投资者介绍2026年2月

前瞻性陈述和RMT免责声明无要约或招揽本通讯无意也不构成任何司法管辖区的出售要约或购买或交换任何证券的要约招揽或任何投票或批准的招揽，也不应在任何司法管辖区进行任何出售、发行或转让证券，而在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售在其中将是非法的。不构成招股说明书或招股说明书等效文件。不得发行或出售证券，除非通过符合经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第10条要求的招股说明书，或根据适用法律另有规定。附加信息以及在哪里可以找到就Modine、SpinCo和Gentherm之间的拟议交易而言，各方打算向美国证券交易委员会（“SEC”）提交相关材料，其中包括由Gentherm提交的S-4表格注册声明（“S-4表格”），其中将包括Gentherm的初步代理声明/招股说明书和Gentherm的最终代理声明/招股说明书，后者将邮寄给Gentherm的股东，以及SpinCo将提交的表格10上的注册声明，该声明将通过引用纳入表格S-4的某些部分，并将作为与SpinCo从Modine分拆有关的信息声明/招股说明书。敦促GENTHERM和MODINE的投资者和证券持有人仔细阅读代理声明/招股说明书、信息声明/招股说明书和将提交给SEC的任何其他文件，以及这些文件的任何修订或补充，因为它们将包含有关GENTHERM、MODINE的重要信息投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得S-4表格以及由Gentherm、SpinCo或Modine向SEC提交的代理声明/招股说明书（如果有）和其他文件的副本。Gentherm向SEC提交的文件副本将在Gentherm网站gentherm.com的“投资者与媒体”选项卡下、“金融信息”标题下和子标题“SEC文件”下免费提供。Modine和SpinCo向SEC提交的文件副本将在Modine网站modine.com的“投资者”标签下、“财务”标题和“SEC文件”小标题下免费提供。此次征集的参与者Gentherm、Modine及其各自的董事和执行官以及管理层的其他成员和员工可能会被视为就拟议交易向Gentherm股东征集代理的参与者。有关Gentherm董事和执行官的信息载于其于2025年2月19日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及其于2025年3月27日向SEC提交的2025年年度股东大会的代理声明。如果Gentherm的董事或执行官持有的证券自此类文件中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3的初始受益所有权声明或表格4的受益所有权声明中。有关Gentherm董事和执行官的信息以及有关代理征集的潜在参与者的其他信息以及对他们直接和间接利益的描述，通过证券持有或其他方式，将包含在就拟议交易向SEC提交的代理声明/招股说明书和其他相关材料中。有关Modine董事和执行官的信息载于其于2025年5月21日向SEC提交的截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告，以及其于2025年7月9日向SEC提交的2025年年度股东大会的代理声明。如果Modine的董事或执行官持有的证券自此类文件中规定的金额发生变化， 此类更改已经或将反映在向SEC提交的表格3的初始受益所有权声明或表格4的受益所有权声明中。您可以通过SEC维护的网站www.sec.gov以及如上所述从Gentherm的网站和Modine的网站免费获取这些文件（当它们可得时）。关于前瞻性陈述的警示性声明本通讯包括“前瞻性陈述”，该术语在《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条中定义，包括有关Gentherm、Modine和SpinCo之间拟议交易的声明。这些前瞻性陈述可以通过“相信”、“感觉”、“项目”、“预期”、“预期”、“出现”、“估计”、“预测”、“展望”、“目标”、“努力”、“寻求”、“预测”、“打算”、“建议”、“战略”、“计划”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将会”、“将继续”、“将可能导致”或其否定或其变体或通常旨在识别前瞻性陈述的类似术语来识别。除历史事实外的所有陈述，包括但不限于有关拟议交易的预期时间和结构、各方完成拟议交易的能力、拟议交易的预期2项好处的陈述，包括未来财务和经营成果、拟议交易的预期战略利益、拟议交易产生的协同效应的数量和时间、拟议交易的税务后果、与拟议交易有关的预期融资的条款和范围，合并后公司在拟议交易完成后的债务总额、合并后公司的计划、目标、期望和意图、法律、经济和监管条件，以及上述任何情况所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于Gentherm和莫丁目前的预期，一般受到围绕未来预期的风险和不确定性的影响。由于存在许多风险和不确定性，实际结果可能与目前的预期存在重大差异，其中许多风险和不确定性超出了Gentherm和Modine的控制范围。对于任何前瞻性陈述中明示或暗示的事件将会实际发生，或者如果其中任何事件确实发生，这些事件将会对Gentherm、MODIN、MODIN或合并后的业务的业务、经营业绩或财务状况产生何种影响，TERM0、MODIN、SPINCO或其各自的任何董事、执行官、顾问或代表均不作任何陈述或提供任何保证或保证。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异，包括可能对Gentherm和Modine的业务以及成功完成拟议交易并实现其收益的能力产生重大不利影响的发展。列入此类声明不应被视为表示将实现此类计划、估计或预期。可能导致实际结果与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括（其中包括）（1）可能无法及时或以其他方式满足或放弃拟议交易的一项或多项完成条件，包括某些监管批准，包括政府实体可能禁止、延迟或拒绝批准完成拟议交易，可能需要条件，与该等批准有关的限制或限制，或可能无法获得Gentherm股东所需的批准；（2）拟议交易可能无法按照Gentherm、Modine和SpinCo预期的条款或时间框架完成，或根本无法完成的风险；（3）拟议交易产生的意外成本、费用或开支；（4）拟议交易完成后合并后公司的预期财务业绩存在不确定性；（5）未能实现拟议交易的预期收益，包括由于未能完成建议交易或未能整合Gentherm及纺纱厂的业务， （6）被合并公司实施其业务战略的能力；（7）被合并公司在实现收入和成本协同效应方面遇到的困难和延误；（8）被合并公司无法留住和聘用关键人员；（9）可能导致拟议交易终止的任何事件的发生；（10）与拟议交易有关的股东诉讼或其他诉讼、和解或调查可能影响拟议交易的时间或发生或导致重大抗辩费用的风险，赔偿和责任；（11）不断演变的法律、监管和税收制度；（12）一般经济和/或行业特定条件的变化，或因实施和改变政策（包括与关税有关的政策）而导致的任何波动；（13）第三方的行动，包括政府机构；（14）未能获得拟议交易的预期税务处理的风险；（15）将SpinCo的业务与Modine的其他业务分离的难度大于预期的风险；（16）与拟议交易未决导致正在进行的业务运营中断管理时间相关的风险，或拟议交易未决对拟议交易的任何一方与其雇员、客户、供应商的关系产生的其他影响，或其他交易对手；以及（17）在Gentherm和Modine向SEC提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Gentherm和Modine的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及向SEC提交的其他文件，包括将就拟议交易向SEC提交的文件。上述重要因素清单并不具有排他性。任何前瞻性陈述仅在本通讯发布之日发表。无论是由于新信息或发展、未来事件或其他原因，Gentherm、Modine或SpinCo均不承担，并且每一方都明确否认有更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。非GAAP财务指标的使用除了根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）提出的财务指标外，本通讯还包括某些非GAAP财务指标（统称“非GAAP指标”），例如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净杠杆率和调整后EPS。这些非公认会计原则措施不应单独使用，也不应作为根据美国公认会计原则确定的结果的替代或替代。此外，Gentherm和Modine对这些非GAAP指标的定义可能无法与其他公司报告的类似标题的非GAAP财务指标进行比较。

3始终不断发展我们的产品组合，追求高度工程化、关键任务的热力解决方案，打造更清洁、更健康的世界诚信承诺以人为中心的技术驱动结果导向团队专注于改善室内空气质量减少水和能源消耗降低有害排放使更清洁的运行车辆能够使用环保制冷剂我们的愿景我们的目标我们的价值观我们的使命

传热解决方案21% HVAC Technologies 10% ON Highway Applications 28% Heavy-Duty Equipment 16% Modine At-a-Glance 4凭借强大的产品组合和全球足迹性能技术定位于增长气候解决方案41在14个国家的制造设施1美洲：欧洲：亚洲：$ 2.6b~11,300员工FY2025销售额$ 392FY2025调整后EBITDA 18158 Modine总部性能技术设施气候解决方案设施25%数据中心1截至2025年3月31日，不包括涂料地点44% 56%见附录非公认会计准则调节。

推动价值创造的战略支柱利用我们在热管理方面的深厚专业知识，提供差异化的解决方案和持续的市场领先地位，利用我们高度工程化、任务关键型热解决方案组合加速增长进入由多个长期大趋势推动的多年增长周期，通过影响日常决策和战略资源和资本分配，提升我们的80/20纪律，通过专注于高增长、高利润率的业务以实现可持续增长和回报，使我们的投资组合演变为复合股东价值80205

在热管理领域拥有深厚的专业知识6在热管理领域拥有超过百年的领先地位与众多多元化行业的领先公司建立牢固的关系受专利保护、适合用途的创新满足客户的独特需求先进的技术测试中心和实验室能力推动产品开发专有技术和足迹为我们的客户创造持续的价值高度工程化、任务关键型热解决方案，以满足客户的需求

80/20在80/20旅程的早期阶段是重复和永恒的莫丁，快速改善已实现高利润率&高增长财务状况低利润率&低增长Modine的80/20成熟模型起点当前进度80/20价值创造简化细分聚焦成长绩效文化效率战略对齐80/20价值创造简化细分聚焦成长绩效文化效率战略对齐80/20价值创造简化细分聚焦成长绩效文化效率战略对齐80/20价值创造简化细分聚焦成长绩效文化效率战略对齐清理&简化转型&混合转变聚焦成长&创新•我们的80/20旅程是一个重复的循环•每一次转折都驱动对业务战略的重新聚焦和投资以实现盈利增长•结果是业务组合不断演变，财务目标和回报更高

进军直流电市场-收购英国Airedale收购Luvata，新增全球线圈、冷却器和涂层。新增首个战略超大规模客户。收购Napps Technology，通过战略收购和剥离增加Jetson品牌冷水机组20052015不断发展的产品组合8扩大我们的热管理能力，以服务于高增长市场并加速增长收购TMGCore，增加浸入式冷却技术收购Scott Springfield Manufacturing，增加蒸发冷却技术。新增第二家战略超大规模客户。20202025收购AbsolutAire和L.B. White，增加互补的加热产品和市场剥离奥地利（2021）和德国（2023）的汽车制造设施，增加战略性产品和技术，同时发展投资组合以改善业务组合Design International收购Climate，增加干燥剂除湿和空气处理设备，宣布计划分拆性能技术业务，并与Gentherm 2026

The New Modine – A Pure Play Climate Solutions Company凭借扩展的精密流量管理技术和能力，建立热管理解决方案的规模化领导者5 Performance Technologies创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者用于内燃和电力应用的发动机和动力总成冷却领域的全球领导者Climate Solutions数据中心冷却技术和特种HVAC和制冷领域的全球领导者创建一家专注于高增长、高回报市场的纯粹气候解决方案公司NASDAQ：THRM丨NYSE：MOD

我们与Gentherm交易的关键要素6 •交易结构为反向莫里斯信托，对Modine和Modine股东免税•交易对Performance Technologies业务的估值约为10亿美元•代表约6.8倍LTM 9/30/2025调整后EBITDA • Modine获得2.1亿美元的现金分配，但需进行某些调整• Modine股东获得约7.9亿美元的Gentherm股票•交易结束后，Modine股东将拥有合并后公司的40%所有权，并拥有Modine气候解决方案业务的100%所有权•交易预计将于2026年第四季度完成，受成交条件和监管机构批准的限制

性能技术业务部门和产品组11个用于重型农业、建筑和采矿设备的热交换器和用于商用车辆、特种车辆和汽车应用的固定式发电热交换器重型设备在公路上的应用气候解决方案传热解决方案HVAC Technologies数据中心21% 10% 25%用于各种HVAC & R应用的热交换器、商业制冷冷却器和防腐涂料为商业、工业和医疗保健部门提供定制的补充空气、供暖、通风和空调系统的供应商全系列软件优化的数据中心冷却解决方案供应商FY2025销售额占比FY2025销售额占比16% 28%

FY22 FY25 FY22 FY25 Performance Technologies Performance Technologies提供工程产品和解决方案，可提高燃油经济性、最大限度减少有害排放并提高公路应用上恶劣环境中的可靠性FY25外部销售7.21亿美元重型设备FY25外部销售4.22亿美元产品组见附录非公认会计准则调节12收入1%复合年增长率11.64亿美元11.25亿美元调整后EBITDA利润率13.5% 5.5% + 800个基点3年财务业绩（转型始于FY22）

FY22 FY25 FY22 FY25 Climate Solutions Climate Solutions为广泛的任务关键型应用提供节能、安全、气候可控的解决方案和组件液冷应用高级解决方案空冷应用数据中心FY25外部销售6.44亿美元热传输解决方案FY25外部销售5.39亿美元HVAC Technologies FY25外部销售2.57亿美元13 14.41亿美元9.55亿美元15% CAGR收入21.0% 11.6% + 940个基点调整后EBITDA利润率产品组3年财务业绩（转型于22财年开始）见附录非公认会计准则对账

Climate Solutions –利用数据中心市场增长14 •数据中心冷却全系统解决方案提供商，其产品套件旨在提供灵活的解决方案和卓越的服务•关键终端市场包括超大规模、托管和NeoCloud数据中心以及边缘和电信市场•可远程监控性能和能源消耗的集中式智能建筑管理系统•旨在利用Airedale品牌扩展到电信和边缘应用领域，同时通过投资产能扩充和技术支持快速增长空气壁浸入科技冷却冷水机组CRAH/CRAC控制产品和解决方案冷却器DEC AHU CDU模块化

完整的数据中心解决方案提供商15 •我们为超大规模、全球托管和neocloud客户•我们量身定制的系统解决方案包括监控和优化性能的控件，以降低能源消耗并降低总拥有成本•随着对AI基础设施和其他高性能计算应用的需求，数据中心冷却产品的市场持续增长需要芯片级液体冷却以及冷却器和空气处理单元才能将热量排出大厅我们在全球数据中心的制胜权CRAC/CRAH风扇壁冷却器控制CDUS液体浸入科技空气处理单元，其定位是为高性能计算数据中心干冷器高密度数据中心提供混合空气/液体冷却解决方案

利用数据中心中的技术16推动有吸引力的数据中心终端市场的显着增长关键市场驱动因素关键战略目标利用行业专业知识扩大产品组合、容量和地理覆盖范围，以满足数据中心冷却需求提供最高效的数据中心冷却产品，并通过控制进行优化，以降低能源消耗和总拥有成本，将覆盖范围扩大到边缘，通过提供包括可扩展模块化方法在内的完整解决方案组合，为电信和企业应用投资1亿美元的增量资本支出，用于26财年和27财年的数据中心容量扩张，以满足市场需求•高密度计算应用带来的指数级计算能力需求推动了对新技术的需求，以满足不断增长的数据中心冷却需求•降低数据中心运营成本的愿望，同时解决每一个不断扩大的热负荷，推动了对能源和节水热解决方案的需求•稀缺的能源资源和更高的需求正在增加交货时间并拉伸市场容量

数据中心中的Modine服务17推动服务收入显着增长，工程师，全球服务网络生命周期服务•预防性维护计划：旨在确保系统弹性并延长设备寿命•生命周期系统优化以最大限度地提高能源效率• 24/7紧急支持：包括求助热线和合格工程师的保证响应时间•现场和本地化更换备件•符合立法规定的数据中心交付•全冷却的非现场验收测试和监控解决方案–现场交付的认证速度•从设计到数据中心完成的项目管理–帮助成功•从L1开始的调试管理– L6确保交付•高技能工程师–认证产品和系统质量技术与创新• ACISTM建筑（BMS）和电力系统（PMS）允许对数据中心进行全面监控和设施管理–良好数据集的收集对于未来AI模型的训练至关重要•利用机器学习为数据厅优化训练的冷却AITM模型和神经网络系统设计• 50年的冷却产品和系统设计•针对高密度环境的智能冷却系统设计•作为单一的冷却操作进行管理和控制，通过冷却系统优化器TM实现最大的弹性和效率•虚拟技术–数据厅和系统CFD、温度映射和协调

1.4 1.2 0.7 1.2202320242025 Q3 2026杠杆率财务趋势$ 2,298 $ 2,408 $ 2,58312% 5% 7% 2023202420252026收入和同比增长$ 57 $ 127 $ 1292.5% 5.3% 5.0% 2023202420252026自由现金流（占净销售额的百分比）$ 212 $ 314 $ 3929.2% 13.1% 15.2% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% $ 0 $ 100 $ 200 $ 300 $ 400 $ 5002023202420252026调整后EBITDA调整后EBITDA利润率调整后EBITDA利润率销售前景：+ 20%至+ 25%调整后EBITDA前景：4.55亿美元至4.75亿美元（百万）2026财年指引基于我们2026年2月的指引范围。有关非GAAP调节，请参见附录。FCF展望：+0%至+ 1% •盈利增长率超过收入增长率，源于80/20驱动的组合转变•财务业绩表现强劲，2023财年至2025财年调整后EBITDA利润率提高600个基点•本年度展望表明收入和调整后EBITDA又是创纪录的一年•自由现金流推动强劲的资产负债表，有机和无机投资的流动性充裕•由于对数据中心产能扩张的投资，26财年的自由现金流较低18

资本分配优先事项19处于有利地位，可支持未来的收购和有机增长投资1投资有机增长•将资本分配给成长型业务，特别是数据中心产能扩张•目标资本支出为销售额的3%至6% 2投资组合转型•宣布计划分拆性能技术业务，并与Gentherm结合，加速投资组合演变•剩余的Modine成为一家高增长、纯粹的气候解决方案公司3次战略收购•有足够的资产负债表灵活性来执行战略并购4次股票回购•根据现金流、宏观环境和其他现金需求评估额外回购

为成功做好准备通过经济周期为业务弹性提供终端市场多元化通过强劲的自由现金流和资产负债表提供战略灵活性进一步关注有机和无机投资以实现收入和EBITDA增长利用80/20实现增长并通过卓越的运营和商业分配资本优化业务组合以实现长期财务目标和复合股东价值2080/20到期支持我们的财务目标，从而带来显着的年度盈利增长8020

附录

交易摘要13 – Modine将分拆Modine Performance Technologies，同时将SpinCo（将拥有Modine Performance Technologies）与Gentherm的全资子公司在反向Morris Trust交易中合并，交易价值约为10亿美元（1），旨在为Modine和Modine股东在美国联邦所得税目的上免税–~6.8倍LTM（9月）2025年协同效应后调整后EBITDA –到第2年将增加每股收益–预计净杠杆约为1.0倍估值和财务影响–预计AAA股东的备考所有权为60%，Modine股东为40%，可能发生调整– Modine将通过SpinCo债务的收益获得2.1亿美元的现金分配，可能会发生调整的Structure和所有权–公司名称：Gentherm；继续在纳斯达克上市：TERM1：THRM –集团总部将保留在密歇根州诺维市；将在Modine Performance Technologies目前的地点保留重要存在– Modine Performance Technologies预计将作为更广泛的Gentherm平台内的一个部门运营，并保持其品牌名称合并后的公司– Bill Presley、Gentherm首席执行官兼Jon Douyard，Gentherm首席财务官将领导合并后公司的管理团队– Jeremy Patten将继续担任Modine Performance Technologies总裁– Gentherm董事会将扩大，与Gentherm董事会管理和董事会协商，增加Modine的两名董事会提名人–预计将于2026年第四季度结束，但须获得Gentherm股东的批准、完成SpinCo融资、IRS惯常的税务裁决以及惯常的结束条件，包括所需的监管批准和某些税务意见–经Gentherm和Modine时间表的董事会一致批准的交易&成交条件（1）包括备考调整、估计独立成本和其他调整

•世界上最大的独立传热盘管制造商，应用于各种应用和市场•利用低全球升温潜能值天然制冷剂的商用制冷冷却器提供商•防腐涂层产品和为原始设备制造商和分销商提供应用服务的市场领导者•旨在通过增加对利润率较高的产品和系统的关注来重新定位产品组合，同时通过应用80/20原则来优化利润率较低的组件销售的利润率传热解决方案概述23 OE和售后市场盘管高性能涂料商用制冷数据中心冷却热泵制冷冷却器商用和住宅HVAC产品和解决方案关键终端市场

HVAC Technologies概述24 •北美领先的单元加热器制造商，用于温室、车库和其他各种最终用途应用，具有强大的品牌认知度，已建立销售渠道，最近通过Design International收购AbsolutAire、L.B. White和Climate扩大了产品供应范围•为K-12教育市场和其他商业应用（包括医疗保健和制药）提供室内空气质量产品•旨在通过可防御的利基市场的应用保持领先的市场份额地位，同时通过新产品开发有机地加速增长，和无机通过战略收购商业和住宅单元加热器产品和解决方案关键终端市场商业和工业供暖室内空气质量-学校住宅供暖定制空气处理机商用IAQ化妆空气系统垂直和水平单元呼吸机

数据中心概览25 •数据中心冷却全系统解决方案提供商，其产品套件旨在提供灵活的解决方案和卓越的服务•关键终端市场包括Hyperscale、Colocation和NeoCloud数据中心以及边缘和电信市场•可远程监控性能和能耗的集中式智能楼宇管理系统•旨在利用Airedale品牌扩展到电信和边缘应用，同时通过投资于容量扩展和技术Air Wall 浸入科技冷却冷却器CRAH/CRAC控制产品和解决方案冷却器DEC AHU CDU模块化

Modine收入细分FY202526按地区划分的收入按终端市场划分的收入供暖6%室内空气质量4%冷却器6%盘管HVAC & R 13%涂料2%数据中心25%重型16%商用车16%轻型车11%其他1%气候解决方案56% Performance Technologies Americas 44% 65% EMEA 27% Asia 8%

非公认会计原则和解27*有关这些调整的脚注请参见下一张幻灯片，了解Modine Manufacturing Company调整后EBITDA（百万）2025202420232022净收益$ 185.5 $ 163.4 $ 153.6 $ 86.3利息支出26.424.12 0.7 15.6所得税拨备（收益）68.55 1.2（28.3）15.2折旧和摊销费用77.7 56.15 4.55 4.8其他费用-净额3.1 2.04.4 2.1重组费用（a）28.2 15.05.02 4.1减值费用（转回）-净额（b）---（55.7）（收益）资产出售损失（c）-（4.0）-6.6收购和整合成本（d）2.34.1--环境费用（e）0.4 2.4 2.2 3.8战略重组成本（f）---3.4汽车分离和退出战略成本（g）---2.6调整后EBITDA 392.1美元314.3美元212.1美元158.8美元净销售额2,58 3.5美元2,407.8美元2,297.9美元2,0 50.1美元调整后EBITDA利润率15.2% 13.1% 9.2% 7.7%截至3月31日的十二个月，

非公认会计原则和解28（f）战略重组成本，在公司记录为SG & A费用，主要包括与遣散费相关的费用和招聘关键高级管理职位的专业服务费以及公司实施80/20。2022财年的成本包括新的部门副总裁和业务部门总经理的招聘费用，以及作为过渡的一部分的离任高管的遣散相关费用。（g）汽车分离和退出战略成本包括与公司审查其汽车业务的战略替代方案直接相关的成本，包括准备出售业务的成本。这些成本记录在Corporate，主要与会计、法律和IT专业服务有关。（a）重组费用主要包括与定向裁员和工厂整合活动相关的员工遣散费以及设备转移费用。（e）环境费用，包括相关法律费用，记为SG & A费用，与先前拥有的美国制造设施有关。（b）2022财年的净减值转回主要与公司的液冷汽车业务有关。关于终止出售业务的协议，公司将其先前减值的长期资产重新计量为（i）账面价值、持有待售分类从未达到或（ii）公允价值中的较低者。因此，该公司在2022财年录得5600万美元的净减值转回。（d）收购和整合成本主要涉及公司于2024年3月1日收购Scott Springfield Manufacturing，后者是数据中心、电信、医疗保健和航空航天市场空气处理单元的领先供应商。收购和整合成本主要包括i）交易顾问的费用，ii）法律、会计和其他专业服务，以及iii）与整合活动直接相关的增量成本。2024财年和2025财年的调整还包括因库存采购会计调整的影响而在Corporate记录的160万美元。公司将收购的存货减记至其估计的公允价值，并在出售基础存货时将减记计入销售成本。（c）该公司在2024财年出售了位于德国的三项汽车业务，因此录得400万美元的出售收益。在2022财年，该公司出售了其奥地利风冷汽车业务，因此录得660万美元的出售亏损。

非公认会计原则调节29*有关这些调整的脚注请参见下一张幻灯片，了解Modine Manufacturing Company部门调整后的财务业绩（未经审计）（百万）Climate Solutions Performance Technologies Corporate and Eliminations Total Climate Solutions Performance Technologies Corporate and Eliminations Total Operating Income $ 248.4 $ 108.0 $（72.9）$ 283.5 $ 81.0 $ 69.8 $（31.6）$ 119.2 Depreciation和摊销费用48.328.7 0.77 7.7 26.5 27.1 1.25 4.8重组费用（a）6.02 0.5 1.7 28.2 2.62 1.5-24.1减值费用（转回）–净额（b）----0.3（56.0）-（55.7）资产出售损失（c）-------6.66.6战略重组和汽车退出成本（d）------6.06.0环境费用（e）--0.4 0.4--3.8收购和整合成本（f）--2.3 2.3----调整后EBITDA $ 302.7 $ 157.2 $（67.8）$ 392.1 $ 110.4 $ 62.4 $（14.0）$ 158.8净销售额$ 1,440.8 $ 1,163.5 $（20.8）$ 2,583.5 $ 954.6 $ 1,124.5 $（29.0）$ 2,0 50.1调整后EBITDA利润率21.0% 13.5% 15.2% 11.6% 5.5% 7.7%截至2025年3月31日止十二个月截至2022年3月31日止十二个月

Non-GAAP Reconciliations 30（f）收购和整合成本主要涉及公司于2024年3月1日收购Scott Springfield Manufacturing，后者是数据中心、电信、医疗保健和航空航天市场空气处理单元的领先供应商。收购和整合成本主要包括i）交易顾问的费用，ii）法律、会计和其他专业服务，以及iii）与整合活动直接相关的增量成本。这些调整还包括因库存采购会计调整的影响而在Corporate记录的160万美元。公司将收购的存货减记至其估计的公允价值，并在出售基础存货时将减记计入销售成本。（a）重组费用主要包括与定向裁员和工厂整合活动相关的员工遣散费以及设备转移费用。（b）2022财年的净减值转回主要与公司的液冷汽车业务有关。与2022财年第三季度出售该业务的协议终止有关，该公司在性能技术部门内冲回了大量先前记录的减值费用。（c）公司于2021年4月出售位于奥地利的风冷汽车业务。由于此次出售，该公司在Corporate的出售中录得660万美元的亏损。（d）2022财年的金额包括在Corporate记录的与公司战略重组和汽车退出战略相关的成本。在2022财年，公司记录的SG & A费用总额为340万美元，与招聘新的高级管理人员和公司实施80/20有关。此外，该公司记录了与审查其汽车业务的战略替代方案相关的260万美元成本，包括准备出售这些业务的成本。（e）环境费用，包括相关法律费用，记录为SG & A费用，与先前拥有的美国制造工厂有关。

非美国通用会计准则调节31自由现金流（百万）202520242023经营活动提供的现金净额$ 213.3 $ 214.6 $ 107.5不动产、厂房和设备支出（84.0）（87.7）（50.7）自由现金流$ 129.3 $ 126.9 $ 56.8净销售额$ 2,583.5 $ 2,407.8 $ 2,297.9 FCF占净销售额的5.0% 5.3% 2.5%截至3月31日的十二个月，

前瞻性非GAAP财务指标32本演示文稿包括对非GAAP财务指标的前瞻性预测，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流。这些预测是基于管理层对未来财务业绩的预期。例如，该公司的2026财年指引包括调整后的EBITDA，这是一种非GAAP财务指标。2026财年全年指引包括该公司估计的约30至3400万美元的利息支出、约72至7600万美元的所得税准备金以及约77至8200万美元的折旧和摊销费用。非美国通用会计准则财务指标也不包括某些现金和非现金支出或收益。这些费用和收益可能很大，包括重组费用（包括遣散费和设备转让费用）、减值费用、养老金终止费用、购置和处置成本以及某些其他项目。由于这些项目的能见度低和不可预测性，无法获得将被排除在非公认会计准则财务指标之外的2026财年剩余时间的其他费用和收益的估计。