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mdr-10q _ 20200331.htm
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2020-03-31 0000708819 mdr：EdwardsVSMCDermottInternationalIncandOthersMember 2020-03-31 0000708819 mdr：SaudiarabiaAcustomsAuditMember 2019-12-31 0000708819 mdr：SaudiarabiaAcustomsAuditMember 2020-03-31 0000708819 mdr：减少交易价格成员 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中北部和南美洲分部成员 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中北部和南美洲分部成员 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：EuropeAfricarussia和CaspianSegmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：EuropeAfricarussia和CaspianSegmentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中东和北非分部成员 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中东和北非分部成员 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：亚太地区成员 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：亚太地区成员 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：StorageSolutions SegmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：StorageSolutions SegmentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 us-gaap：CorporateOnSegmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：CorporateOnSegmentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000708819 mdr：Vesselsand Fabricationyards会员 2020-01-01 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中北部和南美洲分部成员 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中北部和南美洲分部成员 2019-12-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：EuropeAfricarussia和CaspianSegmentMember 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：EuropeAfricarussia和CaspianSegmentMember 2019-12-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中东和北非分部成员 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：中东和北非分部成员 2019-12-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：亚太地区成员 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：亚太地区成员 2019-12-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：StorageSolutions SegmentMember 2020-03-31 0000708819 us-gaap：运营部门成员 mdr：StorageSolutions SegmentMember 2019-12-31 0000708819 us-gaap：CorporateOnSegmentMember 2020-03-31 0000708819 us-gaap：CorporateOnSegmentMember 2019-12-31

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式 10-Q

 

（标记一）

☑

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 3月31日， 2020  

或者

☐

根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告

过渡期从                    到                     

委员会文件编号 001-08430

 

McDermott International, Inc.

（注册人在其章程中指定的确切姓名）

 

 

共和国 巴拿马

 

 

 

72-0593134

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

 

 

 

（国税局雇主

身份证号码。）

 

 

 

 

 

757 N.埃尔德里奇公园大道

H 奥斯顿 , T EXAS

 

 

77079

（主要行政办公室地址）

 

 

 

（邮政编码）

 

注册人的电话号码，包括区号： (281)   870-5000

 

 

根据该法案第12（b）条注册的证券：

 

各类名称

交易代码

注册的交易所名称

普通股，每股面值$ 1.00

姆德里克 (1)

场外粉红市场 (1)

 

根据该法案第12（g）条注册的证券：无

 

(1)

2020年2月6日，纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了表格25，将McDermott International, Inc.（“注册人”）的面值1.00美元的普通股（“普通股”）从纽约证券交易所退市。退市在提交表格25后10天生效。根据该法案第12（b）条取消普通股的注册将在表格25提交日期后90天生效，届时普通股将被视为根据该法案第12（g）条注册。注册人的普通股于2020年1月22日开始在OTC Pink市场交易，代码为“MDRIQ。”

用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。 是的   ☑无☐

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）以电子方式提交了根据ST条例第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互式数据文件此类文件）。 是的   ☑无☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司

☑ 

 

加速披露公司

☐

非加速披露公司

☐  

 

较小的报告公司

☐

 

 

 

新兴成长型公司

☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的 ☐ 无☑

注册人于2020年5月6日已发行的普通股数量为 193,081,224 .

 

目 录

 

McDermott International, Inc.

索引—表格10-Q

 

 

页

 

 

第一部分——财务信息

3

第1项——简明合并财务报表

3

操作说明

3

综合收益表（亏损）

4

资产负债表

5

现金流量表

6

股东权益报表

7

简明综合财务报表附注

9

第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

54

第3项——关于市场风险的定量和定性披露

82

第4项——控制和程序

83

第二部分——其他信息

84

第1项——法律程序

84

第1A项——风险因素

84

第6项——展品

86

签名

88

 

 

 

简明合并财务报表

 

第一部分：财务信息

第1项。简明合并财务报表

McDermott International, Inc.（持有债务人）

 

简明综合经营报表

 

（未经审计）

 

 

 

三个月结束

3月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（以百万计，每股金额除外）

 

收入

 

$

1,906

 

 

$

2,063

 

费用和支出

 

 

 

 

 

 

 

 

运营成本

 

 

1,853

 

`

 

1,928

 

项目无形资产和存货相关摊销

 

 

3

 

 

 

5

 

总运营成本

 

 

1,856

 

 

 

1,933

 

销售、一般和管理费用

 

 

62

 

 

 

68

 

研发费用

 

 

2

 

 

 

2

 

交易成本

 

 

35

 

 

 

4

 

重组和整合成本

 

 

14

 

 

 

69

 

其他无形资产摊销

 

 

8

 

 

 

11

 

不动产、厂房和设备减值

 

 

884

 

 

 

-

 

商誉减值

 

 

91

 

 

 

-

 

无形资产减值

 

 

3

 

 

 

-

 

总费用

 

 

2,955

 

 

 

2,087

 

对未合并附属公司的投资损失

 

 

( 2

)

 

 

-

 

对未合并附属公司相关摊销的投资

 

 

-

 

 

 

( 1

)

持续经营的经营亏损

 

 

( 1,051

)

 

 

( 25

)

其他费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

( 56

)

 

 

( 92

)

重组项目，净额

 

 

( 246

)

 

 

-

 

其他营业外收入，净额

 

 

3

 

 

 

1

 

其他费用总额，净额

 

 

( 299

)

 

 

( 91

)

扣除所得税前的持续经营亏损

 

 

( 1,350

)

 

 

( 116

)

所得税费用（收益）

 

 

8

 

 

 

( 21

)

持续经营净亏损

 

 

( 1,358

)

 

 

( 95

)

终止经营的净（亏损）收入

 

 

( 14

)

 

 

38

 

净亏损

 

 

( 1,372

)

 

 

( 57

)

减：归属于非控制性权益的净收入（亏损）

 

 

6

 

 

 

( 1

)

归属于McDermott的净亏损

 

 

( 1,378

)

 

 

( 56

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回优先股的股息

 

 

( 3

)

 

 

( 10

)

可赎回优先股的增加

 

 

( 1

)

 

 

( 4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的净亏损

 

$

( 1,382

)

 

$

( 70

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的每股净（亏损）收入

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

( 7.09

)

 

 

( 0.60

)

摊薄

 

 

( 7.09

)

 

 

( 0.60

)

停止运营

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

( 0.07

)

 

 

0.21

 

摊薄

 

 

( 0.07

)

 

 

0.21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用于计算每股净（亏损）收入的股份

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

193

 

 

 

181

 

摊薄

 

 

193

 

 

 

181

 

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

 

3

 

 

简明合并财务报表

 

McDermott International, Inc.（持有债务人）

 

综合收益（亏损）简明综合报表

 

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

三个月结束

3月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

净亏损

 

$

( 1,372

)

 

$

( 57

)

持续经营业务的其他综合亏损（税后净额）：

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品损失

 

 

( 42

)

 

 

( 19

)

外币换算

 

 

( 28

)

 

 

( 22

)

已终止经营业务的其他综合亏损（税后净额）：

 

 

 

 

 

 

 

 

外币换算

 

 

( 4

)

 

 

( 17

)

综合损失总额

 

 

( 1,446

)

 

 

( 115

)

减：归属于非控制性权益的综合收益（亏损）

 

 

6

 

 

 

( 1

)

归属于McDermott的综合损失

 

$

( 1,452

)

 

$

( 114

)

 

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

 

 

4

 

 

简明合并财务报表

 

McDermott International, Inc.（持有债务人）

 

简明合并资产负债表

 

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日（未经审计）

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（以百万计，每股金额除外）

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

 

 

当前资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物（$ 239 和$ 213 与可变利益实体（“VIE”）相关）

 

$

1,177

 

 

$

790

 

受限制的现金和现金等价物

 

 

397

 

 

 

393

 

应收账款e—贸易，净额（$ 92 和$ 102 与VIE相关）

 

 

832

 

 

 

942

 

应收账款——其他（$ 29 和$ 32 与VIE相关）

 

 

186

 

 

 

178

 

进行中的合同（$ 246 和$ 195 与VIE相关）

 

 

979

 

 

 

703

 

与项目有关的无形资产，净值

 

 

27

 

 

 

33

 

持有待售的已终止经营业务的流动资产

 

 

2,451

 

 

 

306

 

其他流动资产（$ 25 和$ 25 与VIE相关）

 

 

192

 

 

 

210

 

流动资产总额

 

 

6,241

 

 

 

3,555

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

1,224

 

 

 

2,066

 

经营租赁使用权资产

 

 

330

 

 

 

349

 

应收账款——长期保留金

 

 

32

 

 

 

24

 

对未合并附属公司的投资

 

 

74

 

 

 

73

 

商誉

 

 

56

 

 

 

147

 

其他无形资产，净额

 

 

168

 

 

 

179

 

持有待售的已终止经营业务的非流动资产

 

 

-

 

 

 

2,173

 

其他非流动资产

 

 

175

 

 

 

171

 

总资产

 

$

8,300

 

 

$

8,737

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债、夹层权益和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

债务

 

$

2,038

 

 

$

5,107

 

租赁义务

 

 

138

 

 

 

140

 

应付账款（$ 149 和$ 182 与VIE相关）

 

 

796

 

 

 

1,083

 

合同预付款（$ 504 和$ 542 与VIE相关）

 

 

1,177

 

 

 

1,191

 

与项目相关的无形负债，净额

 

 

8

 

 

 

10

 

持有待售的已终止经营业务的流动负债

 

 

426

 

 

 

383

 

应计负债（$ 64 和$ 69 与VIE相关）

 

 

1,302

 

 

 

1,530

 

流动负债合计

 

 

5,885

 

 

 

9,444

 

长期租赁义务

 

 

279

 

 

 

294

 

递延所得税

 

 

55

 

 

 

59

 

持有待售的已终止经营业务的非流动负债

 

 

-

 

 

 

76

 

其他非流动负债

 

 

804

 

 

 

717

 

不受损害的总负债

 

 

7,023

 

 

 

10,590

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可妥协的负债

 

 

4,578

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

夹层股权：

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回优先股

 

 

294

 

 

 

290

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，面值$ 1.00 每股，授权 255 分享；发布 196 分享

 

 

196

 

 

 

196

 

超过面值的资本

 

3,557

 

 

 

3,553

 

累计赤字

 

 

( 7,082

)

 

 

( 5,693

)

累计其他综合损失

 

 

( 177

)

 

 

( 103

)

库存库存，按成本计算： 3 和 3 股份，分别

 

 

( 96

)

 

 

( 96

)

麦克德莫特股东权益总额

 

 

( 3,602

)

 

 

( 2,143

)

非控制性权益

 

 

7

 

 

 

-

 

股东权益总额

 

 

( 3,595

)

 

 

( 2,143

)

负债总额和股东权益

 

$

8,300

 

 

$

8,737

 

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

 

5

 

 

简明合并财务报表

 

 

McDermott International, Inc.（持有债务人）

 

简明合并现金流量表

 

（未经审计）

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

经营活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

净亏损

 

$

( 1,372

)

 

$

( 57

)

调整净亏损与经营活动现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

不动产、厂房和设备减值

 

 

884

 

 

 

-

 

商誉减值

 

 

91

 

 

 

-

 

折旧及摊销

 

 

60

 

 

 

76

 

债务发行成本摊销

 

 

8

 

 

 

11

 

债务折扣和整体增值

 

 

27

 

 

 

-

 

重组项目，净额-索赔估值调整

 

 

96

 

 

 

-

 

重组项目，净DIP信贷便利费用

 

 

87

 

 

 

-

 

无形资产减值

 

 

3

 

 

 

-

 

股票补偿费用

 

 

4

 

 

 

6

 

其他非现金项目

 

 

1

 

 

 

-

 

经营资产和负债的变化，扣除收购（处置）业务的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

92

 

 

 

( 87

)

进行中的合同，扣除合同的预付款

 

 

( 307

)

 

 

( 638

)

应付账款

 

 

( 293

)

 

 

357

 

其他流动和非流动资产

 

 

( 9

)

 

 

8

 

其他流动和非流动负债

 

 

( 67

)

 

 

80

 

经营活动中使用的现金总额

 

 

( 695

)

 

 

( 244

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

购买物业、厂房及设备

 

 

( 25

)

 

 

( 18

)

与按比例合并的财团相关的预付款

 

 

( 57

)

 

 

( 114

)

对未合并附属公司的投资

 

 

( 3

)

 

 

( 1

)

用于投资活动的现金总额

 

 

( 85

)

 

 

( 133

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

筹资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

DIP定期贷款

 

 

1,200

 

 

 

-

 

循环信贷融资借款，净额

 

 

-

 

 

 

178

 

偿还债务和融资租赁义务

 

 

( 3

)

 

 

( 8

)

与权益法合资企业和按比例合并的财团相关的垫款

 

 

69

 

 

 

116

 

DIP信贷便利费

 

 

( 87

)

 

 

-

 

回购普通股

 

 

-

 

 

 

( 4

)

分配给合资企业成员

 

 

( 2

)

 

 

( 5

)

筹资活动提供的现金总额

 

 

1,177

 

 

 

277

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响

 

 

( 3

)

 

 

( 6

)

现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）

 

 

394

 

 

 

( 106

)

期初现金、现金等价物和受限现金

 

 

1,193

 

 

 

845

 

期末现金、现金等价物和受限现金

 

 

1,587

 

 

 

739

 

期末现金、现金等价物和受限现金、终止经营

 

 

13

 

 

 

134

 

期末现金、现金等价物和受限现金、持续经营

 

$

1,574

 

 

$

605

 

 

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

 

6

 

 

简明合并财务报表

 

 

 

 

McDermott International, Inc.（持有债务人）

 

股东权益简明合并报表

 

（未经审计）

 

 

 

 

 

普通股面值

 

 

超过面值的资本

 

 

留存收益/

（累计赤字）

 

 

累计其他综合损失（“AOCI”）

 

 

库存股票

 

 

股东权益

 

 

非控制性权益（“NCI”）

 

 

总股本

 

 

（百万）

 

2018年12月31日余额

 

 

183

 

 

 

3,539

 

 

 

( 2,719

)

 

 

( 107

)

 

 

( 96

)

 

 

800

 

 

 

23

 

 

 

823

 

净亏损

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 56

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 56

)

 

 

( 1

)

 

 

( 57

)

其他综合亏损，税后净额

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 58

)

 

 

-

 

 

 

( 58

)

 

 

-

 

 

 

( 58

)

发行的普通股

 

 

2

 

 

 

( 2

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

股票补偿费用

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

6

 

可赎回优先股的增值和股息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 14

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 14

)

 

 

-

 

 

 

( 14

)

非控制性权益的转换

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

( 26

)

 

 

( 24

)

购买库存股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 4

)

 

 

( 4

)

 

 

-

 

 

 

( 4

)

普通股的退休

 

 

( 1

)

 

 

( 3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

其他

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

3

 

2019年3月31日余额

 

$

184

 

 

$

3,545

 

 

$

( 2,789

)

 

$

( 165

)

 

$

( 96

)

 

$

679

 

 

$

( 4

)

 

$

675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日余额

 

 

196

 

 

 

3,553

 

 

 

( 5,693

)

 

 

( 103

)

 

 

( 96

)

 

 

( 2,143

)

 

 

-

 

 

 

( 2,143

)

采用ASU 2016-13

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 7

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 7

)

 

 

-

 

 

 

( 7

)

2020年1月1日余额

 

 

196

 

 

 

3,553

 

 

 

( 5,700

)

 

 

( 103

)

 

 

( 96

)

 

 

( 2,150

)

 

 

-

 

 

 

( 2,150

)

净亏损

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 1,378

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 1,378

)

 

 

6

 

 

 

( 1,372

)

其他综合亏损，税后净额

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 74

)

 

 

-

 

 

 

( 74

)

 

 

-

 

 

 

( 74

)

股票补偿费用

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

4

 

可赎回优先股的增值和股息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 4

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 4

)

 

 

-

 

 

 

( 4

)

其他

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

2020年3月31日余额

 

$

196

 

 

$

3,557

 

 

$

( 7,082

)

 

$

( 177

)

 

$

( 96

)

 

$

( 3,602

)

 

$

7

 

 

$

( 3,595

)

 

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

 

 

 

7

 

 

合并财务报表附注

 

McDermott International, Inc.

合并财务报表附注

目 录

 

 

 

页

注1 ——运营和组织的性质

 

9

注2 ——陈述的基础

 

10

注3 ——重组

 

13

注4 ——停止运营

  

22

附注5 ——收入确认

 

25

注6 ——估计的项目变化

 

27

附注7 —应收账款

 

28

附注8 ——商誉和其他无形资产

 

29

附注9 —合资企业和财团安排

 

30

附注10 ——重组和整合成本和交易成本

 

33

附注11 ——债务

 

34

附注12 —租赁义务

 

39

附注13 ——养老金和退休后福利

 

40

附注14 ——应计负债

 

41

注释15 ——公允价值测量

 

41

附注16 —衍生金融工具

 

43

附注17 ——所得税

 

44

附注18 ——股东权益和基于股权的激励计划

 

45

附注19 —可赎回优先股

 

46

附注20 —每股收益

 

47

附注21 ——承诺和或有事项

 

48

附注22 ——分部报告

 

51

 


 

8

 

 

合并财务报表附注

 

注1 ——运营和组织的性质

经营性质

McDermott International, Inc.（“McDermott”、“我们”或“我们”）是一家于1959年根据巴拿马共和国法律注册成立的公司，是一家为能源行业提供工程、采购、施工和安装（“EPCI”）解决方案的完全集成供应商。我们设计和构建端到端的基础设施解决方案，以将石油和天然气运输和转化为各种产品。我们的专有技术、综合专业知识和综合解决方案用于世界各地的海上、海底、电力、液化天然气（“LNG”）和下游能源项目。我们的客户包括国家、大型综合和其他石油和天然气公司以及石化和电力生产商，我们在全球大多数主要能源生产地区开展业务。我们通过多种方法执行合同，主要是固定价格，但也包括成本补偿、成本加成、日费率和单位费率基础或这些方法的某种组合 方法。

组织

2018年5月10日，我们通过一系列交易（“合并”）完成了与Chicago Bridge & Iron Company N.V.（“CB & I”）的业务合并。合并完成后，在2018年第二季度，我们将业务重组为 五 业务分部，代表我们的报告分部，包括：北美、中美和南美（“NCSA”）；欧洲、非洲、俄罗斯和里海（“EARC”）；中东和北非（“MENA”）；亚太地区（“APAC”）；和技术。

2019年，我们对我们的业务组合进行了审查，其中包括在合并中收购的业务。我们的审查旨在确定我们业务的任何部分是否为我们垂直整合的产品模式的非核心。该审查最初将我们的管道制造和工业储罐业务确定为非核心业务。WWe完成出售合金管道产品（“APP”）管道制造业务的一部分，在2019年第二季度，我们将继续寻求出售管道制造业务的剩余部分。在2019年第三季度，我们终止了先前宣布的我们工业储罐业务的销售流程，因为我们得出的结论是，如果完成销售，净现金收益可能会大大低于最初的预期。由于我们决定保留该业务，从2020年1月1日起，我们改变了内部组织结构，并为我们的工业储罐业务（“存储解决方案”）形成了一个新的报告分部。

我们现在报告财务结果 五 经营集团，代表我们的报告分部，包括：NCSA；厄尔尼诺；中东和北非；亚太地区；和存储解决方案。正如注2中进一步讨论的那样，陈述基础和注4，停止运营我们以前的技术报告部门已被归类为已终止业务，因为预期的出售代表了战略转变，并将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

先前报告的财务信息已进行调整以反映上述变化。见注释22，分部报告，以供进一步讨论。

影响行业状况和我们业务的最新发展

2020年3月11日，世界卫生组织宣布持续的冠状病毒（COVID-19）爆发为大流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。疫情已波及200多个国家并对全球经济和金融市场以及我们的员工、客户、分包商、供应商和与我们有业务关系的其他方造成了广泛的不利影响。由于大流行继续在我们的大部分市场蔓延，我们的业务运营受到了一些干扰，包括对我们正在进行的项目的负面影响以及对我们客户授予新项目的预期不利影响。我们无法预测COVID-19或石油和天然气市场目前正在经历的重大破坏和波动将对我们目前的业务、现金流量、流动性、财务状况和经营业绩，由于无数的不确定性。最终影响将取决于我们无法控制的未来发展，这些发展具有高度不确定性且无法预测，其中包括病毒的最终地理传播、政府和其他旨在防止病毒传播的措施的后果、有效的治疗方法，爆发的持续时间、欧佩克成员国和其他外国石油出口国、政府当局、客户、分包商、供应商和其他第三方采取的行动，劳动力可用性，以及恢复正常经济和经营状况的时间和程度。有关新冠疫情的影响和与新冠疫情相关的风险的更多讨论，请参阅本报告中的第2项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”和第1A项“风险因素”。

 

9

 

 

合并财务报表附注

 

注2 ——陈述的基础

陈述基础

随附的简明综合财务报表（“财务报表”）未经审计，并已根据S-X条例第10-1条的中期财务信息编制。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）要求的完整财务报表的所有信息和附注，也不一定代表全年的经营业绩。因此，它们应与我们截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2019年10-K表”）中的财务报表及其附注一并阅读。财务报表反映了所有全资子公司和我们需要合并的实体。参见附注2的“合资企业和财团安排”部分，列报基础和重要会计政策在2019年10-K表格中，进一步讨论我们对非全资拥有的实体的合并政策。我们的管理层认为，所有调整，仅包括正常的经常性调整，被认为是公平列报所必需的。公司间余额和交易在合并中对销。表格中显示的值（不包括每股数据）以百万为单位，由于四舍五入，可能不会相加。

 

2020年1月21日（“申请日期”），McDermott及其某些子公司（统称为“债务人”）：（1）签订了重组支持协议（连同所有附件和附表，“RSA”））与他们的某些贷方、信用证发行人和持有人 10.625 到期的高级票据百分比 2024 （“优先票据”）由某些债务人发行并由McDermott和某些其他债务人（此类贷款人、信用证发行人和优先票据持有人称为“同意方”）；（2）根据美国破产法（“破产法”）第11章向美国破产法院提交自愿重组申请（“破产申请”）德克萨斯州南方电力地区（“破产法院”）寻求联合预先打包的第11章债务人重组计划（“重组计划”）。第11章案件在标题下共同管理关于McDermott International, Inc.案件编号20-30336（“第11章案件”）。2020年3月14日，破产法院发布了修订令（“确认令”），批准了债务人的披露声明并确认了第二次修订后的重组计划。截至2020年3月31日，完成重组计划和退出第11章程序的某些先决条件尚未满足，因此，我们继续在破产法院的管辖下并根据《破产法》的适用规定和破产法院的命令，以“持有债务人”的身份经营我们的业务。因此，此处包含的财务报表是按照财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题第852号，重组（“ASC 852”）编制的，就好像我们是一家持续经营企业一样。

 

ASC 852要求在提交第11章案例之后的期间的财务报表将与重组直接相关的交易和事件与企业的持续运营区分开来。因此，在破产程序中实现或产生的某些费用、收益和损失记录在我们截至2020年3月31日止季度的简明综合经营报表（“经营报表”）的“重组项目净额”中。此外，截至2020年3月31日，可能受破产重组程序影响的预申请无担保或担保不足的义务在我们的简明综合资产负债表（“资产负债表”）中被归类为“可能受到损害的负债”。这些负债按破产法院允许或预期允许的金额报告，即使它们可能以较低的金额结算。

 

根据ASC 852，我们预计在我们从第11章程序中出现后，我们将被要求采用重新开始的会计，成为财务报告目的的新实体（“继任者”）。为了采用重新开始会计，我们必须满足以下条件：（1）在紧接重组计划完成生效日期（“生效日期”）之前收到的前身实体现有股份的持有人，总的来说，小于 50 继承实体有表决权股份的百分比和（2）继承人的重组价值低于其紧接生效日期之前的申请后负债和估计允许的索赔。截至2020年3月31日，我们预计这些条件将得到满足。

见注3，重组，有关我们根据第11章进行的破产程序的更多信息。

 

10

 

 

合并财务报表附注

 

持续经营

财务报表的编制假设我们将继续经营并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。由于第11章案例，资产的变现和负债的清偿存在不确定性。在根据第11章作为持有债务人运营时，我们可以出售或以其他方式处置或清算资产或清偿负债，但须经破产法院批准或在正常业务过程中以其他方式允许，金额不包括反映在财务报表中。此外，重组计划和采用重新开始会计可能会重大改变这些财务报表中报告的资产和负债的金额和分类。随附的财务报表不包括与资产的可收回性和分类或金额相关的任何调整 如果我们无法持续经营，负债的分类或任何其他可能需要的调整。

由于我们的财务状况、债务协议下的违约以及围绕第11章案件的风险和不确定性，我们对持续经营的能力存在重大怀疑。我们相信，一旦我们完成Lummus Technology出售并成功实施重组计划等因素，目前对我们持续经营能力的重大疑虑将得到缓解。

 

停止运营

重组计划要求，在生效日期或之前，债务人将完成Lummus技术销售（主要由我们的技术报告分部代表）。根据出售交易的股份和资产购买协议（“SAPA”）的条款，买方同意在某些条件下以$的购买价格收购Lummus Technology业务 2.725 亿元，有一定的调整。2020年2月24日，破产法院批准了买方的选择和根据SAPA向买方提供的合同保护，以及最终销售过程的投标程序。就确认令的输入而言，破产法院批准了Lummus技术出售。销售预计将在生效日期或之前完成。截至2020年3月31日，根据SAPA，买方已存入$ 200 百万在第三方托管账户中。

 

我们认为技术部门的运营将在2020年第一季度终止，因为预期的销售代表了战略转变，并将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。技术报告分部的经营业绩已在截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的经营报表中归类为已终止经营业务。此外，技术部门的资产和负债已在我们2020年3月31日和2019年12月31日的资产负债表中归类为已终止业务的资产和负债，所有余额在我们2020年3月31日的资产负债表中报告为流动。技术部门的现金流量不会在我们的简明综合现金流量表（“现金流量表”）中单独报告。除非另有说明，财务报表的脚注与我们的持续经营有关。见注4，停止运营进一步讨论我们已终止的业务以及Lummus Technology出售的影响。

估计和判断的使用

编制符合美国公认会计原则的财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们认为最重要的估计和判断与：

 

•

我们合同的收入确认，包括估计完成每份合同的成本以及确认奖励费用和未经批准的变更单和索赔；

 

•

评估我们持续经营的能力；

 

•

估计与可妥协负债相关的允许索赔；

 

•

将我们所有的长期债务义务（包括融资租赁义务）分类为流动债务；

 

•

必须定期对长期有形资产、商誉和其他无形资产进行公允价值和可收回性评估；

 

•

递延所得税资产和金融工具的估值；

 

11

 

 

合并财务报表附注

 

 

•

确定与意外损失、自我保险计划和所得税相关的负债；

 

•

养老金相关义务的确定；和

 

•

关于我们的合资企业和财团安排的合并决定。

如果相关估计和假设在未来发生变化，实际金额可能与财务报表中包含的金额不同。

重要会计政策

见注2，列报基础和重要会计政策，在2019年10-K表中讨论我们的重要会计政策。

重新分类

某些上一年的余额已重新分类以符合本年度的列报。

最近采用的会计指南

金融工具— 2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量. 该ASU要求以摊余成本为基础计量的金融资产按预期收取的净额列报。自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13，该模型修订了减值模型，以使用预期损失方法代替金融资产和表外信用风险敞口的已发生损失方法。该修订要求主体考虑更广泛的信息来估计预期信用损失，这可能导致提前确认损失。在修改后的追溯过渡法下，我们记录了$的累积影响调整 7 万元的期初累计赤字，主要与我们的应收账款-贸易和在建合同资产有关。相关的所得税影响并不重大。采用此ASU对我们截至2020年3月31日止三个月的经营报表或现金流量表没有重大影响。见注7，应收账款—贸易，净有关我们列报信用损失的更多信息.

合并— 2018年10月，FASB发布了ASU第2018-17号，合并：有针对性地改进可变利益实体（“VIE”）的关联方指南.该ASU修订了确定决策费是否为可变利益的指南，该指南要求公司按比例考虑通过共同控制下的关联方持有的间接利益，而不是将其全部视为直接利益。ASU在2019年12月15日之后开始的年度和中期期间生效。我们采用了自2020年1月1日起生效的新标准。采用此ASU对财务报表和相关披露没有重大影响.

合作安排— 2018年11月，FASB发布了ASU第2018-18号，协作安排：澄清话题808和话题606之间的相互作用.本ASU阐明，当协作安排参与者是记账单位上下文中的客户时，协作安排参与者之间的某些交易应作为主题606下的收入进行会计处理。此外，在评估合作安排或安排的一部分是否在主题606的范围内时，主题808中的记账单位指南与主题606中的指南（即独特的商品或服务）保持一致。本ASU在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。我们采用了自2020年1月1日起生效的新标准。采用此ASU对财务报表和相关披露没有重大影响。

截至2020年3月31日已发布但尚未采用的会计指南

所得税— 2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税（主题740）：简化所得税的会计处理（“ASU 2019-12”）。该ASU通过删除例外情况简化了所得税的会计处理：

 

•

当持续经营和收入出现亏损或其他项目（例如，终止经营或其他综合收益）产生收益时，采用增量法进行期间内税收分配；

 

•

当外国子公司成为权益法投资时，要求确认权益法投资的递延所得税负债；

 

12

 

 

合并财务报表附注

 

 

•

当外国股权发生时，不确认外国子公司的递延所得税负债的能力-方法投资ent成为子公司；和

 

•

当年初至今的亏损超过当年的预期亏损时，计算中期所得税的一般方法。

此外，ASU 2019-12不要求实体在其单独的财务报表中将当期和递延所得税费用的合并金额分配给无需纳税的法人实体；然而，对于既无需纳税又被适用税务机关忽视的法人实体，实体可以选择（在逐个实体的基础上）这样做。该标准确实要求实体：

 

•

将部分基于收入的特许经营税（或类似税）确认为基于收入的税，并将产生的任何增量金额记为非基于收入的税；

 

•

评估商誉计税基础的提高何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应被视为一项单独的交易；和

 

•

在包括颁布日期在内的中期期间的年度有效税率计算中反映税法或税率的颁布变化的影响。

ASU 2019-12对2020年12月15日之后结束的财政年度有效，允许提前采用。我们正在评估新指南对我们未来披露的影响。

固定收益养老金计划— 2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，Compensation—退休福利—设定受益计划—总则（副主题715-20）.该ASU取消、修改并增加了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。该ASU对2020年12月15日之后结束的财政年度有效，允许提前采用。我们正在评估新指南对我们未来披露的影响。

注3 ——重组

重组支持协议和重组计划

 

RSA的主要条款包括：

 

•

访问总计$ 2.81 亿债务人持有资产融资，如下所述；

 

 

•

高级担保定期贷款人持有的融资债务的股权化 94 重组后的麦克德莫特股权的百分比；

 

 

•

我们的某些贷方承诺在第11章程序期间以及在退出机制中从第11章程序中出现时提供信用证能力；

 

 

•

以约$的价格出售Lummus技术业务 2.725 亿美元（可进行某些调整），其收益将为最低现金余额提供资金 820 百万用于债务人的前进业务和偿还DIP信贷协议项下的资助义务，定义和描述如下；

 

 

•

向优先票据持有人追回 6 重组后的McDermott股权的百分比（受某些稀释调整的影响，例如新认股权证（定义见RSA）和管理层激励计划（定义见RSA））、认股权证和参与股权的权利奉献；

 

 

•

恢复和承担所有无担保双边信用证融资义务和担保义务；

 

 

•

全额偿还或恢复所有无担保贸易索赔；

 

 

•

承担所有与项目相关的执行合同，但修改有限；

 

 

•

全额支付所有行政和优先索赔；和

 

 

•

取消所有现有的优先股和普通股权益。

 

13

 

 

合并财务报表附注

 

债务人于2020年1月21日提交了破产申请和初步重组计划，以实施RSA的关键条款。

 

2020年1月22日，我们提交了修订后的重组计划，并于2020年1月30日向所有已知各方发送了一份合并通知，其中包含RSA、重组计划摘要以及有关关键日期的信息出于兴趣，通知接收方（1）第11章程序的开始和（2）债务人打算要求举行联合听证会以考虑批准披露声明和确认重组计划。

 

2020年2月29日，我们提交了修订后的重组计划（“计划补充”）的补充文件。除其他外，计划补充包括出现后治理条款清单、假定的执行合同和未到期的租赁清单、保留的诉讼因由清单和退出设施条款清单。

 

2020年3月11日，我们提交了第二份经修订的联合预包装重组计划和经修订的计划补充文件，其中包括经修订的假定执行合同和未到期租赁清单的草案以及经修订的保留诉讼因由表。

 

2020年3月12日，我们提交了第二份修订计划补充文件，其中包括修订后的治理条款清单、管理层激励计划条款清单、重组交易备忘录和新认股权证的认股权证协议形式的草案。

 

2020年3月12日，破产法院发布了确认令，并于2020年3月14日发布了修订令，批准了债务人的披露声明并批准了第二次修订后的联合预包装重组计划。

 

虽然债务人收到了具有约束力的法院确认令，但在满足重组计划中描述的从第11章程序中出现的所有先决条件之前，他们不会退出第11章程序。从第11章程序中出现的其余条件总结如下：

 

 

•

债务人应通过采用特定的风险缓解策略（如重组计划中所定义）实现预计毛利、信用证减免和项目成本节约的目标阈值；

 

•

债务人应已获得实施和实施重组计划所需的所有授权、同意、监管批准、裁决或文件；

 

•

每个重组计划的最终版本、最终文件（定义见重组计划）以及重组计划的任何补充中包含的所有文件均不得以任何与RSA不一致的方式进行修改；

 

•

关于Lloyds LC退出工具（定义见重组计划）和退出工具文件（定义见重组计划）的最终文件应已由所有实体正式签署和交付是当事人退出设施（定义见下文）有效性的所有先决条件（与生效日期发生相关的任何条件除外）均应根据每个退出设施的条款以书面形式得到满足或正式放弃每个退出设施和Lloyds LC退出设施均已关闭；

 

•

批准DIP信贷工具（定义见重组计划）的最终命令应保持完全有效，并且不会发生任何违约事件并在其下继续；

 

•

不超过$ 50 百万本金的预申请担保信用证、劳埃德信用证（定义见重组计划）或DIP信用证（现金抵押信用证除外）应已提取且未以现金全额偿还；

 

•

重组后的麦克德莫特应至少有$ 820 其资产负债表上的百万现金（该金额不包括债务人的合资附属公司持有的现金或为现金担保信用证提供担保的现金抵押品，Lloyds信用证和DIP现金担保信用证（定义见重组计划））假设正常营运资金；

 

•

保留专业人员的所有专业费用和开支需要破产法院批准的费用应在生效日期后全额支付或足以支付此类费用和开支的金额应存入专业费用托管账户，等待破产法院批准此类费用和开支；

 

•

Lummus技术销售应已完成；

 

•

债务人应已提交预期生效日期的通知 至少在生效日期前五天；

 

14

 

 

合并财务报表附注

 

 

•

在根据重组计划的条款开具发票的范围内，以现金全额支付重组费用；和

 

•

债务人应以符合RSA（并受制于并根据其中规定的同意权）、重组条款清单和重组计划的方式实施重组交易和重组条款清单中拟进行的所有交易。重组。

 

经确认的重组计划规定，除其他事项外，以下债权持有人在生效日期获得以下追偿（除非该持有人同意较不优惠的待遇）：

 

 

•

根据DIP信贷协议（定义见下文）产生的索赔持有人应在生效日期从Lummus技术销售的收益中以现金全额支付，或者在未从Lummus技术销售的收益中全额支付的情况下Lummus技术销售：

 

 

•

根据DIP定期贷款（定义见重组计划）产生的索赔持有人，除全额（定义见重组计划）外，应收到手头现金和退出融资的收益；

 

 

•

根据构成全额金额的DIP定期贷款产生的索赔的持有人应收到其各自按比例分配的全额贷款（定义见重组计划）下产生的定期贷款；和

 

 

•

根据已提取的DIP信用证（定义见重组计划）产生的索赔持有人在生效日期尚未以现金全额偿还，应收到全额现金付款；

 

 

•

DIP现金担保信用证（定义见重组计划）的持有人应获得参与现金担保信用证退出工具（定义见下文）的金额等于其各自的DIP现金担保信用证索赔（定义见重组计划）重组计划；前提是DIP现金担保信用证账户（定义见DIP信贷工具）中的任何此类现金抵押品应作为现金担保信用证退出工具的抵押品）；

 

 

•

根据DIP信用证（DIP现金担保信用证除外）产生的索赔持有人应获得参与超级高级退出工具（定义见下文）的金额等于其各自的DIP信用证工具承诺；

 

 

•

根据（1）2021 LC Facility（定义见重组计划），（2）2023 LC Facility（定义见重组计划）引起的索赔持有人，（3）循环信贷融资（定义见重组计划）（4）Lloyds的信用证融资（定义见重组计划）应获得滚动信用证退出融资（定义见下文）的参与权或获得其各自按比例分配的有担保债权人资助债务分配（如重组计划中所定义），取决于此类索赔的性质；

 

 

•

根据定期贷款融资和信贷协议对冲索赔（定义见重组计划）产生的索赔持有人，除了转入DIP融资和退出融资的对冲义务外，将按比例获得有担保债权人资助的债务分配；

 

 

•

根据优先票据产生的索赔的持有人将收到他们按比例分配的（a） 6 重组后的McDermott中新普通股权益的百分比（“新普通股”），加上由于预先申请资助的担保索赔超额现金调整（定义见重组计划）而产生的新普通股的额外股份，因新认股权证和管理层激励计划而被稀释；和（b）认股权证；

 

 

•

一般无担保债权的持有人应（1）恢复其债权或（2）以现金全额支付；

 

 

•

除McDermott外，任何债务人的每项现有股权均应在债务人的选择下并在获得所需同意贷款人（定义见重组计划）同意的情况下恢复或取消、解除和消灭，无需进行任何分配；和

 

 

•

McDermott的每项现有股权将被取消、释放和消灭，不进行任何分配。

 

 

15

 

 

合并财务报表附注

 

RSA包含债务人和同意方的某些契约，其中包括同意方，（1）在第11章案例中投票赞成重组计划，以及（2）以其他方式支持并采取一切必要和适当的行动，以促进重组计划的确认和债务人重组的完成。RSA。RSA进一步规定，同意方有权但无义务在发生某些事件时终止RSA，包括债务人未能实现某些里程碑。

 

RSA还考虑在生效日期或之前，我们将完成Lummus技术销售（主要由我们的技术报告部门代表，现在报告为已终止业务）。为了满足该要求，我们与买方一方作为“跟踪马”投标人签订了SAPA。2020年2月24日，破产法院批准了Stalking Horse投标人的选择和向该投标人提供的合同保护，以及最终销售过程的投标程序。根据SAPA的条款，Stalking Horse投标人同意，在没有任何更高或更好的出价的情况下，以$的购买价格从我们这里收购Lummus技术业务 2.725 亿元，有一定的调整。如果我们收到任何高于或优于SAPA中反映的条款的出价，我们将对Lummus技术业务进行拍卖。然而，由于我们在法院批准的截止日期2020年3月2日之前没有收到任何合格的投标，拍卖被取消，我们将跟踪马投标指定为成功投标，从而要求买方根据SAPA支付额外的押金。根据SAPA进行的Lummus技术销售已作为确认订单的一部分获得批准。

 

DIP信用协议

 

就RSA和第11章案件而言，某些同意方或其关联方根据新的信贷协议（“DIP信贷协议”）向债务人提供了超优先债务人持有融资。DIP信贷协议规定，除其他外，本金总额不超过$的定期贷款和信用证 2.81 亿，包括：（1）高达$ 2,065 百万美元的定期贷款安排，包括（a）$ 550 2020年1月23日提供的百万部分，（b）a $ 650 在2020年2月26日输入最终DIP订单（如RSA中定义）时提供的百万部分，（c） 800 百万部分，包括根据我们的超级优先信贷协议（在附注11中定义和描述，债务）和$ 21 百万与我们的超级优先信贷协议下的新定期贷款和我们的超级优先信贷协议下的新信用证贷款下未偿还的定期贷款相关的应计利息和费用，在每种情况下，从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时被视为根据DIP信贷协议发行，以及（d）$44百万部分，包括根据我们的超级优先信贷协议欠贷方的全额金额，该金额从超级优先信贷协议中汇总，并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP定期融资”）（2）高达$ 743 百万美元的信用证融资，包括（a）$ 300 百万在2020年1月23日收盘时提供，（b）$ 243 2020年2月26日输入最终DIP订单时提供的百万美元，以及（c）$ 200 根据我们的超级优先信贷协议，新信用证融资的A批和B批下未偿还的定期贷款金额为从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP LC Facility”，与DIP Term Facility一起称为“DIP Facility”）。破产法院于2020年2月24日下达了最终的DIP命令。我们打算将DIP设施的收益用于，其中包括：（1）支付某些费用、利息、与第11章案件相关的付款和费用；（2）支付足够的保护费；（3）在第11章程序期间为我们的营运资金需求和支出提供资金；（4）为“剥离”提供资金（如附注11所述，债务（5）支付与第11章案件有关的某些行政、法院和法律费用；以及（5）支付与DIP设施拟进行的交易相关的费用和开支。

 

见注11，债务进一步讨论DIP信贷协议。

 

16

 

 

合并财务报表附注

 

出口设施

除DIP融资外，RSA预计债务人将（a）向优先票据持有人进行非支持性股权发行（“配股”）和（b）在生效日期，签订新的退出信贷便利（“退出便利”），包括：（1）超级高级退出工具，包括金额为$的信用证工具 743 百万（“超级高级退出工具”）；（2）未偿还的全额（定义见RSA）的任何部分的超级高级定期贷款安排且截至生效日期尚未偿还（“全额退出便利”）；（3）金额不超过$的高级担保信用证退出便利 1.326 亿美元的新信用证（“高级信用证退出工具”）；（4）反映现有信用证的高级担保信用证退出工具（“滚动信用证退出工具”，连同超级高级退出工具和高级信用证退出工具，“LC退出设施”）；（5）金额为$的高级担保定期贷款安排 500 百万的收回债务（“定期贷款退出工具”）；（6）金额不超过$的现金担保信用证退出便利 371 百万（“现金担保信用证退出工具”）。LC退出便利和现金担保LC退出便利下的承诺总额约为$ 2.4 十亿。因此，重组计划的完成将要求债务人满足完成退出融资的所有条件。

 

上述对RSA、重组计划、DIP设施和SAPA的描述不完整，参考每份文件的全文对其进行了限定，其副本作为2019年表格的附件提交10-K报告。

 

供股

 

根据RSA的要求，债务人必须进行供股。在提交破产申请时，还提交了供股程序和相关材料。2020年2月7日，我们开始供股，到期日为 2020年2月19日 .然而，作为 无 订阅已完成， 无 重组债务人的股份计划与供股有关。与发售相关的成本并不重大，并已计入费用，因为不会确认进一步的收益。

 

员工薪酬和福利计划

 

根据重组计划的规定，所有薪酬和福利计划将被视为重组计划下的有效合同，并根据《破产法》的相关规定在生效日期被视为已承担，除了：（1）所有员工股权或基于股权的激励计划，以及薪酬和福利计划中规定的任何条款，这些条款规定了获得任何债务人现有股权的权利；（2）与现有员工签订的控制权变更协议，除非在生效日期之前所需的同意贷款人另有决定；（3）根据破产法院的命令被拒绝的补偿和福利计划；（4）补偿和福利计划，自确认令生效之日起，已被任何员工福利计划或合同的受益人明确放弃。

 

根据上述条款承担的任何薪酬和福利计划将被视为不会（1）触发任何适用的控制权变更、立即归属或终止权（或任何类似规定）或（2）构成“好的理由”（或类似的进口术语），在每种情况下，由于重组计划中描述的重组交易的完成。除紧接在该假设之前适用的权利外，任何交易对手均不得享有根据重组计划承担的补偿和福利计划的权利。在生效日期，债务人应与高级管理人员订立遣散和控制权变更安排，其金额和条款和条件须经所需同意贷款人同意和批准。

 

工伤赔偿计划

 

自生效日期起，除计划补充条款中规定的情况外，债务人将继续履行其在以下各项下的义务：（a）适用的工人赔偿法；（b）书面合同、协议、赔偿协议、自保工人赔偿债券、政策、计划以及工人赔偿和工人赔偿保险计划。

 

 

17

 

 

合并财务报表附注

 

执行合同

 

2020年2月29日、2020年3月11日和2020年3月12日，分别向法院提交了计划补充、修订计划补充和第二次修订计划补充。2020年3月17日，我们提交了第三次修订计划补充文件（“第三次修订计划补充文件”），其中包括第二次修订的假定执行合同和未到期的租赁清单。这些文件包括假定和拒绝的执行合同和未到期租约的清单。被拒绝的执行合同和租赁的清单不包括执行合同或租赁。因此，与合同或租赁义务相关的任何金额都不会受到损害。

 

上述对RSA、重组计划、DIP信贷协议和SAPA的描述并不完整，参考这些文件中的每一份的全文，其副本作为附件提交给2019年10-K表格。

 

预申请费用

 

在申请日期之前发生的与Lummus技术销售过程相关的专业和其他费用和开支以及与准备第11章重组相关的申请前费用反映在我们运营报表的“交易成本”中。

 

重组项目

 

根据ASC 852，在申请日期或之后以及作为第11章程序的直接结果实现或产生的任何增量费用、收益和损失都记录在重组项目下。

 

在重组计划中，完成Lummus Technology出售是摆脱第11章程序的先决条件。在申请日期之后，与Lummus技术销售直接相关的增量成本，总计约$ 19 万元，也包括在重组项目中，并分配给已终止的业务，如附注4中进一步披露的，停止运营.

 

截至2020年3月31日止期间，与持续经营相关的重组项目为$ 246 万元，包括以下项目：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

（百万）

 

索赔估价调整

 

$

96

 

DIP信贷便利费

 

 

87

 

专业费用及其他

 

 

63

 

重组项目总额，净额

 

$

246

 

 

支付DIP信贷便利费（$ 87 百万）和专业费用（$ 58 百万）分别计入我们截至2020年3月31日止三个月的现金流量表中的融资和经营活动现金流出。

可妥协的负债

可妥协的负债将可能受第11章程序影响的预申请负债与未受影响的负债（例如未受损或预期会受到损害的完全担保负债）和申请后负债区分开来。这些金额代表了我们对将作为第11章案件的一部分解决的允许索赔的最佳估计。不存在未经合理估计的索赔。可妥协的负债按破产法院预期允许作为索赔的金额报告，尽管它们的结算费用可能更低。

 

根据对每项索赔的减值和重组计划下的预计回收的评估，四类预申请负债在减值时可能会受到损害，预计将收到少于 100 的索赔，并且是无担保和/或担保不足的。这些类别包括定期融资、优先票据和循环信贷融资（定义见附注11、债务）和相关的责任修改和重述利率互换安排，经法院批准（见附注16，衍生金融工具).

 

 

18

 

 

合并财务报表附注

 

于2020年3月31日，可妥协负债包括以下余额： 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

（百万）

 

学期便利

 

$

2,220

 

10.625%优先票据

 

 

1,300

 

循环信贷工具

 

 

801

 

应计和未付利息

 

 

114

 

允许对定期融资和循环信贷融资提出索赔

 

 

96

 

利率衍生品

 

 

47

 

合计可妥协的负债

 

$

4,578

 

 

截至2020年3月31日，定期融资、优先票据和循环信贷融资的本金余额已从流动负债中的“债务”重新分类为我们资产负债表中的“可妥协负债”。

 

截至申请日期，我们的定期融资、循环信贷融资和优先票据的应计和未付利息以及与我们的利率衍生工具相关的负债在我们的资产负债表中从流动负债中的“应计负债”重新分类为“可能受到损害的负债”2020年3月31日。

 

此外，重组计划包括在生效日期之前与定期融资和循环信贷融资相关的所有应计和未付利息的备抵。因此，我们评估并包括在“可妥协的责任”中允许的索赔$ 72 百万用于定期贷款和$ 24 百万美元的循环信贷额度，按违约利率计算，在申请日期之后和生效日期期间。这些允许的索赔记录在我们截至2020年3月31日止三个月的经营报表的“重组项目净额”中。

 

从申请日期到生效日期，未反映在我们截至2020年3月31日止三个月的运营报表中的优先票据的合同利息费用为$ 27 百万。作为第11章案件中自动中止执行的一部分，我们在申请日期停止了对优先票据的应计利息。

 

未归类为“可妥协负债”的债权人类别预计将根据重组计划获得全额追偿。

 

 

19

 

 

合并财务报表附注

 

债务人财务报表

 

以下是第11章案例中包含的实体的合并财务报表（债务人实体之间到期的所有公司间余额已被抵消）：

 

McDermott International, Inc.债务人实体（占有债务人）

简明综合经营报表

（未经审计）

 

 

 

三个月结束，

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

（百万）

 

收入

 

$

1,757

 

费用和支出

 

 

 

 

运营成本

 

 

1,732

 

其他运营费用，净额

 

 

1,087

 

总运营费用，净额

 

 

2,819

 

经营亏损

 

 

( 1,062

)

 

 

 

 

 

其他费用：

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

( 58

)

公司间利息费用

 

 

5

 

重组项目

 

 

( 246

)

其他营业外支出，净额

 

 

( 6

)

其他费用总额，净额

 

 

( 305

)

 

 

 

 

 

所得税拨备前的亏损

 

 

( 1,367

)

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

6

 

持续经营亏损

 

 

( 1,373

)

 

 

 

 

 

终止经营的损失

 

 

( 14

)

 

 

 

 

 

净亏损

 

 

( 1,387

)

 

 

 

 

 

减：归属于非控制性权益的净利润

 

 

6

 

 

 

 

 

 

归属于债务人实体的净亏损

 

$

( 1,393

)

 

 

20

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

迈克德莫特国际, 公司.债务人实体（占有债务人）

未经审核的简明合并资产负债表

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

（百万）

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

当前资产：

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

990

 

受限制的现金和现金等价物

 

 

397

 

已终止经营业务的流动资产

 

 

2,451

 

其他流动资产

 

 

2,015

 

流动资产总额

 

 

5,853

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

1,171

 

其他非流动资产

 

 

1,695

 

总资产

 

$

8,719

 

 

 

 

 

 

负债、夹层权益和股东权益

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

债务

 

$

2,038

 

已终止经营业务的流动负债

 

 

426

 

合同、应付账款、应计和其他流动负债的预付款

 

 

3,149

 

流动负债合计

 

 

5,613

 

公司间应付账款

 

 

727

 

其他非流动负债

 

 

1,051

 

不受损害的总负债

 

 

7,391

 

 

 

 

 

 

可妥协的负债

 

 

4,578

 

 

 

 

 

 

夹层股权：可赎回优先股

 

 

294

 

 

 

 

 

 

债务人实体McDermott股东权益总额

 

 

( 3,551

)

非控制性权益

 

 

7

 

债务人实体股东权益总额

 

 

( 3,544

)

债务人实体总负债和股东权益

 

$

8,719

 

 

 

21

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

迈克德莫特国际, 公司.债务人实体（占有债务人）

简明合并现金流量表

（未经审计）

 

 

 

三个月结束

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

（百万）

 

经营活动产生的现金流量：

 

 

 

 

净亏损

$

 

( 1,387

)

调整净亏损与经营活动现金流量：

 

 

 

 

重组项目，净额-索赔估值调整

 

 

96

 

重组项目，净DIP信贷便利费用

 

 

87

 

不动产、厂房和设备减值

 

 

884

 

商誉和无形资产减值

 

 

94

 

子公司母公司的费用

 

 

5

 

其他流动和非流动资产和负债，净额

 

 

( 465

)

经营活动中使用的现金总额

 

 

( 686

)

 

 

 

 

 

投资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

购买物业、厂房及设备

 

 

( 25

)

与按比例合并的财团相关的预付款

 

 

( 57

)

其他投资活动

 

 

( 4

)

用于投资活动的现金总额

 

 

( 86

)

 

 

 

 

 

筹资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

DIP定期贷款

 

 

1,200

 

DIP信贷便利费

 

 

( 87

)

与权益法合资企业和按比例合并的财团相关的垫款

 

 

69

 

子公司之间的其他融资活动

 

 

( 47

)

其他融资活动

 

 

( 5

)

筹资活动提供的现金总额

 

 

1,130

 

 

 

 

 

 

汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响

 

 

( 3

)

现金、现金等价物和受限现金的净增加

 

 

355

 

期初现金、现金等价物和受限现金

 

 

1,032

 

期末现金、现金等价物和受限现金

$

 

1,387

 

 

注4 ——停止运营

 

如注2所述，陈述基础就确认令的输入而言，破产法院批准了Lummus技术出售。销售预计将在生效日期或之前完成。我们认为技术部门的运营将在2020年第一季度终止，因为预期的销售代表了战略转变，并将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。技术报告分部的经营业绩已在截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的经营报表中归类为已终止经营业务。此外，在我们2020年3月31日和2019年12月31日的资产负债表中，技术部门的资产和负债已被归类为持有待售的已终止业务的资产和负债，所有余额在我们2020年3月31日的余额中报告为流动床单。技术部门的现金流量未在我们的报表中单独报告 现金流。

 

持有待售资产和负债— 已终止经营业务的主要资产和负债类别的账面价值 Lummus技术业务截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的资产负债表中包括以下内容：

 

 

22

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

 

 

当前资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

11

 

 

$

10

 

受限制的现金和现金等价物

 

 

2

 

 

 

-

 

应收账款e—贸易，净

 

 

148

 

 

 

144

 

应收账款——其他

 

 

4

 

 

 

6

 

进行中的合同

 

 

92

 

 

 

92

 

与项目有关的无形资产，净值

 

 

13

 

 

 

15

 

存货

 

 

22

 

 

 

33

 

其他流动资产

 

 

4

 

 

 

6

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

59

 

 

 

-

 

经营租赁使用权资产

 

 

14

 

 

 

-

 

对未合并附属公司的投资

 

 

384

 

 

 

-

 

商誉

 

 

1,137

 

 

 

-

 

其他无形资产，净额

 

 

561

 

 

 

-

 

持有待售的已终止经营业务的流动资产总额

 

$

2,451

 

 

$

306

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

-

 

 

 

62

 

经营租赁使用权资产

 

 

-

 

 

 

15

 

对未合并附属公司的投资

 

 

-

 

 

 

381

 

商誉

 

 

-

 

 

 

1,140

 

其他无形资产，净额

 

 

-

 

 

 

573

 

其他非流动资产

 

 

-

 

 

 

2

 

持有待售已终止经营业务的总资产

 

$

2,451

 

 

$

2,479

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁义务

 

 

5

 

 

 

5

 

应付账款

 

 

15

 

 

 

21

 

合同预付款

 

 

217

 

 

 

228

 

长期租赁义务

 

 

9

 

 

 

-

 

应计负债和其他负债

 

 

180

 

 

 

129

 

持有待售的已终止经营业务的流动负债总额

 

 

426

 

 

 

383

 

长期租赁义务

 

 

-

 

 

 

10

 

其他非流动负债

 

 

-

 

 

 

66

 

持有待售的已终止经营业务的负债总额

 

$

426

 

 

$

459

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计其他综合损失

 

$

( 14

)

 

$

( 11

)

 


 

23

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

经营成果—终止经营的结果鲁姆斯技术已在我们截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的经营报表中反映在已终止经营业务中的情况如下：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

收入

 

$

150

 

 

$

148

 

费用和支出

 

 

 

 

 

 

 

 

运营成本

 

 

90

 

 

 

89

 

项目无形资产和存货相关摊销

 

 

2

 

 

 

4

 

总运营成本

 

 

92

 

 

 

93

 

研发费用

 

 

7

 

 

 

6

 

销售、一般和管理费用

 

 

6

 

 

 

5

 

其他无形资产摊销

 

 

11

 

 

 

11

 

总费用

 

 

116

 

 

 

115

 

对未合并附属公司的投资收入

 

 

5

 

 

 

8

 

对未合并附属公司相关摊销的投资

 

 

( 2

)

 

 

( 2

)

终止经营的营业收入

 

 

37

 

 

 

39

 

利息支出，净额(1)

 

 

( 26

)

 

 

( 1

)

重组项目，净额(2)

 

 

( 19

)

 

 

-

 

所得税拨备前终止经营的（亏损）收入

 

 

( 8

)

 

 

38

 

所得税费用

 

 

6

 

 

 

-

 

终止经营的净（亏损）收入

 

 

( 14

)

 

 

38

 

(1)

由于需要使用出售所得款项偿还我们的债务人持有资产融资，利息费用被分配给已终止的业务，其中包括：（1）$ 26 百万与DIP信贷协议相关的利息费用（在附注11中讨论， 债务）；（2）一个 $ 11 百万非现金费用包含在利息费用中，并与根据我们的超级优先信贷协议欠贷方的全额增加有关，该协议已汇总并被视为根据DIP信贷协议发行；（3）$ 17 百万与折扣摊销相关的费用被$抵消 28 百万收益，来自嵌入衍生负债的重新计量，两者都与我们的超级优先信贷协议下的债务和其他义务有关，这些债务和其他义务是根据DIP信贷协议汇总并被视为已发行 .

 

(2)

分配给已终止业务的重组项目包括与Lummus技术销售过程相关的专业费用和其他费用，这些费用是在申请日期后产生的 .

 

现金流—已终止经营业务的经营活动提供的现金流量鲁姆斯技术截至2020年3月31日和2019年的三个月为$ 31 百万美元 54 万元，分别。与投资活动相关的现金流量在任一期间均不显着。

合作安排Lummus Technology与雪佛龙股份有限公司（“Chevron-Lummus Global”）的一个部门拥有50%/50%的合资企业，该公司主要为炼油行业提供专有工艺技术许可以及相关的工程服务和催化剂。该合资企业采用权益法入账。

 

 

 

 

24

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注5 ——收入确认

剩余履约义务（“RPO”）

我们的RPO，可归因于持续经营，按部门划分如下：

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

（百万美元）

 

国家安全局

$

5,527

 

 

 

34

%

 

$

6,250

 

 

 

35

%

耳

 

2,830

 

 

 

17

%

 

 

3,089

 

 

 

17

%

中东和北非

 

5,507

 

 

 

33

%

 

 

5,890

 

 

 

33

%

亚太地区

 

1,230

 

 

 

8

%

 

 

1,450

 

 

 

8

%

存储解决方案

 

1,281

 

 

 

8

%

 

 

1,340

 

 

 

7

%

合计

$

16,375

 

 

 

100

%

 

$

18,019

 

 

 

100

%

 

在2020年3月31日的RPO中，我们预计将确认收入如下：

 

 

2020

 

 

2021

 

 

此后

 

 

（百万）

 

总RPO

$

5,854

 

 

$

5,766

 

 

$

4,755

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日，与我们已终止业务相关的RPO为$ 610 百万美元 619 万元，分别。

 

收入分解

我们按产品供应、合同类型和收入确认方法划分的持续经营收入如下：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

按产品供应划分的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

海上和海底

 

$

821

 

 

$

605

 

液化天然气

 

 

419

 

 

 

421

 

下游

 

 

522

 

 

 

714

 

力量

 

 

144

 

 

 

323

 

合计

 

$

1,906

 

 

$

2,063

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按合同类型划分的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

固定价格

 

$

1,572

 

 

$

1,599

 

可报销

 

 

117

 

 

 

286

 

混合

 

 

145

 

 

 

109

 

单元基及其他

 

 

72

 

 

 

69

 

合计

 

$

1,906

 

 

$

2,063

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按确认方法划分的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

随着时间的推移

 

$

1,885

 

 

$

2,043

 

在某个时间点

 

 

21

 

 

 

20

 

合计

 

$

1,906

 

 

$

2,063

 

公司间金额已在合并中抵销。

 

25

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

其他

在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认了大约$ 2 与前期履行的履约义务相关的交易价格变化产生的收入，主要是在我们的NCSA部门。截至2019年3月31日止三个月，我们确认了约$ 22 与前期履行的履约义务相关的交易价格变化产生的收入，主要是在我们的NCSA部门。

在2020年3月31日的三个月内确认的收入，就我们截至2019年12月31日的合同余额预付款中包含的金额而言，约为$ 663 百万。

 

未经批准的变更单、索赔和奖励

未经批准的变更单和索赔—截至2020年3月31日，我们的项目交易价格中包含未经批准的变更单和索赔，总计约为$ 170 万元，其中约$ 65 百万包含在我们的RPO余额中。

截至2019年12月31日，我们的项目交易价格中包含未经批准的变更单和索赔，总计约为$ 231 万元，其中约$ 60 百万包含在我们的RPO余额中。

激励措施—截至2020年3月31日，我们的项目交易价格中包含的激励措施总计约为$ 312 百万，主要与我们的Cameron LNG项目有关，其中约$ 18 百万包含在我们的RPO余额中。大约$ 165 截至2020年3月31日，已收集与Cameron LNG激励措施相关的100万美元。

截至2019年12月31日，我们的项目交易价格中包含的激励措施总计约为$ 218 百万，主要与我们的Cameron LNG项目有关，其中约$ 28 百万包含在我们的RPO余额中。

记录在合同价格中并确认为收入的金额反映了我们对回收的最佳估计；然而，最终解决方案和收到的金额可能与这些估计不同，这可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

损失项目

我们的准备金应计 截至2020年3月31日和2019年12月31日的估计损失约为$ 131 百万美元 124 万元，分别。

除了之前在2019年10-K表格中报告的损失项目外，我们为位于德克萨斯州亚瑟港的Total S.A.子公司的乙烷裂解项目（“道达尔乙烷裂解项目”），我们为Total S.A.的另一家子公司的TYRA重建EPCI项目，在北海的丹麦地区（“Total Tyra重建项目”），以及 截至2020年3月31日，我们为印度东海岸外的Reliance Industries Ltd.的海底油田开发项目（“Reliance海底油田开发项目”）均处于巨额亏损状态，原因是成本增加主要是由新冠疫情导致的进度延长所致。

截至2020年3月31日，我们重大持续亏损项目的摘要信息如下：

卡梅伦液化天然气―截至2020年3月31日，我们在路易斯安那州哈克伯里的Cameron LNG美国液化天然气出口设施项目（由我们的NCSA运营小组执行）约为 94 在合并后的基础上完成的百分比（大约 98 %累计），并为估计损失计提了大约$ 20 百万。2020年第一季度，项目营业利润率受到确认约$ 100 数百万与进度里程碑的预计实现相关的激励措施。这一改善被成本估算增加约$部分抵消 12 百万美元，主要是由于劳动生产率低下以及建筑和分包商成本增加，部分原因是新冠疫情导致进度延长。

 

26

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

自由港液化天然气―截至2020年3月31日，我们在德克萨斯州弗里波特的美国液化天然气出口设施项目的1号和2号列车用于弗里波特液化天然气（由我们的NCSA运营小组执行）约为 98.6 在合并后的基础上完成的百分比（大约 99.6 %累计），并为估计损失计提了大约$ 4 百万。在截至2020年3月31日的三个月内，该项目受到了$ 13 百万由于建筑和分包商成本增加导致成本估算发生变化。

全乙烷裂解项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的NCSA运营小组执行）约为 86 已完成，并已为估计损失计提了大约$的应计准备金 8 百万.在2020年第一季度，该项目受到成本估算变化的负面影响 47 百万美元，部分原因是新冠疫情导致的日程延长。

Tyra总重建项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的EARC运营团队执行）约为 62 已完成，并已为估计损失计提了大约$的应计准备金 19 百万.在2020年第一季度，该项目受到成本估算变化的负面影响 9 百万，主要是由于劳动生产率低下以及新冠疫情的影响导致建筑和分包商成本增加。

Reliance海底油田开发项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的亚太地区运营集团执行）约为 74 已完成，并已为估计损失计提了大约$的应计准备金 11 百万.在2020年第一季度，该项目受到成本估算变化的负面影响 13 百万，主要是由于劳动生产率低下以及新冠疫情的影响导致建筑和分包商成本增加。

Rota 3管道项目―截至2020年3月31日，我们在巴西的项目涉及刚性混凝土涂层天然气管道出口系统的设计和详细工程、采购、施工和安装（由我们的NCSA运营集团执行）约为 75 已完成，并已为估计损失计提了大约$的应计准备金 20 百万。在2020年第一季度，该项目受到了$ $费用的负面影响 8 百万，由于成本估算的变化（$ 6 百万）和外汇损失（$ 2 百万）。该项目预计将于2020年第二季度完成。

截至2020年3月31日，我们之前在2019年10-K表中报告的已基本完成的重大损失项目的摘要信息如下：

阿什维尔电厂项目―截至2020年3月31日，我们位于北卡罗来纳州阿登的电力项目（由我们的NCSA运营团队执行）约为 99 完成，预计损失的剩余应计准备不重大.

1号线和10号线―截至2020年3月31日，我们支持墨西哥近海Ayatsil油田的海底管道出油管线安装项目（由我们的NCSA运营小组执行）约为 99 完成，预计损失的剩余应计准备并不重大。

注6 ——估计的项目变化

我们每个运营集团的RPO通常由数百份合同组成，我们的业绩可能会受到估计利润率变化的影响。以下是对影响截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的分部营业收入的成本估算的最重大变化的讨论。有关交易价格变动导致估计发生重大变化的讨论，请参见附注5，收入确认.

截至2020年3月31日的三个月

截至2020年3月31日止三个月的分部经营业绩受到估计净不利变化的影响，总计约$ 150 百万美元，包括新冠疫情的负面影响约 79 百万。新冠疫情对我们分部经营业绩的估计负面影响约为$ 39 百万美元 11 百万美元 17 百万美元 12 我们的NCSA、EARC、MENA和APAC部门分别为100万美元。我们的存储解决方案分部的成本估算没有重大变化，也没有受到新冠疫情的重大影响。我们希望协商从我们的客户那里收回这些估计的额外项目成本的很大一部分，但是我们有 无 t在我们截至2020年3月31日的当前项目成本估算中确认了此类回收。

 

27

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

我们的EARC部门（主要是Tyra重建项目）、MENA（各种项目单独不重要）和亚太地区（主要是在Reliance海底油田开发项目)细分市场为$ 11 百万美元 13 百万美元 7 万元，分别。

我们第一季度的NCSA部门业绩受到成本估算净不利变化的负面影响，总计约$ 115 百万，包括估计的$ 39 数百万的不利变化归因于新冠疫情。

净不利变化主要是由于以下方面的成本增加：

 

•

液化天然气项目– $ 11 万元，包括卡梅伦液化天然气和自由港液化天然气项目，作为一个整体；

 

•

下游石化项目– $ 54 万元，包括总乙烷裂解项目；

 

•

海上和海底项目– $ 68 万元，包括Rota 3管道等项目；和

 

•

各种其他项目。

见注5，收入确认，进一步讨论我们截至2020年3月31日处于重大亏损状态的项目。

截至2019年3月31日止三个月

截至2019年3月31日止三个月的分部营业收入受到估计净有利变化的影响，总计约$ 19 百万，主要是在我们的NCSA、EARC、MENA和APAC部门。我们的成本估算的变化存储解决方案段并不重要。

国家安全局—我们截至2019年3月31日止三个月的分部业绩受到估计净不利变化的负面影响，总计约$ 24 百万。净不利变化是由于Freeport LNG Trains 1 & 2项目的成本增加以及海底管道出油管线安装项目，部分被我们在德克萨斯州和路易斯安那州的乙烷项目以及我们的Freeport LNG Train 3项目的节省所抵消。

耳—我们截至2019年3月31日止三个月的分部业绩受到估计净有利变化的积极影响，总计约$ 4 百万。

中东和北非—我们截至2019年3月31日止三个月的分部业绩受到估计净有利变化的积极影响，总计约$ 33 百万。净有利变化主要是由于中东各种项目的成本降低。

亚太地区—我们截至2019年3月31日止三个月的分部业绩受到估计净有利变化的积极影响，总计约$ 6 百万。净有利变化是由于完成几个项目的成本降低，部分被各种项目的成本增加和天气停机时间所抵消。

 

附注7 —应收账款—贸易，净额

我们于2020年3月31日和2019年12月31日的贸易应收账款余额包括以下内容：

 

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

合同应收款(1)

 

$

745

 

 

$

823

 

保留金

 

 

120

 

 

 

146

 

减少津贴

 

 

( 33

)

 

 

( 27

)

应收账款—贸易，净

 

$

832

 

 

$

942

 

(1) 应收账款中的保留金 —贸易净额是预计在一年内收取的金额，我们有权无条件地向客户收取，仅受时间流逝的影响。预计将在一年后收回的保留金在我们的资产负债表上归类为应收账款长期保留金。                               

截至2020年3月31日，我们与贸易应收账款相关的呆账准备包括 6 百万与采用ASU 2016-13相关，在注释2中讨论，陈述基础.我们目前对信用损失的估计反映了我们对截至2020年3月31日的预期损失的最佳判断，其中包括对受新冠疫情影响的违约概率的评估。

 

28

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

              

 

附注8 ——商誉和其他无形资产

商誉

 

我们的商誉余额归因于购买价格超过与合并相关的净资产公允价值的部分。

 

如注1所述，运营和组织的性质和注释22，分部报告我在2019年第三季度，我们终止了先前宣布的工业储罐业务的销售流程。由于我们决定保留该业务，从2020年1月1日起，我们改变了内部组织结构，并为我们的工业储罐业务组建了一个新部门（“存储解决方案”).先前披露的报告分部财务信息已重新编制以反映上述变化。

 

商誉归属于存储解决方案报告分部也代表一个报告单位，根据根据重组转移的业务的相对公允价值从我们的EARC和MENA报告单位分配。商誉分配给存储解决方案是$ 9 截至2020年1月1日，万元。

 

截至2020年3月31日止三个月，商誉账面价值变动情况如下：

 

 

 

耳

 

 

中东和北非

 

 

存储解决方案

 

 

合计

 

 

 

（百万）

 

截至2020年1月1日的余额(1)

 

$

91

 

 

$

47

 

 

$

9

 

 

$

147

 

商誉减值

 

 

( 91

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 91

)

截至2020年3月31日的余额

 

$

-

 

 

$

47

 

 

$

9

 

 

$

56

 

 

(1)

截至2020年1月1日，我们有大约$ 3.5 与我们在2019年和2018年期间进行的减值评估一起记录的累计减值费用为10亿美元，如之前在2019年10-K表中所述 .

停止运营—就确认令的输入而言，主要由我们的技术报告部门代表的Lummus技术销售已获得破产法院的批准，如附注3所述，重组.在2020年第一季度，我们将技术报告部门归类为已终止业务。与我们的技术报告部门相关的商誉约为$ 1.1 截至2020年3月31日和2019年12月31日，亿美元。

减值评估—自2020年1月1日起，在我们以Storage Solutions作为报告单位的重组和新报告结构之后，对我们的EARC、MENA和Storage Solutions报告单位进行了商誉减值评估。

 

根据我们的定量评估，我们确定，截至2020年3月31日，与我们的EARC报告部门相关的商誉已完全减值，主要是由于2020年管理预算的更新。我们确定与我们的MENA和存储解决方案报告单位相关的商誉没有减值，因为每个此类报告单位的公允价值超过其账面净值 219 %和 143 %，分别。EARC商誉减值没有净税收优惠。

用于推导报告单位公允价值的主要假设包括使用代表第3级公允价值计量的重大不可观察输入数据，并包括：但不限于以下假设：

 

 

 

折扣率

 

 

复合年增长率

 

 

终端增长率

 

耳

 

 

35.5

%

 

 

41.3

%

 

 

2

%

中东和北非

 

 

37.0

%

 

 

24.0

%

 

 

2

%

存储解决方案

 

 

18.5

%

 

 

39.7

%

 

 

2

%

 

项目相关和其他无形资产

 

29

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

在2020年第一季度，我们确定存在与以下各项相关的减值迹象我们的NCSA商品名称无形资产，源于完成某些关键项目的估计的增量不利变化（见附注5，收入确认,和注6，估计的项目变化，供讨论）。这一决定导致我们未来应占现金流量预期下降.

截至2020年3月31日进行了可收回性测试，表明NCSA商品名称无形资产的未贴现价值低于账面价值。因此，我们确定了商品名称无形资产的公允价值，导致减值$ 3 百万。导致减值的主要输入数据包括基于收入过时假设和管理层预算减少的更新估计应占现金流量。减值无形资产的公允价值采用收益法确定，并根据资产应占的预计未来现金流量的现值进行估计。这些估计基于需要重大判断的不可观察输入数据，并且代表第3级公允价值计量。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们与包括在持续经营业务中的报告分部相关的其他无形资产，包括截至2020年3月31日的加权平均使用寿命，如下：

 

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

加权平均使用寿命

 

 

账面总额

 

 

累计摊销

 

 

净账面金额

 

 

账面总额

 

 

累计摊销

 

 

净账面金额

 

 

 

（以年为单位）

 

 

（百万）

 

工艺技术

 

 

10

 

 

$

80

 

 

$

( 15

)

 

$

65

 

 

$

80

 

 

$

( 13

)

 

$

67

 

商品名称

 

 

10

 

 

 

121

 

 

 

( 26

)

 

 

95

 

 

 

125

 

 

 

( 22

)

 

 

103

 

客户关系

 

 

5

 

 

 

14

 

 

 

( 9

)

 

 

5

 

 

 

14

 

 

 

( 8

)

 

 

6

 

商标

 

 

10

 

 

 

4

 

 

 

( 1

)

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

( 1

)

 

 

3

 

合计(1)

 

 

 

 

 

$

219

 

 

$

( 51

)

 

$

168

 

 

$

223

 

 

$

( 44

)

 

$

179

 

 

 

(1)

预计摊销费用是$ 24 百万美元 27 百万美元 20 百万美元 19 百万美元 19 2020年、2021年、2022年、2023年和2024年剩余时间分别为100万美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们与项目相关的无形资产，包括截至2020年3月31日的加权平均使用寿命如下：

 

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

加权平均使用寿命

 

 

账面总额

 

 

累计摊销

 

 

净账面金额

 

 

账面总额

 

 

累计摊销

 

 

净账面金额

 

 

 

（以年为单位）

 

 

（百万）

 

与项目相关的无形资产

 

 

3

 

 

$

166

 

 

$

( 139

)

 

$

27

 

 

$

166

 

 

$

( 133

)

 

$

33

 

与项目相关的无形负债

 

 

2

 

 

 

( 109

)

 

 

101

 

 

 

( 8

)

 

 

( 109

)

 

 

99

 

 

 

( 10

)

合计(1)

 

 

 

 

 

$

57

 

 

$

( 38

)

 

$

19

 

 

$

57

 

 

$

( 34

)

 

$

23

 

 

 

(1)

摊销费用预计为$ 10 百万美元 4 百万美元 3 百万美元 2 2020年、2021年、2022年和2023年剩余时间分别为100万美元。

 

与终止经营相关的其他无形资产和与项目相关的无形资产，主要以我们的技术部门为代表，为$ 561 百万美元 13 截至2020年3月31日，百万美元，以及 573 百万美元 15 截至2019年12月31日，分别为100万美元。

 

附注9 —合资企业和财团安排

当我们满足适用的会计标准时，我们使用比例合并或权益法对我们未合并的合资企业或财团进行会计处理。此外，我们合并任何被确定为我们是主要受益人或我们以其他方式有效控制的VIE的合资企业或财团。

 

30

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

按比例合并的财团

以下是我们被视为VIE的重要财团的摘要说明，其中我们不是主要受益人，并使用比例合并进行核算：

 

•

麦克德莫特/扎克里工业公司 （“扎克里”）—我们有一个 50 %/ 50 与Zachry的%财团执行工程、采购和施工（“EPC”）工作 two 德克萨斯州弗里波特的液化天然气液化列车。此外，我们与Chiyoda Corporation（“Chiyoda”）的一个部门签订了分包合同和风险分担安排，以支持我们对合资企业的责任。这些安排的成本记录在运营成本中.

 

•

麦克德莫特/扎克里/千代田—我们与Zachry和Chiyoda有一个财团（MDR — 33.3 %/扎克里— 33.3 %/千代田— 33.3 %）在上述德克萨斯州弗里波特的项目现场为额外的LNG液化列车执行EPC工作。

 

•

麦克德莫特/千代田——我们有一个 50 %/ 50 与Chiyoda的%财团执行EPC工作 三 路易斯安那州朴树的液化天然气液化列车。

 

•

麦克德莫特/CTCI——我们有一个 42.5 %/ 57.5 与CTCI Corporation（“CTCI”）的一个部门组成的财团，为德克萨斯州格雷戈里的单乙二醇设施执行EPC工作。

 

•

CCS合资公司S.C.A.R.L。我们与Saipem和Chiyoda（MDR — 24.983 %/Saipem — 74.949 %/千代田— 0.068 %）用于交钥匙建设 two 将在莫桑比克共和国建造的液化天然气液化列车和相关支撑结构。

下表列出了我们在按比例合并的财团中所占份额的汇总资产负债表信息：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

流动资产(1)

 

$

593

 

 

$

529

 

非流动资产

 

 

9

 

 

 

6

 

总资产

 

$

602

 

 

$

535

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

$

609

 

 

$

671

 

 

(1)

我们的财团安排可能允许将财团的多余营运资金预付给财团参与者。必要时，此类预付款将退还给企业以满足营运资金需求。因此，在报告期结束时，联营集团可能向其参与者提供预付款，这些预付款在联营集团的流动资产中反映为应收预付款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款 —其他包括$ 20 百万美元 41 万元，分别与我们按比例从财团向其他财团参与者垫款有关。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，资产负债表上反映的应计负债包括 20 百万美元 29 万元，分别与这些财团的垫款有关。

以下是我们被视为合作安排的重要财团的摘要说明，其中我们不是主要受益人，我们记录了我们在财团收入、成本和利润中的份额：

 

•

麦克德莫特/扎克里/千代田—我们与Zachry和Chiyoda有一个财团，为德克萨斯州萨宾帕斯的天然气液化设施执行EPC工作。合作安排包括一个基础的主要财团，所有三方共享平等的投票权。这个主要财团与Zachry和McDermott之间的一个单独的财团有分包关系，拥有平等的投票权和由每个联盟方执行的不同工作范围。

 

31

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

下表列出了我们在该按比例合并的合作安排中所占份额的汇总资产负债表信息：

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

流动资产

 

$

220

 

 

$

180

 

非流动资产

 

 

7

 

 

 

-

 

总资产

 

$

227

 

 

$

180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

$

219

 

 

$

175

 

 

权益法合资企业以下是我们使用权益法核算的重要合营企业的概要说明：

 

•

Net Power，LLC（“Net Power”）我们与爱克斯龙公司（“Exelon”）、8 Rivers Capital和Oxy Low Carbon Ventures LLC（西方石油公司（“Oxy”）的子公司）的一个部门建立了合资企业， 32.2 %/Exelon — 32.2 %/8河流资本— 29.3 %/氧— 6.3 %）将一种新的天然气发电系统商业化，该系统可以回收燃烧过程中产生的二氧化碳。Net Power正在建设一个同类首创的示范工厂，该工厂的资金来自合资企业参与者和其他各方的捐款和服务。2018年11月8日，网能签署Oxy收购投资协议 10 公司的百分比为$ 60 三年内百万。Oxy在2019年3月8日、2019年9月30日和2020年3月2日支付了$ 20 百万美元 11 百万，和$ 5 万元，并收到了 6.3 Net Power的%权益。我们已确定合资企业为VIE；然而，我们不是主要受益人，因此不合并它。

 

•

麦克德莫特/CTCI——我们有一个 50 %/ 50 与CTCI合资，为阿曼索哈尔的液体乙烯裂解装置和相关装置执行EPC工作。我们已确定合资企业为VIE；然而，我们不是主要受益人，因此不合并它。我们的合营安排允许将合营企业的多余营运资金垫付给合营参与者。该等预付款将在必要时退还给合营企业以满足营运资金需求。截至2020年3月31日和2019年12月31日，资产负债表上的应计负债包括 95 万元，与该合资企业的垫款有关。

 

•

IO石油和天然气——我们共同拥有几个 50 %/ 50 %与通用电气公司Baker Hughes的合资实体。这些合资实体专注于离岸市场项目的预FEED阶段，带来全面的油田开发专业知识，并在新的全油田开发概念选择和评估方面提供技术先进的解决方案。

 

•

青岛麦克德莫特吴川海洋工程有限公司。——我们有一个 50 %/ 50 %与中国领先的造船厂武汉武川投资控股有限公司合资。该合资企业提供陆上和海上油气结构的项目管理、采购、工程、制造、施工和预调试，包括陆上模块、上部、浮式生产存储、卸载模块、海底结构和歧管。

合并的合资企业——以下是我们合并的重要合资企业的摘要说明，因为它们被指定为我们是主要受益人的VIE：

 

•

麦克德莫特/奥拉诺——我们与Orano有一家合资企业，我们拥有 70 %和Orano拥有 30 %，与南卡罗来纳州艾肯的混合氧化物燃料制造设施有关。此外，我们还有一份利润分享协议要转让给Orano 18 占我们应占利润的百分比。该项目已基本完成。

 

•

麦克德莫特/肯茨——我们与SNC-Lavalin Group“Kentz”（McDermott — 65 %/肯茨—— 35 %），执行结构、机械、管道、电气和仪表工作，并提供调试支持， 三 位于澳大利亚巴罗岛的Gorgon液化天然气项目的液化天然气列车，包括相关的公用事业和天然气加工和压缩厂。该项目已基本完成。该合资企业仍在运营以完成各种项目后活动。

下表列出了我们合并合资企业的汇总资产负债表信息，包括对我们的财务业绩不重要的其他合并合资企业：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

流动资产

 

$

42

 

 

$

39

 

非流动资产

 

 

16

 

 

 

16

 

总资产

 

$

58

 

 

$

55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

$

109

 

 

$

120

 

 

32

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

 

其他——使用合资企业和财团使我们面临许多风险，包括第三方合资企业或财团参与者可能无法或不愿意提供其资本投资份额以资助合资企业或财团的运营或完成其对我们、合资企业或财团的义务的风险，或最终，我们的客户。合资企业或财团参与者之间的意见或观点差异也可能导致决策延迟或未能就重大问题达成一致，这可能对合资企业或财团的业务和运营产生不利影响。此外，协议条款可能使我们对我们合资企业或财团中的第三方参与者承担连带责任，而任何这些第三方未能履行其义务可能会给我们带来额外的履约和财务义务。这些因素可能会导致无法预料的成本来完成 项目、违约金或合同纠纷。

附注10 ——重组和整合成本和交易成本

重组和整合成本

截至2020年3月31日止三个月的重组和整合成本为$ 14 百万，主要包括股票补偿费用以及因第11章案例而实施的管理激励和保留计划的应计费用。股票补偿与我们的股权薪酬计划。RSA和重组计划的规定考虑到我们的股权补偿计划下发行证券的义务将因第11章案件而被取消和解除。如需进一步讨论，请参阅注释18，股东权益和基于股权的激励计划。

截至2019年3月31日止三个月的重组和整合成本为$ 69 百万美元，主要与我们于2018年第二季度启动的合并盈利计划相关的成本有关，目标是在合并后的业务中实现成本节约。

重组和整合成本记录在我们的企业经营业绩中。

交易成本

截至2020年3月31日止三个月的交易成本为$ 35 百万美元，主要与第11章案件和Lummus技术业务销售相关的专业费用和其他费用有关，以及与管道制造业务的销售过程相关的法律和其他专业费用。截至2020年3月31日，我们有大约$ 8 截至2020年3月31日止三个月内发生的与交易成本相关的应计负债。

 

截至2019年3月31日止三个月的交易成本为$ 4 百万美元，主要与制定出售我们的非核心工业储罐和管道制造业务的计划相关的专业费用有关。我们随后终止了出售工业储罐业务的计划。

 

交易成本记录在我们的公司经营业绩中。

 

33

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注11 —债务

我们债务的账面价值如下：

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

债务人占有期限便利

 

$

2,032

 

 

$

-

 

新学期设施

 

 

-

 

 

 

800

 

新定期贷款折扣

 

 

( 37

)

 

 

( 54

)

结构性设备融资

 

 

35

 

 

 

32

 

北海105建设融资

 

 

8

 

 

 

8

 

学期便利

 

 

-

 

 

 

2,220

 

10.625%优先票据

 

 

-

 

 

 

1,300

 

循环信贷工具

 

 

-

 

 

 

801

 

债务

 

$

2,038

 

 

$

5,107

 

 

债务人持有资产融资

 

就RSA和第11章案件而言，某些同意方或其关联方根据新的信贷协议（“DIP信贷协议”）向债务人提供了超优先债务人持有融资。DIP信贷协议规定，除其他外，本金总额不超过$的定期贷款和信用证 2.81 亿，包括（1）高达$ 2,065 百万美元的定期贷款安排，包括（a） 550 2020年1月23日提供的百万部分，（b）a $ 650 在2020年2月26日输入最终DIP订单（如RSA中定义）时提供的百万部分，（c） 800 百万部分，包括根据我们的超级优先信贷协议（定义见下文）在新定期融资（定义见下文）下未偿还的定期贷款本金和$ 21 百万与我们的超优先信贷协议下的新定期融资和我们的超优先信贷协议下的新信用证融资（定义见下文）下未偿还的定期贷款相关的应计利息和费用，在每种情况下，从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时被视为根据DIP信贷协议发行，以及（d）$ 44 百万部分，包括根据我们的超级优先信贷协议欠贷方的全额金额，该金额从超级优先信贷协议中汇总，并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP定期融资”）（2）高达$ 743 百万美元的信用证融资，包括（a）$ 300 百万在2020年1月23日收盘时提供，（b）$ 243 2020年2月26日输入最终DIP订单时提供的百万美元和（c）$ 200 根据我们的超级优先信贷协议，新信用证融资的A批和B批下未偿还的定期贷款金额为从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP LC Facility”，与DIP Term Facility一起称为“DIP Facility”）。破产法院于 2020年2月24日 .我们打算将DIP设施的收益用于，其中包括：（1）支付某些费用、利息、与第11章案件有关的付款和费用；（2）支付足够的保护费；（3）在第11章程序期间为我们的营运资金需求和支出提供资金；（4）资助剥离（定义见下文），其中包括某些行政、与第11章案件有关的应付法院和法律费用；（5）支付与DIP设施拟进行的交易相关的费用和开支。

 

总金额$ 44 上述百万使用实际利率法按增值确认，约为$ 11 截至2020年3月31日，万元。

 

截至2020年3月31日，大约有 350 DIP LC工具下未偿还的信用证总面额为100万美元。

在2020年第一季度， 我们支付了大约$ 87 百万与建立DIP信贷协议相关的费用和开支，这些费用和开支在我们截至2020年3月31日止三个月的运营报表中的“重组项目，净额”项目中确认。”

DIP定期贷款下的所有未偿还贷款均按调整后的LIBOR利率加上 9.00 %每年。DIP LC工具下的所有未提取信用证（现金担保信用证除外）按年利率9.00%计息。在违约事件持续期间，DIP融资下的未偿还金额将额外支付利息 2.00 年利率高于其他适用的利率。

 

34

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

DIP Facility下的贷方，Cr é dit Agricole Corporate and Investment Bank（“CACIB”）作为DIP Facility下的抵押代理人和循环行政代理人，以及Barclays Bank plc（“Barclays”）作为DIP Term Facility下的定期贷款行政代理人，受限于剥离（定义见下文）和临时DIP命令（定义见RSA）的条款，在任何时候：（1）在第11章案件中都有权获得联合和若干超优先行政费用索赔状态；（2）对债务人的几乎所有资产拥有第一优先留置权；（3）对债务人的任何资产拥有次级留置权，但须符合有效、截至申请日期完善且不可撤销的留置权，但担保信贷协议、超优先信贷协议、劳埃德信用证融资和2021信用证融资项下义务的留置权除外；（4）有第一优先承诺 100 McDermott的每个直接和间接子公司的股票和其他股权的百分比。债务人对DIP贷方的义务以及留置权和优先权索赔在每种情况下都受剥离（“剥离”）的约束，该剥离负责与第11章案件相关的某些行政、法院和法律费用。

DIP融资受某些肯定和否定契约的约束，其中包括我们认为在债务人持有资产融资中惯用的其他契约、债务人以预算和滚动13周现金流量预测的形式报告，以及对预算的所有重大差异的合理详细的书面解释。

债务人持有的财务契约— DIP工具包括以下财务契约：

 

•

截至任何差异测试日期（如DIP设施中所定义）)我们不允许（1）我们在该差异测试期的累计累计实际总收入低于最近交付的批准预算（定义见DIP设施）由超过 15 （2）我们在差异测试期的累计累计实际总支出（a）超过最近交付的批准预算中规定的预计金额超过 15 和（B）在该差异测试期内的每一周，超过最近交付的批准预算中规定的预计金额超过（x） 20 %，对于第一周的每一周，以及在此类差异测试的第二周结束的两周期间的累积基础上，以及（y） 15 对于以第三周结束的三周期间和以第四周结束的四周期间，在此类差异测试期的每种情况下，累积的百分比，（3）我们与特定项目（如DIP设施中定义）相关的累计实际供应商支出和合资企业注入总额to因此，超过最近交付的核定预算中规定的预计金额超过 15 此类差异测试期和此类差异测试期内的每一周的百分比超过（x） 20 第一周的每一周以及在此类差异测试的第二周结束的两周期间的累积基础上的百分比和（y） 15 对于以第三周结束的三周期间和以第四周结束的四个星期期间，在此类差异测试期的每种情况下，累积的百分比。

 

•

从截至2020年6月30日的财政季度开始，我们的调整后EBITDA（定义见DIP设施）最近结束的四个财政季度期间，其合并财务报表已根据DIP设施不得低于与该结束财政季度相对的以下规定的最低金额：

 

测试期结束日期

  

调整

EBITDA

（百万）

 

2020年6月30日

$

 

230

 

2020年9月30日

 

 

410

 

2020年12月31日

 

 

640

 

 

 

35

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

 

•

从截至2019年12月31日的财政季度开始，项目费用（对于特定的项目作为在DIP设施中定义）适用于最近结束的财政季度，其合并财务报表已根据DIP设施不得超过与该结束财政季度相对的以下规定的最高金额：

 

测试期结束日期

  

最大值

项目费用

（百万）

 

2019年12月31日

 

$

260

 

2020年3月31日

 

 

50

 

2020年6月30日

 

 

50

 

2020年9月30日

 

 

40

 

2020年12月31日

 

 

30

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们遵守了DIP设施下的最高项目费用契约。

DIP工具包含我们认为在债务人持有资产融资中惯常发生的某些违约事件，包括：（1）将第11章案例转换为第7章案例；（2）委任受托人，第11章案件的审查员或接管人；（3）破产法院未在与DIP设施有关的临时命令发出后35天内下达最终命令。

DIP设施将在申请日期后的（1）九个月中最早到期，如果满足某些条件，该日期应自动再延长90天，（2）生效日期和（3）在发生违约事件后加速履行DIP融资义务的日期。

超优先信贷协议

2019年10月21日，麦克德莫特，作为担保人，与以下机构签订了超优先高级担保信贷协议（“超优先信贷协议”） 三 我们的全资子公司McDermott Technology，Inc.（“MTA”）、McDermott Technology，Inc.（“MTUS”）和McDermott Technology，B.V.（“MTBV”）作为共同借款人（统称“借款人”）由贷方和信用证发行人组成的辛迪加，Barclays Bank plc作为新定期融资（定义见下文）的行政代理人，法国农业信贷银行作为新信用证融资（定义见下文）的行政代理人。

 

Superpriority Credit Agreement规定借款和信用证的本金总额为$ 1.7 亿，包括（1）美元 1.3 十亿定期贷款融资（“新定期融资”）和（2）美元 400 百万信用证融资（“新信用证融资”）。

 

截至2019年12月31日，我们有$ 800 百万美元的新定期贷款下未偿还的借款，并且有$ 200 根据新信用证工具签发（或视为签发）的百万信用证。如上文“—债务人持有资产融资”所述，这些金额是从超优先信贷协议中汇总的，并在最终DIP订单下达时视为根据DIP信贷协议发行。

 

超优先信贷协议中的某些特征被确定为嵌入式衍生工具，因此截至2019年12月31日分为两部分。使用贴现现金流量法确定的嵌入式衍生工具的公允价值为$ 60 截至2019年10月21日，万元。嵌入式衍生工具被确认为优先信贷协议项下未偿债务的减少，并记录在应计负债中。减少$ 60 百万美元的债务正在使用实际利率法增加，大约为$ 37 截至2020年3月31日，万元。$折扣价值的变化 17 百万在我们截至2020年3月31日止三个月的经营报表中的“利息支出净额”中确认。

 

截至2020年3月31日重新计量的嵌入式衍生工具的公允价值为最低限度并且是$ 28 截至2019年12月31日，万元。公允价值减少的影响 28 如附注4所述，截至2020年3月31日止三个月，我们已终止业务的“利息支出净额”中记录了100万美元，停止运营.

信用协议

2018年5月10日，我们与贷方和信用证发行人辛迪加、Barclays Bank plc（作为信贷协议项下定期融资的行政代理人）和法国农业信贷银行签订了信贷协议（经修订，“信贷协议”）

 

36

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

公司和投资银行，作为信贷协议项下其他融资的行政代理人。信用协议规定借款和信用证的本金总额为$ 4.7  亿，包括以下内容：

 

•

一美元 2.26 亿高级担保，七年定期贷款融资（“定期融资”），全额借入，以及$ 319.3 其中百万已存入受限制的现金抵押账户（“信用证账户”），以确保最多$ 310.0 百万信用证（“定期融资信用证”）；

 

•

一美元 1.0 亿高级担保循环信贷安排（“循环信贷安排”）；和

 

•

一美元 1.44 亿美元的高级担保信用证融资（“信用证融资”），其中包括 50 根据我们与摩根士丹利高级基金公司于2019年5月24日签订的增资和合并协议，增加100万美元。

信用协议规定：

 

 

•

定期融资信用证的签发金额最高可达信用证账户中的存款金额（$ 319.7 2019年12月31日的百万），减去大约等于 3 该存款金额的百分比（作为相关信用证费用的准备金），不超过$ 310 百万；

 

•

在遵守信贷协议中的财务契约的前提下，循环信贷额度的全部金额可用于循环贷款；

 

•

在我们充分利用我们签发定期融资信用证的能力的情况下，循环信贷融资的全部金额可用于签发履约信用证，最高可达$ 200 百万的循环信贷额度可用于开立金融信用证；和

 

•

信用证工具的全部未使用金额可用于签发履约信用证。

定期贷款和循环信贷贷款申请后日期状态——截至2020年3月31日，我们有$ 2.2 10亿美元的定期贷款下未偿还的借款和美元 801 循环信贷额度下未偿还的100万美元。注2中讨论的第11章案件的开始，陈述基础构成违约事件，加速了我们在信用协议下的义务。然而，贷款人行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。

根据重组条款计划，定期融资和循环信贷工具 可能会受到妥协，因为贷方预计收到的款项少于 100 他们索赔的百分比。RSA的条款考虑到e高级担保定期贷款人持有的融资债务的平稳化 94 重组后的麦克德莫特的百分比.

截至2020年3月31日，定期贷款和循环信贷工具 和 相关的应计和未付利息以及允许的索赔已包含在我们资产负债表的“可能受到损害的负债”中（见附注3，重组).

定期融资信用证、循环信贷融资信用证和信用证融资申请后日期状态——截至2020年3月31日，大约有 280 万信用证（包括$ 55 百万金融信用证），$ 194 百万未偿信用证（包括$ 49 百万金融信用证）和大约$ 1.146 10亿美元的信用证分别在定期融资信用证、循环信贷融资和信用证融资下未偿还。

我们被收取 5 任何新签发的信用证的任何未清偿信用证的参与费以及任何现有信用证金额的任何增加。我们还需要支付与根据信用协议开立信用证有关的惯常开证费和其他费用和开支。

根据重组计划，根据这些信用证融资的索赔持有人将获得Roll-off LC Exit Facility（在注释3中定义，重组）或获得他们各自按比例分配的有担保债权人资助的债务分配（定义见重组计划）。

信用证协议

2018年10月30日，我们作为担保人签订了信用证协议（“信信用协议”与McDermott Technology，Inc.、McDermott Technology，Inc.和McDermott Technology，B.V.（各自为我们的全资子公司）作为共同申请人，以及Barclays Bank plc作为行政代理人。信用证协议规定了以履约信用证形式的信用证展期便利，总面额最高为$ 230 百万（“$ 230 百万信用证设施”或“2021信用证设施”）。美元 230 百万信用证设施计划于 2021年12月 .这

 

37

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

信用证协议项下的义务由我们和我们几乎所有的全资子公司在优先担保的基础上无条件担保，但共同申请人（根据该协议直接承担义务）和几家专属保险子公司以及某些其他指定或非实质性子公司除外子公司。确保美元的留置权 230 百万信用证融资将与担保信用协议项下义务的留置权具有同等的优先级。信用证协议包括与违约事件相关的财务和其他契约和条款，这些条款与信用协议中的条款基本相同。截至2020年3月31日，大约有 228 百万信用证已签发（或视为已签发）根据信用证协议.

根据重组计划，信用证协议项下债权持有人应获得Roll-off LC Exit Facility的参与权（定义见附注3，重组）或获得他们各自按比例分配的有担保债权人资助的债务分配（定义见重组计划）。

高级笔记

2018年4月18日，我们发行了$ 1.3 亿总本金 10.625 2024年到期的%高级票据（“高级票据”），根据我们与美国国家协会富国银行银行作为受托人签订的契约。优先票据的利息每半年支付一次，优先票据计划于 2024年5月 .

注2中讨论的第11章案件的开始，陈述基础构成违约事件，加速了我们对高级票据持有人的义务。然而，持有人行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。RSA的条款考虑了r对优先票据持有人的生态 6 重组后的McDermott股权的百分比（受某些稀释调整，例如认股权证和管理层激励补偿计划）以及参与供股的权利。

截至2020年3月31日，优先票据以及截至申请日期的相关应计和未付利息已包含在我们资产负债表的“可能妥协的负债”中。

其他融资安排

北海（“NO”）融资― 2010年9月30日，作为担保人的McDermott International, Inc.和作为借款人的子公司之一的105 AS签订了一项融资协议，以支付该项目的部分建设费用。第105号。该协议项下的借款以（其中包括）105号的所有股权作为抵押第105号以及对No 105 AS的几乎所有其他资产的留置权。截至2020年3月31日，该工具下的未偿还借款约为$ 8 万，并计划在 2020年10月 .

结构性设备融资― 2019年第二季度，我们签订了 37 百万未承诺的循环重新开票设施，用于结算某些设备供应商的发票。截至2020年3月31日，我们有大约$ 35 在此安排下未偿还的100万美元，原始还款义务于 2020年1月 .2020年3月，我们签订了修改还款时间表的协议，预计将结算约$ 5.7 从2020年6月开始，每月100万美元，预计在2020年11月完全结算。

未承诺的设施—我们参与了多个地理区域的多项短期未承诺双边信贷安排和担保债券安排（“未承诺安排”），具体如下：

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

未承诺的线路容量

 

 

利用

 

 

未承诺的线路容量

 

 

利用

 

 

 

（百万）

 

银行保函和双边信用证(1)

 

$

1,688

 

 

$

1,098

 

 

$

1,842

 

 

$

1,293

 

保证金(2)

 

 

747

 

 

 

625

 

 

 

835

 

 

 

601

 

 

(1)

大约$ 175 只有在提供等量的现金抵押品后，才能获得数百万的这种能力。  

 

(2)

不包括大约$ 272 2017年6月，代表CB & I前资本服务业务维护的100万担保债券出售给CSVC Acquisition Corp（“CSVC”）。 我们还继续代表CB & I的前资本服务运营业务维持担保，我们有权从CSVC获得担保债券和担保的赔偿 .

 

提供未承诺融资的金融机构没有义务代表我们签发信用证或银行担保，或提供担保债券，他们可以要求我们向他们提供现金或其他抵押品来支持这些负债。

 

38

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注12 —租赁义务

下表总结了我们的租赁资产和租赁负债义务：

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

资产负债表分类

 

（百万）

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁资产

 

经营租赁使用权资产

 

$

330

 

 

$

349

 

融资租赁资产

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

50

 

 

 

50

 

 

 

租赁资产总额

 

 

380

 

 

 

399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

长期租赁义务的流动部分

 

 

93

 

 

 

93

 

融资租赁(1)

 

融资租赁义务

 

 

45

 

 

 

47

 

 

 

当前租赁义务

 

 

138

 

 

 

140

 

非流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

长期租赁义务

 

 

279

 

 

 

294

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总租赁义务

 

$

417

 

 

$

434

 

 

(1)

由于债务合规事宜，我们确定融资租赁义务的分类是流动的，因此，我们将这些义务记录在截至2020年3月31日和2019年12月31日的资产负债表的流动负债中。

 

我们截至2020年3月31日和2019年12月31日的融资租赁包括亚马逊我们于2017年2月购买的一艘铺管和施工船出售给无关的第三方（“亚马逊所有者”），并根据长期光船租赁租回，赋予我们使用该船的权利。该租赁被记录为经营租赁。2018年7月27日，我们签订了协议（“亚马逊修改协议”），规定对亚马逊船舶和相关融资以及修改后的光船租赁安排。修改的总成本，包括项目管理和其他费用和开支，预计在大约$ 295 百万美元 325 百万。预计亚马逊所有者将主要通过一组贷方提供的出口信贷支持的高级贷款为修改成本提供资金，并辅以我们预期的大约$的直接资本支出 80 百万在修改过程中。经修订的光船租赁安排作为融资租赁入账，按未来最低租赁付款额的现值确认不动产、厂房和设备以及租赁义务。修改成本将记录在不动产、厂房和设备中，并对我们未发生的直接资本支出承担相应的负债。亚马逊所有者完成修改和融资后，融资租赁义务将增加。截至2020年3月31日和2019年12月31日，固定资产、工厂及设备，净值包括 49 百万资产（扣除累计摊销$ 6 百万）和约$的融资租赁负债 44 百万美元 46 万元，分别与亚马逊血管。

第11章案件的开始构成违约事件亚马逊宪章。然而，业主行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。

 

 

 

39

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

我们的租赁成本如下：

 

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

操作分类声明

 

（百万）

 

经营租赁成本(1)

 

SG & A费用

 

$

11

 

 

$

12

 

经营租赁成本(1)

 

运营成本

 

 

22

 

 

 

24

 

融资租赁费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产摊销

 

运营成本

 

 

-

 

 

 

2

 

租赁负债利息

 

净利息支出

 

 

1

 

 

 

1

 

净租赁成本

 

 

 

$

34

 

 

$

39

 

(1)

包括短期租赁和非重大可变租赁成本。

附注13 ——养老金和退休后福利

我们赞助涵盖符合条件的员工的各种固定福利养老金计划，并通过医疗保健和人寿保险福利计划为符合条件的美国退休员工及其家属提供特定的退休后福利。我们可能随时更改或终止这些计划。在截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月期间，我们退休后福利计划的供款和净定期福利成本并不重大。此外，在截至2020年3月31日和2019年的三个月内，与我们已终止业务相关的供款和净定期福利成本并不重大。

下表提供了我们在2020年3月31日的计划的供款信息：

 

 

 

美国养老金计划

 

 

非美国养老金计划

 

 

 

（百万）

 

截至2020年3月31日的捐款

 

$

-

 

 

$

6

 

预计2020年剩余时间的捐款

 

 

1

 

 

 

7

 

2020年预计捐款总额

 

$

1

 

 

$

13

 

 

下表提供了与我们截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的持续经营的设定受益养老金计划相关的净定期福利成本（收入）的组成部分明细：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

美国养老金计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息成本

 

$

4

 

 

$

5

 

计划资产的预期回报

 

 

( 5

)

 

 

( 4

)

净定期福利成本（收入）(1)

 

$

( 1

)

 

$

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非美国养老金计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

3

 

 

$

3

 

利息成本

 

 

3

 

 

 

4

 

计划资产的预期回报

 

 

( 5

)

 

 

( 6

)

净定期收益成本(1)

 

$

1

 

 

$

1

 

 

 

(1)    除服务成本部分外，净定期福利成本（收入）的部分包含在其他营业外（收入）费用中，并在我们的运营报表中净额计算。服务成本部分包含在我们的运营报表中的运营成本和SG & A中，以及参与员工提供的其他补偿成本。

我们在每年第四季度的运营报表中将固定福利养老金和其他退休后计划的按市值计价公允价值调整确认为其他非经营性（收入）费用净额。

 

40

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注14 ——应计负债

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

应计合同成本

 

$

573

 

 

$

690

 

权益法和按比例合并的合资企业和财团的垫款(1)

 

 

115

 

 

 

124

 

应付所得税

 

 

66

 

 

 

56

 

应付应计利息

 

 

32

 

 

 

126

 

其他应计负债(2)

 

 

516

 

 

 

534

 

应计负债

 

$

1,302

 

 

$

1,530

 

 

(1)

代表我们参与的合资企业和财团的垫款。见注9， 合资企业和财团安排，进一步讨论 .

(2)

代表各种应计费用，每个单独小于 5 占流动负债总额的百分比。

注释15 ——公允价值测量

金融工具的公允价值

金融工具需要根据可用且对公允价值计量具有重大意义的最低输入水平在估值层级内分类。估值层级的三个层次如下：

 

•

第1级——输入值基于在活跃市场上交易的相同工具的报价。

 

•

第2级——输入基于活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中类似或相同工具的报价以及基于模型的估值技术，其所有重大假设均可在市场上观察到或可被资产和负债几乎整个期限的可观察市场数据证实。

 

•

第3级——输入值通常是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的估值技术。

下表列出了我们金融工具截至2020年3月31日和12月31日的公允价值，2019年（1）在财务报表中以经常性的公允价值计量和报告，以及（2）在财务报表中不以经常性的公允价值计量：

 

 

2020年3月31日

 

 

 

账面金额

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

 

（百万）

 

经常性以公允价值计量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期合约(1)

 

$

( 94

)

 

 

( 94

)

 

$

-

 

 

$

( 94

)

 

$

-

 

不以经常性的公允价值计量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务和融资租赁义务(2)

 

 

( 2,083

)

 

 

( 1,956

)

 

 

-

 

 

 

( 1,885

)

 

 

( 71

)

可妥协的负债(3)

 

 

( 4,578

)

 

 

( 1,133

)

 

 

-

 

 

 

( 860

)

 

 

( 273

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

账面金额

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

 

（百万）

 

经常性以公允价值计量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期合约(1)

 

$

( 75

)

 

 

( 75

)

 

$

-

 

 

$

( 75

)

 

$

-

 

嵌入式衍生工具(4)

 

 

( 28

)

 

 

( 28

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

( 28

)

不以经常性的公允价值计量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务和融资租赁义务(2)

 

 

( 4,353

)

 

 

( 2,362

)

 

 

-

 

 

 

( 2,275

)

 

 

( 87

)

 

 

41

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

(1)

远期合约的公允价值在公允价值层级内被归类为第2级，并使用在活跃市场交易的类似工具的可观察市场参数进行估值。如果无法获得报价，则使用收益法对远期合约进行估值。这种方法根据当前的市场预期和信用风险对未来现金流量进行贴现。

(2)

我们的债务工具通常使用市场法根据在活跃市场上交易的类似工具的报价进行估值，并在公允价值层级中归类为第2级。无法获得报价 第105号建设融资、结构性设备融资或融资租赁。因此，这些工具是根据类似债务工具的估计借款利率贴现的未来现金流量的现值或基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率的估计价格进行估值的，并在公允价值中归类为第3级等级制度。

(3)

这 包含在“可妥协负债”中的定期融资和优先票据的公允价值使用市场法根据活跃市场中交易的类似工具的报价进行估值，并在公允价值层级中归类为第2级。循环信贷融通和“可能受到损害的负债”中包含的利率衍生工具的报价不可用。因此，它们根据类似工具的估计价格进行估值，并在公允价值层级内分类为第3级。根据 重组计划，可妥协的负债将在生效日期减值。见注3， 重组 供进一步讨论。

(4)

嵌入衍生工具的公允价值，在附注11中讨论， 债务使用贴现现金流量法确定，并被归类为第3级，因为 嵌入衍生工具公允价值计量的输入值是不可观察的，反映了我们对远期收益率的估计。截至2020年3月31日，嵌入衍生工具的公允价值并不重大。

由于这些工具的到期日较短，我们为其他金融工具（包括现金和现金等价物、受限制的现金和现金等价物、应收账款和应付账款）报告的账面价值与其公允价值相近。

非金融工具的公允价值

每当事件或情况变化表明存在减值迹象时，我们就会评估资产的减值情况。在这些评估中，我们将每项资产（或资产组）产生的估计未来未贴现现金流量与资产（或资产组）的账面价值进行比较，以确定是否需要计提减值费用。如果未折现现金流量测试未通过，我们估计资产（或资产组）的公允价值以确定减值。

由于新冠疫情的影响以及石油和天然气价格的大幅下跌，我们得出结论，截至2020年3月31日，这些事件代表了我们的船舶和制造厂的减值触发。

我们的全球使用船只存在减值迹象（DLV 2000，第102号，第102号和LV108），我们的翡翠海用于我们的MENA部门的船舶、四艘井架驳船，为我们的NCSA、MENA和APAC部门提供服务，以及位于墨西哥阿尔塔米拉、印度尼西亚巴淡岛和沙特阿拉伯杰贝阿里的三个制造厂。减值指标主要与我们对未来使用计划的预测下调有关，这是受当前新冠疫情和低石油和天然气价格环境的推动。

我们的测试导致所有船只、井架驳船和阿尔塔米拉制造厂受损。我们确定了这些资产的总账面价值（大约$ 1.34 亿）超过了他们的估计公允价值（$ 463 百万），并记录了$ 881 万减值。公允价值是根据估计相关未来现金流量净额的金额和时间估计的，按风险调整率贴现 10 %.公允价值计量基于在市场上不可观察的输入数据，因此代表第3级输入数据。

此外，在2020年第一季度，我们决定在2020年6月之前退出我们租赁的线轴库设施之一。就这一决定而言，我们测试了位于该设施的固定资产的可收回性，并确定资产减值了大约$ 3 百万。该设施固定资产的剩余账面值并不重大。

减值费用记录在我们的企业分部内。

 

 

42

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注16 —衍生金融工具

外币汇率衍生品—我们未偿还的外汇汇率衍生品合约的名义价值总计$ 682 截至2020年3月31日，百万，期限延长至2023年9月.这些工具包括买卖外币的合同。截至2020年3月31日，这些合同的公允价值处于净负债头寸，总额约为$ 55 百万。未偿还衍生工具的公允价值使用可观察的金融市场输入数据（例如市场报价）确定，并在性质上归类为第二级。

截至2020年3月31日，我们有大约$ 54 AOCI中与指定为现金流量对冲的外汇衍生品相关的未实现净亏损 22 到2021年3月31日，AOCI中的递延损失为100万美元，因为对冲项目在收益中确认。

利率衍生品—2018年5月8日，我们签订了一项美元利率掉期安排，以减轻与定期融资现金流量变动相关的风险，总名义价值为$ 1.9 十亿。利率掉期安排在开始时被指定为现金流量对冲。截至2019年9月30日，我们的对冲预测交易不再可能发生，因此，我们的对冲会计已停止。

第11章案件开始后，我们提交了一项紧急动议，要求根据经修订和重述的对冲协议履行，并获得法院批准。经修订和重述的利率掉期安排导致名义金额从$ 1.9 十亿美元 500 万元，以匹配商定的退出便利定期贷款。截至2020年3月31日，美元的公允价值 500 百万名义价值利率掉期安排处于负债状态，总额为$ 39 万元，并记录在我们资产负债表的“应计负债”中。该掉期安排在2020年第一季度的公允价值变动约为$ 20 百万，并反映在我们截至2020年3月31日止三个月的经营报表中的“利息支出净额”中。

大约$ 47 万元，代表被取消的美元的公允价值 1.4 十亿利率掉期，包括在“可妥协的负债”中，因为它是允许的索赔，在附注3中讨论，重组.

下表按相关风险和资产负债表分类列示衍生工具的公允价值总额：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

指定为现金流量对冲的衍生工具

 

 

未指定为现金流量对冲的衍生工具

 

 

指定为现金流量对冲的衍生工具

 

 

未指定为现金流量对冲的衍生工具

 

 

 

（百万）

 

其他流动资产

 

$

-

 

 

$

1

 

 

$

3

 

 

$

1

 

其他非流动资产

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

-

 

衍生品资产总额

 

$

-

 

 

$

1

 

 

$

4

 

 

$

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计负债

 

$

22

 

 

$

41

 

 

$

10

 

 

$

68

 

其他非流动负债

 

 

32

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

衍生品负债总额

 

$

54

 

 

$

41

 

 

$

12

 

 

$

68

 

 

 

43

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

下表列出了按相关风险在其他综合收益中确认并从AOCI重新分类为我们的与衍生品相关的操作声明：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

在其他综合收益中确认的损失（损失）

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇对冲

 

$

( 49

)

 

$

( 7

)

利率对冲

 

 

-

 

 

 

( 15

)

指定为现金流量套期的衍生工具确认的收益（损失）

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

( 1

)

 

 

1

 

运营成本

 

 

( 3

)

 

 

1

 

利率对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

-

 

 

 

1

 

未指定为现金流量套期的衍生工具确认的收益（损失）

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

-

 

 

 

1

 

运营成本

 

 

( 2

)

 

 

-

 

利率对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

( 20

)

 

 

-

 

 

 

附注17 ——所得税

在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了持续经营的所得税费用为$ 8 万（有效税率- 1 %），与$的税收优惠相比 21 万（有效税率为 18 %）截至2019年3月31日止三个月。较低的有效税率是由于没有税收优惠的司法管辖区的亏损和估值备抵的变化。

截至2020年3月31日止三个月的已终止经营业务的税收拨备反映了$的所得税费用 6 万（有效税率- 77 %).税费是由于预扣税和没有估价津贴的司法管辖区的税款。

2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”），该法案旨在为受新冠疫情影响的个人、家庭和企业提供紧急援助和医疗保健，并总体上支持美国经济。CARES法案除其他外，包括与可退还的工资税抵免、雇主方社会保障付款的延期、净经营亏损（“NOL”）使用和结转期、替代性最低税收抵免退款和对净利息扣除的修改有关的规定限制。特别是，根据CARES法案，（1）对于2021年之前开始的纳税年度，NOL结转和结转可能会抵消 100 应纳税所得额的百分比，（2）2018、2019和2020纳税年度产生的NOL可以结转到之前的每个纳税年度 五年 为了产生退款和（3）对于从2019年和2020年开始的纳税年度，利息扣除的基数从 30 %到 50 应税EBITDA的百分比。在截至2020年3月31日的纳税期间，我们记录了大约$ 12.7 百万美元，因为我们决定将2019年NOL结转到前五个纳税年度。否则，我们将继续努力确定任何额外的CARES法案条款是否会影响我们。

我们历来通过将整个财政年度的年度有效税率的估计应用于“普通”收入或损失（税前收入或损失，不包括异常或不经常发生的离散项目）来计算中期报告期间的所得税准备金。报告期。由于与第11章案例影响相关的不确定性，我们使用离散有效税率法计算截至2020年3月31日止三个月的税款。

 

44

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注18 ——股东权益和基于股权的激励计划

流通股和库存股―我们持有的流通股和库存股数量变化如下（单位：百万）：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

流通股

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

193

 

 

 

181

 

发行的普通股

 

 

-

 

 

 

2

 

购买普通股

 

 

-

 

 

 

( 1

)

期末余额

 

 

193

 

 

 

182

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

作为库存股持有的股份

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

3

 

 

 

3

 

购买普通股

 

 

-

 

 

 

1

 

普通股的退休

 

 

-

 

 

 

( 1

)

期末余额

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末发行的普通股(1)

 

 

196

 

 

 

184

 

 

(1)

由于四舍五入，此表中的金额可能不会相加。

 

第11章案例对普通股的影响— RSA和重组计划的规定考虑到现有股权将被取消和解除与第11章案件相关的股权以及这些股权的持有人，包括我们已发行普通股的持有人，将无权获得与这些股权相关的任何追偿。

 

股票补偿费用―在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了$ 4  在我们的运营报表中的“重组和整合成本”中，以股票为基础的股权补偿费用为100万美元。RSA和重组计划的规定考虑到我们的股权补偿计划下发行证券的义务将因第11章案件而被取消和解除。

 

在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认了$ 6 在我们的运营报表中的“销售、一般和管理费用”中，以股票为基础的股权补偿费用为100万美元。

 

在截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月期间，与归类为负债奖励的奖励相关的补偿费用并不重大。

 

截至2020年3月31日，未确认的补偿费用约为 18 百万。该成本将在加权平均期间确认 两年 或在我们退出第11章程序时，以较早者为准。

累计其他综合（亏损）收益― 计入股东权益的AOCI构成如下：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

外币换算调整（“CTA”）

 

$

( 129

)

 

$

( 97

)

衍生金融工具的未实现净亏损

 

 

( 54

)

 

 

( 12

)

固定福利养老金和其他退休后计划

 

 

6

 

 

 

6

 

累计其他综合损失

 

$

( 177

)

 

$

( 103

)

 

 

45

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

下表列出了AOCI的组成部分以及在所示期间重新分类的金额：

 

 

外币换算调整

 

 

衍生金融工具的未实现净亏损(1)

 

 

固定福利养老金和其他退休后计划

 

 

合计

 

 

 

（百万）

 

2018年12月31日

 

$

( 73

)

 

$

( 40

)

 

$

6

 

 

$

( 107

)

重分类前的其他综合收益

 

 

( 39

)

 

 

( 22

)

 

 

-

 

 

 

( 61

)

从AOCI重新分类的金额(2)

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

3

 

本期其他综合收益净额

 

 

( 39

)

 

 

( 19

)

 

 

-

 

 

 

( 58

)

2019年3月31日

 

$

( 112

)

 

$

( 59

)

 

$

6

 

 

$

( 165

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

( 97

)

 

 

( 12

)

 

 

6

 

 

 

( 103

)

重分类前的其他综合收益

 

 

( 32

)

 

 

( 49

)

 

 

-

 

 

 

( 81

)

从AOCI重新分类的金额(2)

 

 

-

 

 

 

7

 

 

 

-

 

 

 

7

 

本期其他综合收益净额

 

 

( 32

)

 

 

( 42

)

 

 

-

 

 

 

( 74

)

2020年3月31日

 

$

( 129

)

 

$

( 54

)

 

$

6

 

 

$

( 177

)

 

(1)

请参阅注释16， 衍生金融工具了解更多详情。

(2)

金额为税后净额，在截至2020年3月31日和2019年的三个月内并不重要。

 

附注19 —可赎回优先股

2018年11月29日，我们完成了（1） 300,000 的股份 12 %可赎回优先股，面值$ 1.00 每股（“可赎回优先股”），以及（2）A系列认股权证（“A系列认股权证”）以购买约 6.8 百万股我们的普通股，每股初始行使价为$ 0.01 总收益为$ 289.5 百万，在支付大约$之前 18 万元的直接相关发行费用。

2019年10月21日，就我们签订（其中包括）超优先信贷协议等协议而言，我们与可赎回优先股的持有人签订了同意和豁免协议（“同意和豁免协议”）。根据同意和豁免协议，我们同意（其中包括）：（1）向可赎回优先股的持有人发行总额等于 3.0 增值的百分比；和（2）发行额外数量的A系列认股权证以购买普通股，初始行使价为每股$ 0.01 受制于等于乘积的某些调整 1.5 截至2019年10月21日已发行普通股总股数的百分比。在一个此外，我们同意将股息率和PIK股息率提高到 14.0 每年%和 15.0 每年%，分别为每股可赎回优先股。同意和豁免协议允许我们根据优先信贷协议下的A批承担债务和其他义务。此外，在2019年12月1日，我们签订了第二个C发送和弃权协议，这使我们能够承担超级优先信贷协议下的额外债务。

附注3中讨论的RSA和重组计划的规定，重组考虑到我们现有的股权将因第11章案件而被取消和解除，这些股权的持有人，包括可赎回优先股和A系列认股权证的持有人，将无权获得与这些相关的追偿股权。

截至2020年3月31日，可赎回优先股余额为$ 294 百万，根据增值和PIK红利进行调整约$ 48 万元，截至申请日期累计。

 

46

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注20 —每股收益

下表列出了每股普通股基本和摊薄收益的计算。

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（以百万计，每股金额除外）

 

归属于McDermott的持续经营净亏损

 

$

( 1,358

)

 

$

( 95

)

归属于McDermott的已终止业务的净（亏损）收入

 

 

( 14

)

 

 

38

 

净亏损

 

$

( 1,372

)

 

$

( 57

)

减：归属于非控制性权益的净收入（亏损）

 

 

6

 

 

 

( 1

)

归属于McDermott的净亏损

 

$

( 1,378

)

 

$

( 56

)

可赎回优先股的股息

 

 

( 3

)

 

 

( 10

)

可赎回优先股的增加

 

 

( 1

)

 

 

( 4

)

归属于普通股股东的净亏损

 

$

( 1,382

)

 

$

( 70

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股股东的每股净（亏损）收入

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

( 7.09

)

 

 

( 0.60

)

摊薄

 

 

( 7.09

)

 

 

( 0.60

)

停止运营

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

( 0.07

)

 

 

0.21

 

摊薄

 

 

( 0.07

)

 

 

0.21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用于计算每股净（亏损）收入的股份

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

193

 

 

 

181

 

摊薄

 

 

193

 

 

 

181

 

 

 

由于期间的净亏损，基于股票的奖励、认股权证和可赎回优先股的影响未包括在截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的摊薄每股收益的计算中。

第11章案例对普通股的影响— RSA和重组计划的规定考虑到现有股权将被取消和解除与第11章案件相关的股权以及这些股权的持有人，包括我们已发行普通股的持有人，将无权获得与这些股权相关的任何追偿。

 

 

47

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

附注21 ——承诺和或有事项

 调查和诉讼

一般的—由于我们业务的性质，我们和我们的附属公司不时涉及诉讼或受到与我们的业务活动相关的争议、政府调查或索赔，其中包括：

 

•

我们的客户和供应商合同以及其他业务安排下的履约或保修相关事宜；和

 

•

工人赔偿索赔、琼斯法案索赔、职业危害索赔、场所责任索赔和其他索赔。

根据我们之前的经验，我们预计任何这些其他诉讼程序、纠纷、调查和索赔不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响；然而，由于诉讼和其他争议解决程序固有的不确定性，以及在某些情况下，潜在适用保险的可用性和金额，我们无法保证我们作为一方的任何特定索赔或程序的解决不会对我们在该解决方案发生的财政期间的合并财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

项目仲裁事项—我们正在仲裁（受国际商会仲裁规则管辖），题为Refineria de Cartagena S.A.诉Chicago Bridge & Iron Company N.V.等人案，该项目于2016年3月8日开始，与CB & I于2015年在哥伦比亚完成的一个大型、成本可偿还的炼油厂建设项目有关。该项目的客户Refineria de Cartagena声称我们对项目的某些成本超支、延误和间接损失负责。客户要求的总损失超过$ 4.5 十亿。我们已向客户提出反诉，要求赔偿约$ 250 百万。双方已提交最终证人陈述、专家报告和其他文件。听证会预计将于2020年第四季度开始，经过数月的中断后，将于2021年第二季度结束。仲裁听证会的地点预计在华盛顿特区。我们认为与此事项相关的重大损失风险不大，因此，截至2020年3月31日，我们对此事项的准备金并不重大。虽然可能会招致损失，但我们无法估计潜在损失的范围（如有）。

此外，我们正在仲裁（受联合国国际贸易法委员会仲裁规则管辖），题为CBI Constructors PTY & Kentz PTY有限公司和Chevron Australia PTY有限公司，于2017年5月17日或前后开始，与客户就CB & I先前完成的合并合资项目之一就与可报销账单相关的合同的不同解释进行了讨论。此事已分为两部分，2018年11月举行了关于权利的听证会，目前预计将于2020年8月开始关于损害赔偿金额的听证会，受限于根据《破产法》第362（a）条取消自动中止以及双方因冠状病毒大流行而前往听证会的能力。2018年12月，仲裁庭发布了一项关于权利的临时裁决，认定合资企业的工艺劳动力并未多付，但为其员工向合资企业支付了某些多付。因此，我们和我们的合资交易对手向客户提出了大约$ 103 百万美元用于某些未付发票和其他抵消，并且客户声称它已向合资企业多付了$ 78.6 百万。因此，截至2020年3月31日，我们已建立约$ 55 从合并中获得的资产负债表中的百万美元，相当于$ 85 万元的合资企业层面。

石棉诉讼—我们是众多诉讼的被告，其中原告声称在不同地点接触石棉。我们根据每个案件的是非曲直进行审查和辩护，并根据损失概率和潜在损失的最佳估计进行应计。我们认为任何未解决的索赔不会对我们未来的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。对于未经证实的石棉索赔，我们无法足够确定地确定潜在索赔人的数量，以确定损失的可能性或估计未来的损失。我们认为与这些事项相关的重大损失风险不大，因此，截至2020年3月31日，我们的准备金并不重大。虽然我们继续通过保险、赔偿安排和其他来源寻求已确认和未确认的或有损失的赔偿，但由于承保范围的可变性，我们无法量化我们可能收回的金额 金额、限制和免赔额或承运人的生存能力，与我们相关年份的保险单有关。

 

48

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

劳动诉讼—我们一家子公司的一名前雇员根据《公平劳动标准法》（“FLSA”）提起集体诉讼，题为Cantrell诉Lutech Resources，Inc。（SD Texas 2017）案件编号4：17-cv-2679于2017年9月5日左右，指控他和他的同班同学没有获得正常小时工资率的一倍半一周工作时间超过40小时。我们的子公司尚未按照双方的约定对投诉中的指控作出答复，以便进行调解。第一次调解会议于2018年10月开始，并达成和解，同意向原告支付$ 10.75 万元，分期支付。第一期$ 2.5 由于《破产法》第362（a）条的规定，以下分期付款已被搁置。作为和解的结果，准备金为$ 8.25 截至2020年3月31日，万元已成立。

合并前CB & I证券诉讼— 2017年3月2日，已向美国纽约南方电力地区法院提起诉讼，代表CB & I普通股的购买者寻求集体诉讼地位，并代表他们声称因涉嫌虚假而造成损害2013年10月30日至2015年6月23日上课期间作出的误导性陈述。案例说明：In re Chicago Bridge & Iron Company N.V.证券诉讼No. 1：17-cv-01580-LGS（“证券诉讼”）。本案被告为：CB & I；CB & I前首席执行官；CB & I前首席财务官；CB & I前财务总监兼首席财务官。2017年6月14日，法院指定Alsar Partnership Ltd.为首席原告。2017年8月14日，提交了一份合并的修正投诉，指控其违反了经修订的1934年美国证券交易法（“交易法”）第10（b）和20（a）条及其下的规则10b-5，原因是涉嫌对CB & I收购绍尔集团的会计处理进行虚假陈述，CB & I对绍尔集团正在建设的两个核项目的会计处理，以及CB & I对这两个项目的财务报告和公开报表。2018年5月24日，法院驳回了被告的驳回动议。双方已完成事实发现，目前正在进行专家发现。2019年2月4日，铅 原告Alsar Partnership Ltd.和其他原告Iron Workers Local 40、361和417 –工会安全基金和Iron Workers Local 580 –联合基金移至班级认证和任命为班级代表。2019年10月16日，法院指定的特别主管发布了关于集体认证和任命集体代表和集体律师的报告和建议，建议法院批准原告的动议。2020年4月6日，被告向美国上诉法院提交了一项动议，要求允许对集体认证裁决提出上诉。美国地方法院随后批准了该动议。我们目前无法确定由此事引起的损失的可能性（如果有），因此， 无 金额已于2020年3月31日累计。我们认为这些索赔没有根据，并打算积极抗辩。

2018年10月26日，个别原告基于与证券诉讼中指控的指控类似的指控提起了两项诉讼。2019年2月25日，个人原告基于类似指控提起了第三次诉讼。所有这三项诉讼都是在美国纽约南方电力地区法院提起的，标题为Gotham Diversified Neutral Master Fund，LP，et al. v. Chicago Bridge & Iron Company N.V.等。案例编号1：18-cv-09927（“哥谭行动”）；Appaloosa Investment L.P.，et al.，v. Chicago Bridge & Iron Company N.V.，et al。案例编号1：18-cv-09928（“阿帕卢萨行动”）；和CB Litigation Recovery I，LLC诉Chicago Bridge & Iron Company N.V.等人。案件编号1：19-cv-01750（“CB诉讼追偿行动”）。除CB & I外，所有三起案件中的其他被告均与上述证券诉讼中的个人被告相同。原告根据涉嫌违反《交易法》第10（b）、18和20（a）条及其下的规则10b-5以及普通法诉讼因由主张诉讼因由。2019年1月25日，被告在Gotham和Appaloosa诉讼中提出部分动议，以驳回根据《交易法》第18条和普通法诉讼因由提出的诉讼因由。2019年3月25日，法院作出了一项规定和命令，暂停CB诉讼恢复诉讼，等待对Gotham和Appaloosa诉讼中驳回的部分动议作出裁决，并就驳回Gotham的部分动议作出决定和适用于CB诉讼恢复行动的Appaloosa行动。2019年8月23日，法院就被告提出的动议作出裁定。 驳回Gotham和Appaloosa的诉讼，驳回根据《交易法》第18条主张的诉讼因由，但驳回驳回普通法诉讼因由的动议。2019年10月16日，法院发布命令，合并Gotham、Appaloosa和CB诉讼恢复诉讼（“合并诉讼”），并在法院对证券诉讼中的类别认证动议作出裁决之前中止合并诉讼。2020年3月26日，法院发布命令，进一步中止合并诉讼，等待法院对证券诉讼中的处置动议作出裁决。我们目前无法确定由这些事项引起的损失的可能性（如果有），因此， 无 金额已于2020年3月31日累计。我们认为这些索赔没有根据，并打算积极抗辩。

 

49

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

2017年11月2日左右，德克萨斯州蒙哥马利县地方法院收到了Daniel Cohen及相关个人和公司的投诉，指控根据普通法和州法提起诉讼，指控与CB & I于2013年收购绍尔集团有关的虚假和误导性陈述，特别是关于Shaw在南卡罗来纳州和乔治亚州建造的两个核项目。案例有标题Daniel Cohen等人诉西比埃公司，N.V.等人。，第17-10-12820号。其他被告与上述证券诉讼中的个人被告相同。原告声称，个别被告作出或有权向公众传达信息的内容和方法，包括诉状中详述的所谓错误陈述和遗漏，导致原告购买的股票遭受经济损失。此事的发现正在进行中。我们目前无法确定由此事引起的损失的可能性（如果有），因此， 无 金额已于2020年3月31日累计.我们认为这些索赔没有根据，并打算积极抗辩。

合并后的麦克德莫特证券诉讼—2018年11月15日，美国德克萨斯州南方电力地区法院收到了一份诉状，代表麦克德莫特普通股的购买者寻求集体诉讼地位，并指控他们在从1月24日开始的集体诉讼期间所做的虚假和误导性陈述造成了损害，2018年至2018年10月30日。案例说明：Edwards诉McDermott International, Inc.等人案。，No. 4：18-cv-04330。该案的被告是：麦克德莫特、我们的总裁兼首席执行官David Dickson和我们的前首席财务官斯图尔特·斯宾塞。原告指控被告对CB & I业务、某些CB & I项目及其公允价值以及我们的业务、前景和运营的整合做出了重大失实陈述和遗漏。原告根据《交易法》第10（b）条和第20（a）条及其下的规则10b-5提出索赔。2019年1月14日，美国德克萨斯州南方电力地区法院提起相关诉讼，要求代表截至2018年4月4日对合并拥有投票权的McDermott普通股所有股东提起集体诉讼，标题为：密西西比州公共雇员退休制度诉McDermott International, Inc.等人案。，No. 4：19-cv-00135。原告指控被告（包括我们的首席执行官和前首席财务官）在我们用于合并的委托书中作出了重大失实陈述和遗漏。原告根据《交易法》第14（a）条和第20（a）条提出索赔。我们提出了合并这两项诉讼的动议，法院于2019年2月22日批准了该动议。法院于2019年6月5日为两组索赔指定了首席原告。原告随后提交了修正诉状，其中包括将Chicago Bridge & Iron Company N.V.（“CB & I”）和CB & I的前首席执行官添加为额外被告，并且我们于2020年1月30日提交了驳回所有索赔的动议。诉讼中的所有诉讼程序均暂停，等待法院对动议作出决定。我们目前无法确定由这些事项引起的损失的可能性（如果有），并且， 因此， 无 金额已于2020年3月31日累计。我们认为这些索赔没有根据，我们打算积极抗辩。

SEC和联邦大陪审团调查——在日期为2019年7月26日的信函以及随附的传票中，美国证券交易委员会（“SEC”）通知我们，它正在对我们就报告与Cameron LNG相关的预计损失所做的披露进行调查项目。我们一直并打算在此次调查中继续与SEC合作，包括提供SEC要求的文件。此外，在2020年2月25日的信函以及随附的传票中，美国司法部下属的德克萨斯州南方电力地区美国检察官办公室通知我们，联邦大陪审团正在进行刑事调查，并要求提供各种文件，包括与卡梅伦液化天然气项目相关的成本预测和其他财务相关信息。我们打算在此次调查中与美国检察官办公室和联邦大陪审团合作，包括制作文件 已被要求。

沙特阿拉伯海关审计2019年第四季度，McDermott Arabia Co. Ltd收到沙特阿拉伯海关审计部总局的海关审计报告，称2014年至2019年期间进口的结构和平台适用额外关税。审计报告称，海关对进口结构和平台的 64.7 百万欠沙特阿拉伯海关当局。2020年第一季度，McDermott Arabia Co. Ltd收到沙特海关当局的来信，称该事项目前正在世界海关组织审议中，在进一步更新之前，McDermott Arabia Co. Ltd可以继续根据海关进口海上平台豁免代码。我们认为不可能与此事相关的重大损失风险，因此， 无 金额已于2020年3月31日累计。我们认为审计报告不正确，我们打算大力质疑评估。

环境问题

根据经修订的1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》（“CERCLA”），我们已被确定为各个清理场所的潜在责任方。CERCLA和其他环境法律可以对任何潜在责任方的全部清理费用施加责任，无论原始行为的过失或合法性如何。

 

50

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

就我们设施的历史运营而言，包括与收购运营相关的运营，目前或可能被视为危险的物质在某些场所被使用或处置，这些场所将或可能需要我们进行补救支出。此外，我们已同意就我们向其购买或向其出售设施的各方因在这些设施转让日期之前发生的行为而产生的某些环境责任进行赔偿。然而，一般而言，如果有多个责任方，则根据每个缔约方处置的废物的数量和类型以及财务上可行的缔约方的数量进行最终成本分配，尽管对于任何特定站点。我们尚未确定是这些站点中任何一个的主要废物贡献者。根据我们对每个站点的废物的相对贡献，我们预计我们在最终责任中的份额 各个地点不会对我们在任何特定年度的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

我们相信我们在所有重大方面都遵守适用的环境法律和法规，并维持保险范围以减轻我们承担的环境责任。我们预计在2020年和2021年期间，我们不会因环境问题或环境条件的调查或修复而产生重大资本支出。截至2020年3月31日，我们有 无 环境储备记录。

资产报废义务（“ARO”）

2019年3月，根据沙特阿美与麦克德莫特于2017年签署的谅解备忘录，我们与沙特阿美签署了长期土地租赁协议，在沙特阿拉伯Ras al-Khair的沙特石油公司正在开发的新的King Salman国际海运业综合体内建立一个制造设施。建设活动目前正在进行中，新设施预计将于2022年投入运营。就拟进行的租赁而言，我们目前在阿拉伯联合酋长国迪拜的制造工厂预计将于2030年关闭。截至2020年3月31日记录的ARO等于当前制造设施退役的估计成本的现值，并且并不重要。

包含违约金条款的合同

我们的一些合同包含要求我们支付违约金的条款，如果我们对未能满足指定的合同里程碑日期负责，并且适用的客户根据这些条款提出索赔。这些合同规定了我们的客户可以向我们提出违约金索赔的条件。在我们历来可能面临违约金风险的许多情况下，我们的客户最终并未主张此类损害赔偿。截至2020年3月31日，我们确定我们有大约$ 233 百万潜在的违约金风险，基于迄今为止的合同履行情况，包括$ 13 万元，作为与此类风险相关的交易价格的减少。我们相信我们将成功获得时间表延期或其他客户同意的变更，以解决我们未降低交易价格的情况下违约金的可能性。但是，我们可能无法就所涉及的部分或全部问题获得救济，因此，未来可能会对我们施加违约金。

我们已收到我们的一些分包商、供应商和其他业务对手方的通知，并向多家客户提供了关于新冠疫情导致的履约或交付延迟的通知，并要求提供可用的合同救济。我们与客户的大部分合同包括不可抗力规定，在某些情况下，提供保护，防止因新冠疫情造成的延误造成的损害，并在某些情况下补偿因大流行而产生的某些额外费用。

 

 

附注22 ——分部报告

我们根据ASC 280披露每个报告分部的结果，分部报告.每个报告分部均由作为我们执行委员会（“执行委员会”）成员的高级管理人员单独管理。我们的执行委员会由我们的首席执行官领导，他是首席运营决策者（“CODM”）。每个分部均可获得独立的财务信息，执行委员会使用每个报告分部的经营业绩进行绩效评估和资源分配。

合并完成后，在2018年第二季度，我们将业务重组为 五 代表我们报告分部的业务分部：北美、中美和南美（“NCSA”）；欧洲、非洲、俄罗斯和里海（“EARC”）；中东和北非（“MENA”）；亚太地区（“APAC”）；和技术。

 

 

51

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

2019年，我们对我们的业务组合进行了审查，其中包括在合并中收购的业务。我们的审查旨在确定我们业务的任何部分是否为我们垂直整合的产品模式的非核心。该审查最初将我们的管道制造和工业储罐业务确定为非核心业务。我们于2019年第二季度完成了合金管道产品（“APP”）的销售，这是管道制造业务的一部分，我们将继续寻求出售管道制造业务的剩余部分。2019年第三季度，我们终止了先前宣布的工业储罐业务的销售流程，因为我们得出的结论是，如果完成销售，净现金收益可能会大大低于最初的预期。由于我们决定保留这项业务，从2020年1月1日起，我们改变了内部组织的结构，并成立了一个新的 我们工业储罐业务的报告分部 (“存储解决方案”).

如注2所述，陈述基础和注4，停止运营我们以前的技术报告分部已被归类为已终止经营业务。

我们现在报告财务结果 五 经营集团，代表我们的报告分部，包括：NCSA；厄尔尼诺；中东和北非；亚太地区；和存储解决方案。先前呈列期间的分部信息已重新编制以符合当前呈列。

我们还在“公司和其他”标题下报告某些公司和其他非经营活动。”公司及其他主要反映c公司费用、某些集中管理的举措（例如重组和重组活动）、减值、年终按市值计算的养老金精算损益、不属于特定项目的成本报告与未充分利用相关的分部和未分配的直接运营费用的船只，f制造设施和工程资源.

分部间销售额按我们通常参考与非关联客户的类似交易确定的价格记录，并且在截至2020年3月31日或2019年的三个月内并不重大，并在合并时对销。

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的持续经营收入和经营业绩如下：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

 

$

834

 

 

$

1,225

 

耳

 

 

214

 

 

 

139

 

中东和北非

 

 

423

 

 

 

353

 

亚太地区

 

 

227

 

 

 

130

 

存储解决方案

 

 

208

 

 

 

216

 

总收入

 

$

1,906

 

 

$

2,063

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉减值前的分部营业收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

 

$

15

 

 

$

63

 

耳

 

 

( 9

)

 

 

6

 

中东和北非

 

 

( 19

)

 

 

65

 

亚太地区

 

 

5

 

 

 

12

 

存储解决方案

 

 

12

 

 

 

13

 

商誉减值前的总分部营业收入

 

 

4

 

 

 

159

 

商誉减值(1)

 

 

( 91

)

 

 

-

 

总分部经营（亏损）收入

 

 

( 87

)

 

 

159

 

企业的(2)

 

 

( 964

)

 

 

( 184

)

总经营亏损

 

$

( 1,051

)

 

$

( 25

)

(1)在2020年第一季度，我们确认了$ 91 百万与我们的EARC报告分部相关的商誉减值，如附注8所述，商誉和其他无形资产.

(2)2020年第一季度，在我们的公司业绩中，我们确认了大约$ 884 百万减值费用主要与我们的船舶和制造厂有关，如附注15所述，公允价值计量。

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的折旧和摊销费用以及资本支出如下：

 

52

 

 

简明综合财务报表附注（未经审计）

 

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

（百万）

 

折旧和摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

 

$

8

 

 

$

10

 

耳

 

 

2

 

 

 

3

 

中东和北非

 

 

5

 

 

 

9

 

亚太地区

 

 

3

 

 

 

5

 

存储解决方案

 

 

11

 

 

 

11

 

企业的

 

 

15

 

 

 

20

 

折旧和摊销-持续经营

 

 

44

 

 

 

58

 

折旧和摊销-终止经营

 

 

16

 

 

 

18

 

折旧和摊销总额

 

$

60

 

 

$

76

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

 

$

1

 

 

$

3

 

耳

 

 

-

 

 

 

-

 

中东和北非

 

 

5

 

 

 

3

 

亚太地区

 

 

3

 

 

 

5

 

存储解决方案

 

 

-

 

 

 

1

 

企业的

 

 

16

 

 

 

6

 

资本支出-持续经营

 

 

25

 

 

 

18

 

资本支出-终止经营

 

 

-

 

 

 

-

 

总资本支出

 

$

25

 

 

$

18

 

 

 

(1)

报告的资本支出代表现金购买。在2020年3月31日和2019年，我们有大约$ 47 百万美元 19 万元，分别在不动产、厂房和设备以及应计负债中报告的应计和未付资本支出。

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日，持续经营和终止经营的分部资产如下：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

（百万）

 

分部资产(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

 

$

1,657

 

 

$

1,526

 

耳

 

 

453

 

 

 

523

 

中东和北非

 

 

1,123

 

 

 

1,195

 

亚太地区

 

 

734

 

 

 

1,447

 

存储解决方案

 

 

535

 

 

 

523

 

企业的

 

 

1,347

 

 

 

1,044

 

总资产-持续经营

 

$

5,849

 

 

$

6,258

 

总资产-已终止经营业务

 

 

2,451

 

 

 

2,479

 

总资产

 

$

8,300

 

 

$

8,737

 

 

 

(1)

截至报告日期，我们的船舶包括在其所在的分部中。

 

 

 

 

 

 

53

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

在表格10-Q的本季度报告中，除非上下文另有说明，否则“McDermott”、“MDR”、“我们”、“我们的”或“公司”是指迈克德莫特国际公司及其合并子公司。

关于前瞻性陈述的警告声明

我们正在进行以下讨论，以告知我们现有和潜在的证券持有人可能影响我们公司的一些风险和不确定性，并利用适用的联邦证券法提供的前瞻性陈述的“安全港”保护。该信息应与本报告第1项中未经审计的财务报表及其附注、经审计的合并财务报表及其相关附注和第7项“管理层对财务状况的讨论和分析”一并阅读和经营业绩”，包含在我们于2020年2月28日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2019年10-K表格”）”）。

我们的管理层或代表我们行事的人不时做出1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”，以告知现有和潜在的证券持有人有关我们公司的信息。这些陈述可能包括关于特定项目的范围、执行、时间安排和成功以及我们未来剩余履约义务（“RPO”）、收入、收入和资本支出的预测和估计。前瞻性陈述通常伴随着诸如“实现”、“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、”“可能”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”或其他传达未来事件或结果不确定性的词。有时，我们会特别将声明描述为前瞻性声明，并参考此警示性声明。

此外，本报告中的各种陈述，包括表达信念、期望或意图的陈述，以及非历史事实陈述的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述出现在本报告第一部分的第1项“业务”和第3项“法律程序”以及第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及我们合并财务报表的附注中。本报告中的声明和其他地方。

这些前瞻性陈述包括但不限于与以下相关的陈述或受风险、突发事件或不确定性影响的陈述：

 

•

对第11章案件的持续时间、影响和最终结果的预期；

 

•

我们的流动性和资本资源来源是否充足，包括在签订DIP信贷协议之后和完成退出便利之后；

 

•

实施与新冠疫情相关的降低成本、提高运营效率和降低资本支出的战略；

 

•

未来的收入水平、营业利润率、营业收入（亏损）、现金流、净收入（亏损）或每股收益（亏损）；

 

•

项目授予的结果以及特定项目的范围、执行和时间安排，包括完成这些项目的时间和成本；

 

•

未来的项目活动，包括特定项目运营活动的开始和后续时间以及成功，以及项目产生足够收入以支付我们的固定成本的能力；

 

•

一段时间内的收入和合同损益的估计；

 

•

对资产收购或剥离的预期，包括完成Lummus Technology出售和出售我们管道制造业务的剩余部分，以及这些交易的时间和收益的使用；

 

•

对我们产品和服务的预期需求水平；

 

•

全球对石油和天然气的需求以及石油和天然气行业的基本面；

 

•

对石油和天然气海上开发的期望；

 

54

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

EPCI市场的市场展望；

 

•

对经营活动现金流量的预期；

 

•

对RPO的期望；

 

•

未来的资本、环境或维护支出水平；

 

•

正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间；

 

•

我们的流动性来源和资本资源是否充足；

 

•

减轻对我们持续经营能力的重大怀疑的能力；

 

•

纽约证券交易所将我们的普通股退市对我们普通股的流动性和市场价格的影响；

 

•

利息花费；

 

•

我们的衍生品合约在降低外币和利率风险方面的有效性；

 

•

我们资本投资计划的结果；

 

•

美国和非美国税法变化的影响；

 

•

司法或其他程序对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量的潜在影响；和

 

•

第三方（例如竞争对手、联邦、外国、州或地方监管机构或诉讼原告）的行为的预期影响。

这些前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表；除非证券法要求，否则我们不承担更新这些声明的任何义务，并且我们提醒您不要过分依赖它们。我们的这些前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期和假设。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响，其中大部分难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些风险、突发事件和不确定性与（其中包括）以下内容有关：

 

•

与第11章案件相关的风险和不确定性，包括但不限于：

 

•

我们就第11章案件中向破产法院提出的动议或其他请求获得破产法院批准的能力，包括作为持有债务人保持战略控制；

 

•

第11章案件对我们和我们的各个组成部分（包括我们的股东）的影响；

 

•

破产法院对第11章案件的裁决以及所有其他未决诉讼的结果和第11章案件的一般结果；

 

•

第11章案件中的第三方动议，可能会干扰我们完成重组计划的能力；

 

•

与完成Lummus Technology出售相关的不确定性和风险，这是完成重组计划的条件；

 

•

由于第11章案件，我们与供应商、客户、员工和其他第三方保持关系的能力；

 

•

我们将在第11章案例下运作的时间长度；

 

•

与限制我们实施某些业务战略的能力相关的伴随风险；

 

•

第11章案件对我们的流动性和经营业绩的潜在不利影响；

 

•

第11章案件对我们获得资本资源的潜在不利影响，包括我们继续获得双边信用证便利；

 

•

在第11章案例中取消我们的普通股；

 

•

纽约证券交易所将我们的普通股退市对我们普通股的流动性和市场价格的影响；

 

55

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

在第11章案件中未解除的索赔的潜在重大不利影响；

 

•

我们留住关键人员的能力的不确定性；

 

•

我们的客户、分包商、潜在客户、供应商和服务提供商对第11章案例的反应的不确定性；和

 

•

与我们实现既定目标和持续经营的能力相关的不确定性和持续风险；

 

•

总体经济和商业状况以及行业趋势；

 

•

我们所涉及行业的总体发展；

 

•

与新冠疫情相关的风险及其应对措施；

 

•

石油和天然气价格的波动；

 

•

石油和天然气公司以及能源和自然资源行业的其他参与者做出的资本投资决策，其需求是我们收入的最大组成部分；

 

•

影响未来需求水平的其他因素，包括整个天然气价值链的投资，包括液化天然气和石化产品、电力和石化设施的投资以及对需要存储结构和预制管道的各类设施的投资；

 

•

我们从事的业务的高度竞争性；

 

•

新合同授予的时间和资金的不确定性；

 

•

我们根据与客户签订的适用合同规定的时间表，及时适当地投标、估算和有效执行项目的能力；

 

•

项目设计或进度的变化；

 

•

根据合同完成的工作范围或时间的变化；

 

•

固定价格或类似合同的成本超支或未能及时或适当地收到成本补偿合同的付款，无论是由于估计不当、履约、争议或其他原因；

 

•

设备、组件、材料、劳动力或分包商的成本或可用性或交付时间表的变化；

 

•

与劳动生产率相关的风险；

 

•

取消合同、变更单和其他修改以及对RPO的相关调整，以及使用RPO作为未来收入或收益指标的影响；

 

•

变更单和索赔中反映的金额的可收回性，这些金额与先前履行的合同工作有关；

 

•

我们解决或协商未经批准的变更单以及有关违约金的索赔和估计的能力；

 

•

建造新造船以及维护和/或升级我们现有船队所需的资本投资；

 

•

我们的供应商和分包商及时交付足够数量的原材料和/或履约的能力；

 

•

信贷市场的波动性和不确定性；

 

•

我们遵守信贷协议和其他债务工具中的契约的能力以及资本的可用性、条款和部署；

 

•

我们的养老金和其他退休后计划的无准备金负债，这可能会对我们的流动性产生负面影响，并可能影响我们为养老金义务提供资金的能力；

 

•

合格人员的持续可用性；

 

•

通常发生在我们的业务线上的经营风险，这可能导致成本增加并影响设备、组件、材料、劳动力或分包商的质量、成本或可用性或交付时间表，并导致合同规定的违约金；

 

56

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

可能损坏我们的设施、设备或我们在制品并导致我们蒙受损失和/或责任的自然或人为破坏性事件；

 

•

设备故障；

 

•

政府法规的变化，或者我们未能或无法遵守政府法规；

 

•

法律和监管程序的不利结果；

 

•

未来显着限制或减少温室气体和其他排放的潜在区域、国家和/或全球要求的影响；

 

•

与现有或未来环境监管事项相关的变化和责任；

 

•

美国和非美国税法或法规的变化；

 

•

我们的知识产权资产或权利的持续竞争力和可用性，以及对我们的知识产权资产或权利的持续需求和法律保护，包括我们的专利或许可技术按预期执行并保持竞争力、时效性、需求、盈利和可执行性的能力；

 

•

我们跟上快速技术变革或创新的能力；

 

•

我们可能无法成功更新和更换当前信息技术的风险以及与信息技术系统中断和网络安全威胁相关的风险；

 

•

与未能根据适用的法律要求和对我们具有约束力的合同条款保护数据隐私相关的风险；

 

•

我们在获得任何战略交易的监管或其他必要批准方面可能遇到的困难；

 

•

与第三方协商资产剥离相关的风险；

 

•

与整合收购业务相关的风险；

 

•

与组建和经营合资企业相关的风险，包括因我们的合营者未能履约而承担连带责任；

 

•

我们开展业务的国家/地区的社会、政治和经济状况；

 

•

与我们的国际业务相关的风险，包括与本地内容或类似要求相关的风险；

 

•

外币和利率风险重大变化的后果，以及我们管理或获得足够的对冲安排以应对这些或类似风险的能力；

 

•

恶劣天气或海况的干扰；

 

•

战争、其他武装冲突或恐怖袭击的可能性；

 

•

已断言和未断言的索赔的影响以及可用的保险范围；

 

•

我们获得担保债券、信用证和新融资安排的能力；

 

•

我们有能力以我们认为足够的金额和条款以及我们认为经济的费率维持建筑商的风险、责任、财产和其他保险；

 

•

我们的专属保险子公司保留的综合风险；和

 

•

作为第11章破产和解的一部分，失去保险权的影响于2006年结束，涉及我们的几家前子公司。

 

57

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

我们认为，我们上面概述的项目是重要因素，可能导致我们合并财务报表中的估计与实际结果以及我们或代表我们在本报告或其他地方做出的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。我们已经更详细地讨论了其中的许多因素在2019年10-K表格中 和本报告其他地方，包括“风险因素”标题下提到的那些。”这些因素不一定是所有可能影响我们的因素。我们在本报告中未讨论的不可预测或意外因素并在2019年10-K表格中也可能对作为我们前瞻性陈述主题的事项的实际结果产生重大不利影响。除非适用的证券法律和法规要求，否则我们不打算在每次出现潜在重要因素时更新我们对重要因素的描述。我们建议我们的证券持有人，他们应该（1）意识到上述未提及的因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性，以及（2）在考虑我们的前瞻性陈述时要谨慎和常识。

概述

我们是能源行业工程、采购、施工和安装（“EPCI”）和技术解决方案的完全集成供应商，设计和构建端到端基础设施和技术解决方案，以将石油和天然气运输和转化为各种产品。我们的客户包括国家、大型综合和其他石油和天然气公司以及石化和电力生产商。我们的专有技术、综合专业知识和综合解决方案用于全球液化天然气（“LNG”）、电力、海上和海底以及下游（包括下游石油和天然气加工设施以及许可技术和催化剂）能源项目。我们通过多种方法执行合同，主要是固定价格，但也包括成本补偿、成本加成、日费率和单位费率基础或这些方法的某种组合。合同通常通过竞争性投标过程授予。

影响行业状况和我们业务的最新发展

2020年3月11日，世界卫生组织宣布持续的冠状病毒（COVID-19）爆发为大流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。大流行已蔓延到200多个国家，对全球经济和金融市场以及我们的员工、客户、分包商、供应商和与我们有业务关系的其他方造成了广泛的不利影响。由于大流行继续在我们的大部分市场蔓延，我们的业务运营受到了一些干扰。例如，自3月中旬以来，我们不得不根据各个政府机构和我们自己的安全协议的要求，限制进入我们在世界各地的行政办公室以及隔离人员和资产。

我们应对这场危机的首要任务是我们员工以及我们的客户、分包商和其他业务对手方的健康和安全。我们已实施预防措施并制定企业和区域应对计划，以最大限度地减少不必要的暴露风险并防止感染，同时在这种情况下尽我们所能支持客户的全球运营。我们有一个负责健康、安全和环境问题以及人事问题的危机管理团队，并且我们已经成立了一个COVID-19响应团队，以应对这种情况的各种影响，因为他们一直在发展。我们还修改了某些商业惯例（包括与员工旅行、员工工作地点和取消亲自参加会议、活动和会议有关的惯例）并实施了新的协议，以促进社交距离并加强我们办公室和设施的卫生措施，以符合政府 疾病控制与预防中心、世界卫生组织和其他政府和监管机构鼓励的限制和最佳实践。

COVID-19将继续传播的程度以及为减缓病毒传播而实施的政府和其他措施的程度和持续时间存在相当大的不确定性，例如大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地庇护令以及企业和政府关闭。这种性质的限制已经并可能继续导致我们或我们的分包商或其他业务对手方遇到运营延迟、来自全球各地的材料和供应品的交付延迟，并且已经导致并可能继续导致原因，EPCI或其他需要错过的项目的里程碑或截止日期。我们已收到我们的一些分包商、供应商和其他业务对手方的通知，并向多家客户提供了有关大流行导致的性能或交付延迟的通知。我们正在努力尽量减少这些延误，在这种情况下尽可能好。但是，这些行为可能会导致一些纠纷，并可能使我们与客户和其他人的关系紧张。一般而言，我们的EPCI和其他项目本质上是长期的，并且在一定程度上是金融投资 已经做出决定，我们通常不希望我们的客户放弃项目。但是，如果我们、我们的分包商、供应商或其他业务对手方的履约或其他延迟导致与客户的基础合同发生重大修改或取消，并且在一定程度上，我们目前报告的积压订单以及未来期间积压订单转化为收入的预期可能会减少。此外，随着时间的推移，经济状况恶化可能导致积压减少，这将影响我们未来的财务业绩。

 

58

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

大流行的影响之一是全球对石油和天然气的需求显着减少。例如，自2月中旬以来，全球石油需求每天下降约1400万桶。在石油输出国组织（欧佩克）成员国和其他外国石油出口国于2020年3月宣布降价和增产后，石油价格大幅下跌，抵消了需求的显着下降。由此产生的供需失衡正在对石油和天然气勘探和生产行业以及为勘探和生产公司提供服务的其他行业产生破坏性影响。这些行业状况，加上新冠疫情造成的状况，预计将导致全球经济普遍显着收缩，尤其是在我们的行业。

我们预计在可预见的未来石油和天然气价格将持续波动，从长远来看，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们客户的勘探和开发活动及相关支出显着下降，无论是由于石油和天然气的需求或价格下降还是其他原因，都会对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和业绩产生重大不利影响的操作。

截至本报告日期，我们为应对上述条件带来的挑战并尽量减少对我们业务的影响所做的努力已经产生了一些好处。我们的制造场和客户建筑工地通常保持运营，我们的船舶继续运行。我们已迅速采取行动实施降低成本、提高运营效率和降低资本支出的战略。此外，截至2020年3月31日，我们有15.7亿美元f我们的现金、现金等价物和受限现金资产负债表，仍可用于支持我们的运营。我们没有根据任何与COVID-19相关的美国联邦或其他政府计划要求任何资金来支持我们的运营，并且我们预计不必使用任何此类资金。我们的小时工缺勤率有所增加，但到目前为止，我们还没有遇到任何我们无法管理的由此产生的问题。我们将继续解决问题，以保护我们的员工以及我们的客户和其他业务对手的健康和安全，这包括在修改和补充健康相关指南时进行更改以遵守这些指南。

我们无法预测COVID-19或石油和天然气市场目前正在经历的重大破坏和波动将对我们目前的业务、现金流量、流动性、财务状况和经营业绩，由于无数的不确定性。最终影响将取决于我们无法控制的未来发展，这些发展具有高度不确定性且无法预测，其中包括病毒的最终地理传播、政府和其他旨在防止病毒传播的措施的后果、有效的治疗方法，爆发的持续时间、欧佩克成员国和其他外国石油出口国、政府当局、客户、分包商、供应商和其他第三方采取的行动，劳动力可用性，以及恢复正常经济和经营状况的时间和程度。我们预计将协商从客户那里收回这些估计的额外项目成本的很大一部分，但是我们尚未在截至2020年3月31日的当前项目成本估算中确认此类回收。

有关与新冠疫情相关的风险的更多讨论，请参阅本报告中的第1A项“风险因素”。

重组支持协议和第11章程序

 

2020年1月21日（“申请日期”），McDermott及其某些子公司（统称为“债务人”）：（1）签订了重组支持协议（连同所有附件和附表，“RSA”））与他们的某些贷方，信用证发行人和2024年到期的10.625%优先票据（“优先票据”）的持有人，由某些债务人发行并由McDermott和某些其他债务人（此类贷方、信用证发行人和优先票据持有人称为“同意方”）；（2）根据美国破产法（“破产法”）第11章向美国破产法院提交自愿重组申请（“破产申请”）德克萨斯州南方电力地区（“破产法院”）寻求联合预先打包的第11章债务人重组计划（“重组计划”）。第11章案件正在根据 字幕 关于McDermott International, Inc.案件编号20-30336（“第11章案件”）。2020年3月14日，破产法院发布了修订令（“确认令”），批准了债务人的披露声明并确认了第二次修订后的重组计划。截至2020年3月31日，完成重组计划和退出第11章程序的某些先决条件尚未满足，因此，我们继续在破产法院的管辖下并根据《破产法》的适用规定和破产法院的命令，以“持有债务人”的身份经营我们的业务。

 

RSA的主要条款包括：

 

 

•

获得总计28.1亿美元的债务人持有资产融资，如下所述；

 

59

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

 

•

将高级担保定期贷款人持有的重组McDermott 94%股权的融资债务股权化；

 

 

•

我们的某些贷方承诺在第11章程序期间以及在退出机制中从第11章程序中出现时提供信用证能力；

 

 

•

以约27.25亿美元的价格出售Lummus Technology业务（可进行某些调整），所得款项将为债务人的前进业务提供至少8.2亿美元的现金余额，并偿还DIP信贷协议项下的资助义务，定义和描述如下；

 

 

•

向优先票据持有人收回重组后的McDermott 6%的股权（取决于某些稀释调整，例如认股权证（定义见RSA）和管理层激励计划（定义见RSA）），认股权证和参与股权发行的权利；

 

 

•

恢复和承担所有无担保双边信用证融资义务和担保义务；

 

 

•

全额偿还或恢复所有无担保贸易索赔；

 

 

•

承担所有与项目相关的执行合同，但修改有限；

 

 

•

全额支付所有行政和优先索赔；和

 

 

•

取消所有现有的优先股和普通股权益。

债务人于2020年1月21日提交了破产申请和初步重组计划，以实施RSA的关键条款。

 

2020年1月22日，我们提交了修订后的重组计划，并于2020年1月30日向所有已知各方发送了一份合并通知，其中包含RSA、重组计划摘要以及有关关键日期的信息出于兴趣，通知接收方（1）第11章程序的开始和（2）债务人打算要求举行联合听证会以考虑批准披露声明和确认重组计划。

 

2020年2月29日，我们提交了修订后的重组计划（“计划补充”）的补充文件。除其他外，计划补充包括出现后治理条款清单、假定的执行合同和未到期的租赁清单、保留的诉讼因由清单和退出设施条款清单。

 

2020年3月11日，我们提交了第二份经修订的联合预包装重组计划和经修订的计划补充文件，其中包括经修订的假定执行合同和未到期租赁清单的草案以及经修订的保留诉讼因由表。

 

2020年3月12日，我们提交了第二份修订计划补充文件，其中包括修订后的治理条款清单、管理层激励计划条款清单、重组交易备忘录和新认股权证的认股权证协议形式的草案。

 

2020年3月12日，破产法院发布了确认令，并于2020年3月14日发布了修订令，批准了债务人的披露声明并批准了第二次修订后的联合预包装重组计划。

 

虽然债务人收到了具有约束力的法院确认令，但在满足重组计划中描述的从第11章程序中出现的所有先决条件之前，他们不会退出第11章程序。从第11章程序中出现的其余条件总结如下：

 

 

•

债务人应通过采用特定的风险缓解策略（如重组计划中所定义）实现预计毛利、信用证减免和项目成本节约的目标阈值；

 

•

债务人应已获得实施和实施重组计划所需的所有授权、同意、监管批准、裁决或文件；

 

60

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

每份重组计划的最终版本、最终文件（定义见重组计划）以及重组计划的任何补充文件中包含的所有文件均不得修改的以任何与RSA不一致的方式；

 

•

关于Lloyds LC退出工具（定义见重组计划）和退出工具文件（定义见重组计划）的最终文件应已由所有实体正式签署和交付是当事人退出设施（定义见下文）有效性的所有先决条件（与生效日期发生相关的任何条件除外）均应根据每个退出设施的条款以书面形式得到满足或正式放弃每个退出设施和Lloyds LC退出设施均已关闭；

 

•

批准DIP信贷工具（定义见重组计划）的最终命令应保持完全有效，并且不会发生任何违约事件并在其下继续；

 

•

不超过5000万美元的预申请担保信用证、劳埃德信用证（定义见重组计划）或DIP信用证（现金抵押信用证除外）在全额现金；

 

•

重组后的McDermott的资产负债表上至少应有8.2亿美元的现金（该金额不包括债务人的合资附属公司持有的现金或为现金担保信用证提供担保的现金抵押品，Lloyds信用证和DIP现金担保信用证（定义见重组计划））假设正常营运资金；

 

•

保留专业人员的所有专业费用和开支需要破产法院批准的费用应在生效日期后全额支付或足以支付此类费用和开支的金额应存入专业费用托管账户，等待破产法院批准此类费用和开支；

 

•

Lummus技术销售应已完成；

 

•

债务人应已提交预期生效日期的通知 至少在生效日期前五天；

 

•

在根据重组计划的条款开具发票的范围内，以现金全额支付重组费用；和

 

•

债务人应以符合RSA（并受制于并根据其中规定的同意权）、重组条款清单和重组计划的方式实施重组交易和重组条款清单中拟进行的所有交易。重组。

 

经确认的重组计划规定，除其他事项外，以下债权持有人在生效日期获得以下追偿（除非该持有人同意较不优惠的待遇）：

 

 

•

根据DIP信贷协议（定义见“—流动性和资本资源”）产生的索赔持有人应在生效日期从Lummus技术销售的收益中以现金全额支付，或者，如果未从Lummus技术销售的收益中全额支付：

 

 

•

根据DIP定期贷款（定义见重组计划）产生的索赔持有人，除全额（定义见重组计划）外，应收到手头现金和退出融资的收益；

 

 

•

根据构成全额金额的DIP定期贷款产生的索赔的持有人应收到其各自按比例分配的全额贷款（定义见重组计划）下产生的定期贷款；和

 

 

•

根据已提取的DIP信用证（定义见重组计划）产生的索赔持有人在生效日期尚未以现金全额偿还，应收到全额现金付款；

 

 

•

DIP现金担保信用证（定义见重组计划）的持有人应获得参与现金担保信用证退出工具（定义见下文）的金额等于其各自的DIP现金担保信用证索赔（定义见重组计划）重组计划；前提是DIP现金担保信用证账户（定义见DIP信贷工具）中的任何此类现金抵押品应作为现金担保信用证退出工具的抵押品）；

 

 

•

根据DIP信用证（DIP现金担保信用证除外）产生的索赔持有人应获得参与超级高级退出工具（定义见下文）的金额等于其各自的DIP信用证工具承诺；

 

 

61

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

 根据（1）2021 LC Facility（定义见重组计划），（2）2023 LC Facility（定义见重组计划）引起的索赔持有人，（3）循环信贷融资（定义见重组计划）（4）Lloyds的信用证融资（定义见重组计划）应获得滚动信用证退出融资（定义见下文）的参与权或获得其各自按比例分配的有担保债权人资助债务分配（如重组计划中所定义），取决于此类索赔的性质；

 

 

•

根据定期贷款融资和信贷协议对冲索赔（定义见重组计划）产生的索赔持有人，除了转入DIP融资和退出融资的对冲义务外，将按比例获得有担保债权人资助的债务分配；

 

 

•

根据优先票据产生的索赔持有人将按比例获得（a）重组后的McDermott新普通股权益的6%（“新普通股”），加上由于预先申请资助的担保债权超额现金调整（定义见重组计划）而产生的新普通股的额外股份，但因新认股权证和管理层激励计划而被稀释；以及（b）认股权证；

 

 

•

一般无担保债权的持有人应（1）恢复其债权或（2）以现金全额支付；

 

 

•

除McDermott外，任何债务人的每项现有股权均应在债务人的选择下并在获得所需同意贷款人（定义见重组计划）同意的情况下恢复或取消、解除和消灭，无需进行任何分配；和

 

 

•

McDermott的每项现有股权将被取消、释放和消灭，不进行任何分配。

 

RSA包含债务人和同意方的某些契约，其中包括同意方，（1）在第11章案例中投票赞成重组计划，以及（2）以其他方式支持并采取一切必要和适当的行动，以促进重组计划的确认和债务人重组的完成。RSA。RSA进一步规定，同意方有权但无义务在发生某些事件时终止RSA，包括债务人未能实现某些里程碑。

 

RSA还考虑在生效日期或之前，我们将完成Lummus技术销售（主要由我们的技术报告部门代表，现在报告为已终止业务）。为了满足该要求，我们与作为“跟踪马”投标人的买方签订了股份和资产购买协议（“SAPA”）。2020年2月24日，破产法院批准了Stalking Horse投标人的选择和向该投标人提供的合同保护，以及最终销售过程的投标程序。根据SAPA的条款，Stalking Horse投标人同意，在没有任何更高或更好的出价的情况下，以27.25亿美元的收购价从我们这里收购Lummus技术业务，但须进行某些调整。如果我们收到任何高于或优于SAPA中反映的条款的出价，我们将对Lummus进行拍卖 技术业务。然而，由于我们在法院批准的截止日期2020年3月2日之前没有收到任何合格的投标，拍卖被取消，我们将跟踪马投标指定为成功投标，从而要求买方根据SAPA支付额外的押金。根据SAPA进行的Lummus技术销售已作为确认订单的一部分获得批准。

 

上述对RSA、重组计划、DIP设施和SAPA的描述不完整，参考每份文件的全文对其进行了限定，其副本作为2019年表格的附件提交10-K报告。

业务板块

2018年5月10日，我们通过一系列交易（“合并”）完成了与西比埃公司（“CB & I”）的业务合并。合并完成后，在2018年第二季度，我们将业务重组为五个业务部门，代表我们的报告部门：北美、中美和南美（“NCSA”）；欧洲、非洲、俄罗斯和里海（“EARC”）；中东和北非（“MENA”）；亚太地区（“APAC”）；和技术。

 

 

62

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

2019年，我们对我们的业务组合进行了审查，其中包括在合并中收购的业务。我们的审查旨在确定我们业务的任何部分是否为我们垂直整合产品模式的非核心部分。该审查最初将我们的管道制造和工业储罐业务确定为非核心业务。我们在2019年第二季度完成了合金管道产品（“APP”）的销售，这是管道制造业务的一部分，我们将继续寻求管道制造业务的剩余部分的销售。2019年第三季度，我们终止了先前宣布的工业储罐业务的销售流程，因为我们得出的结论是，如果完成销售，净现金收益可能会大大低于最初的预期。由于我们决定保留这项业务，从2020年1月1日起，我们c悬挂我们内部组织的结构，并为我们的工业储罐业务形成了一个新的报告分部(“存储解决方案”).

重组计划要求，在生效日期或之前，债务人将完成Lummus技术销售（主要由我们以前的技术报告分部代表）。销售预计将在生效日期或之前完成。我们认为技术部门的运营将在2020年第一季度终止，因为预期的销售代表了战略转变，并将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，我们现在报告财务结果五经营集团，代表我们的报告分部，包括：NCSA；厄尔尼诺；中东和北非；亚太地区；和存储解决方案。我们还在“公司和其他”标题下报告某些公司和其他非经营活动。”公司和其他主要反映未分配给我们分部的成本。

 

•

国家安全局—我们的NCSA部门设计、设计和建造上游海上油气设施、下游油气设施和管道、燃气发电厂、液化天然气进出口码头，并进行管道和模块制造。我们在2020年3月31日按产品提供的RPO构成为66%的液化天然气、21%的下游、10%的海上和海底以及3%的电力。我们预计中期的大部分未来机会可能来自美国液化天然气和石化市场。我们在2020年3月31日按合同类型对该细分市场的RPO分配约为100%固定价格。

 

•

耳―我们的EARC部门设计、设计和建造上游海上油气设施、下游油气设施和管道以及LNG进出口终端。我们在2020年3月31日按产品供应划分的RPO构成为71%的液化天然气、20%的海上和海底以及9%的下游，主要由固定价格合同组成。我们预计中期的大部分未来机会可能来自俄罗斯的下游石油和天然气市场以及非洲的上游和液化天然气项目。

 

•

中东和北非―我们的MENA部门设计、设计和建造上下游海上油气设施和管道以及碳氢化合物加工设施，并进行管道制造和制造。我们在2020年3月31日按产品供应划分的RPO构成为96%的海上和海底以及4%的下游，主要由固定价格合同组成。我们预计中期的大部分未来机会可能来自中东离岸市场。

 

•

亚太地区—我们的亚太地区部门设计、设计和建造上游海上石油和天然气设施和管道、炼油和石化设施、碳氢化合物加工设施以及液化天然气进出口终端。我们在2020年3月31日按产品供应划分的RPO构成为100%海上和海底，主要由固定价格合同组成。我们预计中期的大部分未来机会可能在印度和澳大利亚。

 

•

存储解决方案—我们的存储解决方案Segment是大气和冷藏容器和码头以及储水和处理设施的领先设计商和建造商。这些存储解决方案适用于石油和天然气、电力、水和废水以及金属和采矿业。我们2020年3月31日的RPO主要由固定价格合同组成。我们预计中期的大部分未来机会可能来自美国的天然气液体、石化和液化天然气、中东的天然气开发和非洲的液化天然气。

有关我们分部的财务信息，请参阅附注22，分部报告，到随附的财务报表。

损失项目

我们的准备金应计 截至2020年3月31日和2019年12月31日的估计损失分别约为1.31亿美元和1.24亿美元。

除了之前在2019年10-K表格中报告的损失项目外，我们为位于德克萨斯州亚瑟港的Total S.A.子公司的乙烷裂解项目（“道达尔乙烷裂解项目”），我们为Total S.A.的另一家子公司的TYRA重建EPCI项目，在北海的丹麦地区（“Total Tyra重建项目”），以及 我们的海底油田开发项目

 

63

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

为了Reliance Industries Ltd.，关闭e阿斯特c印度之歌（“依赖海底油田开发项目”），截至2020年3月31日，由于成本增加，主要是由新冠疫情导致的进度延长所致。

截至2020年3月31日，我们重大持续亏损项目的摘要信息如下：

卡梅伦液化天然气―截至2020年3月31日，我们在路易斯安那州哈克伯里的Cameron LNG美国液化天然气出口设施项目（由我们的NCSA运营集团执行）在合并后完成了约94%（累计约98%）和为估计损失计提了约2000万美元的应计准备金。在2020年第一季度，项目运营利润率受到确认与预计实现进度里程碑相关的约1亿美元激励措施的积极影响。这一改善被成本估算增加约1200万美元部分抵消，这主要是由于劳动生产率低下以及建筑和分包商成本增加，部分原因是新冠疫情导致进度延长。

自由港液化天然气― 2020年3月31日，我们在弗里波特的美国液化天然气出口设施项目的1号和2号列车，德克萨斯州的Freeport LNG（由我们的NCSA运营集团执行）在合并后的基础上完成了约98.6%（累计约99.6%），并为估计损失计提了约400万美元的应计准备金。在截至2020年3月31日的三个月中，由于建筑和分包商成本增加导致成本估算发生变化，该项目受到了1300万美元的负面影响。

全乙烷裂解项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的NCSA运营团队执行）已完成约86%，并为估计损失计提了约800万美元的应计准备金.在2020年第一季度，该项目受到4700万美元成本估算变化的负面影响，部分原因是新冠疫情导致进度延长。

Tyra总重建项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的EARC运营集团执行）已完成约62%，并已为估计损失计提了约1,900万美元的应计准备金.在2020年第一季度，该项目受到900万美元成本估算变化的负面影响，这主要是由于劳动生产率低下以及新冠疫情的影响导致建筑和分包商成本增加。

Reliance海底油田开发项目―截至2020年3月31日，该项目（由我们的亚太地区运营集团执行）已完成约74%，并为估计损失计提了约1100万美元的应计准备金.在2020年第一季度，该项目受到1300万美元成本估算变化的负面影响，这主要是由于劳动生产率低下以及新冠疫情的影响导致建筑和分包商成本增加。

Rota 3管道项目― 2020年3月31日，我们在巴西的项目涉及设计和详细工程、采购、刚性混凝土涂层天然气管道出口系统的建造和安装（由我们的NCSA运营小组执行）已完成约75%，并已为估计损失计提了约2000万美元的应计准备金。在2020年第一季度，由于成本估算（600万美元）和外汇损失（200万美元）的变化，该项目受到了800万美元费用的负面影响。该项目预计将于2020年第二季度完成。

 

64

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

截至2020年3月31日，我们之前在2019年10-K表中报告的已基本完成的重大损失项目的摘要信息如下：

阿什维尔电厂项目―截至2020年3月31日，我们位于北卡罗来纳州阿登的电力项目（由我们的NCSA运营集团执行）已完成约99%，剩余的估计损失准备金并不重大.

1号线和10号线―截至2020年3月31日，我们支持墨西哥近海Ayatsil油田的海底管道出油管线安装项目（由我们的NCSA运营团队执行）已完成约99%，剩余的估计损失准备金并不重大。

审查业务组合和战略交易

我们对我们的业务组合进行了审查，其中包括在合并中收购的业务。我们的审查旨在确定我们业务的任何部分是否为我们垂直整合的产品模式的非核心。WWe完成出售合金管道产品有限责任公司管道制造业务的一部分，在2019年第二季度。我们将继续寻求出售管道制造业务的剩余部分。

2020年1月，作为我们战略调整的一部分，我们宣布了关闭电力组合的计划。

RPO

RPO代表我们预计在未来从我们的项目合同承诺中确认的收入金额。RPO包括我们合并的合资企业的全部预期收入价值以及我们按比例合并的财团的比例价值。我们不将与未合并合资企业相关的合同的预期收入包括在我们的RPO中，除非我们从这些合资企业获得任何分包合同。

RPO中包含的合同规模从不到10万美元到数十亿美元不等，期限各不相同。授予的时间以及我们合同的不同类型、规模和期限，加上相关项目的地域多样性和完成阶段，通常会导致我们的季度分部业绩占总收入的百分比出现波动。RPO可能不代表未来的经营业绩，我们的RPO中的项目可能会被客户取消、修改或以其他方式更改。我们无法保证RPO中反映的合同的盈利能力。我们对利润的估计可能会根据（其中包括）生产力的变化、实际停机时间以及变更单和客户索赔的解决方案而增加或减少，因此我们未来的盈利能力难以预测。

我们收入确认的时间可能会受到我们合同的合同结构的影响。根据固定价格合同，我们以既定价格提供服务并执行我们的项目。固定价格合同和具有更重要固定价格组成部分的混合合同往往使我们能够更好地控制项目进度以及执行工作和发生成本的时间，从而更好地控制收入的确认时间。根据成本补偿合同，我们通常提供服务以换取包括补偿所有客户批准的成本和利润部分的价格，通常是每小时固定费率、总体固定费用或总可补偿费用的百分比成本。成本补偿合同和具有更重要成本补偿部分的混合合同通常为我们的客户提供对我们执行工作时间的更大影响，因此，此类合同通常 导致收入确认时间的可预测性降低。我们的短期合同和服务通常以成本补偿、固定价格或单价为基础提供。

 

65

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

我们按业务部门划分的RPO截至2020年3月31日和201年12月31日9如下：

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

改变(1)

 

 

（百万美元）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

$

5,527

 

 

 

34

%

 

$

6,250

 

 

 

35

%

 

 

 

$

(723

)

 

 

-12

%

耳

 

2,830

 

 

 

17

%

 

 

3,089

 

 

 

17

%

 

 

 

 

(259

)

 

 

-8

%

中东和北非

 

5,507

 

 

 

33

%

 

 

5,890

 

 

 

33

%

 

 

 

 

(383

)

 

 

-7

%

亚太地区

 

1,230

 

 

 

8

%

 

 

1,450

 

 

 

8

%

 

 

 

 

(220

)

 

 

-15

%

存储解决方案

 

1,281

 

 

 

8

%

 

 

1,340

 

 

 

7

%

 

 

 

 

(59

)

 

 

-4

%

合计

 

16,375

 

 

 

100

%

 

 

18,019

 

 

 

100

%

 

 

 

 

(1,644

)

 

 

-9

%

 

(1)

从2019年12月31日到2020年3月31日，我们的RPO减少了16亿美元，原因是2020年第一季度确认的收入为19亿美元，超过了3.42亿美元的新奖励和变更单。

 

在截至2020年3月31日的RPO中，我们预计将确认收入如下：

 

 

2020

 

 

2021

 

 

此后

 

 

（百万）

 

总RPO

$

5,854

 

 

$

5,766

 

 

$

4,755

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月

收入

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的收入下降了8%，即1.57亿美元，主要是由于我们的NCSA部门减少，部分被我们的EARC、MENA和APAC部门的收入增加所抵消。

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

改变

 

（百万）

 

 

百分比

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

$

834

 

 

$

1,225

 

 

$

(391

)

 

 

(32

)

%

耳

 

214

 

 

 

139

 

 

 

75

 

 

 

54

 

 

中东和北非

 

423

 

 

 

353

 

 

 

70

 

 

 

20

 

 

亚太地区

 

227

 

 

 

130

 

 

 

97

 

 

 

75

 

 

存储解决方案

 

208

 

 

 

216

 

 

 

(8

)

 

 

(4

)

 

合计

$

1,906

 

 

$

2,063

 

 

$

(157

)

 

 

(8

)

%

 


 

66

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

国家安全局——收入减少经过32%，或$391 m亿相比第一的四分之一2019.

在2020年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

我们三个美国液化天然气出口设施项目的建设进度（合计约3.68亿美元），包括我们在路易斯安那州卡梅伦液化天然气出口设施项目中确认的奖励收入；和

 

•

各种石化、陆上和海底EPCI和电力项目的进展。

在2019年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

我们两个美国液化天然气出口设施项目的建设进度（合计约4.09亿美元）；

 

•

我们在德克萨斯州和路易斯安那州的乙烷项目的建设进度（合计约3.35亿美元）；和

 

•

美国的各种电力项目。

耳—与2019年第一季度相比，收入增长了54%，即7500万美元。

2020年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

Total Tyra重建项目的工程、采购和制造活动的进展；

 

•

莫桑比克液化天然气开发项目的进展；

 

•

在俄罗斯中部一家炼油厂建造的深度转化综合体的建设活动进展；和

 

•

BP Tortue EPCI项目的工程和采购活动进展。

在2019年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

Total Tyra重建项目的工程和采购活动进展；

 

•

俄罗斯炼油厂扩建项目的持续采购活动；和

 

•

为在俄罗斯中部一家炼油厂建造的深度转化综合体的工艺设备进行工程、采购和供应。

中东和北非—与2019年第一季度相比，收入增长了20%，即7000万美元。

在2020年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

•2019年第一季度中标的沙特阿美Marjan TP10平台项目的采购和制造；

•卡塔尔天然气北部油田生产可持续性项目的采购和制造，于2019年第一季度授予；

•卡塔尔天然气北部油田扩建项目的采购、制造和海运，于2019年第二季度授予；

•沙特阿美Marjan Package 1项目的工程和采购，于2019年第二季度中标；

•2018年第一季度在阿联酋鲁韦斯的阿布扎比国家石油公司（“ADNOC”）原油灵活性项目的工程和采购进展；和

•各种其他项目。

在2019年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

2017年第四季度授予的Saudi Aramco Safaniya 6期项目的采购、制造和海洋活动；

 

•

工程和采购活动卡塔尔石油公司的BUL Hanine EPCI项目，2017年第四季度获奖;

 

•

2018年第一季度授予的阿联酋鲁韦斯ADNOC Crude Flexibility项目的工程和采购进展；

 

•

ORPIC LIWA EPC项目的工程、采购和施工进度；和

 

67

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

结束基本完成的Saudi Aramco Safaniya第五阶段项目的活动。

亚太地区—与2019年第一季度相比，收入增长了75%，即9700万。

2020年第一季度各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

我们的早期First Gas Offshore活动的开始DB30，第105号和LV 108在印度的船只；

 

•

开始印度近海海底安装项目的第二次海上活动；

 

•

西澳大利亚斯卡伯勒油田天然气开发浮式生产装置前端工程和设计活动的进展；和

 

•

各种其他项目。

在2019年第一季度，各种项目和活动为收入做出了贡献，包括：

 

•

我们基本完成了最初的离岸活动DLV 2000印度海底安装项目的船舶；和

 

•

关闭活动关于已完成的项目和其他各种项目的进展.

存储解决方案—与2019年第一季度相比，收入下降了4%，即800万美元。两个时期的收入都与大气和冷藏容器和码头以及水储存和处理设施有关。

分部经营业绩

2020年第一季度的分部营业收入为400万美元，而2019年第一季度的分部营业收入为1.59亿美元。我们2020年第一季度的分部经营业绩受到与我们的EARC报告分部相关的约9100万美元商誉减值的影响。此外，如附注6所述，我们2020年第一季度的经营业绩受到与主要由新冠疫情引起的计划延长相关的约7900万美元的负面影响，估计的项目变化, 到随附的财务报表。

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

改变

 

（百万）

 

 

百分比

分部营业收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国家安全局

$

15

 

 

$

63

 

 

$

(48

)

 

 

(76

)

%

耳

 

(9

)

 

 

6

 

 

 

(15

)

 

 

(250

)

 

中东和北非

 

(19

)

 

 

65

 

 

 

(84

)

 

 

(129

)

 

亚太地区

 

5

 

 

 

12

 

 

 

(7

)

 

 

(58

)

 

存储解决方案

 

12

 

 

 

13

 

 

 

(1

)

 

 

(8

)

 

合计

$

4

 

 

$

159

 

 

$

(155

)

 

 

(97

)

%

 

国家安全局— 2020年第一季度分部营业收入为1500万美元，而2019年第一季度分部营业收入为6300万美元。

2020年第一季度，各种项目和活动为营业收入做出了贡献，包括：

 

•

我们在路易斯安那州卡梅伦的液化天然气出口设施项目中获得了1亿美元的奖励，与预计实现的进展里程碑有关；

 

•

对我们基本完成的项目的收尾改进和索赔解决；和

 

•

各种正在进行的项目的进展。

如附注6所述，由于完成几个项目的成本估算增加，这些收益被约1.15亿美元的净费用部分抵消，估计的项目变化, 到随附的财务报表，包括我们的损失项目的费用，如上文“公司概览-损失项目”标题下所述。”包括在

 

68

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

$115成本估算增加百万s约为3900万美元那我们估计是进度延长的影响主要是受新冠疫情的推动。

2019年第一季度，各种项目和活动为营业收入做出了贡献，包括：

 

•

我们在德克萨斯州和路易斯安那州的乙烷项目的建设进度和成本节约；和

 

•

美国多个电力项目的建设进度。

由于执行挑战，海底管道出油管线安装项目的估计发生变化而产生的费用部分抵消了这些收益。

在截至2019年3月31日的三个月中，由于建筑和分包商成本增加导致成本估算发生变化，Freeport LNG Trains 1 & 2项目受到了2700万美元的负面影响。这些成本估算的增加被记录的大约1100万美元的奖励收入部分抵消。此外，由于生产力提高和间接成本的节省，Freeport LNG Train 3在完工时受到1600万美元的成本估算变化的积极影响，导致Freeport LNG项目在此期间对我们的营业利润率产生了非实质性的净影响。

耳—2020年第一季度分部营业亏损为900万美元，而2019年第一季度分部营业收入为600万美元。

2020年第一季度的运营亏损是由于完成几个项目的成本估算增加，主要与新冠疫情导致的时间表延长的影响有关，包括对总泰拉重建项目，如上文“公司概览——损失项目”标题下所述。”

这些恶化被各种项目和活动贡献的营业收入部分抵消，包括：

 

•

莫桑比克液化天然气开发项目的进展；

 

•

BP Tortue EPCI项目的工程和采购活动进展；和

 

•

在俄罗斯中部一家炼油厂建造的深度转化综合体的建设活动进展。

2019年第一季度，各种项目和活动为营业收入做出了贡献，包括：

 

•

Total Tyra重建项目的工程和采购活动进展；

 

•

俄罗斯炼油厂扩建项目的持续采购活动；和

 

•

BP Tortue EPCI项目的长期项目的设置活动和准备。

中东和北非—2020年第一季度分部营业亏损为1900万美元，而2019年第一季度分部营业收入为6500万美元。

2020年第一季度的经营亏损是由于：（1）完成几个项目的成本估算增加，主要与新冠疫情导致的时间表延长的影响有关；和（2）卡塔尔石油公司BUL Hanine EPCI项目的连接成本超支，于2017年第四季度授予。

这些恶化被各种项目和活动贡献的营业收入部分抵消，包括：

•2018年第一季度授予的阿联酋鲁韦斯ADNOC Crude Flexibility项目的工程和采购进展；

•沙特阿美Marjan Package 1项目的工程和采购，于2019年第二季度中标；

•2016年第二季度授予的沙特阿美贝里井口平台和管道项目的连接、工程、制造和采购；和

•各种正在进行的项目的进展。

 

69

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

2019年第一季度各种项目和活动为营业收入做出了贡献，包括：

 

•

2017年第四季度授予的Saudi Aramco Safaniya 6期项目的采购、制造和海洋活动，以及该项目的成本节约；

 

•

基本完成的Saudi Aramco Safaniya 5期项目的收尾活动和成本节约;

 

•

ORPIC的LIWA EPC项目的工程、采购和施工进度，以及项目的成本节约；

 

•

2018年第一季度授予的阿联酋鲁韦斯ADNOC原油灵活性项目的工程和采购进展；和

 

•

来自我们与CTCI Corporation的未合并合资企业的收入。

亚太地区—— 2020年和2019年第一季度的部门营业收入分别为500万美元和1200万美元。

2020年第一季度，各种项目和活动为营业收入做出了贡献，包括：

 

•

我们的早期First Gas Offshore活动的开始DB30，第105号和LV 108印度的船只；和

 

•

西澳大利亚斯卡伯勒油田天然气开发浮式生产装置前端工程和设计活动的进展。

营业收入被完成几个项目的成本估算增加部分抵消，主要是由于新冠疫情导致的日程延长的影响，包括对我们的影响Reliance海底油田开发项目,如上文“公司概览—亏损项目”标题下所述.”

2019年第一季度，已完成项目的成本节约和收尾活动为营业收入做出了贡献，部分被各种项目的成本增加和天气停机所抵消。

存储解决方案—— 2020年和2019年第一季度的部门营业收入分别为1200万美元和1300万美元。在这两个时期，营业收入与大气和冷藏容器和码头以及水储存和处理设施有关。

营业收入中的其他项目

公司及其他

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

改变

 

（百万）

 

 

百分比

公司及其他

$

(964

)

 

$

(184

)

 

$

(780

)

 

 

(424

)

%

截至2020年3月31日止三个月，我们的公司经营业绩包括因新冠疫情和石油和天然气价格大幅下跌的影响而确认的8.84亿美元减值费用。

我们的全球使用船只存在减值迹象（DLV 2000、No 102、No 102和LV108），我们的翡翠海用于我们的MENA部门的船舶、四艘井架驳船，为我们的NCSA、MENA和APAC部门提供服务，以及位于墨西哥阿尔塔米拉、印度尼西亚巴淡岛和沙特阿拉伯杰贝阿里的三个制造厂。

我们的测试导致所有船只、井架驳船和阿尔塔米拉制造厂受损。我们确定这些资产的总账面价值（约13.4亿美元）超过了它们的估计公允价值（4.63亿美元），并记录了8.81亿美元的减值。

 

70

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

此外，在2020年第一季度，我们决定在2020年6月之前退出我们租赁的一个spoolbase设施。根据这一决定，我们测试了位于该设施的固定资产的可收回性，并确定资产减值了约300万美元。该设施固定资产的剩余账面值并不重大。

见注释15，公允价值计量到随附的财务报表，以供进一步讨论。

商誉减值

如附注8所述，在2020年第一季度，我们确认了与EARC报告部门相关的商誉减值9100万美元，商誉和其他无形资产到随附的财务报表。

其他非经营项目

利息支出，净额—2020年和2019年第一季度的利息支出净额分别为5600万美元和9200万美元。

2020年第一季度的利息支出主要包括：

 

•

与公允价值变动相关的2000万美元我们的利率互换安排（见注释16，衍生金融工具,到随附的财务报表）;

 

•

从2020年1月1日到申请日期期间，与定期贷款相关的900万美元利息费用；

 

•

与S相关的900万美元利息高级笔记，从2020年1月1日到申请日期期间；

 

•

与信用证安排相关的800万美元DIC摊销；和

 

•

与超级优先信贷协议相关的600万美元利息，在申请日期之前发生，如下所述。

有关我们融资安排的进一步讨论，请参阅附注11，债务，随附的财务报表和“—流动性和资本资源。”

2019年第一季度的利息支出主要包括：

 

•

3500万美元的利息费用和200万美元的递延债务发行成本（“DIC”）摊销与我们发行13亿美元本金相关2024年到期的10.625%优先票据;

 

•

与我们22.6亿美元的高级担保定期贷款工具相关的4200万美元利息支出和300万美元的DIC摊销；和

 

•

与循环信贷融通相关的300万美元利息支出和300万美元DIC摊销。

 

所得税优惠—在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了800万美元的持续经营所得税费用（有效税率为-1 %），而税收优惠为2100万美元（有效税率为18%）截至2019年3月31日止三个月。较低的有效税率是由于没有税收优惠的司法管辖区的亏损和估值备抵的变化。

通货膨胀和价格变化

我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的，通常使用历史美元会计（“历史成本”）。然而，以历史成本为基础的报表没有充分反映成本增加和美元购买力变化的累积影响，特别是在严重和持续的通货膨胀时期。

为了尽量减少通货膨胀对我们运营的负面影响，我们试图通过估计这些变化（我们反映在原始价格中）或通过价格上涨来弥补劳动力、材料和服务成本的预期变化所增加的成本我们合同中的条款。

 

71

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

流动性和资本资源

从历史上看，在提交第11章案件之前，我们的主要流动资金来源是手头现金和现金等价物、运营产生的现金流以及我们信贷和其他融资下的能力。我们的信用证和其他便利也可用于提供信用证，这些信用证通常在日常业务过程中签发给客户，以支持预付款和履约担保，以代替我们合同的保留，或者在某些情况下，发行以支持我们的保险计划。

我们提交第11章案件构成违约事件，加速了我们在信用协议、信用证协议、超优先信用协议下的义务（定义和描述如下）和高级笔记.然而，债权人根据协议行使救济的能力被搁置第11章案件开始时受《破产法》规定的某些有限例外的约束。

就RSA和第11章案件而言，某些同意方或其关联方根据DIP信贷协议向债务人提供了超优先债务人持有融资。DIP信贷协议规定，除其他外，本金总额不超过28.1亿美元的定期贷款和信用证，包括（1）定期贷款安排下的最多20.65亿美元，包括（a）5.5亿美元部分于2020年1月23日提供，（b）在2020年2月26日输入最终DIP订单（定义见RSA）时提供的6.5亿美元款项，（c）8亿美元的部分，包括我们的超级优先信贷协议（定义见下文）下新定期贷款（定义见下文）下未偿还的定期贷款本金和2100万美元的应计利息与我们的超级优先信贷协议（定义见下文）和新信用证融资下的新定期融资下未偿还的定期贷款相关的费用 （定义如下）根据我们的超优先信贷协议，在每种情况下，从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时被视为根据DIP信贷协议发行，以及（d）4400万美元的部分，包括根据我们的超级优先信贷欠贷方的全额金额协议从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP定期融资”）（2）信用证融资下最多7.43亿美元，其中包括（a）2020年1月23日收盘时提供的3亿美元，（b）2月26日输入最终DIP订单时提供的2.43亿美元，2020年和（c）根据我们的超级优先信贷协议，新信用证融资的A批和B批下未偿还的2亿美元定期贷款，该贷款从超级优先信贷协议中汇总并被视为根据DIP信贷协议发行 在输入最终DIP订单时（“DIP LC工具”，与DIP期限工具一起称为“DIP工具”）。破产法院于2020年2月24日下达了最终的DIP命令。我们打算将DIP设施的收益用于，其中包括：（1）支付某些费用、利息、与第11章案件有关的付款和费用；（2）支付足够的保护费；（3）在第11章程序期间为我们的营运资金需求和支出提供资金；（4）资助剥离（定义见下文），其中包括某些行政、与第11章案件有关的应付法院和法律费用；（5）支付与DIP设施拟进行的交易相关的费用和开支。

除了DIP设施外，RSA还考虑到债务人将（a）进行非支持股权发售（“供股”）和（b）在生效日期，签订新的退出信贷便利（“退出便利”），包括（1）由7.43亿美元的信用证融资组成的超级高级退出融资（“超级高级退出 设施”）；（2）一项超级高级定期贷款融资，其金额为未偿还的全额（定义见重组计划）的任何部分并且在出现时未偿还（“Make-Whole Exit Facility”）；（3）金额高达13.26亿美元的高级担保信用证退出便利新信用证（“高级信用证退出工具”）；（4）反映现有信用证的高级担保信用证退出工具（“滚动信用证退出工具”，连同超级高级退出工具和高级信用证退出工具，“LC退出设施”）；（5）金额为5亿美元的收回债务的高级担保定期贷款融资（“定期贷款退出融资”）；（6）金额不超过3.71亿美元的现金担保信用证退出融资（“现金担保信用证融资”）。LC退出机制和现金担保LC退出机制下的承诺总额约为24亿美元。

RSA预计退出便利将包含债务人惯常的肯定和否定契约，包括产生额外债务的能力。一个例外是，债务人可以根据双方商定的条款签订本金最高为4.5亿美元的循环贷款融资，前提是在签订此类融资之日，（1）超级高级退出设施已终止，（2）截至该日期之前最近结束的财政季度的最后一天（“测试日期”），债务人应在备考基础上拥有最低固定费用覆盖率，其水平为双方同意和（3）债务人应具有，截至测试日期，在备考基础上，最高“或有杠杆”比率处于双方商定的水平。

 

根据RSA的要求，债务人必须进行供股。在提交破产申请时，还提交了供股程序和相关材料。2020年2月7日，我们开始供股，到期日为2020年2月19日。然而，由于没有进行认购，重组债务人的股份没有

 

72

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

计划与供股有关。与发售相关的成本并不重大，并已计入费用，因为不会确认进一步的收益。

重组计划要求，在生效日期或之前，债务人将完成Lummus技术销售（主要由我们的技术报告分部代表）。根据SAPA的条款，买方同意在某些条件下以27.25亿美元的收购价收购Lummus Technology业务，但须进行某些调整。2020年2月24日，破产法院批准了买方的选择和根据购买协议向买方提供的合同保护，以及最终销售过程的投标程序。就确认令的输入而言，破产法院批准了Lummus技术出售。销售预计将在生效日期或之前完成。截至2020年3月31日，根据SAPA，买方已在第三方托管账户中存入2亿美元。

无法保证资金来源将继续可用，因为我们从运营中产生现金流的能力、我们继续使用DIP设施的能力以及我们以合理条款或根本出售非核心资产的能力，可能会受到各种商业、经济、立法、金融和其他因素的影响，这些因素可能超出我们的控制范围。

所附财务报表的编制假设我们将继续经营并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。由于第11章案例，资产的变现和负债的清偿存在不确定性。在根据第11章作为持有债务人运营时，我们可以出售或以其他方式处置或清算资产或清偿负债，但须经破产法院批准或在正常业务过程中以其他方式允许，金额不包括反映在随附的财务报表中。此外，重组计划和采用重新开始会计可能会重大改变所附财务报表中报告的资产和负债的金额和分类。随附的财务报表不包括与可收回性和 如果我们无法持续经营，资产分类或负债的金额和分类或任何其他可能需要的调整。

由于我们的财务状况、债务协议下的违约以及围绕第11章案件的风险和不确定性，我们对持续经营的能力存在重大怀疑。我们相信，一旦我们完成Lummus Technology出售并成功实施重组计划等因素，目前对我们持续经营能力的重大疑虑将得到缓解。

现金、现金等价物和受限现金

截至2020年3月31日，我们拥有约15.74亿美元的现金、现金等价物和受限现金，而截至2029年12月31日为11.83亿美元。截至2020年3月31日，我们的现金和现金等价物中约有2.39亿美元属于与我们的合资企业和财团安排相关的可变利益实体（“VIE”），这些实体通常仅在分配给合资企业和财团参与者。截至2020年3月31日，我们在美国以外的司法管辖区拥有约4.02亿美元的现金，主要位于意大利、阿拉伯联合酋长国、中国、爱尔兰和荷兰。截至2020年3月31日，我们约有1.8%的未偿还现金余额存放在政府实施货币限制的国家，这些限制可能会阻碍我们的子公司向我们转移资金的能力。

现金流量活动

经营活动―截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，用于经营活动的现金净额分别为（6.95）亿美元和（2.44亿美元）。

经营活动中使用的现金主要反映了我们的净亏损，并根据非现金项目和营运资金组成部分的变化进行了调整。截至2020年3月31日止三个月，我们营运资金的变化主要反映了应收账款、在建合同、合同预付款净额和应付账款的变化。随着我们完成项目的不同阶段，营运资金会受到我们项目规模和RPO计费里程碑的影响。

在截至2020年3月31日的三个月中，营运资金使用的净现金约为5.08亿美元。

使用现金的营运资金的组成部分是：

 

•

进行中的合同/合同的预付款——净增加3.07亿美元，原因是项目进展和预付款的影响，主要是在我们的NCSA、EARC和APAC部门；和

 

73

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

应付账款—减少2.93亿美元，原因是这应付账款的支付那是由于最近的财务困境而逾期。

这一增长被以下因素部分抵消：

 

•

应收账款——a 净减少9200万美元，原因是我们的NCSA、EARC、MENA和存储解决方案细分市场，部分被我们亚太地区的账单所抵消。

截至2019年3月31日止三个月，营运资金使用的净现金约为3.68亿美元。

使用现金的营运资金的组成部分是：

 

•

进行中的合同/合同的预付款—净增加6.38亿美元，主要是由于我们NCSA部门内的项目（包括用于Cameron和Freeport LNG项目的约2.96亿美元）以及我们的EARC和MENA部门内的项目进展的影响；和

 

•

应收账款——a 净增加8,700万美元，主要是由于我们的NCSA、亚太地区和技术部门的账单，部分被我们的EARC和MENA部门的收款所抵消。

这一增长被以下因素部分抵消：

 

•

应付账款——增加了3.57亿美元，主要是由所有部门和公司的项目进展推动的。

投资活动―截至2020年3月31日止三个月，用于投资活动的现金净额为8,500万美元，主要与：

 

•

与我们按比例合并的财团的第三方财团参与者的预付款流出5,700万美元（见附注9，合资企业和财团安排，随附的财务报表）；和

 

•

资本支出为2500万美元。

截至2019年3月31日止三个月用于投资活动的现金净额为1.33亿美元，主要与：

 

•

与我们按比例合并的财团的第三方财团参与者的预付款净流出1.14亿美元；和

 

•

资本支出1800万美元。

融资活动―截至2020年3月31日止三个月的融资活动提供的现金净额约为12亿美元，主要归因于：

 

•

DIP定期贷款下的12亿美元借款；和

 

•

6900万美元的净流入归因于我们的股权法合资企业和按比例合并的财团的垫款。

与DIP信贷协议相关的8700万美元专业费用的支付部分抵消了流入。

截至2019年3月31日止三个月的融资活动提供的现金净额约为2.77亿美元，主要归因于：

 

•

循环信贷安排下的1.78亿美元净借款；和

 

•

1.16亿美元的净流入归因于我们的股权法合资企业和按比例合并的财团的垫款。

流入被部分抵消：

 

•

600万美元的定期融资付款和200万美元的资本租赁付款；

 

•

向前合资企业成员分配500万美元；和

 

74

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

$4百万的回购的COMM库存由我们的长期激励计划的参与者投标，以在根据这些计划授予奖励时支付适用的预扣税.

汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响——在2020年前三个月，由于非美元现金余额的功能货币兑美元汇率变化的影响，我们的现金、现金等价物和受限现金余额减少了300万美元，主要是南非兰特和捷克克朗汇率的净变化。这些汇率变动导致我们的现金、现金等价物和受限制现金的未实现净亏损反映在其他综合收益（亏损）的累计换算调整部分。我们以非美元货币持有的现金、现金等价物和受限现金主要用于这些货币的项目相关支出和其他运营支出。

2019年第一季度，我们的现金、现金等价物和受限现金余额减少了600万美元，原因是非美元现金余额的功能货币兑美元汇率变化的影响，主要是由于澳元，英镑和欧元汇率。

信贷和其他融资安排

 

债务人持有资产融资

 

就RSA和第11章案件而言，某些同意方或其关联方根据新的信贷协议（“DIP信贷协议”）向债务人提供了超优先债务人持有融资。DIP信贷协议规定，除其他外，本金总额不超过28.1亿美元的定期贷款和信用证，包括（1）定期贷款安排下的最多20.65亿美元，包括（a）5.5亿美元部分于2020年1月23日提供，（b）在2020年2月26日输入最终DIP订单（定义见RSA）时提供的6.5亿美元款项，（c）8亿美元的部分，包括我们的超级优先信贷协议（定义见下文）下新定期贷款（定义见下文）下未偿还的定期贷款本金和2100万美元的应计利息与我们的超级优先信贷协议和新信用证下的新定期贷款下未偿还的定期贷款相关的费用 我们的超优先信贷协议下的设施（定义如下），在每种情况下，从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时被视为根据DIP信贷协议发行，以及（d）4400万美元的部分，包括根据我们的超级优先信贷欠贷方的全额金额协议从超级优先信贷协议中汇总并在输入最终DIP订单时视为根据DIP信贷协议发行（“DIP定期融资”）（2）信用证融资下最多7.43亿美元，其中包括（a）2020年1月23日收盘时提供的3亿美元，（b）2月26日输入最终DIP订单时提供的2.43亿美元，2020年和（c）根据我们的超级优先信贷协议，新信用证工具的A批和B批下未偿还的2亿美元定期贷款，该贷款从超级优先信贷协议中汇总并被视为根据DIP信贷发行 签订最终DIP订单时的协议（“DIP LC设施”，与DIP期限设施一起称为“DIP设施”）。破产法院于2020年2月24日下达了最终的DIP命令。我们打算将DIP设施的收益用于，其中包括：（1）支付某些费用、利息、与第11章案件有关的付款和费用；（2）支付足够的保护费；（3）在第11章程序期间为我们的营运资金需求和支出提供资金；（4）资助剥离（定义见下文），其中包括某些行政、与第11章案件有关的应付法院和法律费用；（5）支付与DIP设施拟进行的交易相关的费用和开支。

 

上述4,400万美元的总金额使用实际利率法按增值确认，截至2020年3月31日约为1,100万美元。

 

截至2020年3月31日，DIP LC工具下未偿还信用证的总面额约为3.5亿美元。

在2020年第一季度， 我们支付了与建立DIP信贷协议相关的约8,700万美元的费用和开支，这些费用和开支在我们截至2020年3月31日止三个月的运营报表中的“重组项目，净额”项目中确认。”

DIP定期贷款下的所有未偿还贷款均按调整后的伦敦银行同业拆借利率加9.00%的年利率计息。DIP LC工具下的所有未提取信用证（现金担保信用证除外）按年利率9.00%计息。期间

 

75

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

如果违约事件持续存在，DIP融资下的未偿还金额将按高于其他适用利率的额外2.00%的年利率计息。

DIP Facility下的贷方，Cr é dit Agricole Corporate and Investment Bank（“CACIB”）作为DIP Facility下的抵押代理人和循环行政代理人，以及Barclays Bank plc（“Barclays”）作为DIP Term Facility下的定期贷款行政代理人，受限于剥离（定义见下文）和临时DIP命令（定义见RSA）的条款，在任何时候：（1）在第11章案件中都有权获得联合和若干超优先行政费用索赔状态；（2）对债务人的几乎所有资产拥有第一优先留置权；（3）对债务人的任何资产拥有次级留置权，但须符合有效、截至申请日期完善且不可撤销的留置权，但担保信用协议、超优先信用协议项下义务的留置权除外，劳埃德信用证设施和2021信用证设施；（4）拥有McDermott的直接和其他股权的100%的优先质押 间接子公司。债务人对DIP贷方的义务以及留置权和优先权索赔在每种情况下都受剥离（“剥离”）的约束，该剥离负责与第11章案件相关的某些行政、法院和法律费用。

DIP融资受某些肯定和否定契约的约束，其中包括我们认为在债务人持有资产融资中惯用的其他契约、债务人以预算和滚动13周现金流量预测的形式报告，以及对预算的所有重大差异的合理详细的书面解释。

债务人持有的财务契约— DIP工具包括以下财务契约：

 

•

截至任何差异测试日期（如DIP设施中所定义）)我们不允许（1）我们在该差异测试期的累计累计实际总收入低于最近交付的批准预算（定义见DIP设施）超过15%，（2）我们在差异测试期的累计累计实际总支出（a）超过最近交付的批准预算中规定的预计金额超过15%和（b）每周在该差异测试期内，超过最近交付的批准预算中规定的预计金额超过（x）20%，对于第一周的每一周，以及在此类差异测试的第二周结束的两周期间的累积基础上，以及（y）对于以第三周结束的三周期间的累积基础上的15%周以及以第四周结束的四个星期期间，在此类差异测试期的每种情况下，以及（3）我们与指定项目（如DIP设施中定义）相关的累计实际供应商支出和合资企业注入总额to因此，在此类差异测试期内，超过最近交付的批准预算中规定的预计金额超过15%，并且在此类差异测试期内的每一周，第一周的每一周都超过（x）20%以及在此类方差测试的第二周结束的两周期间的累积基础上，以及（y）对于以第三周结束的三周期间和以第四周，在这种差异测试期的每种情况下。

 

•

从截至2020年6月30日的财政季度开始，我们的调整后EBITDA（定义见DIP设施）最近结束的四个财政季度期间，其合并财务报表已根据DIP设施不得低于与该结束财政季度相对的以下规定的最低金额：

 

测试期结束日期

  

调整

EBITDA

（百万）

 

2020年6月30日

 

 

230

 

2020年9月30日

 

 

410

 

2020年12月31日

 

 

640

 

 

 

76

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

 

•

从截至2019年12月31日的财政季度开始，最近结束的财政季度的项目费用（针对DIP设施中定义的特定项目）已根据DIP设施不得超过与该结束财政季度相对的以下规定的最高金额：

 

测试期结束日期

  

最大值

项目费用

（百万）

 

2019年12月31日

 

$

260

 

2020年3月31日

 

 

50

 

2020年6月30日

 

 

50

 

2020年9月30日

 

 

40

 

2020年12月31日

 

 

30

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们遵守了DIP设施下的最高项目费用契约。

DIP工具包含我们认为在债务人持有资产融资中惯常发生的某些违约事件，包括：（1）将第11章案例转换为第7章案例；（2）委任受托人，第11章案件的审查员或接管人；（3）破产法院未在与DIP设施有关的临时命令发出后35天内下达最终命令。

DIP设施将在申请日期后的（1）九个月中最早到期，如果满足某些条件，该日期应自动再延长90天，（2）生效日期和（3）在发生违约事件后加速履行DIP融资义务的日期。

超优先信贷协议

2019年10月21日，麦克德莫特，作为担保人，与我们的三家全资子公司McDermott Technology，Inc.（“MTA”）、McDermott Technology，Inc.（“MTUS”）和McDermott Technology，BV（“MTBV”）签订了一项超优先高级担保信贷协议（“超优先信贷协议”）作为共同借款人（统称“借款人”）由贷方和信用证发行人组成的辛迪加，Barclays Bank plc作为新定期融资（定义见下文）的行政代理人，法国农业信贷银行作为新信用证融资（定义见下文）的行政代理人。

 

Superpriority Credit Agreement提供本金总额为17亿美元的借款和信用证，包括（1）13亿美元的定期贷款融资（“新定期融资”）和（2）4亿美元的信用证融资（“新信用证设施”）。

 

截至2019年12月31日，我们在新定期融资下有8亿美元的未偿还借款，在新信用证融资下有2亿美元的信用证已签发（或视为已签发）。如上文“—债务人持有资产融资”所述，这些金额是从超优先信贷协议中汇总的，并在最终DIP订单下达时视为根据DIP信贷协议发行。

 

超优先信贷协议中的某些特征被确定为嵌入式衍生工具，因此截至2019年12月31日分为两部分。截至2019年10月21日，采用贴现现金流量法确定的嵌入式衍生工具的公允价值为6000万美元。嵌入式衍生工具被确认为优先信贷协议项下未偿债务的减少，并记录在应计负债中。使用实际利率法增加了6000万美元的债务减少，截至2020年3月31日约为3700万美元。1700万美元折扣价值的变化在我们截至2020年3月31日止三个月的经营报表中的“利息支出净额”中确认。

 

截至2020年3月31日重新计量的嵌入式衍生工具的公允价值为最低限度截至2019年12月31日为2800万美元。如附注4所述，公允价值减少2,800万美元的影响已记录在我们截至2020年3月31日止三个月的已终止业务的“利息支出净额”中，停止运营，到随附的财务报表。

 

77

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

信用协议

2018年5月10日，我们与贷方和信用证发行人辛迪加Barclays Bank plc（作为信贷协议项下定期融资的行政代理人）和法国农业信贷银行签订了信贷协议（经修订，“信贷协议”），作为信贷协议项下其他设施的行政代理人。信贷协议规定本金总额为47亿美元的借款和信用证，包括以下内容：

 

•

一项22.6亿美元的高级担保七年期定期贷款安排（“定期贷款”），已全额借入，其中3.193亿美元已存入受限制的现金抵押账户（“信用证账户”），以确保最多3.10亿美元的信用证（“定期融资信用证”）的偿付义务；

 

•

10亿美元的高级担保循环信贷安排（“循环信贷安排”）；和

 

•

14.4亿美元的高级担保信用证融资（“信用证融资”），其中包括根据我们截至2019年5月24日与摩根士丹利高级基金公司签订的增加和合并协议增加的5000万美元。

信用协议规定：

 

 

•

定期融资信用证的签发金额最高可达信用证账户中的存款金额（2019年12月31日为3.197亿美元），减去相当于该存款金额约3%的金额（作为相关信用证费用的准备金），不超过3.1亿美元；

 

•

在遵守信贷协议中的财务契约的前提下，循环信贷额度的全部金额可用于循环贷款；

 

•

在我们充分利用我们签发定期融资信用证的能力的前提下，全额循环信贷额度可用于签发履约信用证，最多2亿美元的循环信贷额度可用于签发金融信用证；和

 

•

信用证工具的全部未使用金额可用于签发履约信用证。

定期贷款和循环信贷贷款申请后日期状态——截至2020年3月31日，我们在定期融资下有22亿美元的未偿还借款，在循环信贷融资下有8.01亿美元的未偿还借款。第11章案件的开始构成违约事件，加速了我们在信贷协议下的义务。然而，贷款人行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。

根据重组条款计划，定期融资和循环信贷工具 可能会受到妥协，因为贷方预计收到的索赔不到100%。RSA的条款考虑到e重组后的McDermott 94%的高级担保定期贷方持有的融资债务的平稳化。

截至2020年3月31日，定期贷款和循环信贷工具 和 相关的应计和未付利息以及允许的索赔已包含在我们资产负债表的“可能受到损害的负债”中（见附注3，重组，随附的财务报表).

定期融资信用证、循环信贷融资信用证和信用证融资申请后日期状态——截至2020年3月31日，信用证约为2.8亿美元（包括5500万美元的金融信用证），1.94亿美元的未偿信用证（包括4,900万美元的金融信用证）和约11.46亿美元的定期融资信用证、循环信贷融资和信用证融资下的未偿信用证。

对于任何新签发的信用证以及任何现有信用证金额的任何增加，我们将就任何未清偿的信用证收取5%的参与费。我们还需要支付与根据信用协议开立信用证有关的惯常开证费和其他费用和开支。

根据重组计划，根据这些信用证融资的索赔持有人将获得滚动信用证退出工具的参与权或获得他们各自按比例分配的有担保债权人资助的债务分配（定义见重组计划）。

 

78

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

信用证协议

2018年10月30日，我们作为担保人签订了信用证协议（“信信用协议”与McDermott Technology，Inc.、McDermott Technology，Inc.和McDermott Technology，B.V.（各自为我们的全资子公司）作为共同申请人，以及Barclays Bank plc作为行政代理人。信用证协议规定以履约信用证的形式提供总面额不超过2.3亿美元的信用证展期便利（“2.3亿美元信用证便利”或“2021信用证便利”）。价值2.3亿美元的信用证融资计划于2021年12月到期。信用证协议项下的义务由我们和我们几乎所有的全资子公司在优先担保的基础上无条件担保，但共同申请人（根据该协议直接承担义务）和几家专属保险子公司以及某些其他指定或非物质子公司。为2.3亿美元信用证融资提供担保的留置权将与为信用证项下的义务提供担保的留置权具有同等的优先级 协议。信用证协议包括与违约事件相关的财务和其他契约和条款，这些条款与信用协议中的条款基本相同。截至2020年3月31日，根据信用证协议签发（或视为签发）的信用证约为2.28亿美元。

根据重组计划，信用证协议项下债权持有人应获得滚动信用证退出工具的参与权或获得他们各自按比例分配的有担保债权人资助的债务分配（定义见重组计划）。

高级笔记

2018年4月18日，根据我们作为受托人与富国银行银行签订的契约，我们发行了本金总额为13亿美元的2024年到期的10.625%优先票据（“优先票据”）。优先票据的利息每半年支付一次，优先票据计划于2024年5月到期。

第11章案件的开始构成违约事件，加速了我们对优先票据持有人的义务。然而，持有人行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。RSA的条款考虑了r优先票据持有人持有重组后的McDermott 6%的股权（受某些稀释调整，例如认股权证和管理层激励补偿计划）以及参与供股的权利。

截至2020年3月31日，优先票据以及截至申请日期的相关应计和未付利息已包含在我们资产负债表的“可能妥协的负债”中。

其他融资安排

北海（“NO”）融资― 2010年9月30日，作为担保人的McDermott International, Inc.和作为借款人的子公司之一的105 AS签订了一项融资协议，以支付该项目的部分建设费用。第105号。该协议项下的借款以（其中包括）105号的所有股权作为抵押第105号以及对No 105 AS的几乎所有其他资产的留置权。截至2020年3月31日，该融资下的未偿还借款约为800万美元，计划于2020年10月到期。

结构性设备融资―在2019年第二季度，我们签订了一项价值3700万美元的未承诺循环重新开票工具，用于结算某些设备供应商的发票。截至2020年3月31日，根据该安排，我们有大约3500万美元的未偿还款项，原始还款义务将于2020年1月到期。2020年3月，我们签订了修改还款时间表的协议，预计从2020年6月开始每月结算约570万美元，预计将于2020年11月全额结算。


 

79

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

未承诺的设施—我们参与了多个地理区域的多项短期未承诺双边信贷安排和担保债券安排（“未承诺安排”），具体如下：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

未承诺的线路容量

 

 

利用

 

 

未承诺的线路容量

 

 

利用

 

 

 

（百万）

 

银行保函和双边信用证(1)

 

$

1,688

 

 

$

1,098

 

 

$

1,842

 

 

$

1,293

 

保证金(2)

 

 

747

 

 

 

625

 

 

 

835

 

 

 

601

 

 

(1)

只有在提供等量的现金抵押品后，才能获得大约1.75亿美元的这种能力。

 

(2)

不包括代表CB & I前资本服务业务维持的约2.72亿美元的担保债券，这些债券于2017年6月出售给CSVC Acquisition Corp（“CSVC”）。我们还继续代表CB & I的前资本服务运营业务维持担保，我们有权从CSVC获得担保债券和担保的赔偿.

 

提供未承诺融资的金融机构没有义务代表我们签发信用证或银行担保，或提供担保债券，他们可以要求我们向他们提供现金或其他抵押品来支持这些负债。

融资租赁义务

我们截至2020年3月31日和2019年12月31日的融资租赁包括亚马逊我们于2017年2月购买的一艘铺管和施工船出售给无关的第三方（“亚马逊所有者”），并根据长期光船租赁租回，赋予我们使用该船的权利。该租赁被记录为经营租赁。2018年7月27日，我们签订了协议（“亚马逊修改协议”），规定对亚马逊船舶和相关融资以及修改后的光船租赁安排。修改的总成本，包括项目管理和其他费用和开支，预计在大约2.95亿美元至3.25亿美元之间。预计亚马逊所有者将主要通过一组贷方提供的出口信贷支持的高级贷款为修改成本提供资金，并辅以我们在修改过程中预计的约8000万美元的直接资本支出。经修订的光船租赁安排作为融资租赁入账，按未来最低租赁付款额的现值确认不动产、厂房和设备以及租赁义务。修改成本将记录在不动产、厂房和设备中，并对我们未发生的直接资本支出承担相应的负债。亚马逊所有者完成修改和融资后，融资租赁义务将增加。作为 2020年3月31日和2019年12月31日，固定资产、工厂及设备，净值分别包括4900万美元的资产（扣除累计摊销600万美元）和约4400万美元和4600万美元的融资租赁负债。 亚马逊血管。

第11章案件的开始构成违约事件亚马逊宪章。然而，业主行使补救措施的能力在第11章案件开始时被搁置，并继续被搁置。

可赎回优先股

2018年11月29日，我们完成了（1）300,000股12%可赎回优先股，每股面值1.00美元（“可赎回优先股”）和（2）A系列认股权证（“A系列认股权证”）购买我们约680万股普通股，初始行使价为每股0.01美元，总收益为2.895亿美元，然后支付约1800万美元的直接相关发行成本。

 

80

 

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

2019年10月21日，就我们签订（其中包括）超优先信贷协议等协议而言，我们与可赎回优先股的持有人签订了同意和豁免协议（“同意和豁免协议”）。根据同意及豁免协议，我们同意（其中包括）：（1）向可赎回优先股的持有人发行总额等于增值价值3.0%的可赎回优先股；和（2）发行额外数量的A系列认股权证以购买普通股，初始行使价为每股0.01美元，但须进行某些调整，相等于截至2019年10月21日已发行普通股总股数的1.5%乘积。在一个此外，我们同意将每股可赎回优先股的股息率和PIK股息率分别提高至14.0%和15.0%。同意和豁免协议允许我们根据优先信贷协议下的A批承担债务和其他义务。此外，在2019年12月1日，我们签订了第二个C发送和弃权协议，这使我们能够承担超级优先信贷协议下的额外债务。

RSA和重组计划的规定考虑到我们现有的股权将被取消和解除与第11章案件相关的股权以及这些股权的持有人，包括可赎回优先股和A系列认股权证的持有人，将无权获得与这些股权相关的任何追偿。

截至2020年3月31日，可赎回优先股余额为2.94亿美元，根据截至申请日期累计的约4800万美元的增值和PIK股息进行了调整。

资本支出

作为我们战略增长计划的一部分，我们的管理层定期评估我们的船舶船队和我们的制造场建设能力，以确保我们的船队和建设能力与我们的整体增长战略充分一致。这些评估可能会导致建造、升级、收购或运营船舶或收购或升级制造厂的资本支出，以增强或发展我们的技术能力，或者可能涉及讨论处置某些船舶或制造厂。

截至2020年3月31日和2019年止三个月的资本支出分别为2500万美元和1800万美元。2020年期间的资本支出主要归因于与我们位于德克萨斯州休斯顿的新行政总部相关的支出，升级到亚马逊与Saudi Aramco签订的长期土地租赁协议相关的建设，以在沙特阿拉伯Ras al-Khair建立制造设施（“Ras al-Khair制造设施”）。2019年期间的资本支出主要归因于船舶升级（包括升级到亚马逊）和信息技术升级。

在2020年剩余时间里，我们预计将花费大约1亿美元用于资本项目，例如升级到亚马逊与Ras Al-Khair制造设施相关的建设以及与我们位于德克萨斯州休斯顿的新行政总部相关的支出。

其他

我们养老金计划的部分资产投资于欧盟政府证券，这可能会受到欧洲经济动荡或欧盟或其货币欧元全部或部分解体的影响。但是，鉴于养老金资金需求的长期性质，如果我们的任何养老金计划（包括投资于欧盟政府证券的计划）因我们的计划资产价值下降而资金严重不足，我们相信，我们的手头现金和循环信贷额度下的可用金额将足以为未来供款需求的任何增加提供资金。

我们是正常业务过程中发生的多起诉讼的被告，我们为我们执行的工作类型提供了适当的保险。作为标准政策，我们每季度审查我们的诉讼应计费用，并且随着有关未决案件的更多信息的了解，我们可能会酌情记录这些准备金的增加或减少。见注释21，承诺与或有事项到随附的财务报表，以讨论未决诉讼。

新会计准则和关键会计政策和估计

有关2020年采用的新会计准则的影响以及截至2020年3月31日已发布但尚未采用的新会计准则的潜在影响的讨论，请参见附注2，陈述基础到随附的财务报表。

有关关键会计政策和估计对我们合并财务报表的影响的讨论，请参阅2019年10-K表中的第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

 

 

81

 

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

第3项。关于市场风险的定量和定性披露

外币兑换风险

在正常业务过程中，我们的经营业绩面临某些市场风险，主要与货币汇率波动有关。

我们在全球许多地方开展业务，并以我们实体功能货币以外的货币进行交易，这可能会因货币汇率变化或国外市场经济状况疲软而对我们的经营业绩产生不利影响。我们寻求通过使用外币衍生工具对冲这些风险来管理与货币汇率波动相关的风险。从历史上看，我们通过外币远期合约对冲这些风险。在某些情况下，与我们客户的合同可能包含条款，根据这些条款，我们客户的付款以美元和外币计价。以外币计价的付款旨在补偿我们预期以此类外币产生的成本。在这些情况下，我们可能会使用衍生工具来降低因时间差异而导致的货币汇率波动相关的风险。 我们的外币现金流入和流出。这些合同的相关收益和损失是：（1）作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分递延，直到被套期项目在收益中确认；（2）通过收益抵消被套期确定承诺的公允价值变动；（3）立即计入收益。

截至2020年3月31日，我们用于对冲某些与外汇相关的经营风险的未偿还远期合约的名义价值为6.82亿美元。截至2020年3月31日，这些合同的总公允价值为约5500万美元的净负债。到2020年3月31日，假设外币报价发生10%的变化，我们未完成合同的公允价值的潜在变化约为1700万美元。我们未完成合同公允价值的这种潜在变化将被相关基础经营风险的公允价值变化所抵消。

我们面临与将功能货币不是美元的实体的财务报表转换为我们的报告货币的影响相关的汇率波动风险。澳元、英镑和欧元兑美元汇率的净变动对我们持续经营业务的AOCI累计换算调整部分产生了不利影响，扣除税款后约为2800万美元。此外，截至2020年3月31日，南非兰特和捷克克朗兑美元汇率的净变动对我们的现金余额产生了约300万美元的不利影响。我们一般不会对冲潜在外币换算调整的风险。

利率风险

截至2020年3月31日，DIP信贷工具的公允价值（基于具有类似信用风险和期限的债务的当前市场利率）约为19亿美元，并被归类为估值等级的第2级。见注释15，公允价值计量到随附的财务报表，以进一步讨论我们的金融工具。

 

 

82

 

 

控制和程序

 

第4项。控制一个D程序

披露控制和程序——截至本季度报告期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行了评估，我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性（该术语在美国证券交易委员会根据1934年证券交易法（经修订）通过的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）“交易法”））。我们的披露控制和程序是通过我们的管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时应用其判断的过程制定的，就其性质而言，这些控制和程序只能对控制目标提供合理保证。您应该注意，任何披露控制和程序系统的设计都部分基于对未来事件可能性的各种假设，我们不能向您保证任何设计都会成功实现其规定的 在所有潜在的未来条件下的目标，无论多么遥远。根据上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运作自3月31日起生效，2020年，以合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、总结和报告，并且此类信息会被积累并酌情传达给管理层，包括我们的主要执行官和主要财务官或履行类似职能的人员，以便及时做出有关披露的决定。

财务报告内部控制的变化——截至2020年3月31日止期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

 

 

83

 

 

 

第二部分

其他信息

有关正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅附注21，承诺和突发事件，本报告第一部分中未经审计的财务报表，我们通过引用将其纳入本项目。

 

项目1A。风险因素

 

我们正在更新“第1A项”中的风险因素披露。风险因素”在我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告中添加以下讨论。

 

持续的冠状病毒（COVID-19）爆发对我们的业务、财务状况和经营业绩产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。

 

持续的冠状病毒（COVID-19）爆发世界卫生组织宣布大流行，美国政府于2020年3月宣布进入国家紧急状态，目前已覆盖200多个国家，并且情况仍在迅速发展。大流行对全球经济以及我们的员工、客户、分包商、供应商和与我们有业务关系的其他方造成了广泛的不利影响。由于大流行继续在我们的大部分市场蔓延，我们的业务运营受到了一些干扰。例如，自3月中旬以来，我们不得不根据各个政府机构和我们自己的安全协议的要求，限制进入我们在世界各地的行政办公室以及隔离人员和资产。COVID-19将继续传播的程度以及为减缓病毒传播而实施的政府和其他措施的程度和持续时间存在相当大的不确定性，例如大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地庇护令以及企业和政府关闭。这种性质的限制已经并可能继续导致我们或我们的分包商、供应商或其他业务对手方遇到运营延迟、来自全球各地的材料和供应品的交付延迟，并且已经导致并可能继续造成，EPCI或其他项目的里程碑或截止日期。此外，大流行的影响，包括由此导致的全球石油和天然气需求大幅减少，以及欧佩克成员国和其他外国成员国于2020年3月宣布降价和增产后油价大幅下跌，预计石油出口国将导致全球经济普遍显着收缩，尤其是在我们的行业。由于这些原因，石油和天然气价格预计将继续波动 事件和持续的COVID-19爆发，以及随着石油和天然气库存、行业需求和经济表现的变化而报告。我们无法预测价格何时会改善和稳定。

 

我们修改了某些业务和劳动力实践（包括与员工旅行、员工工作地点和取消实际参加会议、活动和会议）并实施了新的协议，以促进社会疏远并加强我们办公室和设施的卫生措施，以符合政府和监管机构鼓励的政府限制和最佳实践。但是，人员隔离或无法进入我们的设施或客户现场可能会对我们的运营产生不利影响。此外，我们的一些业务拥有数量有限的高技能员工。如果我们在这些关键职位上的大部分员工感染COVID-19或因病毒而被隔离，同时，我们将依靠我们的业务连续性计划来继续在我们的设施和客户现场以及我们的船上运营，但不确定这样的 措施将足以减轻高技能员工短缺可能对我们的运营造成的不利影响。我们的许多分包商、供应商和其他业务对手方都进行了类似的修改。我们远程工作的员工可用的资源可能无法使他们保持相同水平的生产力和效率，并且这些员工和其他员工可能面临额外的时间需求，例如因学校停课或家庭成员生病而增加的责任。我们在2020年3月和4月期间经历了一些员工缺勤，未来员工缺勤可能会增加，并可能损害我们的生产力。此外，我们越来越依赖远程访问我们的信息系统，这增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。我们可能会根据政府当局的要求或建议，或在我们确定符合员工最佳利益的情况下采取进一步行动， 客户、供应商和其他商业对手。不确定此类措施是否足以减轻病毒带来的风险，在这种情况下，我们的员工或其他个人可能会生病，我们执行关键职能的能力可能会受到损害，我们可能无法响应我们全球业务的某些需求。

 

 

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我们还收到了一些分包商、供应商和其他业务对手方的各种通知，并就大流行导致的绩效延迟向多家客户发出了通知。这些行为可能会导致一些纠纷，并可能使我们与客户和其他人的关系紧张。如果这些行动导致基础合同的重大修改或取消，并且在一定程度上，我们可能会减少我们当前报告的积压以及未来期间积压转化为收入的预期。此外，随着时间的推移，经济状况恶化可能导致积压减少，这将影响我们未来的财务业绩。

 

此外，如果进入资本和其他金融市场的机会受到COVID-19的不利影响，我们可能需要为我们的一些业务和营运资金考虑替代资金来源，这可能会增加我们的成本，以及对我们获得资本的机会产生不利影响。这些不确定的经济状况也可能导致我们的客户和其他交易对手无法及时或根本无法向我们付款，这可能对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

我们无法预测COVID-19或石油和天然气市场目前正在经历的重大破坏和波动将对我们目前的业务、现金流量、流动性、财务状况和经营业绩，由于无数的不确定性。最终影响将取决于我们无法控制的未来发展，其中许多发展具有高度不确定性且无法预测。其中包括病毒的最终地理传播、旨在防止病毒传播的政府和其他措施的后果、有效治疗方法的开发、爆发的持续时间、欧佩克成员国采取的行动和其他外国石油出口国，政府当局、客户、分包商、供应商和其他第三方采取的行动，劳动力可用性，以及恢复正常经济和经营状况的时间和程度。

 

 

 

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展品

 

第6项。展品

附件索引

 

附件

数字

  

描述

 

 

 

2.1*

 

附件公司及其债务人附属公司重组第11章第二次修订联合预包装计划（参照批准债务人披露声明并确认迈克德莫特国际重组第11章第二次修订联合预包装重组计划（技术修改）的命令的A部分合并），Inc.及其债务人关联公司（参考2020年3月12日提交的表格8-K的当前报告附件 99.1（文件编号：001-08430）合并）。

 

 

 

3.1*

  

附件的修订和重述的公司章程（通过参考McDermott International, Inc.于2018年5月11日向美国证券交易委员会提交的S-4表注册声明的S-8表第1号后生效修正案（Reg。第333-222662号）。

 

 

 

3.2*

  

附件经修订和重述的附则（参考McDermott International, Inc.截至2014年6月30日止季度的10-Q表季度报告（文件编号1-08430）的03.2并入）。

 

 

 

3.3*

  

12%可赎回优先股的指定证书（参考2018年10月30日提交的表格8-K的当前报告（文件编号1-08430）附件 3.1合并）。

 

 

 

3.4*

  

附件 12%可赎回优先股指定证书的修订证书，日期为2019年10月24日（参考McDermott International, Inc.于2019年10月29日提交的表格8-K的当前报告（文件编号1-08430））。

 

 

 

10.1*

 

McDermott International, Inc.、McDermott Technology（Americas），Inc.、McDermott Technology（US），Inc.和McDermott Technology，BV（贷方和信用证发行人的财团）以及法国农业信贷银行于2020年1月9日对信用协议的第3号修正案，作为行政代理人和抵押代理人，Barclays Bank plc作为行政代理人。（参照附件 10.1并入于2020年1月15日提交的关于8-K表格的当前报告（文件编号：001-08430）。

 

 

 

10.2*

 

日期为2020年1月9日的信用证协议第3号修正案，由作为担保人的McDermott International, Inc.、McDermott Technology，Inc.、McDermott Technology，Inc.和McDermott Technology，BV作为共同申请人、参与者辛迪加和信用证发行人，和Barclays Bank plc，作为行政代理人。（参照附件 10.2并入于2020年1月15日提交的关于8-K表格的当前报告（文件编号：001-08430）。

 

 

 

 

10.3*

 

截至2020年1月9日，由贷款人和信用证发行人辛迪加McDermott International, Inc.和法国农业信贷银行（作为行政代理人和抵押代理人）和Barclays Bank plc（作为行政代理人）签署的对超优先高级担保信贷协议的第2号修正案。（参照附件 10.3并入于2020年1月15日提交的关于8-K表格的当前报告（文件编号：001-08430）。

 

 

 

 

10.4*

 

McDermott International, Inc.于2020年1月21日签署的重组支持协议，债务人附属公司以及贷款人和信用证发行人的辛迪加（参照日期为1月21日的附件0，Inc.及其附属债务人联合预先打包的第11章重组计划的披露声明的附件 B合并，2020（参照附件 10.1并入于2020年1月21日提交的关于8-K表格的当前报告（文件编号：001-08430）。

 

10.5†

 

McDermott International, Inc.修订并重申了2020年关键员工保留计划。

 

 

 

31.1

  

规则13a-14（a）/15d-14（a）首席执行官的认证。

 

 

 

31.2

  

规则13a-14（a）/15d-14（a）首席财务官的认证。

 

 

 

32.1

  

第1350条首席执行官的认证。

 

 

 

32.2

  

第1350条首席财务官的认证。

 

86

 

 

展品

 

 

101.INS

 

内嵌XBRL实例文档——实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内嵌XBRL文档中

 

 

101.施

  

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

101.卡

  

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

 

 

101.实验室

  

内联XBRL分类扩展标签链接库文档

 

 

101.预

  

内联XBRL分类扩展演示Linkbase文档

 

 

101.DEF

  

内联XBRL分类扩展定义链接库文档

 

 

 

104

 

封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

 

*

通过参考指定的文件合并。

†补偿计划或安排；随此提交。

 

 

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签名

 

签名乌尔斯

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

2020年5月8日

 

 

 

 

 

 

 

McDermott International, Inc.

 

 

 

 

 

签名：

 

/s/戴尔·苏德曼

 

 

 

 

戴尔·苏德曼

首席财务官,0

 

 

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