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10-q 1 MTRN_2018Q210Q.htm 10-q 文件
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549 
____________________________________________ 
表格10-q
（标记一）
 
ý
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
截至201年12月31日的季度2018年6月29日
 
¨
根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
200年12月31日终了的过渡期
委员会档案编号001-15885
Materion Corporation
（章程所指明的注册人的确切姓名）
 
俄亥俄
 
34-1919973
（公司或组织的国家或其他管辖权）
 
（I.R.S.雇主识别号码）
 
 
俄亥俄州梅菲尔德高地公园大道6070号
 
44124
（主要执行办公室地址）
 
（邮政编码）
登记人的电话号码，包括区号:
216-486-4200
以核对号标明登记人（1）是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求在过去12个月内提交的所有报告（或要求登记人提交此种报告的较短期限），及（2）在过去90天内一直受该等申报规定所规限。是的þ否¨
以勾选标记显示注册人是否已以电子方式提交文件，并在其公司网站（如有的话）上张贴，根据条例S-T（本章第232.405条）第405条要求在过去12个月内（或在要求登记人提交和张贴此类档案的较短期间内）提交和张贴的每一交互数据档案。是的þ否¨
用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器þ
 
 
加速填料器¨
非加速申报器¨ （不检查是否有较小的报告公司）
规模较小的报告公司¨
 
 
 
新兴成长型公司¨
如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨    
用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义）¨否þ

截至2018年6月29日在外流通的无面值普通股股票数量:20,235,856.




第1部分-财务资料

项目1.财务报表

Materion Corporation及其附属公司
综合收入报表
（未经审计）
 
 
 
截至第二季度
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千股，每股金额除外）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
净销售额
 
$
309,085

 
$
295,842

 
$
612,552

 
$
536,511

销售成本
 
247,247

 
241,064

 
492,434

 
438,577

毛利润率
 
61,838

 
54,778

 
120,118

 
97,934

销售、一般和行政费用
 
38,473

 
37,928

 
76,935

 
71,449

研究和开发费用
 
3,860

 
3,544

 
7,503

 
6,674

其他净额
 
4,313

 
3,204

 
7,237

 
6,022

营业利润
 
15,192

 
10,102

 
28,443

 
13,789

利息支出净额
 
667

 
695

 
1,397

 
1,188

其他营业外支出净额
 
437

 
368

 
879

 
635

所得税前收入
 
14,088

 
9,039

 
26,167

 
11,966

所得税支出
 
2,944

 
1,726

 
4,459

 
1,603

净收入
 
$
11,144

 
$
7,313

 
$
21,708

 
$
10,363

基本每股收益:
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股净收益
 
$
0.55

 
$
0.37

 
$
1.08

 
$
0.52

摊薄后每股收益:
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股净收益
 
$
0.54

 
$
0.36

 
$
1.05

 
$
0.51

每股现金分红
 
$
0.105

 
$
0.100

 
$
0.205

 
$
0.195

在外流通普通股的加权平均数:
 
 
 
 
 
 
 
 
基本
 
20,221

 
20,012

 
20,178

 
19,991

摊薄后
 
20,593

 
20,347

 
20,583

 
20,348


















所附附注是合并财务报表的组成部分。



2


Materion Corporation及其附属公司
综合收入合并报表
（未经审计）
 
 
 
截至第二季度
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
净收入
 
$
11,144

 
$
7,313

 
$
21,708

 
$
10,363

其他综合收益（损失）:
 
 
 
 
 
 
 
 
外币折算调整数
 
(944
)
 
275

 
169

 
1,378

衍生工具和套期保值活动，税后净额
 
1,763

 
(174
)
 
1,088

 
(635
)
扣除税款后的养恤金和离职后福利调整数
 
1,296

 
759

 
2,574

 
1,516

其他综合收入
 
2,115

 
860

 
3,831

 
2,259

综合收入
 
$
13,259

 
$
8,173

 
$
25,539

 
$
12,622





































所附附注是合并财务报表的组成部分。




3


Materion Corporation及其附属公司
合并资产负债表
 
 
（未经审计）
 
 
 
 
6月29日，
 
12月31日，
（千）
 
2018
 
2017
资产
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
现金及现金等价物
 
$
42,895

 
$
41,844

应收账款
 
135,699

 
124,014

存货清单
 
209,204

 
220,352

预付资产和其他流动资产
 
19,617

 
24,733

流动资产总额
 
407,415

 
410,943

长期递延所得税
 
16,588

 
17,047

不动产、厂场和设备
 
894,306

 
891,789

减去折旧、损耗和摊销备抵
 
(637,730
)
 
(636,211
)
不动产、厂场和设备网
 
256,576

 
255,578

无形资产-净额
 
7,899

 
9,847

其他资产
 
6,991

 
6,992

商誉
 
90,697

 
90,677

总资产
 
$
786,166

 
$
791,084

负债和股东权益
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
短期债务
 
$
798

 
$
777

应付账款
 
46,240

 
49,059

薪金和工资
 
32,299

 
42,694

其他负债和应计项目
 
27,182

 
28,044

所得税
 
2,994

 
1,084

未赚取收入
 
7,576

 
5,451

流动负债合计
 
117,089

 
127,109

其他长期负债
 
14,203

 
14,895

资本租赁债务
 
15,896

 
16,072

退休和离职后福利
 
80,944

 
93,225

未赚取收入
 
34,734

 
36,905

长期所得税
 
4,896

 
4,857

长期递延所得税
 
210

 
213

长期负债
 
2,453

 
2,827

股东权益
 
 
 
 
系列优先股（无面值；5,000股授权股份，无发行）
 
—

 
—

普通股（无面值；60,000股授权股份，于6月29日及12月31日发行股份27,148股）
 
230,763

 
223,484

留存收益
 
553,523

 
536,116

财务处普通股（6月29日为6912股，12月31日为7042股）
 
(173,825
)
 
(166,128
)
累计其他综合损失
 
(99,106
)
 
(102,937
)
其他股权交易
 
4,386

 
4,446

股东权益总额
 
515,741

 
494,981

负债和股东权益共计
 
$
786,166

 
$
791,084

所附附注是合并财务报表的组成部分。




4


Materion Corporation及其附属公司
现金流量合并报表
（未经审计） 
 
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
（千）
 
2018
 
2017
来自业务活动的现金流量:
 
 
 
 
净收入
 
$
21,708

 
$
10,363

调节净收入与（用于）业务活动提供的现金净额的调整数:
 
 
 
 
折旧、损耗和摊销
 
18,349

 
20,725

利息支出中递延融资成本摊销
 
514

 
440

非现金补偿费用
 
5,412

 
5,816

递延所得税费用
 
429

 
658

扣除购置资产和负债后的资产和负债变动情况:
 
 
 

应收账款减少（增加）额
 
(12,060
)
 
(30,882
)
存货减少（增加）额
 
10,428

 
(6,498
)
预付资产和其他流动资产减少（增加）额
 
4,928

 
(9,267
)
应付账款和应计费用增加（减少）额
 
(14,189
)
 
15,519

未得收入增加（减少）额
 
2,132

 
1,685

应付利息和税款增加（减少）额
 
2,084

 
(1,115
)
国内养恤金计划缴款
 
(13,000
)
 
(4,000
)
其他净额
 
2,569

 
(3,141
)
经营活动所产生的现金净额
 
29,304

 
303

来自投资活动的现金流量:
 
 
 
 
购置不动产、厂场和设备的付款
 
(17,153
)
 
(11,252
)
支付地雷开发费用
 
(3,425
)
 
(509
)
购置款的支付
 
—

 
(16,504
)
出售不动产、厂场和设备的收益
 
27

 
27

投资活动所用现金净额
 
(20,551
)
 
(28,238
)
筹资活动产生的现金流量:
 
 
 
 
发行短债的募集资金
 
—

 
2,387

发行长期债务的收益
 
—

 
45,000

偿还长期债务
 
(383
)
 
(25,362
)
资本租赁债务项下的本金支付
 
(425
)
 
(383
)
支付的现金股利
 
(4,137
)
 
(3,899
)
递延融资成本
 
—

 
(300
)
回购普通股
 
—

 
(1,086
)
支付以股票为基础的赔偿金的预扣税款
 
(2,765
)
 
(2,302
)
筹资活动提供的（用于）现金净额
 
(7,710
)
 
14,055

汇率变动的影响
 
8

 
913

现金及现金等价物变动净额
 
1,051

 
(12,967
)
期初现金及现金等价物
 
41,844

 
31,464

期末现金及现金等价物
 
$
42,895

 
$
18,497


所附附注是合并财务报表的组成部分。



5

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）



附注A---会计政策

列报依据:管理层认为，所附Materion公司及其附属公司（在此称为公司、我们、我们或我们）的合并财务报表载有为公允列报所报告的中期财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整。所有调整都是正常和经常性的。以往各期的某些数额已重新分类，以符合2018合并财务报表的列报方式。

该等财务报表应连同公司2017年年报表格10-K所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。中期业绩并不一定表明全年的预期业绩。
通过的新声明:2017年3月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2017-07，改进定期养恤金净成本和定期离职后福利净成本的列报，这就要求雇主在同一细列项目中报告净福利费用中的服务费用部分，与有关雇员在此期间提供的服务引起的其他补偿费用部分相同。该ASU要求净收益成本中的非服务成本部分以低于公司营业利润的标题呈现，并且只允许服务成本部分有资格资本化。本ASU自2017年12月15日后的财政年度起生效，包括该期间内的过渡期，并允许提前采用。这些修正追溯适用于在损益表中列报服务费用和净福利费用的其他组成部分，并前瞻性地适用于资产中服务费用和定期离职后福利净额的资本化。ASU2017-07的应用导致营业利润增加40万美元和60万美元分别为2017年第二季度及首六个月，由其他营业外开支相应增加所抵销，净额本次ASU的采用并未对公司的财务状况或流动性产生实质性影响。该公司利用了ASU的实际权宜之计，允许该公司使用其养恤金和其他离职后福利说明中披露的以往比较期间的数额作为适用追溯列报要求的估计依据。

2014年5月，FASB发布ASU2014-09，来自与客户签订的合同的收入（ASC606），取代先前的收入确认指引。公司自2018年1月1日起采用采用经修订追溯法的新准则。以往各期未作追溯调整。这一方法适用于截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。新准则主要影响公司与美国（美国）政府订立的若干载有为方便条款而终止的合约及分包合约的收入确认时间，而由于采纳ASC606的累积影响，公司录得减少至期初留存收益为$0.4扣除税款后的百万美元，汇总如下:
（千）
 
2017年12月31日
 
应付ASC606的调整数
 
2018年1月1日
资产
 


 
 
 


未开单应收款项
 
$
—

 
$
2,658

 
$
2,658

存货清单
 
220,352

 
(2,059
)
 
218,293

 
 
 
 
 
 
 
负债和股东权益
 
 
 
 
 
 
其他负债和应计项目
 
$
28,044

 
61

 
28,105

递延所得税
 
213

 
113

 
326

留存收益
 
536,116

 
425

 
536,541


该准则的采纳对公司的综合财务报表并无重大影响，有关ASC606的补充披露请参阅附注B。



6

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


发布了新的声明:2017年8月，FASB发布ASU2017-12，衍生工具和套期保值（专题815）:有针对性地改进套期保值活动的会计核算它修正和简化了现有的指导意见，使公司能够在财务报表中更准确地列报风险管理活动的经济影响。本ASU自2018年12月15日后的财政年度起生效，包括该期间内的过渡期，并允许提前采用。公司目前正在评估采纳这一新指引对其合并财务报表的影响。
2016年2月，FASB发布ASU2016-02，租约这就消除了租赁的表外会计。新指引将要求承租人在资产负债表上将其经营租赁既作为资产又作为负债列报，并披露租赁安排的关键信息。本公司将于2019年1月1日采纳本ASU。为了准备采用，该公司与一名外部顾问一起执行了其项目计划，以确定完整的租赁人口，分析租赁协议，并评估技术解决方案。目前，这种ASU需要在修改后的追溯基础上应用。财务会计准则委员会除了现有的向新租赁准则过渡的要求外，还提出了另一种过渡方法，即在采行期内确认留存收益期初馀额的累积影响调整。公司尚未决定采用这一新的指导方针的过渡方式。
其他最近发行或有效的华硕没有或预期会对公司的经营成果、财务状况或流动性产生重大影响。

附注B---收入确认

净销售额主要来自向众多终端市场销售贵重和非贵重特种金属、铍和铜基合金、铍复合材料和其他产品的收入。该公司要求与客户签订协议，确立可强制执行的权利和履行义务。公司一般通过将产品控制权转让给客户的方式，在履行履约义务时确认收入，其数额反映了公司预期有权获得的对价。当公司拥有现收现付权、客户拥有合法所有权、客户拥有实际占有权、客户拥有所有权的重大风险和回报、和/或客户已接受产品时，对产品的控制权一般转移给客户。

运输和装卸费用:公司将与客户签订合同相关的运输和处理活动作为履行我们转让关联产品承诺的成本入账。因此，客户支付的运费和手续费被记为净销售额的一部分，相关费用被记为销售成本的一部分。

向客户征收并汇给政府当局的税款:收入减去从客户那里征收并汇入政府当局的税款，征收的税款记为流动负债，直到汇入有关政府当局为止。

产品保修期:基本上公司的所有客户合同都包含一项保证，保证所购买的产品将按照预期并按照某些规格发挥作用。保修旨在保障客户免受现有缺陷的影响，不向客户提供任何增量服务。
分配给未来履约义务的交易价格:ASC606要求公司披露截至2018年6月29日分配给尚未履行完毕的履约义务的交易价款合计金额。其馀履约义务包括不可取消的定购单和客户合同。该指南提供了限制这一要求的某些实际权宜之计。因此，该公司不披露原始预期期限为一年或一年以下的合同未履行履行义务的价值。经考虑实际权宜之计，于2018年6月29日，分配予馀下履约责任的交易价格的合计金额约为3600万美元其中包括750万美元将于2018年获得认可。
合同费用:如果公司本应确认的资产摊销期限为一年或一年以下，公司确认取得合同的增量成本为发生时的费用。这些费用主要涉及销售佣金，包括在销售、一般和行政费用中。



7

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


合同结馀:收入确认、账单和现金收款的时间安排导致下列合同资产和合同负债:

（千）
 
2018年6月29日
 
2018年1月1日
 
美元变动
 
变更%
应收账款、贸易
 
$
128,450

 
$
122,393

 
$
6,057

 
5
%
未开单应收款项
 
6,341

 
2,658

 
3,683

 
139
%
未赚取收入
 
7,576

 
5,451

 
2,125

 
39
%

应收账款、贸易是指客户因转让公司产品和服务而应支付的款项。公司认为其应收款项为应收款项，并已录得可疑账款的适当拨备。与我们应收款项有关产生的减值亏损（坏账）于2018年第二季度及首六个月期间并不重大。

未开单的应收账款是合同支出加上适用的利润率，尚未开单。未开单的应收账款通常在一年内开单和收款。在合同上开出的帐单记为未开帐单的应收帐款的减少额。

未赚取的收入在满足相关履约义务之前从客户收到的对价入账。

作为一种实际的权宜之计，该公司不会因重大融资部分的影响而调整承诺的对价金额，因为从向客户转让产品或服务到客户支付该产品或服务的费用之间的期限将为一年或更短。该公司在与客户签订的合同中不包括延期付款条款。

附注c---购置

于2017年2月28日，该公司收购德国哈瑙Heraeus Group（HTB）的目标材料业务，以供1650万美元该业务在德国、台湾和美国的设施制造用于建筑和汽车玻璃、电子显示、光伏和半导体市场的贵金属和非贵金属目标材料。此业务于先进材料分部内营运，营运结果包括于收购日期。



8

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


本次收购的最终收购价格分配情况如下:
（千）
数额
资产:
 
存货清单
$
7,221

预付资产和其他流动资产
2,270

长期递延所得税
14

不动产、厂场和设备
6,501

无形资产
3,649

商誉
3,574

购置资产共计
$
23,229

 
 
负债:
 
其他负债和应计项目
$
984

其他长期负债
449

退休和离职后福利
5,292

假定负债共计
$
6,725

 
 
总采购价格
$
16,504


在2018年第一季度最后确定采购价格分配时，没有记录重大计量期间调整。

说明d---分段报告
 
公司拥有以下可报告板块:性能合金及复合材料、先进材料、精密涂料等。公司的可报告部分是指公司中可获得单独财务信息的组成部分，首席执行官是公司的首席运营决策者，在确定如何分配公司资源和评价业绩时经常使用这些信息。
性能合金和复合材料生产带材和块状合金产品、带包复镶嵌和叠层金属的带材产品、铍基金属、铍和铝金属基复合材料、棒材、板材、箔材以及各种定制形式、铍陶瓷和块状金属玻璃材料。
先进材料生产先进化学品、微电子包装、贵金属、非贵金属、特种金属产品，包括气相沉积靶材、框盖组件、包复及贵金属预制件、高温钎焊材料、超细丝等。
精密涂层生产薄膜涂层、光学滤光片材料、溅射涂层和精密转换薄膜材料。
另一个可报告部分包括未分配的公司成本和资产。



9


（千）
 
执行情况
合金和合金
复合材料
 
先进材料
 
精密涂层
 
其他
 
共计
2018第二季度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 
$
129,765

 
$
150,324

 
$
28,996

 
$
—

 
$
309,085

分部间销售 
 
3

 
11,400

 
—

 
—

 
11,403

增值销售
 
110,150

 
57,267

 
23,393

 
(908
)
 
189,902

营业利润（亏损）
 
12,309

 
5,572

 
2,233

 
(4,922
)
 
15,192

2017年第二季度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 
$
108,541

 
$
157,044

 
$
30,257

 
$
—

 
$
295,842

分部间销售
 
4

 
13,247

 
—

 
—

 
13,251

增值销售
 
92,686

 
62,041

 
22,613

 
(1,241
)
 
176,099

营业利润（亏损）
 
5,548

 
8,670

 
2,314

 
(6,430
)
 
10,102

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年前6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 
$
248,001

 
$
303,869

 
$
60,682

 
$
—

 
$
612,552

分部间销售 
 
31

 
23,052

 
—

 
—

 
23,083

增值销售
 
210,449

 
115,550

 
47,034

 
(1,818
)
 
371,215

营业利润（亏损）
 
22,170

 
11,470

 
5,608

 
(10,805
)
 
28,443

201年前6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 
$
201,094

 
$
271,780

 
$
63,637

 
$
—

 
$
536,511

分部间销售
 
59

 
29,694

 
—

 
—

 
29,753

增值销售
 
171,897

 
109,329

 
45,914

 
(2,060
)
 
325,080

营业利润（亏损）
 
5,737

 
15,117

 
4,532

 
(11,597
)
 
13,789





10

下表按终端市场分列2018年第二季度及首六个月各分部收入:

（千）
 
性能合金和复合材料
 
先进材料
 
精密涂层
 
其他
 
共计
2018第二季度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
终端市场
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消费电子学
 
$
26,469

 
$
88,230

 
$
5,035

 
$
—

 
$
119,734

工业部件
 
25,025

 
11,501

 
2,900

 
—

 
39,426

能源
 
10,202

 
16,311

 
8

 
—

 
26,521

汽车电子学
 
19,879

 
—

 
469

 
—

 
20,348

防卫
 
14,932

 
3,353

 
4,887

 
—

 
23,172

医疗保健
 
1,816

 
4,712

 
14,455

 
—

 
20,983

电信基础设施
 
10,890

 
7,968

 
—

 
—

 
18,858

其他
 
20,552

 
18,249

 
1,242

 
—

 
40,043

共计
 
$
129,765

 
$
150,324

 
$
28,996

 
$
—

 
$
309,085

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年前6个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
终端市场
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消费电子学
 
$
51,827

 
$
170,280

 
$
9,314

 
$
—

 
$
231,421

工业部件
 
53,546

 
24,800

 
5,392

 
—

 
83,738

能源
 
18,006

 
39,747

 
8

 
—

 
57,761

汽车电子学
 
38,849

 
—

 
691

 
—

 
39,540

防卫
 
21,554

 
7,838

 
9,202

 
—

 
38,594

医疗保健
 
3,559

 
9,121

 
33,525

 
—

 
46,205

电信基础设施
 
18,984

 
15,325

 
59

 
—

 
34,368

其他
 
41,676

 
36,758

 
2,491

 
—

 
80,925

共计
 
$
248,001

 
$
303,869

 
$
60,682

 
$
—

 
$
612,552

部门间销售在合并中被取消。

注e---其他净额
其他----支出净额第二次第一季度和前六个月2018和2017现概述如下: 
 
 
截至第二季度
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
金属寄售费
 
$
2,588

 
$
2,062

 
$
5,017

 
$
3,747

无形资产摊销
 
561

 
1,232

 
1,334

 
2,277

外币兑换/折算（利得）
 
1,230

 
(336
)
 
1,219

 
(593
)
处置固定资产的净（利）损
 
(3
)
 
119

 
23

 
147

其他项目
 
(63
)
 
127

 
(356
)
 
444

共计
 
$
4,313

 
$
3,204

 
$
7,237

 
$
6,022




11

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


附注F---所得税
2017年12月22日，《减税与就业法案》（TCJA）签署成为法律。TCJA包括多项条款，包括:（1）将美国公司税率从35%致21%（2）取消公司替代最低税（AMT）；（3）设立税基侵蚀反滥用税（Beat，新的最低税率）；（4）全面取消美国对外国子公司股息征收的联邦所得税；（5）一项旨在对全球无形低税收入（GILTI）征税的新规定，该规定允许使用外国税收抵免（FTC），并可扣减多达50%（六）对可扣除利息费用的新限制；（七）取消国内生产活动的扣除额；（八）对某些行政报酬的扣除额的限制。

该公司记录的所得税费用为290万美元2018年第二季度有效税率为20.9%扣除所得税前的收入，以及170万美元2017年第二季度有效税率为19.1%扣除所得税前的收入。

2018年1-6月所得税费用450万美元是用一个有效税率计算的17.0%，而所得税的开支为160万美元于2017年前6个月，按以下有效税率计算13.4%.

2018年第二季度和前六个月，所得税支出与美国联邦法定所得税率之差21%主要由于外国损失在司法管辖区的影响，不会导致税收优惠、百分比耗尽、美国研发信贷、新的吉尔提收入包容性、新的高管薪酬限制，以及对10万美元该公司预计不会产生新的最低税率或利息支出限制。

2017年第二季度和前六个月，所得税支出与美国联邦法定所得税率之差35%主要是由于百分比耗尽、外国利率差异、美国研发信贷和独立税收优惠的影响70万美元与人员薪酬及采纳ASU2016-09有关，对雇员股份支付会计的改进.

诚如公司2017年年报表格10-K附注G（所得税）所披露，公司能够合理估计若干TCJA影响，因此，录得与视为遣返过渡税及重新计量若干递延税项资产及负债有关的临时调整。截至2018年第二季度，公司对TCJA的会计核算不完整，此前披露的临时金额（过渡税及递延税项重新计量）继续为临时金额。

由于这些外国子公司1986年后的收益和利润总额（E&P）的计算尚未完成，公司在2018年期间没有进行任何与过渡税相关的额外计量期调整。此外，过渡税的部分依据是以现金和其他指定资产持有的收益数额。当公司最终确定以前从美国联邦税收中递延的1986年后外国E&P的计算，并最终确定以现金或其他指定资产持有的金额时，这一数额可能会发生变化。该公司正继续收集额外资料以完成其对该等项目的会计核算，并预期将于规定的计量期间内完成其会计核算。没有为不需缴纳过渡税的任何剩馀未分配外国收入或这些实体固有的任何额外的外部基差规定额外的所得税，因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。

公司能够合理估计若干递延税项资产及负债的重新计量，初步暂定金额为500万美元截至2017年12月31日止年度的额外所得税开支。与重新计量迄今已入账的若干递延税项资产及负债有关的税项开支调整总额为440万美元不过，该公司仍在继续收集更多信息，以更准确地计算与重新计量有关的税收支出数额。这一项目的会计核算尚未完成，因为需要对公司所得税申报表中某些费用的时间和可扣除性作出判断。




12

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


由于新的吉尔蒂税则的复杂性，该公司正在继续评估TCJA的这一条款以及会计准则编码740的应用，所得税在美国公认会计原则下，允许公司作出以下会计政策选择:（1）在发生与Gilti有关的应纳税所得额时，将应付给美国的税款作为当期费用处理（期间成本法）；或（2）将此种数额计入公司递延税款的计量（第延迟法）.，公司选择与新Gilti税收规则相关的会计政策，将取决于TCJA项下这一拨备的估计长期影响的多个不同方面。因此，公司并无在财务报表中记录与Gilti有关的任何潜在递延税项影响，亦未就是否记录对Gilti的递延税项或采用期间成本法作出政策决定。不过，该公司已将对2018年当期Gilti影响的预估计入2018年年度有效税率。


附注G---每股收益（EPS）
下表列出了基本EPS和稀释EPS的计算:
 
 
截至第二季度
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千股，每股金额除外）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
基本和稀释EPS的分子:
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
 
$
11,144

 
$
7,313

 
$
21,708

 
$
10,363

分母:
 
 
 
 
 
 
 
 
基本每股收益分母:
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股
 
20,221

 
20,012

 
20,178

 
19,991

稀释证券的影响:
 
 
 
 
 
 
 
 
股票增值权
 
166

 
125

 
185

 
152

受限制股份单位
 
75

 
102

 
85

 
102

基于业绩的限制性股票单位
 
131

 
108

 
135

 
103

摊薄后的潜在普通股
 
372

 
335

 
405

 
357

摊薄EPS分母:
 

 

 
 
 
 
调整后的加权平均流通股
 
20,593

 
20,347

 
20,583

 
20,348

基本EPS
 
$
0.55

 
$
0.37

 
$
1.08

 
$
0.52

稀释EPS
 
$
0.54

 
$
0.36

 
$
1.05

 
$
0.51


证券共计65,112和349,068截至200年12月31日的季度2018年6月29日和2017年6月30日分别是，和65,112和382,426截至2018年6月29日止6个月及2017年6月30日止6个月，因其影响本应为反摊薄，故分别不包括在摊薄计算内。



13

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）



附注h---库存
合并资产负债表上的存货汇总如下:
 
 
6月29日，
 
12月31日，
（千）
 
2018
 
2017
原材料和用品
 
$
40,550

 
$
42,958

正在进行的工作
 
176,216

 
187,719

制成品
 
41,017

 
34,418

小计
 
$
257,783

 
$
265,095

减:LIFO准备金馀额
 
48,579

 
44,743

存货清单
 
$
209,204

 
$
220,352

最后进先出（LIFO）库存层的清理增加了销售成本10万美元于2018年第二季度及首六个月均录得销售成本上升，于2017年第二季度及首六个月均录得20万美元.


附注一---养恤金和其他离职后福利
以下是200年12月31日终了年度定期养恤金费用净额汇总第二次第一季度和前六个月2018和2017国内养恤金计划（包括固定福利养恤金计划和补充退休计划）和国内退休人员医疗计划。
 

养恤金福利

其他福利
 

截至第二季度

截至第二季度


6月29日，

6月30日，

6月29日，

6月30日，
（千）

2018

2017

2018

2017
定期养恤金净成本（养恤金）的构成部分）








服务费用

$
1,674


$
1,777


$
28


$
23

利息费用

2,397


2,370


99


99

预期计划资产回报率

(3,697
)

(3,378
)

—


—

以往服务福利的摊销

(30
)

(73
)

(374
)

(374
)
净亏损摊销

1,959


1,611


—


—

定期养恤金费用净额（养恤金）

$
2,303


$
2,307


$
(247
)

$
(252
)
 
 
养恤金福利
 
其他福利
 
 
已结束六个月
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
定期养恤金净成本（养恤金）的构成部分）
 
 
 
 
 
 
 
 
服务费用
 
$
3,348

 
$
3,496

 
$
56

 
$
46

利息费用
 
4,794

 
4,726

 
198

 
198

预期计划资产回报率
 
(7,394
)
 
(6,743
)
 
—

 
—

以往服务福利的摊销
 
(61
)
 
(194
)
 
(749
)
 
(748
)
净亏损摊销
 
3,919

 
3,198

 
—

 
—

定期养恤金费用净额（养恤金）
 
$
4,606

 
$
4,483

 
$
(495
)
 
$
(504
)




14

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


本公司为本公司的国内固定福利养老金计划作出了贡献1300万美元和400万美元在前六个月里2018和2017分别。
从2018年开始，公司将净定期效益成本的服务成本构成与营业费用中的其他补偿成本以及其他营业外支出中净定期效益成本的非服务成本构成在同一细列项目中列报。此外，养恤金福利担保公司保费在计划资产的预期收益范围内报告。



15

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）



附注J---累计其他全面收入（损失）
截至201年12月31日的第二季度和前六个月累计其他全面收入构成部分的变动，包括重新分类的数额2018和2017具体情况如下:
 
 
现金流对冲损益
 
 
 
 
 
 
（千）
 
外币
 
贵金属
 
共计
 
养恤金和离职后福利
 
外币折算
 
共计
截至2018年3月30日馀额

$
326


$
(238
)

$
88


$
(98,314
)

$
(2,995
)

$
(101,221
)
改叙前的其他全面收入（损失）

871


635


1,506


—


(944
)

562

从累计其他全面收入重新分类的数额

42


23


65


1,622


—


1,687

本期税前其他综合收益（亏损）净额

913


658


1,571


1,622


(944
)

2,249

递延税款

(343
)

151


(192
)

326


—


134

本期税后其他综合收益（亏损）净额

1,256


507


1,763


1,296


(944
)

2,115

截至2018年6月29日馀额

$
1,582


$
269


$
1,851


$
(97,018
)

$
(3,939
)

$
(99,106
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2017年3月31日馀额
 
$
1,476

 
$
(100
)
 
$
1,376

 
$
(81,601
)
 
$
(4,557
)
 
$
(84,782
)
改叙前的其他全面收入（损失）
 
(629
)
 
393

 
(236
)
 
—

 
275

 
39

从累计其他全面收入重新分类的数额
 
47

 
(88
)
 
(41
)
 
1,156

 
—

 
1,115

本期税前其他综合收益（亏损）净额
 
(582
)
 
305

 
(277
)
 
1,156

 
275

 
1,154

递延税款
 
(215
)
 
112

 
(103
)
 
397

 
—

 
294

本期税后其他综合收益（亏损）净额
 
(367
)
 
193

 
(174
)
 
759

 
275

 
860

截至2017年6月30日馀额
 
$
1,109

 
$
93

 
$
1,202

 
$
(80,842
)
 
$
(4,282
)
 
$
(83,922
)




16

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


 
 
现金流对冲损益
 
 
 
 
 
 
（千）
 
外币
 
贵金属
 
共计
 
养恤金和离职后福利
 
外币折算
 
共计
截至2017年12月31日馀额
 
$
959

 
$
(196
)
 
$
763

 
$
(99,592
)
 
$
(4,108
)
 
$
(102,937
)
改叙前的其他全面收入（损失）
 
(327
)
 
444

 
117

 
—

 
169

 
286

从累计其他全面收入重新分类的数额
 
419

 
159

 
578

 
3,248

 
—

 
3,826

本期税前其他综合收益净额
 
92

 
603

 
695

 
3,248

 
169

 
4,112

递延税款
 
(531
)
 
138

 
(393
)
 
674

 
—

 
281

本期税后其他综合收益净额
 
623

 
465

 
1,088

 
2,574

 
169

 
3,831

截至2018年6月29日馀额
 
$
1,582

 
$
269

 
$
1,851

 
$
(97,018
)
 
$
(3,939
)
 
$
(99,106
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2016年12月31日结馀
 
$
1,837

 
$
—

 
$
1,837

 
$
(82,358
)
 
$
(5,660
)
 
$
(86,181
)
改叙前的其他全面收入（损失）
 
(881
)
 
235

 
(646
)
 
—

 
1,378

 
732

从累计其他全面收入重新分类的数额
 
(214
)
 
(88
)
 
(302
)
 
2,309

 
—

 
2,007

本期税前其他综合收益（亏损）净额
 
(1,095
)
 
147

 
(948
)
 
2,309

 
1,378

 
2,739

递延税款
 
(367
)
 
54

 
(313
)
 
793

 
—

 
480

本期税后其他综合收益（亏损）净额
 
(728
)
 
93

 
(635
)
 
1,516

 
1,378

 
2,259

截至2017年6月30日馀额
 
$
1,109

 
$
93

 
$
1,202

 
$
(80,842
)
 
$
(4,282
)
 
$
(83,922
)

外币现金流量套期保值损益的累计其他综合收入重新分类，记入合并收入报表的其他净额。对贵金属现金流量套期保值损益的累计其他全面收入的重新分类，在综合收入报表中记入销售成本。关于现金流量套期保值的更多详情，请参阅附注M。
在计算定期养恤金和离职后福利支出净额时，对养恤金和离职后福利的累计其他综合收入进行了重新分类。关于养恤金和离职后费用的更多详情，请参阅附注一。



17

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


注k---以股票为基础的补偿费用
以股票为基础的薪酬支出，包括以股票和现金结算的奖励270万美元和520万美元在…中第二次第一季度和前六个月2018，分别相较于240万美元和470万美元于2017年同期。
获批的公司65,112首六个月若干雇员的股票增值权（SARS）2018止6个月授出的SARS每股加权平均行使价及每股加权平均公允价值2018年6月29日都是$50.35和$15.73分别.公司使用Black-Scholes模型中的以下加权平均假设对SARS的公允价值进行了估算:
无风险利率
 
2.58
%
股息收益率
 
0.8
%
波动性
 
31.9
%
预期任期（年）
 
5.5

获批的公司59,222股票结算受限制股份单位（RSU）给予若干雇员及14,728截至2009年12月31日止首六个月向非雇员董事发出的股票结算报税表2018公司根据授予日A股Materion普通股的收盘价计量股票结算的RSUS的公允价值。每股加权平均公允价值为$50.35和$51.60截至2009年12月31日止6个月内分别批给雇员及非雇员董事的以股票结算的认可证券单位2018年6月29日资产负债单位于2009年12月31日的归属期内列支三年为雇员和一年为非雇员董事而设。
公司于201年首六个月向若干雇员授出基于股票结算表现的限制性股票单位（PRSU）2018以股票结算的优先股的加权平均公允价值为$50.35每股股份，并将于2017年12月31日的归属期内列支三年所有PRSU对员工的最终支付将基于公司在归属期间相对于同业集团同期业绩的投入资本回报和对股东的总回报。
在2018年6月29日与所有股票奖励中未归属部分有关的未得报酬费用约为970万美元，并预期将于有关授予的剩馀归属期间内获确认。

附注1---金融工具公允价值
公司以公允价值计量和记录金融工具。以公允价值计量的工具采用公允价值等级，区分基于市场数据的假设（可观察到的投入）和公司的假设（不可观察到的投入）。该层次结构由三个层次组成:
一级---相同资产和负债在活跃市场上的报价；
第2级----可直接或间接观察到的第1级输入以外的输入；以及
第3级----使用公司编制的估计数和假设编制的无法观测的投入，这些估计数和假设反映了市场参与者将使用的投入。



18

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


下表汇总截至201年12月31日合并资产负债表中以公允价值计量的金融工具2018年6月29日和2017年12月31日: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（千）
 
合并资产负债表中的账面价值总额
 
报价
在役人员
市场；市场；市场
完全相同
资产
（第1级）
 
意义重大
其他
可观测的
投入
（第2级）
 
意义重大
看不见的
投入
（第3级）
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
金融资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延报酬投资
 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

外币远期合约
 
817

 
254

 
—

 
—

 
817

 
254

 
—

 
—

贵金属互换
 
347

 
14

 
—

 
—

 
347

 
14

 
—

 
—

共计
 
$
3,584

 
$
2,578

 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
1,164

 
$
268


$
—


$
—

金融负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延赔偿责任
 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

外币远期合约
 
23

 
201

 
—

 
—

 
23

 
201

 
—

 
—

贵金属互换
 
—

 
269

 
—

 
—

 
—

 
269

 
—

 
—

共计
 
$
2,443

 
$
2,780

 
$
2,420

 
$
2,310

 
$
23

 
$
470

 
$
—

 
$
—

公司采用市场法对上表中金融工具的资产和负债进行估值。未完成的合同通过利用相同基础货币和金属的市场可观察到的投入（包括即期和远期价格）的模型进行估值。截至200年12月31日合并资产负债表中其他营运资金项目和债务的账面价值接近公允价值2018年6月29日和2017年12月31日。

注m-衍生工具和套期保值活动
该公司利用衍生工具合约对冲部分外币风险，并利用衍生工具对冲部分贵金属风险。在这些领域使用衍生物的目标和战略如下:
外币。该公司将部分产品以当地货币（主要是欧元和日元）销售给海外客户。该公司为外汇衍生品（主要是远期合约和期权）提供担保，以对冲这些预期的销售交易。对冲计划的目的是保护外汇销售的美元价值不受不利汇率变动的影响。如果美元大幅走强，外汇销售折算价值的减少应被对冲合约的收益部分抵消。根据所使用的方法，对冲合约可能会限制美元走软带来的好处。
远期合约的使用锁定了公司利率，消除了不利利率变动带来的任何下行风险以及有利利率变动带来的任何好处。该公司可能会不时地选择用期权或一系列期权进行对冲，即所谓的领子。这些套期保值技术可以限制或消除下行风险，但可以允许从有利的利率变动中实现部分或全部收益。与远期合约不同的是，期权会支付溢价；由认沽期权和看涨期权组合而成的项圈可能有净溢价，但结构上可以是现金中性的。由于现金支出与风险水平之间的关系，该公司将主要用远期合约进行对冲。
外币衍生工具合同的使用受董事会审计委员会批准的政策管辖。由高级财务经理组成的小组审查由预算、预测和其他内部数据确定的估计风险水平，并确定在政策范围内对冲风险的时间、数额和工具。管理层根据项目目标、目标利率和所承担的风险水平，分析了有效套期保值利率以及套期保值交易的实际和预计损益。树篱



19

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


为了最大限度地减少费率变动的影响，合同通常在规定的风险暴露期间的不同时间分层订立。
贵重金属。该公司将大部分贵金属生产要求维持在寄售状态，以减少营运资金投资和金属价格变动的风险。当贵金属产品被制造出来并准备装运给客户时，将以当前的市场价格从寄售中购买贵金属。公司支付的价格构成向客户收取价格的基础。这种方法允许将公司使用的贵金属市场价格的任何一个方向的变化传递给客户，并减少价格变化可能对公司利润率和营业利润产生的影响。委托金属为金融机构所有，金融机构根据手头金属的现值向公司收取融资费。
在某些情况下，客户可能希望在发出销售订单时而不是在装运时确定贵金属的价格。将销售价格定在与将要购买材料的日期不同的日期，可能会造成金属市场价格变动的风险。因此，在这些有限的情况下，公司可能选择订立远期合约以购买贵金属。远期合同允许公司在特定的未来日期以固定价格购买金属。远期合同中的价格是向客户收取价格的基础。这样做，卖出价格与买入价格相匹配，降低了公司的价格敞口。
该公司为客户精炼含贵金属的材料，通常会以目前的市场价格从客户那里购买精炼的金属。在有限的情况下，客户可能希望在订购时而不是在材料精炼时确定要支付的价格。客户还可能希望将价格固定一段设定的时间。然后，公司可以选择订立套期保值合同，或者是远期合同，或者是掉期合同，以确定估计要购买的金属数量的价格，从而减少金属价格不利变动的风险。
在某些情况下，该公司还从客户那里精炼金属，并可能保留一部分精炼金属作为付款。公司可选择订立远期合约以出售贵金属，以减少公司的价格敞口。
由于潜在的信贷额度限制或其他因素，公司可能会不时选择购买贵金属并持有存货，而不是寄售。这些购买通常被持有一段短时间。将在购买时订立远期合同，以确定将金属转回托运线路时使用的价格，从而限制金属拥有期间的任何价格风险。
该公司只有在存在潜在的已确认风险的情况下才会订立衍生工具合约。合同通常持有至到期日。本公司并无从事衍生产品交易活动，亦无将衍生产品用于投机目的。该公司仅使用以与基础敞口相同货币计价的货币对冲合约及以与基础敞口相同金属计价的贵金属对冲合约。
所有衍生工具均按公允价值记入资产负债表。如果衍生工具被指定并有效作为现金流对冲，衍生工具公允价值的变动在其他综合收益（OCI）中确认，直到被对冲项目确认为收益为止。衍生工具公允价值的无效部分（如果有的话）立即在收益中确认。如果衍生工具不是对冲工具，公允价值的变动将通过收入进行调整。未结清衍生工具的公允价值在资产负债表上记为资产（如果衍生工具处于收益状态）或负债（如果衍生工具处于亏损状态）。公允价值还将根据到期日分为短期或长期两类。



20

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


下表汇总截至2018年6月29日公司未指定为对冲工具及资产负债表分类的未偿还衍生工具的名义金额及公允价值及2017年12月31日:
 
 
2018年6月29日
 
2017年12月31日
（千）
 
名义上的
数额
 
公平
价值
 
名义上的
数额
 
公平
价值
外币远期合约-欧元
 
 
 
 
 
 
 
 
预付费用
 
$
25,377

 
$
559

 
$
13,981

 
$
127

其他负债和应计项目
 
—

 
—

 
—

 
—

共计
 
$
25,377

 
$
559

 
$
13,981

 
$
127

这些未偿还的外币衍生工具与公司间贷款有关。其他净额包括160万美元和110万美元分别于2018年第二季度及首六个月期间，相比外币亏损的50万美元和60万美元分别于2017年同期。
下表汇总了截至2018年6月29日公司被指定为现金流对冲和资产负债表分类的未偿还衍生工具的名义金额和公允价值以及2017年12月31日:
 
 
2018年6月29日
 
2017年12月31日
（千）
 
名义上的
数额
 
公平
价值
 
名义上的
数额
 
公平
价值
预付费用
 
 
 
 
 
 
 
 
外币远期合约-日元
 
$
847

 
$
29

 
$
5,673

 
$
91

外币远期合约-欧元
 
9,387

 
229

 
5,026

 
36

贵金属互换
 
8,548

 
322

 
—

 
—

共计
 
18,782

 
580

 
10,699

 
127

 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他资产
 
 
 
 
 
 
 
 
贵金属互换
 
540

 
25

 
880

 
14

共计
 
540

 
25

 
880

 
14

 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他负债和应计项目
 
 
 
 
 
 
 
 
外币远期合约-日元
 
2,158

 
(19
)
 
—

 
—

外币远期合约-欧元
 
819

 
(4
)
 
13,583

 
(201
)
贵金属互换
 
188

 
—

 
10,067

 
(255
)
共计
 
3,165

 
(23
)
 
23,650

 
(456
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他长期负债
 
 
 
 
 
 
 
 
贵金属互换
 
—

 
—

 
789

 
(14
)
共计
 
$
22,487

 
$
582

 
$
36,018

 
$
(329
)
所有这些合同都被指定为有效的现金流量套期保值合同。否无效开支于2018年或2017年第二季度及首六个月入账。
OCI记录的2018年及2017年前6个月未偿还现金流对冲公允价值变动合计增加10万美元和减少的百分比60万美元分别。该公司预期将大幅纾缓截至2009年12月31日止2018年6月29日有关未来18个月内综合收入报表的详情，请参阅附注J。




21

Materion Corporation及其附属公司
合并财务报表附注
（未经审计）


附注N---意外开支
法律程序查阅有关下列事项的法律程序的资料慢性铍疾病索赔，请参阅公司2017年年度报告表10-K附注R（“意外开支及承付额”）。
其他诉讼。本公司是若干未决法律诉讼及于正常业务过程中产生的申索的其中一方。公司在既有可能发生负债又有可能合理估计损失数额的情况下记录负债。倘公司确定亏损不太可能发生，但属合理可能，且有可能发展为公司认为可能亏损的合理范围，则公司将包括与该等事项有关的披露。在损失有可能超过任何应计数额的合理范围内，公司将在作出确定的期间内调整应计数额，披露额外损失的估计数或损失范围，表明估计数对其整个财务报表不重要，如果不能合理估计这种调整的数额，则应披露不能作出估计。
环境诉讼。公司拥有积极的环境合规计划，并为已确定的环境整治项目的可能成本进行记录储备。准备金是根据公司工程师和外部顾问进行的分析设立的，并不时根据正在进行的研究、实际费用和估计费用之间的差额以及其他因素进行调整。准备金还可能受到裁决和与监管机构谈判的影响。未贴现准备金馀额为640万美元在2018年6月29日和650万美元在2017年12月31日环境项目往往是长期的，最终实际补救费用可能与目前记录的数额不同。

项目2。
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
a.概览
我们是一家综合生产商的高性能先进工程材料用于各种电气，电子，热，和结构应用。我们的产品销往许多终端市场，包括消费电子、工业部件、国防、医疗、汽车电子、电信基础设施、能源、商业航天、科学、服务和电器。




22


经营成果

第二季度
 
 
截至第二季度
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千，每股数据除外）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
309,085

 
$
295,842

 
$
13,243

 
4
 %
增值销售
 
189,902

 
176,099

 
13,803

 
8
 %
毛利润率
 
61,838

 
54,778

 
7,060

 
13
 %
毛利率占增值销售额的百分比
 
33
%
 
31
%
 
n/a

 
n/a

销售、一般和行政（SG&A）费用
 
38,473

 
37,928

 
545

 
1
 %
SG&A费用占增值销售额的百分比
 
20
%
 
22
%
 
n/a

 
n/a

研发（R&D）费用
 
3,860

 
3,544

 
316

 
9
 %
研发费用占增值销售额的百分比
 
2
%
 
2
%
 
n/a

 
n/a

其他净额
 
4,313

 
3,204

 
1,109

 
35
 %
营业利润
 
15,192


10,102

 
5,090

 
50
 %
利息支出净额
 
667

 
695

 
(28
)
 
(4
)%
其他营业外支出净额
 
437

 
368

 
69

 
19
 %
所得税前收入
 
14,088

 
9,039

 
5,049

 
56
 %
所得税支出
 
2,944

 
1,726

 
1,218

 
n/a

净收入
 
$
11,144

 
$
7,313

 
$
3,831

 
52
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
摊薄后每股收益
 
$
0.54

 
$
0.36

 
$
0.18

 
50
 %
N/A=不适用

净销售额的3.091亿美元第二次1/42018是1,330万美元高于$295.8200万美元第二次1/42017销售净额增长主要由于新产品销售、产品组合改善，以及我们性能合金及复合材料分部的终端市场需求所致。此外，贵金属和铜价600万美元的变动对净销售额产生了有利影响。

增值销售是一种非公认会计原则的财务措施，可消除过境金属成本的影响，并可在不扭曲金属价格变动或波动的情况下进行分析。在内部，我们在此基础上管理我们的业务，净销售额---最直接可比的GAAP财务指标---与增值销售额的调节包括在本文中。200年的增值销售额$189.9百万美元第二次1/42018增加$13.8百万美元，或8%相较于第二次1/42017增值销售增长主要由新产品销售、产品组合改善及终端市场需求改善所带动，尤其是消费电子及国防终端市场。

毛利润率在…中第二次1/42018曾经是$61.8百万美元，比2000年的$54.8200-2001年期间录得的百万元毛利率第二次1/42017以占增值销售额百分比表示的毛利率由2018年第二季度的33%增至31%在第二季度的2017主要由于来自销售增长及产品组合改善的盈利能力增加。

SG&A费用曾经是$38.5百万美元第二次1/42018与……相比$37.9200万美元第二次1/42017SG&A于2018年第二季度的增长是由执行我们的战略举措的投资所推动。SG&A费用占增值销售的百分比由2017年第二季度的22%下降至20%，原因是利用净销售额的增长。

研发费用主要包括生产前评估和测试新产品、原型和应用程序的直接人员成本。研发费用与增值销售额的百分比持平，约为2%在两家公司的第二季度2018和2017.




23


其他净额曾经是$4.3200万美元第二次1/42018，或a110万美元200-2001年第二次1/42017增加主要由于2018年第二季度确认的外汇亏损120万美元，而2017年第二季度确认的外汇收益为30万美元，以及金属寄售费增加50万美元。无形资产摊销减少70万美元，部分抵消了上述增加额。关于其他净额内主要组成部分的详细情况，见合并财务报表附注E。

利息支出净额曾经是$0.7百万美元第二次两者的四分之一2018和2017.

其他营业外支出净额包括服务费用以外的养恤金和退休后费用构成部分。定期养恤金费用净额构成部分的详细情况，见合并财务报表附注一。

所得税支出 对于那些第二次1/42018曾经是$2.9百万美元，相比之下$1.7百万美元第二次1/42017香港特别行政区的有效税率第二次1/42018为20.9%，而上年同期的实际税率为19.1%。损失管辖区的影响、百分比耗竭、外国汇率差额、研究与发展信贷、离散福利和其他项目是造成201-202年期间有效汇率与法定汇率之间差异的主要因素第二次1/42018和2017关于所得税的进一步详情，见合并财务报表附注F。

六个月
 
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千，每股数据除外）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
612,552

 
$
536,511

 
$
76,041

 
14
%
增值销售
 
371,215

 
325,080

 
46,135

 
14
%
毛利润率
 
120,118

 
97,934

 
22,184

 
23
%
毛利率占增值销售额的百分比
 
32
%
 
30
%
 
n/a

 
n/a

SG&A费用
 
76,935

 
71,449

 
5,486

 
8
%
SG&A费用占增值销售额的百分比
 
21
%
 
22
%
 
n/a

 
n/a

研发费用
 
7,503

 
6,674

 
829

 
12
%
研发费用占增值销售额的百分比
 
2
%
 
2
%
 
n/a

 
n/a

其他净额
 
7,237

 
6,022

 
1,215

 
20
%
营业利润
 
28,443


13,789

 
14,654

 
106
%
利息支出净额
 
1,397

 
1,188

 
209

 
18
%
其他营业外支出净额
 
879

 
635

 
244

 
38
%
所得税前收入
 
26,167

 
11,966

 
14,201

 
119
%
所得税支出
 
4,459

 
1,603

 
2,856

 
178
%
净收入
 
$
21,708

 
$
10,363

 
$
11,345

 
109
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
摊薄后每股收益
 
$
1.05

 
$
0.51

 
$
0.54

 
106
%
N/A=不适用

净销售额2018年前6个月的6.126亿美元较2017年前6个月录得的5.365亿美元增加7610万美元。销售净额增长主要由于新产品销售、产品组合改善，以及我们性能合金及复合材料分部的终端市场需求所致。此外，于2018年前6个月，3030万美元的增量净销售额归因于Heraeus集团（HTB）的高性能目标材料业务。此外，贵金属和铜价1570万美元的变动对净销售额产生了有利影响。

增值销售年前6个月的3.712亿美元，较2017年前6个月增加4610万美元，增幅为14%。增长的主要原因是新产品销售、产品结构改善和终端市场需求，特别是消费电子产品、工业部件、能源和国防终端市场。此外，于2018年前6个月期间，HTB收购事项贡献增量增值销售1350万美元。

毛利润率的1.201亿美元，较2017年上半年录得的9790万美元毛利率高出2220万美元。毛利率以占增值销售的百分比表示，由2017年上半年的30%增加至2018年上半年的32%，主要由于销售增长带来的盈利能力增加及产品组合改善。




24


SG&A费用于2018年上半年为7690万美元，较2017年上半年录得的7140万美元增加550万美元。SG&A费用的增长是由执行我们的战略计划的投资和与推动一线增长相关的可变成本推动的。SG&A占增值销售的百分比由2017年上半年的22%下降至21%，乃由于销售净额增长所致。

研发费用在增值销售额中所占百分比持平，约为2%在这两个月的前六个月2018和2017.

其他净额为2018年上半年支出720万美元，较2017年上半年增长120万美元。增加主要由于2018年上半年确认的外汇亏损120万美元，而2017年上半年确认的外汇收益为60万美元。关于其他净额内主要组成部分的详细情况，见合并财务报表附注E。

利息支出净额上半年分别为140万美元和120万美元2018和2017分别增加，增加主要由于2017年就HTB收购事项订立的资本租赁。

其他营业外支出净额。定期养恤金费用净额构成部分的详细情况，见合并财务报表附注一。

所得税支出2018年首6个月为450万美元，而2017年首6个月为160万美元。2018年上半年的有效税率为17.0%，而上年同期的有效税率为13.4%。亏损司法管辖区的影响、百分比耗竭、外汇率差、研发信贷、离散利益及其他项目是2018年上半年及2017年有效利率与法定利率差异的主要因素。关于所得税的进一步详情，见合并财务报表附注F。







25


增值销售----非公认会计原则财务计量的调节
200年第二季度和前六个月每个可报告分部的净销售额与增值销售额的对账，这是一种非公认会计原则的财务计量2018和2017具体情况如下:
 
 
截至第二季度
 
已结束六个月
 
 
6月29日，

6月30日，
 
6月29日，
 
6月30日，
（千）
 
2018

2017
 
2018
 
2017
净销售额
 
 
 
 
 
 
 
 
性能合金和复合材料
 
$
129,765

 
$
108,541

 
$
248,001

 
$
201,094

先进材料
 
150,324

 
157,044

 
303,869

 
271,780

精密涂层
 
28,996

 
30,257

 
60,682

 
63,637

其他
 
—

 
—

 
—

 
—

共计
 
$
309,085

 
$
295,842

 
$
612,552

 
$
536,511

 
 
 
 
 
 
 
 
 
减:过境金属费用
 
 
 
 
 
 
 
 
性能合金和复合材料
 
$
19,615

 
$
15,855

 
$
37,552

 
29,197

先进材料
 
93,057

 
95,003

 
188,319

 
162,451

精密涂层
 
5,603

 
7,644

 
13,648

 
17,723

其他
 
908

 
1,241

 
1,818

 
2,060

共计
 
$
119,183

 
$
119,743

 
$
241,337

 
$
211,431

 
 
 
 
 
 
 
 
 
增值销售
 
 
 
 
 
 
 
 
性能合金和复合材料
 
$
110,150

 
$
92,686

 
$
210,449

 
$
171,897

先进材料
 
57,267

 
62,041

 
115,550

 
109,329

精密涂层
 
23,393

 
22,613

 
47,034

 
45,914

其他
 
(908
)
 
(1,241
)
 
(1,818
)
 
(2,060
)
共计
 
$
189,902

 
$
176,099

 
$
371,215

 
$
325,080

金、银、铂、钯和铜的价格波动很大。我们的定价政策是将这些金属的成本直接转嫁给客户，以减轻金属价格波动对我们运营结果的影响。净销售额的趋势和比较受到这些金属市场价格变动的影响，但金属价格变动导致的净销售额变动可能不会对我们的盈利能力产生成比例的影响。
在内部，管理层对净销售额进行增值审查。增值销售是一种非GAAP财务指标，从净销售额中扣除传递金属成本的价值。增值销售使管理层能够评估期间、分部或市场之间净销售额差异的影响，并分析由此产生的利润率和盈利能力，而不会扭曲传递金属成本的变动。毛利率和营业利润的美元金额不受增值销售计算的影响。我们销售其他不被认为是直接通过的金属和材料，这些成本在计算增值销售额时不从净销售额中扣除。增值销售等非公认会计原则财务措施有其固有的局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为对公认会计原则下报告的结果进行分析的替代办法。
我们的净销售额也受到客户供应金属用途变化的影响。当我们制造贵金属产品时，客户可以向我们购买金属，也可以选择提供自己的金属，在这种情况下，我们在收费的基础上加工金属，金属价值不会通过净销售额或销售成本流动。在任何一种情况下，我们通常赚取我们的利润的基础上，我们的捏造努力。这一利润与净销售额的关系可以根据产品是由我们的金属制造还是由客户的金属制造而改变。增值销售的使用消除了客户供应金属水平变化造成的销售净额比较中的潜在失真。
通过提供有关净销售额和增值销售额的信息，我们打算让我们财务报表的用户审查我们的净销售额，同时考虑和不考虑过境金属的影响。




26


分部成果
公司由四个可报告分部组成:性能合金及复合材料、先进材料、精密涂料及其他。另一个可报告分部包括未分配的公司成本。
性能合金和复合材料
第二季度
 
 
截至第二季度
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
129,765

 
$
108,541

 
$
21,224

 
20
%
增值销售
 
110,150

 
92,686

 
17,464

 
19
%
营业利润
 
12,309

 
5,548

 
6,761

 
122
%
的性能合金及复合材料分部的净销售额$129.8百万美元第二次1/42018都是20%高于净销售额的$108.5百万美元第二次1/42017主要由于与国防、能源和消费电子产品终端市场相关的较高销售量。此外，过境金属价格上涨的影响对净销售额产生了约170万美元的有利影响。
200年的增值销售额$110.2百万美元第二次1/42018都是19%高于200万美元的增值销售额$92.7百万美元第二次1/42017增值销售的增长是由商业执行的业绩改善和上述国防、能源和消费电子终端市场需求的增强所推动的。
性能合金和复合材料产生的营业利润为$12.3百万美元第二次1/42018相较于$5.5百万美元第二次1/42017经营溢利增长主要由于销量增加、有利的产品组合，以及制造表现改善。

六个月
 
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
248,001

 
$
201,094

 
$
46,907

 
23
%
增值销售
 
210,449

 
171,897

 
38,552

 
22
%
营业利润
 
22,170

 
5,737

 
16,433

 
286
%
2018年前6个月来自性能合金及复合材料分部的净销售额2.480亿美元，较2017年前6个月的净销售额2.011亿美元增长23%，主要由于工业部件、国防、消费电子、和能源终端市场。此外，金属价格上涨的影响对净销售额产生了约400万美元的有利影响。
2018年前6个月的增值销售额为2.104亿美元，较2017年前6个月的增值销售额1.719亿美元增长22%。增值销售的增长是由商业执行方面的业绩改善以及前述工业部件、国防、消费电子和能源等终端市场的需求增强所推动。
性能合金及复合材料于2018年前6个月产生经营溢利2220万美元，而2017年前6个月则为570万美元。经营溢利增长主要由于销量增加、有利的产品组合，以及制造表现改善。




27


先进材料
第二季度
 
 
截至第二季度

 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
150,324

 
$
157,044

 
(6,720
)
 
(4
)%
增值销售
 
57,267

 
62,041

 
(4,774
)
 
(8
)%
营业利润
 
5,572

 
8,670

 
(3,098
)
 
(36
)%
2018年第二季度来自先进材料分部的净销售额为1.503亿美元，较2017年第二季度的净销售额1.570亿美元下降4%。传递金属价格370万美元的有利影响被销量和客户组合的下降所抵消。
2018年第二季度增值销售额5730万美元较2017年第二季度增值销售额6200万美元下降8%，受消费电子终端市场某些细分市场需求疲软的推动。
先进材料分部于2018年第二季度产生营业利润560万美元，而2017年第二季度为870万美元。2018年第二季度的营业利润受到不利的产品组合的负面影响，特别是在消费电子终端市场内部，以及与将德国HTB业务迁至新的最先进设施相关的整合费用。

六个月
 
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
（千）
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
303,869

 
$
271,780

 
32,089

 
12
 %
增值销售
 
115,550

 
109,329

 
6,221

 
6
 %
营业利润
 
11,470

 
15,117

 
(3,647
)
 
(24
)%
来自先进材料分部的净销售额2018年上半年为3.039亿美元，较2017年上半年的净销售额2.718亿美元增长12%，原因是HTB收购带来的增量净销售额为3030万美元。传递金属价格1010万美元的有利影响被基础业务和客户组合的销量下降所抵消。
2018年前6个月的增值销售额为1.156亿美元，较2017年前6个月的增值销售额1.093亿美元增长6%。2018年前6个月，HTB收购贡献增量增值销售额1350万美元。不包括收购HTB在内，受消费电子终端市场需求疲软的推动，增值销售额减少了730万美元。
先进材料分部于2018年上半年产生经营溢利1150万美元，而2017年上半年则为1510万美元。2018年上半年营业利润受到不利的产品组合影响，特别是在消费电子终端市场内，以及与将德国HTB业务迁至新的最先进设施相关的整合费用。




28


精密涂层
第二季度
（千）
 
截至第二季度
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
28,996

 
$
30,257

 
(1,261
)
 
(4
)%
增值销售
 
23,393

 
22,613

 
780

 
3
 %
营业利润
 
2,233

 
2,314

 
(81
)
 
(4
)%
2018年第二季度来自精密涂料分部的净销售额2900万美元较2017年第二季度的净销售额3030万美元减少4%，主要由于涉及贵金属的销售量减少。
2018年第二季度2340万美元的增值销售额比2017年第二季度2260万美元的增值销售额高出3%。国防和消费电子终端市场增加了210万美元，主要原因是新产品销售成功和终端市场需求改善。这一增长被医疗端市场减少100万美元部分抵消，原因是医疗端市场血糖测试条分部的数量减少。
精密涂料分部于2018年第二季度产生营业利润220万美元，而2017年第二季度的营业利润为230万美元。

六个月
（千）
 
已结束六个月
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
60,682

 
$
63,637

 
(2,955
)
 
(5
)%
增值销售
 
47,034

 
45,914

 
1,120

 
2
 %
营业利润
 
5,608

 
4,532

 
1,076

 
24
 %
2018年前6个月来自精密涂料分部的净销售额为6070万美元，较2017年前6个月的净销售额6360万美元减少5%，主要由于涉及贵金属的销售量减少。
2018年前6个月的增值销售额4700万美元较2017年前6个月的增值销售额4590万美元增长2%。国防和消费电子终端市场增加了390万美元，主要原因是新产品销售成功和终端市场需求改善。这一增长被医疗端市场减少的170万美元部分抵消，原因是医疗端市场血糖测试条分部的数量减少。
精密涂料分部于2018年前6个月产生经营溢利560万美元，而2017年前6个月则产生经营溢利450万美元。营业利润的增长是由销售增长、成本下降行动、制造业业绩改善等综合因素推动的。

其他
第二季度
（千）
 
截至第二季度
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
—

 
$
—

 
—

 
—
 %
增值销售
 
(908
)
 
(1,241
)
 
333

 
(27
)%
经营损失
 
(4,922
)
 
(6,430
)
 
1,508

 
(23
)%
其他可报告部分共计包括未分配的机构费用。
2018年第二季度企业成本490万美元较2017年第二季度的640万美元减少150万美元。作为公司增值销售总额的百分比，公司成本从上年同期的4%下降至2018年第二季度的3%。减少的主要原因是上一年期间没有首席执行干事的过渡费用。



29


六个月
（千）
 
已结束六个月
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
 
%
 
2018
 
2017
 
变化
 
变化
净销售额
 
$
—

 
$
—

 
—

 
—
 %
增值销售
 
(1,818
)
 
(2,060
)
 
242

 
(12
)%
经营损失
 
(10,805
)
 
(11,597
)
 
792

 
(7
)%

2018年上半年的企业成本1080万美元较2017年上半年的1160万美元减少80万美元。上一年期间没有首席执行干事过渡费用，但执行我们战略举措的额外费用部分抵消了这一费用。企业成本于2018年前6个月约为公司增值销售总额的3%，而上年同期为4%。


财务状况
现金流量
业务、投资和筹资活动提供的（用于）现金流量摘要如下: 
 
 
已结束六个月
 
 
6月29日，
 
6月30日，
 
$
（千）
 
2018
 
2017
 
变化
经营活动所产生的现金净额
 
$
29,304

 
$
303

 
$
29,001

投资活动所用现金净额
 
(20,551
)
 
(28,238
)
 
7,687

筹资活动提供的（用于）现金净额
 
(7,710
)
 
14,055

 
(21,765
)
汇率变动的影响
 
8

 
913

 
(905
)
现金及现金等价物变动净额
 
$
1,051

 
$
(12,967
)
 
$
14,018

经营活动所产生的现金净额共计2930万美元在前六个月里2018versus30万美元在上一年的可比期间。净收入增加1130万美元和周转资金效率提高，导致业务活动提供的现金增加。此外，2018年前6个月预付及其他流动资产提供的现金为490万美元，较2017年前6个月使用的现金930万美元增加1420万美元。增加的主要原因是预付增值税。
营运资金需求于2018年前6个月使用现金1580万美元，而2017年前6个月使用现金2190万美元。用于应收账款的现金流量比上年同期减少1880万美元。截至2018年6月29日，我们的三个月拖尾销售未完成天数（DSO）约为41天，而截至2017年12月31日为37天。存货水平下降，主要是我们的性能合金和复合材料分部，原因是营运资本举措导致2018年6月29日提供的现金为1040万美元，而上年同期使用的现金为650万美元。应付账款和应计费用产生的现金流量使用现金1420万美元，而上年同期提供现金1550万美元，主要原因是奖金支付增加和HTB收购。
投资活动所用现金净额曾经是2060万美元在前六个月里2018相较于2820万美元在上一年期间。减少的主要原因是购置HTB的付款，但主要与我们在德国阿尔泽瑙的最新目标制造设施有关的不动产、厂场和设备付款增加，部分抵消了减少额。
资本支出主要用于新产品开发、更换和升级设备、基础设施投资和实施信息技术举措。2018年全年，公司预期物业、厂房及设备的付款约为3000万至3500万美元，矿山开发开支约为500万至1000万美元。
筹资活动使用的现金净额共计770万美元在前六个月里2018与上年同期筹资活动提供的1410万美元相比，主要原因是2017年上半年借款净额高于2018年。



30


流动性
我们认为来自运营的现金流加上可用的借贷能力以及我们目前的现金馀额足以支持运营需求、资本支出、预计的养老金计划缴款、当前的股息和股票回购计划、环境修复项目以及战略收购。在2018年6月29日、我们对外业务持有的现金及现金等价物共计1210万美元。我们认为，在可预见的将来，对将在美国境外持有的现金汇回本国的限制不会对我们的总体流动性、财务状况或业务结果产生重大影响。
截至201年12月31日，与我们的流动性有关的主要数据摘要，包括未偿还债务、现金和可用借贷能力2018年6月29日及2017年12月31日情况如下:
 
 
6月29日，
 
12月31日，
（千）
 
2018
 
2017
未偿债务共计
 
$
3,434

 
$
3,818

现金
 
42,895

 
41,844

债务净额（现金）
 
(39,461
)
 
(38,026
)
现有借款能力
 
$
279,054

 
$
254,777

净负债（现金）是反映公司当前流动性状况的非美国通用会计准则财务指标。这也是我们管理层用来评估筹资和其他决定的一项措施。我们认为，基于我们从运营中产生的典型现金流，我们可以在未来时期支持更高的杠杆率。非公认会计原则财务措施，如净债务（现金），有其固有的局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为公认会计原则财务措施的替代。
上表中的可用借款能力是指在我们的循环信贷机制和所描述的每个期末已有的其他担保额度下可以借款的额外数额。在确定可用借款能力时考虑到了适用的债务契约，包括将借款能力限制在利息、所得税、折旧和摊销前12个月拖尾收益和其他调整数的倍数的契约。现有借贷能力增加的主要原因是2018年6月29日较2017年12月31日增加乃由于利息、所得税、折旧及摊销前收益按后12个月基准增加所致。
于2015年，我们就我们的3.75亿美元循环信贷协议（信贷协议）订立修订。修订将信贷协议的到期日由2018年延长至2020年，并在若干情况下提供更优惠的定价。此外，修订为公司及其附属公司提供额外能力，以订立有关贵金属及铜的寄售、借贷或租赁的设施，并为融资收购及其他战略举措提供更大灵活性。信贷协议主要以公司及其直接附属公司的全部资产作抵押，但非采矿房地产及若干其他资产除外。信贷协议允许我们以高于伦敦银行同业拆息（Libor）或最优惠利率并在不同期限内借入资金。保费每季度根据信贷协议规定的条款和条件重新支付。
信贷协议包括限制性契约，包括对额外负债、收购、股息和股票回购的限制。此外，信贷协议包括须受最高杠杆比率及最低固定押记复盖率规限的契诺。截至200年12月31日，我们遵守了所有债务契约2018年6月29日及2017年12月31日，手头现金并不影响契约或我们债务协议项下的借贷能力。
我们的部分业务利用表外寄售安排来满足金属需求。业务量的扩大和（或）较高的金属价格可能不时地对寄售线的限制施加压力。因此，近年来，我们通过谈判增加了现有线路的可用能力，增加了新线路，并延长了现有线路的到期日。金属融资额度项下的可动用及未动用产能合计约2.179亿美元，截至2018年6月29日可用性由董事会批准的水平和实际线路容量决定。
2014年1月，我们的董事会批准了一项回购最多5000万美元普通股的计划。股票回购的时机将取决于几个因素，包括市场和业务状况、我们的现金流、债务水平以及其他投资机会。对于在给定年份回购我们的普通股没有最低数量要求，回购可能会在任何时候停止。在2018年第二季度和前六个月，我们没有



31


回购我们的任何普通股，自回购计划获得批准以来，我们已经购买了1,082,264股，总耗资3,430万美元。
2018年第二季度和2018年前六个月，我们在普通股上分别支付了210万美元和410万美元的现金股息。我们打算持续支付季度股息，但须确定股息仍符合我们股东的最佳利益。

表外安排和合同债务
我们在生产中使用的大部分贵金属和铜都是寄售的，以减少我们受到金属价格波动的影响，并减少我们的营运资金投资。表外贵金属和铜的名义价值为3.321亿美元2018年6月29日截至201年12月31日，这一数字为3.2亿美元2017年12月31日截至200年12月31日，我们遵守了托运协议中所载的所有契约2018年6月29日和2017年12月31日有关本公司合约责任的其他资料，请参阅本公司截至2009年12月31日止年度的10-K表格2017年12月31日.

关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，需要在确定这些估计数时固有地使用估计数和管理当局的判断。有关重要会计政策的更多信息，请参阅我们2017年年度报告表格10-K。因采用会计准则更新2014-09，我们的关键会计估计发生重大变化，来自与客户签订的合同的收入（ASC606），在下面进行讨论。

收入确认
净销售额主要来自向众多终端市场销售贵重和非贵重特种金属、铍和铜基合金、铍复合材料和其他产品的收入。该公司要求与客户签订协议，确立可强制执行的权利和履行义务。当我们通过将产品控制权转让给客户来履行履约义务时，我们确认收入，其数额反映了公司预期有权获得的对价。ASC606的核心原则由下面概述的五个步骤支持，并由管理层在应用每个步骤时作出判断。

1）识别与客户的合同
当公司与客户订立可强制执行的合同，确定每一方对所转让产品的权利以及与这些服务有关的付款条件时，就存在与客户的合同，该合同具有商业实质，该公司根据客户的意图和支付能力确定，对转让产品收取的所有对价基本上都是可能的。

管理层在评估中判断，该公司很可能会收取实质上所有归于将转移给我们客户的产品或服务的付款。考虑到历史收款经验、客户目前的信用状况、应收账款馀额的账龄以及可能影响客户支付能力的一般经济状况等因素，我们定期审查客户的信用状况。如果在我们确认收入之后，应收账款的可收回性变得可疑，我们将针对以前确认但尚未收回的收入，为应收账款设立适当的备抵和准备金。应收账款备抵和准备金用于估计可能发生的损失，足以确保应收账款按认为可收回的数额列报。

如果管理层判断某一特定客户的财务状况已经恶化，但决定向该客户交付产品或服务，我们将推迟确认与销售给该客户的产品有关的收入，直到合理地确保可收回性，这通常与收取现金同时发生。

公司确认收入扣除价格调整、退货和及时付款折扣准备金后的净额。管理层通常使用期望值方法估计这一数额。该公司有足够的经验与我们的客户提供预测价值，记录的储备是适当的。

2）确定合同中的履约义务
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的产品来确定的，这些产品既可以是独特的，从而客户可以单独受益于产品，或与其他资源一起受益，这些资源可随时从第三方或从公司获得，并且在合同范围内是独特的，由此产品的转让可与合同中的其他承诺分开识别。



32


公司与客户签订的某些合同包含多项履约义务。因此，管理层利用判断来确定适当的会计核算，包括一份合同中的多个承诺产品或服务应单独核算还是作为一个整体核算，在履行义务之间应如何分配对价，以及何时在履行义务时确认收入。
3）确定交易价格
交易价格根据公司将有权获得的代价确定，以换取向客户转让服务。我们的绝大多数合同都包含固定的对价条款。不过，该公司还与客户签订了包含可变对价的合同。批量折扣和回扣是鼓励额外购买和顾客忠诚的一种激励措施。批量折扣和回扣通常要求客户购买指定数量的产品，之后额外产品的价格会降低。这些合同包括可变的对价，因为客户支付的总金额在合同开始时不为人所知，并受最终购买的产品数量的影响。因此，管理层根据类似合同、客户和当前销售预测的经验，应用判断来估计批量折扣。此外，该公司还有合同，主要是与贵金属产品有关的合同，其中交易价格在合同开始时包括可变对价，因为它是根据某一指定日期的商品指数计算的。管理层行使判断来确定要包括在交易价格中的最小金额。如果按照公司的判断，未来很可能不会发生合同项下累计收入的重大逆转，则可变对价计入交易价格。
4）将交易价格分配给合同中的履约义务
如果合同包含单一履行义务，则整个交易价格分配给单一履行义务。包含多个履约义务的合同要求根据相对独立的销售价格为每个履约义务分配交易价格。公司通常根据单独销售履约义务的价格确定独立销售价格。如果通过过去的交易无法观察到独立售价，管理层使用判断来估计独立售价，同时考虑到市场状况和内部批准的与履约义务有关的定价准则等可用信息。
5）在公司履行履约义务时或作为公司履行履约义务时确认收入
管理应用控制原则来确定客户是否在产品创建时就获得了对产品的控制，以及是否应该随着时间的推移确认收入。公司绝大多数的履约义务都是在产品控制权转移给客户的时间点履行的。当公司拥有现收现付权、客户拥有法定所有权、客户拥有实物所有权、客户拥有所有权的重大风险和回报、客户已接受该产品时，对该产品的控制权一般转移给客户。

然而，对于某些合同，特别是与美国政府有关的合同，以及与没有其他用途的专门产品有关的合同，由于控制权不断转移给客户，我们通常随着时间的推移而确认收入。这种持续向客户转让控制权的做法得到了合同中一项为方便而终止条款的支持，该条款允许客户单方面终止合同，向公司支付发生的成本加上合理的利润，并控制正在进行的任何工作。我们通常对这些合同使用成本对成本的进度度量，因为它最好地描述了当我们在相关合同上产生成本时发生的向客户的控制权转移。在成本对成本的进度计量中，完成进度是根据迄今发生的费用与完成履约义务时估计费用总额的比率来计量的。因此，收入按比例确认为这些合同产生的费用。

其他考虑因素
我们从客户那里得到的付款相当于我们大部分销售交易的发票价格。

退货一般不被接受，除非客户书面通知公司，我们授权客户退货。

未赚取的收入是在货物装运前从客户收取的现金对价，这是我们合并资产负债表上的一项负债。本合同责任随后转回，并在公司将产品控制权转让给客户时记录收入、销售成本和毛利率。相关存货也保留在我们的资产负债表上，直到这些收入确认标准得到满足。先进的帐单通常是与



33


制造时间长的产品和/或与政府合同有关的付费产品。装运前的账单使我们能够比装运时的账单更早地收取现金，因此，所收取的现金可用于减少我们在周转金方面的投资。有关我们合同馀额的更多详情，请参阅合并财务报表附注B。

前瞻性陈述

本文件陈述的不是历史或当前事实的部分是前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们未来的实际业绩可能与前瞻性陈述所设想的大不相同。除了本文其他地方提到的因素外，这些因素包括:

▪
2018年实际净销售额、开工率和利润率；

▪
全球经济，包括关税的影响，以及其他政府行动；

▪
美国联邦政府的任何关闭和隔离措施的影响；

▪
我们所服务的市场的状况，无论是地理上还是细分市场，主要细分市场为:消费电子、工业部件、医疗、汽车电子、国防、电信基础设施、能源、商业航天和科学；

▪
产品结构和客户财务状况的变化；

▪
我们在开发和引进新产品方面的成功和新产品的上升率；

▪
我们成功将原材料成本转嫁予客户或以其他方式减轻该等材料的波动价格，包括价格波动对存货价值的影响；

▪
我们成功物色收购人选及收购及整合该等业务，包括我们有效整合收购Heraeus集团高性能目标材料业务的能力；

▪
收购事项的结果对我们全面实现与该等收购事项有关的战略及财务目标的能力的影响；

▪
我们成功地执行了我们的战略计划，并及时和成功地完成和启动了任何基本建设项目；

▪
其他财务和经济因素，包括原材料（贱金属和贵金属）的成本和可得性、实物库存估值、金属融资费、税率、汇率、养恤金成本和所需现金缴款及其他雇员福利成本、能源成本、合规成本、保险成本和可得性信用可获得性，以及公司股价对激励薪酬计划成本的影响；

▪
战争、恐怖主义活动和上帝行为的影响方面的不确定性；

▪
政府监管要求的变化和影响我们的义务和运作的新立法的颁布；

▪
了结未决诉讼事项，以符合我们预期不会有重大不利影响；及

•
风险因素载于我们2017年年报表格10-K第1部分第1A项。



34


项目3。
关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的资料，请参阅我们在截至2009年10月30日的年报表格10-K第7A项有关市场风险的定量及定性披露2017年12月31日自从有关表格10-K的年报纳入这项讨论后，我们的市场风险并无重大改变。
项目4。
管制和程序
a）对披露控制措施和程序的评价
公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对截至201年12月31日披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估2018年6月29日根据经修正的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（b）条和第15D-15（b）条。根据这一评价，包括首席执行干事和首席财务干事在内的管理层得出结论认为，截至2009年12月31日，披露控制和程序是有效的2018年6月29日.
b）财务报告内部控制的变化
截至本季度，公司对财务报告的内部控制未发生变化2018年6月29日已对或有合理可能对公司财务报告的内部控制造成重大影响。

公司于2018年1月1日采纳ASC606项下的新收入确认指引。虽然ASC606的采用并未对公司的财务业绩产生重大影响，但对公司与收入确认相关的流程和控制措施进行了变更。这些变化包括在ASC606五步模式的基础上制定新的会计政策，实施持续的合同审查要求，以及收集披露所需的信息。



35


第二部分其他资料
项目1。
法律程序

我们的附属公司及控股公司不时受到因我们的正常营运而产生的各种民事及行政诉讼，包括但不限于产品责任索偿、健康、安全及环境索偿，以及与雇佣有关的诉讼。在这些诉讼中，有一些案件指控原告因接触铍而患上或面临患上铍敏感症或慢性铍疾病或其他肺部疾病的风险（铍案件）。铍案件的原告根据玩忽职守和其他各种法律理论寻求赔偿，并要求赔偿，而且往往是惩罚性赔偿，在许多案件中数额不明。一些原告的配偶要求赔偿企业集团的损失。
综合财务报表附注N（“或有事项”）法律程序一节所载资料（未经审计）在此引作参考。
项目2。
未经登记出售股本证券及所得款项用途
下表列出了截至2009年12月31日的三个月内我们回购普通股的情况2018年6月29日.
b.期间

购买股份总数（1）

每股支付的平均价格（1）

作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数（2）

根据计划或方案可能购买的股票的大约美元价值（2）
2018年3月31日至4月4日

8,889


$
53.83


—


$
15,703,744

2018年4月5日至5月1日

2,743


54.64


—


15,703,744

2018年5月2日至6月29日

65


55.77


—


15,703,744

共计

11,697


$
54.03


—


$
15,703,744

(1)
包括员工分别于4月、5月及6月向公司交出的8889股、2743股及65股股份，以履行根据公司股票激励计划发放的股权奖励的预扣税款义务。



(2)
2014年1月14日，我们宣布，我们的董事会已经授权回购最多500万美元的普通股。我们在2018年第二季度期间没有根据该计划回购任何股份。截至2018年6月29日，仍可能根据该计划购买1570万美元。
项目4。
矿山安全披露
关于违反《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）节和S-K（17CFR229.104）条例第104项所要求的矿山安全或其他监管事项的资料载于本季度报告表格10-Q的图表95。



36



项目6。
展品

10.1
 
31.1
  
31.2
  
32
 
95
 
101.ins
  
xbrl实例文档*
101.sch
  
XBRL分类法扩展架构文档*
101.def
  
XBRL分类法扩展定义LinkBase文档*
101.cal
  
XBRL分类法扩展计算LinkBase文档*
101.实验室
  
XBRL分类法扩展标签LinkBase文档*
101.pree
  
XBRL分类法扩展演示LinkBase文档*

*在此以电子方式提交。



37


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Materion Corporation
 
 
 
日期:2018年7月26日
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/Joseph P. Kelley
 
 
 
 
Joseph P. Kelley
 
 
 
 
财务副总裁兼首席财务官
 
 
 
 
（首席财务和会计干事）



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