HCC-20211231

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-k


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度 12月31日 , 2021

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在过渡时期内

委员会文件编号: 001-38061

Warrior Met Coal, Inc.

（在其章程中指定的注册人的确切名称）


特拉华州		81-0706839
（公司所在州或其他司法管辖区或组织）		（I.R.S.雇主识别号码）

16243高速公路216号
布鲁克伍德	阿拉巴马州	35444
（主要行政办公室的地址）		（邮政编码）

( 205 ) 554-6150

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券:


各类名称	交易代码	在其上登记的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	HCC	纽约证券交易所
购买A系列初级参与优先股的权利，每股面值0.01美元	--	纽约证券交易所

根据该法第12（g）条登记的证券:无。

用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是的 ý无o

用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是的o 无 ý

用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是的 ý无o

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是的 ý无o

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司，还是较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅定义“大型加速披露公司，” “加速披露公司，” “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”在《交易法》第12b-2条中。

大型加速披露公司

加速披露公司

非加速披露公司

较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的公司... ☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是的 ☐ 无ý

根据纽约证券交易所的报告，基于2021年6月30日普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权的股票的总市值约为$ 884.2 百万。

截至2022年2月20日，已发行普通股的数量: 51,502,698

通过引用并入的文件

将于2021年12月31日起120天内提交给证券交易委员会的注册人2021年年度股东大会的最终委托书的部分内容，以引用方式并入本报告截至2021年12月31日的第三部分。


前瞻性陈述		1
选定术语词汇表		3
第一部分
项目1。	商业	6
项目1a。	风险因素	19
项目1b。	未解决的工作人员意见	50
项目2。	属性	51
项目3。	法律程序	62
项目4。	矿山安全披露	62
第二部分
项目5。	注册人的普通股，相关的股东事务和发行人购买股本证券的市场。	63
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	65
项目7a。	市场风险的定量和定性披露	85
项目8。	财务报表和补充数据	85
项目9。	在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	86
项目9a。	控制和程序	86
项目9b。	其他信息	86
第三部分
项目10。	董事、执行官和公司治理	87
项目11。	高管薪酬	87
项目12。	某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项	87
项目13。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	87
项目14。	主要会计费用和服务	87
第四部分
项目15。	展品和财务报表明细表	88
项目16。	表格10-K摘要	91
签名		92
财务报表索引		F-1

前瞻性陈述

这份10-K表格的年度报告（这份“年度报告”）包括了我们的预期，意图，构成1933年《证券法》第27A条所指的“前瞻性陈述”的计划和信念，经修订（“证券法”），以及1934年《证券交易法》第21E条，经修订（“交易法”），并打算在这些部分提供的安全港保护范围内。这些声明，包括风险和不确定因素，与基于对未来结果的预测和尚未确定的金额的估计的分析和其他信息有关，也可能与我们的未来前景有关，发展和业务战略。我们使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“思考”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语，包括在对假设的引用中，在本年度报告中确认前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念做出的，并受与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些都很难预测，其中许多是我们无法控制的，这可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的那些事项大不相同。这些风险和不确定因素包括，但不限于:，

•新型冠状病毒（“Covid-19”）大流行等全球流行病的影响，包括其对我们的业务，员工，供应商和客户，大都会煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响；

•我们与客户的关系以及影响我们客户的其他条件；

•成功地执行我们的业务战略；

•我们的冶金（“MET”）煤的运输无法获得或价格上涨；

•成本大幅增加和波动，以及原材料，采矿设备和采购组件的交付延迟；

•停工、劳动合同的谈判、员工关系和劳动力的可获得性；

•竞争与外汇波动；

•诉讼，包括尚未提出的索赔；

•恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁；

•全球钢铁需求及其对下游煤炭价格的影响；

•天气和自然灾害对需求和生产的影响；

•对已满足的煤炭的价格或需求的大幅或长期下降；

•煤炭开采行业固有的困难和挑战超出了我们的控制范围；

•我们以经济上可行的方式开发或获取MET煤炭储量的能力；

•与采矿有关的地质、设备、许可、场地进入、操作风险和新技术；

•我们对Met煤炭储量的估计不准确；

•与我们的工人补偿福利相关的成本；

•对我们的许可证，许可证和其他授权的挑战；

•与环境，健康和安全法律法规相关的挑战；

•与联邦，州和地方监管机构相关的监管要求，以及此类机构有权下令暂时或永久关闭我们的矿山；

•对气候变化的关注和我们的业务对环境的影响；

•未能以可接受的条件获得或续签担保债券，这可能会影响我们获得回收和煤炭租赁义务的能力；

•我们在复垦和关闭矿山方面的义务；

•我们的巨额债务和偿债要求；

•我们有能力遵守我们第二次修订和重述的信贷安排（“ABL安排”或“第二次修订和重述的信贷协议”）和契约（定义见下文）中的约定；

•充足的流动性以及资本和金融市场的成本、可获得性和准入；

•我们对未来现金税率以及有效利用净经营亏损结转（“NOL”）的能力的期望；

•我们继续支付季度股息或支付任何特别股息的能力；

•我们根据股票回购计划或其他方式进行的任何股票回购的时间和金额；

•根据我们的公司注册证书和NOL权利协议，与我们的转让限制有关的任何后果；和

•其他因素，包括“风险因素”中讨论的其他因素。

这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同。因此，应根据各种因素考虑前瞻性陈述，包括“第二部分，项目7”中所述的因素。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，“第一部分，第IA项。“风险因素”和本年度报告中的其他内容，以及我们不时向证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中列出的那些因素。这些文件可通过我们的网站或SEC的电子数据收集和分析检索系统获得，网址为http://www.sec.gov。鉴于这些风险和不确定性，我们告诫您不要过分依赖这些前瞻性陈述。

在考虑我们在本年度报告或其他地方所作的前瞻性陈述时，此类陈述仅代表我们作出陈述之日。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除法律要求外，我们没有义务，也不打算在本年度报告发布之日后更新或修改本年度报告中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，在本年度报告或其他地方做出的任何前瞻性陈述都可能不会发生。

选定术语词汇表

以下是年度报告中使用的选定术语的词汇表:

Ash。煤中含有的由硅、铁、氧化铝和其他不能燃烧的物质组成的杂质。由于灰分增加了煤炭的重量，它增加了处理成本，并可能影响煤炭的燃烧特性。

指定的储备。计划在目前正在运营，目前闲置或已提交许可证的业务中开采的煤炭，并计划最终开发该矿并开始采矿。

烟煤。一种常见的煤，按重量计含水率低于20%。它是稠密和黑色的，通常有明确的条带，明亮和暗淡的材料。

英国热量单位（“BTU”）。在水的密度最大的温度（39华氏度）下，将一磅纯液态水的温度提高1华氏度所需的热能的一种量度。

煤层。煤炭矿藏呈层状分布。每一层都被称为“接缝”。

可乐。一种坚硬、干燥的碳物质，在没有空气的情况下将煤加热到很高的温度。焦炭被用来制造钢铁。它的生产产生了许多有用的副产品。

连续采矿器。一种用于地下开采的机器，从煤层中切下煤，然后连续地装载到输送机或梭车上。相比之下，传统的采矿单元必须停止开采才能开始装载。

连续采矿。一种地下开采方式，从煤层中截取煤炭，并将煤炭连续地装载到输送系统上，从而消除了切割、钻孔、射煤和装载的单独循环。

CSX。CSX Corporation。

EPA。环境保护署。

开发阶段的财产。已披露开采储量，但未进行材料提取的财产。

硬焦煤（“HCC”）。硬焦煤是一种煤，是生产强焦所必需的原料。它是根据从这种煤生产的焦炭的强度、产量和粒度分布来评估的，这取决于煤的等级和塑料性能。硬焦煤的交易价格高于其他煤炭，因为它们在生产强焦方面的重要性，并且因为它们是一种有限的资源。

指示矿产资源。在充分的地质证据和取样的基础上对一种矿产资源的数量、品位或质量进行估计的那一部分。与指定矿产资源相关的地质确定性水平足以使合格人员（根据SEC规则的定义）充分详细地应用修改因素，以支持矿山规划和对矿床经济可行性的评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

推断的矿产资源。在有限的地质证据和取样的基础上估计数量、品位或质量的矿产资源的一部分。与推断的矿产资源相关的地质不确定性水平太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素来评估经济可行性。

长壁矿业。一种井下开采方式，采煤机有两个旋转滚筒，机械地在一长段裸露的采煤工作面上来回拖动。当滚筒在采煤时，液压系统支撑着矿井的顶板。输送机将松动的煤炭移动到井下的输送机上，该输送机将煤炭输送到地表。长壁开采是最有效的地下开采方法。

可测量的矿产资源。根据确凿的地质证据和取样对矿产资源的数量、品位或质量进行估计的那一部分。与已测量矿产资源相关的地质确定性水平足以使合格人员（根据SEC规则的定义）应用修改因素，并对其进行足够详细的说明

支持矿山规划和矿床经济可行性的最终评估。由于测量的矿产资源的置信度高于指示的矿产资源或推断的矿产资源的置信度，因此测量的矿产资源可以转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。

冶金（“MET”）煤。一种具有适当碳化性能的各种等级的煤，用于制造焦炭或用作钢铁制造的粉状喷吹配料，包括硬焦煤（见上文定义）、半软焦煤和喷吹煤。煤的质量取决于四个重要的标准:（1）挥发性，影响焦炭产率；（2）影响焦炭质量的杂质水平，包括硫和灰分；（3）成分，影响焦炭强度；（4）影响焦炉安全的其他基本特征。Met煤通常具有特别高的BTU特性，但灰分和硫含量较低。

公吨。大约相当于2205磅。每吨报价的国际标准是以每公吨美元为基础的。除非另有说明，公吨为本年报所指的计量单位，本年报中对“吨”或“吨”的任何提及均指公吨。一公吨相当于1.10 231短吨。

可开采的煤。煤炭储备基础中可用于商业开采的那部分，不包括所有将被留下的煤炭，例如在矿柱、挡泥板或财产障碍物中。

矿产储量。是对指示和测量的矿产资源的吨位，品位或质量的估计，在合格人员看来，可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取该材料时可能发生的损失的备抵。

矿产资源。是地壳中或地壳上具有经济利益的物质的集中或出现，其形式、等级或质量和数量足以有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，其中考虑到相关因素，例如截止品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假定和合理的技术和经济条件下，很可能在经济上全部或部分可开采。它不仅仅是一份所有钻探或取样矿化的清单。

修正因素。为了确定矿产储量的经济可行性，合格人员必须对指示和测量的矿产资源进行应用并进行评估的因素。合格人员必须应用和评估修改因素，以将已测量和指示的矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量。这些因素包括但不限于:采矿；加工；冶金；基础设施；经济；营销；法律；环境合规；与当地个人或团体的计划，谈判或协议；以及政府因素。所应用的修正因素的数量、类型和具体特征必然是矿物、矿山、财产或项目的函数，并取决于这些因素。

MSHA。矿山安全与健康管理局。

负担过重。覆盖煤层的土石层。在露天开采作业中，在采煤之前必须清除覆盖层。

PCI煤。炼钢者用来将煤粉喷入高炉的煤与用于生产钢铁的焦炭结合使用。PCI的使用使钢铁制造商能够减少炼钢过程中所需的焦炭数量。

制备厂。选矿厂通常设在一个矿址上，尽管一家工厂可能服务于几个矿山。选煤厂是一种对煤进行粉碎、分级和洗选的设备，以去除杂质，并准备供特定客户使用。洗选过程还有一个额外的好处，那就是去除了煤中的一些硫含量。

可能的矿产储量。是指在经济上可开采的一部分，在某些情况下，是一种已测量的矿产资源。

生产力。在本年报中，指的是MSHA发布的每一井下工时生产的清洁公吨煤。

已探明矿产储量。是已测量矿产资源中经济上可开采的部分，并且只能由已测量矿产资源的转换产生。

填海造地。在采矿活动之后，将土地和环境恢复原状或以其他方式恢复原状的过程。这一过程通常包括“重塑”或将土地重塑到其大致的原始外观，恢复表土并种植本地草和地面植被。在某一特定地点的采矿工作完成之前，通常会进行复垦作业。填海工程受到州和联邦法律的严格管制。

可采储量。吨可开采煤炭，在扣除留在煤层内的煤炭（即留作支撑顶板的煤柱、在矿井内回收不经济的煤炭等）后可开采和销售，并根据合理的准备和处理损失进行调整

储备。在储量确定时可以经济合法地开采或生产的矿藏的一部分。

屋顶。煤层上方的岩石或其他矿物地层；采煤场所的上方。

秒。证券交易委员会。

泥浆蓄水。用于处理煤浆废水的整个结构，包括路堤、水池、滩涂、水池和泥浆。在开采和清洁煤炭的过程中，产生了废物，必须在蓄水池中永久处置。泥浆是淤泥、灰尘、水、煤屑和粘土颗粒的混合物，是存放在蓄水池中的材料中最常见的处置方法。

下沉。地表的横向或垂直移动，当地下矿井的顶板坍塌时发生。长壁开采通过开采支持上覆岩层的煤炭而引起有计划的下沉。

硫磺。煤中含量不同的一种元素，当煤燃烧时会导致环境退化。二氧化硫是煤燃烧过程中产生的一种气态副产品。

地面地雷。一种煤矿，其煤炭位于地表或接近地表，可以通过去除土壤覆盖层（见“覆盖层”）来开采，而无需在地下进行隧道掘进。

吨或吨位。请参见上面的“公吨”。

热煤。发电厂和工业蒸汽锅炉用来发电、蒸汽或两者兼用的煤。与煤相比，它的热值普遍较低，挥发分含量较高.

地下矿井。它也被称为“深”矿，通常位于地表以下几百英尺或更深的地方。地下煤矿的煤炭通常是通过机械方式清除，然后通过梭车、输送机和提升机转移到地表。

第一部分

项目1。商业

概述

我们是一家总部位于美国阿拉巴马州布鲁克伍德的全球钢铁行业的环保和社会意识供应商。我们完全致力于开采欧洲，南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产关键组件的非热煤。我们是优质Met煤（也称为硬焦煤（“HCC”））的大规模，低成本生产商和出口商，在我们位于阿拉巴马州的地下矿山4号矿和7号矿运营高效的长壁作业。2021年，我们的Met煤炭产量总计为510万吨。我们的天然气业务通过降低矿井中的天然气水平，从拥有或租赁的煤层中去除和出售天然气。

我们作为一个单一的可报告部门运营。有关我们的合并收入，利润/亏损和总资产，请参阅本年度报告第F-1页开始的财务报表。

我们的竞争优势

我们相信，我们拥有以下竞争优势:

领先的纯Met煤炭生产商，专注于优质Met煤炭产品.与其他公开上市的美国煤炭公司不同，我们几乎所有的收入都来自在全球海运市场上销售优质Met煤炭。我们所有的资源主要分配给采矿，运输和销售的煤。我们的合同成本的溢价性质使其非常适合作为钢铁制造商的基本原料煤，并导致价格实现接近或高于普氏指数。低硫、低至中灰、LV至MV和我们的煤的其他特性的结合，以及我们混合它们的能力，使我们的HCC产品成为客户总体焦煤需求中的重要组成部分。由于我们的MET煤炭溢价，我们能够实现更高的实现价格和相对于其他美国MET煤炭生产商的营业利润率。

世界级的蓝溪为我们提供了一个高回报的增长项目。蓝溪代表着最后剩下的大规模的尚未开发的优质产品之一，高波动性（“高波动性”）是指美国的煤炭储量，根据美国证券交易委员会关于矿产储量的新规定，具体来说，根据采矿登记人财产披露现代化的S-K条例第1300部分，拥有可采储量6330万吨，不含储量的煤炭资源4490万吨，总计1.082亿吨。我们有能力获得相邻的储量，这将使总储量增加到超过1.54亿吨，假设单一的长壁作业的矿山寿命约为50年。高vol A的定价通常比澳大利亚优质LV和美国LV煤炭略有折扣；然而，我们观察到它们相对于这些指数实现溢价的较长时期。我们预计，由于阿巴拉契亚中部的煤炭生产商开采更薄、更深的储量，高vol A煤将继续变得越来越稀缺，预计这将继续支撑价格。“我们认为，这为蓝溪创造了一个机会，可以利用由优质高vol a煤供应下降推动的有利定价动态。，

高度灵活的成本结构保护了整个周期的盈利能力.我们已经将劳动力成本结构“变动化”，特许权使用费和物流合同，增加我们的成本结构的比例，该比例根据各种指数的价格变化而变化，以应对HCC价格的变化。我们的物流成本结构是为了在较低的HCC价格环境下减少现金需求，并在较高的HCC价格范围内增加现金需求。我们的特许权使用费是以我们实现的价格的百分比计算的，因此会随着HCC价格的变化而增加或减少。另外，我们可以调整我们的连续矿工单位的使用，以响应HCC的定价。如果我们的实际价格下跌，我们的可变成本结构将大大降低我们的现金销售成本，尽管在更高的价格环境下，这一限制实际上是有限制的，使我们能够产生可观的经营现金流。“我们高度灵活的成本结构为我们提供了相对于竞争对手的关键竞争优势，我们预计，这将使我们在所有煤炭市场条件下保持盈利。，

海运市场的显著物流成本优势.我们的两个正在运营的煤矿和Blue Creek距离我们在阿拉巴马州莫比尔的出口码头容量约300英里，并且有替代运输路线将我们的煤炭运到港口。我们靠近港口和我们的物流网络的灵活性，巩固了我们的物流成本优势，与其他美国MET煤炭生产商相比。

我们向高炉钢生产商的多元化客户群销售煤炭，这些客户群主要位于欧洲、南美和亚洲。与位于澳大利亚和加拿大西部的竞争对手相比，我们在整个大西洋盆地拥有为客户提供服务的时间和距离优势。这一优势使我们的Met煤的利润更高。我们的

我们的长期客户组合增强了战略位置，其中包括在超过10年的时间内向多个客户进行重大的经常性销售。

较高的实现价格和较低的可变成本结构推动行业领先的利润率.我们煤矿的煤炭在质量上与澳大利亚生产的优质HCC相比具有竞争力，后者被用来为该行业设定价格。相对于其他通常专注于较低等级的Met煤的美国Met煤生产商，低硫，低至中灰，Lv至Mv和高焦化强度的组合使我们的价格实现了持续的较高水平。我们认为，4号和7号煤矿是北美成本最低的两个煤矿。

清洁的资产负债表和税务资产，以推动强劲的现金流产生.与我们同类集团中的其他美国煤炭生产商不同，我们没有养老金或OPEB遗留债务，其担保债券要求可控。有了最小的遗留负债，我们就不会承受通常与这些类型的负债相关的年度固定债务的负担。我们的清洁资产负债表及其较低的持续资本支出要求使我们能够在一系列满足煤炭价格的环境中产生强劲的现金流。此外，由于我们拥有大量的联邦NOL，我们预计我们的现金流将受益于较低的现金税率。由于这些税收资产，以及公司替代最低税（“AMT”）的废除，我们认为我们的有效现金税率将约为0%，不包括AMT信贷退款，直到我们的NOL被完全利用或到期为止，这将使我们能够从经营利润中获得强劲的现金转换。

有纪律的财务政策，确保业绩稳定.我们相信，保持财务纪律将使我们有能力管理因煤炭价格变化而导致的业务波动。我们打算保持一个稳健、保守的资产负债表，有足够的流动性和财务灵活性来支持我们的运营。因此，我们将寻求在正常EBITDA的基础上维持1.50-2.00倍的保守财务杠杆目标，并寻求维持1亿美元的最低流动性。我们计划根据我们估计的资本需求不断评估我们的流动性需求。截至12月31日， 2021, 我们有大约4.79亿美元的可用流动性，包括ABL贷款下的8,320万美元的借款能力和3.598亿美元的现金及现金等价物。如果我们产生的现金流超出了我们的业务需求，我们计划对资本配置采取一种全面的方法，并将评估一系列选择，包括偿还债务。“我们将寻求保持我们的低财务杠杆的资本结构，这在很大程度上没有遗留债务，以确保最大限度地产生自由现金流。，

经验丰富的领导团队，具有深厚的行业专业知识.我们的首席执行官（“CEO”）， Walter J. Scheller，三、是Walter Energy的前首席执行官，拥有9年管理4号矿和7号矿的直接经验，在长壁煤矿有30多年的工作经验.此外，在收购Walter Energy的某些资产之后，我们聘请了几名关键人员，他们在Met Coal Longwall Mining拥有丰富的直接运营经验，包括我们的首席运营官， Jack Richardson，还有我们的董事长， Stephen D. Williams。我们在运营安全矿山方面有着良好的记录，并致力于卓越的环境。我们致力于安全是我们所有整体业务的核心，因为我们致力于通过关注政策意识和事故预防来进一步减少工作场所的事故。在截至9月30日的9个月里，美国全国地下煤矿的致死率为0.02 9%，相比之下，我们对提高安全性能的持续重视，已使致死率为零， 2021, 以及截至12月31日止年度第4号矿场的总可报告发病率为0.93，第7号矿场的总可报告发病率为1.34， 2021, 这一数字大大低于截至9月30日的9个月里，美国所有地下煤矿的全国可报告总发病率4.89， 2021, “这代表了最新的可用数据。，

高度重视减少温室气体排放。投资者和其他第三方越来越关注可持续性问题，我们致力于减少运营中温室气体的排放。温室气体排放是采矿活动的副产品，因为地下冶金煤矿的作业会产生煤层气。为了成为环境绩效的行业领导者，我们积极参与了采矿之前，期间和之后发生的几项减少温室气体排放的计划，包括煤层气的捕获。

我们的业务策略

我们的目标是通过持续关注资产优化和成本管理来提高股东价值，以推动盈利能力和现金流的产生。我们实现这一目标的主要战略如下:

最大限度地提高生产效益.在截至2021年12月31日的一年中，我们从7号和4号煤矿生产了510万吨MET煤炭。根据我们管理层的运营经验，我们有信心在市场条件允许的情况下，继续以安全有效的方式生产或接近产能的产品，并具有与我们当前成本相当的成本。

最大限度地实现有机增长。在2020年第一季度，我们宣布开始将Blue Creek开发为位于阿拉巴马州现有矿山附近的一个新的世界级长壁矿山。由于新冠肺炎，我们推迟了Blue Creek的开发工作.位于Blue Creek的新长壁煤矿预计在投产后的头十年内，每年平均可生产370万吨优质优质高品质煤炭。一旦完全发育，我们预计，Blue Creek将是一项转型投资，它将把年产能提高54%，并将我们的产品组合扩大到全球客户，提供三种优质硬焦煤，预计将获得最高的溢价，满足了海运市场的煤炭价格。根据美国证券交易委员会关于矿产储量的新规定，具体来说，根据采矿登记人财产披露的现代化，S-K条例的第1300部分， Blue Creek拥有6330万吨可采储量和4490万吨不含储量的煤炭资源，总计1.082亿吨。我们有能力获得相邻的储量，这将使蓝溪的总可采储量增加到1.54亿吨以上。“蓝溪煤矿预计将拥有大约50年的矿龄，只要进行一次长壁开采。，

扩大我们的营销范围，并保持已实现煤炭价格与普氏指数之间的密切相关性.我们已经实施了一项战略，以改善我们的销售与市场营销重点，目标是实现更好的定价相对于普氏指数，其中包括:（i）在现货Met煤炭市场进行机会性销售，以及签订固定价格合同的选定实例。这些元素中的每一个都旨在进一步将我们的煤炭产品嵌入更广泛的钢铁客户群中。传统上，我们主要向欧洲和南美的买家销售我们的煤炭。在截至12月31日的一年里， 2021, 我们的销售地域客户组合在亚洲占52%，欧洲为39%，南美为9%。由于中国对澳大利亚煤炭的禁令的影响，我们利用了与新的中国客户的机会，因此在亚洲的销售比例更高。自2017年2月以来，我们已与Xcoal Energy&Resource（“Xcoal”）达成协议，作为Xcoal的战略合作伙伴，将LV HCC出口到某些市场。在这种安排下， Xcoal获得了所有权，并销售了我们在现货市场上出售给某些市场的煤炭，（i）在该安排的适用期限内，我们的总产量的10%或250,000公吨中的较高者。虽然通过与Xcoal的这种安排销售的数量相对有限，我们有可能从Xcoal在我们销售的所有煤炭领域的专业知识和关系中受益。为此，我们还与Xcoal达成了一项基于激励的安排，以覆盖其他吨位， “如果Xcoal能够为我们提供比普氏指数更高的实际价格，

利用技术创新的机会，继续减少我们对环境的影响。我们努力确保我们的业务专注于限制环境影响，并成为我们生活和工作的社区的环境管理员。我们把技术创新的机会集中在温室气体排放、水管理、废物管理和生物多样性的影响上。作为我们减少公司温室气体排放承诺的一部分，该公司目前捕获了我们采矿活动期间产生的大约64%的煤层气。然后，我们就可以将这种天然气销售到天然气市场。除了捕捉管道质量的气体，该公司还经营着一家低质量的天然气厂，它能够改善通常无法销售的气体的质量，否则会逃逸到大气中。改进后的天然气被出售并供消费者使用。这个工厂使用一个复杂的系统运行，该系统通过去除氮和氧等其他气体来浓缩甲烷。2021年，我们，以及第三方，安装了两个新的碳销毁装置，可以从多个脱气井中销毁低质量气体。我们正在评估将被输送到新的碳销毁装置的其他油井。该公司和第三方还建立了一个试点或示范工厂。该工厂于2014年至2017年成功运营。在示威期间，这家工厂有效地摧毁了我们在井下作业时释放的煤矿甲烷。一个更大的单位现在正在审批过程中，以帮助销毁煤矿的甲烷从一个风扇装置。我们正在与几家供应商密切合作，以推进这方面的努力。我们还成功地实现了99.2%的遵守环境保护局（“EPA”）国家污染物排放消除系统计划的记录，它通过调节点源排放来解决水污染问题。我们目前的目标是到2030年将现有设施的用水量减少25%。“公司的管理层和董事会（“董事会”）越来越关注这些和其他技术创新机会。，

我们的业务描述

我们的地下采矿业务总部位于阿拉巴马州的布鲁克伍德，根据Marshall Miller编写的储量报告，截至2021年12月31日，估计位于阿拉巴马州中西部伯明翰和塔斯卡卢萨之间的可采储量约为9020万吨。4号和7号煤矿位于地表以下约2000英尺处，是北美最深的两座地下煤矿。在连续采煤技术的支持下，采用长壁抽采技术开采煤。

我们的两个运营中的煤矿和Blue Creek距离我们位于阿拉巴马州莫比尔港的出口码头约300英里，我们认为这是美国Met煤炭生产商中从煤矿到港口距离最短的。我们的低

可变成本结构、灵活高效的铁路和驳船网络是我们成本优势的基础，也是我们进入海运市场的可靠渠道。我们向高炉钢生产商的多元化客户群销售煤炭，这些客户群主要位于欧洲、南美和亚洲。与位于澳大利亚和加拿大西部的竞争对手相比，我们在整个大西洋盆地拥有为客户提供服务的运输时间和距离优势。

我们的HCC开采自美国阿巴拉契亚山脉南部地区，其特征是低至中等挥发性物质（“VM”）和高强度的反应后焦炭（“CSR”）。这些品质使我们的煤成为制造钢铁的理想焦煤。由于我们的优质煤炭，我们的实际价格历来近似于普氏溢价低波动性（“LV”）澳大利亚指数（“FOB”）价格（“普氏指数”）。相比之下，美国阿巴拉契亚山脉中部地区生产的煤炭的典型特征是，VM处于中高水平，CSR低于澳大利亚指数价格的要求。

我公司生产的4、7号煤是作为优质LV和MV煤销售的。4号和7号煤矿位于阿拉巴马州布鲁克伍德附近，由CSX Railroad提供服务。煤炭生产商通常负责将煤炭从矿井运输到出口装煤设施。出口的煤炭通常在装运港出售，买方负责从港口到其所在地的进一步运输。这两个矿也可以进入我们在黑武士河上的驳船装载设施。通过铁路和驳船的服务最终将货物运送到阿拉巴马州的莫比尔港，在那里，货物通过远洋轮船出口到我们的国际客户。基本上，我们所有的Met煤炭销售都包括对国际客户的销售。

根据Marshall Miller编制的储量报告，我们在4号矿西北方向的Blue Creek拥有6,330万吨可采储量和4,490万吨煤炭资源（不含储量），总储量为1.082亿吨。我们有能力获得相邻的储量，这将使蓝溪的总储量超过1.54亿吨。根据第三方储量报告，蓝溪煤田煤炭储备基地是一座以低硫、高CSR为特征的优质优质高Vol A煤。

我们的两个运营中的矿山已证明，在满负荷运营的情况下，其平均产能为700万公吨和750万公吨。截至2021年12月31日，我们的业务产量低于该产能，这主要是由于美国联合矿业工人（“UMWA”）罢工。在罢工期间，我们的业务一直在继续，并在整个罢工期间产生了强劲的现金流，包括在截至2021年12月31日的年度中，净收入为1.509亿美元，调整后EBITDA为4.570亿美元。

选煤和配煤

我们的MET煤矿都有方便各矿的配制和配煤设施.Met选煤和配煤设施接收，混合，加工和运输从矿山生产的Met煤。使用这些设施，我们能够确保质量一致，并有效地混合我们的MET煤，以满足我们的客户的规格。

市场营销、销售和客户

满足煤炭价格可能因地区而异，并受到许多因素的影响，包括整体经济，对钢铁的需求，位置，市场，满足煤炭的质量和类型，矿山运营成本以及客户替代品的成本。影响我们业务的主要因素是全球经济和钢铁需求。我们运营的优质Met煤被认为是世界上最优质的Met煤之一，并且是我们客户混合使用的Met煤的首选。我们的营销策略是将重点放在国际市场上，主要是在欧洲和南美，在那里我们有运输时间和距离的优势，并且我们的满足煤的需求。

我们专注于我们具有竞争优势的长期客户关系。我们根据固定供应合同销售大部分Met煤炭，主要采用指数定价条款和一至三年的批量条款。然而，我们的部分Met煤销售可以在现货市场上进行，这取决于可用的供应和市场需求。我们的业务在很大程度上不依赖于任何合同，例如出售我们产品主要部分的合同或使用专利，配方，商业秘密，工艺或商品名称的其他协议，而我们的业务在很大程度上依赖于这些合同。有关我们客户的更多信息，请参阅本年度报告其他部分所包含的我们的合并财务报表附注2。

我们与Xcoal达成了一项协议，作为Xcoal的战略合作伙伴，将LV HCC出口到某些市场。Xcoal作为美国最大的Met煤炭营销商，拥有专业的营销能力和深厚的技术专业知识。我们与Xcoal达成的协议预计将通过Xcoal的全球业务扩大我们客户的地理范围。Xcoal在全球拥有20个办事处，包括布鲁塞尔、阿联酋、新加坡、北京、上海、首尔、孟买和里约热内卢。我们希望能够利用Xcoal30多年来向欧洲和亚洲主要钢铁企业销售煤炭的历史。

进一步提高客户的销售价格，我们的Met煤炭相对于全球普氏指数。本年度我们对亚洲销售的增长是由Xcoal对中国的销售推动的。

商品名称、商标和专利

作为收购Walter Energy某些资产的一部分，我们收购了Walter Energy及其子公司拥有的所有知识产权，包括版权，专利，商标，商业名称和商业秘密，这些知识产权已在业务或我们的资产中使用或持有。收购完成后，Walter Energy立即被要求停止使用其名称（及其子公司使用的任何其他商品名称或“D/B/A”名称），并且随后不得将其名称更改为或以其他方式使用或使用任何包含“Walter”字样的名称。“我们不认为任何一个这样的商标对我们的个别部门或整个业务都是重要的。

竞争

我们销售的煤基本上都是出口的。我们的主要竞争对手是在欧洲、南美和亚洲的核心业务地区销售产品的企业。我们主要与澳大利亚、加拿大、俄罗斯、莫桑比克和美国的优质Met煤生产商竞争。我们竞争的主要因素是在交货港满足煤炭价格，煤炭质量和特征，客户关系和供应的可靠性。对我们满足的煤炭的需求在很大程度上取决于全球整体经济和世界范围内对钢铁的需求。尽管当前经济面临重大挑战，但我们相信，我们在业务领域具有竞争优势，这为我们提供了独特的优势。

供应商

我们业务中使用的用品包括基于石油的燃料，炸药，轮胎，运输结构，通风用品，润滑油和其他原材料以及采矿过程中使用的备件和其他消耗品。我们使用第三方供应商为我们的设备重建和维修，钻井服务和建设的很大一部分。我们相信有足够的替代供应商，我们不依赖任何一个供应商；但是，我们从一组集中的供应商那里采购一些设备，而获得这些设备通常需要很长的交货时间。有时，矿业公司对这类设备的需求可能很高，某些类型的设备可能供应不足。我们不断寻求发展与供应商的关系，重点是降低我们的成本，同时提高质量和服务。

环境责任和可持续性

该公司以其环保记录为荣，并努力成为环境管理方面的行业领导者。该公司最近发布了其年度环境、社会和治理可持续性报告，该报告是根据可持续发展会计准则委员会的编纂标准编写的，并强调了该公司强大的环境记录。我们正在与第三方顾问合作，制定一项全面的ESG战略，该战略将重点关注以下方面，其中包括重要性和风险评估，创建和跟踪可衡量的目标，减少温室气体，减少用水量和报告标准。这一全面计划将于2022年完成并公开发布。

我们不断投资于新技术，以减少对环境的影响，并提高我们的效率和生产力。我们的执行领导团队专注于建立定性和定量目标，使我们对投资者负责，员工，客户，社区，以及其他利益相关者。例如，我们积极参与EPA的自愿计划，以减少和报告温室气体排放，并改善对国家温室气体排放的估计。关于公司的水管理工作，我们在EPA的国家污染物排放消除系统计划中有很强的环境合规记录，它通过规范向美国水域排放污染物的点源来解决水污染问题。我们还每季度监测附近的溪流和地下水井，以确定这些水的供应是否可能受到采矿作业的影响。废水，或用于开采或加工煤炭的水，储存在蓄水设施或澄清或沉淀池等位置。另外，根据联邦法规的要求，该公司每隔不超过7个日历日，至少对所有尾矿库进行一次完整的检查，该公司所有的尾矿库都被归类为“低风险”结构。我们继续改进我们的土地开垦工作，在我们所有的网站和设施上都取得了成功。我们在2017年开始了一场积极的填海造地运动，它已经成功地回收了，

迄今已有1335英亩土地。最后，该公司高度积极地规划所有正在进行和未来的活动，以最大程度地减少采矿活动对野生动物及其栖息地的负面影响。

该公司拥有敬业的员工，负责监督公司在各种环境问题上的努力，包括我们在上述计划方面的努力。通过他们的努力，以及我们的高级管理层和董事会的监督，我们在改善我们的环境管理方面继续取得重大进展。董事会的环境，健康与安全委员会的任务是评估公司的环境，健康与安全政策，计划和举措的有效性，并审查和监控公司对适用的环境，健康与安全法律，法规和规定的遵守情况。该委员会接收公司管理层的季度报告，在此期间，委员会将审查和讨论公司的各种环境，健康和安全计划以及与这些领域有关的任何问题。

员工的安全是我们的核心价值观。我们的健康和安全政策和计划是我们运营理念的基石，并融入了我们所有的日常运营和活动。我们继续强调提高我们的安全性能，根据地雷、安全和健康管理局（“MSHA”）的标准，导致了4号和7号地雷的总可报告事故率，这低于美国所有地下煤矿的全国总可报告发生率。这一记录反映了我们在保护员工方面的成效。2018年，公司聘请了新的安全副总裁，负责开发和监督公司矿山的健康与安全计划，他定期向环境，健康与安全委员会报告，以便董事会了解公司与安全相关的工作和挑战。

环境和监管事项

我们的业务受制于众多的联邦，关于许可和许可等事项的州和地方法律法规，员工健康与安全，土地覆垦、财产恢复和环境保护。在美国，环境法律法规包括，但并不局限于，《联邦清洁空气法》及其在空气排放方面的州和地方对应法案；《清洁水法》及其在水排放、疏浚和填充作业方面的州对应法案；《资源保护和回收法》及其在固体方面的州对应法案以及危险废物的产生，治疗，储存和处置，以及地下储罐的监管；综合环境响应，《赔偿与责任法》及其各州对应机构的释放令，危险物质的威胁释放和补救；关于保护受威胁和濒危物种的《濒危物种法》；关于发放许可证和执照等联邦行动的影响的《国家环境政策法》；以及地面采矿管制1977年的《复垦法》及其国家对应的采矿活动的环境保护和复垦标准。遵守这些法律法规可能是昂贵且耗时的，并且可能会延迟启动，继续或扩大在我们的业务中的勘探或生产。这些法律在不断发展，可能会变得更加严格。遵守现有法律和法规的最终影响并不总是清楚或可确定的，部分原因是这些环境法律的某些实施法规尚未颁布，并且在某些情况下正在进行修订或司法审查。这些法律法规，特别是与环境保护有关的新的立法或行政提案（或对现有法律和法规的司法解释），可能会导致资本大幅增加，运营和合规成本，并可能对我们的运营和/或，以及类似的外国法律法规， “我们的客户使用我们产品的能力。，

部分原因是广泛而全面的监管要求，随着对这些需求的解释不断变化，在我们的行业和我们的运营中，违规行为时有发生。与环境合规有关的支出是我们运营的主要成本考虑因素，环境合规是矿山设计的重要因素，既要满足监管要求，又要尽量减少长期的环境责任。在一定程度上，这些支出，和所有成本一样，并没有最终反映在我们产品和服务的价格上，经营业绩将会下降。我们认为，我们的主要北美竞争对手面临着基本上相似的条件，因此不认为我们与这些竞争对手的相对地位受到环境法律法规的影响。然而，遵守环境法律法规所必需的成本和运营限制可能会对我们在外国生产商和运营商方面的竞争地位产生不利影响，这些生产商和运营商可能无需在其运营中承担同等成本。另外，对每个参赛者的具体影响可能取决于许多因素，包括其运营设施的使用年限和地点，适用的立法及其生产方法，

许可和批准

采矿和天然气业务需要大量的政府许可和批准。我们必须准备并向联邦，州和地方当局提供有关任何拟议的煤炭或天然气生产勘探项目可能对环境，公众和我们的员工产生的影响或影响的数据。此外，我们还必须在采矿作业完成后提交一份全面的采矿和复垦计划。这些要求既昂贵又耗时，可能会延迟我们业务的勘探，生产或扩展的开始或继续。通常情况下，我们会在几个月甚至几年内提交必要的采矿许可证申请，然后才会预期开采一个新的地区。

我们的采矿和天然气业务的许可证申请和许可证续签将接受公众评论，并且可能会受到第三方的诉讼，这些第三方试图拒绝颁发许可证或推翻适用机构对许可证申请的批准，这也可能会延迟开始，继续或扩大我们的采矿和天然气业务。此外，法规规定，如果官员，在美国申请某些许可证或修改许可证的申请可能会被延迟，拒绝或撤销，在该实体中拥有10%或更大权益的董事或股东与另一家违反许可证规定或已吊销许可证的实体有关联，或能够控制该实体。获得或拒绝许可证的重大延误可能会对我们的业务产生重大不利影响。

矿山安全与健康

MSHA，根据1977年的《联邦矿山安全与健康法》（“矿业法”）和2006年的《矿山改良与新应急法》（“矿业法”），以及根据这些联邦法律通过的法规，对采矿作业实施了严格的安全和健康标准。这些标准是全面的，影响到采矿作业的许多方面，包括，但不限于:培训矿务人员，采矿程序，通风，爆破，采矿设备的使用，粉尘和噪音控制，通信和应急程序。例如， 2014年8月，MSHA实施了一项规定，以减少矿工接触可吸入煤尘，这降低了某些乘客和矿工的可吸入粉尘标准，并要求对轮班粉尘水平进行一定的监控。2016年8月， MSHA可吸入粉尘规则的第三阶段开始生效，进一步降低可吸入粉尘标准。分开来看， MSHA实施了一项规则，对某些连续采矿机提出了要求，要求操作人员提供接近检测系统。MSHA通过定期检查采矿作业并在MSHA认为存在违规行为的情况下采取执法行动，来监测这些法律和标准的遵守情况。“这些联邦矿山安全和健康法律法规对我们的运营成本产生了重大影响。，

工伤补偿与黑肺

我们投保了在我们的运营中发生的与工作有关的伤害的工人赔偿福利。工人的赔偿责任，包括与已发生但未报告的索赔有关的赔偿责任，主要使用基于折现的未来预期付款的年度估值进行记录，该估值使用的是经营子公司的历史数据，或者在历史数据有限的情况下使用合并的保险业数据。从2020年6月1日开始，公司有一项可扣除政策，即公司应为我们的任何员工提出的与工人补偿相关的每项索赔的前100万美元负责。

此外，根据1969年《联邦煤矿健康与安全法》，我们的某些子公司负责黑肺病的医疗和残疾福利，《矿业法》和《1977年黑肺福利收入法》以及《1977年黑肺福利改革法》（统称为“《黑肺福利法》”）均已修订，并从2016年4月1日至5月31日根据保证成本保险单投保，2018年，针对我们任何员工的黑肺索赔。从2018年6月1日到2020年5月31日，公司有一项可抵扣政策，该政策规定，公司应为我们任何员工的每项黑肺索赔支付首笔50万美元。从2020年6月1日开始，公司有一项可抵扣政策，公司应为我们的任何员工提出的每项与黑肺相关的索赔承担第一笔100万美元。

我们还承担了Walter Energy及其美国子公司的所有黑肺债务。我们为这些黑龙债务提供了自我保险，并已公布了1700万美元的担保债券和850万美元的抵押品，这些抵押品被确认为短期投资，此外，我们还持有从Walter Energy收购的260万美元的黑龙信托。2月21日，我们收到了美国劳工部的一封信， 2020年，在新的自我保险续保程序下，这将要求我们将抵押金额增加到3,980万美元，但是，我们呼吁增加这一数额。12月8日，我们又收到了一封来自DOL的信，请求提供更多信息以支持我们对DOL要求的抵押品的上诉。预计要支付的索赔金额的变化或DOL要求的抵押品金额的变化可能会对我们未来的盈利能力和现金流量产生更大的影响。“根据《黑肺福利法案》，经修正后，每个煤矿经营者必须向一个信托基金付款，以支付给索赔人的福利和医疗费用，

1月1日之前最后一次在煤炭行业工作， 1970.该信托基金的资金来自对生产征收的消费税；然而，这种消费税不适用于在美国以外运输的煤炭。基于我们在美国有限的煤炭销售，我们预计不会产生与此消费税相关的重大费用。然而，如果我们在美国的煤炭销量大幅增长，消费税可能会在未来给我们带来重大费用。《患者保护和平价医疗法案》对联邦黑肺计划进行了重大修改，包括在获得黑肺索赔的矿工死亡时支付的自动遗属恤金，以及在煤矿工作15年或以上、因呼吸疾病而完全残疾的矿工中建立关于尘肺病的可反驳的推定。这些变化可能会对我们与联邦黑肺计划相关的费用产生重大影响。除了根据联邦法规可能承担责任外，我们还可能根据州法律对黑肺索赔承担责任。欲知更多信息，请看“第一部分，项目1a.风险因素， —与我们业务有关的风险—根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和残疾福利。”

露天采矿控制和复垦法

1977年的《露天采矿控制和复垦法案》（“SMCRA”）要求在采矿活动进行期间和完成之后，必须达到全面的环境保护和复垦标准。所有采矿业务的许可证必须从联邦地表采矿复垦和执法办公室（“OSM”）获得，或者，在州监管机构已根据SMCRA采用联邦批准的州计划的情况下，必须从适当的州监管机构获得。阿拉巴马州地表采矿委员会审查并批准了阿拉巴马州的SMCRA许可证。

SMCRA许可证规定包括对煤炭勘探、矿山规划开发、表土清除、储存和更换、表土选择性处理、矿坑回填和分级、地下矿山沉降控制、地面排水控制、矿山排水和矿井排放控制、处理和植被重建的要求。这些要求旨在限制煤炭开采的不利影响，可能会不时采用更具限制性的要求。

在颁发SMCRA许可证之前，矿山运营商必须提交保证金或以其他方式确保履行复垦义务。废弃矿区土地基金是SMCRA的一部分，对所有生产的煤炭征收一般资金费用。这些收益被用于收回1977年之前关闭或废弃的矿区。2021年11月15日，废弃矿山土地计划延长至2034年9月。

在我们的矿区，我们保留了大量的煤炭垃圾场和泥浆蓄水池。这些地区和蓄水池受到全面监管。蓄水池的结构性故障可能会导致对环境和自然资源的损害，例如煤浆到达的水体，并产生相关的人身伤害，财产损害和野生动物伤害的责任。我们的一些蓄水池覆盖着采空区，这可能会增加失败的风险，并对这种失败造成的损害进行评估。如果我们的一项扣押失败，我们可能会因由此造成的环境污染和相关责任，以及相关的罚款和罚款而受到重大索赔。

12月12日， 2008, OSM最终确定了有关SMCRA中河流缓冲区条款解释的规则制定，该法案确认，采矿过程中产生的多余废渣和选煤过程中产生的垃圾可以被放置在矿址的许可区域，这些区域构成了美国的水域，该规定随后被撤销，在某种程度上，根据《濒危物种法》的规定，美国鱼类和野生动物管理局没有就可能对濒危物种造成的影响征求意见。12月20日， 2016, OSM出版了一本新的，最后确定了“河流保护规则”，规定了适用于地表和地下采矿作业的“对许可区以外水文平衡的物质损害”的标准。然而， 2月16日， 2017, 前总统特朗普签署了一项国会联合决议，根据《国会审查法》不批准溪流保护规则。因此，适用于保护河流规则之前生效的规定，包括OSM1983年的规则，这就要求煤炭企业将业务保持在距离溪流100英尺的地方，否则将造成的损失降至最低。“目前还不清楚拜登政府采取的额外行动是否以及如何进一步影响到根据《中美经贸关系法案》开展的监管或执法活动。，

采矿活动产生或引起的排水可能是酸性的，溶解金属含量较高，这种情况称为“酸性矿山排水”（“AMD”）。AMD的治疗费用可能很高。尽管我们目前不面临与AMD相关的材料成本，但不能保证我们将来不会产生大量成本。

保证债券/财务保证

我们使用担保债券和信用证为某些交易和业务活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以确保某些长期付款

义务，包括矿山关闭或复垦费用和其他杂项义务。由于新的联邦或州法律以及用于计算担保或担保金额的因素的变化，需要获得的担保金额可能会发生变化。

近年来，担保债券的利率有所上升，这类债券的市场条件通常变得不那么有利。另外，愿意发行担保债券的公司数量有所减少。债券公司也可能要求提供抵押品，通常是以信用证的形式来担保保证金。此外，近年来，用于发电的煤炭市场发生了变化，导致一些知名煤炭生产商破产。这些公司中有几家依靠自我担保来保证自己的责任。作为对这些破产的回应， OSM于2016年8月向各州机构发布了一项政策建议，根据《国家社会保障法案》，这些机构有权在本州实施该法案，通知那些国家机构，OSM将更密切地审查自我担保安排。某些州之前宣布或之后宣布，他们将限制或不再接受自我担保，以确保根据州采矿法的复垦义务。尽管该政策建议已于2017年10月被撤销，一些州可能不愿批准自我担保安排。这可能会导致对其他形式的财务保证的需求增加，这可能会使这些工具的能力紧张，并增加我们获得和维持我们运营所需的财务保证的成本。这些行动，单独地和集体地，可能会增加所需的财务担保金额，并限制可接受工具的类型，使担保市场的能力承受压力以满足需求。这可能会增加获取所需的时间，并增加获取的成本，所需的财务保证。尽管阿拉巴马州的监管框架在技术上允许自我约束，作为一个实际问题，由于监管机构对自我约束的要求非常严格，阿拉巴马州的矿业公司利用担保债券，抵押债券，或信用证，以满足其财务担保要求。截至12月31日， 2021, 在我们所有的采矿业务中，我们与各方就采矿后的复垦有未偿还的担保债券，总额为4090万美元， “1,700万美元用于黑肺负债，360万美元用于杂项用途。，

气候变化

全球气候变化继续引起公众和科学界的广泛关注，随着人们对人类活动影响的广泛关注，特别是温室气体的排放，例如二氧化碳和甲烷。我们的一些业务，例如，Met煤矿开采产生的甲烷释放，直接排放温室气体。此外，我们生产的产品会导致最终用户向大气中释放二氧化碳。有关温室气体排放的法律法规已被外国政府采纳，包括欧盟和成员国，美国监管机构，美国各州和地方政府当局。尽管国会不时考虑立法以减少温室气体的排放，近年来，在联邦一级没有通过立法减少温室气体排放的重大活动。在没有这样的联邦气候立法的情况下，近一半的国家已经采取了减少温室气体排放的法律措施，主要是通过有计划地编制温室气体排放清单和/或区域温室气体总量控制和交易方案。此外，已经提出了许多建议，并可能继续在国际会议上提出，全国， “地区和州各级政府打算通过可执行的要求和自愿措施来限制温室气体的排放。，

2009年12月，美国环保署公布的调查结果显示，温室气体排放对公众健康和福利构成威胁，根据环保署的说法，这些气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。环保署的调查结果主要集中在6种温室气体上，包括二氧化碳和一氧化二氮（从煤炭燃烧中排放）和甲烷（从煤层中排放）。美国环保署的调查结果使该机构得以根据《联邦清洁空气法》的现有规定，通过并实施限制温室气体排放的法规，包括监管机动车和某些大型固定排放源（如发电厂或工业设施）的温室气体排放的规则。2010年5月，美国环保署通过了相关规定，除其他外，对某些大型固定源进行了既定的防止重大恶化（“PSD”）和第五章许可审查，比如以煤为燃料的发电厂，这是潜在的主要温室气体排放源。所谓的“量身定制”规则建立了新的温室气体排放阈值，根据《清洁空气法》的PSD和第五章计划，这些阈值决定了固定源何时必须获得许可。6月23日， 2014, 最高法院认为，固定源不能仅因其温室气体排放而受《公共部门会计准则》或第五章的限制。法院裁定，然而，环境保护局可能要求在受《可持续发展计划》或《第五编》方案制约的排放源安装最佳可用的温室气体排放控制技术。8月26日， 2016, 环保署提出了必要的修改，以使环保署的空气许可规定与最高法院和华盛顿特区巡回法院关于温室气体许可的决定保持一致。这项提议的规则于10月3日发表在《联邦公报》上， 2016年，公众意见征询期于12月16日截止， 2016.“目前还不清楚最终规则何时发布，以及（或者）拜登政府的额外行动是否以及如何影响这一领域的进一步监管发展。，

2010年6月，EarthJustice请求美国环保署做出结论，认为可以合理地预计煤矿的排放会危及公众健康和福利，并将其列为固定污染源，并对其进行进一步监管

排放。2013年4月30日，美国环保局驳回了这一请求。迄今为止，试图迫使环保局将煤矿列为固定污染源的司法挑战同样没有成功。如果环保署在未来做出危害人类的结论，我们可能不得不进一步减少甲烷的排放，安装额外的空气污染控制措施，为我们的排放支付一定的税收或费用，产生购买信贷的费用，这些信贷使我们能够继续运营，因为它们现在存在于我们的地下煤矿中，或者可能会限制煤炭生产。

另外， 2015年8月，环保署宣布了三个独立的，但是相关的，应对发电厂二氧化碳污染的行动，包括新的碳污染的最终标准，改造和重建的发电厂，一项最终的清洁能源计划，旨在减少现有发电厂的二氧化碳污染，并提出了一项联邦计划，以实施清洁电力计划的排放指南。然而， 3月28日， 2017, 特朗普政府发布了一项行政命令，指示环保局对所有三项行动进行审查，如果合适的话，启动规则制定，以废除或修订与促进国家能源清洁安全发展的既定政策相一致的规则，同时避免不必要地妨碍能源生产的监管负担。因此， 7月8日， 2019, 美国环保署公布了一项最终的替代规则，该规则将“减轻清洁能源计划的合规负担”。1月19日， 2021, 哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了替代规则，并将规则制定工作发回环保署，以进行进一步的程序。2月12日， 2021, 环保署澄清说，各州没有被要求采取任何行动来制定或提交根据清洁能源计划或现已撤销的替代规则的计划。美国环保署正在制定新的规定，以限制发电厂的碳排放，其中，根据要求，可能会对全国热煤需求产生重大不利影响。虽然上述电厂规定并不影响我们的煤的销售，持续的监管重点可能会导致未来针对采矿业及其炼钢客户的温室气体法规，这最终可能会使我们的运营更加困难或成本更高，或者对我们的产品需求产生不利影响。值得注意的是， 2021年10月，最高法院同意审理一宗涉及美国环保署监管温室气体权力范围的案件，口头辩论定于2月28日举行， 2022.“最高法院在这起案件中的裁决可能会对美国环保署控制温室气体排放的能力产生重大影响。，

国际社会为减少温室气体排放所做的努力也可能会影响对已满足的煤炭和天然气的需求。2015年12月，在巴黎举行的第21届联合国气候变化框架公约缔约方大会上，美国加入了国际社会，法国。巴黎协定的文本呼吁各国做出“雄心勃勃的努力”，将全球平均气温升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平。努力将升温幅度限制在比工业化前水平高出1.5摄氏度以内；尽快达到温室气体排放的全球峰值；并采取行动保护和加强温室气体的汇和库，除其他要求外。巴黎协定于11月4日生效， 2016.《巴黎协定》为缔约方合作和报告减少温室气体排放的行动建立了一个框架。虽然美国退出了巴黎协定， 11月4日生效， 2020, 拜登总统于1月20日发布了一项行政命令， 2021年重新加入巴黎协定，于2月19日生效， 2021.4月21日， 2021, 美国宣布，它正在制定一项整体经济目标，即到2030年将其温室气体排放量比2005年的水平减少50%至52%。2021年11月，结合在格拉斯哥举行的缔约方会议第二十六届会议，苏格兰，美国和其他世界领导人进一步承诺减少温室气体，包括到2030年将全球甲烷排放量减少至少30%，并在2021年底前结束国际公共财政对国外新的不受限制的煤炭发电的支持。由此产生的《格拉斯哥气候公约》呼吁各方“加快努力，逐步减少有增无减的煤电，并逐步取消低效的化石燃料补贴。”“此外，许多州和地方领导人表示，他们打算加强努力，支持国际承诺。《巴黎协定》及其后的国内和国际法规可能会对Met煤炭市场产生不利影响，天然气，以及其他化石燃料产品，

出于开采安全的考虑，必须从我们的地下煤矿中排出甲烷。我们的天然气业务在开采之前从我们的地下煤矿中提取甲烷。除了一些甲烷在开采煤时被排放到大气中，大部分甲烷被捕获并出售到天然气市场，用作燃料。如果对温室气体排放的监管不能免除甲烷的排放，我们可能不得不减少MET煤炭的生产，为我们的排放支付某些税费，或者产生购买信用的成本，这些信用使我们能够继续运营，因为我们现在在MET地下煤矿中存在。

现有的法律法规或当前和将来为稳定或减少温室气体排放而做出的其他努力可能会对我们产品和储备的需求，价格和价值产生不利影响。由于我们的业务也直接排放温室气体，当前或未来限制温室气体排放的法律或法规可能会增加我们自己的成本。尽管额外的气候变化监管对我们的潜在影响很难可靠地量化，但它们可能是实质性的。

最后，气候变化可能会导致更极端的天气状况，例如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升和季节性气温波动加剧。极端天气状况可能会干扰我们的服务并增加我们的成本，极端天气造成的损害可能不会完全消失。

投保。然而，目前，我们无法确定气候变化可能在多大程度上导致影响我们业务的风暴或天气危害增加。

《清洁空气法》

联邦《清洁空气法》和监管空气排放的类似的州法律直接或间接地影响了煤矿开采业务。对煤炭开采的直接影响可能是通过允许与颗粒物质（例如浮尘或直径2.5微米或更小的细颗粒物质）有关的要求和/或排放控制要求而发生的。《清洁空气法》对钢铁制造商、焦炉和燃煤企业排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物的空气排放进行了广泛监管，从而间接影响了我们的采矿作业。如上所述，现有和拟议中的法规也根据《清洁空气法》对温室气体排放进行了监管。

《清洁水法》

联邦CWA以及相应的州和地方法律法规通过限制向美国水域排放污染物（包括疏浚和填充材料）来影响我们的运营。可能直接或间接影响我们运营的CWA要求包括以下内容:

•水排放.CWA和相应的州法律通过限制向小溪和溪流排放废水来影响我们的运营。这些限制，很多时候，要求我们在排放废水之前对其进行预处理。需要定期监测和遵守排放限制和报告要求的许可证管理向受管制水域排放污染物。根据CWA的《国家污染物排放消除系统计划》的要求，我们的采矿业务保持水排放许可证。我们相信，我们已经获得了CWA和相应的州法律所要求的所有许可，并且在很大程度上遵守了此类许可。然而， CWA和相应的州法律下的新要求可能会导致我们产生大量额外成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们在实质上遵守了我们目前的许可证；但是， “不能保证我们在许可证申请方面能够达到新的或未来的标准。，

•疏浚和填充许可证.许多采矿活动，比如垃圾蓄水池的发展，淡水蓄水池，垃圾填埋场，和其他类似的结构，可能会对美国水域造成影响，包括湿地，溪流和，在某些情况下，与这类河流或湿地有水文联系的人造交通工具。在CWA下，煤炭公司在进行此类开采活动之前，必须获得美国陆军工程兵团（“USACE”）的404条款许可。USACE被授权为性质类似且被确定对环境的不利影响最小的特定类别的活动发放“全国”通用许可证。根据《全国21号许可证》颁发的许可证通常授权将地面煤矿开采活动中的疏浚和填充材料处置到美国水域，受某些限制。“USACE还可以为不符合全国范围内21号许可证条件的采矿活动发放个人许可证。，

最近的监管行动和法院裁决在CWA管辖权的范围上产生了一些不确定性。6月29日， 2015, 美国环保局和USACE共同颁布了最终规则，重新定义了受CWA保护的水域的范围，修订已经实施了超过25年的法规。新规则可能会扩大CWA的管辖范围，在排放的情况下，使更多的水域受到CWA的许可和其他要求的约束。然而， 10月22日， 2019, 这些机构发布了一项最终规则，废除了2015年的规定， 4月21日， 2020, 美国环保署和USACE公布了一项最终规则，取代了2015年的规则，并根据《清洁水法》大大减少了受联邦监管的水域。8月30日， 2021, 一家联邦法院推翻了替代规则， 12月7日， 2021, EPA和USACE发布了一项拟议的规则，该规则将回到2015年之前对“美国水域”的定义，同时这些机构将继续在规则的执行和未来的监管行动中与利益相关者进行协商。另外， 1月24日， 2022, 最高法院同意审理一起案件，以解决确定湿地是否为“美国水域”的适当测试。“这起案件将提供亟需的澄清，由于对CWA管辖范围的混淆导致了重大的许可延迟，诉讼，以及采矿业的不确定性，

《资源保护和回收法》

《资源保护和回收法》（“RCRA”）和相应的州法律为我们各种设施产生的固体和危险废物的管理制定了标准。除了影响目前的废物处理做法外，《废物回收条例》还处理了过去某些危险废物的处理、储存和处置对环境造成的影响。

实践。此外，RCRA还要求我们的某些设施评估和应对过去可能对人类健康或环境构成风险的危险废物的任何释放或威胁释放。

RCRA可能会通过建立对固体和危险废物的适当管理，处理，运输和处置的要求来影响煤炭开采作业。目前，某些煤矿废物，例如覆盖矿藏的土石（通常称为覆盖层）和煤炭清洁废物，根据RCRA被豁免于危险废物管理。这项豁免的任何改变或重新分类都可能大大增加我们的煤炭开采成本。

《综合环境应对、赔偿和责任法》

全面的环境对策，《赔偿与责任法》（“CERCLA”或“超级基金”）和类似的州法律通过以下方式影响我们的Met煤矿开采业务: 除其他外，对危险物质的威胁排放或实际排放实施调查和清理要求。在CERCLA下，经营者可以承担连带责任，发电机，网站所有者，承租人和其他人不考虑造成或导致危险物质释放的原始活动的过错或合法性。尽管环保署将煤炭开采和加工过程中产生的大部分废物排除在危险废物法之外， CERCLA管理的材料和物质范围比“危险废物”更广，因此，即使是非危险废物也可以，在某些情况下，含有有害物质，如果释放到环境中，则由CERCLA管理。阿拉巴马州版本的《CERCLA》与联邦版本有一个重要区别，即不存在连带责任。责任与一个人对污染的贡献是一致的。另外，处置，煤炭企业在生产经营中使用的部分产品泄漏、溢漏，比如化学品，可能会触发CERCLA或类似州法律的责任条款。因此，根据CERCLA和类似的州法律，我们可能会对（1）我们目前拥有的财产承担责任，租赁或经营，（2）我们，我们的前辈，或以前的子公司以前拥有，租赁或经营，（3）我们，我们的前身或以前的子公司，送来了废料，以及（4）我们的设施运营中的有害物质已被发现的地点，

《濒危物种法》及类似法律

《联邦濒危物种法》和其他相关的联邦和州法规，例如《联邦秃头和金鹰保护法》，保护受到威胁或可能灭绝的物种。保护受威胁的濒危物种和其他特殊状态物种可能会导致禁止或延迟我们获得采矿许可证，并可能包括限制我们在包含受影响物种的地区的活动。此外，在我们开展业务的地区指定以前未识别的受威胁，濒危或特殊状态物种可能会导致我们产生额外费用，或受到运营延迟，限制或禁令的影响。

季节性

我们的主要业务没有受到季节性波动的重大影响。对满足需求的煤炭的需求通常更多地受到其他因素的影响，例如全球经济，钢铁需求，利率和大宗商品价格。

人力资本

截至2021年12月31日，我们有704名员工，其中287名为小时工，417名为受薪员工。

该公司优先考虑员工安全、福祉、个人和职业发展以及多样性和包容性。在我们董事会常务委员会的指导下，我们的人力资源部门负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、获取、开发和聘用人才，以实现我们的战略，并设计员工薪酬、激励、福利和福利计划。为了实施和发展我们的人力资本战略，我们重点关注以下因素:

•我们员工的安全

•员工绩效评估、培训与人才培养

•员工健康和福利

•多样性和包容性

我们员工的安全

我们将安全原则纳入我们业务的各个方面。我们为我们的安全记录感到自豪，其中包括安全事故率始终比美国行业高出30%以上，事故严重性指标始终低于全国平均水平的一半。为了取得这些成果，我们通过许多安全举措，建立了一种提高认识和预防事故的文化，其中包括:

•100%符合要求的年度MSHA安全培训；

•以安全共享开始所有会议；

•我们授予所有员工，承包商和访客的“停止和纠正权限”，我们鼓励任何观察到不安全行为或条件的人采取纠正措施；和

•我们的安全行动培训计划，每月针对每个人被要求执行的任务进行培训。

员工绩效评估、培训与人才培养

我们努力招募、聘用和留住一支有才华和多元化的团队。我们的员工得到了培训和发展机会的支持，以继续他们的职业道路，并确保遵守我们的政策。

我们的培训计划结合了行业最佳实践，包括以下针对新员工的培训:商业行为准则和道德培训，驾驶政策，员工手册，安全政策和工作规则。除其他外，我们还要求就某些主题进行以下年度培训:反腐败和反贿赂，网络安全，多样性和骚扰，员工危害，地面再培训，地下再培训和纪律专项再培训。

我们致力于发展和保留我们的员工队伍。我们的员工造就了我们，我们提供工具来识别、成长和培养我们的人才，包括:

•未来领袖发展计划

•年度主管和发展培训

•雇员教育援助

•年度业绩评价

员工健康和福利

我们的薪酬和福利团队旨在制定和实施支持我们的业务目标的政策和计划，保持竞争力，促进公司和员工之间的共同财务责任，在战略上调整组织内的人才并奖励绩效，同时还管理此类政策和计划的成本。我们为员工提供具有竞争力的固定和/或可变工资，对于符合条件的员工，我们目前提供医疗，牙科和人寿保险福利，残疾保险，401（k）计划和员工援助计划等福利。

集体谈判协议

我们与UMWA的集体谈判协议（“CBA”）于2021年4月1日到期，UMWA发起了罢工。我们继续真诚地与UMWA进行谈判，我们仍然致力于寻求解决方案。有关劳工的更多信息，请访问https://warriormetcoalfacts.com。

可用信息

我们必须向美国证券交易委员会提交年度、季度和最新报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可以从商业文件检索服务和美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov上向公众公开。

我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，代码为“HCC”。“我们提交给SEC的报告、委托书和其他信息，也可以在纽约证券交易所（20Broad Street，New York，New York10005）进行检查和复制。

在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料后，我们还将在合理可行的范围内尽快免费提供我们向美国证券交易委员会提交或提供的所有文件（包括对这些文件的任何修订）。我们的《商业行为与道德守则》，《公司治理准则》以及审计委员会，薪酬委员会，提名和公司治理委员会以及环境，健康与安全委员会的章程也可在我们的网站上获得，并可向任何提出要求的股东免费印刷。请求应通过邮件发送给我们的公司秘书，我们的执行办公室在16243Highway216，Brookwood，Alabama35444。我们网站上包含的信息不作为参考纳入本年度报告。我们打算在我们的网站上披露根据表格8-K第5.05条要求披露的对我们的《商业行为与道德准则》的任何修订或放弃。

项目1a.风险因素

我们的业务涉及重大风险。以下或本年报其他地方描述的任何风险因素都可能对我们的业务前景，财务状况和经营成果产生重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们产生不利影响。

风险因素概述

以下是可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响的一些风险和不确定因素的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的对每个风险因素的更详细的描述。

与我们业务有关的风险

•可能会发生全球大流行，例如新冠病毒大流行，这可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生不利影响；

•全球经济状况的恶化可能会对我们的业务，经营成果和现金流量产生不利影响，如果我们未能成功实施我们的业务战略，我们的财务业绩可能会受到损害；

•我们在开发Blue Creek方面可能不成功或延迟，这可能会严重影响我们的运营和/或限制我们的长期增长；

•如果我们的MET煤炭运输中断，无法获得或对我们的客户来说更昂贵，我们销售MET煤炭的能力可能会受到影响；

•停工，劳动力短缺和其他劳资关系问题可能会损害我们的业务。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本；

•激烈的竞争以及国外市场或经济的变化可能会损害我们的销售，盈利能力和现金流量；

•我们在外国司法管辖区的销售受到风险和不确定性的影响，例如新的关税和其他贸易措施，这可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生不利影响；

与我们行业相关的风险

•我们的业务可能会因满足煤炭价格和需求的大幅或长期下降或我们无法控制的其他因素而受到影响，这可能会对我们的经营业绩和现金流量产生负面影响；

•我们几乎所有的收入都来自Met Coal的销售。我们的业务缺乏多样化可能会对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生不利影响；

•MET煤矿开采涉及许多危险和经营风险，并且取决于我们无法控制的许多因素和条件，这些因素和条件可能导致我们的盈利能力和财务状况下降；

•对环境和社会事务以及相关治理考虑的负面看法可能会损害某些投资者和金融机构（包括银行和保险公司）对我们公司的看法，从而对我们获得融资和保险的能力产生不利影响；

•我们无法以经济上可行的方式开发Met煤炭储量，或者我们无法获得经济上可开采的Met煤炭储量，可能会对我们的业务产生不利影响；

•我们的主要采矿设备的任何重大故障都可能损害我们向客户供应Met煤炭的能力，并对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响；

•我们可能无法收回我们在采矿、勘探和其他资产上的投资，这可能要求我们确认与这些资产有关的减值费用；

与监管合规有关的风险

•根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和残疾福利。预计将支付的索赔金额的变化或所需抵押品金额的变化可能会影响我们的经营业绩和现金流量；

•广泛的联邦和州环境，健康和安全法律法规给我们的运营带来了巨大的成本，未来的法规可能会增加这些成本，限制我们的生产能力或对我们满足客户需求的能力产生不利影响；

•未能以可接受的条件获得或续签担保债券可能会影响我们获得回收和煤炭租赁义务的能力，因此，我们开采或租赁MET煤炭的能力；

•我们有复垦和关闭矿山的义务。如果我们的应计项目所依据的假设是不准确的，我们可能会被要求扩大比预期更大的金额；

与我们的财务业绩和财务相关的风险

•我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资金以资助我们的运营和股息政策的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化做出反应的能力，并阻止我们在票据上偿还债务；

•我们可能无法从未来的业务中产生足够的应纳税收入，这可能会限制或消除我们利用我们的大量税收NOL或我们的递延所得税资产的能力；

•从Libor到SOFR的过渡可能会影响我们的财务业绩；

与我们的普通股所有权有关的风险

•我们普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的投资者可能会遭受重大损失；

•向我们的普通股持有人宣派和支付未来股息可能会受到我们的ABL设施的限制性契约和管理票据的契约的限制，并且将由董事会全权决定，还将取决于许多因素；

•根据我们的公司注册证书和权利协议，我们的普通股受382转让限制（定义见下文）的约束，这些限制旨在防止第382条“所有权变更”，如果不遵守该规定，可能分别导致此类股票和相关股息的没收或股票所有权的大幅稀释；和

•特拉华州的法律和我们的章程文件可能会阻碍或阻止收购或控制权变更，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

与我们业务有关的风险

我们的活动可能会受到全球大流行的不利影响，包括新型冠状病毒（Covid-19）的全球爆发，这可能会阻止我们达到目标生产水平和/或执行计划的开发计划（包括但不限于，Blue Creek的开发），对我们的客户对已满足的煤炭的需求以及他们履行或续签合同的能力产生负面影响，对公司人员的健康和福利产生不利影响，或阻止我们的供应商和承包商执行正常的合同活动。

新冠疫情的爆发，最早在武汉被发现的，中国在2019年12月，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行病，可能会对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营成果。导致了疫情的爆发，并可能继续导致，对全球经济和工业活动的破坏。尽管新冠肺炎的全球影响正在迅速发展，并且仍然高度不确定，疫情最终可能导致全球钢铁产量大幅下降，反过来，减少对已满足的煤炭的需求。我们高度依赖全球钢铁业。我们的销售主要来自对位于以下地区的客户的煤炭运输，或者可能成为，受新冠肺炎疫情严重影响，尤其是亚洲和欧洲。这些地区的钢铁产量不仅面临下降的风险，但是，如果运输限制的实施影响了我们向这些地区的客户交付煤炭的能力，我们可能还会面临其他挑战。“这些因素可能会影响我们的客户履行或续签合同的能力。，

除了对全球煤炭需求的潜在影响外，新冠肺炎或任何其他全球大流行都可能导致我们的员工在正常业务过程中经营煤矿的能力受到干扰或限制，这将限制我们的生产能力。同样，我们无法预测，如果有的话，疫情将影响我们的供应商提供我们所需的采矿材料和设备的能力。如果我们的生产能力或我们满足供应需求的能力受到影响，我们的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。最后，新冠疫情对国内和国际金融市场产生了重大影响，这可能会影响我们为业务获得融资和/或执行计划中的开发项目的能力，包括我们蓝溪矿的开发。新冠肺炎或任何其他全球大流行将在多大程度上影响我们的业务和财务业绩，这将取决于未来的发展，这是高度不确定和无法预测的。这种发展可能包括病毒的地理传播，疾病的严重程度，疫情持续的时间， “为了应对疫情以及疫情对美国或全球经济的影响，各个政府机构可能会采取的行动。，

与炼钢行业有关的全球经济状况的恶化，以及总体上不利的全球经济，金融和商业状况，可能会对我们的业务，经营成果和现金流量产生不利影响。

对可满足的煤炭的需求取决于国内和国外的钢铁需求。其结果是，如果全球炼钢行业的经济状况像过去几年那样恶化，对已满足需求的煤炭的需求可能会下降。此外，过去几年来，全球金融市场一直在经历动荡和混乱，最近，由于新冠病毒大流行，全球金融市场也经历了动荡和混乱。除其他外，这些市场经历了证券价格，商品和货币的波动，流动性和信贷可用性下降，评级下调以及某些投资的估值下降。全球经济状况的疲软产生了不利影响，并可能对我们满足的煤炭的需求产生重大不利影响，进而对我们的销售，定价和盈利能力产生不利影响。

此外，外国政府未来的政策变化可能不利于全球煤炭市场。例如，中国政府不时对其国内煤炭行业实施法规并颁布新的法律或限制，例如2020年11月对澳大利亚煤炭的非官方禁令，有时很少提前通知，这影响了全球煤炭需求，供应和价格。近年来，对澳大利亚煤炭的禁令对全球Met煤炭市场产生了重大影响。在过去几年中，中国政府启动了一系列雾霾防治措施，旨在通过对钢铁、煤炭和燃煤发电行业的临时产能限制，减少有害空气排放。来自国外的政策变化可能不利于全球煤炭市场，从而影响我们的业务，财务状况或经营成果。

如果煤炭价格在很长一段时间内跌至或低于2015年和2016年上半年的水平，或者经济状况进一步下滑，特别是在中国和印度等发展中国家，我们的业务，财务状况或经营成果可能受到不利影响。尽管我们专注于成本控制和运营效率，但不能保证这些行动或我们可能采取的任何其他行动足以应对具有挑战性的经济和财务状况。此外，目前的水平满足煤炭价格可能不可持续.

我们根据固定供应合同出售大部分Met煤炭，主要采用不同的指数定价条款和一至三年的批量条款，因此我们的销售面临商品价格风险。

在大都会煤炭市场上的销售承诺通常不是长期的，并且通常不会超过一到三年。从全球来看，市场正在向短期定价演变。我们的许多Met煤炭供应协议都是

以各种指数为基础进行定价，其中价格是通过对市场上报告的主要现货指数的平均值在装运时或装运前确定的。因此，我们的销售受到市场价格波动的影响，并且我们没有受到供应过剩或无法以经济价格出售煤炭的市场条件的保护。为了限制这种风险敞口，我们已经并将继续在我们的销售合同中纳入经济困难条款。然而，不能保证我们将能够在出现这种情况时减轻这种情况。在过去的十年中，煤是一种极不稳定的大宗商品，鉴于过去几年的快速上涨以及2019年下半年的大幅下跌，未来价格可能会再次波动。在此期间，任何无法销售我们的煤炭的持续失败都将对我们的业务，经营成果，现金流量和向股东支付股息的能力产生重大不利影响。

我们的客户未能履行或续签合同可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的Met Coal的很大一部分销售对象是与我们有长期合作关系的客户。一般来说，我们的客户合同期限为一到三年，或者就合同数量而言是常青树。我们业务的成功取决于我们能否留住现有的客户，续签现有客户合同，招揽新客户.我们这样做的能力通常取决于多种因素，包括我们产品的质量和价格，我们有能力有效地推销这些产品，我们及时交付的能力以及我们面临的竞争水平。如果我们的客户不履行合同承诺，或者在当事人无法控制的特定情况下终止协议或者行使不可抗力的条款，允许临时中止履行，比如新冠肺炎疫情，我们无法取代合同，我们的收入将受到重大不利影响。Met煤炭行业的变化可能会导致我们的一些客户不再续约， “延长或签订新的Met煤炭供应协议，或签订协议，以购买更少的Met煤炭或以与过去不同的条款。，

我们从客户那里收取款项的能力可能会受到损害，因此，如果他们的信誉恶化，如果他们宣布破产，或者如果他们未能履行与我们的合同，我们的财务状况可能会受到重大不利影响。

我们能否收到已销售和交付的Met Coal的付款取决于客户的持续信誉和财务稳定性。我们的大量客户受到了新冠病毒大流行的影响，这可能会导致他们的财务稳定性恶化，在某些情况下，破产。如果我们认定一个客户信用不佳，或者一个客户宣布破产，我们可能不需要交付根据客户的销售合同出售的Met煤炭。如果发生这种情况，我们可能会决定在现货市场上出售客户的Met煤炭，其价格可能低于合同价格，或者，我们可能根本卖不掉Met煤炭。另外，如果客户拒绝接受他们现有合同义务的MET煤炭的运输，我们的收入将减少，在客户的合同义务得到履行之前，我们可能不得不减少矿山的产量。此外，与其他Met煤炭供应商的竞争可能导致我们以可能增加付款违约风险的条款向客户提供信贷。我们无法从我们的销售合同的交易对手那里收取款项，这可能会对我们的业务产生重大不利影响，财务状况， “经营成果和现金流。，

最大客户的购买量大幅减少或损失可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

在截至12月31日的一年里， 2021, 我们总销售收入的大约84.6%来自我们的五大客户。只要总收入的很大一部分集中在数量有限的客户身上，就会存在固有的风险，而且，我们无法预测最大客户对我们满足的煤炭的未来需求水平。我们希望能更新，与这些客户和其他客户延长或签订新的供应协议；但是，我们可能无法与这些客户达成此类协议，并且这些客户可能会停止从我们这里购买Met Coal，减少他们历来从我们这里购买的Met煤炭的数量，或根据市场情况向我们施加压力，以降低我们对Met煤炭收取的价格，经济或竞争条件，包括新冠病毒大流行的影响。如果我们的任何主要客户大幅减少了他们从我们这里购买的Met煤炭的数量，并且我们无法用新客户代替这些客户（或者我们无法获得新客户，额外的客户），或者，如果我们无法以与我们当前协议中的条款一样有利的条款向这些客户出售Met Coal， “我们的盈利能力可能会大打折扣。，

如果我们未能成功实施我们的业务战略，我们的财务业绩可能会受到损害。

我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施业务战略的能力。我们可能无法成功实施我们的业务战略或实现预期的收益。如果我们无法做到这一点，我们的长期增长，盈利能力以及偿还未来债务的能力可能会受到重大不利影响。即使我们能够成功地实现业务计划的部分或全部关键要素，我们的经营业绩也可能不会改善到我们预期的程度，甚至根本不会。我们业务战略的实施，包括Blue Creek的开发，也可能受到我们无法控制的许多因素的影响，例如

全球经济状况（包括新冠病毒大流行的影响），满足了煤炭价格，国内外钢铁需求以及环境，健康和安全法律法规。

我们业务战略的一个关键要素是增加现有矿山的产量，并以具有成本效益的方式开发Blue Creek可采储量。随着我们扩大业务活动，将对我们的财务，技术，运营和管理资源有更多的需求。我们战略的这些方面受到许多风险和不确定性的影响，包括:

•无法挽留或聘用有经验的船员和其他人员等劳动关系事项；

•客户对我们开采的优质煤缺乏需求；

•无法及时获得必要的设备，原材料或工程以成功执行我们的扩张计划；

•意外的延误可能会限制或推迟我们采矿活动的生产或扩张，并危及我们与现有客户的长期关系，并对我们为开采的Met Coal获得新客户的能力产生不利影响；和

•缺乏可用的现金，或缺乏足够的债务或股权融资来投资我们的扩张.

我们在开发Blue Creek方面可能会失败或延迟，这可能会严重影响我们的运营和/或限制我们的长期增长。

Blue Creek的开发将需要大量的资本支出，我们可能无法收回。另外，在开发Blue Creek的过程中，我们将面临大量的财务，监管，环境，我们无法控制的政治和法律不确定性，可能会导致不可预见的延误，或意外地增加相关的成本，蓝溪的建成。因此，我们可能无法如期完成蓝溪的开发，以预算成本计算，任何此类延误或成本增加都可能对我们的财务状况造成重大不利影响，经营成果或现金流量。我们最初将Blue Creek项目的开发推迟到至少7月1日，并进一步推迟了该项目的开发。由于与新冠病毒大流行相关的持续不确定性，中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们与UMWA的CBA合同谈判， 2021年，我们在开发Blue Creek上的支出极少。我们计划开发的蓝溪项目有很多风险，包括，但不限于，以下内容:，

•国家和世界经济中的不确定因素与煤的价格；

•我们有能力获得额外的债务和/或股权融资来为以我们可以接受或根本无法接受的条件开发，许可，建设和开采Blue Creek的活动；

•在矿山计划内获得联邦拥有的矿产租赁方面存在困难或延误；

•管理层的注意力从我们现有的采矿业务上转移；

•我们获得优惠税收或其他激励措施的能力；

•来自非政府组织、当地团体或当地居民的潜在反对；

•我们的开发，建设，扩建和运营成本可能高于我们的估计，这一事实进一步增加了我们计划的资本支出和流动性需求；

•建筑材料和设备短缺或此类材料和设备的交付延迟；

•意外的设施或设备故障或故障；

•由于意外的不利地质和/或天气条件，事故以及我们无法控制的其他因素（包括新冠病毒大流行）而导致的延误；

•未能获得或延迟获得所有必要的政府和第三方通行权，地役权，许可证，执照和批准；

•当地基础设施条件和其他后勤挑战；

•我们可能没有足够的专业知识来有利可图地从事此类开发活动，或者在不产生不适当风险的情况下；

•Blue Creek的煤炭储量可能无法按计划实现经济可采；

•在将Blue Creek与我们现有的采矿业务整合方面存在困难，并且未能实现任何估计的规模经济；和

•我们有能力聘请合格的施工人员和其他人员。

我们无法向您保证，我们将能够克服这些风险或成功开发Blue Creek。如果我们无法完成，或者在很大程度上延迟了完成，蓝溪的开发，我们的生意，财务状况，经营成果，现金流量和向股东支付股息的能力可能会受到不利影响。此外，即使蓝溪开发成功，建造，并投入运行，我们无法向您保证它的运营利润足以收回我们的全部投资。另外，如果它的开发成功， Blue Creek的运营将加剧我们现有的采矿和运营风险，在本报告其他部分讨论过，包括，但不限于，与提高我们在阿拉巴马州的采矿业务的集中度有关的风险，危害和经营风险，运输风险，责任风险和监管风险。请参阅“-与我们的业务相关的风险-我们所有的采矿业务都位于阿拉巴马州，让我们很容易受到将生产集中在一个地理区域的相关风险的影响。， “MET煤矿的开采涉及许多危险和经营风险，取决于许多我们无法控制的因素和条件，这可能会导致我们的盈利能力和财务状况下降。， “——如果我们的Met煤炭运输中断，对我们的客户来说，这是无法获得或更昂贵的服务， “我们销售Met Coal的能力可能会受到影响。， “我们的业务存在固有风险，我们为其中一些提供第三方保险。我们可能会遭受损失，并可能受到责任索赔，这可能会对我们的财务状况造成重大不利影响，经营成果或现金流”和“-我们的矿山受到严格的联邦和州安全法规的约束，这些法规增加了我们在积极运营中开展业务的成本，并可能对我们的运营方法施加限制。另外，联邦，在某些情况下，州或地方监管机构有权命令我们的某些矿山暂时或永久关闭，这可能会对我们满足客户需求的能力产生重大不利影响。”,

我们可能无法将任何未来收购的业务（包括涉及新业务的收购）与我们现有的业务整合在一起，也无法实现任何此类收购的全部或部分预期收益。

我们可能会不时评估和收购我们认为对现有资产和业务具有补充作用的资产和业务。我们收购的资产和业务可能与我们现有的业务不同。收购可能需要大量资本或产生大量债务。由于未来的收购，我们的资本和经营成果可能会发生重大变化。收购和业务扩张涉及许多风险，包括以下风险:

•在被收购企业的资产和业务的整合方面存在困难；

•由于不熟悉新资产和与之相关的业务以及新的地理区域而产生的效率低下和困难；

•我们没有足够的专业知识来从事此类活动以获利或不承担不适当风险的可能性；和

•将管理层的注意力从其他业务上转移开。

此外，每当合并具有不同运营或管理的业务时，可能会出现意外的成本和挑战，并且我们在实现收购收益方面可能会遇到意想不到的延迟。进入某些业务领域可能会使我们受到我们不熟悉的新法律和法规的约束，并可能导致诉讼和监管风险的增加。此外，在收购之后，我们可能会发现与所收购的业务或资产相关的先前未知的负债，根据适用的赔偿条款，我们对此没有追索权。如果一项新业务产生了

收入不足，或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务，我们的经营成果可能会受到不利影响。

如果我们的Met Coal的运输中断，无法获得或对我们的客户来说更昂贵，我们出售Met Coal的能力可能会受到影响。

运输成本占要交付给我们客户的MET煤炭总成本的很大一部分，结果，交货成本是影响客户购买决策的一个因素。运输成本的整体价格上涨可能会使我们的Met Coal与运输成本较低的竞争对手的相同或替代产品相比缺乏竞争力。我们通常依靠陆上运输机，卡车，铁路或驳船运输我们的产品。由于与天气有关的问题，任何这些运输服务的中断或延误，它们是可变的和不可预测的，罢工或停工，意外，基础设施受损，政府监管，第三方诉讼，缺乏能力或其他我们无法控制的事件，比如新冠肺炎疫情，可能会损害我们向客户提供产品的能力，并导致销售损失和盈利能力下降。另外，排放控制要求以及汽油和柴油价格波动导致运输成本增加， “可能会使美国一个地区生产的Met煤的竞争力低于美国其他地区或国外生产的Met煤。，

我们所有的煤矿都只有一家铁路运输公司，这增加了我们面对这些风险的脆弱性，尽管我们可以使用驳船运输，但这在一定程度上减轻了这种风险。另外，我们的地下采矿业务生产的大部分Met煤炭出售给Met煤炭客户，这些客户通常会安排并支付从阿拉巴马州莫比尔港的国营码头到使用地点的运输费用。结果，码头的混乱，港口拥堵和MET煤炭运输的延迟可能会导致我们的滞期费。如果这种干扰持续很长一段时间，滞期费用可能会严重影响我们的利润。另外，除港口外，具有成本效益的替代方案有限。获得这种性质的额外设施和服务的成本可能会大大增加运输和其他成本。铁路或港口服务的中断可能会严重限制我们的运营能力，在无法获得或无法以商业上合理的条件获得港口和铁路服务的替代来源的情况下，可能会大幅增加运输和港口成本。此外，远洋轮船的延误可能会影响我们的收入， “与我们的竞争对手提供的煤和其他产品相比，成本和相对竞争力。，

我们的业务受到原材料，采矿设备和采购组件的成本增加或波动以及交货延迟的风险。

MET煤炭开采消耗大量的大宗商品，包括钢铁、铜、橡胶产品、柴油和其他液体燃料，并且需要使用资本设备。一些商品，如钢材，需要遵守法规要求的屋顶控制计划。我们在采矿作业中使用的顶板螺栓的成本取决于废钢的价格。我们为大宗商品和资本设备支付的价格受到全球市场的强烈影响。我们在运营中使用的商品或资本设备的成本迅速或显著增加可能会影响我们的采矿运营成本，因为我们谈判较低价格的能力可能有限，并且在某些情况下可能没有现成的替代品。

我们在Met煤矿的开采和运输作业中使用设备，例如连续采煤机，输送机，穿梭车，轨道车，机车，锚杆钻机，采煤机和盾构。一些设备和材料需要符合规定，如连续采矿机械上的接近检测装置。我们从一群集中的供应商那里采购一些这种设备，而获得这种设备通常需要很长的交货时间。有时，矿业公司对这类设备的需求可能很高，某些类型的设备可能供应不足。这种设备的接收延迟或短缺，以及用于制造用品和采矿设备的原材料（在某些情况下，这些原材料没有现成的替代品），或者取消了我们获得设备和其他消耗品的供应合同，可能会限制我们获得这些物资或设备的能力。此外，提供采矿材料和设备的供应商基础继续巩固，导致某些类型的设备和用品的供应商数量有限。如果我们的任何供应商遇到不利事件（包括由于新冠病毒大流行），决定停止生产采矿业使用的产品，或决定不再与我们开展业务，我们可能无法及时或以合理的价格获得足够的设备和原材料，以使我们能够实现生产目标，我们的收入可能会受到重大不利影响。

我们在采矿过程中使用了大量的钢材。如果钢材或其他材料的价格大幅上涨，或者某些进口供应或其他产品的美元相对于外币的价值下降，我们的运营费用可能会增加。上述任何事件都可能对我们的业务，财务状况，经营成果和现金流量产生重大不利影响。

我们的业务可能需要大量的持续资本支出，并且我们可能无法获得在我们的矿山达到全部生产能力所需的资本。

维护和扩建矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体来说，探索， Met煤炭储量的许可和开发，采矿成本，机器的维护，设施和设备以及遵守适用的法律和法规需要持续的资本支出。虽然我们矿山所需的大量资本支出已经用完，我们必须继续投入资金以维持生产。另外，任何增加我们现有矿山的产量或在Blue Creek开发高质量Met煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。我们无法向您保证，我们将能够保持我们的生产水平或产生足够的现金流，或者我们将有足够的资金来继续我们的生产，探索，允许和开发活动达到或超过我们目前的水平以及我们当前或预计的时间表，我们可能会被要求推迟全部或部分资本支出。我们的经营成果， “如果我们不能进行这样的资本支出，业务和财务状况可能会受到重大不利影响。，

为我们的资本支出提供资金，我们将被要求动用运营中的现金，产生债务或出售股本证券。使用来自运营的现金将减少可用于维持或增加我们的运营活动的现金。我们获得银行融资的能力或我们进入资本市场进行未来股票或债券发行的能力，另一方面，可能会受到我们在进行任何此类融资或发行时的财务状况以及我们现有债务协议中的约定的限制，以及总体经济状况，我们无法控制的突发事件和不确定因素，比如新冠肺炎疫情。如果我们的经营活动产生的现金流量或银行融资安排下的可用借款不足以满足我们的资本要求，并且我们无法以可接受的条件或根本无法进入资本市场，我们可能会被迫限制现有矿山的扩张和房地产的开发，其中，反过来，可能导致我们的产量下降，并可能对我们的业务造成重大不利影响，财务状况和经营成果，

停工，例如2021年4月UMWA发起的罢工，劳动力短缺和其他劳资关系问题可能会损害我们的业务。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本。

如果我们不能保持令人满意的劳动关系，与加入工会的员工发生的纠纷可能会对我们产生不利影响。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本。截至3月31日， 2021, 我们66.8%的员工由UMWA代表。关于收购Walter Energy的某些资产，我们和UMWA谈成了CBA， 2月16日，UMWA的成员批准了该协议， 2016年，任期五年。CBA与UMWA的合同于4月1日到期， 2021, UMWA发起了一次罢工。虽然该公司已经制定了业务连续性计划，罢工仍可能导致生产和运输活动中断，我们的运营和盈利能力可能受到不利影响。另外，未来的停工，工会问题或我们采矿业务的劳工中断，以及关键客户或服务提供商的运营，可能会阻碍我们生产和交付产品的能力，接收关键设备和供应品或收取货款。“这可能会增加我们的成本，或阻碍我们运营一个或多个业务的能力。，

我们需要一支熟练的劳动力队伍来经营我们的生意。如果我们不能雇用合格的人员来满足替换或扩展的需求，我们可能无法实现计划的结果。

使用现代技术和设备进行高效的Met煤矿开采，需要具有采矿经验和熟练程度的熟练工人以及合格的管理人员和监督人员。对熟练员工的需求有时会导致劳动力供应的严重紧缩，从而导致更高的劳动力成本。当煤炭生产商争夺熟练的矿工时，可能会出现招聘方面的挑战，员工流失率可能会上升，这会对运营效率和成本产生负面影响。如果熟练工人短缺，而我们无法培训或保留必要数量的矿工，这可能会对我们的生产力，成本和扩大生产的能力产生不利影响。

激烈的竞争，以及国外市场或经济的变化，可能会损害我们的销售，盈利能力和现金流。

我们与其他生产商的竞争主要是基于价格，满足煤炭质量，运输成本和交付的可靠性。过去几年来，全球Met煤炭行业的整合加剧了Met煤炭生产商之间的竞争，我们无法向您保证，当前或进一步整合的结果不会对我们产生不利影响。此外，我们的一些全球竞争对手比我们拥有更多的财务资源和/或更广泛的煤炭投资组合，并且在最近一段时间里，由于2015年和2016年上半年煤炭价格下跌，我们的许多竞争对手闲置了生产。我们的竞争对手闲置的生产可能会重新开始，在某些情况下还会重新开始。

已经重新启动，可能会影响到国内和国外Met煤炭对海运市场的供应以及相关价格，并影响我们保留或吸引Met煤炭客户的能力。

此外，国际贸易协定的潜在变化，贸易让步，外汇波动或其他政治和经济安排可能会使在美国以外的国家经营的MET煤炭生产商受益。我们可能会因价格或其他因素而受到不利影响，这些公司将来可能会受益于有利的对外贸易政策或其他安排。另外，煤炭价格的上涨可能会鼓励现有的生产商扩大产能，也可能会鼓励新的生产商进入市场。煤炭行业产能过剩和产量增加，无论是在国内还是在国际上，可能会大大降低已满足的煤炭需求和价格，从而大大降低我们的收入和盈利能力。另外，我们向国际客户运输Met煤炭的能力取决于港口和运输能力。国内煤炭行业对国际销售的竞争加剧，可能导致我们无法获得港口设施的吞吐能力，以及运输能力， “这可能会导致此类服务的价格上涨，以至于出口我们的Met煤炭在经济上是不可行的。，

国外市场的总体经济状况和货币汇率的变化是我们无法控制的因素，可能会影响国际市场煤炭价格。如果我们的竞争对手的货币相对于美元或相对于我们客户的货币下跌，那么这些竞争对手可能能够向我们的客户提供更低的价格。此外，如果我们的海外客户的货币与我们的销售合同所基于的美元相比价值大幅下降，则这些客户可能会寻求降低我们出售给他们的Met煤炭的价格。这些因素除了对我们的MET煤炭在国际市场上的竞争力产生不利影响外，还可能对我们从客户那里收取的应收账款产生负面影响，并可能降低我们的盈利能力或导致MET煤炭销量下降。

我们在外国司法管辖区的销售受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

基本上，我们所有的Met煤炭销售都包括对国际客户的销售，我们预计国际销售将继续占我们收入的很大一部分。由于不同的经济，文化和政治环境，我们在国外销售Met煤炭的许多国家都蕴含着额外的风险和不确定性。这些风险和不确定因素包括但不限于:

•较长的销售周期和收款时间；

•关税和国际贸易壁垒以及出口许可证要求，包括当前全球贸易不确定性可能导致的任何关税和国际贸易壁垒；

•对合同权利的法律保护较少或较少；

•不同且不断变化的法律和监管要求；

•根据经修订的1977年《美国反海外腐败法》或类似的外国法规可能承担的责任；

•政府的货币管制；

•外汇汇率和利率的波动；和

•政治和经济不稳定，变化，敌对行动和其他干扰（包括由于新冠病毒大流行），以及外交和贸易关系中的意外变化。

在我们向其销售Met煤炭的外国市场中，这些因素中任何一个的负面发展都可能导致对Met煤炭的需求减少，取消或延迟已下订单，难以收回应收款项，更高的经营成本和/或不遵守法律和法规要求，每一项或任何一项都可能对我们的现金流量，经营成果和盈利能力产生重大不利影响。

新的关税和其他贸易措施可能会对我们的经营成果、财务状况和现金流产生不利影响。

美国可能实施的新的和现有的关税以及其他贸易措施，或其他国家实施的报复性贸易措施或关税，可能会导致经济活动减少，业务运营成本增加，需求减少和/或MET煤炭的购买行为发生变化，Met煤炭定价的重大变化，与美国的贸易限制或其他潜在的不利经济结果。尽管我们在这方面取得了成功。

管理贸易壁垒对我们业务的影响到目前为止，我们无法预测未来的发展，这种现有或未来的关税可能会对我们的经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。

我们可能会受到诉讼，其处置可能会在特定时期对我们的盈利能力和现金流量产生负面影响，或者对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。

在未来可能针对我们提起的任何诉讼中，不利裁决可能会影响我们在特定时期的盈利能力或现金流量。此外，此类诉讼可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。见“第一部分，第3项。法律程序。”

恐怖袭击和网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的业务，财务状况以及经营成果和现金流量产生负面影响。

我们的业务受到总体经济状况，消费者信心和支出的波动以及市场流动性的影响，所有这些因素都可能由于我们无法控制的许多因素（例如恐怖袭击和战争行为）而下降。未来针对美国目标的恐怖袭击，谣言或战争威胁，涉及美国或其盟友的实际冲突，或影响我们客户的军事或贸易中断，可能会导致向我们的客户运输和交付Met Coal的延误或损失，我们的Met煤炭销量下降，客户支付应收账款的时间延长。与美国的其他目标相比，能源相关资产等战略目标未来遭受恐怖袭击的风险可能更大。这些事件的任何或组合都可能对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。

此外，我们越来越依赖数字技术，包括信息系统，基础设施以及云应用程序和服务，来运营我们的业务，处理和记录财务和运营数据，与我们的员工和业务合作伙伴进行沟通，分析地震和钻井信息，估计Met煤炭储量的数量，以及与我们业务相关的其他活动。随着我们对数字技术的依赖增加，网络事件的风险也增加了，包括故意的攻击和无意的事件。网络攻击可能涉及人员未经授权访问我们的数字系统，以收集，监视，发布，盗用或破坏专有或机密信息，或造成运营中断。

为此，我们已经实施了安全协议和系统，目的是维护我们运营的物理安全，并保护我们和我们的交易对手的机密信息以及与可识别个人有关的信息，以防止未经授权的访问。尽管做出了这些努力，我们可能会受到安全漏洞的影响，这可能会导致对我们的设施或我们试图保护的信息的未经授权的访问。未经授权的物理访问我们的设施之一或电子访问我们的信息系统可能会导致，除其他外，不利的宣传，受影响各方的诉讼，对竞争优势来源的损害，对我们运营的干扰，客户流失，与此类信息的盗窃或滥用有关的损害赔偿的财务义务以及补救此类安全漏洞的费用，其中任何一项都可能对我们的经营成果产生重大影响，财务状况或现金流量。我们的保险可能无法防止这种情况的发生。尽管到目前为止，我们还没有遭受任何与网络事件有关的重大损失，随着网络事件的不断发展， “我们可能需要花费更多的资源来继续修改或增强我们的保护措施，或调查和补救任何网络事件的漏洞。，

我们的执行官和其他关键人员对我们的成功很重要，其中一个或多个人的损失可能会损害我们的业务。

我们的执行官和其他关键人员在Met Coal或其他大宗商品业务方面拥有丰富的经验，其中某些人的损失可能会损害我们的业务。此外，具有必要经验和技能的人员可能有限，无法担任我们的高级管理职位。尽管过去我们成功地吸引了合格的人才担任关键的管理和企业职位，不能保证我们将来会继续成功地吸引和留住足够数量的合格人员，也不能保证我们能够以可接受的条件这样做。关键管理人员的流失可能会损害我们成功管理业务功能的能力，阻止我们执行业务战略，并对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响。

与我们行业相关的风险

由于MET煤炭价格大幅或长期下跌，或者MET煤炭价格未能恢复或稳定，我们的业务可能会受到影响，以及对MET煤炭的需求的任何大幅或长期下降以及我们无法控制的其他因素，这可能会对我们的经营业绩和现金流量产生负面影响。

我们的盈利能力取决于我们出售Met煤炭的价格，这在很大程度上取决于当时的市场价格。MET煤炭价格的大幅或长期下降，或者价格下降后价格未能恢复或稳定，将对我们的经营现金流量产生负面影响。我们的MET煤炭业务经历了重大的价格波动，我们预计这种波动将持续下去。满足煤炭的需求以及煤炭的价格受多种因素驱动，包括但不限于以下因素:

•国内外可满足的煤炭供需；

•竞争对手提供的Met煤的数量和质量；

•钢材的需求和价格；

•不利的天气、气候和其他自然条件，包括自然灾害；

•国内外经济状况，包括国内外经济和金融市场的放缓；

•全球和区域政治事件；

•国内外立法，法规和司法的发展，环境法规的变化以及能源政策和节能措施的变化，可能会对MET煤炭行业产生不利影响；

•运输和港口设施的能力，可靠性，可用性和成本，以及可用的Met煤炭与此类运输和港口设施的距离；和

•其他我们无法控制的因素，例如恐怖主义，战争和流行病，包括新冠病毒大流行。

Met煤炭行业还面临不时出现的供应过剩问题，这可能会对我们的财务状况和经营成果产生重大不利影响。此外，由于我们的客户减少了钢铁产量，增加了钢的替代品（例如铝，复合材料或塑料）或价格较低的Met煤替代品，以及使用使用较少或不使用Met煤的炼钢技术，可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响，并阻碍增长。由于需求变化和替代能源的竞争等因素，我们的天然气业务也会受到价格不利变化的影响。

我们的客户正在不断评估替代钢生产技术，这可能会减少对我们产品的需求。

我们的产品主要用于高炉钢生产企业的HCC。高质量的HCC比其他形式的煤炭价格有很大的溢价，因为它在钢铁生产的高炉中的使用价值。高质量的碳氢化合物是一种稀缺的商品，并具有特定的物理和化学性质，这是有效的高炉操作所必需的。为了降低生产成本或出于其他原因，正在不断研究和开发替代技术，例如最大限度地减少环境或社会影响。如果出现或越来越多地使用使用其他材料代替我们的产品或减少我们所需产品数量的竞争性技术，如电弧炉或煤粉喷吹工艺，我们的Met煤的需求和价格可能会下降。这些替代技术中有许多被设计成使用质量较低的煤或其他碳源，而不是成本较高的高质量HCC。多年来，传统高炉技术一直是最经济的大型钢铁生产技术，虽然新兴技术通常需要很多年才能商业化， “不能保证在较长的时期内，不依赖于HCC的具有竞争力的技术会出现，从而降低HCC的需求和价格溢价。，

我们几乎所有的收入都来自Met Coal的销售。我们的业务缺乏多元化，这可能会对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生不利影响。

我们几乎所有的收入都依赖于我们两个活跃的Met煤矿的Met煤炭生产。截至2021年12月31日止年度，出售Met Coal的收入约占我们总收入的97.1%。如上所述，满足煤炭的需求取决于国内和国外的钢铁需求。有时，由于我们无法控制的许多因素，钢铁的价格和可用性可能会波动。最近，新冠病毒大流行对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，其中包括我们的客户，这些客户主要位于欧洲，

南美和亚洲。任何由此导致的经济低迷都可能对我们的MET煤炭的需求产生不利影响，并导致供需状况波动，影响价格和数量。另外，我们的供应商和客户员工的工作能力可能会受到个人感染或暴露于新冠病毒的严重影响，或者是我们采取的控制措施的结果，其他企业和政府，以遏制病毒的传播，这可能会显著影响对满足的煤炭的需求。当钢材价格较低时，我们向炼钢客户收取的Met煤的价格可能会下降，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，经营成果和现金流量。由于我们严重依赖炼钢工业，这个行业的不利经济条件，即使在整体煤炭行业存在其他有利的经济条件的情况下，与我们的业务更加多样化相比，对我们的财务状况和经营成果的影响可能要大得多。另外，与业务和/或资产组合更加多元化的竞争对手相比，我们缺乏多元化可能会使我们更容易受到这种不利的经济状况的影响， “比如那些在生产煤的同时还生产热煤的企业。，

我们所有的采矿业务都位于阿拉巴马州，这使我们很容易受到将生产集中在一个地理区域的相关风险的影响。

我们所有的采矿业务都集中在阿拉巴马州。由于这种集中，我们可能会不成比例地受到重大政府监管，运输能力限制，对所需设备，设施，人员或服务的可用性的限制，生产的限制，极端天气条件，自然灾害造成的生产延迟或中断的影响，大流行（例如新冠病毒）或交通中断或影响阿拉巴马州或其周边地区的其他事件。如果这些因素中的任何一个对阿拉巴马州的影响超过其他Met煤炭生产地区，那么相对于在未受影响地区开展业务或资产组合在地理位置上更加多样化的其他矿业公司，我们的业务，财务状况，经营成果和现金流量将受到不利影响。

MET煤矿开采涉及许多危险和经营风险，并且取决于我们无法控制的许多因素和条件，这些因素和条件可能导致我们的盈利能力和财务状况下降。

我们的采矿业务，包括我们的准备和运输基础设施，都受到固有的危险和经营风险的影响，这些风险可能会在不同的时间长度内破坏运营，降低产量并增加采矿成本。具体而言，地下采矿和相关加工活动存在人身伤害以及财产和设备损坏的风险。此外，MET煤炭开采取决于我们无法控制的许多条件，这些条件可能会破坏运营和/或影响我们在特定矿山的成本和生产进度。这些风险、危害和条件包括但不限于:

•地质条件的变化，如MET煤层的厚度和MET矿床中的岩石数量，以及MET矿床上的岩石和其他自然物质的变化，这可能会影响矿山顶板和侧壁的稳定性；

•采矿、工艺和设备或机械故障，意外的维护问题以及长壁设备的移动延迟；

•无法获得满足生产预期所需类型、数量和（或）大小的原材料、设备（包括重型移动设备）或轮胎、炸药、燃料、润滑剂和其他关键用品；

•不利的天气和自然灾害，例如大雨或雪，森林火灾，洪水和其他自然事件，包括地震活动，地面故障，岩爆或结构性塌陷或滑坡，影响我们的运营或向客户的运输；

•铁路晚点或脱轨；

•环境危害，如下陷和过量进水；

•在获得、保持或更新必要的许可证或采矿权方面的延误和困难；

•是否有足够的熟练员工和其他劳动关系事项；

•破坏安全或恐怖行为；

•突发矿山事故，包括因矿址煤尘、天然气或其他爆炸物源引燃造成的落石、爆炸，或因煤尘自燃引起的火灾或类似矿难事故；

•与我们经营领域内的其他自然资源开采活动和生产（例如天然气开采或石油和天然气开发）竞争和/或冲突；和

•其他危害也可能导致人身伤害和生命损失，污染和暂停运营。

这些风险和条件可能导致我们的矿产，设备或生产设施受到损害或破坏，人身伤害或死亡，环境损害，采矿延误，监管调查，行动和处罚，维修和补救费用，金钱损失和法律责任。此外，重大的矿山事故可能会导致运营暂停或矿山完全关闭。我们的保险范围可能不可用，也不足以完全覆盖由这些风险和条件可能引起的索赔。

我们也看到了矿井中的不良地质条件，例如满足煤层厚度的变化，顶板地层的能力和组成的变化，已满足煤层中与断层有关的不连续性，以及过量的天然气或水的潜在进入。这些不利条件可能会增加我们的销售成本，降低我们的盈利能力，并可能导致我们决定关闭一座矿山。这些风险或条件中的任何一个都可能对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生负面影响。

此外，如果发生上述任何变化，条件或事件，并且不可作为不可抗力事件原谅，则任何导致我们未能根据我们的合同向买方交付MET煤炭的行为都可能导致经济处罚，暂停或取消发货或最终终止协议，其中任何一项都可能对我们的业务，财务状况，经营成果和现金流量产生重大不利影响。

我们的业务受到固有风险的影响，其中一些风险我们保留第三方保险。我们可能会遭受损失，并受到负债索赔，这可能会对我们的财务状况，经营成果或现金流量产生重大不利影响。

我们维护的保险单为与我们的业务相关的部分（但不是全部）潜在风险和责任提供有限的承保范围。我们维护的保险可能包含某些可抵扣金额，并涵盖煤矿开采业务典型的风险和责任，包括但不限于财产，一般责任和业务中断。尽管我们为许多风险和危害提供保险，但我们可能没有为煤炭业务中的重大事故可能引起的损失或责任提供保险或全额保险。如果我们认为可用保险的成本相对于所呈现的风险过高，我们可以选择不为任何或所有这些风险获得保险。此外，一次重大的矿难事故可能会导致煤矿停产。保险未完全涵盖的事件的发生可能会对我们的业务，财务状况，经营成果和现金流量产生重大不利影响。

由于市场条件的影响，某些保险单的保费和免赔额可能会大幅增加，在某些情况下，某些保险可能无法获得，或者只能在承保范围减少的情况下获得。因此，我们可能无法续签现有的保险单或以商业上合理的条款购买其他理想的保险（如果有的话）。此外，某些环境、污染和污染风险通常不是完全可保的。即使在适用保险范围的情况下，保险公司也可能对其付款义务提出异议。我们的财务状况、经营成果和现金流量可能会因未投保或投保不足事件造成的损失和负债，以及保险收益的延迟支付或保险公司未能付款而受到重大不利影响。

我们还可能因对我们的业务造成的财产损失或人员伤害的索赔而产生成本和责任。我们必须对员工的工伤进行赔偿。如果我们没有为我们的工人补偿和黑肺负债提供足够的准备金，或者我们被追究适用的制裁，成本和负债，我们的运营和盈利能力可能会受到不利影响。根据联邦法律，我们的某些子公司负责黑肺病的医疗和残疾福利，并从2016年4月1日开始为由我们的任何员工或代表我们的任何员工提出的索赔提供保险。由于我们作为一家独立公司的经营历史有限，DOL要求我们为这些义务提供保险，而不是自我保险。

与碳基燃料的环境影响相关的金融机构不利的贷款和投资政策可能会严重影响我们可用的可行融资替代方案的数量和质量。对环境和社会问题以及相关治理考虑的负面看法可能会

导致环境，社会和公司治理（“ESG”）或可持续发展得分较低，并可能损害某些投资者对我们公司的看法，或导致这些投资者将我们的证券排除在考虑范围之外。此外，愿意提供与ESG相关的业务范围的保险公司较少，这可能导致公司保费和留存损失增加。

全球气候变化继续引起公众和科学界的广泛关注，人们普遍关注人类活动的影响，特别是二氧化碳和甲烷等温室气体的排放。我们的一些业务，例如Met煤矿开采产生的甲烷释放，直接排放温室气体。

某些金融机构，包括银行和保险公司，已经采取行动限制可获得的融资，为生产或使用化石燃料的实体提供保险和其他服务。越来越多地，这类金融机构和保险公司的行为是基于非标准化的ESG或“可持续性”评分，评估与环境和社会问题有关的公司治理的各种组织提供的评级和基准研究。目前，对于这样的分数或评级，并没有统一的标准，但可持续性评估的重要性正被投资者和股东越来越广泛地接受。此外，近几年来，金融和投资界的人士做出了一些努力，包括投资顾问，主权财富基金，公共养老基金，大学和其他机构投资者，剥离自己，并促进剥离由涉及碳基燃料的公司发行的证券，或在上述类型的研究和评估中评级或得分较低的公司发行的证券，包括煤炭生产商。这些实体还一直在向贷款机构施压，要求其限制此类公司可获得的融资。能源行业的公司，尤其是那些关注煤炭的，天然气或石油开采和提炼，与其他行业的公司相比，在ESG评估下的表现往往不太好。这些可能会产生不利的后果，包括，但不限于:，

•限制我们未来进入资本和金融市场的能力；

•将我们的证券从某些投资基金和投资者的投资组合中排除；

•减少对我们的股本证券的需求和价格；

•增加借款成本；

•导致我们的信用评级下降；

•减少第三方保险的可用性和/或增加第三方保险的成本；

•通过自我保险来增加我们的风险自留率。

•使获得担保债券、信用证、银行担保或其他融资更加困难；以及

•限制我们在业务发展活动中的灵活性，例如开发Blue Creek，合并，收购或资产剥离。

我们物业或相关MET煤炭储量中任何不动产或租赁权益的所有权缺陷可能会限制我们开采或开发这些物业的能力，或导致重大的意外成本。

我们所有的采矿业务都是在我们拥有或租赁的物业上进行的。我们开采Met煤炭储量的权利可能会受到所有权或边界缺陷的重大不利影响，或者如果我们的财产权益受制于第三方的高级财产权。我们没有为我们的任何不动产或租赁权益提供产权保险，我们拥有或租赁的大多数财产和采矿权的所有权通常不会得到核实，直到我们做出开采财产的承诺，在我们获得必要的许可并完成对该物业的勘探之前，可能不会发生这种情况。对我们的所有权或租赁权益的任何质疑都可能延迟该财产的开采，导致我们在该财产中的部分或全部权益的损失或煤炭储量的满足，并增加我们的成本。为了在存在这些缺陷的地方进行我们的采矿作业，完善所有权可能会产生意想不到的成本。另外，如果我们在我们不拥有或租赁的财产上采矿或开展业务，我们可能会因这种采矿活动而遭受民事损害或承担责任，并可能被转换，疏忽，非法侵入，监管制裁和处罚。一些租赁有最低生产要求，或要求我们在指定的期限内开始采矿业务以保留租赁。如果不能满足这些要求，可能会导致预付特许权使用费的损失，在一些罕见的情况下， “可能会导致租约本身的损失。，

我们在估计我们已探明和可能的Met煤炭储量时面临不确定性，并且我们对Met煤炭储量的估计不准确可能导致盈利能力下降，原因是收入低于预期或成本高于预期。

除其他外，我们的未来表现取决于我们对已探明和可能的Met煤炭储量的估计的准确性。储量估计是基于许多信息来源得出的，包括工程，地质，采矿和财产控制图和数据，我们在类似地区的历史生产的运营经验，以及有关未来定价和运营成本的类似条件和假设。我们至少每年更新对已探明和可能的MET煤炭储量的数量和质量的估计，以反映该储量中MET煤炭的产量，更新的地质模型和采矿回收数据，新租赁区域所包含的吨数以及估计的生产成本和销售价格。在估计Met煤炭的数量，质量和开采成本时，有许多固有的因素和假设，其中包括许多我们无法控制的因素，例如:

•地质和采矿条件，包括已开采煤层中的断层；

•该地区的历史生产与其他生产地区的生产进行比较；

•煤的最终可回收比例；

•规定和税收以及向政府机构支付的其他款项的假定效果；

•我们获得，维护和更新所有必需的许可证的能力；

•采矿技术的未来改进；

•关于储备开发时间的假设；和

•有关设备和运营生产率的假设，未来满足煤炭价格，运营成本，包括燃料，轮胎和爆炸物等关键供应品的运营成本，资本支出以及开发和回收成本。

这些因素中的每一个都可能与估计储备时使用的假设有很大的不同。因此，可归因于任何特定物质组的经济可采煤的数量和质量的估计，基于回收风险的储量分类，估计的生产成本，由于上述因素和假设的变化，由不同工程师或相同工程师在不同时间准备的对这些物业的预期未来净现金流量的估计可能会发生重大变化。从已确定的储备地区和财产中恢复的实际产量，以及与我们的采矿业务相关的收入和支出可能与估计存在重大差异。我们的估计中与准备金有关的任何不准确之处都可能导致盈利能力下降，原因是收入低于预期和/或成本高于预期。

我们无法以经济上可行的方式开发Met煤炭储量，或者我们无法获得经济上可开采的Met煤炭储量，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的长期盈利能力部分取决于我们以成本效益高的方式开采和加工具有客户所需质量特征的优质煤炭储量的能力。当我们挖掘的时候，我们的煤炭储量下降了.结果，我们未来的成功取决于我们开发或获取经济上可开采的Met煤炭储量的能力，以替代我们生产的储量。当我们的MET煤炭的销售价格超过开采和销售此类MET煤炭的成本和费用时，煤炭在经济上是可收回的。当我们需要时，我们可能无法获得足够的经济可采替代储备，即使有，这些储量可能不会以优惠的价格出售，或者我们可能无法以与我们现有的MET煤炭储量相当的成本开采这些储量。我们将来开发或获取Met煤炭储量的能力也可能受到我们的运营现金或根据我们现有或未来的融资安排提供的融资的限制，以及在这种安排下的某些限制。如果我们无法开发或获得替代储备，随着现有储备的耗尽，我们未来的产量可能会大幅下降，这可能会对我们的现金流产生重大不利影响，财务状况和经营成果，

我们的主要采矿设备的任何重大故障都可能损害我们向客户供应Met煤炭的能力，并对我们的经营成果和现金流量产生重大不利影响。

我们依靠几种主要的采矿设备来生产和运输Met煤炭，包括但不限于长壁采矿系统，连续采矿装置，我们的选矿厂和混合设施以及输送机。

获取或修理这些主要的采矿设备通常需要很长的交货时间。如果这些设备或设施中的任何一件遭受重大损坏，或因火灾，异常磨损，浸水，错误操作或其他原因而损坏，我们可能无法及时或以合理的成本更换或修复它们，这将影响我们生产和运输煤炭的能力，并对我们的业务，经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。此外，MSHA和其他监管机构有时会对设备的要求进行更改。例如，2015年，MSHA颁布了一项新规定，要求在所有连续采矿机器上实施接近检测装置。如果制造商和供应商无法按照规定的最后期限进行必要的更改，这种更改可能会导致延迟。

如果我们的选煤厂或内河驳船装卸设施，或第三方加工或装载我们的Met煤炭的设施，停机时间延长，包括重大损坏，或遭到破坏，我们向潜在客户加工和交付Met煤炭的能力将受到重大影响，这将对我们的业务，经营成果，财务状况和现金流量产生重大不利影响。

我们可能无法收回我们在采矿、勘探和其他资产上的投资，这可能要求我们确认与这些资产有关的减值费用。

我们的资产价值可能会受到许多不确定因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括我们经营所在的经济环境的不利变化，煤炭价格低于预期，技术和地质方面的经营困难，无法经济地开采我们的煤炭储量，并且运营成本意外增加。这些可能会导致我们无法收回在这些资产上的全部或部分投资，并可能在未来触发减值费用的确认，这可能会对我们的经营成果产生重大影响。

由于美国和国际煤炭市场的波动性和周期性，我们目前对矿业资产的预计未来现金流量的估计有可能在短期内发生变化，这可能会导致需要调整我们资产的账面价值。

与监管合规有关的风险

根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和残疾福利。我们假设Walter Energy及其子公司在2016年4月1日之前因收购Walter Energy的某些资产而产生的某些历史自我保险黑肺负债。我们为这些黑肺债务提供了自我保险，并已向劳工部提交了某些抵押品，如下所述。预计要支付的索赔金额的变化或劳工部要求的抵押品金额的变化可能会对我们未来的盈利能力和现金流量产生更大的影响。

根据1969年《联邦煤矿健康与安全法》、《矿业法》和《黑肺福利法》（均经修订），我们负责黑肺疾病的医疗和残疾福利，并为Walter Energy及其子公司的前雇员或其代表在2016年4月1日之前收购Walter Energy的某些资产时所主张的黑肺相关索赔提供自我保险。我们对截至每年12月31日的整体黑肺负债进行年度精算评估。St.计算是使用有关索赔成功率的假设进行的，折扣因素，福利的增加和死亡率，其中包括。如果成功索赔的数量或严重程度增加，或者，我们被要求累计或支付额外的金额，因为事实证明，成功的索赔比我们最初的评估更严重，我们的经营业绩和现金流量可能会受到负面影响。我们针对这些遗留债务的自我保险计划是行业独有的，并与DOL进行了专门的谈判，要求我们提供1700万美元的担保债券或国库券作为抵押，此外还要维持260万美元的黑龙信托。这是在收购Walter Energy的某些资产时获得的。2月21日，我们收到了DOL的一封信， 2020年，在新的自我保险续保程序下，这将要求我们将抵押金额增加到3,980万美元，但是，我们呼吁增加这一数额。12月8日，我们又收到了一封来自DOL的信，请求提供更多信息以支持我们对DOL要求的抵押品的上诉。如果我们不能成功地进行这样的上诉，我们将被要求提供额外的抵押品。有关更多信息，请参见“第一部分，项目1。商业-环境和监管问题-工人的补偿和黑肺。“我们估计截至12月31日的黑肺总负债， 2021年为3,710万美元（扣除黑龙信托）。在未来的几年里， “DOL可能会要求我们增加抵押品的数量，这可能会对我们的现金流产生负面影响。，

我们未能获得和续签采矿业务所需的许可证可能会对我们的业务产生负面影响。

矿业公司必须获得许多许可证，这些许可证对与MET煤矿开采有关的各种环境和运营事项施加了严格的规定。其中包括由联邦、州和地方政府颁发的许可证

机构和监管机构。许可规则，以及对这些规则的解释，是复杂的，变化频繁，并且经常受到监管机构的酌情解释，所有这些都可能会使遵守变得更加困难或不切实际，并且可能会阻止正在进行的业务的继续或未来采矿业务的发展。公众，包括非政府组织，反采矿团体和个人，有一定的法定权利对申请的许可证和与适用的监管程序相关的环境影响声明进行评论并提出异议，并以其他方式参与许可过程，包括提起公民诉讼，质疑许可证的发放，环境影响报告或采矿活动绩效的有效性。另外，由于新冠病毒大流行，从政府机构和监管机构获得许可证可能会有延误。因此，所需的许可证可能不会及时或根本不会发放或更新，或颁发或续签的许可证的条件可能会限制我们有效和经济地开展采矿活动的能力，其中任何一项都会大大降低我们的产量， “现金流和盈利能力。，

广泛的环境，健康和安全法律法规给我们的运营带来了巨大的成本，而未来的法规可能会增加这些成本，限制我们的生产能力或对我们产品的需求产生不利影响。

我们的业务在以下方面受联邦，州和地方法律法规的约束:

•许可和许可要求；

•员工健康与安全，包括职业和矿山健康与安全；

•工人补偿；

•黑肺病；

•收回和恢复财产；以及

•环境法律和条例，包括与温室气体和气候变化、空气质量、水质、溪流和地表水的质量和保护、采矿作业产生的材料的管理、废物的储存、处理和处置、濒危物种等植物和野生动物的保护有关的法律和条例，湿地保护和受污染土壤及地下水的修复。

此外，美国的煤炭行业还受到重要立法的影响，这些立法规定了当前和退休煤矿工人的某些福利。遵守这些要求会给我们带来巨大的成本，并可能导致生产率下降。此外，存在通过新的健康和安全立法和/或法规和/或订立可能对我们的采矿业务造成重大不利影响的命令的可能性。我们必须对员工的工伤进行赔偿。如果我们没有为我们的工人赔偿责任准备足够的准备金，这可能会损害我们未来的经营业绩。此外，《工人赔偿法》目前为我们提供的保护因侵权责任而受到侵蚀，可能会增加我们对工伤的责任，并对我们的经营业绩造成重大不利影响。

遵守适用的联邦，州和地方法律法规可能既昂贵又耗时，并且可能会延迟我们一个或多个业务的勘探或生产的开始或中断。这些法律在不断发展，可能会变得越来越严格。遵守现有法律和条例的最终影响并不总是清楚或可确定的，部分原因是这些法律的某些实施条例尚未颁布，在某些情况下正在进行修订。这些法律法规，特别是新的立法或行政提案（或对现有法律法规的司法解释），可能会导致资本，运营和合规成本大幅增加，并可能对我们的运营和/或类似的外国法律法规造成重大不利影响，我们的客户使用我们产品的能力。

部分原因是广泛而全面的监管要求，随着对这些需求的解释不断变化，违反适用的联邦，在我们的行业和运营中，州和地方法律法规会不时出现。修改法律可能需要我们做出前所未有的努力，可能会转移管理层的注意力，并可能需要大量支出。在一定程度上，这些支出，和所有成本一样，并没有最终反映在我们产品和服务的价格上，经营业绩将受到不利影响。我们认为，我们的主要北美竞争对手面临着基本上相似的条件，因此不认为我们相对于此类竞争对手的相对地位受到安全和环境法律法规的影响。然而，遵守安全和环境法律法规所必需的成本和操作限制，这是我们运营的一个主要成本考量，可能会对我们在外国生产商和运营商方面的竞争地位产生不利影响，这些生产商和运营商可能无需在其运营中承担同等成本。另外， The，

对每个竞争者的具体影响可能取决于许多因素，包括其运营设施的年龄和位置，适用的州立法及其生产方法。

我们的矿山受到严格的联邦和州安全法规的约束，这增加了我们在正常运营中开展业务的成本，并可能对我们的运营方法施加限制。此外，联邦，州或地方监管机构有权在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭，这可能会对我们满足客户需求的能力产生重大不利影响。

《矿业法》和《采矿法》对采矿作业规定了严格的健康和安全标准。根据《矿业法》和《采矿法》通过的条例是全面的，影响到采矿作业的许多方面，包括采矿人员的培训、采矿程序、应急程序中使用的设备以及其他事项。阿拉巴马州也有类似的煤矿安全与健康监管和执行项目。法律或法规规定的各种要求可能会限制我们的运营方法，并可能因违反此类要求而导致费用和民事处罚，从而对运营成本和生产力产生重大影响。

另外，联邦，在发生重大健康和安全事故后的某些情况下，州或地方监管机构有权，比如死亡，命令矿山暂时或永久关闭。如果发生了这种情况，我们可能需要进行资本支出才能重新开矿。如果这些机构下令关闭我们的矿场，我们的Met煤炭销售合同通常允许我们发出不可抗力通知，中止了我们根据这些合同交付MET煤炭的义务；但是，我们的客户可能会质疑我们发出的不可抗力通知。如果这些挑战成功了，我们可能不得不从第三方渠道购买Met Coal，如果有的话，履行这些义务或发生资本支出，以重新开放矿山和/或与客户协商和解，其中可能包括降价，承诺的减少，以及延长交货时间或终止客户的合同。“任何这些行为都可能对我们的业务和经营成果产生重大不利影响。，

监管机构日益关注煤炭开采对环境的影响，以及最近与煤炭开采业务相关的监管发展，包括联邦租赁计划，可能会增加我们获得开采Met煤炭的新许可证的成本，使其更难以遵守我们现有的许可证，以开采煤炭或获得联邦土地和矿产租赁，或以其他方式对我们产生不利影响。

监管机构越来越关注煤炭开采对环境的影响，特别是与水质有关的影响，这导致了更严格的许可要求和执法工作。见“第一部分，第1项。“商业-环境和监管事项”，以详细讨论这些法规和程序。

SMCRA要求，在采矿活动期间和完成后，必须达到全面的环境保护和复垦标准。除其他要求外，该条例规定，有关的监管当局不得发出许可证，除非有关操作的设计是为了防止对许可证范围以外的水文平衡造成实质损害。1983年， OSM发布了规则，规定在河流100英尺范围内的土地不得受到地面采矿活动的干扰，除非得到管理当局的特别授权。12月20日， 2016, OSM出版了一本新的，最后确定了“河流保护规则”，规定了适用于地表和地下采矿作业的“对许可区以外水文平衡的物质损害”的标准。然而， 2月16日， 2017, 前总统特朗普签署了一项国会联合决议，根据《国会审查法》不批准河流保护规则。因此，在《河流保护规则》之前生效的规定现在适用，包括OSM1983年的规则。“目前还不清楚拜登政府采取的额外行动是否以及如何进一步影响到根据《中美经贸关系法案》开展的监管或执法活动。，

《清洁水法》（“CWA”）第404条要求采矿公司获得USACE许可，才能在溪流中放置材料，以创建泥浆池，蓄水，垃圾场，山谷填埋或其他采矿活动。就像其他Met煤矿公司一样，我们的建筑和采矿活动需要404条款的许可。根据《加拿大水法》第404条的规定，为修建山谷填埋地和垃圾蓄水池发放许可证，已成为许多法院案件的主题，并加强了监管监督，这导致了额外的许可要求，预计这将延迟甚至阻止开设新的地雷。例如，最近几年，监管机构对硒等材料采用了更严格的水质标准。我们已经开始将这些新要求纳入我们当前的许可证申请中；但是， “在我们的许可证申请方面，不能保证我们能够达到这些标准或任何其他新标准。，

此外，2011年1月，美国环保局以相关的环境破坏和退化为由，撤销了另一家煤矿公司为阿巴拉契亚一座露天煤矿持有的联邦CWA许可证。2013年4月23日，华盛顿特区巡回法院裁定，根据CWA的规定，美国环保局有权在“任何时候”追溯否决第404条的疏浚和填充许可

对某些不利影响的判断，即使是在USACE向申请人授予许可的几年后。2014年3月24日，美国最高法院驳回了复审请求。随后，在2016年7月19日，华盛顿特区巡回法院确认了地区法院的进一步裁决，即环保局撤销对处置场地的批准的决定符合行政要求。华盛顿巡回法院认为，环保署的事后撤回是其在CWA下拥有广泛否决权的产物，而不是程序缺陷。尽管我们的运营不会受到这一裁决的直接影响，但这可能表明，其他地表采矿用水许可证未来可能会受到更多实质性审查。

最近的监管行动和法院裁决在CWA管辖权的范围上产生了一些不确定性。6月29日， 2015, 在回应最高法院关于CWA管辖权范围的裁决时，美国环保署和USACE共同颁布了最终规则，重新定义了受CWA保护的水域的范围，修订已经实施了超过25年的法规。新规则可能会扩大CWA的管辖范围，使更多的水域服从CWA的许可和其他排放要求。然而， 10月22日， 2019, 这些机构发布了一项最终规则，废除了2015年的规定，然后在4月21日， 2020, EPA和USACE发布了一项替代规则，该规则将大大减少根据CWA受联邦法规约束的水域的范围。8月30日， 2021, 一家联邦法院推翻了替代规则， 12月7日， 2021, EPA和USACE发布了一项拟议的规则，该规则将回到2015年之前的“美国水域”定义，同时这些机构将继续在规则的执行和未来的监管行动中与利益相关者进行协商。另外， 1月24日， 2022, 最高法院同意审理一起案件，以解决确定湿地是否为“美国水域”的适当测试。“这起案件可以提供急需的澄清，由于对CWA管辖范围的混淆导致了重大的许可延迟，诉讼，以及采矿业的不确定性，

目前尚不清楚未来将对许可审查和发放流程或采矿业务的其他方面进行哪些更改，但监管重点的增加，未来的法律和司法裁决可能会对所有煤矿公司产生重大不利影响。此外，公众，包括非政府组织，反采矿团体和个人，有某些法定权利对申请的许可证和与适用的监管程序有关的环境影响声明进行评论和提出异议，并以其他方式参与许可程序，包括提起公民诉讼，以质疑许可证的发放、环境影响声明的有效性或采矿活动的绩效。

在我们运营的每个司法管辖区，我们可能会产生额外的许可和运营成本，可能无法获得新的许可或维持现有的许可，并可能招致罚款，罚款和其他成本，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果限制或禁止MET煤炭开采方法，可能会大大增加我们的运营成本，并使经济上更难回收我们储量的很大一部分。如果我们不能在不减少客户对我们的MET煤炭需求的情况下提高MET煤炭的价格以弥补较高的生产成本，可能会对我们的财务状况和经营成果产生重大不利影响。此外，公众对煤炭开采的环境，健康和美学影响的日益关注可能会损害我们的声誉，并减少对MET煤炭的需求。

对空气排放（包括温室气体排放）的监管可能会增加我们的运营成本，并影响我们产品的需求，价格和价值。

联邦《清洁空气法》和监管空气排放的类似的州法律直接或间接地影响了煤矿开采业务。对煤炭开采的直接影响可能是通过允许与颗粒物质（例如浮尘或直径2.5微米或更小的细颗粒物质）有关的要求和/或排放控制要求而发生的。《清洁空气法》对钢铁制造商、焦炉和燃煤企业排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物的空气排放进行了广泛监管，从而间接影响了我们的采矿作业。加强对空气排放的监管可能会增加我们的运营成本，并影响我们产品的需求，价格和价值。

此外，气候变化继续吸引公众和科学界的关注，政府和私营企业越来越关注减少温室气体排放。与煤田工业有关的温室气体有三种主要来源。首先，我们的客户在炼钢过程中最终使用我们的Met煤是温室气体的来源。其次，Met煤炭生产中使用的设备燃烧燃料，并将我们的Met煤炭运输给客户，这是温室气体的来源。第三，采煤本身会释放甲烷，甲烷被认为是一种比二氧化碳更强的温室气体。2，直接进入大气层。作为应对全球气候变化的举措的一部分，这些来自大都会煤炭消费、运输和生产的排放将受到未决和拟议的监管。

目前有许多有效或正在考虑的解决温室气体的法律和监管方法，包括国际条约承诺以及新的外国，联邦和州立法和法规，这些法律和法规可能会征收碳排放税或费用，激励减排，或建立“上限和交易”计划。特别是在

在国际层面，2015年12月，美国参加了在法国巴黎举行的第21届联合国气候变化框架公约缔约方会议（“缔约方会议”）。由此产生的《巴黎协定》要求

缔约方将作出“雄心勃勃的努力”，以限制全球平均温度，并保护和加强温室气体的吸收汇和储存库。《巴黎协定》于2016年11月4日生效。《巴黎协定》为缔约方合作和报告减少温室气体排放的行动建立了一个框架。尽管美国退出了2020年11月4日生效的《巴黎协定》，但拜登总统于2021年1月20日发布了一项行政命令，以重新加入《巴黎协定》，并于2021年2月19日生效。2021年4月21日，美国宣布，它将设定一个整体经济目标，即到2030年，其温室气体排放量将比2005年的水平减少50%至52%。2021年11月，与26TH 在格拉斯哥举行的缔约方大会上，苏格兰、美国和其他世界领导人进一步承诺减少温室气体，包括到2030年将全球甲烷排放量减少至少30%，并在2021年底前结束国际公共财政对国外新的不受限制的煤炭发电的支持。由此产生的《格拉斯哥气候公约》呼吁各方“加快努力，逐步减少不受影响的煤电，并逐步取消低效的化石燃料补贴。”

现有的法律法规或当前和未来为稳定或减少温室气体排放所做的其他努力可能会对需求产生不利影响，我们的产品和储备的价格和价值.由于我们的业务也直接排放温室气体，当前或未来限制温室气体排放的法律或法规可能会增加我们自己的成本。例如，出于开采安全的考虑，必须从我们的地下煤矿中排出甲烷。尽管我们的天然气业务从我们的地下煤矿收集甲烷，开采煤时，一些甲烷被排放到大气中。2010年6月，地球正义组织请求美国环保署做出一项结论，即可以合理地预计，煤矿的排放会危及公众的健康和福利，并将其列为固定排放源，接受进一步的排放监管。4月30日， 2013, 环保署拒绝了这一请求。迄今为止，试图迫使环保局将煤矿列为固定污染源的司法挑战同样没有成功。如果环保署在未来做出危害人类的结论，我们可能不得不进一步减少甲烷的排放，安装额外的空气污染控制装置，为我们的排放支付一定的税或费，产生购买信贷的费用，这些信贷使我们能够继续运营，因为它们现在存在于我们的地下Met煤矿中，或者可能会限制Met煤炭的生产。尽管额外的气候变化监管对我们的潜在影响很难可靠地量化， “它们可能是物质的。，

此外，近几年来也有人在努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养老金和捐赠基金，它们推动剥离化石燃料股票，并迫使贷款机构限制向从事化石燃料储备开采的公司提供资金。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环保行动和计划可能会干扰我们的商业活动，运营和获得资本的能力。

对气候变化风险的日益关注也导致了最近的一种趋势，即地方和州政府机构以及私人原告进行政府调查和私人诉讼，以追究公司对气候变化影响的责任。一些公司声称，根据联邦和/或州普通法，温室气体排放构成了公害。私人或公共实体可能寻求对我们执行环境法律和法规，并可能指控人身伤害，财产损失或其他负债。尽管我们不是任何此类诉讼的一方，但在提出类似指控的行动中，我们可能会被点名。在任何此类情况下，不利的裁决都可能严重影响我们的运营，并可能对我们的财务状况产生不利影响。

此外，气候变化可能会导致更极端的天气状况，例如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和雪暴或冰暴，以及海平面上升和季节性气温波动加剧。极端天气状况可能会干扰我们的服务并增加我们的成本，并且极端天气造成的损害可能无法得到充分的保险。然而，目前，我们无法确定气候变化可能在多大程度上导致影响我们业务的风暴或天气危害增加。

拜登总统的监管议程，以及分歧严重的国会，给煤炭开采行业带来了一些监管方面的不确定性。采矿或环境法律的变化可能会增加成本，并损害我们的业务，财务状况和经营成果。

拜登总统的监管议程，以及分歧严重的国会，在煤炭开采行业造成了一些监管不确定性。拜登总统表示，他支持各种旨在遏制气候变化、清理废弃矿山和“绿色”采矿业的计划和举措。事实上，在他上任的第一周，拜登总统发布了几项行政命令，其中包括将气候因素作为美国政策的一个基本要素。不过，他也呼吁大力投资基础设施项目，其中许多项目需要使用钢铁。事实上，2021年11月15日，拜登总统签署了《基础设施投资和就业法案》，该法案将投资数十亿美元用于新的资金，以修复道路和桥梁，扩大和现代化铁路服务，并支持其他

基础设施项目。目前还不清楚拜登总统还将采取哪些其他行动来实施他的政策举措，以及他将获得国会对任何潜在立法机构的哪些支持。此外，尚不确定任何新的采矿或环境法律或法规，或对现有采矿或环境法律或法规的废除可能在多大程度上影响我们的煤炭开采业务。然而，此类行为可能会大大增加我们的成本，或削弱我们勘探和开发其他采矿项目的能力，这可能会严重损害我们的业务，财务状况和经营成果。

我们的运营可能会影响环境或导致接触有害物质，我们的财产可能会受到环境污染，这可能会导致我们承担重大责任。

我们的业务目前不时使用危险材料。我们可能会受到有毒侵权，自然资源损害和其他损害的索赔，以及土壤，地表水，地下水和其他介质的调查和清理。例如，在我们目前拥有或运营的站点以及我们以前拥有或运营或可能收购的站点的条件下，可能会出现此类索赔。我们对此类索赔的责任可能是连带责任，因此我们可能要承担超出我们应承担的污染或其他损害的责任，甚至要承担评估的全部损害赔偿。

在我们的矿区，我们维持着广泛的Met煤炭垃圾场和泥浆蓄水池。这些地区和蓄水池受到全面监管。已知泥浆蓄水池会发生故障，向周围环境释放大量Met煤泥浆。蓄水池的结构性破坏可能会对环境和自然资源造成广泛的损害，例如Met煤浆到达的水体，并产生相关的人身伤害，财产损害和野生动物伤害的责任。我们的一些蓄水池覆盖着采空区，这可能会增加失败的风险，并对这种失败造成的损害进行评估。如果我们的一项扣押失败，我们可能会因由此造成的环境污染和相关责任，以及相关的罚款和罚款而受到重大索赔。

采矿活动产生的或由采矿活动引起的排水可能是酸性的，溶解的金属含量较高，这种情况称为AMD。AMD的治疗费用可能很高。尽管我们目前不面临与AMD相关的材料成本，但未来我们可能会产生大量成本。

我们的运营可能对环境造成的这些和其他类似的不可预见的影响，以及与我们的运营相关的危险物质或废物的暴露，可能导致可能对我们造成重大不利影响的成本和责任。另见“第一部分，第1项。商业——环境和监管问题。”

未能以可接受的条件获得或续签担保债券可能会影响我们确保回收和煤炭租赁义务的能力，因此，我们开采或租赁MET煤炭的能力。

联邦和州法律要求我们获得担保债券或提供其他财务担保，以确保某些长期义务的履行或支付，比如矿山关闭或复垦成本，联邦和州的工人补偿和黑肺福利成本，煤炭租赁和其他义务。由于新的联邦或州法律，需要获得的担保金额可能会发生变化，以及用于计算债券或证券金额的因素的变化。我们可能难以获得或维持我们的担保保证。我们的债券发行人可能会要求更高的费用或额外的抵押品，包括信用证或其他在这些续签时对我们不利的条款。因为州和联邦法律要求我们在采矿开始或继续之前，必须将这些债券或其他可接受的担保到位，我们未能维持担保债券，信用证或其他担保或担保安排将对我们开采或租赁Met煤炭的能力产生重大不利影响。这种失败可能是由多种因素造成的，包括缺乏可用性，较高的费用或不利的市场条件， “根据我们的融资安排，第三方担保债券发行人行使其拒绝续保的权利，以及对当前和未来第三方担保债券发行人提供抵押品的限制。，

我们有复垦和关闭矿山的义务。如果我们的应计项目所依据的假设是不准确的，我们可能会被要求花费比预期更多的金额。

SMCRA为我们的采矿业务建立了运营，回收和关闭标准。阿拉巴马州有一个与SMCRA相对应的州法律。我们计提了当前矿山扰动以及最终矿山关闭和复垦的成本，包括必要时处理矿井水排放的成本。记录的金额取决于许多变量，包括估计的未来关闭成本，估计的已探明储量，涉及利润率的假设，通货膨胀率和假设的信用调整无风险利率。如果这些应计项目不足，或者我们在某一年的负债高于目前的预期，我们未来的经营业绩可能会受到重大影响。

与我们的财务业绩和财务相关的风险

我们负债累累。我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资金以资助我们的运营和股息政策的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化做出反应的能力，并阻止我们在票据上偿还债务。

截至2021年12月31日，我们的未偿债务约为3.919亿美元（包括3.5亿美元的票据，减去1020万美元的未摊销债务折扣和债务发行成本，以及5210万美元的融资租赁债务），所有这些债务都是有担保的，以及我们的ABL贷款下8,320万美元的可用资金（取决于满足借款基础和其中的其他条件）。

我们的巨额债务可能会对我们产生重大影响。例如，它可以:

•限制我们进行战略收购，从事开发活动，引入新技术或利用商机；

•导致我们进行非战略性资产剥离；

•要求我们将经营活动产生的现金流量的很大一部分用于偿还债务，从而减少可用于其他目的的资金，包括支付季度股息或任何特别股息，以及进行任何股票回购；

•限制我们在计划或应对我们的运营或业务变化方面的灵活性；

•限制我们为营运资金，资本支出，运营，偿债要求，战略计划或其他目的筹集额外资金的能力；

•限制我们的债务中的财务和其他限制性契约，其中包括我们借入额外资金或处置资产的能力；

•防止我们筹集必要的资金，以在发生某些控制权变更时回购所有投标给我们的票据，如果不进行回购，将构成管辖票据的契约下的违约；

•使我们更难以履行与债务（包括票据）有关的义务，以及任何未能遵守我们任何债务工具（包括限制性契约和借款条件）的义务，可能导致根据管理票据的契约和管理其他债务的协议发生违约事件；

•使我们的杠杆率高于我们的一些竞争对手，这可能会使我们处于竞争劣势；

•使我们更容易受到业务或经济低迷的影响；要么

•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款（包括ABL贷款下的借款）处于可变利率，并基于可能发生变化或消除的基准，包括FCA公告（定义见下文）。

此外，我们的ABL设施和管理票据的契约包含限制性契约，这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不加以纠正或放弃，可能会导致我们几乎所有债务的加速。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的所有债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务，这些行动可能不会成功。

我们支付票据和ABL融资的本金和利息以及履行我们其他债务义务的能力将取决于以下因素:

•我们未来的财务和经营业绩（包括实现本文所述的任何成本节约），这将受到当前的经济，行业和竞争状况以及财务，业务，立法，监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的；和

•我们未来在ABL贷款下借款的能力，其可用性取决于（其中包括）我们是否遵守ABL贷款中的约定。

我们无法向您保证，我们的业务将从运营中产生现金流，或者我们将能够根据ABL贷款或其他方式提取足够的金额来满足我们的流动性需求，包括支付票据的本金和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以偿还我们的债务，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售资产，寻求额外的资本或重组或再融资我们的债务，包括笔记。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行预定的偿债义务。我们重组或再融资债务的能力将取决于当时资本市场的状况和我们的财务状况。我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。另外，现有或未来债务协议的条款，包括ABL设施和管理票据的契约，可能会限制我们采用其中的一些替代方案。在没有这种经营成果和资源的情况下，我们可能会面临严重的流动性问题，并可能需要处置重大资产或业务，以履行我们的还本付息和其他义务。我们可能无法以公平的市场价值或根本无法完善这些配置。此外，我们可以从任何此类处置中获得的任何收益可能都不足以支付我们到期的偿债义务。我们无法产生足够的现金流来履行我们的债务义务，或以商业上合理的条件为我们的债务再融资，可能会对我们的业务造成重大不利影响， “经营成果和财务状况，并可能对我们履行票据义务的能力产生负面影响。，

如果我们不能按计划偿还债务，我们将处于违约状态，债券持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息到期应付，ABL贷款下的贷款人可以终止其贷款承诺，我们的有担保贷款人（包括ABL贷款下的贷款人和票据持有人）可能会取消抵押品赎回权，以担保其贷款和票据的资产，我们可能会被迫破产或清算。

尽管我们目前的债务水平，我们可能仍然能够产生更多的债务，包括有担保的债务。

截至12月31日， 2021, 我们的未偿债务总额约为3.919亿美元（包括3.5亿美元的票据，扣除1020万美元的未摊销债务折扣和债务发行成本，以及5210万美元的融资租赁义务）。尽管我们目前负债累累，我们可能会在未来产生大量额外的债务，包括担保债务。截至12月31日， 2021, 该公司在ABL贷款下没有提取任何金额，在ABL贷款下有940万美元的信用证已签发和未偿还。在12月31日， 2021, 该公司在ABL贷款下的可用资金为8320万美元（计算得出当时已签发和未偿还的940万美元信用证的净额）。尽管根据管理票据和ABL融资的契约订立的契约将限制我们产生额外债务的能力，这些限制受到一些限制和例外的约束，在某些情况下，遵守这些限制而产生的债务可能是巨大的。此外，我们指定为非限制性子公司的子公司可能会产生无限的额外债务，这些债务在结构上优先于票据。另外， “管理票据和ABL融资的契约不会限制我们承担不构成其中定义的债务的义务。，

如果我们产生任何由留置权担保的额外债务，这些债务与担保票据的债务同等，包括任何额外票据或定期贷款安排，则该债务的持有人将有权与持有人按比例分享与任何破产，清算有关的任何收益，本公司之重组、解散或其他清盘.如果新的债务增加到我们目前的债务水平，我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。此外，我们可能会进行资本重组，产生额外的债务，并采取许多其他行动，这些行动可能会削弱我们在到期时对票据进行付款的能力。

我们的债务协议所包含的限制将限制我们经营业务的灵活性。

ABL贷款和管理票据的契约包含，以及我们的任何其他现有或未来债务可能包含许多契约，这些契约将对我们施加重大的运营和财务限制，包括限制我们和我们的子公司的能力，其中包括:

•产生额外债务，担保债务或发行某些优先股；

•支付股息或就我们的股本进行分配，或回购或赎回我们的股本或进行其他限制性付款；

•提前偿还、赎回或回购次级债务；

•提供贷款或进行某些投资；

•出售某些资产；

•授予或承担留置权；

•合并，合并，出售或以其他方式处置我们的全部或基本上全部资产；

•与我们的关联公司进行某些交易；

•改变我们经营的业务；

•订立限制我们子公司支付股息能力的协议；和

•将我们的子公司指定为不受限制的子公司。

由于这些契约，我们开展业务的方式将受到限制，并且我们可能无法从事有利的业务活动或为未来的运营或资本需求提供资金。

此外，我们的ABL设施要求我们在平均可用性低于一定数量的任何时候都保持最低的固定费用覆盖率。在这种情况下，我们必须满足1.0到1.0的最小固定电荷比率。

未能遵守ABL贷款或我们任何其他未来债务下的契约，可能会导致违约事件，如果不能纠正或放弃，可能会对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。在发生任何此类违约事件的情况下，该违约事件下的贷款人:

•将不会被要求借给我们任何额外的金额；

•可以选择宣布所有未偿还借款以及应计和未付利息和费用到期应付，并终止所有延长进一步信贷的承诺；

•可能要求我们将所有可用现金用于偿还这些借款；要么

•可以有效地防止我们在票据上进行还本付息（由于现金扫描功能）。

贷款人在ABL贷款下的此类行为也可能导致我们其他债务的交叉违约。如果我们无法偿还这些款项，则ABL贷款下的贷方可以根据授予他们的抵押品进行抵押，以确保ABL贷款。如果我们在ABL贷款下的任何未偿债务或我们的其他债务（包括票据）被加速，则不能保证我们的资产足以全额偿还此类债务。

需要保持所需信用证的能力可能会限制我们为自保债务提供财务保证的能力，并对我们为未来营运资金，资本支出或其他一般公司需求提供资金的能力产生负面影响。

除其他事项外，我们的ABL设施包括规定签发信用证的规定。信用证担保的债务将来可能会增加。如果我们在ABL贷款下没有保持足够的借贷能力，我们可能无法为自保债务提供财务保证，并可能对我们为未来营运资金，资本支出或其他一般公司需求提供资金的能力产生负面影响。

我们的可变利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。

我们的ABL贷款下的借款以可变利率为基础，并基于可能发生变化或消除的基准，包括由于FCA公告（定义见下文）的结果，因此使我们面临风险

利率风险。如果利率上升，我们的可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收入和现金流量，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。

从Libor到SOFR的过渡可能会影响我们的财务业绩。

英国金融行为监管局（“FCA”），监管伦敦银行间同业拆借利率的机构，宣布FCA不会强迫银行在2021年之后提交计算伦敦银行同业拆借利率的利率（“FCA公告”）。在FCA宣布之后，替代参考利率委员会（“ARRC”），该工作小组得到了美联储的支持，其任务是推荐一种替代美元伦敦银行间同业拆借利率的方法，正式推荐芝加哥商品交易所集团的前瞻性担保隔夜融资利率（“SOFR”）期限利率（“SOFR”）为1-，三个月期和六个月期伦敦银行同业拆借利率取代美元伦敦银行同业拆借利率，成为未来的基准利率，根据ARRC建议的价差调整。从Libor到SOFR的转变可能会导致金融市场的混乱和基准利率的上升，导致我们的融资成本增加，其中任何一项都可能对与ABL贷款下的任何未来借款相关的利息支出产生负面影响（ABL贷款下的借款是基于SOFR的，如“其他债务的描述-ABL贷款的修订和重述”中所述），并对我们的业务产生不利影响，经营成果，财务状况，以及我们普通股的市场价格，

我们可能无法从未来的业务中产生足够的应纳税收入，或者可能出现其他情况，这可能会限制或消除我们利用我们的大量税收NOL或我们的递延所得税资产的能力。

与3月31日完成的Walter Energy某些资产的收购有关， 2016, 我们获得了递延所得税资产，主要与NOLS有关，这是由于Walter Energy注销了其在Walter Energy Canada Holdings的投资，股份有限公司。我们在4月1日的期初资产负债表上建立了评估备抵， 2016年，因为未来很可能不会实现所购递延所得税资产的一部分。在12月31日， 2017, 我们为递延所得税资产设立了3.125亿美元的评估备抵，这代表了对我们的递延所得税净资产的全额评估备抵。对于2017年，我们的税前利润为4.165亿美元，然而，我们仍处于三年累计亏损状态，作为一家新公司，该公司的经营业绩有限，考虑到该行业最近的亏损历史截至12月31日已经结束， “2017年，又需要一年显著的盈利能力，才能支撑估值备抵的释放。，

在2018年，我们继续保持了持续盈利的趋势，全年录得税前利润4.71亿美元。在2018年第四季度，在考虑了所有相关因素后，我们得出的结论是，我们的递延所得税资产很可能不会变现。在评估利用我们的净递延所得税资产的可能性时，重要的相关因素我们考虑的是:（1）我们最近的盈利历史；（2）美国和全球经济的增长；（3）对未来HCC价格的估计；（4）自我们建立完整的估值备抵以来，我们首次从三年累计亏损头寸转为累计收益头寸；应纳税暂时性差异的未来影响。基于这一评价，在12月31日， 2018, 我们从递延所得税净资产中提取了评估备抵，主要是在我们的准备金中产生了2.258亿美元的收益。截至12月31日， 2021, “我们已经考虑了所有积极和消极的证据，并得出结论，与我们的联邦NOL和一般商业信贷结转相关的递延所得税资产仍然很有可能实现，并且不需要评估备抵。，

2月12日， 2021, 阿拉巴马州州长签署阿拉巴马州众议院法案170，现在是2021-1号法案（“法案”）。该法案对该州的营业税结构做出了几项改变。在该法案的条款中，是废除所谓的企业所得税“倒退规则”。“这条规则要求所有的销售都应在阿拉巴马州进行，并交付给卖方无需缴税的司法管辖区，包括在卖方的阿拉巴马州所得税基础上。因此，在废除“倒退规则”之前，我们不得不依靠阿拉巴马州的NOL结转额来支付根据这种倒退规则征收的庇护税。作为现在被废除的倒退规则的结果， 1月1日生效， 2021, 所有此类销售现在都应从阿拉巴马州的应税收入中排除，而无需使用阿拉巴马州的NOL。作为废除“倒退规则”的结果，在2021年第一季度，我们重新计量了其阿拉巴马州递延所得税资产和负债，并记录了2290万美元的非现金所得税收益。另外，我们确定，在到期之前，我们很可能没有足够的应纳税所得额来使用我们所有的阿拉巴马州递延所得税资产。因此， “我们为这些递延所得税资产设立了4600万美元的非现金评估备抵。，

某些因素可能会发生变化，或者可能出现可能进一步限制或消除公司可用NOL数量的情况，例如所有权变更，税务机关的调整或州和联邦税法的变更。此外，某些情况，包括我们未能产生足够的未来应税经营收入，可能会限制我们充分利用我们的递延所得税资产的能力。根据1986年修订的《国内税收法》（以下简称“法”），一家公司通常被允许从其联邦应税收入中扣除NOL。在2021年12月31日，我们

联邦和州的NOL分别约为7.223亿美元和9.926亿美元。此外，我们还有大约2,330万美元的一般业务信贷结转额。这些NOL和所得税抵免结转额合计代表约1.805亿美元的递延所得税资产（扣除评估备抵）。

我们的NOL可能会根据美国国税局和国家当局的审计进行调整。美国国税局没有对产生NOL损失的任何年份的任何纳税申报表进行审计。如果美国国税局质疑我们的NOL的规模或可用性并在这种挑战中获胜，则我们的全部或部分NOL，或我们利用NOL抵消任何未来应纳税所得额的能力可能会受到损害，这可能会对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生重大负面影响。

如果公司发生了第382条所定义的“所有权变更”，或者适用州法律的类似规定，则根据《守则》第382条的一般年度限制规则，公司扣除NOL和利用某些其他可用税收属性的能力可能会受到很大的限制。我们在收购Walter Energy的某些资产时经历了所有权变更，因此，第382条的限制通常适用，除非适用此类规则的例外情况。第382条限制规则的例外适用于破产法院管辖范围内的某些公司。由于这种例外是否适用于我们存在某些不确定性，我们请求美国国税局就这些问题发出私人信函。

2017年9月18日，美国国税局向我们发布了一份私人信件裁决，很好地解决了这些不确定性。根据这样的私人信件裁决，我们认为，目前第382条对使用我们的NOL来保护我们的收入免受联邦税收的限制没有任何限制。私人信件裁决是基于某些事实和假设以及我们向IRS提供的某些陈述，声明和承诺而发布的。如果这些重要事实，假设，陈述，声明或承诺中的任何一项是错误的，不准确的或不完整的，则私人信函裁决可能会无效，并且我们依赖其中得出的结论的能力可能会受到损害。

尽管我们不认为自2016年4月1日以来发生了所有权变更，因为第382条规定的规则非常复杂，我们的股东超出我们控制或了解的行为可能会影响所有权变更是否发生，我们不能保证您没有发生或将来不会发生第382条的另一次所有权变更。由于我们符合上述例外情况的资格，如果我们在2018年4月1日之前进行了随后的所有权变更，我们的NOL实际上将减少为零。在此日期之后的所有权变更将严重限制我们利用NOL和其他税收属性的能力。

某些交易，包括我们或我们的股东进行的公开发行和赎回可能会导致我们经历“所有者变更”，这本身或与我们已经经历或将要经历的其他所有者变更合并时，可能会导致我们经历所有权变更。我们的公司注册证书包含转让限制（“382转让限制”），以最大程度地降低所有权变更的可能性。请参阅“-与我们的普通股所有权有关的风险-我们的普通股受公司注册证书和权利协议中382项转让限制的约束，这些限制旨在防止第382条“所有权变更”，如果不遵守该规定，可能会导致此类股票的没收和相关分配或股权的大量稀释，分别是。因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能对我们的股东有利的战略交易。382项转让限制最初定于2020年4月到期。根据公司股东在4月23日举行的公司年度股东大会上批准的公司注册证书修正案， 2019, 该公司将转让限制延长了三年， 3月18日生效， 2020年，向特拉华州国务卿提交了载有此类修正案的修正案证书。另外， 2月14日， 2020, 我们采用了NOLS权利协议（“权利协议”）来补充382项转让限制。见“第二部分，项目7。管理层对财务状况和经营成果协议的讨论和分析。“我们可能会进行交易或批准放弃382项转让限制或可能导致所有权转移的权利协议。在这样做的时候，我们希望首先进行必要的计算，以确认我们使用NOL和其他联邦所得税属性的能力不会受到影响，或者以其他方式确定此类交易或豁免符合我们的最大利益。例如，在某些情况下，董事会可能会决定，将某些交易豁免于382项转让限制和权利协议的实施，符合我们的最佳利益，如果确定此类交易不会损害我们的NOL的利用或以其他方式符合我们的最大利益。这些计算是复杂的，反映了某些必要的假设。因此，我们可能会批准或参与涉及我们的普通股的交易，从而导致所有权变更并损害我们的NOL和其他联邦所得税属性的使用。欲知更多信息，请参阅“-与我们的普通股所有权相关的风险-我们可能会参与或批准涉及我们的普通股的交易，这会对重要股东和我们的其他股东产生不利影响。”,

与我们的普通股所有权有关的风险

我们普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的投资者可能会遭受重大损失。

由于多种因素，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，其中包括:

•我们的季度或年度收益，或我们行业中其他公司的收益；

•我们的经营和财务业绩（包括准备金估计）的实际或预期波动；

•会计准则，政策，指南，解释或原则的变更；

•公众对我们的新闻稿，我们的其他公开声明和我们提交给SEC的文件的反应；

•我们或我们的竞争对手关于重大收购，处置或创新的公告；

•证券分析师在我们的股票之后更改了财务估计和建议，或者证券分析师未能覆盖我们的普通股；

•证券分析师对收益估计的变化或我们达到这些估计的能力；

•其他可比公司的经营业绩和股价表现；

•我们的任何客户或竞争对手宣布破产；

•总体经济状况，整体市场波动以及已满足的煤炭，钢铁或其他大宗商品的价格变化，包括新冠病毒大流行对上述任何因素的影响；

•主要管理人员的增减；

•我们的股东采取的行动；

•我们普通股的交易量；

•我们出售我们的普通股，或认为可能发生这种出售；和

•影响MET煤矿业务，国内钢铁行业或我们的任何重要客户的业务，法律或监管条件的变化或其他发展（包括新冠病毒大流行）的参与者以及有关MET煤矿业务，国内钢铁行业或我们的任何重要客户的宣传。

特别是，实现这些“风险因素”中所述的任何风险都可能对我们未来的普通股市场价格产生重大不利影响，并导致我们的股票价格下跌。此外，股票市场总体上经历了极大的波动，这通常与特定公司的经营业绩无关。无论我们的实际表现如何，这些广泛的市场波动都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。在过去，随着公司证券市场价格的波动，股东通常会对公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，它可能会转移高级管理层的注意力，并且，如果作出不利决定，将对我们的业务，经营成果和财务状况产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师不利地改变了他们对我们股票的建议，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股价可能会下跌。

我们普通股的交易市场可能会受到行业或证券分析师可能发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去对金融市场的了解，进而可能导致我们的股价或交易

交易量下降。此外，如果我们公司的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股价可能会下跌。

向我们的普通股持有人宣派和支付未来股息可能会受到我们ABL设施的限制性契约和管理票据的契约的限制，并且将由董事会全权决定，还将取决于许多因素。

向我们的普通股持有人宣派和支付任何未来股息可能会受到我们ABL设施的限制性契约和管理票据的契约的限制，将由董事会全权决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况，收益，资本要求，负债水平，借用我们的ABL贷款工具，适用于支付股息和董事会认为相关的其他考虑因素的法定和合同限制。我们的ABL贷款条款和管理票据的契约可能会限制我们支付普通股现金股息的能力。除非我们满足某些条件，否则我们不得支付普通股的任何现金股息。此外，根据我们的ABL贷款条款和管理票据的契约，我们被允许承担额外的债务，其条款可能会严重限制或禁止支付股息和相关的还本付息，这可能会影响我们满足ABL贷款和管理票据的契约下支付股息的条件的能力。“管理我们当前和未来债务的协议可能不允许我们支付普通股的股息。，

投资者对我们的持股比例可能会被未来发行的股本或可转换为我们股本的证券或工具所稀释，这可能会减少其对股东投票事项的影响。

董事会有权在没有股东采取行动或投票的情况下，发行我们授权但未发行的全部或任何部分普通股，包括在行使期权时可发行的股票，这些股票可能是为履行我们在激励计划下的义务而发行的，我们授权但未发行的优先股的股票以及可转换为普通股的证券和工具。发行普通股或有投票权的优先股将减少投资者对股东投票事项的影响，并且在发行优先股的情况下，可能会导致其对我们的利益受该优先股持有人的优先权的约束。

我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的公司注册证书授权我们发行，如果没有股东的批准，具有此种名称的一类或多类或系列优先股，偏好，限制和相对权利，包括在股息和分配方面对我们的普通股的偏好，由董事会决定。一个或多个类别或系列的优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。另外，发行此类优先股可能会使第三方更难收购我们。例如，我们可能会授予优先股持有人在所有事件中或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购权、赎回权或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。2月14日， 2020, 公司签订了权利协议。关于权利协议的通过，董事会批准了一份A系列初级参与优先股的指定证书，该证书指定了14万股优先股，是在2月14日提交的， 2020年与特拉华州国务卿一起生效，并于该日期生效。见“第二部分，项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-A系列初级参与优先股的指定。”,

根据我们的公司注册证书和权利协议，我们的普通股受382项转让限制的约束，这些限制旨在防止第382条“所有权变更”，如果不遵守该规定，可能会分别导致此类股票和相关股息的没收或股权的大幅稀释。因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能对我们的股东有利的战略交易。

我们的公司注册证书包含对我们股份的某些转让限制，我们将其称为“382转让限制”。“382项转让限制旨在防止我们被视为发生《守则》第382条所指的“所有权变更”的可能性。这可能会限制或消除我们根据IRS颁布的法规和规定利用重要的NOL和其他联邦所得税属性的能力。

特别是，未经董事会批准，将不允许根据《美国财政部条例》第1.382-3条被视为单一实体的任何人或一群人直接，间接或建设性地进行收购，也不允许在一个实体中进行收购

交易或一系列相关交易，我们的任何普通股或出于第382条的目的被视为股票的任何其他工具，只要在实施此类所谓的收购（a）之后，所谓的收购方，或由于所谓的收购方的收购而导致的任何其他人，将成为实质性持有人（定义见下文），或（b）在实施所谓的收购之前已经是实质性持有人的人对我们普通股的所有权百分比将会增加。“主要持有人”是指拥有（根据《守则》第382条的目的确定的）普通股总价值至少4.99%的人，包括根据《守则》第382条被视为股票的任何工具。

此外，根据我们的公司注册证书，董事会拥有确定遵守382项转让限制的唯一权力，我们无法向您保证，董事会将同意我们的证券持有人或其各自的顾问得出的任何结论，和/或批准或批准对我们证券的任何拟议收购。如果董事会确定发生了禁止转让（在我们的公司注册证书中定义），则在法律允许的最大范围内，该禁止转让无效从头开始并且没有法律效力，并且在我们的书面要求下，所谓的受让人（在公司注册证书中定义）应将我们的证券以及与此类证券有关的任何股息或分派一起出售或促使出售。

2月14日， 2020, 我们通过了权利协议，以补充382项转让限制。一般说来，权利协议的工作原理是，对任何获得4.99%或更多已发行普通股的个人或团体，或目前拥有5.00%或更多普通股的任何现有股东（该人，集团或现有股东，未经董事会批准的“收购者”）。根据权利协议， 2月28日及以后， 2020, 在优先股购买权可行使或到期之日（以较早者为准）之前，我们的每一股普通股都附带一项优先股购买权。该权利协议还赋予董事会自由裁量权，以确定某个人是收购方，即使他们不拥有4.99%或更多的已发行普通股，但确实拥有该公司已发行股票价值的4.99%或更多，根据《守则》第382条及其下颁布的法规确定。另外，如果董事会确定这样做不会限制或损害NOL的可用性，或者在其他方面符合公司的最佳利益，则董事会已制定程序来考虑豁免某些收购公司证券的权利协议的请求。见“第二部分，项目7。“管理层对财务状况和经营成果协议的讨论和分析。，

382项转让限制和权利协议可能会使我们的股票对大型机构持有人的吸引力降低，并限制投资者可能愿意为我们的普通股支付的价格，否则将对我们的普通股市场产生不利影响。此外，这些限制可能会阻止第三方提出有关公司的控制权变更或其他战略交易，或者具有延迟或阻止其他股东可能认为有益的公司控制权变更的效果。由于适用第382条的复杂性，并且由于出于第382条的目的对所有权的确定不符合美国证券交易委员会关于附表13D和13G的实益所有权报告，我们证券的股东和潜在收购者在收购我们的证券之前，应咨询其法律和税务顾问，这可能会涉及382项转让限制。

我们可能会参与或批准涉及我们的普通股的交易，这些交易会对重要股东和我们的其他股东产生不利影响。

根据我们的公司注册证书和权利协议中包含的382项转让限制，我们持股4.99%的股东实际上将被要求寻求批准，或者是由，董事会在进行某些涉及我们普通股的交易之前.此外，我们可以参与或批准涉及普通股的交易，这限制了我们在不影响我们联邦所得税属性的使用的情况下，批准4.99%的股东未来涉及普通股的交易的能力。另外，我们可以参与或批准涉及我们的普通股的交易，这些交易将使持股比例低于4.99%的股东变成持股4.99%的股东，导致这些股东要么抛售我们的证券，以及与该等证券有关的任何股息或分派，按照三百八十二条转让限制或者寻求批准的，或者是由， “在他们能够参与某些涉及我们普通股的未来交易之前，董事会。，

我们的公司注册证书和细则以及特拉华州法律以及权利协议中的规定，使公司控制权的变更更加困难，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

我们的公司注册证书和章程以及特拉华州公司法以及权利协议中的某些规定可能会延迟或阻止对我们公司的控制权发生变化，即使这种变化对我们有利。

我们的股东。我们的公司注册证书和章程包含可能使获得公司控制权变得困难的规定，包括:

•董事会不时发行一个或多个系列的优先股的能力，以及就每个此类系列通过决议确定其条款的能力；

•与董事人数增加或董事会空缺时任命董事有关的规定；

•要求股东至少持有我们已发行普通股总数的多数的规定，以要求召开特别会议；

•限制我们的股票转让（包括出于第382条的目的被视为股票的任何其他工具）的规定可能会限制我们利用NOL的能力；

•规定“公司机会”学说不适用于公司，不适用于我们的任何股东或董事，但作为我们的雇员，顾问或高级职员的任何股东或董事除外；和

•规定了股东提名董事的预告程序，并提出了供股东大会审议的建议。

此外，我们选择退出《特拉华州一般公司法》（“DGCL”）第203条，除某些例外情况外，该条款禁止特拉华州公司与感兴趣的股东之间的业务合并，通常定义为在股东成为感兴趣的股东之日起三年内成为特拉华州公司15%或以上有表决权的股份的实益拥有人的股东。

这些规定还可能会阻止代理竞争，并使您和其他股东更难以选举董事和采取其他公司行动。结果，这些规定可能会使第三方更难收购我们，即使这样做会使我们的股东受益，这可能会限制投资者将来愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的公司注册证书中的关联方交易和公司机会条款允许我们进行交易，其中一名或多名董事或高级管理人员可能是我们的一方或可能感兴趣，并可能使我们的非雇员董事或股东能够进行交易以及他们的关联公司，从我们可能获得的企业机会中受益。

在适用法律的限制下，我们的公司注册证书，除其他事项外:

•允许我们订立合同和交易，只要董事会根据DGCL批准了该合同或交易，我们的一名或多名高级管理人员或董事可能是其中的一方，或可能在财务上或其他方面感兴趣；

•允许我们的任何股东或非雇员董事及其关联公司在我们从事或建议从事的相同或类似业务活动或业务领域中从事公司机会，与我们竞争，并对我们可能进行投资的任何类型的财产进行投资，并且不会被视为（i）以与他或她在机会方面对我们的信托或其他义务不一致的方式行事，恶意行事或以不符合我们的最大利益的方式行事，或因我们或我们的股东从事此类活动而违反任何信托责任；和

•规定，如果我们的任何股东，非雇员董事或其关联公司获得了潜在商机，交易或其他事项的知识（但仅以其作为董事的身份以书面形式明确提供给任何非雇员董事的知识除外），则该股东，非雇员董事或关联公司将没有义务与我们沟通或提供这种机会，并将被允许追求或获得该机会，或将该机会提供给另一个人，并且不会被视为（i）以与他或她在该机会方面对我们的信托或其他义务不一致的方式行事，恶意行事或以不符合我们的最大利益的方式行事，或由于以下事实而对我们或我们的股东承担违反任何信托义务的责任他们已经追求或获得了这样的机会，或者向另一个人提供了这样的机会。

我们的股东或其关联公司，或我们的非雇员董事，可能会不时意识到某些商业机会（例如收购机会），并可能将此类机会引导至他们已投资的其他业务，在这种情况下，我们可能不会意识到或没有能力追求这样的机会。此外，此类企业可能会选择与我们竞争这些机会，这可能会导致我们无法获得这些机会，或者导致我们追求这些机会的成本更高。因此，我们放弃了对可能不时呈现给我们的股东及其关联公司或我们的非雇员董事的任何商业机会的兴趣和期望，如果这些当事方为了自己的利益而不是我们的利益而获得有吸引力的商机，可能会对我们的业务或前景产生不利影响。

项目1b.未解决的工作人员意见

没有。

项目2。属性

我们在阿拉巴马州经营两个地下矿山，分别是4号和7号矿山，并在阿拉巴马州拥有用于开发Blue Creek矿山的财产。我的4号。7号矿是一座深埋地下矿山，具有悠久的运营历史，下文将对此进行进一步详细讨论。4号矿、7号矿和蓝溪被认为是物质属性。我们的采矿业务还包括其他地表Met和热煤煤矿，其中两个目前正在租赁给第三方，其中四个没有运营。

本年度报告中有关10-K表的采矿资产的信息是根据S-K条例第1300小节的要求编制的，该规定首次适用于我们截至2021年12月31日的财年。这些要求与美国证券交易委员会《行业指南7》先前适用的披露要求有很大不同。除其他差异外，S-K条例第1300小节要求我们在最近完成的会计年度结束时披露我们的矿产资源以及我们的矿产储量，包括总计和我们每个单独的重大采矿财产。

如本年度报告表格10-K中所使用的，术语“矿产资源”，“实测矿产资源”，“指示矿产资源”，“推断矿产资源”，“矿产储量”，“探明矿产储量”和“可能的矿产储量”是根据S-K条例第1300小节定义和使用的，根据S-K条例第1300小节，矿产资源不得归类为“矿产储量”，除非有资格的人确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础。因此，请注意，除被归类为矿产储量的那部分矿产资源外，矿产资源不具有已证明的经济价值。同样，请注意，不要假定所有或任何部分的已测量和指示的矿产资源将被转换为矿产储量。

技术报告摘要

以下与我们的个别实质性财产有关的信息:4号矿，7号矿和蓝溪，在很大程度上是从，在某些情况下是摘自，Marshall Miller根据第601（b）（96）条和S-K条例第1300小节编写的与此类特性有关的技术报告摘要。以下信息的某些部分是基于在此未完全描述的假设、限定条件和程序。应参考TRSS的全文，以引用方式并入本文，并以表格10-K作为本年度报告的一部分。

概述和要点

截至2021年12月31日，根据美国证券交易委员会关于矿产储量的新规定，特别是根据矿业登记人财产披露现代化的S-K条例第1300部分，我们估计的储量总计为1.628亿公吨，估计的矿产资源储量为4490万公吨。我们的两个运营矿山4号和7号矿的可采储量约为9020万吨，而我们的未开发矿山

Blue Creek矿的可采储量为6330万吨，不含储量的煤炭资源为4490万吨，总储量为1.082亿吨。

下面的地图显示了我们采矿作业的主要地点。

除了我们的地下和地面矿山，我们还利用了大量现有的基础设施，包括行政大楼，中央供应维护车间，中央供应仓库，培训中心，煤炭质量测试中央实验室和驳船装载设施。

我们的业务位于阿拉巴马州中部的塔斯卡卢萨县，我们的总部位于阿拉巴马州的布鲁克伍德镇。最近的主要人口中心是阿拉巴马州的塔斯卡卢萨和阿拉巴马州的伯明翰。由于伯明翰和塔斯卡卢萨周边的大都市地区人口众多，且目前的工业活动活跃，因此我们业务所在地区的基础设施非常多样化，基础设施完善且强大。一座国际机场位于我们业务以东约30英里处。我们所有的酒店都是通过维护良好、铺好路面、两车道的公共道路进入的，并在州际公路附近。我们运营所需的所有主要基础设施（电力、水、交通/道路）都有合理的访问要求。我们的所有业务都接收由Alabama Power Company提供的电源。我们的业务也得到了主要采矿设备制造商的良好服务，

重建设施，开采供应商.专业的采矿服务提供商，包括斜坡，竖井和选矿厂建设公司位于附近地区。

我们的所有业务以前都由Walter Energy的子公司Jim Walter Resources拥有和控制。为了收购Walter Energy的某些资产，我们于2016年4月收购了4号矿，7号矿，蓝溪和其他地面物业的采矿权。

下表提供了截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的三年中，我们运营矿山的产量（以千公吨为单位）:


	生产
地点/矿山	2021	2020	2019
阿拉巴马州:
Warrior Met Coal Mining，LLC
第4位	736	1,956	2,015
第7名	4,349	5,176	5,669

阿拉巴马州总计	5,085	7,132	7,684

所有的采矿作业都受联邦和州法律的约束，必须获得采矿许可证，选煤及相关设施，拉运道路，以及采矿所必需的其他附带的地表扰动。许可证通常要求持证人提交一份由监管计划确定的金额的履约保证金，以保证采矿作业期间产生的任何干扰或责任都能适当地恢复到经批准的采矿后土地用途，并在将保证书退还给持证人之前，许可证的所有规定和要求都已得到充分满足。对于任何未履行许可证义务（包括停止采矿作业）的持证人，将处以重罚，这可能会导致债券被没收。我们已获得所有采矿和排放许可证，以经营我们的矿山和加工装卸区或相关设施。截至12月31日， 2021, “在我们所有的采矿业务中，我们与各方就采矿后的复垦有未偿还的担保债券，总额为4090万美元，用于杂项目的的保证金为360万美元。，

该公司开采的大量煤炭是从第三方土地所有者租赁的矿产储量中生产的。这些租赁将采矿权转让给公司，以换取按每吨固定金额或销售价格的百分比支付给土地所有者的特许权使用费。尽管煤炭租赁有不同的续签条款和条件，

它们通常会持续到外汇储备的经济寿命。截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日，煤炭特许权使用费支出分别为6540万美元，4950万美元和8730万美元。

下表提供了截至2021年12月31日我们已探明和可能的矿产储量的位置和质量。

截至2021年12月31日的矿产储量摘要(1)

（单位:百万吨）(2)


		矿产储量(3)(5)					质量（风干法）
地点/矿山	运作状况(4)	已证实(3)	可能(3)	储备(3)	拥有	租赁	灰分百分比	%硫	%VM
阿拉巴马州:
第4位	生产	38.4	1.0	39.4	—	39.4	10.2	0.8	31
第7名	生产	39.6	11.1	50.7	—	50.7	10.2	0.7	22
蓝溪	发展	41.5	21.8	63.3	10.7	52.6	10.2	0.7	32
其他(6)	各种	9.3	—	9.3	9.3	—	7.7 - 20.5	.95 - 2.58	不适用

阿拉巴马州总计		128.9	33.9	162.8	20.1	142.7

Total Warrior Met Coal		128.9	33.9	162.8	20.1	142.7

（1）所用的价格以及所用的时间框架和参考点在以下对每个矿山的描述中进行了讨论。

（2）1公吨相当于1.10 2311短吨。

（2）请参阅下面对每个矿山的材料矿产储量估计的说明。煤炭储量吨估计为10%的水分，代表该物业的可销售产品。

（3）根据《采矿登记人财产披露的现代化》，根据S-K条例第1300小节的定义，储量进一步归类为已探明和可能的储量。已探明储量是指（a）数量是根据露头显示的尺寸计算得出的储量，战壕，工作或钻孔；等级和/或质量是根据详细的取样结果和（b）检查地点计算的，取样和测量之间的距离如此之近，地质特征如此明确，以至于大小不一，形状，储量的深度和矿物含量是确定的.可能储量是指储量的数量、品位和/或质量是根据与已探明储量类似的信息计算得出的，但是要检查的地点，采样和测量之间的距离更远，或者在其他方面的间隔不够充分。保证的程度，尽管低于已探明储量，足够高，可以假设观测点之间的连续性。用于评估我们4号矿储量的Met煤炭销售价格的范围是基于到2030年的溢价低产量预测的96%，并且在该日期之后保持不变，在每吨153美元至187美元之间变化。用于评估我们的7号矿储量的Met煤炭销售价格范围基于到2030年的溢价低产量预测的98%，并且在该日期之后保持不变，在每吨156美元至181美元之间变化。用于评估我们蓝溪储量的Met煤炭销售价格的范围是基于到2030年普氏指数预测的95%，并且保持不变。该日期，价格在每公吨152美元至185美元之间。已探明和可能的煤炭储量的类别是基于与所考虑区域的合格人员确定的有效测量点的距离。对于7号矿的估价，可衡量的资源，可能会转化为已探明储量，是以有效观测点为半径0.25英里为基础的。选择半径0.25到0.75英里之间的距离来定义指定的资源。“7号矿的矿产储量估计值在正负15%的准确度范围内。，

（4）每个矿山的“运营状态”分类如下:开发-正在准备开采已建立的商业可开采矿床（储量），但尚未投入生产。生产--该矿正在积极运作。各种-包括闲置的矿山和矿山是积极经营的第三方租赁。

（5）我们的矿产储量通过直接拥有财产或通过第三方租赁来控制。第三方租赁的初始条款最长可达30年，通常在相关矿山的预期寿命内提供条款或续签。这些续约以支付最低版税为条件。根据目前的采矿计划，4号矿和7号矿将在现有租赁期内或在可能的续租期内开采。报告的所有矿产储量都是通过租赁协议100%拥有或控制的。

（6）我们的其他矿山包括其他地表Met和热煤矿山，其中两个目前正在租赁给第三方，其中四个没有运营。这些属性的已探明和可能的矿产储量由McGehee Engineering Corporation准备。

下表提供了截至2021年12月31日我们测量，指示和推断的矿产资源的位置和质量。

截至2021年12月31日的矿产资源摘要（不包括储量）(1)

（单位:百万吨）(2)


		已探明的煤炭资源				质量（风干法）
地点/矿山	运作状况(3)	测量	表示	测量+指示	推断	灰分百分比	%硫	%VM
阿拉巴马州:
蓝溪	发展	—	44.9	44.9	—	19.3	1.6	31

阿拉巴马州总计		—	44.9	44.9	—

Total Warrior Met Coal		—	44.9	44.9	—

（1）使用的价格以及使用的时间框架和参考点在下面对Blue Creek的描述中进行了讨论。

（2）1公吨相当于1.10 2311短吨。

（3）每个矿山的“运营状况”分类如下:开发-正在准备开采已建立的商业可开采矿床（储量），但尚未投入生产。

材料开采特性

以下与我们的个别实质性财产有关的信息:4号矿，7号矿和蓝溪，在很大程度上是从，在某些情况下是摘自，根据Marshall Miller的第601（b）（96）条和S-K条例第1300部分制备的与此类性质有关的TRS。以下信息的某些部分是基于在此未完全描述的假设、限定条件和程序。应参考TRSS的全文，以引用方式并入本文，并以表格10-K作为本年度报告的一部分。

下表比较了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的已探明和可能的矿产储量:

截至2021年12月31日与2020年12月31日相比的主要矿产储量摘要

（单位:千公吨）(1)


	截至12月31日，		变更
我的	2021	2020	吨	%
第4位
物资储备(2)
已证实(3)	38.4	40.6	(2.2)	(5)	%
可能(3)	1.0	0.1	0.9	900	%
储备(2)	39.4	40.7	(1.3)	(3)	%
第7名
物资储备(2)
已证实(3)	39.6	40.4	(0.8)	(2)	%
可能(3)	11.1	16.4	(5.3)	(32)	%
储备(2)	50.7	56.8	(6.1)	(11)	%
蓝溪
物资储备(2)
已证实(3)	41.5	64.3	(22.8)	(35)	%
可能(3)	21.8	38.7	(16.9)	(44)	%
储备(2)	63.3	103.0	(39.7)	(39)	%

(1) 1公吨相当于1.10 2311短吨。

(2) 请参阅下面对每个矿山的材料矿产储量估计的说明。煤炭储量吨估计为10%的水分，代表该物业的可销售产品。

(3) 根据《采矿登记人财产披露现代化》第S-K条第1300款的规定，储量进一步归类为已探明和可能的储量。已探明储量是指:（a）数量是根据露头、壕沟、工作区或钻孔显示的尺寸计算的；（b）等级和/或质量是根据详细取样的结果计算的；（b）检查地点，取样和测量之间的间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小，形状，深度和矿物含量都得到了很好的确定。可能储量是指储量的数量、品位和/或质量是根据与用于探明储量的信息相似的信息计算得出的，但用于检查、取样和测量的地点相距较远或在其他方面距离较小的储量。这一保证程度虽然低于已探明储量，但足以假定观测点之间的连续性。

4号矿已探明和可能的矿产储量和质量发生变化，主要是由于对产量估计进行了更详细的分析，并纳入了更多的煤炭质量信息，因为2021年的产量极低。第7号矿已探明和可能的矿产储量和质量的变化主要归因于生产，合并了额外的勘探钻探和相关的煤炭质量数据，这些数据增加了已探明吨的相对百分比。蓝溪已探明和可能的矿产储量变化质量主要是由于根据S-K条例第1300小节管理矿产储量的新规则，加上由于煤炭质量的变化，以前归类为储量的很大一部分吨被重新分类为不包括储量的资源。

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日我们的主要矿产资源（不包括储量）的比较:

截至2021年12月31日与2020年12月31日相比的主要矿产资源摘要

（单位:千公吨）(1)


	截至12月31日，		变更
我的	2021	2020	吨	%
蓝溪
矿产资源
测量	—	—	—	—	%
表示	44,883	—	44,883	100	%
测量+指示	44,883	—	44,883	100	%

（1）1公吨相当于1.10 2311短吨。

不含储量的蓝溪煤炭资源变化质量主要是由于根据S-K条例第1300小节管理矿产储量的新规则，加上由于煤炭质量的变化，以前归类为储量的很大一部分吨被重新分类为资源，不包括储量。

我的4号矿

4号矿由Jim Walter Resources于1974年开设，并一直运营至今。2015年，在Walter Energy提交的第11章文件中，4号矿被闲置。在我们于2016年4月收购4号矿后，该矿开始生产。早在1916年和2021年，许多实体进行了地下钻探工作，对该物业进行了广泛的勘探，其中大多数是在我们收购资产之前完成的，其中包括:田纳西州煤炭，钢铁公司，美国钢铁公司，The Pittsburgh&Midway Coal Mining Company和沃尔特

Energy，Inc.。在煤层气井中，大部分钻井是采用常规的岩心钻孔勘探和气旋钻结合物探测井的方法完成的。

下面是4号矿目前的物业和设施布局图.

4号矿位于北纬87-19-32英寸，北纬33-19-49英寸，位于阿拉巴马州塔斯卡卢萨以东约20英里，阿拉巴马州伯明翰西南约30英里处。通往4号矿的道路是59号州道（Lock17路），这是一条维护良好、铺有路面的双车道公路，靠近南部的州际公路，以及一条通往该矿主要入口的短路。所有的设施都靠近高质量的公共道路，并且彼此相距不到2英里。现场设施包括行政大楼，维修车间，准备工厂和一个料场。矿井4号选煤厂通过一个箕斗系统为矿井提供服务，该系统将从地下煤仓中提取的煤炭运输到地面设施。该矿的4号选矿厂每小时的处理能力为1,300公吨。

矿区的铁路运输由CSX铁路提供，黑武士河上有河运。铁路线和黑武士河是煤矿煤炭的主要运输工具。

4号矿是长壁作业，在生产工作面采用长壁剪切机进行采煤。链式输送机用来将煤从长壁工作面移出，然后将其排到输送带上，然后将煤最终输送到箕斗系统。长壁的开发是通过使用连续采煤机从生产工作面提取煤炭，并使用梭车将其拖到位于分段输送带尾部的断料机上进行的。破碎机将大块的煤块和岩石粉碎，并将煤炭输送到矿用输送机上。其他

矿山的生产、开发和维护使用了辅助设备，如顶板锚机、电瓶铲、人员运输车、供应车、皮带、高压电缆、变压器等。

4号矿在2019年和2021年增加了新的门户设施，对基础设施进行了多次改进。这些设施有助于减少前往活动矿段的时间，并通过使井筒更靠近主要工作区域，改善了矿工的安全。

目前，该矿使用的是具有先进功能的单一长壁，该功能改善了地平线控制、粉尘控制以及用于部分自动化的最新盾构技术。该矿定期更新或重建设备，并在此过程中添加最新的安全或生产功能。矿山4号选矿厂也定期升级，采用最新技术。这家选煤厂运行着最现代化的电路，包括一个超细煤回收系统。自最初建造以来，该选煤厂进行了多次升级，这有助于它在每次升级时继续捕获更高比例的煤炭。第四选煤厂最近于2020年完成了新的粉煤回收系统，以进一步提高工厂的整体回收率。截至2021年12月31日，与4号矿相关的不动产，厂场和设备的账面净值为1.367亿美元。

截至本年度报告提交之时，4号矿目前有两个连续开采段和一个长壁。第四，包括废弃的矿山工程和未来的保护区，总面积约为46,000英亩。在这4.6万英亩土地中，约有17,700个与未来的矿区有关。未来的矿区包括约14,900英亩的租赁矿产资产和约2,800英亩的不受控制的矿产资产。我们的控制储备是通过直接拥有财产或通过第三方租赁。第三方租赁的初始条款最长可达30年，通常在相关矿山的预期寿命内提供条款或续签。这些续约以支付最低版税为条件。根据目前的采矿计划，报告的指定储量将在现有租赁期内或在可能的续租期内开采。报告的所有可采储量都是通过租赁协议100%拥有或控制的。“该房产不存在重大的产权负担。，

我的7号矿

Jim Walter Resources于1974年开设了7号矿，并一直运营至今。为了收购Walter Energy的某些资产，我们于2016年4月收购了7号矿的采矿权。1916年初和2021年，许多实体进行了地下钻探工作，对该物业进行了广泛的勘探，其中大多数是在我们收购资产之前完成的，包括:美国钢铁，田纳西州煤炭，钢铁和铁路公司以及Walter Energy。在煤层气井中，大部分钻井是采用常规的岩心钻孔勘探和气旋钻结合物探测井的方法完成的。

下面是7号矿目前的物业和设施布局图.

Mine7位于北纬8714’46“，北纬3319’35”，位于阿拉巴马州塔斯卡卢萨以东约20英里，阿拉巴马州伯明翰西南约30英里。通往7号矿井的道路是Hannah Creek Road，这是一条维护良好，铺有路面的双车道道路，州际公路通过17号锁路靠近南部。所有的设施都靠近高质量的公共道路。现场设施包括行政大楼，维修车间，准备工厂和一个料场。矿井7号选煤厂通过箕斗系统为矿井提供服务，该系统将从地下煤仓中提取的煤炭运输到地面设施。7号矿还通过一家工厂使用5号选矿厂。

陆上输送机。矿山7号选矿厂的能力为每小时处理1260公吨原料，矿山5号选矿厂的能力为每小时处理900公吨原料。

矿区的铁路运输由CSX铁路提供，黑武士河上有河运。铁路线和黑武士河是从选煤厂运输煤炭的主要手段。

7号矿是长壁作业，在生产工作面采用长壁剪切机进行采煤。链式输送机用来将煤从长壁工作面移出，然后将其排到输送带上，然后将煤最终输送到箕斗系统。长壁的开发是通过使用连续采煤机从生产工作面提取煤炭，并使用梭车将其拖到位于分段输送带尾部的断料机上进行的。破碎机将大块的煤块和岩石粉碎，并将煤炭输送到矿用输送机上。矿山生产、开发和维护过程中还使用了其他辅助设备，如顶板锚机、电瓶铲、运兵车、补给车、输送带、高压电缆、变压器等。

7号矿在2009年和2018年增加了新的门户设施，对基础设施进行了多次改进。这些设施有助于减少前往活动矿段的时间，并通过使井筒更靠近主要工作区域，改善了矿工的安全。目前，该矿有两个长壁，具有先进的功能，可以改善地平线控制，工作面对准，灰尘控制，以及用于部分自动化的最新盾构技术。该矿定期更新或重建设备，并在此过程中添加最新的安全或生产功能。

7号矿和5号矿选煤厂也在定期更新最新技术。这些选煤厂运行着最现代化的电路，包括超细煤回收系统。这两个选煤厂自建设以来都进行了多次升级，这有助于它们在每次升级时继续捕获更高比例的煤炭。7号矿最近完成了一套新的精煤回收系统，另一套系统目前也在同一家工厂建设中，以进一步提高整个工厂的回收率。截至2021年12月31日，与7号矿相关的不动产，厂场和设备的账面净值为3.265亿美元。

截至本年度报告提交之时，7号矿目前有两个长壁矿段和五个连续采矿矿段。我的7号，包括废弃的矿山工程和未来的保护区，总面积约为43,000英亩。在这4.3万英亩土地中，大约有20,300个与未来的矿区有关。未来的矿区包括约19,600英亩的租赁矿产资产和约700英亩的不受控制的矿产资产。我们的控制储备是通过直接拥有财产或通过第三方租赁。第三方租赁的初始条款最长可达30年，通常在相关矿山的预期寿命内提供条款或续签。这些续约以支付最低版税为条件。根据目前的采矿计划，报告的指定储量将在现有租赁期内或在可能的续租期内开采。报告的所有可采储量都是通过租赁协议100%拥有或控制的。“该房产不存在重大的产权负担。，

蓝溪

我们认为，Blue Creek代表了美国为数不多的尚未开发的优质高vol A Met煤炭储量之一，并且有潜力为我们提供有意义的增长。我们认为，假设我们实现了预期的价格实现，从Blue Creek开采的高Vol A Met煤炭的低生产成本和高质量相结合，将在美国产生一些最高的Met煤炭利润率，为我们创造强劲的投资回报，并在一系列满足煤炭价格的环境中实现我们投资的快速回报。

蓝溪的开发预计需要五到六年的时间，最初的估计费用约为5.5亿至6.5亿美元。这些成本包括，除其他外，建造选煤厂和煤炭处理设施的成本，长壁和连续采煤设备，皮带和前进材料，外部设施和相关事项。除了最初的投资外，还需要更多的资本来维持生产。这包括设备的重建和更换，矿山开发和多个出气口，进气和回流井。随着时间的推移，通货膨胀和整体经济中的劳动力短缺，这些数字现在可能会更高。Blue Creek矿将与我们目前正在运营的4号矿和7号矿类似。

该矿址位于北纬8726’35“，北纬3335’21”。蓝溪酒店可通过69号州道进入，这是一条维护良好、铺有路面的双车道公路，州际公路靠近南北。目前的采矿计划允许在矿山开发的初始阶段同时进行三个连续采矿区段和一个长壁单元的采矿。我们相信，在此之后，我们将有能力再添一座长墙。

开发的最终完成。该项目包括在附近多个地点建造的地面设施。拟建矿区的铁路运输是一条主要的铁路线，黑武士河上有内河运输。

我们目前控制着与蓝溪项目相关的大约17,000英亩的采矿权，其中约88%是从各种实体和个人租赁的。我们计划继续获得更多的租约，它们主要来自私人实体和个人，以及通过土地管理局拥有的联邦煤炭。我们的控制储备是通过直接拥有财产或通过第三方租赁。第三方租赁的初始条款最长可达30年，通常在相关矿山的预期寿命内提供条款或续签。这些续约以支付最低版税为条件。根据目前的采矿计划，报告的指定储量将在现有租赁期内或在可能的续租期内开采。报告的所有可采储量都是通过租赁协议100%拥有或控制的。“该房产不存在重大的产权负担。，

蓝溪地产以前由Jim Walter Resources控制， Walter Energy的子公司。2010年，沃尔特能源公司通过收购雪佛龙矿业公司，获得了蓝溪矿藏的大部分采矿权，股份有限公司。关于收购Walter Energy的某些资产，我们于2016年4月获得了Blue Creek的采矿权。自收购以来，我们已战略性地购买和租赁了矿产和地面权利，以进一步组装该项目。早在1957年，人们就利用连续取心和分析测试的方法对该性质进行了广泛的研究，旋转钻井，正在进行的钻探与煤层气生产和井下地球物理测井方法。该地产已被许多实体进行了广泛的勘探，其中大部分是在我们收购资产之前完成的，包括:美国钢铁，田纳西煤炭，钢铁和铁路公司， The Pittsburgh&Midway Coal Mining Company/Chevron and Walter Energy。“自获得该物业以来，我们一直在进行勘探，我们获得的数据与过去的钻探活动一致。，

TRS利用矿山生命周期计划对已探明储量和可能储量进行了估算。矿山规划是在以前矿山规划的基础上产生的，预期的租赁收购，以及作业标准，并因地质填图或其他因素而作必要的修改。利用Carlson挖掘软件生成矿山计划的生命周期。用于评估我们储量的Met煤炭销售价格的范围是基于到2030年普氏指数预测的98%，并且在该日期之后保持不变，在每公吨147美元至191美元之间变化。已探明和可能的煤炭储量的类别是基于与被考虑区域的合格人员确定的有效测量点的距离。对于蓝溪煤矿的估价，可衡量的资源，可能会转化为已探明储量，是以有效观测点为半径0.25英里为基础的。选择半径0.25到0.75英里之间的距离来定义指定的资源。“蓝溪的矿产储量估计值在正负15%的准确度范围内。，

内部控制和重大假设

我们拥有一支由工程师和地球科学专业人员组成的内部员工队伍，他们与我们的独立储备工程师密切合作，以确保用于计算我们的估计矿产储量和资源的数据的Integrity，准确性和及时性。我们的内部技术团队成员定期与我们的独立储备工程师会面，讨论估算过程中使用的假设和方法。我们为我们的财产向独立储备工程师提供历史信息，例如所有权权益，生产，测试数据，商品价格，煤炭质量以及运营和开发成本。如果采矿，质量或基础设施因素与当前预期的因素发生变化，则对矿产储量和资源的估计可能会受到重大影响。

这些估计是基于工程，经济和地质数据，煤炭所有权信息以及当前和拟议的矿山计划。我们的已探明和可能的煤炭储量报告为矿产储量，这是对指示和测量的矿产资源的吨位，品位或质量的估计，在合格人士（定义见SEC规则）看来，可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和允许在开采或提取该材料时可能发生的损失。这些估计值会定期更新，以反映过去的煤炭产量，新的钻井信息以及其他地质或采矿数据。煤炭资产的收购或处置也将改变这些估计。采矿方法的变化可能会增加或减少煤层的采收率基础，选煤厂工艺的变化也是如此。

我们的储量估计是基于内部工程师，地质学家和财务助理以及第三方顾问收集和分析的工程，经济和地质数据。我们每年更新储量估计值，以反映过去的煤炭产量，新的钻探信息和其他地质或采矿数据，以及煤炭资产的收购或销售。

项目3。法律程序

我们参与了在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。管理层在与法律顾问协商后认为，这些事项不会对我们的合并财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。

该公司在其工厂，矿山和其他设施的建设和运营以及补救其自身和其他财产中可能存在的环境条件方面，都受到有关环境保护的各种法律和法规的约束。见“第一部分，第1项。“业务——环境和监管事项”，以获取更多信息。该公司认为，它在很大程度上遵守了联邦，州和地方环境法律法规。当成本很可能且可以合理估计时，公司应计与过去业务相关的现有条件所产生的环境费用。

项目4。矿山安全披露

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）节和S-K条例（17CFR229.104）第104项的要求，有关违反矿山安全规定和其他监管事项的信息作为本年度报告的附件95提交。

第二部分

项目5。注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券

市场信息

我们的普通股于2017年4月13日在纽约证券交易所开始交易，代码为“HCC”。在那之前，我们的普通股没有公开市场。

资本分配政策

5月17日， 2017, 董事会通过了一项政策（“资本分配政策”），即支付每股0.05美元的季度现金股息。资本分配政策规定如下:除常规的季度股息外，并在公司产生超出当时业务需求的多余现金的范围内，董事会可能会考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。任何未来的股息或股票回购将由董事会决定，并取决于许多因素，包括商业和市场条件，未来的财务表现和其他战略投资机会。我们还将寻求优化我们的资本结构，以提高股东的回报，同时允许我们灵活地追求非常有选择性的战略增长机会，可以提供引人注目的股东回报。我们支付普通股股息的能力受到ABL设施中的契约和管理票据的契约的限制，并且可能受到任何未来债务或优先证券条款的进一步限制。参见“第一部分，项目1a.风险因素——与我们的普通股所有权有关的风险——向我们的普通股持有人宣布和支付未来股息的任何行为都可能受到我们ABL设施的限制性契约和管理票据的契约的限制，并将由董事会全权决定，还将取决于许多因素”和“第二部分，项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-流动性和资本资源-ABL融资”和“-优先担保票据”。”,

持有者

截至2022年2月18日，我们大约有407名普通股的记录持有人。

股权补偿计划

下表列出了截至2021年12月31日与我们的股权补偿计划有关的某些信息:


	在行使未行使的期权、认股权证和权利时将发行的证券数量	未行使期权、认股权证和权利的加权平均行使价(1)		剩余可供未来发行的证券数量
证券持有人批准的股权补偿计划:
2017年股权激励计划	841,559(2)	$	—	4,740,814

（1）加权平均行使价不考虑没有行使价的限制性股票单位或虚拟单位。

（2）根据我们的2017年股权激励计划将发行的证券数量代表828,402股未归属限制性股票和13,157股普通股，在结算既有限制性股票单位奖励时可发行。

股票回购

在截至2021年12月31日的季度中，没有回购我们的普通股。

股票表现图

这一节中的表现图表和信息不是“征集材料”，正在向美国证券交易委员会“提供”而不是“归档”，并且不会通过引用将其并入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，无论该文件是在此日期之前还是之后提交的，也无论该文件中包含任何一般的合并语言。

下图显示了从2017年4月13日（我们的普通股在纽约证券交易所开始交易之日）到2021年12月31日的普通股，罗素3000股票指数和由Arch Resources组成的同行集团的累计总回报的比较，Inc.和Peabody Energy Corp（“定制综合指数”）。自定义综合指数反映了煤炭行业中规模和产品类型相似的公开上市美国公司。该图假设在2017年4月13日将100美元投资于我们的普通股和每个指数，并且所有股息都进行了再投资。

请注意，历史股价表现并不一定表示未来股价表现。

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析提供了截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度的经营成果和财务状况的说明。你应该阅读以下对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以及我们的经审计的财务报表和相关附注出现在本年度报告的其他地方。本讨论和分析中包含的或本年度报告其他部分中列出的一些信息，包括与我们的业务计划和战略以及相关融资有关的信息，包括Forward ‑涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，其中包括“第一部分，项目1A。 “风险因素”，我们的实际结果可能与远期报告中描述或暗示的结果存在重大差异。‑以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述。请看“前瞻性陈述。”

有关我们截至2019年12月31日止年度的经营成果和财务状况的讨论和分析，请参阅第二部分第7项。管理层对财务状况的讨论和分析，以及我们截至2020年12月31日的10-K表年度报告的经营成果。

概述

我们是一家以美国为基地的，具有环保和社会意识的全球钢铁行业供应商。我们完全致力于开采欧洲，南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产关键组件的非热煤。我们是优质Met煤（也称为硬焦煤（“HCC”））的大型低成本生产商和出口商，在我们位于阿拉巴马州的地下矿山4号矿和7号矿经营高效的长壁作业。

截至2021年12月31日，我们的两个运营矿山4号和7号，拥有约9020万吨可采储量，我们未开发的Blue Creek矿拥有6330万吨可采储量和4490万吨煤炭资源（不含储量），总计1.082亿吨。由于我们的优质煤炭，我们的实际价格历来与普氏指数保持一致，或略有折扣。蓝溪煤层为阿巴拉契亚山脉南部地区，具有低硫、中低灰、低-中灰、低-中灰的特点。这些品质使我们的煤成为制造钢铁的理想焦煤。

我们几乎把所有的煤炭生产都卖给了钢铁生产商。遇见了煤炭，它被转换成了可乐，是钢铁生产过程中的关键投入。大都会煤炭的生产国国内消费，几个最大的生产国也出口大都会煤炭，比如中国，澳大利亚，美国，加拿大和俄罗斯。因此，我们对煤炭的需求将与全球炼钢行业的状况高度相关。炼钢行业对满足需求的煤炭的需求受到多个因素的影响，包括该行业业务的周期性，炼钢过程中的技术发展，以及铝等钢的替代品的可用性，复合材料和塑料。钢铁产品需求的大幅减少将会减少对煤炭的需求，这将对我们的业务产生重大不利影响。同样，如果在综合钢厂流程中使用替代成分来替代Met煤，对可满足需求的煤炭的需求将大幅下降， “这也可能对我们的Met煤炭需求产生重大不利影响。，

新冠肺炎

全球炼钢行业对已满足煤炭的需求受到大流行病，流行病或其他公共卫生突发事件的影响，例如2019年末首次报道的新型冠状病毒（“Covid-19”）的爆发。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠病毒大流行，美国总统宣布新冠病毒爆发为国家紧急状态。自那以来的两年里，疫情对全球健康和经济环境产生了巨大影响，包括数百万确诊病例和死亡病例、企业放缓或停工、劳动力短缺、供应链挑战、监管挑战和市场波动。此外，世界上几个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施，以应对新冠肺炎的影响。

在2021年期间，美国和全球不同社区的新冠病毒病例率以及大流行的健康和经济影响发生了巨大波动，尤其是随着新变种的传播。我们继续看到对经济，我们的行业和我们的公司的长期影响，客户和供应商面临的挑战增加，劳动力短缺，供应链挑战以及通货膨胀加剧等影响。我们预计，这些和其他影响将持续下去，并可能恶化，这取决于疫情的未来发展以及与之相关的行动。

我们将继续密切关注和应对疫情及相关事态发展，包括对我们公司的影响，我们的员工，我们的客户，我们的供应商和社区。该公司已经考虑并将继续考虑并以健康数据和疾病控制与预防中心不断发展的指导为指导，特别是，以及全球其他卫生组织，联邦，州和地方政府当局，以及我们的客户，其中包括。我们已经采取，并继续采取，采取强有力的行动来保护健康，我们员工的安全和福祉，以支持持续的性能，为了支持我们的供应商和当地社区，并继续为我们的客户服务。我们的目标是，并继续致力于减少潜在的不利影响，健康和经济，并继续为公司的长期成功定位。在提交这份表格10-K时， “该公司没有因为新冠肺炎疫情而不得不闲置或暂时闲置其矿山。，

尽管我们继续运营，新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的两个运营矿山产生进一步的负面影响，供应链，运输网络和客户，这可能会继续压缩我们的利润，并减少对我们生产的可满足需求的煤炭的需求。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机，对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，包括我们的客户，它们主要位于欧洲，南美和亚洲。长期的经济低迷可能会对我们满足的煤炭的需求产生不利影响，并导致供需状况不稳定，影响价格和数量。新冠病毒的发展也可能会通过暂时关闭我们的一个矿山而对我们的业务或经营成果产生负面影响，客户或关键供应商，或者是阿拉巴马州莫比尔港的麦克杜菲煤炭码头，或者是对我们的铁路和驳船运输的干扰，这会延迟或阻止向我们的客户交货，其中包括，

另外，我们的员工以及供应商和客户的员工的工作能力可能会受到个人感染或暴露于新冠病毒的严重影响，或由于上述控制措施的结果，这可能会显著影响对满足的煤炭的需求。我们的客户可能会受到业务缩减或市场疲软的直接影响，并且可能不愿意或无法履行其合同义务或开立信用证。由于新冠病毒对国外开证银行和美国中介银行的影响，我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外，的进展，以及全球对，新冠肺炎疫情已经开始引发，并增加了风险，与我们的资本项目有关的建设活动和设备交付的进一步延迟，包括从政府机构获得许可的潜在延误。此类延误的程度以及新冠病毒对我们的资本项目的其他影响，其中一些是我们无法控制的，是未知的， “但它们可能会影响或延迟资本项目预期收益的时机。，

集体谈判协议

我们与UMWA的CBA合同于4月1日到期， 2021, UMWA发起了一场罢工，罢工持续至今。我们继续真诚地进行谈判，以达成一项新的工会合同。在罢工期间，我们继续成功地执行我们的业务连续性计划，使我们能够满足我们尊贵的客户的需求。由于罢工，我们闲置了4号矿，缩减了7号矿的运营规模。关于4号矿井闲置和7号矿井作业减少，在截至12月31日的一年里，我们产生了3390万美元的闲置采矿费用， 2021.这些费用在运营报表中单独报告，是指相关矿山闲置或低于正常产能运营时发生的费用，比如电力，保险和维修工人。由于罢工，在截至12月31日的一年中，我们还发生了约2140万美元的业务中断费用， 2021.这些费用是罢工直接造成的增加的费用。这些费用也在经营报表中单独列报。尽管发生了与罢工相关的费用，我们已经能够管理我们的营运资金和支出，以在当前市场上取得强劲的业绩。我们相信，我们有能力实现2022年预期的客户数量承诺。在目前的环境下，如果没有新的合同，该公司认为，2022年的产量和销量可能在500万至600万吨之间。这些产量包括4号矿的假定重启和7号矿的持续减产。同样，签了一份新合同， Warrior认为，12个月内的产量和销量可能会在3至4个月内达到约700万吨。虽然我们已经制定了业务连续性计划，罢工仍可能导致生产和航运活动中断， “到2022年，我们的计划可能每个季度都会有很大的变化。，

陈述的基础

合并财务报表包括在本年度报告的其他地方以及在本管理层的讨论和分析中提出和讨论的其他财务信息，包括Warrior Met Coal, Inc.及其子公司（“公司”）的账目。

我们如何评估我们的业务

我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口Met煤炭，该业务分为一个业务部门:采矿。所有其他业务和业绩均在“All Other”类别下报告，作为与合并金额的对账项目，其中包括我们出售从地下煤矿作为副产品开采的天然气的业务业绩以及租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC280的标准，分部报告，被视为经营或可报告的部门。

我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括:（i）部门调整后的EBITDA；推动煤炭销售收入的销量和平均售价；现金销售成本，非GAAP财务指标；调整后的EBITDA，非GAAP财务指标。


	在截至12月31日的年度中，
	2021			2020			2019
（单位:千）
分部调整后EBITDA	$	474,001		$	136,701		$	515,253
售出公吨	5,699			6,735			7,240
生产公吨	5,084			7,132			7,683
总价格实现(1)	92		%	96		%	98		%
每公吨平均净售价	$	180.43		$	113.12		$	170.72
每公吨现金销售成本	$	96.43		$	92.31		$	99.15
经调整EBITDA	$	457,008		$	108,276		$	485,693

(1)总价格实现是指基于总销售额（不包括滞期费和其他费用），以普氏指数的百分比对我们每吨每日实现价格进行的数量加权平均计算。

分部调整后EBITDA

我们将分部调整后的EBITDA定义为净收入（亏损），调整后的其他收入，成本的其他收入，折旧和损耗，销售，一般和行政，某些交易或调整，首席执行官，我们的首席运营决策者不考虑在部门之间分配资源或评估部门绩效的决策目的。分部调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户（例如投资者，行业分析师，贷方和评级机构）用作补充财务指标，以评估:

•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式，历史成本基础或资本结构；

•我们的资产产生足够的现金流量以支付分配的能力；

•我们产生和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力；和

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如Blue Creek。

销售量、毛价实现和平均净售价

我们根据符合监管标准可以安全生产和销售的煤炭数量以及我们收到的煤炭价格来评估我们的业务。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们的煤炭销售合同的条款，煤炭销售合同的价格通常是根据每日指数平均值或每季度确定的。我们销售的煤炭数量也是国际Met煤炭市场定价环境以及我们销售的LV和MV煤炭数量的函数。我们根据两个主要指标来评估我们收到的煤炭价格:第一，我们的毛价格实现情况，第二，我们每公吨的平均净销售价格。

我们的毛价格实现是基于我们的LV和MV煤的混合总销售额（不包括滞期费和质量规格调整），以普氏指数每日价格的百分比，对我们每吨每日实现价格的数量加权平均计算。我们的毛价格实现反映了我们的LV和MV煤炭相对于普氏指数价格的溢价和折扣，这是因为我们向出口市场出售了高质量的优质产品。此外，一个季度或一年的溢价和折价可能会受到价格上涨或下跌环境的影响。

按季度计算，我们每公吨的混合总销售价格可能与每公吨的普氏指数价格不同，主要是由于我们的每吨总销售价格是基于我们的LV和MV煤的总销售价格的混合平均价格，而不是普氏指数价格，并且由于以下事实我们的许多Met煤炭供应协议都是基于各种指数。

我们的每公吨平均净售价代表我们的煤炭净销售收入除以已售煤炭总量。此外，我们的平均每公吨净销售价格已扣除上述的滞期费和质量规格调整。

现金销售成本

我们以每公吨的成本为基础来评估我们的现金销售成本。现金销售成本基于报告的销售成本，包括运费，特许权使用费，人力，燃料和其他类似的生产和销售成本项目，并可能根据公认会计原则对其他项目进行调整，在运营报表中被归类为销售成本以外的成本，但与在阿拉巴马州的莫比尔港生产Met煤炭并将其免费出售所产生的成本直接相关。我们的每公吨销售现金成本是按销售现金成本除以售出的公吨计算的。销售现金成本被管理层和我们财务报表的外部用户（例如投资者，行业分析师，贷方和评级机构）用作补充财务指标，以评估:

•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式，历史成本基础或资本结构如何；和

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如Blue Creek。

我们认为，这种非GAAP财务指标为我们的经营业绩提供了更多的见解，并反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并通过排除某些管理层不认为表明我们的核心经营业绩的项目的影响，在一致的基础上将该业绩与其他公司进行比较，以进行业务决策。我们认为，销售现金成本是衡量我们可控成本和运营结果的有用指标，它包括了生产Met煤炭并在阿拉巴马州莫比尔港免费出售的所有成本。现金销售成本的期间比较旨在帮助管理层识别和评估可能影响我们公司的其他趋势，这些趋势可能不会仅通过销售成本的期间比较来显示。现金销售成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则提出的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代方案。现金销售成本不包括部分，但不是全部，影响销售成本的项目，我们的演示文稿可能与其他公司的演示文稿有所不同。结果， “下面列出的现金销售成本可能无法与其他公司的类似指标进行比较。，

下表列出了所示每个期间的历史基础上现金销售成本与总销售成本（最直接可比的GAAP财务指标）的对账。


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
（单位:千）
销售成本	$	554,282	$	625,170	$	720,745
资产报废债务的Accretion和估值调整	(2,802)		(1,702)		(1,519)
股票补偿费用	(1,917)		(1,789)		(1,405)
现金销售成本	$	549,563	$	621,679	$	717,821

经调整EBITDA

我们将调整后的EBITDA定义为未计入净利息费用、所得税费用（收益）、折旧和损耗、非现金资产退休义务Accretion和估值调整、非现金股票补偿费用、其他非现金Accretion和估值调整、天然气套期保值的非现金市值损失、债务提前清偿损失之前的净收入（亏损），营业中断费用、矿山闲置费用及其他收入和费用。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户（例如投资者，行业分析师，贷方和评级机构）用作补充财务指标，以评估:

•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式，历史成本基础或资本结构如何；和

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报，例如Blue Creek。

我们相信，在这份年度报告中，调整后EBITDA的介绍为投资者提供了有用的信息，以评估我们的财务状况和经营成果。与调整后EBITDA最直接可比的GAAP指标是净收入（亏损）。根据公认会计原则，调整后的EBITDA不应被视为净收入或亏损或财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代选择。调整不包括一些（但不是全部）影响净收入（亏损）的项目，我们对调整后EBITDA的表述可能与其他公司的表述有所不同。

下表列出了调整后的EBITDA与净收入（亏损）（最直接可比的GAAP财务指标）之间的对账，并以历史为基础对每个所示期间进行了调整。


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
（单位:千）
净收入（损失）	$	150,881	$	(35,761)	$	301,699
利息支出净额	35,389		32,310		29,335
所得税费用（收益）	49,096		(20,144)		65,417
折旧和损耗	141,418		118,092		97,330
资产报废债务的Accretion和估值调整(1)	3,427		2,631		(7,891)
股票补偿费用(2)	9,370		7,602		5,820
其他非现金Accretion和估值调整(3)	1,881		6,014		7,042
天然气套期保值的按市值计价的非现金损失	1,595		—		—

提前清偿债务的损失(4)	9,678		—		9,756
业务中断(5)	21,372		—		—
闲置矿井(6)	33,899		—		—
其他收入和支出(7)	(998)		(2,468)		(22,815)
经调整EBITDA	$	457,008	$	108,276	$	485,693

(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金Accretion费用和估值调整（请参阅我们的合并财务报表附注8）。

(2)代表与股权奖励相关的非现金股票补偿费用（请参见我们的合并财务报表附注12）。

(3)代表与我们的黑肺义务相关的非现金Accretion费用和估值调整（请参阅我们的合并财务报表附注10）。

(4)表示与债务提前清偿有关的损失（请参见我们的合并财务报表附注13）

(5)表示与UMWA罢工相关的业务中断费用。

(6)表示与4号矿井闲置和7号矿井减少作业有关的闲置矿井费用。

(7)表示在解决诉讼时收到的收益，与新冠病毒大流行相关的费用以及与Walter Canada CCAA和其他Walter索赔相关的共享服务索赔和混合债务索赔（每个都在下面讨论）收到的结算收益。

经营成果

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

下表总结了与我们的经营业绩有关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经审计财务报表。


	在截至12月31日的年度中，
（单位:千）	2021		百分比合计收入		2020		百分比合计收入
收入:
销售	$	1,028,283	97.1	%	$	761,871	97.3	%
其他收入	30,933		2.9	%	20,867		2.7	%
总收入	1,059,216		100.0	%	782,738		100.0	%
费用和支出
销售成本（不包括以下单独列出的项目）	554,282		52.3	%	625,170		79.9	%
其他收入成本（不包括以下单独列出的项目）	28,899		2.7	%	33,736		4.3	%
折旧和损耗	141,418		13.4	%	118,092		15.1	%
销售、一般和行政	35,593		3.4	%	32,879		4.2	%
业务中断	21,372		2.0	%	—		—	%
闲置矿井	33,899		3.2	%	—		—	%

总费用和支出	815,463		77.0	%	809,877		103.5	%
营业收入（损失）	243,753		23.0	%	(27,139)		(3.5)	%
利息支出净额	(35,389)		(3.3)	%	(32,310)		(4.1)	%
提前清偿债务的损失	(9,678)		(0.9)	%	—		—	%
其他收益	1,291		0.1	%	3,544		0.5	%
扣除所得税费用（收益）前的收益（亏损）	199,977		18.9	%	(55,905)		(7.1)	%
所得税费用（收益）	49,096		4.6	%	(20,144)		(2.6)	%
净收入（损失）	$	150,881	14.2	%	(35,761)		(4.6)	%

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的单位销售，生产和销售成本组件如下:


	在截至12月31日的年度中，
	2021			2020
Met煤（千吨）
售出公吨	5,699			6,735
生产公吨	5,084			7,132
总价格实现	92		%	96		%
每公吨平均净售价	$	180.43		$	113.12
每公吨现金销售成本	$	96.43		$	92.31

截至2021年12月31日的一年是充满挑战的一年。尽管新冠肺炎和UMWA罢工带来了持续的挑战，但我们对2021年的表现感到满意。

以下列表重点介绍了我们在截至2021年12月31日的年度中取得的主要成就:

•年销售570万吨，生产510万吨；

•我们实现了1.509亿美元的净收入，或稀释后每股2.93美元；

•我们实现了3.515亿美元的正现金流和2.802亿美元的正自由现金流，同时继续在不动产，厂房和设备以及矿山开发上投资7140万美元；

•我们保持了强劲的资产负债表，总流动性为4.79亿美元，其中现金及现金等价物为3.598亿美元，在ABL贷款下可动用的资金为8320万美元；

•我们实现了创纪录的总可报告发病率1.25，这大大低于截至2021年9月30日的9个月美国所有地下煤矿的全国总可报告发病率4.89（代表现有的最新数据）；

•我们成功地为我们的优先票据进行了再融资，并修改了我们的ABL贷款，以加强我们的资产负债表和财务状况，以取得长期成功；和

•我们展示了向股东返还资本的持续承诺，定期支付每股0.05美元的季度股息。

截至2021年12月31日止年度的销售额为10亿美元，而截至2020年12月31日止年度的销售额为7.619亿美元。收入增加2.664亿美元，主要是由于每公吨MET煤炭的平均售价增加了67.31美元，导致收入增加3.836亿美元，部分抵消了由于MET煤炭销量减少100万公吨而导致的1.172亿美元的减少。

截至2021年12月31日止年度的其他收入为3090万美元，而截至2020年12月31日止年度的收入为2090万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入以及已赚取的特许权使用费收入。其他收入增加了1,010万美元，这主要是由于天然气价格平均上涨约90%，部分被我们的天然气套期保值损失160万美元所抵消。

截至2021年12月31日的年度，销售成本（不包括以下单独显示的项目）为5.543亿美元，占总收入的52.3%，而截至2020年12月31日的年度为6.252亿美元，占总收入的79.9%。销售成本减少7,090万美元，主要是由于Met煤炭销量减少100万吨，导致销售成本减少9,560万美元，部分抵消了平均现金成本每吨增加4.12美元，导致销售成本增加2,350万美元的影响每公吨销量。每公吨平均销售现金成本的增加主要是由于我们的劳动力，特许权使用费和物流合同中的可变成本结构因满足煤炭价格的变化而变化。

截至2021年12月31日止年度，其他收入成本为2890万美元，而截至2020年12月31日止年度为3370万美元。480万美元的减少主要是由于我们在第四季度每年记录的黑肺义务估值调整的净变化430万美元，这主要归因于贴现率和索赔历史的变化。

截至2021年12月31日的年度，折旧和损耗为1.414亿美元，占总收入的13.4%，而截至2020年12月31日的年度为1.181亿美元，占总收入的15.1%。折旧费用的增加主要是由于立即确认了2,070万美元的折旧费用。这通常会在生产时被资本化为煤炭库存，但这并不是由于4号煤矿处于闲置状态，加上我们的期末煤炭库存余额减少了70万吨，因为折旧和损耗首先被资本化为煤炭库存。一吨卖出去就放心了。

截至2021年12月31日的年度，销售，一般和行政支出为3560万美元，占总收入的3.4%，而截至2020年12月31日的年度为3290万美元，占总收入的4.2%。销售、一般和行政支出增加270万美元，主要是由于与员工相关的支出和股票薪酬支出增加，这是由于某些已达到退休资格的个人的奖励加速归属，部分被其他专业服务的减少所抵消。

截至2021年12月31日的年度，业务中断费用为2140万美元。这些费用是非经常性费用，可直接归因于正在进行的UMWA罢工，以增加安全和安保，劳工谈判和其他费用。

截至2021年12月31日的年度，闲置矿山费用为3390万美元。这些费用是与4号矿井闲置和7号矿井作业减少有关的闲置费用，如电费、保险费和维修人工。

截至2021年12月31日的年度，利息支出净额为3540万美元，占总收入的3.3%，而截至2020年12月31日的年度为3230万美元，占总收入的4.1%。增加的310万美元主要是由于新设备融资租赁的利息增加了180万美元，由于发行新票据（定义见下文）的时间安排以及利息收入的减少，我们的优先票据的利息增加了80万美元。

截至2021年12月31日止年度，我们确认了3.434亿美元现有票据（定义见下文）的提前清偿债务损失970万美元。提前清偿债务的损失是偿还债务所支付的溢价，债务折价的加速摊销，净额，以及现有票据债务发行成本的冲销。

截至2021年12月31日的年度，其他收入为130万美元，占总收入的0.1%，而截至2020年12月31日的年度为350万美元，占总收入的0.5%。截至2021年12月31日止年度的其他收入是与和解诉讼有关的收入，部分被新冠病毒大流行相关费用抵消。

关于我们收购Walter Energy的某些核心运营资产，我们获得了Walter Canada就Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务欠Walter Energy的应收账款（“共享服务索赔”），以及Walter Canada就一张期票欠Walter Energy的未付利息的应收账款（“混合债务索赔”）。我们在Walter Canada CCAA诉讼中主张了这些主张。Walter Energy认为，在截至12月31日的一年里，这些应收账款将无法收回， 2015年，我们没有在收购会计中对这些应收账款分配任何价值，因为可收回性被视为遥不可及。在2020年，我们收到了180万美元的结算收益，用于共享服务索赔和混合债务索赔，这在运营报表中反映为其他收入。额外金额的可收取性，如果有的话，相关的共享服务索赔和混合债务索赔取决于结果，以及任何决议的时间， Walter Canada CCAA的诉讼程序是无法确定的，

在2020年第四季度，我们收到了与Walter Energy其他索赔相关的170万美元和解收益。与Walter Canada CCAA索赔一样，我们没有在收购会计中对这些应收账款分配任何价值，因为可收回性被认为是遥不可及的。

截至2021年12月31日的年度，我们确认了4910万美元的所得税费用。或24.6%的有效税率，主要是由于税前收入为2亿美元，加上设立了4600万美元的非现金州递延所得税资产评估备抵，部分被重新计量州递延收入产生的2240万美元的所得税收益所抵消税收资产和负债，1,220万美元的损耗和470万美元的所得税受益于IRC第451节边际井信贷。边际油井信用是一种基于生产的税收信用，为合格的天然气生产提供信用。当天然气价格超过一定水平时，这种信贷就会逐步取消。截至2020年12月31日止年度，我们确认了2010万美元的所得税收益或36.0%的有效税率，这主要是由于在所得税前确认的亏损以及IRC第451节边际井信贷产生的400万美元所得税收益。

截至2021年12月31日，我们的联邦和州NOL分别约为7.223亿美元和9.926亿美元。因此，我们预计将继续利用我们的联邦NOL和信贷结转，我们认为，根据我们对满足煤炭价格，销量和业绩的长期预测，我们将在未来六到八年内不支付任何现金联邦所得税。我们的美国联邦和州税前净营业亏损结转额分别要到2034年和2029年才开始到期。此外，该公司还有大约2,330万美元的一般商业信贷结转额，这些结转额将于2027年12月31日到期，并于2041年12月31日完全到期。有关更多信息，请参见财务报表附注7。

流动性和资本资源

概述

我们的现金来源是向客户销售煤炭和天然气，从票据中获得的收益（定义见下文）以及使用我们的ABL设施。从历史上看，我们现金的主要用途是为我们的煤炭和天然气生产业务的运营提供资金，营运资金，我们的资本支出，我们的填海义务，票据的本金和利息的支付，专业费用和其他非经常性交易费用。此外，我们用手头的可用现金回购普通股，并支付我们的季度和特别股息，每一次都减少或减少了现金及现金等价物。

展望未来，我们将使用现金为票据，ABL贷款和其他债务的还本付息提供资金，为经营活动，营运资金，资本支出和战略投资提供资金，并（如果宣布）支付我们的季度和/或特别股息。我们为未来的资本需求提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的持续能力和ABL贷款下的借款能力，以及在任何未来战略投资的情况下，资本支出或特别股息部分或全部由债务融资，我们进入资本市场以筹集更多资金的能力。

我们未来从运营中产生正现金流的能力将至少部分取决于持续稳定的全球经济状况以及与UMWA的CBA合同谈判的解决方案。新的新冠病毒变体对全球经济的影响仍然存在很大的不确定性，这反过来可能会影响我们从运营中产生正现金流，为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助关键计划的能力，比如蓝溪的开发。

截至2021年12月31日，我们的可用流动性为4.790亿美元，其中包括3.598亿美元的现金及现金等价物和8,320万美元的ABL贷款。截至2021年12月31日，ABL贷款项下没有未偿还贷款，ABL贷款项下已签发和未偿还的信用证为940万美元。2020年3月24日，作为预防措施，我们从ABL设施的部分提款（“ABL提款”）中借入了7,000万美元，以增加我们的现金头寸并保持财务灵活性，因为新冠病毒爆发带来的不确定性。2020年6月，我们将ABL提款的未偿还本金减少了3,000万美元，并在2021年第三季度减少了ABL提款的剩余4,000万美元未偿还本金。

在我们的日常业务过程中，我们需要提供担保债券和信用证，为某些交易和业务活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以确保支付某些长期义务，包括矿山关闭或复垦费用以及其他杂项义务。截至2021年12月31日，我们在所有采矿业务中与采矿后复垦各方的未偿还担保债券和信用证总额为4,090万美元，1,700万美元作为自我保险的黑肺相关索赔的抵押品，360万美元用于杂项目的。

我们相信，我们未来的经营现金流，以及资产负债表上的现金和ABL贷款下的借款收益，将提供足够的资源，以支付我们的债务还本付息以及至少在未来12个月及以后的计划运营和资本支出需求。但是，鉴于CBA与UMWA正在进行的合同谈判以及新冠病毒的持续影响，我们将继续评估我们的流动性需求。

该公司的主要合同承诺包括偿还长期负债和相关利息，与我们的铁路和港口供应商相关的潜在最低吞吐量付款，资产报废付款，黑肺付款，各种煤炭和土地租赁的付款，融资租赁义务下的付款以及与我们的天然气掉期合同相关的付款。目前，没有已知的趋势或预期在未来期间会发生的变化，这不会表明我们合同承诺的过去结果。

有关我们的信贷安排和长期负债（附注13）、承诺与或有事项（附注16）、资产报废义务（附注8）、黑肺义务（附注10）、租赁付款义务（附注14）的进一步信息，请参阅财务报表附注，股票回购计划（注17）和衍生工具（注18）。

如果我们的经营活动产生的现金流量低于我们的要求，我们可能需要承担额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场以获得融资。我们在未来以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响，包括:（i）我们的信用评级，整个资本市场的流动性，当前的状况全球经济和

我们的ABL设施，契约（定义见下文）以及任何其他现有或未来债务协议中的限制。不能保证我们将以我们可以接受的条件或根本无法接受的条件进入或继续进入资本市场。

现金流量表

截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日，现金余额分别为3.985亿美元，2.119亿美元和1.934亿美元。

下表列出了该期间（用于）经营，投资和融资活动提供的现金净额（以千为单位）:


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019

经营活动所产生的现金净额	$	351,543	$	112,626	$	532,814
投资活动所用现金净额	(71,146)		(108,189)		(134,213)
筹资活动提供的（使用的）现金净额	(96,474)		14,096		(411,623)
现金及现金等价物和受限制现金的净增加（减少）额	$	183,923	$	18,533	$	(13,022)

经营活动

净经营活动产生的现金流量包括按非现金项目调整的净收入（亏损），如不动产、厂场和设备及矿产权益的折旧和损耗，递延所得税费用（收益），股票补偿，债务发行费用的摊销和债务折扣，净额，与我们的资产报废义务相关的Accretion费用和估值调整，天然气套期保值的按市值计价损失，债务提前清偿的损失以及净营运资金的变化。从我们的客户将我们的已记账和未记账应收款项转换为现金，生产和销售煤炭库存以及向我们的供应商付款之间的时间安排是我们营运资金变化的主要驱动因素。

在截至12月31日的一年中，经营活动所产生的现金净额为3.515亿美元， 2021, 这主要是由于净收入1.509亿美元，经折旧和折耗费用调整后为1.414亿美元，递延所得税费用4910万美元，股票补偿费用为940万美元，提前清偿债务损失970万美元， Accretion费用和资产报废债务的估值调整为340万美元，债务发行成本和债务折扣的摊销为170万美元，按市价计算的天然气套期保值损失为160万英镑，其他业务活动增加570万美元，净营运资金增加2140万美元。我们营运资金的增加主要是由于贸易应收账款的增加，加上应付账款和应计费用和其他流动负债的减少，部分被库存的减少所抵消。贸易应收账款的增加是由于销售时间和每公吨平均售价增加了67.31美元。库存的减少， “应付账款和应计费用和其他流动负债是由于今年大部分时间4号矿闲置导致产量下降，再加上UMWA持续罢工导致的支出减少。，

在截至12月31日的一年中，经营活动所产生的现金净额为1.126亿美元， 2020, 这主要是由于净亏损3580万美元，经折旧和折耗费用调整后的净亏损为1.181亿美元，其他业务活动增加了1960万美元，股票补偿支出为760万美元， Accretion的资产报废义务费用为300万美元，债务发行成本和债务折扣的摊销为150万美元，净营运资金减少了1900万美元，部分被2010万美元的递延所得税收益和40万美元的估计变化导致的资产报废义务的变化所抵消。营运资金减少的主要原因是应收所得税和贸易应收账款的减少，以及应付账款的增加，部分被存货增加和应计费用的减少所抵消。应收所得税的减少是由于在2020年第三季度收到了2,430万美元的替代最低税收（“AMT”）信贷退款。贸易应收账款的减少和库存的增加是由于MET煤炭销售量减少了50万吨。“我们应付账款的增长主要是由付款的时间来驱动的。，

截至2019年12月31日，经营活动所产生的现金净额为5.328亿美元，主要归因于净收入3.017亿美元，经折旧和损耗费用调整后为9730万美元，递延所得税费用为6850万美元，其他经营活动增加了2,610万美元，提前清偿债务的损失为9.8美元。

百万美元，股票补偿支出580万美元，Accretion资产报废义务支出320万美元，债务发行成本和债务折扣摊销140万美元，净营运资金减少3020万美元，部分被资产报废义务的变化所抵消，该变化是由于估计数发生了1,110万美元的变化。营运资金的减少主要是由于贸易应收账款的减少，加上应收所得税的减少，以及由于第四季度产量和销量下降而产生的应计费用和应付账款抵消了库存的增加。

投资活动

在截至2021年12月31日的年度中，投资活动所用现金净额为7,110万美元，主要包括购买不动产，厂场和设备的5,790万美元，以及与我们的4号矿开发相关的资本化矿山开发成本1,350万美元。我们在维持资本方面花费了大约4,520万美元，在其他可支配资本方面花费了1,270万美元，其中主要包括4号矿的服务井建设和浴室。

截至2020年12月31日的年度，投资活动所用现金净额为1.082亿美元，主要包括购买不动产，厂场和设备的8,750万美元，以及与我们的4号矿开发相关的资本化矿山开发成本2,710万美元。我们在维持资本方面花费了大约6000万美元，在其他可支配资本方面花费了2800万美元，其中主要包括4号矿的服务井建设和浴室。现金资本支出不包括约4480万美元的非现金应计资本和租赁。投资活动所用现金净额还包括购买短期投资的850万美元，被出售短期投资的1470万美元和出售不动产、厂场和设备的20万美元收益部分抵消。

截至2019年12月31日止年度的投资活动所用现金净额为1.342亿美元，主要包括

与我们的Mine4开发相关的1.073亿美元的不动产，厂场和设备采购以及2340万美元的资本化矿山开发成本。我们在维持资本方面花费了大约8900万美元，在其他可支配资本方面花费了1800万美元，其中主要包括4号矿的竖井建设。现金资本支出不包括约4,550万美元的非现金应计资本和租赁。投资活动所用现金净额还包括购买短期投资的2420万美元，部分被出售短期投资的1750万美元和出售不动产、厂场和设备的收益310万美元所抵消。

融资活动

在截至2021年12月31日的年度中，筹资活动使用的现金净额为9,650万美元，这主要是由于赎回了3.503亿美元的现有票据，偿还了ABL提取的4,000万美元，偿还了2900万美元的融资租赁债务本金，支付1,050万美元的股息以及支付与发行新票据和修订ABL贷款相关的1,140万美元的债务发行成本，部分被发行新票据所获得的3.477亿美元的收益所抵消。

截至2020年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为1,410万美元，这主要是由于从ABL提款中获得的7,000万美元的收益被随后部分偿还的ABL提款（金额为3,000万美元）所抵消，偿还融资租赁债务的本金为1,420万美元，支付股息为1,040万美元。

在截至2019年12月31日的年度中，筹资活动使用的现金净额为4.116亿美元，这主要是由于支付了常规的季度股息和2019年4月的特别股息，总计2.404亿美元，偿还了1.403亿美元的债务，偿还融资租赁债务1,730万美元，回购普通股1,250万美元。

资本分配政策

2017年5月17日，董事会通过了资本分配政策，即支付每股0.05美元的季度现金股息。资本分配政策规定如下:除常规的季度股息外，并在公司产生超出当时业务需求的多余现金的范围内，董事会可能会考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。任何未来的股息或股票回购将由董事会决定，并取决于许多因素，包括业务和市场状况，未来的财务业绩以及其他战略投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许

灵活的公司追求非常有选择性的战略增长机会，可以提供令人信服的股东回报。

鉴于新冠疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们与UMWA的CBA合同谈判，该公司将继续监控其流动性，如果董事会认为有必要或适当，公司可以决定在未来暂停其资本分配政策。

自董事会采用资本分配政策以来，该公司每季度定期支付每股0.05美元的季度现金股息。截至2021年12月31日，根据资本分配政策，公司已支付了4,990万美元的常规季度现金股息。

2019年4月特别股息

2019年4月23日，董事会宣布以手头现金支付约2.3亿美元的特别现金股息，并于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日营业时间结束时登记在册的股东。

股票回购计划

2019年3月26日，董事会批准了公司的第二次股票回购计划（“新股票回购计划”），该计划授权回购总计不超过7000万美元的公司已发行普通股。该公司完全用尽了其先前的股票回购计划（“首次股票回购计划”）4000万美元的已发行普通股。新的股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票或具有到期日。董事会可随时暂停或终止新的股票回购计划，而无需事先通知。

根据新的股票回购计划，我们可能会根据市场和行业条件，以我们认为适当的价格和时间不时回购我们的普通股，我们不时确定的监管要求和其他考虑因素。我们的回购可以根据适用的证券法律法规（包括《交易法》第10b-18条）使用公开市场购买或私下协商的交易执行，也可以根据《交易法》第10b5-1条执行回购。回购将受到ABL设施和契约的限制。根据新的股票回购计划，我们打算从库存现金和/或其他流动性来源为回购提供资金。

截至2021年12月31日，我们已以约1,060万美元的价格回购了50万股股票，根据新的股票回购计划，授权回购的股票约为5,880万美元。

鉴于新冠肺炎带来的不确定性，并作为保持流动性的预防措施，

该公司已暂停其新的股票回购计划。鉴于疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们与UMWA的CBA合同谈判，该公司将继续监控其流动性，并将考虑何时恢复该计划。

ABL设施

2016年4月1日，我们与某些放款人和N.A.花旗银行（及其关联公司“Citibank”）作为行政代理人和抵押代理人签订了基于资产的循环信贷协议，放款人承诺的总额最高为5,000万美元，在任何时候均未偿还，取决于借款基础的可用性。

2018年10月15日，我们与我们的某些子公司（作为借款人，担保人，不时的放款人和花旗银行（作为行政代理人））签订了经修订和重述的基于资产的循环信贷协议，该协议对现有的ABL贷款进行了全面修订和重述，其中（i）将ABL贷款下可借入的总承诺增加至1.25亿美元，将基于资产的循环信贷协议的到期日延长至10月15日，2023年；降低了与贷款有关的适用利率差和与信用证签发有关的适用费用；修改了某些契约以及其他条款和规定。

2019年12月19日，我们签署了经修订和重述的信贷协议的第2号修正案，除其他事项外，还修改了经修订和重编的信贷协议中固定费用和固定费用覆盖率的定义，以总体上符合契约中的相应定义，仅用于产生目的

基于固定费用覆盖率的无担保债务，并添加了与合格金融合同中止规则有关的习惯语言。

2020年7月20日，我们签署了经修订和重述的信贷协议的第3号修正案，其中（i）澄清了与借款基础的计算有关的某些定义，并于2021年2月28日将ABL贷款下可借入的总承诺减少至1.2亿美元。

12月6日， 2021, 我们签订了第二份经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（“第二份经修订和重述的信贷协议”），在我们和它的某些子公司之间，作为借款人，担保人一方，贷款方不时与花旗银行，作为行政代理人（以这种身份， “代理人”），对现有的经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（经修订， “ABL设施”）。第二次修订和重述的信贷协议，除其他外，（i）将ABL贷款的到期日延长至12月6日， 2026年；将借款应付利率的计算从基于伦敦银行同业拆借利率改为基于SOFR，与此类借款有关的适用利率差的相应变化，修订了与借款基础的计算有关的某些定义；将可用于签发信用证的承付款增加至6,500万美元；以及（v）修订了契约中包含的某些篮子，以符合契约中包含的篮子。第二份经修订和重述的信贷协议还允许我们在10月14日之前借入最多1.32亿美元， 2023, 到2026年11月，这一数字降至1.16亿美元，视借款基础和其他条件下的可得性而定，

2021年12月对ABL融资的修订被认为是债务修改，导致330万美元的增量债务发行成本，这些成本反映为资产负债表上其他长期资产的递延融资成本。这些成本以及与现有ABL相关的170万美元递延融资成本将在ABL贷款的剩余期限内摊销为利息费用。

在ABL贷款机制下，最高1000万美元的承付款可用于从花旗银行获得Swingline贷款。截至2021年12月31日，ABL贷款项下没有未偿还贷款，ABL贷款项下已签发和未偿还的信用证为940万美元。截至2021年12月31日，该公司在ABL设施下的可用资金为8,320万美元。

ABL贷款下的循环贷款（和信用证）可用性取决于借款基础，在任何时候，该基础都等于某些合格的已记账和未记账账户，某些合格的存货，某些合格的用品存货和合格的现金的总和，在每种情况下，以指定的预支费率为准。借款基础的可用性取决于某些准备金，这可能是由代理人在其合理的信用自由裁量权中建立的。准备金可以包括租金准备金、成本较低者或市场准备金，港口费准备金和代理人在其合理的信用判断中确定的任何其他准备金，只要这些准备金与可以合理地预期会对借款基础中的抵押品的价值产生不利影响的条件有关。

除允许的例外情况外，借款人在ABL贷款下的义务由我们的每个国内子公司提供担保，并由（i）ABL优先抵押品（定义见有关票据的契约）中的第一优先担保权益作担保，其中包括某些应收账款，我们和担保人的存货和现金，以及票据优先抵押品（定义见有关票据的契约）中的第二优先担保权益，其中包括材料采矿财产，担保人的股本，知识产权，作为提取的抵押品（在不构成存货的范围内），以及我们和担保人的某些固定资产。

ABL贷款下的借款利率等于（i）SOFR加上信贷调整利差，目前大约在11个基点至43个基点之间，具体取决于我们选择的利息期，或替代基本利率加，在上述（i）和（ii）中的每一种情况下，适用的保证金，该保证金是根据ABL设施下的承诺的平均可用性确定的，目前的范围分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。除了支付ABL贷款项下未偿还借款的利息外，我们还需要支付未使用承诺的费用，该费用基于ABL贷款项下承诺的可用性，从25个基点到37.5个基点不等。我们还需要支付ABL贷款项下未偿还信用证项下可提取的金额的费用，利率不超过200个基点，以及某些管理费用。

我们能够自愿偿还未偿还的贷款，并减少未使用的承诺，在每种情况下，全部或部分，在任何时候，没有溢价或罚款。我们被要求偿还未偿还的贷款和现金抵押信用证任何时候，未偿还的贷款和信用证超过最大的可用性，然后生效。我们还被要求使用

出售某些重大资产以偿还未偿还贷款的净收益，但如果符合借款条件，则可以在此类预付款之后重新借款。

ABL贷款包含了这种类型的基于资产的信贷协议的习惯契约，除其他事项外，包括:（i）提交财务报表的要求，其他报告和通知；对某些债务的存在或发生的限制；对某些留置权的存在或发生的限制；对进行某些限制性付款的限制；对进行某些投资的限制；对某些合并的限制，合并和资产处置；限制与关联公司的某些交易；限制对某些债务的修改。另外， ABL设施的固定费用覆盖率不低于1.00至1.00，如果ABL设备下的可用性小于一定量，则测试该比率。截至12月31日， 2021, 我们不受这个契约的约束。在符合惯例的宽限期和通知要求的情况下， “ABL设施还包含常见的违约事件。，

截至2021年12月31日，我们遵守了ABL设施下的所有适用契约。

优先担保票据

于2021年12月6日，我们发行了本金总额为3.5亿美元的2028年到期的7.875%优先有担保票据（“票据”），初始价格为票面金额的99.343%。这些票据是根据1933年《证券法》（经修订）（“证券法”）第144A条向合格的机构购买者发行的，以及根据《证券法》第S条在美国以外的交易中向某些非美国人发行的。我们使用发行票据的净收益以及手头现金来赎回我们所有未偿还的2024年到期的8.00%优先有担保票据（“现有票据”），包括支付与赎回有关的赎回溢价。因此，我们确认了970万美元的债务提前清偿损失，这是注销先前资本化的现有票据债务发行成本和债务折扣净额以及赎回溢价。

与发行这些票据有关，我们在截至2021年12月31日的年度中发生了810万美元的债务发行费用，其中主要包括结构费和法律费，并计入资产负债表中的长期负债。

自2021年12月6日起，这些债券将以每年7.875%的利率计息。债券的利息将于2022年6月1日开始的每年6月1日和12月1日支付。这些债券将于2028年12月1日到期。

在12月1日之前的任何时间， 2024, 我们可能会赎回这些票据，全部或部分，以等于赎回票据本金的100.00%加上适用的溢价（在管理票据的契约中定义）以及应计和未付利息的价格，如果有的话，致，但不包括，适用的赎回日期。我们可以选择赎回这些票据，全部或部分，时不时地，在12月1日或之后， 2024, 以管理票据的契约中指定的赎回价格，加上应计和未付利息，如果有的话，致，但不包括赎回日期。在12月1日或之前的任何时间， 2024, 我们可能会用某些股票发行的收益赎回债券本金总额的40%，赎回价格为票据本金的107.875%，加上应计和未付利息，如果有的话，至（但不包括）赎回日期。如果我们遇到特定类型的控制权变更触发事件，我们还必须提出要约，以其本金的101.00%的购买价购买票据（i），在进行某些限制性付款之前，以其本金的103.00%的购买价购买，以及在我们进行某些资产出售或处置且不将所得款项净额进行再投资或将所得款项净额用于偿还某些债务的情况下，以其本金的100.00%的购买价购买，在每一种情况下，加上应计和未付利息，如果有的话，致，但不包括购买日期， .

购买票据的要约

2019年2月21日，我们开始以现金购买要约（“限制性支付要约”），其未偿还的现有票据的本金额不超过1.5亿美元，回购价格为此类现有票据本金总额的103%，加上与这些现有票据有关的应计和未付利息，但不包括回购日期。与限制性支付要约同时（但与之分开），我们开始了现金要约收购（“要约收购”），并与限制性支付要约一起，“要约”）购买不超过1.5亿美元的现有票据本金，回购价格为此类现有票据本金总额的104.25%，加上（但不包括）回购日期的应计和未付利息。就要约而言，我们在截至2019年12月31日的年度内消灭了1.403亿美元的现有票据，并确认了980万美元的债务提前消灭损失。

短期投资

在截至2021年12月31日的一年中，我们有1700万美元的担保债券，其中850万美元的抵押品被确认为短期投资。这些投资被列为沃尔特能源及其子公司的前雇员或其代表的自我保险黑肺相关索赔的抵押品，这些索赔是在收购沃尔特能源的某些资产时承担的，与2016年3月31日之前的时期有关。

资本支出

我们的采矿业务需要投资来维持，扩展，升级或增强我们的运营，并遵守环境法规。维护和扩建矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体而言，MET煤炭储量的勘探，许可和开发，采矿成本，机械和设备的维护以及遵守适用法律和法规都需要持续的资本支出。虽然我们的矿山所需的大量资本支出已经支出，但我们必须继续投资资本以维持我们的生产。此外，任何增加我们矿山产量的决定以及在Blue Creek开发优质Met煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。

为了为我们的资本支出提供资金，我们可能需要使用来自我们运营的现金，产生债务或出售股本证券。我们获得银行融资的能力或进入资本市场进行未来股票或债务发行的能力可能会受到我们在进行任何此类融资或发行时的财务状况以及我们当前或未来债务协议中的契约的限制，以及总体经济状况，突发事件和不确定性，包括我们无法控制的新冠病毒大流行。

截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日，我们的资本支出分别为5,790万美元，8,750万美元和1.073亿美元。在2021年，我们花费了大约4,520万美元用于维持资本，并另外花费了1,270万美元用于其他可支配资本，其中主要包括4号矿的服务井建设和浴室。由于UMWA罢工，我们暂时停止了4号矿井的维修井、浴室和矿山开发工作。截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们的递延矿山开发成本分别为1,350万美元，2,710万美元和2,340万美元，主要与4号矿山有关。我们根据我们的采矿计划和MET煤炭的价格不断评估我们的支出，同时考虑到可用于将我们的运营维持在最佳生产水平的资金。

预计我们在2022年全年的资本支出将在9500万美元至1.05亿美元之间，其中包括维持约7500万美元至8000万美元的资本支出，以及用于4North Portal建设的可支配资本支出约2000万美元至2500万美元。我们的可持续资本支出包括与长壁作业，连续矿工，新通风和出气井有关的支出。

权利协议

2020年2月14日，我们通过了《权利协议》，以防止根据《守则》第382条对我们利用当前NOL减少未来税收义务的能力施加重大限制。该公司的股东在2020年年度股东大会上批准了权利协议。

该权利协议旨在补充382项转让限制，旨在通过保留我们的NOL的可用性来服务于所有股东的利益，并且与拥有大量NOL的其他公司采用的计划类似。

根据权利协议，截至2020年2月28日营业时间结束时，向公司股东分配了一项优先股购买权（“权利”或“权利”）。最初，这些权利将不可行使，并将与普通股进行交易。如果这些权利可以行使，每项权利最初将使股东有权购买新创建的优先股系列的千分之一，该系列优先股被指定为“A系列初级参与优先股”，行使价为每份权利31.00美元。在权利协议生效期间，任何获得4.99%或更多普通股的实益所有权的个人或团体，或目前拥有5.00%或更多普通股的任何现有股东（该人，集团或现有股东（“收购方”）未经董事会批准，将严重稀释其在公司的所有权权益。在这种情况下，每项权利将使其持有人有权以行使价购买市场价值为该权利当时行使价两倍的普通股，并且

该等取得人所持有的权利将会失效。该权利协议还赋予董事会自由裁量权，以确定某个人是收购方，即使他们不拥有4.99%或更多的普通股，但确实拥有已发行股票价值的4.99%或更多，根据《守则》第382条及其下颁布的法规确定。此外，如果董事会确定这样做不会限制或损害NOL的可用性或以其他方式符合公司的最佳利益，则董事会已制定程序来考虑将某些公司证券的收购从权利协议中豁免的请求。董事会可以在任何个人或团体触发权利协议之前的任何时间以每项权利0.01美元的价格赎回权利。对于公司的股东来说，权利的分配不是一个应纳税的事件，也不会影响公司的财务状况或经营成果（包括每股收益）。

权利最早将于（i）2023年2月14日营业时间结束，（ii）权利协议签订之日一周年营业时间结束，如果在该日期或该日尚未收到股东对权利协议的批准，则按照权利协议的规定赎回权利的时间，按照权利协议的规定交换权利的时间，（v）委员会根据守则第382条决定NOL已充分利用或不再可用的时间，如果董事会确定权利协议对于保存NOL不再必要或不可取，则本准则第382条的废除生效日期，或根据权利协议中所述类型的协议完成涉及公司的任何合并或其他收购交易。有关权利协议的其他详细信息包含在公司于2020年2月14日提交给SEC的有关8-K表格的最新报告中。

A系列初级参与优先股的指定

与权利协议的通过有关，董事会批准了一份A系列初级参与优先股的指定证书，该证书指定了14万股优先股，该证书于2月14日提交，2020年与特拉华州国务卿一起生效，并于该日期生效。A系列初级参与优先股（如果已发行）的千分之一:

•将不能赎回；

•将使持有人有权支付季度股息，其金额等于一股普通股的股息；

•将在清算时赋予持有人权利，公司的解散或清算，以获得（a）A系列初级参与优先股的千分之一每股0.01美元（加上任何应计但未支付的股息）和（b）等于一股普通股支付的金额中的较高者；

•将具有与一股普通股相同的投票权；和

•如果通过合并，合并或类似交易交换普通股，则持有人有权获得与一股普通股相同的付款。

蓝溪

根据我们的第三方储量报告，并根据美国证券交易委员会管理矿产储量的新规则，特别是S-K条例的第1300部分，根据矿业登记人财产披露的现代化，Blue Creek拥有6,330万吨可采储量和4,490万吨不含储量的煤炭资源，总储量为1.082亿吨。我们有能力获得相邻的储量，这将使总储量增加到1.54亿吨以上。我们预计，如果进行一次长壁作业，Blue Creek的矿山寿命将约为50年。

我们的第三方储量报告还表明，一旦开发，蓝溪将生产优质的高vol A Met煤，其特点是低硫，高CSR。与澳大利亚优质低体积煤和美国低体积煤相比，高体积煤的价格传统上是有折扣的；然而，在过去的18个月里，它的价格是有折扣的或略有折扣的

在这些煤上面。Warrior预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄、更深的储量，高vol A煤将继续变得越来越稀缺，我们预计这将继续支撑价格。这种趋势为我们创造了一个机会，以利用由溢价高vol A Met煤炭供应下降所驱动的有利定价动态。

如果我们能够成功开发Blue Creek，我们预计这将是我们的一项转型投资。我们预计，位于Blue Creek的新长壁煤矿在投产后的头十年内，每年平均可生产390万吨优质优质高品质煤炭，从而将我们的年产能提高54%。这反过来将通过允许我们从一个港口位置提供三种优质硬焦煤，向全球客户扩展我们的产品组合。考虑到这些因素，并假设我们实现了预期的价格实现，我们认为我们将实现美国煤炭利润率最高的溢价。

由于与新冠病毒大流行相关的持续不确定性，中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们目前与UMWA的CBA合同谈判，我们在2021年开发Blue Creek的支出极少。我们已经推迟了Blue Creek项目的开发，同时我们专注于保留现金和流动性。

Outlook

在UMWA罢工期间，该公司继续成功执行其业务连续性计划，使其能够满足重要客户的需求。尽管发生了与罢工相关的成本，该公司一直能够管理其营运资金和支出，以在当前市场上取得强劲的业绩。

随着疫情相关的供需失衡，美国通胀在2021年创下近40年来的最快增速，除了旨在提振经济的刺激措施外，推动消费者价格指数以年率计算上升了7%。我们预计新冠肺炎将继续影响全球供应市场和供应链，导致了短缺，交货时间的延长和通货膨胀的加剧影响了我们的运营和盈利能力。我们正在采用多种不同的策略来减轻这些挑战对我们运营的影响，包括提前下订单，利用短期合同和利用我们的供应商关系。尽管通胀并未对我们2021年的盈利能力产生重大影响，我们确实预计，持续的通胀将在2022年产生更大的影响。在2022年，我们预计通货膨胀将对我们的盈利能力产生更大的负面影响，由于我们预计钢材价格将上涨，运费，人工及其他材料和供应品。这些增加会影响，其中，皮带结构的成本，屋顶螺栓，电缆，磁铁矿，采购岩尘和机械设备，

该公司相信，它已经做好了履行2022年预期客户数量承诺的准备。在当前的经营环境下，在没有新的劳动合同的情况下，该公司认为，2022年的产量和销量可能在550万至650万短吨之间。这些产量包括4号矿的假定重启和7号矿的持续减产。尽管该公司已经制定了业务连续性计划，但罢工和新冠病毒仍可能导致生产和运输活动中断，并且该计划在2022年全年的每个季度之间可能会有很大差异。同样，Warrior相信，通过一份新合同，12个月内的产量和销量将在3至4个月内达到约750万短吨。

关键会计政策和估计

财务报表是按照公认会计原则编制的，公认会计原则要求使用影响资产和负债报告金额的估计、判断和假设，在财务报表日披露或有资产和负债，以及呈报期间的收入和费用的报告金额。管理层使用历史经验，与专家协商以及在特定情况下被认为合理的其他方法，持续评估这些估计和假设。然而，实际结果可能与管理层的估计大不相同。

我们认为，以下讨论涉及的是我们最关键的会计估计，这些估计对我们财务状况和经营成果的列报最为重要，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，通常是由于需要对本质上不确定的事情的影响进行估计。这些估计是基于管理层的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。我们的重要会计政策在本年度报告其他部分所载的财务报表附注2中进行了说明。

煤炭储量

我们的矿产储量和资源估计是根据1934年《证券交易法》（经修订）（《交易法》）的《矿业登记人财产披露现代化》（S-K条例）第1300小节进行计算的。我们的矿产储量和资源量每年都会更新。在估计矿产储量和资源的数量和价值时，存在许多固有的不确定性，其中包括许多我们无法控制的因素。因此，对矿产储量和资源的估计就其性质而言是不确定的。有关我们的储量和资源的信息包括基于我们的内部工程师和地质学家或第三方顾问收集的工程，经济和地质数据的估计。许多信息来源被用来确定准确的可采储量和资源估算，包括:

•地质条件；

•该地区的历史生产与其他生产地区的生产进行比较；

•政府机构的规定和税收的假定效果；

•以前完成的地质和储量研究；

•管理未来价格的假设；和

•未来运营成本。

影响矿产储量和资源估计的一些因素和假设将不时发生变化，其中包括:

•采矿活动；

•新的工程和地质数据；

•收购或剥离储备资产；以及

•采矿计划或采矿方法的修改。

这些因素中的每一个都可能与估计储量和资源时使用的假设有很大差异。由于这些原因，对可归因于一组特定属性的经济上可回收的煤炭数量的估计，以及基于回收风险和未来净现金流量的估计对这些储量和资源的分类，可能会有很大差异。与储量和资源有关的实际生产、收入和支出可能与估计数不同，这些差异可能很大。差异可能会影响我们预计的未来收入和支出，以及煤炭储量，资源和消耗率的估值。截至2021年12月31日，我们估计的总储量为1.628亿吨，估计的矿产资源不包括4,490万吨的储量。

资产报废义务

我们的资产报废义务主要包括根据每份采矿许可证所定义的美国适用的复垦法律，在地表和地下矿山回收地表土地和配套基础设施的支出估计。主要的开垦活动包括开垦垃圾堆和泥浆池，收回露天矿的矿坑和支护面积，以及封闭地下矿井的入口。资产报废义务是根据各种估计和假设为每个矿山确定的，包括根据工程数据确定的扰动面积的估计，对收回受干扰面积的未来成本的估计以及相关现金流量的时间安排，使用信用调整后的贴现，无风险利率。我们的资产报废义务还包括根据阿拉巴马州石油和天然气委员会的要求回收气井的估计。至少每年一次，我们审查了我们的整个资产报废义务负债，并对许可变更进行了必要的调整，矿山关闭的预期时间，以及对成本估算和生产率假设的修订，以反映当前的经验。当估计值发生变化时，债务和资产的账面价值在应用适当的信贷调整后进行了修订，以反映新的估计，无风险贴现率。对于没有资产的网站，费用或收入因估计数的变化而被确认。如果我们的假设与实际经验不同，或者如果监管环境发生变化，我们实际发生的现金支出和成本可能与当前估计的有很大不同。在12月31日， 2021, 我们记录的资产、退休义务负债为7070万美元， “包括报告为流动负债的510万美元。，

所得税

由于收购了Walter Energy的某些资产，我们拥有大量的联邦和州NOL。截至2021年12月31日，该公司的联邦NOL结转额约为7.223亿美元，其中3100万美元是无限期的，其余主要在2034年12月31日至2036年12月31日到期。该公司的国家NOL结转额约为9.926亿美元，主要在2029年12月31日至2031年12月31日到期。此外，公司还有大约2,330万美元的一般业务信贷，这些信贷将于2027年12月31日到期，并于2041年12月31日完全到期。

我们相信这些NOL的利用，受某些限制，将大大减少我们在可预见的将来的联邦和州应付所得税的金额，与我们将不得不支付的法定利率没有这些NOL福利。根据法典第382条，这些NOL可能会受到年度限制，进一步的限制，或淘汰，如下所述，如果我们在未来经历一次随后的所有权变更。如果我们将来有应纳税所得额，并且可以使用这些NOL结转额，受某些限制，以减少应纳税所得额，在未来的几年里，我们的现金税将大幅减少。尽管有上述情况，即使通过使用我们的NOL，我们在特定年份的所有常规美国联邦所得税负债都减少为零，我们可能仍受制于国家，地方或其他非联邦所得税。参见“第一部分，项目1a.风险因素——与我们业务相关的风险——我们可能无法从未来的运营中产生足够的应纳税所得额，或者其他可能出现的情况，这可能会限制或消除我们利用我们的重要税收NOL或维持我们的递延所得税资产的能力。”,

2017年9月18日，美国国税局向我们发布了一份私人信件裁决，该裁决很好地解决了某些问题，这些问题涉及我们是否有资格根据《守则》第382条的规定获得年度限制的例外，即使用NOL减少应纳税所得额。基于这样的私人信件裁决，我们认为没有限制使用我们的NOL来保护我们的收入免受联邦税收的影响。私人信件裁决是基于某些事实和假设以及我们向IRS提供的某些陈述，声明和承诺而发布的。如果这些事实，假设，陈述，声明或承诺中的任何一项是错误的，不准确的或不完整的，则私人信函裁决可能无效，其中得出的结论可能会受到损害。如果我们随后进行所有权变更，我们利用NOL和其他税收属性的能力可能会受到严重限制。

公认会计原则要求，递延所得税资产和负债的确认使用制定的税率，以影响账面和税基之间的临时差异记录的资产和负债。如果“很有可能”部分或全部递延所得税资产将无法变现，则需要通过评估备抵减少递延所得税资产。在评估是否需要对我们的递延所得税资产进行估值备抵时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括计划中的递延所得税负债逆转、预计的未来应纳税所得额、整体商业环境、我们的历史财务业绩，我们行业的历史周期性财务业绩，我们的累计三年收入或亏损状况以及当前和未来的潜在税收筹划策略。

截至2017年12月31日，我们针对递延所得税资产建立了评估备抵，这代表了针对我们的递延所得税净资产的全额评估备抵。截至2018年12月31日，在考虑了所有相关因素后，我们得出结论，我们的递延所得税资产很可能不会变现，并根据我们的递延所得税净资产释放了我们的估值备抵，从而获得了2.258亿美元的所得税收益。

2月12日， 2021, 阿拉巴马州州长签署阿拉巴马州众议院法案170，现在是第2021-1号法案（“法案”）。该法案对该州的营业税结构做出了几项改变。在该法案的条款中，是废除所谓的企业所得税“倒退规则”。“这条规则要求所有的销售都应在阿拉巴马州进行，并交付给卖方无需缴税的司法管辖区，包括在卖方的阿拉巴马州所得税基础上。因此，在废除“倒退规则”之前，我们不得不依赖它在阿拉巴马州的NOL结转额，以应对在这种倒退规则下征收的庇护税。作为现在被废除的倒退规则的结果， 1月1日生效， 2021, 所有此类销售现在都应从阿拉巴马州的应税收入中排除，而无需使用阿拉巴马州的NOL。作为废除“倒退规则”的结果，我们重新计量了阿拉巴马州的递延所得税资产和负债，并记录了2240万美元的非现金所得税收益。另外，我们确定，在到期之前，我们很可能没有足够的应纳税所得额来使用我们所有的阿拉巴马州递延所得税资产。因此， “我们为这些递延所得税资产设立了4600万美元的非现金评估备抵。，

截至2021年12月31日，我们考虑了所有正面和负面证据，并得出结论，我们的联邦递延所得税资产仍然很可能无法实现，因此不需要评估备抵。某些因素可能会发生变化，或者可能出现可能进一步限制或消除我们可用的NOL数量的情况，例如所有权变更或税务机关的调整。此外，在某些情况下，例如新冠肺炎疫情，中国对澳大利亚煤炭的禁令，正在进行的UMWA罢工以及未知的持续时间和对我们运营的整体影响，

包括我们未能产生足够的未来应税经营收入，可能会限制我们的能力，充分利用我们的递延所得税资产到期前。

最近采用的会计准则

有关新会计公告的披露，请参见我们的合并财务报表附注2。

项目7a.市场风险的定量和定性披露

商品价格风险

我们在销售煤炭时面临商品价格风险。我们根据合同销售大部分Met煤炭，主要是三个月的定价条款和一至三年的批量条款。在大都会煤炭市场上的销售承诺通常不是长期的，因此，我们会受到市场价格波动的影响。

我们订立天然气掉期合约，以对冲与我们的预测销售相关的天然气价格波动所带来的预期未来现金流量的可变性。截至2021年12月31日，我们有未偿还的天然气掉期合同，名义金额总计 6,100,000 在2022年到期的百万英制热量单位。我们的天然气掉期合同在经济上对冲了某些风险，但出于财务报告的目的，未指定为对冲。这些衍生工具的公允价值的所有变动均在经营报表中记录为其他收入。我们所有的衍生工具都是出于对冲目的而不是投机交易而订立的。

对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，例如柴油、钢材、爆炸物和其他物品，我们面临价格风险。我们通过与供应商签订的正常数量的战略采购合同来管理这些项目的风险。从历史上看，我们没有订立任何衍生商品工具来管理供应价格风险变化的风险。

信用风险

可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括应收账款。我们根据对客户财务状况的评估向客户提供产品。在某些情况下，我们要求我们的客户在发货时或之前提供信用证，现金抵押或预付款，以减轻损失风险。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监控信用损失的风险敞口，并保留预期损失的准备金。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们没有任何与应收贸易账款相关的信贷损失准备金。

利率风险

我们的债券的固定利率为每年7.875%，每年6月1日和12月1日每半年支付一次。

我们的ABL贷款利率等于SOFR，加上信用调整利差（目前在11个基点至43个基点之间），或替代基本利率加上适用的保证金（根据ABL贷款下承诺的平均可用性确定），目前的范围分别为150个基点到200个基点或50个基点到100个基点。我们在ABL贷款下产生的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅上升，我们面临的利率风险将会增加。截至2021年12月31日，假设我们在ABL贷款下有1.32亿美元的未偿债务，利率上调或下调100个基点将使ABL贷款下的年度利息支出增加或减少约130万美元。

通货膨胀的影响

新冠肺炎疫情继续影响全球供应市场和供应链，导致短缺，交货时间延长和通货膨胀加剧，影响了我们的运营和盈利能力。我们正在采用多种不同的策略来减轻这些挑战对我们运营的影响，包括扩大需求计划，提前下订单，利用短期合同以及利用我们的供应商关系。尽管通货膨胀可能会影响我们的收入和销售成本，但我们认为，通货膨胀（如果有的话）对我们的经营成果和财务状况的影响并不显著。然而，不能保证我们的经营成果和财务状况在未来不会受到通货膨胀的重大影响。

除了我们的长期负债从固定利率义务改变为包括上述浮动利率义务，以及新冠病毒大流行对全球经济和主要金融市场的更广泛的负面影响外，我们的市场风险敞口没有发生其他重大变化。

项目8。财务报表和补充数据

此项目所需的信息出现在本年度报告签名页之后的F-1页。

项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9A.控制和程序

披露控制和程序

根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至12月31日我们的披露控制和程序（根据《交易法》第13a-15（e）条的定义）的有效性， 2021.根据对我们截至12月31日的披露控制和程序的评估， 2021, 我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至12月31日， 2021, 我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）得到记录，已处理，在SEC规则和表格规定的时间段内进行汇总和报告，以及（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官， “适当的，以便及时做出有关所需披露的决定。，

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的评估不能提供绝对的保证，以确保公司内部的所有控制问题和欺诈实例（如果有）都已被检测到。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制（根据1934年《证券交易法》（经修订）第13a-15（f）条的定义）。截至2021年12月31日，我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行此评估时，我们的管理层使用了COSO发布的内部控制综合框架（2013年）中建立的标准。我们的管理层得出结论，根据此评估和这些标准，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

我们的独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所（PCAOB ID:00） 42 ），已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性，如本年度报告中所载的10-K表中的证明报告所述。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制有重大影响或有可能有重大影响的变化。

项目9b.其他资料

没有。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

有关我们的首席执行官和首席财务和会计官的《商业行为和道德守则》以及《公司治理准则》的信息在“项目1”中进行了描述。本年度报告中的“业务”。根据表格10-K的通用说明G的第3段，我们通过引用将在我们的最终委托书中披露的信息纳入本条款10，根据第14A条的规定，将在截至2021年12月31日的年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该文件。

项目11。高管薪酬

根据表格10-K的通用说明G的第3段，我们通过引用将在我们的最终委托书中披露的信息纳入本条款11，根据第14A条的规定，将在截至2021年12月31日的年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该文件。

项目12。某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项

S-K条例第201（d）条要求的股权补偿计划信息包含在本年度报告第二部分第5项中。根据表格10-K的通用说明G的第3段，我们通过引用将在我们的最终委托书中披露的所有其他信息纳入本项目12，根据第14A条的规定，将在截至2021年12月31日的年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该文件。

项目13。某些关系和相关交易，以及董事的独立性

根据表格10-K的通用说明G的第3段，我们通过引用将在我们的最终委托书中披露的信息纳入本条款13，根据第14A条的规定，将在截至2021年12月31日的年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该文件。

项目14。主要会计费用和服务

根据表格10-K的通用说明G的第3段，我们通过引用将在我们的最终委托书中披露的信息纳入本条款14，根据第14A条的规定，将在截至2021年12月31日的年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该文件。

第四部分

项目15。展品和财务报表明细表

（a）（1）财务报表

我们的合并财务报表包含在本年度报告中，从F-1页开始。

（a）（2）财务报表附表

所有附表都被省略了，因为它们不适用，不是必需的，或者其中要求的信息出现在合并财务报表或其附注中。

（a）（3）证物


附件数字			说明

2.1#			于2016年3月31日由Warrior Met Coal，LLC及其其他买方作为买方，以及Walter Energy, Inc.和Walter Energy, Inc.的某些子公司之间签署的经修订和重述的资产购买协议，作为卖方（通过引用附件2.1合并到2017年3月7日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）上的注册人注册声明中）。

2.2			Warrior Met Coal，LLC的转换证书形式（通过引用附件2.2合并到2017年4月3日向委员会提交的表格S-1（文件号333-216499）的注册声明的注册人修正案2号）。

3.1			Warrior Met Coal, Inc.的公司注册证书（根据2017年4月19日向委员会提交的S-8表格（文件号333-217389）上的注册人注册声明的附件3.1合并）。

3.2			Warrior Met Coal, Inc.公司注册证书的修订证书（通过引用附件3.1合并到注册人于2020年3月20日向委员会提交的有关8-K表格的当前报告（文件号001-38061）中）。

3.3			《Warrior Met Coal, Inc.章程》（根据2017年4月19日向委员会提交的S-8表格（文件号333-217389）上的注册人注册声明的附件3.2合并）。

3.4			2月14日向特拉华州国务卿提交的Warrior Met Coal, Inc.A系列初级参与优先股的指定证书，2020年（通过引用附件3.1合并到注册人于2020年2月14日提交给委员会的有关8-K表格的当前报告（文件号001-38061）中）。

4.1			契约，日期为2021年12月6日，由Warrior Met Coal, Inc.子公司担保人不时与威尔明顿信托，全国协会之间签订，作为受托人和优先留置权抵押受托人（通过引用附件4.1合并到注册人于2021年12月7日向委员会提交的表格8-K的当前报告（文件号001-38061）中）。

4.2			本公司普通股的样本证书，每股面值0.01美元（根据2017年4月3日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）的注册声明的注册人修正案2的附件4.1合并）。


4.3			Warrior Met Coal, Inc.和Computershare Trust Company，N.A.之间的权利协议，日期为2020年2月14日，作为权利代理（包括随附的A系列初级参与优先股的指定证书形式，作为附件A，作为附件B所附的权利证书的形式，以及作为附件C所附的购买优先股的权利摘要（通过参考附件4.1合并到注册人于2020年2月14日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告（文件号001-38061）中））。

4.4			根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券的说明（通过引用附件4.6合并到2020年2月19日向委员会提交的10-K表格（文件号001-38061）的注册人年度报告中）。

10.1#

Warrior Met Coal, Inc.及其某些子公司作为借款人、担保方、贷款方和N.A.花旗银行，于2021年12月6日签署了第二份经修订和重述的基于资产的循环信贷协议，作为行政代理人（通过引用附件10.1合并到注册人于2021年12月7日向委员会提交的有关表格8-K的当前报告（文件号001-38061）中）。

10.2*

N.A.花旗银行，初始ABL代理，威尔明顿信托，国家协会，初始期限代理和初始期限代表，以及每个额外期限代理和额外期限代表之间的日期为2021年12月6日的《相互债权人协议》。

10.3

注册权利协议，日期为2017年4月19日，在Warrior Met Coal, Inc.及其某些股权持有人之间（通过参考附件10.2合并到注册人于2017年8月3日向委员会提交的表格10-Q的季度报告（文件号001-38061）中）。

10.4†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划（通过参考附件10.2合并到注册人于2017年4月19日提交给委员会的有关8-K表格的当前报告（文件号001-38061）中）。

10.5†

Warrior Met Coal，LLC2016年股权激励计划（根据2017年3月27日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）的注册声明的注册人修正案1的附件10.11合并）。

10.6†

董事和高级职员赔偿协议的形式（通过引用附件10.1合并到注册人于2017年4月19日向委员会提交的有关8-K表格的当前报告（文件号001-38061）中）。

10.7†

Warrior Met Coal，LLC和Walter J. Scheller, III之间的日期为2016年3月31日的雇佣协议（通过引用附件10.7合并到注册人于2017年3月7日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）的注册声明中）。

10.8†

Warrior Met Coal，LLC和Jack K. Richardson之间的日期为2016年3月31日的雇佣协议（通过引用附件10.9合并到注册人于2017年3月7日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）的注册声明中）。

10.9†

Warrior Met Coal，LLC与Dale W. Boyles之间的日期为2017年1月1日的雇佣协议（通过参考附件10.10合并到注册人于2017年3月7日向委员会提交的S-1表格（文件号333-216499）的注册声明中）。

10.10†

Warrior Met Coal，LLC与Kelli K. Gant之间的日期为2016年3月31日的雇佣协议（通过引用附件10.15合并到注册人于2018年2月14日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.11†

Warrior Met Coal，LLC与Brian M. Chopin之间的日期为2016年3月31日的雇佣协议（通过引用附件10.11合并到注册人于2020年2月19日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.12†

Warrior Met Coal, Inc.和Charles Lussier之间的日期为3月的雇佣协议（通过引用附件10.2合并到2020年4月29日向委员会提交的10-Q表格（文件号001-38061）的注册人季度报告中）。

10.13†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划限制性股票授予协议的形式（通过引用附件10.1合并到注册人于2017年6月5日向委员会提交的有关8-K表格的当前报告（文件号001-38061）中）。

10.14†

Warrior Met Coal，LLC和Walter J. Scheller, III之间于2016年3月31日签订的限制性单位授予协议（根据注册人对S-1表格注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）的第10.13号附件，于2017年4月10日提交给委员会）。

10.15†

2016年4月20日，由Warrior Met Coal，LLC和Jack K. Richardson之间签订的限制性单位授予协议（根据注册人对S-1表格注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）的第10.15号附件于2017年4月10日提交给委员会）。

10.16†

Warrior Met Coal，LLC与Dale W. Boyles之间的日期为2017年1月1日的限制性单位授予协议（通过参考注册人对S-1表格注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）的第10.16号附件合并）于2017年4月10日提交给委员会）。

10.17†

Warrior Met Coal，LLC和Stephen D. Williams之间于2016年3月31日签订的限制性单位授予协议（根据注册人对S-1表格注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）的第10.17号附件于2017年4月10日提交给委员会）。

10.18†

Warrior Met Coal，LLC与Stephen D. Williams之间的日期为2017年2月24日的限制性单位授予协议（通过参考注册人对S-1表格注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）于2017年4月10日提交给委员会的附件10.18合并）。

10.19†

由Warrior Met Coal，LLC和Stephen D. Williams之间于2016年3月31日签订的幻影单位授予协议（根据注册人对S-1表格的注册声明的第3号修正案（文件号333-216499）于2017年4月10日提交给委员会的附件10.19合并）。

10.20†

限制性股票授予协议，日期为2017年4月19日，由Warrior Met Coal, Inc.和Stephen D. Williams签订（通过引用10.23附件合并到注册人于2019年2月21日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.21†

日期为2017年4月27日的限制性股票授予协议（针对非雇员董事）的形式（通过引用10.24附件合并到注册人于2019年2月21日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.22†

限制性股票授予协议的形式（针对非雇员董事）（通过引用10.25附件合并到注册人于2019年2月21日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.23†*

限制性股票奖励协议的修订形式（适用于非雇员董事）。

10.24†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划限制性股票授予协议的形式（基于时间的归属授予）（通过参考《附件》10.1合并到注册人于2018年5月2日向委员会提交的表格10-Q的季度报告（文件号001-38061）中）。

10.25†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划限制性股票授予协议的形式（基于绩效的归属授予）（通过参考《附件》10.2合并到注册人于2018年5月2日向委员会提交的表格10-Q的季度报告（文件号001-38061）中）。

10.26†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权计划限制性股票奖励协议的形式（基于绩效的归属奖励-2019年保留赠款）（通过参考10.26附件合并到注册人于2020年2月21日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.27†

限制性股票奖励协议的修订形式（针对执行官），自2020年1月1日起生效（通过引用附件10.27合并到注册人于2020年2月21日向委员会提交的10-K表格年度报告（文件号001-38061）中）。

10.28†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权计划限制性股票授予协议的形式（基于时间的归属授予-修订）（通过参考10.26附件合并到2020年2月21日向委员会提交的10-K表格（文件号001-38061）的注册人年度报告中）。

10.29†

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权计划限制性股票奖励协议的形式（基于绩效的归属奖励-修订）（通过参考附件10.26合并到注册人于2020年2月21日向委员会提交的表格10-K的年度报告（文件号001-38061）中）。

21.1*

公司的子公司名单。

23.1*

Ernst&Young LLP的同意。

23.2*

Marshall Miller&Associates，Inc.的同意

23.3*

McGehee Engineering Corp.的同意书。

31.1*

根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官的证明。

31.2*

根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官的证明。

32.1**

首席执行官和首席财务官的证书，根据18。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条。

95*

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）节和S-K条例第104项（17CFR299.104）进行的矿山安全披露

96.1*

第7号矿山技术报告摘要-S-K1300报告

96.2*

4号矿技术报告摘要-S-K1300报告

96.3*

Blue Creek-S-K1300报告的技术报告摘要

101英寸*

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.Sch*

内联XBRL分类法扩展架构文档

101.卡尔*

内联XBRL分类法扩展计算链接库文档

101.DEF*

内联XBRL分类法扩展定义链接库文档

101.实验室*

内联XBRL分类法扩展标签链接库文档

101.前*

内联XBRL分类法扩展表示链接库文档

104*

封面交互式数据文件（格式化的内联XBRL，包含在根据附件101提交的交互式数据文件中）。

*随函提交。

**随函附上。

+管理合同、补偿性计划或安排。

#根据S-K条例第601（b）（2）条的规定，本协议的时间表已被省略。公司将应要求向SEC提供此类时间表的副本。

项目16。表格10-K摘要

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人正式签署，并由其正式授权。


			Warrior Met Coal, Inc.

			由:						/s/Dale W. Boyles
									Dale W. Boyles
									首席财务官（代表登记人）

									日期:2022年2月22日

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人以指定的身份和日期在下面签署了此报告。



签名	标题	日期
/s/Walter J. Scheller, III
Walter J. Scheller, III	首席执行官（首席执行官）兼董事	2022年2月22日

/s/Dale W. Boyles
Dale W. Boyles	首席财务官（首席财务和会计干事）	2022年2月22日

/s/Stephen D. Williams
Stephen D. Williams	董事	2022年2月22日

/s/Ana B. Amicarella
Ana B. Amicarella	董事	2022年2月22日

/s/J. Brett Harvey
J. Brett Harvey	董事	2022年2月22日

/s/Alan H. Schumacher
Alan H. Schumacher	董事	2022年2月22日

财务报表索引


独立注册公共会计师事务所的报告			F-2
2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表			F-5
截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度的运营报表			F-6
截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度的权益变动表			F-7
截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度的现金流量表			F-8
财务报表附注			F-10

F-1战斗机战斗机

独立注册公共会计师事务所的报告

致Warrior Met Coal, Inc.的股东和董事会

对财务报表的意见

我们已经审计了Warrior Met Coal, Inc.（公司）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三年中的每一年的相关综合业务报表，权益变动和现金流量，以及相关附注（统称为“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则。

根据美国上市公司会计监督委员会的标准，我们还对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中确立的标准，以及我们2022年2月22日的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划并进行审计，以便对财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计包括执行程序，以评估由于错误或欺诈导致的财务报表重大错报的风险，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计工作中产生的事项，已通报或要求通报审计工作委员会，该事项涉及:（1）账目或披露事项这些对财务报表和（2）涉及我们特别具有挑战性的，主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独意见。

F-2战斗机战斗机


			资产报废义务
对该事项的说明			截至2021年12月31日，公司记录的资产报废债务约为7,070万美元，用于收回地面土地和配套基础设施的估计成本根据每个采矿许可证所定义的美国适用的复垦法律。资产报废义务的变化在合并财务报表附注8中有更全面的描述。由于在估计未来成本的金额和时间以及确定将这些成本折现回其现值的适当比率方面固有的复杂性，回收义务的计算需要进行重大判断。审计公司的资产报废义务涉及高度的主观性，因为确定该义务所依据的估计是基于采矿作业特有的假设，并受各种有关保护适用环境的法律和法规的约束，包括根据工程数据确定的受干扰面积的估计，收回受干扰面积的未来成本的估计，以及相关现金流量的时间和金额，这些现金流量使用信用调整的无风险利率进行折现。未来期间发生的实际成本可能与估计的金额不同，未来对环境法律和法规的更改可能会增加所需的填海工程的范围。
我们在审计中是如何处理这个问题的。			我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司评估资产报废义务的过程进行控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层对上述假设的审查的控制。为了测试资产报废义务，我们的审计程序包括，除其他外，请我们的专家协助我们评估公司的回收成本估计，包括对受干扰面积的估计，根据监管要求估计的回收活动的范围，相关的未来回收成本，以及相关现金流量的时间安排，以及公司的回收方法与行业惯例相抵触。我们还评估了管理层确定信用调整无风险利率的方法，该利率用于折现资产报废债务。

/s/ 安永会计师事务所

自2016年以来，我们一直担任公司的审计师。

阿拉巴马州伯明翰

2022年2月22日

F-3战斗机战斗机

独立注册公共会计师事务所的报告

致Warrior Met Coal, Inc.的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中建立的标准，对Warrior Met Coal, Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。（COSO标准）。我们认为，截至2021年12月31日，Warrior Met Coal, Inc.（公司）根据COSO标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会的标准，对公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表进行了审计。截至2021年12月31日的三年中的每一年的相关综合业务报表，权益变动和现金流量，以及相关票据和我们的2022年2月22日的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中所包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。

我们按照美国上市公司会计监管委员会的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理地保证是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序，在合理的细节，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，保证交易在必要时予以记录，以便能够按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永会计师事务所

阿拉巴马州伯明翰

2022年2月22日

F-4战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

资产负债表

（单位:千）


	2021年12月31日		2020年12月31日

物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	395,839	$	211,916
短期投资	8,505		8,504
贸易应收账款	122,150		83,298
其他应收款	7,991		5,142

存货净额	59,619		118,713
预付费用及其他	33,097		39,910
流动资产总额	627,201		467,483
矿产权益净额	93,180		100,855
固定资产、工厂及设备，净值	603,412		637,108

递延所得税	125,276		174,372
其他长期资产	15,142		14,118
总资产	$	1,464,211	$	1,393,936

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	33,829	$	59,110
应计费用	54,847		86,108
资产报废义务	5,141		4,354
短期融资租赁义务	23,622		14,385
其他流动负债	4,689		6,361
流动负债合计	122,128		170,318
长期负债	339,806		379,908

资产报废义务	65,536		57,553
黑肺义务	34,482		34,567
融资租赁义务	28,434		24,091
其他长期负债	1,842		2,258
负债总额	592,228		668,695
股东权益:
普通股，$ 0.01 每股面值（经授权- 140,000,000 股票， 53,659,643 已发行和 51,437,802 截至2021年12月31日和 53,408,040 已发行和 51,186,199 截至2020年12月31日尚未偿还）	537		534
优先股，$ 0.01 每股面值（ 10,000,000 已授权的股份，无已发行和发行在外的股票）	—		—
库存股票，按成本计算（ 2,221,841 截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票）	( 50,576 )		( 50,576 )
额外的实收资本	256,059		249,746
留存收益	665,963		525,537
股东权益总额	871,983		725,241
负债总额和股东权益	$	1,464,211	$	1,393,936

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-5战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

运营报表

（以千为单位，每股金额除外）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
收入:
销售	$	1,028,283	$	761,871	$	1,235,998
其他收入	30,933		20,867		32,311
总收入	1,059,216		782,738		1,268,309
费用和支出
销售成本（不包括以下单独列出的项目）	554,282		625,170		720,745
其他收入成本（不包括以下单独列出的项目）	28,899		33,736		29,828
折旧和损耗	141,418		118,092		97,330
销售、一般和行政	35,593		32,879		37,014


业务中断	21,372		—		—
闲置矿井	33,899		—		—

总费用和支出	815,463		809,877		884,917
营业收入（损失）	243,753		( 27,139 )		383,392
利息支出净额	( 35,389 )		( 32,310 )		( 29,335 )
提前清偿债务的损失	( 9,678 )		—		( 9,756 )
其他收益	1,291		3,544		22,815
所得税前收入（亏损）	199,977		( 55,905 )		367,116
所得税费用（收益）	49,096		( 20,144 )		65,417
净收入（损失）	$	150,881	$	( 35,761 )	$	301,699
每股基本及摊薄净收入（亏损）:
每股净收入（亏损）	$	2.94	$	( 0.70 )	$	5.87
稀释后每股净收入（亏损）	$	2.93	$	( 0.70 )	$	5.86
已发行股票加权平均数（基本）	51,382		51,168		51,363
已发行股票的加权平均数（稀释后）	51,445		51,168		51,493
每股股息:	$	0.20	$	0.20	$	4.61

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-6战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

权益变动表

（单位:千）


	普通股		优先股		库藏股		额外的实收资本		留存收益		合计股东的股权
截至2018年12月31日的余额	$	533	$	—	$	( 38,030 )	$	239,827	$	510,282	$	712,612
净收入	—		—		—		—		301,699		301,699
已支付的股息（美元） 4.61 每股）	—		—		—		—		( 240,394 )		( 240,394 )
股票补偿	—		—		—		5,349		—		5,349
库藏股购买	—		—		( 12,546 )		—		—		( 12,546 )
其他	—		—		—		( 1,244 )		106		( 1,138 )
截至2019年12月31日的余额	$	533	$	—	$	( 50,576 )	$	243,932	$	571,693	$	765,582
净亏损	—		—		—		—		( 35,761 )		( 35,761 )
已支付的股息（美元） 0.20 每股）	—		—		—		—		( 10,395 )		( 10,395 )
股票补偿	—		—		—		7,087		—		7,087
库藏股购买	—		—		—		—		—		—
其他	1		—		—		( 1,273 )		—		( 1,272 )
截至2020年12月31日的余额	$	534	$	—	$	( 50,576 )	$	249,746	$	525,537	$	725,241
净收入	—		—		—		—		150,881		150,881
已支付的股息（美元） 0.20 每股）	—		—		—		—		( 10,455 )		( 10,455 )
股票补偿	—		—		—		9,355		—		9,355
其他	3		—		—		( 3,042 )		—		( 3,039 )
截至2021年12月31日的余额	$	537	$	—	$	( 50,576 )	$	256,059	$	665,963	$	871,983

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-7战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

现金流量表

（单位:千）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
经营活动
净收入（损失）	$	150,881	$	( 35,761 )	$	301,699
为使净收入（损失）与经营活动所产生的现金净额相一致而进行的调整:
折旧和损耗	141,418		118,092		97,330
递延所得税费用（收益）	49,096		( 20,075 )		68,483
股票补偿费用	9,370		7,602		5,820
天然气套期保值按市值计价的损失	1,595		—		—
债务发行成本和债务折扣的摊销，净额	1,741		1,546		1,361
ARO的Accretion及估值调整	3,427		2,631		( 7,891 )
提前清偿债务的损失	9,678		—		9,756
营业资产和负债的变化:
贸易应收账款	( 38,852 )		16,173		38,928
其他应收款	( 2,849 )		( 3,308 )		( 224 )
应收所得税	—		24,274		21,795
存货	45,693		( 13,465 )		( 30,491 )
预付费用及其他流动资产	11,387		( 16,066 )		4,088
应付账款	( 20,322 )		15,361		13,409
应计费用和其他流动负债	( 16,444 )		( 3,936 )		( 17,317 )

其他	5,724		19,558		26,068
经营活动所产生的现金净额	351,543		112,626		532,814
投资活动
购置不动产、厂场和设备	( 57,893 )		( 87,488 )		( 107,278 )
递延矿山开发成本	( 13,462 )		( 27,093 )		( 23,392 )
出售不动产、厂场和设备的收益	209		159		3,127
短期投资的销售	—		14,733		17,501
购买短期投资	—		( 8,500 )		( 24,171 )
投资活动所用现金净额	( 71,146 )		( 108,189 )		( 134,213 )
融资活动
支付的股息	( 10,455 )		( 10,395 )		( 240,394 )
发行债务的收益	347,701		—		—
ABL贷款下的借款	—		70,000		—
ABL贷款下的还款	( 40,000 )		( 30,000 )		—
债务的清偿	( 350,304 )		—		( 140,272 )
偿还融资租赁债务的本金	( 29,022 )		( 14,237 )		( 17,273 )
已支付的债务发行成本	( 11,352 )		—		—
回购的普通股	—		—		( 12,546 )
其他	( 3,042 )		( 1,272 )		( 1,138 )
筹资活动提供的（使用的）现金净额	( 96,474 )		14,096		( 411,623 )
现金及现金等价物净增加（减少）额	183,923		18,533		( 13,022 )
期初现金及现金等价物	211,916		193,383		206,405
期末现金及现金等价物	$	395,839	$	211,916	$	193,383

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-8战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

现金流量表（续）

（单位:千）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
补充披露现金流量信息:
已付利息，扣除资本化利息	$	36,359	$	30,523	$	33,544
支付所得税的现金	$	—	$	69	$	85
非现金投资和融资活动的补充披露:
融资租赁-设备	$	46,961	$	18,967	$	45,523

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-9战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注

注1— 业务和列报基础

业务描述

Warrior Met Coal, Inc.是一家总部位于美国的全球钢铁行业的环保和社会意识供应商。该公司完全致力于开采欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产关键部件的非热冶金煤。该公司是优质Met煤（也称为硬焦煤）的大规模，低成本生产商和出口商，在其位于阿拉巴马州的地下矿井中运营高效的长壁作业。该公司从Blue Creek煤层生产的HCC含硫量非常低，具有很强的炼焦性能，其质量与澳大利亚生产的优质HCC相似。该公司还通过销售从地下煤矿开采的副产品天然气获得辅助收入，并从租赁物业中获得特许权使用费收入。

陈述的基础

随附的合并财务报表包括Warrior Met Coal，Inc及其子公司（“公司”）的账目。所有重要的公司间交易和余额已在合并中冲销。

新冠疫情对公司财务状况和经营成果的影响

在2021年期间，美国和全球不同社区的新冠病毒病例率以及大流行的健康和经济影响发生了巨大波动，尤其是随着新变种的传播。但该公司继续看到对经济、其行业和公司本身的长期影响，包括客户和供应商面临的挑战增加、劳动力短缺、供应链挑战以及通货膨胀加剧等影响。该公司预计这些和其他影响将持续下去，并且可能会恶化，这取决于大流行的未来发展以及与之相关的行动。

该公司将继续密切关注和应对疫情及相关事态发展，包括对公司的影响，它的员工，它的客户，它的供应商和社区。该公司已经考虑并将继续考虑并以健康数据和疾病控制与预防中心不断发展的指导为指导，特别是，以及全球其他卫生组织，联邦，州和地方政府当局，以及它的客户，其中包括。该公司采取了，并继续采取，采取强有力的行动来保护健康，员工的安全和福祉，以支持持续的性能，为其供应商和当地社区提供支持，并继续为客户服务。该公司的目标是，并继续致力于减少潜在的不利影响，健康和经济，并继续为公司的长期成功定位。在提交这份表格10-K时， “该公司没有因为新冠肺炎疫情而不得不闲置或暂时闲置其矿山。，

尽管公司继续运营，但新冠肺炎已经并可能继续对公司的两个运营矿山，供应链，运输网络和客户产生进一步的负面影响，这可能会继续压缩公司的利润率，并减少对公司生产的Met煤炭的需求。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机，对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，包括该公司客户的经济和金融市场，这些客户主要位于欧洲，南美和亚洲。长期的经济低迷可能会对该公司的Met煤炭的需求产生不利影响，并导致供需状况波动，影响价格和销量。新冠病毒的发展还可能通过暂时关闭其一个矿井、客户或关键供应商或麦克杜菲煤炭码头而对该公司的业务或经营成果产生负面影响。

F-10战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

阿拉巴马州的莫比尔港口，或导致该公司的铁路和驳船运输中断，这将延迟或阻止向其客户交付货物，等等。

另外，公司员工及其供应商和客户员工的工作能力可能会受到个人感染或暴露于新冠病毒的严重影响，或由于上述控制措施的结果，这可能会显著影响对满足的煤炭的需求。公司的客户可能会受到业务缩减或市场疲软的直接影响，并且可能不愿意或无法履行其合同义务或开立信用证。由于新冠病毒对国外开证银行和美国中介银行的影响，公司在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外，的进展，以及全球对，新冠肺炎疫情已经开始引发，并增加了风险，与公司资本项目有关的建设活动和设备交付的进一步延迟，包括从政府机构获得许可的潜在延迟。此类延误的程度以及新冠肺炎对公司资本项目的其他影响，其中一些不在公司的控制范围之内，是未知的， “但它们可能会影响或延迟资本项目预期收益的时机。，

集体谈判协议

该公司与美国联合矿山工人组织（“UMWA”）的集体谈判协议（“CBA”）合同于2021年4月1日到期。虽然该公司继续与UMWA进行真诚的谈判，但该公司尚未达成新的合同，UMWA正在进行罢工。罢工的结果是，该公司闲置了4号矿，缩减了7号矿的业务。由于4号矿的闲置和7号矿业务的减少，该公司产生了1美元的闲置采矿费用。 33.9 截至2021年12月31日的年度为100万美元。这些费用在运营报表中单独报告，是指在相关矿山闲置或低于正常容量运营时发生的费用，例如电力，保险和维护人工。该公司还产生了大约$ 21.4 截至2021年12月31日止年度的业务中断费用（百万），这是非经常性费用，可直接归因于正在进行的UMWA罢工，以增加安全和安保，劳工谈判和其他费用。这些费用也在经营报表中单独列报。

注2— 重要会计政策摘要

估计数的使用

公司按照公认会计原则编制财务报表，公认会计原则要求管理层做出影响报告的资产和负债金额的估计和假设，披露财务报表日的或有资产和负债以及列报期间收入和费用的列报金额。由于作出估计所涉及的内在不确定性，实际结果可能与这些估计有所不同。

信贷风险集中与主要客户

该公司的主要业务是开采和向外国钢铁生产商销售煤炭。截至2021年12月31日止年度，大约 97.1 %的销售额来自向客户的煤炭运输，这些客户主要位于欧洲，南美和亚洲。于2021年12月31日大约 97.0 %的应收账款与这些客户有关。截至2021年12月31日止年度，公司的地理客户组合为 52 在亚洲， 39 在欧洲和欧洲的百分比 9 %在南美洲。

在截至2021年12月31日的年度中，Xcoal Energy&Resources和Salzgitter Flachstahl GmbH的收入为$ 526.2 百万，或 51.0 %和$ 118.1 百万，或 11.4 分别占总收入的百分比。在截至2020年12月31日的年度中，Xcoal Energy&Resources，Exiros BV Sucursal Uruguay和Iskenderun Demir ve Celik A.S.占美元 146.5 百万，或 18.7 %, $ 117.7 百万，或 15.0 %和$ 89.1 百万，或 11.4 分别占总收入的百分比。在截至2019年12月31日的年度中，Xcoal Energy&Resources，Exiros BV Sucursal Uruguay，ArcelorMittal和蒂森克虏伯欧洲钢铁公司的收入为$ 276.2 百万，或 22.3 %, $ 159.6 百万，或 12.9 %, $ 128.2 百万，或 10.4 %和$ 125.5 百万，或 10.1 分别占总收入的百分比。截至2021年12月31日止年度，对Xcoal的销售额增加主要是由于对中国的销售。

F-11战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

收入确认

当与公司客户的合同条款下的履约义务得到履行时，收入被确认；对于所有合同，当承诺的货物的控制权已转移给公司的客户时，这就发生了。对于通过铁路运输到国内客户的煤炭，在轨道车装载时将控制权转移。对于通过远洋轮船向国际客户运输煤炭，当船只在阿拉巴马州的莫比尔港装载时，控制权将转移。对于天然气销售，当天然气已转移到管道时，控制权就转移了。如附注21所披露，收入在公司采矿部门的煤炭销售和所有其他收入中包括的天然气销售之间进行分类。

公司的煤炭和天然气销售通常包括在将货物控制权转让给客户后最多45天的付款期限。该公司通常不会在与客户的合同中包含延期付款条款。

贸易应收账款和信贷损失备抵

贸易应收账款是指从与客户的合同确认的收入中产生的客户义务。信用是基于对个人客户的财务状况的评估而提供的。该公司为其大多数客户以及向这些客户运输煤炭的地理区域提供贸易信用保险。在某些情况下，公司要求客户在发货时或发货前提供信用证、现金抵押或预付款，以减轻损失风险。这些努力一直导致该公司没有确认历史信用损失。该公司也从未对其贸易信用保险单提出过索赔。

为了估计贸易应收账款的信用损失备抵，公司采用了账龄分析法，其中潜在的减值是根据应收账款未清的时间（例如，当前，1-31,31-60等）来计算的。本公司根据公司的历史信用损失率，客户的风险特征以及当前的焦煤和钢铁市场环境，计算预期信用损失率。截至2021年12月31日，估计的信贷损失准备金是不重要的，对公司的财务报表没有重大影响。

运输和装卸

将煤炭运输到阿拉巴马州莫比尔港的销售点所产生的成本已包括在销售成本中，向客户收取的用于运输和处理最终/最终目的地的总金额（如果有的话）已包括在销售中。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括短期存款和高流动性投资，这些投资在购买时的原始期限为三个月或更短，并按成本（近似于公允价值）列报。

短期投资

期限在3个月以上但不到12个月的票据包括在短期投资中。本公司购买到期日为6至12个月的美国国库券，这些票据被分类为持有至到期日，并按摊余成本（近似于公允价值）入账。本公司还购买固定收益证券和定期存单，这些证券和定期存单的不同期限被分类为可供出售，并以公允价值计量。分类为持有至到期证券的证券是那些管理层有意图和能力持有至到期的证券。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的短期投资为美元 8.5 百万包括现金和固定收益证券。该短期投资被列为Walter Energy, Inc.及其子公司的前雇员或其代表的自我保险黑肺相关索赔的抵押品，这些索赔由公司承担，涉及2016年3月31日之前的时期。

F-12战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

存货

存货按成本与可变现净值孰低计价。煤炭库存成本包括人工、用品，设备成本，经营管理费用，运费，版税，折旧和损耗及其他相关费用。煤炭库存采用先进的评估方法，先出（“先进先出”）存货计价方法。煤炭存货的估值取决于存货从矿区转移到储存设施可能产生的损益的估计，用于测量水分含量的数量和波动的皮带秤和航空测量中固有的不准确之处。由于这些固有的收益和损失，对现有的煤炭吨数进行了定期调整，以估计煤炭短缺和超量，主要基于航测和定期清理煤堆的历史结果。用品存货采用平均成本会计法进行估价。管理层根据超额和过时的风险敞口评估其用品库存，其中包括预期使用量等因素，存货周转率，库存水平和最终市场价值。“在运营报表中，为多余和过时的用品建立了库存准备金，并记入销售成本。，

递延长墙搬迁费用

与移动长壁设备相关的直接成本，包括人工和用品，以及相关的设备翻新成本被递延并包括在预付费用中。这些递延成本以生产单位为基础，在长壁设备开采的随后一批煤炭的使用寿命内摊销为销售成本。有关递延长墙搬迁费用的进一步披露，请参见附注4。

高级采矿特许权使用费

煤炭储量的租赁权通常是用来换取特许权使用费的。预付采矿特许权使用费是根据矿产租赁协议的条款向出租人支付的预付款，可从未来的生产特许权使用费中收回。这些预付款被递延，并随着煤炭储量的开采记入运营中。预付采矿特许权使用费包括在其他长期资产中。

不动产、厂场和设备

物业、厂房及设备按成本入帐.折旧主要按直线法在资产的估计使用年限内记录。租赁权益改良按直线法在改良的使用年限或剩余租赁期限中以较小者摊销。用于计算折旧费用的估计使用寿命范围从三to 十年用于机器和设备，以及从十五个to 三十年用于土地改良和建筑。井寿命用于估计气体性质和相关开发的使用寿命，而矿山寿命用于摊销矿山开发成本。处置损益反映在处置期间的经营报表中。维护和维修支出在发生时记入销售成本。

推迟的矿山开发

开发新的地下矿山和某些地下扩建项目的成本被资本化。地下开发成本是使煤炭实际可到达的成本，可能包括建筑许可证和执照、矿井设计、出入道路、主要入口、风井、顶板保护和其他设施的建设。矿山开发成本主要以生产单位为基础，在直接受益于资本支出的估计储量吨的基础上摊销。在煤矿生产阶段摊销的成本被资本化为存货，并在销售煤炭时记入销售成本。在开发阶段，与附带生产有关的煤炭销售收入记录为销售，并根据在该资产用于其预期用途时为该矿山出售的每吨估计成本抵销销售成本。

拥有和租赁的矿产权益

获得煤炭储量和租赁采矿权的成本是根据成本或取得时的公允价值资本化的，并在已探明和可能储量的整个生命周期内采用生产单位法进行消耗。租赁协议通常是长期的（原始条款从 10 to 50 年），并且基本上所有的租赁都包含允许自动延长租赁期限的规定，前提是满足某些要求。消耗费用为$ 8.3 百万，美元 9.3

F-13战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

百万美元和美元 9.9 截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元，并在随附的运营报表中计入折旧和损耗。

资产报废义务

该公司有某些资产报废义务，主要与矿山关闭复垦费用有关，永久性水护理费用和与拆除和拆除设施相关的其他费用。资产报废义务是根据各种估计和假设为每个矿山确定的，包括根据工程数据确定的扰动面积的估计，对收回受干扰面积的未来成本的估计以及相关现金流量的时间安排，使用信用调整后的贴现，无风险利率。该公司的资产报废义务还包括根据阿拉巴马州石油和天然气委员会的要求回收气井的估计。至少每年一次，公司审查整个资产报废义务负债，并对许可变更进行必要的调整，矿山关闭的预期时间，以及对成本估算和生产率假设的修订，以反映当前的经验。当估计值发生变化时，债务和资产的账面价值在应用适当的信贷调整后进行了修订，以反映新的估计，无风险贴现率。如果能够对公允价值进行合理的估计，这些债务的未来成本将按其发生期间的估计公允价值应计。估计资产报废成本的现值作为长期资产账面价值的一部分予以资本化。对于没有资产的网站， “费用或收入会因估计数的变化而被确认。，

资本化资产报废成本以生产单位为基础，在估计储备之外摊销。资产报废义务的Accretion会随着时间的推移而确认，并且通常会在生产资产的整个生命周期中不断升级，通常是在生产下降时。Accretion包括在经营报表的销售成本中。

应计矿山关闭成本，永久护理成本和复垦成本以及拆除和拆除设施的其他成本由管理层定期审查，并在必要时根据未来估计成本和监管要求的变化进行修订。对于正在进行的业务，对负债的调整会导致对相应资产的调整。在一些行动中，负债的调整在该期间确认为收入或支出。由于当时的业务处于闲置状态，因此未记录任何资产以抵消在购置会计中与购置Walter Energy的某些资产有关的负债。记录的债务与实际的回收成本之间的任何差额，在债务清偿期间记入利润或损失。有关资产报废义务的进一步披露，请参见附注8。

长期资产减值

财产，工厂和设备以及其他长期资产至少每年进行一次减值审查，或者在事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行减值审查。本公司定期评估是否发生了表明可能发生减值的事件和情况。当存在减值指标时，本公司使用对相关资产或资产组在剩余期内的未来未折现现金流量的估计来衡量资产价值是否可收回。如果一项资产或资产组的账面价值超过其估计的未来现金流量，确认的减值等于资产的账面价值超过资产或资产组的公允价值的金额。公允价值通常使用市场报价确定，如果有的话，或者折现现金流量法。该公司对未来未折现现金流的估计是基于一些假设，包括长期符合预期的煤炭价格预测， “在矿山的使用寿命或资产的估计使用寿命内，预期的产量和矿山运营成本。，

股权奖励补偿

本公司根据ASC718的规定，对员工和非员工/董事的基于股权奖励的薪酬进行会计处理，该规定要求员工股权奖励按公允价值法进行会计处理。公司在发生没收行为时予以确认。在满足必要的服务，绩效和市场归属条件的情况下，本公司确认与股权奖励相关的补偿费用，以奖励所有授予员工的奖励。对于仅包含服务和绩效条件的授予单位，授予的公允价值等于授予日公司普通股的市场价格。对于仅包含市场条件的授予单位，奖励的公允价值是通过蒙特卡洛模拟模型确定的，该模型结合了为每个授予设置的股东总回报障碍。

仅具有服务条件的股权奖励的补偿费用在员工的必要服务期内使用分级归属方法确认。对于具有影响归属的绩效条件的奖励，绩效

F-14战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

在确定授予日的公允价值时，未考虑条件；但是，在估计预期授予的数量时，会考虑绩效条件。在确定绩效条件有可能实现之前，不会记录具有绩效条件的奖励的补偿费用。对于具有影响归属的市场条件的奖励，在确定奖励的授予日公允价值时会考虑市场条件。具有市场条件的奖励的补偿费用在衍生或隐含服务期内以直线方式确认。

股权奖励的补偿费用包括在销售成本（不包括下面单独列出的项目）和销售，一般和行政成本在随附的运营报表中。

递延融资成本

获得新债务融资或修改现有融资协议的成本采用直线法在相关债务或信贷安排的整个期限内递延并摊销为利息费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日， 5.0 百万和美元 2.7 资产负债表中与ABL融资（定义见附注13）有关的其他长期资产中的未摊销发起费用（百万）。截至2021年12月31日和2020年12月31日， 10.2 百万和美元 3.5 与票据（定义见附注13）有关的未摊销递延融资成本和债务折扣净额（分别为百万元），列示为从随附资产负债表中确认的相关债务的账面价值中扣除的净额。

所得税

该公司记录了一项税收准备，为预期的税收影响的报告经营成果。准备金采用资产负债法确定，在此项下，递延所得税资产和负债被确认为资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异所产生的预期未来税收影响，以及营业亏损和税收抵免结转。递延所得税资产和负债使用当前制定的适用于应纳税所得额的税率进行计量，该税率适用于预期实现或结算这些应纳税资产和负债的年份。本公司记录一项评估备抵，以将递延所得税资产减少至被认为更有可能实现的金额。当公司得出全部或部分递延所得税净资产未来无法变现的结论时， “本公司对估值备抵进行调整，该估值备抵是在做出该决定的期间内计入收益的。，

只有在税务机关根据该职位的技术优势进行审查后，该公司才很可能维持该税收状况，才会从不确定的税收状况中确认税收优惠。然后，在财务报表中从此类头寸确认的税收优惠将基于最大的收益进行计量，该收益在最终结算时实现的可能性大于50%。

公允价值计量

公允价值的定义是指在计量日，市场参与者之间在有序交易中出售资产所收取的价格或转移负债所支付的价格。基于用于确定公允价值的输入的透明度（可观察性），建立了用于评估资产和负债的三级层次结构，其中被认为最可观察的输入被归类为1级，而那些可观察性最差的输入被归类为3级。层次结构级别定义如下:

级别1:相同资产和负债在活跃市场中的报价。

级别2:可观察到的输入（级别1的报价除外），例如类似资产或负债在活跃市场中的报价，相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价，或其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的输入。

第3级:很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入，这些活动对确定资产或负债的公允价值具有重要意义，包括定价模型，折现现金流量方法和类似技术。

F-15战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

租赁

公司在一开始就确定一项安排是否为租赁。本公司有一项会计政策选择，即初始期限为12个月或更短的租赁不在其资产负债表上，租赁付款在租赁期内以直线法在经营报表中确认。使用权资产代表公司在租赁期内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表其支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。为了计算这些现值，租赁付款包括根据指数或利率而变化的组成部分，使用生效日期的现行指数或汇率，并排除因其他因素而变化的成分。对于那些不包含易于确定的隐含利率的租赁，公司在开始时使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。未包含在租赁合同中的可变租赁付款在发生时列为费用。公司的租约可能包括延长或终止租约的选择权，这些期权在其行使被合理确定的期限内得到了体现。“租赁费用在租赁期内以直线法确认。，

新的会计公告

2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU2019-12，“所得税（主题740）-简化所得税会计”，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。该ASU删除了主题740中的一般原则的某些例外情况，并且还澄清和修改了现有的指导意见，以改进一致的应用程序。ASU在2020年12月15日之后的会计年度生效。本公司自2021年1月1日起采用该准则，对公司的经营成果、财务状况、现金流量或财务报表列报没有重大影响。

注3— 存货净额

库存净额汇总如下（以千为单位）:


	2021年12月31日		2020年12月31日
煤炭	$	24,185	$	86,272
原材料、零部件、供应品及其他，净额	35,434		32,441
总库存净额	$	59,619	$	118,713

注4— 预付费用及其他

预付费用和其他包括以下各项（以千为单位）:


	2021年12月31日		2020年12月31日
递延长墙搬迁费用	$	20,901	$	22,972
预付保险	2,283		3,832
预付定金	49		6,937
流动对冲资产	4,043		—
其他	5,821		6,169
预付费用及其他共计	$	33,097	$	39,910

F-16战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

注5— 矿产权益和固定资产、工厂及设备，净值

矿产权益总额为$ 144.2 百万和美元 144.2 百万美元和相关的累计损耗总额 51.0 百万和美元 43.4 分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的百万美元。

不动产、厂场和设备概述如下（以千为单位）:


	2021年12月31日		2020年12月31日
土地	$	72,262	$	71,886
土地改良	18,368		18,024
建筑和租赁权益的改善	83,649		77,556
矿山开发和基础设施成本	38,336		29,893
机械和设备	742,890		679,393
融资租赁使用权资产	93,367		56,528
在建工程	47,814		82,367
合计	1,096,686		1,015,647
减:累计折旧	( 493,274 )		( 378,539 )
固定资产、工厂及设备，净值	$	603,412	$	637,108

折旧和损耗费用为$ 141.4 百万，美元 118.1 百万美元和美元 97.3 分别截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日的年度的百万美元。

注6—— 其他长期资产

其他长期资产包括以下各项（以千为单位）:


	2021年12月31日		2020年12月31日
预付采矿特许权使用费	$	7,297	$	7,305
ABL设施启动费用	5,004		2,667
其他	2,841		4,146
其他长期资产共计	$	15,142	$	14,118

附注7— 所得税

所得税费用（收益）包括以下各项（以千为单位）:



	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
当前
联邦	$	—	$	( 74 )	$	( 3,151 )
国家	—		5		85
	—		( 69 )		( 3,066 )
延期
联邦	19,031		( 16,731 )		53,677
国家	30,065		( 3,344 )		14,806
	49,096		( 20,075 )		68,483
合计	$	49,096	$	( 20,144 )	$	65,417

F-17战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

截至2021年12月31日止年度，公司确认的所得税费用为$ 49.1 百万或有效税率为 24.6 %.

总所得税费用（收益）与预期税收费用（收益）（通过将美国联邦法定税率21%乘以所得税前的收入（亏损）计算得出）不同，其结果如下（以千为单位）:


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
扣除所得税费用（收益）前的收益（亏损）	$	199,977	$	( 55,905 )	$	367,116
按法定税率计算的税收费用（收益）	41,995		( 11,740 )		77,094
影响:
消耗	( 12,227 )		( 1,504 )		( 16,198 )

扣除联邦影响的州和地方所得税	( 22,387 )		( 2,637 )		11,747
递延所得税资产的估价备抵	45,952		—		—

Walter Energy IRS结算的影响(1)	—		—		( 6,615 )
IRC第451条边际井信用	( 4,702 )		( 3,977 )		—
其他	465		( 286 )		( 611 )
确认的税务费用（收益）	$	49,096	$	( 20,144 )	$	65,417

（1）在2019年第四季度，调整了$ 6.6 记录了100万美元，以确认与Walter Energy和美国国税局之间的和解协议有关的公司可获得的其他替代性最低税收抵免，一般业务抵免和NOL。

递延税款

递延所得税资产和负债反映了税收损失、抵免的影响，以及资产和负债的财务报表账面价值与其各自的税基之间的暂时性差异对未来所得税的影响。递延所得税资产和负债使用适用于预计将收回或结算这些暂时性差异的当年应纳税所得额的已制定税率进行计量。

该公司递延所得税资产和负债的重要组成部分是（以千为单位）:

F-18战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）


	2021年12月31日		2020年12月31日
递延所得税资产:
净经营亏损和信贷结转额	$	226,438	$	253,756
存货	494		—
资产报废义务	14,930		15,547
黑肺义务	7,834		9,275
应计费用	6,365		4,303
其他	268		3,614
递延所得税资产总额	256,329		286,495
减:递延所得税资产评估备抵	( 45,952 )		—
递延所得税资产净额	210,377		286,495
递延所得税负债:
存货	—		( 558 )
预付费用	( 8,444 )		( 10,470 )
不动产、厂场和设备	( 74,339 )		( 98,637 )
其他	( 2,318 )		( 2,458 )
递延所得税负债总额	( 85,101 )		( 112,123 )
递延所得税资产净额	$	125,276	$	174,372

该公司的联邦净营业亏损（“NOL”）结转额约为$ 722.3 截至2021年12月31日的百万美元，其中 31.0 其中100万是无限期的，其余的主要在2034年12月31日至2036年12月31日到期。该公司的国家NOL结转额约为$ 992.6 百万美元，主要在2029年12月31日至2031年12月31日到期。此外，该公司拥有大约$ 23.3 将于2027年12月31日到期，并于2041年12月31日完全到期的100万一般业务信贷。与上一年相比，一般商业信贷的增加是由于a$ 4.7 百万所得税受益于国内税收法（“IRC”）第451节边际井信贷。边际油井信用是一种基于生产的税收信用，为合格的天然气生产提供信用。当天然气价格超过一定水平时，这种信贷就会逐步取消。

根据1986年的IRC，经修订（“守则”），一家公司通常被允许从其联邦应税收入中扣除NOL。如果一家公司发生了第382条所定义的“所有权变更”，或者如果适用州法律的类似规定，则该公司扣除其NOL并利用某些其他可用税收属性的能力可能会受到《守则》第382条的一般年度限制规则的极大限制。尽管该公司不认为自4月1日以来发生了所有权变更， 2016, 由于第382条规定的规则非常复杂，并且公司股东的行为超出了其控制范围或知识范围，可能会影响所有权是否发生了变化，本公司无法向您提供任何保证，即第382条的另一项所有权变更尚未发生或将来不会发生。由于公司符合上述例外的条件，该公司是否在4月1日之前发生了随后的所有权变更， 2018, 它的NOL将被有效地减少到零。“在此日期之后，所有权的变更将严重限制该公司利用其NOL和其他税收属性的能力。，

权利协议

该权利协议旨在补充382项转让限制，旨在通过保留我们的NOL的可用性来服务于所有股东的利益，并且与拥有大量NOL的其他公司采用的计划类似。

根据权利协议， One 截至2020年2月28日营业时间结束时，优先股购买权（“权利”或“权利”）已分配给公司股东。最初，这些权利将不可行使，并将与普通股进行交易。如果这些权利可以行使，每项权利最初将使股东有权购买新创建的系列股票的千分之一。

F-19战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

被指定为“A系列初级参与优先股”的优先股，行使价为$ 31.00 根据权利。在权利协议生效期间，任何获得实益拥有权的个人或团体 4.99 普通股或目前拥有的任何现有股东的%或更多 5.00 未经董事会批准而收购任何额外普通股（此类人，集团或现有股东，“收购方”）的普通股的%或更多，将严重稀释其在公司中的所有权权益。在这种情况下，每项权利将使其持有人有权以行使价购买市场价值为该权利当时行使价两倍的普通股，并且该收购人持有的权利将无效。《权利协议》还赋予董事会自由裁量权，以确定某人是收购者，即使他们不拥有 4.99 %或更多的普通股，但确实拥有 4.99 根据《守则》第382条及其下颁布的法规确定的已发行股票价值的百分比或更高。此外，如果董事会确定这样做不会限制或损害NOL的可用性或以其他方式符合公司的最佳利益，则董事会已制定程序来考虑将某些公司证券的收购从权利协议中豁免的请求。董事会可能会以美元赎回这些权利。 0.01 在任何个人或团体触发权利协议之前的任何时间根据权利。对于公司的股东来说，权利的分配不是一个应纳税的事件，也不会影响公司的财务状况或经营成果（包括每股收益）。

估价备抵

本公司定期评估是否更有可能产生足够的应纳税所得额以实现其递延所得税资产。如果公司不太可能实现其递延所得税资产，则建立评估备抵。在做出此决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，并做出某些假设。除其他外，该公司考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定逆转，预计的未来应纳税所得额，整体商业环境，其历史财务业绩，该行业的历史周期性财务业绩，其累计三年的收入或亏损状况以及当前和未来的潜在税收筹划策略。

2021年2月12日，阿拉巴马州州长签署了阿拉巴马州众议院第170号法案（现为2021-1号法案）。该法案对该州的营业税结构做出了几项改变。该法案的条款包括废除所谓的企业所得税“倒退规则”。该规则要求，所有源自阿拉巴马州并交付给卖方无需纳税的司法管辖区的销售，都应包括在卖方的阿拉巴马州所得税税基中。因此，在废除倒退规则之前，该公司不得不依靠其阿拉巴马州NOL结转额来保护根据这种倒退规则征收的税收。由于2021年1月1日生效的现已废除的“退回规则”，所有此类销售现在都应从阿拉巴马州的应税收入中排除，而无需使用阿拉巴马州的NOL。由于废除了“退回规则”，该公司重新计量了其阿拉巴马州递延所得税资产和负债，并记录了非现金所得税收益$ 22.4 百万。此外，公司确定，公司很可能没有足够的应纳税所得额来在到期前利用公司在阿拉巴马州的所有递延所得税资产。因此，公司设立了$的非现金评估备抵 46.0 百万美元抵减该等递延所得税资产。

截至2021年12月31日，公司考虑了所有正面和负面证据，并得出结论，其联邦递延所得税资产仍很可能无法实现，因此不需要评估备抵。某些因素可能会发生变化，或者可能出现可能进一步限制或消除公司可用NOL数量的情况，例如所有权变更或税务机关的调整。此外，在某些情况下，例如新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令、正在进行的UMWA罢工以及未知的持续时间和对公司运营的整体影响，包括未能产生足够的未来应税经营收入，可能会限制其在到期前充分利用其递延所得税资产的能力。

下表显示了2021年公司评估备抵和相关活动的余额:

F-20战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）


	2021年12月31日
期初余额	$	—
增加/（减少）-当期税收支出/（收益）	45,952
释放	$	—
期末余额	$	45,952

不确定的税收状况

该公司已在美国以及各州和地方司法管辖区提交了所得税申报表，这些司法管辖区的税务机关会定期检查这些申报表。NOL和结转额可根据检查进行调整，目前对所有此类损失和信用结转额开放时效法规。该公司拥有无分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的未确认税收优惠或未确认税收优惠的应计项目。

截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度，公司未记录任何与所得税相关的利息或罚款，但将在所得税费用中记录利息和罚款。

附注8— 资产报废义务

资产报废义务（“ARO”）的变化如下（以千为单位）:


	2021年12月31日		2020年12月31日
期初余额	$	61,907	$	56,206
Accretion费用	3,237		3,004
对估计数的修订	5,567		2,973
已结清的债务	( 34 )		( 276 )
期末余额	$	70,677	$	61,907

预计在截至2021年12月31日的一年内支付的成本部分为$ 5.1 百万。截至2021年12月31日，预计在一年以上发生的成本部分为$ 65.5 百万。有无截至2021年12月31日，出于清算资产报废义务的目的而受到法律限制的资产。从技术上讲，阿拉巴马州的监管框架允许自我约束。然而，作为一个实际问题，由于对自我担保的繁琐的监管要求，阿拉巴马州的矿业公司使用担保债券，抵押债券或信用证来满足其财务担保要求。截至2021年12月31日，公司在所有采矿业务中与各方就采矿后复垦拥有未偿还的担保债券和信用证，总额为$ 40.9 百万美元和美元 3.6 百万美元用于其他用途。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，负债的变化主要归因于折现率变化，计划填海时间的变化以及当前对剩余填海工程的成本和范围的估计的净影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度， 0.2 百万或美元 0.004 每股和美元 0.4 百万或美元 0.01 每股负债调整数分别反映为该期间的收入，因为没有记录资产来抵消相应负债的调整数。负债的这一部分与在购买Walter Energy的某些资产的会计处理时闲置的业务有关，没有将任何价值归因于任何资产作为资产报废义务的抵销。

附注9— 应计费用

应计费用包括以下各项（以千为单位）:

F-21战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）


	2021年12月31日		2020年12月31日
应计工资和员工福利	$	31,456	$	25,539
应计营业费用	8,720		46,285
应计特许权使用费	8,267		3,484
应计运费	767		2,724
应计利息	2,297		4,981
应计非所得税	3,340		3,095
应计费用总额	$	54,847	$	86,108

附注10— 尘肺病（“黑肺”）的义务

根据1969年修订的《联邦煤矿健康与安全法》，该公司负责黑肺病的医疗和残疾福利。从2016年4月1日开始，到2018年5月31日，本公司通过第三方保险公司为Walter Energy某些资产收购后任何员工提出的黑肺索赔提供了保证成本保险。从2018年6月1日到2020年5月31日，公司有一项可抵扣政策，公司负责支付第一笔款项 0.5 每个黑肺索赔100万美元。自2020年6月1日起，公司实行可抵扣政策，由公司负责首笔$ 1.0 每个黑肺索赔100万美元。

此外，就收购Walter Energy的某些资产而言，本公司承担了Walter Energy及其美国子公司在2016年3月31日之前发生的所有黑肺负债，本公司为此提供了自我保险。由于作为一家独立公司的经营历史有限，并且由于对这些历史上的黑肺索赔进行了自我保险，劳工部要求该公司贴出$ 17.0 百万美元，以国库券或担保债券的形式作为抵押，此外还保留了在Walter Energy收购中获得的黑龙信托。该公司于2020年2月21日收到了DOL的一封信，根据其新的自我保险续保程序，该程序将要求其将抵押金额增加到$ 39.8 万，但该公司已呼吁这样的增加。公司于2021年12月8日收到DOL的另一封信，要求提供更多信息以支持其对DOL要求的抵押品的上诉。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有 17.0 百万的担保债券和$ 8.5 百万抵押品被确认为短期投资。还有$ 2.6 百万和美元 3.0 百万美元的黑肺信托资产，分别与截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表中黑肺义务的长期部分抵销。估计黑肺负债总额（扣除黑肺信托资产）为$ 37.1 截至2021年12月31日的百万美元，其中 2.6 百万美元被分类在其他流动负债中，其余为$ 34.5 百万美元在资产负债表的一个单独的项目中显示为长期负债。截至2020年12月31日止年度，估计黑肺负债（扣除黑肺信托资产）为$ 36.9 百万，其中美元 2.4 百万被分类在其他流动负债和$ 34.6 百万美元在资产负债表的单独一行项目中显示为长期负债。黑肺负债的Accretion包括在经营报表的其他收入成本中。公司在每个资产负债表日对其黑肺负债进行年度评估。该计算使用了有关成功索赔率、折扣因素、福利增加和死亡率等方面的假设。

附注11— 员工福利计划

固定缴款计划

该公司发起了一项固定缴款计划，以帮助其符合条件的员工为退休做准备。通常，根据该计划的条款，员工通过工资扣除进行自愿供款，而公司则按照该计划的定义进行匹配供款。对这些固定缴款计划的缴款总额为美元。 2.5 截至2021年12月31日止年度的百万美元 3.0 截至2020年12月31日止年度的百万美元和美元 2.9 截至2019年12月31日止年度的百万美元计入运营报表中的销售和销售成本，一般和行政成本。

集体谈判协议

该公司与UMWA的CBA合同于2021年4月1日到期。虽然该公司继续与UMWA进行真诚的谈判，但该公司尚未达成新的合同，UMWA正在进行罢工。

F-22战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

罢工的结果是，该公司闲置了4号矿，缩减了7号矿的业务。大约 67.2 截至2020年12月31日，UMWA代表公司员工的百分比。

附注12— 股权奖励计划

Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划

关于公司的首次公开发行，公司采用了《Warrior Met Coal, Inc.2017年股权激励计划》（“2017年股权计划”）。

根据2017年股权计划，董事，高级管理人员，员工，顾问和顾问以及关联公司的董事，顾问和顾问，以及接受公司或公司关联公司的聘用或顾问的人，可能会被授予Warrior Met Coal的股权，以股票期权，股票增值权，限制性股票，限制性股票单位，股票奖金奖励和绩效奖励的形式。

截至2021年12月31日，根据2017年股权计划可授予奖励的普通股（包括激励性股票期权）总数为 4,740,814 .如果任何未兑现的奖励到期，被取消，没收或以现金结算，则根据2017年股权计划，可分配给该奖励的股票将再次可用于授予。

截至2021年12月31日，根据2017年股权计划授予的股权奖励包括普通股，限制性股票奖励和限制性股票奖励。公司确认的股票补偿费用为$ 9.3 截至2021年12月31日止年度的百万美元，与根据2017年股权计划授予的奖励有关。与2017年股权计划相关的未确认补偿费用约为$ 1.6 截至2021年12月31日，为100万美元。

在2021年第二季度，某些员工和董事达到了退休资格，这导致增加的股票补偿费用为$ 1.2 截至2021年12月31日的100万美元，否则将在未来几年记录。这一数额包括在简明经营报表中的销售、一般和行政费用中。

在截至2021年12月31日的年度中，与2017年股权激励计划下的限制性股票奖励授予相关的活动摘要如下:


	股份	加权平均授予日公允价值
2020年12月31日未归属	799,240	$	18.95
授予	430,929	$	13.51
已取消	( 31,207 )	$	25.31
被没收	( 22,010 )	$	15.09
既得利益	( 348,550 )	$	21.02
截至2021年12月31日尚未偿还	828,402

附注13— 债务

债务包括以下各项（以千为单位）:

F-23战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）


	2021年12月31日		2020年12月31日		2021年12月31日的加权平均利率	最终到期日
7.875 2028年到期的优先有担保票据	$	350,000	$	—	7.875 %	2028
8 2024年到期的优先有担保票据的百分比	—		$	343,435	8 %	2024
ABL设施	—		40,000		变化1	2026
债务折扣净额	( 10,194 )		( 3,527 )
债务总额	339,806		379,908
减:流动债务	—		—
长期负债共计	$	339,806	$	379,908

1ABL贷款下的借款利息等于有担保隔夜融资利率，加上信用调整利差，目前从 0.11448 %到 0.26161 %，或替代基准利率加上适用的保证金，该保证金是根据ABL贷款下的承诺的平均可用性确定的，当前范围从 1.5 %和 2.0 %或 0.5 %到 1.0 分别为%。

截至2021年12月31日，公司的最低债务偿还时间表（不包括利息）如下（以千为单位）:


	应付款项
	2022		2023		2024		2025		2026		此后
优先担保票据	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	350,000
ABL设施	—		—		—		—		—		—
合计	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	350,000

ABL设施

12月6日， 2021, 本公司签订了第二份经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（“第二份经修订和重述的信贷协议”），由本公司及其某些子公司之间进行，作为借款人，担保人一方，贷款方不时与花旗银行，作为行政代理人（以这种身份， “代理人”），对现有的经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（经修订， “ABL设施”）。第二次修订和重述的信贷协议，除其他外，（i）将ABL贷款的到期日延长至12月6日， 2026年；将借款应付利率的计算从基于伦敦银行间同业拆借利率改为基于有担保隔夜融资利率，与此类借款有关的适用利率差的相应变化，（三）修订了与借款基数计算有关的某些定义；（四）将可用于签发信用证的承付款增加到美元， 65.0 百万；和（v）修改了契约中包含的某些篮子，以符合管理票据的契约中包含的篮子。第二份经修订和重述的信贷协议还允许公司借入最高不超过1美元的资金。 132.0 到2023年10月14日为止的百万美元，减少到$ 116.0 截至2026年11月的百万美元，取决于在借款基础和其他条件下的可用性。

2021年12月对ABL贷款的修订被认为是债务修改，导致债务发行成本增加了$ 3.3 万，在资产负债表的其他长期资产中反映为递延融资成本。这些成本再加上 1.7 与现有ABL相关的百万递延融资成本将在ABL贷款的剩余期限内摊销为利息费用。

在ABL设施下，最高可达$ 10.0 其中的100万美元可用于向花旗银行发放Swingline贷款，最高可达1.5亿美元。 65.0 其中的10万美元可用于开出信用证。ABL设施将于2026年12月6日到期。截至2021年12月31日，无 ABL贷款项下的贷款未偿还，有$ 9.4 在ABL安排下已签发和未偿还的信用证的百万美元。截至2021年12月31日，公司拥有$ 83.2 ABL设施下的百万可用性。

除允许的例外情况外，借款人在ABL贷款下的义务由公司的每个国内子公司提供担保，并由（i）ABL优先抵押品（定义见管理票据的契约）中的第一优先担保权益提供担保，其中包括，公司的某些应收账款、存货和现金

F-24战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

公司和担保人，以及票据优先抵押品（定义见有关票据的契约）中的第二优先担保权益，其中包括，除其他外，材料采矿财产，担保人的股本，知识产权，作为提取的抵押品（在不构成存货的范围内），以及公司和担保人的某些固定资产。

ABL融资机制包含了这类基于资产的信贷协议的习惯契约，其中包括:（i）提供财务报表的要求，其他报告和通知；对某些债务的存在或发生的限制；对某些留置权的存在或发生的限制；对进行某些限制性付款的限制；对进行某些投资的限制；对某些合并的限制，合并和资产处置；限制与关联公司的某些交易；限制对某些债务的修改。此外，ABL设施的固定费用覆盖率不低于 1.00 到1.00，如果ABL设施下的可用性小于一定数量，则测试该比率。截至2021年12月31日，公司不受该公约的约束。根据惯例的宽限期和通知要求，ABL设施还包含惯例的违约事件。

截至2021年12月31日，公司遵守了ABL设施下的所有适用契约。

优先担保票据

2021年12月6日，公司发行了$ 350.0 百万美元本金总额 7.875 %于2028年到期的优先有担保票据（“票据”），初始价格为 99.343 的百分比。这些票据是根据1933年《证券法》（经修订）（“证券法”）第144A条向合格的机构购买者发行的，以及根据《证券法》第S条在美国以外的交易中向某些非美国人发行的。该公司将发行这些债券的所得款项净额，连同手头现金，用于赎回该公司的所有未偿债务。 8.00 %于2024年到期的优先有担保票据（“现有票据”），包括支付与此类赎回有关的赎回溢价。因此，公司确认了提前清偿债务的损失。 9.7 百万，代表注销先前资本化的现有票据债务发行成本和债务折扣，以及赎回溢价。

与发行票据有关，本公司产生了$的债务发行费用 8.1 截至2021年12月31日止年度的百万美元，主要包括结构费和法律费，并作为资产负债表上长期负债的减少额包括在内。

这些票据将按以下利率计息: 7.875 从2021年12月6日起每年%。债券的利息将于2022年6月1日开始的每年6月1日和12月1日支付。这些债券将于2028年12月1日到期。这些票据由本公司的每个直接和间接全资拥有的国内受限子公司（根据ABL设施的担保人）在联合和多个基础上提供完全无条件的担保（受惯例发行条款的约束）。

在2024年12月1日之前的任何时间，公司可以以等于的价格全部或部分赎回这些票据。 100.00 赎回票据本金的百分比，加上适用的溢价（根据管理票据的契约中的定义）以及截至（但不包括）适用的赎回日期的应计和未付利息（如有）。这些票据可由公司选择在2024年12月1日或之后不时全部或部分赎回，赎回价格为契约中规定的赎回价格，加上应计和未付利息（如有），但不包括赎回日期。在2024年12月1日或之前的任何时间，公司可以赎回至多 40 票据本金总额的百分比，以及某些股票发行的收益，赎回价格为 107.875 票据本金的百分比，加上截至（但不包括）赎回日的应计和未付利息（如有）。本公司还必须提出要约，以以下价格购买票据（i） 101.00 在发生特定类型的控制权变更触发事件的情况下，其本金的%，购买价为 103.00 在进行某些限制性付款之前，本金的百分比，以及购买价为 100.00 在进行某些资产出售或处置且不将所得款项净额进行再投资或将所得款项净额用于偿还某些债务的情况下，本金的百分比，在每种情况下，加上应计和未付利息（如有），但不包括购买日期.

购买票据的要约

于2019年2月21日，本公司开始以现金最多不超过$的方式进行购买要约（“限制性支付要约”） 150,000,000 其未偿还的现有票据的本金，回购价格为 103 该等现有票据的本金总额的百分比，加上该等现有票据的应计及未付利息，但不包括

F-25战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

回购日期。与限制性支付要约同时（但与限制性支付要约分开），公司开始进行现金要约收购（“要约收购”，与限制性支付要约一起，是“要约”），以购买最多不超过$ 150,000,000 现有票据的本金，回购价格为 104.25 该等现有票据的本金总额的百分比，加上截至（但不包括）回购日的应计和未付利息。与这些提议相关的是，该公司取消了一美元的收购要约。 140.3 百万美元的现有票据，并确认了提前清偿债务的损失 9.8 截至2019年12月31日止年度的百万美元。

附注14— 租赁

本公司主要订立某些采矿设备的租赁协议，期限为12个月或更短，其中一些协议包括延长租赁的选择权。根据附注2中所述的公司会计政策选择，期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表中。本公司在租赁期内以直线法确认这些协议的租赁费用。此外，公司还有某些采矿设备的融资租赁，这些租赁在不同的合同期内到期。这些租赁的剩余租赁期限为Oneto 五年并且不包括续订的选择权.融资租赁的摊销费用包括在折旧和损耗费用中。

与租赁有关的资产负债表补充信息如下（以千为单位）:


	2021年12月31日			2020年12月31日
融资租赁使用权资产净额(1)	$	75,692		$	46,746
融资租赁负债
当前	23,622			14,385
非电流	28,434			24,091
融资租赁负债总额	$	52,056		$	38,476

加权平均剩余租赁期-融资租赁（以月为单位）	35.1			42.9
加权平均折现率-融资租赁(2)	6.11		%	5.77		%

（1）融资租赁使用权资产，扣除累计摊销$ 17.7 百万和美元 9.8 万，分别计入2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表中的固定资产、工厂及设备，净值。有关更多披露，请参见附注5。

（2）当租赁中不容易获得隐含的折现率时，本公司在确定租赁付款的现值时，根据生效日期可获得的信息使用其增量借款利率。

租赁费用的构成如下（以千为单位）:


	在截至12月31日的一年里，
	2021		2020
经营租赁成本(1):	$	4,271	$	2,980
融资租赁成本:
租赁资产摊销	13,941		12,730
租赁负债利息	3,902		1,988
净租赁成本	$	22,114	$	17,698

（1）包括为期12个月或以下的租赁。

F-26战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

租赁负债的到期日如下（以千为单位）:


	融资租赁(1)
2022	26,622
2023	25,640
2024	3,195
2025	1,353
此后	156
合计	56,966
减:代表利息的金额	( 4,910 )
租赁负债现值	$	52,056

（1）融资租赁付款包括 4.5 已签署的租赁协议尚未开始的未来付款的百万美元。这些融资租赁将于2022财政年度开始，租赁期限为Oneto 两年 .

与租赁有关的补充现金流量信息如下（以千为单位）:


	在截至12月31日的一年里，
	2021		2020
为计入租赁负债计量的金额支付的现金:
来自融资租赁的经营现金流量	$	3,902	$	1,988
融资租赁产生的现金流量	$	29,022	$	14,237
为换取租赁义务而获得的非现金使用权资产:
融资租赁	$	46,961	$	18,967

附注15— 关联方交易

为了收购Walter Energy的某些资产，公司收购了一家 50 Black Warrior甲烷（“BWM”）和Black Warrior Transmission（“BWT”）的%权益，分别按比例合并方法和权益法入账。该公司已将其煤矿生产和销售甲烷气体的权利授予了BWM和BWT。本公司在BWT的净投资，预付款和收益或损失中的权益对本公司并不重要。该公司向BWM公司提供了劳动力，并为支持该合资企业发生了包括财产和责任保险在内的费用。公司按月向合资企业收取这类费用，金额为美元。 2.1 截至2021年12月31日止年度的百万美元 2.6 截至2020年12月31日止年度的百万美元，以及 1.5 截至2019年12月31日止年度的百万美元。

附注16— 承诺与或有事项

环境事项

该公司在其工厂，矿山和其他设施的建设和运营以及补救其自身和其他财产中可能存在的环境条件方面，都受到有关环境保护的各种法律和法规的约束。

该公司认为，它在很大程度上遵守了联邦，州和地方环境法律法规。当成本很可能且可以合理估计时，公司应计与过去业务相关的现有条件所产生的环境费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，除矿山复垦的资产报废义务外，没有环境事项的应计费用。

F-27战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

杂项诉讼

该公司不时成为其正常业务过程中发生的许多诉讼的一方。当损失很可能发生且金额可以合理估计时，本公司记录与这些事项有关的成本。这些事项的结果对公司未来经营成果的影响无法确切预测，因为任何此类影响取决于未来的经营成果以及解决此类事项的金额和时间。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有应计杂项诉讼的项目。

Walter Canada结算收入

2015年7月15日，Walter Energy及其某些全资美国子公司，包括Jim Walter Resources，Inc.（“JWR”）根据美国破产法第11章第11章（“第11章案件”）在阿拉巴马州北部地区南部分区自愿提出救济申请。2015年12月7日，Walter Energy Canada Holdings，Inc.，Walter Canadian Coal Partnership及其加拿大关联公司（统称“Walter Canada”）根据British Columbia最高法院的初步命令，申请并获得了《公司债权人安排法》（“CCAA”）的保护。

与公司收购Walter Energy的某些核心运营资产有关，本公司就Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务获得了Walter Canada欠Walter Energy的一笔应收款项（“共享服务索赔”）以及Walter Canada就一张期票欠Walter Energy的未付利息的应收账款（“混合债务索赔”）。该公司在Walter Canada CCAA诉讼中提出了上述每一项索赔。Walter Energy认为，在截至2015年12月31日的年度中，这些应收账款无法收回，并且由于认为可收回的可能性很小，因此公司在收购会计中未对这些应收账款转让任何价值。2020年3月，公司收到了大约$ 1.8 共享服务索赔的和解收益为100万美元，

混合债务索赔和额外的$ 1.7 2020年第四季度的百万美元，在运营报表中反映为其他收入。这些结算收益是在美元之外的。 22.8 2019年收到的百万美元，在经营报表中反映为其他收入。与共享服务索赔和混合债务索赔有关的额外金额（如果有的话）的可取性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何决议的时间安排，并且无法确定地预测。

承诺与或有事项——其他

该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协议包含了煤炭从矿区运到阿拉巴马州莫比尔港、铁路车辆或驳船卸载以及船舶装载的年度最低吨位保证。如果公司未履行其基于年度最低金额的最低吞吐量义务，则必须向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨金额，以补偿实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。在2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有无为最低吞吐量要求记录的负债。

版税义务

该公司开采的大量煤炭是从第三方土地所有者租赁的矿产储量中生产的。这些租赁将采矿权转让给公司，以换取按每吨固定金额或销售价格的百分比支付给土地所有者的特许权使用费。尽管煤炭租赁有不同的续签条款和条件，但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费是$ 65.4 百万，美元 49.5 百万美元和美元 87.3 截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

附注17— 股东权益

2019年3月26日，董事会批准了公司的第二个股票回购计划（“新股票回购计划”），该计划授权回购总计不超过美元的股票 70.0 公司发行在外的普通股。该公司完全用尽了之前的股票回购计划（“首次股票回购计划”） 40.0 百万的流通在外的普通股。新的股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票或具有到期日。董事会可随时暂停或终止新的股票回购计划，而无需事先通知。

F-28战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

根据新的股票回购计划，公司可以根据市场和行业条件，以公司认为适当的价格和时间，不时回购其普通股的数量，价格和时间，股票价格，公司不时确定的监管要求和其他考虑因素。公司的回购可以根据适用的证券法律法规（包括《交易法》第10b-18条）使用公开市场购买或私下协商的交易执行，回购可以根据《交易法》第10b5-1条执行。回购将受到ABL设施和契约的限制。根据新的股票回购计划，该公司打算从库存现金和/或其他流动性来源为回购提供资金。

在截至2019年12月31日的年度中，公司回购了根据第一次股票回购计划授权的剩余股票，价格约为美元 1.9 百万美元，并已回购 500,000 根据新的股票回购计划，股票价格约为$ 10.6 百万，剩下$ 58.8 根据新的股票回购计划授权的百万股股票回购。

鉴于新冠肺炎带来的不确定性，并作为保持流动性的预防措施，

公司暂停了新的股票回购计划。鉴于新冠疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及目前与UMWA的CBA合同谈判，该公司将继续监控其流动性，并将考虑何时恢复该计划。

附注18— 衍生工具

该公司不时签订天然气掉期合同，以对冲预期变化带来的风险。

与公司预测的销售相关的天然气价格波动相关的未来现金流量。截至2021年12月31日，公司有未偿还的天然气掉期合同，名义金额总计 6,100,000 在2022年到期的百万英制热量单位。截至2020年12月31日，公司拥有无尚未到期的天然气掉期合约。

该公司的天然气掉期合同在经济上对冲了某些风险，但并未被指定为对冲

财务报告目的。这些衍生工具的公允价值的所有变动均记录为其他收入。

经营情况简明说明。公司确认了一笔损失。 1.6 截至2021年12月31日的年度为100万美元。该公司以公允价值记录了所有衍生工具，其资产为美元。 4.0 截至2021年12月31日的百万美元预付费用和随附的资产负债表中的其他费用，以及无截至2020年12月31日的资产或负债。

附注19— 金融工具的公允价值

下表列出了有关公司截至2021年12月31日以公允价值经常性计量的金融负债的信息，并指出了用于确定该公允价值的公允价值层次结构的水平（以千为单位）:


	截至2021年12月31日的公允价值计量使用:
	第1级		第2级		第3级		合计
资产:
天然气掉期合约	$	—	$	4,043	$	—	$	4,043

截至2020年12月31日，本公司没有重大资产或经常性以公允价值计量的其他负债。在截至2021年12月31日的年度中，1级，2级和3级之间没有转移。该公司使用活跃的场外交易市场中类似合同的交易商报价来确定第2级资产或负债的公允价值。

使用以下方法和假设来估计未选择公允价值期权的公允价值:

F-29战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

现金及现金等价物、短期投资、限制性现金、应收账款和应付账款——由于这些资产和负债的短期性质，资产负债表中报告的账面价值近似于公允价值。

债务——公司的未偿债务是按成本计算的。截至2021年12月31日，公司拥有无 ABL贷款项下的未偿还借款，包括 83.2 可用百万美元，净额为$ 9.4 当时已开出和未偿还的信用证的百万美元。截至2021年12月31日，这些票据的估计公允价值约为$ 359.6 百万基于可观察的市场数据（级别2）。

附注20— 每股净收入（亏损）

每股基本净收入（亏损）的计算以该期间已发行加权平均普通股的数量为基础。稀释后的每股净收入（亏损）的计算是基于加权平均的已发行股票数量加上增量的股份，将是流通在外的假设发行限制性股票。采用库藏股方法计算增量股的数量。每股基本及摊薄净收入（亏损）计算如下（以千为单位，每股数据除外）:


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
分子:
净收入（损失）	$	150,881	$	( 35,761 )	$	301,699
分母:
用于计算每股净收入（亏损）的加权平均份额（基本）	51,382		51,168		51,363
稀释性限制性股票奖励和单位(1)	63		—		130
用于计算每股净收入（亏损）的加权平均份额（稀释后）	51,445		51,168		51,493
每股净收入（亏损）	$	2.94	$	( 0.70 )	$	5.87
稀释后每股净收入（亏损）	$	2.93	$	( 0.70 )	$	5.86

(1)在净亏损期间，用于计算稀释每股收益的股票数量与基本每股收益相同；因此，稀释证券在此期间的影响为零。

截至2021年12月31日， 295,632 截至计量日，尚未满足这些奖励的基于服务的归属条件的限制性股票奖励。因此，这些奖励不包括在每股基本收益中。这些奖项有一个 54,984 截至2021年12月31日止年度的股票对稀释加权平均股票的影响。

截至2021年12月31日， 513,322 根据2017年股权计划授予员工的股票，截至计量日，该股票既不满足基于服务的归属条件，也不满足基于绩效的归属条件。因此，这些股票已被排除在基本和稀释后的每股收益之外。

该公司有$ 0.5 2017年股权计划下的限制性股票奖励中的百万美元，可以在员工选择时以股票或现金结算。这些奖励具有某些基于服务和基于绩效的归属条件，并且可以在2024年12月31日之前获得。如果公司用股票来结算这些奖励，这些奖励将代表 19,448 股票基于公司截至2021年12月31日的收盘价。该公司考虑了对稀释后收益的影响，就好像奖励是以股票结算的一样。这些奖项有一个 7,376 截至2021年12月31日止年度的股票对稀释加权平均股票的影响。

截至2021年12月31日， 13,157 根据2017年股权计划，在既得限制性股票奖励结算后可或有发行的普通股。结算日是2016年股权计划和2017年股权计划中所述的控制权变更的较早者，或五年从授予日期开始。这些奖励已归属，因此已包括在加权平均股份中，用于计算基本和稀释后的每股净（亏损）收入。

F-30战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）

股息

2017年5月17日，董事会通过了资本分配政策，即支付季度现金股息$ 0.05 每股。资本分配政策还规定了以下内容:除常规的季度股息外，并在公司产生超出当时业务需求的多余现金的范围内，董事会可能会考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。任何未来的股息或股票回购将由董事会决定，并取决于许多因素，包括业务和市场状况，未来的财务业绩以及其他战略投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许该公司灵活地追求非常有选择性的战略增长机会，可以提供引人注目的股东回报。

该公司已按季度定期派发现金股息。 0.05 自董事会通过资本分配政策以来，每季度每股收益。截至2021年12月31日，公司已支付$ 49.9 根据资本分配政策，每季度定期派发现金股利100万元。

2019年4月23日，董事会宣布派发特别现金股息$ 4.41 每股（“2019年4月特别股息”），总计约为美元 230.0 百万美元，于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日营业时间结束时在册的股东。

附注21— 分部信息

在以下情况下，公司将业务识别为经营分部:i）从事业务活动，从中可能获得收入和产生费用；ii）其经营成果由首席运营决策者（“CODM”）定期审查，该决策者是公司的首席执行官，就分配给该部门的资源做出决定，并评估其绩效；以及iii）该部门拥有可用的离散财务信息。该公司已确定其 two 地下采矿业务是其经营部门。CODM在运营部门层面审查财务信息，以分配资源并评估每个运营部门的运营结果和财务绩效。如果经营分部具有相似的定量经济特征，并且如果经营部门在以下质量特征方面相似:i）产品和服务的性质；ii）生产过程的性质；iii）其产品和服务的客户类型或类别；iv）用于分销产品或提供服务的方法；以及v）如果适用，监管环境的性质。

本公司已确定 two 经营部门在定量和定性特征上都相似，因此 two 经营分部已合并为 One 可报告部分。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务以及其他未分配的活动不符合ASC280中的标准，因此被视为经营或可报告的部门。因此，该公司已将其业绩列入“所有其他”类别，作为与合并金额的对账项目。

本公司并不按分部分配其所有资产，或其折旧和损耗费用，销售，一般和行政费用，其他退休后福利，交易费用，重组费用，利息费用，重组项目，净和所得税费用。

下表包括分部信息与合并金额的对账（以千为单位）:


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
收入
采矿	$	1,028,283	$	761,871	$	1,235,998
所有其他	30,933		20,867		32,311
总收入	$	1,059,216	$	782,738	$	1,268,309

F-31战斗机战斗机

Warrior Met Coal, Inc.

财务报表附注（续）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
资本支出
采矿	$	55,344	$	78,015	$	100,768
所有其他	2,549		9,473		6,510
资本支出总额	$	57,893	$	87,488	$	107,278

该公司基于部门调整后的EBITDA来评估其部门的业绩，调整后的EBITDA是指根据其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政、其他退休后福利调整后的净收入（亏损），以及CODM出于在分部之间分配资源或评估分部绩效的决策目的而未考虑的某些交易或调整。根据GAAP，分部调整后的EBITDA不代表也不应被视为销售成本的替代方案，并且可能无法与其他公司使用的其他类似名称的指标进行比较。以下是分部调整后EBITDA与净收入（亏损）的对账，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标（以千为单位）:


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
分部调整后EBITDA	$	474,001	$	136,701	$	515,253
其他收入	30,933		20,867		32,311
其他收入成本	( 28,899 )		( 33,736 )		( 29,828 )
折旧和损耗	( 141,418 )		( 118,092 )		( 97,330 )
销售、一般和行政	( 35,593 )		( 32,879 )		( 37,014 )
业务中断	( 21,372 )		—		—
闲置矿井	( 33,899 )		—		—

提前清偿债务的损失	( 9,678 )		—		( 9,756 )
其他收益	1,291		3,544		22,815
利息支出净额	( 35,389 )		( 32,310 )		( 29,335 )


所得税（费用）福利	( 49,096 )		20,144		( 65,417 )
净收入（损失）	$	150,881	$	( 35,761 )	$	301,699

附注22— 后续事件

定期季度股息

2022年2月18日，董事会宣布每季度定期派发现金股息$ 0.06 每股，总计约$ 3.1 百万美元，将于2022年3月10日支付给2022年3月3日营业时间结束时登记在册的股东。

F-32战斗机战斗机