FYBR-20250930x10q

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

x根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

截至2025年9月30日的季度期间

或

↓根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

为从_________到__________的过渡期

委托档案号：001-11001

Frontier Communications Parent，INC。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州		86-2359749
（国家或其他司法管辖		（I.R.S.雇主识别号）
公司或组织）

麦金尼大道1919号
德克萨斯州达拉斯		75201
（主要行政办公室地址）		（邮编）

登记电话，包括区号：（972）445-0042

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称

交易代码

注册的各交易所名称

普通股，每股面值0.01美元

FYBR

纳斯达克股票市场有限责任公司

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是__否_ x _

如果根据该法案第13或15（d）节，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是__否_ x _

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是_ x _否__

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）以电子方式提交并在其公司网站（如有）上发布了根据S-T规则第405条要求提交和发布的每个交互式数据文件。是_ x _否__

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：

大型加速文件管理器x加速文件管理器丨非加速文件管理器丨

规模较小的报告公司丨新兴成长型公司丨

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则è

用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。x

如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。o

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是__否_ x _

截至2025年10月24日，注册人普通股的流通股数量为250,338，000股。

Frontier Communications Parent，INC。和子公司


	页
第一部分财务资料（未经审计）

项目1。财务报表

截至2025年9月30日和2024年12月31日的合并资产负债表	1

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的综合经营报表	2

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月综合亏损综合报表	3

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的综合权益报表	4

截至2025年9月30日止九个月及2024年的合并现金流量表	5

合并财务报表附注	6

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	36

项目3。关于市场风险的定量和定性披露	54

项目4。控制和程序	56


第二部分。其他信息

项目1。法律程序	57

项目1a。风险因素	57

项目5。其他信息	57

项目6。展品	58

签名	59

第一部分.财务信息

项目1.财务报表

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

合并资产负债表S

（百万美元，千股，每股金额除外）


	（未经审计）
	2025年9月30日		2024年12月31日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	336	$	750
应收账款，减去备抵后分别为55美元和66美元		441		379
预付费用		89		67
所得税和其他流动资产		97		64
流动资产总额		963		1,260

固定资产、工厂及设备，净值		17,345		15,678
其他无形资产，净额		3,023		3,264
其他资产		296		412
总资产	$	21,627	$	20,614

负债和权益
流动负债：
一年内到期的长期债务	$	10	$	10
应付账款和应计负债		1,249		1,033
高级账单		201		180
应计其他税		128		124
应计利息		187		128
养老金和其他退休后福利		39		39
其他流动负债		1,347		775
流动负债合计		3,161		2,289

递延所得税		560		609
养老金和其他退休后福利		476		591
其他负债		723		633
长期负债		12,008		11,551
负债总额		16,928		15,673

股权：
普通股，面值0.01美元（1,750，000股授权股，250,336
及于2025年9月30日已发行及流通在外的股份249,695股及
分别于2024年12月31日）		3		3
额外实收资本		4,334		4,299
留存收益		299		562
累计其他综合收益，税后净额		63		77
总股本		4,699		4,941
总负债及权益	$	21,627	$	20,614

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

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第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

综合业务报表

（百万美元，千股，每股金额除外）

（未经审计）


	截至3个月				截至九个月
	9月30日，				9月30日，
	2025		2024		2025		2024

收入	$	1,550	$	1,489	$	4,600	$	4,431

营业费用：
服务成本		547		538		1,600		1,576
销售、一般和管理费用		395		427		1,318		1,304
折旧及摊销		470		410		1,372		1,196
重组费用和其他费用		21		28		73		88
总营业费用		1,433		1,403		4,363		4,164


营业收入		117		86		237		267

投资和其他收入（损失），净额（见附注12）		(9)		29		54		117
利息支出		(198)		(203)		(595)		(601)

所得税前亏损		(90)		(88)		(304)		(217)
所得税优惠		(14)		(6)		(41)		(13)

净亏损	$	(76)	$	(82)	$	(263)	$	(204)

每股基本净亏损
归属于Frontier普通股股东	$	(0.30)	$	(0.33)	$	(1.05)	$	(0.82)

稀释每股净亏损
归属于Frontier普通股股东	$	(0.30)	$	(0.33)	$	(1.05)	$	(0.82)

加权平均流通股总数-基本		250,320		248,986		250,111		247,866

已发行加权平均股份总数-摊薄		250,320		248,986		250,111		247,866

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

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第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和SubSIDIARIES

综合损失表

（百万美元）

（未经审计）


	截至3个月				截至九个月
	9月30日，				9月30日，
	2025		2024		2025		2024

净亏损	$	(76)	$	(82)	$	(263)	$	(204)
其他综合亏损，税后净额		(5)		(5)		(14)		(14)

综合损失	$	(81)	$	(87)	$	(277)	$	(218)

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

‎

第一部分.财务信息（续）

前沿通信S Parent，INC。和子公司

合并权益报表

（百万美元，千股）

（未经审计）



	截至2025年9月30日止九个月
								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		保留		综合		合计
	股份	金额		资本		收益		收入		股权
2025年1月1日余额	249,695	$	3	$	4,299	$	562	$	77	$	4,941
股票预案，净额	531		-		5		-		-		5
净亏损	-		-		-		(64)		-		(64)
其他综合
亏损，税后净额	-		-		-		-		(5)		(5)
2025年3月31日余额	250,226	$	3	$	4,304	$	498	$	72	$	4,877
股票预案，净额	73		-		11		-		-		11
净亏损	-		-		-		(123)		-		(123)
其他综合
亏损，税后净额	-		-		-		-		(4)		(4)
2025年6月30日余额	250,299	$	3	$	4,315	$	375	$	68	$	4,761
股票计划	37		-		19		-		-		19
净亏损	-		-		-		(76)		-		(76)
其他综合
收入，税后净额	-		-		-		-		(5)		(5)
2025年9月30日余额	250,336	$	3	$	4,334	$	299	$	63	$	4,699



	截至2024年9月30日止九个月
								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		保留		综合		合计
	股份	金额		资本		收益		收入		股权
2024年1月1日余额	245,813	$	2	$	4,297	$	884	$	96	$	5,279
股票预案，净额	2,734		-		(16)		-		-		(16)
净收入	-		-		-		1		-		1
其他综合
亏损，税后净额	-		-		-		-		(5)		(5)
2024年3月31日余额	248,547	$	2	$	4,281	$	885	$	91	$	5,259
股票预案，净额	415		-		5		-		-		5
净亏损	-		-		-		(123)		-		(123)
其他综合
亏损，税后净额	-		-		-		-		(4)		(4)
2024年6月30日余额	248,962	$	2	$	4,286	$	762	$	87	$	5,137
股票计划	45		-		16		-		-		16
净亏损	-		-		-		(82)		-		(82)
其他综合
收入，税后净额	-		-		-		-		(5)		(5)
2024年9月30日余额	249,007	$	2	$	4,302	$	680	$	82	$	5,066

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
‎

第一部分.财务信息（续）

前沿社区ICATIONS Parent，INC。和子公司

合并现金流量表

（百万美元）

（未经审计）



	截至九个月 9月30日，
	2025		2024

经营活动提供（使用）的现金流量：
净亏损	$	(263)	$	(204)
调整净收入与经营活动提供（使用）的现金净额：
折旧及摊销		1,372		1,196
养老金/OPEB特别解雇福利增强		-		11
基于股票的补偿费用		48		54
溢价摊销		(16)		(15)
坏账费用		33		30
其他调整		15		10
递延所得税		(44)		(18)
应收账款变动		(96)		(3)
长期养老金和其他退休后负债的变化		(134)		(156)
应付账款及其他负债变动		604		392
预付费用、所得税、其他资产变动		(19)		30
经营活动提供的现金净额		1,500		1,327

投资活动提供（使用）的现金流量：
资本支出		(2,421)		(1,991)
出售短期投资		-		1,075
出售资产所得款项		4		12
其他		2		6
投资活动使用的现金净额		(2,415)		(898)

筹资活动提供（使用）的现金流量：
长期债务本金支付		(5)		(410)
长期债务借款所得款项净额		480		750
支付供应商融资		(16)		(415)
支付的融资成本		(17)		(29)
应付票据收益		50		-
融资租赁义务付款		(35)		(23)
代扣代缴股份代缴税款		(12)		(49)
其他		(14)		(12)
筹资活动提供（使用）的现金净额		431		(188)

现金、现金等价物、限制性现金增加（减少）额		(484)		241
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金，		911		1,239
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金，	$	427	$	1,480

补充现金流信息：
期间支付的现金用于：
利息	$	570	$	565
所得税缴（退）款，净额	$	2	$	(8)

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

（一）重要会计政策摘要：

a）业务说明：

前线通信 Parent，Inc.是美国的一家通信服务提供商，拥有约330万宽带用户和约1.27万名员工，截至2025年9月30日在25个州开展业务。我们成立于1935年，最初名为Citizens Utilities Company。Frontier及其子公司在本报告中被称为“我们”、“我们”、“我们的”、“Frontier”或“公司”。

b）概算的列报和使用依据：

我们的中期未经审计综合财务报表是根据美国公认会计原则（GAAP）编制的，应与我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表和附注一并阅读。合并财务报表包括Frontier Communications Parent, Inc.、所有合并子公司和本公司为主要受益人的可变利益实体的账目。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。Frontier管理层认为，这些中期未经审计综合财务报表包括所有被认为必要的调整（包括正常的经常性应计项目），以公允地反映所示中期期间的结果。任何中期的收入、净收入和现金流不一定代表全年的预期结果。

我们经营一个可报告分部。Frontier向消费者、企业和批发客户提供受监管和不受监管的语音、数据和视频服务，并且通常是其服务领域的现有语音服务提供商。对前期余额进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。对于截至2025年9月30日止期间的中期财务报表，我们评估了截至我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交本10-Q表格之日的潜在确认或披露的后续事件和交易。

按照公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响（i）在财务报表日期报告的资产和负债金额，（ii）或有资产和负债的披露，以及（iii）报告期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。在对信贷损失准备金、资产减值、无限期无形资产、折旧和摊销、所得税、养老金和其他退休后福利等进行会计处理时使用估计和判断。

c）持续经营：

根据2014-15年会计准则更新（“ASU”）“持续经营的财务报表的列报（ASU 2014-15）”和ASC 205“财务报表的列报”的要求，我们有责任在每个报告期（包括中期）评估是否有条件和/或事件对我们履行未来财务义务的能力产生重大怀疑。在评估本报告时，管理层考虑了我们当前的财务状况和流动性来源，包括当前可用资金、预测的未来现金流以及我们在表格10-Q上发布本季度报告之日后一年内到期的有条件和无条件债务。

我们相信，我们有能力在本表10-Q签发之日起至少一年内履行我们的义务。因此，所附的综合财务报表是在假设我们将持续经营并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债的情况下编制的。

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

d）现金等价物和受限制现金：

我们认为所有原始期限为三个月或更短的流动性投资都是现金等价物。受限制的现金金额是指某些信用证债务和公用事业供应商所需的现金抵押品以及债务安排的抵押品。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司合并资产负债表上的受限现金分别为9100万美元和1.61亿美元。根据附注9所述的公司担保光纤网络收入定期票据和担保光纤网络收入可变融资票据融资的条款，受限制的现金在证券化托管账户中持有。截至2025年9月30日和2024年12月31日，分别有约8400万美元和5600万美元是为支付利息和某些费用而持有的流动受限现金。这笔流动受限现金包含在我们合并资产负债表的“所得税和其他流动资产”项目中。此外，截至2025年9月30日和2024年12月31日，我们分别持有约700万美元和1.05亿美元的非流动受限现金，用于满足所需的流动性储备金额和其他抵押义务。这笔非流动受限现金包含在我们合并资产负债表的“其他资产”项目中。

e）投资：

短期投资

鉴于我们光纤建设的长期性，我们可能会将现金投资于短期投资，以提高利息收入，同时保持资金灵活性。

截至2025年9月30日、2024年12月31日，公司无短期投资。

其他投资

就证券化交易的完成而言，大约6300万美元的美国国债形式存入了与受托人建立的托管账户，目的是支付我们子公司Frontier Southwest Incorporated剩余债务本金4700万美元的利息和本金。截至2025年9月30日和2024年12月31日，这一余额分别约为5500万美元和5700万美元，计入我们合并资产负债表的“其他资产”并受到限制。详情见附注9。

f）收入确认：

数据和互联网服务、语音服务、视频服务以及交换和非交换接入服务的收入确认为向客户提供的服务。提前计费的服务包括月度经常性网络接入服务（含数据服务）、专项接入服务以及月度经常性语音、视频及相关收费。收入是通过衡量完全履行履约义务的进展情况来确认的。这些费用的未实现部分在我们的综合资产负债表上作为“高级账单”的组成部分递延，并在提供服务期间确认为收入。欠费业务包括非经常性网络接入业务（含数据业务）、交换接入业务、非经常性语音和视频业务。这些费用中已赚取但未开票的部分在我们的综合经营报表中确认为收入，并在提供服务期间在我们的综合资产负债表的“应收账款”中计提。消费税在开票时确认为负债。

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

履约义务的履行

我们通过转让商品和服务以换取从客户收到的对价来履行对客户的义务。我们履行履约义务的时间可能与客户付款的时间不同。

捆绑服务与分配优惠

当客户购买一项以上的服务时，每一项的收入根据每一项服务的相对独立售价分配总交易价格确定。我们频繁提供服务折扣作为对客户的激励，这降低了总的交易价格。任何被视为现金等价物（例如礼品卡）的激励措施被授予，同样会导致总交易价格的降低。现金等值奖励按投资组合基准入账，并在授予客户的月份确认。

客户激励

在获取和/或留住客户的过程中，除了服务折扣或现金等价物奖励外，我们可能会发布多种奖励措施。那些具有独立价值的激励措施（例如礼品卡不被视为现金等价物或免费商品/服务）被视为单独的履约义务。虽然这些激励措施对客户是免费的，但从客户收到的对价的一部分将根据其相对的独立售价归属于他们。这些类型的激励按投资组合入账，收入和费用均在授予客户的当月确认。与这些激励措施相关的已赚取收入反映在“其他”收入中，而相关成本则反映在“服务成本”中。

前期费用

向我们的客户评估的所有不可退还的前期费用为他们提供了重大的续约权；因此，这些费用通过产生合同负债而递延，并以投资组合方式摊销为向我们的批发客户收取的费用的“数据和互联网服务收入”和向所有其他客户收取的费用的“其他收入”在客户的平均寿命内。

客户获取成本

销售佣金费用确认为已发生。根据ASC 606，如果预期受益期限大于一年，则与客户获得合同的增量成本递延并记为合同资产。对我们的零售客户来说，这段受益期已经确定在一年以内。因此，我们应用了允许此类成本在发生时计入费用的实用权宜之计。

税金、附加及补贴

我们向客户收取各种税款、普遍服务基金（“USF”）附加费（主要是联邦USF）和某些其他附加费，随后将这些税款汇给政府当局。

2015年6月，我们接受了FCC根据Connect America Fund（“CAF”）第二阶段计划向价格上限运营商提供支持的提议，该计划旨在为高成本未服务或服务不足地区的宽带建设承诺提供长期支持。七年资助期限于2021年12月31日结束。普遍服务行政公司（“USAC”）和FCC正在审查运营商的CAF II计划完成数据，如果USAC或FCC确定我们没有满足某些适用的CAF第二阶段要求，我们可能会被要求返还之前收到的部分资金，并可能受到某些其他处罚、要求和义务。

2022年5月，我们接受了农村数字机会基金（“RDOF”）第一阶段计划下的FCC提议，该计划提供为期十年的资金，以支持全国农村社区的宽带网络建设。我们接受了到2032年每年3700万美元的支持，以换取我们承诺为符合RDOF条件的地区内的家庭提供宽带。我们将把FCC的RDOF第一阶段补贴在十年资助期间按直线法确认为收入

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

任期将于2032年3月31日结束。我们被要求从2025年12月31日至2028年12月31日完成RDOF部署满足某些年度里程碑。此后，USAC和FCC将审查运营商的RDOF计划完成数据，如果USAC或FCC确定我们未满足适用的FCC RDOF要求，则可能会停止向我们提供资金，我们可能会被要求返还之前收到的部分资金，并可能受到某些其他处罚、要求和义务。罚款和处罚也可以评估到Frontier曾经决定交出先前授予的RDOF地点的程度。我们对我们认为可能和合理估计的家庭建造承诺中的任何潜在短缺进行计提。

g）物业、厂房及设备：

物业、厂房及设备按原始成本列报，包括资本化利息。保养及维修按发生时计入营运开支。已退役的日常物业、厂房和设备的账面总值计入累计折旧。

h）确定存续的无形资产：

无形资产按估计公允价值初步入账。为商业和批发客户建立了客户关系无形资产。这些无形资产在其指定的11至16年的使用年限内按直线法摊销。此外，出现时设立的商标、商号资产按5年直线摊销。我们每年审查这类无形资产，如果出现减值迹象则更经常审查，以确定是否有证据表明可能存在减值条件，需要改变使用寿命和不同的摊销期。

（一）长期资产和拟处置的长期资产减值：

我们审查将持有和使用的长期资产，包括客户名单和物业、厂房和设备，以及将被处置的长期资产的减值，每当有事件或情况变化表明此类资产的账面值可能无法收回时。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面价值与该资产预计产生的未来未折现现金流量净额进行比较来衡量的。持有待售资产的可收回性是通过比较资产的账面值与其估计的公允市场价值来计量的。如有资产被认为发生减值，则以资产账面值超过估计公允价值的金额计量减值。此外，我们会定期重新评估我们长期资产的使用寿命，以确定是否需要进行任何更改。

j）租赁会计：

我们在开始时确定一项安排是否包含租约。使用权（ROU）资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。经营和融资租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们在确定租赁付款的现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。经营和融资租赁ROU资产还包括已支付的任何租赁付款，不包括租赁奖励。我们在核算租赁时使用的租赁条款可能反映了在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。经营租赁使用权资产记入“其他资产”，相关负债记入“其他流动负债”，并在我们的综合资产负债表中记入“其他负债”。融资租赁标的资产计入“物业、厂房及设备”，相应负债记入“其他流动负债”，并在我们的综合资产负债表中记入“其他负债”。

我们每年评估我们的租赁的潜在减值，或者在出现减值迹象时评估，以确定是否有证据表明可能存在减值情况。

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

k）所得税和递延所得税：

我们提交一份合并的联邦所得税申报表。我们采用资产负债法核算所得税。在资产负债法下，财务报表基础与资产负债计税基础之间的暂时性差异的税务影响采用预期暂时性差异转回时有效的税率记录递延所得税。

我们确认递延税项资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来逆转、税收筹划策略以及近期运营的结果。如果我们确定未来无法实现一部分递延所得税净资产，我们将对递延所得税资产估值备抵进行调整，这将增加所得税拨备。

持续经营所得税费用中包含的税法或税率变动的税务影响，包括最初通过计入其他综合收益的费用或贷项确认的递延所得税资产和负债变动的影响。剩余税收影响通常在产生税收影响的项目被处置、清算或终止时释放。

l）股票预案：

2024年管理层激励计划是我们目前唯一进行授予的计划。根据我们的2024年管理层激励计划和我们之前的2021年管理层激励计划，这些奖项都非常出色。根据2024年管理层激励计划，根据董事会薪酬和人力资本委员会的决定，可向公司或其关联公司的员工、董事或顾问授予奖励。奖励可采取限制性股票、限制性股票单位、激励股票期权、不合格股票期权、股票增值权或其他以股票为基础的奖励形式，包括有业绩、市场、时间归属条件的奖励。详见附注13。

确认的补偿成本基于最终预期归属的奖励。GAAP要求在实际没收与这些估计不同的情况下，如有必要，在后续期间对没收进行估计和修订。

（二）合并协议：

2024年9月4日，我们与美国特拉华州公司威瑞森通信公司（“威瑞森通信”）以及美国特拉华州公司、威瑞森通信的全资子公司France Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）签订了一份合并协议和计划（“合并协议”），据此，在特定条件得到满足或放弃（在法律许可的范围内）的情况下，Merger Sub将与公司合并为公司（“合并”），公司作为威瑞森通信的全资子公司在合并中幸存下来。

根据经董事会一致批准的合并协议的条款和条件，在合并生效时（“生效时间”），截至紧接生效时间之前已发行和流通的公司每股面值0.01美元的普通股（合并协议中规定的某些例外情况除外）应转换为收取38.50美元现金的权利，不计利息（“合并对价”）。

在生效时间，除下文所述的情况外，每个未偿还的RSU和PSU将归属并被注销，其持有人将有权获得相当于此类奖励基础上的公司普通股股份数量（在PSU的情况下，基于在生效时间衡量的目标和实际业绩水平中较高者的所有适用业绩目标的实现情况）乘以合并对价的现金金额。在生效时，在合并协议日期后授予的未偿RSU和PSU的一部分（根据剩余时间按比例分配任何此类授予确定

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在生效时间和相关归属期结束之间）将自动转换为数量等于此类RSU和PSU的数量等于合并对价的交换比率除以以以以截止于紧接收盘日期前第二个完整交易日的威瑞森通信普通股的五天成交量加权平均价格的未归属限制性股票单位（“威瑞森通信 RSU”）。此类PSU的转换应以在有效时间测量的目标和实际绩效水平两者中较高者的所有适用绩效目标的实现情况为基础。威瑞森通信受限制股份单位应遵守在生效时间之前适用于公司的受限制股份单位和事业单位的相同条款和条件（包括基于时间的归属条件，但不包括基于业绩的归属条件）。

合并的完成取决于某些完成条件，其中包括：（i）拥有有权对其进行投票的公司普通股流通股所代表的多数投票权的持有人的批准（“公司股东批准”）；（ii）1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》规定的适用等待期届满或提前终止，经修订；（iii）收到FCC和某些特定的州监管机构的某些必要同意或批准；（iv）没有禁止合并的法律限制；（v）合并协议中规定的其他习惯条件。该交易不受融资条件限制。公司股东批准已于2024年11月13日获得，适用的高铁等待期已于2025年2月14日届满。美国联邦通信委员会于2025年5月16日批准了这项交易。根据这些剩余条件，公司预计将在2026年第一季度完成合并。

合并协议包含公司和威瑞森通信的某些终止权，其中包括（其中包括）如果合并未能在2026年3月4日之前完成，任何一方均有权终止合并协议（如果某些完成条件未得到满足，则可自动延长两次三个月）。

一旦在特定情况下终止合并协议，该公司将需要向威瑞森通信支付相当于3.2亿美元的终止费。此外，一旦在与未能获得某些特定反垄断或其他监管批准相关的特定情况下终止合并协议，威瑞森通信将需要向公司支付相当于5.9亿美元的终止费。

公司已产生并将产生与建议合并有关的若干成本，例如财务顾问、法律、会计及其他专业服务费用。

（三）近期会计公告：

尚未采用财务会计准则

ASU No. 2025-06 –商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算。此次更新消除了内部使用软件的先前项目状态模型，并引入了基于管理授权、资金承诺和完成概率的基于原则的资本化阈值。修正案还要求实体在存在“重大开发不确定性”时将成本费用化，并取代关于网站开发成本的单独指导。该准则适用于2027年12月15日之后开始的年度报告期间，以及2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期期间，允许提前采用。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响。

ASU No. 2025-05 –金融工具–信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。这一更新引入了一种实用的权宜之计，允许实体通过假设资产负债表日的当前条件在资产的剩余期限内保持不变来估计当前贸易应收款和当前合同资产的预期信用损失。选择这一权宜之计的公共企业实体被要求披露这一选择。修订自2025年12月15日后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期，其中

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允许提前收养。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响。

ASU第2024-03号–损益表–报告综合收益（主题220）：费用分类披露。此次更新要求公共企业实体在财务报表附注中提供详细披露，在相关损益表标题中对具体费用类别进行分类。要求的类别包括购买存货、职工薪酬、折旧、无形资产摊销，以及折旧、无形资产摊销、损耗。该准则对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效，允许提前采用。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响。

ASU第2023-09号–所得税（主题740）：所得税披露的改进。本更新中的修订要求公共企业实体每年（1）在费率调节中披露特定类别，（2）为满足数量门槛的调节项目提供额外信息（如果这些调节项目的影响等于或大于税前收入[或损失]乘以适用的法定所得税税率计算的金额的5%）。对于公共企业实体，本更新中的修订对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。公司目前正在评估该准则对其相关披露的影响。

（4）收入确认：

我们将我们的产品、服务和其他收入分为以下几类：

数据和互联网服务包括面向消费者和企业客户的宽带服务。我们通过专用大容量电路（“非交换接入”）向大容量业务客户和其他运营商提供数据传输服务，包括向无线提供商提供服务（“无线回传”）；

语音服务包括传统的本地和长途有线服务、互联网协议语音（VoIP）服务，以及向我们的消费者和企业客户提供的多项统一消息服务。语音服务还包括我们为业务客户和其他运营商提供的长途语音发起和终止服务；

视频服务包括直接向消费者客户提供的传统电视（TV）服务以及通过各种卫星提供商以及通过与OTT（OTT）视频提供商的合作伙伴关系提供的卫星电视服务产生的收入。视频服务还包括按次付费收入、视频点播、设备租赁和视频广告。我们做出了限制销售新的传统电视服务的战略决策，专注于我们的宽带产品和OTT视频选项；

其他客户收入包括交换接入收入、为搭配服务收取的租金以及其他服务和费用。交换式接入收入包括允许其他运营商使用我们的网络发起和/或终止其本地和长途语音流量所产生的收入。这些服务主要按使用分钟计费，适用向FCC或州机构提交的关税税率；和

补贴和其他监管收入包括来自州和联邦当局的成本补贴产生的收入，包括RDOF。
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（未经审计）

下表提供了按类别分列的收入汇总。


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

数据和互联网服务	$	1,120	$	1,004	$	3,254	$	2,934
语音服务		272		301		844		934
视频服务		63		83		205		265
其他		78		83		247		250
客户合同收入⁽¹⁾		1,533		1,471		4,550		4,383
补贴及其他收入		17		18		50		48
总收入	$	1,550	$	1,489	$	4,600	$	4,431

	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

消费者	$	826	$	789	$	2,464	$	2,365
商业和批发		707		682		2,086		2,018
客户合同收入⁽¹⁾		1,533		1,471		4,550		4,383
补贴及其他收入		17		18		50		48
总收入	$	1,550	$	1,489	$	4,600	$	4,431

⁽¹⁾包括截至2025年9月30日止三个月和九个月的租赁收入分别为1200万美元和3800万美元，以及截至2024年9月30日止三个月和九个月的租赁收入分别为1300万美元和4000万美元。

以下为合同负债变动情况汇总：


	合同负债
（百万美元）	当前		非电流

2024年12月31日余额	$	34	$	14
已确认收入计入期初合同余额		(31)		(14)
授予的信贷，不包括确认为收入的金额		40		10
在当前和非当前之间重新分类		(3)		3
2025年9月30日余额	$	40	$	13


	合同负债
（百万美元）	当前		非电流

2023年12月31日余额	$	33	$	16
已确认收入计入期初合同余额		(26)		(14)
授予的信贷，不包括确认为收入的金额		26		12
在当前和非当前之间重新分类		-		-
2024年9月30日余额	$	33	$	14

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（未经审计）

零售客户未履行的义务包括预付款账单中的金额，这些金额预计将在下一个月的账单周期内赚取。批发客户未履行的义务以时间点计算为基础，由提供的电路数量和合同价格确定。这些批发客户义务根据增加的新电路以及终止的电路而在不同时期发生变化。

下表列出与报告期末未履行（或部分未履行）的履约义务相关的预计未来确认的收入估计数：


（百万美元）	客户合同收入
2025年（剩余三个月）	$	450
2026		94
2027		109
2028		142
2029		54
此后		93
合计	$	942

（五）应收账款：

应收账款构成部分，2025年9月30日和2024年12月31日净额如下：



（百万美元）	2025年9月30日		2024年12月31日
零售和批发	$	450	$	388
其他		46		57
减：呆账备抵		(55)		(66)
应收账款，净额	$	441	$	379

我们根据估计的应收账款回收能力维持信用损失备抵。信用损失准备金的增加是通过为零售客户计提坏账准备的费用，以及通过批发客户开票时收入的减少。当客户账户被注销时，或当客户被给予信用时，备抵减少。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的坏账准备分别为3300万美元和3000万美元。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，我们合并资产负债表上的其他流动负债中分别包含与客户相关的约9.72亿美元和4.4亿美元的贷项。

根据ASC 326，我们使用与我们的核销（扣除回收款）一致的费率进行计算以估计预期信用损失，因为鉴于违约经历，此类事件会影响实体的损失。

截至2025年9月30日止九个月的信贷损失准备金活动如下：


（百万美元）
2024年12月31日余额	$	66
坏账准备		33
计入收入的金额		(3)
从津贴中扣除的注销		(41)
2025年9月30日余额	$	55

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（未经审计）

（六）物业、厂房及设备：

2025年9月30日及2024年12月31日的固定资产、工厂及设备，净值净额如下：



（百万美元）	2025年9月30日		2024年12月31日
物业、厂房及设备	$	22,091	$	19,318
减：累计折旧		(4,746)		(3,640)
固定资产、工厂及设备，净值	$	17,345	$	15,678

截至2025年9月30日，我们的材料和用品为3.24亿美元，而截至2024年12月31日为4.31亿美元。这方面的组成部分包括光纤、网络电子和客户驻地设备。

Frontier已与我们的某些供应商协商付款条款（简称供应商融资），这些条款不包括在资本支出中，并在现金流量表中作为融资活动报告。在截至2025年9月30日的九个月中，我们的资本支出为24.21亿美元。在截至2025年9月30日的九个月中，我们的供应商融资付款为1600万美元。截至2025年9月30日，与资本支出相关的应付款项的“应付账款和应计负债”、“其他流动负债”和“其他负债”分别为8.09亿美元、1300万美元和5500万美元。截至2025年9月30日，公司没有与资本支出相关的未偿还供应商融资应付款项。截至2025年9月30日的九个月，我们的资本化利息为4900万美元。

折旧费用主要采用复合组法。折旧费用如下：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

折旧费用	$	390	$	330	$	1,131	$	955

（七）无形资产：

我们考虑使用寿命有限的无形资产和物业厂房及设备的账面价值是否可能无法收回，或某些使用寿命不确定的无形资产的账面价值是否发生减值。截至2025年9月30日和2024年9月30日，无形资产或物业厂房和设备均未出现减值。

这些资产截至2025年9月30日和2024年12月31日的余额如下：


	2025年9月30日						2024年12月31日
	总携带量		累计		净携		总携带量		累计		净携
（百万美元）	金额		摊销		金额		金额		摊销		金额

无形资产：
客户关系-业务	$	800	$	(321)	$	479	$	800	$	(267)	$	533
客户关系-批发		3,491		(964)		2,527		3,491		(800)		2,691
商标和商号		150		(133)		17		150		(110)		40
其他无形资产合计	$	4,441	$	(1,418)	$	3,023	$	4,441	$	(1,177)	$	3,264

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（未经审计）

摊销费用如下：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

摊销费用	$	80	$	80	$	241	$	241

我们以直线法摊销我们的无形资产，在分配的可使用年限中，我们的批发客户关系为16年，我们的业务客户关系为11年，我们的商标和商号为5年。

（八）金融工具公允价值：

下表汇总了2025年9月30日和2024年12月31日长期债务总额的账面金额和估计公允价值。对于包括现金、短期投资、应收账款、应付账款和其他流动负债在内的其他金融工具，由于这些工具的期限相对较短，其账面价值接近公允价值。

我们的长期债务总额的公允价值是根据这些金融工具在报告日的市场报价估计的。



	2025年9月30日				2024年12月31日

（百万美元）		账面金额		公允价值		账面金额		公允价值

总债务	$	12,044	$	12,264	$	11,569	$	11,749

(

（九）长期债务：

长期债务方面的活动总结如下：



			截至九个月 2025年9月30日
			校长
	1月1日，		付款		新的		9月30日，
（百万美元）	2025		和退休		借款		2025

Frontier发行的有担保债务	$	8,436	$	(5)	$	-	$	8,431
子公司发行的有担保债务		2,383		-		480		2,863
子公司发行的无担保债务		750		-		-		750
未偿本金	$	11,569	$	(5)	$	480	$	12,044

减：发债费用		(89)						(91)
减：当期部分		(10)						(10)
减：债项溢价/（折让）		(44)						(36)
加：未摊销公允价值调整⁽¹⁾		125						101
长期负债合计	$	11,551					$	12,008

⁽¹⁾一出现，我们就将债务的账面价值调整为公允价值。调整包括消除现有的未摊销债务发行成本和未摊销折扣，并记录2.36亿美元的余额作为公允价值调整。本次公允价值会计调整采用实际利率法摊销为利息费用。

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（未经审计）

关于我们在2025年9月30日和2024年12月31日的高级无担保债务、高级有担保债务和附属债务的补充信息如下：


	2025年9月30日			2024年12月31日
	校长		利息	校长		利息
（百万美元）	优秀		率	优秀		率

Frontier发行的有担保债务
定期贷款到期7/1/2031	$	1,018	6.650%（可变）	$	1,023	8.763%（可变）
2027年10月15日到期的第一留置权票据		1,150	5.875%		1,150	5.875%
2028年5月1日到期的第一留置权票据		1,550	5.000%		1,550	5.000%
2030年5月15日到期的第一留置权票据		1,200	8.750%		1,200	8.750%
2031年3月15日到期的第一留置权票据		750	8.625%		750	8.625%
2029年5月1日到期的第二留置权票据		1,000	6.750%		1,000	6.750%
2029年1月11日到期的第二留置权票据		750	5.875%		750	5.875%
2030年1月15日到期的第二留置权票据		1,000	6.000%		1,000	6.000%
IDRB应于2030年5月1日到期		13	6.200%		13	6.200%
Frontier发行的有担保债务总额		8,431			8,436

子公司发行的有担保债务
2031年11月15日到期的债券⁽²⁾		47	8.500%		47	8.500%
2023-1系列收益定期票据A-2类2028年7月20日到期		1,119	6.600%		1,119	6.600%
系列2023-1收益定期票据B类2028年7月20日到期		155	8.300%		155	8.300%
系列2023-1收益定期票据C类2028年7月20日到期		312	11.500%		312	11.500%
2024-1系列收益定期票据A-2类2031年5月20日到期		530	6.190%		530	6.190%
2024-1系列收益定期票据B类2031年5月30日到期		73	7.020%		73	7.020%
2024-1系列收益定期票据C类2031年5月20日到期		147	11.160%		147	11.160%
DDTL融资到期12/31/2029⁽³⁾		480	5.908%（可变）		-	-
子公司发行的担保债务总额		2,863			2,383

子公司发行的无担保债务
2027年5月15日到期债券		200	6.750%		200	6.750%
2028年2月1日到期的债券		300	6.860%		300	6.860%
2028年2月15日到期债券		200	6.730%		200	6.730%
到期债券10/15/2029		50	8.400%		50	8.400%
子公司发行的无担保债务总额		750			750

未偿本金	$	12,044	6.774%⁽¹⁾	$	11,569	6.996%⁽¹⁾

⁽¹⁾利率表示多次发行的规定利率的加权平均数。2023-1系列收入定期票据、A-2类、B类和C类在计算加权平均时使用2028年7月的预期偿还日期，2024-1系列收入定期票据、A-2类、B类和C类在计算加权平均时使用2031年5月的预期偿还日期。

⁽²⁾我们的子公司Frontier Southwest Incorporated的剩余债务本金4700万美元，该债务因2023年8月证券化交易的完成而被撤销。

⁽³⁾2025年10月15日，该公司在其DDTL设施下增加了1.5亿美元。

我们的各种信贷和债务协议的摘要，包括我们的信贷协议和我们的优先担保第一留置权和优先担保第二留置权票据的契约，以及担保光纤网络收入定期票据的契约，载于我们的10-K表格年度报告，包括作为证据提交的协议。

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Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

信贷便利和定期贷款

循环设施

2024年5月22日，Frontier（“Frontier Holdings”）的子公司前线通信 Holdings，LLC（“Frontier Holdings”）对其现有的管辖其循环融资的信贷协议订立了一项修正案（“2024年信贷协议修正案”），其中包括（i）将允许未偿还的某些额外债务的总额（包括第一留置权债务、证券化和应收账款融资以及非贷款方债务）从25亿美元增加到55亿美元；前提是在5月22日之后收到的第一笔19.15亿美元的证券化和应收账款融资中至少有40%的可用现金净额，2024年（不包括从5亿美元可变融资票据承诺的提款中收到的可用现金净额）用于预付Frontier Holdings现有的定期贷款和其他适用的债务，超过这些贷款的证券化和应收账款融资的可用现金净额（最高不超过5500百万美元的上限）的100%将用于预付Frontier Holdings现有的定期贷款和其他适用的债务；（ii）将未来的证券化和应收账款融资限于位于德克萨斯州和/或佛罗里达州的资产；（iii）通过以下方式修订循环融资的财务维护契约，从截至2024年6月30日的期间开始，（a）将未偿还的证券化和应收账款融资包括在债务计算中，以及（b）将其下的最高财务维持契约杠杆比率提高至5.25：1.00，从截至2027年3月31日的期间开始逐步降低至4.75：1.00，并在此之后继续。2024年信贷协议修正案于2024年7月1日生效，当日证券化交易结束后的4.02亿美元净可用现金被用于预付现有定期贷款。

2024年7月30日，Frontier Holdings对管理其循环贷款的现有信贷协议进行了进一步修订，据此，一家终止贷款人的5000万美元循环信贷承诺被一家新贷款人的7500万美元承诺所取代，使总体能力从9亿美元增加到9.25亿美元。循环融资的到期日最早将是（a）2028年4月30日，（b）定期贷款融资到期前91天，（c）除非该等票据已全额偿还和/或赎回，否则日期为我们2027年到期的5.875%第一留置权票据的规定到期日之前91天，以及（d）除非该等票据已全额偿还和/或赎回，否则日期为我们2028年到期的5.000%第一留置权票据的规定到期日之前91天。

2025年3月18日，Frontier Holdings对管理其循环贷款的现有信贷协议进行了进一步修订，其中包括（x）（i）将循环贷款的调整后期限SOFR的保证金从3.50%下调至2.50%，以及（ii）将循环贷款的替代基准利率的保证金从2.50%下调至1.50%，（y）修订定期融资的预付款要求，以根据合格证券化融资提供资金的5亿美元预付款例外取代可变融资票据融资的5亿美元预付款例外，以及（z）规定定期融资的额外预付款例外最高可达1.35亿美元，但须遵守某些要求和限制。

除惯常的例外情况和门槛外，循环融资下的担保包包括对我们某些子公司的股权的质押，目前仅限于某些特定的质押实体和Frontier Video的几乎所有个人财产，同样的资产也为我们的第一留置权票据提供担保。循环融资由为第一留置权票据提供担保的同一附属公司提供担保。在使约2.1亿美元的未偿信用证生效后，截至2025年9月30日，我们在循环贷款下有7.15亿美元的可用借款能力。

循环融资包括此类贷款协议的惯常负面契约，包括限制Frontier和我们受限制的子公司（其中某些仅限于子公司担保人的契约除外）产生额外债务、对资产设置留置权、进行投资、贷款或垫款、从事合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配以及就某些重大支付次级债务进行支付的能力的契约，在每种情况下，此类贷款协议的惯常例外情况除外。

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（未经审计）

循环融资还包括某些惯常的陈述和保证、肯定性契约和违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和保证、契约违约、ERISA下的某些事件、控制权变更或抵押品的重要部分受损。

定期贷款工具

2025年1月14日，Frontier Holdings对其现有定期贷款融资进行了修订，其中包括（x）将定期贷款的调整后定期SOFR的保证金从3.50%进一步下调至2.50%，以及（y）将定期贷款的替代基准利率的保证金从2.50%进一步下调至1.50%。2024年7月1日，Frontier Holdings对定期贷款融资进行了修订，其中包括将10.25亿美元定期贷款的到期日延长至2031年7月1日，并取消了此前适用于定期贷款的信用利差调整。

于2025年3月18日，Frontier Holdings订立进一步修订其现有信贷协议，如上文“循环贷款”所述。

除某些例外情况和门槛外，定期贷款融资下的担保包包括我们某些子公司的股权质押，截至发行日期，这些质押仅限于特拉华州公司Frontier Video Services Inc.（“Frontier Video”）的某些特定质押实体和几乎所有个人财产，同样的资产也为第一留置权票据（定义见下文）提供担保。定期贷款融资由为第一留置权票据提供担保的相同子公司提供担保。

定期贷款融资包括此类贷款协议的惯常负面契约，包括限制Frontier和我们的受限制子公司（其中某些仅限于子公司担保人的契约除外）产生额外债务、对资产设置留置权、进行投资、贷款或垫款、从事合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配以及就某些重大支付次级债务进行支付的能力的契约，在每种情况下，此类贷款协议的惯常例外情况除外。

定期贷款融资还包括某些惯常的陈述和保证、肯定性契约和违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和保证、契约违约、ERISA下的某些事件、在转换日期、涉及超过一定阈值的总负债的有利于第三方的未中止判决、控制权变更、在转换日期、具有重大不利影响的特定政府行为或对抵押品的重要部分的谴责或损害。

仓库设施

2024年12月31日（“仓库生效日期”），Frontier Tampa Bay FL Fiber 1 LLC（“仓库借款人”）和Frontier SPE FL Guarantor LLC作为担保人（“仓库担保人”），各自为Frontier的子公司，与建立和管理某些信贷融资（“仓库融资”）的某些贷方签订了信贷协议（“仓库信贷协议”）。仓库设施包括：

15亿美元的延迟提款定期贷款工具（“DDTL工具”），减去为信用证保留的承诺（“最大DDTL金额”）和借款金额。DDTL融资可自仓库生效日期起至DDTL最高金额全部提取或仓库生效日期三周年（此种较早日期，“DDTL承诺到期日”）中较早者使用。要在DDTL融资下提取金额，仓库借款人必须遵守不超过6.75：1.00的总杠杆率和至少2.00：1.00的偿债覆盖率。此外，不得继续发生违约或其他特定条件，必须满足每次信贷延期的所有先决条件。仓库借款人必须偿还在仓库生效日期五周年到期的DDTL融资下的所有未偿还金额。The

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（未经审计）

DDTL融资的利率要么是，由仓库借款人自行决定，对于基本利率贷款，（a）《华尔街日报》公布的（i）“美国最优惠贷款利率”中的最高者，（ii）联邦基金有效利率（由仓库信贷协议各方善意商定）加0.50%，以及（iii）一个月期限SOFR加每年1.00%，加（b）0.75%，从三周年及之后开始上调，或者，对于SOFR贷款，定期SOFR加1.75%，从三周年及之后开始上调。允许选择预付款项，不收取任何费用或罚款，但须遵守通知要求。DDTL设施的一部分，最高2亿美元，作为信用证分限额保留。

一种增量定期贷款便利（“增量定期贷款”），根据该便利，仓库借款人有权在DDTL承诺到期日后将DDTL便利下的承诺增加最多7.5亿美元。没有贷款人被要求增加其承诺。仓库借款人必须遵守所有陈述和保证，任何增量定期贷款的条款必须与DDTL设施的条款相同，包括期限、留置权优先权、提前还款条款和定价。

如果发生违约，将对逾期金额额外适用2.00%的年利率。费用包括未提取部分的承诺费、信用证费用、门面费等。仓库设施由仓库借款人及其担保人几乎所有拥有的有形和无形资产的股权和担保权益的第一优先质押担保，这些资产包括仓库借款人在佛罗里达州坦帕市地区某些社区的光纤网络资产和相关客户合同。

光纤网络收入定期票据

2024年7月1日，Frontier的有限目的、破产远程子公司Frontier Issuer LLC（“Frontier Issuer”）完成发行本金总额为7.5亿美元的有担保光纤网络收入定期票据，其中包括5.3亿美元的6.19%系列2024-1、A-2类定期票据、7300万美元的7.02%系列2024-1、B类定期票据和1.47亿美元的11.16%系列2024-1、C类定期票据，预计偿还期限均为七年（统称“票据”）。综合来看，这些票据的加权平均收益率约为7.4%。这些票据由Frontier在北德克萨斯地区的某些光纤资产和相关客户合同提供担保，此外还包括在2023-1系列票据发行中贡献的达拉斯大都会地区的合同。Frontier Issuer、AssetCo和其他证券化实体的资产仅可用于满足Fiber Term Notes项下所欠义务，公司或其关联公司的任何其他债权人无法获得。Fiber定期票据是根据日期为2023年8月8日的契约（“基础契约”）发行的，并由日期为2023年8月8日的2023-1系列补充协议（“2023-1系列补充协议”）补充，在每种情况下，发行人、Frontier Dallas TX Fiber 1 LLC（“AssetCo”）和Citibank，N.A.作为契约受托人（“受托人”）分别订立。


安全	发行日期	未偿金额		息率⁽¹⁾	预计还款日期	最后到期日
2023-1系列，A-2类定期票据	2023年8月8日	$	1,119,000,000	6.60%	2028年7月20日	2053年8月20日
2023-1系列，B类定期票据	2023年8月8日	$	155,000,000	8.30%	2028年7月20日	2053年8月20日
2023-1系列，C类定期票据	2023年8月8日	$	312,000,000	11.50%	2028年7月20日	2053年8月20日
2024-1系列，A-2类定期票据	2024年7月1日	$	530,000,000	6.19%	2031年5月20日	2054年6月20日
2024-1系列，B类定期票据	2024年7月1日	$	73,000,000	7.02%	2031年5月20日	2054年6月20日
2024-1系列，C类定期票据	2024年7月1日	$	147,000,000	11.16%	2031年5月20日	2054年6月20日

⁽¹⁾如果Frontier发行人在预期偿还日期之前没有偿还或再融资一系列Fiber定期票据的任何类别的票据，则将产生额外利息，金额等于（i）年利率5.00%和（ii）超额金额（如有）中的较高者，以下各项的总和超过该票据的利率：（a）剩余期限最接近10年的美国国债证券的ARD上的到期收益率（根据证券业和金融市场协会的标准和做法调整为“抵押等值基础”）加上（b）5.00%加上（c）适用于该票据的ARD后票据利差。

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（未经审计）

虽然Fiber定期票据尚未偿还，但需要按月对票据进行预定的利息支付。自ARD开始及之后，还将要求按月对票据进行本金支付。除非激活某些快速摊销或加速触发器，否则在ARD之前，Fiber定期票据不会到期支付本金。

安全光纤网络收入可变融资票据

2024年7月1日，Frontier修订了其安全光纤网络收入可变融资票据，2023-2系列，A-1类，设施，将可用的可变融资票据承诺金额降至0美元，并有能力在满足某些条件后在未来将承诺金额增加至多5亿美元，并将到期日延长至2028年6月。

就进入DDTL融资而言，公司将2023-2系列A-1类票据的最高本金金额永久降低至0美元，相应地将可变融资票据承诺金额降低至0美元，并终止了2023-2系列A-1类票据购买协议，在每种情况下均自2024年12月31日起生效。

（10）可转换本票：

于2025年8月27日，公司、Frontier Holdings和威瑞森通信公司（“持有人”）订立可转换无抵押本票（“可转换票据”），据此，威瑞森通信已同意向Frontier Holdings提供最高初始本金金额为2亿美元的信贷，发行时提取5000万美元。可换股票据下的借款按每日简单SOFR加0.87%的公平浮动利率计息，按季度以现金或Frontier Holdings选择的实物形式支付，并可在合并协议终止前的任何时间由Frontier Holdings以现金全额或部分偿还。可换股票据构成Frontier Holdings的无抵押优先债务，并与其所有未偿还和未来的优先债务享有同等受偿权，与其所有次级债务享有优先受偿权。

Frontier Holdings可自行选择在2026年第一季度的指定期间分两批提取可转换票据项下的未提取本金，如为最后一批，则须经持有人事先书面同意，不得无理扣留、附加条件或延迟。持有人为第二批和第三批（分别在可转换票据中定义）提供资金的义务受某些惯例条件的约束，包括惯例陈述和保证以及不存在有限的违约事件。

除非先前已偿还或转换，否则可换股票据及其应计的所有利息将于2028年8月27日到期并全额支付。合并协议终止后，可转换票据项下的任何未偿还借款，以及任何应计但未支付的利息，将在有限的例外情况下自动转换为Frontier普通股，转换价格为每股38.50美元。根据可换股票据的条款，于可换股票据转换后，公司将提交登记声明，涵盖在该等转换后向威瑞森通信发行的任何股份的转售。

截至2025年9月30日，根据可转换票据提取了5000万美元，年利率为5.05%，并包含在我们综合资产负债表的“其他流动负债”项目中。

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（未经审计）

（十一）重组等收费：

重组和其他费用包括与裁员相关的遣散费和员工成本，以及与威瑞森通信合并和其他重组活动相关的成本。

在截至2025年9月30日的九个月期间，我们产生了7300万美元的重组费用和其他成本，其中包括与自愿离职计划相关的养老金/OPEB特别解雇福利增强的最低费用、因裁员而导致的3400万美元的遣散费和员工成本，以及因威瑞森通信合并和其他重组活动而主要与咨询和法律费用相关的3900万美元。

在截至2024年9月30日的九个月期间，我们产生了8800万美元的重组费用和其他成本，其中包括与自愿离职计划相关的1100万美元的养老金/OPEB特别解雇福利增强、因裁员而产生的2500万美元的遣散费和员工成本，以及与其他重组活动相关的5200万美元成本。

以下是为重组和相关方案而建立的负债的变化摘要：



（百万美元）

2025年1月1日余额	$	9
遣散费		34
其他费用		39
期间现金支付情况		(80)
2025年9月30日余额	$	2

（12）投资及其他收益（亏损），净额：

投资和其他收入构成部分，净额如下：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

利息和股息收入	$	4	$	20	$	20	$	58
养老金福利		7		9		19		30
OPEB成本		(1)		(1)		(3)		(3)
OPEB重新计量收益（损失）		-		(21)		(8)		6
养老金重新计量收益		-		23		44		25
养老大楼出售（亏损）		(19)		-		(19)		-
所有其他，净额		-		(1)		1		1
投资和其他收入（亏损）总额，净额	$	(9)	$	29	$	54	$	117

截至2025年9月30日止三个月，投资及其他收入净额较截至2024年9月30日止三个月减少3800万美元。这一减少主要是由于截至2025年9月30日的三个月期间，建筑物销售亏损1900万美元，利息和股息收入减少1600万美元，养老金福利减少200万美元。

与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月，投资和其他收入净减少6300万美元。这一减少的主要原因是利息和股息收入减少3800万美元，这反映了平均现金和短期投资余额减少

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（未经审计）

本季度；退休后重新计量损失减少1400万美元；大楼销售损失1900万美元；养老金福利减少1100万美元；与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月的养老金重新计量收益增加了1900万美元，部分抵消了这一损失。

养老金和OPEB福利（成本）包括利息成本、计划资产的预期回报、先前服务的摊销（成本）和确认精算（收益）损失。养老金和OPEB福利成本的服务成本部分包含在我们合并运营报表的“销售、一般和管理费用”中。

（十三）股票预案：

前线通信母公司有1项积极的长期激励计划，根据该计划授予：2024年管理层激励计划（“2024年激励计划”）。根据我们的2024年管理层激励计划和我们之前的2021年管理层激励计划，这些奖项都非常出色。2024年激励计划在2024年5月15日的年度会议上获得股东批准，可供奖励的股份为8,765，000股。2021年管理层激励计划下的可用股1,151，334股滚入新的2024年激励计划预留发行数量共计9,916，334股。2024年激励计划允许根据董事会薪酬和人力资本委员会的决定，向公司或其关联公司的员工、董事或顾问进行基于股票的奖励。股权奖励以基于时间的限制性股票单位（RSU）和基于绩效的股票单位（PSU）的形式发放。截至2025年9月30日，共有8,431，504股可供授予。

限制性股票单位

以下摘要介绍了有关我们计划下未归属的限制性股票单位的信息：


		加权
		平均
	数量	授予日期		聚合
	股份	公允价值		公允价值
	（单位：千）	（每股）		（百万）
2025年1月1日余额	2,058	$	24.45	$	71
获授的受限制股份单位	859	$	35.88	$	32
限制性股票单位归属	(778)	$	24.91	$	(29)
被没收的限制性股票单位	(98)	$	27.03
2025年9月30日余额	2,041	$	28.97	$	76

为确定补偿费用，每笔限制性股票授予的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价估计的。于2023、2024及2025年授出的非归属受限制股份单位一般于授出日期起计三年内按应课税基准归属及费用化。与2025年9月30日递延的未归属限制性股票奖励相关的剩余未确认补偿成本总额为4600万美元，预计确认该成本的加权平均归属期约为2年。

在限制失效之前，除有限的例外情况外，员工不得出售、转让、质押或以其他方式自愿或非自愿转让限制性股票奖励。这些限制是基于时间的。截至2025年9月30日和2024年的九个月期间，在“销售、一般和管理费用”中确认的补偿费用分别为2300万美元和2500万美元，与限制性股票有关。

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（未经审计）

业绩股票单位

我们目前有在2023年、2024年和2025年授予的卓越绩效股票单位（“PSU”）。根据这些奖励，在三年业绩期（“计量期”）内，向每位参与者授予目标数量的PSU。2025年PSU奖励，计量期为2025年1月1日至2027年12月31日。

2025年PSU奖励下的绩效指标包括（1）调整后的光纤EBITDA和（2）光纤收入。每个绩效指标平均加权为50%，两个指标的目标已在整个测量期间完全设定。

2024年PSU奖励下的绩效指标包括（1）调整后的光纤EBITDA，（2）光纤收入和（3）相对股东总回报（“TSR”）。相对TSR是基于我们在衡量期间内相对于标普 400中型股指数的股东总回报。每个绩效指标的权重为33.3%，三个指标中的每一个指标的目标已在整个测量期间完全设定。

2023 PSU奖项下的性能指标包括（1）调整后的光纤EBITDA，（2）构建的光纤位置和（3）具有整体相对TSR改性剂的扩展光纤渗透。每个绩效指标的权重为33.3%，每个指标的目标已为整个测量周期设定。

优秀PSU指标的绩效将单独衡量，获得的奖励数量将根据相对于每个绩效指标目标的实际绩效确定。绩效是在三年计量期结束时使用2023年计划的TSR修改器对每个绩效指标单独进行累计衡量的。2023年度、2024年度及2025年度事业单位的派息率介乎0%至最高奖励派息率为目标单位的200%。

计量期结束时获得的PSU数量可能多于或少于因业绩而授予的目标PSU数量。高管必须在衡量期间保持令人满意的绩效评级，除有限情况外，必须在确定日期受雇于Frontier，才能授予奖励。薪酬和人力资本委员会将决定计量期赚取的股票数量，一般在计量期结束后的第一年第一季度。PSU奖励，在赚取的范围内，将以普通股的形式在一对一的基础上支付。

在ASC 718下，基于股票的补偿费用、授予日期以及绩效奖励的公允价值将在目标最终确定后确定。对于2023、2024和2025年的PSU奖励，已为每个业绩期间完全设定了所有指标的目标，相关费用将在适当的业绩期间摊销。

以下摘要介绍了有关根据我们的计划授予的绩效份额的绩效份额和期间变化的信息：

f
			加权
			平均
	数量		授标日期
	股份		公允价值
	（单位：千）		（每股）⁽¹⁾
2025年1月1日余额	1,552	$	24.58
目标业绩股获授，净额	625	$	35.45
目标业绩股份归属或转换	(95)	$	25.54
目标业绩股份被没收	(130)	$	26.02
2025年9月30日余额	1,952	$	27.91

⁽¹⁾表示授予日我们股票收盘价的加权平均数。

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（未经审计）

为确定补偿费用，每笔绩效股份授予的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价估计的，调整后以反映2024年授予的相对TSR指标的公允价值和前几年的TSR修正。在截至2025年9月30日和2024年的九个月中，我们确认了与PSU奖励相关的净补偿费用，分别为2500万美元和2900万美元，反映在“销售、一般和管理费用”中。

转换后的PSU

2024年，我们CEO的2023-2025年PSU中约有501,000个PSU转换为基于业绩的限制性股票，但须满足相同的业绩和服务归属条件。对这些PSU的历史会计处理没有影响。

非雇员董事

截至2025年9月30日和2024年9月30日的9个月，与董事会相关的薪酬支出在“销售、一般和管理费用”中确认，均低于100万美元。

根据合并协议对RSU和PSU的处理

有关合并协议下RSU和PSU裁决处理的讨论，请参见附注2 –合并协议。

（十四）所得税：

以下是按联邦法定税率计算的所得税准备金与按实际税率计算的所得税的对账：



	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
	2025		2024		2025		2024

联邦法定税率的综合税收条款	21.0	%	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税条款，扣除联邦
所得税优惠	(2.7)		(8.4)		(5.7)		(9.6)
联邦退税调整	-		-		-		(0.5)
Sec.162（f）-不可扣除的罚款	-		-		(0.1)		-
税收准备金调整	(0.6)		(0.3)		(0.4)		(0.3)
税收抵免	1.2		0.6		0.8		0.7
股份支付	0.2		-		0.7		-
Sec.162（m）-不可扣除的高管薪酬	(2.9)		(2.3)		(2.1)		(2.6)
分割寿险结算	-		-		-		(1.1)
交易成本	(0.8)		(3.2)		(0.5)		(1.3)
所有其他，净额	(0.2)		-		(0.2)		(0.1)
实际税率	15.2	%	7.4	%	13.5	%	6.2	%

Frontier在2025年第二季度评估某些国家递延所得税资产方面考虑了积极和消极的证据，包括近年来税前账面亏损的发展。州税率包括州估价免税额。根据这一评估，截至2025年9月30日，记录了3.65亿美元的估价津贴（扣除联邦福利后为2.88亿美元）。

2025年7月4日，通常被称为一大美丽法案法案（OBBBA）的和解法案签署成为法律，其中包括范围广泛的税收改革条款。从2025年开始，OBBBA提供国内研发费用选择性扣除、恢复选择性100%首年奖金折旧和修改第163j节调整后的应税收入计算。由于

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（未经审计）

税法性质发生变化，公司认为不会对有效税率产生实质性影响，但我们将继续监测OBBBA对我们财务报表的影响。

（十五）每股净（亏损）收益：

每股普通股净（亏损）收入计算对账如下：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元，千股，每股金额除外）	2025		2024		2025		2024
用于基本和摊薄收益的净亏损
每股：
基本净亏损总额
归属于Frontier普通股股东	$	(76)	$	(82)	$	(263)	$	(204)
与稀释性股票单位相关的损失的影响		-		-		-		-
摊薄净亏损总额
归属于Frontier普通股股东	$	(76)	$	(82)	$	(263)	$	(204)

基本每股收益：
加权平均股份总数和未归属
限制性股票奖励尚未兑现-基本		250,320		248,986		250,111		247,866
减：加权平均未归属限制性股票奖励		-		-		-		-
加权平均流通股总数-基本		250,320		248,986		250,111		247,866

每股基本净亏损
归属于Frontier普通股股东	$	(0.30)	$	(0.33)	$	(1.05)	$	(0.82)

稀释每股收益：
加权平均流通股总数-基本		250,320		248,986		250,111		247,866
稀释性业绩股票奖励的影响		-		-		-		-
稀释性限制性股票奖励的影响		-		-		-		-
已发行加权平均股份总数-摊薄		250,320		248,986		250,111		247,866

稀释每股净亏损
归属于Frontier普通股股东	$	(0.30)	$	(0.33)	$	(1.05)	$	(0.82)

在计算每股普通股摊薄净亏损时，已将某些未偿还的RSU和PSU的影响排除在计算之外，因为其影响将是反稀释的。截至2025年9月30日的三个月和九个月，分别有约1,011，000个RSU和约1,008，000个和813,000个PSU被排除在外。

在计算每股普通股摊薄净亏损时，某些未偿还的RSU和PSU的影响已被排除在计算之外，因为这种影响将是反稀释的。截至2024年9月30日止三个月及九个月，分别有约92.8万个及1,085，000个受限制股份单位及约23.7万个及19.6万个受限制股份单位被剔除。

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（未经审计）

（16）综合收益：

综合收益包括净收入和影响股东权益（赤字）和养老金/退休后福利（OPEB）负债的其他损益，根据公认会计原则，这些负债不包括在净收入中。

累计其他综合收益的税后净额构成部分如下：


	OPEB
（百万美元）	成本

2025年1月1日余额⁽¹⁾	$	77
重分类前其他综合收益		-
从累计其他中重新分类的数额
综合亏损转为净亏损		(14)
本期其他综合亏损净额		(14)
2025年9月30日余额⁽¹⁾	$	63


	OPEB
（百万美元）	成本

2024年1月1日余额⁽¹⁾	$	96
重分类前其他综合收益		1
从累计其他中重新分类的数额
综合亏损转为净收益		(15)
本期其他综合收益净额		(14)
2024年9月30日余额⁽¹⁾	$	82

⁽¹⁾OPEB金额扣除截至2025年1月1日和2024年1月1日的递延税款余额分别为2300万美元和2900万美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日的递延税款余额分别为1800万美元和2400万美元。

从累计其他综合损失各构成部分重新分类的重大项目如下：


		重新分类的金额
		累计其他
		综合收益⁽¹⁾
（百万美元）									中受影响的行项目
	截至3个月				截至九个月				声明where
关于累计其他的详细信息	9月30日，				9月30日，				净收入（亏损）
综合损耗成分	2025		2024		2025		2024		呈现
OPEB成本项目摊销先前服务贷项（成本）	$	7	$	6	$	19	$	19	所得税前收入（亏损）
税收影响		(2)		(1)		(5)		(4)	所得税优惠
	$	5	$	5	$	14	$	15	净收入

⁽¹⁾这些累积的其他综合收益部分包括在净定期养老金和OPEB成本的计算中（更多详情见附注17-退休计划）。

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（未经审计）

（17）退休计划：

Frontier确认我们的养老金和退休后计划在其发生期间的精算收益（损失）。除我们计划的服务成本部分外，净定期福利成本的组成部分以及任何精算损益都包含在综合经营报表的“投资和其他收入（损失）”中。

下表提供了养老金福利总成本的组成部分：


		养老金福利
	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

养老金福利总成本的组成部分
服务成本	$	11	$	11	$	33	$	34
预计福利义务的利息成本		31		31		95		94
计划资产预期收益率		(38)		(40)		(114)		(124)
养老金重新计量收益		-		(23)		(44)		(25)
养老大楼出售-亏损		19		-		19		-
定期养恤金（福利）费用净额		23		(21)		(11)		(21)
养老金特别终止福利增强		-		1		-		11
养老金（福利）总成本	$	23	$	(20)	$	(11)	$	(10)

除服务成本构成部分外的净定期效益成本构成部分在综合经营报表的“投资及其他收入”中列示。

我们的养老金计划资产价值从2024年12月31日的23.28亿美元增加到2025年9月30日的25.16亿美元，增加了1.88亿美元。这一增加主要是由于投资的市场价值变化1.93亿美元，扣除计划费用，以及1.12亿美元的缴款，被支付给参与者的1.17亿美元的福利金所抵消。

由于与自愿离职计划相关的特别解雇福利增强，Frontier重新计量了其养老金计划义务，导致截至2025年9月30日的三个月和九个月的重新计量收益分别为0万美元和4400万美元。

养老金计划包含的条款为某些雇员提供了在退休时领取一次性付款的选择权。Frontier的会计政策是，只有当这些付款总额超过养老金计划净定期养老金福利成本的年度服务成本和利息成本之和时，才将这些付款记录为结算。

在2025年前九个月，公司确认了一项最低费用，以反映与自愿离职计划相关的养老金特别解雇福利增强费用，而截至2024年9月30日的费用为1100万美元。

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（未经审计）

下表提供了退休后福利总成本的构成部分：


		退休后
	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

定期退休后福利净成本的组成部分
服务成本	$	3	$	2	$	5	$	5
预计福利义务的利息成本		8		7		22		22
确认的先前服务信用收益摊销		(7)		(6)		(19)		(19)
OPEB重新计量（收益）损失		-		21		8		(6)
定期退休后（福利）费用总额	$	4	$	24	$	16	$	2

由于与自愿离职计划相关的特别解雇福利增强，Frontier重新计量了其退休后福利计划，导致截至2025年9月30日的三个月和九个月的重新计量损失分别为0万美元和800万美元。

由于与自愿离职计划相关的特别解雇福利增强，Frontier重新计量了其退休后福利计划，导致截至2024年9月30日的三个月和九个月的重新计量损失分别为2100万美元和重新计量收益600万美元。

我们分别将截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的1300万美元养老金和OPEB费用资本化为资本支出成本，因为这些成本与我们的工程和工厂建设活动有关。

（十八）承诺事项和或有事项：

我们是正常业务过程中产生的各种法律诉讼（包括个人诉讼、集体诉讼和推定的集体诉讼以及政府调查）的当事方，涉及范围广泛的事项和索赔类型，包括但不限于一般合同纠纷、账单纠纷、准入权、税金及附加、消费者保护、广告、销售和提供服务、知识产权，包括商标、版权和专利侵权、就业、监管、环境、侵权、竞争对手的索赔以及与其他承运人的纠纷。诉讼具有不确定性，个别事项的结果无法预测。然而，我们认为，在考虑了保险范围或我们有权获得的其他赔偿后，所有这些事项的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

截至2025年9月30日，Frontier解决了有关某些知识产权事项的法律纠纷。

2024年10月22日和10月23日，据称公司股东就合并向纽约州最高法院、纽约州郡提起了两项针对公司、董事会、威瑞森通信和Merger Sub的投诉。根据纽约普通法，这些投诉主张过失虚假陈述和隐瞒和疏忽。除其他补救措施外，这些申诉寻求命令，禁止被告继续进行合并，除非且直到被告披露据称在代理陈述中遗漏的某些据称重要信息，在已经完成的范围内撤销合并或给予撤销损害赔偿，判给原告的诉讼费用和支出，包括合理的律师和专家费用和开支，并给予法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。因拟议合并而引起的额外诉讼也可能在未来提起。此外，该公司还收到了据称公司股东的要求函，声称

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（未经审计）

初步代理声明和/或最终代理声明中的披露缺陷，并要求公司和董事会在预期股东对拟议合并进行投票之前及时发布更正披露以纠正代理声明。该公司认为，投诉及要求中所载的指控并无任何根据。我们目前不认为有任何合理可能的物质损失产生的要求。无法保证公司对任何行动的抗辩成功的可能性。

2021年11月，国会通过了IIJA，提供650亿美元资助宽带连接计划，包括向服务不足和服务不足的地区部署宽带。美国国家电信和信息管理局（NTIA）正在管理金额为425亿美元的主要最后一公里基础设施资助计划，即宽带公平、接入和部署计划（BEAD），并将通过直接赠款的方式向各州分配资金，然后各州将根据竞争性赠款计划授予资金。NTIA已向Frontier足迹中的各州拨款约255亿美元。我们参与了边境的州挑战计划和预申请和申请流程。我们将继续积极争取这些刺激资金的奖励；然而，我们最终根据IIJA获得的任何奖励可能需要大量的前期资本支出或其他成本。

2025年6月6日，NTIA发布了BEAD重组政策通知，以修改和替换BEAD资金机会通知中概述的某些要求。该政策通知取消了所有初步和临时分受让人奖励选择，并要求各州至少运行一轮讨价还价申请的福利，其中最小的BEAD计划支出是主要选择标准。NTIA禁止各州为100%光纤项目授予额外积分，但允许它们优先考虑《基础设施投资和就业法案》中定义的“优先宽带项目”。NTIA的变化并未减少分配给每个州的宽带基础设施资金数量，但消除了与接受BEAD奖励相关的某些潜在成本高昂的义务，包括中产阶级的负担能力和低成本报价定价标准、开放接入和气候变化要求等，并设定了每个地点的最高补贴门槛，各州不同，这可能会导致更多地点获得光纤以外的宽带解决方案资金。NTIA预计将审查完成的Benefit of the Bargain结果。目前尚不确定Bargain过程的好处是否会影响Frontier在获得BEAD奖项方面的成功。我们正在密切跟踪BEAD计划的进展，对该计划的额外修订或讨价还价过程的好处可能会对BEAD计划、我们收到的任何资金以及完成BEAD奖励项目的成本产生重大不利影响。

2024年4月14日，我们检测到第三方获得了对我们信息技术环境部分的未经授权的访问权限。发现后，公司立即启动事件应对预案，采取行动遏制事件，在头部网络安全专家协助下展开调查，并通知执法部门和适用的监管部门。我们与一家领先的电子发现公司合作，对受影响的数据进行彻底审查，以识别信息受到影响的个人并向其提供通知。自事件发生以来，公司也采取措施进一步加强信息技术安全。虽然该事件对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响，但包括关闭公司某些系统在内的遏制措施导致了经营中断。

当我们确定很可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额时，我们会为未决诉讼计提费用。法律辩护费用在发生时计入费用。在考虑保险范围后，我们现有的未决事项应计项目都不重要。我们监控我们的未决诉讼，以便在需要时调整我们的应计项目并相应修改我们的披露。然而，诉讼具有不确定性，任何特定事项的结果都无法预测。我们将在未决诉讼中大力捍卫我们的利益，并且截至目前，我们认为，在考虑了我们有权获得的保险范围或其他赔偿后，所有这些事项的最终解决方案将不会对我们的综合财务状况、经营业绩或我们的现金流量产生重大不利影响。

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（未经审计）

2015年，Frontier接受了FCC的CAF第二阶段提议，该提议在我们目前的25个州提供了截至2021年的3.13亿美元年度支持，以换取该公司承诺为CAF II合格地区内的家庭提供宽带服务。该公司被要求在2021年12月31日之前完成CAF II部署。此后，FCC一直在审查运营商的CAF II计划完成数据，如果FCC确定该公司未满足适用的FCC CAF第二阶段要求，Frontier可能会被要求返还之前收到的部分资金，并可能受到一定的罚款、要求和义务。

2020年1月30日，FCC通过命令建立RDOF竞争性反向拍卖，为服务高成本地区提供支持。根据FCC的RDOF第一阶段拍卖，我们获得了十年约3.71亿美元的奖励，用于通过光纤到驻地网络在八个州（加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和西弗吉尼亚州）的约12.7万个地点建设千兆宽带。我们于2022年第二季度开始获得RDOF资助，我们将被要求在2028年12月31日之前完成对获奖地点的扩建，从2025年12月31日开始实现临时年度目标里程碑。如果Frontier无法满足RDOF要求、达到里程碑或在规定的截止日期前建设到所有地点，则可能会扣留或停止向我们提供资金，Frontier可能会被要求退还之前收到的部分资金，并可能受到某些罚款、要求和义务的约束。

我们在租赁场所开展某些业务，并根据经营租赁租赁某些设备和其他资产。租赁安排的期限从1年到99年不等，有几项包含租金上涨条款，规定在特定时间间隔增加月租金。当存在租金上涨条款时，我们根据租赁期内的预期租金支付总额以直线法记录年度租金费用。某些租约也有续租选择。合理保证的续租选择权包含在确定租赁期限中。

截至2025年9月30日，我们的“应付账款和应计负债”总额为12亿美元，其中9.71亿美元与应付账款有关。截至2024年12月31日，我们的“应付账款和应计负债”总额为10亿美元，其中7.58亿美元与应付账款有关。

尽管我们不时就资本支出向供应商做出短期采购承诺，但我们通常不会就此类活动签订坚定的书面合同。在光纤扩展建设方面，我们优先考虑使我们的供应商基础多样化，并巩固与供应商就相关劳动力和材料达成的合作协议，以实现我们的建设增长和客户扩展。其中一些关键供应商协议具有我们认为可取的多年条款和采购承诺，以加强未来供应。此外，我们与我们的一些供应商谈判了有利的付款条款，允许比我们的正常习惯条款（称为供应商融资）更长的付款期限，这些条款不包括在资本支出中，并在现金流量表中作为融资活动报告。截至2025年9月30日，我们合并资产负债表中“其他流动负债”中包含的供应商融资负债为0万美元。截至2025年9月30日的九个月，我们支付了与资本支出相关的供应商融资款项1600万美元。

我们与几家不相关的长途运输公司签订了合同。这些合同根据它们为我们带来的流量提供费用，但须遵守最低月费。

（十九）分部信息：

我们的运营由我们的首席执行官——我们的首席运营决策者——在综合基础上进行评估和管理。首席执行官根据综合运营结果评估绩效并分配资源。在这种组织和报告结构下，公司在单一经营分部中运营，并根据ASU 2023-07，分部报告（主题280），可报告分部披露的改进报告其财务业绩。公司已将其开支分为以下类别，以提高透明度并与内部管理审查程序保持一致：

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（未经审计）

创收部门–包括与创收活动直接相关的成本，例如销售、佣金、视频内容成本、营销和制作。

运营部门–反映与公司核心运营相关的费用，包括网络运营、设施管理、物流和服务交付。

支持部门–包括一般和行政成本，包括人力资源、IT、财务、重组和其他支持整体运营的后台职能。还包括与收购威瑞森通信相关的交易费用。

折旧和摊销–反映有形资产和无形资产的成本在其使用寿命内的系统性分配。这一类别包括物业、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销，从而深入了解公司正在进行的资本投资和资产利用情况。

投资和其他收入（损失）–包括现金和现金等价物的利息收入、已实现和未实现的投资收益或损失以及其他杂项收入或支出。

利息费用–表示与公司融资安排相关的成本，包括债务利息。

所得税–反映公司根据适用的税务规定计提的所得税。


	截至9月30日止三个月，				截至9月30日的九个月，
（百万美元）		2025		2024		2025		2024

收入	$	1,550	$	1,489	$	4,600	$	4,431
减：
创收部门		280		266		855		801
运营部门		539		545		1,612		1,602
支持部门		144		182		524		565
折旧及摊销		470		410		1,372		1,196
投资及其他收益（亏损）		(9)		29		54		117
利息支出		(198)		(203)		(595)		(601)
所得税优惠		(14)		(6)		(41)		(13)
净亏损	$	(76)	$	(82)	$	(263)	$	(204)

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（未经审计）

前瞻性陈述

这份关于10-Q表格的季度报告包含与未来事件相关的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于与威瑞森通信的拟议合并、我们未来的运营和财务业绩、我们实施增长战略的能力、我们的资本支出以及其他事项。这些陈述是基于管理层的观点和假设，截至做出陈述时，关于未来事件和业绩，包含“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“可能”、“将”、“将”或“目标”等词语。前瞻性陈述本质上涉及在不同程度上不确定的问题。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。

一系列广泛的因素可能对未来的发展和业绩产生重大影响，包括但不限于：

合并可能无法及时或根本无法完成的风险；

·可能无法满足或放弃完成合并的各种条件，包括未能从任何适用的政府实体获得任何必要的监管批准（或对此类批准施加的任何条件、限制或限制）；

·可能导致与合并有关的合并协议终止的任何事件、变更或其他情况的发生，包括在需要公司支付终止费的情况下；

·合并未决对公司吸引、激励或留住关键高管和员工的能力、与客户、供应商和其他业务对手方维持关系的能力或对公司经营成果和业务的总体影响；

·与合并相关的风险转移管理层对公司持续经营业务的注意力；

·合并未完成公司股价可能大幅下跌的风险；

我们的重大债务、我们在未来产生更多债务的能力，以及管理我们当前债务的协议中可能会降低我们的运营和财务灵活性的契约；

调整后EBITDA和收入相对于历史水平的下降，我们无法抵消；

经济不确定性、金融市场波动，包括关税政策导致的波动，以及利率上升可能会限制我们获得资本的能力，或增加为业务运营提供资金所需的资本成本，包括我们的光纤扩张计划；

我们成功实施战略举措的能力，包括我们的光纤建设和其他举措，以提高收入和实现生产力的提高；

我们有能力及时以具有成本效益的方式为我们的纤维扩建计划确保必要的建设资源、材料和许可；

成本的通胀压力和我们供应链的潜在中断，包括贸易关税或争端的影响，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响，并阻碍我们的纤维扩张计划；

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（未经审计）

我们有效管理我们的运营、运营费用、资本支出、偿债要求以及为所得税和流动性支付的现金的能力；

潜在信息技术或数据安全漏洞或其他网络攻击或其他破坏的影响；

有关处理隐私、网络安全和数据保护的法律法规的影响；

来自有线、无线运营商、卫星提供商、有线运营商、光纤“过度建设者”和Over-Top视频提供商的竞争，以及我们无法及时或盈利响应的风险；

我们成功适应通信行业变化的能力，包括技术变革和竞争对我们的资本支出、产品和服务产品的影响；

我们留住或吸引新客户以及与现有客户（包括批发客户）保持关系的能力；

我们对数量有限的关键供应商和供应商的依赖；

我们的语音服务、交换和非交换接入以及视频和数据服务的收入下降，我们无法稳定或抵消其他产品和服务收入的增长；

我们获得、继续使用或更新我们业务中使用的知识产权和其他许可的能力；

我们有能力处置某些资产或资产组，或以对我们有吸引力的条款进行某些资产的收购，或根本没有；

接受联邦和州普遍服务资金、赠款或其他补贴的可用性和要求的变化对我们和我们的竞争对手的影响以及我们获得未来补贴的能力；

我们遵守适用的CAF II和RDOF要求的能力，以及停止提供资金、罚款或归还某些CAF II和RDOF资金的义务的风险；

我们对诉讼或政府调查以及当前未决和未来诉讼或调查的潜在不利结果进行辩护的能力；

我们遵守适用的联邦和州消费者保护要求的能力；

政府立法和法规对我们业务的影响，包括成本、中断、对经营灵活性的可能限制以及此类立法或法规导致的竞争格局变化；

监管、调查和法律诉讼的影响及法律合规风险；

我们在我们经营所在的州有效管理服务质量并满足规定的服务质量指标或监管要求的能力；

所得税税率、税法、法规或裁决、或联邦或州税务评估的变化的影响，包括此类变化可能使我们的竞争对手比我们更受益的风险，以及我们的递延所得税资产价值未来潜在的下降；

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

会计政策或惯例变更的影响；

我们成功重新谈判工会合同的能力；

医疗费用和养老金及离职后费用增加的影响；

养老金计划假设、利率、贴现率、监管规则和/或我们的养老金计划资产价值的变化；

在我们所服务的地区、美国和全球范围内，经济、政治和市场状况的不利变化的影响，包括但不限于我们的供应链中断、关键材料或劳动力的价格通胀、征收贸易关税或传染病、自然灾害、经济或政治不稳定、恐怖袭击和战争的爆发导致的其他不利变化，包括正在进行的乌克兰战争和以色列-哈马斯战争，或其他不利的广泛发展；

气候变化和日益严格的环境法律、规则和条例以及客户期望和其他环境责任的潜在不利影响；

·自然灾害、野火和其他影响我们在某些市场的网络运营和客户群的恶劣天气事件的潜在不利影响；

特拉华州法律和我们的公司注册证书的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们公司的方向或管理；和

我们向SEC提交的其他文件中列出的某些其他因素。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并非旨在详尽无遗。上述任何事件或其他事件都可能导致我们的结果与本报告中包含的管理层前瞻性陈述有所不同。在评估本报告中的任何声明或我们或代表我们做出的其他声明时，您应该考虑这些重要因素，以及我们最近的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和其他提交给SEC的文件中包含的风险。

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（未经审计）

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前线通信 Parent，Inc.是一家领先的通信和技术提供商，为约330万宽带客户提供宽带服务，拥有约1.27万名员工，截至2025年9月30日在25个州开展业务。我们正在利用我们的光纤网络和基于云的解决方案在全国范围内建设关键基础设施，从而实现安全的高速连接。以我们建设千兆美国的宗旨为驱动^TM，我们专注于支持数字社会，缩小数字鸿沟，并致力于建立一个更可持续的环境。

业务概览

2020年，我们开始了光纤网络的扩展和改造，以满足消费者和企业客户对数据快速增长的需求。我们认为，与替代宽带服务相比，光纤网络具有满足这一不断增长的需求的竞争优势，包括更快的下载速度、更快的上传速度和更低的延迟水平。

2021年8月，我们宣布计划通过1000万个总布点与光纤。截至2025年9月30日，我们已经通过了大约880万个带有光纤的总位置。我们将我们的活动优先安排在我们认为将提供最高投资回报的地点。随着我们实施光纤扩张计划，我们预计我们的业务组合将发生重大转变，更大比例的收入来自光纤。

我们的战略侧重于四个战略重点：光纤部署、光纤渗透、改善客户体验和运营效率。我们在2025年第三季度完成了以下目标：

我们增加了大约32.6万个光纤通道。截至2025年9月30日，我们共有约880万个使用光纤通过的地点。

我们新增了13.3万个光纤宽带客户净增加量。

由于我们的运营效率举措，我们实现了超过6亿美元的累计运行成本节约。

2024年9月4日，我们与威瑞森通信签订了合并协议，据此，根据其中的某些条款和条件，威瑞森通信将以每股38.50美元的现金收购Frontier，较Frontier于2024年9月3日的90天成交量加权平均股价（VWAP）溢价43.7%，2024年9月3日是就可能出售Frontier的已发布市场猜测之前的最后一个完整交易日。在收到某些必要的监管批准和合并协议中规定的其他惯例条件的情况下，我们目前预计合并将在2026年第一季度完成。有关更多详情，请参阅本季度报告第一部分所载综合财务报表附注2-‘合并协议’。

我们的光纤建设计划包括大量支出，这些支出可能会受到供应链延迟、实际或预期的通货膨胀、贸易关税和争端、劳动力市场紧张、燃料和电力成本增加、借贷成本增加以及其他风险的不利影响。除了更高的成本，建筑材料的供应和其他供应链风险，包括宣布的关税和美国贸易政策变化的任何影响，都可能对我们实现我们正在执行的纤维建造计划的能力产生负面影响。

当前对某些国家进口产品关税增加的不确定性可能对我公司产生不利影响。美国政府最近对大多数美国贸易伙伴征收关税，并提高了美国的关税税率。任何关税的最终影响将取决于各种因素，包括此类关税维持多久、此类关税的最终水平以及其他国家如何应对美国的关税。虽然我们正在评估这些拟议关税的潜在影响，以及我们减轻其相关影响的能力，但这可能会增加我们建立和进行客户连接和维修的成本。

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

我们将继续密切监测和评估这些因素和其他因素可能对我们的业务产生的影响，包括对我们的产品和服务的需求、我们执行战略优先事项的能力以及我们的财务状况和经营业绩。

财务概览–营业收入

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的营业收入分别为1.17亿美元和8600万美元，增加了3100万美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们的营业收入分别为2.37亿美元和2.67亿美元，减少了3000万美元。

营业收入下降主要是由于与我们的光纤网络持续投资相关的折旧费用增加。光纤数据和互联网服务收入的增长超过了语音和视频服务收入的减少，导致截至2025年9月30日的三个月和九个月的整体收入分别增长6100万美元和1.69亿美元，而截至2024年9月30日的三个月和九个月。

业务结果的介绍

以下部分包括显示客户数量、每个客户的平均每月消费者收入（“ARPC”）、每单位的平均每月收入（“ARPU”）以及消费者客户流失率的表格。我们将流失率定义为当月消费者客户停用数量除以月初消费者客户数量，并利用该期间每个月流失率的平均值。管理层认为，消费者客户数量、ARPC、ARPU和消费者客户流失是评估我们消费者客户趋势的重要因素。我们为消费者客户提供的关键服务包括语音服务、数据服务和视频服务。我们继续探索为我们的客户群提供额外服务的潜力，目标是满足客户的通信需求。

以下部分应与本季度报告中表格10-Q和项目7其他地方出现的未经审计的中期综合财务报表和相关附注一并阅读。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”载于我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。以下图表展示了关键客户指标、收入分类以及合并后公司的运营结果。

（a）业务结果

除非另有说明，与截至2024年9月30日止三个月和九个月的财务业绩相比，下表对客户指标和营业收入组成部分的讨论仅涉及截至2025年9月30日止三个月和九个月的财务业绩。

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第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

客户趋势


	截至9月30日止三个月，
（以千为单位的客户和员工指标）	2025		2024

宽带客户指标
光纤宽带
消费者客户		2,597		2,157
商业和批发客户⁽¹⁾		161		138
消费者净客户增加量		125		104
消费者客户流失		1.41%		1.49%
消费者客户ARPU	$	68.59	$	65.40
铜宽带
消费者客户		481		666
商业和批发客户⁽¹⁾		69		96
消费者净客户损失		(45)		(55)
消费者客户流失		2.57%		2.37%
消费者客户ARPU	$	65.17	$	59.16

消费者客户指标
客户		3,335		3,176
净增客户		52		22
ARPC	$	83.19	$	83.12
客户流失		1.76%		1.80%

其他指标
员工		12,679		12,950


		截至9月30日的九个月，
	（以千为单位的客户和员工指标）	2025		2024

	宽带客户指标
	光纤宽带
	消费者净客户增加量		348		279
	消费者客户流失		1.30%		1.38%
	消费者客户ARPU	$	68.48	$	65.41
	铜宽带
	消费者净客户损失		(131)		(156)
	消费者客户流失		2.30%		2.11%
	消费者客户ARPU	$	64.27	$	57.86

	消费者客户指标
	净增客户（亏损）		142		47
	ARPC	$	84.02	$	83.51
	客户流失		1.62%		1.64%

⁽¹⁾	商业和批发客户包括我们的中小型企业、大型企业（SME）客户和批发订户。

我们在每个市场的消费者和企业产品中提供服务和产品选择。

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第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

光纤宽带客户

我们的投资策略专注于扩大我们的光纤网络。结合这一战略，我们也在努力改善我们在现有和新的光纤市场的产品定位。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们分别增加约12.5万户及34.8万户消费光纤宽带客户，而截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别净增加10.4万户及27.9万户。在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，从我们铜基地迁移的客户构成了这些消费光纤宽带客户净增加量的一小部分。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们分别增加约8,000名及18,000名商业及批发光纤宽带客户，而截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别净增加约4,000名及9,000名。

我们专注于扩展和改进我们的光纤网络，这有助于提高客户保留率。截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们的平均每月消费者光纤宽带客户流失率分别为1.41%和1.30%，而截至2024年9月30日止三个月和九个月，我们的平均每月消费者光纤宽带客户流失率分别为1.49%和1.38%。这一改善是由于更加关注安装和首单等关键客户接触点以及与通胀相关的定价行动和促销定价到期。

o与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，每位客户的平均每月消费者光纤宽带收入（“消费者ARPU”）分别增加3.19美元或5%至68.59美元和3.07美元或5%至68.48美元。

o截至2025年9月30日止三个月和九个月的消费者ARPU值增长是由于客户转向更高的宽带速度、客户取消促销定价以及与通胀相关的价格上涨，所有这些都被增加的保留活动和自动转付费率部分抵消。

铜宽频客户

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们分别损失约4.5万名及13.1万名消费铜宽带客户，而截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别损失约5.5万名及15.6万名。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们分别损失约7,000名及21,000名商业及批发铜宽带客户，而截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别损失约6,000名及18,000名。

截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们的平均每月消费者铜宽带流失率分别为2.57%和2.30%，而截至2024年9月30日止三个月和九个月分别为2.37%和2.11%。消费者铜宽带流失率的增加主要是受到通胀价格上涨的影响。

消费者客户

与去年同期相比，截至2025年9月30日，消费者客户增长了5%。

消费者客户收益是由光纤宽带客户的净增加推动的，但部分被我们的铜宽带和独立语音客户的减少所抵消。客户偏好以及我们的光纤投资举措导致我们的消费者宽带客户数量增加，并使我们的客户群向光纤迁移。

截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们分别获得约5.2万名和14.2万名消费者客户，相比之下，我们分别获得约2.2万名和4.7万名消费者客户

第一部分.财务信息（续）

Frontier Communications Parent，INC。和子公司

（未经审计）

截至2024年9月30日的三个月和九个月，分别受到光纤宽带客户增长的推动，但部分被铜宽带、语音和视频客户的亏损所抵消。

截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们的消费者宽带客户净收益约为80,000和217,000，而截至2024年9月30日止三个月和九个月的净收益分别约为49,000和123,000。

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，每位客户的平均每月消费者收入（“消费者ARPC”）分别增加0.07美元或0.1%至83.19美元和0.51美元或1%至84.02美元。三个月和九个月期间的增长主要是由于光纤数据和增值服务的增长以及价格上涨，但部分被语音和视频服务的下降所抵消。

财务业绩


	截至3个月 9月30日，				%		截至九个月 9月30日，				%
（百万美元）	2025		2024		改变		2025		2024		改变
数据和互联网服务	$	1,120	$	1,004	12	%	$	3,254	$	2,934	11	%
语音服务		272		301	(10)	%		844		934	(10)	%
视频服务		63		83	(24)	%		205		265	(23)	%
其他		78		83	(6)	%		247		250	(1)	%
客户合同收入 ‎		1,533		1,471	4	%		4,550		4,383	4	%
补贴及其他收入		17		18	(6)	%		50		48	4	%
收入	$	1,550	$	1,489	4	%	$	4,600	$	4,431	4	%

营业费用：
服务成本		547		538	2	%		1,600		1,576	2	%
销售、一般和管理费用		395		427	(7)	%		1,318		1,304	1	%
折旧及摊销		470		410	15	%		1,372		1,196	15	%
重组费用和其他费用		21		28	(25)	%		73		88	(17)	%
总营业费用	$	1,433	$	1,403	2	%	$	4,363	$	4,164	5	%

营业收入		117		86	36	%		237		267	(11)	%

消费者		826		789	5	%		2,464		2,365	4	%
商业和批发		707		682	4	%		2,086		2,018	3	%
客户合同收入 ‎	$	1,533	$	1,471	4	%	$	4,550	$	4,383	4	%

光纤收入		956		867	10	%		2,808		2,512	12	%
铜收入		577		604	(4)	%		1,742		1,871	(7)	%
客户合同收入 ‎	$	1,533	$	1,471	4	%	$	4,550	$	4,383	4	%

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（未经审计）

收入

下表列示了我们在所示期间按技术划分的收入：


	截至3个月
	9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
光纤	$	956	$	867	$	89	10	%
铜		577		604		(27)	(4)	%
客户合同收入⁽¹⁾		1,533		1,471		62	4	%
补贴收入		17		18		(1)	(6)	%
总收入	$	1,550	$	1,489	$	61	4	%


	截至九个月
	9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
光纤	$	2,808	$	2,512	$	296	12	%
铜		1,742		1,871		(129)	(7)	%
客户合同收入⁽¹⁾		4,550		4,383		167	4	%
补贴收入		50		48		2	4	%
总收入	$	4,600	$	4,431	$	169	4	%

我们的收入流主要是通过我们的网络提供的经常性数据、语音和视频服务的结果。基于用于连接客户位置的“最后一公里”技术，收入被视为纤维或铜。随着我们扩大和改善光纤网络的投资战略以及我们销售和营销工作的相应光纤重点，我们正在经历光纤收入的增长和铜收入的下降。我们预计，由于强劲的纤维需求以及随着我们扩大光纤网络，客户从铜向光纤的迁移，这一趋势将继续并加速。

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（未经审计）

下表列出我们在所示期间为消费者、商业和批发客户提供的收入：



	截至3个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
消费者	$	826	$	789	$	37	5	%
商业和批发		707		682		25	4	%
客户合同收入⁽¹⁾		1,533		1,471		62	4	%
补贴及其他收入		17		18		(1)	(6)	%
总收入	$	1,550	$	1,489	$	61	4	%

	截至九个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
消费者	$	2,464	$	2,365	$	99	4	%
商业和批发		2,086		2,018		68	3	%
客户合同收入⁽¹⁾		4,550		4,383		167	4	%
补贴及其他收入		50		48		2	4	%
总收入	$	4,600	$	4,431	$	169	4	%

我们与一系列消费者、商业和批发客户开展业务，我们产生经常性和非经常性收入。经常性收入主要以固定的经常性费率计费，一些服务根据使用情况计费。收入确认不依赖于管理层的重大判断。

消费者

截至2025年9月30日止三个月和九个月，与截至2024年9月30日止三个月和九个月相比：

与截至2024年9月30日的三个月和九个月相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月的消费者收入分别增长了5%和4%。收入增长是由于光纤数据和增值服务收入的增长以及通货膨胀的价格上涨，但被语音、视频和铜宽带的下降所抵消。

o与截至2024年9月30日的三个月和九个月相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，消费者光纤宽带收入均增长了26%。

oThis improvement is a result of higher consumer fiber broadband ARPU and increase consumer fiber broadband net customer addition due to our expanded fiber footprints and continued to focus on product positions in both new and

与去年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月的消费级铜宽带收入分别下降约20%和19%。随着我们的铜足迹过渡到纤维，我们预计铜销售机会减少，并将主动将某些现有宽带客户从铜转移到纤维，这两者都将减少我们的铜客户群和收入。

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（未经审计）

商业和批发

与去年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和九个月，我们的业务和批发收入分别增长4%和3%。这一增长是由数据和互联网服务的增长推动的，但部分被语音服务收入的下降所抵消，其中主要是业务收入。数据和互联网服务的增长是由于网络接入服务的单价上涨，以及我们的光纤宽带客户群随着向更高宽带速度的转变而持续增长。

下表按所示期间的产品和服务类型列出我们的收入：


	截至3个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
数据和互联网服务	$	1,120	$	1,004	$	116	12	%
语音服务		272		301		(29)	(10)	%
视频服务		63		83		(20)	(24)	%
其他		78		83		(5)	(6)	%
客户合同收入⁽¹⁾		1,533		1,471		62	4	%
补贴及其他收入		17		18		(1)	(6)	%
总收入	$	1,550	$	1,489	$	61	4	%

	截至九个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
数据和互联网服务	$	3,254	$	2,934	$	320	11	%
语音服务		844		934		(90)	(10)	%
视频服务		205		265		(60)	(23)	%
其他		247		250		(3)	(1)	%
客户合同收入⁽¹⁾		4,550		4,383		167	4	%
补贴及其他收入		50		48		2	4	%
总收入	$	4,600	$	4,431	$	169	4	%

我们将我们的产品、服务和其他收入分为以下五类：

数据和互联网服务

我们为我们的消费者、企业和批发客户提供数据和互联网服务。数据和互联网服务包括光纤宽带服务、铜宽带服务和网络接入收入（数据传输服务和专用大容量电路，包括向无线提供商提供的数据服务，通常称为无线回程）。网络接入服务主要提供给我们的业务和批发客户，而光纤和铜宽带则提供给所有细分客户。

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（未经审计）

我们的光纤扩张战略对数据和互联网服务产生了积极影响。光纤网络扩展提供了更快、对称的宽带速度，并为光纤宽带和以太网等网络接入产品提供了客户和收入增长机会。我们相信这一举措将为我们向客户提供更多基于光纤的服务创造机会。


（百万美元）	截至3个月		截至九个月
2024年9月30日数据和互联网服务收入	$	1,004	$	2,934
光纤宽带收入变化		113		322
铜宽带收入变化		(25)		(77)
其他数据和互联网服务的变化		28		75
数据和互联网服务收入，2025年9月30日	$	1,120	$	3,254

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，数据和互联网服务收入分别增加1.16亿美元或12%至11.20亿美元和3.20亿美元或11%至32.54亿美元。这一增长是由光纤宽带和网络接入收入的增长推动的，部分被铜宽带收入的下降所抵消。

语音服务

我们提供的语音服务包括通过我们的光纤和铜宽带网络提供的传统本地和长途服务以及互联网协议语音（VoIP）服务。语音服务还包括增强功能，例如呼叫等待、呼叫者识别和语音消息服务。

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，语音服务收入分别下降2900万美元或10%至2.72亿美元和9000万美元或10%至8.44亿美元。这一下降主要是由于商业和消费者客户的净亏损，此外与去年同期相比，将语音服务与宽带捆绑在一起的客户减少，所有这些都被语音服务ARPU的提高部分抵消。

视频服务

视频服务包括直接向消费者客户提供的传统电视（TV）服务以及通过各种卫星提供商提供的卫星电视服务产生的收入。视频服务还包括按次付费收入、视频点播、设备租赁和视频广告。我们做出了限制传统电视服务新用户销售的战略决策，专注于我们的宽带产品和OTT视频选项。我们正在与OTT视频提供商合作，并预计随着我们的宽带产品提供OTT选项，这一数字将会增长。

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，视频服务收入分别下降2000万美元或24%至6300万美元和6000万美元或23%至2.05亿美元。下降的主要原因是传统视频客户流失，部分被与去年同期相比的价格上涨所抵消。

其他

其他客户收入包括非经常性设备销售、网络设施租赁收入、辅助客户费用、目录清单服务和交换接入收入。交换式接入收入包括允许其他运营商使用我们的网络发起和/或终止其本地和长途语音流量所产生的收入。这些交换接入服务主要按使用分钟计费，适用向FCC或州机构提交的关税费率。

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（未经审计）

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月，其他客户服务收入分别减少500万美元或6%至7800万美元和300万美元或1%至2.47亿美元，原因是交换网络接入收入和极点减少。

补贴及其他收入

截至2025年9月30日止三个月和九个月的补贴和其他收入分别为1700万美元和5000万美元，而截至2024年9月30日止三个月和九个月的补贴和其他收入分别为1800万美元和4800万美元。

营业费用

下表列出了我们在所示期间的运营费用：


	截至3个月
	9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
营业费用：
服务成本	$	547	$	538	$	9	2	%
销售、一般和管理费用		395		427		(32)	(7)	%
折旧及摊销		470		410		60	15	%
重组费用和其他费用		21		28		(7)	(25)	%
总营业费用	$	1,433	$	1,403	$	30	2	%


	截至九个月
	9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）
营业费用：
服务成本	$	1,600	$	1,576	$	24	2	%
销售、一般和管理费用		1,318		1,304		14	1	%
折旧及摊销		1,372		1,196		176	15	%
重组费用和其他费用		73		88		(15)	(17)	%
总营业费用	$	4,363	$	4,164	$	199	5	%

服务成本

服务费用成本包括接入费用和直接归属于将客户位置连接到我们网络的其他第三方成本，以及视频内容成本。此类接入费用和其他第三方成本不包括折旧和摊销，以及与员工相关的费用。

与去年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月的服务成本分别增加了900万美元和2400万美元。服务费用成本的增长是由外部服务费率和更高的通货膨胀和风暴相关成本导致的电力增长推动的。由于视频客户数量下降和某些内容协议未续签，视频内容成本部分抵消了这些增长。

销售、一般和行政

销售、一般和管理费用（“SG & A费用”）包括公司和销售人员的工资、工资和相关福利及成本、差旅、保险、非网络相关租金、广告和其他管理费用。

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（未经审计）

与去年同期相比，截至2025年9月30日止三个月的SG & A费用减少了3200万美元。这一减少主要是由于专业服务、营销和补偿以及知识产权法律费用的保险报销减少；被佣金增加所抵消。

与去年同期相比，截至2025年9月30日的九个月，SG & A费用增加了1400万美元。这一增长主要是由于第三方佣金和其他费用的增加，主要是由于法律纠纷和诉讼和解；被外部服务、营销、福利和补偿的减少以及上一年与Frontier前身公司首席执行官的已解决纠纷所抵消。

折旧及摊销

截至2025年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销费用与去年同期相比分别增加了6000万美元和1.76亿美元。折旧和摊销费用增加是由于在役物业、厂房和设备增加导致折旧费用增加。

重组费用和其他费用

重组成本和其他费用包括咨询和咨询费、裁员、转型举措和其他重组费用。

截至2025年9月30日止三个月和九个月，重组成本和其他费用分别比截至2024年9月30日止三个月和九个月减少700万美元和1500万美元，主要是由于遣散费和雇员成本降低、与自愿遣散计划相关的养老金/OPEB特别解雇福利增强成本以及由于威瑞森通信合并和其他重组活动导致的咨询和法律费用。

养老金和其他离职后福利（“OPEB”）费用

我们将一定的养老金/OPEB费用分配给服务成本和SG & A费用。

养老金和OPEB服务总成本，不包括养老金/OPEB特别终止福利增强如下：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
（百万美元）	2025		2024		2025		2024

养老金/OPEB支出总额	$	14	$	13	$	38	$	39
减：资本支出资本化的成本		(5)		(5)		(13)		(13)
净养老金/OPEB支出	$	9	$	8	$	25	$	26

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（未经审计）

其他非经营收入和支出


	截至3个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）

投资和其他收入（亏损），净额	$	(9)	$	29	$	(38)	(131)	%
利息支出	$	(198)	$	(203)	$	5	(2)	%
所得税优惠	$	(14)	$	(6)	$	(8)	133	%

	截至九个月 9月30日，				$增加		增加%
（百万美元）	2025		2024		（减少）		（减少）

投资和其他收入，净额	$	54	$	117	$	(63)	(54)	%
利息支出	$	(595)	$	(601)	$	6	(1)	%
所得税优惠	$	(41)	$	(13)	$	(28)	NM

NM-没有意义

投资和其他收入（亏损），净额

与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月，投资和其他收入净减少6300万美元。这一减少主要是由于利息和股息收入减少3800万美元，这反映了本季度平均现金和短期投资余额减少；退休后重新计量损失减少1400万美元；大楼销售损失1900万美元；养老金福利减少1100万美元；与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月期间，养老金重新计量收益增加了1900万美元，部分抵消了这一减少。

利息支出

截至2025年9月30日的三个月和九个月，与2024年同期相比，利息支出分别增加了500万美元和600万美元。利息支出的增加主要是由较高的债务余额推动的。

所得税费用

截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们分别录得1400万美元和4100万美元的所得税优惠，税前亏损分别为9000万美元和3.04亿美元。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，我们分别录得600万美元和1300万美元的所得税收益，税前亏损为8800万美元和2.17亿美元。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，我们的有效税率分别为15.2%及13.5%，截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别为7.4%及6.2%。

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（未经审计）

（b）流动性和资本资源

截至2025年9月30日，我们的流动资金约为18.71亿美元，其中包括3.36亿美元的现金和现金等价物以及8.2亿美元的延迟提取定期贷款融资的可用容量和7.15亿美元的未提取循环信贷融资的可用容量。

2024年12月31日，我们的子公司Frontier Tampa Bay FL Fiber 1 LLC（“借款人”）和Frontier SPE FL Guarantor LLC（“担保人”）与建立和管理某些信贷融资（“仓库融资”）的某些贷方签订了信贷协议（“仓库信贷协议”），其中包括（i）15亿美元的延迟提款定期贷款融资（“DDTL融资”），减去为信用证保留的承诺，以及（ii）增量定期贷款融资，根据该融资，附属借款人有权将DDTL融资下的承诺增加至多7.5亿美元。

关于DDTL设施的建立，Frontier Issuer LLC取消了与可能发行5亿美元的有担保光纤网络收入可变融资票据，2023-2系列，A-1类设施有关的协议。

现金流量分析

截至2025年9月30日，我们的现金和现金等价物总额为3.36亿美元。截至2025年9月30日止九个月，我们使用营运现金流、手头现金和借款现金主要为我们的现金投资和融资活动提供资金，这些活动主要是资本支出。

截至2025年9月30日，我们的营运资金赤字为21.98亿美元，而2024年12月31日的营运资金赤字为10.29亿美元。截至2025年9月30日营运资本赤字增加的主要驱动因素是现金和现金等价物减少4.14亿美元，其他流动负债增加5.72亿美元，应付账款和应计负债增加2.16亿美元，应计利息增加5900万美元，与截至2024年12月31日的期间相比，应收账款增加6200万美元，所得税和其他流动资产增加3300万美元，部分抵消了这些因素。

经营活动产生的现金流量

与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金流量增加了1.73亿美元，达到15亿美元。经营现金流的整体增长主要是由于折旧和摊销以及应付账款和其他负债的变化被利润减少所抵消。

在截至2025年9月30日的九个月中，我们支付了200万美元的净现金税，而在截至2024年9月30日的九个月中，我们收到了800万美元的退税。

投资活动使用的现金流量

截至2025年9月30日的九个月，投资活动使用的现金流量为24.15亿美元，而去年同期投资活动使用的现金流量为8.98亿美元。减少的原因是，本年度期间资本支出增加4.3亿美元，以及与本年度相比，上一年度期间非经常性出售短期投资10.75亿美元。

资本支出

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们的资本支出分别为24.21亿美元和19.91亿美元。资本支出的增加被与资本相关的供应商融资付款的减少所抵消。

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

融资活动使用的现金流量

与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供的现金流量增加了6.19亿美元，达到4.31亿美元。融资活动增加的主要原因是2025年长期债务本金支付减少和供应商融资支付减少。

资本资源

我们对流动性的主要预期用途是为运营成本、营运资金和资本支出提供资金，并为长期债务的利息支付提供资金。我们流动性的主要来源是来自运营的现金流、手头现金以及我们15亿美元DDTL融资和9.25亿美元循环融资下的借贷能力（减少了2.1亿美元的循环信用证和减少了2亿美元的DDTL融资信用证）。截至2025年9月30日，我们的DDTL融资下有8.2亿美元的未动用产能，循环融资下有7.15亿美元的未动用产能。此外，我们可能会根据可转换票据提取最多1.5亿美元。

我们已与我们的某些供应商协商付款条款，（简称供应商融资），这些条款不包括在资本支出中，并报告为融资活动。截至2025年9月30日和2024年12月31日，我们合并资产负债表中“其他流动负债”中包含的供应商融资负债分别为0万美元和1600万美元。截至2025年9月30日的9个月的资本支出为24.21亿美元，如果包括为供应商融资支付的1600万美元现金，资本投资为24.37亿美元。

我们评估了我们当前和预期的资金需求以及我们当前和预期的流动性来源，并根据我们截至2025年9月30日的预测财务业绩和财务状况确定，我们的经营现金流和现有现金余额将足以满足我们的营运资金需求、为资本支出提供资金、支付所需的债务利息和本金、支付税款以及在未来十二个月内支付其他款项。多项因素，包括但不限于客户流失、竞争加剧带来的定价压力、较低的补贴和转换接入收入，以及经济状况的影响，可能会对我们的运营产生的现金产生负面影响。如果威瑞森通信交易的完成被推迟，我们可能会寻求额外的流动性来源，包括获得DDTL设施下的增量定期贷款。

信贷便利和定期贷款

循环设施

2024年5月22日，Frontier（“Frontier Holdings”）的子公司前线通信 Holdings，LLC（“Frontier Holdings”）对其现有信贷协议订立了一项修订（“2024年信贷协议修订”），该修订管辖其与某些循环信贷贷方的高级有担保信贷融资（“循环融资”），其中包括（i）增加允许未偿还的某些额外债务的总额，包括第一留置权债务、证券化和应收账款融资，以及非贷款方债务，从25亿美元增至55亿美元；前提是2024年5月22日之后收到的第一笔19.15亿美元证券化和应收账款融资的可用现金净额（不包括从5亿美元可变融资票据承付款的提款中收到的可用现金净额）至少有40%用于预付Frontier Holdings的现有定期贷款和其他适用债务，超过证券化和应收账款融资的100%可用现金净额（最高上限为5500百万美元）将用于预付Frontier Holdings现有的定期贷款和其他适用的债务；（ii）将未来的证券化和应收账款融资限于位于德克萨斯州和/或佛罗里达州的资产；（iii）为循环融资的利益修订财务维持契约，从2024年6月30日结束的期间开始，（a）在债务计算中包括未偿还的证券化和应收账款融资，以及（b）将其下的最大财务维持契约杠杆比率提高至5.25：1.00，从截至2027年3月31日的期间开始，并在此后继续下调至4.75：1.00。2024年信贷协议修正案于2024年7月1日生效，当日证券化交易结束后的4.02亿美元净可用现金被用于预付现有定期贷款。

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

定期贷款工具

于2025年3月18日，Frontier Holdings订立进一步修订其现有信贷协议，如上文“循环贷款”所述。

光纤网络收入定期票据

2024年7月1日，公司的有限目的、破产远程子公司Frontier Issuer LLC（“Frontier Issuer”）完成发行本金总额为7.5亿美元的有担保光纤网络收入定期票据，其中包括5.3亿美元的6.19%系列2024-1、A-2类定期票据、7300万美元的7.02%系列2024-1、B类定期票据和1.47亿美元的11.16%系列2024-1、C类定期票据，预计偿还期限均为七年（统称“光纤定期票据”）。光纤定期票据的加权平均收益率约为7.4%。Fiber定期票据由Frontier在北德克萨斯地区的某些光纤资产和相关客户合同担保，此外还包括在2023-1系列票据发行中贡献的达拉斯都会区的合同。

仓库设施

于2024年12月31日（「仓库生效日期」），Frontier Tampa Bay FL Fiber 1 LLC（「仓库借款人」）及Frontier SPE FL Guarantor LLC作为担保人（「仓库担保人」），各自为公司的附属公司，与若干贷款人订立信贷协议（「仓库信贷协议」），以建立及管理若干信贷融资（「仓库融资」）。仓库设施包括：

15亿美元的延迟提款定期贷款工具（“DDTL工具”），减去为信用证保留的承诺（“最大DDTL金额”）。DDTL融资可自仓库生效日期起至DDTL最高金额全部提取或仓库生效日期三周年（此种较早日期，“DDTL承诺到期日”）中较早者使用。要在DDTL Facility下提取金额，仓库借款人必须遵守不超过6.75：1.00的总杠杆率和至少2.00：1.00的偿债覆盖率。此外，没有违约或其他特定条件可能继续存在，每次信贷延期的所有先决条件必须得到满足。仓库借款人必须偿还五周年到期的DDTL融资下的所有未偿金额

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

仓库生效日期。DDTL融资的利率要么由仓库借款人自行决定，用于基准利率贷款，（a）《华尔街日报》公布的（i）“美国最优惠贷款利率”中的最高者，（ii）联邦基金有效利率（由仓库信贷协议各方善意商定）加0.50%，以及（iii）一个月期限SOFR加1.00%每年，加（b）0.75%，自三周年及之后上调，或者，对于SOFR贷款，定期SOFR加1.75%，自三周年及之后上调。可选择的预付款是允许的，不收取任何费用或罚款，但须遵守通知要求。DDTL设施的一部分，最高2亿美元，作为信用证分限额保留。

债务契约和借款能力

信贷协议

我们经修订和重述的信贷协议包括此类贷款协议的通常和惯常的负面契约，包括限制我们和我们的受限制子公司（其中某些仅限于子公司担保人的契约除外）的能力，其中包括产生额外债务、对资产设置留置权、进行投资、贷款或垫款、从事合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配以及就某些重大次级债务进行付款的契约，在每种情况下，此类贷款协议的惯常例外情况除外。

我们经修订和重述的信贷协议还包含一项“财务契约”，其中规定，从截至2024年6月30日的期间开始，我们的财务维护契约杠杆比率不得超过截至每个财政季度最后一天的5.25：1.00，从截至2027年3月31日的期间开始，逐步降至4.75：1.00，并在此之后继续。

本财务契约仅适用于循环贷款人（定义见经修订及重述信贷协议）根据其订立的利益，而未能遵守财务契约将不会导致根据我们的定期贷款融资的任何贷款发生违约事件，除非且直至所需循环贷款人（定义见经修订及重述信贷协议）宣布循环融资项下的所有未偿还金额立即到期应付，以及循环融资项下的所有未偿还承诺立即终止。

第一留置权票据及第二留置权票据

管辖我们的第一留置权票据和第二留置权票据的契约还包括此类债务证券的通常和习惯的负面契约，包括限制我们和我们的受限制子公司（其中某些仅限于子公司担保人的契约除外）能力的契约，其中包括产生额外债务、对资产设置留置权、进行投资、贷款或垫款、从事合并、合并、出售资产和收购、支付股息和分配以及就某些重大次级债务进行支付，在每种情况下，此类债务证券的习惯例外情况除外。

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（未经审计）

管辖未偿还附属债券的契约包括限制该附属公司建立留置权和/或与其他公司合并或合并的能力的契约。这些盟约受制于重要的例外和限定条件。

光纤期限票据

管辖Frontier发行人光纤定期票据的契约包括此类交易惯常的契约和限制。这些契约和限制包括维持流动性储备账户，用于就光纤定期票据支付所需款项、与预付款有关的规定、在某些情况下所需的赔偿付款。如果未能维持规定的偿债覆盖率，Fiber定期票据也需要快速摊销。如果偿债覆盖率在一定时期内超过一定的阈值，可能会治愈快速摊销，在此情况下，恢复定期摊销，如果有的话。光纤定期票据还受到某些惯常违约事件的影响，包括与未支付所需利息、光纤定期票据到期或与之相关的本金或其他金额、未能在特定时间范围内遵守契约、某些破产事件、违反特定陈述和保证、担保权益未能生效以及某些判决有关的事件。

光纤定期票据受此类交易惯常的契约和限制的约束，包括（i）发行人维持指定的准备金账户，以用于就光纤定期票据进行必要的付款并支付光纤网络的某些预留固定成本，（ii）与光纤定期票据的可选和强制性预付款以及特定金额的相关付款有关的规定，包括在某些情况下光纤定期票据的预付款情况下的指定整付款项，（iii）在发生此种情况时的某些赔偿付款，其中包括，作为Fiber定期票据抵押品的资产以规定的方式存在缺陷或无效，以及（iv）与记录保存、获取信息和类似事项有关的契约。此外，管理Fiber定期票据的契约条款规定，Frontier发行人的可用资金的较大部分将用于在现金清扫期间偿还Fiber定期票据，这一期间将导致（其中包括）未能在收盘时证券化的市场中保持一定的偿债覆盖率或一定的最低渗透率。光纤定期票据还受到契约中规定的惯常快速摊销事件的影响，包括与未能维持规定的偿债覆盖率、违约事件发生后光纤定期票据到期加速以及未能在适用的预期还款日期（“ARD”）偿还或再融资相关的事件。

光纤定期票据所受的惯常违约事件包括与未支付所需利息、光纤定期票据到期或与之相关的本金或其他金额、未能在特定时间范围内遵守契约、某些破产事件、违反特定陈述和保证、担保权益未能生效和某些判决有关的事件。此外，契约和相关管理协议包含各种限制公司证券化子公司从事特定类型交易的能力的契约，但某些例外情况除外，包括，例如，产生或担保额外债务、出售某些资产、对某些资产设置或产生留置权以担保债务或合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产。

截至2025年9月30日，我们遵守现有契约及经修订及重述信贷协议项下的所有契诺。

仓库设施

仓库信贷协议包括此类交易惯常的契约和限制。DDTL融资包含一项财务契约，规定附属借款人必须遵守不超过6.75：1.00的总杠杆率和至少2.00：1.00的偿债覆盖率，此外还有其他习惯条件。

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（未经审计）

表外安排

我们不与未合并实体维持任何预计会对我们的财务报表产生重大当前或未来影响的表外安排、交易、义务或其他关系。

未来的合同义务和承诺

正如我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中披露的那样，在正常业务过程之外，就我们的合同义务（包括债务以及购买和租赁义务）提供的信息没有任何重大变化。

未来承诺

有关Frontier与我们参与FCC的CAF第二阶段计划、NTIA BEAD计划和RDOF第一阶段拍卖相关的已知和潜在的未来承诺的信息，请参见下面的“监管发展”。

监管发展

Connect America Fund（“CAF”）/Rural Digital Opportunity Fund（“RDOF”）：2015年，Frontier接受了FCC的CAF二期提议，该提议在2021年之前提供了3.13亿美元的年度支持，以换取公司承诺在我们现有的25个州向CAF II地区内的家庭提供宽带服务。该公司被要求在2021年12月31日之前完成CAF II部署。此后，USAC和FCC一直在审查运营商的CAF II计划完成数据，如果USAC或FCC确定该公司未满足某些适用的CAF第二阶段要求，Frontier可能会被要求返还之前收到的部分资金，并可能受到某些其他罚款、要求和义务。

2020年1月30日，FCC通过命令建立RDOF竞争性反向拍卖，为服务高成本地区提供支持。Frontier在十年内获得了约3.71亿美元的奖励，用于通过光纤到驻地网络在八个州（加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和西弗吉尼亚州）的大约12.7万个地点建设具有千兆能力的宽带。我们从2022年第二季度开始获得RDOF资助，我们将被要求完成从2025年12月31日到2028年12月31日达到某些年度里程碑的受奖地点的扩建。如果Frontier无法满足RDOF要求、达到里程碑或在规定的最后期限前建设到所有地点，则可能会扣留或停止向我们提供资金，Frontier可能会被要求退还之前收到的部分资金，并可能受到某些罚款、要求和义务的约束。罚款和处罚也可以评估到Frontier曾经决定交出先前授予的RDOF地点的程度。

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

州支持宽带基础设施，但取消了与接受BEAD奖励相关的某些可能代价高昂的义务，包括中产阶级负担能力和低成本报价定价标准、开放接入和气候变化要求等，并为每个地点设定了最高补贴门槛，各州不同，这可能会导致更多地点获得光纤以外的宽带解决方案资金。目前尚不确定这些变化是否会影响Frontier在获得BEAD奖项方面的成功。我们正在密切跟踪这一领域的发展，对讨价还价过程的程序或利益的额外修订可能会对BEAD计划、我们收到的任何资金以及完成BEAD奖励项目的成本产生重大不利影响。

隐私：我们的业务受联邦和州法律法规的约束，这些法律法规对隐私和处理客户的个人信息施加了各种限制和义务。我们开展业务的一些州已经通过了与隐私相关的立法。国家的某些要求赋予消费者更多的权利，包括有权知道正在收集的关于他们的哪些个人信息并获得此类信息的副本，选择不出售个人信息或出于某些定向广告目的分享个人信息，并要求更正或删除这些信息。遵守此类法律以及与隐私相关的其他立法和监管行动，可能会导致合规成本增加、针对公司的索赔或与合规相关的调查，并增加某些消费者数据的使用和可用性的不确定性。

视频节目：联邦、州和地方政府广泛监管视频服务行业。我们的线性视频服务受制于（其中包括）：订户隐私规定；要求我们携带当地广播电台或获得同意携带当地或遥远的广播电台；特许经营续期和转让规则；向订户推销节目包的方式；以及节目访问要求。

根据州和地方特许经营机构颁发的特许经营权、许可证和类似授权，我们在包括加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、印第安纳州和德克萨斯州在内的一些市场提供视频节目。大多数特许经营要求支付特许经营费，作为授予授权的要求。

许多特许公司建立设施和服务要求，以及具体的客户服务标准和对不合规的罚款。我们相信，我们正在满足所有的物质标准和要求。特许经营权通常以固定期限授予，并且必须定期续签。

环境法规：我们运营的当地交换载体子公司受联邦、州和地方法律的约束，以及有关使用、储存、处置和接触危险材料、向环境释放污染物和污染补救的法规。作为财产的所有者和前所有者，我们受环境法的约束，这些法律可能会对受污染场地（包括以前由我们或我们的前任拥有的场地）的全部清理费用施加责任，无论导致污染的活动的过错或合法性如何。我们认为，我们的运营基本上符合适用的环境法律法规。

关键会计政策和估计

编制我们的财务报表需要管理层作出估计和假设。此类估计和假设存在固有的不确定性；因此，实际结果可能与这些估计不同，估计的变化可能会在短期内发生。这些重要的会计估计已与我们的董事会审计委员会进行了审查。

根据第7项提供的信息，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”载于我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。

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（未经审计）

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

由于正在进行的投资和筹资活动，包括与我们的养老金计划资产相关的活动，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。市场风险是指金融工具的公允价值因利率和权益价格的波动而发生的潜在变动。我们不以交易为目的持有或发行衍生工具、衍生商品工具或其他金融工具。因此，我们不采取任何具体行动来覆盖我们的市场风险敞口，我们也不是除正常业务过程之外的任何市场风险管理协议的缔约方。我们从利率风险和股权价格风险的一级市场风险暴露如下：

利率敞口

我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及我们养老金投资组合的计息部分和相关的养老金义务精算负债，以及我们的浮动利率债务。截至2025年9月30日，我们总债务的88%是固定利率。截至2025年9月30日，我们没有生效的利率互换协议。我们认为，我们目前对利率变化的未偿债务敞口微乎其微。

我们管理利率风险的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，只有10亿美元的定期贷款工具和从我们的15亿美元DDTL工具中提取的4.8亿美元在2025年9月30日具有浮动利率。SOFR上调100个基点的年度影响将导致大约1500万美元的额外利息支出，前提是SOFR费率超过SOFR下限。利率的不利变化将增加我们为浮动利率债务支付的金额，并可能导致我们的固定利率债务的公允价值波动。基于我们的整体利率敞口，利率的近期变化不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

于2025年9月30日，我们的债务的公允价值估计约为123亿美元，根据市场报价，我们的整体加权平均借款利率为6.774%，我们的整体加权平均期限约为4年。

我们对养老金福利义务的贴现率假设至少每年确定一次，或在需要时在精算师的协助下确定。贴现率基于预期未来福利支付的模式以及期限与我们的福利义务相近的长期、高质量公司债券的现行利率。截至2024年12月31日，用于计算我们的福利计划义务的贴现率为5.60%。截至2025年3月31日，即最后一个重新计量日，计算我们的福利计划义务所使用的贴现率为5.50%。

我们的OPEB义务的贴现率假设以类似于养老金计划的方式确定。截至2024年12月31日，我们在计算福利计划义务时使用的贴现率为5.70%。截至2025年3月31日，即最后一个重新计量日，计算我们的福利计划义务所使用的贴现率为5.50%。

股权价格敞口

我们对截至2025年9月30日股权证券价格变动的市场风险敞口主要限于我们的养老金计划资产。我们没有任何其他大量的安全投资。

第一部分.财务信息（续）

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（未经审计）

项目4。控制和程序

（a）对披露控制和程序的评估

我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，就我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期间结束时，即2025年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

（b）财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化是在2025年前九个月期间发生的，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有理由可能产生重大影响。

第二部分其他信息

项目1。法律程序

我们是正常业务过程中产生的各种法律诉讼（包括个人、集体和推定的集体诉讼以及联邦和州政府调查）的当事方，涉及范围广泛的事项和索赔类型，包括但不限于一般合同、账单纠纷、准入权、税收和附加、消费者保护、商标、版权和专利侵权、雇佣、监管、侵权、竞争对手的索赔以及与其他承运人的纠纷。这类事项具有不确定性，个别事项的结果无法预测。然而，我们认为，在考虑保险范围或我们有权获得的其他赔偿后，这些事项的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关未决和威胁的法律诉讼和程序的更多信息，请参阅本报告第一部分所载合并财务报表附注18-“‘承诺和或有事项’”。

项目1a。风险因素

我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

于2025年8月27日，公司、Frontier Holdings及威瑞森通信公司（“持有人”）订立可转换无抵押本票（“可转换票据”），据此，威瑞森通信已同意向Frontier Holdings提供最高初始本金金额为2亿美元的信贷，发行时提取5000万美元。可换股票据下的借款按每日简单SOFR加0.87%的公平浮动利率计息，按季度以现金或Frontier Holdings选择的实物支付，并可在合并协议终止前的任何时间由Frontier Holdings以现金全额或部分偿还。可换股票据构成Frontier Holdings的无抵押优先债务，并与其所有未偿还和未来的优先债务享有同等受偿权，与其所有次级债务享有优先受偿权。除非先前已偿还或转换，否则可换股票据及其应计的所有利息将于2028年8月27日到期并全额支付。

合并协议终止后，可转换票据项下的任何未偿还借款，以及任何应计但未支付的利息，将在有限的例外情况下自动转换为Frontier普通股，转换价格为每股38.50美元。可转换票据是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条规定的私募豁免注册而向威瑞森通信发行的。Frontier预计可转换票据所得款项将用于一般公司用途。

项目5。其他信息

（c）在截至2025年9月30日的三个月内，没有任何董事或“高级人员”（定义见《交易法》第16a-1（f）条）采纳或终止“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，因为每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
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第二部分其他信息

项目6。展品


(a)	展品：
	附件数	说明
	31.1	根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行干事进行认证。
	31.2	根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
	32	根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官和首席财务官的证明。
	101	以下材料来自Frontier截至2025年9月30日的季度10-Q表格季度报告，采用iXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式：（i）综合资产负债表；（ii）综合经营报表；（iii）综合全面亏损报表；（iv）综合权益报表（赤字）；（v）综合现金流量表；（vi）综合财务报表附注。
	104	封面页来自Frontier截至2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告，该报告以iXBRL格式编制，载于附件 101。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


	Frontier Communications Parent，INC。



	作者：/s/William McGloin
	威廉·麦格隆
	首席会计官兼财务总管
	（首席会计干事）

日期：2025年10月28日