东方汇理-20260331

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

___________________________

表格 10-Q


x			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

			已结束的季度期间 2026年3月31日

或

o			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

			为从_________到__________的过渡期

委托文件编号。 000-20827

____________________

Cass Information Systems, Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


密苏里州			43-1265338
（国家或公司的其他司法管辖区或组织）			（I.R.S.雇主识别号）
12444 Powerscourt Drive , 550套房圣路易斯 , 密苏里州			63131
（主要行政办公室地址）			（邮编）

( 314 ) 506-5500

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称

交易符号

注册的各交易所名称

普通股，面值0.50美元

CASS

纳斯达克全球精选市场

____________________

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。

有 x无o

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。

有 x无o

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

加速披露公司

非加速披露公司

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是☐否 x

截至2026年5月1日注册人唯一类别普通股的已发行股份数量：普通股，每股面值0.50美元– 12,871,149 流通股。

-1-


第一部分–财务信息
项目1。	财务报表
	合并资产负债表2026年3月31日及2025年12月31日（未经审计）	3
	截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月综合损益表（未经审核）	4
	截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月综合全面收益表（未经审核）	5
	截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的合并现金流量表（未经审计）	6
	截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的合并股东权益报表（未经审计）	7
	合并财务报表附注（未经审计）	8
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	22
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	34
项目4。	控制和程序	34
第二部分–其他信息–项目1。– 6.		35
签名		37

前瞻性陈述-可能影响未来结果的因素

本报告可能包含或通过引用纳入根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款作出的前瞻性陈述。尽管我们认为，在做出任何此类陈述时，我们的预期是基于合理的假设，但前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，并且涉及风险、不确定性和我们无法控制的其他因素，这可能导致未来业绩与前瞻性陈述中总结的预期业绩存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的2025年10-K表格年度报告的第一部分第1A项“风险因素”中进行了讨论，我们可能会在未来提交给SEC的文件中不时更新这些风险、不确定性和其他因素。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映假设变化、预期或意外事件的发生或未来结果随时间变化的义务。

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第一部分.财务信息

项目1。财务报表

Cass Information Systems, Inc.和子公司

合并资产负债表

（未经审计）

（除份额和每股数据外的千美元）


	2026年3月31日		12月31日， 2025
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	34,921	$	26,129
短期投资	209,422		366,139
现金及现金等价物	244,343		392,268
可供出售的投资证券，按公允价值	785,343		770,772

贷款	1,088,730		1,061,217
减：信贷损失准备金	13,861		13,597
贷款，净额	1,074,869		1,047,620
资金预缴款	260,624		164,514
房地和设备，净额	29,903		29,449
投资银行自有寿险	52,670		52,195
商誉	16,164		16,164
其他无形资产，净额	3,435		3,728
应收客户账款和汇票	4,950		69,425
其他资产	61,490		59,889

总资产	$	2,533,791	$	2,606,024

负债和股东权益
负债：
存款：
不计息	$	406,113	$	513,434
计息	699,570		686,599
存款总额	1,105,683		1,200,033
应付账款和汇票	1,000,154		1,124,858
短期借款	145,000		—
其他负债	41,162		38,135

负债总额	2,291,999		2,363,026

股东权益：
优先股，面值$ .50 每股； 2,000,000 股份授权及无已发行股份	—		—
普通股，面值$ .50 每股； 40,000,000 股份授权及 15,505,772 于2026年3月31日及2025年12月31日发行的股份； 12,869,521 和 12,917,637 分别于2026年3月31日和2025年12月31日发行在外的股份。	7,753		7,753
额外实收资本	206,807		207,052
留存收益	171,797		167,092
库存普通股，按成本（ 2,636,251 于2026年3月31日的股份及 2,588,135 2025年12月31日的股份）	( 114,366 )		( 112,148 )
累计其他综合损失	( 30,199 )		( 26,751 )
股东权益合计	241,792		242,998
负债和股东权益合计	$	2,533,791	$	2,606,024

见所附未经审计综合财务报表附注。

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Cass Information Systems, Inc.和子公司

合并损益表

（未经审计）

（单位：千美元，每股数据除外）


	三个月结束 3月31日，
	2026		2025
手续费收入及其他收入：
处理费	$	15,728	$	16,469
财务费用	10,431		9,961
出售投资证券的收益（亏损）	5		( 18 )
其他	1,782		1,626
手续费收入及其他收入合计	27,946		28,038

利息收入：
贷款利息和费用	15,277		15,350
投资证券的利息及股息：
应课税	5,595		3,515
免征联邦所得税	1,400		632
出售的联邦基金利息和其他短期投资	2,832		3,893
总利息收入	25,104		23,390

利息支出：
存款利息	3,828		4,116
短期借款利息	60		—
总利息支出	3,888		4,116
净利息收入	21,216		19,274
信用损失准备	61		905
扣除信用损失准备后的净利息收入	21,155		18,369
净收入总额	49,101		46,407

营业费用：
薪金及佣金	19,268		19,663
股份补偿	1,439		1,241
员工利润分享	1,634		1,502
其他福利	4,938		4,873
人事费用共计	27,279		27,279
入住率	681		721
设备	2,432		2,294
无形资产摊销	293		293
坏账回收	—		( 2,000 )
其他经营费用	7,533		6,943
总运营费用	38,218		35,530
持续经营收入，所得税费用前	10,883		10,877
所得税费用	2,144		2,326
持续经营净收入	8,739		8,551
已终止经营业务收入，税后净额	93		415
净收入	$	8,832	$	8,966

持续经营业务基本每股收益	$	.68	$	.64
终止经营业务的基本每股收益	.01		.03
基本每股收益	$	.69	$	.67

来自持续经营业务的稀释每股收益	$	.66	$	.63
来自终止经营业务的稀释每股收益	.01		.03
稀释每股收益	$	.67	$	.66

见所附未经审计综合财务报表附注。

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Cass Information Systems, Inc.和子公司

综合收益表

（未经审计）

（千美元）


	三个月结束 3月31日，
	2026		2025
综合收益:
净收入	$	8,832	$	8,966
其他综合收益：
可供出售证券的未实现（亏损）收益净额	( 4,956 )		7,243
税收效应	1,181		( 1,724 )
计入净收入的（收益）损失的重新分类调整	( 5 )		18
税收效应	1		( 4 )
补充高管退休计划净亏损摊销	( 189 )		—
税收效应	45		—
外币换算调整	475		141
综合收益总额	$	5,384	$	14,640

见所附未经审计综合财务报表附注。

-5-

Cass Information Systems, Inc.和子公司

合并现金流量表

（未经审计）

（千美元）


	三个月结束 3月31日，
	2026		2025
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	8,832	$	8,966
减：终止经营业务净收入	93		415
持续经营净收入	8,739		8,551
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
无形资产摊销	293		293
投资证券溢价/折让净摊销	( 179 )		465
折旧	1,441		1,401
出售投资证券的（收益）亏损	( 5 )		18
股份补偿费用	1,439		1,241
信用损失准备	61		905
当期所得税负债增加	1,717		2,382
应收账款增加	494		1,950
其他经营活动，净额	456		3,652
经营活动提供的现金净额-持续经营	14,456		20,858
经营活动提供的现金净额-终止经营	93		707
经营活动所产生的现金净额	14,549		21,565

投资活动产生的现金流量：
出售可供出售投资证券所得款项	3,477		23,012
可供出售投资证券到期收益	19,469		15,820
购买可供出售的投资证券	( 42,294 )		( 80,542 )
贷款净增加额	( 27,513 )		( 59,884 )


资金垫付（增加）减少额	( 96,110 )		33,204
购置房地和设备，净额	( 1,895 )		( 2,573 )
投资活动使用的现金净额-持续经营	( 144,866 )		( 70,963 )
投资活动使用的现金净额-终止经营	—		( 62 )
投资活动所用现金净额	( 144,866 )		( 71,025 )

融资活动产生的现金流量：
无息活期存款净增加（减少）额	( 107,321 )		112,568
计息活期和储蓄存款净减少	( 8,063 )		( 81,494 )
定期存款净增加额	21,034		1,085
应收客户账款和汇票净减少额	64,475		15,440
短期借款净增加额	145,000		—
应付账款和汇票净减少额	( 124,704 )		( 113,286 )
支付的现金股利	( 4,127 )		( 4,175 )
购买库存普通股	( 2,919 )		( 5,076 )
其他筹资活动净额	( 983 )		( 1,456 )
用于筹资活动的现金净额-持续经营	( 17,608 )		( 76,394 )
筹资活动使用的现金净额-终止经营	—		( 3,200 )
筹资活动使用的现金净额	( 17,608 )		( 79,594 )
现金及现金等价物净减少额	( 147,925 )		( 129,054 )
期初现金及现金等价物	392,268		349,728
期末现金及现金等价物	$	244,343	$	220,674

补充资料：
支付利息的现金	$	4,063	$	4,369
支付所得税的现金	22		49

见所附未经审计综合财务报表附注。

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Cass Information Systems, Inc.和子公司

合并股东权益报表

截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月

（未经审计）

（单位：千美元，每股数据除外）


	共同股票		额外实缴资本		保留收益		财政部股票		累计其他综合亏损		合计
余额，2024年12月31日	$	7,753	$	205,593	$	148,487	$	( 87,615 )	$	( 45,188 )	$	229,030
净收入					8,966						8,966
现金股息（$ 0.31 每股）					( 4,175 )						( 4,175 )
发行 95,114 根据以股份为基础的薪酬计划的普通股，净额			( 3,122 )				1,666				( 1,456 )
股份补偿费用			1,284				—				1,284
购买 116,109 普通股							( 5,076 )				( 5,076 )
其他综合收益									5,674		5,674
余额，2025年3月31日	$	7,753	$	203,755	$	153,278	$	( 91,025 )	$	( 39,514 )	$	234,247


余额，2025年12月31日	$	7,753	$	207,052	$	167,092	$	( 112,148 )	$	( 26,751 )	$	242,998
净收入					8,832						8,832
现金股息（$ 0.32 每股）					( 4,127 )						( 4,127 )
发行 61,972 根据以股份为基础的薪酬计划的普通股，净额			( 1,699 )				716				( 983 )
股份补偿费用			1,454				( 15 )				1,439
购买 64,802 普通股							( 2,919 )				( 2,919 )
其他综合损失									( 3,448 )		( 3,448 )
余额，2026年3月31日	$	7,753	$	206,807	$	171,797	$	( 114,366 )	$	( 30,199 )	$	241,792

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Cass Information Systems, Inc.和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注1- 列报依据

随附的未经审计综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则以及表格10-Q和S-X条例细则10-01的说明编制的。因此，它们不包括完整财务报表所需的美国公认会计原则要求的所有信息和附注。管理层认为，所有调整，包括正常的经常性应计项目，被认为是公平列报所必需的，都已包括在内。上期财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。此类重新分类对先前报告的净收入或股东权益没有影响。有关进一步资料，请参阅Cass Information System，Inc.（“公司”或“Cass”）截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）所载的经审核综合财务报表及相关脚注。

附注2-终止经营及持有待售资产及负债

2025年4月7日，公司签署了一份资产购买协议，规定将其电信费用管理和托管移动解决方案业务部门（“TEM业务部门”）出售给Asignet USA Inc（“Asignet”），购买价格为18.0百万美元。此次出售于2025年6月30日结束。公司还与亚信网签署了过渡服务协议，提供某些信息技术、数据摄取、支付处理服务，期限不超过关闭后的18个月。

公司已根据会计准则编纂（或ASC，主题205-20，“财务报表的列报-已终止经营业务”）对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的与公司TEM业务部门相关的已出售资产和负债（如适用）应用已终止经营会计。出售TEM业务部门代表着战略转变，因为该公司完全退出了电信费用管理和托管移动解决方案业务。公司没有分配任何不直接归属于或与已终止经营业务相关的综合权益。除非另有说明，否则合并财务报表和合并财务报表附注中的所有财务信息均以持续经营为基础报告。TEM业务部门归入信息服务经营分部。

-8-

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的已终止经营业务收入（税后净额）如下：


	截至3月31日的三个月，
（除每股数据外，单位：千）	2026		2025
手续费收入及其他收入：
处理费	$	—	$	3,823
财务费用	—		413
其他	733		382

手续费收入及其他收入合计	733		4,618

营业费用：
薪金及佣金	433		2,756
股份补偿	—		43
其他福利	72		616
人事费用共计	505		3,415
入住率	23		181
设备	—		51
无形资产摊销	—		9
其他经营费用	81		434
总运营费用	609		4,090
终止经营业务收入，所得税费用前	124		528
所得税费用	31		113
终止经营业务净收入	$	93	$	415

注3 – 无形资产

公司对无形资产按照ASC 350、商誉和其他无形资产，要求每年对使用寿命不确定的无形资产进行减值测试，或在管理层认为存在触发事件时，对使用寿命有限的无形资产在其使用寿命内进行摊销。

公司无形资产具体情况如下：


	2026年3月31日				2025年12月31日
（单位：千）	总携带量金额		累计摊销		总携带量金额		累计摊销
符合摊销条件的资产：
客户名单	$	6,215	$	( 5,067 )	$	6,215	$	( 5,003 )

Software	5,512		( 3,465 )		5,512		( 3,244 )
商品名称	373		( 133 )		373		( 125 )

未摊销无形资产：
商誉	16,164		—		16,164		—
无形资产总额	$	28,264	$	( 8,665 )	$	28,264	$	( 8,372 )

客户名单摊销到 5 到 10 年；软件结束 3 到 7 years；and the trade names over 10 到 20 年。无形资产摊销达$ 293,000 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。预计每年无形资产摊销为$ 1.0 2026年百万，$ 730,000 2027年和2028年，$ 699,000 在 2029年，以及$ 197,000 2030年。

-9-

注4 – 每股收益

每股基本收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数和潜在已发行普通股的加权平均数之和。

基本及摊薄每股盈利计算如下：


（除份额和每股数据外，以千为单位）	三个月结束 3月31日，
	2026		2025
基本：
持续经营净收入	$	8,739	$	8,551
终止经营业务净收入	93		415
净收入	$	8,832	$	8,966
加权平均已发行普通股	12,874,755		13,398,183
持续经营业务基本每股收益	$	0.68	$	0.64
终止经营业务的基本每股收益	$	0.01	$	0.03
基本每股收益	$	0.69	$	0.67

稀释：
持续经营净收入	$	8,739	$	8,551
终止经营业务净收入	93		415
净收入	$	8,832	$	8,966
加权平均已发行普通股	12,874,755		13,398,183
稀释性限制性股票的影响	277,216		245,094
假设稀释的加权平均已发行普通股	13,151,971		13,643,277
来自持续经营业务的稀释每股收益	$	0.66	$	0.63
来自终止经营业务的稀释每股收益	$	0.01	$	0.03
稀释每股收益	$	0.67	$	0.66

注5 – 股票回购

公司维持库存股回购计划，据此，董事会于2025年11月6日授权回购最多1,000，000股公司普通股，且无到期日。公司回购 64,802 和 116,109 分别于截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止之股份发行人的证券变动月报表。可视市场情况不时在公开市场或通过协议交易进行回购。截至2026年3月31日，公司已 810,168 根据该计划可供回购的剩余股份。

附注6 –行业细分信息

公司提供的服务分类为 two 报告分部：信息服务及银行服务。这些分部中的每一个都提供不同的服务，这些服务通过不同的渠道进行营销，并与向主要经营决策者提供财务信息的方式保持一致，以评估分部业绩、制定战略和分配资源。由于其独特的服务和处理要求，它们被单独管理。公司的首席经营决策者为卡斯信息系统公司总裁兼首席执行官。

信息服务分部为大型企业提供运输、能源、电信以及环境发票处理和支付服务。此外，这一部门主要为基于信仰的部委提供教会管理软件和在线慷慨服务。如综合财务报表附注2所述，公司对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与TEM业务部门相关的已出售资产和负债（如适用）采用了终止经营会计。TEM业务部门归入信息服务经营分部。银行服务部门主要向

-10-

私营企业、特许经营餐厅和基于信仰的部委，以及支持信息服务部门的银行业务需求。

公司的分部会计政策与公司2025年10-K表中重要会计政策摘要所述相同。管理层和主要经营决策者根据分配公司费用后的税前收入评估分部业绩。分部之间的交易按管理层认为的公允价值入账。

基本上所有收入均来自美国，且所有长期资产均位于美国境内，且任何分部的任何客户的收入均未超过公司合并收入的10%。

资金来源指信息服务和银行服务产生的平均余额和存款，未使用任何分配方法。银行服务利息收入由贷款的实际利息收入减去存款支付的实际利息支出加上/减去利息收入或支出的分配取决于分部的剩余可用流动性。信息服务利息收入按照可用流动资金乘以短期投资和投资证券的实际收益率确定。

分部利息收入总额与公司利息收入总额总额之间的任何差额，均计入公司、抵销及其他。

公司在各细分行业的经营情况汇总如下：


（单位：千）	信息服务		银行业服务		企业，消除和其他		合计
截至2026年3月31日止三个月：
手续费收入及其他收入	$	26,740	$	724	$	477	$	27,941
出售投资证券的收益	—		—		5		5
利息收入	12,731		16,014		( 3,641 )		25,104
利息支出	234		6,133		( 2,479 )		3,888
信用损失准备	—		61		—		61
净收入总额	39,237		10,544		( 680 )		49,101

人事费	24,099		3,180		—		27,279
入住率	519		162		—		681
设备	2,155		277		—		2,432

分部间费用（收入）	870		( 870 )		—		—
其他经营费用	5,766		2,060		—		7,826
总运营费用	33,409		4,809		—		38,218
持续经营业务税前收入	5,828		5,735		( 680 )		10,883
终止经营业务的税前收入	124		—		—		124

商誉	16,028		136		—		16,164
其他无形资产，净额	3,435		—		—		3,435
总资产	1,598,896		1,185,494		( 250,599 )		2,533,791
平均资金来源	$	1,429,208	$	797,496	$	—	$	2,226,704

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（单位：千）	信息服务		银行业服务		企业，消除和其他		合计
截至2025年3月31日止三个月：
手续费收入及其他收入	$	27,006	$	608	$	442	$	28,056
出售投资证券的亏损	—		—		( 18 )		( 18 )
利息收入	10,565		16,204		( 3,379 )		23,390
利息支出	267		7,710		( 3,861 )		4,116
信用损失准备	—		905		—		905
净收入总额	37,304		8,197		906		46,407

人事费	24,121		3,158		—		27,279
入住率	527		194		—		721
设备	2,227		67		—		2,294
坏账回收	( 2,000 )		—		—		( 2,000 )
分部间费用（收入）	873		( 873 )		—		—
其他经营费用	5,066		2,170		—		7,236
总运营费用	30,814		4,716		—		35,530
持续经营业务税前收入	6,490		3,481		906		10,877
终止经营业务的税前收入	528		—		—		528

商誉	16,028		136		—		16,164
其他无形资产，净额	4,622		—		—		4,622
总资产	1,449,282		1,213,879		( 344,704 )		2,318,457
平均资金来源	$	1,338,134	$	767,276	$	—	$	2,105,410

分部间收入（费用）主要与信息服务分部向银行服务分部支付的付款处理费有关。总资产和利息收入及利息支出的企业冲销主要涉及分配资金和相关利息，具体取决于经营分部的资金需求。

注7 – 各类贷款

贷款概要如下：


（单位：千）	3月31日， 2026		12月31日， 2025
商业和工业	$	577,873	$	553,107
房地产：
商业：
抵押贷款	96,606		97,567
建设	17,501		12,943
信仰为本：
抵押贷款	356,369		362,312
建设	40,381		35,288

贷款总额	$	1,088,730	$	1,061,217

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下表按类别列示2026年3月31日和2025年12月31日逾期贷款的账龄：


	表演						不良
（单位：千）	当前		30-59 天数		60-89 天数		90 天数和过了		非- 应计		合计贷款
2026年3月31日
商业和工业	$	577,873	$	—	$	—	$	—	$	—	$	577,873
房地产
商业：
抵押贷款	93,467		—		—		—		3,139		96,606
建设	17,501		—		—		—		—		17,501
信仰为本：
抵押贷款	356,369		—		—		—		—		356,369
建设	40,381		—		—		—		—		40,381


合计	$	1,085,591	$	—	$	—	$	—	$	3,139	$	1,088,730
2025年12月31日
商业和工业	$	549,337	$	—	$	—	$	—	$	3,770	$	553,107
房地产
商业：
抵押贷款	94,345		—		—		—		3,222		97,567
建设	12,943		—		—		—		—		12,943
信仰为本：
抵押贷款	362,312		—		—		—		—		362,312
建设	35,288		—		—		—		—		35,288


合计	$	1,054,225	$	—	$	—	$	—	$	6,992	$	1,061,217

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下表列示了截至2026年3月31日和2025年12月31日按内部指定信用等级划分的贷款组合的信用敞口：


（单位：千）	贷款受制于正常监测1		表演贷款主体到特别监测2		不良贷款主体到特别监测2		贷款总额
2026年3月31日
商业和工业	$	560,799	$	17,074	$	—	$	577,873
房地产
商业：
抵押贷款	80,980		12,487		3,139		96,606
建设	17,501		—		—		17,501
信仰为本：
抵押贷款	353,189		3,180		—		356,369
建设	40,381		—		—		40,381


合计	$	1,052,850	$	32,741	$	3,139	$	1,088,730
2025年12月31日
商业和工业	$	531,443	$	17,894	$	3,770	$	553,107
房地产
商业：
抵押贷款	81,744		12,601		3,222		97,567
建设	12,943		—		—		12,943
信仰为本：
抵押贷款	358,691		3,621		—		362,312
建设	35,288		—		—		35,288


合计	$	1,020,109	$	34,116	$	6,992	$	1,061,217


1受正常监测的贷款涉及信用质量和风险从可接受到强的借款人，他们具有明显的履行贷款义务的能力。
2受专项监测的贷款存在一些信用缺失或潜在的薄弱环节，需要管理层高度关注。

对遇到财务困难的借款人的贷款修改可能采取免除本金、降低利率、非重大付款延迟、延长期限或两者相结合等形式。截至二零二六年三月三十一日止三个月内，并无任何经修订的贷款。在截至2025年3月31日的三个月内，有两笔贷款被修改。在截至2025年3月31日的三个月中，两笔贷款均因期限延长加上利率上调而被修改。

在截至2026年3月31日的三个月内，没有因借款人在违约前12个月内遇到财务困难而被修改的已修改的付款违约的修改贷款。

截至2026年3月31日，公司没有承诺向遇到财务困难的借款人提供额外资金，公司在本期间以本金免除、利率下调、非重大付款延迟或期限延长的形式修改了贷款条款。

一旦公司确定一笔修改后的贷款随后被视为无法收回，该贷款将被注销。截至二零二六年三月三十一日止三个月内并无注销贷款。

截至2026年3月31日，该公司有两笔非应计贷款，总额为$ 3.1 有专门分配给他们的信贷损失备抵的百万美元 101,000 基于对预期信用损失的评估。有三个非应计

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截至2025年12月31日的贷款总额为$ 7.0 百万。截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，公司未录得任何非应计贷款利息收入。

截至2026年3月31日或2025年12月31日，没有记录为拥有的其他不动产的止赎贷款。

截至2026年3月31日止三个月和截至2025年12月31日止年度按类别划分的信贷损失准备金（ACL）活动摘要如下：


（单位：千）	C & I		CRE		信仰为本 CRE		建设		合计
2025年1月1日余额	$	5,897	$	1,023	$	6,258	$	217	$	13,395
计提（解除）信用损失准备	( 64 )		( 134 )		288		112		202

2025年12月31日余额	$	5,833	$	889	$	6,546	$	329	$	13,597

计提（解除）信用损失准备(1)	294		( 47 )		( 33 )		50		264

2026年3月31日余额	$	6,127	$	842	$	6,513	$	379	$	13,861


(1)			截至2026年3月31日的三个月，未提供资金的承付款释放了20.3万美元的信贷损失。

注8 – 承诺与或有事项

在正常业务过程中，公司参与了包含信用、市场和运营风险的活动，这些风险未在公司合并财务报表中全部或部分反映。正如表格10-K中更全面描述的那样，这类活动包括传统的表外信贷相关金融工具。这些金融工具包括提供信贷的承诺、商业信用证和备用信用证。如果金融工具的另一方不履行提供信贷、商业信用证和备用信用证的承诺，公司的最大潜在信用损失风险由这些工具的合同金额表示。提供信贷和信用证的承诺须遵守与纳入合并资产负债表的金融工具相同的承销标准。未供资承付款备抵$ 216,000 和$ 419,000 分别于2026年3月31日和2025年12月31日入账。

截至2026年3月31日，未提供资金的承付款、备用和商业信用证余额为$ 136.8 百万，$ 11.7 百万，以及$ 1.2 分别为百万。由于部分金融工具可能到期而未被提取，因此总金额不一定代表未来的现金需求。

注9 – 股份补偿

2023年2月16日，董事会通过2023年综合股票及业绩补偿计划（“2023年综合计划”），并于2023年4月18日获得公司股东批准。2023年综合计划允许以股票期权、SARS、限制性股票、限制性股票单位、虚拟股票和业绩奖励的形式发行最多100万股公司普通股。截至2026年3月31日止三个月， 33,583 以时间为基础的限制性股票和 45,557 根据2023年综合计划授予基于业绩的限制性股票。股份补偿费用为$ 1.4 百万美元 1.2 分别截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月之百万元。

限制性股票

授予公司员工的限制性股票摊销至费用超过a 三年悬崖归属期，或直到退休时发生归属。授予董事会成员的限制性股票摊销至费用超过一年服务期，但作为代替现金支付聘用费而授予的股份除外，这些股份在赚取的期间内计入费用。

截至2026年3月31日，与非既得限制性股票相关的未确认补偿费用总额为$ 2.1 万，预计确认的相关加权平均期间约为 1.43 年。

以下为截至2026年3月31日止三个月的公司限制性股票活动概要，总股份及加权平均公允价值：

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	三个月结束 2026年3月31日
	股份	公允价值
2025年12月31日余额	273,543	$	42.88
已获批	33,583	43.56
既得	( 31,348 )	48.89
没收	( 356 )	44.29
2026年3月31日余额	275,422	$	42.28

基于业绩的限制性股票

公司已授予三年基于绩效的限制性股票（“PBRS”）奖励取决于公司实现预先设定的财务目标超过三年悬崖归属期。发行的股份数目由 0 %至 150 基于实际实现财务目标的目标机会百分比三年履约期。

以下是基于100%目标值的截至2026年3月31日止三个月的PBRS活动摘要：


	三个月结束 2026年3月31日
	股份	公允价值
2025年12月31日余额	151,780	$	44.52
已获批	45,557	43.58
既得	( 45,864 )	48.89
没收	( 1,851 )	42.28
2026年3月31日余额	149,622	$	42.92

截至2026年3月31日止三个月归属的PBRS基于公司实现 61.9 2023-2025年业绩期目标财务目标%，导致发 28,389 普通股的股份。截至2026年3月31日的未偿还PBRS将于预定归属日期归属，实际发行的普通股股数将从 0 %至 150 基于各自财务目标实际实现情况的目标机会百分比三年履约期。

附注10 –雇员福利计划

公司有一个没有资金的补充高管退休计划（“SERP”）。目前没有员工赚取福利，因此，没有与SERP相关的服务成本。下表列出了SERP净定期成本的构成部分：


（单位：千）	估计数 2026		实际 2025

预计福利义务的利息成本	$	433	$	463
净摊销	—		( 13 )
净定期养老金成本	$	433	$	450

记入费用的SERP成本为$ 108,000 和$ 113,000 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。

注11 – 所得税

持续经营业务的有效税率为 19.7 %和 21.4 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动%。有效税率可能与21%的法定税率不同，这主要是由于州所得税的影响，收到的市政债券免税利息、银行拥有的人寿保险收入等因素。

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注12 – i 新创建证券

可供出售的投资证券按经常性基准按公允价值入账。公司可供出售的投资证券采用包括可观察贸易数据、市场数据等在内的第2级输入值以公允价值计量。市场评估使用了几个来源，其中包括“可观察的输入”，而不是“重要的不可观察的输入”，因此属于第2级类别。投资证券的摊余成本、未实现收益毛额、未实现亏损毛额及公允价值汇总如下：


	2026年3月31日
（单位：千）	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		公平价值
州和政治分区	$	236,398	$	1,906	$	( 11,590 )	$	226,714
由美国政府机构或受担保企业发行或担保的抵押贷款支持证券	535,493		1,041		( 28,550 )		507,984
公司债券	30,831		—		( 2,180 )		28,651

由美国政府机构或受担保企业发行或担保的资产支持证券	22,314		—		( 320 )		21,994
合计	$	825,036	$	2,947	$	( 42,640 )	$	785,343


	2025年12月31日
（单位：千）	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		公允价值
州和政治分区	$	247,716	$	3,228	$	( 10,733 )	$	240,211
由美国政府机构或受担保企业发行或担保的抵押贷款支持证券	503,599		2,144		( 27,047 )		478,696
公司债券	30,895		—		( 1,999 )		28,896

由美国政府机构或受担保企业发行或担保的资产支持证券	23,294		—		( 325 )		22,969
合计	$	805,504	$	5,372	$	( 40,104 )	$	770,772

出现未实现亏损的投资证券的公允价值如下：


	2026年3月31日
	不到12个月				12个月或以上				合计
（单位：千）	估计数公允价值		未实现损失		估计数公允价值		未实现损失		估计数公允价值		未实现损失
州和政治分区	$	14,601	$	94	$	111,530	$	11,496	$	126,131	$	11,590
由美国政府机构或受担保企业发行或担保的抵押贷款支持证券	234,203		2,990		143,021		25,560		377,224		28,550
公司债券	—		—		28,651		2,180		28,651		2,180

由美国政府机构或受担保企业发行或担保的资产支持证券	—		—		21,994		320		21,994		320
合计	$	248,804	$	3,084	$	305,196	$	39,556	$	554,000	$	42,640

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	2025年12月31日
	不到12个月				12个月或以上				合计
（单位：千）	估计数公允价值		未实现损失		估计数公允价值		未实现损失		估计数公允价值		未实现损失
州和政治分区	$	—	$	—	$	139,379	$	10,733	$	139,379	$	10,733
由美国政府机构或受担保企业发行或担保的抵押贷款支持证券	148,111		1,733		155,353		25,314		303,464		27,047
公司债券	—		—		28,896		1,999		28,896		1,999

由美国政府机构或受担保企业发行或担保的资产支持证券	—		—		22,969		325		22,969		325
合计	$	148,111	$	1,733	$	346,597	$	38,371	$	494,708	$	40,104

有 213 投资证券，或 70.1 % ( 155 其中超过12个月），截至2026年3月31日处于未实现亏损状态。2026年3月31日的未实现亏损主要归因于购买投资证券后市场利率的变化。公司目前不打算出售，基于当前条件，公司认为在收回摊余成本基础（可能是投资证券的到期日）之前，将不需要出售这些可供出售的投资证券。因此，未变现亏损记入累计其他综合亏损。有 204 投资证券，或 67.3 % ( 177 其中超过12个月），截至2025年12月31日处于未实现亏损状态。于2026年3月31日及2025年12月31日，公司并无就投资证券录得信贷损失备抵。

按合同期限划分的投资证券的摊余成本和公允价值如下表所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人有权在有或没有提前还款罚款的情况下提前偿还债务。


	2026年3月31日
（单位：千）	摊余成本		公允价值
1年或更短时间到期	$	9,459	$	9,381
1年后至5年到期	65,969		63,384
5年后到期至10年	156,113		144,020
10年后到期	593,495		568,558
合计	$	825,036	$	785,343

分类为可供出售的投资证券的销售收益为$ 3.5 百万美元 23.0 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。已实现亏损总额为$ 57,000 和$ 18,000 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。有$ 62,000 和$ 0 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的已实现总收益分别为。于2026年3月31日，并无任何以公众存款作抵押的投资证券。截至2026年3月31日，该公司抵押市政证券以担保其1.45亿美元的短期借款。

附注13 –短期借款

该公司拥有来自三家第三方金融机构的信贷额度，总额最高可达2.25亿美元，由州和政治细分证券作抵押。截至2026年3月31日，这些设施项下未偿还借款总额为$ 145.0 百万。因此，截至2026年3月31日，该公司未来的可用资金为8000万美元。

信贷额度于2026年4月30日至2026年11月27日不同日期到期。2006年4月30日到期的信贷额度按相同条款展期至2027年4月30日。信贷额度以浮动利率计息，从一系列

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华尔街日报（“WSJ”）最优惠利率为-0.50 %，华尔街日报最优惠利率为-2.40 %。所有授信额度均包含每年0.10%的承诺费。

截至2026年3月31日止三个月，未偿还短期借款的加权平均利率为5.88%。

信贷额度下的可用性受惯例借款基础条款、财务契约和相应协议中定义的其他条款的约束。截至2026年3月31日，公司遵守所有该等契诺。

注14 – 金融工具公允价值

以下为公司金融工具的账面值及公允价值摘要：


	2026年3月31日				2025年12月31日
（单位：千）	携带金额		公允价值		携带金额		公允价值
资产负债表资产：
现金及现金等价物	$	244,343	$	244,343	$	392,268	$	392,268
投资证券	785,343		785,343		770,772		770,772
贷款，净额	1,074,869		1,073,690		1,047,620		1,044,045
应计应收利息	7,475		7,475		9,170		9,170
合计	$	2,112,030	$	2,110,851	$	2,219,830	$	2,216,255
资产负债表负债：
存款	$	1,105,683	$	1,105,683	$	1,200,033	$	1,200,033
应付账款和汇票	1,000,154		1,000,154		1,124,858		1,124,858
短期借款	145,000		145,000		—		—
应计应付利息	431		431		606		606
合计	$	2,251,268	$	2,251,268	$	2,325,497	$	2,325,497

采用以下方法和假设对每一类金融工具的公允价值进行了估计，并对该价值进行了实际可行的估计：

现金及现金等价物-账面金额接近公允价值。

投资证券-公允价值采用包括可观察贸易数据、市场数据等在内的第2级输入值进行经常性计量。按投资类型划分的公允价值与未实现损益详见附注12“投资证券”。

贷款-公允价值是使用按管理层指定的每个贷款类别的风险调整利率贴现的未来现金流量现值估计的，因此是第3级估值。管理层认为，利率中嵌入的风险因素连同信贷损失准备金导致估值合理。

应计应收利息-账面金额接近公允价值。

存款-活期存款、储蓄存款和某些货币市场存款的公允价值为报告日的活期应付金额。定期存单的公允价值是使用目前为类似剩余期限存款提供的利率估计的，因此，是一个Level 2估值。上述公允价值估计不包括存款负债提供的低成本资金与市场上借入资金的成本相比所产生的收益或现有存款固有的客户关系所产生的收益。

应付账款和汇票-账面金额接近公允价值。

应计应付利息-账面金额接近公允价值。

短期借款-账面金额接近公允价值。

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注15 – 与客户订立合约的收入

收入确认为对客户的义务得到履行。公司与客户的合同收入如下：

处理费–公司就代表客户提供的发票处理服务按项或按月赚取费用。按项收费在履约义务履行的时点确认。月费是在一个月的过程中赚取的，代表履行履约义务的期间。这些合同没有重大可变对价或融资成分。

财务费用–公司在进行客户付款时，就发票付款服务赚取交易层面的费用。费用在发生支付交易的时点确认，也就是履约义务得到履行的时点。这些合同没有可变对价的重大影响，也没有重大融资成分。

银行服务费–服务费收入包括服务费和根据与客户的存管协议提供存管资金的存款账户的费用。存款账户服务费是以交易为基础的费用，在履约义务履行的时点确认。这些合同没有可变对价的重大影响，也没有重大融资成分。

下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止期间按范围内和范围外收入流划分的非利息收入。


	截至3月31日止三个月，
（单位：千）	2026		2025
手续费收入及其他收入
FASB ASC 606范围内
处理费	$	15,728	$	16,469
财务费用	10,431		9,961
信息服务支付及处理收入	26,159		26,430
银行服务费	372		336
手续费收入（FASB ASC 606范围内）	26,531		26,766
其他收入（FASB范围外ASC 606）	1,410		1,290
出售投资证券的收益（亏损）	5		( 18 )
手续费收入及其他收入合计	$	27,946	$	28,038

附注16 –租赁

公司根据经营租赁租赁若干处所。截至2026年3月31日，该公司的租赁负债为$ 4.3 百万美元及使用权资产$ 4.2 百万。租赁负债和使用权资产反映在其他负债和其他资产，分别。在2026年3月31日终了的三个月综合损益表的占用费用内列报，经营租赁费用为$ 214,000 ，短期租赁成本为$ 46,000 ，并且有无可变租赁成本。截至2026年3月31日，经营租约的加权平均剩余租期为 5.9 年，经营租赁负债计量采用的加权平均折现率为 2.75 %.公司的某些租约包含续租选择权；然而，这些续租选择权不包括在租赁负债的计算中，因为它们不能合理地确定将被行使。有关这些承诺的信息，请参阅公司的2025年10-K表格。

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截至2026年3月31日经营租赁负债和未贴现现金流到期分析如下：


（单位：千）	3月31日， 2026
到期的租赁付款
不到1年	$	820
1-2年	826
2-3年	738
3-4年	717
4-5年	729
5年以上	865
未贴现现金流总额	4,695
现金流折现	365
租赁负债总额	$	4,330

截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，并无售后回租交易、杠杆租赁或与关联方的租赁交易。

附注17 –后续事项

根据FASB ASC 855，后续事件，公司对2026年3月31日合并资产负债表日后的后续事项进行了评估。没有发现需要额外披露以防止公司未经审计的综合财务报表产生误导的其他事件。

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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

概述

Cass Information Systems, Inc.（“Cass”或“公司”）为美国各地的大型制造、分销和零售企业提供支付和信息处理服务。该公司的服务包括货运发票评级、付款处理、审计以及会计和运输信息的生成。Cass还处理和支付与设施相关的发票，其中包括电力和天然气以及废物和电信费用。Cass解决方案包括集成支付，这是一个B2B支付平台，适用于需要敏捷金融科技合作伙伴的客户。此外，该公司还提供教会管理软件解决方案和在线平台，为基于信仰和非营利组织提供慷慨服务。公司的银行子公司凯斯商业银行（“银行”）为公司的支付业务提供支持。该银行还向其目标市场提供银行服务，这些市场包括圣路易斯大都市区的私营企业以及美国境内的餐厅特许经营权和基于信仰的部委。

一般来说，Cass通过服务费、交易级支付服务以及支付过程中产生的账户余额的投资来补偿其信息处理服务。因此，处理的交易数量和处理的美元交易量都是管理层遵循的关键指标。该行的大部分收入来自净利息收入。

各种因素将影响公司的收入和盈利能力，例如一般利率水平的变化，对净利息收入有显著影响；全行业因素，例如大公司将关键业务职能外包的意愿，以及运输和能源成本的一般水平；以及经济因素，包括一般经济活动水平、雇用和留住合格员工的能力、银行贷款组合的增长和质量，以及关税或其他国内或国际政府政策的影响。有关公司收入驱动因素和影响公司经营业绩和财务状况的一般因素的更详细讨论，请参阅公司2025年10-K表中的项目7“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

近期行业动态及注意事项

虽然运费最近开始逐渐上涨，但运量继续同比下降，这继续给运输相关加工费带来压力。然而，由于运费上涨和关税影响，支付的美元增加，正对平均应付账款和汇票的整体水平产生积极影响，从而导致利息收入增加，平均预付资金，从而导致财务费用增加。

由于能源使用量和价格上涨，该公司最近几个季度的设施美元交易量有所增加。由于多种因素，能源价格正在上涨，包括电网老化，以及数据中心建设为人工智能和电动汽车提供动力，导致电力需求上升。能源价格上涨正对平均应付账款和应付汇票的总体水平产生积极影响，从而导致利息收入增加。

经营成果

以下段落更全面地讨论截至2026年3月31日止三个月（“2026年第一季度”）与截至2025年3月31日止三个月（“2025年第一季度”）相比的经营业绩和财务状况变化。以下讨论和分析应与未经审计的综合财务报表和相关附注以及本报告中以及公司2025年10-K表中出现的统计信息和财务数据一并阅读。截至2026年3月31日止三个月的经营业绩不一定代表任何其他期间将取得的业绩。

停止运营

公司已根据会计准则编纂，或ASC，主题205-20，“财务报表的列报-已终止经营业务”，对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的与公司TEM业务部门相关的已出售资产和负债（如适用）应用已终止经营会计。除非另有说明，本10-Q表季度报告中的所有财务信息均以持续经营为基础进行报告。有关已终止经营业务的进一步讨论，请参见我们的合并财务报表附注2。

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成果概要

下表汇总了公司的经营成果：


（除每股数据外，单位：千）	第一季度
	2026			2025			% 改变
处理费	$	15,728		$	16,469		(4.5)	%
财务费用	10,431			9,961			4.7	%
净利息收入	21,216			19,274			10.1	%
信用损失准备	61			905			(93.3)	%
出售投资证券的收益（亏损）	5			(18)			不适用
其他	1,782			1,626			9.6	%
净收入总额	49,101			46,407			5.8	%
营业费用	38,218			35,530			7.6	%
所得税费用前收入	10,883			10,877			0.1	%
所得税费用	2,144			2,326			(7.8)	%
持续经营净收入	$	8,739		$	8,551		2.2	%
已终止经营业务收入，税后净额	$	93		$	415		(77.6)	%
净收入	$	8,832		$	8,966		(1.5)	%
来自持续经营业务的稀释每股收益	$	0.66		$	0.63		4.8	%
来自终止经营业务的稀释每股收益	$	0.01		$	0.03		(66.7)	%
稀释每股收益	$	0.67		$	0.66		1.5	%
平均资产回报率	1.42		%	1.51		%	(6.0)	%
平均净资产收益率	14.63		%	15.91		%	(8.0)	%

该公司在2026年第一季度录得净营收4910万美元，较2025年第一季度增长5.8%，主要受净利息收入和财务费用增加的推动，但部分被较低的处理费所抵消。与2025年第一季度相比，运营费用增长了7.6%，因为上一年受益于200万美元的坏账回收。净收入880万美元，下降1.5%，稀释后每股收益0.67美元，较截至2025年3月31日的三个月期间增长1.5%。

该公司公布了1.42%的平均资产回报率和14.63%的平均股本回报率。

手续费收入及其他收入

公司手续费收入主要来源于运输和设施加工及财务费用。由于该公司提供其处理和付款服务，它通过通常按项目计算的服务费、就向承运人提供的服务收到的折扣以及应付账款和汇票余额获得补偿

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在支付过程中产生的可用于产生利息收入。处理量、平均垫资付款、手续费收入情况如下：


（单位：千）	第一季度
	2026		2025		% 改变
运输发票量	8,098		8,355		(3.1)	%
运输发票美元卷	$	9,032,515	$	8,643,138	4.5	%
设施相关交易量	4,038		4,225		(4.4)	%
与设施相关的美元交易量	$	6,253,208	$	5,822,935	7.4	%
平均垫付资金	$	176,987	$	173,590	2.0	%
处理费	$	15,728	$	16,469	(4.5)	%
财务费用	$	10,431	$	9,961	4.7	%
其他费用	$	1,782	$	1,626	9.6	%
出售投资证券的收益（亏损）	$	5	$	(18)	不适用

处理费较上年同期减少741,000美元，或4.5%，反映出运输和设施交易量减少。

财务费用增加470,000美元，即4.7%，主要是由于与上一期间相比，预付资金的平均付款增加了2.0%。该公司最近看到对其快速支付解决方案的需求增加，并继续专注于推出其Amplify营运资金解决方案以及在未来几个季度增加财务费用的其他机会。

净利息收入

净利息收入是贷款、投资和其他收益资产所赚取的利息与存款和其他有息负债的利息支出之间的差额。净利息收入是公司收入的重要来源。下表汇总了税收等值净利息收入的变化情况及相关因素：


（单位：千）	第一季度
	2026			2025			% 改变
平均收益资产	$	2,214,838		$	2,104,603		5.2	%
平均有息负债	652,328			628,225			3.8	%
净利息收入*	21,589			19,442			11.0	%
净利息收益率*	3.95		%	3.75		%
收益资产收益率*	4.67		%	4.54		%
有息负债成本	2.42		%	2.66		%

*假设2026年和2025年的税率均为21%，则按税收等价基准提出。

净利息收入增加主要归因于净息差改善至3.95%，去年同期为3.75%，此外平均收益资产增加1.102亿美元，即5.2%。生息资产收益率从4.54%上升13个基点至4.67%而计息负债成本从2.66%下降24个基点至2.42%。

平均贷款减少4320万美元，或3.9%，至10.7亿美元。贷款平均收益率增加20个基点至5.81%，这主要是由于2021年和2022年产生的固定利率贷款持续到期并随后根据当前市场利率重新定价，以及偿还了一笔不良贷款，使2026年第一季度的贷款收益率增加了7个基点。

平均投资证券增加1.976亿美元，或32.3%，至8.088亿美元。增加的主要原因是购买投资的平均应付账款和应付汇票增加所产生的可用流动资金的利用

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证券。有税投资证券平均收益率上升68个基点至3.63%免税投资证券平均收益率上升136个基点至3.90%。

平均短期投资，包括其他金融机构的有息存款和出售的联邦基金，减少4420万美元，或11.5%，至3.397亿美元。减少的主要原因是平均投资证券增加，但被平均资金来源增加和平均贷款减少部分抵消。短期投资平均收益率下降73个基点至3.38%，主要是由于联邦基金利率下降。这些短期投资大部分在联邦储备银行持有。

计息存款平均余额增加2000万美元，增幅3.2%，至6.483亿美元。平均无息活期存款增加1650万美元，或4.1%，至4.217亿美元。受短期利率下调影响，计息存款平均付息率下降27个基点至2.39%。

平均应付账款和汇票增加1.001亿美元，或9.3%，至11.7亿美元。平均应付账款和应付汇票的增加主要是由于设施美元交易量增加7.4%以及运输美元交易量增加4.5%。

资产、负债和股东权益的分配；利率和利差

下表列示了各报告期的简明平均资产负债表，各类生息资产和计息负债的税等利息收入和费用，以及各报告期该类生息资产的平均收益率和该类生息负债支付的平均费率。

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（单位：千）	2026年第一季度						2025年第一季度
	平均余额		利息收入/ 费用		产量/ 率		平均余额		利息收入/ 费用		产量/ 率
物业、厂房及设备1
生息资产
贷款2:	$	1,066,371	$	15,277	5.81	%	$	1,109,526	$	15,350	5.61	%
投资证券3:
应课税	624,648		5,595		3.63	%	483,536		3,514		2.95	%
免税4	184,152		1,773		3.90	%	127,705		801		2.54	%

短期投资	339,667		2,832		3.38	%	383,836		3,893		4.11	%
生息资产总额	2,214,838		25,477		4.67	%	2,104,603		23,558		4.54	%
非生息资产
现金及应收银行款项	22,342						20,610
房地和设备，净额	29,619						30,892
银行系寿险	52,367						50,499
商誉和其他无形资产	19,741						21,060
资金预缴款	176,987						173,590
投资证券未实现亏损	(31,024)						(56,336)
其他资产	52,590						62,500
信贷损失备抵	(13,600)						(13,405)
终止经营的资产	—						14,393
总资产	$	2,523,860					$	2,408,406

负债和股东权益1
有息负债
有息活期存款	$	530,740	$	2,865	2.19	%	$	537,938	$	3,373	2.54	%
储蓄存款	6,496		19		1.19	%	7,834		25		1.29	%
定期存款> = $ 100	34,392		297		3.50	%	25,739		212		3.34	%
其他定期存款	76,633		647		3.42	%	56,703		506		3.62	%
计息存款总额	648,261		3,828		2.39	%	628,214		4,116		2.66	%
短期借款	4,067		60		5.98	%	11		—		—	%
有息负债总额	652,328		3,888		2.42	%	628,225		4,116		2.66	%
无息负债
活期存款	421,702						405,183
应付账款和汇票	1,172,102						1,072,013
其他负债	32,878						52,717
终止经营的负债	—						21,653
负债总额	2,279,010						2,179,791
股东权益	244,850						228,615
负债和股东权益合计	$	2,523,860					$	2,408,406
净利息收入			$	21,589					$	19,442
净利息收益率					3.95	%					3.75	%
息差					2.25	%					1.88	%

1.显示的余额为每日平均数。

2.贷款利息收入包括2026年第一季度和2025年第一季度的净贷款费用分别为102,000美元和367,000美元。

3.就这些计算而言，投资证券的收益率计算为利息收入除以投资的平均摊销成本。

4.假设2026年和2025年的税率均为21%，则利息收入按税收等价基准列报。2026年和2025年第一季度的税收等值调整分别约为37.2万美元和16.8万美元。

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净利息收入变动分析

下表列示了由于数量和利率变化导致的各期间利息收入和费用的变化情况。归因于综合费率/交易量差异的利息变化部分已按每一项变化的绝对美元金额的比例分配给费率和交易量变化。


（单位：千）	2026年第一季度与2025年第一季度相比
	成交量		率		合计
利息收入增加（减少）：
贷款1:	$	(608)	$	535	$	(73)
投资证券：
应课税	1,158		923		2,081
免税2	440		532		972

短期投资	(417)		(644)		(1,061)
总利息收入	573		1,346		1,919
利息支出增加（减少）：
有息活期存款	(45)		(463)		(508)
储蓄存款	(4)		(2)		(6)
定期存款> = $ 100	74		11		85
其他定期存款	170		(29)		141
短期借款	—		60		60
总利息支出	195		(423)		(228)
净利息收入	$	378	$	1,769	$	2,147

1.利息收入包括净贷款费用。

2.假设截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的税率为21%，利息收入按税收等值基准列报。

信贷损失拨备及备抵及未备抵承付款备抵

该公司在2026年和2025年第一季度分别为信贷损失和表外信贷敞口计提了61,000美元和905,000美元的准备金。计提（解除）信用损失准备的金额来源于公司季度当期预期信用损失（“CECL”）模型。计提（解除）信用损失准备的金额将根据这些季度分析确定而波动。与2025年12月31日相比，2026年第一季度的信贷损失准备金是由贷款总额增加2750万美元或2.6%推动的。

该公司在2026年或2025年第一季度没有经历贷款冲销。2026年3月31日ACL为1390万美元，2025年12月31日为1360万美元。截至2026年3月31日，ACL占未偿贷款的1.27%，占2025年12月31日未偿贷款的1.28%。截至2026年3月31日，未提供资金的承付款备抵为216,000美元，截至2025年12月31日为419,000美元。截至2026年3月31日，未偿还的不良贷款为310万美元，截至2025年12月31日为700万美元。该公司在2026年3月31日为其非应计贷款分配了101000美元的信用损失特定备抵。

ACL已建立并维护，用于估计贷款组合中的整个生命周期预期信用损失。进行持续评估以确定余额是否足够。根据经济预测、定性风险因素、贷款量、个贷等变化，计提费用或贷记费用。对于单独评估的贷款，公司采用两种减值计量方法：1）预期未来现金流的现值和2）抵押品价值。

该公司还利用比率分析来评估ACL与同行相比的整体合理性以及所需的监管资本水平。联邦和州监管机构审查公司维护ACL的方法。这些机构可能会要求公司根据他们对其考试时可获得的信息的判断和解释来调整ACL。

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信用损失经验总结

下表列示了公司计提（解除）信用损失的信息以及对ACL的分析：


	第一季度
（单位：千）	2026			2025
期初信用损失备抵	$	13,597		$	13,395
信用损失准备	264			891

期末信贷损失备抵	$	13,861		$	14,286

期初未供资承付款备抵	$	419		$	273
（解除）信用损失准备	(203)			14
期末未供资承付款备抵	$	216		$	287


未偿还贷款：
平均	$	1,066,371		$	1,109,526
3月31日	$	1,088,730		$	1,141,874
3月31日信贷损失准备金与未偿还贷款的比率	1.27		%	1.25		%

营业费用

与2025年第一季度相比，2026年第一季度的总运营费用增加了270万美元，即7.6%。下表详细列出了运营费用的构成部分：


（单位：千）	第一季度
	2026		2025
薪金及佣金	$	19,268	$	19,663
股份补偿	1,439		1,241
员工利润分享	1,634		1,502
其他福利	4,938		4,873
人事	$	27,279	$	27,279
入住率	681		721
设备	2,432		2,294
坏账回收	—		(2,000)
无形资产摊销	293		293
其他经营费用	7,533		6,943
总运营费用	$	38,218	$	35,530

工资和佣金减少395,000美元，即2.0%，原因是自动化和公司设施部门内正在进行的合并导致平均全职等效雇员（“FTE”）减少7.9%，但部分被绩效增长所抵消。基于股份的薪酬和员工利润分享分别增加了198,000美元和132,000美元，原因是来自持续经营业务的净收入有所改善。其他福利增加了6.5万美元，即1.3%，原因是医疗保险费用增加，部分被平均FTE的下降所抵消。

设备费用增加13.8万美元，主要是由于与最近完成的技术举措相关的软件折旧费用增加。

该公司在2025年第一季度记录了与与第三方的和解协议相关的坏账回收200万美元。

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终止经营业务净收入


（除每股数据外，单位：千）	第一季度
	2026		2025		%变化
处理费	$	—	$	3,823	不适用
财务费用	—		413		不适用
其他费用	733		382		91.9	%

总收入	733		4,618		(84.1)	%
营业费用	609		4,090		(85.1)	%
所得税费用前收入	124		528		(76.5)	%
所得税费用	31		113		(72.6)	%
终止经营业务净收入	$	93	$	415	(77.6)	%
设施交易量	—		133		不适用
设施美元交易量	$	—	$	256,844	不适用
平均全职等效雇员	23		135		不适用

来自已终止经营业务的净收入为9.3万美元，比上年同期减少32.2万美元，降幅为77.6%。

财务状况

截至2026年3月31日的总资产为25.3亿美元，较2025年12月31日减少7220万美元，降幅为2.8%。

该公司在2026年第一季度的现金和现金等价物减少了1.479亿美元，降幅为37.7%。现金及现金等价物的变动反映了公司的日常流动资金状况，主要受资金来源变化的影响，主要是应付账款和汇票、定金和短期借款、贷款的现金流进出、投资证券、应收账款和汇票、垫资款项。

投资证券组合在2026年第一季度增加了1460万美元，增幅为1.9%。增加的主要原因是购买了4230万美元，但被350万美元的销售额、1950万美元的到期日和1270万美元的未实现亏损增加部分抵消

与2025年12月31日相比，贷款增加了2750万美元，增幅为2.6%。该公司在2026年第一季度经历了商业和工业贷款组合的增长。

资金预付款增加了9610万美元，增幅为58.4%，这主要是由于对公司快速支付解决方案的需求增加以及季度末预付款的时间安排。

应收客户账款和汇票较2025年12月31日减少6450万美元，降幅92.9%。减少完全是由于客户资金的时间安排。

截至2026年3月31日，存款总额为11.1亿美元，较2025年12月31日减少9440万美元，或7.9%。鉴于公司存款基础的性质是较大的商业客户，存款的期末余额将因这些客户的流动性需求而在期末之间波动。平均余额通常是衡量存款更有意义的指标。

2026年3月31日应付账款和汇票为10.00亿美元，较2025年12月31日减少1.247亿美元，降幅为11.1%。应付账款和汇票是运输和设施客户的付款浮存金产生的稳定资金来源。应付账款和汇票的期末余额会因付款处理周期而在不同时期间波动，这会导致在付款清零的日子出现较低的余额，而在付款发出的日子出现较高的余额。出于这个原因，平均余额通常是一种更有意义的应付账款和应付汇票的衡量标准。

截至2026年3月31日，短期借款为1.45亿美元。该公司借入信贷额度主要是为了在融资前支付增加的9610万美元。

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截至2026年3月31日，负债总额为22.9亿美元，较2025年12月31日减少71.0百万美元，或3.0%，反映应付账款和汇票以及存款总额减少，部分被短期借款增加所抵消。

截至2026年3月31日，股东权益总额为2.418亿美元，比2025年12月31日减少120万美元。股东权益减少是由于累计其他综合亏损增加340万美元、回购公司股票290万美元以及支付股息410万美元，部分抵消了净收益880万美元。

流动性和资本资源

公司的流动性管理纪律力求确保资金可用于履行到期的所有义务。这些义务包括处理发票付款、满足存款人的提款请求以及为借款人的信贷需求提供资金。这种做法的一个主要目标是实现这些目标，同时最大限度地提高盈利能力。这是通过平衡资金需求的变化和资金供给的变化来实现的。满足需求的首要流动性由可转换为现金的短期流动性资产、到期投资证券和从外部来源获得资金的能力提供。公司的资产/负债委员会对公司的流动性状况和概况负有直接监督责任。管理层在评估流动性时会同时考虑表内和表外项目。

流动资产余额由现金和现金等价物组成，其中包括现金和应收银行款项、在其他金融机构的有息存款、出售的联邦基金和货币市场基金。截至2026年3月31日，现金及现金等价物总额为2.443亿美元，较2025年12月31日减少1.479亿美元，降幅为37.7%。截至2026年3月31日，这些资产占总资产的9.6%，是公司及其子公司的主要流动资金来源，以满足未来预期和意外的贷款需求、储户提款或减少应付账款和汇票。

流动性的二级来源包括投资组合和借款额度。截至2026年3月31日，投资证券总额为7.853亿美元，比2025年12月31日增加了1460万美元。这些资产占2026年3月31日总资产的31.0%。总投资组合中，一年到期的占1.2%，一至五年到期的占8.1%，五年或五年以上到期的占90.7%.鉴于公司的资产敏感性，约70%的资金来源不计息，公司将其投资证券组合的加权平均久期维持在约五年。

该银行在六家代理银行拥有无担保信贷额度，用于购买联邦基金，总额最高可达8300万美元。截至2026年3月31日，该银行还以抵押贷款为抵押，在联邦Home Loan银行获得了2.327亿美元的信贷额度担保。截至2025年12月31日，该行在任何信贷额度下均无未偿金额。

该公司还从三家银行获得了最高总额为2.25亿美元的信贷额度，以投资证券作抵押。截至2026年3月31日，公司信贷额度的未偿还总额为1.45亿美元。

公司银行子公司的存款历来稳定，包括相当数量的与使用本行其他商业产品的客户相关的核心存款，包括CassPay和基于信仰的客户。公司产生的应付账款和应付汇票在历史上也一直是稳定的资金来源。该公司是存单账户登记服务（“CDARS”）和受保现金清扫（“ICS”）存款配售计划的一部分。定期存款包括7800万美元的CDARS存款，计息活期存款包括2.199亿美元的ICS存款。这些计划为该银行的客户提供了最大化联邦存款保险公司（“FDIC”）保险范围的能力。该公司利用这些计划来保留或吸引现有客户的存款。

截至2026年3月31日的三个月，经营活动提供的现金流量净额为1450万美元，而截至2025年3月31日的三个月为2160万美元，减少了700万美元。由于公司积极管理其投资和贷款组合以及客户活动影响存款和账户以及应付汇票余额的变化，投资和筹资活动产生的现金流量净额波动较大。这些账户余额变化的其他原因在本报告前面讨论。由于这些账户余额的每日波动，本报告前面也讨论过的平均余额变化分析可能比现金流量表中使用的期末余额更能表明基本活动。管理层预计，现金和现金等价物、到期投资和运营现金将继续足以为公司2026年的运营和资本支出提供资金，估计在400万美元至600万美元之间。2026年资本支出为

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预计主要包括购买与支付和信息处理服务业务相关的设备和软件。

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净收入加上无形资产摊销、投资证券溢价/折价摊销净额以及房地和设备折旧分别为1040万美元和1110万美元。减少的主要原因是投资证券的溢价/折扣摊销净额减少644,000美元，净收入减少134,000美元，部分被折旧增加40,000美元所抵消。投资证券的溢价/折价净摊销取决于购买的证券类型和当时市场利率环境的变化。

影响经营活动提供的现金净额减少700万美元的其他因素包括：

•应收账款变动150万美元；

•信贷损失准备金减少844000美元；和

•当前所得税负债665,000美元的变化。

公司面临的市场风险是净利息收入和股权公允市值受市场利率变化的影响。有关公司金融工具市场风险的信息，见第3项“关于市场风险的定量和定性披露”。

有几个趋势和不确定性可能会影响公司以过去的水平产生收入和收入的能力。可能对公司产生重大影响的因素包括利率、商业活动、通货膨胀、能源成本的总体水平以及公司可获得的新商机。有关这些趋势和不确定性以及它们通常如何影响公司可用流动性的更详细信息，请参阅公司2025年10-K表中的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——流动性”。

作为一家银行控股公司，公司和银行受各州和联邦银行机构管理的资本要求的约束。资本充足准则，以及对银行而言的及时纠正措施规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类取决于监管机构对成分、风险权重等因素的定性判断。此外，各类监管资本的计算实行条例规定的扣除和调整。例如，在《巴塞尔III资本规则》允许的情况下，公司已选择退出将累计其他综合收益的大部分组成部分计入普通股权一级资本的要求。有关这些监管要求的更多信息，包括巴塞尔III资本规则和资本分类，请参阅公司2025年10-K表的第1项“业务-监管和监管”和第8项附注2“财务报表和补充数据”。

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公司和银行继续超过所有监管资本要求，以下资本金额和比率证明了这一点：


	实际				资本要求				要求是资本充足
（单位：千）	金额		比		金额		比		金额	比
截至2026年3月31日
总资本（与风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	$	265,864	15.63	%	$	136,104	8.00	%	$不适用	不适用%
卡斯商业银行	217,649		19.31		90,154		8.00		112,692	10.00
普通股一级资本（与风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	251,787		14.80		76,558		4.50		不适用	不适用
卡斯商业银行	204,068		18.11		50,711		4.50		73,250	6.50
一级资本（对风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	251,787		14.80		102,078		6.00		不适用	不适用
卡斯商业银行	204,068		18.11		67,615		6.00		90,154	8.00
一级资本（与平均资产）
Cass Information Systems, Inc.	251,787		10.05		100,170		4.00		不适用	不适用
卡斯商业银行	204,068		14.54		56,136		4.00		70,170	5.00
截至2025年12月31日
总资本（与风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	$	262,792	15.95	%	$	131,837	8.00	%	$不适用	不适用%
卡斯商业银行	217,409		19.61		88,677		8.00		110,847	10.00
普通股一级资本（与风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	248,776		15.10		74,158		4.50		不适用	不适用
卡斯商业银行	203,943		18.40		49,881		4.50		72,050	6.50
一级资本（对风险加权资产）
Cass Information Systems, Inc.	248,776		15.10		98,878		6.00		不适用	不适用
卡斯商业银行	203,943		18.40		66,508		6.00		88,677	8.00
一级资本（与平均资产）
Cass Information Systems, Inc.	248,776		9.91		100,367		4.00		不适用	不适用
卡斯商业银行	203,943		14.48		56,357		4.00		70,446	5.00

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新的或尚未采用的会计公告的影响

2025年7月，FASB发布会计准则更新2025-05，金融工具-信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量s（“ASU 2025-05”）。ASU2025-05提供了在制定合理和可支持的预测作为估计这些资产的预期信用损失的一部分时，选择一种切实可行的权宜之计来假设截至资产负债表日的当前条件将在资产的剩余寿命内保持不变的选项。ASU2025-05于2026年1月1日对公司生效，对其合并财务报表没有重大影响。

2025年9月，FASB发布会计准则更新2025-06，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40），有针对性地改进内部使用软件的会计核算（“ASU 2025-06”）。ASU 2025-06明确了与内部使用软件相关的成本核算并使其现代化。ASU 2025-06中的修订删除了整个子主题350-40中对项目阶段的所有提及，并明确了实体适用于开始资本化成本的阈值。ASU 2025-06对公司在2027年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期有效。该公司目前正在评估采用ASU2025-06对其合并财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布会计准则更新2025-11，中期报告（专题720）：窄范围改善（“ASU 2025-11”）。ASU 2025-11通过（i）澄清ASC 270的范围，使其现在明确仅适用于根据美国公认会计原则发布完整的中期财务报表和相关附注的实体，（ii）就中期报表和附注的形式建立明确的指导，纳入从整个ASC中提取的所需中期披露的全面清单，以及（iii）引入了披露可能影响中期业绩的重大事件和在上一个年度期间结束后发生的变化的要求，从而澄清并加强了对中期财务报告的指导。ASU 2025-11将在2028年开始的中期期间对公司生效，但允许提前采用。公司预计2025-11的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

关键会计政策

公司已根据财务会计准则委员会会计准则编纂编制本报告中的合并财务报表。在编制综合财务报表时，管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在财务报表日期披露的或有资产和负债以及报告期间收入和支出的呈报金额。这些估计在过去基本上是准确的，一直是一致的，不需要任何实质性的改变。不能保证实际结果不会与这些估计不同。要求管理层作出重大估计并被视为对公司经营业绩或财务状况至关重要的会计政策已与董事会审计和风险委员会进行了讨论，如下所述。

信贷损失准备金。公司对其贷款组合进行定期和系统的详细审查，以确定管理层对整个存续期预期信用损失的估计。虽然这些估计数是基于确定津贴需求的既定方法，但实际结果可能与估计结果有很大差异。这些政策对公司的两个部门都有影响。与这些政策相关的对公司业务运营的影响和相关风险在本报告“信用损失拨备和备抵以及未备抵承诺备抵”部分进行了讨论。

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项目3。关于市场风险的定量和定性披露

如公司截至2025年12月31日止年度的2025年10-K表所述，公司通过包括差距分析和模拟模型在内的计量技术管理利率风险。作为风险管理过程的一部分，资产/负债管理政策由管理层制定和监测。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日未来12个月的净利息收入与利率不变的模拟变化。


	预计净利息收入变动%
		2026年3月31日		2025年12月31日
+ 300个基点		1.9	%	10.7	%
+ 200个基点		1.9	%	7.6	%
+ 100个基点		0.7	%	3.7	%
统一费率		—	%	—	%
-100个基点		2.6	%	(2.5)	%
-200个基点		4.9	%	(6.1)	%
-300个基点		6.0	%	(10.6)	%

该公司通常对资产敏感，因为2026年第一季度22.1亿美元的平均生息资产大大超过6.523亿美元的平均有息负债。上表关于利率冲击的预计影响的结果来自于2026年3月31日的静态资产负债表。主要是由于2026年3月31日的短期借款为1.45亿美元，静态资产负债表的预计净利息收入的模拟变化并不表明未来12个月会发生什么，因为公司预计2026年剩余时间的平均短期借款不会出现显着余额。该公司认为，2025年12月31日显示的利率冲击结果更能说明在各种利率情景下会发生什么。

项目4。控制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性，并得出结论认为，截至该日期，这些控制和程序是有效的。

2026年第一季度，公司首席执行官和首席财务官就其评估确定的公司财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）。

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第二部分。其他信息

项目1。法律程序

公司是各种未决或威胁的法律诉讼和程序的主体，包括在日常业务过程中出现的诉讼和程序。管理层认为，所有此类诉讼的结果不会对公司或其子公司的业务或财务状况产生重大影响。

项目1a。风险因素

公司在其2025年10-K表第一部分第1A项中包含了对可能影响公司业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定性（“风险因素”）的描述。公司2025年10-K表中披露的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记的股权证券销售和收益使用

截至2026年3月31日止三个月，公司按如下方式回购普通股股份：


期	合计数量股份已购买(1)	平均价格每股支付		总数股份数量购买为的一部分公开宣布计划或节目(2)	最大值数量股票可能还已购买下计划或节目
2026年1月1日– 2026年1月31日	23,673	$	44.25	—	874,970
2026年2月1日– 2026年2月28日	33,243	45.07		33,243	841,727
2026年3月1日– 2026年3月31日	31,559	45.04		31,559	810,168
合计	88,475	$	44.84	64,802	810,168

(1)在截至2026年3月31日的季度中，根据公司公开宣布的库存股回购计划回购了64,802股，在限制性股票归属时为履行预扣税款义务从员工手中转让了23,673股。

(2)2025年11月6日，董事会授权回购最多1,000，000股公司普通股，无到期日。

项目3。高级证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

(a)没有。

(b)2026年第一季度实施的证券持有人向公司董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。

（c）在截至2026年3月31日的三个月内，公司高级职员或董事均未采纳或终止任何“规则10b5-1交易安排”或任何“非规则10b5-1交易安排”，因为这些条款是根据S-K条例第408项定义的。

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项目6。展览


附件 31.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证.

附件 31.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证.

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的根据18 U.S.C.第1350条进行的附件 32.1认证.

根据18 U.S.C.第1350条、根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的附件 32.2认证.

附件 101.INS XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

附件 101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。

附件 101.CAL内联XBRL分类扩展计算linkbase文档。

附件 101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

附件 101.PRE内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。

附件 101.DEF内联XBRL分类扩展定义linkbase文档。

附件 104封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	Cass Information Systems, Inc.

日期：2026年5月5日	由	/s/Martin H. Resch
		Martin H. Resch
		总裁兼首席执行官
		（首席执行官）



日期：2026年5月5日	由	/s/Michael J. Normile
		Michael J. Normile
		执行副总裁兼首席财务官
		（首席财务和会计官）

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