷款的信贷损失准备金持平于0.6%。
非应计贷款与未偿贷款总额的比率从2024年的1.7%增加到2025年的2.1%，这是由海峡群岛和英国分部的一项住宅抵押贷款安排推动的，但部分被百慕大的一项商业房地产贷款安排的结算所抵消。
非应计贷款的信贷损失准备从2024年的33.5%下降至2025年的27.8%，原因是上述非应计贷款净增加。
净冲销（回收）率从2024年的0.04%降至2025年的0.01%，占贷款总额的百分比仍处于微不足道的水平。
47
信贷损失准备金的分配
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 每个类别的贷款占贷款总额的百分比 | ||||||||||||
| 期末余额适用于： | ||||||||||||||
| 商业 | 12.4 | 12 | % | |||||||||||
| 商业地产 | 1.1 | 13 | % | |||||||||||
| 消费者 | 3.4 | 4 | % | |||||||||||
| 住宅按揭 | 8.5 | 71 | % | |||||||||||
| 25.4 | 100 | % | ||||||||||||
请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表中的“附注6：贷款”，了解按各贷款类别划分的信贷损失准备金细目。
存款
下表按类别列出我们在所示年份的存款：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
|
（百万美元）
|
平均
余额
|
平均
率
|
平均 余额 |
平均 率 |
平均 余额 |
平均 率 |
|||||||||||||||||||||||
| 计息存款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 需求 | 1,990.1 | 0.38 | % | 1,926.3 | 0.16 | % | 1,936.2 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||
| 任期 | 954.0 | 3.23 | % | 1,019.2 | 3.90 | % | 771.0 | 3.10 | % | ||||||||||||||||||||
| 百慕大共计 | 2,944.1 | 2,945.5 | 2,707.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 非百慕大 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 需求 | 3,979.6 | 1.07 | % | 3,689.7 | 1.12 | % | 4,062.8 | 0.80 | % | ||||||||||||||||||||
| 任期 | 3,088.0 | 3.51 | % | 3,150.8 | 4.37 | % | 2,640.8 | 4.15 | % | ||||||||||||||||||||
| 非百慕大 | 7,067.6 | 6,840.5 | 6,703.6 | ||||||||||||||||||||||||||
|
计息存款总额
|
10,011.7 | 9,786.0 | 9,410.8 | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息活期存款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大 | 1,616.4 | 1,619.1 | 1,730.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 非百慕大 | 1,005.5 | 958.8 | 1,073.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息存款总额 | 2,621.9 | 2,577.9 | 2,803.6 | ||||||||||||||||||||||||||
下表按应报告分部列示未保险存款金额：
| 截至12月31日 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
百慕大(1)
|
4,231.1 | 4,540.6 | ||||||||||||
|
开曼(2)
|
4,065.8 | 3,971.1 | ||||||||||||
|
海峡群岛和英国(3)(4)
|
3,922.7 | 3,797.7 | ||||||||||||
| 12,219.6 | 12,309.4 | |||||||||||||
___________________________
(1)百慕大存款保险计划仅涵盖BMD存款，每组储户关系最高可达2.5万美元。资格仅限于个人；独资经营者；合伙企业；非法人协会；慈善机构；以及在百慕大经济发展公司维护的小企业登记册中注册的公司。
(2)开曼群岛目前没有存款保险计划。
(3)根西岛DCS涵盖的存款最高可达每位被定义为自然人的合格索赔人50,000英镑；根西岛退休年金信托的受托人；死者遗产的遗嘱执行人或管理人；或根西岛注册的慈善机构。赔偿总额在任何5年期间的上限为1亿英镑。超过这一上限的索赔将按比例减少。
(4)泽西岛DCS为每个泽西岛银行集团的每个合格存款人提供最高50,000英镑的存款。符合条件的储户被定义为私人和慈善机构。赔偿总额在任何5年期间的上限为1亿英镑。
48
下表列示截至2025年12月31日按应报告分部和到期时间划分的未投保定期存款金额：
| 剩余期限至合同到期日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 内 3个月 |
3至6 月份 |
6至12 月份 |
12岁以上 月份 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 超过保额的定期存款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大 | 37.9 | 32.1 | 41.7 | 25.9 | 137.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 海峡群岛和英国 | 281.8 | 33.9 | 75.7 | — | 391.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 超过保险限额的定期存款总额 | 319.7 | 66.0 | 117.4 | 25.9 | 529.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未投保账户定期存款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大 | 686.8 | 58.5 | 39.4 | 19.8 | 804.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 开曼 | 917.5 | 122.7 | 41.3 | 3.7 | 1,085.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 海峡群岛和英国 | 1,172.1 | 144.6 | 138.7 | — | 1,455.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未投保账户定期存款总额 | 2,776.4 | 325.8 | 219.4 | 23.5 | 3,345.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未投保定期存款总额 | 3,096.1 | 391.8 | 336.8 | 49.4 | 3,874.1 | |||||||||||||||||||||||||||
项目4a：未解决的工作人员意见
没有。
49
项目5：经营和财务审查与前景
a.经营业绩
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本节介绍管理层对我们的财务状况和经营业绩的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本报告其他部分提供的数据和信息，包括合并财务报表和相关附注，应与本报告所附表格和我们的财务报表一起阅读。合并财务报表和附注是按照公认会计原则编制的。本次讨论和分析中的某些陈述可能被视为包含“前瞻性陈述”，并且基于管理层当前的预期，并受到不确定性和环境变化的影响。前瞻性陈述不是历史事实，而是仅代表管理层对未来事件的看法，其中许多事件本质上是不确定的，不在管理层的控制范围内。由于多种因素，实际结果可能与这些报表中包含的结果存在重大差异，包括全球和当地经济状况、成功保留业务和获得新业务以及其他因素。可能导致这些差异的因素在标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”和“风险因素”的章节中进行了讨论。有关管理层对所讨论的每个非核心项目的考虑和确定，请参阅“非GAAP财务措施的调节”。
概述
我们是一家提供全方位服务的银行和财富管理公司，总部位于百慕大汉密尔顿。我们通过我们的四个可报告分部经营我们的业务，三个地理分部和一个其他分部：百慕大、开曼、海峡群岛和英国，以及其他。我们提供银行服务，包括零售和公司银行业务，以及财富管理业务，其中包括信托、私人银行业务和资产管理业务。在我们的百慕大和开曼分部，我们提供零售银行和财富管理。在我们的海峡群岛和英国部分，我们提供零售和企业银行和财富管理。其他部分包括我们在巴哈马、加拿大、毛里求斯、新加坡和瑞士辖区的业务。在这些辖区，我们要么提供财富管理，要么运营服务中心。这些法域单独和集体未达到分段报告的数量门槛，因此被汇总为不可报告的经营分部。
下表详细列出了我们截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的总资产、总贷款、总存款、总AUA（包括信托和托管AUA）和AUM的净收入。
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||
| 占净收入的百分比： | |||||||||||||||||
| 百慕大段 | 43.3% | 43.5% | 45.1% | ||||||||||||||
|
开曼段
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31.2% | 31.5% | 33.6% | ||||||||||||||
| 海峡群岛和英国部分 | 18.1% | 18.0% | 15.3% | ||||||||||||||
| 其他分部 | 7.4% | 7.1% | 6.1% | ||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||
| 资产负债表摘要 | |||||||||||||||||
| 总资产 | 14,094.9 | 14,231.4 | |||||||||||||||
| 贷款总额 | 4,382.4 | 4,473.6 | |||||||||||||||
| 存款总额 | 12,698.1 | 12,745.9 | |||||||||||||||
| 管理下的资产 | |||||||||||||||||
| 保管和其他行政事务 | 32,298.1 | 30,494.7 | |||||||||||||||
| 信任 | 134,652.0 | 131,276.6 | |||||||||||||||
| 管理资产 | |||||||||||||||||
| 毕达菲尔特银行基金 | 2,888.0 | 2,416.3 | |||||||||||||||
| 其他管理资产 | 4,023.6 | 3,631.8 | |||||||||||||||
市场环境
我们的业务受到国际、区域和当地经济状况以及对未来经济前景的看法的影响。影响我们业务的重要宏观经济因素包括美国和全球经济格局、失业率、房地产市场和利率。随着美国新一届政府上任，金融市场的不确定性加剧，2025年开始了。关税、财政赤字、通胀上升以及全球贸易减少的威胁短暂地破坏了全球主权债券和股票市场的稳定。自那以来，随着美国关税威胁的减弱，以及美国联邦储备委员会与其他全球央行一起，进一步放宽货币政策，波动性明显下降。尽管上述问题仍然对2026年的增长构成威胁，但市场似乎更有能力应对这种不确定性。此外，略有放缓的增长和一些通货紧缩压力可能会给全球央行在边际上进一步放宽金融条件的空间。尽管如此，主权收益率曲线和较长期风险溢价可能会在一段时间内保持高位。
百慕大段
百慕大2024年经济增长1.9%，实际GDP比2019年的GDP水平高出10%，这表明百慕大已经从新冠疫情的经济影响中恢复过来，并经历了增长。
国际商业部门，特别是人寿再保险和专属保险市场继续增长，吸引了新的资本和公司，2024年国际商业部门就业人数达到5040人的新高就证明了这一点。这比2019年的水平增加了1020个，目前代表
50
占百慕大总就业人数的15%。百慕大仍然是世界上最大的专属住所，是再保险承保的最大市场之一，也是与保险相关的证券的最大市场。
零售活动继续受到挑战，通过在线零售商进行的消费者进口仍处于较高水平。虽然百慕大记录的官方通货膨胀率不大，但在食品成本、能源成本和住房成本的推动下，普遍的生活成本挑战依然存在，包括租金和建筑成本。
2025年空运增长略高于1.2%，然而，几次飓风相关影响导致该年度航空和邮轮入境人数减少，航空入境人数下降1.65%，邮轮入境人数下降14.6%。酒店发展方面继续有积极消息，两家酒店，包括百慕大最大的酒店，目前正在进行重建。近期酒店运营表现强劲，2025年每间可用房间夜的收入为413美元，而2024年为379美元，这得益于稳定的入住率趋势（64.0%，而2024年为63.2%），以及平均每日房价为611美元，而2024年为554美元。
汉密尔顿的两个新办公室开发项目和两个酒店物业的重建项目加强了建筑活动。岛上现在估计有500 +套爱彼迎可供购买，仍比大流行前的水平略有下降。在房地产领域，由于库存相对于当前需求有限，租金继续攀升。住房销售保持稳定，但仍落后于大流行前的水平，然而，当前的房地产价格出现了一些上涨。
政府财政继续改善，预计2025-2026财政年度将出现预算盈余，主要来自国际商业部门工资税收入和关税的增加以及百慕大实施企业所得税。支出也有所增加，以帮助需要财政支持的百慕大居民，预计将继续进行针对经济适用房的资本支出。《企业所得税法》于2025年1月1日生效，预计将为百慕大政府创造实质性收入-见项目10.E.“附加信息-税收”。标普近日重申其长期债务评级为A +，并维持该辖区的前景展望为‘稳定’，晨星信息 DBRS将百慕大的长期发行人评级上调至A，前景展望为‘稳定’。政府债务与GDP的比率目前为35%，在企业所得税收入的支持下，这一情况有望在未来几年进一步改善。
另见项目3.D.“风险因素-与我们经营所在市场相关的风险-百慕大、开曼群岛和海峡群岛以及英国的不利经济和市场状况过去已经并可能在未来导致收入下降、资产质量下降、拨备增加和收益下降”和项目3.D.“风险因素-与我们经营所在市场相关的风险-百慕大和开曼群岛旅游业的下降可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响”。
| 2024P | 2023R | 2022R | 2021年R | 2020R | ||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大GDP（百万BMD $） | 7,101 | 6,970 | 6,680 | 6,287 | 6,001 | |||||||||||||||||||||||||||
| 较上年变动% | 1.9% | 4.3% | 6.3% | 4.8% | (6.8)% | |||||||||||||||||||||||||||
来源：百慕大政府、统计部、经济学人智库
开曼分部
开曼群岛的入境旅游继续强劲，预计2025年的入境人数将超过2024年的入境人数，而与旅游业相关的建设项目继续增加该岛的高质量客房存量并支持增长。邮轮和邮轮旅客入境人数仍然结构性下降，反映了新冠疫情后的永久性转变。预计2025年开曼岛GDP将增长2.5%，但预计2026年和2027年将放缓至2.0%。随着公寓、酒店、公寓综合体和住宅的持续开发，预计金融服务和旅游业仍将是增长的关键驱动力，这将使建筑行业在短期内保持活力，几个大型开发项目计划于2026年完成。利率在2025年下半年有所下降，但在目前的水平上，对新的投机性发展的兴趣仍然很低。
开曼群岛的人口出现了有意义的增长，以便为不断扩大的经济服务。鉴于开曼岛进口依赖美国，预计近期美国提高进口关税将对当地通胀产生传递效应，预计2025年年底通胀为1.9%。然而，高基数效应意味着通胀预计将在2026年底缓解至1.2%，在2027年底缓解至0.9%。除输入性通胀外，与旅游业强劲相关的住房需求坚挺以及客工增加将保持消费价格上行压力。房地产交易水平在2025年表现出稳定的势头，豪华和中端市场领域的活动保持平衡。
开曼群岛政府预测，由于经济扩张带来的收入好于计划，2025年预算将出现盈余。政府批准的两年预算中也计划在2026年和2027年各实现盈余。
|
2025E
|
2024E
|
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
开曼群岛GDP（百万美元）
|
7,520 | 7,340 | 7,140 | 6,600 | 6,060 | |||||||||||||||||||||||||||
| 较上年变动% | 2.5% | 2.8% | 8.2% | 8.9% | 7.1% | |||||||||||||||||||||||||||
来源：经济学人智库
海峡群岛和英国段
我们所处经济体的宏观经济背景仍然充满挑战，因为国内和国际因素继续对政策制定者在一条明确的前进道路上的能力造成压力。英国和海峡群岛的关键主题大体一致：低于趋势的增长、通胀仍高于目标、政府财政压力增加。
英国经济及其货币政策继续为海峡群岛定下基调，尽管全球因素确实具有总体影响。当我们进入2025年时，人们的预期是美国政策制定的不确定性和不一致程度加剧。尽管人们普遍预计美国将重点放在放松监管和降低税收上将支持经济增长，但美国扩张性关税政策的内向性打压了全球信心，加剧了对去全球化的担忧。类似程度的不确定性在英国国内经济中也很明显，执政党工党在遏制政府支出方面取得的进展有限，引发了人们对恢复财政平衡可能需要更高税收的担忧，并降低了投资信心。
总体而言，这些因素导致了英国经济的停滞。预计2026年及以后的增长仍将低于趋势，预测中值为每年1.0-1.5 %。作为回应，英国央行寻求通过在2025年将利率从4.75%降至3.75%来支持经济活动。然而，由于服务业通胀继续高于目标，更激进宽松政策的空间受到了限制。低增长环境可能会在未来几年持续存在，信心低迷，财政政策受到限制，货币政策决定需要在支持增长和避免通胀死灰复燃之间达成谨慎的平衡。
海峡群岛的增长数据相对有限，2025年的数据要到2026年底才能公布。最新公布的数据表明，2024年泽西岛的实际价格收缩了0.7%。由于根西岛各州的‘运营变化’，到2025年根西岛没有公布GDP数据。
51
然而，鉴于泽西岛的增长有限，其中很大一个因素是利率下降对金融业盈利的影响，可以公平地预期，根西岛的低增长甚至没有增长的情况也是如此。
展望未来，两个海峡岛经济体都表现出与英国相似的特征。通胀仍高于目标，房价大体持平，人口压力正在助长财政赤字，这些问题在政治上难以解决。尽管如此，海峡群岛经济体正从相对强势的地位开始，失业率可以忽略不计，政府债务总额处于较低水平，并在很大程度上被战略储备所抵消。此外，标普仍然对泽西岛的AA-评级和根西岛的A-评级感到满意，尽管它继续凸显出未来几年经济增长很可能仍低于趋势水平。
我们在海峡群岛和英国的业务使用英镑作为其功能货币，并且由于英国和欧洲之间的密切关系，与英国和欧元区的经济趋势密切相关，尽管海峡群岛的自治权来自英国。见项目3.D.“风险因素”。
Prime Central London贷款全年仍然低迷，但尽管存在这种环境，整体贷款组合仍然持平。全年总体信贷水平基本保持不变，海峡群岛政府和住宅抵押贷款进展被伦巴第省贷款减少所抵消。
| 2024 |
2023
|
2022
|
2021
|
2020
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
根西岛GDP（GVA市场/英镑（百万英镑））
|
3,488 | 3,574 | 3,439 | 3,439 | 3,255 | |||||||||||||||||||||||||||
| 年度变动（%） | (2.4)% | 3.9% | —% | 5.7% | (7.0)% | |||||||||||||||||||||||||||
资料来源：格恩西岛各州
| 2024 |
2023
|
2022
|
2021
|
2020
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 泽西岛GDP（英镑（百万英镑）） | 6,859 | 6,907 | 6,414 | 6,044 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||
| 年度变动（%） | (0.7)% | 7.7% | 6.1% | 10.6% | (10.0)% | |||||||||||||||||||||||||||
资料来源：泽西岛各州
我们继续保持谨慎立场，资产负债表具有流动性，投资组合保守，不依赖批发融资。截至2025年12月31日，流动现金和投资总额占我们资产负债表的65.6%，与2024年12月31日的65.3%相比略有上升。
集团概况及重点
2025年概览
2025年，我们的净收入从2024年的2.163亿美元增加了1560万美元，达到2.319亿美元。这一增长主要是由于存款成本下降超过贷款和国债收益率下降以及非利息收入增加，这部分被较高的非利息支出所抵消。管理层继续专注于管理资本、费用和风险，并保持我们强劲的资本状况，截至2025年12月31日，CET1和总资本比率分别为27.6%和27.8%。截至2025年12月31日止年度，董事会宣布在适用的记录日期为记录在案的每股普通股派发四次季度股息，总额为1.88美元，并从股票回购计划中回购了350万股普通股。2025年12月8日，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权在2026年12月31日之前购买最多300万股普通股。董事会将根据监管要求，继续评估资本规划选项和未来股息的支付。见本报告其他地方的项目8.A.“合并报表和其他财务信息-股息政策”和项目3.D.“风险因素-与普通股相关的风险-我们普通股的持有者可能无法获得股息”，以了解更多详情。
我们的资产质量保持稳健，总资产同比减少0.1亿美元至141亿美元，这主要是由于贷款偿还速度超过发放速度以及银行的长期债务提前偿还。存款和贷款相对持平，分别为127亿美元和44亿美元。由于将资产重新部署到可供出售的投资组合以及AFS证券的未实现净亏损有所改善，投资增加了2亿美元，达到57亿美元。按现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券、短期投资和证券投资占总资产的百分比衡量，整体流动性保持强劲，年底为65.6%，而上一年为65.3%。
我们的股东权益同比增加了1亿美元，达到11亿美元，这主要是由于通过扣除年内支付的股息后的净收入实现了有机增长，AFS投资组合的未实现净亏损有所改善，并被普通股回购和退休部分抵消。
我们2025年业绩的主要贡献者如下：
•盈利能力：净收入同比增长1560万美元，增幅为7.2%，至2.319亿美元，这主要是由于非利息收入增加、存款成本下降速度超过贷款和国债收益率下降速度以及信贷损失准备金减少。这些增长被非利息支出和所得税的增长部分抵消。
•净息差：净息差从2024年的264个基点上升5个基点至269个基点。净息差上升是由于存款成本下降，因为各国央行降低了市场利率，投资收益率上升，因为资产被部署到收益率更高的AFS证券中，而这部分被较低的国债和贷款收益率所抵消。贷款收益率下降35个基点，至622个基点；投资组合收益率上升33个基点，至269个基点；现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资收益率下降91个基点，至369个基点。资金成本下降，由于央行市场降息，费用收益率下降33个基点至150个基点。
•费用：2025年非利息支出总额同比增加970万美元至3.688亿美元，主要是由于高级管理层离职、通货膨胀增加、集团范围内的自愿提前退休和裁员计划以及更高的应计奖励导致与员工相关的成本增加1020万美元。由于IT软件维护费用减少，技术和通信成本减少110万美元，专业和外部服务成本减少80万美元，部分抵消了这些影响。这些支出包括560万美元的非核心支出，主要与高级管理人员离职以及集团范围内的自愿提前退休和裁员计划相关的成本有关。核心效率比从2024年的60.0%提升至2025年的58.5%，反映了核心非息费用率相对于收入的提升。
•存款：截至2025年12月31日，存款同比保持相对持平，为127亿美元。百慕大的存款量下降，但被开曼群岛、海峡群岛和英国的存款量增加以及英镑走强带来的积极外汇折算所抵消。计息存款
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2025年成本下降42个基点至189个基点。截至2025年12月31日，无息存款总额为27亿美元，年内平均存款成本下降33个基点至150个基点。
•贷款质量：截至2025年12月31日，我们的非应计贷款总额为9130万美元，占贷款总额的2.1%，比2024年12月31日的7670万美元或贷款总额的1.7%有所增加。非应计贷款的增加是由海峡群岛和英国部分的少数住宅抵押贷款设施推动的，部分被百慕大商业房地产贷款设施的偿还所抵消。
2024年概览
2024年，我们的净收入从2023年的2.255亿美元减少了920万美元至2.163亿美元。这一下降主要是由于存款成本增长超过贷款和国库资产收益率、非利息支出增加、其他收益和（损失）减少以及所得税支出增加。这部分被非利息收入增加和信贷损失准备金减少所抵消。管理层继续专注于对资本、费用和风险的勤勉管理，并保持我们强劲的资本状况，截至2024年12月31日，CET1和总资本比率分别为23.5%和25.8%。截至2024年12月31日止年度，董事会宣布了截至适用记录日期在记录上持有的每股普通股的四次季度股息为每股0.44美元，总计1.76美元，并从股票回购计划中回购了450万股普通股。2024年12月9日，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权在2025年12月31日之前购买最多270万股普通股。董事会将根据监管要求，继续评估资本规划选项和未来股息的支付。见本报告其他地方的项目8.A.“合并报表和其他财务信息-股息政策”和项目3.D.“风险因素-与普通股相关的风险-我们普通股的持有者可能无法获得股息”，以了解更多详情。
我们的资产质量保持强劲，总资产同比增加9亿美元，达到142亿美元，这主要是由于百慕大和海峡群岛的存款水平增加。存款增加8亿美元至127亿美元，贷款减少3亿美元至45亿美元。贷款减少的主要原因是到期和提前还款超过了住宅抵押贷款组合的发起。投资增加了2亿美元，至55亿美元，原因是现金和短期证券被激活为美国国债和机构MBS证券。按现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券、短期投资和证券投资占总资产的百分比衡量，总体流动性保持强劲，年底为65.3%，而上一年为61.0%。
我们的股东权益同比增加了1720万美元，达到10亿美元，这主要是由于通过扣除当年支付的股息后的净收入、将HTM投资组合的净收益（亏损）摊销到净收入、员工福利计划调整以及部分被全年的普通股回购和退休所抵消的有机增长。
我们2024年业绩的主要贡献者如下：
•盈利能力：净收入同比减少920万美元，或4.1%，至2.163亿美元，主要是由于存款成本增加超过贷款和国库资产的收益率、非利息支出增加、其他收益和（损失）减少以及所得税支出增加。这部分被非利息收入增加和信贷损失准备金减少所抵消。
•净息差：净息差从2023年的280个基点下降16个基点至264个基点。净息差下降是由于存款成本增加超过生息资产收益率；贷款收益率增加11个基点至657个基点；投资组合收益率增加26个基点至236个基点；现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资收益率增加37个基点至460个基点。资金成本增加，由于市场利率走高，费用收益率增加43个基点至183个基点。
•费用：非利息支出总额在2024年同比增加670万美元至3.591亿美元，主要是由于软件维护成本增加导致技术和通信增加410万美元；由于总部装修折旧增加导致物业成本增加270万美元；与收购瑞士信贷信托资产相关的无形资产摊销增加230万美元；项目工作的专业和外部服务增加160万美元。由于在2023年确认为集团范围内重组的一部分的裁员费用，员工相关成本减少了560万美元，从而抵消了这些增加。这些费用包括260万美元的非核心费用，主要包括与公司重组相关的费用；与从瑞士信贷收购资产相关的最终成本；以及与一名高级管理人员离职相关的成本。核心效率比率从2023年的58.1%增加到2024年的60.0%，反映了核心非息费用率相对于收入的增长。
•存款：截至2024年12月31日，存款同比增加8亿美元至127亿美元，受百慕大和海峡群岛资金流入以及向定期存款混合转移的推动。2024年计息存款成本增加50个基点至231个基点。截至2024年12月31日，无息存款总额为27亿美元，全年平均存款成本上升43个基点至183个基点。
•贷款质量：截至2024年12月31日，我们的非应计贷款总额为7670万美元，占贷款总额的1.7%，比2023年12月31日的6100万美元或占贷款总额的1.3%有所增加。非应计贷款的增加是由百慕大的房地产担保的商业贷款以及海峡群岛和英国部分的住宅抵押贷款推动的。
53
财务摘要
| 截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
|
现金及现金等价物
|
1,708.9 | 1,998.1 | (289.2) | (14.5) | % | |||||||||||||||
| 其中现金及银行活期存款—不计息 | 105.4 | 93.1 | 12.3 | 13.2 | % | |||||||||||||||
| 其中银行活期存款—计息 | 171.2 | 165.7 | 5.5 | 3.3 | % | |||||||||||||||
| 其中现金等价物——计息 | 1,432.3 | 1,739.2 | (306.9) | (17.6) | % | |||||||||||||||
| 根据转售协议购买的证券 | 1,096.2 | 1,205.4 | (109.2) | (9.1) | % | |||||||||||||||
| 短期投资 | 756.5 | 580.0 | 176.5 | 30.4 | % | |||||||||||||||
| 证券投资 | 5,688.3 | 5,512.8 | 175.5 | 3.2 | % | |||||||||||||||
|
其中可供出售(1)
|
2,696.3 | 2,272.5 | 423.8 | 18.6 | % | |||||||||||||||
|
其中持有至到期(2)
|
2,992.1 | 3,240.3 | (248.2) | (7.7) | % | |||||||||||||||
| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 4,382.4 | 4,473.6 | (91.2) | (2.0) | % | |||||||||||||||
| 房地、设备和计算机软件，扣除累计折旧 | 158.5 | 153.8 | 4.7 | 3.1 | % | |||||||||||||||
| 商誉 | 25.4 | 23.6 | 1.8 | 7.6 | % | |||||||||||||||
| 其他无形资产，净额 | 61.4 | 66.0 | (4.6) | (7.0) | % | |||||||||||||||
| 权益法投资 | 6.8 | 6.6 | 0.2 | 3.0 | % | |||||||||||||||
| 应计利息和其他资产 | 210.4 | 211.5 | (1.1) | (0.5) | % | |||||||||||||||
| 总资产 | 14,094.9 | 14,231.4 | (136.5) | (1.0) | % | |||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 12,698.1 | 12,745.9 | (47.8) | (0.4) | % | |||||||||||||||
| 其中——不计息 | 2,701.1 | 2,687.9 | 13.2 | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 其中——计息 | 9,996.9 | 10,058.0 | (61.1) | (0.6) | % | |||||||||||||||
|
卖出约定购回证券
|
— | 92.6 | (92.6) | (100.0) | % | |||||||||||||||
| 员工福利计划 | 84.5 | 83.6 | 0.9 | 1.1 | % | |||||||||||||||
| 应计利息和其他负债 | 170.5 | 189.8 | (19.3) | (10.2) | % | |||||||||||||||
| 长期负债 | — | 98.7 | (98.7) | (100.0) | % | |||||||||||||||
| 负债总额 | 12,953.0 | 13,210.6 | (257.6) | (1.9) | % | |||||||||||||||
|
股东权益总计(3)(4)
|
1,141.9 | 1,020.8 | 121.1 | 11.9 | % | |||||||||||||||
|
其中普通股股本(4)
|
0.4 | 0.4 | — | — | % | |||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | 14,094.9 | 14,231.4 | (136.5) | (1.0) | % | |||||||||||||||
|
已发行普通股（数量）(4)
|
39.9 | 43.5 | (3.6) | (8.3) | % | |||||||||||||||
______________________________
(1)截至2025年12月31日，AFS债务证券的摊销成本为27.856亿美元，截至2024年12月31日为24.358亿美元。
这包括截至2025年12月31日允许有担保方出售或再质押的质押资产：无（2024年12月31日：9350万美元）。
(2)截至2025年12月31日，HTM债务证券的公允价值为25.665亿美元，截至2024年12月31日为26.7 10亿美元。
(3)截至2025年12月31日，未归属普通股的已发行奖励数量为180万股（2024年12月31日：170万股）。只有1）将在未来确认的费用（即未确认的费用）和2）其行使价（如果有的话）的总和低于银行普通股的平均市场价格的奖励才被视为具有稀释性，因此被计入稀释每股收益的计算中。
(4)数字反映截至2025年12月31日止年度的410万股退休（2024年12月31日：450万股）。
54
| 利润汇总表 | 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
|
2023年至2024年
|
2024年至2025年
|
2023年至2024年
|
|||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款 | 277.4 | 304.1 | 317.4 | (26.7) | (13.3) | (8.8) | % | (4.2) | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资 | 148.6 | 124.5 | 116.1 | 24.1 | 8.4 | 19.4 | % | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||
|
现金及现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资
|
131.2 | 157.1 | 112.1 | (25.9) | 45.0 | (16.5) | % | 40.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (193.0) | (234.5) | (178.7) | 41.5 | (55.8) | (17.7) | % | 31.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 信用损失拨备前净利息收入 | 364.1 | 351.2 | 367.0 | 12.9 | (15.8) | 3.7 | % | (4.3) | % | |||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 242.9 | 230.0 | 212.3 | 12.9 | 17.7 | 5.6 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 607.0 | 581.2 | 579.3 | 25.8 | 1.9 | 4.4 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 信贷（损失）回收准备金 | (0.2) | (1.7) | (4.5) | 1.5 | 2.8 | (88.2) | % | (62.2) | % | |||||||||||||||||||||||
| 薪金及其他雇员福利 | (182.6) | (174.0) | (177.9) | (8.6) | 3.9 | 4.9 | % | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他非利息费用（含所得税） | (192.2) | (189.6) | (175.2) | (2.6) | (14.4) | 1.4 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 231.9 | 215.9 | 221.7 | 16.0 | (5.8) | 7.4 | % | (2.6) | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他收益（亏损）合计 | — | 0.4 | 3.8 | (0.4) | (3.4) | (100.0) | % | (89.5) | % | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 231.9 | 216.3 | 225.5 | 15.6 | (9.2) | 7.2 | % | (4.1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 非核心项目 | 5.6 | 2.6 | 6.0 | 3.0 | (3.4) | 115.4 | % | (56.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 核心净收入（非美国通用会计准则） | 237.5 | 218.9 | 231.5 | 18.6 | (12.6) | 8.5 | % | (5.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股东核心收益（Non-GAAP） | 237.5 | 218.9 | 231.5 | 18.6 | (12.6) | 8.5 | % | (5.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 支付的普通股息 | (77.7) | (79.6) | (86.2) | 1.9 | 6.6 | (2.4) | % | (7.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务每股普通股收益（美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 5.61 | 4.80 | 4.62 | 0.81 | 0.18 | 16.9 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||
|
摊薄(1)
|
5.47 | 4.71 | 4.58 | 0.76 | 0.13 | 16.1 | % | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||
______________________________
(1)仅反映某些未归属的股份奖励，具有摊薄效应。
财务比率和其他绩效指标
我们使用多项财务指标来跟踪我们的业务表现并指导我们的管理。其中一些措施是由适用的银行法规定义的，并且是按照这些法规计算的，但这类法规通常在定义和计算措施方面规定了一定的酌处权。这些措施使管理层能够审查我们的核心活动，并使我们和我们的投资者能够在与（但不是代替）根据公认会计原则计算的措施一起考虑时，有意义地评估相关趋势。本报告中使用的非GAAP衡量标准不能替代GAAP衡量标准，读者也应该考虑GAAP衡量标准。
下表显示了我们在所示期间的某些关键财务指标。由于我们和其他银行和公司在定义和计算这些措施方面拥有自由裁量权，因此在将我们使用的这些措施与其他银行和公司类似标题的措施进行比较时应谨慎，因为这些措施可能无法直接进行比较。
这些措施中有许多是非公认会计准则财务措施。我们认为，这些措施中的每一项都有助于投资者了解我们业务的趋势，而这些趋势在完全依赖我们的公认会计原则计算结果时可能并不明显。有关以下非GAAP财务指标的更多信息，包括与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参见项目5.A.“项目5-运营和财务审查与前景-概述和重点-非GAAP财务指标的对账”。
55
| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| （%，除非另有说明） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
平均普通股股东权益回报率(1)
|
21.7 | 21.4 | 24.2 | |||||||||||||||||
|
平均有形普通股的核心回报率(2)
|
24.2 | 24.0 | 27.0 | |||||||||||||||||
|
平均资产回报率(3)
|
1.6 | 1.6 | 1.7 | |||||||||||||||||
|
平均有形资产核心回报率(4)
|
1.7 | 1.6 | 1.7 | |||||||||||||||||
|
净利息收益率(5)
|
2.69 | 2.64 | 2.80 | |||||||||||||||||
|
效率边际(6)
|
59.4 | 60.4 | 59.8 | |||||||||||||||||
|
核心效率比(7)
|
58.5 | 60.0 | 58.1 | |||||||||||||||||
|
手续费收入比(8)
|
40.0 | 39.7 | 36.9 | |||||||||||||||||
|
普通股一级资本比率(9)(10)
|
27.6 | 23.5 | 23.0 | |||||||||||||||||
|
一级资本比率(9)
|
27.6 | 23.5 | 23.0 | |||||||||||||||||
|
总资本比率(9)
|
27.8 | 25.8 | 25.4 | |||||||||||||||||
|
杠杆率(9)(10)
|
7.6 | 7.3 | 7.6 | |||||||||||||||||
|
有形普通股权益/有形资产(10)
|
7.5 | 6.6 | 6.8 | |||||||||||||||||
|
有形总权益/有形资产(11)
|
7.5 | 6.6 | 6.8 | |||||||||||||||||
|
不良资产率(12)
|
0.8 | 1.1 | 1.0 | |||||||||||||||||
|
非应计比率(13)
|
2.1 | 1.7 | 1.3 | |||||||||||||||||
|
不良贷款率(14)
|
2.7 | 3.3 | 2.8 | |||||||||||||||||
|
净冲销（回收）比率(15)
|
— | — | 0.1 | |||||||||||||||||
|
归属于普通股股东的核心净利润(16)(17)（百万美元）
|
237.5 | 218.9 | 231.5 | |||||||||||||||||
|
完全摊薄后的每股普通股核心净收入(18)(20)（单位：美元）
|
5.60 | 4.77 | 4.70 | |||||||||||||||||
|
每股普通股权益(19)（单位：美元）
|
28.58 | 23.78 | 21.39 | |||||||||||||||||
______________________________
(1)ROE通过揭示普通股股东投资的资金产生了多少利润来衡量盈利能力。ROE表示普通股股东的净收入金额占平均普通股权益的百分比，计算方法为普通股股东的净收入/平均普通股权益。普通股股东的净收入是整个财政年度的净收入，在向普通股股东支付股息之前，但在向优先股股东支付股息之后。平均普通股权益不包括优先股股东权益。
(2)核心ROATCE是一种非GAAP财务指标。核心ROATCE衡量的是核心盈利能力占平均有形普通股本的百分比。核心ROATCE是普通股股东的核心收入占平均有形普通股权益的百分比，计算方式为普通股股东的核心收益/平均有形普通股权益。普通股股东的核心收益是整个财政年度普通股股东的净收益（在支付给普通股股东的股息之前，但在支付给优先股股东的股息之后），经调整以排除根据公认会计原则列报的财务业绩中包含的某些项目。平均有形普通股权益不包括优先股股东权益或商誉和无形资产。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(3)ROA是相对于平均总资产的盈利能力指标，旨在展示管理层在利用资产产生收益方面的效率。ROA比率计算为净收入/平均总资产。
(4)核心ROATA是一种非GAAP财务指标。核心ROATA是一种用于评估平均有形资产的核心盈利能力的指标，旨在展示管理层利用其有形资产产生核心净收入的效率。核心ROATA的计算方法是将核心收入作为平均有形资产的百分比，计算为核心净收入/平均有形资产。核心净收入是调整后的净收入，以排除根据公认会计原则列报的财务业绩中包含的某些项目。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(5)NIM是一种绩效指标，用于检查将银行的投资决策与其资产融资成本进行比较的成功程度，并表示为净利息收入占平均生息资产的百分比。净息差按信贷损失拨备前净利息收入/平均生息资产计算。净利息收入是指现金和现金等价物、投资、贷款和其他生息资产所赚取的利息减去存款、短期借款和长期债务所支付的利息。生息资产均值采用生息资产日均余额计算。
(6)效率利润率是一种非公认会计准则财务指标。效率利润率是一个用于评估运营效率的指标，旨在展示管理层相对于产生收入而言控制费用的效率。效率边际的计算方法是将非利息费用占总净营收的百分比在其他收益（损失）总额和信用损失准备金之前，分别计算为（非利息费用-无形资产摊销）/（非利息收入总额+信用损失准备金前的净利息收入）。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(7)核心效率比率是一种非公认会计准则财务指标。核心效率比率是一个用于评估运营效率的指标，旨在展示管理层相对于在我们的核心活动上产生收入而言控制费用的效率。核心效率比率的计算方法是将核心非利息支出占计提信贷损失和其他损益前净收入总额的百分比计算为（核心非利息支出-无形资产摊销）/（核心非利息收入+计提信贷损失前的核心净利息收入）。核心非利息支出不包括根据公认会计原则列报的财务业绩中包含的某些项目，包括所得税和无形资产摊销。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(8)手续费收入比是用来确定非利息收入来源的收入占比的一种度量。该比率计算为非利息收入/（非利息收入+计提信贷损失后的净利息收入）。
(9)本行的监管资本根据BMA发布的巴塞尔III准则确定。总资本比率衡量的是银行的资本数额与其所承担的风险数额的关系。所有银行必须确保其风险的合理比例由永久资本覆盖。根据巴塞尔协议III，支柱I，银行必须保持最低13.5%的总资本比率，包括所有资本缓冲。实际上，这意味着13.5%的风险加权资产必须由永久或近
56
永久资本。风险加权过程考虑了各类借贷和资产投放的相对风险。银行的资本充足率越高，在破产前可以吸收的意外损失水平就越大。一级资本比率是银行的核心权益资本与其总风险加权资产的比率。风险加权资产（RWA）是银行持有的按信用风险加权的全部资产的总和，该加权资产按照BMA在设定资产风险权重公式时遵循BCBS准则确定的公式进行加权。CET1比率相当于一级资本比率，只是它只包括分子中的普通股，我们必须保持最低10%的CET1比率。杠杆率的计算方法是将一级资本除以敞口度量，银行必须保持5.0%的最低杠杆率。敞口计量由总资产（不包括扣除一级资本的项目）和某些表外项目转换为信用敞口等价物以及衍生品调整以反映信用和其他风险组成。
(10)TCE/TA比率是一种非GAAP财务指标。TCE/TA比率是一种衡量标准，用于在除普通股权益以外的其他形式的资本受到影响之前，确定银行可能发生的意外损失有多大。TCE/TA比率计算为（普通股权益-无形资产-商誉）/有形资产。有形普通股权益不包括优先股股东权益或商誉及无形资产。有形资产是该行来自持续经营业务的总资产减去商誉和无形资产。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(11)TE/TA比率是一种非GAAP财务指标。TE/TA比率是用来确定银行在次级债资本受到冲击之前可以吸收多少损失的衡量标准。TE/TA比率计算为（股东权益总额-无形资产-商誉）/有形资产。有形资产是本行来自持续经营业务的总资产减去无形资产和商誉。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
(12)不良贷款率是通过不良资产占总资产的比例来表示银行总资产信用质量的指标。NPA比率计算为（非应计贷款总额+逾期90天应计贷款+ OREO）/总资产。
(13)NACL比率是通过计算非应计贷款占贷款的百分比来评估银行贷款组合的信贷表现的一个指标。NACL比率计算为非应计贷款总额/贷款总额。请注意，提及总额意味着信贷损失贷款准备金之前的金额。
(14)不良率是通过计算不良贷款占贷款的百分比来评估银行贷款组合的信贷表现的一个指标。不良率按不良贷款总额/贷款总额计算。
(15)NCO比率是通过计算净冲销占平均总贷款的百分比来评估银行贷款组合的净信贷损失的一个指标。NCO比率计算为净冲销费用/平均总贷款。平均贷款总额计算为相关期间的月末资产余额的平均值。
(16)核心净收入是一种非公认会计准则财务指标。核心净收入在核心基础上衡量净收入。核心净收入是通过调整不代表我们业务持续运营的收入或费用项目的净收入来计算的。关于核心净收入与净收入的对账，见项目5.A.“经营成果-非公认会计准则财务指标的对账”。
(17)CEACS是一种非GAAP财务指标。CEACS在核心基础上衡量归属于普通股股东的盈利能力。有关CEACS与净收入的对账，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的对账”。
(18)每股普通股核心净收入——完全摊薄是一种非公认会计准则财务指标。每股普通股核心净利润——全面摊薄衡量归属于普通股股东的每股核心盈利能力。与每股净收益的对账，见项目5.A.“经营业绩-非公认会计准则财务指标的对账”。
(19)每股普通股权益的计算方法为普通股权益总额/期末已发行和流通在外的普通股数量。
非公认会计原则财务措施的调节
下表列出了收益和某些其他财务指标的计算，其中不包括根据公认会计原则列报的财务业绩中包含的某些重要项目。
我们在许多这些衡量标准和比率中关注核心净收入，我们通过调整不代表我们业务持续运营的收入或费用项目的净收入来计算，从而产生非核心收益、损失和费用衡量标准。核心净收入包括在正常业务过程中产生的收入、收益、损失和费用项目。我们认为正常的业务过程是我们的银行和财富管理业务条线的一般操作。我们认为，表示盈利和不包括这些非核心项目的某些其他财务指标为期间比较提供了有意义的基础，管理层认为这将有助于投资者分析该行的经营业绩和预测未来业绩。非核心项目由CFO与CEO共同确定，并由我们的董事会批准。考虑费用、收益或损失是否是特殊情况或非在正常业务过程中作出的其他决定的结果。不在正常业务过程中的项目，例如业务获取成本或减值损失，或特殊情况导致的结果，例如业务重组成本，被视为非核心项目。这些基于核心净收入的非公认会计准则财务指标也被管理层用来评估银行业务的表现，因为管理层并不认为与调整相关的活动是核心业务的指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的列报将允许投资者在与管理层应用的相同基础上评估银行的业绩。管理层和董事会使用这些非公认会计准则财务指标如下：
•编制本行经营预算；
•季度财务业绩报告；和
•合并业绩的月度报告（仅限管理层报告）。
我们通过从核心净收入中扣除优先股股息和担保费用来计算归属于普通股股东的核心净利润。我们通过将归属于普通股股东的核心净利润除以相关期间已发行和流通在外的普通股的平均数来计算每股普通股的核心净利润。
核心效率比率（non-GAAP）是衡量生产力的指标，一般采用核心非利息支出（即不包括非核心非利息支出的非利息支出总额）占计提信贷损失和其他损益前总净营收的百分比，计算为（核心非利息支出-无形资产摊销）/（核心非利息收入+计提信贷损失前的核心净利息收入）。管理层使用这一比率来监测有关费用管理效率的绩效，并认为这一衡量标准为投资者提供了有意义的信息。
有形普通股股东权益比率和有形总资产比率成为部分投资者在分析银行资本状况时，在没有无形资产和优先股股东权益影响的情况下的一个重点。BMA和其他银行监管机构根据CET1资本评估银行的资本充足率，其计算编纂在由BMA实施的巴塞尔协议III框架中。由于有形普通股股东权益和有形总资产没有被GAAP正式定义，这些衡量标准被视为非GAAP财务衡量标准，其他实体可能会以不同方式计算。由于分析师和银行监管机构可能会使用有形普通股股东权益或有形资产来评估银行的资本充足情况，银行认为向投资者提供在同样基础上评估银行资本充足情况的能力是有用的。该行按期末基准计算有形普通股权益和有形总资产。该银行还衡量
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相对于核心净收入的表现超过平均有形普通股股东权益和平均有形资产，以监测相对于银行资本充足的表现和效率。
我们认为，本报告中提出的非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有用的信息，补充了我们根据GAAP计算的财务状况、经营业绩和现金流量；然而，我们承认，我们的非GAAP财务指标有一些局限性。因此，这些非GAAP财务指标不应被视为替代根据GAAP确定的结果，它们也不一定与其他公司使用的非GAAP财务指标具有可比性。
下表提供了：（1）净收入（GAAP）与核心净收入和归属于普通股股东的核心净收入（non-GAAP）的对账，（2）计算每股普通股完全稀释后归属于普通股股东的核心净收入（non-GAAP），（3）平均和总股东权益（GAAP）与平均和总股本和平均有形普通股权益（non-GAAP）的对账，（4）核心回报率与平均有形普通股权益（non-GAAP）的对账，（5）平均总资产（GAAP）与平均有形资产（non-GAAP）的对账，（6）计算平均有形资产的核心回报率（non-GAAP），（7）有形普通股权益与有形资产的计算（non-GAAP），（8）有形总权益与有形资产的计算（non-GAAP），（9）非利息费用（GAAP）与核心非利息费用（non-GAAP）的对账，（10）效率比率（non-GAAP）的计算，以及（11）核心效率比率（non-GAAP）的计算。
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入（GAAP）与核心净收入（non-GAAP）的对账 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | A | 231.9 | 216.3 | 225.5 | |||||||||||||||||||
| 非核心（收益）、损失和费用 | |||||||||||||||||||||||
| 非核心（收益）损失 | |||||||||||||||||||||||
|
先前注销的投资的清算结算(1)
|
— | — | (4.0) | ||||||||||||||||||||
| 非核心（收益）损失共计 | B | — | — | (4.0) | |||||||||||||||||||
| 非核心费用 | |||||||||||||||||||||||
|
提前退休计划、裁员和其他非核心薪酬成本(2)
|
5.5 | 1.5 | 7.9 | ||||||||||||||||||||
|
税务合规审查成本(3)
|
— | 0.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
|
资产购置成本(4)
|
— | — | 1.9 | ||||||||||||||||||||
|
重组收费及相关专业服务收费(5)
|
— | 0.8 | 0.2 | ||||||||||||||||||||
| 非核心费用总额 | C | 5.6 | 2.6 | 10.0 | |||||||||||||||||||
| 非核心（收益）、损失和费用合计 | d = b + c | 5.6 | 2.6 | 6.0 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的核心净利润 | e = a + d | 237.5 | 218.9 | 231.5 | |||||||||||||||||||
| 股本回报率（GAAP）与平均有形普通股核心回报率（Non-GAAP）的对账 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的核心净利润 | e = a + d | 237.5 | 218.9 | 231.5 | |||||||||||||||||||
| 平均普通股权益 | F | 1,071.3 | 1,006.2 | 931.2 | |||||||||||||||||||
|
减：平均商誉和无形资产
|
(89.2) | (95.1) | (75.1) | ||||||||||||||||||||
| 平均有形普通股权益 | G | 982.1 | 911.1 | 856.1 | |||||||||||||||||||
| 股本回报率 | A/F | 21.7 | % | 21.4 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||||
| 平均有形普通股的核心回报率 | E/g | 24.2 | % | 24.0 | % | 27.0 | % | ||||||||||||||||
| 稀释后每股收益（GAAP）与完全稀释后每股普通股核心收益（non-GAAP）的对账 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后稀释后普通股加权平均数（单位：千） | F | 42.4 | 45.9 | 49.3 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股收益全面摊薄 | A/J | 5.47 | 4.71 | 4.58 | |||||||||||||||||||
| 每股非核心项目 | D/F | 0.13 | 0.06 | 0.12 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股核心收益全面摊薄 | 5.60 | 4.77 | 4.70 | ||||||||||||||||||||
| 平均资产回报率（GAAP）与核心平均有形资产回报率（Non-GAAP）的对账 | |||||||||||||||||||||||
| 平均资产总额 | G | 14,068.3 | 13,795.6 | 13,592.9 | |||||||||||||||||||
| 减：平均商誉和无形资产 | (89.2) | (95.1) | (75.1) | ||||||||||||||||||||
| 平均有形资产 | H | 13,979.1 | 13,700.5 | 13,517.7 | |||||||||||||||||||
| 平均资产回报率 | A/g | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||
| 平均有形资产核心回报率 | E/H | 1.7 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||
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| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 有形资产的有形权益 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 1,141.9 | 1,020.8 | 1,003.6 | ||||||||||||||||||||
| 减：商誉和无形资产 | (86.8) | (89.6) | (98.9) | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益 | I | 1,055.1 | 931.2 | 904.7 | |||||||||||||||||||
| 总资产 | 14,094.9 | 14,231.4 | 13,374.0 | ||||||||||||||||||||
| 减：商誉和无形资产 | (86.8) | (89.6) | (98.9) | ||||||||||||||||||||
| 有形资产 | J | 14,008.1 | 14,141.8 | 13,275.1 | |||||||||||||||||||
| 有形普通股权益对有形资产 | I/J | 7.5 | % | 6.6 | % | 6.8 | % | ||||||||||||||||
| 效率比 | |||||||||||||||||||||||
| 非利息支出 | 368.8 | 359.1 | 352.3 | ||||||||||||||||||||
| 减：无形资产摊销 | (8.0) | (8.0) | (5.7) | ||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销前的非利息费用 | K | 360.8 | 351.1 | 346.6 | |||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 242.9 | 230.0 | 212.3 | ||||||||||||||||||||
| 信用损失拨备前净利息收入 | 364.1 | 351.2 | 367.0 | ||||||||||||||||||||
| 扣除信贷损失和其他收益/损失拨备前的净收入 | L | 607.0 | 581.2 | 579.3 | |||||||||||||||||||
| 效率比 | K/L | 59.4 | % | 60.4 | % | 59.8 | % | ||||||||||||||||
| 核心效率比 | |||||||||||||||||||||||
| 非利息支出 | 368.8 | 359.1 | 352.3 | ||||||||||||||||||||
| 减：非核心费用 | C | (5.6) | (2.6) | (10.0) | |||||||||||||||||||
| 减：无形资产摊销 | (8.0) | (8.0) | (5.7) | ||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销前的核心非利息支出 | M | 355.3 | 348.5 | 336.6 | |||||||||||||||||||
| 扣除其他损益和信用损失拨备前的核心收入 | N | 607.0 | 581.2 | 579.3 | |||||||||||||||||||
| 核心效率比 | m/n | 58.5 | % | 60.0 | % | 58.1 | % | ||||||||||||||||
______________________________
(1)与先前注销的投资收到的清算结算有关。
(2)2025年，涉及导致确认与高级管理人员离职相关的裁员费用和成本的全集团自愿提前退休和裁员计划。
2024年，涉及与高级管理人员离职相关的费用。
2023年，涉及导致确认裁员费用的集团范围内的重组。
(3)涉及2013年开始的美国司法部调查的专业费用和最终解决。
(4)与2023年12月完成的瑞士信贷资产收购产生的成本有关。
(5)与企业重组相关的费用。
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以下图表展示了我们2021年至2025年的业绩轨迹：
____________________________
(1)核心净收入与普通股是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是对收入或费用项目的净收入进行调整，管理层认为这些项目不代表我们业务的持续运营以及优先股股息、担保费用和优先股回购和赎回支付的溢价。关于核心净收入与通用会计准则净收入与通用会计准则净收入的对账，见项目5.A.“经营成果-非公认会计准则财务指标的对账”。
(2)完全稀释后的每股普通股核心收益是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是将核心收益与普通股除以加权平均流通股。关于完全稀释后的每股普通股核心收益与GAAP每股收益的对账，见项目5.A.“经营业绩-非GAAP财务指标的对账”。
我们2025年的股本回报率为21.7%，核心ROATCE12025年24.2%是由多个因素推动的，包括：资本要求处于历史低位的显着费用收入；央行市场降息带来的存款成本降低，以及随着资产被配置到收益率更高的可供出售投资证券中而带来的更高投资收益率，这部分被较低的贷款和国债收益率所抵消；由于将HTM投资组合的净收益（损失）摊销至净收入和员工福利计划调整，导致累计其他综合损失减少；以及我们在公司所得税中性司法管辖区的业务。因此，我们的业务在2025年产生的核心净收入远远超过了执行我们的有机资产负债表增长战略所需的收入。
60
____________________________
(1)核心ROATCE是一种非GAAP财务指标，计算方法是将普通股股东的核心收益除以平均有形普通股权益。平均有形普通股权益不包括优先股股东权益或商誉和无形资产。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参见项目5.A.“经营成果-非GAAP财务指标的调节”。
下图显示了2021年至2025年的总存款趋势：
61
从历史上看，我们经营所在的市场产生的贷款少于存款，这导致我们采取保守的方法来管理我们的资产负债表。我们通过保持大量现金余额并投资于高质量和流动性证券来实现这一目标。下图展示了我们2021-2025年的资产构成：
截至2025年12月31日，我们的资产负债表中有25.3%为现金及现金等价物（包括存放于银行的现金及活期存款、非限制性定期存款、期限在三个月以内的国库券）、根据转售协议购买的证券和具有流动性的短期投资。
除了保持大量的现金和现金等价物余额，我们还有一个庞大而保守的证券投资组合。我们有严格的投资组合选择流程，并投资于评级较高的证券。我们还寻求确保我们的投资组合在整个市场周期中保持流动性：我们投资组合的99.7%投资于美国政府国债和美国政府机构发行的抵押贷款支持证券。我们截至2025年12月31日的投资策略，旨在调整我们的资产和负债的行为利率风险状况——截至2025年12月31日，我们的AFS投资组合的平均久期为2.9年，我们的HTM投资组合的平均久期为7.0年，我们的总投资组合的平均久期为4.9年。截至2025年12月31日，我们AFS投资组合的总账面价值为27亿美元，HTM投资组合的总账面价值为30亿美元。
2023年8月和2025年5月，惠誉和穆迪分别将美国长期主权信用评级从“AAA”下调至“AA +”，从“AAA”下调至“AA1”。这影响了该行持有的美国政府国债和美国政府机构发行的抵押贷款支持证券的评级。以下图表展示了我们2021-2025年按评级和资产类型划分的投资组合构成：
我们大量现金和证券投资组合的组合有助于推动我们的资本高效资产负债表，截至2025年12月31日，风险加权资产占我们总资产的28.3%，巴塞尔总资本比率为27.8%。
62
我们的贷款承销流程要求我们在承诺贷款之前完成对每位客户的全面信用评估，我们认为这带来了高质量的贷款组合。我们的贷款市场没有贷款的二级市场，因此我们在资产负债表上持有所有发起的贷款。2024年和2025年，净冲销分别占平均贷款的0.04%和0.01%。截至2025年12月31日，我们的非应计贷款余额为9130万美元，占贷款总额的2.1%，我们的逾期贷款为1.62亿美元，占贷款总额的3.7%，其中85.0%为全追索权住宅抵押贷款。截至2025年12月31日，我们的贷款组合包括55%的浮动利率贷款和45%的固定利率贷款，合同利率重置一般为3至5年。
下图显示了我们2021-2025年贷款组合的细分构成：
随着时间的推移，我们的贷款组合表现出了稳定性。下图显示了2021年至2025年的贷款组合趋势：
百慕大、开曼群岛和海峡群岛的国内借贷市场参与者数量有限，进入壁垒很大。截至2025年12月31日，我们的贷款余额中共有70.6%为居民按揭。这些贷款具有吸引力，原因有很多。我们的房贷有展
63
可预测的现金流，由于在这些贷款市场进行再融资的交易成本很高，再融资活动历来微不足道。此外，我们在这些市场的抵押贷款历来受益于人工承销流程、低LTV（截至2025年12月31日，78.8%的住宅贷款低于70% LTV）以及完全追索权法律制度。
我们还从多元化的客户群中产生了均衡的非利息收入来源。截至2025年12月31日的五年期间，我们的非利息收入平均分为银行业务（由银行业务和外汇收入组成）和财富管理（由信托、资产管理、托管和其他行政服务组成）。
我们财富管理业务线中服务的典型信托客户的手续费收入主要受客户资产和持股的规模和复杂性驱动，这些资产和持股通常在多个地区实现多元化；这些业务的表现通常不与我们当地市场的国内经济表现挂钩。非利息收入占我们2025年总净收入（我们的手续费收入比率）的40.0%，并为公司的高核心ROATCE和超额资本生成做出了重大贡献，因为我们的手续费收入业务需要有限的资本。
下图展示了我们2021-2025年各种非利息收入来源：
2025年非利息收入：2.429亿美元/40.0%手续费收入比
_____________
(1) 外汇收入指在正常业务过程中由客户驱动的交易产生的收入。我们不从事自营交易。
增长机会
我们预计，在其他条件相同的情况下，利率上升的环境通常会增加我们在计提信贷损失前的净利息收入，因为我们的存款成本增加将滞后于我们的现金、证券和贷款收益率的增加。此外，我们的存款中有很大一部分是不计息的（截至2025年12月31日为21%），因此，我们的资金中只有一部分对利率上升很敏感。我们的无息存款余额历来与市场利率表现出较低的相关性，我们将这一行为部分归因于庞大的客户群，他们利用我们的银行进行托管和清算服务以及现金管理目的。在12个月期间衡量的假设利率上升和下降情景中，我们的净利息收入的潜在变化如下图所示（这些预测假设收益率曲线的平行移动立即发生，其他潜在变量没有变化）：
64
2025年12月31日，负100个基点的利率冲击反映出与统一利率情景相比，预计12个月净利息收入减少5.5%。收入损失是由国库、贷款和投资收益率下降推动的，这足以抵消存款利率下降的影响。参考“-风险管理”下的讨论。
此外，作为某些业务的收购方，我们处于有利地位，在私人信托和银行业务方面。我们的收购战略寻求利用国际金融机构和信托公司创造的机会，这些机构和信托公司希望简化其业务并将资本部署到其他市场或业务领域。我们考虑了范围广泛的潜在收购机会，我们有一种定义明确、有纪律的方法，通过众多标准确定潜在收购目标，包括：地理位置、业务一致性、规模、时机、质量、买方范围和财务障碍。我们的重点一直是私人信托业务和银行业务，主要是在我们拥有专业知识、规模和强大品牌的核心市场。
2017年10月，我们签订了一项协议，收购德意志银行的全球信托解决方案业务，不包括其美国业务。这笔交易增加了对GTS投资组合的持续管理和行政管理，该投资组合由位于格恩西岛、瑞士、开曼群岛和新加坡的约900个私人客户的约1,000个信托结构组成。作为交易的一部分，我们还在毛里求斯购买了一家服务公司，该公司也为开曼群岛和海峡群岛的银行和托管业务提供运营和支持服务。这笔交易已于2018年3月完成。
2018年2月，我们订立协议，收购德意志银行在开曼群岛、泽西岛和根西岛的银行和托管业务，这些业务主要为金融中介机构和企业客户提供服务。本行于2018年开始入伙有关收购事项的若干客户存款，此项活动已于2019年上半年完成。
2019年4月，我们签订了收购ABN AMRO（Channel Islands）Limited的协议，该公司向三个不同的客户群提供银行、投资管理和托管产品，包括信托、私人客户以及泽西岛和根西岛的基金。该交易于2019年7月完成。
2022年9月，我们订立了一项协议，以收购在新加坡、格恩西岛和巴哈马运营的瑞士信贷全球信托业务的资产。这项工作于2023年12月完成。
我们以关系为驱动的商业模式和国际企业客户，使我们能够以历史最低的融资成本发展稳定的核心存款基础。我们认为，鉴于公司活动的性质和我们细分领域零售存款吸收的竞争，我们客户的存款活动历来对存款定价相对缺乏弹性。然而，随着市场利率在更长时间内保持在较高水平的预期出现，客户开始激活存款并寻求更高收益的产品，我们确实看到2024年和2023年出现了一些定价压力。截至2025年12月31日止年度，我们有127亿美元存款，成本为1.50%，其中21%为无息活期存款，48%为有息活期存款，加权平均成本为0.7%，31%为定期存款，加权平均成本为3.0%，平均合约或剩余期限为72天。我们认为，百慕大、开曼群岛和海峡群岛目前的市场状况将使我们能够继续受益于更高的市场利率，尽管资金成本更高。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日财政年度的综合经营业绩及讨论
净收入
2025年对比2024年
2025年信贷损失和其他损益拨备前总净营收为6.07亿美元，比2024年增加2580万美元，增幅4.4%。扣除信贷损失拨备前的净利息收入从2024年的3.512亿美元增加到2025年的3.641亿美元，增加了1290万美元，增幅为3.7%，这主要是由于央行市场降息导致存款成本降低，以及随着资产被部署到收益率更高的AFS证券中，投资收益率提高，这部分被较低的贷款和国债收益率所抵消。贷款利息收入减少2670万美元，至2.774亿美元，原因是平均交易量减少1.529亿美元，收益率下降35个基点。交易量下降的主要原因是到期和预付款超过了投资组合的发起。投资利息收入增加了2400万美元，达到1.486亿美元，原因是平均投资数量增加了2.634亿美元，投资收益率提高了33个基点。投资收益率上升是由收益率较低的AFS和HTM投资回报再投资于收益率较高的AFS证券所推动的。来自现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资的利息收入减少了2590万美元，即16.5%，而由于开曼和海峡群岛的存款资金增加，平均数量增加了1.49亿美元。存款总成本减少3790万美元或16.7%，反映在2025年全年央行市场降息的推动下下降33个基点至150个基点。此外，非利息收入增加1290万美元，即5.6%，主要归因于更高的信托收入、更高的资产管理服务费、更高的银行手续费和外汇收入。
2024年对比2023年
2024年信贷损失和其他损益拨备前总净营收为5.812亿美元，比2023年增加190万美元，增幅为0.3%。信贷损失拨备前的净利息收入从2023年的3.67亿美元减少到2024年的3.512亿美元，减少了1580万美元，即4.3%，这主要是由于存款成本的增加超过了生息资产的收益率。贷款利息收入减少1320万美元，至3.041亿美元，平均交易量减少3.008亿美元，
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尽管收益率增加了11个基点。成交量下降的主要原因是住宅抵押贷款组合的到期和提前还款超过了原始贷款。投资利息收入增加840万美元至1.245亿美元，而平均投资额减少2.618亿美元，投资收益率增加26个基点。来自现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资的利息收入增加了4490万美元，即40.1%，而由于百慕大和海峡群岛的存款资金增加，平均数量增加了3.75亿美元。存款总成本增加5650万美元或33.1%，反映在较高利率环境的推动下，存款成本增加43个基点至183个基点。此外，非利息收入增加1770万美元，即8.3%，主要归因于更高的信托收入、更高的资产管理服务费、更高的银行手续费和外汇收入。
扣除信贷损失准备前的净利息收入
净利息收入是指我们的生息资产所赚取的利息减去我们的计息负债所支付的利息的金额。净利息收入的变化有几个驱动因素，包括生息资产和计息负债的数量和组合的变化，它们对利率变动的相对敏感性，以及非计息资金来源的比例，如股权和非计息往来账户。
下表列出截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的净利息收入构成部分：
| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 ($) |
利息 ($) |
平均 率 (%) |
平均 余额 ($) |
利息 ($) |
平均 率 (%) |
平均 余额 ($) |
利息 ($) |
平均 率 (%) |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
现金及现金等价物、根据转售协议购买的证券、短期投资
|
3,554.3 | 131.2 | 3.69 | % | 3,405.2 | 157.1 | 4.60 | % | 2,648.7 | 112.1 | 4.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 证券投资 | 5,531.7 | 148.6 | 2.69 | % | 5,268.3 | 124.5 | 2.36 | % | 5,530.1 | 116.1 | 2.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 贷款 | 4,460.0 | 277.4 | 6.22 | % | 4,612.9 | 304.1 | 6.57 | % | 4,913.7 | 317.4 | 6.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | 13,546.0 | 557.1 | 4.11 | % | 13,286.4 | 585.7 | 4.40 | % | 13,092.5 | 545.6 | 4.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 434.6 | 423.5 | 409.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 13,980.6 | 557.1 | 3.98 | % | 13,709.9 | 585.7 | 4.26 | % | 13,501.5 | 545.6 | 4.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | 10,011.7 | (189.1) | (1.89) | % | 9,785.9 | (227.0) | (2.31) | % | 9,410.9 | (170.5) | (1.81) | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
卖出约定购回证券
|
4.8 | (0.2) | (4.56) | % | 46.8 | (2.0) | (4.32) | % | 1.4 | (0.1) | (5.59) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 44.1 | (3.7) | (8.34) | % | 98.6 | (5.5) | (5.55) | % | 129.2 | (8.1) | (6.26) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 计息负债 | 10,060.7 | (193.0) | (1.92) | % | 9,931.3 | (234.5) | (2.35) | % | 9,541.4 | (178.7) | (1.87) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 无息往来账户 | 2,621.9 | 2,577.9 | 2,803.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 246.6 | 247.2 | 248.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 12,929.1 | (193.0) | (1.49) | % | 12,756.4 | (234.5) | (1.83) | % | 12,593.2 | (178.7) | (1.42) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 1,051.5 | 953.5 | 908.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | 13,980.6 | 13,709.9 | 13,501.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
无息资金净额非生息资产（自由余额）
|
3,485.3 | 3,355.1 | 3,551.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 364.1 | 2.69 | % | 351.2 | 2.64 | % | 367.0 | 2.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
2025年对比2024年
2025年信贷损失拨备前的净利息收入为3.641亿美元，与2024年相比增加了1290万美元（或3.7%）。净利息收入由我们的主要部门百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国产生。利息收入在2025年减少了2860万美元，这是由于投资收益率提高，因为资产被部署到收益率更高的AFS证券中，但被较低的贷款和国债收益率部分抵消。
贷款利息收入在2025年减少了2670万美元，原因是平均贷款量减少，原因是到期和预付款超过了整个投资组合的发起，以及随着各国央行降低市场利率，收益率下降。
投资利息收入增加了2400万美元，这主要是由于较低收益的AFS和HTM投资回报被重新投资于较高收益的AFS证券，导致投资收益率上升。年底投资组合的整体久期为4.9年，略低于2024年的5.3年，原因是再投资于久期较短的固定利率投资以及机构证券的提前还款速度提高。
计息负债成本下降至192个基点，导致利息支出减少4150万美元，归因于央行市场降息。
2025年的平均自由余额为35亿美元（2024年：34亿美元），包括26亿美元的无息往来账户（2024年：26亿美元）、10.515亿美元的股东权益（2024年：9.535亿美元），扣除其他资产和其他负债后总计1.88亿美元（2024年：1.763亿美元）。有关如何管理利率风险的更多信息，请参见下面的“-风险管理”。
2024年对比2023年
2024年信贷损失拨备前的净利息收入为3.512亿美元，与2023年相比减少了1580万美元（或4.3%）。净利息收入由我们的主要部门百慕大、开曼群岛、海峡群岛和英国产生。2024年利息收入增加了4010万美元，这是由于存款资金增加导致国库资产平均数量增加所致。
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贷款利息收入在2024年减少了1320万美元，原因是住宅抵押贷款组合的到期和提前还款超过了贷款来源，导致平均贷款量下降。产量驱动的收入下降被产量增加部分抵消。
投资利息收入增加了840万美元，主要受市场利率上升的推动。年末投资组合整体久期为5.3年，与2023年持平。
计息负债成本增加至235个基点，导致利息支出增加5580万美元，原因是市场利率环境较高。
2024年的平均自由余额为34亿美元（2023年：36亿美元），包括26亿美元的无息往来账户（2023年：28亿美元）、9.535亿美元的股东权益（2023年：9.083亿美元），扣除其他资产和其他负债共计1.763亿美元（2023年：1.608亿美元）。有关如何管理利率风险的更多信息，请参见下面的“-风险管理”。
信贷损失准备金
2025年对比2024年
我们在2025年的信贷损失净拨备为0.2百万美元，与2024年的1.7百万美元相比下降了86.9%，原因是这一年的净释放。
2024年对比2023年
我们在2024年的信贷损失净拨备为170万美元，与2023年的450万美元相比减少了62.7%，原因是在2023年确认了与收回抵押品相关的增加的特定拨备、净冲销和成本，并且在2024年没有重复。
其他收益（亏损）
下表列示截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的其他收益（亏损）构成部分：
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
|
2023年至2024年
|
2024年至2025年
|
2023年至2024年
|
|||||||||||||||||||||||||
| 拥有的其他不动产净收益（亏损） | — | 0.1 | — | (0.1) | 0.1 | (100.0) | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他净收益（亏损） | — | 0.3 | 3.8 | (0.3) | (3.5) | (100.0) | % | (92.1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他收益（亏损）合计 | — | 0.4 | 3.8 | (0.4) | (3.4) | (100.0) | % | (89.5) | % | |||||||||||||||||||||||
拥有的其他不动产净收益（亏损）
2024年的余额反映了百慕大分部处置止赎财产的收益。
其他收益（亏损）净额
2024年的净其他收益反映了一项法律和解和一项私募股权投资重估的收益，这部分被一项租赁资产的减值所抵消，全部位于海峡群岛。2023年的净其他收益与之前注销的、管理层认为是非核心的投资收到的清算结算有关。
非利息收入
非利息收入代表集团的资本效率及稳定收入来源。非利息收入主要来自银行业务，包括信用卡、外汇佣金、资产管理费以及信托费用。我们的信托费用结构提供了不同的定价，这主要取决于关系的大小和所提供服务的性质。因此，虽然非利息收入的趋势一般跟随客户资产水平的趋势，但并不总是能够得出客户资产价值与非利息收入水平之间的直接关系。
非利息收入总额从2024年的2.30亿美元增加到2025年的2.429亿美元，增加了1290万美元。非利息收入占总净营收的百分比从2024年的39.7%增至2025年的40.0%。
非利息收入总额从2023年的2.123亿美元增加到2024年的2.30亿美元，增加了1770万美元。非利息收入占总净营收的百分比从2023年的36.9%增至2024年的39.7%。
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下表列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的非利息收入构成部分：
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
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2023年至2024年
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2024年至2025年
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2023年至2024年
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| 资产管理 | 39.2 | 36.3 | 32.5 | 2.9 | 3.8 | 8.0 | % | 11.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 银行业 | 67.4 | 63.7 | 58.8 | 3.7 | 4.9 | 5.8 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 外汇收入 | 52.5 | 51.2 | 46.1 | 1.3 | 5.1 | 2.5 | % | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 信任 | 65.8 | 61.3 | 57.8 | 4.5 | 3.5 | 7.3 | % | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 保管和其他行政事务 | 13.8 | 13.8 | 13.3 | — | 0.5 | — | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他非利息收入 | 4.1 | 3.6 | 3.8 | 0.5 | (0.2) | 13.8 | % | (5.3) | % | |||||||||||||||||||||||
| 非利息收入合计 | 242.9 | 230.0 | 212.3 | 12.9 | 17.7 | 5.6 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
资产管理
资产管理收入通常基于所管理资产的市场价值以及提供的其他服务的交易量和费用。我们在百慕大、开曼群岛和海峡群岛的办事处提供资产管理服务。2025年资产管理收入为3920万美元，2024年为3630万美元，2023年为3250万美元。
下表显示了客户管理资产的年末值变化，将为客户全权管理的资产与投资于毕达菲尔特银行管理的共同基金（“毕达菲尔特银行基金”）的客户资金细分为：
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
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2023年至2024年
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| 毕达菲尔特银行基金 | 2,888 | 2,416 | 1,971 | 472 | 445 | ||||||||||||||||||
| 其他管理资产 | 4,024 | 3,632 | 3,559 | 392 | 73 | ||||||||||||||||||
| 管理资产总额 | 6,912 | 6,048 | 5,530 | 864 | 518 | ||||||||||||||||||
资产管理费主要来自于从毕达菲尔特银行基金和全权委托投资组合赚取的管理费，以及托管和经纪费用。
2025年对比2024年
受所管理资产市值增加的推动，截至2025年12月31日，资产管理规模增加了9亿美元，至69亿美元，而截至2024年12月31日，资产管理规模为60亿美元。因此，与2024年相比，赚取的资产管理费增加了290万美元，达到3920万美元。
2024年对比2023年
受管理资产市值增加的推动，截至2024年12月31日，资产管理规模增加5亿美元，至60亿美元，而截至2023年12月31日，资产管理规模为55亿美元。因此，与2023年相比，赚取的资产管理费增加了380万美元，达到3630万美元。
银行业
我们在特定司法管辖区提供全方位的社区、商业和私人银行服务。在百慕大和开曼群岛通过分支机构、网上银行、自动柜员机、借记卡和信用卡以及移动银行向个人和中小型企业提供银行服务，在百慕大、开曼群岛和海峡群岛提供私人银行服务。2023年，我们开始向海峡群岛居民提供信用卡。银行业务收入反映了在这些司法管辖区赚取的贷款、交易处理和其他费用。
与2024年的6370万美元相比，2025年银行手续费收入增长了5.8%，达到6740万美元，这主要是由于卡服务和电汇费用增加以及数量奖励。
2024年银行手续费收入增长8.3%至6370万美元，而2023年为5880万美元，这主要是由于卡服务和电汇费用增加以及数量激励。
外汇
我们在所有法域的正常业务过程中提供外汇服务。外汇收入的主要贡献者是百慕大和开曼，占我们外汇收入的83%（2024年：80%；2023年：84%）。我们不维护自营交易账簿。外汇收入来自客户驱动的交易，2025年总额为5250万美元，而2024年为5120万美元，2023年为4610万美元。2024年至2025年增加的130万美元和2024年较2023年减少的510万美元是由数量驱动的。
信任
我们从百慕大、巴哈马、开曼群岛、海峡群岛、新加坡和瑞士的业务中提供个人和机构信托服务。收入来自固定费用、基于信托关系规模和复杂性的费用以及基于与我们提供的个人信托和公司管理服务范围以及养老金和员工福利信托服务相关的所花费的时间的费用的组合。
2025年，信托收入占我们非利息收入的27.1%，与2024年的26.7%相比相对持平。2025年，信托收入总计6580万美元，比2024年高出450万美元。这主要是由费用增加和新客户推动的。
2024年，信托收入占我们非利息收入的26.7%，低于2023年的27.2%。2024年，信托收入总计6130万美元，比2023年高出350万美元。这主要是受到2023年从瑞士信贷客户获得的客户关系的全年影响所致。
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信托AUA从2024年底的1313亿美元增至2025年底的1347亿美元。
保管和其他行政事务
托管费一般基于托管资产的市场价值、交易量和提供的其他服务的固定费用。我们在百慕大和海峡群岛的办事处提供托管服务。2025年，营收为1380万美元，与2024年相比保持相对持平。从2023年到2024年，收入增加了50万美元，这主要是由于较高的平均英镑兑美元汇率影响了海峡群岛确认的收入。
截至2025年12月31日，托管和其他管理服务业务的AUA总额为323亿美元，较截至2024年12月31日的305亿美元和截至2023年12月31日的303亿美元有所增加。
其他非利息收入
我们截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的其他非利息收入的组成部分如下表所示：
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
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2023年至2024年
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2024年至2025年
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2023年至2024年
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| 权益法投资收益净份额 | 0.2 | (0.3) | (0.2) | 0.6 | (0.2) | (165.6) | % | 109.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | 1.1 | 1.6 | 1.9 | (0.5) | (0.4) | (32.0) | % | (19.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他 | 2.8 | 2.4 | 2.1 | 0.4 | 0.3 | 16.7 | % | 14.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他非利息收入合计 | 4.0 | 3.6 | 3.8 | 0.4 | (0.2) | 11.1 | % | (5.3) | % | |||||||||||||||||||||||
2025年，由于更高的股本回升，我们在权益法投资的净收益份额中录得20万美元的收益。2024年，由于股本回升幅度较低，我们在权益法投资收益中的净份额中录得亏损30万美元。
由于海峡群岛的分租协议将于2024年到期，租金收入在2025年减少了50万美元至110万美元，比2023年减少了2024年的160万美元。
由于与2024年相比，出租物业的房地维护费收入增加，2025年其他非利息收入的“其他”类别增加了0.4百万美元。
非利息支出
费用管理继续成为2025年的重点，管理层的目标是60%的效率比率贯穿整个周期。2025年非利息支出总额为3.688亿美元，而2024年为3.591亿美元，2023年为3.523亿美元。这些数字包括2025年、2024年和2023年的非核心费用，分别为560万美元、260万美元和1000万美元。
在对这些非核心项目进行调整后，2025年核心费用增加了680万美元或1.9%，核心效率比率相应从2024年的60.0%增加到58.5%。核心效率比率的改善是由收入增长超过非利息费用增长所驱动的。2023-2024年，核心非利息支出增加了1410万美元，核心效率比率相应从2023年的58.1%增加到60.0%。
2025年，工资和其他员工福利占非利息支出的49.5%，技术和通信及物业合计占26.9%。
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下表列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的非利息支出构成部分：
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
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2023年至2024年
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2024年至2025年
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2023年至2024年
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| 薪金及其他雇员福利 | 182.6 | 174.0 | 177.9 | 8.6 | (3.9) | 4.9 | % | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||
| 技术和通信 | 65.0 | 66.1 | 62.0 | (1.1) | 4.1 | (1.6) | % | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 专业和外部服务 | 21.9 | 22.7 | 21.1 | (0.8) | 1.6 | (3.5) | % | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 物业 | 34.1 | 34.1 | 31.4 | 0.1 | 2.7 | 0.2 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 间接税 | 23.3 | 22.7 | 21.5 | 0.6 | 1.2 | 2.7 | % | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非服务雇员福利费用 | 5.6 | 3.9 | 5.6 | 1.6 | (1.7) | 41.3 | % | (29.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 市场营销 | 6.8 | 6.5 | 6.5 | 0.3 | 0.1 | 4.2 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 8.0 | 8.0 | 5.7 | — | 2.3 | — | % | 39.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他非利息支出 | 21.5 | 21.1 | 20.8 | 0.4 | 0.3 | 2.0 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非利息支出总额 | 368.8 | 359.1 | 352.3 | 9.7 | 6.7 | 2.7 | % | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非核心项目（Non-GAAP） | (5.6) | (2.6) | (10.0) | (3.0) | 7.4 | 115.7 | % | (74.0) | % | |||||||||||||||||||||||
| 核心非利息支出（Non-GAAP） | 363.3 | 356.5 | 342.3 | 6.8 | 14.1 | 1.9 | % | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||
有关GAAP净收入与核心净收入的全面对账，请参见项目5.A.“经营业绩——非GAAP财务指标的对账”。
薪金及其他雇员福利
2025年工资和其他员工福利费用总额为1.826亿美元，与2024年相比增加了860万美元。2025年包括560万美元的非核心费用，这主要涉及与全集团自愿提前退休和裁员计划相关的已确认成本以及与高级管理人员离职相关的成本。2024年包括150万美元的非核心费用，主要与一名高级管理人员离职有关。2023年包括与导致确认裁员费用的全集团重组相关的760万美元非核心费用。
不包括这些金额的核心工资和其他员工福利成本在2025年为1.774亿美元，与2024年的1.725亿美元相比增加了490万美元，这主要是由于通货膨胀增加和更高的员工奖励应计。从2023年到2024年，核心工资增加了220万美元，这主要是由于更高的员工奖励应计。
截至2025年底，按全职等效计算的员工人数为1,315人，而2024年为1,306人，2023年为1,334人。与2024年相比，2025年的员工人数增加主要是由于我们哈利法克斯服务中心的扩张被实施的全集团自愿提前退休和裁员计划所抵消。有关更多信息，请参阅“项目6.D员工”。
技术和通信
技术和通信成本反映了与支持我们的IT基础设施相关的费用，由于软件维护成本下降，从2024年到2025年减少了110万美元。从2023年到2024年，由于软件维护成本增加，费用增加了410万美元。
专业和外部服务
专业和外部服务主要包括咨询、法律、审计和其他专业服务。2025年专业和外部服务成本为2190万美元，与2024年的2270万美元相比有所下降，原因是项目成本降低。从2023年到2024年，专业和外部服务成本较高主要是由于项目工作增加，其中包括将泽西岛银行业务转换为根西岛银行的分支机构。
物业
物业成本反映了占用费用、建筑物维护以及物业、厂房和设备的折旧，从2024年到2025年持平，从2023年到2024年增加了270万美元。2023-2024年的增长是由总部装修的折旧增加推动的。
间接税
这些税收反映了在我们经营所在的司法管辖区征收的税收，包括与员工相关的工资税、关税和营业执照。2025年的支出为2330万美元，与2024年相比增加了60万美元，原因是与高级管理层离职以及集团范围内的自愿提前退休和裁员计划成本相关的工资税增加。从2023年到2024年，在税率和费用增加的推动下，费用增加了120万美元。在2330万美元的间接税中，1770万美元用于支付给百慕大政府机构的工资税、营业执照、存款保险、土地税和金融服务税，560万美元用于支付给其他政府的营业执照、保险税、土地税和工作许可证费。
市场营销
营销费用反映广告和推广我们的产品和服务所产生的成本。2025年营销费用总计680万美元，与2024年相比增加了30万美元，原因是活动成本和赞助增加。2023-2024年，营销费用相对持平。
无形资产摊销
无形资产涉及从业务收购中获得的客户关系，在其估计可使用年限内按直线法摊销，不超过15年。这些收购的无形资产的估计寿命每年重新评估并进行减值测试。与无形资产相关的摊销费用在2025年为800万美元，而2024年为800万美元，2023年为570万美元。由于2023年的瑞士信贷资产收购，摊销从2024年到2025年保持持平，但从2023年到2024年增加了230万美元。
70
其他非利息支出
| 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 |
2024年至2025年
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2023年至2024年
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2024年至2025年
|
2023年至2024年
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| 文具用品 | 1.1 | 1.2 | 1.2 | — | — | (2.2) | % | (1.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 托管人&处理 | 3.2 | 3.3 | 3.0 | (0.1) | 0.4 | (3.5) | % | 11.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 慈善捐赠 | 1.1 | 1.3 | 1.2 | (0.2) | 0.1 | (13.4) | % | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 专业线路保险 | 2.9 | 3.2 | 3.7 | (0.3) | (0.5) | (9.6) | % | (13.6) | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | 13.1 | 12.1 | 11.6 | 1.0 | 0.4 | 8.6 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他非利息支出合计 | 21.5 | 21.1 | 20.8 | 0.4 | 0.3 | 2.0 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||
与2024年相比，2025年的其他非利息支出增加了40万美元，达到2150万美元，这主要是由于更高的运营损失和注销以及注册和转让代理费增加。
所得税
我们经营所在的每个司法管辖区都受到不同的企业所得税法律的约束。见项目3.D.“风险因素-监管和税收相关风险”和项目10.e税收。我们作为一家当地公司在百慕大注册成立，根据百慕大法律，我们没有义务就收入或资本收益在百慕大支付任何直接的公司税。根据各自司法管辖区适用的现行法律，我们在开曼群岛和巴哈马的子公司无需就收入或资本收益缴纳任何税款。一般来说，百慕大和开曼群岛的实体无需缴纳企业所得税，但需要缴纳更高的间接税（包括上文），例如许可证费，在百慕大则需要缴纳工资税和进口税。
我们在英国、海峡群岛、瑞士、加拿大、新加坡和毛里求斯的子公司受这些司法管辖区的税法约束。有关实际所得税率与法定所得税率的对账，请参见经审计的合并财务报表中的“附注24所得税”。
2025年，所得税费用净额为600万美元，而2024年为450万美元。2025年增加150万美元是由于海峡群岛的净收入增加。2024年增加380万美元是由于海峡群岛的净收入增加以及2023年在新加坡初步确认了一项递延税项资产。
合并资产负债表和讨论
下表为截至2025年12月31日和2024年12月31日报告的资产负债表：
| 截至 12月31日 |
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| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | ||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,709 | 1,998 | (289) | (14.5) | % | |||||||||||||||
|
根据转售协议购买的证券
|
1,096 | 1,205 | (109) | (9.0) | % | |||||||||||||||
| 短期投资 | 757 | 580 | 177 | 30.5 | % | |||||||||||||||
| 证券投资 | 5,688 | 5,513 | 175 | 3.2 | % | |||||||||||||||
| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 4,382 | 4,474 | (92) | (2.1) | % | |||||||||||||||
| 房地、设备和计算机软件 | 159 | 154 | 5 | 3.2 | % | |||||||||||||||
| 商誉和无形资产 | 87 | 90 | (3) | (3.3) | % | |||||||||||||||
| 其他资产 | 217 | 218 | (1) | (0.5) | % | |||||||||||||||
| 总资产 | 14,095 | 14,231 | (136) | (1.0) | % | |||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 12,698 | 12,746 | (48) | (0.4) | % | |||||||||||||||
|
卖出约定购回证券
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— | 93 | (93) | (100.0) | % | |||||||||||||||
| 其他负债合计 | 255 | 273 | (18) | (6.6) | % | |||||||||||||||
| 长期负债 | — | 99 | (99) | (100.0) | % | |||||||||||||||
| 负债总额 | 12,953 | 13,211 | (258) | (2.0) | % | |||||||||||||||
| 普通股股东权益 | 1,142 | 1,021 | 121 | 11.9 | % | |||||||||||||||
| 股东权益总计 | 1,142 | 1,021 | 121 | 11.9 | % | |||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | 14,095 | 14,231 | (136) | (1.0) | % | |||||||||||||||
71
| 截至 12月31日 |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 资本比率 | |||||||||||
| 风险加权资产 | 3,991 | 4,539 | |||||||||
| 有形普通股权益（TCE） | 1,055 | 931 | |||||||||
| 有形资产（TA） | 14,008 | 14,142 | |||||||||
| TCE/TA | 7.5 | % | 6.6 | % | |||||||
| 普通股一级 | 27.6 | % | 23.5 | % | |||||||
| 第1级合计 | 27.6 | % | 23.5 | % | |||||||
| 总资本 | 27.8 | % | 25.8 | % | |||||||
| 杠杆率 | 7.6 | % | 7.3 | % | |||||||
我们保持流动性的资产负债表，我们持有的监管资本超过了最低资本要求。截至2025年12月31日，现金和现金等价物、短期投资和证券投资（包括被担保方被允许出售或再质押的资产）总额为93亿美元，占总资产的65.6%，高于2024年底的65.3%。截至2025年12月31日，股东权益为11亿美元，高于2024年底的10亿美元，这主要是由于扣除当年支付的股息后的净收入实现了有机增长，AFS投资组合的未实现净亏损有所改善，并被普通股回购和退休部分抵消。
从2024年到2025年，总资产减少了1亿美元至141亿美元，这主要是由于贷款预付款和预定摊销超过了发放，以及银行的长期债务提前偿还，这反映在现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资的净减少中。
自2025年1月1日起，本行已按照百慕大金融管理局（“BMA”）的要求，采纳巴塞尔银行监管委员会（“BCBS”）修订后的信用风险框架标准化方法。比较数据是在事前信用风险框架下编制的。截至2025年12月31日，我们的资本比率超过了我们的监管要求。
2025年底的TCE/TA比率为7.5%（2024年：6.6%），而2025年底的CET1和总一级资本比率分别为27.6%（2024年：23.5%）。截至2025年12月31日，这些比率继续保持在超过监管最低要求的水平。
现金及现金等价物、根据转售协议购买的证券及短期投资
我们只向高评级机构存放存款，并确保我们的风险敞口有适当的地域和行业多样化。为总地理风险敞口和我们为其存入存款的每个交易对手设置了限制。这些额度由我们的信用风险管理事业部进行监控和审查，并由金融机构委员会批准。我们对现金及现金等价物的定义包括库存现金、收款过程中的现金项目、应收代理银行款项以及易于转换为已知金额现金且公允价值变动风险很小的流动性投资。这类投资是指自购置之日起不到三个月到期的投资，包括非限制性定期存款、定期存单和国库券。受限制或合同期限超过三个月但一年或一年以下的类似性质的投资被归类为短期投资。根据协议转售买入的证券被视为抵押借贷交易，被称为回购协议。我们利用回购协议来管理流动性。这些交易的风险包括作为抵押品公布或收到的证券的公允价值变动以及其他与信用相关的事件。银行通过确保所涉及的抵押品是适当的，并通过每天监测作为抵押品公布或收到的证券的价值来管理这些风险。
截至2025年12月31日，现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资为36亿美元，而截至2024年12月31日为38亿美元。2024-2025年减少了2亿美元，主要是由于储户资金减少和银行的长期债务提前偿还。
有关更多表格和信息，请参阅我们截至2025年12月31日止年度的经审计综合财务报表的“附注3：现金及现金等价物”、“附注4：短期投资”和“附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺”。
证券投资
我们的投资政策要求管理层维持证券组合，提供必要的流动性，以在我们的债务到期时偿还债务，并减轻我们的整体信贷和利率风险敞口，同时实现所投资资金的令人满意的回报。我们投资的证券仅限于被视为投资级别的证券。我们投资组合中的证券按公允价值、AFS或HTM记账为权益证券。投资政策由董事会批准，由集团资产负债委员会管理，并由集团风险管理部门的一个部门集团市场风险进行监控。
与行业和评级机构名称一致，我们将投资级定义为“BBB”或更高。于2025年12月31日，我们总投资的100%（2024年：100%）为投资级别。在这些证券中，100%（2024年：100%）的评级为“A”或更高。
下表列示2025年12月31日及2024年12月31日按资产负债表类别划分的投资证券账面价值：
| 截至 12月31日 |
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| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||
| 可供出售 | 2,696 | 2,272 | 424 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||
| 持有至到期 | 2,992 | 3,240 | (248) | (7.7) | % | ||||||||||||||||||
| 证券投资总额 | 5,688 | 5,512 | 176 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||
72
根据截至2025年12月31日的账面价值，即总投资组合的99.8%，这些投资几乎完全投资于总额为52亿美元的美国政府和联邦机构证券。投资组合的未实现净亏损总额为5.149亿美元，而2024年底的未实现净亏损为7.325亿美元。该年度未实现净亏损的减少是由于长期美元利率和投资组合中的还款减少。截至2025年12月31日的10年期国债利率从2024年12月31日的4.57%降至4.17%。
截至2025年底，AFS证券总额为27亿美元，而2024年底为23亿美元。截至2025年12月31日，99.5%或27亿美元（2024年：95.2%或22亿美元）的AFS证券由持有的美国政府和联邦机构发行的证券组成。截至2025年12月31日，剩余0.5%或1380万美元的AFS证券（2024年：4.8%或1.089亿美元）由住宅抵押贷款支持证券组成。
截至2025年12月31日，HTM投资为30亿美元（2024年：32亿美元），完全由美国联邦机构发行的抵押贷款支持证券组成，管理层不打算在合同到期前出售这些证券。
年内投资组合整体增加乃由于在预期市场利率下降的情况下将库藏资产重新部署至投资组合以管理利率敏感性，以及未变现净亏损减少。AFS和HTM偿还和到期的收益被再投资回AFS投资组合。
投资估值—减值和信用损失考虑
未实现亏损头寸中的证券作为管理层正在进行的减值和信用损失评估的一部分进行分析。对于债务证券，如果管理层预计无法收回证券的全部摊余成本基础并打算出售此类证券，或者很可能银行将被要求在收回摊余成本之前出售证券，则通过损益表确认减值损失，该减值损失等于摊余成本基础与这些证券的公允价值之间的全部差额。继确认减值后，证券新的摊余成本基础为前期基础减减值。
当管理层不打算出售或很可能银行将持有此类证券直至收回摊余成本时，管理层将确定是否存在任何信用损失。见“附注2.H：投资”和“附注2.J：信贷损失准备金”。
虽然管理层在2024年和2023年期间出售了AFS证券，但这些证券要么以摊余成本出售，要么以极小的净亏损出售。2024年和2023年的销售涉及资产支持证券-学生贷款。管理层无意或没有预见到更有可能出现的情况，即银行将被要求出售处于未实现亏损状况的任何其他证券，因此，管理层得出结论，这些出售不是截至2025年12月31日处于亏损状况的任何剩余证券的信用损失指标。
有关更多表格和信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注5：证券投资”。
贷款
截至2025年12月31日，贷款组合保持相对持平，为44亿美元，而截至2024年12月31日为45亿美元。
于2025年12月31日，贷款组合占总资产的31.1%（2024年12月31日：31.4%），而贷款占总存款的百分比为34.5%（2024年12月31日：35.1%）。与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日，这两个比率均相对持平。
截至2025年12月31日，信贷损失准备金总额为2540万美元，略低于上年的2570万美元。
截至2025年12月31日，非应计贷款总额为9130万美元，比截至2024年12月31日的7670万美元高出1470万美元，占截至2025年12月31日贷款组合总额的2.1%，而截至2024年12月31日为1.7%。非应计贷款的增加是由海峡群岛和英国分部的一项住宅抵押贷款融资推动的，但部分被百慕大的一项商业房地产贷款融资的结算所抵消。
政府
对政府的贷款为2.768亿美元，比2024年增加了1050万美元，主要是由于泽西岛各州的借款增加，部分被对开曼群岛政府的长期贷款的摊销所抵消。
商业
商业和工业贷款组合包括主要向公司和中小型实体提供的贷款和透支便利，这些贷款和透支便利通常不以房地产作抵押，预计贷款偿还将来自基础业务的运营。
商业房地产贷款提供给主要位于百慕大和开曼群岛的房地产投资者、开发商和建筑商。为管理我们对这类贷款的信用敞口，主要抵押品是为商业目的持有的房地产，并由注册抵押贷款支持。来自物业的现金流，主要来自租金收入，通常由向高质量国际业务提供的不可撤销的长期租赁提供支持。这些现金流通常足以偿还贷款。截至2025年12月31日，该投资组合减少7680万美元至5.652亿美元，这主要是由于预付款和预定摊销，部分被开曼建设项目的增长所抵消。
截至2025年12月31日，未偿还商业贷款（不包括政府贷款）为2.583亿美元，比上年减少8920万美元，主要是由于提前偿还了百慕大、海峡群岛和英国的一些设施。
住宅
住宅抵押贷款组合包括向我们正在寻求与之建立（或已经拥有）综合金融服务关系的客户提供的抵押贷款。它包括对个人的抵押贷款和以住宅物业为担保的企业贷款。
所有抵押贷款都是利用我们严格的信贷标准承保的。见项目5.A.“经营成果”。住宅贷款包括常规住房抵押贷款和股权信贷额度。
截至2025年12月31日，住宅抵押贷款总额为31亿美元（占贷款总额的70.6%），较2024年12月31日增加6120万美元。这一增长归因于新的贷款增长和积极的外汇换算，这是由于海峡群岛和英国的英镑走强，并被百慕大和开曼的定期摊销超过发起部分抵消。
73
其他贷款组合
我们提供贷款，作为我们正常银行业务的一部分，涉及汽车融资、消费者融资、信用卡、商业融资、向金融机构的贷款以及向我们经营所在辖区的零售、企业和私人银行客户的透支便利。截至2025年12月31日，其他消费者贷款总额为1.956亿美元（占贷款总额的4.4%），较2024年12月31日增加280万美元。
有关我们的贷款组合以及合同义务和安排的更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注6：贷款”和“附注7：信用风险集中”。
存款
存款是我们用于借贷、投资和流动性的主要资金来源。我们是一家以存款为主导的银行，不依赖于利用批发或机构市场为我们的贷款业务提供资金。见项目5.A.“经营成果-流动性风险”和“-信用风险”。报告期末的存款余额可能会出现波动，原因是私人信托、基金和保险客户为满足季度末运营要求而进出的大量余额。
下表显示截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度按辖区划分的年末和平均总存款余额：
| 截至 12月31日 |
美元变化 | 平均余额 | 美元变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 百慕大 | 4,481 | 4,781 | (300) | 4,560 | 4,565 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
开曼
|
4,066 | 3,971 | 95 | 3,928 | 3,929 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 海峡岛和英国 | 4,151 | 3,994 | 157 | 4,145 | 3,870 | 275 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 12,698 | 12,746 | (48) | 12,633 | 12,364 | 269 | |||||||||||||||||||||||||||||
2025年，平均存款总额增加2.69亿美元，达到126亿美元。按年底计算，2025年底存款总额保持相对持平，为127亿美元。百慕大的存款量下降，但被开曼群岛、海峡群岛和英国的存款量增加以及英镑走强带来的积极外汇折算所抵消。
活期存款包括支票账户（计息和不计息）、储蓄和通知账户，截至2025年底，活期存款总额为88亿美元，占存款总额的69.0%，而2024年底为83亿美元，占64.9%。定期存款较上年减少5亿美元至39亿美元。存款的资金成本从2024年的183个基点下降到2025年的150个基点，这主要是由于央行市场降息。2025年，平均无息存款保持相对稳定，为26亿美元。
存款总额中包括截至2025年底来自银行的存款1340万美元，低于2024年底的4290万美元。
有关更多表格和信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注10：存款”。
借款
我们没有尚未发行的CD、CP或优先票据的发行，也没有CD或CP发行计划。我们将来自银行间市场的资金作为利率风险和流动性管理的一部分。截至2025年12月31日，银行存款总额为1340万美元，比上年减少2950万美元。
员工未来福利
我们维持包括非缴款固定福利计划和多项固定缴款计划在内的受托养老金计划，并向符合条件的退休人员提供退休后医疗保健福利。养老金计划下的固定福利条款通常基于服务年限和最后几年就业期间的平均工资。固定福利养老金和退休后医疗保健计划不对新参与者开放，是非缴费型的，因此所需资金由我们根据独立精算师的建议提供。固定福利养老金计划在百慕大、根西岛和英国辖区，固定福利退休后医疗计划在百慕大。除了在毛里求斯的固定缴款计划外，该银行还有一项剩余义务。
自2011年12月31日起，百慕大固定福利养老金福利进行了修订，以冻结剩余在职成员的贷记服务和最终平均收入。自2012年1月起，百慕大固定福利养老金计划的所有参与者都处于非活动状态，根据公认会计原则，百慕大固定福利养老金计划的精算净损失按非活动参与者的估计平均剩余预期寿命22.8年摊销。在所有百慕大参与人处于非活动状态之前，百慕大固定福利养老金计划的精算净损失在估计的在役成员平均剩余服务期4.5年内摊销为净收入。
自2014年9月30日起，我们根西岛业务的固定福利养老金福利进行了修订，以冻结剩余活跃成员的信用服务和最终平均收入。福利修正导致截至2014年9月30日根西岛固定福利养老金负债进一步减少460万美元。
自2014年10月起，根西岛固定福利养老金计划的所有参与者都处于非活动状态，根据公认会计原则，根西岛固定福利养老金计划的精算净损失将在非活动参与者的估计平均剩余预期寿命39年内摊销。在所有根西岛参与者处于非活动状态之前，根西岛固定福利养老金计划的净精算损失在现役成员的估计平均剩余服务期15年内摊销为净收入。
截至2014年12月31日止年度，对计划规定进行了大量修改，以使计划规定与我们的行政做法保持一致，导致百慕大固定福利退休后医疗保健计划负债进一步增加790万美元。我们在计划成员为在职员工时发生的计划修订所产生的先前服务信用，在预期根据计划获得福利的在职成员的预期平均剩余服务期（至完全资格）内按线性方式摊销。该等剩余服务期如下：2010年计划修订为3.1年，2011年计划修订为4.6年。2014年发生的计划修订导致在2014年12月31日根据一项计划确认了新的先前服务成本，该计划现在基本上所有成员都处于非活动状态，并且根据公认会计原则，我们选择在21年内以线性方式摊销这一新的先前服务成本，这是在修订时有资格根据该计划获得福利的成员的平均剩余预期寿命。
74
截至2025年12月31日，我们对员工未来福利的净债务为8450万美元，比2024年底的8360万美元增加了90万美元（1.0%）。这一变动主要是由于利息成本被低于预期的福利金支付和用于衡量该义务的贴现率假设的下降部分抵消。
有关更多表格和信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注11：员工福利计划”。
长期债务、利息支付和到期
截至2025年12月31日，我们没有未偿还的长期债务发行（2024年12月31日：9870万美元）。2020年6月11日，该行发行了1亿美元的次级较低二级资本票据。票据按面值发行，于2030年6月15日到期。此次发行以向美国机构投资者注册发行的方式进行。这些票据在BSX的专业债务证券类别中上市。发行所得款项用于（其中包括）偿还于2020年7月2日到期的4500万美元未偿还2005-B系列次级票据的全部金额以及符合赎回条件的2500万美元未偿还2008-B系列次级票据的全部金额。发行的票据支付5.25%的固定票息，直至2025年6月15日由银行选择全部赎回。这些票据的定价与10年期美国国债收益率的利差为4.43%。银行产生了与发行这些资本票据直接相关的230万美元成本，这些成本直接根据资产负债表上这些票据的账面价值资本化，并在票据存续期内摊销。这些票据于2025年6月按面值赎回，当时未摊销的发行成本在综合经营报表中全部确认为利息费用的一部分。
有关更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注18：长期债务”。
卖出约定购回证券
本行亦不时根据回购协议向机构投资者出售证券取得资金。在回购协议交易中，我们一般会在借款交易中将投资证券作为担保物进行质押，约定在指定的较晚日期，一般不超过90天，以高于原始销售价格的价格回购相同的证券。出售价格和回购价格之间的差额是收益的使用成本，或利息费用。这些协议所依据的投资证券可以交付给安排此类交易作为回购义务担保物的证券交易商。回购协议代表了一种具有成本竞争力的资金来源，也为我们提供了代理票据上的流动性。然而，我们受制于证券的借款人可能在到期时违约而无法归还抵押品的风险。为了在进行此类交易时将这种潜在风险降至最低，我们通常与与我们有主回购协议的大型、成熟的投资经纪公司打交道。回购交易作为抵押融资安排入账，而不是作为此类证券的销售入账，回购此类证券的义务在我们的综合财务报表中反映为一项负债。
截至2025年12月31日，本行无回购协议未平仓合约。截至2024年12月31日，该行在剩余期限少于30天的回购协议中有1个未平仓合约涉及1个非美国政府债务证券，回购协议的账面价值为2024年12月31日：9260万美元。
有关更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺”。
其他负债
其他负债包括经营租赁负债、衍生负债、当期应付职工薪酬和福利及相关工资税，以及杂项负债。截至2025年12月31日，其他负债减少1930万美元至1.705亿美元。减少的原因是存款应计利息减少抵消和杂项负债减少。
租约
在正常经营过程中，本行以承租人或出租人的身份订立租赁协议，主要为办公和停车位以及小型办公设备。本行确认经营租赁的使用权资产和租赁负债。租赁负债以未来租赁付款额的现值计量，包括合理确定会发生的展期，采用本行增量借款利率进行折现。该银行使用各种市场投入以及过去债务发行的利率来确定其增量借款利率。
现有租约的条款，包括合理确定将被行使的续期选择权，将延长至2039年。若干租赁付款将于有关租赁期限内根据有关消费物价指数的变动作出调整。
有关更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注13：租赁”。
股东权益
截至2025年12月31日止年度，股东权益增加1.210亿美元，至11亿美元。
增加总额为3.454亿美元，其中包括：
•年度净收入2.319亿美元；
•AFS投资未实现收益（损失）净变化7400万美元；
•2220万美元用于股份补偿和和解；
•HTM投资未实现收益（损失）净变化790万美元；
•海外业务净投资折算未实现收益（损失）净变化640万美元；以及
•300万美元来自对员工福利计划的调整；
增加的数额被下列2.244亿美元的减少额所抵消：
•7770万美元的普通股股息；和
•1.467亿美元来自股票回购带来的库存股净增加。
75
分部概览
该银行由董事长兼首席执行官、其首席运营决策者（“CODM”）按地域进行管理。该银行提出了四个可报告分部，三个地理分部和一个其他分部：百慕大、开曼、海峡群岛和英国，以及其他。其他分部由几个根据公认会计原则汇总的不可报告经营分部组成。百慕大、开曼、海峡群岛和英国分部有一名董事总经理，向董事长兼首席执行官报告。在其他部门中，每个运营部门都有一名董事总经理，向集团信托负责人或首席运营官报告，后者最终向董事长兼首席执行官报告。董事长兼首席执行官和部门董事总经理对资源分配决策和绩效评估拥有最终权力。
分部之间的交易按权责发生制入账，并于合并时全部抵销。该行一般不会在业务板块之间分配资产、收入和费用，但某些企业管理费用和贷款参与收入和费用除外。贷款参与收入和费用根据参与贷款的每个辖区资助的贷款总额的百分比按比例分配。
百慕大（含总部）
150多年来，百慕大一直是我们总部的所在地，从员工人数和业务量来看，它仍然是我们最大的辖区。下表提供了截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度百慕大分部的某些财务信息。
| 利润汇总表 | 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | |||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 170.5 | 169.9 | 180.6 | 0.6 | (10.7) | 0.4 | % | (5.9) | % | |||||||||||||||||
| 信贷回收准备金（损失） | 2.7 | (1.8) | (4.8) | 4.5 | 3.0 | (250.0) | % | (62.5) | % | |||||||||||||||||
| 非利息收入 | 100.4 | 93.7 | 89.9 | 6.7 | 3.8 | 7.2 | % | 4.2 | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 273.7 | 261.8 | 265.7 | 11.9 | (3.9) | 4.5 | % | (1.5) | % | |||||||||||||||||
| 营业费用 | (208.5) | (198.6) | (198.9) | (9.9) | 0.3 | 5.0 | % | (0.2) | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 65.2 | 63.2 | 66.8 | 2.0 | (3.6) | 3.2 | % | (5.4) | % | |||||||||||||||||
| 其他收益（亏损）合计 | — | 0.1 | 4.0 | (0.1) | (3.9) | (100.0) | % | (97.5) | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | 65.2 | 63.3 | 70.8 | 1.9 | (7.5) | 3.0 | % | (10.6) | % | |||||||||||||||||
| 资产负债表摘要 | 截至12月31日 | ||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||
| 存款总额 | 4,558 | 4,856 | (298) | (6.1) | % | ||||||||||||
| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 1,462 | 1,594 | (132) | (8.3) | % | ||||||||||||
| 总资产 | 5,111 | 5,438 | (327) | (6.0) | % | ||||||||||||
| 管理下的资产 | |||||||||||||||||
| 保管和其他行政事务 | 19,300 | 14,841 | 4,459 | 30.0 | % | ||||||||||||
| 信任 | 55,887 | 55,769 | 118 | 0.2 | % | ||||||||||||
| 管理资产 | |||||||||||||||||
| 毕达菲尔特银行基金 | 2,237 | 1,871 | 366 | 19.6 | % | ||||||||||||
| 其他管理资产 | 2,449 | 2,193 | 256 | 11.7 | % | ||||||||||||
| 管理资产总额 | 4,686 | 4,063 | 623 | 15.3 | % | ||||||||||||
| 雇员人数 | 340 | 356 | (16) | (4.5) | % | ||||||||||||
2025年对比2024年
截至2025年12月31日止年度，未计其他损益的净收入为6520万美元，比上年的6330万美元增加190万美元。这一增长主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•2025年信贷损失拨备前的净利息收入为1.705亿美元，与2024年相比增加了60万美元，这主要是由于央行市场降息带来的存款成本降低，以及随着资产被部署到收益率更高的AFS证券中，投资收益率提高，这部分被贷款数量和收益率下降以及国债收益率下降所抵消。
•信贷回收（损失）拨备减少450万美元，至2025年拨备释放270万美元，主要是由于商业房地产设施结算的释放。
•非利息收入在2025年增加了670万美元，达到1.004亿美元。这主要是由于管理资产增加导致资产管理费增加；由于交易量增加和新业务带来的信托收入增加，导致外汇收入增加。
•2025年运营费用增加990万美元至2.085亿美元，这主要是由于集团范围内的自愿提前退休和裁员计划、高管管理层离职和更高的员工激励应计费用导致的与员工相关的成本；差旅导致的更高的技术和通信成本；以及与养老金和退休后计划的非服务员工福利相关的其他费用。
截至2025年12月31日的总资产为51亿美元，比2024年12月31日减少3亿美元。截至2025年12月31日，存款总额为46亿美元，低于2024年12月31日。截至2025年12月31日，贷款余额总额为15亿美元，比2024年12月31日减少0.1亿美元，原因是投资组合中的预定还款额超过了原始款项。
76
截至2025年12月31日，信托和托管业务的客户AUA分别为559亿美元和193亿美元，管理资产为47亿美元。相比之下，截至2024年12月31日，这一数字分别为558亿美元、148亿美元和41亿美元。
2024年对比2023年
截至2024年12月31日止年度，未计其他损益的净收入为6320万美元，比上年的6680万美元减少360万美元。这一减少主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•2024年信贷损失拨备前的净利息收入为1.699亿美元，与2023年相比减少了1070万美元，这主要是由于存款成本的增加超过了生息资产的收益率，以及贷款量减少。
•2024年信贷损失准备金减少300万美元至180万美元，原因是2023年确认了与收回抵押品相关的特定准备金、净冲销和成本增加。
•非利息收入在2024年增加了380万美元，达到9370万美元。这主要是由于管理资产增加导致资产管理费用增加，以及信用卡使用率和银行手续费交易量推动的银行手续费增加。
•2024年运营费用减少30万美元至1.986亿美元，这主要是由于2023年宣布的全集团重组举措后员工相关成本降低，但被增加的财产折旧费用、技术和通信成本以及专业费用所抵消。
其他收益（损失）总额在2024年减少了390万美元，因为2023年主要是2024年没有再次发生的遗留投资清算结算实现的收益。
截至2024年12月31日的总资产为54亿美元，比2023年12月31日增加了3亿美元。2024年12月31日的存款总额为49亿美元，高于2023年12月31日的46亿美元，2024年12月31日的贷款余额减少了1亿美元，为16亿美元，原因是投资组合中的预定还款额超过了来源。
截至2024年12月31日，信托和托管业务的客户AUA分别为558亿美元和148亿美元，管理资产为41亿美元。相比之下，截至2023年12月31日，这一数字分别为559亿美元、141亿美元和38亿美元。
开曼群岛
我们是开曼群岛领先的金融服务提供商，提供全面的个人和企业金融服务。除了强大的零售业务，我们专注于提供财富管理服务，包括私人银行、资产管理和信托服务。
我们不断增强客户交付渠道，以及线上和手机银行平台升级。我们在理想的地点拥有三个银行中心，并在大开曼岛的十四个地点战略定位了十八台ATM，我们继续成为当地领先的金融服务提供商。下表提供了我们开曼分部截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的某些财务信息。
| 利润汇总表 | 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | |||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 120.6 | 117.4 | 133.7 | 3.2 | (16.3) | 2.7 | % | (12.2) | % | |||||||||||||||||
| 信贷（损失）回收准备金 | (0.2) | 0.1 | 0.1 | (0.3) | — | (300.0) | % | — | % | |||||||||||||||||
| 非利息收入 | 77.0 | 71.9 | 66.9 | 5.1 | 5.0 | 7.1 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 197.4 | 189.5 | 200.6 | 7.9 | (11.1) | 4.2 | % | (5.5) | % | |||||||||||||||||
| 营业费用 | (68.5) | (67.0) | (64.5) | (1.5) | (2.5) | 2.2 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 128.9 | 122.4 | 136.1 | 6.5 | (13.7) | 5.3 | % | (10.1) | % | |||||||||||||||||
| 其他收益（亏损）合计 | — | — | — | — | — | — | % | — | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | 128.9 | 122.4 | 136.1 | 6.5 | (13.7) | 5.3 | % | (10.1) | % | |||||||||||||||||
| 资产负债表摘要 | 截至12月31日 | ||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||
| 存款总额 | 4,066 | 3,971 | 95 | 2.4 | % | ||||||||||||
| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 1,037 | 1,100 | (63) | (5.7) | % | ||||||||||||
| 总资产 | 4,425 | 4,338 | 87 | 2.0 | % | ||||||||||||
| 管理下的资产 | |||||||||||||||||
| 保管和其他行政事务 | 3,863 | 3,602 | 261 | 7.2 | % | ||||||||||||
| 信任 | 6,411 | 6,301 | 110 | 1.7 | % | ||||||||||||
| 管理资产 | |||||||||||||||||
| 毕达菲尔特银行基金 | 588 | 497 | 91 | 18.3 | % | ||||||||||||
| 其他管理资产 | 748 | 670 | 78 | 11.6 | % | ||||||||||||
| 管理资产总额 | 1,336 | 1,167 | 169 | 14.5 | % | ||||||||||||
| 雇员人数 | 209 | 221 | (12) | (5.4) | % | ||||||||||||
77
2025年对比2024年
截至2025年12月31日止年度的不计其他损益的净收入为1.289亿美元，比2024年的1.224亿美元增加了650万美元。这一增长主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•2025年信贷损失拨备前的净利息收入为1.206亿美元，与2024年相比增加了320万美元，这主要是由于央行市场降息导致存款成本降低，以及随着资产被部署到收益率更高的AFS证券中，投资收益率提高，这部分被贷款数量和收益率减少所抵消。
•由于信用卡冲销增加，信贷回收（损失）拨备从2024年的拨备释放0.1百万美元增加0.3百万美元至2025年的0.2百万美元，这部分被主权借款拨备减少所抵消，因为期限继续减少，贷款余额减少。
•2025年非利息收入为7700万美元，比2024年增加510万美元。这主要是由于信用卡使用率和银行手续费交易量推动的银行手续费增加，交易量推动的外汇收入增加，以及积极的市场表现导致的资产管理费用增加。
•运营费用从2024年增加150万美元至2025年的6850万美元，主要是由于集团范围内的自愿提前退休和裁员计划以及更高的员工奖励应计费用导致的与员工相关的成本增加；专业和外包服务的增加，部分被软件维护成本降低导致的技术和通信成本下降所抵消。
截至2025年12月31日的总资产为44亿美元，与2024年12月31日相比增加了1亿美元。2025年12月31日的存款总额为41亿美元，比2024年12月31日增加了1亿美元。截至2025年12月31日，净贷款减少0.1亿美元，至10.0亿美元，原因是投资组合的预定还款额超过了原始款项。
信托和托管业务的客户AUA分别为64亿美元和39亿美元，而截至2025年12月31日，AUM为13亿美元。相比之下，2024年12月31日的这一数字分别为63亿美元、36亿美元和12亿美元。
2024年对比2023年
截至2024年12月31日止年度的其他损益前净收入为1.224亿美元，比2023年的1.361亿美元减少1370万美元。这一减少主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•2024年信贷损失拨备前的净利息收入为1.174亿美元，与2023年相比减少了1630万美元，这主要是由于存款成本的增加超过了生息资产的收益率，以及贷款量减少。
•与2023年相比，2024年10万美元的信贷回收准备金持平。信贷复苏主要是由于随着期限持续减少，主权借款的拨备减少以及贷款余额减少。
•非利息收入为7190万美元，比2023年增加500万美元。这主要是由于管理资产增加导致资产管理费增加，信用卡使用率和银行手续费交易量推动银行手续费增加，以及交易量推动外汇收入增加，但部分被信托收入减少所抵消。
•运营费用从2023年增加250万美元至2024年的6700万美元，主要是由于软件维护成本增加导致技术和通信成本增加；专业和外包服务的增加部分被2023年集团范围内重组举措后员工相关成本下降所抵消。
截至2024年12月31日，总资产为43亿美元，与2023年12月31日相比持平。2024年12月31日的存款总额为40亿美元，也与2023年12月31日持平。截至2024年12月31日，净贷款小幅减少0.1亿美元，至11亿美元，原因是住宅抵押贷款组合的未计划预付款增加。
信托和托管业务的客户AUA分别为63亿美元和36亿美元，而截至2024年12月31日，AUM为12亿美元。相比之下，2023年12月31日，这一数字分别为65亿美元、34亿美元和10亿美元。
海峡群岛和英国
海峡群岛和英国部分包括根西岛、泽西岛（均在海峡群岛）和英国的管辖范围。
在海峡群岛，向个人、私人客户和信托以及金融机构和基金提供范围广泛的服务，包括存款服务、抵押贷款和信用卡服务、私人和公司银行业务、金库服务、财富管理、信托服务和当地储蓄存款。自2024年6月1日起，以前由毕达菲尔特银行（泽西岛）有限公司在泽西岛境内或在泽西岛境内开展的所有业务均已转让给毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司（原名：TERM3（根西岛）有限公司），该公司通过泽西岛分行行事。
英国辖区为高价值住宅物业提供抵押贷款。
下表提供了截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度我们海峡群岛和英国分部的某些财务信息。
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| 利润汇总表 | 截至12月31日止年度 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | 2024年至2025年 | 2023年至2024年 | |||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 72.9 | 63.6 | 52.5 | 9.3 | 11.1 | 14.6 | % | 21.1 | % | |||||||||||||||||
| 信贷（损失）回收准备金 | (2.8) | — | 0.2 | (2.8) | (0.2) | (100.0) | % | (100.0) | % | |||||||||||||||||
| 非利息收入 | 44.5 | 44.4 | 39.1 | 0.1 | 5.3 | 0.2 | % | 13.6 | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 114.6 | 108.0 | 91.8 | 6.6 | 16.2 | 6.1 | % | 17.6 | % | |||||||||||||||||
| 营业费用 | (74.7) | (77.8) | (76.7) | 3.1 | (1.1) | (4.0) | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||
| 扣除其他收益（亏损）前的净收入 | 39.9 | 30.2 | 15.1 | 9.7 | 15.1 | 32.1 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||
| 其他收益（亏损）合计 | — | 0.3 | (0.3) | (0.3) | 0.6 | (100.0) | % | (200.0) | % | |||||||||||||||||
|
所得税前净收入
|
39.9 | 30.5 | 14.8 | 9.4 | 15.7 | 30.8 | % | 106.1 | % | |||||||||||||||||
|
所得税优惠（费用）
|
(4.9) | (3.3) | (1.3) | (1.6) | (2.0) | 48.5 | % | 153.8 | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | 35.0 | 27.2 | 13.5 | 7.8 | 13.7 | 28.7 | % | 101.5 | % | |||||||||||||||||
| 资产负债表摘要 | 截至12月31日 | ||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 美元变化 | 百分比变化 | |||||||||||||
| 存款总额 | 4,159 | 4,027 | 132 | 3.3 | % | ||||||||||||
| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 1,901 | 1,796 | 105 | 5.8 | % | ||||||||||||
| 总资产 | 4,599 | 4,527 | 72 | 1.6 | % | ||||||||||||
| 管理下的资产 | |||||||||||||||||
| 保管和其他行政事务 | 9,135 | 12,051 | (2,916) | (24.2) | % | ||||||||||||
| 信任 | 25,252 | 15,914 | 9,338 | 58.7 | % | ||||||||||||
| 管理资产 | |||||||||||||||||
| 毕达菲尔特银行基金 | 63 | 49 | 14 | 28.6 | % | ||||||||||||
| 其他管理资产 | 827 | 769 | 58 | 7.5 | % | ||||||||||||
| 管理资产总额 | 890 | 818 | 72 | 8.8 | % | ||||||||||||
| 雇员人数 | 334 | 334 | — | — | % | ||||||||||||
2025年对比2024年
我们的海峡群岛和英国分部在2025年公布的扣除其他收益（亏损）和所得税前的净收入为3990万美元，与2024年相比增加了970万美元。这一增长主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•扣除信贷损失拨备前的净利息收入在2025年增加了930万美元，达到7290万美元，这主要是由于央行市场降息导致存款成本下降，部分被贷款和国债收益率下降所抵消。
•与2024年相比，2025年的信贷损失准备金增加了280万美元，这主要是由于一项住宅抵押贷款在该年度转入非应计状态。
•与2024年相比，2025年非利息收入相对持平，为4450万美元。
•2025年运营费用减少310万美元至7470万美元，原因是折旧和承包商成本减少导致技术和通信费用减少、海峡群岛物业整合导致物业成本下降以及项目成本降低导致专业和外部服务费减少
与2024年相比，2025年的其他收益（损失）总额减少了30万美元。这是由2024年法律和解和一项私募股权投资重估收益推动的，这部分被本年度未再次发生的租赁资产减值所抵消。
与2024年相比，2025年的所得税费用增加了160万美元，原因是应税收入增加。
截至2025年12月31日，总资产为46亿美元，比截至2024年12月31日的45亿美元增加了1亿美元，这主要是由于英镑走强导致的外汇换算，因为以当地货币计算的存款量减少了1亿美元。截至2025年12月31日，净贷款增加0.1亿美元至19亿美元，再次受到外汇换算的推动，因为交易量相对持平，英镑走强。
截至2025年12月31日，信托和托管业务的客户AUA分别为253亿美元和91亿美元，而AUM为9亿美元。相比之下，截至2024年12月31日，这一数字分别为159亿美元、121亿美元和8亿美元。
2024年对比2023年
我们的海峡群岛和英国分部在2024年公布的未计损益的净收入为3020万美元，与2023年相比增加了1510万美元。这一增长主要是由于净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入和经营费用的以下变动：
•与2023年的5250万美元相比，2024年信贷损失拨备前的净利息收入增加了1110万美元，达到6360万美元，这主要是由于生息资产的收益率和数量增加超过了不断增加的存款成本。
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•与2023年的信贷损失相比，2024年的信贷损失准备金减少了0.2百万美元。
•2024年非利息收入增加530万美元至4440万美元，原因是交易量增加带来的外汇收入增加；受瑞士信贷资产收购的全年影响带来的信托收入增加；费用和交易量增加推动的银行业务收入增加；以及资产管理和交易费用增加。
•运营费用从2023年的7670万美元增加110万美元至2024年的7780万美元，原因是折旧、维护和物业搬迁成本增加导致物业成本增加；这部分被2023年集团范围内重组举措后员工相关成本下降所抵消。
2024年的其他收益（损失）总额为30万美元，而2023年的损失为30万美元。这是由法律和解和重估一项私募股权投资的收益推动的，这部分被一项租赁资产的减值所抵消。
由于更高的应税收入，2024年的所得税费用比2023年增加了200万美元。
截至2024年12月31日，总资产为45亿美元，比截至2023年12月31日的42亿美元有所增加，反映出存款人的资金水平有所提高。截至2024年12月31日，贷款净额减少2600万美元至18亿美元，主要是由于按期还款。
截至2024年12月31日，信托和托管业务的客户AUA分别为159亿美元和121亿美元，而AUM为8亿美元。相比之下，截至2023年12月31日，这一数字分别为156亿美元、128亿美元和8亿美元。
表外安排
管理下资产和管理下资产
在正常业务过程中，我们以受托或代理身份为客户持有AUA和AUM。按照公认会计原则，这些资产不是我们的资产，不包括在我们的合并资产负债表中。
信贷相关安排
我们在正常业务过程中订立备用信用证、保函和提供信贷的合同承诺，不需要在资产负债表上记录。由于许多承诺到期未使用或仅部分使用，这些安排不一定反映未来的现金需求。管理层认为，不存在代表不寻常性质风险的提供信贷的重大承诺。
备用信用证和保函是应我们客户的要求签发的，以保证客户对第三方的付款或履约义务。这些担保代表我们在出示担保并满足其中规定的单证要求时向第三方受益人支付的不可撤销的义务，而无需对受益人对客户索赔的有效性进行调查。备用信用证的期限一般不超过一年，而保函的期限则不超过四年。
信用风险是与这些工具相关的主要风险。这些工具的合同金额代表了如果工具被完全提取而客户违约时的信用风险。为控制与签发信用证和保函相关的信用风险，我们对此类活动实施与我们的贷款活动相同的信用质量和监控控制。我们为这些备用信用证和保函持有的抵押证券的类型和金额通常以我们的存款或对共同基金中持有的资产的押记来表示。我们有义务履行这些协议的全部财务义务，并且在某些情况下能够通过对抵押证券的追索收回已支付的金额。
风险管理
风险监督和管理
组织Structure
董事会全面负责确定风险管理战略、设定银行的风险偏好并确保风险得到有效监测和控制。它通过两个专门委员会的活动完成其任务：
风险政策和合规委员会：董事会的这一委员会通过监督集团的风险状况及其针对经批准的风险偏好和容忍度阈值的表现来协助董事会履行其职责。具体地说，委员会审议了该集团有关识别、衡量、监测和控制引起信贷、市场、流动性、利率、运营、监管、合规、气候和声誉风险的活动的政策、程序和限制的充分性，以及监督其遵守法律、法规和行为守则的情况。
审计委员会：该委员会审查集团内部控制系统和控制环境的整体充分性和有效性，包括风险管理过程方面的充分性和有效性。它审查内部和独立审计审查活动产生的建议以及管理层对提出的任何调查结果的回应。
RPCC和审计委员会在执行各自任务时都得到我们英国、海峡群岛、开曼群岛和巴哈马业务的专门审计、合规和风险政策委员会的支持，这些委员会负责监督当地风险管理政策和程序的充分性以及现有内部控制系统的有效性。这些委员会由从每个分部的董事会中抽调的非执行董事担任主席。
集团执行管理团队由董事长兼首席执行官领导，包括直接向董事长兼首席执行官汇报的执行管理层成员。执行管理团队负责制定业务战略，并负责监测、评估和管理整个集团的风险。它得到以下管理委员会的支持：
集团风险及合规委员会：该委员会由执行和高级管理团队成员组成，由集团首席风险官担任主席。它提供了一个论坛，用于根据对包括信贷、市场、流动性、法律、监管和金融犯罪合规、受托、运营、网络安全、气候、保险、养老金、投资、资本和声誉风险的综合观点，对整个集团承担的风险进行战略评估，确保这些风险敞口与董事会颁布的风险偏好和容忍阈值一致，并监督根据适用法律、规则和条例产生的监管义务的遵守情况。它负责（i）审查、评估和建议集团的风险偏好框架，资本的结果
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评估和风险概况以及恢复和解决计划流程（包括执行的所有相关压力测试）以及集团的主要风险政策提交董事会批准；（ii）用于在我们的风险偏好背景下审查和评估当前和拟议的业务战略；（iii）用于识别、审查当前和新出现的风险问题以及相关缓解计划并提供建议；（iv）用于审查集团遵守外部法规和内部政策的情况。CORC是一个专门的小组委员会，负责评估和监测非财务风险，包括合规、行为、声誉和运营风险，以及集团的政策，为其任务提供支持。
集团资产负债委员会：该委员会由高管和高级管理团队成员组成，由集团CFO担任主席。该委员会负责流动性、利率和汇率风险管理以及其他资产负债表问题。它还监督关键政策以及集团投资和资本管理战略的执行，并监测所承担的相关风险。该行每个部门的专门资产与负债委员会开展的工作为其执行任务提供了支持。
集团信贷委员会：该委员会由执行和高级管理团队成员组成，由集团首席风险官担任主席。该委员会负责与整个集团在交易和投资组合层面承担的信用风险的监测、评估和管理相关的广泛活动。该委员会还负责评估和批准由集团资金和投资组合承担的建议银行间和交易对手风险敞口。此外，它还负责批准重大拨备和其他减值费用（不包括一般会计和法律规定）。该委员会负责监督集团的整体信用风险状况，包括非应计贷款和资产。它在执行任务时得到了辖区信用委员会的支持，这些委员会审查和批准授权权限内的交易，并向海合会推荐超出这些限制的交易以供批准。
风险管理
该行通过三道“防线”模式管理风险敞口。
第一道“防线”由我们的管辖业务部门提供，这些部门对其承担的风险和承担与这些风险相关的风险成本保留最终责任。
第二道“防线”由我们的风险管理和合规小组提供，这些小组与我们的业务部门合作，以识别、评估、减轻和监测与我们的业务活动和战略相关的风险。他们通过以下方式做到这一点：
•就风险偏好框架的构成向GRCC提出建议；
•制定旨在管理在追求我们的业务战略过程中承担的风险敞口的风险策略，并使其与商定的偏好保持一致；
•建立和传达政策、程序和限制，以根据这些风险战略控制风险；
•衡量、监测和报告风险水平；
•对超出委托风险限额的特定交易的意见；以及
•识别和评估新出现的风险。
风险管理小组内支持我们风险管理活动的职能概述如下。
集团市场风险：本单位对流动性和资金风险、利率和外汇风险以及与我们的投资组合相关的市场风险的计量、监测和控制进行独立监督。它还监测监管要求以及我们与管理这些风险相关的内部政策和程序的遵守情况。
集团信用风险管理：该单位负责与我们的零售和商业贷款活动相关的信用风险的裁决和监督，以及与我们的投资组合和交易对手风险敞口相关的风险管理。它还确定了可能承担信用风险的参数和授权限额，并颁布了关于如何管理和监测风险敞口的指导方针。
集团经营风险：该部门评估我们的程序和内部控制在管理我们面临的各种形式的运营风险方面的有效性，包括与新业务活动和流程以及新技术的部署相关的风险。它还负责我们的事故管理流程，并审查我们的损失数据收集活动的有效性。
集团合规：本单位对我们遵守适用的法律、法规、行为准则和建议的最佳做法，包括与预防金融犯罪，包括洗钱和资助恐怖主义行为相关的法律、法规、行为准则和最佳做法提供独立分析和保证。它还负责评估我们对上游风险的潜在敞口，并就这些变化生效之前应做的准备提供指导。
第三道“防线”由我们的集团内部审计职能提供，通过对现有控制措施的设计和有效性提供独立和客观的保证，以管理影响集团的关键风险。为增强职能的独立性，集团内部审计主管有一条向审计委员会主席的职能报告线，并向董事长兼首席执行官进行行政报告。
监管审查程序
我们在百慕大的银行、信托和投资业务活动由BMA作为牵头监管机构进行监测。BMA的主要目标之一是监督、规范和检查总部设在百慕大的金融机构，以确保其金融稳定和稳健。
除了进行现场审查外，BMA还利用全面的季度统计回报制度，能够进行非现场监测。该统计体系符合巴塞尔委员会标准，并为BMA提供了银行在合并和未合并基础上的资产负债表和损益账户的详细细分。这些信息使BMA能够监控银行财务状况的稳健性，并确保其满足一定的资本要求。如需更多信息，请参阅项目4.B.“业务概览-监督和监管-百慕大-BMA的监督和监测”。
我们的每一个受监管实体都受到该辖区当地监管机构的单独监控，以确保其金融稳定和稳健。
风险偏好框架
为追求其战略目标和目标，该行面临范围广泛的风险。为支持有效治理和风险知情决策，该行制定了风险偏好声明和框架，涵盖其主要风险敞口和风险管理方法。风险偏好声明由董事会每年制定，目标是使风险承担与法定要求、战略业务目标和资本规划活动保持一致。它用来表达一个明确和
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以明确的方法在整个组织中培养共同的风险文化，以共同的风险语言为基础，并为内部利益相关者提供关于可接受和不可接受行为的指南。
集团将其已识别的关键风险分为两个不同级别。我们的1级主要风险类别是财务、运营、合规、声誉和战略风险。这些代表了集团在追求其战略举措时所承担的各种风险。
每个1级风险都有子类别或更细粒度的风险类型，称为2级风险类型。2级风险暴露采用相应的风险态势和方法进行管理，以根据我们的治理目标、风险指标和战略目标来避免、转移、减轻或接受这些风险。
这些风险类型共同列出了集团的风险分类法：
•我们的风险态势有三种选择（如下表所示）。每一种姿态都旨在根据假定的风险回报概况传达明确的战略方向，以确保我们风险对话的一致性。
•此外，我们提供了与每个风险类别相关的治理目标声明，确定了银行愿意承担的风险特征以及我们在管理风险时应表现出的管理行为。
| 食欲 | 定义 | 个人资料 | ||||||||||||
| 保守 | 由于我们已确定潜在影响的可能性和影响是不可容忍的，集团在哪些领域规避风险，或采取行动尽量减少或消除风险发生的可能性。 | 我们的流程和控制是防御性的，专注于检测和预防。 | ||||||||||||
| 平衡的 | 集团必须不断在特定决策的潜在上行收益和潜在下行成本之间取得平衡的领域。 | 只有当风险可以准确量化并被评估为可接受时，才会假设暴露。 | ||||||||||||
| 宽容 | 集团倾向于严格冒险的领域，因为我们已确定潜在的上行收益超过了潜在成本。 | 暴露可以可靠地估计，并且有适当的结构、系统和流程来管理它们。 | ||||||||||||
•集团采用了分级风险分类法和等级制度，并附有相应的关键风险指标。风险指标根据其对业务目标的重要性和影响以及集团的风险状况，分为三个报告层级。分层的最终目标是简化监测和报告，确保最关键的指标得到必要的关注，同时提供每个已识别风险的整体表现的整体视图。
已针对每个风险类别建立了关键风险指标容忍度阈值，结合了定量和定性目标（旨在反映前瞻性和历史观点），为执行管理层和董事会提供了我们相对于我们宣布的风险偏好的风险敞口“方向”的指示，以及需要采取补救行动的重大不利发展的预警。
我们的企业风险管理方法允许组织建立一个可重复和可持续的系统，以监测和提高运营和财务绩效。风险偏好声明为我们整个集团的风险文化奠定了基调，影响了组织各级的行为，并加强了对所做决策的问责制。
市场风险
利率风险管理
我们的一级市场风险是利率风险，它被定义为因为利率的变化而导致净利息收入损失或净息差变化的风险。由于银行不从事自营交易，银行的利率风险仅限于银行账簿。
我们寻求衡量和管理利率风险的潜在影响。利率风险发生在生息资产和计息负债在不同时间、不同基础上或以不相等的金额到期或重新定价时。当我们的资产、负债和表外合同各自对利率变化做出不同的反应时，也会产生利率风险，包括由于与此类资产和负债相关的协议中的显性和隐性条款以及随着利率变化而改变适用的利率和现金流特征的表外合同中的显性和隐性条款。我们接触到的这类条款的两个主要例子是与不确定期限存款（例如，计息通知账户）相关的期限和利率敏感性，以及与固定利率贷款和抵押贷款支持证券相关的提前还款率。利率还可能影响贷款需求、信贷损失、抵押贷款发起量和其他影响收益的项目。
我们对利率风险的管理由RPCC监督，RPCC概述了报告和计量要求。特别是，这个基础设施设置了限制和管理目标，针对各种指标进行了计算，包括我们的经济价值敏感性，我们的权益经济价值和净利息收入模拟涉及利率曲线平行移动，收益率曲线变陡和变平，以及各种提前还款和存款久期假设。我们的风险管理基础设施还要求定期审查所使用的所有关键假设，例如确定适当的利率情景，根据历史分析设置贷款提前还款率，根据历史分析设置无息和有息活期存款存续期，以及资本的目标投资期限。
我们利率风险管理的主要目标是最大限度地提高盈利潜力，同时最大限度地减少对利率变化的敞口。我们在这方面的行动是在GALCO的指导下采取的。该委员会积极参与制定我们在财务规划和预算过程中使用的经济假设，并建立控制和监测资金来源、用途和定价的政策。我们不时利用对冲技术来降低利率风险。GALCO使用利息收入模拟和权益分析的经济价值来衡量特定时点我们资产负债表中的固有风险。
对利率风险的偏好记录在集团关于市场风险和投资的政策中。这包括至少每季度完成一次压力测试，测试利率立即持续变化+/– 200个基点对净利息收入、股权经济价值和有形总股权与平均资产的比率的影响。如果超出政策规定的任何参数，GALCO将向执行管理层提供一项计划，根据向董事会提出的建议，将风险敞口恢复到容忍范围内。该计划不必立即将风险敞口恢复到限制范围内，但必须在董事会和管理层批准的时间范围内调整风险敞口。
我们还在头寸的资产负债管理中使用衍生工具，以最大限度地减少利率波动导致的收益的显着计划外波动。我们的衍生工具合约主要涉及集团与合约对手方私下磋商的场外交易。
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可能被用作我们利率风险管理策略一部分的衍生工具包括利率互换。利率互换一般是指双方以共同的名义本金金额和到期日为基础，进行固定利率和浮动利率利息支付的交换。
利率风险
下表列示了合同到期日、预计到期日和重新定价日两者中较早者的资产、负债及股东权益和表外工具。使用这些表格得出有关我们利率风险头寸的信息受到以下事实的限制：客户可能会选择在早于合同到期日或重新定价日的日期终止其金融工具。这方面的例子包括固定利率抵押贷款，这些抵押贷款在合同到期时显示，但可能会被提前还款，以及某些定期存款，它们在合同到期时显示，但可能会在合同到期前提取，但会受到提前还款罚款。投资是根据剩余的合同期限显示的。抵押贷款支持证券（主要是美国政府机构）的剩余合同本金期限不考虑提前还款。剩余的预期期限与合同期限不同，因为借款人可能有权在基础抵押贷款到期之前提前偿还债务。
| 2025年12月31日 | 合同到期日或重新定价日的较早者 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 内 3个月 |
3至6 月份 |
6至12 月份 |
1至5 年 |
后 5年 |
非利息 轴承 |
合计 |
公允价值合计(1)
|
|||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金和银行存款 | 1,604 | — | — | — | — | 105 | 1,709 | 1,709 | |||||||||||||||||||||
|
根据转售协议购买的证券
|
575 | 182 | 339 | — | — | — | 1,096 | 1,096 | |||||||||||||||||||||
| 短期投资 | 382 | 231 | 144 | — | — | — | 757 | 757 | |||||||||||||||||||||
|
投资(2)
|
80 | 154 | 324 | 887 | 4,243 | — | 5,688 | 5,263 | |||||||||||||||||||||
|
贷款(3)
|
2,485 | 90 | 251 | 1,131 | 357 | 68 | 4,382 | 4,367 | |||||||||||||||||||||
| 其他资产 | — | — | — | — | — | 463 | 463 | 463 | |||||||||||||||||||||
| 总资产 | 5,126 | 657 | 1,058 | 2,018 | 4,600 | 636 | 14,095 | 13,655 | |||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 活期存款 | 6,055 | — | — | — | — | 2,701 | 8,756 | 8,756 | |||||||||||||||||||||
|
定期存款(4)
|
3,102 | 433 | 354 | 53 | — | — | 3,942 | 3,945 | |||||||||||||||||||||
| 其他负债 | — | — | — | — | — | 255 | 255 | 255 | |||||||||||||||||||||
| 股东权益 | — | — | — | — | — | 1,142 | 1,142 | 699 | |||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | 9,157 | 433 | 354 | 53 | — | 4,098 | 14,095 | 13,655 | |||||||||||||||||||||
| 利率敏感性缺口 | (4,031) | 224 | 704 | 1,965 | 4,600 | (3,462) | — | ||||||||||||||||||||||
| 累计利率敏感性缺口 | (4,031) | (3,807) | (3,103) | (1,138) | 3,462 | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
表外项目
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
财政担保
|
120 | 16 | 111 | — | — | — | 247 | — | |||||||||||||||||||||
|
提供信贷的承诺
|
494 | 16 | 24 | 43 | — | — | 577 | — | |||||||||||||||||||||
|
表外项目合计
|
614 | 32 | 135 | 43 | — | — | 824 | — | |||||||||||||||||||||
____________________________
(1)有关公允价值确定的进一步详情，请参阅经审计的综合财务报表项目5.A.“经营成果-关键会计政策和估计”和“附注17：公允价值计量”。
(2)投资包括（i）在综合资产负债表上按摊余成本列账的HTM，以及（ii）股本证券和AFS投资，每项投资均在综合资产负债表上按公允价值列账。公允价值栏以公允价值显示所有分类。
(3)贷款作为未偿还本金在综合资产负债表中列账，扣除信贷损失准备金、未实现收入、套期会计产生的公允价值调整和递延贷款费用净额。
资产/负债管理与利率风险
我们资产负债管理职能的主要目标是评估资产负债表内的利率风险，追求利率风险的受控假设，同时最大限度地提高净收益并保持充足的流动性资金和资本水平。
作为金融机构，我们对市场风险的首要构成是利率波动。利率波动最终将影响我们大部分资产和负债记录的收入和支出水平，以及所有生息资产和计息负债的公允价值，但到期期限较短的资产除外。利率风险是指未来利率变动可能带来的经济损失。这些经济损失可以反映为未来净利息收入的损失和/或当前公允价值的损失。目标是衡量对净利息收入的影响，并调整资产负债表以最小化固有风险，同时实现收益最大化。
我们主要通过在日常业务过程中构建我们的资产负债表来管理我们的利率风险敞口。我们通常不会以管理利率风险为目的订立衍生工具合约，但我们可能会在未来选择这样做。基于我们的经营性质，我们不受外汇或商品价格风险的影响。我们对归类为“交易头寸”的持股的敞口降至低于de minimis门槛设定为5%（总交易账簿未平仓合约与不属于交易账簿的表内外资产之和的比率）。
我们使用利率风险模拟模型对净利息收入和资产负债表的利率敏感性进行了测试。对瞬时平行利率偏移情景进行建模和利用，以评估风险并建立净息差可接受变化的敞口限额。这些被称为利率冲击的情景模拟了利率的瞬时变化，并使用了各种假设，包括但不限于证券预付款、存款衰减率、贷款定价决策和
83
存款、再投资及资产负债现金流置换。我们还分析了权益的经济价值作为利率风险的二次度量。这是对净利息收入的一种补充计量，其中计算的价值是资产公允价值减去负债公允价值的结果。股权的经济价值是对利率风险的较长期看法，因为它衡量的是所有未来现金流的现值。利率变化对这一计算的影响分析了对我们未来收益的风险，并与对净利息收入的分析结合使用。
下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日的净利息收入与利率不变的模拟变化：
| 截至本年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
|
关注
12个月
|
月13-24 |
关注
12个月
|
月13-24 | |||||||||||||||||||||||
| + 300个基点 | 9.1 | % | 19.4 | % | 9.0 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||
| + 200个基点 | 7.5 | % | 14.4 | % | 6.0 | % | 9.7 | % | ||||||||||||||||||
| + 100个基点 | 3.8 | % | 7.1 | % | 3.0 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||
| 统一费率 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||||||||||||
| − 100个基点 | -5.1 | % | -8.0 | % | -4.1 | % | -5.8 | % | ||||||||||||||||||
| − 200个基点 | -10.6 | % | -16.6 | % | -8.8 | % | -12.7 | % | ||||||||||||||||||
| − 300个基点 | -15.1 | % | -24.7 | % | -13.4 | % | -19.8 | % | ||||||||||||||||||
下表列出了我们在假设利率立即平行移动的情况下，截至2025年12月31日和2024年12月31日的股权经济价值的变化：
| 截至本年度 | ||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| + 300个基点 | -2.9 | % | -7.6 | % | ||||||||||
| + 200个基点 | -1.7 | % | -5.4 | % | ||||||||||
| + 100个基点 | -1.0 | % | -2.7 | % | ||||||||||
| 统一费率 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||||
| − 100个基点 | 0.2 | % | 1.6 | % | ||||||||||
|
− 200个基点
|
-0.5 | % | 2.9 | % | ||||||||||
|
− 300个基点
|
-1.9 | % | 4.6 | % | ||||||||||
与上一年相比，由于存款构成的变化、投资证券重新定价期限的缩短以及远期到期情况，NII敏感性状况有所增加。
许多假设被用来计算利率波动的影响。由于几个因素，包括利率变化的时机和频率、市场状况和收益率曲线的形状，实际结果可能与我们的预测有显着差异。上面显示的利率风险计算并不包括我们的管理层为应对预期的利率变化而可能采取的管理风险的整套行动，实际结果也可能存在重大差异。
外汇风险
本集团持有各种非美元计价的资产和负债，并维持对本币不是美元或本币不与美元挂钩的子公司的投资。以美元以外货币计值的资产和负债，按资产负债表日的通行汇率折算为美元。由此产生的收益或损失在综合经营报表中计入外汇收入。百慕大境外子公司的资产和负债按资产负债表日的通行汇率折算，而相关收入和支出按整个会计期间的通行平均汇率折算为美元。以外币为基础的子公司投资的未实现折算损益在累计其他综合损失中作为股东权益的单独组成部分入账。此类收益或损失仅在实现时才记入综合经营报表。我们的外币子公司可能会对美元产生重大的外币换算变动。我们还向客户提供外汇服务，主要与我们的银行和财富管理业务有关，并以非美元货币进行其他交易。外币波动和汇率波动可能会影响非美元计价的资产和负债的价值，并提高因购买和出售美元以外货币的合计义务不相互抵消或在不同时间段相互抵消的外币交易头寸而产生损失的可能性。如果我们为评估和减轻外汇波动的潜在影响而制定的政策和程序没有得到遵守，或者没有有效地减轻这些风险，我们的业绩和收益可能会受到负面影响。集团维持一个明确阐明的外汇风险敞口容忍框架，该框架将敞口限制在选定的主要货币上。
流动性风险
流动性风险管理的目标是确保集团能够满足其现金流需求，并在及时和具有成本效益的基础上利用业务机会。流动性被定义为持有和/或产生足够现金的能力，以满足我们日常运营和重大长期和短期承诺的需求。流动性风险是指如果本集团无法以合理成本满足其资金需求，则可能发生损失的风险。
我们按银行所在地和集团范围监控和管理我们的流动性。位于百慕大、开曼群岛和海峡群岛的集团银行业务中的金库职能管理日常流动性。集团市场风险职能部门负责对流动性风险头寸进行计量并向高级管理层报告。我们根据需求、承诺、特定事件和不确定性来管理我们的流动性，以满足当前和未来的短期财务义务。我们管理流动性的目标是响应存款人和借款人的需求以及在变化中的收益增强机会
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市场。管理层负责建立和监测流动性目标以及实现这些目标的战略。集团采取保守的流动性风险偏好，内部量化流动性风险容忍度比监管要求更严格。具体而言，集团根据市场风险管理政策及其相关流动性风险标准和季度压力测试方法制定的内部限制管理流动性。
我们维持了截至2025年12月31日贷款占总资产31.1%的资产负债表。此外，在那一天，我们的资产负债表中有大量流动性来源，形式为现金和现金等价物、短期投资、根据转售协议购买的证券以及总额为93亿美元的投资，占总资产的65.6%。
我们流动性管理的一个重要要素是我们的流动性应急计划，它可以在发生流动性危机时使用。流动性应急计划的目标是确保我们在压力时期保持流动性。该计划考虑了可能挑战我们流动性的多种情况。这些情景包括特定的系统性事件（例如大量提取存款），这些事件可能会影响我们的表内外流动性来源和使用。这项计划至少每年审查和更新一次。
信用风险
信用风险定义为因本集团借款人或市场交易对手未能履行还款义务而产生意外损失的风险。信用风险通过辖区CRM部门进行管理。CRM通过在整个集团建立和监测所有与信贷相关的政策和做法并确保其统一应用，为我们多样化的信贷相关活动提供了一个制衡系统。这些活动旨在分散行业和客户的信贷敞口，从而降低整体信贷风险。这些信贷管理活动也适用于我们使用衍生金融工具，包括外汇合约和利率风险管理工具，这些工具主要用于促进客户交易。
商业及其他贷款的个人授信权限仅限于规定的金额和期限。涉及超过规定的个人限额的承诺风险敞口的信贷决定将提交给CRM，然后提交给GCC，后者为持续的贷款活动行政审查、建立我们的信贷指导方针和政策以及根据我们的业务目标批准选定的信贷交易提供了一个论坛。该委员会审查大额信贷敞口，建立和审查信贷战略和政策，并批准选定的信贷交易。该委员会还管理与集团内没有商业信贷关系的第三方银行交易对手有关的交易对手风险，并批准国家风险敞口限额。
作为我们正在进行的信贷发放流程的一部分，内部评级在信贷发放之前根据对信誉的评估分配给商业客户。至少每年都会对所有重大信贷敞口进行审查，以便在早期阶段确定可能面临财务困难的客户。在此过程中还将审查内部借款人风险评级，允许识别不利的个人借款人和行业趋势，并准确应用内部借款人风险评级，其中包括但不限于评估影响借款人风险评级的气候风险。
CRM功能的一个组成部分是正式审查逾期和潜在问题贷款，以确定哪些信贷（如果有的话）需要置于非应计状态或冲销。每季度对贷款损失准备金进行审查，以确定为当前预期信用损失保持充足拨备所需的金额。
管理信用风险的另一种方式是要求抵押品。管理层对借款人信用度的评估决定了是否获得了抵押品。持有的抵押品数量和类型各不相同，但可能包括在金融机构、共同基金、美国国债、其他有价证券、产生收入的商业物业、应收账款、住宅房地产、物业、厂房和设备以及库存中持有的存款。定期监测可变抵押品的价值，以确保其保持在适当水平，其中包括评估气候风险对抵押品价值的影响。
信用风险—零售和私人银行
零售和民间借贷活动分为住宅抵押贷款、个人贷款、信用卡和授权透支。零售信贷风险按照GCC和GRCC批准（并经董事会批准）的信贷风险政策和指南中规定的限额和流程进行管理。这些政策规定了可能需要专家承保的地方。
对于居民房贷，则采用贷款政策标准、贷款指引和承销相结合的方式，对申请信贷作出决定。考虑的主要因素是负担能力、居住状况、居住历史、信用历史、就业历史、收入性质和住宅物业的LTV。此外，在授予信贷便利之前，将获得借款人身份的确认，并对抵押品的价值进行评估。在考虑申请时，首要关注的是还款意愿和能力。
LTV比率是根据第三方估值得出的，作为原始承销的一部分或在请求增加借款时。除非贷款达到非应计状态，否则不会以其他方式获得更新后的估值。以不动产为抵押依赖的非应计贷款，必须有不超过12个月的第三方估价支持。商业物业的销售成本是根据个人情况计算的，而住宅地产的折扣是按地理位置在贷款指引中规定的，永远不会低于估价金额的15%。
由于估值是全年进行的，估值的滚动平均账龄更接近6个月而不是12个月。为进一步确保12个月重估期内的估值仍然是输入CECL模型的适当衡量标准，我们：（1）将更新估值与先前估值进行比较，以跟踪市场走势；（2）对所有销售进行回测，以比较账面净值与销售时的任何额外收益/损失；（3）按地理区域将（1）和（2）中描述的测试分开，并在需要时，相应地修正拨备因素；（4）对新估值进行审查，以确定此类估值的合理性，并确定价值的任何变化是否可能影响估值较为陈旧且需要对CECL模型进行调整的类似物业或地点。
作为监管和资本充足目的的压力测试活动的一部分，该行对集团住宅LTV范围进行年度评估。该银行的一级市场没有房地产指数，LTV值基于随时间推移的标准价值减少，基于观察到的市场活动。
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一般来说，新增住宅和商业贷款的最大LTV如下：
| 百慕大 | 开曼群岛 | 英国—伦敦 | 海峡群岛 | |||||||||||||||||||||||
| 住宅 | ||||||||||||||||||||||||||
| 自住永久业权 | 80 | % | 85 | % | 65 | % | 90 | % | ||||||||||||||||||
| 自住租赁产权公寓 | 80 | % | 85 | % | 65 | % | 90 | % | ||||||||||||||||||
|
投资（非自住）
|
65 | % | 75 | % | 65 | % | 80 | % | ||||||||||||||||||
| 生地 | 50 | % | 80 | % | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 65 | % | 65 | % | 不适用 | 65 | % | |||||||||||||||||||
对于其他零售贷款产品，使用了类似的贷款政策标准，这些产品中的每一个都有自己的政策和承销指南，以便能够就申请信贷做出决定并管理账户。所使用的因素与所讨论的借贷产品相协调，尽管在所有情况下都考虑了负担能力和信用记录。所有零售和私人银行信贷的持续监测由相关业务部门以及CRM进行。此外，海合会每周审查一次报告。如果特定风险暴露出现欠款等不利特征，银行的专业追偿团队通常会与借款人合作解决这种情况。
与美国不同，FCRA旨在帮助确保征信机构在评估贷款申请时提供正确和完整的信息，我们经营所在的市场没有系统性的征信机构报告。因此，我们手动审查每笔贷款，并使用正式管理的分层信贷审批流程，该流程通过我们的风险管理框架进行管理和管理。
信用风险—商业银行业务
商业信用风险按照海合会批准（并经理事会批准）的信用风险政策和指南中规定的限额和资产质量措施进行管理。
就商业银行业务而言，根据对借款人的经验、往绩记录、财务实力、偿还能力、交易结构和安全特征的评估，有一定程度的下放制裁权力来承保某些信用风险。针对大额或高风险敞口的贷款决策基于彻底的信用风险分析和内部借款人风险评级的分配，并取决于CRM或海合会中被分配官员的进一步批准。
亦考虑将为集团提供保护的风险缓解措施，例如第三方担保、配套抵押品和担保、法律文件和财务契约。商业投资组合资产质量监测基于多项措施，包括对财务契约、现金流、定价变动和可变抵押品的监测。如果特定风险敞口开始出现拖欠付款、违反契约或商业交易损失等不利特征，则进行全面的风险重新评估。在适当的情况下，一个专业的恢复团队将与借款人合作解决这种情况。如果这证明不成功，该案将受到旨在最大限度地追回债务的密集监测和管理程序。
信用风险—国债
财政部信贷风险按照海合会批准并经理事会批准的政策中规定的限额、资产质量措施和标准进行管理。该政策还规定了根据交易规模或相关风险性质需要更高级别授权的权力。海合会识别、评估、优先考虑和管理我们与其他金融机构的交易对手风险敞口以及特定国家风险敞口相关的风险。
对金融机构的风险敞口产生于集团的投资组合和资金业务。集团在其所有银行辖区均设有金库业务。国债敞口主要表现为银行存款和外汇头寸。投资组合中对金融机构的风险敞口可以采取债券、浮动利率票据和/或存单的形式。
强调多元化和避免集中。本集团为存在预期风险敞口的国家和每个金融机构制定限额。持续的资产质量监测由财政部和CRM进行，并每月向海合会和GRCC发送报告。异常报告是针对一系列资产质量触发因素进行的。财政部使用了许多风险缓解技术，包括净额结算和抵押协议。定期使用其他方法（如保证金和衍生品）来减轻与特定交易或交易组相关的风险。
对于其国债信用风险敞口，本集团在巴塞尔协议III允许的情况下，对主权、金融机构、资产支持证券、担保债券和公司风险使用外部信用评估机构。关于金融机构和企业，集团对长期评级的偏好是高级无抵押评级。但是，如果无法获得，则使用交易对手评级和/或短期存款或商业票据评级。对于资产支持证券，采用发行或分档评级。
曝光量
下表分析了本集团于2025年12月31日和2024年12月31日的监管信用风险敞口情况。敞口被分配给由BMA确定的特定标准化敞口组合，正是这些组合决定了所使用的风险权重。这些敞口包括表内和表外敞口，后者在应用信用转换因子后分别显示。
自2025年1月1日起，本行已按照百慕大金融管理局（‘BMA’）的要求，采纳巴塞尔银行监管委员会（“BCBS”）修订后的信用风险框架标准化方法。比较数据是在事前信用风险框架下编制的。
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|
曝光类分析
（百万美元）
|
平均
曝光2025
|
位置为
2025年12月31日
|
||||||||||||
| 主权国家及其中央银行 | $ | 2,437.0 | $ | 2,631.2 | ||||||||||
| 非中央政府公共部门实体 | $ | 6.0 | $ | 5.7 | ||||||||||
| 银行 | $ | 1,504.6 | $ | 1,382.5 | ||||||||||
| 企业 | $ | 1,442.0 | $ | 1,427.6 | ||||||||||
| 次级债、股权及其他资本 | $ | 6.7 | $ | 6.8 | ||||||||||
| 零售 | $ | 187.3 | $ | 194.9 | ||||||||||
| 房地产 | $ | 3,550.8 | $ | 3,513.0 | ||||||||||
| 其中：一般可再生能源 | $ | 2,119.0 | $ | 2,109.4 | ||||||||||
| 其中：IPRRE | $ | 907.3 | $ | 917.9 | ||||||||||
| 其中：通用CRE | $ | 432.8 | $ | 412.9 | ||||||||||
| 其中：IPCRE | $ | 91.7 | $ | 72.8 | ||||||||||
| 违约风险敞口 | $ | 129.5 | $ | 112.3 | ||||||||||
| 证券化 | $ | 4,396.5 | $ | 4,356.9 | ||||||||||
| 其他资产* | $ | 844.0 | $ | 882.0 | ||||||||||
| 合计 | $ | 14,504.4 | $ | 14,512.9 | ||||||||||
|
曝光类的地理区段分布
截至2025年12月31日
（百万美元）
|
百慕大
|
开曼
|
海峡群岛&英国
|
其他
|
合计
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 主权国家及其中央银行 | 1,229.1 | 944.1 | 458.0 | — | 2,631.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非中央政府公共部门实体 | 5.7 | — | — | — | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 银行 | 386.9 | 462.0 | 515.5 | 18.1 | 1,382.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | 117.4 | 88.5 | 1,221.7 | — | 1,427.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 次级债、股权及其他资本 | 6.8 | — | — | — | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 88.4 | 63.9 | 42.6 | — | 194.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 房地产 | 1,204.9 | 676.4 | 1,631.7 | — | 3,513.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：一般可再生能源 | 734.8 | 523.6 | 851.0 | — | 2,109.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：IPRRE | 71.9 | 79.3 | 766.7 | — | 917.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：通用CRE | 380.0 | 32.9 | — | — | 412.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：IPCRE | 18.2 | 40.5 | 14.1 | — | 72.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 违约风险敞口 | 55.1 | 2.7 | 54.5 | — | 112.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 证券化 | 1,804.5 | 2,016.4 | 536.1 | — | 4,356.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产* | 395.1 | 259.8 | 208.2 | 18.9 | 882.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 5,293.9 | 4,513.8 | 4,668.2 | 36.9 | 14,512.9 | |||||||||||||||||||||||||||
*包括在其他资产类别中的是现金和其他表内外风险敞口。
87
|
敞口类别的剩余期限细分
截至2025年12月31日
（百万美元）
|
最多 12个月 |
1-5年
|
超过 5年 |
无特定期限
|
合计
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 主权国家及其中央银行 | 1,622.7 | 799.1 | 209.4 | — | 2,631.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非中央政府公共部门实体 | — | 5.7 | — | — | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 银行 | 1,382.5 | — | — | — | 1,382.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | 1,305.7 | 103.8 | 18.1 | — | 1,427.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 次级债、股权及其他资本 | 6.8 | — | — | — | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 144.3 | 29.8 | 20.9 | — | 194.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 房地产 | 411.0 | 1,028.4 | 2,073.6 | — | 3,513.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：一般可再生能源 | 183.1 | 434.0 | 1,492.2 | — | 2,109.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：IPRRE | 217.6 | 451.3 | 249.0 | — | 917.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：通用CRE | 5.2 | 105.9 | 301.8 | — | 412.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其中：IPCRE | 5.1 | 37.2 | 30.5 | — | 72.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 违约风险敞口 | 73.2 | 4.6 | 34.6 | — | 112.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 证券化 | 0.3 | 4.6 | 4,352.0 | — | 4,356.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产* | 586.9 | — | — | 295.2 | 882.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 5,533.2 | 1,976.0 | 6,708.5 | 295.2 | 14,512.9 | |||||||||||||||||||||||||||
减值准备
信用风险集中
集中风险定义为：任何可能产生足够大的损失（相对于集团的资本、总资产或整体风险水平）以威胁集团健康或维持核心运营能力的单一风险敞口或一组风险敞口。集中风险的管理首先由集团的大额敞口政策和相关信贷指引解决，这些政策要求为裁决和报告目的而汇总通过共同所有权或管理关联的实体的信贷额度。该政策还定义了什么构成大额风险敞口以及相关的报告要求。CRM职能还对我们的集中风险敞口进行监测和评估，向GCC、GRCC和RPCC报告这些分析的结果。
评估集中风险时考虑的因素如下：
•单一或关联交易对手；
•行业或经济部门（例如，酒店、物业发展、商业办公楼投资）；
•地理区域；
•产品类型；
•担保品类型；和
•到期日（无论是融资还是利率定价）。
交易对手集中度
交易对手集中是与假设对单一交易对手的高风险敞口相关的风险，如果风险暴露失败，可能会对集团产生不利影响。
贷款组合和国库/投资组合的大额风险敞口由GRCC和RPCC每季度审查一次。Group Market Risk and Treasury cooperate closely together on daily Treasury positions and exceptions。
作为这一过程的一部分，海合会每季度审查并同意投资组合中的所有大额风险敞口和集中度，并向董事会和BMA报告。大额敞口审查考虑到：
•设施总数；
•与其他设施的任何链接；
•总关联设施在准则范围内；
•借款人风险评级；
•设施上的安全价值；和
•针对最低安全契约的贷款价值百分比。
行业集中度
行业集中度包括这样一种情景，即行业内固有的风险因素与整个账户或投资组合相关联；例如，由大量小额个人贷款组成的投资组合，其中所有交易对手都是酒店运营商。我们认为，由于集团客户群的性质，我们对财产、保险和基金部门的敞口可归类为行业集中度，尽管我们认为地域和产品集中度是更合适的风险衡量标准。
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地理集中
账簿的地理集中度监测如下：生成的报告提供了集团所有物业贷款风险敞口的详细信息。通过这一点，贷款被细分为区域敞口。由此，对集团物业敞口的每一区域的百分比细分进行分析，并向GRCC和RPCC报告。对风险敞口的评估使委员会能够决定该集团是否应该拒绝在其正变得过度加权的任何领域进一步放贷。
产品集中度
产品集中度在信用风险的背景下被定义为在投资组合中对特定产品类型的过度加权，使集团容易受到各种外部因素的影响，这些因素可能会减少对产品本身的需求或导致所经历的违约率水平上升。我们在百慕大和开曼群岛作为全方位服务银行运营，旨在通过我们提供的产品和服务范围来满足这些社区客户的要求。因此，除住宅按揭组合外，这些市场并无对单一产品的依赖或集中，后者占集团于2025年12月31日贷款账簿的70.6%（而于2024年12月31日则为67.8%）；在百慕大，住宅按揭贷款占截至2025年12月31日百慕大贷款账簿的57.0%（而于2024年12月31日则为54.4%），多种用途（教育、商业支持、家庭需求）的贷款以住宅按揭的形式发放。产品类别分析证实，总贷款组合集中在房地产市场；这已通过进行压力测试得到解决。
抵押品集中
抵押品集中考虑集团的贷款账簿是否由数量有限的抵押品类型作抵押。这方面的一个例子是，向多元化借款人群体提供的大量贷款价值全部由同一家公司的股份或同一行业部门内不同公司的股份担保。这些股份的价值或整个行业表现的任何下降都可能对集团在所有受影响借款人中的安全地位产生不利影响。抵押品集中最相关的例子是集团对房地产物业价值的敞口。忽略现金支持的设施，投资组合中最大的抵押品集中在住宅和商业物业。担保品集中的最大风险是证券价值可能严重缩水。为了模拟这一点，该集团的压力测试过程纳入了一个场景，即所有房地产抵押品被高达30%的因素贬值。
信用风险缓释
集团使用广泛的技术来降低其贷款的信贷风险。其中最基本的是对借款人在没有困境的情况下为提议的借款水平提供服务的能力进行评估。然而，通过为垫付的资金获得安全性，可以进一步降低风险。
住宅按揭
住宅物业是集团的主要抵押品来源及减轻住宅按揭组合固有信贷风险的手段。所有抵押贷款活动均得到独立第三方收到的基本假设和估计值的支持。所有住宅物业都要通过第三方投保财产风险。
商业
商业物业是集团抵押品的主要来源之一，也是减轻其商业投资组合固有信贷风险的手段。大多数商业贷款的抵押品包括对永久产权或长期租赁财产的首次法定押记，但以下也可作为担保：人寿保险保单；信贷余额转让；股份；担保；衡平法押记；债券；动产抵押和对住宅财产的押记。
对于基于财产的借贷，专业估值等支持信息是帮助确定作为担保提供的财产是否合适的重要工具，在投资借贷的情况下，产生现金以支付利息和本金支付。所有标准文件均须接受内部法律审查和签署，以确保集团的法律文件稳健且可执行。大额垫款的文件可由独立律师专门编写。保险要求在申请过程中始终得到充分考虑，集团确保投保适当的保险，以保护财产免受可保事件的影响。
财政部
作为包括投资在内的国库资产的担保而持有的抵押品，由工具的性质决定。贷款、债务证券、国债和其他符合条件的票据通常是无担保的，但资产支持证券和类似工具除外，它们由金融资产池担保。ISDA主协议是集团记录衍生活动的首选方法。在这种情况下，通常会将信贷支持附件与ISDA主协议一起执行，以减轻衍生品投资组合的信贷风险。进行估值，与相关交易对手约定，交换担保物，使信用敞口在约定的容差范围内。EAD对交易对手的价值是根据交易对手信用风险暴露计量标准法计量的，是通过将合同的正公允价值总额（重置成本）与合同的未来潜在信用敞口相加得出的，这是通过对合同的名义价值应用基于合同剩余期限的倍数基数，并对这些组成部分的总和应用1.4的alpha得出的。
下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日衍生品合约的交易对手信用风险敞口情况：
| （百万美元） |
毛额
阳性
公允价值
合同
截至
12月31日，
2025
|
潜力
未来
信用
曝光
截至
12月31日，
2025
|
截至2025年12月31日的财务报表
|
EAD值
截至
12月31日，
2025
|
毛额
阳性
公允价值
合同
截至
12月31日，
2024
|
潜力
未来
信用
曝光
截至
12月31日，
2024
|
截至2024年12月31日的财务报表
|
EAD值
截至
12月31日，
2024
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
即期和远期外汇及货币掉期合约
|
6.2 | 18.8 | 1.4 | 35.0 | 46.7 | 23.9 | 1.4 | 98.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
证券化
迄今为止，该行尚未将其发起的资产证券化。按市值计算，截至2025年12月31日，该行购买的证券化头寸的总敞口为43亿美元（而截至2024年12月31日为45亿美元），美国政府和联邦机构占该敞口的大部分。
89
下表提供了截至2025年12月31日和2024年12月31日按敞口类型划分的本行证券化持仓投资情况分析：
| 标的资产类型（百万美元） |
曝光值
截至
12月31日，
2025
|
曝光值
截至
12月31日，
2024
|
||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 | 4,332.4 | 4,503.2 | ||||||||||||
| 抵押贷款支持证券-零售 | 13.8 | 15.4 | ||||||||||||
| 合计 | 4,346.2 | 4,518.7 | ||||||||||||
操作风险
在提供我们的服务时，我们面临着操作风险。这是由于内部流程和系统不完善或失败、人们的作为或不作为或外部事件造成的损失风险。运营风险在我们的活动中是固有的，可以通过各种方式表现出来，包括欺诈行为、业务中断、员工的不当行为、无意不遵守适用的法律法规、网络安全事件和隐私泄露或供应商未能按照其安排履行。这些事件可能导致财务损失、诉讼和监管罚款，以及对我们的其他损害。我们的风险管理目标是将运营风险保持在与我们的风险偏好、财务实力、我们的业务特点、我们经营所在的市场以及我们所受的竞争和监管环境相一致的适当水平。
随着我们不断扩大对技术的使用，我们面临着各种形式的网络攻击。我们投入大量资源来维护和定期升级我们的系统和网络，并审查不断变化的威胁形势，以减轻我们面临的网络风险。除了政策审查之外，我们继续寻求实施技术解决方案，以增强预防和检测能力，以及我们在成功的网络攻击发生时迅速恢复的能力。我们评估我们的第三方供应商控制，并制定了解决潜在网络风险的业务连续性计划。我们还维持保险范围，根据政策条款和条件，可能涵盖网络风险的某些方面。然而，这样的保险可能不足以覆盖所有损失。
运营风险通过嵌入我们的业务活动和风险管理实践的内部控制得到缓解，这些控制旨在不断重新评估这些控制的有效性，以便将我们承担的风险保持在董事会批准的与我们的风险偏好相适应的水平。有关运营损失和发生的任何重大控制故障的数据通过事件报告流程获取。这些事件都报告给GRCC和RPCC，后者评估管理层为防止再次发生而采取的纠正行动是否充分。两个委员会还根据既定的风险容忍度指标定期收到实际绩效报告。
地区冲突——俄罗斯入侵乌克兰与中东冲突
毕达菲尔特银行保持着强有力的预防性和侦探性控制，以确保遵守国际制裁。在该行保守的风险偏好下，该业务与俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰、中东或其他活跃冲突地区的客户非常少，因此我们预计当前的地缘政治冲突和相关制裁不会给该行带来重大的声誉或财务风险。该银行的集团合规职能继续监测新的制裁措施，审查我们的客户群，并确保我们的控制环境保持适当校准，以便随着事件的不断发展管理我们的声誉和合规风险。
资本充足管理
自2025年1月1日起，本行已按照百慕大金融管理局（“BMA”）的要求，采纳巴塞尔银行监管委员会（“BCBS”）修订后的信用风险框架标准化方法。
集团以集团总额为基础管理其资本，并酌情以法律实体为基础管理资本。财务部门负责在RPCC制定的准则和限额范围内计量、监测和报告资本水平。资本的管理还将涉及区域管理，以确保符合当地监管。在制定资本的指引和限制时，考虑了多种因素，包括业务在压力情景下的整体风险、监管要求、相对于同行的资本水平以及对我们信用评级的影响。
资本评估和风险分析
根据BMA实施的《巴塞尔协议II》的要求，集团承担CARP流程，这是对所有重大风险的内部评估，以确定我们的资金需求。这一内部评估考虑了最低资本要求和最低资本要求（支柱II）未涵盖的其他风险。如果资本被认为无法减轻特定风险，则在CARP中确定并描述替代管理行动。CARP在提交给董事会接受质疑和批准之前，先提交给RPCC，然后再提交给BMA。CARP过程每年进行一次或在需要时更频繁地进行。
然后，BMA每两年进行一次SREP，旨在评估CARP中记录的集团风险状况。该评估用于确定和设定个人资本指导，这是在进行下一次SREP审查之前，集团将被要求持有的最低资本水平。
b.流动性和资本资源
流动性
我们将流动性定义为我们通过出售或到期现有资产或通过负债管理获得额外资金来维持足以为运营提供资金并满足当前和未来财务义务的现金流的能力。
现金来源和用途
我们的主要现金来源是（i）从存款中获得的现金，（ii）长期债务，以及（iii）运营现金。我们的主要用途是（i）支付我们的运营费用，（ii）支付我们普通股的股息，（iii）偿还某些到期债务，（iv）回购我们的普通股，以及（v）对现金的特殊要求，例如收购。截至2025年12月31日，我们拥有17亿美元的现金和现金等价物，截至2024年12月31日，我们拥有20亿美元，以及分别为75亿美元和73亿美元的流动证券，其余额可以出售以满足流动性要求。我们认为，该行的营运资金足以满足该行目前的需求。
90
流动性风险
我们的流动性风险是通过由GALCO监管的政策和限额的综合框架来管理的。我们认为，对流动性进行有效和审慎的管理是我们健康和实力的根本。我们的目标是管理我们的现金流和流动性储备，以便它们足以及时以合理的成本为我们的债务和其他承诺提供资金。
我们通过调整我们认为适当的资金来源和用途之间的平衡，不断监测和调整我们的流动性头寸。我们对流动性的主要衡量包括在普通业务活动和条件下以及在模拟银行严重挤兑的情况下的每月现金流分析。该行努力运用均衡的流动性风险偏好，内部量化流动性风险容忍度比监管要求更严格。具体而言，该行根据市场风险管理政策及其相关流动性风险标准和季度压力测试方法制定的内部限制管理流动性。这些措施和分析的结果被纳入我们的流动性应急计划，这为识别我们的流动性需求提供了基础。有关更多信息，请参阅项目11“经营业绩-流动性风险”和项目3.d风险因素-与我们的战略、品牌、投资组合和我们业务的其他方面相关的风险-如果我们无法有效管理我们的流动性，我们可能需要寻求额外的融资，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
资本资源
我们主要通过运营收入以及发行债务和股本证券为我们的运营、增长和现金需求提供资金。我们相信，随着债务到期，我们的手头现金和运营现金流将足以偿还我们的未偿债务。未来，我们可能需要产生额外的债务或发行额外的股本证券，这可能是我们无法做到的，或者可能是在不太有利的条件下。
我们在综合基础上管理我们的资本，并酌情在法律实体基础上管理我们的资本。集团财务团队负责在RPCC制定的准则和限制范围内衡量、监测和报告资本水平。资本管理还将涉及管辖管理，以确保符合当地法规。在制定资本的指引和限制时，考虑了多种因素，包括业务在压力情景下的整体风险、监管要求、相对于同行的资本水平以及对我们信用评级的影响。
2017年12月，BCBS公布了其描述为巴塞尔协议III危机后监管改革完成的标准（这些标准通常被称为“巴塞尔协议IV”）。除其他外，这些标准修订了BCBS的信用风险标准化方法（包括通过重新校准风险权重和为敞口引入新的细分），并为操作风险资本提供了新的标准化方法。在BCBS框架下，这些标准于2023年1月1日生效2，总产出下限将逐步进入2028年1月1日2.BMA采用BCBS修订后的操作和信用风险标准化方法，分别于2023年1月1日和2025年1月1日生效，该行已实施该方法。
巴塞尔标准旨在提高资本基础的质量、一致性和透明度，限制过度杠杆的积累，并提高银行业的资本要求。我们受制于以下要求：
•CET1比率至少为RWA的7.0%，包括4.5%的最低CET1比率和2.5%的新资本节约缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费；
•一级资本至少为RWA的8.5%，包括最低6%的一级比率和2.5%的新资本节约缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费；
•总资本至少为RWA的10.5%，包括最低8%的总资本比率和2.5%的新资本节约缓冲，但不包括下文所述的D-SIB附加费；
•我们被视为D-SIB，并需缴纳由BMA实施的由符合CET1资格的资本组成的3%的附加费，该附加费于2015年9月30日生效。这是基于我们对由于我们在吸收存款、公司贷款、支付系统和其他核心经济职能方面的作用，我们（单独和集体地与其他百慕大银行）对百慕大经济构成一定程度的实质性系统性风险的评估；
•当宏观经济指标提供了对银行业过度信贷或其他压力积聚的评估，可能会使CET1、一级资本和总资本比率最高增加2.5%时，BMA可能会实施高达2.5%的由CET1合格资本组成的逆周期缓冲。迄今未实施逆周期缓冲；
•杠杆率必须在5.0%以上；
•最低要求为100%的LCR；和
•NSFR，最低要求为100%。
上述最低资本比率要求并未反映BMA作为审慎措施可能不时对我们施加的额外第二支柱附加要求。我们的资本要求仍由BMA根据其审慎监管进行持续审查，我们无法保证BMA不会在任何时候寻求更高的总资本比率要求。
22020年3月，为应对疫情，BCBS将实施时间表从2022年1月1日推迟到2023年1月1日，并将产出下限从2027年1月1日逐步推迟到2028年1月1日。
91
下表列出我们根据巴塞尔框架于2025年12月31日和2024年12月31日的资本充足情况：
| 截至12月31日 | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 资本 | |||||||||||
| 普通股一级 | 1,102.3 | 1,066.1 | |||||||||
| 一级资本 | 1,102.3 | 1,066.1 | |||||||||
| 二级资本 | 6.2 | 107.1 | |||||||||
| 总资本 | 1,108.5 | 1,173.1 | |||||||||
|
风险加权资产1
|
|||||||||||
|
现金及现金等价物和投资
|
841.1 | 1,029.4 | |||||||||
| 贷款 | 1,899.2 | 2,328.1 | |||||||||
| 其他资产 | 316.0 | 289.7 | |||||||||
| 表外项目 | 216.8 | 175.2 | |||||||||
| 操作风险收费 | 718.2 | 716.9 | |||||||||
| 风险加权资产总额 | 3,991.3 | 4,539.4 | |||||||||
| 资本比率（%） | |||||||||||
| 普通股一级 | 27.6 | % | 23.5 | % | |||||||
| Tier 1 total | 27.6 | % | 23.5 | % | |||||||
| 总资本 | 27.8 | % | 25.8 | % | |||||||
| 杠杆率 | 7.6 | % | 7.3 | % | |||||||
1自2025年1月1日起，本行按照BMA的要求，采用了BCBS修订后的信用风险标准化方法框架。比较数据是在事前信用风险框架下编制的。
总体而言，资本比率有所增加，主要是受风险加权资产减少的推动，但部分被较低的资本水平所抵消。风险加权资产同比下降主要是由于采用了新的信用风险框架，风险加权资产减少了约2.0%。由于银行在2025年6月提前赎回了1亿美元的二级合格次级债，总资本水平有所下降，盈利增长被股息支付和股票回购所抵消。截至2025年12月31日，我们遵守了最低LCR和NSFR100 %的规定。
股份回购计划
该行不时通过股份回购计划回购其普通股，以此作为提高股东流动性和促进股份价值增长的手段。根据适用的法律、法规和上市标准，每项计划均已获得董事会批准，根据每项计划进行的股份回购均须遵守BMA的无异议函。此外，BSX每月都会被告知根据每个计划购买的股票。
2022年2月14日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2023年2月28日之前购买最多200万股普通股。
2023年2月13日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年2月29日之前购买最多300万股普通股。
2023年12月5日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年12月31日之前购买最多350万股普通股。
2024年7月22日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年12月31日之前购买最多210万股普通股。
2024年12月9日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2025年12月31日之前购买最多270万股普通股。
2025年7月28日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2025年12月31日之前购买最多150万股普通股。
2025年12月8日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2026年12月31日之前购买最多300万股普通股。
新方案下的回购交易时机和金额将根据市场情况、股价、法律要求等因素而定。不能对实际可能回购的普通股数量作出保证。
92
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的普通股回购总额如下：
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||
|
取得的股份数目（至最接近的股份）
|
3,526,575 | 4,490,940 | 3,133,717 | ||||||||
|
每股普通股平均成本（美元）
|
41.59 | 34.58 | 28.27 | ||||||||
| 总成本（美元） | 146,685,678 | 155,305,756 | 88,590,240 | ||||||||
我们的联系人、内部人和BSX法规定义的内部人的联系人可能会不时出售股票，这可能导致根据每个计划回购这些股份，前提是回购的不超过任何该等人所持有的上市证券的按比例份额。根据BSX规定，任何发行人根据证券回购计划进行的所有回购必须：（1）在公开市场上而不是通过私下协议进行；（2）以不高于最后一轮独立交易的价格进行的每手相关类别证券。
股息
在截至2025年12月31日的年度内，我们为截至相关记录日期记录在案的每股普通股支付了总计7770万美元或1.88美元的现金股息（2024年：7960万美元或1.76美元；2023年：8620万美元或1.76美元）。董事会在2025年每季度宣布这些股息。
更多信息，见项目3.D.“风险因素——与普通股相关的风险”。
现金流
2025年对比2024年
截至2025年12月31日，现金和现金等价物为17亿美元，而截至2024年12月31日为20亿美元。以下按经营、投资和融资活动类别说明减少的情况。
截至2025年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额总计2.796亿美元（2024年：2.654亿美元）。经营活动产生的现金流量一般是交易和其他事项产生的现金影响进入到净收入的确定。经营活动提供的现金从2024年到2025年增加了1410万美元，主要是由于经营业绩增加。
截至2025年12月31日止年度，投资活动提供的现金净额总计1.024亿美元，而2024年用于投资活动的现金净额为5.8 10亿美元。2024年至2025年投资活动产生的6.834亿美元现金变动主要是由于根据转售协议购买的证券减少以及AFS投资期限减少导致对投资组合的再投资减少。
2025年用于筹资活动的现金净额总计7.456亿美元，而2024年筹资活动提供的现金净额为7.356亿美元。2024年至2025年用于金融活动的现金增加15亿美元，主要是由于储户资金减少、提前偿还次级债务以及根据回购协议和股票回购交易出售的证券减少。
2024年对比2023年
截至2024年12月31日，现金和现金等价物为20亿美元，而截至2023年12月31日为16亿美元。下文按经营、投资和融资活动类别对这一增长进行了描述。
截至2024年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额总计2.654亿美元（2023年：3.003亿美元）。经营活动产生的现金流量一般是交易和其他事项产生的现金影响进入到净收入的确定。2023至2024年经营活动提供的现金减少3490万美元，主要是由于经营业绩下降、其他资产和负债出现负变动以及从权益法投资收到的股息减少
截至2024年12月31日止年度，投资活动使用的现金净额总计5.8 10亿美元，而2023年投资活动提供的现金净额为6.818亿美元。2023年至2024年投资活动产生的13亿美元现金变动主要是由于管理层寻求将资金再投资回投资组合以管理利率风险，增加了对投资证券的购买，增加了根据转售交易协议购买的证券，以及由于预定到期日和贷款偿还额均超过贷款发放而导致的贷款余额减少。
2024年筹资活动提供的现金净额总计7.356亿美元，而2023年筹资活动使用的现金净额为14.479亿美元。2023-2024年金融活动提供的现金增加22亿美元，主要是由于储户资金增加以及根据回购协议和股票回购交易出售的证券增加。
合同义务
信贷相关安排
有关更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺”。
93
合同义务
下表列出截至2025年12月31日我们的未偿合同义务：
| （百万美元） | 合计 | 小于1 年 |
1至3 年 |
3至5 年 |
5后 年 |
||||||||||||
|
采购安排(1)
|
50.1 | 11.9 | 23.5 | 14.7 | — | ||||||||||||
| 定期存款 | 3,941.6 | 3,888.6 | 53.0 | — | — | ||||||||||||
| 其他义务 | 56.5 | 25.7 | 29.0 | 1.8 | — | ||||||||||||
| 未偿合同债务总额 | 4,048.1 | 3,926.1 | 105.5 | 16.5 | — | ||||||||||||
______________________________
(1)我们有一项未履行的合同义务，该义务与2021年11月与DXC签订的一项为期五年的协议有关，该协议旨在为我们在百慕大和开曼群岛的办事处提供该银行部分技术基础设施和第二级应用程序支持管理。根据我们与DXC的协议，托管服务器的管理和维护以及网络管理功能均由DXC进行管理。
有关更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计合并财务报表的“附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺”。
我们合同义务的利息支出主要与存款负债有关。截至2025年12月31日止年度的客户存款利息支出为1.891亿美元，而截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的利息支出分别为2.27亿美元和1.705亿美元。2025年存款负债利息支出的减少主要是由于央行市场利率下调，部分被平均交易量的增加所抵消。2025年、2024年和2023年的年平均存款负债分别为126亿美元、124亿美元和122亿美元。
资本承诺
该银行继续开展其信息技术项目，旨在实现其技术应用和基础设施的现代化和升级。该项目旨在提高银行科技资产的效率和稳定性，并增强银行向客户提供更广泛和更好的数字化解决方案的能力。
有关更多信息，请参阅第3.D项。“风险因素-与运营、风险监督和内部控制相关的风险-我们的运营依赖于技术的有效实施和使用，并要求我们适应新技术，而我们的技术服务遭到破坏、中断或失败或无法有效整合新技术可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。”
有关更多信息，另见我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺”。
c.研发、专利与许可等
不适用。
d.趋势信息
有关与我们相关的趋势信息的描述，请参见项目5.A.“经营成果”中的讨论。
E.关键会计政策和估计
本行的重要会计政策符合公认会计原则，并在我们经审计的综合财务报表附注2中进行了描述。我们会计政策的各种要素，就其性质而言，本质上受制于估计技术、估值假设和其他主观评估。鉴于我们的合并财务报表对这些关键会计政策的敏感性，使用其他判断、估计和假设可能会导致我们的经营业绩或财务状况出现重大差异。影响我们业务结果的关键政策和估计的详细信息汇总如下：
信贷损失准备金
金融工具会计-信用损失
该行采用基于预期损失的CECL模型。该行将CECL模型应用于以摊余成本计量金融工具信用损失，包括应收贷款和HTM债务证券。该行还将CECL模型应用于某些表外信贷敞口，如未提取贷款承诺、备用信用证、财务保函以及其他类似工具。根据主题326，该行将把AFS证券的信用损失作为估值备抵而不是直接减记。预期信用损失的变动通过合并资产负债表中各自的信用损失准备以及合并经营报表中的信用损失（回收）准备金入账。
该行未偿还的PCI贷款被归类为PCD贷款，摊余成本和预期信用损失准备金都被披露，并与其他非PCD贷款数字一起包括在内。银行将继续根据此类资产的收益率将非信贷贴现的摊销（如有）确认为利息收入。
在CECL模型下，银行收集并维护与CECL范围内的金融工具相关的属性，包括抵押品的公允价值、工具存续期内的预期表现以及对未来经济状况的合理和可支持的假设。该行对预期损失的计量考虑了历史损失信息，主要基于相应工具的PD、LGD和EAD的乘积。对于AFS证券，任何信用损失备抵都是基于减值评估。
本行作出会计政策选择，通过将当时的应计利息余额冲销利息收入，冲销置于非应计状态的贷款的应计应收利息。
银行保持信贷损失备抵，管理层认为这足以吸收在资产负债表日其贷款和表外信贷相关安排中预期的所有估计信贷相关损失。
94
管理层在个别存在类似风险特征或未达到类似风险特征时，按主要证券类型对HTM和AFS债务证券集体计量预期信用损失。
对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，银行首先评估其是否打算出售，或者更有可能在收回其摊余成本基础之前被要求出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合前述标准的AFS债务证券，本行评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素导致。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础的，存在信用损失，对信用损失计提信用损失准备，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过信贷损失备抵入账的减值均在其他全面收益中确认。
当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足时，损失将从备抵中扣除。
贷款信用损失准备金是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以反映贷款预期收取的净额。当管理层认为确认贷款余额无法收回时，贷款将从备抵中冲销。预期回收通常不会超过先前冲销和预期冲销的金额总和。
管理层使用来自内部和外部来源的相关可用信息估计备抵余额，这些信息涉及过去的事件、当前状况、合理和可支持的预测以及银行的内部风险评级框架。历史信用损失经验为预期信用损失的估算提供了依据。针对当前贷款特定风险特征的差异，例如承保实践、年份、投资组合组合、拖欠水平和期限的差异以及环境条件的变化，例如宏观经济因素和抵押品价值的变化，对历史损失信息进行了调整。
信用损失准备在存在类似风险特征的情况下，按集合集合基准计量。在每个辖区内，该行确定了以下投资组合部分：住宅抵押贷款、消费者贷款（包括透支）、商业贷款、商业透支、商业房地产贷款和信用卡。对于贷款和透支，管理层使用PD和LGD模型估计信用损失准备金。不共享风险特征的贷款按个人进行评估。个别评估的贷款不纳入集体评估。对于信用卡，管理层使用损失率来估计预期的信用损失。
预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的。合同期限不包括潜在的延期、续签和修改，除非管理层在报告日有合理的预期，即原合同中包含的延期或续签选项将会发生，或问题债务重组将被执行。信用卡应收账款没有规定的期限，因此通过使用行为的分析近似值来建立合同条款。
金融工具公允价值
银行将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。本行根据公允价值层次确定资产和负债的公允价值，该层次要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。相关会计准则描述了可用于计量公允价值的三个层次的输入值。权益类证券和债务工具分类为AFS，衍生资产和负债按公允价值在合并资产负债表中确认。
当基于相同资产在活跃市场中未经调整的报价时，公允价值输入被视为第1级。
银行根据可获得的市场报价确定公允价值。若无法获得报价，则根据其他可观察输入值估计公允价值，可能包括现值现金流模型或其他常规估值方法等估值技术。此外，在估计资产的公允价值时，银行可能会使用类似资产的报价（如果有）。
当无法获得可观察的投入时，银行使用不可观察的投入。这些输入是基于我们的判断和假设，这些判断和假设代表我们对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的评估，其中可能包括关于风险、交易对手信用质量和流动性的假设，并且是根据可获得的最佳信息制定的。使用不同的假设可能会产生明显不同的结果，这可能对银行的经营业绩产生重大的正面或负面影响。
按经常性基准以公允价值计量的重要资产包括我们的美国政府和联邦机构投资、非美国政府债务证券以及住宅抵押贷款支持证券。这些工具的公允价值一般来自外部定价服务，在公允价值等级中被归类为第2级。该服务的定价模型主要使用可观察的估值输入来衡量这些证券在市场法和收益法下的公允价值。
公允价值也被非经常性地用于评估某些资产的减值或披露目的。非经常性使用公允价值的例子包括OREO、某些贷款的贷款减值和商誉。
该行每季度审查和更新公允价值等级分类。该行还按季度核实其主要外部定价服务所提供定价的准确性。
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，并无发生第1级与第2级或第2级与第3级之间的转移。
有关在公允价值层级分类工具中作出的判断的进一步详情，请参阅经审计的综合财务报表“附注17：公允价值计量”。
商誉和无形资产减值
我们采用收购会计法对收购进行会计处理，在这种会计方法下，被收购公司的净资产在收购日按公允价值入账，对价公允价值与所收购净资产公允价值之间的差额如为正值则记为商誉，如为负值则记为议价购买收益。可辨认无形资产（大部分为客户关系）与商誉分开确认，采用折现现金流量计算和其他公认的估值技术按公允价值进行初始估值。
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商誉每年在第四季度在报告单位层面进行减值测试，如果事件或情况表明可能存在减值，则更频繁地进行测试。商誉减值分析分两步走。第一步，用于识别潜在减值，涉及将每个报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则适用的商誉被视为没有减值。如果账面价值超过公允价值，则存在减值迹象，进行第二步计量减值金额。
第二步涉及计算第一步表明减值的每个报告单位的商誉的隐含公允价值。商誉的隐含公允价值按照与企业合并中确认的商誉金额相同的方式确定，即第一步确定的报告单位的公允价值超过单项资产、负债和可识别无形资产的公允价值总和的部分，如同在企业合并中收购报告单位一样。如果商誉的隐含公允价值超过分配给报告单位的商誉账面价值，则不存在减值。如果分配给报告单位的商誉账面价值超过商誉的隐含公允价值，则对超出部分记录减值费用。确认的减值损失不能超过分配给报告单位的商誉金额，损失在商誉中建立新的基础。不允许后续转回商誉减值损失。
我们在使用贴现现金流量法估计我们的报告单位的公允价值时依赖于几个假设。这些假设包括来自运营的估计未来现金流、要求的贴现率，以及预计的贷款损失、对终值的估计和其他投入。我们估计的未来现金流主要基于我们的历史实际现金流以及行业和经济趋势，以及其他考虑因素。尽管管理层使用了其认为在当时情况下最合适的估计和假设，但应注意的是，即使管理层计算中使用的某些估值假设发生相对较小的变化，也会导致减值测试结果出现重大差异。
商誉的估值取决于与全国和地方经济状况相关的前瞻性预期以及我们相关的财务业绩。未来，如果我们的收购没有产生预期回报或贴现率发生变化，我们可能会被要求根据减值评估过程对我们的收益收取额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。截至2025年12月31日，我们的商誉为2540万美元，截至2024年12月31日为2360万美元，两个年度期间的减值分析结果导致无需减值。
当有事件或情况变化表明长期资产（或资产组）的账面值可能无法收回（即信息表明可能存在减值）时，必须对持有和使用的长期资产（或资产组）进行减值审查。因此，在不存在减值迹象的情况下，实体无需系统地进行定量减值分析（即测试资产（或资产组）的可收回性并潜在地计量减值损失）。相反，只有当存在减值指标（例如，长期资产（或资产组）的市场价值显著下降）时，管理层才会进行定量减值分析。管理层负责定期评估是否存在减值指标，并制定流程以协助识别潜在的减值指标。截至2025年12月31日，我们有6140万美元的其他无形资产，截至2024年12月31日，我们有6600万美元。两个年度期间的减值分析结果导致无需减值。
员工福利计划
我们将几乎所有员工的受托养老金计划维持为非缴费型固定福利计划或固定缴款计划。设定受益计划下的福利主要基于员工在计划中定义的最后受雇年份的信用服务年限和平均年薪。我们还为某些符合条件的在职和退休的百慕大雇员提供退休后医疗福利。
记录金额的计算需要使用各种精算假设，例如贴现率、假定的计划资产回报率、薪酬增加和周转率。我们每年都会审查我们的精算假设，并在适当时根据当前的费率和趋势对假设进行修改。我们认为，根据我们的经验和精算师的建议，记录我们的设定受益计划义务所使用的假设是合理的。
退休后医疗福利义务是使用我们关于医疗保健费用趋势率的假设确定的。医疗保健趋势率是根据历史成本数据、医疗保健趋势的近期前景和可能的长期趋势制定的。
根据公认会计原则，与这些假设不同的实际结果会累积并在未来期间摊销，因此，通常会影响确认的费用和未来期间记录的债务。虽然管理层认为所使用的假设是适当的，但实际经验的差异或假设的变化可能会影响设定受益义务和未来费用。
有关我们的养老金计划和退休后医疗福利计划的更多信息，以及关键的精算假设，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注11：员工福利计划”。
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项目6。董事、高级管理层和员工
a.董事和高级管理人员
板
我们的董事会监督银行的事务。本届董事会由十名成员组成，由公司董事长兼首席执行官、总裁兼集团首席财务官以及八名非执行独立董事组成。本行细则规定，董事会须由不少于六名及不多于十二名董事组成。董事会一般定期举行会议五个每年几次，必要时召开临时会议。
人士可由董事会或一名或多于一名持股合计就选举董事拥有不少于5%投票权的股东在股东大会上提出选举或委任为董事。只有单一类别的董事，每名董事任职至下一届股东周年大会。
作为FPI，我们被允许遵循我们“母国”的公司治理实践，以代替纽交所上市美国公司的纽约证券交易所治理要求。尽管如此，我们的董事会已确定，根据现行纽约证券交易所关于独立性的上市标准（我们目前不受其约束），并考虑到任何适用的委员会标准，我们董事会的大多数成员，包括Alastair Barbour、Stephen E. Cummings、Andrew Henton、Mark T. Lynch、Meroe Park、Ingrid Pierce、Jana R. Schreuder和John Wright，都是独立董事。
随着我们经营所处的监管环境变得更加复杂，我们的治理实践以及我们用来经营银行的结构和方法继续具有关键的战略意义。除董事长兼首席执行官和总裁兼集团首席财务官外，我们的董事会由非本行雇员的董事组成。我们的董事会根据现行标准审查和监督银行实施公司治理政策和做法的情况。下表列出本行董事的姓名、职务及年龄：
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
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迈克尔·威尔德·柯林斯
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62 | 董事长兼首席执行官 | ||||||||||||
| Michael Schrum | 57 | 总裁&集团首席财务官 | ||||||||||||
| Alastair Barbour | 73 | 牵头独立董事 | ||||||||||||
| Stephen E. Cummings | 70 | 非执行董事 | ||||||||||||
| 安德鲁·汉顿 | 56 | 非执行董事 | ||||||||||||
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马克·T·林奇
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64 | 非执行董事 | ||||||||||||
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Meroe Park
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59
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非执行董事
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| 英格丽·皮尔斯 | 56 | 非执行董事 | ||||||||||||
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Jana R. Schreuder
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67 | 非执行董事 | ||||||||||||
| John Wright | 84 | 非执行董事 | ||||||||||||
我们的每位董事可在我们的注册办事处联系：65 Front Street，Hamilton，HM12，Bermuda，或通过邮政邮寄方式在P.O. Box HM195，Hamilton HM AX，Bermuda。
迈克尔·威尔德·柯林斯2015年加入董事会，当时他被任命为该行首席执行官。他于2017年被任命为主席。在此任命之前，Collins先生是高级执行副总裁，负责该行在百慕大的所有客户业务，包括公司、私人和零售银行业务，以及在百慕大和开曼群岛的运营、托管和营销职能。柯林斯先生在金融服务领域拥有40多年的经验，曾先后在纽约的摩根担保信托公司担任高级职务，后来又在百慕大的百慕大银行和汇丰银行担任高级职务。在2009年加入该银行之前，柯林斯先生是百慕大汇丰银行的首席运营官。柯林斯先生拥有布朗大学经济学学士学位。
Michael Schrum于2025年9月被任命为总裁兼集团首席财务官。2020年加入董事会，此前曾担任总裁兼集团首席风险官（2022年起）、集团首席财务官（2015-2022年）。他之前在百慕大汇丰银行担任首席财务官。Schrum先生在伦敦、纽约和百慕大拥有超过25年的金融服务经验，主要在银行、保险和税务方面。他于2001年加入百慕大汇丰银行，并在该行的商业银行、战略和金融部门担任越来越多的高级职位。他是CFA特许持有人（CFA协会），以及资深特许会计师（英格兰和威尔士特许会计师协会）。Schrum先生拥有经济学硕士学位（伦敦大学）和学士学位（南丹麦商学院）。
Alastair Barbour2012年加入董事会，2021年被任命为首席独立董事。他是一名特许会计师，拥有超过25年为上市公司提供审计和咨询服务的经验，主要在金融服务行业。Barbour先生从1978年开始受雇于毕马威会计师事务所，直到2011年退休。在此期间，他在当地和海外担任过多个职位。1985年，他被任命为毕马威（百慕大）合伙人。巴布尔最近的职位是毕马威苏格兰金融服务集团的负责人。目前，Barbour先生担任保诚保险有限公司的董事会成员。Barbour先生在伦敦的Peat，Marwick，Mitchell & Co.公司接受培训，并拥有爱丁堡大学的理学学士学位。他是英格兰和威尔士特许会计师协会的会员。
Stephen E. Cummings2024年加入董事会。从2022年到2026年1月，他担任弗吉尼亚州联邦财政部长。他在银行和金融领域拥有漫长而成功的职业生涯，最近担任三菱日联金融集团（MUFG）美洲地区总裁兼首席执行官。在任职于MUFG之前，他曾担任瑞银美洲投资银行部门主席、美联银行企业和投资银行业务全球主管，并曾在Bowles Hollowell Conner & Co.担任董事长兼首席执行官。Cummings先生拥有哥伦比亚大学商学院MBA学位和科尔比学院文学学士学位。
安德鲁·汉顿于2025年加入董事会。2002年至2011年期间，Henton先生曾在Close Brothers Group PLC工作，最近担任离岸业务主管。在此期间，他领导创立了Close Private Bank，为高净值和机构客户提供资产管理、银行和行政管理服务。Henton先生是投资基金Onward Opportunities Limited的非执行主席和审计委员会成员。此外，他还担任投资控股公司Pershing Square控股有限公司的非执行董事，并担任审计委员会和风险委员会主席。Henton先生还担任多家基金、投资经理和其他私人金融服务公司的董事。此前，他曾在汇丰银行的企业融资部门工作了四年
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司，并在霸菱私募股权合伙公司担任基金经理三年。他是一名合格的特许会计师，拥有牛津大学圣约翰学院现代史硕士学位。
马克·T·林奇2019年加入董事会。在2019年6月30日之前，他是总部位于波士顿的惠灵顿管理公司的合伙人，自1994年起担任该公司的高级金融服务分析师，自1996年起担任合伙人。在此期间，他还担任过共同基金、对冲基金和机构投资组合的投资组合经理。林奇还担任Chromatic 3D Materials和宾夕法尼亚州州立学院爸爸资源中心的主任。在加入惠灵顿之前，林奇是雷曼兄弟和贝尔斯登的美国地区银行分析师。他拥有哈佛大学欧洲史学位。
Meroe Park于2026年2月加入董事会。朴女士过去六年一直担任史密森尼学会副秘书兼首席运营官。在史密森尼博物馆，朴女士负责监督该组织的日常运营、战略规划以及其博物馆、研究中心和项目的全企业计划。在加入史密森尼学会之前，朴槿惠在美国中央情报局（CIA）有着卓越的职业生涯，担任了27年的一系列越来越高级的领导职务。她曾担任执行董事和首席运营官（该机构最高级别的公务员职位），并曾短暂担任代理董事。在中央情报局任职期间，她两次被授予总统职级奖，并因其领导能力获得中央情报局杰出情报奖章。Park女士目前是乔治城大学的董事会成员，还曾担任乔治城大学公共服务合作伙伴关系的执行副总裁。她此前还于2017-2020年担任毕达菲尔特银行的非执行董事。她拥有乔治城大学外交服务学院的理学学士学位。
英格丽·皮尔斯于2022年加入董事会。她是Walkers的全球管理合伙人，Walkers是一家领先的国际律师事务所，为全球公司、金融机构、资本市场参与者和投资基金经理提供法律、企业、信托和合规服务。被公认为世界上最领先的投资基金律师，她代理主要机构、资产管理公司、保险公司、再保险公司、trustees和其他受托人。皮尔斯女士在2002年加入沃克斯公司后，于2008年成为沃克斯公司的合伙人。她曾在破产和争议解决小组、信托集团和投资基金集团执业，成为开曼群岛业务负责人。 在加入沃克斯之前，皮尔斯在伦敦的商业大法官领域担任了近十年的大律师。Pierce女士担任董事会成员全球领先的独立律师事务所网络Lex Mundi的成员，并且是信托和遗产从业者协会（STEP）的成员。她拥有伦敦大学学院的法学学士学位，并被英格兰和威尔士律师协会（1992年）（非执业）、开曼群岛律师协会（2002年）和英属维尔京群岛律师协会（2002年）录取。
Jana R. Schreuder2020年加入董事会。她是一位经验丰富的高管，最近担任北方信托公司执行副总裁兼首席运营官，她于2018年从该职位退休。Schreuder女士于1980年加入北方信托，在任职期间担任过多个职务，担任执行管理团队成员，包括：2011年至2014年担任财富管理总裁；2007年至2010年担任运营与技术总裁；2005年至2006年担任首席风险官。Schreuder女士目前担任Kyndryl Holdings Inc.和Entrust Corporation的董事兼薪酬委员会主席。从2016年到2018年，Schreuder女士是LifePoint Health的董事会成员。Schreuder女士在南方卫理公会大学获得工商管理学士学位，在西北大学家乐氏管理研究生院获得财务与营销管理硕士学位。Schreuder女士是女性公司董事纽约分会和全国公司董事协会的成员，她从该协会获得了NACD董事认证。
John Wright2002年加入董事会。他于2001年退休，担任Clydesdale & Yorkshire Banks的首席执行官。Wright先生在商业银行领域的职业生涯长达43年，曾在英国、印度、斯里兰卡、西非、加拿大、香港和美国任职。他是赫瑞瓦特大学商学院的客座教授，爱尔兰银行家协会的前任主席，苏格兰特许银行家协会的前任副主席。Wright先生担任多家英国和海外私营公司的董事会成员，包括XMI International、Drivewise Trust和First Carbon International。赖特先生在丹尼尔·斯图尔特的爱丁堡学院接受教育。
执行管理团队
集团目前的行政管理团队如下：
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
|
迈克尔·威尔德·柯林斯
|
62 | 董事长兼首席执行官 | ||||||||||||
| Andrew Burns | 47 |
首席风险官，开曼
|
||||||||||||
| 凯文·达拉斯 | 47 |
集团首席体验官兼营销和传播主管
|
||||||||||||
|
乔迪·费尔德曼
|
46 |
百慕大董事总经理
|
||||||||||||
| 布里·伊达尔戈 | 46 |
集团首席风险官
|
||||||||||||
|
迈克尔·肖恩·李
|
61 | 集团人力资源主管 | ||||||||||||
|
迈克尔·A·麦克瓦特
|
60 | 董事总经理，开曼 | ||||||||||||
| Michael Neff | 62 |
集团首席运营官
|
||||||||||||
| 简·皮尔斯 | 56 | 集团信托负责人 | ||||||||||||
| Richard Saunders | 56 | 海峡群岛和英国董事总经理 | ||||||||||||
| Michael Schrum | 57 | 总裁&集团首席财务官 | ||||||||||||
我们的执行管理团队的每一位成员都可以在我们的注册办事处联系，地址为65 Front Street，Hamilton，HM12，Bermuda，或邮寄至P.O. Box HM195，Hamilton HM AX，Bermuda。
Andrew Burns2024年起任开曼群岛首席风险官。在担任这一职务之前，伯恩斯先生曾担任集团人力资源主管（自2020年起）和集团内部审计主管（自2016-2020年起）。他于2017年10月成为执行委员会成员。伯恩斯先生在金融服务领域拥有20多年的进步领导经验，他的职业生涯始于普华永道在澳大利亚的金融服务集团。他先是在百慕大的基金服务子公司加入毕达菲尔特银行公司集团，之后于2007年转入内部审计团队，逐步担任高级管理职务。Burns先生是一名特许会计师（加利福尼亚州 ANZ）和一名注册内部审计师。他拥有澳大利亚墨尔本大学的商业学士学位。
凯文·达拉斯是集团首席体验官，负责监督整体客户体验，同时也是营销与传播集团负责人，自2020年以来一直担任该职位。达拉斯先生在营销战略和客户主导的增长方面拥有丰富的经验。在加入毕达菲尔特银行之前，Dallas先生
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曾担任战略顾问，曾是贝恩公司的合伙人，在返回百慕大领导百慕大旅游局之前，曾在伦敦的WorldPayplc担任首席产品和营销官。Dallas先生拥有布朗大学经济学学士学位。
乔迪·费尔德曼自2024年起担任百慕大董事总经理。在担任此职务之前，他从2020年起担任百慕大公司银行业务主管，其职责包括领导毕达菲尔特银行公司银行服务的战略方向、发展和交付。在加入毕达菲尔特银行之前，Feldman先生是纽约德意志银行公司银行覆盖团队的董事总经理兼金融机构（北美）负责人。费尔德曼的职业生涯始于汇丰银行，在那里他与金融机构客户共事了15年。他拥有特许金融分析师称号，毕业于宾夕法尼亚州伊斯顿的拉斐特学院。
布里 伊达尔戈于2025年9月被任命为集团首席风险官。她于2020年加入毕达菲尔特银行，担任集团合规和运营风险主管。在加入毕达菲尔特银行之前，Hidalgo女士在富国银行银行工作了14年，担任合规和风险管理职务，最近的职务是财富与投资管理部门的首席风险官。在加入富国银行之前，她曾在美国和英国的Wachovia Securities和First State Investments担任高级风险管理和合规职务。Hidalgo女士拥有旧金山州立大学理学学士学位。
迈克尔·肖恩·李担任集团人力资源主管，他自2024年以来一直担任这一职务。Lee先生是一位经验丰富的领导者，他在金融服务领域工作了近20年，专注于零售银行业务。他此前曾担任开曼群岛毕达菲尔特银行零售银行业务主管，在此之前，他曾担任百慕大汇丰银行商业银行业务主管。在加入银行业之前，李先生曾在美国海军服役超过20年。他拥有贝克大学MBA学位和康涅狄格学院本科学位。
迈克尔 A.麦克瓦特现任毕达菲尔特银行（开曼）有限公司董事总经理，负责银行在开曼群岛的全面运营。McWatt先生于1999年加入集团，并于2016年被任命为董事总经理。他曾在集团逐步担任高级领导职务，包括副董事总经理、社区银行业务集团负责人和集团首席信贷官。McWatt先生是一位职业银行家，在加拿大、百慕大和开曼群岛拥有30多年的经验。在加入集团之前，他在加拿大的企业银行和风险管理领域担任了逐步提升的高级职位。McWatt先生拥有麦克马斯特大学经济学学士学位、温莎大学荣誉商业学位，并且毕业于西方大学的Ivey Executive Program。他是开曼群岛银行家协会的董事和前任主席，也是开曼金融的董事。
Michael Neff目前担任该行集团首席运营官，他自2024年以来一直担任该职位。在担任该职务之前，他从2018年起担任百慕大和国际财富董事总经理，此前曾担任该行财富管理集团负责人。Neff先生在金融服务领域拥有超过30年的经验，曾在财富管理、商业银行、金融风险管理等领域担任高级职务。他的职业生涯始于化工银行的私人银行集团，后来升任该集团的执行委员会成员，并领导整个集团的关系管理。后来，内夫先生跳槽到花旗银行的私人银行集团，在那里他领导了全球客户关系框架的设计和实施，然后离开，创立了一家金融和投资规划技术咨询公司。该公司成长为美国和欧洲金融机构金融和投资规划软件的领先供应商。它于2004年被摩根大通风险咨询衍生公司RiskMetrics Group收购。在那里，他最初担任财富管理全球主管，后来升任该公司全球金融风险管理业务的联席主管。Neff先生目前在百慕大证券交易所理事会和百慕大海洋科学研究所董事会任职。Neff先生拥有米德尔伯里学院的文学学士学位和哥伦比亚商学院的工商管理硕士学位。
简·皮尔斯2020年加入毕达菲尔特银行，担任集团信托主管，负责在所有司法管辖区交付集团信托战略和价值主张。在加入毕达菲尔特银行之前，她是Vistra英国、爱尔兰和海峡群岛业务的区域董事总经理。她此前曾在多家泽西岛公司担任高级职位，包括安永、德意志银行、Kleinwort Benson和Ogier。皮尔斯女士经常在行业活动上发表演讲，并入选了Citywealth Leaders List和IFC Powerwomen Top 200。她是特许公认会计师协会会员，拥有提赛德大学和苏格兰体育学院的学位。
Richard Saunders现任海峡群岛董事总经理，负责伦敦的毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司及其泽西岛分行和毕达菲尔特银行 Mortgages Limited。Saunders先生于2001年加入集团，并于2015年被任命为董事总经理。他曾在该集团逐步担任高级领导职务，包括欧洲资产管理公司负责人。Saunders先生于2018年7月加入毕达菲尔特银行集团执行委员会。他在格恩西岛的加拿大皇家银行开始了他的职业生涯，拥有超过25年的进步管理经验。Saunders先生是总部位于伦敦的特许证券与投资学会（CISI）的特许会员，拥有英国拉夫堡大学数学和体育科学学士学位。
b.Compensation
高级管理人员和董事薪酬
截至2025年12月31日，高级管理人员包括以下高管：Michael Weld Collins、Andrew Burns、Kevin Dallas、Jody Feldman、Bri Hidalgo、Michael Sean Lee、Michael A. McWatt、Michael Neff、Jane Pearce、Richard Saunders和Michael Schrum。我们的薪酬计划旨在奖励和留住高级管理人员，包括基本工资、年度短期现金和股权激励薪酬、长期股权激励薪酬以及杂项员工福利和附加福利（其中包括高管医疗福利）。2025年，我们的董事薪酬计划包括年度现金保留金和股权赠款。董事可以选择以普通股形式领取年度现金保留金。我们的董事概无与集团订立服务合约，在终止其作为董事的服务时提供利益。
首席执行官必须拥有我们普通股的最低总价值，相当于基本工资的五倍。符合条件的股票包括既得股票、未归属的限制性股票和限制性股票单位，以及CEO持有的其他股票。已归属或未归属股票期权的内在价值不被视为合格股票。首席执行官符合这一要求。如果CEO的普通股市值低于要求，CEO必须保留其获得的50%的股份作为报酬，直到达到规定的所有权水平。
高级管理人员必须在首次任命后的五年内拥有我们普通股的最低总价值，相当于基本工资的两倍。符合条件的股票包括已归属股份、未归属的限制性股票和限制性股票单位，以及高级管理人员持有的其他股票。已归属或未归属股票期权的内在价值不被视为合格股票。如果高级管理人员普通股的市值低于规定的门槛，高级管理人员必须保留其获得的股份的50%作为补偿，直到达到规定的所有权水平。高级管理层所有成员目前均遵守这一要求。
在2025财年，包括实物福利价值、根据递延薪酬计划递延、应计和/或支付给我们的董事和高级管理层的薪酬总额为3290万美元。
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短期激励薪酬
高级管理人员参加我们的年度酌情奖金计划。我们的薪酬和人力资源委员会每年都会根据适用会计年度的全公司整体绩效建立奖金池。一旦薪酬和人力资源委员会批准了资金池，就会根据员工在适用的财政年度内实现预先设定的绩效目标的情况，将其分配给符合条件的员工，包括高级管理人员。高管年度奖金60%以现金支付，40%以限制性股票单位奖励的形式支付，在授予日的前三个周年日分三期等额归属。授予此类股权奖励的计划如下所述。
股权补偿
集团目前发起了一项股权激励计划，即经修订和重述的2020年综合股份激励计划（“2020年计划”），我们的高级管理层和董事有资格参与其中。集团目前根据2020年计划向员工授予时间归属和业绩归属的限制性股票单位奖励。截至2025年12月31日，我们的高级管理人员合计持有1,283，312个受限制股票单位，没有期权。
高级管理层参与我们的长期股权激励薪酬计划。在2025年期间，我们的薪酬和人力资源委员会根据我们的2020年计划授予了时间归属和业绩归属限制性股票单位奖励。2023、2024和2025年的奖励（i）作为我们长期股权激励薪酬计划的一部分，以基于业绩的限制性股票单位的形式授予，一般在自有效授予日起的三年期间内实现某些业绩目标时归属，以及（ii）作为我们年度奖金计划的一部分，以基于时间的限制性股票单位的形式授予，一般在授予日的前三个周年日分三期等额归属。
在2025日历年，我们的薪酬与人力资源委员会授予高级管理层，就董事长兼首席执行官而言，建议董事会授予和董事会合计授予376,336个限制性股票单位（其中包括根据年度奖金计划和长期股权激励薪酬计划授予的限制性股票单位奖励，并假设与业绩归属限制性股票单位奖励相关的业绩将在目标水平上得到满足）。
c.董事会惯例
银行的细则授权董事会将其某些职责转授予董事委员会。主要董事会委员会为：（1）审计委员会、（2）风险政策与合规委员会、（3）公司治理委员会、（4）薪酬与人力资源委员会。委员会成员由董事会非执行成员任命、从董事会非执行成员中任命和在董事会非执行成员中任命。这些委员会的职责和组成介绍如下。
审计委员会
我们的审计委员会代表董事会监督：（1）集团向任何政府机构或公众提供的财务报告和其他财务信息的完整性；（2）独立审计师的资格和独立性；（3）集团内部审计职能和独立审计师的履行情况；（4）遵守财务报告方面的法律和监管要求[包括但不限于与环境、社会和治理事项有关的要求]；（5）管理层和董事会建立的集团财务和会计内部控制制度；以及（6）集团的审计，会计和财务报告流程一般。在股东批准的情况下，审计委员会有责任任命或更换独立审计师，并负责对独立审计师的工作进行补偿和监督。此外，审计委员会负责批准所有审计服务、内部控制相关服务和允许的非审计服务。关于内部控制，审计委员会审查和评估有关银行内部控制是否充分的任何重大问题，并与银行管理层和独立审计师讨论财务报告内部控制的任何重大控制缺陷或变化。关于财务报告，审计委员会就财务报告流程的完整性与管理层和独立审计师进行磋商，审查重大财务报告风险敞口和管理层的回应，审查重要的审计师调查结果，并建立和审查有关会计和审计事项投诉的接收、保留和处理程序，并审查和建议董事会批准集团的财务报告。
我们的审计委员会由四名董事组成，根据纽约证券交易所的要求，他们是独立的。审计委员会的每位成员还符合《交易法》第10A-3（b）（1）条规定的审计委员会成员独立性附加标准。
审核委员会成员由董事会根据企业管治委员会的建议委任。审计委员会成员如下：
| 姓名 | 职务 | |||||||
| Alastair Barbour | 主席 | |||||||
| Stephen E. Cummings | 成员 | |||||||
| 安德鲁·汉顿 | 成员 | |||||||
| John Wright | 成员 | |||||||
Barbour先生、Cummings先生和Henton先生各有资格成为审计委员会财务专家。
风险政策与合规委员会
风险政策与合规委员会代表董事会，对整个集团内引起信贷、市场、流动性、利率、运营、网络安全和声誉风险的活动发挥监督职能，并审查法律和法规的遵守情况。具体而言，风险政策与合规委员会通过监督集团的风险状况及其在批准的风险偏好和容忍度阈值方面的表现，协助董事会履行其职责。它批准并确保符合资本配置模式，并批准集团的整体保险范围。风险政策与合规委员会还审查集团在国家和金融机构风险、大额风险敞口、准备金和拨备、表外风险和相关资本需求以及市场、利率和流动性风险方面的信用风险。风险政策与合规委员会监测运营风险，包括网络安全风险、重大违反商定风险限额、适当的产品风险简介以及识别和管理风险的管理政策。在此过程中，风险政策与合规委员会力求确保遵守所有适用政策，并建立集团的风险偏好和容忍度。
100
风险政策与合规委员会的成员如下：
| 姓名 | 职务 | |||||||
|
马克·T·林奇
|
主席 | |||||||
|
Stephen E. Cummings
|
成员
|
|||||||
| 英格丽·皮尔斯 | 成员 | |||||||
|
Jana R. Schreuder
|
成员 | |||||||
企业管治委员会
企业管治委员会代表董事会，透过监督集团的企业管治指引及政策，检讨董事、董事会整体、各董事会委员会，以及银行附属公司的董事会及董事会委员会的有效性及表现。该委员会担任董事会的提名委员会。公司治理委员会的主要职责包括审查并向董事会推荐成员标准和董事提名人、董事会各委员会的成员以及与董事的表现和独立性有关的事项。公司治理委员会负责监督董事独立性和利益冲突问题、上岗培训和对董事的持续培训以及董事会与公司治理相关的政策和程序。公司治理委员会还建议董事薪酬，并审查和批准关联交易。
企业管治委员会成员如下：
| 姓名 | 职务 | |||||||
| John Wright | 临时主席 | |||||||
|
Alastair Barbour
|
成员 | |||||||
|
马克·T·林奇
|
成员 | |||||||
薪酬与人力资源委员会
薪酬与人力资源委员会代表董事会审查和批准高管薪酬、员工薪酬范围、参与激励薪酬计划（包括奖金和基于股权的激励计划）的水平和程度，并监督员工发展、关系和继任。具体而言，薪酬与人力资源委员会评估集团实施的薪酬做法的公平性和有效性，批准高管的整体薪酬方案，向董事会提供高管薪酬的定期更新，批准员工薪酬方案的变更，批准集团激励奖金计划的标准和设计，并批准其他员工福利计划的变更。薪酬与人力资源委员会还向董事会建议集团股权激励计划的变更以及根据此类计划授予奖励，审查和批准我们的养老金计划的变更，审查关于我们的薪酬和福利的定期管理报告，以及涉及管理层与员工之间关系的其他事项，同时就我们的高层组织结构和人员配置、培训和员工发展计划向董事会提出建议。薪酬及人力资源委员会亦负责管理集团针对行政人员的薪酬回拨政策。
薪酬与人力资源委员会成员如下：
| 姓名 | 职务 | |||||||
|
Jana R. Schreuder
|
主席 | |||||||
| Alastair Barbour | 成员 | |||||||
| 安德鲁·汉顿 | 成员 | |||||||
| John Wright | 成员 | |||||||
地理区段的治理
我们的银行业务在三个地区分部——百慕大、开曼、海峡群岛和英国——开展业务，每个地区分部利用这些司法管辖范围内的银行运营子公司。见项目4.B.“业务概览-我们的国际网络和集团Structure”，其中列示了截至2025年12月31日我们主要子公司的公司结构图。我们的主要营运附属公司各自受其各自的地域监管机构监管，并作为独立营运公司完全资本化，在相关监管机构和适用的规则和法规要求的情况下，各自拥有由执行和非执行独立董事组成的董事会。关于一般公司治理、董事会分委员会架构、运营子公司各项治理政策和程序的指导意见在集团层面确定。
董事会领导Structure和任职资格
银行必须遵守BMA公司治理政策，该政策要求银行任命具有适当经验、胜任能力和个人素质的董事会成员，包括专业精神和个人诚信。
本行的政策是确保集团内所有公司均有合适人选的董事会成员，以审慎、诚信和专业技能指导本行业务。该行及其附属公司的董事会由拥有不同技能、经验和知识的个人组成，这些技能、经验和知识是理解集团业务和执行其战略的关键。
世行制定了指导方针，涉及自身董事会和子公司董事会的规模和组成，以及确定和选择任命这些董事会的合适人选。公司治理委员会批准附属信托和银行董事会的执行董事和非执行董事的任命。关于银行董事会，公司治理委员会向董事会提出任命建议，任命程序正式、严格和透明。为评估董事会组成是否符合集团的战略目标和公司治理原则，本行及其附属董事会均酌情进行审查。
101
在评估董事会服务的连续性时，一般假定个人最多应服务15年，以便更新董事会任期。任期超过15年的非执行董事须根据适用的规定及监管和上市标准接受独立评估。
董事会对风险管理的监督
董事会认为，有效的风险管理和控制流程对于我们的安全和稳健、我们预测和管理所面临挑战的能力以及最终我们的长期企业成功至关重要。董事会直接或通过其委员会负责监督我们的风险管理流程，董事会的每个委员会在监督我们面临的风险管理方面承担不同的重要角色。
风险政策与合规委员会监督我们的全企业风险管理框架，该框架建立了我们的整体风险偏好和风险管理战略，并使我们的管理层能够了解、管理和报告我们面临的风险。风险政策与合规委员会还审查和监督管理层为识别、评估、衡量和管理我们面临的关键风险而制定的政策和做法，包括管理层制定并经董事会批准的风险偏好指标。董事会审计委员会负责监督与财务、会计和法律事项相关的风险（特别是财务报告、会计惯例和政策、披露控制和程序以及财务报告的内部控制），审查和一般讨论我们在企业范围内的风险敞口的识别、评估、管理和控制，并酌情与风险政策和合规委员会合作，评估我们的企业范围风险框架。董事会的薪酬和人力资源委员会对与我们的薪酬政策、计划和做法相关的风险和敞口负有主要责任，涉及高管薪酬和一般的薪酬结构。特别是，我们的薪酬和人力资源委员会将与我们的董事长兼首席执行官、集团人力资源主管和总裁兼集团首席财务官以及我们管理层的其他成员（视情况而定）一起审查我们的激励性薪酬安排，以确保这些计划符合适用的法律法规，包括安全和稳健的要求，并且不会鼓励我们的员工轻率或过度冒险。董事会的企业管治委员会负责监督与董事会独立性和潜在利益冲突相关的风险。
我们的高级管理层负责实施并向董事会报告我们的风险管理流程，包括日常评估和管理我们面临的风险，包括战略、运营、网络安全、监管、投资和执行风险。我们的高级管理层还负责创建和建议董事会批准适当的风险偏好指标，以反映我们愿意接受的与我们的业务运营和追求我们的业务目标相关的总体风险水平和风险类型。
董事会在我们风险监督中的作用与我们的领导结构一致，我们的董事长兼首席执行官和高级管理层的其他成员负责评估和管理我们的风险敞口，董事会及其委员会提供与这些努力相关的监督。我们认为，这种风险管理职责的划分为在我们的整个运营过程中识别、管理和减轻风险提供了一种一致、系统和有效的方法。
d.员工
截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日，我们的员工如下：
| 截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
| 每段： | ||||||||||||||||||||
| 百慕大 | 340 | 356 | 387 | |||||||||||||||||
|
开曼
|
209 | 221 | 235 | |||||||||||||||||
| 海峡群岛和英国 | 334 | 334 | 348 | |||||||||||||||||
| 其他分部 | 432 | 395 | 364 | |||||||||||||||||
| 按全职等效基准计算的总额 | 1,315 | 1,306 | 1,334 | |||||||||||||||||
| 其中： | ||||||||||||||||||||
| 全职和兼职员工 | 1,299 | 1,295 | 1,259 | |||||||||||||||||
| 临时雇员 | 16 | 11 | 75 | |||||||||||||||||
| 按全职等效基准计算的总额 | 1,315 | 1,306 | 1,334 | |||||||||||||||||
与2024年相比，2025年的员工人数增加主要是由于我们哈利法克斯服务中心的扩张被实施的全集团自愿提前退休和裁员计划所抵消。
我们没有经历过任何与物质就业相关的问题或由于劳资分歧而导致的服务中断，也不是任何集体谈判协议的当事方。
e.股份所有权
见项目6.b.“补偿-股权补偿”和7.A.“主要股东”。
F.披露注册人为追回错误授予的赔偿而采取的行动
截至2025年12月31日止年度及截至本报告日期，本行无需编制要求根据本行的回拨政策收回错误判给的赔偿的会计重述。请参见附件 97：回拨政策：错误授予的激励性薪酬的追偿。
102
项目7。主要股东及关联方交易
a.主要股东
下表列出了截至2026年2月10日我们普通股的实益所有权信息，除非另有说明，在每种情况下，由：我们已知的每个人或实体实益拥有我们已发行和已发行普通股的5%或更多；我们的每位董事和执行官单独；以及我们的所有董事和执行官作为一个整体。截至2026年2月10日，我们已发行和流通的普通股约为4000万股。下表的实益所有权百分比基于截至2026年2月10日已发行和流通的普通股数量。
根据美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的规则，如果某人拥有或分享“投票权”，包括投票或指挥该证券投票的权力，或“投资权”，包括处分或指挥该证券处分的权力，则该人被视为该证券的“实益拥有人”。任何人亦被视为任何证券的实益拥有人，而该人有权在60天内取得实益所有权。在这些规则下，不止一个人可被视为该人拥有投票权或投资权的证券的实益拥有人。除下文脚注所述外，据我们所知，下表所列的每个人对实益拥有的普通股拥有唯一的投票权和投资权，但须遵守适用的社区财产法。
除非另有说明，下表所列每位股东的地址为：c/o The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited，65 Front Street，Hamilton，HM12，Bermuda。
| 实益拥有人名称 | 实益拥有的普通股数量 | 受益所有权百分比 | ||||||||||||
| 主要股东： | ||||||||||||||
|
贝莱德，公司。(1)
|
2,802,975 | 7.1 | % | |||||||||||
|
FMR有限责任公司(2)
|
2,717,903 | 6.9 | % | |||||||||||
| 董事和执行官： | ||||||||||||||
|
Alastair Barbour(3)
|
24,927 | * | ||||||||||||
|
Andrew Burns(4)
|
18,566 | * | ||||||||||||
|
迈克尔·威尔德·柯林斯(5)
|
121,243 | * | ||||||||||||
|
Stephen E. Cummings(6)
|
5,098 | * | ||||||||||||
|
凯文·达拉斯(7)
|
15,834 | * | ||||||||||||
|
乔迪·费尔德曼(8)
|
13,212 | * | ||||||||||||
|
安德鲁·汉顿
|
667 | * | ||||||||||||
|
布里·伊达尔戈(9)
|
18,586 | * | ||||||||||||
|
迈克尔·肖恩·李(10)
|
17,007 | * | ||||||||||||
|
马克·T·林奇(11)
|
225,594 | * | ||||||||||||
|
迈克尔·A·麦克瓦特(12)
|
34,544 | * | ||||||||||||
|
Meroe Park
|
1,868 | * | ||||||||||||
|
Michael Neff(13)
|
48,718 | * | ||||||||||||
|
简·皮尔斯(14)
|
16,367 | * | ||||||||||||
| 英格丽·皮尔斯 | 6,539 | * | ||||||||||||
|
Richard Saunders(15)
|
18,117 | * | ||||||||||||
| 贾娜·施罗德 | 13,235 | * | ||||||||||||
|
Michael Schrum(16)
|
202,039 | * | ||||||||||||
|
John R. Wright(17)
|
10,102 | * | ||||||||||||
| 全体董事和执行官为一组（19人） | 812,263 | |||||||||||||
*表示小于1%
（1）基于贝莱德，Inc.（“贝莱德”）于2024年2月5日提交的附表13G，其中报告称，截至2023年12月31日，贝莱德实益拥有2,802，975股普通股，对2,731，796股普通股拥有唯一投票权，对2,802，975股普通股拥有唯一决定权。贝莱德的营业地址为50 Hudson Yards，New York，NY 10001。
（2）基于FMR LLC于2024年2月9日提交的附表13G/A，其中报告称，截至2023年12月31日，FMR LLC实益拥有2,731，903股普通股，对2,717，888股此类股份拥有唯一投票权，对2,717，903股拥有唯一决定权。FMR是一家母控股公司，根据其附表13G/A实益持有股份的其他实体包括FIAM LLC、Fidelity Institutional Asset Management Trust Company、Fidelity Management & Research Company LLC和Strategic Advisors LLC。FMR LLC的营业地址是245 Summer Street，Boston，Massachusetts 02210。
（3）由Barbour先生实益拥有的4,666股普通股和其配偶实益拥有的20,261股普通股组成。
（4）由18,566股普通股基础限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（5）由121,243股普通股基础限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（6）由5,098个递延股票单位组成。
（7）由15,834股普通股基础限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（8）由（i）4股普通股和（ii）13,208股普通股相关限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（9）由（i）13股普通股和（ii）18,573股普通股相关限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（10）由（i）15,700股普通股和（ii）1,307股普通股相关限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（11）包括（i）Lynch先生直接持有的224,798股普通股和（ii）Lynch先生行使表决权和处置性控制权的家庭成员持有的800股普通股。
（12）由（i）9,503股普通股和（ii）25,041股普通股相关限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（13）由（i）28,019股普通股和（ii）20,699股普通股相关限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（14）由16,367股普通股基础限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（15）由18,117股普通股基础限制性股票单位组成，将于2026年2月10日后60天内归属。
（16）包括（i）与其配偶共同持有的135,588股普通股和（ii）将于2026年2月10日后60天内归属的66,451股普通股相关限制性股票单位。
103
（17）由与其配偶共同持有的10,102股普通股组成。
上述股东不存在与本行任何其他普通股持有人所持有的表决权不同的情况。截至2026年1月31日，我们约89%的普通股由位于美国的记录持有人和/或托管人持有，我们在美国的记录持有人约有199名。截至2026年1月31日，我们大约12%的普通股由位于百慕大的在册持有人持有，我们在百慕大的在册普通股持有人大约有3,463人。
b.关联交易
有关与关联方以及与董事和执行官的交易的信息，请参阅我们截至2025年12月31日的经审计综合财务报表的“附注25：关联方交易”。
就业协议
集团已与高级管理层订立雇佣协议。根据雇佣协议于2025年支付给高级管理人员的补偿在上文项目6.B.“补偿”下进行了描述。高级管理人员雇佣协议一般规定雇佣条款和条件，包括支付基本工资、参与集团的短期和长期激励薪酬计划、通知条款、遣散费、控制权变更、双重触发股权奖励归属以及参与集团所有高级管理人员可获得的健康、福利和退休计划。对于高级管理层的某些成员，雇佣协议还规定了高管人寿保险和参与集团的股份购买计划。
关联交易政策
董事会已采纳书面政策，规管银行或其任何附属公司与任何“关联方”之间的交易的审查、批准或批准，指以下人士或实体：（1）控制本行、受本行控制或与本行共同控制；（2）是本行的联营公司；（3）是本行的股东，因其对本行的所有权而具有重大影响；（4）是本行的董事、执行官或其他关键管理人员；或（5）其投票权中的重大权益由上述（3）或（4）所述的人士持有。该政策要求对关联交易进行审查，并在认为适当的情况下，由我们的公司治理委员会批准或批准。在决定是否批准或批准关联交易时，我们的企业管治委员会考虑到（其中包括）其认为重要的因素，关联交易是否符合我们的最佳利益，以及该交易的条款是否不低于在相同或类似情况下非关联第三方一般可获得的条款。如果我们的企业管治委员会成员对所审查的关联交易并非无私，该成员不得参与该关联交易的审查、批准或批准。批准披露我们的财务报表或任何其他SEC文件中包含的任何关联方交易是审计委员会的责任。
c.专家和法律顾问的利益
不适用。
104
项目8。财务资料
合并财务报表及合并财务报表附注见第三部分项目17
a.合并报表和其他财务信息
合并财务报表及合并财务报表附注见第三部分项目17。
法律程序
我们不时成为行为附带的各种诉讼事项的一方，并在我们的日常业务过程中。
正如公开宣布的那样，2013年11月，美国纽约南区检察官办公室申请并获得了向六家美国金融机构发放所谓的John Doe Summonses的担保，该银行与这些金融机构存在与美国跨境税务调查有关的代理行关系。2021年8月3日，该行宣布已与美国司法部就此次调查达成决议。该决议采取不起诉协议的形式，期限为三年。不起诉协议于2024年7月达成。该银行就没收和税收返还金额支付了560万美元，与之前的拨备金额一致。
股息政策
我们打算在获得必要批准的情况下支付季度股息。然而，无法保证我们将在任何特定时期支付任何股息，并且宣布股息仍取决于我们的董事会的批准和收到BMA的无异议函。
尽管我们目前预计将根据我们的股息政策支付股息，但我们可能会选择不支付股息。任何股息宣布将由董事会酌情决定，并将以收到BMA的无异议函为准。董事会只有在适用法律允许的情况下才能宣布和支付此类股息。在决定任何未来股息的金额时，董事会可能会考虑到：（1）我们的财务业绩；（2）我们的可用现金，以及预期的现金需求（包括偿债）；（3）我们的资本需求，包括我们子公司的资本需求；（4）我们向股东支付股息的合同、法律、税务和监管限制及其影响；（5）一般经济和商业状况；（6）百慕大和其他适用法律、法规和政策下适用于我们和我们的子公司的限制，包括要求就我们普通股的股息支付获得BMA的无异议函；以及（7）董事会可能认为相关的任何其他因素。因此，无法保证我们将向普通股股东宣派或支付任何股息，或任何此类股息的金额。见项目3.d“风险因素----与普通股有关的风险”。
我们的历史红利
自2013年以来，我们每季度宣布并支付股息。对于截至2025年12月31日止年度，我们宣布了截至适用记录日期在记录中持有的每一股普通股的四次季度股息。下表列出了所示期间每股普通股支付的股息。
| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
| （单位：美元，除非另有说明） | ||||||||||||||||||||
| 期 | ||||||||||||||||||||
| 第一季度 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
| 第二季度 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
| 第三季度 | 0.50 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
| 第四季度 | 0.50 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
| 每股普通股股息总额 | 1.88 | 1.76 | 1.76 | |||||||||||||||||
| 每股普通股股息总额占每股收益的百分比（%） | 33.5 | % | 38.1 | % | 40.7 | % | ||||||||||||||
2026年2月9日，董事会宣布派发每股普通股0.50美元的中期股息，将于2026年3月9日支付给2026年2月23日登记在册的股东。
b.重大变化
除本年度报告另有披露外，自2025年12月31日以来未发生重大变化。
105
项目9。要约及上市
a.发售及上市详情
该银行的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“NTB”，在百慕大证券交易所（“BSX”）的交易代码为“NTB.BH”。
b.分配计划
不适用。
c.市场
该银行的普通股于2016年9月21日开始在纽约证券交易所交易，代码为“NTB”，并于1971年2月2日在百慕大证券交易所交易，代码为“NTB.BH”。
d.出售股东
不适用。
e.稀释
不适用。
f.发行费用
不适用。
106
项目10。补充资料
a.股本
不适用。
b.组织章程大纲及章程细则
信息可在以下展品中找到：
•1.1新界银行经修订及重订的公司细则毕达菲尔特银行父子有限公司
•1.2 1904年N.T. 毕达菲尔特银行 & son Bank Act（通过引用附件 3.2并入注册人在表格F-1上的注册声明，于2016年8月4日提交）
•2.2证券说明
c.材料合同
我们在最近两年内没有订立任何非正常业务过程的重大合同。
d.外汇管制
参见项目4.b.“业务概况-监督与规范”。
e.税收
全球税务考虑
2023年12月27日，百慕大颁布了《2023年企业所得税法》（“CIT法”），规定范围内实体对自2025年1月1日或之后开始的纳税年度进行征税。CIT法案是响应OECD关于全球最低税的第二支柱倡议而通过的，在很大程度上反映了OECD的全球反基侵蚀模型规则。百慕大企业所得税将对企业利润收取15%的费用，用于百慕大税务居民实体和百慕大常设机构，这些实体是跨国集团的一部分，在过去四个财政年度中至少有两个财政年度的合并年收入超过7.5亿欧元。根据《企业所得税法》的定义，该银行（及其每个百慕大子公司）是一个多国集团的百慕大组成实体。
根据我们截至2025年12月、2024年、2023年和2022年的合并财务报表，并应用BMD对欧元的相关平均汇率，我们截至2025年12月的年度合并年收入超过7.5亿欧元的门槛，但低于截至2024年12月、2023年和2022年各年度的7.5亿欧元的门槛。由于我们在过去四个财政年度中仅有一个年度超过了7.5亿欧元的门槛，我们目前不属于企业所得税法案的范围，因此没有为百慕大企业所得税提出纳税义务或递延所得税资产。然而，鉴于我们的合并年度收入对利息和外汇汇率很敏感，如果加息持续较长时间，我们将来可能会根据《企业所得税法》在百慕大征税。
百慕大税务考虑
根据百慕大法律，目前没有与转让或出售时的转让有关的印花税或单证税、关税或类似的税款，也没有与生效或具有自愿处分的生际处分效果的转让或转让有关的印花税或单证税，也没有与在BSX或纽约证券交易所上市的银行股票的出借协议有关的任何协议。百慕大的任何法律或法规都没有要求我们在百慕大从我们可能就银行股份支付的任何款项中进行任何扣除或预扣。
重大美国联邦所得税后果
本节介绍拥有和处置银行普通股的重大美国联邦所得税后果。它仅适用于为美国联邦所得税目的而将股份作为资本资产持有的美国股东（定义见下文）。本节未描述根据医疗保险缴款税对净投资收入或替代最低税产生的税收后果或可能适用于受特殊规则约束的特殊类别持有人成员的所有税收后果，包括：
•证券或外币交易商；
•受监管的投资公司；
•选择采用盯市法核算证券持仓的证券交易者；
•免税组织；
•银行、保险公司或任何其他金融机构；
•通过投票或价值实际或建设性地拥有银行10%或更多股份的人；
•出于美国联邦所得税目的，作为跨式交易或对冲、转换或其他风险降低交易的一部分持有银行普通股的人；
•为税务目的购买或出售普通股作为洗售的一部分的人；
•为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的实体；或
•记账本位币不是美元的人。
本节以经修订的1986年IRC、其立法历史、现有和拟议的财政部条例、已公布的裁决和法院判决为基础，所有这些均截至本协议发布之日。这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。
如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体持有普通股，则合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的税务待遇。为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体中持有普通股的合伙人应就银行普通股所有权和处置的美国联邦所得税处理咨询其税务顾问。
股东应就在其特定情况下拥有和处置银行普通股的美国联邦、州、地方和外国及其他税务后果咨询其自己的税务顾问。
107
如果美国股东拥有一家公司的股份，在该美国股东持有此类股份的任何纳税年度，该公司的股份在美国联邦所得税方面被视为或被视为PFIC，则适用特殊的美国联邦所得税不利规则。美国股东应该咨询他们自己的税务顾问，了解PFIC规则对他们对银行普通股的所有权和处置的潜在应用。
美国股东
就本讨论而言，“美国股东”是普通股的实益拥有人，即：
•为美国公民或居民的个人，
•根据美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司或作为公司应纳税的其他实体，
•无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产，或
•如果美国法院可以对信托的管理实施主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有重大决定，则为信托。
被动外资公司考虑
如果美国股东持有的公司股份在美国股东持有此类股份的任何纳税年度被视为PFIC，则适用特殊的美国联邦所得税不利规则。这一结论是每年作出的事实认定，因此可能会发生变化。如果（i）外国公司在该纳税年度的毛收入中至少75%为被动收入，或（ii）根据季度平均值确定的其资产价值的至少50%可归属于生产或持有用于生产被动收入的资产（“资产测试”），则外国公司将被视为任何纳税年度美国股东的PFIC。为此目的的被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费、租金（不包括在积极进行贸易或业务中产生的某些租金和特许权使用费）、年金和产生被动收入的资产的收益。如果一家外国公司拥有另一家公司至少25%（按价值计算）的股份或股票，就PFIC测试而言，该外国公司被视为拥有另一家公司资产的比例份额并获得其在另一家公司收入中的比例份额。
银行通常将其收入的很大一部分从有利息的资产中获得，否则根据PFIC规则，这些资产可能被视为被动资产。美国国税局已发布通知，并提出了规定，将符合条件的外国银行在主动开展银行业务中获得的任何收入从被动收入中排除。
根据我们从为美国联邦所得税目的的“善意”银行活动中获得的收入比例，我们认为我们在截至2025年12月31日的纳税年度（可作出确定的最新期间）不是PFIC，并且进一步基于我们目前在当地法律下的监管状态、我们活动的当前性质以及我们资产和收入来源的当前构成，我们预计不会在本年度或未来任何年度成为PFIC。然而，PFIC地位是事实认定，相关规则的适用存在不确定性。而且IRS未来可能会发布指导意见，不同要求是合格的外资银行，我们可能不会满足。因此，不能保证我们不会在任何特定年份成为PFIC。此外，我们目前认为我们不是PFIC的立场部分是基于我们的商誉价值，这是基于我们股票的市场价值。因此，如果我们的股票价值大幅下降，我们将来可能成为PFIC。
如果在美国股东拥有银行普通股的任何纳税年度中，银行是PFIC，而美国股东没有进行如下所述的“按市值计价”选举，或特殊的“清洗”选举，则无论银行是否继续满足上述收入或资产测试，银行通常将在随后的所有纳税年度中继续被视为该美国股东的PFIC。美国股东被敦促咨询他们自己的税务顾问，如果该银行在他们拥有普通股的任何纳税年度成为PFIC，对他们的税务后果。
如果银行在美国股东持有普通股的任何纳税年度是PFIC，而美国股东没有做出按市值计价的选择，如下所述，美国股东将受到以下方面的特殊规则的约束：
•因出售或以其他方式处置其普通股而实现的任何收益；和
•银行向美国股东作出的任何“超额分配”（一般而言，在单一纳税年度内向美国股东作出的任何分配，高于美国股东在前三个纳税年度就其普通股收到的平均年度分配的125%，或者，如果更短，则为美国股东在当前纳税年度之前的普通股持有期部分）。
根据这些规则：
•收益或超额分配将在美国股东的普通股持有期内按比例分配；
•分配给美国股东实现收益或超额分配的纳税年度和银行成为PFIC前几年的金额将作为普通收入征税；和
•除某些例外情况外，分配给其他应纳税年度的金额将被征收额外税款，计算方法是将分配给该其他应纳税年度的金额乘以该应纳税年度对个人或公司（视情况而定）有效的最高税率，而一般适用于少缴税款的利息费用将就每个该等年度的应占税款征收。
或者，如果美国股东在PFIC中拥有被视为“可上市股票”的股份，则该美国股东可能会进行按市值计价的选举。如果普通股在“合格交易所”定期交易，将被视为可上市股票。出于这些目的，普通股将被视为在每个日历季度至少有15天在包括纽约证券交易所在内的合格交易所进行交易的任何日历年内的定期交易，而不是以微不足道的数量进行交易。任何以满足这一要求为主要目的的交易将被忽略。
进行按市值计价选举的美国股东将不受上述PFIC规则的约束。相反，美国股东将把银行作为PFIC的每一年的普通收入包括其在纳税年度结束时普通股的公平市场价值超过其在普通股中调整基础的部分（如果有的话）。这些金额的普通收入将无法享受适用于上述合格股息收入或长期资本收益的优惠税率。美国股东还将被允许就其普通股的调整基础超过其在银行为PFIC的纳税年度结束时的公平市场价值的部分（如果有的话）承担普通损失（但仅限于先前因按市值计价的选举而包括的收入净额）。美国股东在其普通股中的基础将进行调整，以反映任何已确认的此类收入或损失金额。当银行是PFIC时，在一个纳税年度出售或以其他方式处置普通股确认的任何收益将被视为普通收入，任何损失将被视为普通损失（但仅限于先前因按市值计价选择而包括的收入净额）。就普通股支付的分配将按下文“-股息征税”项下讨论的方式处理。
对银行作为PFIC且普通股被视为可上市股票的所有纳税年度，按市值计价的选举将继续有效，未经IRS同意不得撤销。如果美国股东就其普通股进行按市值计价的选择，则将被视为自适用按市值计价选择的最后一个纳税年度之后开始的第一个纳税年度的第一天开始，其普通股有一个新的持有期。The
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按市值计价规则适用于子公司也是PFIC的对PFIC的投资并不完全清楚；但是，存在很大的风险，即部分或全部此类投资将受到上述特殊规则的约束，如果未进行按市值计价的选择，则适用这些特殊规则，即使对母PFIC进行了按市值计价的选择。如果该银行是PFIC，我们敦促美国股东咨询其税务顾问，了解是否可以进行按市值计价的选举，以及该选举在持有人的特定情况下是否可取。
如果美国股东选择将我们视为量化宽松基金，上述PFIC规则也将不适用于该股东。然而，如果世行没有提供进行此类选举所需的信息，将无法进行将我们视为量化宽松基金的选举。该银行将不会向美国股东提供进行量化宽松基金选举所需的信息，因此，量化宽松基金选举将无法就普通股进行。
尽管就普通股作出了任何选择，但如果我们在分配的纳税年度或上一个纳税年度是PFIC（或就相关美国股东而言被视为PFIC），则就普通股收到的股息将不构成“合格股息收入”。不构成合格股息收入的股息没有资格按下文“-股息征税”中所述的某些非公司持有人可获得的降低税率征税。相反，这类股息将按普通收入税率征税。
如果美国股东在我们作为PFIC的任何纳税年度拥有普通股，美国股东通常必须为美国股东拥有普通股的每个纳税年度提交年度纳税申报表（包括8621表格），除非其所有权满足de minimis测试。
股息征税
根据上文“—被动外国投资公司考虑因素”标题下的前述讨论，美国股东必须将银行支付的任何分配的总额作为股息包括在其总收入中，但以从为美国联邦所得税目的确定的银行当期或累计收益和利润中支付为限。为美国联邦所得税目的而确定的超过当期和累计收益和利润的分配，将被视为在美国股东在银行普通股中的基础范围内的非应税资本回报，从而导致美国股东在此类普通股中的调整基础减少，此后将被视为资本收益。由于该行不维持根据美国联邦所得税原则对其收益和利润的计算，预计分配一般将作为股息报告给美国股东。
构成合格股息收入的“合格外国公司”支付给某些非公司美国股东的股息，应按适用于长期资本收益的优惠税率向股东征税，前提是该股东在除息日前60天开始的121天期间内持有股票超过60天，并满足其他持有期要求。为此目的，如果银行在支付股息的纳税年度或上一个纳税年度不是PFIC，并且此类普通股在美国已建立的证券市场（例如纽约证券交易所）上市，则该银行的普通股将被视为“合格外国公司”的股票。该银行的普通股在纽约证券交易所上市。因此，根据前面在“—被动外国投资公司考虑”标题下的讨论，假设满足持有期要求，银行就普通股支付的股息将构成合格的股息收入。
就从其他美国公司获得的股息而言，股息将不符合允许美国公司获得的股息扣除条件。
出于美国外国税收抵免的目的，股息通常将被视为外国来源的收入。然而，根据IRC第904（h）条，外国公司支付的股息，如果被视为美国人出于美国联邦所得税目的通过投票或价值拥有50%或更多，则可能被视为出于外国税收抵免目的的美国来源收入（而不是外国来源收入），前提是该外国公司赚取美国来源收入。因此，一般来说，IRC第904（h）条的适用可能会对美国股东使用外国税收抵免的能力产生不利影响。由于该银行的普通股在纽约证券交易所上市，就IRC第904（h）条而言，该银行可能被视为由美国人拥有50%或以上的股份。强烈敦促美国股东就IRC第904（h）条是否适用可能产生的影响咨询他们自己的税务顾问。
资本收益征税
根据前面在“—被动外国投资公司考虑”标题下的讨论，出售或以其他方式处置银行普通股的美国股东将为美国联邦所得税目的确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于美国股东在这些普通股中实现的金额与美国股东的计税基础之间的差额。非公司美国股东的资本收益一般按持有财产超过一年的优惠税率征税。收益或损失将是用于外国税收抵免限制目的的美国来源收入或损失。资本损失的扣除受到限制。
f.股息和支付代理
不适用。
g.专家发言
不适用。
h.展示文件
作为FPI，我们还免于遵守法规FD（公平披露）的要求，后者通常旨在确保选定的投资者群体不会先于其他投资者了解有关发行人的特定信息。然而，我们仍然受制于SEC的反欺诈和反操纵规则，例如《证券法》第10b-5条。由于要求我们作为FPI承担的许多披露义务与其他美国国内报告公司的要求不同，因此银行的股东、潜在股东和一般投资大众不应期望收到相同数量的关于我们的信息，同时，由于信息是从其他美国国内报告公司收到的或由其他美国国内报告公司提供的。我们需要为违反SEC的规则和规定承担责任，这些规则和规定确实适用于我们作为FPI，请参阅‘‘作为外国私人发行人的影响’’。
SEC在https://www.sec.gov维护着一个互联网站点，其中包含有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的报告和其他信息。这些SEC文件也可通过商业文件检索服务向公众提供。
i.子公司信息
不适用。
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j.向证券持有人提交的年度报告
银行无需根据表格6-K的要求向证券持有人提供年度报告。
k.股东信息&名录
董事及执行人员的股份权益及董事的服务合约
根据百慕大证券交易所上市条例第IIA节第6.8（3）条，项目6.A.“董事和高级管理人员”中所列的所有董事和执行官持有的银行普通股的总权益在项目7.A.“主要股东”中注明。有关董事和执行官股权薪酬的信息，请参见项目6.B.“薪酬”。
除本行2025年12月31日综合财务报表附注25所述安排外，本行董事在截至2025年12月31日止财政年度期间或期末均不存在直接或间接拥有或拥有重大权益的重要合同。
股份回购计划之书面通知— BSX规例6.38
2025年12月8日，董事会批准了一项普通股回购计划，自2026年1月1日至2026年12月31日生效，授权购买最多300万股普通股用于库存或注销。
根据回购计划进行的股份回购以百慕大金融管理局无异议的方式确认。回购交易的时机和金额将根据市场情况、股价、法律要求等因素而定。不能对实际可能回购的普通股数量作出保证。
根据该行的股份回购计划，截至2025年12月31日止年度收购或购买注销的股份总数为3,526，575股普通股，将作为库存股持有或注销。
不时地，银行的联系人、内部人以及根据BSX法规定义的内部人的联系人可能会出售股票，这可能导致此类股份根据该计划被回购，但根据BSX法规，此类交易不得预先安排，所有回购必须在公开市场进行。根据BSX规定，对于定义为100股或更多的“整数手”，银行支付的价格不得高于上一次独立交易的价格。
本行将按月就本行回购股份的数量向BSX作出告知。
大股东
有关截至2026年2月10日已发行股本5%或以上的登记持有人的上市情况，请参阅项目7.A.“主要股东”。
交易所上市
本行股票在以下证券交易所上市：
百慕大证券交易所
皮茨湾道110号
4楼
彭布罗克，HM08
百慕大电话：（441）2927212
传真：（441）2927619
www.bsx.com
纽约证券交易所
华尔街11号
纽约，NY 10005
美利坚合众国
电话：（212）6563000
www.nyse.com
股票交易服务
毕达菲尔特银行证券（百慕大）有限公司
前街65号
汉密尔顿，HM12
百慕大
电话：（441）2993972
传真：（441）2929947
邮箱：info@butterfieldgroup.com
书记官长和过户代理人
对于百慕大注册证券：
阿特克斯基金服务有限公司。
威塞克斯府3楼
里德街45号
汉密尔顿，HM12
百慕大
电话：（441）2958478
邮箱：investorservices@artexrisk.com
对于在美国注册的证券：
计算机共享
罗亚尔街150号
MA州02021美利坚合众国
电话：（800）7363001
(781) 575 3100
媒体关系/发布请求
尼基·史蒂文斯
集团战略营销&对外传播电话：（441）2991624
邮箱：nicky.stevens@butterfieldgroup.com
投资者关系诺亚·菲尔兹
投资者关系主管
电话：（441）2993816
邮箱：noah.fields@butterfieldgroup.com
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目录
主要办事处及附属公司
这份名单并不包括集团内的所有公司。
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
集团母公司、社区银行、企业银行、私人银行、信贷及库务服务、托管
总公司
前街65号
汉密尔顿，HM12
百慕大
电话：（441）2951111
传真：（441）2924365
邮箱：info@butterfieldgroup.com
邮寄地址：
邮政信箱HM195
汉密尔顿，HM AX
百慕大
百慕大
董事总经理：乔迪·费尔德曼
毕达菲尔特银行资产管理有限公司
资产管理
百慕大头部资产管理：
杰弗里·阿博特
前街65号
汉密尔顿，HM12
百慕大
电话：（441）2993817
传真：（441）2929947
邮箱：info@butterfieldgroup.com
毕达菲尔特银行证券（百慕大）有限公司
经纪服务
前街65号
汉密尔顿，HM12
百慕大
电话：（441）2993972
传真：（441）2929947
邮箱：info@butterfieldgroup.com
百慕大信托有限公司毕达菲尔特银行信托（百慕大）有限公司格罗夫纳信托有限公司
信托和信托服务
董事总经理：约翰·里奇蒙德
罗斯班克中心
百慕大纳路11号
汉密尔顿，HM08百慕大
电话：（441）2993980
传真：（441）2921258
邮箱：info@butterfieldgroup.com
巴哈马群岛
毕达菲尔特银行信托（巴哈马）有限公司
信托和信托服务
董事总经理：克雷格·巴利
3楼，Montague Sterling Centre
东湾街
邮政信箱N-3242
拿骚，N.P。
巴哈马群岛
电话：（242）3938622
传真：（242）3933772
电子邮件：bahamas@butterfieldgroup.com
开曼群岛
毕达菲尔特银行（开曼）有限公司
社区银行、企业银行、私人银行、资产管理、信贷和资金服务、托管
董事总经理：Michael McWatt
毕达菲尔特银行场所
艾伯特·潘顿街12号
邮政信箱705
大开曼岛KY1-1107
开曼群岛
电话：（345）9497055
传真：（345）9497004
邮箱：info.cayman@butterfieldgroup.com
毕达菲尔特银行信托（开曼）有限公司
信托和信托服务
董事总经理：克雷格·巴利
堡垒街68号
邮政信箱705
大开曼岛KY1-1107
开曼群岛
电话：（345）9497055
传真：（345）9497004
邮箱：trust.cayman@butterfieldgroup.com
根西岛
毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司
社区银行、企业和中介银行、私人银行、信贷和资金服务、托管
董事总经理：Richard Saunders
邮政信箱25
马尔泰罗法院
海军上将公园
圣彼得港
根西岛GY1 3AP
海峡群岛
电话：（44）1481751000
传真：（44）1481714533
邮箱：guernsey@butterfieldgroup.com
毕达菲尔特银行信托（格恩西岛）有限公司
信托和信托服务
董事总经理：曼迪·朗米德
邮政信箱25
马尔泰罗法院
海军上将公园
圣彼得港
根西岛GY1 3AP
海峡群岛
电话：（44）1481711521
传真：（44）1481728665
邮箱：guernsey@butterfieldgroup.com
泽西
毕达菲尔特银行（海峡群岛）有限公司泽西岛分行
社区银行、企业和中介银行、私人银行、信贷和资金服务、托管
分行经理：米歇尔·勒金发
邮政信箱250
IFC 6，IFC Jersey
圣赫勒
球衣JE4 5PU
电话：（44）1481751000
传真：（44）1534843334
邮箱：jersey@butterfieldgroup.com
新加坡
毕达菲尔特银行信托（亚洲）有限公司
信托和信托服务
董事总经理：马克·弗洛伦斯
#14 02-04
6电池路
新加坡049909
电话：（65）69163636
邮箱：singapore@butterfieldgroup.com
瑞士
毕达菲尔特银行信托（瑞士）有限公司
信托和信托服务
董事总经理：菲尔·伦茨
Tranch é es大道16号
1206日内瓦
瑞士
电话：（41）228390000
传真：（41）228390099
电子邮件：switzerland@butterfieldgroup.com
英国
毕达菲尔特银行抵押贷款有限公司
英国住宅物业贷款
首席执行官：阿尔帕·巴克塔
太阳法院6
6-67康希尔
伦敦EC3V 3NB
英国
电话：（44）02038716900
传真：（44）02038716901
邮箱：ukmortgages@butterfieldgroup.com
111
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
参考项目5.A.“经营成果”中的风险管理讨论。
项目12。股票证券以外证券的说明
不适用。
112
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
没有。
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改
不适用。
项目15。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告涵盖的期间结束时，毕达菲尔特银行在包括我们的董事长兼首席执行官、总裁兼集团首席财务官在内的毕达菲尔特银行管理层的监督和参与下，对毕达菲尔特银行的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e））的设计和运作的有效性进行了评估，以确保毕达菲尔特银行在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间段内进行汇总和报告，并且这些信息会被积累并传达给毕达菲尔特银行的管理层，包括其董事长兼首席执行官以及总裁兼集团首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。基于该评估，毕达菲尔特银行的董事长兼首席执行官兼总裁兼集团首席财务官得出结论认为，截至本报告涵盖期间结束时，这些披露控制和程序的设计和运作在所有重大方面均有效。
关于内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的年度报告和独立注册会计师事务所的报告分别载于第F-2页和第F-3页。
项目16。[保留]
项目16a。审计委员会财务专家
参见项目6.A.“董事和高级管理人员”。
项目16b。Code of Ethics
行为守则及道德操守及检举人政策
董事会根据建议的公司治理原则通过了集团行为和道德准则（“准则”）。该准则规定了建立高标准的道德行为、问责制和透明度的准则和程序，我们的所有员工都应遵守这些准则，这些准则和程序与我们的高标准道德和核心价值观相一致。董事会与企业管治委员会共同负责管理守则。该代码可在我们的网站www.butterfieldgroup.com上查阅。
董事会通过了一项增加守则的举报人政策。该政策旨在作为一种工具，帮助那些认为自己已经或可能已经发现非法、不道德或有问题的做法的员工，以保密方式传达他们的担忧，而不必担心遭到报复。它还旨在保护银行财务报告及其业务往来的完整性。
项目16c。首席会计费和服务
下表列出的财政年度显示了我们的主要会计师及其关联实体就这些期间提供的各种服务收取的费用：
| 以百万美元计 | 财政年度结束 | |||||||||||||||||||
| 服务类型 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 服务说明 | |||||||||||||||||
| 审计服务 | 5.8 | 5.5 | (1) | |||||||||||||||||
| 审计相关服务 | 0.2 | 0.3 | (1) | |||||||||||||||||
| 其他服务 | — | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||
| 合计 | 6.0 | 5.9 | ||||||||||||||||||
（1）为审计和审阅新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司的合并财务报表以及对新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司及其子公司的财务报表进行法定审计、遵守当地法规、审查向BMA和SEC提交的文件（包括独立专家就审计向审计公司提供的服务）提供的专业服务。
（2）在上述披露的年度内所需的非审计服务须根据S-X规则第2-01条（c）（7）（i）（c）段接受审计委员会的预先批准程序。
113
事前审批程序
为了帮助确保普华永道的独立性，普华永道提供的所有服务都必须得到审计委员会的预先批准。可以针对特定任务授予预先批准，也可以以全面预先批准的形式授予授权有限和明确定义的服务类型和数量。审计委员会每年审查和批准一揽子预先批准清单。
审计委员会已将任何聘用的最高50万美元的预先批准权力授予其主席，并且总裁兼集团首席财务官将普华永道提供服务的所有提议提交给审计委员会主席，除非有全面的预先批准。审计委员会每季度获悉其主席授予的批准。
项目16d。豁免审计委员会的上市标准
不适用。
项目16e。发行人购买权益证券及附属购买
以下详细说明了在截至2025年12月31日的年度内，由发行人或其代表或根据§ 240.10b-18（a）（3）定义的任何“关联购买者”购买发行人根据《交易法》（15 U.S.C. 78I）第12条登记的任何类别的发行人股本证券的股份或其他单位。
银行可能会不时寻求回购和退还银行的股本证券，通过现金购买、私下协商交易或其他方式。此类交易（如果有的话）取决于当时的市场状况、我们的流动性和资本要求、合同限制以及其他因素。所涉金额可能很大。
2022年2月14日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2023年2月28日之前购买最多200万股普通股。
2023年2月13日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年2月29日之前购买最多300万股普通股。
2023年12月5日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年12月31日之前购买最多350万股普通股。
2024年7月22日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2024年12月31日之前购买最多210万股普通股。
2024年12月9日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2025年12月31日之前购买最多270万股普通股。
2025年7月28日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2025年12月31日之前购买最多150万股普通股。
2025年12月8日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权在2026年12月31日之前购买最多300万股普通股。
截至2025年12月31日止年度，本行因这些回购而清退了此前作为库存股持有的3,526，575股股份。
下表汇总了我们在截至2025年12月31日止年度回购普通股的情况。
114
| 期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 根据该计划可能尚未购买的最大股票数量 | |||||||||||||
|
2025年1月1日
|
2,700,000 | ||||||||||||||||
|
2025年1月1日至31日
|
394,069 | 36.35 | 394,069 | 2,305,931 | |||||||||||||
|
2025年2月1日至28日
|
343,194 | 39.08 | 737,263 | 1,962,737 | |||||||||||||
|
2025年3月1日至31日
|
357,464 | 38.02 | 1,094,727 | 1,605,273 | |||||||||||||
|
2025年4月1日至30日
|
415,746 | 37.76 | 1,510,473 | 1,189,527 | |||||||||||||
|
2025年5月1日至31日
|
354,981 | 41.89 | 1,865,454 | 834,546 | |||||||||||||
|
2025年6月1日至30日
|
344,735 | 43.00 | 2,210,189 | 489,811 | |||||||||||||
|
2025年7月1日至31日
|
284,100 | 45.75 | 2,494,289 | 205,711 | |||||||||||||
|
2025年8月1日
|
6,396 | 44.68 | 2,500,685 | 199,315 | |||||||||||||
| 2025年8月2日 | 1,500,000 | ||||||||||||||||
| 2025年8月2日至31日 | 199,706 | 45.02 | 199,706 | 1,300,294 | |||||||||||||
|
2025年9月1日至30日
|
179,749 | 44.82 | 379,455 | 1,120,545 | |||||||||||||
|
2025年10月1日至31日
|
233,699 | 42.59 | 613,154 | 886,846 | |||||||||||||
|
2025年11月1日至30日
|
261,768 | 45.94 | 874,922 | 625,078 | |||||||||||||
|
2025年12月1日至31日
|
150,968 | 50.03 | 1,025,890 | 474,110 | |||||||||||||
项目16F。注册人核证会计师的变动
不适用。
项目16g。企业管治
纽交所的上市规则包括在公司治理要求方面的某些便利，允许FPI，例如我们，遵循“母国”公司治理实践，而不是原本适用于美国上市公司的纽交所公司治理标准。然而，FPI需要有一个审计委员会，满足纽交所的某些标准，包括SEC规则10A-3的要求。我们的审计委员会满足了这些要求。纽交所还要求一名FPI向纽交所提供某些书面确认和通知。
SEC规则要求FPI披露其公司治理实践与纽交所上市标准不同的重要方式。我们的公司治理实践与纽交所上市标准的比较说明如下：
•独立董事过半数.纽交所根据适用的纽交所标准，要求美国上市公司董事会的大多数成员必须是独立董事。根据我们的公司治理准则的要求，根据纽约证券交易所的标准，我们董事会的大多数成员是独立的。
•A提名/企业管治委员会.纽交所要求美国上市公司必须有一个由独立董事组成的提名/公司治理委员会，以及一份书面章程，明确该委员会的宗旨和职责。我们目前有一个公司治理委员会，该委员会的组成及其书面章程是根据纽交所标准确定的。章程副本可在我们的网站www.butterfieldgroup.com上查阅。
•A薪酬委员会.纽交所要求美国上市公司拥有一个由独立董事组成的薪酬委员会，该委员会还满足纽交所规则中规定的额外独立性要求，以及规定委员会宗旨和职责的委员会章程。我们目前有一个薪酬和人力资源委员会，这个委员会的组成及其书面章程是根据纽交所标准确定的。章程副本可在我们的网站www.butterfieldgroup.com上查阅。
•行政会议.纽交所要求非管理层董事在没有管理层的情况下定期召开高管会议。纽交所还要求所有独立董事每年至少召开一次执行会议。我们的非管理层董事在没有管理层出席的情况下定期召开执行会议。2025年，董事会举行了五次执行会议，只有我们的独立董事出席。
•公司政策.纽交所要求美国上市公司采纳并披露涉及某些治理标准的商业行为准则和公司治理准则。如上文所述，董事会已采纳该守则。此外，董事会还通过了公司治理准则，这些准则涉及董事会的组成和资格、董事职责、董事接触管理层的机会、董事定位和继续教育、继任规划和管理发展以及董事会评估。《守则》和《企业管治指引》可在我们的网站www.butterfieldgroup.com上查阅。
•股东批准股权补偿方案.纽交所要求美国上市公司获得股东对任何股权补偿计划的批准。该行不向股东提交股权补偿方案以供批准。
我们认为，我们既定的公司治理实践满足适用于FPI的纽交所上市标准。如果我们在任何时候不再是纽交所规则下的“外国私人发行人”，并且没有其他豁免适用，或者如果我们另有选择，董事会将采取任何必要的额外行动，以遵守适用于美国上市公司的纽交所公司治理规则，但须遵守允许的“分阶段”期限。
115
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。
内幕交易政策
银行致力于促进符合道德的商业行为标准和遵守适用的法律、规则和条例。作为这一承诺的一部分，银行已
通过
a关于管理层指定的可能掌握重大非公开信息的人员（董事、高级职员、指定雇员和指定承包商以及这些人员的近亲（“被覆盖人员”））以及银行本身购买、出售和/或以其他方式处置银行证券的集团内幕交易政策。我们认为，这一政策是合理设计的，旨在促进遵守内幕交易法律、规章制度以及适用于该行的交易所上市标准。为确保集团内幕交易政策保持适合目的，本政策将提交银行的企业管治委员会进行年度审查，并向董事会提出建议以供批准。我集团内幕交易政策副本作为本年度报告的附件 11备案，并刊载于本行网站。
项目16K。网络安全
世界银行认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性，以保护我们的组织、其资产和委托给我们的敏感数据。我们将网络安全风险定义为信息技术失效或不充分（例如系统中断）或故意或意外未经授权访问、披露、移除、篡改或处置公司和客户数据和记录所导致的风险。
我们的危机应对结构由框架、政策和手册组成，这些框架、政策和手册共同管理网络安全风险。这一结构旨在协调我们为准备、检测、应对和恢复网络安全事件而采取的活动。这包括对事件进行分类、评估严重性、升级、遏制、调查和补救的过程，以及遵守可能适用的法律义务和减轻品牌和声誉损害。该计划由CISO通过集团风险与合规委员会定期审查和更新，以应对新出现的威胁和行业最佳实践。
我们在正常业务过程中经历过并将继续经历网络事件。这些网络攻击通常旨在扰乱金融机构的运营，或获取银行、我们的客户、员工或与我们进行交易的其他第三方的机密、专有或其他信息或资产。网络攻击或其他事件对这些系统（包括基于云的服务）或基础设施造成的故障或中断可能会阻碍我们开展业务和运营的能力，并可能导致业务、声誉、财务、监管或其他损害。
迄今为止，先前的网络安全事件尚未对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
见项目3.D.“风险因素-网络攻击、分布式拒绝服务攻击和其他网络安全事项，如果成功，可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响”和项目6.A.“风险管理-运营风险”。
治理
The
风险政策和合规委员会
董事会监督毕达菲尔特银行的网络安全风险敞口以及管理层为监控和缓解网络安全风险而采取的步骤。该委员会在执行其任务时得到管理层集团风险与合规委员会的支持。网络安全团队向风险政策和合规委员会介绍银行网络风险管理计划的有效性，通常每季度一次。此外，董事会至少每年审查银行的网络安全风险，作为公司企业风险摸底工作的一部分，并评估管理层是否有合理的风险管理和控制流程来应对这些风险。
116
第三部分
项目17。财务报表
财务报表索引
| 经审计的合并财务报表 | 页 | ||||
| 管理层关于财务报告内部控制的年度报告 |
F-2
|
||||
|
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID
|
F-3
|
||||
|
截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表
|
F-5
|
||||
|
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并经营报表
|
F-6
|
||||
|
截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度综合全面收益表
|
F-7
|
||||
|
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并股东权益变动表
|
F-8
|
||||
|
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表
|
F-9
|
||||
|
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并财务报表附注
|
F-11
|
||||
F-1
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司（“毕达菲尔特银行”或“银行”）管理层负责建立及维持适当的财务报告内部监控。财务报告内部控制是由银行的主要行政人员和主要财务负责人或履行类似职能的人员设计或在其监督下，由毕达菲尔特银行的董事会、管理层和其他人员实施的，为财务报告的可靠性和按照美利坚合众国普遍接受的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
毕达菲尔特银行的财务报告内部控制包括那些政策和程序，这些政策和程序（1）与记录的维护有关，即以合理的细节准确和公平地反映银行资产的交易和处置情况；（2）合理保证交易记录是必要的，以便能够按照公认会计原则编制财务报表，并且银行的收支只是按照毕达菲尔特银行管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的本行资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。管理层已完成对截至2025年12月31日毕达菲尔特银行财务报告内部控制有效性的评估。在进行评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会颁布的“内部控制-综合框架（2013）”。
根据所进行的评估，管理层得出结论，于2025年12月31日，毕达菲尔特银行的财务报告内部控制是有效的。毕达菲尔特银行的财务报告内部控制不存在对本报告所涉期间内发生的已经或合理可能对毕达菲尔特银行的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
本行截至2025年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所罗兵咸永道会计师事务所有限公司审计，正如其在本年度报告第F-3页的报告中所述。
| /s/Michael Collins | ||
| Michael Collins | ||
| 董事长兼首席执行官 | ||
| /s/Michael Schrum | ||
| Michael Schrum | ||
|
总裁&集团首席财务官
|
||
F-2
独立注册会计师事务所的报告
到 董事会及股东
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了所附的新国都银行及其子公司（“公司”）截至2025年12月31日的合并资产负债表 和2024年， 和相关的合并 截至2025年12月31日止三个年度各年度的经营、综合收益、股东权益变动及现金流量报表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。 我们还对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制情况进行了审计，审计依据的标准为内部控制-综合框架 (2013) 由Treadway委员会（COSO）赞助组织委员会发布。
我们认为，合并后的 上述财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日的财务状况 和2024年,及其结果 运营及其 截至2025年12月31日止三个年度每年的现金流量 符合美国普遍接受的会计原则。我们还认为，截至2025年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制-综合框架 (2013) COSO发布。
意见的依据
公司管理层对这些合并财务报表负责，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是对公司合并报表发表意见 财务报表和基于我们审计的公司对财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。那些准则要求我们计划和执行审计以获得关于是否合并的合理保证 财务报表不存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们对合并报表的审计 财务报表包括履行评估合并报表重大错报风险的程序 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关合并报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报表的整体列报方式 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）提供合理的
F-3
关于防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置的保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期合并财务报表审计产生的事项，已通报或要求通报审计委员会，且（i）涉及对审计委员会具有重要意义的账目或披露 合并财务报表和（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并 财务报表，作为一个整体，我们不是通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款信贷损失备抵
如综合财务报表附注2和6所述，管理层对公司贷款信用损失准备金的计量考虑了历史损失信息，主要基于违约概率、违约损失和违约风险敞口的乘积（“计量法”）。截至2025年12月31日，贷款信贷损失准备金为2540万美元，贷款总额为44亿美元。管理层使用来自内部和外部来源的相关可用信息估计备抵，这些信息涉及过去的事件、当前状况、合理和可支持的预测，以及公司的内部风险评级框架。历史信用损失经验为预期信用损失的估算提供了依据。管理层针对当前特定贷款风险特征的差异，例如承保实践、年份、投资组合组合、拖欠水平、期限的变化，以及环境条件的变化，例如宏观经济因素和抵押品价值的变化，对历史损失信息进行调整。贷款的信用损失准备在存在类似风险特征的情况下按集合资金池基准计量。不共享风险特征的贷款按个人进行评估。
我们确定履行与贷款信用损失准备金相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是审计师在履行程序方面的高度努力，以评估管理层对贷款信用损失准备金的估计。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层对贷款信用损失准备金的计量方法有关的控制措施的有效性，包括对i）管理层对所使用的计量方法和模型的适当性的考虑；ii）模型中使用的重要数据的完整性和准确性；以及iii）管理层确定和选择模型中使用的重要假设的控制措施。这些程序还包括，除其他外，i）测试管理层确定贷款信用损失准备金的过程；ii）评估管理层计量方法和模型的适当性；iii）测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性、相关性和可靠性；iv）评估模型中使用的管理层重大假设的合理性，包括违约概率和给定违约假设的损失。
/s/
普华永道会计师事务所有限公司。
2026年2月18日
我们自1961年起担任公司的核数师。
F-4
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并资产负债表
（单位：千美元，除股票和每股数据）
| 截至 | ||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 银行现金及活期存款-不计息 |
|
|
||||||
| 银行活期存款-计息 |
|
|
||||||
| 现金等价物-计息 |
|
|
||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
||||||
| 根据转售协议购买的证券 |
|
|
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| 短期投资 |
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| 证券投资 | ||||||||
|
可按公允价值出售（含被担保方被允许出售或再质押的资产：
|
|
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|
持有至到期（公允价值：$
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||||||
| 证券投资总额 |
|
|
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| 贷款 | ||||||||
| 贷款 |
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|
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| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
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| 贷款，扣除信贷损失准备金 |
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| 房地、设备和计算机软件、净 |
|
|
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| 商誉 |
|
|
||||||
| 其他无形资产，净额 |
|
|
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| 权益法投资 |
|
|
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| 应计利息和其他资产 |
|
|
||||||
| 总资产 |
|
|
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| 负债 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 不计息 |
|
|
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| 计息 |
|
|
||||||
| 存款总额 |
|
|
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| 卖出约定购回证券 |
|
|
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| 员工福利计划 |
|
|
||||||
| 应计利息和其他负债 |
|
|
||||||
| 其他负债合计 |
|
|
||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承诺、或有事项及担保（附注12） |
|
|
||||||
| 股东权益 | ||||||||
|
普通股本（BMD
无投票权的普通股
|
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||
|
减：库存普通股，按成本：
|
|
(
|
||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (
|
(
|
||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 |
|
|
||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| /s/Michael Collins | ||
| Michael Collins | ||
| 董事会主席 | ||
F-5
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
综合业务报表
（单位：千美元，每股数据除外）
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 非利息收入 | |||||||||||
| 资产管理 |
|
|
|
||||||||
| 银行业 |
|
|
|
||||||||
| 外汇收入 |
|
|
|
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| 信任 |
|
|
|
||||||||
| 保管和其他行政事务 |
|
|
|
||||||||
| 其他非利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 非利息收入合计 |
|
|
|
||||||||
| 利息收入 | |||||||||||
| 贷款利息和费用 |
|
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| 投资（没有一种投资证券本质上是免税的） | |||||||||||
| 可供出售 |
|
|
|
||||||||
| 持有至到期 |
|
|
|
||||||||
| 现金及现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资 |
|
|
|
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| 总利息收入 |
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|
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| 利息支出 | |||||||||||
| 存款 |
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|
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||||||||
| 长期负债 |
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|
||||||||
| 卖出约定购回证券 |
|
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|
||||||||
| 总利息支出 |
|
|
|
||||||||
| 信用损失拨备前净利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 信贷（损失）回收准备金 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 股本证券净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资的已实现净收益（亏损） |
|
|
(
|
||||||||
| 拥有的其他不动产净收益（亏损） |
|
|
(
|
||||||||
| 其他净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||
| 其他收益（亏损）合计 |
|
|
|
||||||||
| 净收入总额 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用 | |||||||||||
| 薪金及其他雇员福利 |
|
|
|
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| 技术和通信 |
|
|
|
||||||||
| 专业和外部服务 |
|
|
|
||||||||
| 物业 |
|
|
|
||||||||
| 间接税 |
|
|
|
||||||||
| 非服务雇员福利费用 |
|
|
|
||||||||
| 市场营销 |
|
|
|
||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 所得税前净收入 |
|
|
|
||||||||
| 所得税优惠（费用） | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 每股普通股收益 | |||||||||||
| 基本每股收益 |
|
|
|
||||||||
| 稀释每股收益 |
|
|
|
||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
综合全面收益表
（单位：千美元）
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | |||||||||||
|
折算国外业务净投资的未实现净收益（亏损）
|
|
(
|
|
||||||||
|
转入持有至到期投资净变动
|
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资的未实现净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||
| 员工福利计划调整 |
|
|
|
||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
||||||||
| 综合收益总额（亏损） |
|
|
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并股东权益变动表
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 股份数量 | 在数千 美元 |
股份数量 | 在数千 美元 |
股份数量 | 在数千 美元 |
|||||||||||||||
| 已发行及流通在外的普通股股本 | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 退股 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 年末余额 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 股份结算 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 退股 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
发行普通股，扣除承销折扣和佣金
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 年末余额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 留存收益 | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 当年净收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
宣布并支付的普通股现金股息，$
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 退股 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 年末余额 |
|
|
|
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| 库藏普通股 | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 |
|
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 购买库存普通股 |
|
(
|
|
(
|
|
(
|
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| 退股 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 年末余额 |
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 年末余额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 股东权益总计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-8
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并现金流量表
（单位：千美元）
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 调整以调节净收入与经营现金流 | |||||||||||
| 折旧、增值和摊销 |
|
|
|
||||||||
| 信贷损失准备金（追偿） |
|
|
|
||||||||
| 以股份为基础的支付和结算 |
|
|
|
||||||||
| 按公允价值计算的股本证券净变动 |
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资的已实现（收益）损失净额 |
|
|
|
||||||||
| 拥有的其他不动产净（收益）损失 |
|
(
|
|
||||||||
| 权益法投资账面价值（增加）减少额 | (
|
|
|
||||||||
| 权益法投资收到的股利 |
|
|
|
||||||||
| 其他非现金变动净额 |
|
|
|
||||||||
| 经营资产和负债变动 | |||||||||||
| 应计利息应收款项及其他资产（增加）减少额 |
|
(
|
|
||||||||
| 雇员福利计划、应计应付利息及其他负债增加（减少）额 | (
|
(
|
|
||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 |
|
|
|
||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 原期限为3个月以下的买入返售协议证券（增加）减少额 |
|
(
|
(
|
||||||||
| 原期限在3个月以上的买入返售协议证券：买入 | (
|
(
|
|
||||||||
| 原期限3个月以上买入返售协议证券：到期收益 |
|
|
|
||||||||
| 受限制现金以外的短期投资：到期收益及出售 |
|
|
|
||||||||
| 受限制现金以外的短期投资：购买 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 可供出售投资：出售收益 |
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资：到期收益及首付 |
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资：购 | (
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| 持有至到期投资：到期收益和偿还首 |
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| 持有至到期投资：购买 |
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| 贷款净（增加）减少额 |
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| 房地、设备和计算机软件的增加 | (
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| 出售所拥有的其他不动产所得款项 |
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| 购买无形资产 |
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| 投资活动提供（使用）的现金 |
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F-9
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并现金流量表
（单位：千美元）
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 存款净增加（减少）额 | (
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| 协议购回证券项下卖出证券净增（减）额 | (
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| 偿还长期债务 | (
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| 回购的普通股 | (
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| 就普通股支付的现金股息 | (
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| 筹资活动提供（使用）的现金 | (
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| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的净影响 |
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| 现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） | (
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| 现金、现金等价物及受限制现金：年初 |
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| 现金、现金等价物及受限制现金：年末 |
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| 年末现金、现金等价物和限制性现金构成部分 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 |
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| 纳入合并资产负债表短期投资的受限现金 |
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| 年末现金、现金等价物和受限制现金总额 |
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| 补充披露现金流信息 | |||||||||||
| 支付的现金利息 |
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| 支付的现金州所得税，包括： |
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| 加拿大 |
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| 根西岛 |
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| 球衣 |
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| 补充披露非现金项目 | |||||||||||
| 转入（转出）拥有的其他不动产 |
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| 使用权资产和经营租赁负债的初始确认 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
歼10
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注
（单位：千美元，除非另有说明）
注1：业务性质
新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司（“毕达菲尔特银行”、“银行”或“公司”）是根据百慕大法律注册成立的，并根据1999年《银行和存款公司法》（“该法”）拥有银行牌照。毕达菲尔特银行受百慕大金融管理局（“BMA”）监管，该机构按照巴塞尔原则运作。
毕达菲尔特银行是一家提供全方位服务的银行和财富管理机构，总部位于百慕大汉密尔顿。该银行通过以下方式开展业务
三个
地理区域：百慕大、开曼、海峡群岛和英国，其主要银行业务位于这些地区，并提供专门的金融服务。毕达菲尔特银行提供银行服务，包括零售和公司银行业务，以及财富管理业务，其中包括信托、私人银行业务和资产管理业务。在百慕大、开曼和海峡群岛以及英国部分地区，毕达菲尔特银行提供银行和财富管理服务。毕达菲尔特银行在巴哈马、加拿大、毛里求斯、新加坡和瑞士的司法管辖区也有业务，这些业务都包含在我们的其他部分中。
注2：重要会计政策
本行报告货币为美元，功能货币为BMD美元。百慕大元以一对一的方式与美元挂钩，因此以百慕大元计价的所有资产、负债、收入和支出都按面值换算成美元。
a.
估计和假设的列报和使用基础
关键会计估计是指那些要求管理层对具有内在不确定性并可能在以后期间发生变化的事项的影响作出主观或复杂判断的会计估计。这些领域的基本假设或估计可能需要进行的变动可能会对未来的财务状况和经营业绩产生重大影响。管理层认为，财务状况所依赖的、涉及最复杂或最主观的决策或评估的最关键会计估计如下：
•信贷损失备抵
•金融工具的公允价值
•商誉和无形资产减值
•员工福利计划
b.
合并基础
合并财务报表包括本公司及全资附属公司（统称“银行”）的账目。公司间账户和交易已消除。
该银行在其直接或间接持有50%以上投票权或以其他方式行使控制权的地方合并实体。本行持有20%至50%表决权和/或有能力行使重大影响力的主体按权益法核算，其收益（亏损）的按比例份额计入其他非利息收入。
c.
外币重新计量和换算
以百慕大元计价的资产、负债、收入和支出按面值换算成美元。母公司因其他外币交易产生的资产和负债按资产负债表日的通行汇率重新计量为百慕大元，然后按面值折算为美元。由此产生的收益或损失在综合经营报表中计入外汇收入。
以境外子公司记账本位币以外的货币计值的货币资产和负债，按期末汇率重新计量为相应子公司的记账本位币。以有关附属公司的功能货币以外的货币计值的收入及费用项目，按期间通行的平均汇率重新计量。这类收益或损失计入净收入的确定。以各自子公司的记账本位币以外的货币计值的非货币性资产和负债，按历史汇率计量为各自子公司的记账本位币。
就合并财务报表而言，以外币为基础的子公司的资产和负债按资产负债表日的美元汇率换算，而相关收入和费用则按全年的平均汇率换算为美元。对外币子公司投资的未实现折算损益在AOCIL内作为股东权益的单独组成部分入账。以外币为基础的附属公司的损益在本行不再拥有以外币为基础的附属公司的控股财务权益时记入综合经营报表。
d.
以信托或托管方式持有的资产
为客户以信托、托管、代理或受托身份持有的证券和财产（不包括在本行及其子公司持有的现金和存款）不包括在合并资产负债表中，因为本行不是这些资产的受益人。
e.
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括库存现金、在收款过程中的现金项目、应收代理银行款项以及易于转换为已知金额现金且公允价值变动风险很小的高流动性投资。此类投资是指自购置之日起三个月或更短期限的投资，包括非限制性定期存款、定期存单和国库券。
f.
根据转售协议购买的证券
根据转售协议买入的证券被视为抵押借贷交易。转售义务按随后出售证券的金额入账。
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
g.
短期投资
短期投资期限为自取得之日起一年或一年以下，仅受不重大的公允价值变动风险影响，并包括（1）受限制的定期和活期存款，以及（2）自取得之日起三个月以上期限的非限制性定期存款、存单和国库券。
H.投资
投资在交易日在合并资产负债表中报告。
权益法投资包括本行有能力影响但不能控制这类实体的财务或经营政策的投资，采用权益会计法核算。
公允价值易于确定的权益证券在综合资产负债表中按公允价值列账，未实现损益作为权益证券净损益计入综合经营报表。
应计利息和其他资产中包含的是本行没有充分权利或所有权权益遵循权益法核算的私募股权投资。由本行直接持有且不具有易于确定的公允价值的未上市权益投资，按成本减减值、加减相同或类似证券交易的可观察价格变动入账。
债务证券被归类为AFS或HTM。
当用于管理银行对利率和流动性变动的风险敞口以及进行战略性长期投资时，投资主要被归类为AFS。AFS投资在合并资产负债表中按公允价值列报，未实现损益在AOCIL中报告，扣除信用损失准备金。银行有积极意图和能力持有至到期的投资被归类为HTM，并在合并资产负债表中按摊余成本列账，扣除信贷损失准备金。未确认的HTM证券损益在综合财务报表附注中披露。
具体的识别方法用于确定投资的已实现损益，分别计入合并经营报表的权益证券净损益和AFS投资净已实现损益。
现金流量不被视为不确定的证券的股息和利息收入，包括溢价和折价的摊销，在综合经营报表中计入利息收入。
减值和信用损失
对于债务证券，如果管理层预计无法收回证券的全部摊余成本基础并打算出售此类证券，或者很可能银行将被要求在收回摊余成本之前出售证券，则银行通过经营报表确认相当于摊余成本基础与这些证券的公允价值之间的全部差额的减值损失。继确认减值后，证券新的摊余成本基础为前期基础减减值。
当管理层不打算出售或很可能银行将持有此类证券直至收回摊余成本时，管理层将确定是否存在任何信用损失。见“附注2.J：信贷损失准备金”。
i.
贷款
贷款报告为未偿还本金，扣除信贷损失准备金、套期会计产生的公允价值调整和递延贷款费用净额。利息收入在贷款期限内使用实际利率法确认，或在贷款期限内按近似于水平收益率的基础确认，但分类为非应计的贷款除外。预付款项被视为未偿本金的减少，在收到付款时确认。提前还款罚款（如根据特定贷款协议的条款适用）也在收到付款时确认。
获得的贷款
截至收购之日，自发起以来信贷质量发生了非常不明显的恶化的收购贷款作为PCD贷款入账。PCD贷款按其购买价格记录，并对购置时的初始预期信贷损失的摊余成本基础进行调整，即通过资产负债表总额。收购后预期信贷损失估计数的变动在经营报表中确认为信贷回收（损失）拨备的变动。通常，符合银行非应计状态定义的收购贷款被视为PCD贷款。
与PCD贷款相关的摊销成本和预期信用损失准备金被披露，并与其他非PCD贷款的数字一起包括在内。银行将继续根据购买之日该等资产的收益率将非信贷折扣的摊销（如有）确认为利息收入。
参与或转让贷款
银行可能不时担任大额贷款的牵头贷款人，并可能出于战略或商业原因，将此类贷款的部分分配给其他市场参与者。此类转让对银行没有充分的追索权，因为牵头贷款人和参与者/受让人接受最终借款人与其在此类贷款中的比例参与和转让相关的所有风险和义务。银行在综合资产负债表中记录此类贷款中未分配本金的未分配部分，并在综合经营报表中仅记录其在贷款未分配部分的利息收入中的比例份额。
减值贷款
当银行根据当前信息和事件确定无法按照原始贷款合同收回所有到期金额，包括预定的利息支付时，贷款被视为减值。减值贷款包括所有非应计贷款和问题债务重组中修改的所有贷款，即使重组后预期完全可收回。
如果银行确定减值贷款的预期可变现价值低于已记录的贷款投资（扣除先前的冲销、递延贷款费用或成本以及未摊销的溢价或折价），则通过备抵估计确认减值。如果银行确定部分备抵无法收回，该金额将被冲销。
非应计
商业、商业不动产和消费性贷款（不含信用卡消费性贷款）在以下情况下立即置于非应计状态：
•管理层认为，本金或利息的全额支付存在疑问；或者
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
•本金或利息逾期90天。
在以下情况下，住宅抵押贷款立即置于非应计状态：
•管理层认为，本金或利息的全额支付存在疑问；或者
•当本金或利息逾期90天时，除非贷款有良好的担保，并且合理预期任何正在进行的催收工作将导致根据贷款合同条款偿还所有到期金额。
非应计贷款收到的现金首先用于抵偿贷款的逾期本金金额，其次用于抵偿逾期利息和费用。这些贷款的利息收入仅在收回全部逾期应收本金余额后确认，且仅在收到以现金支付的利息的情况下确认。
在以下情况下，贷款将恢复为应计状态：
•本金或应计利息均未逾期（下文指出的某些例外情况），银行预计剩余的合同义务将得到偿还；或者
•当贷款变得有良好的担保并处于收款过程中。
贷款修改
银行评估修改后的贷款是否代表新贷款或现有贷款的延续。如果重组贷款的有效收益率至少等于具有类似催收风险的可比贷款的有效收益率且对原贷款的修改较小，本行将终止确认现有贷款，并将重组贷款确认为新的贷款。如果贷款重组不符合这些条件，银行将把修改作为现有贷款的延续进行会计处理。见附注6：贷款 对于新的要求披露。
拖欠款项
如果在规定的到期日未收到本金或利息的最低付款，则账户的全部余额属于合同拖欠。逾期超过30天的贷款将报告拖欠情况。
冲销
银行在确定贷款无法收回时确认冲销，这通常发生在所有商业上合理的收回贷款余额的手段都已用尽时。
商业和消费贷款在以下情况下全部或部分冲销至担保贷款的抵押品的公允价值：
•管理层判断贷款无法收回；
•预计还款将超过合理的时间范围；
•该资产已被银行内部贷款审查程序或第三方评估师归类为损失；或
•客户已申请破产，由于缺乏资产或现金流，损失变得显而易见。
商业房地产贷款和住宅抵押贷款的未偿还余额超过物业估计价值，减去销售成本，一旦有合理保证此类超额未偿还余额不可收回，则予以冲销。
合同约定的信用卡消费贷款
180
逾期天数和未偿余额低于$
100,000
这是合同规定的
180
逾期天数通常会被注销并报告为冲销。
j.
信贷损失准备金
金融工具会计-信用损失
该行采用基于预期损失的当前预期信用损失模型。该行将CECL模型应用于以摊余成本计量金融工具信用损失，包括应收贷款和HTM债务证券。该行还将CECL模型应用于某些表外信贷敞口，如未提取贷款承诺、备用信用证、财务保函以及其他类似工具。根据主题326，该行将把AFS证券的信用损失作为估值备抵而不是直接减记。预期信用损失的变动通过合并资产负债表中各自的信用损失准备以及合并经营报表中的信用损失（回收）准备金入账。
该行未偿还的PCI贷款被归类为PCD贷款，并披露了摊销成本和预期信用损失准备金，并与其他非PCD贷款的数字一起包括在内。银行将继续根据此类资产的收益率将非信贷贴现的摊销（如有）确认为利息收入。
在CECL模型下，银行收集并维护与CECL范围内的金融工具相关的属性，包括抵押品的公允价值、工具存续期内的预期表现以及对未来经济状况的合理和可支持的假设。该行对预期损失的计量考虑了历史损失信息，主要基于：相应工具的PD、LGD和EAD的乘积。对于AFS证券，任何信用损失备抵都是基于减值评估。
本行作出会计政策选择，通过将当时的应计利息余额冲销利息收入，冲销置于非应计状态的贷款的应计应收利息。
银行保持信贷损失备抵，管理层认为这足以吸收在资产负债表日其贷款和表外信贷相关安排中预期的所有估计信贷相关损失。
管理层在个别存在类似风险特征或未达到类似风险特征时，按主要证券类型对HTM和AFS债务证券集体计量预期信用损失。
对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，银行首先评估其是否打算出售，或者很可能会被要求出售
收回其摊余成本基础前的证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，则证券的摊余成本基础减记至
公允价值。对于不符合前述标准的AFS债务证券，本行评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素导致。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果现金流的现值预期为
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
收取的金额低于摊余成本基础，存在信用损失并为信用损失计提信用损失准备，以公允价值为限
低于摊余成本基础。任何未通过信贷损失备抵入账且未作为套期保值入账的公允价值变动均在其他综合收益中确认。
当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认或当有关标准中的任何一项被确认时，损失将从备抵中扣除
出售的意图或要求得到满足。
贷款信用损失准备是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，将预期收取的净额
贷款。当管理层认为确认贷款余额无法收回时，贷款将从备抵中冲销。预期回收通常不会超过先前冲销和预期冲销的金额总和。
管理层使用来自内部和外部来源的相关可用信息估计备抵余额，这些信息与过去事件、当前状况和
合理、可支持的预测以及银行内部风险评级框架。历史信用损失经验为预期信用损失的估算提供了依据。针对当前贷款特定风险特征的差异，例如承保实践、年份、投资组合组合、拖欠水平、期限的差异以及环境条件的变化，例如宏观经济因素和抵押品价值的变化，对历史损失信息进行了调整。
信用损失准备在存在类似风险特征时，按集合集合基准计量。在其每个辖区，该银行确定了以下投资组合部分：住宅抵押贷款、消费贷款（包括透支）、商业贷款、商业透支、商业房地产贷款和信用卡。对于贷款和透支，管理层使用PD和LGD模型来估计信用损失准备金。不共享风险特征的贷款按个人进行评估。个别评估的贷款不纳入集体评估。对于信用卡，管理层使用损失率来估计预期的信用损失。
预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的。合同期限不包括潜在的延期、续签和修改，除非管理层
在报告日有合理预期原合同中包含的展期或展期选择权将发生或问题债务重组将
已执行。信用卡应收账款没有规定的期限，因此通过使用行为的分析近似值来建立合同条款。
K.企业合并、商誉和无形资产
l.
房地、设备和计算机软件
土地按成本计价。建筑物、设备和计算机软件，包括租赁物改良，按成本减累计折旧列账。本行在资产的预计使用寿命内采用直线法计算折旧，折旧额达
50
建筑物的年限，以及
3
到
10
其他设备的年数。对于租赁物改良，本行在租赁设施的剩余期限或改良的估计经济年限中的较短者采用直线法。银行将与购置或开发内部使用软件相关的某些成本（包括开发阶段产生的利息成本）资本化。一旦软件达到预定用途，这些成本在软件的预计使用寿命内按直线法摊销，介于
5
和
10
年。银行将云计算安排的某些实施成本资本化，其中包括基础设施即服务，然后这些成本在安排期限内按直线法摊销。当存在减值迹象时，管理层审查房地、设备和计算机软件的账面值的可收回性，并在经审查的资产的账面值被认为无法通过使用和处置资产所产生的未来预期现金流量收回时记录减值费用。如果处所、设备和计算机软件发生处置，如果处置收益的差额超过资产的账面价值，则记录收益。否则，将录得亏损。如果出现放弃房地、设备和计算机软件的情况，则资产的全部账面价值确认为损失。
m.
拥有的其他不动产
n.
租约
在正常经营过程中，本行以承租人或出租人的身份订立租赁协议。本行确认经营租赁的使用权资产和租赁负债。租赁负债以未来租赁付款额的现值计量，包括合理确定会发生的展期，采用本行增量借款利率进行折现。使用权资产按相关租赁负债的账面值计量，该账面值已根据预付或应计租赁付款、收到的未摊销租赁奖励、未摊销的初始直接成本以及使用权资产的任何减值进行调整。
本行作出会计政策选择，不对所有类别的基础资产将租赁部分与非租赁部分分开；不对初始期限为12个月或以下的租赁确认使用权资产和租赁负债，包括合理确定将被行使的续租选择权（简称“短期租赁”）。
o.
分段信息
从2024年1月1日开始，该行采用了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进。该ASU提供了改进可报告分部披露要求的修订。本行须于2023年12月15日后开始的财政年度及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间追溯采纳该等修订。
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
p.
衍生品
所有衍生工具均按其公允价值在综合资产负债表中确认。在银行订立衍生工具合同之日，它指定衍生工具为：对已确认资产或负债的公允价值进行套期（公允价值套期）；对与已确认资产或负债相关的预测交易或将收到或支付的现金流量的可变性进行套期（现金流量套期）；对国外业务净投资的外汇风险敞口进行套期（净投资套期）；或者，为交易或非套期保值目的而持有的工具（交易或非套期保值衍生工具）。
在公允价值套期或现金流量套期中作为套期工具使用的所有工具必须有一个或多个基础名义金额、没有或最低限度的初始净投资以及合同中的净额结算准备金，以满足衍生工具的定义。在国外经营净投资的套期保值中，用作套期保值工具的工具可能是衍生工具或非衍生工具。
被指定为公允价值套期的衍生工具的公允价值变动，以及归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动，均记入综合经营报表。
被指定为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动，在套期有效的范围内，记入其他综合收益，无效部分记入经营报表。即过度补偿被套期现金流量变动的衍生工具产生的无效性在综合经营报表中记录。然而，低于补偿的衍生工具产生的无效性不记录在综合经营报表中。
被指定并符合外币套期保值条件的衍生工具的公允价值变动，视套期关系是否满足公允价值或现金流量套期的标准，计入当年收益或其他综合收益。但是，如果衍生工具被用作境外经营净投资的套期保值，则在衍生工具作为套期保值有效的范围内，衍生工具的公允价值变动记录在OCI内的CTA账户中。
交易和非套期保值衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中列报。
该银行正式记录套期工具和被套期项目之间的所有关系，以及其风险管理目标和进行各种套期交易的策略。这一过程包括将所有被指定为公允价值、现金流或外币套期保值的衍生工具与合并资产负债表上的特定资产和负债或特定的确定承诺或预测交易挂钩。
该行还正式评估用于套期保值交易的衍生工具是否已经高度有效地抵消了被套期项目的公允价值或现金流量的变化，以及这些衍生工具是否有望在未来期间保持高度有效。
对于那些被终止的套期关系、选择移除的套期指定、预期不再发生的预测交易或套期关系不再高度有效的情况，不再适用上述段落中描述的套期会计处理，并终止最终用户衍生工具或将其转移至交易指定。对于公允价值套期，被套期项目在终止前账面价值的任何变化仍作为资产或负债基础的一部分。当现金流量套期终止时，衍生工具净收益（损失）保留在AOCIL中，除非预测的交易很可能不会在最初指定的时间段内发生。
q.
根据回购协议出售的证券
协议购回下卖出的证券（证券融资协议）作为抵押融资交易处理。回购义务被记录
按随后将回购证券的金额。
r.
抵押品
本行按规定将资产作为担保物，用于涉及证券回购协议、存款产品和衍生金融工具的各类交易。已作为担保物出质的资产，包括被担保方可变卖或再质押的资产，继续在本行合并资产负债表中与同类型非质押资产在同一项目下列报。
s.
员工福利计划
该银行为几乎所有员工维持受托养老金计划，作为非缴费型固定福利计划或固定缴款计划。设定受益计划下的福利主要基于员工的信用服务年限和计划中定义的最后受雇年份的平均年薪。该银行还为某些符合条件的百慕大在役和退休雇员提供退休后医疗福利。
设定受益养老金计划和退休后医疗福利计划的费用由（a）精算确定的当年服务福利，（b）精算确定的计划负债的推算利息，（c）在设定受益养老金计划的情况下，计划资产公允价值的预期投资回报，以及（d）在积极的设定受益养老金计划的情况下，某些项目在员工预期平均剩余服务年限内的摊销，不活动的固定福利养老金计划情况下的非活动参与者的估计平均剩余预期寿命和退休后医疗福利计划情况下计划覆盖的员工的预期平均剩余服务年限至完全合格年龄。摊销的项目是由于经验损益、假设变动、计划修订以及因采用经修订的会计准则而产生的养老金资产净值或退休后医疗福利负债变动而产生的金额。
就每个设定受益养老金计划和退休后医疗福利计划而言，为会计目的确认的资产和负债分别在其他资产和雇员福利计划中列报。设定受益养老金计划和退休后医疗福利计划的精算损益、过渡义务和先前服务成本在OCI中确认为税后净额，并在积极的设定受益养老金计划和退休后医疗福利计划的平均服务期和不积极的设定受益养老金计划的平均剩余预期寿命内摊销为净收入。
对于定额供款养老金计划，银行和参与员工根据每位参与员工的应计养老金收入提供年度供款。应计金额在该期间计入费用。
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
t.
股份补偿
本行就从符合条件的员工获得的服务进行以股权结算的股份支付交易。所获服务的公允价值乃参照授出日期授出的股份或购股权的公允价值计量。就授出的股份或购股权而获得的雇员服务的成本在综合经营报表中按归属或服务期中较短者确认。
授予期权的公允价值采用期权定价模型确定，该模型综合考虑了期权的行权价格、当前股价、无风险利率、预期股息率、期权存续期内股价的预期波动率等相关因素。未归属股份奖励的公允价值被视为授予日公开交易银行股的收盘价。时间归属条件的公允价值通过调整雇员服务成本计量中包含的股份或购股权数量予以考虑，以便最终，在综合经营报表中确认的金额反映已归属股份或购股权的数量。如果银行得出结论认为很可能实现业绩条件，则银行确认具有业绩条件的奖励的补偿成本，扣除归属前没收的估计（例如，由于归属前终止雇佣关系）。
u.
收入确认
信托、托管及其他行政服务收费包括私人及机构信托、执行人、托管服务收费。资产管理费用包括投资管理、投资建议和经纪服务的费用。费用在关系期间或银行已向客户提供所有服务并有权向客户收取费用时确认为收入，只要不存在与费用相关的或有事项。
银行服务费主要包括信用证和其他财务担保、补偿余额、透支便利和其他金融服务相关产品的费用以及信用卡费用。信用证及其他财务担保费用在关联担保未清偿期间确认为收入。信用卡费用包括商家折扣、滞纳金和会员费，扣除交换和奖励成本。信用卡费用和其他费用在提供服务的期间内确认。
外汇收入包括在发生此类交易时确认的货币兑换交易赚取的费用，以及按资产负债表日的现行汇率换算以当地功能货币以外的货币持有或到期的金融工具时确认的损益。
贷款利息收入随着时间的推移在收入中计提和确认，还包括递延的不可退还贷款发放和承诺费用的摊销。这些费用被确认为相关贷款存续期内收益率的调整。贷款发放和承诺费用由其相关的直接成本抵消，仅将净额递延并摊销为利息收入。
现金流量不被视为不确定的证券的股息和利息收入，包括溢价和折价的摊销，在综合经营报表中计入利息收入。处于非应计状态的贷款和现金流量不确定的投资按成本回收法入账，据此，收到的所有本金、股息、利息和息票付款作为摊余成本和账面金额的减少。
v.
公允价值
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。本行根据公允价值层次确定资产和负债的公允价值，该层次要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。相关会计准则描述了可用于计量公允价值的三个层次的输入值。归类为AFS的权益证券和债权投资以及衍生资产和负债在综合资产负债表中按公允价值确认。
第1、2和3级估值投入
管理层根据各自公允价值确定中使用的投入水平，对经常性按公允价值确认的项目进行分类，如下所述。
当基于相同资产在活跃市场中未经调整的报价时，公允价值输入被视为第1级。
公允价值输入值如果基于直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的输入值，包括不被视为活跃市场的输入值，则被视为第2级。
当基于内部开发的模型，使用涉及管理层估计的重大不可观察假设或经纪人的非约束性投标报价时，公允价值输入被视为第3级。
金融工具公允价值的确定采用了以下方法和假设：
现金及现金等价物
银行现金及活期存款的账面值，属短期性质，视为近似公允价值。
现金等价物包括非限制性定期存款、存单和国库券，其期限自购置之日起不到三个月，按成本计算的账面价值被认为是近似公允价值，因为它们具有短期性质，承担的利率接近市场利率，信用风险一般可以忽略不计。
短期投资
短期投资包括自取得之日起一年以下但超过三个月期限的限制性定期和活期存款及非限制性定期存款、存单和国库券。按成本计算的账面价值被认为是近似公允价值，因为它们是短期性质的，承担的利率接近市场利率，并且通常信用风险可以忽略不计。
AFS和HTM投资和固定收益养老金计划固定收益证券
AFS投资的公允价值一般来自第三方。固定收益证券的公允价值基于可用的市场报价，在无法获得市场报价的情况下由第三方定价服务（“定价服务”）提供的“经评估的投标”价格，或在定价服务不提供特定证券的覆盖范围的情况下参考经纪人或承销商的投标指示。如果银行认为当前的交易条件代表不良交易，银行可能会选择使用内部生成的模型。定价服务通常使用市场方法进行估值，主要使用Level 2输入（在绝大多数估值中），或某种形式的贴现现金流分析。
F-16
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
定价服务表明，只有在有可客观核实的信息产生估值的情况下，才会产生公允价值的估计。按大致优先顺序列出的定价服务所提供的估值的标准输入在可用时包括：报告的交易、基准收益率、经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和参考数据。定价服务可能会对任何证券在任何特定日期的输入进行不同的优先排序，并且并非列出的所有输入都可用于每项证券评估在任何特定日期的评估过程中。然而，定价服务也监测市场指标以及行业和经济事件。当无法获得这些输入时，定价服务会识别类似证券的“桶”（按资产类别、行业、子行业、合同现金流/结构和信用评级特征分配），并应用某种形式的矩阵或其他建模定价来确定适当的证券价值，该价值代表他们对市场上买方在当前出售中将为证券支付的费用的最佳估计。
在定价服务能够获得充分的市场佐证信息以使其能够在报告日产生估值的情况下，利用定价服务作为确定投资公允价值的来源是行业的普遍做法。此外，在大多数情况下，尽管可能从某一证券或类似证券类别的特定定价服务中获得价值，但这些价值与其他定价服务提供的价值相印证。虽然银行从定价服务中获得其持有的大部分投资证券的价值，但管理层最终有责任确定财务报表中收到和记录的价值是否具有适当公允价值计量的代表性。
经纪商/交易商报价用于对具有固定期限的投资进行估值，其中由于流动性有限、缺乏当前交易或仅在私下协商交易中发生的交易等特定于证券的因素，无法从定价服务中获得价格。这些被视为第3级估值，因为经纪人使用的重要投入可能难以与可观察的市场数据相证实，或者没有关于经纪人使用的具体投入的充分信息来支持第2级分类。
出于披露目的，HTM投资采用上述相同方法进行公允估值。
贷款
浮动利率贷款根据市场利率的变化重新定价，因此管理层估计浮动利率贷款的公允价值与其账面值并无显着差异。对于重大的固定利率贷款风险敞口，公允价值是通过对未来现金流量进行贴现来估计的，该贴现使用的是向具有类似信用评级的借款人提供类似贷款的现行利率，并且对于相同的剩余期限，此类贷款。管理层包括针对个别贷款记录的任何信贷损失的影响，这些影响了贷款的信贷质量，以及确定贷款公允价值时的应计利息。
应计利息
鉴于其短期性，应计利息应收和应付的账面金额假设与其公允价值相近。
存款
固定利率存款的公允价值是通过对合同现金流量进行贴现，对类似期限的存款采用资产负债表日提供的市场利率进行估算的。没有规定到期日的存款的账面值被视为等同于公允价值。
长期负债
长期债务的公允价值已通过对合同现金流量进行贴现，采用当前市场利率进行了估算。
衍生品
衍生品合约可以是交易所交易或场外衍生品合约，可能包括与利率或外币有关的远期、掉期和期权合约。交易所交易衍生品通常属于公允价值等级的第1级，这取决于它们是否被视为交易活跃。场外衍生品尽可能使用市场交易和其他市场证据进行估值，包括对模型的基于市场的输入、对市场清算交易的模型校准、经纪人或交易商报价或替代定价来源，其中获得了对得出估值所使用的输入的理解。
在使用模型的情况下，选择特定模型对场外衍生品进行估值取决于合同条款和工具固有的特定风险以及市场定价信息的可用性。该行一般使用类似模型对类似工具进行估值。估值模型需要多种投入，包括合同条款、市场价格、收益率曲线、信用曲线、波动性度量、提前还款率和这些投入的相关性。对于在流动性市场交易的场外衍生品，如通用远期、利率互换和期权，模型输入一般可以验证，模型选择不涉及重大的管理层判断。
商誉
确认商誉的报告单位的公允价值是在进行减值评估时通过使用反映估值日期市场条件和报告单位特有风险的贴现率对估计未来现金流量进行折现而确定的。
w.
长期资产的减值或处置
如有事件或情况变化表明资产组的账面值可能无法收回，则进行减值测试。潜在减值损失是通过将资产组的账面值与预期从其使用和处置中获得的未折现现金流量之和进行比较而初步评估的。确认的减值按资产账面值超过其公允价值的金额计量。非出售方式处置的长期资产分类核算为持有使用，直至处置或废弃之日。符合特定标准的资产被分类为持有待售，并按其账面值或公允价值减去估计出售成本后的较低者计量。
x.
信贷相关安排
在正常经营过程中，本行订立各项承诺以满足客户的信贷需求。这些未列入合并资产负债表的承诺包括：
•提供信贷的承诺，代表在特定条件下以贷款或特定金额和期限的其他融资形式提供信贷的承诺；
•备用信用证，代表在客户无法履行其财务义务的情况下向第三方支付款项的不可撤销的义务；并且，
•跟单和商业信用证，主要与客户进口货物有关，代表在特定活动完成后履行第三方出示的汇票的协议。
F-17
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
该等信贷安排须遵守本行的正常信贷标准，并于适当情况下取得抵押品。附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺表中列出的这些承诺的合同金额是指如果合同被完全提取、交易对手违约以及所持有的任何抵押品被证明没有价值，银行将不得不支付的最高金额。由于这些安排中有许多将在没有被提取或完全抵押的情况下到期或终止，合同金额不一定代表未来的现金需求。该行将CECL模型应用于未提取的贷款承诺、备用信用证、财务保函以及其他类似工具，据此，该行保留了相关的信用损失备抵。
y.
所得税
本行所得税采用资产负债法核算。在这种方法下，递延所得税反映了合并财务报表的资产和负债的账面值与其各自的计税基础之间的暂时性差异的净税项影响。据此，每项暂时性差异根据预期暂时性差异转回日期生效的已颁布税率确定递延所得税资产或负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。
该行记录的递延所得税资产净额达到了该行认为这些资产更有可能变现的程度。因暂时性差异而累计的递延所得税资产或负债净额分别计入其他资产或其他负债。建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。在作出这一决定时，银行考虑了所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来转回、预计的未来应税收入、税收规划策略以及近期运营的结果。如果本行确定未来能够变现的递延所得税资产超过其入账净额，本行将对递延所得税资产估值备抵进行调整，这将减少所得税拨备。
银行根据两步流程记录不确定的税务头寸，据此，（1）银行根据头寸的技术优点确定税务头寸是否更有可能得到维持；（2）如果那些税务头寸达到了可能性大于不可能的确认阈值，则银行确认在与相关税务机关最终结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。
合并经营报表的所得税包括所得税的当期和递延部分。本行在营业费用中确认与所得税相关的应计利息和罚款。适用于直接计入股东权益的项目的所得税，计入此类项目。
z.
合并现金流量表
就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括库存现金、在收款过程中的现金项目、应收代理银行款项以及易于转换为已知金额现金且公允价值变动风险很小的高流动性投资，以及纳入综合资产负债表短期投资的受限现金。
AA。
每股收益
每股收益已使用年内已发行普通股的加权平均数计算（另见 注19：每股收益）。在基本每股收益为正的时期，以股份为基础的薪酬计划的摊薄效应采用库存股法计算，据此假设行使股份奖励所得收益将用于回购已发行普通股，使用该期间该行股票的季度平均市场价格。
AB。
新会计公告
2025年1月1日开始，本行采用会计准则更新2023-09，所得税（主题74）：所得税披露的改进。更新后的披露情况见附注24。
截至2025年12月31日止年度发布了以下会计发展或正在等待采用的会计准则：
2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06无形资产—商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40），有针对性地改进了内部使用软件的会计核算。本更新中的修订删除了整个子主题350-40中对规定性和顺序软件开发阶段（简称“项目阶段”）的所有引用。因此，当出现以下两种情况时，要求一个实体开始将软件成本资本化：（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金。（2）很可能完成项目并使用软件执行预期功能（简称“概率至完成识别阈值”）。本更新中的修订对2027年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间的所有实体有效。允许在年度报告期开始时提前采用。该行仍在评估这一ASU的影响。
2025年11月，FASB发布了ASU 2025-08金融工具——信用损失（主题326）：购买贷款。本次更新中的修订要求购买的老旧贷款采用毛额法进行会计处理，这将增强收购金融资产会计处理的可比性和一致性。本更新中的修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间的所有实体有效。本更新中的修订应前瞻性地适用于在首次申请日或之后获得的贷款。允许在尚未发布或可供发布财务报表的中期或年度报告期间提前采用。该行仍在评估这一ASU的影响。
2025年11月，FASB发布了ASU 2025-09衍生品和套期保值（主题815）套期会计改进。本更新中的修订与更新2017-12的原始目标一致，旨在更紧密地使套期会计与实体风险管理活动的经济性保持一致。本更新中的修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期有效。允许提前收养。该行仍在评估这一ASU的影响。
2025年12月，FASB发布了ASU 2025-11中期报告（主题270）窄范围改进。董事会正在发布本更新中的修订，以改进主题270（临时报告）中的指导，方法是提高所需临时披露的可通用性，并明确何时适用该指导。这些修订还为在中期报告期间应提供哪些披露提供了额外的指导。本更新中的修订对公共企业实体在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许所有实体提前采用。该行仍在评估这一ASU的影响。
F-18
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
附注3：现金及现金等价物
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 不计息 | ||||||||
| 银行现金及活期存款 |
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| 计息 | ||||||||
| 银行活期存款 |
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| 现金等价物 |
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| 小计-计息 |
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| 现金和现金等价物合计 |
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附注4：短期投资
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 不受限制 | ||||||||
| 三个月内成熟 |
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| 三到六个月之间成熟 |
|
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| 在六到十二个月之间成熟 |
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| 非限制性短期投资合计 |
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| 受与最低准备金和衍生品保证金要求相关的提款限制影响 | ||||||||
| 生息活期及定期存款 |
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| 受限制的短期投资总额 |
|
|
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| 短期投资总额 |
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附注5：证券投资
摊摊成本、账面金额和公允价值
在合并资产负债表上，AFS投资按公允价值列账，HTM投资按摊余成本列账。
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值 | |||||||||||||||||||
| 可供出售 | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
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(
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|
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|
(
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| 非美国政府债务证券 |
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(
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| 资产支持证券-学生贷款 |
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| 住宅抵押贷款支持证券 |
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|
(
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(
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| 可供出售总额 |
|
|
(
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(
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持有至到期1
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| 美国政府和联邦机构 |
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(
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|
(
|
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| 持有至到期合计 |
|
|
(
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||
未实现亏损头寸的投资
本行不认为截至2025年12月31日处于未变现亏损状况的AFS债务证券，包括
156
证券代表
52.1
AFS投资组合账面价值的百分比（2024年12月31日：
184
和
87.7
%），代表信用损失。未实现AFS损失毛额共计
7.3
受影响证券公允价值的百分比（2024年12月31日：
8.3
%).
该行的HTM债务证券由美国政府和联邦机构证券组成，在当前预期信用损失（“CECL”）模型下的信用损失假设为零。截至2025年12月31日处于未实现亏损状态的HTM债务证券由
218
证券代表
98.8
占HTM投资组合账面价值的百分比（2024年12月31日：
220
和
100
%).未实现HTM损失毛额共计
16.9
受影响证券公允价值的百分比（2024年12月31日：
21.3
%).
管理层不打算出售，很可能不会要求管理层在预期收回这些证券的成本之前出售这些证券。
未实现亏损主要是由于相对于购买投资证券时市场利率的变化，而不是由于
投资证券的信用质量。发行人继续及时偿付证券本息。以下描述了用于
在未实现损失最大的证券类型中识别信用减值，如上表所示。
F-19
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
管理层认为，所有美国政府和联邦机构证券鉴于美国联邦政府提供的显性和隐性担保，没有任何信用损失。
管理层认为，所有非美国政府债务证券，现已到期，未发生任何信用损失，鉴于明示担保
发行政府。
投资资产支持证券-学生贷款由联邦家庭教育贷款计划（“FFELP”）贷款抵押的证券组成。FFELP贷款
受益于美国联邦政府至少97%的违约本金和应计利息的担保，以超额抵押、从属和超额利差的形式提供额外信贷支持，合计超过100%。
投资住宅抵押贷款支持证券相关
13
美国主要证券（2024年12月31日：
13
）的AAA评级，可能具备证券化的结构性特征，如次级、超额利差、超额抵押或其他增信形式。这些证券没有确认信贷损失，因为加权平均信贷支持和加权平均贷款与价值比率从
16
% -
50
%和
42
% -
51
%，分别。当前的信贷支持明显高于基础抵押贷款所经历的任何拖欠。
在下表中，未被视为信用减值且未记录信用损失备抵的具有未实现损失的债务证券，根据最近公允价值下降到摊余成本基础以下的时间点，被归类为处于“少于12个月”或“12个月或更长时间”的亏损状态。
| 不到12个月 | 12个月或以上 | |||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
合计 公允价值 |
毛额共计 未实现 损失 |
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| 未实现亏损的可供出售证券 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
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(
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(
|
|
(
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| 住宅抵押贷款支持证券 |
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(
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(
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| 未实现亏损的可供出售证券总额 |
|
(
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|
(
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(
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| 未实现亏损的持有至到期证券 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
|
|
|
(
|
|
(
|
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| 不到12个月 | 12个月或以上 | |||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
毛额 未实现 损失 |
合计 公允价值 |
毛额共计 未实现 损失 |
||||||||||||||
| 未实现亏损的可供出售证券 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
|
(
|
|
(
|
|
(
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| 非美国政府债务证券 |
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|
(
|
|
(
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| 资产支持证券-学生贷款 |
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| 住宅抵押贷款支持证券 |
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(
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(
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| 未实现亏损的可供出售证券总额 |
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(
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(
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(
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| 未实现亏损的持有至到期证券 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
|
(
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|
(
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(
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||||||||||||||
投资期限
下表列出了银行证券的剩余期限至合同到期日。实际期限可能有所不同，因为某些证券向借款人提供提前还款选择。
| 剩余期限至到期 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 |
1年内
|
1至5 年 |
5至10 年 |
过了 10年 |
无特定或单一 成熟度 |
携带 金额 |
||||||||||||||
| 可供出售 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
|
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| 住宅抵押贷款支持证券 |
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| 可供出售总额 |
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|
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| 持有至到期 | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
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|
|
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|
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歼20
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
质押投资
该行质押某些美国政府和联邦机构投资证券，以进一步保障该行已发行的客户存款产品。被担保方对担保物不享有变卖或再质押的权利。
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 质押投资-担保客户存款产品 | 摊销 成本 |
公平 价值 |
摊销 成本 |
公平 价值 |
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| 可供出售 |
|
|
|
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| 持有至到期 |
|
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截至2025年12月31日，本行认
无
（2024年12月31日：$
93.5
万）在非美国政府债务投资证券担保银行的回购协议。被担保方有权变卖或再质押担保物的，本行在随附的合并资产负债表中单独披露该等被质押金融资产。
利息收入的可征税性
这些投资的利息收入均未在本行拥有投资的任何司法管辖区获得特定的所得税优惠待遇。
附注6：贷款
获得住宅抵押贷款、个人、信用卡和商业贷款的主要手段是对资产和担保的权利。抵押贷款通常可在最长三十年的期限内偿还，个人和商业贷款通常可在不超过五年的期限内偿还。政府贷款可按个别议定的多种条款偿还。信用卡欠款是循环的，通常在开单后30天内到期的最低金额。信用卡投资组合作为单一投资组合进行管理，包括消费者和名片。截至2025年12月31日贷款总额的有效收益率为
5.81
%（2024年12月31日：
6.29
%).截至2025年12月31日贷款总额的应收利息为$
11.1
百万（2024年12月31日：$
8.0
百万）。应收利息计入综合资产负债表的应计利息和其他资产，不包括在本附注披露的所有贷款金额中。
贷款的信贷质素
下表列出的四个信贷质量分类定义如下，并描述了银行贷款组合的信贷质量。这些分类各
包含一系列更精细的内部信用评级等级。Loans的内部信用评级由银行的客户关系经理以及成员指定
银行辖区和集团信贷委员会的成员。借款人的财务状况在贷款发放时记录在案，此后定期保持在a
频率，对于某些贷款可以达到每月一次。对贷款的履约状况，以及当前的经济走势进行持续监测。银行的管辖范围
和集团信用委员会每月举行一次会议。集团信贷委员会还负责批准预期信贷损失准备金和其他减值费用。
A通过贷款是指预期按约定偿还的贷款。贷款被归类为通行证，如果银行预计不会面临还款困难，因为
目前和预计的现金流足以偿还债务，正在遵守协议规定的还款时间表。这类贷款是
银行管理层至少每年审查一次。
A特别提贷款是指银行管理层至少每季度密切监测的贷款。这类贷款目前仍有表现，
但潜在较弱并呈现不应有的信用风险敞口，但还没有到证明分类不合格的地步。
A不合格贷款是指明显不可靠性使还款变得可疑，且存在对银行造成损失的威胁的贷款，除非这种不可靠性得以避免。贷款
该行管理层至少每季度对这一类别进行密切监测。
A非应计贷款是指管理层认为本金或利息的全额支付有疑问或本金或利息已逾期90天，除非是
有良好担保和合理预期催收努力的住宅抵押贷款将导致到期金额。这类贷款受到密切监测，由
银行管理层至少每季度一次。
F-21
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
按信用质量分类的贷款摊余成本和按贷款类别划分的预期信用损失准备如下：
| 2025年12月31日 | 通过 | 特别篇 提 |
不达标 | 非应计 | 摊余成本合计 | 预期信贷损失备抵 | 净贷款总额 | ||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 政府 |
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(
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| 商业和工业 |
|
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(
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| 商业透支 |
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(
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| 商业贷款总额 |
|
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(
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|
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| 商业地产贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 |
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(
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| 建设 |
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||||||||||||||||||||||
| 商业地产贷款总额 |
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(
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| 消费贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车融资 |
|
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| 信用卡 |
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(
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| 透支 |
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(
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|
其他消费者1
|
|
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(
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| 消费者贷款总额 |
|
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|
(
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| 住宅按揭贷款 |
|
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|
(
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| 合计 |
|
|
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(
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|
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1其他消费贷款的摊余成本包括$
6
$百万的现金和投资组合担保贷款和$
27
百万以建筑中的建筑物或其他抵押品作抵押的贷款。
| 2024年12月31日 | 通过 | 特别篇 提 |
不达标 | 非应计 | 合计 摊余成本 |
津贴 预期信用损失 |
净贷款总额 | ||||||||||||||||||||||
| 商业贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 政府 |
|
|
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(
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| 商业和工业 |
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(
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| 商业透支 |
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(
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| 商业贷款总额 |
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(
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| 商业地产贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 |
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(
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| 建设 |
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| 商业地产贷款总额 |
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(
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| 消费贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车融资 |
|
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|
(
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| 信用卡 |
|
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|
(
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| 透支 |
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(
|
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其他消费者1
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(
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| 消费者贷款总额 |
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(
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| 住宅按揭贷款 |
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(
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| 合计 |
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(
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1其他消费贷款的摊余成本包括$
10
$百万的现金和投资组合担保贷款和$
27
百万以建筑中的建筑物或其他抵押品作抵押的贷款。
F-22
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
根据最近进行的分析，按发放年份和信贷质量分类的贷款摊余成本如下：
| 2025年12月31日 | 通过 | 特别篇 提 |
不达标 | 非应计 | 摊余成本合计 | ||||||||||||
| 按发起年份划分的贷款 | |||||||||||||||||
| 2025 |
|
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| 2024 |
|
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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||||||||||||
| 先前 |
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| 透支和信用卡 |
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|
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||||||||||||
| 摊余成本合计 |
|
|
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|
|
||||||||||||
| 2024年12月31日 | 通过 | 特别篇 提 |
不达标 | 非应计 | 摊余成本合计 | ||||||||||||
| 按发起年份划分的贷款 | |||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2021 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2020 |
|
|
|
|
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||||||||||||
| 先前 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 透支和信用卡 |
|
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||||||||||||
| 摊余成本合计 |
|
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||||||||||||
逾期贷款（含非应计贷款）账龄分析
以下表格汇总了贷款的逾期情况。逾期金额的账龄根据贷款项下付款的合同拖欠状况确定，这一账龄可能会受到期末最后一个工作日的时间安排的影响。逾期不满30天的借款计入当期借款。
| 2025年12月31日 | 30 - 59 天 |
60 - 89 天 |
90天或更长时间
|
过去合计 到期贷款 |
合计 当前 |
合计 摊余成本 |
||||||||||||||
| 商业贷款 | ||||||||||||||||||||
| 政府 |
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| 商业和工业 |
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| 商业透支 |
|
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||||||||||||||
| 商业贷款总额 |
|
|
|
|
|
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||||||||||||||
| 商业地产贷款 | ||||||||||||||||||||
| 商业抵押 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 建设 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 商业地产贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 消费贷款 | ||||||||||||||||||||
| 汽车融资 |
|
|
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| 信用卡 |
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| 透支 |
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| 其他消费者 |
|
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| 消费者贷款总额 |
|
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||||||||||||||
| 住宅按揭贷款 |
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|
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||||||||||||||
| 摊余成本合计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
F-23
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2024年12月31日 | 30 - 59 天 |
60 - 89 天 |
90天或更长时间
|
过去合计 到期贷款 |
合计 当前 |
合计 摊销 成本 |
||||||||||||||
| 商业贷款 | ||||||||||||||||||||
| 政府 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
|
|
|
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| 商业透支 |
|
|
|
|
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| 商业贷款总额 |
|
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|
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|
|
||||||||||||||
| 商业地产贷款 | ||||||||||||||||||||
| 商业抵押 |
|
|
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|
|
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| 建设 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 商业地产贷款总额 |
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|
|
|
|
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||||||||||||||
| 消费贷款 | ||||||||||||||||||||
| 汽车融资 |
|
|
|
|
|
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||||||||||||||
| 信用卡 |
|
|
|
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|
|
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| 透支 |
|
|
|
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||||||||||||||
| 其他消费者 |
|
|
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| 消费者贷款总额 |
|
|
|
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| 住宅按揭贷款 |
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|
|
|
||||||||||||||
| 摊余成本合计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
信贷损失备抵变动
由于年内的净冲销，预期信贷损失备抵于2025年12月31日较2024年12月31日略有下降。如附注2：重要会计政策所披露，本行持续收集和维护CECL范围内与金融工具相关的属性，包括当前状况，以及对未来经济状况的合理、可支持的假设。
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| 商业 | 商业 房地产 |
消费者 | 住宅 抵押贷款 |
合计 | |||||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 拨备增加（减少） |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||
| 恢复先前的冲销 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 冲销，按发起年份 | |||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2024 |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 2022 |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 2021 |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 先前 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 透支和信用卡 | (
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
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||||||||||||
| 年底预期信贷损失备抵 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
F-24
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||
| 商业 | 商业 房地产 |
消费者 | 住宅 抵押贷款 |
合计 | |||||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 拨备增加（减少） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||
| 恢复先前的冲销 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 冲销，按发起年份 | |||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 2021 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||
| 2020 |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 先前 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 透支和信用卡 | (
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 年底预期信贷损失备抵 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
依赖抵押的贷款
管理层确定，某些商业和消费者抵押贷款的偿还预计将主要通过经营或出售质押给银行的抵押品（“抵押品依赖贷款”）来提供。该行认为，对于绝大多数被确定为抵押品依赖的贷款，出售抵押品将足以全额偿还贷款的账面金额。
不良贷款
截至2025年12月31日止年度，
无
非应计贷款确认利息。期内并无购买信贷恶化贷款。
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 有备抵的非应计贷款 | 无备抵的非应计贷款 |
逾期90天或以上且应计
|
合计非- 表演 贷款 |
有备抵的非应计贷款 | 无备抵的非应计贷款 |
逾期90天或以上且应计
|
合计非- 表演 贷款 |
|||||||||||||||||||
| 商业贷款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 商业透支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 商业贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 商业地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 商业地产贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 消费贷款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 信用卡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 透支 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||
| 其他消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 消费者贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 住宅按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不良贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
对遇到财务困难的借款人作出的贷款修改
下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日对截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度遇到财务困难的借款人作出的贷款修改的摊余成本基础。
F-25
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 摊余成本基础 | 加权平均财务影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 期限延长和利率 减少 |
付款延迟，以月为单位# | 任期延长 | 息率 减少 |
在贷款类别中所占百分比 | 个月 付款延迟 |
任期延长月数 | 息率 减少 |
||||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭贷款 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||
| 摊余成本基础 | 加权平均财务影响 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 期限延长和利率 减少 |
付款延迟，以月为单位#
|
任期延长 | 息率 减少 |
在贷款类别中所占百分比 | 付款延迟月数 | 任期延长月数 | 息率 减少 |
||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押 | — |
|
— |
|
|
% |
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||
| 其他消费者 | — |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||
| 住宅按揭贷款 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||
修改后贷款的账龄分析及后续违约情况.
截至2025年12月31日和2024年12月31日，在前12个月内授予特许权的所有贷款均为当前贷款，但以下情况除外：
住宅按揭贷款
- $
0.4
百万（2024年：$
0.5
百万元）获减息的居民按揭贷款逾期30至59天；
- $
25.2
百万（2024；
无
）获延长期限的住宅按揭贷款逾期60至89日；及
- $
0.7
百万(2024:
无
) 获批减息的住宅按揭贷款出现付款违约且逾期90天或以上。
附注7：信用风险集中度
当若干客户从事类似业务时，贷款和表外信贷相关安排组合中的信用风险集中出现
活动，在同一地理区域，或当它们具有相似的经济特征，将导致其履行合同义务的能力受到类似影响时
经济状况的变化。银行定期监测其信贷风险组合的各个部分，以评估潜在的风险集中程度，并在
认为有必要。在该行的商业投资组合中，风险集中度主要按行业和贷款发放的地理区域进行评估。在消费者
portfolio，浓度主要由产品来评估。信用敞口包括贷款、担保和承兑、信用证和未提取额度的承诺
信用。下表中不包括无条件注销的信用卡和透支信用额度。
下表汇总了银行按地理区域划分的信贷敞口。下文披露的风险敞口金额不包括应计利息，为毛额
信用损失准备金和所持抵押品毛额。
F-26
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 地理区域 | 现金和现金等价物、转售协议和 短期 投资 |
贷款 | 失衡 工作表 |
信贷总额 曝光 |
现金和现金等价物、转售协议和 短期 投资 |
贷款 | 失衡 工作表 |
信贷总额 曝光 |
||||||||||||||||||
| 比利时 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 百慕大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 开曼群岛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 法国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 德国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 根西岛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 爱尔兰 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 日本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 球衣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 毛里求斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 挪威 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 瑞士 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 巴哈马群岛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 英国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 美国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 总敞口 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
附注8：房地、设备和计算机软件
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 类别 | 成本 | 累计 折旧 |
净携 价值 |
成本 | 累计 折旧 |
净携 价值 |
||||||||||||||
| 土地 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 建筑物 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 设备 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 正在使用的计算机硬件和软件 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 正在开发的计算机软件 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 年终 | |||||||||||
| 计入营业费用的折旧 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||
| 建筑物（计入物业费用） |
|
|
|
||||||||
| 设备（计入物业费用） |
|
|
|
||||||||
| 计算机硬件和软件（计入技术和通信费用） |
|
|
|
||||||||
| 计入营业费用的折旧总额 |
|
|
|
||||||||
F-27
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
附注9：商誉及其他无形资产
商誉
| 段 | ||||||||||||||
| 开曼 | 海峡群岛和英国 | 其他 | 合计 | |||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 外汇折算调整 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 外汇折算调整 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 外汇折算调整 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2025年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||
客户关系无形资产
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 段 | 成本 | 累计 摊销 |
净携 金额 |
成本 | 累计 摊销 |
净携 金额 |
||||||||||||||
| 百慕大 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 开曼 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 海峡群岛和英国 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||
客户关系的初始估值基于预期仅来自于收购之日存在的经常性客户基础的净现金流量的现值。客户关系无形资产可能会或可能不会产生于合同。
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，
无
收购新客户无形资产。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，
无
金额被注销。摊销费用达$
8.0
百万（2024年12月31日：$
8.0
百万，2023年12月31日：$
5.7
百万）及外汇折算调整使账面净额增加$
3.4
百万（2024年12月31日：减少$
1.3
百万，2023年12月31日：增加$
1.7
百万）。截至2026年12月31日至2030年各年度的估计摊销费用总额分别为：$
8.7
百万，$
8.7
百万，$
8.7
百万，$
8.1
百万美元
7.1
百万。
附注10：存款
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 无息活期存款 |
|
|
|||||||||
| 计息活期存款 |
|
|
|||||||||
|
定期存款
|
|
|
|||||||||
|
存款总额
|
|
|
|||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||
| 定期存款，按到期年份 | ||||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 2030 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 定期存款总额 |
|
|||||||
2025年12月31日计息活期存款加权平均利率为
0.74
%（2024年12月31日：
0.87
%).
未投保定期存款总额$
3.9
截至2025年12月31日的十亿。
F-28
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 按类型和细分 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 应付款项 按需 |
应付a 固定日期 |
合计 | 应付款项 按需 |
应付a 固定日期 |
合计 | |||||||||||||||
| 百慕大 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 开曼 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 海峡群岛和英国 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 存款总额 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
附注11：员工福利计划
该行维持包括非缴费型固定福利计划和多项固定缴款计划在内的受托养老金计划，并向其符合条件的退休人员提供退休后医疗福利。养老金计划下的设定受益条款一般基于相关就业年份的服务年限和平均工资。确定的福利和退休后医疗计划不对新的参与者开放，并且是非缴费型的，所需资金由银行根据独立精算师的建议提供。固定福利养老金计划在百慕大、根西岛和英国辖区，固定福利退休后医疗计划在百慕大。该银行在毛里求斯的固定缴款计划之上还有一项剩余义务。
百慕大固定福利和退休后医疗福利计划
2014年和2019年发生的计划修订导致在2014年12月31日和2019年12月31日确认了新的先前服务成本，该计划基本上所有成员现在都处于非活动状态。银行已选择将这些新的先前服务成本按线性方式摊销至
21
年和
16
年，分别为修订时有资格根据该计划领取福利的成员的平均剩余预期寿命。
根西岛固定福利养老金计划
自2014年10月起，根西岛固定福利养老金计划的所有参与者变为不活跃，根据公认会计原则，根西岛固定福利养老金计划的净精算损失按当时估计的不活跃参与者的平均剩余预期寿命摊销
39
年。在所有根西岛参与者不活动之前，根西岛固定福利养老金计划的精算净损失在估计的现役成员平均剩余服务期内摊销为净收入
15
年。
英国固定福利养老金计划
英国固定福利养老金计划于2002年4月1日对新成员关闭，随后于2012年10月1日关闭以进一步累积新福利。于截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度，退休金计划以现金结算若干计划成员的负债，并以计划受托人的名义购买一份保险单，以匹配于2016年3月31日仍为退休金领取人的余下成员的负债。
毛里求斯便携式退休津贴基金
根据2019年《毛里求斯工人权利法》，便携式退休酬金基金（“基金”）的设立目的是为雇员的死亡或退休提供酬金，并于2020年1月1日生效。该基金作为一种集中的固定缴款计划运作，雇主需要根据雇员的每月薪酬按规定比率预先缴款。员工死亡或退休时积存的基金中的这笔一次性酬金如有任何不足，将由银行提供资金。据此，本行确认相关服务和净利息成本以及相关的精算负债净额。
下表列出了银行的固定福利养老金计划和银行的退休后医疗福利计划的财务状况，这些计划没有资金。世界银行每年在每年12月31日对福利义务和计划资产进行计量，因此，最近的计量日期为2025年12月31日。
F-29
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
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| 年末累计福利义务 |
|
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| 预计福利义务的变化 | ||||||||||||||||||||
| 年初预计福利义务 |
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| 服务成本 |
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| 利息成本 |
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| 支付的福利 | (
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(
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(
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(
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(
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(
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| 精算（收益）损失 |
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(
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(
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(
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(
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| 外汇折算调整 |
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(
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| 年末预计福利义务 |
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| 计划资产变动 | ||||||||||||||||||||
| 计划资产年初公允价值 |
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| 计划资产实际收益率 |
|
|
(
|
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| 雇主贡献 |
|
|
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|
|
|
||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
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| 外汇折算调整 |
|
|
(
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| 年末计划资产公允价值 |
|
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|
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| 合并资产负债表中确认的金额包括： | ||||||||||||||||||||
| 计入应计利息和其他资产的预付福利成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 计入雇员福利计划负债的应计养老金福利成本 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
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||||||||||||||
|
计量日计划资产超过预计福利义务的盈余（赤字）
|
|
(
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(
|
|
(
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||||||||||||||
歼30
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 年终 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| 养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
||||||||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损）确认的金额包括： | |||||||||||||||||||||||
| 精算净收益（亏损），不包括递延税项 | (
|
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(
|
|
(
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| 前期服务信用净额（成本） | (
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(
|
(
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(
|
(
|
(
|
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| 递延所得税资产（负债） | (
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损）中确认的净额 | (
|
|
(
|
|
(
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|
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| 年度福利费用 | |||||||||||||||||||||||
| 费用部分 | 合并经营报表中的细目 | ||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | 薪金及其他雇员福利 |
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| 利息成本 | 非服务雇员福利费用 |
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| 计划资产预期收益率 | 非服务雇员福利费用 | (
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|
(
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(
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| 精算（收益）净损失摊销 | 非服务雇员福利费用 |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||
| 前期服务（信用）损失摊销 | 非服务雇员福利费用 |
|
|
|
(
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|
(
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| 设定受益（收入）费用 |
|
|
|
|
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| 确定缴款费用 |
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|||||||||||||||||
| 总福利（收入）费用 |
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|
|
|
|
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| 除服务成本构成部分外的福利费用（收入）构成部分列入综合经营报表的细目非服务雇员福利费用。 | |||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）确认的其他变动 | |||||||||||||||||||||||
| 年内产生的净收益（亏损） |
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 精算（收益）净损失摊销 |
|
(
|
|
|
|
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|||||||||||||||||
| 前期服务（信贷）成本摊销 |
|
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 递延税项变动 | (
|
|
|
|
|
|
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| 外汇调整 | (
|
|
|
|
(
|
|
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| 其他综合收益（亏损）确认的变动合计 |
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
为制定每个计划的计划资产预期长期收益率假设，该行考虑了每个资产类别的历史收益和未来收益预期，以及资产的目标资产配置。年末用于确定福利义务的加权平均贴现率是由期限与预期福利支付相匹配的优质公司债券的利率得出的。
F-31
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
精算假设
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
|||||||||||||||
| 用于确定年度福利费用的精算假设 | ||||||||||||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||
|
加权平均补偿率提高1
|
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 | |||||||||||
| 计划资产加权平均预期长期收益率 |
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 | |||||||||||
| 加权平均年医疗费用增加率 | 不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
||||||||||||||
| 用于确定年底福利义务的精算假设 | ||||||||||||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||
|
加权平均补偿率提高1
|
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 |
|
% | 不适用 | |||||||||||
| 加权平均年医疗费用增加率 | 不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
||||||||||||||
|
1只有英国子公司计划受到未来潜在薪酬增长的影响。
|
||||||||||||||||||||
投资政策和战略
养老金计划的资产根据每个计划的投资政策声明进行管理，该声明概述了计划的目的、目标和指导方针的声明以及投资政策。资产配置多元化，衍生品的任何使用仅限于对冲目的。
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
|
各养老金计划按资产类别加权平均实际和目标资产配置情况
|
实际 分配 |
目标 分配 |
实际 分配 |
目标 分配 |
||||||||||
| 债务证券（包括债务共同基金） |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 权益类证券（包括权益类共同基金） |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 其他 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
养老金计划资产的公允价值计量
下表按“附注2：重要会计政策”中所述的在各自公允价值确定中使用的投入的类别和水平列出了计划资产的公允价值，但第3级证券除外，其估值确定如下表所述：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 公允价值确定 | 公允价值确定 | |||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | 合计 公允价值 |
|||||||||||||||||||
| 美国政府和联邦机构 |
|
|
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|
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| 非美国政府债务证券 |
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| 公司债务证券 |
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|
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| 股票证券和共同基金 |
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|
|
|
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| 其他 |
|
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|
|
|
|
|
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| 计划资产公允价值合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
第3级资产由保险年金保单组成，涵盖特定计划成员的全额养老金福利。这些保单的公允价值被视为等于保险利益的预计福利义务的精算价值。截至2025年12月31日，
19.0
%（2024年12月31日：
19.5
%）的养老金计划资产为本行全资子公司管理或经管的共同基金和权益类证券。截至2025年12月31日，
1.1
%（2024年12月31日：
0.8
%）的计划资产投资于该行普通股。
养老基金的投资在一系列资产类别中实现多元化，并在每个资产类别内实现多元化。资产一般是主动管理的，目标是通过证券选择和资产配置，增加一些增量价值。
F-32
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
根据养老金和退休后医疗福利计划，预计2026年银行对未来十年的供款和预计福利支付如下：
| 养老金 计划 |
后- 退休 医疗 福利计划 |
|||||||
| 截至2026年12月31日的全年银行缴款估计数 |
|
|
||||||
| 按年度估计的福利金支付： | ||||||||
| 2026 |
|
|
||||||
| 2027 |
|
|
||||||
| 2028 |
|
|
||||||
| 2029 |
|
|
||||||
| 2030 |
|
|
||||||
| 2031-2035 |
|
|
||||||
附注12：信贷相关安排、回购协议和承诺
承诺
截至2025年12月31日，世界银行承诺信息技术服务采购合同项下支出$
50.1
百万（2024年12月31日：$
20.3
百万）。该行以自有资源为其支出提供资金，并计划以自有资源为目前进行中的支出提供资金，这些资源可能通过手头现金、经营活动现金流以及发行债务和股本证券获得。
下表汇总了世界银行对采购和其他协议的承诺：
| 截至12月31日止年度 | 采购 | 其他 | 合计 | ||||||||
| 2026 |
|
|
|
||||||||
| 2027 |
|
|
|
||||||||
| 2028 |
|
|
|
||||||||
| 2029 |
|
|
|
||||||||
| 2030 |
|
|
|
||||||||
| 2031年&其后 |
|
|
|
||||||||
| 承诺总额 |
|
|
|
||||||||
银行订立合同承诺以提供信贷，通常有固定的到期日期或终止条款，以特定的利率和特定的目的。银行基本上所有的信贷投放承诺都取决于客户在贷款资金到位时是否保持特定的信贷标准。管理层在确定预期信用损失准备金水平时评估与提供信贷的某些承诺相关的信用风险。
该银行有一个设施与
一
的托管人，据此银行可以提供高达$
200
在完全担保的基础上向其客户提供的百万备用信用证。根据融资的标准条款，托管人有权对持有的证券进行抵销
110
使用设施的百分比。截至2025年12月31日，$
125.0
百万（2024年12月31日：$
138.4
万元）的备用信用证在此项贷款下签发。
| 未偿还的未提供资金的信贷承诺 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||
| 提供信贷的承诺 |
|
|
||||||
| 跟单及商业信用证 |
|
|
||||||
| 提供信贷的无资金承诺总额 |
|
|
||||||
| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
||||||
信贷相关安排
备用信用证和保函是应银行客户的要求签发的，目的是保证客户对第三方的付款或履约义务。这些保函代表银行在出示保函并满足其中规定的单证要求时向第三方受益人支付的不可撤销的义务，而无需调查受益人对客户索赔的有效性。备用信用证的期限一般不超过
一年
，而保函的期限不超过
四年
.银行为这些备用信用证和保函持有的抵押品证券的类型和金额通常表现为存放在银行的存款或对共同基金中持有的资产的押记。
银行认为与签发备用信用证和保函有关的所收取的费用代表了其在签发保函时所承担义务的公允价值。根据与担保相关的适用会计准则，本行递延收取与开立备用信用证和保函相关的费用。然后，这些费用在信贷协议的有效期内按比例在收入中确认。
下表列出了未偿还的财务担保。抵押品按估计市值减卖出成本列示。抵押品为现金的，显示为毛额，包括应计收入。
F-33
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 未偿财务担保 | 毛额 | 抵押品 | 净 | 毛额 | 抵押品 | 净 | ||||||||||||||
| 备用信用证 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 保证书 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
回购协议
该银行利用回购协议和转售协议（逆回购协议）来管理流动性，这些流动性按随后出售或回购证券的金额进行。这些交易的风险包括作为抵押品过账或收到的证券的公允价值变动以及其他与信用相关的事件。银行通过确保所涉及的抵押品是适当的，并通过每天监测作为抵押品公布或收到的证券的价值来管理这些风险。
截至2025年12月31日，本行已
13
未平仓合约（2024年12月31日：
15
）在剩余期限不到
365
涉及美国联邦机构发行的抵押贷款和非美国政府债务证券池的日子。这些转售协议的账面价值为$
1.1
亿（2024年12月31日：$
1.2
亿元），并计入根据协议购买的证券，以在合并资产负债表上转售。于2025年12月31日，并无在合并资产负债表上抵销以得出账面价值的头寸（2024年12月31日：无头寸），亦无可用于抵销未来结算金额的抵押品金额。
截至2025年12月31日，本行已
无
在回购协议中开仓。截至2024年12月31日，该行已
一
未平仓的回购协议，剩余期限小于
30
日内涉及一笔非美国政府债务证券，回购协议的账面价值为$
92.6
百万。
法律程序
存在在正常业务过程中产生的针对本行及其附属公司的诉讼和法律诉讼未决事项。管理层在审查了针对或涉及银行及其附属公司的所有未决诉讼和程序后，认为这些事项的解决总体上对银行的综合财务状况并不重要，除非下一段中指出。
附注13：租赁
该行作为承租人或出租人订立经营租赁协议，主要针对办公室和停车位以及小型办公设备。现有租约的条款，包括合理确定将被行使的续期选择权，将延长至2039年。若干租赁付款将在相关租赁期限内根据相关消费者物价指数的变动进行调整。
| 年终 | ||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 租赁成本 | ||||||||
| 经营租赁成本 |
|
|
||||||
| 短期租赁费用 |
|
|
||||||
| 转租收入 |
|
(
|
||||||
| 租赁费用净额共计 |
|
|
||||||
|
|
|
|
||||||
| 该期间的其他信息 | ||||||||
| 与新增经营租赁负债相关的使用权资产 |
|
|
||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 |
|
|
||||||
|
年终
|
||||||||
| 期末其他信息 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||
|
|
|
|||||||
|
|
|
|||||||
| 经营租赁加权平均剩余租期（年） |
|
|
||||||
| 经营租赁加权平均折现率 |
|
% |
|
% | ||||
F-34
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
|
下表汇总了截至2025年12月31日本行长期租赁承诺的到期情况分析：
|
|||||
| 截至12月31日止年度 | 经营租赁 | ||||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 2031年&其后 |
|
||||
| 承诺总额 |
|
||||
| 减：现金流折现为现值的影响 | (
|
||||
| 经营租赁负债 |
|
||||
附注14：贷款利息收入
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 所赚取的合同利息 |
|
|
|
||||||||
| 摊销 | |||||||||||
| 公允价值套期的摊销 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 贷款发起费摊销（扣除摊销成本） |
|
|
|
||||||||
| 购买贷款的公允价值调整摊销 |
|
|
|
||||||||
| 贷款利息收入总额 |
|
|
|
||||||||
| 年末计入贷款的未摊销公允价值套期余额 |
|
|
|
||||||||
| 年末计入贷款的未摊还贷款费用余额 |
|
|
|
||||||||
附注15：分段信息
该银行由董事长兼首席执行官、其首席运营决策者（“CODM”）按地域进行管理。银行提出
四个
可报告分部，
三个
地理和
一
其他：百慕大、开曼、海峡群岛和英国等。其他分部由几个不可报告的经营分部组成，这些分部
已按照公认会计原则进行汇总。百慕大、开曼、海峡群岛和英国分部有一名董事总经理，向董事长兼首席执行官报告。在其他部门中，每个运营部门都有一名董事总经理，向集团信托负责人或首席运营官报告，后者最终向董事长兼首席执行官报告。董事长兼首席执行官和部门董事总经理对资源分配决策和绩效评估拥有最终权力。
地理分部反映了这一管理结构以及董事长兼首席执行官目前在评估运营时评估财务信息的方式
性能。分部业绩根据本行管理报告系统确定，该系统将资产负债表和经营报表项目分配给每
地理区域。该流程是围绕银行的组织和管理结构设计的，因此得出的结果不一定
与其他金融机构公布的类似信息具有可比性。各可报告分部及财务业绩表的说明如下。
报告分部的会计政策与 注2：重要会计政策。分部之间的交易按权责发生制入账，并于合并时全部抵销。该行一般不会在业务板块之间分配资产、收入和费用，但某些企业管理费用和贷款参与收入和费用除外。贷款参与收入和费用根据参与贷款的每个司法管辖区资助的贷款总额的百分比按比例分配。其他开支包括市场推广、非服务雇员福利及其他非利息开支。
The百慕大Segment提供全面的零售、商业和私人银行服务。零售服务面向个人和中小型企业
企业通过
三个
分行地点及透过网上银行、手机银行、自动柜员机及借记卡。零售服务包括存款服务，
消费者和抵押贷款、信用卡和个人保险产品。商业银行业务包括商业贷款和抵押、现金管理、工资
服务、远程银行和信用证。资金服务包括货币市场和外汇活动。百慕大的财富管理产品包括
提供投资管理、咨询和经纪服务的毕达菲尔特银行资产管理有限公司和提供信托的毕达菲尔特银行信托（百慕大）有限公司，
不动产、公司管理和托管服务。百慕大也是该行总部所在地，因此，保留未分配的公司间接费用
费用。
The开曼Segment提供全面的零售、商业和私人银行服务。零售服务面向个人和中小型企业
企业通过
三个
分行地点及透过网上银行、手机银行、自动柜员机及借记卡。零售服务包括存款服务、消费者和
抵押贷款、信用卡和财产/汽车保险。商业银行业务包括商业贷款和抵押、现金管理、工资服务、远程
银行和信用证。资金服务包括货币市场和外汇活动。开曼财富管理产品包括投资
管理、咨询和经纪服务以及提供信托、房地产和公司管理的毕达菲尔特银行信托（开曼）有限公司。
The海峡群岛和英国分部包括根西岛和泽西岛（海峡群岛）的管辖范围，以及英国。在海峡群岛，服务范围广泛
向个人、私人客户、信托、金融机构和基金提供包括存款服务、抵押贷款、信用卡、私人和公司银行业务，
财资服务、互联网银行、财富管理和信托服务。英国辖区为高价值住宅物业提供抵押贷款服务。
F-35
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
The其他分部包括巴哈马、加拿大、毛里求斯、新加坡和瑞士的司法管辖区。这些经营分部个别及合共不
满足分段报告的数量阈值，因此被汇总为不可报告的经营分部。
| 按分部划分的总资产 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||
| 百慕大 |
|
|
||||||
| 开曼 |
|
|
||||||
| 海峡群岛和英国 |
|
|
||||||
| 其他 |
|
|
||||||
| 分部间抵销前资产总额 |
|
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F-36
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025 | 百慕大 | 开曼 | 海峡群岛和英国 | 其他 | 冲销前合计 | 分部间抵销 | 合计 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
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The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2024 | 百慕大 | 开曼 | 海峡群岛和英国 | 其他 | 冲销前合计 | 分部间抵销 | 合计 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | |||||||||||||||||||||||
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F-38
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2023 | 百慕大 | 开曼 | 海峡群岛和英国 | 其他 | 冲销前合计 | 分部间抵销 | 合计 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | |||||||||||||||||||||||
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The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
附注16：衍生工具和风险管理
该行将衍生工具用于风险管理目的，并满足客户的需求。银行的衍生合约主要涉及银行与合约对手方私下协商的场外交易（“OTC”）交易，包括利率合约和外汇合约。
该银行可能会寻求机会，通过签订国际掉期和衍生品协会（“ISDAs”）协议来减少其衍生品的信用损失敞口。根据衍生品交易的性质，也可以使用双边抵押品安排。当本行与同一对手方进行不止一笔未完成的衍生交易，并且还与该对手方签订了具有法律效力的净额结算总协议时，按市值计价的净敞口代表与该对手方的正负敞口的净额结算。当出现净负敞口时，该行将其对交易对手的信用敞口视为零。当银行与该交易对手之间存在具有法律效力的净额结算主协议时，与特定交易对手的按市值计价的净头寸代表了对信用风险的合理衡量。
其中某些协议包含与信用风险相关的或有特征，即在银行信用评级低于规定水平或负债达到一定水平的情况下，交易对手有权选择加速以现金方式与交易对手结算银行的衍生负债净额。
所有衍生金融工具，不论是否指定为套期保值，均按公允价值记入合并资产负债表的其他资产或其他负债内。这些金额包括净额结算的影响。合并经营报表中衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该合同是否被指定为套期保值，是否符合套期会计的条件。
名义金额
名义金额不在综合资产负债表中作为资产或负债入账，因为它们代表适用费率或价格以确定要交换的现金流量金额的合同的面值金额。名义金额代表未完成交易的数量，不代表与这类工具的市场风险或信用风险相关的潜在收益或损失。信用风险限于衍生工具公允价值为正，显著小于名义金额。
公允价值
衍生工具，在没有任何补偿性的前期现金支付的情况下，一般在开始时没有市场价值。随着相关利率、汇率、股票或商品价格或指数的变化，它们获得价值，无论是正的还是负的。由于上述因素而导致衍生工具增值或贬值的潜在风险一般被称为市场风险。市场风险在本行高级管理层规定的明确参数范围内进行管理。公允价值定义为以现行市场价格替换衍生工具合约的相关损益。
风险管理衍生品
该行订立利息衍生工具合约，作为其整体利率风险管理策略的一部分，以尽量减少因利率波动而导致的收益的重大计划外波动。该行的目标是通过修改某些合并资产负债表资产和负债的重定价或期限特征来管理利率敏感性，从而使利率变动不会对净息差产生不利影响。作为银行风险管理战略一部分的衍生工具包括利率互换合约，这些合约具有与特定合并资产负债表资产和负债定价相关的指数。利率互换一般是指双方以共同的名义本金金额和到期日为基础，进行固定和浮动利率利息支付的交换。该行利用外币衍生工具对冲外币风险敞口。某些套期关系被正式指定并符合套期会计作为公允价值或净投资套期的条件。风险管理衍生工具包括公允价值套期保值、净投资套期保值和下文所述未正式指定为套期保值的衍生工具。
公允价值套期包括指定货币掉期，用于尽量减少银行因外汇汇率变动而面临的AFS投资公允价值变动风险。被套期项目公允价值变动的有效部分归因于汇率，与套期工具公允价值的相关变动一致确认为当年收益。对于公允价值套期，被套期项目和套期工具的套期有效性在开始时和持续的基础上采用部分期限法进行评估和管理。
净投资对冲包括指定货币掉期和符合条件的非衍生工具，用于最大限度地减少银行在国外的可变性风险敞口
国外业务净投资的货币换算。套期工具公允价值变动的有效部分在与被套期净投资的相关折算损益一致的累计其他综合收益（损失）（“AOCIL”）中确认。对于净投资套期，被套期项目和套期工具的所有关键条款在开始时和持续进行匹配，以最大限度地降低套期无效的风险。
对于指定为净投资套期保值的衍生工具，本行按照即期汇率变动的方法进行。据此：
-AOCIL报告的衍生工具公允价值变动（即有效部分）由即期汇率变动确定。
-衍生工具公允价值变动归因于远期汇率与即期汇率差异的变动被排除在计量之外
套期保值无效，差额直接在外汇收入项下的合并经营报表中列报。
AOCIL中记录的金额仅在出售或大幅清算对外国子公司的投资时才重新分类为收益。
对于指定为对外经营净投资套期保值的外币计价金融工具，计入AOCIL的折算损益以本行报告货币与相应子公司功能货币的即期汇率为基础。有关本期从折算损益确认为AOCIL的金额，详见“附注22：累计其他综合收益（亏损）”。
未被正式指定为对冲的衍生工具是为了管理银行风险敞口的外汇风险而订立的。未被正式指定为套期的衍生工具的公允价值变动在外汇收入中确认。
客户服务衍生品
本行订立外汇合约主要是为了满足客户的外汇需求。外汇合约是在未来某个日期以特定汇率交换特定数量货币的协议。客户服务衍生工具公允价值变动计入外汇收入。
下表显示了按类型和各自的总正或负公允价值列出并按用于风险管理（细分为套期保值和不符合套期会计条件的套期保值）、客户服务和信用衍生品分类的未平仓衍生品合约的总名义金额。衍生工具的公允价值为
歼40
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
在合并资产负债表中记入其他资产和其他负债。正公允价值毛额记入其他资产，负公允价值毛额记入其他负债，但须在净额结算主协议生效时进行净额结算。
| 2025年12月31日 | 衍生工具 | 合同数量 | 概念性 金额 |
毛额 正 公允价值 |
毛额 负 公允价值 |
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| 风险管理衍生品 | ||||||||||||||||||||
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| 未被正式指定为套期保值工具的衍生工具 | 货币互换 |
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| 客户服务衍生品 | 即期和远期外汇 |
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| 2024年12月31日 | 衍生工具 | 合同数量 | 概念性 金额 |
毛额 正 公允价值 |
毛额 负 公允价值 |
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| 风险管理衍生品 | ||||||||||||||||||||
| 净投资对冲 | 货币互换 |
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| 公允价值套期 | 货币互换 |
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| 未被正式指定为套期保值工具的衍生工具 | 货币互换 |
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| 风险管理衍生品小计 |
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| 客户服务衍生品 | 即期和远期外汇 |
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(
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| 衍生工具合计 |
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被指定为公允价值套期工具的衍生工具的名义金额等于被指定为外汇汇率变动套期保值的AFS证券的摊余成本。
除上述情况外，截至2025年12月31日外币计价存款英镑
211.2
百万（2024年12月31日：英镑
277.1
百万），新元
0.1
百万（2024年12月31日：新元
1.5
百万）和瑞郎
0.4
百万（2024年12月31日：瑞郎
0.4
万）被指定为与对外业务净投资相关的外汇风险对冲。
银行通过使用交易对手特定信用风险限额、酌情使用主净额结算安排和获得抵押品来监测与每个交易对手相关的信用风险，从而管理衍生品敞口。该银行选择在合并资产负债表中抵销受净额结算协议约束的某些衍生资产和负债毛额。
银行还选择不冲抵某些衍生资产或负债以及银行或交易对手在发生违约时可以合法冲抵的所有收到或支付的抵押品。在下表中，这些头寸从综合资产负债表中列报的净公允价值中扣除，以列报净风险敞口。下表中列出的抵押品价值仅限于相关的衍生资产或负债净余额，因此，不包括收到或支付的超额抵押品。
F-41
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 总公平 价值 认可 |
减：抵消
已申请
主下
净额
协议
|
净公允价值 呈现在 合并 资产负债表 |
减：合并资产负债表中未抵销的头寸 | |||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 衍生工具公允价值总额 |
现金抵押品
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净敞口 | |||||||||||||||||
| 衍生资产 | ||||||||||||||||||||
| 即期和远期外汇和货币掉期 |
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| 衍生负债 | ||||||||||||||||||||
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| 净负公允价值 | (
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| 总公平 价值 认可 |
减：抵消
已申请
主下
净额
协议
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净公允价值 呈现在 合并 资产负债表 |
减：合并资产负债表中未抵销的头寸 | |||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 衍生工具公允价值总额 | 现金抵押品 已收/已付 |
净敞口 | |||||||||||||||||
| 衍生资产 | ||||||||||||||||||||
| 即期和远期外汇和货币掉期 |
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| 净正公允价值 |
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下表显示未偿还衍生工具综合经营报表或综合综合收益表中记录的收益（损失）的地点和金额。
| 年终 | ||||||||||||||
| 衍生工具 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||
| 即期和远期外汇 | 外汇收入 |
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(
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(
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| 货币互换，不指定为对冲 | 外汇收入 | (
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|
(
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| 货币掉期-公允价值对冲 | 外汇收入 |
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(
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| 净收入中确认的净收益（亏损）总额 | (
|
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(
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| 衍生工具 | 综合收益项目合并报表 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 货币互换-净投资对冲 | 折算国外业务净投资的未实现净收益（亏损） | (
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(
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| 综合收益中确认的净收益（亏损）总额 | (
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(
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附注17：公允价值计量
下表列示了按经常性公允价值计量的金融资产和负债。管理层根据在“附注2：重要会计政策”中所述的各自公允价值确定中使用的输入类型对这些项目进行分类。
管理层每月审查每种证券的价格，将市场价值与预期和上个月的价格进行比较。管理层的预期是基于对当前市场状况和与投资组合中持有的特定发行人和/或资产类别相关的发展的了解。如果出现不寻常或重大的价格变动，或某一资产类别的表现超出预期，则该事项将由管理层进行审查。
第1级的金融工具包括美国和英国政府国债。
于2025年12月31日及2024年12月31日，并无第3级投资。
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，并无发生第1级与第2级或第2级与第3级之间的转移。
F-42
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 公允价值 | 总携带量 金额/ 公允价值 |
公允价值 | 总携带量 金额/ 公允价值 |
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| 1级 | 2级 | 1级 | 2级 | |||||||||||||||||
| 经常性按公允价值确认的项目： | ||||||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
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| 美国政府和联邦机构 |
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| 非美国政府债务证券 |
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| 资产支持证券-学生贷款 |
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| 住宅抵押贷款支持证券 |
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| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 其他负债-衍生工具 |
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| 按经常性公允价值确认的项目以外的项目： | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 水平 | 携带 金额 |
公平 价值 |
升值/ （折旧） |
携带 金额 |
公平 价值 |
升值/ （折旧） |
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| 金融资产 | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1级 |
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| 根据转售协议购买的证券 | 2级 |
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| 短期投资 | 1级 |
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| 持有至到期投资 | 2级 |
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| 贷款，扣除信贷损失准备金 | 2级 |
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| 金融负债 | |||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | 2级 |
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(
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(
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| 卖出约定购回证券 | 2级 |
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| 长期负债 | 2级 |
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附注18：长期债务
2020年6月11日，本行发行美元
100
百万的次级较低二级资本票据。票据按面值发行，于2030年6月15日到期。此次发行以向美国机构投资者注册发行的方式进行。这些票据在BSX的专业债务证券类别中上市。此次发行的收益，除其他外，用于偿还全部美元
45
于2020年7月2日到期的2005-B系列未偿还次级票据万张。发行的票据支付了固定票息为
5.25
%直至2025年6月15日可由银行选择全部赎回。这些票据的定价价差为
4.43
超过10年期美国国债收益率的%。银行发生$
2.3
百万of与这些资本票据的发行直接相关的成本，这些成本直接根据这些票据在资产负债表上的账面价值资本化，并在票据的存续期内摊销。这些票据于2025年6月按面值赎回，当时未摊销的发行成本在综合经营报表中全部确认为费用的一部分。
附注19：每股收益
每股收益已使用扣除作为库存股持有的股份后的年内已发行普通股的加权平均数计算。股份补偿计划的摊薄效应采用库存股法计算，据此假设行使股份奖励所得款项将用于回购已发行股份，采用该行当年股票的平均市场价格。股份数量以千为单位表示。
截至二零二五年十二月三十一日止年度，有
无
购买已发行普通股的期权（2024年12月31日：
无
，2023年12月31日：
无
).截至2025年12月31日止年度，未归属普通股的平均已发行奖励数量为
1.8
百万（2024年12月31日：
1.7
百万，2023年12月31日：
1.5
百万）。只有1）将在未来确认的费用（即未确认的费用）和2）其行使价（如果有的话）低于银行普通股的平均市场价格的总和被视为具有稀释性，因此被计入稀释每股收益的计算中。
F-43
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
奖励的未确认费用也被视为员工购买奖励加速归属所需支付的收益。为计算稀释度，假设这些收益被银行用于以平均市场价格回购普通股。未偿还奖励的加权平均数，扣除假定的回购普通股的加权平均数，计入稀释后的参与股数。
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 每股基本盈利 | |||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 |
|
|
|
||||||||
| 作为库存股持有的普通股加权平均数 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 加权平均普通股数（千股） |
|
|
|
||||||||
| 每股基本盈利 |
|
|
|
||||||||
| 稀释每股收益 | |||||||||||
| 普通股加权平均数 |
|
|
|
||||||||
| 与授予未归属普通股相关的净稀释影响 |
|
|
|
||||||||
| 加权平均稀释普通股股数（千股） |
|
|
|
||||||||
| 稀释每股收益 |
|
|
|
||||||||
附注20：股份支付
所有以股份为基础的支付下转让给员工的普通股要么取自银行的普通库存股，要么取自新发行的股票。所有以股份为基础的支付由最终母公司结算，根据百慕大法律，该公司不对收入征税。就发行此类股份作为补偿形式而言，没有所得税优惠。
2020年5月，董事会批准了2020年度综合计划（“2020年度计划”）。根据2020年计划，
3.0
百万股初始可以股票期权或未归属股票奖励的形式授予员工。2025年2月，董事会通过了经修订和重述的2020年综合股份激励计划与
5.0
以股票期权或未归属股票奖励的形式向员工授予的额外股份百万股。这两类奖项详情如下。
股票期权奖励
2020年计划
根据2020年计划，期权可以授予银行员工和执行管理层，基于预定的归属条件，持有人有权购买
一
普通股，认购价格不低于授予时最近交易的普通股的价格，最长期限为
10
年。
有
无
截至2025年12月31日和2024年12月31日尚未行使的股票期权。
股份激励计划
未归属股份奖励的获得者有权在奖励归属时免费获得相关普通股。未归属股份的接收方可能有权获得额外的未归属股份，其价值等于未归属股份发行和归属时本应支付的现金股息。作为股息等价物授予的额外未归属股份须遵守与相关未归属股份相同的归属时间表和条件。
仅受时间归属条件约束的未归属股份通常在退休、死亡、残疾或由银行终止持有人的雇佣时归属，除非与持有人的不当行为有关。受时间归属和业绩归属条件约束的未归属股份在退休时仍未归属和未归属，只有在满足业绩条件时才会归属。未归属的股份也可以在有限的情况下归属，如果董事会特别批准，则按照持有人的雇佣合同的规定。在所有其他情况下，未归属的股份通常会在雇佣结束时被没收。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度授予的未归属股份奖励的授予日加权平均公允价值（等于授予日的实际交易价格）为$
37.50
, $
30.11
和$
32.89
，分别。该行预计将通过发行新股来结算这些奖励。
员工递延激励计划
根据银行的EDIP，股份根据时间归属条件授予银行员工和执行管理层，该条件规定股份将平均归属于a
三年
自生效授予日起计的期间。
员工长期激励股份计划
根据该行的ELTIP，绩效股份以及时间归属股份被授予员工和执行管理层。业绩份额一般在实现特定业绩目标后归属
三年
自生效授予日起计的期间。时间归属股份一般会归属于
三年
自生效授予日起计的期间。
F-44
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 未偿ELTIP和EDIP奖励的变化（以归属时可转让的数千股为单位） | ||||||||||||||||||||
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
| EDIP | ELTIP | EDIP | ELTIP | EDIP | ELTIP | |||||||||||||||
| 年初未结清 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
归属（2025年公允价值：$
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 没收和注销 |
|
(
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||
| 年底未结清 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
员工购股计划
该行ESPP于2021年7月获批，2021年11月注册。首个募集期始于2022年5月。根据银行的ESPP，符合条件的员工可以选择缴款至
15
他们购买银行股票的定期补偿的百分比
10
每个募集期截止日市价折让%。ESPP指定
two
连续
六个月
每年的发行期。在终止雇佣或自愿部分或全部退出计划的情况下，相关的当前发售期ESPP供款将退还给员工，因此不能用于购买ESPP下的股票。截至2025年12月31日止年度，
13,022
股（2024年12月31日：
16,762
shares）根据ESPP发行。
| 财务报表中确认的股份补偿成本 | |||||||||||
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| EDIP和 ELTIP |
EDIP和 ELTIP |
EDIP和 ELTIP |
|||||||||
| EDIP和ELTIP |
|
|
|
||||||||
| ESPP（员工缴款及市价折现值） |
|
|
|
||||||||
| 在净收入中确认的股份补偿成本 |
|
|
|
||||||||
| 扣除：为雇员的工资税目的而预扣的奖励的公允价值 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 在追加实收资本中确认的股份补偿成本 |
|
|
|
||||||||
| 年终 | ||||||||||||||
| 未确认的股份补偿成本 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 未确认成本 | 预计确认的加权平均年限 | 未确认成本 | 预计确认的加权平均年限 | |||||||||||
| EDIP |
|
|
|
|
||||||||||
| ELTIP | ||||||||||||||
| 时间归属股份 |
|
|
|
|
||||||||||
| 业绩归属股份 |
|
|
|
|
||||||||||
| 未确认费用总额 |
|
|
||||||||||||
附注21：股份回购方案
银行可能会不时寻求回购和退还银行的股本证券，通过现金购买、私下协商交易或其他方式。此类交易（如果有的话）取决于当前的市场条件、流动性和资本要求、合同限制和其他因素。
普通股回购计划
2022年2月14日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
2.0
百万股普通股，截至2023年2月28日。
2023年2月13日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
3.0
百万股普通股，截至2024年2月29日。
2023年12月5日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
3.5
百万股普通股，截至2024年12月31日。
2024年7月22日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
2.1
百万股普通股，截至2024年12月31日。
F-45
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
2024年12月9日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
2.7
百万股普通股，截至2025年12月31日。
2025年7月28日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
1.5
百万股普通股，截至2025年12月31日。
2025年12月8日，董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权购买最多
3.0
百万股普通股，截至2026年12月31日。
截至2025年12月31日止年度，本行回购、退
3,526,575
股份。
| 截至12月31日止年度 | ||||||||||||||
| 普通股回购 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 获得的股份数量（至最接近的1） |
|
|
|
|||||||||||
| 每股普通股的平均成本 |
|
|
|
|||||||||||
| 总成本（美元） |
|
|
|
|||||||||||
附注22：累计其他综合收益（亏损）
| 未实现净收益（亏损） 关于翻译 净投资 外国 运营 |
未实现净额 收益（亏损） 在HTM上 投资 |
未实现净额 收益（亏损） 在AFS上 投资 |
员工福利计划调整 | ||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止年度 | 养老金 | 退休后 医疗保健 |
小计- 雇员 福利计划 |
AOCIL共计 | |||||||||||||||||||
| 年初余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 年末余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 未实现净收益（亏损） 关于翻译 净投资 外国 运营 |
未实现净额 收益（亏损） 在HTM上 投资 |
未实现净额 收益（亏损） 在AFS上 投资 |
员工福利计划调整 | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | 养老金 | 退休后 医疗保健 |
小计- 雇员 福利计划 |
AOCIL共计 | |||||||||||||||||||
| 年初余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 年末余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 未实现净收益（亏损） 关于翻译 净投资 外国 运营 |
未实现净额 收益（亏损） 在HTM上 投资 |
未实现净额 收益（亏损） 在AFS上 投资 |
员工福利计划调整 | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | 养老金 | 退休后 医疗保健 |
小计- 雇员 福利计划 |
AOCIL共计 | |||||||||||||||||||
| 年初余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 年末余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
F-46
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| AOCIL组件净变化 | 年终 | |||||||||||||||||||
| 合并经营报表中的项目（如有） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||
| 国外业务调整净投资折算未实现净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | 不适用 |
|
(
|
|
||||||||||||||||
| 净投资套期保值收益（损失） | 不适用 | (
|
|
(
|
||||||||||||||||
| 净变化 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 持有至到期投资调整 | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损）摊销至净收益 | 投资利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||||
| 净变化 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 可供出售投资调整 | ||||||||||||||||||||
| 未实现收益毛额（亏损） | 不适用 |
|
|
|
||||||||||||||||
| 已实现（收益）损失转入净收益 | AFS投资的已实现净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||||||||||
| 相关余额的外币折算调整 | 不适用 | (
|
|
(
|
||||||||||||||||
| 净变化 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 员工福利计划调整 | ||||||||||||||||||||
| 设定受益养老金计划 | ||||||||||||||||||||
| 精算净收益（亏损） | 不适用 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 精算（收益）净损失摊销 | 非服务雇员福利费用 |
|
|
|
||||||||||||||||
| 前期服务（信贷）成本摊销 | 非服务雇员福利费用 |
|
|
|
||||||||||||||||
| 递延税项变动 | 不适用 | (
|
|
|
||||||||||||||||
| 相关余额的外币折算调整 | 不适用 | (
|
|
(
|
||||||||||||||||
| 净变化 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 退休后医疗保健计划 | ||||||||||||||||||||
| 精算净收益（亏损） | 不适用 |
|
|
|
||||||||||||||||
| 精算（收益）净损失摊销 | 非服务雇员福利费用 | (
|
|
|
||||||||||||||||
| 前期服务（信贷）成本摊销 | 非服务雇员福利费用 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 净变化 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
附注23：资本结构
法定资本
每股已发行普通股和每股已授权但未发行普通股的面值为BM $
0.01
及本行法定股本由
2,000,000,000
面值普通股BM $
0.01
每个，
6,000,000,000
面值BM $的无投票权普通股
0.01
每个，
110,200,001
面值美元优先股
0.01
每个和
50,000,000
面值优先股英镑
0.01
每个。
宣布的股息
截至2025年12月31日止年度，本行宣布并支付现金股息$
1.88
（2024年12月31日：$
1.76
，2023年12月31日：$
1.76
）截至相关记录日期的每一普通股。2026年2月9日董事会宣布派发中期股息$
0.50
将于2026年3月9日向2026年2月23日登记在册的股东支付的每股普通股。
每次银行宣布或支付股息时，银行都必须遵守百慕大政府颁布的1981年《公司法》（“公司法”）第54条的规定，并且还必须根据1999年《银行和存款公司法》获得BMA对所宣布的任何股息的无异议函。该银行已遵守第54条，并已就所述期间宣派的所有股息获得BMA的无异议函。
监管资本
自2025年1月1日起，本行按照BMA的要求，采纳了巴塞尔银行监管委员会修订后的信用风险框架标准化方法。比较数据是在事前信用风险框架下编制的。
本行的监管资本是根据BMA发布的现行巴塞尔准则确定的。本行完全符合其所受的所有监管资本要求，并于2025年12月31日和2024年12月31日保持资本比率超过监管最低要求。
下表列出了该行根据相关巴塞尔框架的资本充足情况：
F-47
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 实际 | 监管最低要求 | 实际 | 监管最低要求 | |||||||||||
| 资本 | ||||||||||||||
| CET 1资本 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 一级资本 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 二级资本 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 总资本 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 风险加权资产 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 杠杆率暴露度量 |
|
不适用 |
|
不适用 | ||||||||||
| 资本比率（%） | ||||||||||||||
| CET 1资本 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 一级资本 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 总资本 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 杠杆率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
24：所得税
从2025年1月1日开始，该行采用了会计准则更新（“ASU”）2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露。该ASU提供了有关所得税的额外分类信息。要求银行在2024年12月15日之后开始的财政年度和2025年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间采用这些修订。公司在未来的基础上采用了这一标准。比较数据是根据先前的标准编制的。
该银行在百慕大注册成立，根据百慕大法律，不对收入或资本收益征税。该银行在开曼群岛和巴哈马的子公司根据各自管辖范围内适用的现行法律，在各自管辖范围内对收入或资本收益不征收任何税款。该银行在加拿大、英国、海峡群岛、瑞士、新加坡和毛里求斯的子公司须遵守这些司法管辖区的税法。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，本行已
无
不确定的税务状况。
该行根据截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度相关司法管辖区适用的已颁布税法和税率记录所得税。截至2025年12月31日、2024年、2023年12月31日止年度，本行未发生任何利息或支付任何罚款。
| 年终 | |||||
| 持续经营的收入（亏损）和所得税费用（收益） | 2025年12月31日 | ||||
| 国内 | |||||
| 经营收入 |
|
||||
| 所得税优惠（费用） |
|
||||
| 净收入-国内 |
|
||||
| 国外 | |||||
| 经营收入 |
|
||||
| 所得税优惠（费用） | (
|
||||
| 净收入-国外 |
|
||||
| 总净收入 |
|
||||
| 年终 | ||||||||
| 合并经营报表中的所得税 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 当期税费 |
|
|
||||||
| 递延税项（回收）费用 |
|
(
|
||||||
| 税（惠）费总额 |
|
|
||||||
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The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
有效所得税率与法定所得税率的调节
| 年终 | ||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||
| $ | % | |||||||
| 外国税收影响 | ||||||||
| 根西岛 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
||||||
| 上一年度税收调整 |
|
|
||||||
| 其他 |
|
|
||||||
| 球衣 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
||||||
| 上一年度税收调整 |
|
|
||||||
| 其他 | (
|
|
||||||
| 英国 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
||||||
| 利用结转的税收损失 | (
|
(
|
||||||
| 其他 | (
|
|
||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 利用结转的税收损失 | (
|
|
||||||
| 瑞士 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 估值备抵变动 | (
|
(
|
||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
||||||
| 新加坡 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
||||||
| 上一年度税收调整 |
|
|
||||||
| 毛里求斯 | ||||||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 其他 |
|
|
||||||
| 按实际税率计算的所得税（福利）费用 |
|
|
||||||
| 年终 | ||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| $ | % | $ | % | |||||||||||
| 按不同税率征税的国际办事处的所得税费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
|
|
||||||||||
| 上一年度税收调整 | (
|
(
|
|
|
||||||||||
| 税率变动的影响 | (
|
(
|
(
|
|
||||||||||
| 估值备抵变动 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||
| 其他-净额 |
|
|
(
|
(
|
||||||||||
| 按实际税率计算的所得税（福利）费用 |
|
|
|
|
||||||||||
F-49
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合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| 递延所得税 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 税项亏损结转 |
|
|
||||||
| 补偿缺勤津贴 |
|
|
||||||
| 估值备抵前的递延所得税资产 |
|
|
||||||
| 减：估值备抵 | (
|
(
|
||||||
| 估值备抵后的递延所得税资产 |
|
|
||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 固定资产 | (
|
(
|
||||||
| 养老金资产 | (
|
|
||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
||||||
| 递延所得税资产净额 |
|
|
||||||
管理层评估可用的正面和负面证据，以评估是否将产生足够的未来应税收入以使用现有的递延所得税资产。根据这一评价，截至2025年12月31日，估值备抵$
0.5
百万（2024年12月31日：$
0.7
万）已确认仅记录递延所得税资产中很可能变现的部分。然而，如果对结转期间未来应纳税所得额的估计发生变化，或者如果现有的正面和负面证据发生变化，被认为可以变现的递延所得税资产的金额可能会进行调整。
世界银行与世界银行国际业务有关的应税亏损结转净额约为$
13.7
百万（2024年12月31日：$
16.9
百万）。在这些可结转的损失中，$
12.9
百万（2024年12月31日：$
16.2
万）有无限的生命。
附注25：关联交易
融资交易
银行的某些董事和高管、他们作为主要所有者和/或董事会成员的公司，以及他们参与的信托，在银行有存款、有贷款和/或在银行贷款的担保人。向董事提供的贷款是在正常业务过程中按正常信贷条件发放的，包括利率和抵押品要求。向高管发放的贷款可能有资格享受优惠利率。截至2025年12月31日和2024年12月31日，所有这些贷款均被视为履约贷款。
与银行董事和高管、他们作为主要所有者和/或董事会成员的公司以及他们参与的信托的贷款余额如下：
| 2023年12月31日余额 |
|
||||
| 年内发放（偿还）贷款净额 | (
|
||||
| 关联方构成变动的影响 |
|
||||
| 2024年12月31日余额 |
|
||||
| 年内发放（偿还）贷款净额 | (
|
||||
| 关联方构成变动的影响 | (
|
||||
| 2025年12月31日余额 |
|
||||
| 合并资产负债表 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 存款 |
|
|
|||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 合并经营报表 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 贷款利息和费用 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 其他非利息收入 |
|
|
|
||||||||
F-50
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注
（单位：千美元，除非另有说明）
本行若干附属公司在本行有按正常商业条款在日常业务过程中作出及维持的贷款及存款。与这些当事方的余额如下：
| 合并资产负债表 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 贷款 |
|
|
|||||||||
| 存款 |
|
|
|||||||||
| 应计利息和其他负债 |
|
|
|||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 合并经营报表 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 贷款利息和费用 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 其他非利息收入 |
|
|
|
||||||||
投资
截至2025年12月31日，由本行全资子公司管理的几只毕达菲尔特银行公募基金在本行存在借款余额和存款余额。该行还从该行全资子公司管理的基金以及董事和高管、他们作为主要所有者和/或董事会成员的公司以及他们参与的信托中获得资产管理收入以及托管和其他行政服务收入，以及来自其他关联方的其他收入。
| 合并资产负债表 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 存款 |
|
|
|||||||||
| 应计利息和其他资产 |
|
|
|||||||||
| 截至12月31日止年度 | |||||||||||
| 合并经营报表 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 资产管理 |
|
|
|
||||||||
| 保管和其他行政事务 |
|
|
|
||||||||
| 其他非利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 利息支出-存款 |
|
|
|
||||||||
F-51
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
附注26：仅母公司简明财务报表
新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司（最终母公司）未合并子公司的简明财务报表如下：
| The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited（only母公司） | ||||||||
| 简明资产负债表 | ||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||
| 截至 | ||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 银行现金及活期存款-不计息 |
|
|
||||||
| 银行活期存款-计息 |
|
|
||||||
| 现金等价物-计息 |
|
|
||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
||||||
| 根据转售协议购买的证券 |
|
|
||||||
| 短期投资 |
|
|
||||||
| 投资（没有一种投资证券本质上是免税的） | ||||||||
|
可供出售（摊余成本：$
|
|
|
||||||
|
持有至到期（公允价值：$
|
|
|
||||||
| 证券投资总额 |
|
|
||||||
| 子公司净资产-银行 |
|
|
||||||
| 子公司净资产-非银 |
|
|
||||||
| 对第三方的贷款，扣除信贷损失准备金 |
|
|
||||||
| 附属公司贷款-非银行 |
|
|
||||||
| 其他资产，包括应计利息、房地、设备及计算机软件、权益法投资、应收子公司款项及拥有的其他不动产 |
|
|
||||||
| 总资产 |
|
|
||||||
| 负债 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 不计息 |
|
|
||||||
| 计息 |
|
|
||||||
| 存款总额 |
|
|
||||||
| 员工福利计划 |
|
|
||||||
| 其他负债，包括应计利息及应付附属公司款项 |
|
|
||||||
| 其他负债合计 |
|
|
||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 |
|
|
||||||
F-52
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited（only母公司） | |||||||||||
| 简明运营报表 | |||||||||||
| （单位：千美元） | |||||||||||
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 非利息收入 | |||||||||||
| 银行业 |
|
|
|
||||||||
| 外汇收入 |
|
|
|
||||||||
| 保管和其他行政事务 |
|
|
|
||||||||
| 其他非利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 子公司分红-银行 |
|
|
|
||||||||
| 子公司分红-非银 |
|
|
|
||||||||
| 非利息收入合计 |
|
|
|
||||||||
| 利息收入 | |||||||||||
| 贷款利息和费用 |
|
|
|
||||||||
| 投资（没有一种投资证券本质上是免税的） |
|
|
|
||||||||
| 现金及现金等价物、根据转售协议购买的证券和短期投资 |
|
|
|
||||||||
| 总利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 利息支出 | |||||||||||
| 存款 |
|
|
|
||||||||
| 长期负债 |
|
|
|
||||||||
| 卖出约定购回证券 |
|
|
|
||||||||
| 总利息支出 |
|
|
|
||||||||
| 信用损失拨备前净利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 信贷（损失）回收准备金 |
|
(
|
(
|
||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
|
||||||||
| 股本证券净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||
| 拥有的其他不动产净收益（亏损） |
|
|
(
|
||||||||
| 其他净收益（亏损） |
|
|
|
||||||||
| 其他收益（亏损）合计 |
|
|
|
||||||||
| 净收入总额 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用 | |||||||||||
| 薪金及其他雇员福利 |
|
|
|
||||||||
| 技术和通信 |
|
|
|
||||||||
| 专业和外部服务 |
|
|
|
||||||||
| 物业 |
|
|
|
||||||||
| 间接税 |
|
|
|
||||||||
| 非服务雇员福利费用 |
|
|
|
||||||||
| 市场营销 |
|
|
|
||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||
| 子公司未分配收益中的权益前净利润 |
|
|
|
||||||||
| 子公司未分配收益中的权益 | (
|
|
|
||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 其他综合收益，税后净额 |
|
|
|
||||||||
| 综合收益总额 |
|
|
|
||||||||
F-53
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited（only母公司） | |||||||||||
| 简明现金流量表 | |||||||||||
| （单位：千美元） | |||||||||||
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
||||||||
| 调整以调节净收入与经营现金流 | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
||||||||
| 信贷损失准备金（追偿） | (
|
|
|
||||||||
| 以股份为基础的支付和结算 |
|
|
|
||||||||
| 按公允价值计算的股本证券净变动 |
|
|
|
||||||||
| 拥有的其他不动产净（收益）损失 |
|
(
|
|
||||||||
| 权益法投资账面价值（增加）减少额 | (
|
|
|
||||||||
| 权益法投资收到的股利 |
|
|
|
||||||||
| 子公司未分配收益中的权益 |
|
(
|
(
|
||||||||
| 经营资产和负债变动 | |||||||||||
| 应计利息应收款项及其他资产（增加）减少额 |
|
(
|
|
||||||||
| 雇员福利计划、应计应付利息及其他负债增加（减少）额 | (
|
(
|
|
||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 |
|
|
|
||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 原期限为3个月以下的买入返售协议证券（增加）减少额 |
|
|
(
|
||||||||
| 受限制现金以外的短期投资：到期收益及出售 |
|
|
|
||||||||
| 受限制现金以外的短期投资：购买 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 可供出售投资：到期收益及首付 |
|
|
|
||||||||
| 可供出售投资：购 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 持有至到期投资：到期收益和偿还首 |
|
|
|
||||||||
| 对第三方贷款净（增加）减少额 |
|
|
|
||||||||
| 非银子公司贷款净（增加）减少额 | (
|
|
|
||||||||
| 房地、设备和计算机软件的增加 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 出售所拥有的其他不动产所得款项 |
|
|
|
||||||||
| 注资子公司 | (
|
|
(
|
||||||||
| 子公司返还资本 |
|
(
|
|
||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金 |
|
|
(
|
||||||||
F-54
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
合并财务报表附注（续）
（单位：千美元，除非另有说明）
| The Bank of N.T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited（only母公司） | |||||||||||
| 简明现金流量表 | |||||||||||
| （单位：千美元） | |||||||||||
| 年终 | |||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 存款净增加（减少）额 | (
|
|
(
|
||||||||
| 偿还长期债务 | (
|
|
(
|
||||||||
| 回购的普通股 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 就普通股支付的现金股息 | (
|
(
|
(
|
||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金 | (
|
|
(
|
||||||||
| 现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） | (
|
|
(
|
||||||||
| 现金、现金等价物及受限制现金：年初 |
|
|
|
||||||||
| 现金、现金等价物及受限制现金：年末 |
|
|
|
||||||||
| 年末现金、现金等价物和限制性现金构成部分 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
|
||||||||
| 纳入合并资产负债表短期投资的受限现金 |
|
|
|
||||||||
| 年末现金、现金等价物和受限制现金总额 |
|
|
|
||||||||
| 补充披露现金流信息 | |||||||||||
| 支付的现金利息 |
|
|
|
||||||||
| 补充披露非现金项目 | |||||||||||
| 转入（转出）拥有的其他不动产 |
|
|
|
||||||||
| 使用权资产和经营租赁负债的初始确认 |
|
|
|
||||||||
附注27：后续事件
F-55
项目18。财务报表
不适用。
i
项目19。展览
SEC在https://www.sec.gov维护着一个互联网站点，其中包含有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的报告和其他信息。这些SEC文件也可通过商业文件检索服务向公众提供。
（a）以下文件作为证据提交本合同：
| 附件编号 | 说明 | ||||
|
经修订及重订的新台币银行细则毕达菲尔特银行父子有限公司（透过参考注册人截至2022年12月31日止年度的表格20-F年报的附件 1.1并入）
|
|||||
| 1904年N.T. 毕达菲尔特银行 & son Bank Act（通过引用附件 3.2并入注册人在表格F-1上的注册声明，于2016年8月4日提交） | |||||
| 普通登记股份证书样本表格（通过参考F-1/A表格上的注册人注册声明的附件 4.1而纳入，于2016年8月30日提交） | |||||
| 证券说明 | |||||
| 日期为2019年4月24日的购买协议，由新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司、毕达菲尔特银行（格恩西岛）有限公司和荷兰银行（海峡群岛）有限公司签署（通过参考于2019年4月25日提交的表格6-K的注册人报告的附件 2.1纳入） | |||||
|
经修订及重订的2020年新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司综合股份激励计划（通过参考S-8表格上的注册人登记声明的附件 4.4纳入，于2025年2月11日提交）
|
|||||
| 作为受托人的新台币毕达菲尔特银行父子有限公司与纽约梅隆银行信托公司（N.A.）于2018年5月24日订立的次级债务证券契约（以参考于2018年5月24日提交的表格6-K上的注册人报告的方式纳入附件 4.1） | |||||
| 第二份补充契约，新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司与新银行 York Mellon Trust Company，N.A.作为受托人，日期为2020年6月11日，次级债务证券 Indenture，dated on May 24,2018（incorporated by reference to the 附件 4.1 of the registrant report on 表格6-K于2020年6月11日提交） |
|||||
| 新界银行毕达菲尔特银行父子有限公司2021年员工股份购买计划（于2021年11月2日提交，该计划通过参考S-8表格上的注册人登记声明纳入附件 4.4） | |||||
| 子公司名单 | |||||
|
内幕交易政策（通过参考于2025年2月19日提交的表格20-F的注册人报告的附件 11纳入）
|
|||||
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对董事长兼首席执行官进行认证 | |||||
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证 | |||||
| 根据18 U.S.C.第1350条对董事长兼首席执行官和首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 | |||||
| 罗兵咸永道会计师事务所有限公司的同意。 | |||||
|
追回政策：追回错误授予的基于激励的薪酬（通过参考于2025年2月19日提交的表格20-F上的注册人报告的附件 97并入）
|
|||||
| 101 |
以下材料来自我们以XBRL（可扩展业务报告语言）格式格式的截至2025年12月31日止年度的20-F表格年度报告：（i）合并财务报表和（ii）合并财务报表附注，标记为文本块和详细信息。
|
||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | ||||
二、
签名
注册人特此证明其符合表格20-F提交的所有要求，并已妥为安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
The Bank of New T. 毕达菲尔特银行 & Son Limited
| 签名： | /s/Michael Collins | ||||
| 姓名： | Michael Collins | ||||
| 职位： | 董事长兼首席执行官 | ||||
| 日期： |
2026年2月18日
|
||||
三、
缩略语和定义术语词汇表
2020年AMLA 2020年反洗钱法
AFS可供出售
AI人工智能
AMLA瑞士联邦打击洗钱和
1997年10月10日资助恐怖主义行为
AOCIL累计其他综合收益（亏损）
ASU会计准则更新
AT1额外一级资本
ATM自动柜员机
AUA管理下资产
托管中的AUC资产
管理的AUM资产
巴塞尔III巴塞尔III协议
BATCA银行和信托公司法（经修订）
BBH布朗兄弟哈里曼
BBL银行业务（泽西岛）法1991年
BCBS巴塞尔银行监管委员会
1999年BDCA银行和存款公司法
BMA百慕大金融管理局
BMD百慕大元
BNYM 纽约梅隆银行
BOA《2025年受益所有权法案》
董事会董事会
BRR借款人风险评级
BSL银行监管（格恩西岛辖区）法，2020年
BSX法案百慕大证券交易所1992年公司法
BSX百慕大证券交易所
CAGR复合年增长率
CARP资本评估和风险简介
CCR交易对手信用风险
CD存款证
CEACS归属于普通股股东的核心净利润
CECL当前预期信用损失模型
CEO董事长兼首席执行官
CET1普通股权一级资本
首席财务官首席财务官
CIMA开曼群岛金融管理局
CISO首席信息安全官
2023年CIT企业所得税法案
CODM首席运营决策者
CORC合规和运营风险委员会
核心ROATA核心平均有形资产回报率
核心ROATCE平均有形普通股的核心回报率
卜蜂商业票据
CRM信用风险管理
CSPB企业服务提供商商业法2012
CTA累计换算调整
DCS储户补偿计划
DIS存款保险计划
DPA数据保护法
修订后的瑞士联邦数据保护法
2020年9月25日
DPAJL数据保护管理局（泽西岛）法，2018年
DPJL数据保护（泽西岛）法，2018年
DPL2017年《数据保护（根西岛辖区）法》，2017年
DPO条例至8月31日联邦数据保护，
2022
D-SIB国内系统重要性银行
DXCDXC技术
违约时的EAD暴露
ECAI外部信用评估机构
ECOFIN欧盟经济和金融事务理事会
EDIP员工递延激励计划
ELTIP高管长期激励股份计划
ESPP员工股份购买计划
欧盟欧盟
股权的EVE经济价值
1934年《交易法》证券交易法
FASB财务会计准则委员会
FATCA外国账户税收合规法案
FATF金融行动特别工作组
FCA金融行为监管局
FCRA公平信用报告法
FFELP联邦家庭教育贷款计划
FinIA瑞士金融机构法案
FinIO瑞士金融机构法案
FINMA瑞士金融市场监管局
FINRA金融业监管局
FPI外国私人发行人
FRA开曼群岛财务报告管理局
FSMA金融服务和市场法案2000
美国公认会计准则公认会计原则
美国各州
GALCO集团资产负债委员会
英镑大英镑
海合会集团信用委员会
GDPR欧盟通用数据保护条例（EU）2016/679
GDP国内生产总值
GFSC格恩西岛金融服务委员会
GRCC集团风险与合规委员会
GTS全球信托解决方案
格恩西岛DCS格恩西岛存款补偿计划
HTM持有至到期
2010年IA保险法（经修订）
IGAs政府间协定
IRC 1986年国内税收法典，
IRR利率风险
美国国税局美国国税局
银行账面IRRBB利率风险
ISDA国际掉期和衍生品协会
IT信息技术
泽西DCS泽西银行存款补偿计划
JFSC泽西岛金融服务委员会
JOIC泽西岛新闻专员办公室
KBRA Kroll债券评级机构
KYC了解您的客户
LCF贷款、信贷和金融（格恩西岛辖区）法
LCR流动性覆盖率
LIBOR伦敦银行间同业拆借利率
LGD亏损-违约
LTV贷款价值比
新加坡金管局
MIPRU Mortgage and Home Finance Firms and Insurance
中介机构
MLRs 2017年洗钱、恐怖主义融资和转移
2017年资金（付款人信息）条例（经修订）
穆迪穆迪Investor Service
投入资本MOIC倍数
NACL非应计贷款
NCO净冲销
NII净利息收入
NIM净息差
不良资产
不良贷款不良
NRSRO国家认可的统计评级组织
NSFR净稳定资金比例
纽约证券交易所纽约证券交易所
OCI其他综合收益
东方海外其他综合损失
经合组织经济合作组织和
发展
OFAC美国财政部外国资产办公室
控制
OREO其他不动产拥有
场外交易
OTL超限收费和擅自透支收费
PCD购买信用-恶化
四、
PCI购买的信用受损
PCL犯罪所得法（经修订，“PCA”）
违约概率PD
PFIC被动外资公司
2016年PIPA个人信息保护法
投资者的POI保护
普华永道普华永道会计师事务所有限公司，百慕大
监管FD监管公平披露
量化宽松基金合格选举基金
ROA平均资产回报率
ROC公司注册处处长
ROE平均普通股股东权益回报率
RPCC风险政策和合规委员会
RWA风险加权资产
标普标准普尔
SA-CCR标准化的交易对手计量方法
信用风险暴露
SEC证券交易委员会
上银证券投资业务法（经修订）
SO-FIT Organisme de Surveillance pour Interm é diaires
金融家和受托人
SOFR担保隔夜融资利率
SREP监督审查和评估流程
环球银行同业金融协会环球银行同业金融协会SWIFT Society for Worldwide Interbank Financial
电信
2005年TCA信托公司法
TCE/TA有形普通股/有形资产
TE/TA有形总股本/有形资产
USAO美国新南区检察官办公室
约克
英国英国
美国美国
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