Oatly报告2025年第二季度财务业绩

瑞典马尔木，2025年7月23日– Oatly Group AB（纳斯达克：OTLY）（“Oatly”，即“公司”或“集团”），全球原创且最大的燕麦饮料公司，今天公布了截至2025年6月30日的第二季度财务业绩。

Oatly的首席执行官Jean-Christophe Flatin评论道：“今年上半年，我们在2025年的优先事项上取得了良好进展。我们继续推动供应链和间接费用结构的成本效率，我们对增长剧本的严格执行在我们的欧洲和国际部门取得了成功，我们在那里看到了顶线势头。所有这些步骤都旨在实现我们持续提高盈利能力的目标。我们更新的指引反映了我们北美分部的收入进展慢于预期，以及我们大中华区业务的宏观环境疲软。重要的是，我们继续推动额外的成本效率，以保持我们在兑现盈利承诺的轨道上，使我们能够重申调整后的EBITDA指引。”

他继续说道，“此外，我们正在对大中华区业务进行战略审查，目标是加速增长，实现业务价值最大化。”

下表对截至2025年6月30日止三个月和六个月按分部按固定货币基准报告的收入进行了核对。

 

（未经审计）		截至6月30日的三个月，								$变化												%变化
（单位：千美元）		2025				2024				据报道				外汇影响				以固定货币计				据报道				以固定货币计				成交量				不变货币价格/组合
欧洲&国际			118,193				105,541				118,193				6,593				111,600				12.0	%			5.7	%			9.4	%			-3.7	%
北美洲			63,185				67,819				63,185				—				63,185				-6.8	%			-6.8	%			-7.5	%			0.7	%
大中华区			26,976				28,835				26,976				49				26,927				-6.4	%			-6.6	%			-1.2	%			-5.4	%
总收入			208,354				202,195				208,354				6,642				201,712				3.0	%			-0.2	%			2.8	%			-3.0	%
（未经审计）		截至6月30日的六个月，								$变化												%变化
（单位：千美元）		2025				2024				据报道				外汇影响				以固定货币计				据报道				以固定货币计				成交量				不变货币价格/组合
欧洲&国际			225,858				215,948				225,858				3,991				221,867				4.6	%			2.7	%			6.6	%			-3.9	%
北美洲			123,071				134,786				123,071				—				123,071				-8.7	%			-8.7	%			-9.2	%			0.5	%
大中华区			56,955				50,616				56,955				(240	)			57,195				12.5	%			13.0	%			32.5	%			-19.5	%
总收入			405,884				401,350				405,884				3,751				402,133				1.1	%			0.2	%			6.0	%			-5.8	%

亮点

 

2025年第二季度业绩

截至2025年6月30日的第二季度，营收增加620万美元，增幅3.0%，至2.084亿美元，而去年同期为2.022亿美元。不计入660万美元的外汇顺风，第二季度的收入为2.017亿美元，与去年同期相比下降0.2%。固定货币收入的下降主要是由于北美和大中华区的下降，部分被欧洲和国际的强劲增长所抵消。与2024年第二季度的1.366亿升相比，2025年第二季度的销售量增长2.8%至1.404亿升。2025年第二季度生产成品数量为1.428亿公升，而2024年第二季度为1.420亿公升。

2025年第二季度的毛利润为6760万美元，而2024年第二季度的毛利润为5900万美元。2025年第二季度毛利率为32.5%，与去年同期相比增加了330个基点。与2024年第二季度相比，利润率的改善主要是由欧洲和国际供应链效率的改善推动的。

2025年第二季度研发费用减少630万美元至460万美元，上年同期为1090万美元。减少的主要原因是上一年度期间与北美分部的新产品发布问题相关的费用。

与去年同期的8430万美元相比，2025年第二季度的销售、一般和管理费用减少了20万美元，至8410万美元。公司继续采取行动减少管理费用，但部分被外汇变动、品牌和广告投资增加以及与销量增加相关的客户分销费用增加所抵消。

2025年第二季度的其他营业收入和（费用）净额为100万美元的费用，主要包括公司大中华区战略审查的140万美元成本。其他营业收入和（费用），上年同期净额为290万美元的费用，主要包括与集团在英国彼得伯勒的生产设施已停止建设有关的非现金减值费用。

财务收入和（费用），2025年第二季度的净支出为3190万美元，主要包括1490万美元的净利息支出、860万美元的可转换票据公允价值损失以及780万美元的净外汇损失。财务收入和（费用），上年同期净额为收入1040万美元，主要包括可转换票据的公允价值收益2390万美元，由净利息支出1300万美元抵消。

2025年第二季度归属于母公司股东的净亏损为5590万美元，而去年同期的亏损为3040万美元。亏损增加主要是由于可转换票据的公允价值亏损，部分被较高的毛利和较低的研发费用所抵消。

2025年第二季度调整后EBITDA亏损360万美元，上年同期亏损1100万美元。调整后EBITDA亏损的改善主要是由于较高的毛利和较低的研发费用。

EBITDA、调整后EBITDA亏损和固定货币收入是在“非国际财务报告准则财务指标”下定义的非国际财务报告准则财务指标。请参阅以上收入按固定货币表和本新闻稿末尾的“国际财务报告准则与非国际财务报告准则财务措施的对账”。

下表列出了公司三个可报告分部在所述期间的收入、调整后EBITDA、EBITDA和税前亏损。

 

收入、调整后EBITDA和EBITDA
截至2025年6月30日止三个月 （未经审计） （单位：千美元）		欧洲&国际				北美洲				大中华区				企业*				消除**				合计
收入
来自外部客户的收入			118,193				63,185				26,976				—				—				208,354
分部间收入			455				—				—				—				(455	)			—
分部总收入			118,648				63,185				26,976				—				(455	)			208,354
经调整EBITDA			24,261				(2,369	)			(636	)			(24,819	)			—				(3,563	)
股份补偿费用			(515	)			(328	)			(334	)			(2,276	)			—				(3,453	)
重组成本（1）			(471	)			(585	)			(42	)			(295	)			—				(1,393	)
大中华区业务战略回顾（二）			—				—				(1,378	)			—				—				(1,378	)
非控股权益			—				—				(35	)			—				—				(35	)
EBITDA			23,275				(3,282	)			(2,425	)			(27,390	)			—				(9,822	)
财务收入和（费用），净额			—				—				—				—				—				(31,916	)
折旧及摊销			—				—				—				—				—				(12,294	)
税前亏损			—				—				—				—				—				(54,032	)
截至2024年6月30日止三个月 （未经审计） （单位：千美元）		欧洲&国际				北美洲				大中华区				企业*				消除**				合计
收入
来自外部客户的收入			105,541				67,819				28,835				—				—				202,195
分部间收入			1,814				—				—				—				(1,814	)			—
分部总收入			107,355				67,819				28,835				—				(1,814	)			202,195
经调整EBITDA			12,638				1,166				(428	)			(24,373	)			—				(10,997	)
股份补偿费用			(501	)			(232	)			(479	)			(2,967	)			—				(4,179	)
重组成本（1）			(855	)			(769	)			(1,470	)			(120	)			—				(3,214	)
停产建设生产设施（4）			(2,923	)			277				—				—				—				(2,646	)
新品上市一期（五）			—				(5,677	)			—				—				—				(5,677	)
非控股权益			—				—				(58	)			—				—				(58	)
EBITDA			8,359				(5,235	)			(2,435	)			(27,460	)			—				(26,771	)
财务收入和（费用），净额			—				—				—				—				—				10,389
折旧及摊销			—				—				—				—				—				(12,308	)
税前亏损			—				—				—				—				—				(28,690	)

 

截至二零二五年六月三十日止六个月 （单位：千美元）		欧洲&国际				北美洲				大中华区				企业*				消除**				合计
收入
来自外部客户的收入			225,858				123,071				56,955				—				—				405,884
分部间收入			1,144				—				—				—				(1,144	)			—
分部总收入			227,002				123,071				56,955				—				(1,144	)			405,884
经调整EBITDA			39,797				(1,240	)			982				(46,833	)			—				(7,294	)
股份补偿费用			(983	)			(686	)			(723	)			(4,653	)			—				(7,045	)
重组成本（1）			(471	)			(1,253	)			(42	)			(459	)			—				(2,225	)
大中华区业务战略回顾（二）			—				—				(1,378	)			—				—				(1,378	)
关闭生产设施（3）			846				—				—				—				—				846
非控股权益			—				—				(136	)			—				—				(136	)
EBITDA			39,189				(3,179	)			(1,297	)			(51,945	)			—				(17,232	)
财务收入和（费用），净额			—				—				—				—				—				(22,505	)
折旧及摊销			—				—				—				—				—				(23,475	)
税前亏损			—				—				—				—				—				(63,212	)
截至2024年6月30日止六个月 （单位：千美元）		欧洲&国际				北美洲				大中华区				企业*				消除**				合计
收入
来自外部客户的收入			215,948				134,786				50,616				—				—				401,350
分部间收入			3,778				—				—				—				(3,778	)			—
分部总收入			219,726				134,786				50,616				—				(3,778	)			401,350
经调整EBITDA			27,134				778				(3,856	)			(48,257	)			—				(24,201	)
股份补偿费用			(879	)			1,027				(1,179	)			(5,763	)			—				(6,794	)
重组成本（1）			(855	)			(769	)			(1,940	)			(71	)			—				(3,635	)
停产建设生产设施（4）			(2,923	)			1,161				—				—				—				(1,762	)
新品上市一期（五）			—				(5,677	)			—				—				—				(5,677	)
非控股权益			—				—				(102	)			—				—				(102	)
EBITDA			22,477				(3,480	)			(7,077	)			(54,091	)			—				(42,171	)
财务收入和（费用），净额			—				—				—				—				—				(6,988	)
折旧及摊销			—				—				—				—				—				(25,321	)
税前亏损			—				—				—				—				—				(74,480	)

*公司包括未分配给分部的一般成本。

**2025年和2024年的抵销是指从欧洲&国际向大中华区销售产品的分部间收入。

（1）主要与集团调整组织架构时的遣散费有关。

（2）涉及与大中华区分部战略审查相关的成本。

（3）有关先前确认的与关闭集团在新加坡的生产设施有关的退出成本的转回。

（4）主要涉及与集团位于英国彼得堡的生产设施的已终止建设相关的非现金减值，以及与集团位于德克萨斯州达拉斯-沃思堡的生产设施的已终止建设相关的先前确认的非现金减值的转回。

（5）与新产品发布问题相关的费用。

 

欧洲&国际

2025年第二季度欧洲和国际收入增加1270万美元，或12.0%，至1.182亿美元，而去年同期为1.055亿美元。不计入660万美元的外汇顺风，欧洲与国际第二季度的收入为1.116亿美元，增长5.7%。就2025年第二季度而言，销量增长9.4%，主要受咖啡师产品增长的推动。第二季度销量增长带来的收入增长被3.7%的价格/组合下降所抵消。2025年第二季度欧洲和国际收入的约79%来自零售渠道，而去年同期这一比例为80%。截至二零二五年六月三十日止三个月及二零二四年六月三十日止三个月的已售成品货量分别为81.1及7420万公升。

欧洲与国际调整后EBITDA在2025年第二季度增加1160万美元至2430万美元，而去年同期为1260万美元。调整后EBITDA的改善主要是由于更高的收入和持续的供应链生产力推动了更高的毛利润。

北美洲

2025年第二季度北美地区营收减少460万美元，降幅为6.8%，至6320万美元，去年同期为6780万美元。截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月的已售成品货量分别为3,550万升及3,840万升。销量下降7.5%主要是由于对该部门最大餐饮服务客户的销售额减少。第二季度北美地区约59%的收入来自零售渠道，而去年同期这一比例为52%。

北美调整后EBITDA减少350万美元至亏损240万美元，而上年同期的利润为120万美元。调整后EBITDA减少主要是由于毛利润下降，主要是由于销售量和固定成本吸收减少，以及销售、一般和管理费用增加。

大中华区

2025年第二季度大中华区营收减少190万美元，降幅6.4%，至27.0百万美元，上年同期为28.8百万美元。若不计外币兑换顺风0.1百万美元，大中华区第二季度营收为26.9百万美元，降幅为6.6%。大中华区分部的下滑主要是由于餐饮服务渠道的销售额减少，因为该业务超过了一个新客户的初始销售，这部分被零售渠道的增长所抵消。2025年第二季度，大中华区约62%的收入来自餐饮服务渠道，而去年同期这一比例为70%。截至二零二五年六月三十日止三个月及二零二四年六月三十日止三个月的已售成品货量分别为23.7百万升及24.0百万升。

大中华区调整后EBITDA亏损增加0.2百万美元至0.6百万美元，上年同期为0.4百万美元。调整后EBITDA亏损增加主要是由于毛利润下降，部分被销售、一般和管理费用的减少所抵消，因为该部门继续调整费用规模以提高盈利能力。

企业

2025年第二季度Oatly的公司费用为2740万美元，与去年同期相比减少了10万美元，其中包括未分配给各部门的一般成本。2025年第二季度调整后EBITDA亏损2480万美元，上年同期亏损2440万美元。

资产负债表和现金流

截至2025年6月30日，该公司的现金和现金等价物为6790万美元，未偿债务总额为4.496亿美元，包括可转换票据和对信贷机构的负债。截至2025年6月30日的六个月，经营活动使用的现金净额为1500万美元，而去年同期为8600万美元，这是由于经营业绩改善以及营运资本改善所致。

截至2025年6月30日的六个月，资本支出为1070万美元，而去年同期为2040万美元。

 

截至2025年6月30日的六个月，自由现金流流出2570万美元，而去年同期流出1.064亿美元。自由现金流的改善是由用于经营活动的净现金流减少和资本支出减少推动的。

 

自由现金流是在“非国际财务报告准则财务指标”下定义的非国际财务报告准则流动性指标。请看本新闻稿末尾的“国际财务报告准则与非国际财务报告准则财务措施的对账”。

大中华区业务策略回顾

公司已启动对公司大中华区业务的战略审查。此次审查将考虑一系列选择，包括可能剥离大中华区部分，目标是加速增长并实现业务价值最大化。

公司继续在大中华区市场运营，包括运营其生产设施，并继续致力于客户、消费者和员工，因为它希望加速增长并实现业务价值的最大化。

目前还没有完成战略审查的明确时间表。公司不打算提供进一步的更新，除非且直到董事会批准特定的行动方案或确定额外披露是适当的或需要的。该公司警告称，无法保证该过程将导致任何交易或战略变化。

 

展望

公司的展望继续包括大中华区分部的预期业绩。根据公司对当前经营环境的评估以及正在采取的行动，公司正在对2025年的前景进行如下完善。

 

这一前景是在宏观经济存在重大不确定性和其他地缘政治不确定性的情况下提供的。

由于难以预测排除在这些非国际财务报告准则措施之外的某些项目，公司无法在没有做出不合理努力的情况下提供固定货币收入增长或调整后EBITDA指导与最接近的可比相应国际财务报告准则指标的对账。对账所需的项目不在Oatly的控制范围内，期间之间可能会有很大差异，并可能对未来的财务业绩产生重大影响。

电话会议、网络广播和补充介绍详情

Oatly将于美国东部时间今天上午8点召开电话会议和网络直播，讨论这些结果。电话会议、同步、网络直播和补充演示可在Oatly的投资者网站https://investors.oatly.com的“活动”下访问。网络直播将存档30天。

 

关于Oatly

我们是世界上原创的、最大的燕麦饮料公司。30多年来，我们一直专注于开发围绕燕麦的专业知识：一种具有固有特性的全球动力作物。我们对燕麦的承诺带来了核心技术进步，使我们能够解锁乳制品产品组合的广度，包括牛奶、冰淇淋、酸奶、烹饪奶油、涂抹酱和随身饮料的替代品。Oatly品牌总部位于瑞典马尔默，在全球50多个国家有售。

欲了解更多信息，请访问www.oatly.com。

 

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的任何不属于历史事实陈述的明示或暗示陈述均可被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们2025年财务前景、盈利能力改善、2025年盈利增长、长期增长战略、预期资本支出、我们投资的预期回报、预期供应链表现、我们改进计划的预期影响、我们决定停止建设某些生产设施的预期影响、实现盈利增长的计划以及预期的成本节约和效率的陈述，以及包含“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“预测”等词语的陈述，“估计”、“可能”、“应该”、“预期”、“将”、“目标”、“潜在”、“继续”、“是/可能”以及类似的未来或前瞻性陈述。前瞻性陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测的结果存在重大差异，包括但不限于：我们的亏损历史以及我们如何可能无法实现或维持盈利，包括由于通货膨胀加剧以及运输、能源和材料成本增加；我们未来的业务、财务状况和经营业绩如何可能受到符合我们质量标准的燕麦和其他原材料和配料供应减少或有限的不利影响，我们数量有限的供应商能够向我们销售产品；在需要时未能以可接受的条件获得必要的资金，或根本无法获得资金，如何可能迫使我们延迟、限制、减少或终止我们的产品制造和开发及其他业务；那些涉及我们在金融机构维持的现金和现金等价物，其余额通常超过联邦保险限额；我们生产设施的任何损坏或中断，这些设施生产我们所有产品的主要部件；由于真实或感知到的质量、食品安全，对我们的品牌或声誉造成损害，我们产品的营养或可持续性问题，这可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响；导致产品召回的食品安全和食源性疾病事件或其他安全问题，以及这些事件未来可能如何通过使我们面临诉讼或监管而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响

执法行动，增加我们的运营成本并减少对我们产品供应的需求；我们的原材料供应商或合作制造商未能遵守食品安全、环境或其他法律法规，或未能遵守我们产品的规格和要求，如何可能扰乱我们的产品供应并对我们的业务产生不利影响；我们可能无法在竞争激烈的市场中成功竞争；客户合并或失去重要客户的风险；我们的燕麦奶品种的销售减少，这些品种贡献了我们收入的很大一部分，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；严重依赖我们的联合制造伙伴；我们与联合制造商的战略合作关系可能不会成功，这可能会对我们的运营和制造战略产生不利影响；我们的物流供应商未能按时交付我们的产品，或者根本无法交付，可能会导致销售损失；我们可能无法成功地在我们的任何设施中增加运营，或者这些设施可能无法按照我们的预期运营；未能通过现有设施有效扩大我们的加工、制造和生产能力，或未能找到可接受的共同制造或共同制造伙伴来帮助我们扩张，因为我们继续发展和扩大我们的业务至稳定的经营水平；未能发展和维护我们的品牌；未能开发或推出新产品或成功改进现有产品可能会对我们的持续增长能力产生不利影响；未能以具有成本效益的方式获得新客户和消费者或留住我们现有的客户和消费者，或未能从我们的现有客户获得与我们的历史业绩一致的收入；消费者对我们产品的偏好难以预测并可能发生变化，并且，如果我们无法对新趋势做出快速反应，我们的业务可能会受到不利影响；未能有效管理我们未来的增长；与我们的生产设施相关的长期资产和其他退出成本的减值费用，以及我们未来可能需要如何确认进一步的成本；可持续性风险（包括环境、气候变化、未来相关强制性披露要求的不确定性，以及更广泛的企业社会责任事项），这些风险可能会因诉讼、监管调查和执法行动、有关我们披露的投诉而对我们的业务产生重大不利影响，对我们的运营和供应链的影响（特别是与气候变化的物理影响有关），以及对我们的品牌和声誉的影响；对信息技术系统的依赖，以及任何不足、故障或中断，或网络安全事件如何影响，这些系统可能会损害我们的声誉和有效运营业务的能力；网络安全事件或其他技术中断如何对我们的业务以及我们与客户的关系产生负面影响；与我们的客户通常没有义务继续向我们购买产品相关的风险；我们将业务扩展到我们之前没有运营经验的国家时遇到的困难；与我们业务的国际性相关的风险；成功执行公司大中华区业务的战略审查，战略审查的结果及其市场反应；我们在中国的业务如何使我们面临重大的商业、监管、政治、金融和经济风险；我们在亚洲的战略重置可能不会成功；如果我们未能遵守美国、欧盟和其他适用的国际司法管辖区的贸易合规和经济制裁法律法规，可能会对我们的声誉和经营业绩产生重大不利影响；包装成本波动较大，并可能大幅上升；我们的经营业绩波动如何影响，并可能产生不成比例的影响，我们的整体财务状况和经营业绩；诉讼或法律诉讼如何使我们面临重大责任或成本，并对我们的声誉或业务产生负面影响；我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话；未能留住我们的高级管理层或吸引，培养和留住合格的员工；如果我们不能在成长的过程中保持公司文化或专注于我们的使命， 我们的成功以及我们的业务和竞争地位可能会受到损害；我们的保险可能无法为索赔提供足够的承保范围，或者我们可能无法以合理的成本找到足够的承保范围的保险；世界范围内的经济中断；宏观经济状况，包括不断上升的通货膨胀、利率和供应链限制；全球冲突、持续的战争和冲突的其他影响，以及日益加剧的地缘政治紧张局势和国际贸易政策、条约和关税的变化，包括由于贸易战的出现；法律索赔的风险，政府调查或其他监管执法行动可能会使我们受到民事和刑事处罚；我们的运营如何受到美国、欧盟、中国和其他法律法规的约束，无法保证我们将遵守所有法规；现有法律或法规的变化，或采用新的法律或法规，可能会增加我们的成本，并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；我们如何受到严格的环境监管并可能受到环境诉讼、诉讼和调查；未能保护我们的知识产权，充分执行或捍卫我们的知识产权和其他专有权利，这可能会影响我们的商业成功；如果我们无法纠正重大弱点，或者如果发现其他重大弱点，我们可能无法准确报告我们的财务业绩、防止欺诈或及时提交我们作为上市公司的定期报告；我们的最大股东如何对我们产生重大影响，包括对需要股东批准的决策产生重大影响；以及我们于2025年3月13日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的其他重要因素，以及我们向SEC提交的其他文件，因为这些因素可能会不时更新。本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，因此不应过分依赖此类陈述。Oatly不承担任何义务或承诺更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但适用法律要求的范围除外。

非国际财务报告准则财务措施

 

我们在评估我们的经营业绩和自由现金流时使用EBITDA、调整后EBITDA、固定货币收入作为非国际财务报告准则财务指标，作为非国际财务报告准则流动性指标，在我们的财务通讯中分别使用：

 

“EBITDA”定义为调整后的期间亏损，如适用，不包括所得税费用、财务费用、财务收入以及折旧和摊销费用。

 

“经调整EBITDA”定义为经调整后的期间亏损，以排除（如适用）所得税费用、财务费用、财务收入、折旧和摊销费用、股份补偿费用、重组成本、与大中华区业务战略审查相关的成本、与关闭生产设施相关的影响、停产建设生产设施、与新产品发布问题相关的费用以及非控股权益。

 

调整后的EBITDA不应被视为该期间亏损或根据国际财务报告准则计算和列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。使用调整后EBITDA而不是期间亏损有许多限制，这是最直接可比的国际财务报告准则衡量标准。其中一些限制是：

 

 

不应孤立地考虑调整后的EBITDA或将其作为根据国际财务报告准则提供的财务信息的替代品。下面我们提供了EBITDA和调整后EBITDA与当期亏损的对账，这是根据国际财务报告准则计算和列报的最直接可比的财务指标，用于列报期间。

 

“固定货币收入”是通过使用第三方提供的上一年度报告期间的平均外汇汇率将本年度报告的收入金额转换为可比金额计算得出的。固定货币收入是一种非国际财务报告准则的衡量标准，在评估我们的整体财务业绩时不能替代国际财务报告准则的衡量标准。

 

固定货币收入用于提供一个框架，用于评估我们的业务和地理部门的表现如何，不包括外币汇率波动的影响。我们认为，这些信息对投资者有用，以促进比较并更好地识别我们业务的趋势。上面我们提供了所示期间按固定货币基础报告的收入与收入的对账。

“自由现金流”定义为用于经营活动的净现金流减去资本支出。我们认为，自由现金流是我们和投资者评估我们追求商业机会和投资能力的一个有用的补充财务指标。自由现金流不是衡量IFRS下我们流动性的指标，不应被视为替代经营活动中使用的净现金流。

 

自由现金流是一种非国际财务报告准则的衡量标准，在评估我们的整体财务流动性时不能替代国际财务报告准则的衡量标准。由于自由现金流不是根据国际财务报告准则确定的衡量标准，并且容易受到不同计算的影响，因此它可能无法与其他公司提出的其他类似名称的衡量标准进行比较。不应孤立地考虑自由现金流，也不应替代我们在本文件其他地方出现的中期简明综合财务报表中报告的对我们结果的分析。下面我们提供了所示期间自由现金流与经营活动中使用的净现金流的对账。

 

联系人

Oatly Group AB

+1 866-704-0391

投资者@ oatly.com

press.us@oatly.com

 

财务报表

中期简明综合经营报表

（未经审计）		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
（单位：千美元，除股份和每股及ADS数据）		2025				2024				2025				2024
收入			208,354				202,195				405,884				401,350
销货成本			(140,729	)			(143,239	)			(275,929	)			(288,496	)
毛利			67,625				58,956				129,955				112,854
研发费用			(4,605	)			(10,898	)			(8,996	)			(15,540	)
销售、一般和管理费用			(84,111	)			(84,261	)			(161,609	)			(163,003	)
其他营业收入和（费用），净额			(1,025	)			(2,876	)			(57	)			(1,803	)
经营亏损			(22,116	)			(39,079	)			(40,707	)			(67,492	)
财务收入和（费用），净额			(31,916	)			10,389				(22,505	)			(6,988	)
税前亏损			(54,032	)			(28,690	)			(63,212	)			(74,480	)
所得税费用			(1,914	)			(1,751	)			(5,265	)			(1,805	)
期内亏损			(55,946	)			(30,441	)			(68,477	)			(76,285	)
归因于：
母公司股东			(55,911	)			(30,384	)			(68,341	)			(76,183	)
非控股权益			(35	)			(57	)			(136	)			(102	)
每股亏损，归属于母公司股东：
基本和稀释			(0.09	)			(0.05	)			(0.11	)			(0.13	)
每股ADS亏损，归属于母公司股东 （1份ADS代表20股普通股）：
基本和稀释			(1.86	)			(1.02	)			(2.28	)			(2.56	)
加权平均已发行普通股：
基本和稀释			601,195,247				596,242,505				599,884,824				595,654,647

 

中期简明综合财务状况表

（未经审计）		2025年6月30日				2024年12月31日
（单位：千美元）
物业、厂房及设备
非流动资产
无形资产			133,628				116,208
物业、厂房及设备			304,565				294,199
使用权资产			43,541				45,555
其他非流动应收款			45,140				44,331
递延所得税资产			4,698				4,561
非流动资产合计			531,572				504,854
流动资产
库存			65,851				65,602
应收账款			102,597				103,366
当前税收资产			5,933				6,095
其他流动应收款			17,968				15,738
预付费用			11,203				9,402
现金及现金等价物			67,931				98,923
流动资产总额			271,483				299,126
总资产			803,055				803,980
权益与负债
股权
股本			107				106
库存股			(0	)			(0	)
其他出资额			1,628,045				1,628,045
其他储备			(222,137	)			(274,160	)
累计赤字			(1,310,599	)			(1,249,303	)
归属于母公司股东的权益			95,416				104,688
非控股权益			1,303				1,435
总股本			96,719				106,123
负债
非流动负债
租赁负债			29,508				31,724
对信贷机构的负债			115,746				116,216
规定			9,317				14,857
非流动负债合计			154,571				162,797
流动负债
租赁负债			13,473				13,359
可转换票据			328,981				324,395
对信贷机构的负债			4,899				5,757
贸易应付款项			64,688				60,152
当期税项负债			1,349				1,476
其他流动负债			7,568				7,998
应计费用			112,675				103,719
规定			18,132				18,204
流动负债合计			551,765				535,060
负债总额			706,336				697,857
总权益和负债			803,055				803,980