文件
附件 99.2
阿尔法和欧米伽半导体有限公司
投资者电话会议准备发言
截至2025年6月30日止季度
史蒂文·佩拉约
大家下午好，欢迎参加阿尔法和欧米伽半导体的电话会议，讨论2025财年第四季度。我是Steven Pelayo，AOS投资者关系代表。今天和我在一起的有我们的首席执行官Stephen Chang和我们的首席财务官Yifan Liang。这通电话正在录音，并通过网络直播。通过我们网站投资者关系部分的链接，将在电话会议后的七天内提供重播。
我们的电话会议今天将进行如下。Stephen将开始业务更新，包括战略亮点，以及详细的分部报告。之后，亿帆将审查财务业绩，并为9月季度提供指导。最后，我们将进行问答环节。
财报于今天（2025年8月6日）收盘后通过Wired发布。该新闻稿还发布在该公司的网站上。我们的收益发布和本演示文稿包括非公认会计准则财务指标。我们使用非公认会计原则衡量标准是因为我们认为它们提供了有关我们经营业绩的有用信息，投资者应结合公认会计原则衡量标准加以考虑。这些非GAAP指标与可比GAAP指标的对账包含在收益发布中。
我们提醒您，在本次电话会议期间，我们将做出某些前瞻性陈述，包括讨论业务前景和财务预测。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及可能导致我们的实际结果出现重大差异的风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的更详细描述，请参阅我们最近和随后向SEC提交的文件。我们不承担更新今天电话会议中提供的信息的义务。
现在，我将把电话转给我们的首席执行官Stephen Chang。斯蒂芬？
Stephen Chang（行政总裁）
谢谢你，史蒂文。欢迎收看Alpha和Omega的Q4财报电话会议。我将首先对我们的结果进行高级别的概述，然后跳到细分细节。
由于计算领域的需求好于预期，主要是由与关税相关的个人电脑客户拉动，以及人工智能和图形芯片的强劲连续增长，我们在指引的高端发布了第四财季的收入业绩。我们的消费者部门也看到了与可穿戴设备和游戏相关的强劲环比增长。总体而言，6月季度总收入为1.765亿美元，非美国通用会计准则毛利率为24.4%。非GAAP每股收益为0.02美元。
总收入同比增长9.4%，环比增长7.2%。如前所述，许可收入在3月季度逐渐减少。不包括授权和其他收入，我们的产品收入同比增长13.7%，环比增长9.0%。
功率IC收入环比增长25.8%，同比增长30.2%，创季度新高，目前占产品总收入的近40%。Power IC的更丰富组合有利于毛利率，来自图形、人工智能、游戏和PC市场。
7月14日第，我们宣布与一名战略投资者达成股权转让协议，以出售AOS在中国重庆的合资企业约20.3%的已发行股权，总现金对价为1.5亿美元。此次出售预计将为AOS提供大量额外资金，以继续投资于技术、设备以及收购与我们的业务运营相辅相成的资产，以支持关键的增长领域。
综上所述，有关宏观经济和地缘政治的不确定性仍在继续。尽管如此，我们正在兑现我们的承诺，推进我们从组件供应商向整体解决方案供应商的转型。我们的目标是利用一流的客户关系来扩大市场份额，并通过更广泛的产品组合增加BOM内容。
有了这个，现在让我介绍一下我们的分部业绩，并按分部为下一季度提供一些指导。
从计算开始.6月季度收入同比增长29.7%，环比增长17.9%，占总收入的大部分或52.6%。这些业绩大幅领先于我们最初预期的中单位数环比增长和同比超过15%。
如前所述，我们的PC客户与关税相关的拉动以及人工智能和图形应用电源解决方案的强劲连续和同比增长推动了上行空间。受一项新的人工智能项目强劲的首次出货量推动，人工智能和图形的收入在6月季度达到了历史新高。然而，随着初步需求被消化，我们预计9月季度将出现消化期。与此同时，更多人工智能项目的设计活动仍在积极进行中。
总之，我们预计计算部门将在9月季度实现低个位数的环比增长和同比十几岁的同比增长。连续增长将由个人电脑推动，图形和人工智能需求保持相对强劲，尽管低于6月份的创纪录水平。平板电脑需求预计将下降。总体而言，鉴于不确定的宏观经济背景和不断演变的贸易政策，能见度仍然有限。
转向消费者 段，6月季度营收同比下降5.8%，环比增长23.9%，占总营收的15.1%。受游戏强劲促销活动以及家电产品环比增长的推动，业绩符合我们的预测。可穿戴设备也好于预期。
对于9月季度，我们预测在游戏和家电产品的推动下，消费领域将出现中个位数的环比下降，但被可穿戴设备的持续增长所抵消。
接下来，我们来讨论一下通信板块，6月当季营收同比下降1.7%，环比下降5.2%，占总营收的15.2%。
由于中国智能手机的下滑抵消了韩国和我们的美国一级智能手机客户的增长，6月季度业绩低于我们对环比增长持平的指引。智能手机电池PCM收入继续超过整体市场，原因包括市场份额增长、向更高端手机的混合转移，以及充电电流普遍更高，推动BOM含量增加。
展望9月季度，我们预计通信部门的环比增长将超过10%，这主要是由我们的一级美国智能手机客户推动的，因为他们正在为下一次手机发布做准备。来自中国智能手机的需求预计也将环比增长，而韩国则维持6月季度实现的高水平。
现在，来说说我们的最后一段，电力供应和工业，占总收入的16.8%，同比增长7.3%，环比下降9.8%。
该结果低于我们持平至略有下降的环比预测，这主要是由于电动工具和电动汽车的需求弱于预期。AC-DC电源和智能手机快速充电器确实环比增长，但不足以抵消其他地方的疲软。
正如我们之前所说，我们现在看到快速充电器的增加，这是由于更高的充电电流推动BOM含量增加。
对于9月季度，我们预计电力供应和工业部门的收入将环比增长中个位数，这主要是由于电动汽车略有回升，但被交直流电源的下降所抵消。
最后，我们很高兴地报告，在人工智能和图形、游戏、可穿戴设备以及与关税相关的个人电脑拉动的强劲需求的推动下，6月季度业绩达到了我们指引的高端。这些结果凸显了我们多元化投资组合的实力以及我们在动态市场条件下的执行能力。
展望9月季度，我们预计PC、智能手机和可穿戴设备将推动进一步增长，因为我们继续对人工智能和图形领域不断扩大的机会感到兴奋。地缘政治和宏观经济环境仍然不稳定，因为我们积极监测不断变化的贸易政策，捕捉相关的拉入机会，并与客户合作以尽量减少干扰。
我们的业务基本面依然强劲——以差异化技术、不断扩大的产品组合以及与全球领先客户的深厚关系为基础。我们认为日历2025将是一年
增长，受终端市场敞口扩大、份额增长和BOM含量上升的支撑。尽管近期的不确定性持续存在，但我们仍然专注于执行、创新以及为所有利益相关者提供可持续价值。
有了这个，我现在将把电话转给一帆，讨论我们第四财季的财务业绩和我们对下一季度的展望。伊凡？
Yifan Liang（首席财务官）
谢谢你，斯蒂芬。大家下午好，感谢您的加入。
6月当季营收为1.765亿美元，环比增长7.2%，同比增长9.4%。
在产品组合方面，DMOS收入为1.073亿美元，环比增长0.4%，比去年增长5.1%。功率IC营收为6870万美元，较上一季度增长25.8%，较去年同期增长30.2%。组装服务和其他营收为50万美元，上季度为40万美元，去年同期为140万美元。我们本季度没有任何许可和工程服务收入，因为相关合同已在2月中旬完成。相比之下，上一季度为280万美元，去年同期为510万美元。
非美国通用会计准则毛利率为24.4%，上季度为22.5%，去年同期为26.4%。环比增长主要受到组合改善的影响。
非美国通用会计准则运营费用为4090万美元，上一季度为3970万美元，去年同期为3930万美元。环比增长主要是由于研发工程费用增加。
非GAAP季度每股收益为0.02美元，上季度为每股负0.10美元，去年同期为每股负0.09美元。
转向现金流。经营现金流为负280万美元，其中包括偿还客户保证金270万美元。相比之下，上一季度运营现金流为740万美元，去年同期为710万美元。我们预计将在9月季度退还500万美元的客户保证金。本季度不包括股权投资减值的EBITDA为1050万美元，上季度为1520万美元，去年同期为1600万美元。
现在让我来谈谈我们的资产负债表。
我们完成了6月季度的现金余额为1.531亿美元，而上季度末的现金余额为1.694亿美元。
贸易应收账款净额环比增加630万美元。本季度未完成销售天数为15天，上一季度为11天。
净库存环比增加160万美元。本季度平均库存天数为126天，上季度为129天。
本季度资本支出为1430万美元，上一季度为810万美元。我们预计9月季度的资本支出将在1100万美元至1300万美元之间。
关于我们在中国重庆的合资企业（CQJV）的几句话。7月14日第，我们签署了一份股权转让协议，以1.5亿美元现金出售CQJV 20.3%的流通股，我们预计这笔交易将在未来几个月内完成。这笔交易表明了我们对持续为股东创造价值的承诺。通过此次出售，我们在CQJV的所有权将从39.2%降至18.9%。CQJV仍将是AOS重要的晶圆和封装供应商。此次交易后，新投资者计划向CQJV注入大量资金，以进一步扩大其产能。
根据此次出售的估值，我们在美国公认会计原则基础上在6月季度记录了7680万美元的减值费用。在我们以2630万美元现金出售CQJV的3.2%股权后，这笔减值费用部分抵消了我们在2021年12月录得的3.587亿美元净收益。
有了这个，现在我想讨论一下9月份的季度指引。
我们预计：
•营收约为1.83亿美元，正负1000万美元。
•GAAP毛利率为23.8%，正负1%。我们预计非GAAP毛利率为24.4%，正负1%。
•GAAP运营费用为4750万美元，正负100万美元。非美国通用会计准则运营费用预计为4100万美元，正负100万美元。
•利息收入将比利息支出高出50万美元，并
•所得税费用将在100万美元到130万美元之间。
有了这个，我们现在开始提问。接线员，请开始问答环节。
收盘：
在我们结束之前，我想强调几个即将举行的投资者活动。管理团队将于8月21日参加第6届Needham Virtual Semiconductor & Semicap 1x1年度大会、8月26日参加2025 Evercore半导体、IT硬件与网络大会、8月27日参加富瑞半导体、IT硬件与通信技术大会第，均在美国伊利诺伊州芝加哥市举行，以及9月3日的Benchmark 2025 Tech，Media & Telecom Conference和9月4日的TD Securities Technology Growth Cap Summit，均在纽约市举行。如欲要求开会，请联系各保荐银行的机构销售代表。这个
我们今天的财报电话会议到此结束。感谢您对AOS的关注，我们期待在下个季度再次与您交谈。
关于前瞻性陈述的特别说明
本脚本包含前瞻性陈述，这些陈述是基于管理层的判断、信念、当前趋势和预期产品性能对未来业绩的当前预期、估计、预测和预测。这些前瞻性陈述包括但不限于与预计收入金额、毛利率、营业费用、营业收入、税收费用、净收入、非控制性权益、股权激励费用和其他财务预测、细分市场的预期财务业绩；我们获取市场份额和增加BOM含量的能力；预期季节性；CQJV交易的好处；人工智能和数据中心的商机、关税和贸易政策的发展；我们开发新产品的能力和战略；客户需求和细分市场的波动；以及有关我们业务未来发展的其他信息。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于半导体行业的状况和我们市场的季节性；PC行业的衰退和我们应对这种衰退的能力；在执行我们的多元化战略进入不同细分市场方面的困难和挑战；订购模式和季节性；我们推出或开发新的和增强的产品以达到市场认可的能力；实际产品在批量生产中的性能，我们产品的质量和可靠性，我们实现设计制胜的能力，一般商业和经济状况，我们将工厂利用率维持在理想水平的能力；以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险，包括我们截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告以及AOS提交的其他定期报告。其他未知或不可预测的因素或随后被证明不正确的基本假设可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述。除非另有说明，本新闻稿中提供的所有信息均截至今天。除非适用法律要求，否则AOS不承担更新此类信息的义务。