2026财年第三季度2026年2月5日

NEIL BRINKER总裁兼首席执行官MICK LUCARELI执行副总裁兼首席财务官 KATHY POWERS副总裁、财务主管和投资者关系2

前瞻性陈述3本演示文稿包含陈述，包括有关未来财务业绩和市场状况的信息，并附有诸如“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“项目”等短语，以及1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的其他类似“前瞻性”陈述。由于某些风险和不确定性，包括但不限于公司截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中“风险因素”项下所述的风险和不确定性，Modine的实际结果、业绩或成就可能与这些陈述中明示或暗示的存在重大差异。其他风险和不确定因素包括但不限于：全球经济和金融市场潜在不利发展或中断的影响，包括与通货膨胀、能源成本、政府奖励或资助计划、供应链挑战或供应商限制、物流中断、关税、制裁和其他贸易问题或跨境贸易限制相关的影响；其他经济、社会和政治条件的影响，以及我们经营和竞争的市场的变化和挑战，包括外币汇率波动、利率变化、信贷市场收紧、由此产生的衰退或复苏，与进出口和外资所有权相关的限制、公共卫生危机以及普遍的不确定性，包括美国或国外已经或可能实施的监管和/或政策变化对我们产品和我们所服务的市场的需求的影响，包括与税收和贸易、气候变化、公共卫生威胁以及国际政治和军事冲突相关的变化；我们客户的整体健康和定价重点；对我们客户的市场增长前景的变化或威胁；我们成功实现预期收益的能力，包括利润率和现金流的改善，从我们的战略举措和我们在业务中应用80/20原则；我们站在技术进步前沿的能力，以及我们期望推动销售增长的技术采用率的任何变化的影响；我们通过收购有机地加速增长并成功整合收购业务的能力；我们成功退出部分业务的能力不符合我们的战略计划；与与Gentherm的拟议反向莫里斯信托交易相关的各种风险；我们针对销量变化有效和高效地管理我们的运营的能力，包括保持充足的产能以满足我们不断增长的业务的需求，同时还能完成重组活动并实现其收益；我们有能力高效地为我们的全球流动性需求提供资金并遵守我们信贷协议中的财务契约；由于产品或计划的推出、意外的数量增加或减少而导致的运营低效率，产品转让和保修索赔；商品价格的任何大幅上涨对Modine的影响，特别是铝、铜、钢和不锈钢（镍）及其他采购部件和相关成本，以及我们为应对任何此类上涨而调整产品定价的能力；我们招聘和维持管理、领导、运营和行政职能方面的人才以及缓解劳动力成本增加的能力；我们保护我们的专有信息和知识产权免遭盗窃或攻击的能力；我们的信息技术系统受到任何重大破坏或重大破坏的影响；环境调查的成本和其他影响，补救或诉讼以及对环境、社会和公司治理事项的日益重视；我们实现递延税项资产收益的能力；以及我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中确定的其他风险和不确定性。前瞻性陈述截至本演示文稿发布之日，我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。

Performance Technologies分拆公告4▪通过投资于高增长、高利润率业务和执行战略资产剥离，在发展我们的业务组合方面取得重大进展▪近日我们公告了分拆Performance Technologies部门并与Gentherm合并的计划；Modine股东拥有合并后公司40%的股份▪合并后的业务将为Gentherm打开有吸引力的市场，并为Performance Technologies提供重新关注投资和增长的机会▪交易对业务的估值为10亿美元，或追踪LTM调整后EBITDA的6.8倍*,认可为提高分部利润率所做的辛勤工作的估值▪允许Modine股东在市场交易量恢复时参与未来的协同效应和强劲的收益转换▪坐稳细分市场理想归宿同时实现股东价值最大化，摩丁转型加速▪Modine成为一家纯粹的气候解决方案公司，专注于有吸引力的高增长市场*代表LTM 2025年9月30日EBITDA，包括估计的独立成本和其他调整

性能技术▪Performance Technologies营收增长1%，受商业执行和成本回收推动，销量仍下降▪调整后EBITDA利润率增长400个基点至14.8% –受过去几个季度的成本控制和运营效率推动，包括将资源转移到气候解决方案▪准备与Gentherm进行分拆和合并的业务以及必要的监管批准▪随着我们继续我们的投资组合转型，Modine将迎来历史性的关键时刻，从而使这两个细分市场都能够根据我们的战略5在有吸引力的市场中专注并实现增长

气候解决方案6▪实现51%的收入增长，包括最近收购的贡献–有机增长36%，包括数据中心增长78%▪数据中心产能扩张正按计划进行；支持连续提高利润率–在英国利兹、格林纳达、MS和密苏里州杰斐逊市推出冷水机组生产线–预计第四季度将增加四条生产线–在威斯康星州富兰克林推出用于AHU和模块化数据中心的生产▪新增产能灵活，提供根据需求改变产品组合的机会▪包括自由冷却在内的混合技术可以减少运行机械冷却过程所需的能源消耗，包括下一代芯片设计▪进一步提高数据中心收入前景；预计未来两年每年增长50%至70%，轻松超过28财年20亿美元的目标

Q3 FY25 Q3 Q3 FY26净销售额Q3 FY25 Q3 FY26调整后EBITDA & EBITDA利润率*Performance Technologies $ 262.2 $ 266.0 $ 28.4 $ 39.3（百万）重型设备▪主要是由于客户双重采购导致GenSet收入下降，部分被其他客户在高速公路上的应用所抵消▪对传统ICE汽车产品的销售需求增加，部分被CV产品需求下降以及EV特种车和客车产品疲软所抵消▪营收持平；主要受市场持续疲软和战略性退出利润率较低业务的推动▪调整后EBITDA利润率提高400个基点，这主要得益于运营效率的提高和成本的降低，连同关税回收的定价和我们正常的转嫁机制▪80/20为重组业务而采取的成本削减行动导致SG & A费用减少近700万美元▪预计26财年全年利润率温和改善6% 10.8% 14.8%*完整的GAAP损益表和非GAAP对账见附录7-3 %

Q3 FY25 Q3 FY26净销售额Climate Solutions 8 $ 360.8 $ 544.6（百万）数据中心▪北美和欧洲HVAC技术的超大规模和托管客户推动了强劲的有机增长▪收购贡献了4300万美元以及更强劲的供暖，室内空气质量产品销售额下降部分抵消了传热解决方案（HTS）▪增长主要由航空航天行业的卷材销量和涂料需求推动78% 48% 14% Q3 FY25 Q3 FY26调整后EBITDA & EBITDA利润率*$75.7 $97.4 21.0% 17.9%▪强劲的销售增长和收购带来的调整后EBITDA增长▪Q3 FY26利润率环比改善，一如预期；计划中的数据中心销售增长开始消化增量成本——额外成本主要与多个数据中心设施和多条新生产线的扩建相关，随着最近收购的整合▪由于产能扩张利用了数据中心强劲的销售前景，有望在第四季度持续提高利润率*完整的GAAP损益表和非GAAP对账见附录

25财年第三季度26财年第三季度调整后EBITDA和EBITDA利润率*Q3 FY25 Q3 Q3 FY26净销售额财务回顾（百万）Q3 FY26 Q3 FY25净销售额$ 805.0 $ 616.8毛利润186.11 49.6%净销售额23.1% 24.3% SG & A费用89.38 2.0%净销售额11.1% 13.3%营业收入89.359.3%净销售额11.1% 9.6%调整后EBITDA*119.68 7.3%净销售额14.9% 14.2%调整后每股收益*$ 1.19 $ 0.92（百万）$ 616.8 $ 805.0 $ 87.3 $ 119.6▪销售额增长31%，原因是数据中心和HVAC技术的销售额强劲增长，包括最近的收购▪毛利润增长24%；受数据中心销量增加以及PT利润率改善的推动▪SG & A下调220个基点；CS收购和数据中心增长投资推动的美元增长，部分被PT成本节约举措所抵消▪调整后EBITDA增长37%，包括利润率提高70个基点▪调整后EPS增长29% 14.2% 14.9%*完整的GAAP损益表和非GAAP对账见附录9

现金流和指标现金流和指标Q3 FY26 YTD自由现金流（4700万美元）净债务（截至12月31日）5.17亿美元杠杆率（截至12月31日）1.2x资本支出1.01亿美元▪正如预期的那样，本季度自由现金流为负值；包括为支持未来数据中心交付计划而建立的额外库存、产能扩张的资本支出以及为1500万美元的美国养老金计划提供资金▪净债务较截至3月31日的上一财年增加2.38亿美元，受收购和数据中心增长推动▪杠杆率维持在1.2x的低位，预计到财政年度结束时将进一步下降▪预计26财年的资本支出将在1.5亿美元至1.8亿美元之间▪资产负债表保持强劲，以支持有机增长和收购举措*完整的GAAP损益表和非GAAP对账见附录10 Modine保持强劲的资产负债表和流动性

2026财年展望指标指导评论净销售额+ 20%至+ 25% $ 3.10B至$ 3.23B调整后EBITDA*4.55亿美元至4.75亿美元+ 16%至+ 21% FY26分部销售展望Climate Solutions + 40%至+ 45% Performance Technologies持平至（7%）*完整的GAAP损益表和非GAAP对账提高收入和盈利前景见附录▪上调预期营收增速和盈利前景；受数据中心前景不断增强的推动▪预计收入增长20%至25% –上调Climate Solutions收入前景：+ 40%至+ 45%；从+ 35%至+ 40% –预计Climate Solutions数据中心销售额今年将增长70%以上；预计28财年将超过我们20亿美元的收入目标–持有Performance Technologies收入前景；预计终端市场将继续低迷▪由于数据中心收入较高，上调调整后EBITDA区间▪各团队非常努力地执行我们的80/20战略，同时又交出了一年创纪录的成绩▪更新的利息、折旧和所得税假设包含在附录11中

附录12

GAAP损益表13

非公认会计原则和解*14*有关这些调整的更多信息，请参见幻灯片15的脚注。

非公认会计原则和解15

非GAAP调节16（a）有关这些调整的更多信息，请参见幻灯片14上的调整后财务业绩和幻灯片15上的相关脚注。

非公认会计原则和解17

非公认会计原则调节18

前瞻性非GAAP财务指标19该公司的2026财年指引包括调整后的EBITDA，这是一种非GAAP财务指标。2026财年全年指引包括公司估计的利息支出约为30至3400万美元，所得税拨备约为72至7600万美元，折旧和摊销费用约为77至8200万美元。非美国通用会计准则财务指标也不包括某些现金和非现金支出或收益。这些费用和收益可能很大，包括重组费用（包括遣散费和设备转让费用）、减值费用、养老金终止费用、购置和处置成本以及某些其他项目。2026财年前九个月的这些费用在幻灯片14中展示。由于这些项目的能见度低和不可预测性，无法获得将被排除在非公认会计准则财务指标之外的2026财年剩余时间的其他费用和收益的估计。