我们在SEC网站上的中央指数密钥，即CIK，是927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”是指蒙特利尔银行。

精选风险考虑

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与票据相关的附加风险因素”部分有更详细的说明。

与票据的Structure或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

与罗素2000相关的风险^®指数

一般风险因素

票据投资1,000美元的假设到期付款示例

下表说明了票据到期时的假设付款。假设付款是基于票据投资1000美元、假设初始水平100.00、假设缓冲水平90.00（假设初始水平的90.00%）、最高回报18.90%、最高赎回金额1189.00美元，以及一系列假设最终水平和对到期付款的影响。

下面展示的假设示例旨在帮助您理解笔记的条款。到期时您将收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。到期可能会损失部分或全部本金。

以下示例说明如何计算上表中列出的回报。

示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平80.00，百分比变化– 20.00%。由于参考资产的百分比变化为负值，且其假设的最终水平低于其缓冲水平，投资者在到期时收到每1000美元票据本金900.00美元的付款，计算如下：

$ 1,000 + [ $ 1,000x（– 20.00% + 10.5%）] = $ 900.00

例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平95.00，百分比变化为-5.00 %。尽管参考资产的百分比变化为负值，但由于其假设的最终水平大于其缓冲水平，投资者在到期时收到的付款等于票据的本金金额。

例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平110.00，百分比变化为10.5%。由于参考资产的假设最终水平大于其假设的初始水平，且百分比变化乘以上行杠杆系数不超过最大回报，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额1,120.00美元的付款，计算如下：

$ 1,000 + $ 1,000 x（10.5% x120.00 %）= $ 1,120.00

例4：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，百分比变化为20.00%。由于参考资产的假设最终水平大于其假设的初始水平，且百分比变化乘以上行杠杆因子超过了最大回报，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额（最大赎回金额）1,189.00美元的付款。本例中票据的收益小于参考资产的百分比变化。

美国联邦税务信息

通过购买票据，每个持有人同意（在没有法律变更、行政裁决或相反的司法裁决的情况下）将每张票据视为美国联邦所得税目的的预付衍生品合同。我们的律师Mayer Brown LLP认为，出于美国联邦所得税目的，将票据视为参考资产的预付衍生品合约一般是合理的。然而，您投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言，票据的征税方式应与前一句中描述的方式不同。请参阅2022年9月22日产品补充文件中“补充税务考虑——补充美国联邦所得税考虑——被视为预付衍生合同的票据”下的讨论，该文件适用于票据。

根据美国国税局当前的指导方针，如果有任何“股息等值”付款（如产品补充文件中所述）的预扣，将不适用于截至本定价补充文件之日发行的票据，除非此类票据是“delta-one”工具。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人（如产品补充文件中所定义）一般不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。

分配补充计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本协议封面所载佣金的购买价格向我们购买票据。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将向将出售票据的其他交易商重新提供票据。每个此类交易商，或BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个额外交易商，将从BMOCM获得佣金，该佣金将不超过封面上规定的佣金。

某些交易商购买票据以出售给某些收费顾问账户，可能会放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能低于本金额的100%，如本文件封面所述。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日期后超过一个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理BMOCM的所有已发行股本证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

您不应将票据的发售解释为对获得与参考资产挂钩的投资的优点的建议或对票据投资的适当性的建议。

BMOCM可以但没有义务在票据中做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的首次销售中使用这一定价补充。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可能会在其首次发售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另有通知，否则BMOCM正在做市交易中使用本定价补充。

在票据发行后的大约三个月期间，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有的话），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，并且可以在任何经纪账户报表上为票据标明的价值，将反映我们对票据的估计价值的临时上调，否则届时将确定并适用。这一临时上调代表了（a）我们或我们的关联公司预计在票据期限内实现的对冲利润和（b）任何承销折扣和就此次发行支付的销售特许权的一部分。本次临时上调金额将在三个月期间内以直线法下降为零。

票据以及根据此处提供的条款和条件购买票据和出售票据的相关要约并不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且仅根据相关司法管辖区允许的非公开发行向个别识别的投资者提供。这些票据没有、也不会在位于美国境外的任何证券交易所或登记处登记，也没有在任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国境外获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求咨询意见或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据没有也不会根据英属维尔京群岛的法律法规进行登记，英属维尔京群岛的任何监管机构也没有通过评论或批准本文件的准确性或充分性。本定价补充文件及相关文件不构成为英属维尔京群岛《2010年证券和投资业务法》之目的而向英属维尔京群岛任何公众成员发出的要约、邀请或招揽。

开曼群岛。根据《开曼群岛公司法》（经修订），除非在发出邀请时发行人已在开曼群岛证券交易所上市，否则不得向开曼群岛的公众发出由发行人或代表发行人认购票据的邀请。发行人目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不得在开曼群岛向公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此类邀请。

多明尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。票据没有也不会根据多米尼加证券市场法第249-17号（“证券法249-17”）在多米尼加共和国证券市场监督（Superintendencia del Mercado de Valores）注册，票据不得在多米尼加共和国境内或向多米尼加人发售或出售，或为多米尼加人的账户或利益（根据证券法249-17及其条例的定义）发售或出售。不遵守这些指令可能会导致违反《证券法》249-17及其规定。

以色列。本定价补充文件仅适用于经修订的1968年以色列证券法第一补充文件中所列的投资者。与本协议项下提供的票据有关的招股说明书尚未在以色列编制或提交，也不会在以色列编制或提交。除经修订的1968年《以色列证券法》第一号补充文件所列投资者外，不得在以色列境内转售这些票据。

以色列不会采取任何行动，允许在以色列向公众发行票据或分发任何发行文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局没有审查或批准任何发行文件或其他材料。在以色列向受要约人提供的任何材料不得复制或用于任何其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接向其提供副本的人之外的任何其他人。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发售材料中的任何内容，均不应被视为提供建议或建议，包括根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》提供投资建议或投资营销，以购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和投资者自己的账户而不是以向其他方分发或发售为目的或意图。在购买票据时，每个投资者声明其在财务和商业事项方面具有知识、专长和经验，以便能够评估票据投资的风险和优点，而不依赖所提供的任何材料。

墨西哥。这些票据未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处登记，不得在墨西哥公开发售或出售。本定价补充文件及相关文件不得在墨西哥公开分发。根据《证券市场法》第八条的规定，票据只能非公开发行。

瑞士。本定价补充文件无意构成购买或投资任何票据的要约或招揽。本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均不构成符合《瑞士金融服务法》（“FinSA”）第35条及以下规定的在瑞士公开发行票据的招股说明书，并且没有为或将为在瑞士发行票据而编制或与之相关的此类招股说明书。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均未向或将向瑞士审查机构（Pr ü fstelle）提交或批准。没有或打算提出申请，允许票据在瑞士的任何交易场所（SIX Swiss Exchange或任何其他交易所或任何多边交易设施）进行交易。本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

票据不得在FinSA所指的瑞士直接或间接公开发售，除非（i）在属于编制第36条第1款所列招股说明书的豁免范围内的任何情况下，或（ii）此类要约不符合在瑞士公开发售的条件，但前提是任何票据要约均不得要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条就该要约发布招股说明书，且该要约应遵守下文（如适用）规定的额外限制。发行人没有授权，也没有授权任何票据要约，这将要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条就该要约发布招股说明书。就本条文而言，“公开要约”应具有根据第3条之g和h FinSA以及《瑞士金融服务条例》（“FinSO”）理解该术语的含义。

这些票据不构成《瑞士集体投资计划法》含义内的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的批准或监管，票据的投资者将不会受益于CISA的保护或FINMA的监管。

禁止向瑞士的私人客户提供要约-没有根据第58条FinSA（Basisinformationsblatt f ü r Finanzinstrumente）的关键信息文件或根据第59条第2款根据外国法律编制的与票据相关的同等文件。因此，适用以下附加限制：根据第86条第2款，符合“具有衍生性质的债务证券”的票据不得向瑞士FinSA含义内的任何零售客户（Privatkunde）提供第58条第1款所指的FinSA，且不得提供本定价补充或与此类票据有关的任何其他发行或营销材料。

票据也可以在以下司法管辖区出售，但在每种情况下，任何出售都是根据该司法管辖区的所有适用法律进行的：

有关票据初步估计价值的补充资料

我们在本报告封面所述日期的票据的估计初始值等于以下假设成分的值之和：

在确定初始估计值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素和其他投入，其中包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，票据于定价日的估计初步价值乃根据定价日的市场情况厘定。

参考资产

本定价补充文件中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法、其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用的保荐机构编制的公开信息。该信息反映了保荐机构的政策，并可能由保荐机构进行变更。保荐机构拥有参考资产的著作权和所有权利。保荐机构没有义务继续刊发、也可以终止刊发参考资产。我们和BMO Capital Markets Corp.均不对参考资产或任何后续资产的计算、维护或发布承担任何责任。我们鼓励您在就票据做出投资决定之前审查参考资产的近期水平。

罗素2000^®指数（“RTY”）

罗素2000^®指数由罗素投资公司（Russell Investments，简称“罗素”）开发，之后富时国际有限公司（FTSE International Limited，简称“富时”）和罗素于2015年合并创建了富时罗素，后者由伦敦证券交易所集团全资拥有。罗素开始传播罗素2000^®指数（Bloomberg L.P. index symbol“RTY”）于1984年1月1日发布。罗素2000^®截至1986年12月31日收盘时，指数设定为135。富时罗素计算并发布罗素2000^®指数。罗素2000^®指数旨在追踪美国股票市场小市值部分的表现。罗素2000^®指数是罗素3000指数的子集^®代表该指数总市值约10%的指数。它包括大约2,000只最小的证券，基于其市值和当前指数成员的组合。罗素3000^®该指数衡量了美国最大的3000家公司的表现。罗素2000^®指数由富时罗素确定、组成和计算，不考虑票据。

罗素2000指数组成的股票精选^®指数

所有有资格被纳入罗素2000指数的公司^®根据富时罗素的国别分配方法，指数必须被归类为美国公司。如果一家公司注册成立，有明确的总部所在地，并在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托股票不符合条件），那么该公司将被分配到其注册国。如果三个因素中的任何一个不相同，富时罗素定义了三个母国指标（“HCI”）：注册国、总部所在国和流动性最强的交易所所在国家，定义为一国境内所有交易所的两年平均每日美元交易量（“ADDTV”）。利用HCI，富时罗素将公司资产的主要位置与三个HCI进行交叉比较。如果其资产的主要位置与任何HCI相匹配，那么该公司将被分配到其主要资产位置。如果没有足够的信息来确定所在公司的资产主要所在地，富时罗素将使用该公司收入的主要所在地进行相同的交叉比较，并以类似的方式将该公司分配给适当的国家。富时罗素平均使用两年的资产或收入数据进行分析，以降低潜在的周转率。如果无法从资产或收入数据中得出确凿的国家细节，富时罗素将把该公司分配给其总部所在的国家，除非该国是利益驱动的公司（BDI）国家。如果其总部所在的国家是BDI，则该公司被分配到其流动性最强的证券交易所所在国家。BDI国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博内尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库克群岛、库拉索岛、法罗群岛、直布罗陀、格恩西岛、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯特歇斯、圣马丁岛、特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土上注册成立或总部在美国领土上的公司，包括波多黎各、关岛、美属维尔京群岛等国家，都会指派一个美国HCI。中国大陆实体控股企业“N股”不符合纳入罗素2000^®指数。

所有有资格被纳入罗素2000指数的证券^®指数必须在符合条件的美国交易所交易。股票必须在每年5月的排名日（每年春季公布时间表）的收盘价达到或超过1.00美元（在其主要交易所），才有资格在年度重组期间被纳入。然而，为了减少不必要的成交额，如果现有会员在5月的排名日的收盘价低于1.00美元，如果排名日之前30天的每日收盘价（来自其主要交易所）的平均值等于或高于1.00美元，则将被视为符合条件。富时罗素每季度增加首次公开募股（IPO），以确保机构投资机会集的新增量反映在代表性指数中。在季度IPO过程中添加的股票被视为新的指数添加，因此其主要交易所的收盘价必须在资格期限的最后一天达到或高于1.00美元，才有资格被纳入指数。如果现有的指数会员在排名日没有交易，它必须在另一家符合条件的美国交易所定价为1.00美元或以上才能保持资格。

版税信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司（SEC定义的要求报告收购基金费用和开支的公司，包括业务发展公司，不符合纳入条件）、空白支票公司、特殊目的收购公司（SPAC）、交易所交易基金（ETF）、共同基金和有限合伙企业不符合纳入条件。优先股和可转换优先股、可赎回股份、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期付款收据和信托收据不符合纳入罗素2000^®指数。

年度重组是罗素2000^®指数完全重建。在每年5月的排名日，所有符合条件的证券按总市值排名。最大的4000成为罗素3000E指数，其他富时罗素指数都是从那组证券中确定的。如果美国市场没有4000只符合条件的证券，则包括整个符合条件的集合。重建罗素2000^®指数发生在6月的最后一个星期五，或者，当6月的最后一个星期五是29日或30日时，重组发生在前一个星期五。此外，富时罗素将首次公开发行股票纳入罗素2000^®指数每季度基于总市值排名在最近一次重组期间建立的经市场调整的资本化突破内。

成员资格确定后，证券的股份调整为仅包括公众可获得的股份。这通常被称为“自由流通量”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买且不属于可投资机会集的资本化。

许可协议

“罗素2000^®”和“罗素3000^®”是FTSE Russell的商标，已获授权给我们使用。

这些票据不是由富时罗素赞助、背书、出售或推广的。富时罗素不对票据所有者或任何公众就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或罗素2000的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证^®指数来追踪一般股票市场表现或一段相同。富时罗素公布的罗素2000^®指数绝不暗示或暗示富时罗素就投资于罗素2000指数所依据的任何或所有证券的可取性发表意见^®指数是有依据的。富时罗素与发行人的唯一关系是富时罗素和罗素2000的某些商标和商号的许可^®由富时罗素确定、组成和计算的指数，不考虑发行人或票据。FTSE Russell不对这些说明或任何相关文献或出版物负责，也没有对其进行审查，并且FTSE Russell对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素保留在任何时间及无须通知的情况下更改、修订、终止或以任何方式更改罗素2000^®指数。富时罗素没有与票据的管理、营销或交易有关的义务或责任。

富时罗素不保证罗素2000指数的准确性和/或完整性^®指数或其中包含的任何数据，富时罗素对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。FTSE RUSSELL不对发行人、投资者、票据所有者或任何其他人或实体因使用RUSSELL 2000而获得的结果作出任何明示或暗示的保证^®指数或其中包含的任何数据。富时罗素没有作出任何明示或暗示的保证，并明确否认就特定目的或用途就罗素2000作出的所有可营利性或适当性保证^®此处包含的索引或任何数据不限于上述任何内容。在任何情况下，富时罗素均不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

票据的有效性

Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已获得银行根据优先契约采取的所有必要公司行动的正式授权，当本定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明时，票据将已被有效执行和发行，并且在票据有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，将是银行的有效义务，受以下限制（i）高级契约的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）和破产、破产、重组、接管、暂停、安排或清盘法律或其他影响债权人权利强制执行的一般类似法律的限制；（ii）高级契约的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括以下原则：特定履行和强制令等衡平法补救措施只能由有管辖权的法院酌情决定；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判决可能基于付款日以外某一天存在的汇率；（iv）高级契约的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否可能认定优先债务契约的任何条款不可执行，作为试图改变或排除该法案规定的时效期的尝试，该律师不表示任何意见。本意见自本协议之日起提出，仅限于安大略省各省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见还受到有关受托人授权、执行和交付义齿以及签名真实性和某些事实事项的惯常假设的影响，所有这些都在该律师日期为2022年5月26日的信函中说明，该信函已作为蒙特利尔银行向SEC提交的日期为2022年5月26日的表格6-K的附件 5.3提交。

Mayer Brown LLP认为，当本定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明，且票据已按此处设想的方式发行和出售时，票据将是蒙特利尔银行的有效、具有约束力和可执行的义务，有权享受优先契约的利益，但须遵守适用的破产、破产和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和一般适用性的衡平法原则（包括但不限于善意、公平交易和缺乏恶意的概念）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立调查或调查的情况下，承担了发行人的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其上述意见中提出的事项的有效性。本意见受有关受托人授权、执行和交付高级契约以及签名真实性的惯常假设以及此类律师在某些事实事项上依赖蒙特利尔银行和其他来源的假设的影响，所有这些都在2022年5月26日Mayer Brown LLP的法律意见中说明，该法律意见已作为蒙特利尔银行于2022年5月26日提交给SEC的6-K表格报告的证据。

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