电话会议2Q24-结果
免责声明和前瞻性陈述本演示文稿可能包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性的影响。这些陈述仅是基于我们当前对我们业务的可能或假定的未来结果、财务状况、运营结果、流动性、计划和目标的预期和预测的预测。在某些情况下，您可以通过诸如“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“预期”、“预测”、“潜在”、“寻求”、“预测”或这些术语的否定或其他类似表达等术语来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们目前可获得的信息。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异，其中包括：全球和阿根廷总体经济、政治、政府和商业状况的变化、通货膨胀率的变化、比索汇率的波动、总体建筑水平、水泥需求和价格的变化、原材料和能源价格的变化、商业战略的变化以及各种其他因素。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们真诚地相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况将会实现或将会发生。Loma Negra在本新闻稿中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。您应该结合公司20-F表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的其他因素，以及向美国证券交易委员会提交或提供的按6-K表格提交的定期文件，考虑这些前瞻性陈述。除法律要求外，我们不承担在本新闻稿发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述的义务，以使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。该公司提出了一些从阿根廷比索换算成美元的数字，以便进行比较。将比索兑换成美元所使用的汇率是央行报告的美元参考汇率（Communication“A”3500）。以美元呈现的信息，仅为方便读者使用。本报告所载的某些数字已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是前几个季度所列数字的算术汇总。注：Loma Negra的财务资料按照阿根廷证券委员会（Comisi ó n Nacional de Valores-CNV）和国际财务报告准则编制。继阿根廷被归类为三年累计通胀率高于100%的国家后，根据国际财务报告准则，该国被视为高度通胀。因此，自2018年7月1日起，公司将应用IFRS规则IAS 29报告业绩。国际会计准则第29号要求，报告恶性通货膨胀经济体的运营结果，就好像这些经济体截至2018年1月1日处于高度通货膨胀状态一样，因此，年初至今，连同可比结果，应使用官方指数根据当地货币的一般购买力变化进行调整，进行重述。为了进行比较和更好地了解我们的基本业绩，除了提出‘报告时’的结果外，我们还披露了先前报告的选定数字，不包括规则IAS 29。有关适用规则IAS 29的更多信息，请参见我们的收益报告。1
稳健的季度业绩2Q24彰显水泥业务尽管出货量同比出现显著下降，但环比趋势显示复苏在接近期末时变得更加明显。在此背景下，LOMA正在呈现出色的结果，利润率显着改善。作为报告的结果，净收入达到PS。1361亿，下降28.0%（1.47亿美元）调整后EBITDA为PS。383亿，下降11.7%（0.51亿美元）净利润PS。296亿元合并调整后EBITDA利润率跃升至28.1%，由22.9%同比扩张520个基点，环比改善552个基点。资产负债表保持稳健，净债务为2.17亿美元，净债务/LTM调整后EBITDA比率为1.26倍，而23财年为1.40倍。注：以美元为单位的数字是根据先前报告的（未应用IAS29）和各报告期平均汇率以阿根廷比索表示的数字计算得出的。2
•宏观&行业背景•收入和销量3
自3月触底以来的稳步复苏迹象-9.9 10.45.0-1.6-3.7 3.2 2.6-5.1-0.5 0.5 0.8 20202021202220232024 e 2025 e 2026 e 1Q 24 2Q 24 e Q3 24 e 4Q 24 e GDP增长1（同比增长，%）AP r fe b Ja n m ar m ay n ovju n au g d ec se p o ct 20192022202020212024月度行业水泥销量3（‘000吨）20234-3-6-3-5 3-2-12-22-25-42-37-33-2-7-2-8 0-11-13-20-23-43-36-27-33-14 Ju n’23 Ju l‘23 AG o’23 se p‘23 oct’23 oct‘23 3nov’23 3dic‘23 Ja n’24 fe b‘24 mar’24 apr‘24 m ay’24 Ju n‘24 Ju l’24 4 ISAC Cement Industry Ju l Industry Cement Sales by Type3（%）Construction Activity2 & Monthly Industry Cement Sales3（YoY Growth，%）（1）Source INDEC and BCRA（Argentina Central Bank）Market Expectations（REM）（2）Source INDEC：Construction Activity indicator，ISAC（Indicador Sint é tico de la Actividad）。（3）基于AFCP报告独立的水泥销售，而Loma Negra报告水泥、砖石和石灰销售（4）Jun和Jul’24：截至本演示文稿之日，ISAC数据尚未发布61% 39%袋散装44
营收收缩销量下滑2Q有复苏迹象收入表现：水泥、砖石&石灰：同比下降26.1%，销量收缩32.5%部分被强劲的价格表现所弥补混凝土：同比下降47.1%。销量下降45.2%铁路：同比下降14.5%。成交量下降22.5%，同时价格有正向动态骨料：同比下降35.6%，成交量下降24.9%，跟随混凝土趋势。2Q24 2Q23 % CHG。水泥、砖石&石灰MM TN 1.09 1.61-32.5 %混凝土MM m3 0.09 0.17-45.2 %铁路MM TN 0.83 1.07-22.5 %骨料MM TN 0.22 0.30-24.9 % 2Q24 2Q23 % CHG。120,990163，722-26.1 % 10,94420，697-47.1 % 12,64814，796-14.5 % 3,4475，353-35.6 %销售量（1）收入（百万AR美元）（2）净收入总额136,102189，151-28.0 %（1）销售量包括分部间销售额（2）销售收入包括分部间销售额和其他分部5
•经营业绩6
毛利下降下利润率扩张综合毛利同比下降18.1%，毛利率扩张329个基点至27.0%。在水泥部分，积极的价格动态和严格的成本控制，加上较低的折旧，部分抵消了较低的销量。铁路板块的利润率也有所扩大，而混凝土和骨料表现出强劲的收缩。SG & A同比下降28.5%，原因是销售额下降导致工资、流转税和运费下降，以及保险成本下降。占销售额的百分比达到9.4%，同比持平。44,83436，735 2Q23 2Q24毛利润和利润率17,80712，726 2Q23 2Q24销售、一般和行政占销售额的百分比AR$百万AR $百万毛利率27.0% 23.7% 9.4% 9.4% 7
43,35638，2712Q23 2Q24 EBITDA margin increase despite volume contraction decreased 11.7% in 2Q24（ps）。5128.1合并调整后EBITDA百万美元。调整后EBITDA利润率%上升520个基点。按部门划分的同比水泥、砖石水泥和石灰部门调整后EBITDA利润率为31.5%，同比增长565个基点，同样环比改善的还有混凝土调整后EBITDA收缩796个基点，从2Q23的2.7%降至-5.3 %铁路调整后EBITDA利润率同比扩大553个基点至6.3%，主要原因是积极的价格表现Aggregates Adjusted EBITDA margin从2Q23的5.3%大幅下降1,603个基点至负10.8% Adjusted EBITDA & Margin MAR百万美元22.9% Adjusted EBITDA Margin 28.1% 5163注：美元数字是根据先前报告（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率以阿根廷比索表示的数字计算得出的。8
•底线•财务业绩9
净利润受经营业绩&财务收益提振净利润细分：调整后EBITDA同比下降11.7%财务总收益PS。2Q24为240亿，净成本为PS。2Q23汇兑损失113亿PS。2Q24为90亿，较PS。2Q23亏损193亿，因贬值步伐放缓净货币头寸收益为PS。2Q24对比PS为499亿。2Q23为377亿，主要由于较高的被动头寸和通胀调整的影响，净财务费用为PS。169亿对比PS。2023年同期亏损297亿，主要由于较低的利率和较低的实际债务状况，2Q24公司所有者应占净利润为PS。296亿，高于PS的收益。2Q23 95亿9,45229，629 2Q23 2Q24归属于所有者的净利润（亏损）百万里亚尔-11,267 24,000 2Q23 2Q24财务收益（成本），净额百万里亚尔注：以美元为单位的数字是根据先前报告的（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算得出的。10
低负债水平的稳健资产负债表492注：按美元计算的数字是根据先前报告的（未应用IAS29）和每个报告期的平均汇率计算得出的以阿根廷比索表示的数字。PS的现金状况和投资。31亿，总债务为PS。截至2Q24末Ps净负债2010亿。1979亿（US217mm）净债务/LTM Adj. EBITDA率降至2Q24的1.26x与FY23的1.40x相比，2Q24经营活动产生的现金达到PS。160亿来自一代PS的现金。2Q23为442亿，主要归因于本季度较高的营运资金需求和较低的运营业绩。PS的资本支出。2Q24 163亿，主要由于维护资本支出和25kg袋项目现金流亮点金额以百万比索表示2Q24 2Q23经营活动产生（用于）的现金净额15,99744，151投资活动使用的现金净额（16,646）（11,535）筹资活动产生的现金净额（用于）（2,118）（19,973）期末现金及现金等价物3,08089，512美元63% ps。37%债务按货币债务到期时间表（本金）百万美元3现金状况3Q24 4Q24 202520267572657 PS。USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
2024年展望12
展望在经历了宏观环境严重影响水泥调度的一年的艰难开局后，我们在第二季度开始看到明显的复苏迹象，在最近几个月进行了盘整。专注于我们的专业知识和运营效率，LOMA成功实现了又一个强劲的季度，利润率显着扩大。我们乐观地认为，活动水平将延续这一积极的复苏趋势。关键经济变量的正常化，例如通胀大幅下降和面向外国直接投资的措施，以及其他举措，让我们相信，建筑业有一个惊人的机会。13
财务表14
调整后EBITDA调节&保证金表4：调整后EBITDA调节&保证金表（金额以百万比索表示，除非另有说明）20242023% CHG。20242023% CHG。调整后EBITDA对账：净利润（亏损）29,5849，076225.9% 89,70133，027171.6%（+）折旧和摊销13,80714，791-6.7 % 25,75229，754-13.5 %（+）银行账户的借方和贷方税1,4402，276-36.7 % 2,9184，272-31.7 %（+）所得税费用17,4415，946193.3% 53,16813，858283.7%（+）财务利息净额13,47826，991-50.1 % 33,93542，071-19.3 %（+）汇率差额净额9,00719，262-53.2 % 18,79933，633-44.1 %（+）其他财务费用，净额3,4342，70926.8% 12,3547，08774.3%（+）净货币头寸收益（49,919）（37,694）32.4%（167,575）（71,436）134.6%调整后EBITDA 38,27143，356-11.7 % 69,05292，267-25.2 %调整后EBITDA利润率28.1% 22.9% + 520个基点25.4% 24.6% + 81个基点截至6月30日止三个月，截至6月30日止六个月，
资产负债表截至3月31日、12月31日20242023资产非流动资产物业、厂房及设备864,441866，734使用权资产2,9344，578无形资产2,5022，850投资5757商誉571571存货47,16140，755其他应收款5,6933，322非流动资产总额923,359918，869流动资产存货165,845137，500其他应收款18,66139，097贸易应收账款44,46340，897投资2283,075现金及银行2,8529，031流动资产总额232,049229，600资产总额1,155，4091,148，469表8：简明中期综合财务状况表（金额以百万比索表示，除非另有说明）股东权益股本及其他资本相关账户219,001219，279储备309,683297，322留存收益89,80512，361累计其他综合收益--归属于公司所有者权益618,489528，962非控股权益（136）（32）股东权益合计618,353528，930负债非流动负债借款124,628198，012应付账款--拨备8,88912，119薪应付和社保188947租赁债务1,9254，985其他负债542859递延税项负债210,694191，637非流动负债合计346,867408，558流动负债借款76,36766，920应付账款59,827102，929客户垫款3,5967，878应付工资和社保10,57915，953其他负债-关联公司--税项负债32,3615，305租赁债务1,1162，183其他负债6,3459，812流动负债合计190,189210，980负债总额537,056619，539股东权益和负债合计1,155，4091,148，469
损益表（金额以百万比索表示，除非另有说明）20242023%变化20242023%变化净营收136,102189，151-28.0 % 272,276375，816-27.6 %销售成本（99,367）（144,317）-31.1 %（201,114）（279,736）-28.1 %毛利36,73544，834-18.1 % 71,16296，080-25.9 %销售和管理费用（12,726）（17,807）-28.5 %（28,423）（34,638）-17.9 %其他损益4551,538-70.4 % 5611,071-47.6 %银行账户的借方和贷方税（1,440）（2,276）-36.7 %（2,918）（4，净货币头寸净收益49,91937，69432.4% 167,57571，436134.6%汇率差（9,007）（19,262）-53.2 %（18,799）（33,633）-44.1 %财务收入2533,447-92.7 % 5249,476-94.5 %财务费用（17,164）（33,147）-48.2 %（46,813）（58,634）-20.2 %税前利润（亏损）47,02515，022213.0% 142,86946，885204.7%所得税费用当期（20,301）（4,734）328.8%（34,110）（11,805）188.9%递延2,860（1,211）不适用（19,058）（2,053）828.2%净利润（亏损）29,5849，期内归属于：公司拥有人29,6299，452213.5% 89,80533，697166.5%非控股权益（45）（376）-87.9 %（104）（671）-84.5 %期内纯利（亏损）29,5849，076225.9% 89,70133，027171.6%每股盈利（基本及摊薄）：50.780416.20 10213.4% 153.9 13157.7 486166.5%表9：截至6月30日止三个月、截至6月30日止六个月、
现金流量表表7：简明中期合并现金流量表（金额以百万比索表示，除非另有说明）2024202320242023经营活动产生的现金流量净利润（亏损）29,5849，07689,70133，027调整净利润（亏损）与经营活动提供的现金净额4,60827，279（33,837）47,226经营资产和负债变动（18,195）7,796（49,037）（14,750）经营活动产生（用于）的现金净额15,99744，1516,82765，503投资活动产生的现金流量处置Yguaz ú Cementos S.A.的收益-430-893物业、厂房和设备，净额（16,301）（11,686）（26,362）（19,798）信托出资（345）（278）（403）（717）投资活动使用的现金净额（16,646）（11,535）（26,765）（19,622）筹资活动产生的现金流量收益/偿还借款，已付利息（2,118）68,19217，403145,128已付股息-（88,165）-（107,766）股份回购计划（0）-（491）-筹资活动产生（用于）的现金净额（2,118）（19,973）16,91237，362现金及现金等价物净增加（减少）数（2,766）12,643（3,027）83,243现金及现金等价物年初数6,89089，30212,10627，493以同质现金货币（“经通胀调整”）重新表述的影响（1,100）（14,385）（6,394）（23,852）汇率差异对外币现金及现金等价物的影响561,9513942，628现金期末现金及等价物3,08089，5123,08089，512截至6月30日止六个月、截至3月31日止三个月，
投资者关系联系人Marcos I. Gradin 首席财务官和投资者关系Diego M. Jal ó n投资者关系主管investorrelations@lomanegra.com谢谢！