| 附件 99,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099， | |||||
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立即发布
| 联系人： | John Hulbert，Investors，（612）761-6627 | |||||||
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Jennifer Kron，Media，（612）696-3400
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塔吉特公司第二季度收益报告
•第二季度可比销售额增长2.0%，处于公司预期的高端。
◦与去年同期相比，第二季度的流量增长了3%，所有六个核心商品类别都带来了流量增长。
◦数字可比销售额增长8.7%。当天服务出现两位数增长，Drive Up和Target Circle 360的低青少年增长引领TM当日送达。
◦可自由支配的销售趋势继续显着改善，服装可比销售额在本季度增长超过3%。
•第二季度营业收入利润率为6.4%，与去年同期相比增长了160个基点，这得益于更高的毛利率。
•GAAP和调整后每股收益为2.57美元，与去年相比增长超过40%。
欲了解更多媒体资料，请访问：
https://corporate.target.com/news-features/article/2024/08/q2-2024-earnings
明尼阿波利斯（2024年8月21日）–塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）今天公布了2024年第二季度财务业绩，该业绩反映了收入恢复增长和强劲的利润表现。
该公司报告第二季度GAAP和调整后每股收益1（EPS）为2.57美元，2023年为1.80美元。附表提供了非公认会计原则与公认会计原则措施的对账。所有每股收益数字均指稀释后的每股收益。
–更多–
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1调整后的每股收益是一种非公认会计准则财务指标，在适用时不包括某些离散管理项目的影响。有关更多信息，请参阅此版本的表格。
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塔吉特公司报告第二季度收益—第2页，共11页
“我们承诺在第二季度恢复增长，团队实现了交付，同时扩大了营业利润率，每股收益与去年相比增长了40%以上。重要的是，我们的增长完全是由门店客流量和数字渠道推动的，我们的当日送达服务实现了两位数的增长。”塔吉特公司董事长兼首席执行官Brian Cornell表示。“我们还看到我们非必需品类别的趋势有所改善，尤其是在服装方面，我们看到美妆领域持续走强。展望未来，即使我们维持对我们有利的衡量前景，我们仍专注于通过执行我们的战略并提供消费者只能在塔吉特找到的新颖和价值的独特组合，在这一积极势头的基础上再接再厉。”
指导
对于第三季度，该公司预计其可比销售额将增长0至2%，GAAP和调整后每股收益为2.10美元至2.40美元。
虽然该公司认为其可比销售额增长0至2%的全年指导范围仍然合适，但它现在认为增长将更有可能在该范围的下半部分。然而，基于上半年强劲的利润表现，该公司现在预计全年GAAP和调整后每股收益为9.00美元至9.70美元，高于此前的8.60美元至9.60美元区间。
经营业绩
第二季度可比销售额增长2.0%，反映出可比商店销售额增长0.7%，可比数字销售额增长8.7%。第二季度总收入为255亿美元，比去年增长2.7%，反映出总销售额增长2.6%，其他收入增长10.8%。第二季度营业收入16亿美元，比去年增长36.6%，这得益于销售增长和更高的毛利率。
–更多–
塔吉特公司报告第二季度收益—第3页，共11页
2024年第二季度营业收入利润率为6.4%，2023年为4.8%。第二季度毛利率为28.9%，而2023年为27.0%，反映了商品销售活动的净影响，包括成本改善，抵消了更高的促销降价率，加上有利的品类组合和与上一年相比较低的账面到实物库存调整，部分被更高的数字履行和供应链成本所抵消。2024年第二季度SG & A费用率为21.2%，而2023年为20.9%，反映出成本增加的综合影响，包括对薪酬和福利的持续投资，但部分被严格的成本管理所抵消。
利息费用和税收
该公司2024年第二季度的净利息支出为1.1亿美元，而去年同期为1.41亿美元，这主要是由于利息收入增加，反映出现金余额同比增加。
2024年第二季度有效所得税率为22.9%，上年同期为22.2%，反映出与上年相比，税前收益增加，离散福利减少。
资本部署和投资资本回报率
该公司第二季度支付的股息为5.09亿美元，去年同期为4.99亿美元，反映出每股股息增加了1.9%。
该公司在第二季度回购了1.55亿美元的股票，以平均145.94美元的价格回购了110万股普通股。截至本季度末，根据塔吉特董事会于2021年8月批准的回购计划，该公司拥有约95亿美元的剩余产能。
–更多–
塔吉特公司报告第二季度收益—第4页，共11页
截至2024年第二季度的过去12个月，税后投资资本回报率（ROIC）为16.6%，而截至2023年第二季度的过去12个月为13.7%。ROIC的增加反映了更高的营业收入，但部分被更高的平均投入资本所抵消。本新闻稿中的表格提供了有关该公司ROIC计算的更多信息。
网络直播详情
塔吉特将于美国东部时间今天上午7点通过网络直播其第二季度收益电话会议。请投资者和媒体在Corporate.Target.com/Investors收听会议（点击“Events & Presentations”下的“2024年Q2 塔吉特公司收益电话会议”）。将在可用时提供网络广播的重播。重播号码是1-866-405-7299。
杂项
本新闻稿中有关公司未来财务业绩的陈述，包括2024财年第三季度和全年指导，属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。此类声明受到风险和不确定性的影响，可能导致公司业绩出现重大差异。最重要的风险和不确定性在公司截至2024年2月3日的财政年度的10-K表的第1A项中进行了描述。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。
关于塔吉特
总部位于明尼阿波利斯的塔吉特公司（NYSE：TGT）在近2000家门店和Target.com为客人提供服务，其宗旨是帮助所有家庭发现日常生活的乐趣。自1946年以来，塔吉特将其利润的5%捐给了社区，如今相当于每周数百万美元。如需更多公司信息，请访问公司网站（corporate.target.com）和新闻中心。
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塔吉特公司第二季度收益报告—第5页，共11页
塔吉特公司
综合业务报表
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外）（未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 25,021 | $ | 24,384 | 2.6 | % | $ | 49,164 | $ | 49,332 | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 431 | 389 | 10.8 | 819 | 763 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 25,452 | 24,773 | 2.7 | 49,983 | 50,095 | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 17,799 | 17,798 | 0.0 | 35,248 | 36,184 | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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销售、一般和管理费用
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5,392 | 5,184 | 4.0 | 10,560 | 10,209 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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折旧和摊销（不包括计入销售成本的折旧）
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626 | 594 | 5.3 | 1,244 | 1,177 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
营业收入
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1,635 | 1,197 | 36.6 | 2,931 | 2,525 | 16.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息支出 | 110 | 141 | (22.4) | 216 | 288 | (25.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入净额 | (20) | (16) | 20.3 | (49) | (39) | 24.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前利润
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1,545 | 1,072 | 44.1 | 2,764 | 2,276 | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 353 | 237 | 48.7 | 630 | 491 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 1,192 | $ | 835 | 42.7 | % | $ | 2,134 | $ | 1,785 | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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基本每股收益
|
$ | 2.58 | $ | 1.81 | 42.5 | % | $ | 4.62 | $ | 3.87 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
稀释每股收益
|
$ | 2.57 | $ | 1.80 | 42.4 | % | $ | 4.60 | $ | 3.86 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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加权平均已发行普通股
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 462.5 | 461.6 | 0.2 | % | 462.4 | 461.3 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 463.5 | 462.5 | 0.2 | % | 463.7 | 462.7 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 反稀释股份 | 2.3 | 2.9 | 1.8 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股宣派股息 | $ | 1.12 | $ | 1.10 | 1.8 | % | $ | 2.22 | $ | 2.18 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
塔吉特公司第二季度收益报告—第6页，共11页
塔吉特公司
合并财务状况表
| （百万，脚注除外）（未经审计） | 2024年8月3日 | 2024年2月3日 | 2023年7月29日 | |||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 3,497 | $ | 3,805 | $ | 1,617 | ||||||||||||||
| 存货 | 12,604 | 11,886 | 12,684 | |||||||||||||||||
| 其他流动资产 | 1,817 | 1,807 | 1,797 | |||||||||||||||||
| 流动资产总额 | 17,918 | 17,498 | 16,098 | |||||||||||||||||
| 财产和设备 | ||||||||||||||||||||
| 土地 | 6,645 | 6,547 | 6,504 | |||||||||||||||||
| 建筑物和装修 | 38,324 | 37,066 | 35,889 | |||||||||||||||||
| 固定装置和设备 | 8,690 | 8,765 | 7,936 | |||||||||||||||||
| 计算机硬件和软件 | 3,437 | 3,428 | 3,178 | |||||||||||||||||
| 在建工程 | 830 | 1,703 | 2,641 | |||||||||||||||||
| 累计折旧 | (24,851) | (24,413) | (23,201) | |||||||||||||||||
| 物业及设备净额 | 33,075 | 33,096 | 32,947 | |||||||||||||||||
| 经营租赁资产 | 3,545 | 3,362 | 2,840 | |||||||||||||||||
| 其他非流动资产 | 1,457 | 1,400 | 1,321 | |||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 55,995 | $ | 55,356 | $ | 53,206 | ||||||||||||||
| 负债与股东投资 | ||||||||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 12,595 | $ | 12,098 | $ | 12,278 | ||||||||||||||
| 应计及其他流动负债 | 5,749 | 6,090 | 5,948 | |||||||||||||||||
| 长期债务和其他借款的流动部分 | 1,640 | 1,116 | 1,106 | |||||||||||||||||
| 流动负债合计 | 19,984 | 19,304 | 19,332 | |||||||||||||||||
| 长期债务和其他借款 | 13,654 | 14,922 | 14,926 | |||||||||||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 3,444 | 3,279 | 2,798 | |||||||||||||||||
| 递延所得税 | 2,495 | 2,480 | 2,334 | |||||||||||||||||
| 其他非流动负债 | 1,989 | 1,939 | 1,826 | |||||||||||||||||
| 非流动负债总额 | 21,582 | 22,620 | 21,884 | |||||||||||||||||
| 股东的投资 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 38 | 38 | 38 | |||||||||||||||||
| 额外实收资本 | 6,831 | 6,761 | 6,610 | |||||||||||||||||
| 留存收益 | 8,030 | 7,093 | 5,767 | |||||||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (470) | (460) | (425) | |||||||||||||||||
| 股东投资总额 | 14,429 | 13,432 | 11,990 | |||||||||||||||||
| 负债总额和股东投资 | $ | 55,995 | $ | 55,356 | $ | 53,206 | ||||||||||||||
普通股授权6,000，000,000股，面值0.0833美元；截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日已发行和流通的股份分别为461,600，215股、461,675，441股和461,600，640股。
优先股授权5,000，000股，面值0.01美元；在呈报的任何期间内没有发行或流通的股票。
塔吉特公司第二季度收益报告—第7页，共11页
塔吉特公司
合并现金流量表
| 六个月结束 | ||||||||||||||
| （百万）（未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||
| 净收益 | $ | 2,134 | $ | 1,785 | ||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供的现金对账： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 1,461 | 1,350 | ||||||||||||
| 股份补偿费用 | 149 | 107 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 16 | 141 | ||||||||||||
| 非现金损失/（收益）和其他，净额 | 22 | 11 | ||||||||||||
| 经营账户变动： | ||||||||||||||
| 存货 | (718) | 815 | ||||||||||||
| 其他资产 | (53) | 62 | ||||||||||||
| 应付账款 | 522 | (1,137) | ||||||||||||
| 应计负债和其他负债 | (194) | 264 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 3,339 | 3,398 | ||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||
| 财产和设备支出 | (1,313) | (2,825) | ||||||||||||
| 处置财产和设备的收益 | 2 | 6 | ||||||||||||
| 其他投资 | 6 | (2) | ||||||||||||
| 投资活动所需现金 | (1,305) | (2,821) | ||||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||
| 减少长期债务 | (1,076) | (72) | ||||||||||||
| 支付的股息 | (1,017) | (996) | ||||||||||||
| 回购股票 | (155) | — | ||||||||||||
| 以股份为基础的补偿扣缴税款的股份 | (94) | (121) | ||||||||||||
| 筹资活动所需现金 | (2,342) | (1,189) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (308) | (612) | ||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 3,805 | 2,229 | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 3,497 | $ | 1,617 | ||||||||||
塔吉特公司第二季度收益报告—第8页，共11页
塔吉特公司
经营业绩
| 费率分析 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 28.9 | % | 27.0 | % | 28.3 | % | 26.7 | % | ||||||||||||||||||
| SG & A费用率 | 21.2 | 20.9 | 21.1 | 20.4 | ||||||||||||||||||||||
|
折旧摊销费率（不含计入销售成本的折旧）
|
2.5 | 2.4 | 2.5 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入利润率 | 6.4 | 4.8 | 5.9 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||
注：毛利率计算方法为毛利率（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。其他收入包括截至2024年8月3日止三个月和六个月根据我们的信用卡计划协议分别产生的1.44亿美元和2.86亿美元的利润分享收入，以及截至2023年7月29日止三个月和六个月分别产生的1.69亿美元和3.43亿美元。
| 可比销售额 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||
| 可比销售额变化 | 2.0 | % | (5.4) | % | (0.9) | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||
| 可比销售额变化的驱动因素 | ||||||||||||||||||||||||||
| 交易数量（流量） | 3.0 | (4.8) | 0.6 | (2.0) | ||||||||||||||||||||||
| 平均交易金额 | (0.9) | (0.7) | (1.4) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||
| 各渠道可比销售额 | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | |||||||||||||||||||
| 商店起源于可比销售变化 | 0.7 | % | (4.3) | % | (2.1) | % | (1.8) | % | |||||||||||||||
| 数字来源的可比销售变化 | 8.7 | (10.5) | 5.0 | (7.0) | |||||||||||||||||||
| 各渠道销售额 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||
| 商店起源 | 82.1 | % | 83.1 | % | 81.9 | % | 82.8 | % | ||||||||||||||||||
| 数字化起源 | 17.9 | 16.9 | 18.1 | 17.2 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 按履行渠道划分的销售额 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||
| 门店 | 97.9 | % | 97.6 | % | 97.8 | % | 97.4 | % | ||||||||||||||||||
| 其他 | 2.1 | 2.4 | 2.2 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
注：门店实现的销售包括店内购买和通过将商品从门店运送到客人、订购提货、Drive Up和Shipt实现的数字来源销售。
| 目标圈卡渗透 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||
| 总目标圈卡渗透率 | 17.7 | % | 18.6 | % | 17.9 | % | 18.8 | % | ||||||||||||||||||
塔吉特公司第二季度收益报告—第9页，共11页
| 商店数量和零售平方英尺 | 门店数量 |
零售平方英尺 (a)
|
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| （未经审计） | 8月3日， 2024 |
2月3日， 2024 |
7月29日， 2023 |
8月3日， 2024 |
2月3日， 2024 |
7月29日， 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 170,000或更多平方英尺。 | 273 | 273 | 274 | 48,824 | 48,824 | 48,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50,000至169,999平方英尺。 | 1,549 | 1,542 | 1,534 | 193,705 | 192,908 | 191,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 49,999平方英尺或以下。 | 144 | 141 | 147 | 4,334 | 4,207 | 4,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,966 | 1,956 | 1,955 | 246,863 | 245,939 | 245,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)以千为单位；反映总平方英尺少办公、供应链设施、空置空间。
塔吉特公司第二季度收益报告—第10页，共11页
塔吉特公司
非公认会计原则财务措施的调节
为了提供额外的透明度，我们披露了非GAAP调整后稀释每股收益（调整后EPS）。在适用时，该指标排除了某些离散管理的项目。然而，在呈列的任何期间均无调整。我们认为，这些信息有助于提供我们运营结果的不同时期的比较。这一措施不符合美国公认会计原则，也不是美国公认会计原则的替代措施。最具可比性的GAAP衡量标准是每股摊薄收益。不应孤立地考虑调整后的每股收益，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的结果分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了该衡量标准与其他公司进行比较的有用性。
| 非公认会计原则的调节 调整后每股收益 |
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
GAAP和调整后稀释每股收益
|
$ | 2.57 | $ | 1.80 | 42.4 | % | $ | 4.60 | $ | 3.86 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则的调节 调整后EPS指引 |
指导 | ||||||||||
|
（每股）（未经审计）
|
2024年第三季度 | 2024年全年 | |||||||||
|
GAAP摊薄每股收益指引
|
$2.10 - $2.40 | $9.00 - $9.70 | |||||||||
|
估计调整数
|
|||||||||||
|
其他(a)
|
$ | — | $ | — | |||||||
|
调整后稀释每股收益指引
|
$2.10 - $2.40 | $9.00 - $9.70 | |||||||||
(a)第三季度和2024年全年GAAP EPS可能包括某些离散项目的影响，这些将在计算调整后EPS时被排除。该指南目前没有反映任何此类离散项目。过去，这些项目包括债务提前退休的损失和某些其他离散管理的项目。
利息支出和所得税前利润（EBIT）和利息支出、所得税、折旧和摊销前利润（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，通过排除税收管辖和结构、债务水平以及就EBITDA而言的资本投资差异的影响，这些措施提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是公认会计原则的替代措施。最具可比性的GAAP衡量标准是净收益。息税前利润和EBITDA不应被孤立地考虑，也不应作为对我们根据公认会计原则报告的结果分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算EBIT和EBITDA，从而限制了与其他公司进行比较的措施的有用性。
| 息税前利润和EBITDA | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元）（未经审计） | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 1,192 | $ | 835 | 42.7 | % | $ | 2,134 | $ | 1,785 | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| +所得税拨备 | 353 | 237 | 48.7 | 630 | 491 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| +净利息支出 | 110 | 141 | (22.4) | 216 | 288 | (25.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
息税前利润
|
$ | 1,655 | $ | 1,213 | 36.3 | % | $ | 2,980 | $ | 2,564 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
+折旧和摊销总额(a)
|
743 | 683 | 8.8 | 1,461 | 1,350 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EBITDA
|
$ | 2,398 | $ | 1,896 | 26.4 | % | $ | 4,441 | $ | 3,914 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(a)表示折旧和摊销总额，包括分类在折旧和摊销以及销售成本中的金额。
塔吉特公司第二季度收益报告—第11页，共11页
我们还披露了税后ROIC，这是一个基于GAAP信息的比率，但经营租赁利息与营业收入的加回除外。我们认为，这一指标在评估我们的资本配置随时间推移的有效性方面是有用的。其他公司可能会以不同的方式计算ROIC，从而限制了该衡量标准与其他公司进行比较的有用性。
| 投资资本税后回报率 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元）（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||
| 过去十二个月 | ||||||||||||||||||||||||||
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分子
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2024年8月3日(a)
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2023年7月29日 | ||||||||||||||||||||||||
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营业收入
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$ | 6,113 | $ | 4,706 | ||||||||||||||||||||||
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+净其他收入
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102 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
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息税前利润
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6,215 | 4,771 | ||||||||||||||||||||||||
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+经营租赁利息(b)
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146 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
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-所得税（c）
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1,427 | 986 | ||||||||||||||||||||||||
| 税后净营业利润 | $ | 4,934 | $ | 3,887 | ||||||||||||||||||||||
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分母
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2024年8月3日 | 2023年7月29日 | 2022年7月30日 | |||||||||||||||||
| 长期债务和其他借款的流动部分 | $ | 1,640 | $ | 1,106 | $ | 1,649 | ||||||||||||||
| +长期债务的非流动部分 | 13,654 | 14,926 | 13,453 | |||||||||||||||||
| +股东投资 | 14,429 | 11,990 | 10,592 | |||||||||||||||||
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+经营租赁负债（d）
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3,786 | 3,104 | 2,823 | |||||||||||||||||
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-现金及现金等价物
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3,497 | 1,617 | 1,117 | |||||||||||||||||
| 投入资本 | $ | 30,012 | $ | 29,509 | $ | 27,400 | ||||||||||||||
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平均投入资本（e）
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$ | 29,760 | $ | 28,454 | ||||||||||||||||
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投资资本的税后回报率
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16.6 | % | 13.7 | % | ||||||||||||||||
(a)截至2024年8月3日的过去12个月为53周，而去年同期为52周。
(b)表示如果我们的经营租赁下的物业被拥有或作为融资租赁入账，我们将产生的假设利息费用驱动的营业收入的加回。使用每项租赁的贴现率计算，并在SG & A中记录为租金费用的组成部分。在ROIC计算中，经营租赁利息被加回营业收入，以控制我们与竞争对手之间资本结构的差异。
（c）使用有效税率计算，截至2024年8月3日和2023年7月29日的过去12个月，有效税率分别为22.4%和20.2%。截至2024年8月3日和2023年7月29日的十二个月，包括与息税前利润相关的税收影响分别为14亿美元和10亿美元，与经营租赁利息相关的税收影响分别为3300万美元和2000万美元。
（d）分别计入应计及其他流动负债和非流动经营租赁负债的短期和长期经营租赁负债总额。
（e）以当期期末投入资本和可比上一期末投入资本为基础的平均数。