美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至2024年12月31日止财政年度
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
委托档案编号001-31540
Flexible Solutions International, Inc.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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（国家或其他司法 公司或组织） |
（雇主识别号） | |
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| （主要行政办公室地址） | 邮编 |
注册人的电话号码，包括区号：（403）223-2995
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||
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根据该法案第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐没有
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。
是☐没有
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条规定提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。是否☐
如果根据S-K条例第405条对拖欠申报人的披露未包含在此处，并且据注册人所知，将不会包含在以引用方式并入本表格10-K第III部分或对本表格10-K的任何修订的最终代理或信息声明中，请用复选标记表示。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速申报器☐ | 加速申报器☐ |
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较小的报告公司
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| 新兴成长型公司
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果注册人提交了编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节对其财务报告内部控制有效性进行评估的报告和证明，请用复选标记表示。☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）：☐是否
截至2024年6月30日，非关联公司持有的公司普通股总市值为1999.2921万美元，基于该日期公司普通股在NYSE American的收盘价。
截至2025年3月30日，公司共有12,647，532股已发行和流通在外的普通股。
以引用方式并入的文件：无
“Flexible”、“公司”、“我们”、“我们的”等术语用于指Flexible Solutions International，Inc.及其子公司，除非文意另有所指。
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”），包括经审计的合并财务报表，包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于与新产品开发、我们的财务状况和我们增加产品分销的能力有关的陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“打算”或其他类似术语。这些前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，由于多种因素，包括但不限于我们产生或获得足够营运资金以继续我们的运营的能力、对我们产品的需求变化、客户订单和交付的时间以及竞争性产品和定价的影响，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中的预期或预测存在重大差异。此外，此类声明可能会受到一般行业和市场状况和增长率以及一般国内和国际经济状况的影响。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理和可以实现的，但此类陈述涉及风险和不确定性，无法保证我们的实际结果将与这些前瞻性陈述一致。除适用的证券法另有要求外，我们不承担在本年度报告向美国证券交易委员会提交之日后公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件、变化的情况或任何其他原因。
第一部分
| 项目1。 | 业务说明 |
我们于1991年1月26日注册成立为Flexible Solutions有限公司，是一家不列颠哥伦比亚省的公司。1998年5月12日，我们将Flexible Solutions有限公司合并为内华达州的Flexible Solutions International, Inc.公司。就此次合并而言，我们向Flexible Solutions有限公司的前股东发行了7,000，000股普通股，以换取Flexible Solutions有限公司的全部流通股。
2004年6月，我们以615万美元的价格从Donlar Corporation（“Donlar”）的破产财产中购买了52项美国专利和139项国际专利（“IP”），以及位于伊利诺伊州芝加哥附近的一座56,780平方英尺的制造工厂。我们从Donlar获得的知识产权涉及水溶性化学品（“TPA”），可防止石油、化学、公用事业和采矿行业使用的水管腐蚀和结垢。TPP还被用于增强肥料和提高作物产量，并作为家用洗衣液、消费者护理产品和杀虫剂的添加剂。这些资产由我们的全资子公司NanoChem Solutions Inc.（“NanoChem”）持有，该公司已成为我们最大的收入来源。
2018年10月，我们购买了ENP Investments，LLC 65%的股份，这是一家活跃于高尔夫、草坪和观赏农产品领域的制造和分销公司。
2019年1月，我们购买了佛罗里达州一家从事化肥添加剂国际销售的有限责任公司50%的股权。本次购买作为权益入账投资入账。
2019年，我们将公司住所从内华达州变更为加拿大艾伯塔省。
2020年1月，ENP Realty，LLC成为ENP Investments，LLC的全资子公司，并更名为ENP Mendota，LLC。ENP Mendota拥有公司占用的一栋建筑。
2022年6月，ENP Peru Investments，LLC成为全资子公司，NanoChem拥有91.67%股权，ENP Investments，LLC拥有ENP Peru 8.33%股权。2023年，NanoChem购买了剩余的8.33%的股份，成为唯一所有者。ENP秘鲁以前是按照权益法核算的，但从2022年起，它从获得控制权之日起合并到财务报表中。ENP秘鲁拥有该公司占用的一栋建筑。
2023年6月，317 Mendota LLC（“317 Mendota”）成立，用于购买房地产，公司拥有80%的所有权，而非关联方（NCI）拥有剩余的20%。该公司占用了目前由317 Mendota拥有的部分建筑物，并打算出租该建筑物的剩余部分。出于财务报告目的，317 Mendota的资产、负债和收益被合并到这些财务报表中。NCI在317 Mendota的所有权权益在这些综合财务报表中记录在非控制性权益中。
我们通过若干全资附属公司开展业务，这些附属公司在作为本报告一部分的综合财务报表附注1中有进一步讨论。除非另有说明，所有提及我们业务的内容都包括这些子公司的运营。
我们的网站是www.flexiblesolutions.com
我们的产品
热聚天冬氨酸（“TPA”）
我们在伊利诺伊州秘鲁的工厂使用热聚合法工艺生产TPA。生产的多种变种针对个别垂直市场进行了优化，并出售给最终用途或通过分销。
| 2 |
油田TPP。TPA用于减少各种“上部”水系统中的水垢和腐蚀。当环境法规要求可生物降解性时，它们被用来代替传统的膦酸盐和其他产品。我们有能力根据与任何油井相关的特定水条件定制制造TPA。TPA也被用于压裂液中，以降低毒性，同时保持同等功能。
农业行业TPP。TPA具有在施用前、施用中和施用后减少肥料结晶的能力，还可以延缓肥料与土壤中存在的矿物质之间的结晶形成。一旦结晶，肥料和土壤矿物质就不能提供植物营养。因此，在特定条件下，使用与肥料混合或直接应用于作物的TPP可以显着提高产量。TPA被指定用于作物养分管理计划，不应与作物保护和杀虫剂或其他农业化学品应用相混淆。根据应用的不同，TPA产品以包括EX-10TM、AmisorbTM、LYNXTM、MAGNETTM、AMGroTM和VOLTTM在内的多种品牌进行营销。具有重要意义的市场包括玉米、小麦、大豆、水稻、马铃薯、甜菜、棉花、西红柿、杏仁等每亩价值较高的作物。
用于灌溉的TPP。TPAs的结晶预防能力也可用于选择灌溉条件。TPA通过减少碳酸钙水垢传播，可防止滴灌口提前封堵，降低维护成本，延长设备寿命。TPA与酸型除垢剂竞争，但具有对植物产生积极产量效应的优势，以及作为“施肥”计划的一部分使用时更容易与液体肥料调配配方。我们的滴灌防水垢TPA是通过与农业行业使用的TPA相同的渠道进行营销和销售的。
清洁产品中的TPA。TPA可以在清洁产品中取代聚丙烯酸酯，这是有价值的，因为TPA是可生物降解的，而聚丙烯酸酯则不是。在清洁产品配方中，TPA可防止污垢重新沉积到待清洁的表面上，从而可以将污垢冲洗干净。
农业用氮素保护产品。我们制造和销售两种用于减缓田间氮气流失的保护产品和混合物。氮肥的一个显着损失途径是土壤中天然存在的细菌的酶降解。我们的产品，SUN 27TM抑制细菌作用，保持氮肥可用于植物生长。第二个显著的氮损失机制是脱硝作用。这也是由于土壤中的细菌活动导致氧气从肥料中被剥离，留下氮气造成的。这些气体不能被植物利用，会逃逸到大气中。我们的N Savr 30TM产品使用最有效的有效成分可用来对抗肥料流失的这一原因。我们通过北美和南美的分销商以我们的商品名和自有品牌销售SUN 27TM和N Savr 30TM。
食品和营养材料
我们安装了用于生产食品和营养材料的定制设备。我们生产的所有配料都是为特定客户定制的产品，并且是保密的。我们预计，这一垂直市场将随着时间的推移而增长。
HEATSAVR®
我们的研究表明，游泳池损失的能量大约有70%是通过水蒸发发生的。HEATSAVR®是一种用于游泳池和水疗中心的化学产品，可在水面上形成一层薄而透明的层。透明层减缓了水的蒸发，让水在更长的时间内保持更高的温度，从而降低了维持水所需温度所需的能量。我们收到了商业客户的报告，记录了使用HEATSAVR每年可节省2400至6000美元的能源®.
在室外游泳池，HEATSAVR®与泳池毯子相比，也提供了便利。使用传统的池毯往往不方便，因为必须先取下池毯并将其存放起来，才能使用池子。泳池毯子不在泳池上时不能提供任何节能。相反，HEATSAVR®无需安装、拆卸和存放毛毯，24小时工作。此外，使用HEATSAVR®在室内游泳池中，可以节省更多的能源，因为室内游泳池位置不仅使用能源来加热池水，还可以对游泳池环境进行空调。通过减缓热量和水蒸气从水池传递到水池围护结构的大气层，将水池维持在所需温度所需的能量更少，空调系统的负荷也会降低。我们还制造和销售自动分配HEATSAVR的产品®以每天每400平方英尺水面一盎司的速度进入商业规模的游泳池或水疗中心。
| 3 |
WATERSAVR®
该产品利用了我们的HEATSAVR技术的专利变体，以减少水库、饮用水储水罐、牲畜饮水池、渡槽、运河和灌溉沟渠中的水蒸发。WATERSAVR也可用于草坪和草皮护理以及盆栽和被褥植物。
WATERSAVR®以颗粒状形式出售，可以手工应用，通过全自动计划计量，或通过自动分配器。
测试表明，WATERSAVR®:
| ● | 减少日水分蒸发量高达54%； | |
| ● | 每月减少水蒸发量高达37%； | |
| ● | 是无味的； | |
| ● | 对无脊椎动物或脊椎动物没有影响； | |
| ● | 对目前的任何饮用水处理工艺没有预期的影响；以及 | |
| ● | 是可生物降解的。 |
我们有一名兼职员工参与了WATERSAVR的销售和营销®.
主要客户
下表列示了我们在列报期间的主要客户采购产生的收入。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 公司A | $ | 8,050,462 | $ | 6,811,083 | ||||
| B公司 | $ | 8,235,394 | $ | 10,260,870 | ||||
| 公司C | $ | 4,493,455 | $ | 3,410,845 | ||||
截至呈列的每个财政年度结束时，余额超过我们应收款项余额10%的客户如下表所示：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 公司A | $ | 5,377,088 | $ | 4,225,028 | ||||
| B公司 | $ | 1,866,645 | $ | 2,073,813 | ||||
| D公司 | $ | 1,189,157 | $ | 670,920 | * | |||
*该期间低于10%
竞争
TPA：我们的TPA产品与德国TPA制造商Lanxess AG（从Bayer AG分拆出来）（“Lanxess”）有直接竞争，后者采用了与我们不同的专利工艺。我们已经对彼此的工艺进行了交叉许可，任何一家公司都可以在涉及的专利期限内使用其中任何一种工艺。我们认为，朗盛的产能和产品成本与我们大致相同。我们相信，通过在油田销售方面提供出色的客户服务、在农业市场上优越的分销商支持以及由于我们的相对规模而具有的灵活性，我们可以与朗盛有效竞争。此外，我们打算继续寻求不是朗盛首要目标的市场利基。亚洲还有其他竞争对手。
| 4 |
我们的TPA产品在我们活跃的每个市场都面临来自其他化学品的间接竞争。出于油田防垢的目的，膦酸盐、磷酸盐和钼酸盐提供相同的效果。对于作物改良，增加肥料含量可以替代TPA。在灌溉规模控制中，酸洗是我们的主要竞争对手。尽管如此，我们认为我们的竞争优势包括：
| ● | 与竞争油田化学品相比的生物降解性； | |
| ● | 与增加肥料使用相比，作物改良的成本效益；以及 | |
| ● | 环境考虑、配方简化和灌溉规模市场增加作物产量机会。 |
HEATSAVR®：虽然我们知道另外两家制造与HEATSAVR竞争产品的公司®，我们相信我们的产品更有效、更安全。我们保持与竞争对手相等或更低的公平定价，并谨慎保护我们的知识产权。我们的产品有望在竞争激烈的池子市场保持市场份额。HEATSAVR®也与塑料池毯产品竞争。然而，我们认为HEATSAVR®比泳池毛毯更有效、更方便。
WATERSAVR®：WATERSAVR®与实心和浮动封面竞争。我们相信我们的WATERSAVR®产品更胜一筹，原因如下：成本更低，部署所需的资本支出很少，并且可以随着水资源短缺的升级或下降而启动和停止。由于节水是全世界的一个重要优先事项，许多研究人员正在努力开发可能与WATERSAVR竞争或优于WATERSAVR的解决方案。
制造业
我们位于伊利诺伊州秘鲁的56,780平方英尺的工厂生产我们的TPA产品。TPA生产的原材料来自世界各地的不同制造商，我们相信它们有足够的数量来满足任何销量的增长。然而，原材料源自原油，受制于与世界石油价格相关的价格波动。
我们的HEATSAVR®产品和分配器由化学品、塑料和其他材料和零件制成，可从多个供应商处随时获得。我们从未遇到过这些产品的原材料和零件供应短缺的情况，我们也没有任何这些项目的长期供应合同。我们有这些产品是外方做的，没有长期合同。
我们的WATERSAVR®产品由第三方生产。我们没有被要求购买任何最低数量的这种产品。
2020年1月，ENP Investments，LLC收购了ENP Realty，LLC的100%权益，以及该实体拥有的位于伊利诺伊州门多塔的14000平方英尺的制造工厂。
政府条例
TPA：在工业油田和农业市场，我们已收到政府对目前销售的所有TPA的批准。
Nitrogen Conservation Products：我们已就我们销售这些产品的市场获得所有政府批准。
| 5 |
HEATSAVR®：用于游泳池的化学产品受我们销售这些产品的所有国家的各种政府法规的保护。这些规定涵盖包装、标签、产品安全等方面。我们相信我们的产品符合这些规定。
WATERSAVR®：我们的WATERSAVR®产品在大多数国家都受到监管，特别是用于农业和饮用水用途。我们预计政府法规不会成为营销WATERSAVR的障碍®因为WATERSAVR中的组件®多年来一直在农业中用于其他用途。尽管如此，我们可能会要求县或州逐案批准才能销售WATERSAVR®在美国用于农业和饮用水用途。We have received National Health Foundation approval for using WATERSAVR®在美国的饮用水中。
专有权
我们的成功部分取决于我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和保密协议的组合来保护我们的专有技术。我们持有多项美国专利，有效期各不相同。我们已在新的发明领域申请了额外的专利，如果授予其他司法管辖区，我们可能会扩展这些专利。不能保证我们的专利申请将被授予或任何已发布的专利将被支持为有效或阻止开发竞争性产品，这些产品可能与我们的产品相当或优于我们的产品。我们没有收到任何声称侵犯他人知识产权的索赔，但无法保证我们将来可能不会受到此类索赔。
研究与开发
截至2024年12月31日止年度，我们在研发方面的支出为329,952美元，截至2023年12月31日止年度为158,246美元。
员工
截至2024年12月31日，我们拥有45名员工，其中包括1名高级职员、17名销售和客户支持人员以及27名制造人员。我们的员工都没有工会代表，到目前为止，我们没有经历过任何停工。
| 项目1a。 | 风险因素 |
这份10-K表格包含基于我们当前预期的前瞻性信息。由于我们的实际结果可能与我们所做的任何前瞻性陈述存在重大差异，本节包括对可能影响我们未来运营并导致我们普通股市场价格下跌的重要因素的讨论。
我们过去曾发生重大经营亏损，未来可能无法持续盈利。
我们过去曾经历过经营亏损和经营活动产生的负现金流。如果我们的收入下降，我们的经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。如果我们的收入增长慢于预期，或者我们的运营费用超出我们的预期，我们可能无法盈利。我们可能不会在未来几个时期保持盈利。
我们经营业绩的波动可能会导致我们的股价下滑。
鉴于我们经营所在市场的性质，我们无法可靠地预测未来的收入和盈利能力。竞争、市场和经济条件的变化可能会导致我们调整我们的运营。我们的成本中有很大一部分是固定的，部分原因是我们的销售、研发和制造成本。因此，收入的小幅下降可能会不成比例地影响我们的经营业绩。可能影响我们的经营业绩和我们普通股市场价格的因素包括：
| ● | 对我们产品的需求和市场接受度； |
| 6 |
| ● | 竞争压力导致销售价格下降； | |
| ● | 我们开展业务的地区经济活动水平的不利变化； | |
| ● | 我们特别依赖的石油和天然气行业的不利变化； | |
| ● | 各类产品和客户所代表的我们的收入部分的变化； | |
| ● | 新产品引进出现延误或问题； | |
| ● | 我们的竞争对手宣布或介绍新产品、服务或技术创新； | |
| ● | 我们产品组合的变化； | |
| ● | 我们为预期未来销售而支出的时间和金额； | |
| ● | 原材料或供应品成本增加； | |
| ● | 产品订单数量或时间的变化；以及
|
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| ● | 正在征收的关税税率存在不确定性。 |
我们的运营受到季节性波动的影响。
我们的TPA业务是季节性最少的，但是与美国作物季节库存建立相关的春季有小幅增长，并且由于油田客户在年底前减少库存，12月有小幅放缓，但除此之外，几乎没有季节性变化。我们相信，我们能够通过根据需要减少或增加产量来充分应对这些季节性波动。我们的氮素保护产品同样如此。我们的游泳池产品的使用在大多数市场的夏季月份增加，导致我们在1月至6月的销售额高于7月至12月的销售额。WATERSAVR的市场®产品也是季节性的，取决于特定国家的雨季与旱季。我们试图销往赤道两侧不同季节的各种国家，以尽量减少季节性。
我们采购原材料和组件的能力中断可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
根据不时下达的采购订单，我们向第三方采购某些原材料和组件。由于我们与供应商没有保证的长期供应安排，我们购买必要原材料或组件的能力的任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的WATERSAVR®产品尚未被证明是一种创收产品，我们可能永远无法收回与其开发相关的成本。
我们WATERSAVR的营销努力®产品可能导致持续亏损。我们介绍了我们的WATERSAVR®2002年6月的产品，到目前为止，我们已交付数量供潜在客户测试，但只有少数客户订购了该产品用于商业用途。这种产品只有在商业客户确定产品的节水效益超过购买和部署产品的成本的情况下，才能获得大量订单才能取得成功。我们无法保证我们将收到足够的此产品订单以实现利润或支付制造和营销此产品所产生的费用。We have received National Health Foundation approval for using WATERSAVR®在美国的饮用水中。尽管如此，我们可能会要求县或州逐案批准。我们预计将花费50,000美元用于营销和制作我们的WATERSAVR®2025财年产品。
| 7 |
如果我们不及时推出新产品，我们的产品可能会过时，我们的经营业绩将受到影响。
如果没有及时推出新产品和增强功能，我们的产品可能会随着时间的推移而过时，在这种情况下，我们的收入和经营业绩将受到影响。我们新产品的成功将取决于几个因素，包括我们的能力：
| ● | 准确预测客户需求； | |
| ● | 创新开发新产品新应用； | |
| ● | 及时成功商业化新产品； | |
| ● | 对我们的产品进行有竞争力的定价，并按时以充足的数量制造和交付我们的产品；和 | |
| ● | 将我们的产品与竞争对手的产品区分开来。 |
在开发任何新产品时，我们可能需要进行大量投资，然后才能确定新产品的商业可行性。如果我们未能准确预见客户的需求和未来活动，我们可能会大量投资于研发不会带来可观收入的产品。
我们依赖于某些客户。
在我们目前的客户中，我们已经确定了三个规模足够大的客户，任何一个客户的损失都将是巨大的。这些客户中的一个或多个客户的任何损失都可能导致我们的收入大幅减少。更多详情，请参阅本报告第1项中的“主要客户”。
与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的销售产生不利影响。
截至2024年12月31日止年度，来自美国境外发货的收入约占我们收入的24%，截至2023年12月31日止年度为21%，截至2022年12月31日止年度为20%。由于我们在世界各地销售我们的产品，我们的业务受到与在国际上开展业务相关的风险。我们预计，来自国际业务的收入将继续占我们总收入的相当大的一部分。因此，我们未来的成果可能受到多种因素的损害，包括：
| ● | 外币汇率变动； | |
| ● | 一国或地区政治或经济状况的变化，特别是发展中市场或新兴市场的变化； | |
| ● | 国外客户付款周期较长，国外法域应收款回收困难； | |
| ● | 贸易保护措施和进出口许可要求； | |
| ● | 不同的税法和那些法律的变化； | |
| ● | 人员配置和管理广泛运营的困难； | |
| ● | 关于知识产权保护的不同法律；以及 | |
| ● | 不同的监管要求和这些要求的变化。 |
| 8 |
我们面临信用风险，如果我们的一个或多个重要客户拖欠其对我们的付款义务，我们可能会被大幅注销。
我们目前允许我们的主要客户在30到90天之间为每笔销售付款。这种做法虽然惯常，但如果我们的一个或多个重要客户拖欠其对我们的付款义务，就会产生应收账款注销风险。任何此类注销，如果是实质性的，将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。见上文主要客户信息。
如果不妥善处理、储存和使用，我们的产品可能会造成危险；与我们产品的处理、储存和安全有关的诉讼将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们有些产品易燃，一定要妥善存放，避免火灾风险。此外，我们的一些产品如果接触浓缩产品，可能会对人的眼睛造成刺激。虽然我们为产品贴上标签以警告此类风险，但如果我们的产品被认为使用危险或涉及造成人身伤害或财产损失，我们的销售额可能会减少。我们目前不知道我们的产品对消费者造成损害或财产损失的任何情况。尽管如此，有关我们产品的处理、储存和安全的诉讼将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们未能遵守环境法规可能会产生重大的环境责任，并迫使我们修改我们的制造工艺。
我们受制于与化学品的使用、储存、处理和处置有关的各种联邦、州和地方环境法律、法令和法规。根据这些法律，我们可能会承担移除或补救已被我们的消费者或在我们的运营中使用的这些物质的费用。此类法律可能会规定责任，而不考虑我们是否知道或导致此类物质的释放。我们未能遵守当前或未来的法规可能会使我们受到巨额罚款、停产、改变制造工艺或停止运营，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们未能保护我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位。
虽然我们拥有某些专利和商标，但我们业务的某些方面无法获得专利或商标的保护。因此，在这些领域，几乎没有法律障碍阻止潜在竞争对手复制我们的某些产品、工艺和技术，或以其他方式进入与我们直接竞争的运营。
我们的产品可能侵犯他人的知识产权，由此对我们提出的索赔可能代价高昂，并阻止我们制造或销售某些产品。
第三方可能会寻求声称我们的产品和运营侵犯了他们的专利或其他知识产权。我们可能会在任何法律诉讼中产生大量费用，以保护我们的所有权或为第三方的侵权索赔进行辩护。此外，第三方对我们的索赔可能导致重大损害赔偿或法院命令的裁决，这可能有效地阻止我们在美国或国际上制造、使用或销售我们的产品。
产品损害赔偿责任索赔可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险。有许多我们无法控制的因素可能导致责任索赔，包括我们的产品未能正常工作，以及消费者可能会错误地使用我们的产品或将其用于他们不打算达到的目的。不能保证我们承保的产品责任保险金额足以保障我们免受产品责任索赔。超出我们承保金额的产品责任索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
| 9 |
我们持续的成功取决于某些关键员工的持续可用性。
如果Daniel B. O’Brien的服务不再向我们提供，我们的业务将受到不利影响，因为我们目前没有任何其他员工在我们的行业具有同等水平的专业知识和知识。如果奥布赖恩先生不再担任我们的总裁和首席执行官，我们将不得不招聘一名或多名新高管，而无法真正保证我们能够以令人满意的条件聘用一名具备所需技能的替代高管。熟练员工的市场竞争激烈，尤其是我们经营所在领域的员工。虽然我们的薪酬计划旨在吸引和留住合格的员工，但无法保证我们将能够保留所有关键员工的服务或足够数量来执行我们的计划，也无法保证我们将能够继续按要求吸引新员工。
| 项目1b。 | 未解决的员工评论。 |
不适用。
| 项目1c。 | 网络安全。 |
我们的董事会在收到顾问的简报后监督风险管理，同时也基于其自己关于我们风险管理流程充分性的分析和结论。董事会持续评估和管理重大风险，包括地缘政治和企业风险、金融风险、环境风险、健康和安全风险以及网络安全风险。
我们的运营经理George Murray负责评估和管理网络安全风险。由于直接监督我们的互联网和数字通信承包商，默里先生在评估和管理网络安全风险方面经验丰富。
迄今为止，我们没有遇到任何网络安全威胁，来自网络安全威胁的任何风险都没有对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响，也没有合理可能产生重大影响。
| 项目2。 | 属性。 |
我们在伊利诺伊州秘鲁拥有一个61,200平方英尺的设施和一个56,780平方英尺的设施，以及在伊利诺伊州门多塔的一个14,000平方英尺的设施，该设施用于制造我们的TPA系列产品。2017年，我们在艾伯塔省泰伯市的1英亩土地上购买了一座3000平方英尺的建筑。2023年，公司购买了317 Mendota 80%的股份，这是一家房地产公司，是为购买位于伊利诺伊州Mendota的制造大楼而设立的。ENP Investments现在占据了这一空间的一部分。
| 项目3。 | 法律程序。 |
没有。
| 项目4。 | 矿山安全披露。 |
不适用。
| 10 |
第二部分
| 项目5。 | 市场为注册人的普通股权，相关股东事项和发行人购买股本证券。 |
我们的普通股在NYSE American交易，代码为“FSI”。
截至2025年3月30日，我们的股东人数约为3400人。
公司于2024年4月23日宣布派发每股0.10美元的特别股息，于2024年5月16日支付给2024年4月30日登记在册的股东。
公司于2023年4月14日宣布派发每股0.05美元的特别股息，于2023年5月16日支付给于2023年4月28日登记在册的股东。
在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，我们的高级职员或董事以及我们的任何主要股东均未代表我们在私人交易中或由于在公开市场上的购买而从第三方购买我们普通股的任何股份。
截至2025年3月30日，我们的普通股流通股为12,647，532股。下表列出了我们普通股的额外股份，包括在行使尚未归属的期权时可发行的股份，这些股份可能会在2025年3月30日发行：
| 数 | 注意事项 | |||||||
| 股份 | 参考 | |||||||
| 授予我们的高级职员、董事、雇员、顾问和第三方的期权行使时可发行的股票 | 1,708,000 | A | ||||||
A.可按每股2.00美元至4.05美元的价格行使期权。有关这些备选方案的更多信息，请参阅本报告项目11。
| 项目6。 | [保留] |
不适用。
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 |
经营成果
我们有三条产品线。
第一种是用于游泳池和水疗中心的化学品（“EWCP”）。该产品在水面上形成一层薄而透明的层。透明层减缓了水的蒸发，让水在更长的时间内保持更高的温度，从而降低了维持水所需温度所需的能量。EWCP的修改版本也可以用于水库、饮用水储水罐、牲畜浇水舱、运河和灌溉沟渠，以减少蒸发。
第二种产品，可降解聚合物（“TPA”），被石油、化学、公用事业和采矿行业用于防止水管腐蚀和结垢。TPA还可用于提高洗涤剂中的生物降解性，并用于农业行业，通过增强肥料吸收来提高作物产量。
第三条产品线是用于农业行业的氮素保护产品。这些产品减少了初次施用后氮肥的损失，允许使用更少的肥料。这些产品由公司的TPA部门生产和销售。
| 11 |
该公司还生产由TPA部门制造和销售的食品级产品。
与去年同期相比，我们截至2024年12月31日止年度的收益和综合收益表中的细列项目的重大变化讨论如下：
| 项目 | 增加（i）或减少（d） | 原因 | ||
| 销售 | ||||
| EWCP产品 | I | 客户订单增加。 |
||
| TPA产品 | D | 客户订单减少。 | ||
| 毛利 | I | 原材料成本下降，以赶上已经到位的客户降价。 | ||
| 保险 | I | 上一年资产和销售额增加导致保险费用增加。 | ||
| 办公室及杂项 | I | 增加与更多房产相关的物业税以及各种其他一次性成本。 | ||
| 咨询 | I | 更多地依赖顾问，而不是全职员工。 | ||
| 专业费用 | I | 与报税相关的会计费用增加和与公司增长相关的审计费用增加。 |
||
| 研究 | I | 新产品开发。 |
||
| 公用事业 | I | 新增尚未出租的房产。 |
||
| 投资者关系 | D | 2023年所需的减持股票交易和申报在2024年没有再次发生。 |
||
| 货币兑换 | I | 货币兑换增加是由于美元兑加元汇率变动及其对公司加拿大子公司持有的美元现金余额和美元应付款项的影响。 | ||
| 租赁费用 | D | 终止在伊利诺伊州内珀维尔的租约降低了成本。 | ||
| 租赁终止损失 | I | 在伊利诺伊州内珀维尔终止租约产生了一次成本。 | ||
| 利息收入 | I | 加息叠加定期存款增加。 | ||
| 投资收益 | D | 出售30.1%的Florida based LLC减少了我们公司的那部分利润。 | ||
| 出售投资损失 | I | 出售FloridaBased LLC 30.1%股权的一次亏损。 |
||
| 利息支出 | I | 债务增加导致利息支出增加。 | ||
| 所得税费用 | I | 对2023年所得税应计项目的一次调整在2024年没有再次发生。 |
| 12 |
对未来经营业绩影响最大的因素将是：
| ● | 我们从中国进口的用于制造天门冬氨酸的原油销售价格。天冬氨酸是我们TPA产品中的关键成分。如果关税增加，如果无法获得减免，部分客户可能会遇到价格上涨； | |
| ● | 石油和天然气行业的活动，因为我们向石油和天然气公司销售我们的TPA产品；以及 | |
| ● | 干旱情况，因为我们也向农民出售我们的TPA产品。 |
除上述情况外，我们不知道对我们的收入或支出产生或合理预期产生重大影响的任何趋势、事件或不确定性。
资本资源和流动性
我们截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的现金来源及（用途）如下：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 5,568,346 | $ | 6,116,171 | ||||
| 出售投资 | 2,000,000 | - | ||||||
| 购买投资 | - | (470,000 | ) | |||||
| 赎回投资 | - | 200,000 | ||||||
| 从股权投资收到的分配 | 510,710 | 201,034 | ||||||
| 317 Mendota LLC的非控股权益 | - | 200,000 | ||||||
| 出售资产所得款项 | - | 5,411 | ||||||
| 购置不动产和设备 | (4,964,736 | ) | (4,990,675 | ) | ||||
| 垫付（偿还）授信额度 | 241,680 | (1,008,112 | ) | |||||
| 偿还长期债务 | (1,517,500 | ) | (725,823 | ) | ||||
| 长期债务收益 | 2,162,412 | 2,686,682 | ||||||
| 支付的股息 | (1,255,053 | ) | (626,777 | ) | ||||
| 向非控股权益分派 | (794,722 | ) | (719,439 | ) | ||||
| 股票期权行使时发行的股份 | 184,850 | 13,600 | ||||||
| 外汇汇率变动对现金的影响 | 188,160 | 10,653 | ||||||
我们有足够的现金资源来满足我们未来的承诺和来年的现金流需求。截至2024年12月31日，我们的营运资金为22,714，190美元（2023年-20,172，833美元），我们在下一财年没有需要大量现金支出的重大承诺或资本要求。
除上文所披露的情况外，我们并不知悉任何趋势、要求、承诺、事件或不确定性将导致或合理可能导致我们的流动性以任何重大方式增加或减少。
除上文所披露的情况外，我们并不知悉我们预期的现金来源和用途有任何重大变化。
我们没有任何人作出任何承诺或安排，向我们提供任何股本。
| 13 |
关键会计政策和估计
呆账应收账款备抵。我们评估我们的应收账款，以确定它们最终是否会被收回。这一评估包括重大判断和估计，包括对应收账款账龄的分析和对大额账户的审查。例如，如果客户的财务状况恶化导致其支付能力受损或出现延迟付款的模式，则可能需要备抵。
存货报废准备金。我们可能需要记录估计过时和库存收缩的准备金。我们的估算考虑了库存成本、估计的市场价值、库存的保质期和我们的历史经验。如果这些估计有变化，可能需要为库存过时提供准备金。
商誉和无形资产的估值。我们审查商誉和无形资产，以确定是否存在可能表明账面价值超过公允价值的定性因素。我们的估计是基于对市场状况的评估以及报告单位和相关资产将产生的预期未来现金流量。如果存在表明账面价值超过公允价值的因素，则可能需要对商誉和无形资产计提减值费用。
财产、设备和租赁物及无形资产的使用寿命。我们根据我们的财产、设备和租赁物以及无形资产的估计可使用年限对其进行摊销和折旧。我们以该资产预计能持续为我公司产生经济效益的预期期限为基础，对预计可使用年限进行估算。如果资产的预期使用寿命与实际使用寿命之间存在差异，则可能需要对财产、设备和租赁物或无形资产进行减值。
收入确认。我们按照五步模式进行收入确认。这五个步骤是：（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给履约义务，（5）在履约义务得到履行时（或作为）确认收入。我们在产品控制权转移给客户时履行履约义务，这一般是在产品发货时，因为损失风险在交付给承运人时就转移给了购买者。对于船上免费（F.O.B）.发货点的货物，我们选择将运输和装卸活动作为履行成本而不是作为额外的承诺服务和履约义务进行核算。
基于股票的补偿以股份为基础的支付的公允价值受到Black-Scholes期权定价模型的限制，该模型纳入了市场数据，并涉及管理层在假设中使用的估计的不确定性。由于Black-Scholes期权定价模型依赖于高度主观的假设，这些输入的任何变化都会显着影响估计值。
所得税公司经营所在的各个司法管辖区的税务解释、法规和立法可能会发生变化和解释。因此，所得税受到计量不确定性的影响。评估递延所得税资产的可收回性需要公司对未来应纳税所得额的预期和现行税法的适用做出相关的估计。如果未来应纳税所得额与预估存在较大差异，公司实现递延所得税资产的能力可能会受到影响。
私募股权投资私募股权投资的可收回性要求管理层做出一定的假设和估计。这些假设和估计的变化可能导致大不相同的结果。
有关我们重要会计政策的描述，请参阅本报告中包含的合并财务报表附注2。
最近的会计公告
我们评估了自2024年1月1日以来最近发布的会计公告，并确定采用这些最近的会计公告将不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
| 14 |
| 项目7a。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 |
不适用。
| 项目8。 | 财务报表和补充数据。 |
Flexible Solutions International, Inc.和子公司
合并财务报表指数
| 页 | |
| 独立注册会计师事务所Assure CPA，LLC的报告（PCAOB ID编号：
|
F-1 |
| 独立注册会计师事务所Smythe LLP的报告（PCAOB ID编号：
|
F-2 |
| 截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表 | F-4 |
| 截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的综合收益及综合收益表 | F-5 |
| 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-6 |
| 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并股东权益报表 | F-7 |
| 合并财务报表附注 | F-8 |
| 15 |
独立注册会计师事务所报告
致Flexible Solutions International Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了随附的Flexible Solutions International Inc.（“本公司”）截至2024年12月31日的合并资产负债表及相关的该日终了年度的合并损益表和综合收益表、股东权益表和现金流量表以及相关的附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求获得对财务报告内部控制的理解，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估综合财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表的本期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税务状况
如综合财务报表附注12所述，截至2024年12月31日，公司与不确定的税务状况（包括利息和罚款）相关的应付所得税余额约为300万美元。该公司认识到不确定的税务状况，它认为在税务机关提出质疑时，这种情况有超过50%的可能性持续存在。对这一负债的评估需要作出重大判断，涉及复杂的税务法规、解释和估计。鉴于这些考虑的复杂性和主观性，审计不确定的税务状况需要高度的审计师判断。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。我们与公司不确定的税务状况相关的审计程序包括，除其他外：
| ● | 评估管理层对税务岗位技术优势的评估，包括审查相关税法。 | |
| ● | 评估公司关于不确定税务状况及其对财务报表影响的披露是否充分。 | |
| ● | 评估管理层结论的合理性，包括负债确认和计量的概率。 | |
| ● | 测试管理层评估中使用的基础数据的完整性和准确性。 |
/s/Assure CPA，LLC
我们自2024年起担任公司的核数师。
华盛顿州斯波坎
PCAOB编号：444
2025年3月31日
| F-1 |
独立注册会计师事务所的报告
致Flexible Solutions International, Inc.的股东和董事会
关于合并财务报表的意见
我们对随附的Flexible Solutions International，Inc.及其附属公司（“公司”）的合并财务报表进行了审计，这些报表构成截至2023年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并收益和综合收益表、现金流量和股东权益表，以及相关附注（统称“合并财务报表”）。
我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2023年12月31日的合并财务状况以及该日终了年度的合并经营业绩和合并现金流量。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司合并报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求获得对财务报告内部控制的理解，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估综合财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
| SMYTHE LLP| smythecpa.com | 温哥华
1700 – 475豪街 温哥华，BC V6C 2B3 电话：6046871231 F：6046884675 |
兰格利
600 – 1993388大道 兰利，BC V2Y 4K5 电话：6042823600 F：6043571376 |
纳奈莫
201 – 1825 Bowen Rd Nanaimo，BC V9S 1H1 电话：2507552111 F：2509840886 |
| F-2 |
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，涉及：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。这一关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
存货的估值
截至2023年12月31日，该公司的存货余额为11,134，889美元。如合并财务报表附注2所述，公司按先进先出或加权平均基础上的成本与可变现净值孰低记录存货。为确定存货估值，管理层定期审查间接费用以及将这些支出分配到存货成本的计算。
我们将评估存货价值确定为关键审计事项。审计管理层的存货估值涉及重大判断，因为估计是基于几个因素。特别是，在估计库存成本投入时，管理层制定了诸如将间接费用支出分配到库存成本等假设。
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
| ● | 取得了谅解，并审查了公司对存货进行成本核算的适当性，包括将间接费用分摊到存货中。 | |
| ● | 对库存成本计算的投入执行实质性程序，包括通过同意第三方来源文件的投入进行间接费用分配。 | |
| ● | 通过评估分配方法的适当性，测试管理层在库存产品之间分配间接费用的情况，并重新计算用于确定计算精度的公式。 | |
| ● | 通过同意基础记录的报告输入，测试管理层在库存成本计算中使用的报告的可靠性。 | |
| ● | 对年底持有的库存进行观察，以发现任何过时迹象，并与管理和运营人员进行讨论，以确定任何缓慢移动的库存。 |
特许专业会计师
加拿大温哥华
2024年4月1日
我们曾于2019年至2024年担任公司的核数师。
|
|
温哥华
1700 – 475豪街 温哥华，BC V6C 2B3 电话：6046871231 F：6046884675 |
兰格利
600 – 1993388大道 兰利，BC V2Y 4K5 电话：6042823600 F：6043571376 |
纳奈莫
201 – 1825 Bowen Rd Nanaimo，BC V9S 1H1 电话：2507552111 F：2509840886 |
| F-3 |
Flexible Solutions International, Inc.
合并资产负债表
截至12月31日
（美元）
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 定期存款（注2） |
|
|
||||||
| 应收账款，净额（注4） |
|
|
||||||
| 存货（注5） |
|
|
||||||
| 预付费用及存款 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||
| 物业、设备及租赁物，净额（注6） |
|
|
||||||
| 使用权资产（注3） |
|
|||||||
| 无形资产（附注7） |
|
|
||||||
| 长期存款（注8） |
|
|
||||||
| 投资（附注9） |
|
|
||||||
| 商誉（附注7） |
|
|
||||||
| 递延税项资产（附注12） |
|
|||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 负债 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计负债 |
|
|
||||||
| 递延收入 |
|
|
||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 短期信贷额度（注10） |
|
|
||||||
| 租赁负债的流动部分（注3） |
|
|||||||
| 长期债务的流动部分（附注11） |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 租赁负债（注3） |
|
|||||||
| 递延所得税负债净额（附注12） |
|
|
||||||
| 长期债务（附注11） |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承付款项和或有事项（附注9和10） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 股本（附注15） | ||||||||
| 授权：面值$的普通股每个；优先股，面值$每个 | ||||||||
| 已发行和未偿还： | ||||||||
| （2023年12月31日：）普通股 | 12,516 | 12,436 | ||||||
| 超过面值的资本 |
|
|
||||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计收益 |
|
|
||||||
| 股东权益合计–控股权益 |
|
|
||||||
| 非控股权益（附注16） |
|
|
||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 总负债和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||
见合并财务报表附注。
| F-4 |
Flexible Solutions International, Inc.
综合收益及综合收益表
截至12月31日止年度
（美元）
| 2024 | 2023 | |||||||
| 销售 | $ |
|
$ |
|
||||
| 销售成本（附注6 & 7） |
|
|
||||||
| 毛利 |
|
|
||||||
| 营业费用 | ||||||||
| 工资 |
|
|
||||||
| 行政人员薪金和福利 |
|
|
||||||
| 保险 |
|
|
||||||
| 办公及杂项 |
|
|
||||||
| 咨询 |
|
|
||||||
| 研究 |
|
|
||||||
| 专业费用 |
|
|
||||||
| 公用事业 |
|
|
||||||
| 旅行旅行 |
|
|
||||||
| 广告及推广 |
|
|
||||||
| 投资者关系及转让代理费 |
|
|
||||||
| 租赁费用 |
|
|
||||||
| 电信 |
|
|
||||||
| 航运 |
|
|
||||||
| 佣金 |
|
|
||||||
| 货币兑换 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 总营业费用 |
|
|
||||||
| 营业收入 |
|
|
||||||
| 营业外收入（费用） | ||||||||
| 投资收益（附注9） |
|
|
||||||
| 出售投资之亏损（附注9） | ( |
) | ||||||
| 租赁终止损失 | ( |
) | ||||||
| 利息支出 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 利息收入 |
|
|
||||||
| 营业外收入总额（费用） | ( |
) |
|
|||||
| 所得税前收入 |
|
|
||||||
| 所得税（附注12） | ||||||||
| 递延所得税（费用）福利 | ( |
) |
|
|||||
| 当期所得税费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 当年净收益 |
|
|
||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ |
|
$ |
|
||||
| 每股收益（基本及摊薄）（附注13） | $ | $ | ||||||
| 加权平均普通股数（基本） |
|
|
||||||
| 普通股加权平均数（稀释） |
|
|
||||||
| 其他综合收益： | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 外币交易未实现收益（亏损） |
|
|
||||||
| 综合收益总额 |
|
|
||||||
| 综合收益–非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于控股权益的综合收益 | $ |
|
$ |
|
||||
见合并财务报表附注。
| F-5 |
Flexible Solutions International, Inc.
合并现金流量表
截至12月31日止年度
（美元）
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 当年净收益 | $ |
|
$ |
|
||||
| 调整净收入与净现金的对账： | ||||||||
| 基于股票的补偿 |
|
|
||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 投资收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 出售投资损失 |
|
|||||||
| 出售资产收益 | ( |
) | ||||||
| 递延所得税费用（回收） |
|
( |
) | |||||
| 资产和负债变动 | ||||||||
| 应收账款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存 |
|
|
||||||
| 预付费用及存款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 长期存款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款 |
|
|
||||||
| 应计负债 |
|
(675,725 |
) | |||||
| 应付所得税 |
|
( |
) | |||||
| 递延收入 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的现金 |
|
|
||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 出售投资 |
|
|||||||
| 从股权投资收到的分配 |
|
|
||||||
| 出售资产所得款项 |
|
|||||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 购买投资 | ( |
) | ||||||
| 赎回投资 |
|
|||||||
| 317 Mendota的非控股权益 |
|
|||||||
| 投资活动所用现金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 垫付（偿还）授信额度 |
|
( |
) | |||||
| 偿还长期债务 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 长期债务收益 |
|
|
||||||
| 支付的股息 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 向非控股权益分派 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股票期权行使时发行的股份 |
|
|
||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 外汇汇率变动对现金的影响 |
|
|
||||||
| 现金及定期存款增加 |
|
|
||||||
| 现金及定期存款，年初 |
|
|
||||||
| 现金和定期存款，年底 | $ |
|
$ |
|
||||
| 现金和定期存款包括： | ||||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
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| 定期存款 |
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| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 缴纳的所得税 | $ |
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| 已付利息 |
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见合并财务报表附注。
| F-6 |
Flexible Solutions International, Inc.
合并股东权益报表
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度
（美元）
| 股份 | 股本 | 资本在 超额 票面价值 |
累计 收益 |
累计其他 综合 收入（亏损） |
合计 | 非- 控制 利益 |
合计 股东' 股权 |
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| 余额2022年12月31日 |
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| 翻译调整 | — |
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| 支付的股息 | — | ( |
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| 317 Mendota LLC的非控股权益 | — |
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| 净收入 | — |
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| 股票期权行使时发行的股份 |
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| 向非控制性权益分派 | — | ( |
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| 股票补偿 | — |
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| 余额2023年12月31日 |
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| 翻译调整 | — |
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| 支付的股息 | — | ( |
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| 行使股票期权时发行的普通股 |
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| 向非控制性权益分派 | — | ( |
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| 股票补偿 | — |
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| 余额2024年12月31日 |
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见合并财务报表附注。
| F-7 |
Flexible Solutions International, Inc.
合并财务报表附注
2024年12月31日及2023年12月31日
（美元）
1.介绍的依据
这些合并财务报表（“合并财务报表”）包括Flexible Solutions International, Inc.（“公司”）、其全资子公司Flexible Fermentation Ltd.、NanoChem Solutions Inc.（“NanoChem”）、Flexible Solutions Ltd.、Flexible Biomass LP、FS Biomass Inc.、NCS Deferred Corp.、Natural Chem SEZC Ltd.、InnFlex Holdings Inc.、ENP Peru Investments LLC（“ENP Peru”）、Pana Chem Solutions Inc.、其在317 Mendota LLC（“317 Mendota”）的80%控股权益以及其在ENP Investments，LLC（“ENP Investments”）和ENP Mendota，LLC（“ENP Mendota”）的65%控股权益。所有公司间结余和交易已在合并时消除。该公司于1998年5月12日在内华达州注册成立，并于2019年将公司迁至加拿大艾伯塔省。
2022年，NanoChem额外购买了ENP秘鲁50%的股份，份额增至91.67%。ENP Investments拥有余下的8.33%权益，其中公司拥有65%权益。2023年，NanoChem购买了剩余的8.33%的股份，成为唯一所有者。ENP秘鲁以前是按权益法核算，但现在从获得控制权之日起合并到财务报表中。
2023年，公司购买了317 Mendota的80%权益，这是一家新成立的公司，旨在购买一座大型制造大楼。ENP Investments将占据这座建筑的一部分，为NanoChem腾出ENP Peru拥有的建筑中的更多空间。该公司打算将剩余的空间租给合适的租户。余下20%非控股权益由非关联方持有。
该公司及其子公司开发、制造和销售减缓水分蒸发的特种化学品。一款产品，HEATSAVR®，销售用于游泳池和水疗中心，其使用通过减缓水的蒸发，允许水在更长的时间内保持更高的温度，从而降低维持池水所需温度所需的能量。另一款产品，WATERSAVR®，用于灌溉水渠、水产养殖、水库的节水营销，其使用减缓了因蒸发造成的水分流失。除节水产品外，公司还利用热聚天冬氨酸生物聚合物（以下简称“TPA”）制造和销售水溶性化学品，这是一种由常见的生物氨基酸L-天冬氨酸制造的β蛋白。TPA的配制可防止石油、化工、公用事业和采矿行业内的水管腐蚀和结垢。TPP还被用作蛋白质，以增强肥料在提高作物产量方面的作用，并可用作家用洗衣液、消费者护理产品和杀虫剂的添加剂。TPA部门还生产两种用于农业的保氮产品，可减缓田间氮的流失，并安装了用于生产食品和营养材料的定制设备。我们生产的所有配料都是为特定客户定制的产品，是保密的。我们预计，这一垂直市场将随着时间的推移而增长。
2.重要会计政策
除另有说明外，这些综合财务报表是根据适用于持续经营的美国普遍接受的会计原则并反映以下概述的政策，以历史成本为基础编制的。
（a）现金和现金等价物。
公司将购买之日原始或剩余期限少于三个月的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物存放在几家金融机构。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司没有任何现金等价物。
| F-8 |
（b）定期存款。
该公司有四笔定期存款由商业银行维持。首期定期存款为303,954美元，将于2025年2月到期。这笔存款支付3%的利息，如果在到期前支取，可能会被处以罚款。第二期定期存款为742834美元，2025年3月到期，利率为2.65%。如果在到期前提取，应计利息损失或150美元中的较大者，加上本金的1%，将被征收。第三期定期存款为1038721美元，将于2025年3月到期。这笔存款支付2.5%，如果在到期前支取，应计利息损失或150美元中的较大者，加上本金的1%，将被征收。第四期定期存款为315407美元，2025年2月到期，利率为3%。到期前撤回的，可能会被处以罚款。
（c）库存和销售成本。
公司存货有三大类：已完工货物、在产品和原材料及用品。在所有类别中，存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本按先进先出或加权平均成本公式确定到不同子公司的存货。销售成本包括将货物运至销售点所产生的所有支出。库存成本和销售成本包括原材料的直接成本、入境运费、仓储成本、装卸成本（接收和采购）以及与公司制造和加工设施相关的水电费和间接费用。向客户收取的运费和装卸费包含在收入中（2024年-473,843美元；2023年-522,033美元）。所产生的运输和装卸费用包括在已售货物成本中（2024年-895,463美元；2023年-944,811美元）。
（d）呆账备抵。
公司的预期信用损失是通过使用历史信用损失经验；资产特定特征、当前状况以及合理和可支持的未来预测的变化等特定账户数据进行复核确定的，并至少每季度进行一次。公司制定并记录其确定预期信用损失备抵的方法。公司使用的风险特征可能包括客户组合、对客户的了解以及各种当地经济的一般经济状况等。当管理层确定无法收回的金额时，特定账户余额将被注销。管理层已审查通过预期损失准备金预留的余额，并认为这是合理的。
（e）财产、设备、租赁物和无形资产。
以下资产按成本入账，并采用如下所示的方法和年费率进行折旧：
折旧方法附表
| 制造设备 |
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| 办公设备 |
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| 建筑和改善 |
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| 汽车 |
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| 技术 |
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公司将大幅延长资产使用寿命的改进支出资本化。公司根据出售所得收益减去资产的账面净值确认出售财产、设备、租赁物和无形资产的收益（亏损）。该公司在发生时对运营收取维护和维修支出。
| F-9 |
（f）长期资产减值。
财产、设备、租赁权和有固定寿命的无形资产：
当有事件或情况变化表明此类资产的账面值可能无法收回时，公司将对我们的财产、设备、租赁物和使用寿命有限的无形资产的账面值进行减值审查。我们通过将账面值与资产或资产组预期产生的未来未折现现金流量进行比较来衡量这些资产的可收回性。如果资产或资产组的账面价值无法收回，则按账面价值超过其公允价值的金额计量确认减值。公允价值一般根据未来现金流折现确定。
商誉和无限期无形资产：
商誉和无限期无形资产每年12月31日或更频繁地由公司进行减值测试，如果事件或情况变化表明账面金额可能无法收回。商誉在报告单位层面使用包括定性和定量评估的两步流程进行减值测试。使用寿命不确定的无形资产通过比较其公允价值与其账面值进行减值测试。如果账面值超过公允价值，则在其识别期间确认减值损失。公司使用适当的估值方法确定公允价值，包括贴现现金流模型和基于市场的方法，其中包含有关未来业绩、增长率、贴现率和其他相关因素的假设。任何已确认的减值亏损在综合损益表中作为开支入账。
（g）外币。
本公司的记账本位币为美元。公司下属三家子公司的记账本位币为加拿大元。资产和负债采用资产负债表日的有效汇率将加元换算为公司的报告货币美元。收入和费用交易使用该期间的平均汇率换算。因将公司财务报表从子公司的功能货币加拿大元转换为报告货币美元而产生的换算调整，不包括在收入（亏损）的确定中，并在综合经营报表和综合收益表中作为其他综合收益披露。
与不以适用的当地货币计值的交易有关的汇兑损益，如在年内实现，则计入营业收入（亏损），如在年末仍未实现，则计入综合收益（亏损）。
（h）收入确认。
正如附注17进一步讨论的那样，该公司的收入主要来自能源和节水产品以及可生物降解聚合物。
公司按照五步模式进行收入确认。这五个步骤分别是：（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给履约义务，（5）在履约义务得到履行时（或作为）确认收入。公司在控制权转移给客户时已履行履约义务，这一般是在产品发运时，因为损失风险在交付给承运人时已转移给买方。对于免费船上装运点的货物，公司已选择将运输和装卸活动作为履行成本而不是作为额外的承诺服务和履约义务。
自公司成立以来，产品收益并不显著；因此，未对预计产品收益建立拨备。
递延收入包括由于缺乏信用记录或在公司之前没有经验的新市场运营而销售给付款条件高于公司惯常业务条款的分销商的产品。公司将收入的确认推迟到收入确认的标准已经达到并且付款到期或从这些分销商收到现金。
| F-10 |
（i）为换取服务而发行的股票。
公司为换取服务而发行的普通股按股票交易日期公司普通股交易价格的公允价值进行估值。所提供服务的相应费用在提供服务的期间内确认。
（j）基于股票的补偿。
以股票为基础的补偿费用根据授予日奖励的公允价值确认授予员工、董事和其他合格参与者的股权奖励。对于股票期权，采用Black-Scholes期权定价模型等合适的估值模型估算公允价值。股票期权的公允价值采用分级归属法确认为必要服务期（通常为归属期）的费用。公司根据历史数据估算费用化没收，并相应调整基于股票的补偿费用。股票期权行使时从库房发行股票。
（k）其他综合收益。
其他综合收益是指根据公认会计原则计入综合收益的收入、费用、损益，但由于这些金额直接作为对股东权益的调整入账，因此不计入净收益。公司的其他综合收益仅包括与将子公司的记账本位币换算为报告货币相关的未实现汇兑损益。
每股基本收益的计算方法是，将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算考虑到行使期权和认股权证的潜在摊薄。普通等值股份，由行使股票期权和认股权证时可发行的增量普通股组成，在这些股份具有稀释性的范围内计入稀释后的每股净收益。在计算截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的稀释加权平均已发行股份时，已将对每股净收益具有反稀释作用的普通等值股份排除在外。
（m）使用概算。
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及报告期内收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同，并将影响运营结果和现金流。
估计和基本假设在每个期末进行审查。会计估计的修订在修订估计的期间和任何受影响的未来期间确认。
需要使用管理层估计的重要领域包括与商誉和无形资产估值、以公允价值收购的资产估值、资产减值分析、以股份为基础的付款、递延所得税资产的估值备抵、确定物业、设备和租赁物及无形资产的使用寿命、应收账款的可收回性、投资的可收回性、使用权资产的贴现率以及存货的成本计算和可收回价值有关的假设和估计。
| F-11 |
（n）金融工具的公允价值。
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地使用可观察输入值，并尽量减少使用不可观察输入值。该准则描述了基于下文所述的三个输入水平的公允价值层次结构，其中前两个被认为是可观察的，最后一个是不可观察的，可用于计量公允价值。
| ● | 第1级–相同资产或负债在活跃市场的报价。 | |
| ● | 第2级–第1级以外可直接或间接观察到的输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入值。 | |
| ● | 第3级——由很少或没有对资产或负债的公允价值具有重要意义的市场活动支持的不可观察的投入。 |
由于这些金融工具的短期性质，所呈列的所有期间的现金、定期存款、投资及信贷额度的公允价值与其各自的账面值大致相当。
由于该等金融工具按市场利率，呈列的所有期间的长期债务的公允价值与其各自的账面值大致相当。
（o）或有事项。
截至综合财务报表发布之日，可能存在某些条件，这些条件可能导致公司蒙受损失，但只有在一项或多项未来事件发生或未能发生时才能解决。公司管理层及其法律顾问评估此类或有负债，此类评估本质上涉及行使判断力。在评估与针对公司的未决法律诉讼或可能导致此类诉讼的未主张索赔相关的或有损失时，公司的法律顾问评估任何法律诉讼或未主张索赔的感知价值以及其中寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。
如对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失，且负债金额可以估计，则该估计负债将在公司合并财务报表中计提。如果评估表明潜在的重大损失或有事项不太可能发生，但有合理可能发生，或很可能发生但无法估计，则将披露或有负债的性质，以及在可确定和重大的情况下对可能损失范围的估计。
被视为遥远的损失或有事项通常不会披露，除非它们涉及担保，在这种情况下，担保将被披露。与损失或有事项相关的法律费用在发生时计入费用。公司并不知悉于该等综合财务报表日期有任何或有事项。
（p）所得税。
所得税的计算方法是将公司的应税净收入乘以公司的有效税率。递延所得税资产和负债确认为现有资产和负债的综合财务报表账面值与其各自税基之间的差异所导致的未来税务后果，以及经营亏损结转（如有）。递延所得税资产和负债采用预期在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。如果认为递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，则提供估值备抵以减少递延所得税资产的账面值。
| F-12 |
公司的政策是根据管理层评估税务优惠在税务机关审查后是否更有可能持续的评估，提供不确定的税务状况以及相关的利息和罚款。截至2024年12月31日，公司认为已适当计入任何未确认的税收优惠。
如果公司在未确认利益的负债被确立或需要支付超过该负债的金额的事项中胜诉，则公司在特定财务报表期间的有效税率可能会受到影响。与公司税务状况相关的利息和罚款在综合收益表和综合收益表中作为利息支出入账。
（q）风险管理。
该公司的信用风险主要归因于其应收账款。随附的综合资产负债表中列报的金额已扣除呆账备抵，由公司管理层根据以往经验和当前经济环境进行估算。在客户不付款的情况下，公司面临与信用相关的损失。通过只与信用良好的交易对手打交道，可以最大限度地减少信用敞口。截至2024年12月31日止年度，公司三个主要客户的收入总计20,779，311美元（54%）（2023年-20,482，798美元或53%）。截至2024年12月31日，公司三个主要客户的应收账款总额为7,585，199美元（65%）（2023年-6,561，164美元或67%）。
现金的信用风险是有限的，因为公司通过将现金存放在主要金融机构来限制其信用损失风险。该公司在金融机构的现金余额有时超过联邦保险金额。本公司在该等帐目中并无出现任何亏损。
以外币计价的金融资产和负债的市场价值率波动存在重大差异，公司面临外汇风险。
为管理外汇风险敞口，公司密切监控外币汇率波动及对现金、应收账款、应付账款和应计负债价值的影响。该公司没有对货币波动风险进行对冲。
金融负债的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的，公司面临利率风险。公司的长期债务面临利率风险，受固定长期利率的约束。
为管理其利率风险敞口，公司密切监控市场利率风险波动，并将在可能的情况下为其长期债务再融资以获得更优惠的利率。
（r）租赁。
租赁由承租人评估和分类为经营租赁或融资租赁，由出租人评估和分类为经营租赁、销售型租赁或直接融资租赁。对于期限超过12个月的租赁，公司按期限内租赁付款的现值记录相关的使用权（“ROU”）资产和租赁义务。租赁可能包括固定租金升级条款、续租选择和/或终止选择，这些可酌情在确定租赁付款时考虑在内。公司经营租赁在随附的合并资产负债表中计入ROU资产、租赁负债-流动部分和租赁负债-长期部分。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表因租赁产生的支付租赁款项的义务。公司的租赁通常不提供易于确定的隐含利率；因此，公司的增量借款利率的估计值被用于根据租赁开始日可获得的信息对租赁付款进行贴现。
| F-13 |
（s）投资。
投资，按成本
本公司对不具有易于确定的公允价值的权益类证券投资采用成本法核算。这些投资最初按成本入账，除非发生减值，否则不会随后重新计量。从成本法投资收到的股息在申报时确认为收益，前提是它们不代表资本回报。公司根据财务状况、经营业绩、影响被投资方的一般市场状况等定性因素，在每个报告期对这些投资进行减值评估。如果一项投资被确定为减值，而该减值被视为非暂时性的，则账面金额减少至其估计可收回价值，减值损失在收益中确认。
投资、权益法
公司对对其有重大影响但未控制的主体的投资，采用权益会计法进行会计处理。权益法下，该投资初始按成本入账，账面金额随后根据公司应占被投资单位的收益、亏损、收到的股利等进行调整。当权益法投资的一部分出售时，公司根据出售投资的账面价值与收到的收益之间的差额确认出售收益或损失。公司根据出售后所占被投资单位股权比例调整剩余投资的账面金额。每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，公司就对其权益法投资进行减值评估。若权益法投资的账面值超过其可收回金额，则确认减值损失。
（t）重新分类。
某些上一年的金额已重新分类，以符合2024年财务报表的列报方式。如先前报告的那样，重新分类对净收入、现金流或股东权益没有影响。
（u）商誉和无形资产。
商誉
商誉是指企业合并中购买价款超过取得的可辨认净资产公允价值的部分。商誉在收购之日分配给报告单位，不进行摊销，但需定期进行减值测试。商誉的账面金额仅在发生减值或处置业务时进行调整。
无形资产
单独取得的无形资产按成本入账，而在企业合并中取得的无形资产按取得日的公允价值确认。无形资产分为以下几类：
| ● | 有固定寿命的无形资产–这些资产在其估计可使用年限内按直线法或更能反映经济利益消耗模式的其他系统性基础进行摊销。定期审查这些资产的估计使用寿命，以确定是否有必要进行调整。 | |
| ● | 无限期无形资产–某些无形资产在预期对现金流量作出贡献的期间没有可预见的限制时，被归类为无限期无形资产。这些资产不摊销，但需定期评估以确认其分类仍然适当。 |
（五）最近的会计公告。
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07（主题280）对可报告分部披露的改进。新指引要求披露（1）定期提供给主要经营决策者或根据定期提供给主要经营决策者的信息易于计算的重大分部费用，以及（2）包括在报告的分部损益计量中。新准则还允许公司披露分部损益的多个衡量标准，如果这些衡量标准用于评估业绩和分配资源。我们采纳了这一指引，导致我们截至2024年12月31日止年度的合并财务报表中包含的额外必要披露以及截至2023年12月31日止比较年度的分部披露被追溯修改以包括新的要求。
| F-14 |
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09（主题740）对所得税披露的改进。新指南旨在加强年度所得税披露，以满足投资者要求获得有关实体运营中存在的税务风险和机会的更多信息的要求。该标准的修订要求披露特定类别的额外信息，涉及联邦、州和外国所得税的有效税率与法定税率的对账（税率对账）。它们还要求对费率调节中的个别调节项目提供更详细的信息，只要这些项目的影响超过规定的阈值。除了与费率调节相关的新披露外，本次更新中的修订还要求对联邦、州和外国税收（扣除已收到的退款）相关信息进行分类，并在相关金额超过数量阈值的范围内对特定司法管辖区进行进一步分类。本更新中的修订于2025年1月1日对2024年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。公司预计该采用不会对合并财务报表产生重大影响，也没有提前采用该准则。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用的分类，要求披露在损益表上列报的某些费用标题中包含的成本和费用类型。新的披露要求对公司自2026年12月15日之后开始的年度期间和自2027年12月15日之后开始的中期期间有效，允许提前采用，并可前瞻性或追溯适用。公司目前正在评估ASU，以确定其对我们合并财务报表和披露的影响。
管理层认为，任何其他最近颁布但尚未生效的会计准则，如果目前被采纳，不会对随附的财务报表产生重大影响。
3.租赁
2016年1月，NanoChem Solutions Inc.在伊利诺伊州内珀维尔租用了一个空间，用于办公和研发。租约最初为期五年，之后每五年可续签五年。2024年3月，该公司将NanoChem业务整合到秘鲁、伊利诺伊州的地点，并终止了在伊利诺伊州内珀维尔的租约。该公司不得不支付35,910美元的罚款，并没收了提前终止租赁的5,440美元保证金，并因提前终止租赁而产生了41,350美元的损失，该损失在综合收益和综合收益表中显示为营业外收入（损失）的一部分。下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日期间的使用权资产和租赁负债。
使用权资产和租赁负债概要
| 资产使用权 | ||||
| 2022年12月31日余额 | $ |
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| 摊销 | ( |
) | ||
| 2023年12月31日余额 | $ |
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| 摊销 | ( |
) | ||
| 提前终止租约 | ( |
) | ||
| 2024年12月31日余额 | $ | |||
| 租赁负债 | ||||
| 2022年12月31日余额 | $ |
|
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| 租赁利息支出 |
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| 付款 | ( |
) | ||
| 2023年12月31日余额 | $ |
|
||
| 租赁利息支出 |
|
|||
| 付款 | ( |
) | ||
| 提前终止租约 | ( |
) | ||
| 2024年12月31日余额 | $ | |||
| F-15 |
4.应收账款
应收账款明细表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 应收账款 | $ |
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$ |
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| 呆账备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
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5.库存
存货明细表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已完成的货物 | $ |
|
$ |
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| 原材料和用品 |
|
|
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| $ |
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$ |
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6.财产、设备和租赁物
物业、设备及租赁物时间表
| 2024 | 累计 | 2024 | ||||||||||
| 成本 | 折旧 | 净 | ||||||||||
| 建筑物和装修 | $ |
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$ |
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$ |
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| 汽车 |
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| 办公设备 |
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| 制造设备 |
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| 土地 |
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| 租赁权改善 |
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| 技术 |
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| $ |
|
$ |
|
$ |
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| 2023 | 累计 | 2023 | ||||||||||
| 成本 | 折旧 | 净 | ||||||||||
| 建筑物和装修 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 汽车 |
|
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| 办公设备 |
|
|
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| 制造设备 |
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| 土地 |
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| 租赁权改善 |
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| 技术 |
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| $ |
|
$ |
|
$ |
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2024年折旧费用金额为：1,797，476美元（2023年-1,526，319美元），计入综合收益和综合收益表的销售成本。
2023年，公司出售了这艘船，4589美元在综合收益和综合收益表中确认为出售资产的收益。
| F-16 |
7.商誉和无形资产
在2024年12月31日和2023年12月31日，所有与2018年收购ENP Investments有关的商誉和无形资产资产包括以下内容：
商誉和不确定有生命的无形资产的时间安排
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 商誉 | $ |
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$ |
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| 无形资产资产： | ||||||||
| 无限期生活–商业秘密和商标 |
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| Definite lived –客户名单 |
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| 使用寿命有限的无形资产累计摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 无限期无形资产净额 |
|
|
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| 无形资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||
2024年的摊销额为160,000美元（2023年-160,000美元），计入综合收益和综合收益表的销售成本。预计未来五年摊销费用如下：
预计未来摊销费用明细表
| 2025 | $ |
|
||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 2029 |
|
8.长期存款
公司有长期性质的保证金，包括出租人持有的损害保证金和各供应商持有的设备采购保证金。
长期存款时间表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 长期存款 | $ |
|
$ |
|
||||
9.投资
公司于2024年12月31日和2023年12月31日的投资包括：
公司投资时间表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资，按成本： | ||||||||
| Lygos Inc.，未来股权简单协议（“SAFE”）协议 | $ |
|
$ |
|
||||
| Trio Opportunity Corp.，
|
|
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||||||
| 投资，权益法： | ||||||||
| 总部位于佛罗里达州的LLC |
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|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
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2019年1月，公司投资了一家位于佛罗里达州的LLC，该公司从事化肥添加剂的国际销售。根据经营协议，公司对位于佛罗里达州的LLC的损益拥有50%的权益，但不具有控制权。2024年8月，公司以2,000，000美元的代价向第三方出售了位于佛罗里达州的LLC 30.1%的权益。此外，该公司随后签订了一项协议，将在未来五年内以额外4,000，000美元的价格出售其剩余的19.9%的权益。从2025年开始，该公司将在收到当年80万美元付款后每年再出售3.98%。于2024年12月31日，由于公司行使重大影响力，公司继续使用该股权投资对该投资进行会计处理。
| F-17 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，与公司在佛罗里达州LLC的投资相关的活动摘要如下：
权益法投资时间表
| 余额，2022年12月31日–
|
$ |
|
||
| 公司在收益中所占的比例 |
|
|||
| 收到的分配 | ( |
) | ||
| 余额，2023年12月31日–
|
|
|||
| 公司在收益中所占的比例 |
|
|||
| 收到的分配 | ( |
) | ||
| 基础
|
( |
) | ||
| 余额，2024年12月31日–
|
$ |
|
与佛罗里达州有限责任公司相关的损益信息汇总如下：
权益核算投资相关损益信息汇总
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
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| 毛利 |
|
|
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| 净收入 | $ |
|
$ |
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截至2024年12月31日止年度，公司对佛罗里达州LLC的销售额为8,235，394美元（2023年-10,260，870美元），其中1,866，645美元包含在截至2024年12月31日的应收账款中（2023年-2,073，813美元）。
10.信贷额度
（a）2024年6月，ENP Investments与Stock Yards Bank and Trust（“Stock Yards”）续签了授信额度。循环信贷额度的总额最高可达（i）4,500，000美元，或（ii）合格国内应收账款的50-80 %加上库存的50%，上限为2,000，000美元，以较低者为准。这笔贷款的未付本金余额的利息将采用prime或4.0%中的较大者计算。2024年12月31日的利率为7.5%（2023-8.5%）。
循环信贷额度包含惯常的肯定和否定契约，包括：遵守法律、财务报表和定期报告的规定、支付税款、维护库存和保险、维护堆场的运营账户、堆场获得抵押品、成立或收购子公司、产生债务、处置资产、授予留置权、业务、所有权或业务地点的变化、从事并购、进行投资或分配以及关联交易。NanoChem是所有本金和其他贷款成本不超过2925000美元的65%的担保人。非控股权益是所有本金和其他贷款成本不超过1,575，000美元的剩余35%的担保人。
为确保偿还根据循环信贷额度借入的任何金额，公司授予Stock Yards对ENP Investments几乎所有资产的担保权益，不包括知识产权资产。
截至2024年12月31日，该循环项目下的未偿余额为2052,159美元（2023年-1,810，479美元）。
| F-18 |
（b）2024年8月，公司与Stock Yards Bank and Trust（“Stock Yards”）续签授信额度。循环信贷额度的总额最高可达（i）2,000，000美元，或（ii）合格的国内应收账款和某些国外应收账款的80%加上库存的50%，上限为1,000，000美元，两者中的较低者。这笔贷款的未付本金余额的利息将使用prime或4.0%中的较大者计算。2024年12月31日的利率为8%（2023-8.5%）。
循环信贷额度包含惯常的肯定和否定契约，包括以下内容：遵守法律、提供财务报表和定期报告、支付税款、维护库存和保险、维护堆场的运营账户、堆场获得抵押品、成立或收购子公司、产生债务、处置资产、授予留置权、业务、所有权或业务地点的变化、从事并购、进行投资或分配以及关联交易。契约还要求公司保持符合条件的金融资产与符合条件的金融债务之和的最低比率。
为确保偿还根据循环信贷额度借入的任何金额，公司授予Stock Yards NanoChem几乎所有资产的担保权益，不包括知识产权资产。
截至2024年12月31日，这一循环线下的未偿余额为0美元（2023年-0美元）。
11.长期债务
2024年12月31日和2023年12月31日的债务，全部由StockYards Bank and Trust持有，包括以下内容：
长期债务时间表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| ENP门多塔，
|
$ |
|
$ |
|
||||
| 纳米化学，
|
|
|
||||||
| ENP秘鲁，
|
|
|
||||||
| ENP秘鲁，
|
|
|
||||||
| 纳米化学，
|
|
|
||||||
| 317门多塔，
|
|
|
||||||
| 纳米化学，
|
|
|||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||
| 减：当期部分 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
| F-19 |
下表汇总了截至2024年12月31日的预定年度未来本金支付情况
未来年度本金支付时间表
| 截至12月31日止年度， | 到期本金 | |||
| 2025 | $ |
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| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 此后 |
|
|||
| 合计 | $ |
|
||
12.所得税
所得税费用（福利）拨备由以下部分组成：
所得税费用拨备附表（福利）
| 2024 | 2023 | |||||||
| 当前税收，联邦 | $ |
|
$ |
|
||||
| 当前税收，州 |
|
|
||||||
| 当前税收，国外 |
|
|
||||||
| 当期税费 |
|
|
||||||
| 所得税优惠 | (
|
) | ( |
) | ||||
| 当期税，总开支 |
|
|
||||||
| 递延所得税，联邦 |
|
( |
) | |||||
| 递延所得税，州 |
|
( |
) | |||||
| 递延所得税，国外 | ||||||||
| 递延所得税、费用总额（收益） |
|
( |
) | |||||
| 合计 | $ |
|
$ | ( |
) | |||
下表对按美国联邦法定税率计算的所得税费用与按公司有效税率计算的所得税费用进行了核对。
所得税调节附表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 所得税前收入-美国 | $ |
|
$ |
|
||||
| 所得税前收入-加拿大 |
|
|
||||||
| 所得税前收入 |
|
|
||||||
| 美国联邦法定税率 |
|
% |
|
% | ||||
| 预期所得税费用 |
|
|
||||||
| 州所得税费用，扣除联邦税收优惠 |
|
|
||||||
| 不可扣除项目 |
|
|
||||||
| 估计数变动及其他 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 外国税率差异 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 估值备抵变动 | (
|
) |
|
|||||
| 所得税费用总额（收益） | $ |
|
$ | (
|
) | |||
包括在截至2024年12月31日止年度的当期所得税费用中的是回收621,959美元（2023年-1,127，689美元），用于对前几年的估计当期应付税款进行修订。
递延税项反映为财务报告目的资产和负债账面值之间的暂时性差异的税务影响。2024年12月31日和2023年12月31日的递延所得税资产（负债）由以下部分组成：
递延所得税资产（负债）明细表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 非资本损失结转 | $ |
|
$ |
|
||||
| 股票发行费用 |
|
|||||||
| 物业、设备及租赁物 |
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
| 估价津贴 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 递延所得税资产净额 | $ | $ | ||||||
| F-20 |
| 2024 | 2023 | |||||||
| 美国 | ||||||||
| 经营亏损结转净额 | $ |
|
$ | |||||
| 物业、设备及租赁物 |
|
|
||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
||||||
| 估价津贴 | (
|
) | ||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 无形资产 | $ | (
|
) | $ | (
|
) | ||
| 投资 | (
|
) | ||||||
| 递延税项负债 | (
|
) | (
|
) | ||||
| 递延所得税资产（负债）净额 | $ | (
|
) | $ |
|
该公司有约4,606，383美元的非资本损失结转，可结转用于加拿大所得税目的的未来年度所得税，但须经税务机关最终确定，在以下年度到期：
非经营亏损结转明细表
| 亏损 | ||||
| 2030 | $ |
|
||
| 2031 |
|
|||
| 2032 |
|
|||
| 2037 |
|
|||
| 2039 |
|
|||
| 2040 |
|
|||
| 2041 |
|
|||
| 2042 |
|
|||
| 2043 |
|
|||
| 合计 | $ |
|
||
截至2024年12月31日，公司可用于美国税收目的的联邦和州所得税净营业亏损结转为623,028美元。NOLs无限期结转，利用仅限于在任何一年抵消高达80%的应税收入。
所得税不确定性的会计处理
公司确认来自不确定税收状况的所得税负债，其中使用可能性大于不可能的起征点对税收状况是否可持续存在不确定性。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，不确定税务状况的总负债分别增加了419214美元和464185美元，主要是由于基于现有税务状况的负债增加。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司已确认的不确定税务状况负债分别为2754007美元和2334793美元，计入合并资产负债表的应付所得税。所有记录的不确定税务状况都会影响公司的有效税率。与不确定的税务状况相关的任何未来结算或付款的时间是不确定的。
此外，公司已计提与这些未确认的税收优惠和其他项目相关的利息和罚款，这些利息和罚款记录为所得税费用（福利）的组成部分。截至2024年12月31日和2023年12月31日，该公司额外记录了333,086美元和193,551美元的应计利息和罚款。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款分别为1,237，637美元和904,549美元，计入合并资产负债表的应付所得税。
每股基本及摊薄亏损附表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ |
|
$ |
|
||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||
| 基本 |
|
|
||||||
| 摊薄 |
|
|
||||||
| 归属于控股权益的每股普通股净利润： | ||||||||
| 基本和稀释 | $ | $ | ||||||
| F-21 |
某些条款和条件在附注14“股票期权”中描述的股票期权可能会在未来稀释基本每股收益，但不包括在稀释每股收益的计算中，因为这样做会反稀释。这些反稀释的选择如下。
| 2024 | 2023 | |||||||
| 反摊薄期权 |
|
|
||||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，没有发行和流通在外的优先股。
公司有一份股票期权计划（“计划”）。该计划的目的是向公司及其子公司的关键员工、高级管理人员、董事和顾问提供额外激励，以帮助吸引和留住负责岗位的最佳可用人员，并以其他方式促进公司业务的成功。意在根据本计划发行的期权构成不合格股票期权。期权计划下的一般奖励条款是，100%授予的期权将在授予后一年归属，除非高管员工被授予多年股票期权授予，且在未来5年内归属的金额相等。授出的期权最长期限为5年，所有期权的行权价格按不低于授予日的公允市场价值发行。
股票期权活动时间表
| 股份数量 | 行权价格 每股 |
加权平均 行权价格 |
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| 余额，2022年12月31日 |
|
$ | – | $ |
|
|||||||
| 已取消或过期 | ( |
) | $ | – | $ |
|
||||||
| 已锻炼 | ( |
) | $ | $ |
|
|||||||
| 余额，2023年12月31日 |
|
$ | – | $ | ||||||||
| 已获批 |
|
$ | – | $ |
|
|||||||
| 已取消或过期 | ( |
) | $ | – | $ |
|
||||||
| 已锻炼 | ( |
) | $ | – | $ |
|
||||||
| 余额，2024年12月31日 |
|
$ | – | $ | ||||||||
| 可行使，2024年12月31日 |
|
$ | – | $ |
|
|||||||
经确认的股票基础补偿附表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 损益表和综合收益表上的项目： | ||||||||
| 工资和行政工资 | $ |
|
$ |
|
||||
| 咨询 |
|
|
||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
截至2024年12月31日止年度，公司向顾问授出102,000份（2023 – nil）股票期权，向雇员授出979,000份（2023 – nil）股票期权。2024年期间授予的期权的公允价值是使用以下假设范围计算得出的：
| 2024 | ||||
| 预期寿命–年 | ||||
| 息率 | –% | |||
| 波动性 | –% | |||
| 授予期权的公允价值 | $– | |||
| F-22 |
截至2024年12月31日，未行使和可行使期权的加权平均剩余合同期限分别为3.4年和3.1年。截至2024年12月31日，预计将在1.9年的加权平均期间内确认的与非既得裁决相关的补偿费用约为603,850美元。
截至2024年12月31日，尚未行使和可行使的期权的总内在价值分别为1,709，850美元（2023年-零美元）和843,790美元（2023年-零美元）。截至2024年12月31日止年度，行使的股票期权的内在价值为88,730美元（2023年-11,520美元）。
15.股本
截至2024年12月31日止年度，员工认股权获行使后发行4.7万股（2023–8,000股），顾问认股权获行使后发行3.3万股（2023–0）。
截至2024年12月31日止年度，公司宣布于2024年5月16日向股东派发每股0.10美元的特别股息，总额为1,255，053美元（2023年-每股0.05美元，总额为626,777美元）。
截至2023年12月31日止年度，公司因提供服务向一名顾问发行了1,272股股份，导致综合收益和综合收益表的费用为4,070美元。
16.非控股权益
（a）ENP Investments是一家有限责任公司（“LLC”），在伊利诺伊州门多塔制造和分销高尔夫、草坪和观赏农产品。公司通过全资子公司NanoChem持有ENP Investments 65%的权益。一非关联方（“NCI”）拥有ENP Investments剩余35%的权益。ENP Mendota是ENP Investments的全资子公司。ENP Mendota是一家租赁仓库空间的有限责任公司。出于财务报告目的，两家有限责任公司的资产、负债和收益被合并到这些财务报表中。NCI在ENP Investments的所有权权益在这些综合财务报表中记录在非控制性权益中。非控股权益代表NCI在ENP Investments的收益和权益中的权益。ENP Investments分配给TPA部门。见附注17。
ENP Investments根据其日期为2018年10月1日的所有权权益购买协议中定义的公式向其股权所有者进行现金分配。分配在所有权权益购买协议中被定义为手头现金，只要它超过当前和预期的长期和短期需求，包括但不限于运营费用、偿债、收购、储备和强制性分配（如果有）的需求。
自收购生效日期起，所有权权益购买协议项下的最低分派规定已获满足。自收购生效之日起分配总额为4020679美元。
分配时间表
| 余额，2022年12月31日 | $ |
|
||
| 分配 | ( |
) | ||
| 收入的非控股权益份额 |
|
|||
| 余额，2023年12月31日 |
|
|||
| 分配 | ( |
) | ||
| 收入的非控股权益份额 |
|
|||
| 余额，2024年12月31日 | $ |
|
截至2024年12月31日止年度，公司对NCI的销售额为8,050，462美元（2023年-6,811，083美元），其中5,377，088美元包含在截至2024年12月31日的应收账款中（2023年-4,225，028美元）。
| F-23 |
b）317 Mendota是一家有限责任公司，拥有公司占用的部分房地产，同时出租多余部分。公司拥有317 Mendota 80%权益，非关联方（“317 NCI”）拥有317 Mendota剩余20%权益。出于财务报告目的，317 Mendota的资产、负债和收益被合并到这些财务报表中。317 NCI在317 Mendota的所有权权益在这些综合财务报表中记入非控制性权益。该非控股权益代表317 NCI在317 Mendota的收益和权益中的权益。317 Mendota被分配给TPA段，因为这是建筑物的预期用途。
与收购有关的非控股权益附表
| 余额，2022年12月31日 | $ | |||
| 收购 |
|
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| 非控股权益应占亏损 | ( |
) | ||
| 余额，2023年12月31日 |
|
|||
| 非控股权益应占亏损 | ( |
) | ||
| 余额，2024年12月31日 | $ |
|
17.细分市场和重大集中
该公司分两个部门运营：
（a）节能节水产品（如下文“EWCP”一栏标题下所示），包括（i）通过抑制池面蒸发而节省能源和水的液体泳池毯子，以及（ii）液体毯子内活性成分的食品安全粉末形式，其设计用于静止或缓慢移动的饮用水源。
（b）生物可降解聚合物，也称为TPA's（如下文“BCPA”一栏标题下所示），用于石油、化学、公用事业和采矿行业，以防止水管腐蚀和结垢。该产品还可用于洗涤剂以增加生物降解性，并可用于农业以通过增强肥料吸收来提高作物产量。
第三条产品线是用于农业行业的氮素保护产品。这些产品减少了初次施用后氮肥的损失，允许使用更少的肥料。这些产品由公司的TPA部门生产和销售。
该公司还生产由TPA部门制造和销售的食品级产品。
该公司的可报告部门是提供不同但具有协同作用的产品和服务的战略业务部门。它们是分开管理的，因为每个业务都需要不同的技术和营销策略。影响收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性的经济因素因公司的经营分部和经营所在的地理区域而异。这一经营分部结构被确定为首席执行官的首席经营决策者（“CODM”）用来做出关键的经营决策和评估公司的业绩。主要经营决策者评估分部经营业绩，并根据毛利和净营业收入作出资源分配和业绩评估决策。
截至2024年12月31日止年度：
可报告分部的时间表
| EWCP | BPCA | 其他(1) | 合并 | |||||||||||||
| 销售 | $ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
|||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|||||||||||||
| 毛利 |
|
|
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| 工资和行政工资 |
|
|
|
|||||||||||||
| 办公室&杂项 |
|
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||||||||||||
| 其他分部项目(2) |
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| 净营业收入 |
|
|
( |
) |
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| 利息支出 |
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|||||||||||||
| 折旧和摊销（计入销货成本） |
|
|
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| 资本支出 |
|
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| 物业、厂房及设备(3) |
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|
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||||||||||||
截至2023年12月31日止年度：
| EWCP | BPCA | 其他(1) | 合并 | |||||||||||||
| 销售 | $ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
|||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|||||||||||||
| 工资和行政工资 |
|
|
|
|||||||||||||
| 办公室&杂项 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他分部项目(2) |
|
|
|
|
||||||||||||
| 净营业收入 | (
|
) |
|
(
|
) |
|
||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|
|||||||||||||
| 折旧（计入销货成本） |
|
|
|
|||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
||||||||||||||
| 物业、厂房及设备(3) |
|
|
|
|
||||||||||||
| (1) |
|
| (2) |
|
| (3) |
|
| F-24 |
按地区划分的销售额如下所示：
美国和加拿大产生的收入时间表
| 2024 | 2023 | |||||||
| 加拿大 | $ |
|
$ |
|
||||
| 美国和国外 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
公司长期资产（物业、设备、租赁物、使用权资产、无形资产、商誉）位于加拿大和美国如下：
长期资产时间表位于加拿大和美国
| 2024 | 2023 | |||||||
| 加拿大 | $ |
|
$ |
|
||||
| 美国 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
三个客户占2024年销售额的20,779，311美元（54%）（2023年-20,482，798美元或53%）。
18.随后发生的事件
截至2025年3月31日止三个月，公司在行使购股权时向雇员发行6.7万股，向顾问发行6.5万股。
| F-25 |
| 项目9。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。 |
没有。
| 项目9a。 | 控制和程序。 |
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们向SEC提交的定期报告中要求披露的信息在SEC规则和条例规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许及时做出有关所需披露的决定。我们的披露控制和程序旨在为实现我们期望的披露控制目标提供合理水平的保证。
截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所涉期间结束时，我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（根据经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e）定义）的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性。根据美国证券交易委员会的定义，财务报告内部控制是由我们的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的一个过程，旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制我们的财务报表提供合理保证。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映我们的交易和资产处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据美国公认会计原则编制我们的财务报表，并且我们的收支仅根据我们的管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的我们的资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
在编制我们的年度财务报表时，管理层根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架》或2013年COSO框架中确立的标准，对截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括评估我们对财务报告的内部控制的设计，并测试这些控制的运营有效性。
在这次评估中，管理层发现我们对财务报告的内部控制（“ICFR”）存在重大缺陷，这与审计过程中发现的一项重大调整有关，该调整表明对财务报表结账和审查过程的控制没有有效运作，无法及时防止或发现错报。重大缺陷是指ICFR中的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司财务报表重大错报的合理可能性。由于上述重大弱点，管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们的ICFR没有生效。2025年，我们实施了新的程序，以改进我们的财务报表结算和审查流程。
在截至2024年12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
| 16 |
| 项目9b。 | 其他信息。 |
在截至2024年12月31日的季度期间，我们的董事或高级管理人员均未采纳或终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（定义见S-K条例第408（c）项）。
| 项目9c。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。 |
不适用。
| 项目10。 | 董事、执行官和公司治理。 |
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||
| Daniel B. O’Brien | 68 | 总裁、首席执行官、首席财务和会计官及一名董事 | ||
| John H. Bientjes | 72 | 董事 | ||
| Robert Helina | 59 | 董事 | ||
| Tom Fyles | 73 | 董事 | ||
| Ben Seaman | 44 | 董事 | ||
| David Fynn | 67 | 董事 |
Daniel B. O’Brien自1998年6月起担任我们的总裁、首席执行官和首席财务和会计官，并担任董事。自1990年创立我们的子公司Flexible Solutions有限公司以来，他一直涉足游泳池行业。1990年至1998年，O’Brien先生还是布伦特伍德学院的一名教师，负责户外教育。
John H. Bientjes自2000年起担任董事。从1984年到2018年，Bientjes先生担任D.B. Perks & Associates，Ltd.商业水产用品部门的经理，该公司位于不列颠哥伦比亚省温哥华，该公司向主要由市政当局拥有的商业游泳池销售用品和设备。Bientjes先生于2018年退休。Bientjes先生于1976年毕业于不列颠哥伦比亚省温哥华的Simon Fraser大学，获得经济和商业文学学士学位。
Robert T. Helina自2011年起担任董事。Helina先生参与金融服务行业超过35年，这使他在商业、经济和金融方面拥有广泛的知识。他的专长是企业融资和资本市场。Helina先生拥有三一西部大学文学学士学位。
Thomas M. Fyles自2012年起担任董事。Fyles博士拥有维多利亚大学化学学位（理学学士。1974年）和约克大学（1977年获博士学位）。在法国从事博士后工作后，他于1979年加入维多利亚大学化学系，通过学术晋升为教授（1992年）、教席（2001– 2006；2008），退休后成为名誉教授（2017年）。他的研究项目涵盖分析、合成和物理化学，重点是传感器、膜和水处理过程。
Ben Seaman自2016年10月起担任公司董事。自2007年以来，Seaman先生一直担任Eartheasy.com Sustainable Living Ltd的首席执行官，该公司是一家国际电子商务和批发分销企业。自2013年以来，他的公司为肯尼亚的清洁水项目贡献了超过100万美元，在国际上获得了斯德哥尔摩挑战奖的认可，并在2016年获得了户外行业灵感奖。在此之前，他曾在Flexible Solutions从事销售和投资者关系工作。Seaman先生于2004年毕业于维多利亚大学，获得理学学士学位。他在美国和加拿大推出新产品、营销、分销和电子商务方面拥有丰富的经验。他坚信商业的三重底线方法，除了财务业绩外，还考虑到社会和环境问题。
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David Fynn自2016年起担任董事。David Fynn先生是加拿大特许专业会计师，在他的私人执业中为包括采矿和大宗商品在内的许多行业的个人/公司提供服务。Fynn先生曾在加拿大毕马威会计师事务所以及英国和沙特阿拉伯的安永会计师事务所担任高级经理。自1996年以来，他一直担任会计师事务所D.A. Fynn & Associates Inc.的负责人。
董事每年选举一次，任期到下一次我们的股东年会，直到他们的继任者当选合格为止。所有执行办公室均由董事会选择，由董事会酌情服务。
John Bientjes、Thomas Fyles、Ben Seaman和David Fynn是独立董事，因为该术语在NYSE American的上市标准第803条中定义。
我们的审计委员会由John Bientjes、Ben Seaman和David Fynn组成，他们都有强大的财务背景，该委员会为我们的董事会、高级管理层和独立审计师提供便利并保持公开沟通。我们的审计委员会也作为独立和客观的一方，监督我们的财务报告流程和内部控制系统。此外，我们的审计委员会审查和评估我们的独立审计师所做的努力。我们的审计委员会定期与管理层和我们的独立审计师举行会议。John Bientjes和David Fynn符合SEC对审计委员会财务专家的定义。审计委员会的每个成员都是“独立的”，这一术语在《纽约证券交易所美国人》上市标准第803节中定义。
我们的薪酬委员会由John Bientjes、Ben Seaman和David Fynn组成，负责为我们的首席执行官制定工资、激励和其他形式的薪酬，并管理我们的股票期权计划。我们的管理人员都没有参与薪酬委员会关于高管薪酬的审议。在截至2024年12月31日的一年中，我们的执行官均未担任薪酬委员会成员或其他实体的董事，其中一名执行官曾在我们的薪酬委员会任职或担任我们的董事之一。
我们采用了适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，以及我们的其他高级管理人员和财务人员的Code of Ethics。有兴趣的人士可从我们的网站www.flexiblesolutions.com索取一份我们的Code of Ethics。
我们认为我们的董事对我们有利，原因如下：
| 姓名 | 原因 | |
| Daniel B. O’Brien | 与我们的长期合作关系。 | |
| 约翰·J·比恩特杰斯 | 与我们的长期合作关系。 | |
| Robert Helina | 企业融资经验。 | |
| Thomas Fyles博士 | 科学专长。 | |
| Ben Seaman | 年轻一代商人提高我们的互联网销售意识，为我们的审计和薪酬委员会增加价值 | |
| David Fynn | 经验丰富的会计师为我们的审计和薪酬委员会增值 |
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| 项目11。 | 高管薪酬。 |
补偿汇总表
下表以摘要形式显示了（i）我们的首席执行官和（ii）在截至2024年12月31日的两个财政年度中收入超过100,000美元的其他执行官获得的薪酬。
| 姓名和主要职务 | 会计年度 | 薪资（1） | 奖金（2） | 限制性股票奖励（三） | 期权奖励（4） | 所有其他年度报酬（5） | 合计 | |||||||||||||||||||||
| Daniel B. O’Brien | 2024 | $ | 600,000 | — | — | $ | 316,000 | — | $ | 916,000 | ||||||||||||||||||
| 总裁、首席执行官财务和会计官 | 2023 | $ | 785,368 | — | — | $ | (660,000 | ) | — | $ | 125,368 | |||||||||||||||||
| (1) | 获得的基本工资（现金和非现金）的美元价值。 |
| (2) | 获得的奖金（现金和非现金）的美元价值。 |
| (3) | 在该表所涵盖的期间内，作为对表中所列人员的服务补偿而发行的限制性股票的股份价值。 |
| (4) | 表所涵盖期间内授予的所有股票期权的价值。2022年授予Daniel O’Brien的期权在2023年被取消。 |
| (5) | 收到的所有其他补偿，我们无法在表格的任何其他栏目中正确报告。 |
截至2012年12月31日止年度，公司认定公司总裁兼首席执行官Daniel B. O’Brien薪酬偏低。因此，公司将O’Brien先生的年薪提高到支付给公司薪酬最高员工的两倍。奥布赖恩先生要求在2019年期间将他的工资降低10万美元/年，薪酬委员会同意了。
2023年秋天，首席执行官丹尼尔·奥布赖恩（Daniel O’Brien）搬迁到大开曼岛，以帮助进行国际销售。他要求将自己的工资降至每年60万美元的固定水平，每年的增长速度与其他员工获得的相同。赔偿委员会同意并批准了奥布赖恩先生的请求。
非合格股票期权计划
2014年8月，我们通过了一项非合格股票期权计划，该计划授权向行使根据该计划授予的期权的人发行最多1,500，000股我们的普通股。我们的员工、董事和高级管理人员以及顾问或顾问有资格根据不合格计划获得期权。
该计划由我们的薪酬委员会管理。委员会有权决定在行使期权时可发行的股份数量、期权的行使价格和到期日，以及根据该计划授予的期权何时归属或以其他方式被没收和注销，以及在什么条件下授予。
在截至2024年12月31日的财政年度，我们根据不合格计划（2023– nil）发行了零期权。
截至2024年12月31日，根据我们的非合格股票期权计划，购买233,000股我们普通股的期权尚未发行。这些期权的行使价在每股2.44美元至3.61美元之间，期权在2024年12月31日至2026年12月31日之间的不同日期到期。
股票期权计划
2022年，我们通过了一项股票激励计划，授权向行使根据该计划授予的期权的人发行最多1,500，000股我们的普通股。我们已于2025年修订计划，根据该计划发行最多2,500，000股我们的普通股。我们的员工、董事和高级管理人员以及顾问或顾问有资格根据股票激励计划获得期权。
| 19 |
该计划由我们的薪酬委员会管理。委员会有权决定在行使期权时可发行的股份数量、期权的行使价格和到期日，以及根据该计划授予的期权何时归属或以其他方式被没收和注销，以及在什么条件下授予。
在截至2024年12月31日的财政年度，我们根据股票激励计划（2023 – nil）发行了1,081，000份期权。
截至2024年12月31日，根据我们的股票激励计划，购买1,607，000股我们普通股的期权尚未发行。这些期权的行使价在2.00美元至4.05美元之间不等，期权在2027年12月31日至2029年12月31日之间的不同日期到期。
总结
下表显示了截至2024年12月31日，即我们最近完成的财政年度，根据我们的非合格股票期权计划和股票激励计划授予的未行使期权的加权平均行使价格。
| 计划类别 | 证券数量 将于 行使 出色的选项， 认股权证及权利 |
加权-平均 行使价 出色的选项， 认股权证及权利 |
证券数量 剩余可用于 未来发行下 股权补偿 计划（不包括 证券反映 （a）栏） |
|||||||||
| (a) | (b) | （c） | ||||||||||
| 非合格股票期权计划 | 233,000 | $ | 3.04 | 57,000 | ||||||||
| 股票激励计划 | 1,607,000 | $ | 2.63 | 457,000 | ||||||||
我们的非合格股票期权计划和股票激励计划都获得了我们股东的批准。
截至2024年12月31日的财政年度，我们的执行官没有行使任何期权。
董事薪酬
我们向董事报销出席董事会会议所产生的任何费用。我们还为董事服务的每一年每年补偿6,000美元，另外支付给审计委员会负责人的4,000美元-
我们的董事在2024年获得了以下报酬：
| 姓名 | 以现金支付 | 股票奖励（1） | 期权奖励（2） | |||||||||
| John H. Bientjes | $ | 10,000 | — | — | ||||||||
| Robert Helina | $ | 6,000 | ||||||||||
| Tom Fyles | $ | 6,000 | — | — | ||||||||
| Ben Seaman | $ | 6,000 | — | — | ||||||||
| David Fynn | $ | 6,000 | — | — | ||||||||
| (1) | 根据ASC 718计算的为服务而发行的股票在授予日的公允价值。 |
| (2) | 在授予日按照ASC 718计算的已授予期权的公允价值。 |
Daniel B. O’Brien因在2024年期间担任董事而未获得报酬。
| 20 |
内幕交易安排和政策
我们致力于促进高标准的道德商业行为和遵守适用的法律、规则和条例。作为这一承诺的一部分，我们采用了我们的内幕交易政策，以规范我们的董事、高级职员、员工和其他我们认为合理设计的、旨在促进遵守内幕交易法律、规则和法规的人购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券。我们的内幕交易政策副本作为本年度报告的附件 19以表格10-K提交。
| 项目12。 | 若干受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。 |
下表显示，截至2025年3月31日，我们普通股的实益所有权由（i）我们已知实益拥有超过5%已发行普通股的每个股东，（ii）我们的每个高级职员和董事，以及（iii）我们的所有执行官和董事作为一个整体。
| 股份（1） | 所有权百分比 | |||||||
| Daniel B. O’Brien | 4,430,156 | 35.0 | % | |||||
| 600154大道。 | ||||||||
| 泰伯，AB | ||||||||
| 加拿大T1G 1X4 | ||||||||
| 约翰·比恩特杰斯 | 0 | 0 | % | |||||
| 4 6081格林伍德博士 | ||||||||
| 卑诗省Chilliwack | ||||||||
| 加拿大V2R 4C9 | ||||||||
| Robert Helina | 35,000 | 0.3 | % | |||||
| 600154大道。 | ||||||||
| 泰伯，AB | ||||||||
| 加拿大T1G 1X4 | ||||||||
| Thomas Fyles博士 | 20,000 | 0.2 | % | |||||
| 箱3065 | ||||||||
| 不列颠哥伦比亚省维多利亚 | ||||||||
| 加拿大V8W 3V6 | ||||||||
| Ben Seaman | 0 | 0 | % | |||||
| 6055单元E.科尔多瓦街。 | ||||||||
| 卑诗省温哥华 | ||||||||
| 加拿大V6A 0A5 | ||||||||
| David Fynn | 0 | 0 | % | |||||
| 202-2526耶鲁法院， | ||||||||
| 卑诗省阿伯茨福德 | ||||||||
| 加拿大V2S 8G9 | ||||||||
| 所有高级职员及董事 | ||||||||
| 作为一个群体（6人） | 4,485,156 | 35.5 | % | |||||
| 其他主要股东 | ||||||||
| 综合财务规划公司。 | 1,258,521 | 10.0 | % | |||||
| (1) | 包括在行使股票期权时可能获得的股份，截至2025年3月31日，所有这些股份均可行使，如下所列。 |
| 21 |
| 姓名 | 期权数量 | 行权价格 | 到期日 | |||||||
| Daniel B. O’Brien | 160,000 | $ | 2.00 | 2028年12月31日 | ||||||
| Robert Helina | 5,000 | $ | 2.44 | 2025年12月31日 | ||||||
| 5,000 | $ | 3.61 | 2026年12月31日 | |||||||
| 5,000 | $ | 3.55 | 2027年12月31日 | |||||||
| 5,000 | $ | 3.55 | 2027年12月31日 | |||||||
| 5,000 | $ | 2.00 | 2028年12月31日 | |||||||
| 10,000 | $ | 2.00 | 2029年7月1日 | |||||||
| 项目13。 | 某些关系及关联交易，董事独立性。 |
不适用。
| 项目14。 | 首席会计师费用和服务。 |
Assure CPA，LLC审计了我们截至2024年12月31日止年度的合并财务报表。Smythe LLP审查了我们截至2023年12月31日止年度的合并财务报表。
审计费用
在截至2024年12月31日的财政年度，Assure CPA，LLC因在我们的财务报表审计中提供的专业服务而获得了5,475美元的报酬。在截至2024年12月31日的财政年度，Smythe LLP获得了152,354美元的报酬，用于在审计我们的2023年年度财务报表时提供的专业服务，以及审查我们在该财政年度的10-Q表格季度报告中包含的2024年简明中期财务报表。Smythe LLP获得了127,487美元的报酬，用于在我们的年度财务报表审计中提供的专业服务，以及对我们在2023财年的10-Q表格季度报告中包含的简明中期财务报表的审查。
税费
Smythe LLP已被保留提交我们截至2017年12月31日至2023年12月31日的财政年度的税款。在截至2024年12月31日的财政年度，Smythe LLP获得了25,662美元（2023 – 14,079美元）的报酬，用于在准备我们的税款时提供的专业服务。
所有其他费用
Assure CPA，LLC和Smythe LLP在截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度内未就专业服务支付任何其他费用。
| 22 |
审计委员会事前审批政策
SEC为实施2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求而采用的规则要求上市公司审计委员会预先批准审计和非审计服务。我们的审计委员会通过了一项政策，对我们的独立审计师提供的所有审计、审计相关和税务服务以及允许的非审计服务进行预先批准。该政策规定，对即将进行的年度财务报表审计的审计计划和预算进行年度审查，并与独立审计员签订聘书，内容涉及审计范围和需支付的费用。我们的审计委员会也可能会不时提前审查和批准其他特定的审计、审计相关、税务或允许的非审计服务。此外，我们的审核委员会可不时就审核服务、与审核有关的服务、税务服务或其他非审核服务作出预先批准，方法是在载有有关该等预先批准服务的说明、预算及时间期限的时间表上列出该等预先批准服务。该政策要求我们的审计委员会了解每项服务，政策不包括将我们的审计委员会的职责下放给管理层。我们的审计委员会可将预先批准权力授予其一名或多名成员。获授予此类权力的成员将在下一次预定会议上向我们的审计委员会报告任何预先批准的决定。
在截至2024年12月31日的年度内，我们的审计委员会批准了向Assure CPA，LLC和Smythe LLP支付的所有费用。我们的审计委员会已确定，Assure CPA，LLC和Smythe LLP提供的所有非审计服务与保持其独立性是一致的。
| 项目15。 | 展品，财务报表附表。 |
| 数 | 说明 | |
| 3.1 | 注册人的法团章程。(1) | |
| 3.2 | 注册人附例。(1) | |
| 19 | 内幕交易政策和程序 | |
| 21.1 | 子公司。(2) | |
| 23.1 | 独立会计师的同意。 | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》18 U.S.C. § 1350和§ 906认证首席执行官和财务官。 | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（内嵌在内联XBRL文档中） |
| (1) | 此前作为证据提交给我们于2000年2月22日向委员会提交的关于表格10-SB的注册声明，并通过引用并入本文。 |
| (2) | 此前作为证据提交给我们于2003年1月22日向委员会提交的SB-2表格注册声明，并通过引用并入本文。 |
| 23 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 2025年3月31日 | Flexible Solutions International, Inc. | |
| 签名： | Daniel B. O’Brien | |
| 姓名： | Daniel B. O’Brien | |
| 职位： | 总裁兼首席执行官 | |
根据《交易法》，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下：
| 签名 | 标题 | 日期 | ||
| Daniel B. O’Brien | 总裁、首席执行官， | 2025年3月31日 | ||
| Daniel B. O’Brien | 首席财务和会计干事及一名董事 | |||
| /s/John H. Bientjes | 董事 | 2025年3月31日 | ||
| John H. Bientjes | ||||
| /s/Robert T. Helina | 董事 | 2025年3月31日 | ||
| Robert T. Helina | ||||
| /s/Thomas Fyles | 董事 | 2025年3月31日 | ||
| Thomas Fyles | ||||
| /s/Ben Seaman | 董事 | 2025年3月31日 | ||
| Ben Seaman | ||||
| /s/David Fynn | 董事 | 2025年3月31日 | ||
| David Fynn |
| 24 |