附件 99.4
未经审计的备考简明合并财务信息
简介
于2025年4月17日，环汇 Inc.及其合并附属公司（“环汇”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）订立最终协议，以向富达国民信息服务公司（TERM2）和GTCR LLC（“GTCR”）的关联公司收购WorldPay Holdco，LLC（“WorldPay”）的100%股权（“收购”或“收购交易”），并将我们的发行人解决方案业务剥离至FIS。预计将就GTCR在WorldPay的所有权权益向其支付的对价包括（1）约61亿美元现金和（2）4330万股环汇普通股。预计环汇就剥离发行人解决方案业务而收到的对价包括（1）约75亿美元现金和（2）FIS在WorldPay的所有权权益。拟议的收购WorldPay和剥离我们的发行人解决方案业务将同时发生，交易预计将在2026年第一季度完成，但需获得监管批准和其他惯例成交条件。收购交易发生之日为会计目的的收购日（“收购日”）。
考虑此次收购，环汇拟发行62亿美元的票据（i）为与此次收购有关的现金支付提供资金，（ii）偿还WorldPay与此次收购有关的某些未偿债务，（iii）支付与此次收购有关的交易费用，以及（iv）用于一般公司用途（“融资交易”）。
下表列出了有关环汇合并资产负债表和损益表的未经审计的备考简明合并财务信息，我们将其称为未经审计的备考财务报表，从而影响了此次收购及相关融资交易。截至2024年12月31日止年度及截至2025年9月30日止九个月的未经审核备考简明合并损益表，综合了环汇及WorldPay的历史综合损益表，使收购交易及融资交易生效，犹如其已于2024年1月1日完成一样。随附的截至2025年9月30日的未经审计的备考简明合并资产负债表结合了环汇和WorldPay的历史合并资产负债表，使交易生效，就好像它们已于2025年9月30日完成一样。
未经审计的备考财务报表及相关附注采用收购会计法编制，WorldPay的收购方为环汇。在未经审计的备考财务报表和相关附注中，除非另有说明，WorldPay的拟收购资产和拟承担负债均根据截至2025年9月30日的估计公允价值计量。此处包含的未经审计的备考财务报表不反映任何整合活动的成本或因实现未来收入增加或运营效率带来的成本节约可能产生的收益，或收购可能产生的任何其他协同效应。管理层预计，收购后将产生某些材料费用，用于运营、技术整合和遣散等项目。然而，由于目前无法具体确定时间和影响，因此此类项目的未经审计的备考财务报表中不包括任何金额。
未经审计的备考财务报表和相关附注仅供说明之用，并不旨在表示如果收购交易和融资交易在所示日期完成，环汇的实际经营业绩或财务状况将如何，也不一定表示环汇未来任何期间的经营业绩或财务状况。
环汇对WorldPay的无形资产以及某些金融资产和金融负债编制了公允价值的初步估计。其他WorldPay资产和负债按其各自的历史账面值列报。WorldPay资产和负债的公允价值的最终确定将基于WorldPay截至收购日期的实际资产和负债，因此无法在收购完成之前做出。截至收购日，WorldPay资产和负债的公允价值与未经审计的备考财务报表中显示的信息相比可能存在重大差异，并可能改变报告的资产和负债的金额，并影响未来的损益表。
1
此外，在此次收购完成时，环汇以环汇普通股股份支付的对价的公允价值将基于环汇普通股截至收购日期的收盘价。对价的实际价值可能与未经审计的备考财务报表中反映的金额不同，差异可能很大。
此外，环汇尚未确定为使WorldPay的会计政策和财务报表列报方式符合环汇的政策和列报方式所需的所有调整。收购完成后，或随着获得更多信息，环汇将对WorldPay的会计政策和财务报表列报方式进行更详细的审查。该审查中发现的差异可能会对环汇的财务信息产生重大影响。
由于上述原因，备考调整是初步的，可能会随着获得更多信息和进行更多分析而发生变化。初步备考调整仅为提供未经审计的备考财务报表而作出。
未经审计的备考财务报表及相关附注基于并应结合以下内容阅读：
（一）经于2025年11月4日提交的关于表格8-K的现行报告中重铸的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的环汇历史经审核综合财务报表及相关附注；
（二）环汇截至2025年9月30日止九个月的10-Q表格季度报告所载环汇的历史未经审核综合财务报表；
（三）WorldPay2024年2月1日至2024年12月31日（继任者）和2024年1月1日至2024年1月31日（前任）期间WorldPay的历史经审计合并及合并财务报表以及相关附注，包含在本8-K表当前报告的附件 99.2中；和
（四）WorldPay截至2025年9月30日止九个月的历史未经审核简明及综合财务报表及相关附注载于本8-K表格当前报告的附件 99.3。
2
Global Payments Inc.
未经审计的备考简明合并资产负债表
2025年9月30日
（单位：千）
| 历史 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 环汇 | 世界支付 |
收购交易调整
|
注3 | 融资交易调整 |
注5
|
forma condensed combined
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前资产： |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$
|
2,603,047
|
$
|
2,278,343
|
$
|
1,597,533
|
(a)
|
$
|
(2,285,574)
|
(a) |
$
|
4,193,349
|
||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款，净额 |
|
878,198
|
1,847,872
|
(34,730)
|
(b)
|
|
—
|
1,589,239
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1,102,101)
|
(m)
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 结算处理资产 |
|
2,128,927
|
4,179,705
|
1,102,101
|
(m)
|
|
—
|
7,410,733
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
411,895
|
277,102
|
5,073
|
(b)
|
|
(12,478)
|
（e） |
699,799
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
15,275
|
（h）
|
|
2,932
|
（e） |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 已终止经营业务的流动资产 |
|
1,184,860
|
—
|
(1,184,860)
|
（j）
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产总额 |
|
7,206,927
|
8,583,022
|
398,291
|
|
|
(2,295,120)
|
13,893,120
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业及设备净额 |
|
1,440,437
|
162,999
|
(23,837)
|
(b)
|
|
—
|
1,743,366
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
163,767
|
（l）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 软件、网络 |
|
|
1,569,956
|
(1,569,956)
|
（l）
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收票据 |
|
804,351
|
—
|
—
|
|
|
—
|
804,351
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 |
|
16,725,085
|
6,291,710
|
4,990,095
|
（d）
|
|
—
|
28,006,890
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他无形资产，净额 |
|
4,286,117
|
7,249,707
|
7,750,293
|
（c）
|
|
—
|
19,286,117
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 |
|
96,046
|
—
|
—
|
|
|
—
|
96,046
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他非流动资产 |
|
1,894,772
|
465,094
|
(48,300)
|
（e）
|
|
—
|
2,155,922
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(155,644)
|
（f）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 终止经营的非流动资产 |
15,508,684
|
—
|
(15,508,684) |
（j）
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 |
$
|
47,962,419
|
$
|
24,322,488
|
$ |
(4,003,975)
|
|
$
|
(2,295,120)
|
$
|
65,985,812
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 结算信贷额度 |
$
|
973,247
|
$
|
—
|
$
|
—
|
|
$
|
—
|
$
|
973,247
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 |
|
1,903,388
|
57,724
|
—
|
（g）
|
|
(57,724)
|
(b) |
1,903,388
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款和应计负债 |
|
2,452,553
|
1,472,015
|
(34,730)
|
(b)
|
|
—
|
3,954,838
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
65,000 |
（h）
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 结算处理义务 |
|
2,266,673
|
4,866,181
|
—
|
|
|
—
|
7,132,854
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 已终止经营业务的流动负债 |
|
837,144
|
—
|
(837,144)
|
（j）
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债合计 |
|
8,433,005
|
6,395,920
|
(806,874)
|
|
|
(57,724)
|
13,964,327
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 |
|
13,322,847
|
8,370,722
|
421,240
|
（g）
|
|
(2,227,850)
|
(b) |
19,886,959
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 |
|
1,690,428
|
546,387
|
1,669,349
|
（一）
|
|
—
|
3,906,164
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他非流动负债 |
|
555,865
|
521,553
|
(32,603)
|
（e）
|
|
—
|
1,044,815
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 终止经营的非流动负债 |
|
462,437
|
—
|
(462,437)
|
（j）
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 |
|
24,464,582
|
15,834,582
|
788,675
|
|
|
(2,285,574)
|
38,802,265
|
||||||||||||||||||||||||||||||
3
Global Payments Inc.
未经审计的备考简明合并资产负债表
2025年9月30日
（单位：千）
| 可赎回非控制性权益 |
|
181,240
|
—
|
—
|
|
|
—
|
181,240
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 夹层股权 |
|
—
|
10,386,900
|
(10,386,900)
|
(k)
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 |
|
—
|
—
|
—
|
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
|
—
|
3,446,287
|
(3,446,287)
|
(k)
|
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 实收资本 |
|
17,032,946
|
—
|
3,594,709
|
(k)
|
|
—
|
20,627,655
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 留存收益 |
|
5,777,855
|
(5,667,344)
|
(18,765)
|
(b)
|
|
(9,546)
|
（e） |
5,868,856
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(49,725)
|
（h）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
5,836,381
|
(k)
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计其他综合（亏损）收益 |
|
(142,713) | 322,063 | (322,063) | (k) | — | (142,713) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益总计 |
|
22,668,088
|
(1,898,994)
|
5,594,250
|
|
|
(9,546)
|
26,353,798
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 不可赎回的非控制性权益 |
|
648,509
|
—
|
—
|
|
|
—
|
648,509
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 总股本 |
|
23,316,597
|
(1,898,994)
|
5,594,250
|
|
|
(9,546)
|
27,002,307
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 总负债、可赎回非控制性权益和权益 |
$
|
47,962,419
|
$
|
24,322,488
|
$
|
(4,003,975)
|
|
$
|
(2,295,120)
|
$
|
65,985,812
|
|||||||||||||||||||||||||||
4
Global Payments Inc.
未经审计的备考简明合并损益表
截至2025年9月30日止九个月
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 历史 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
环汇 | 世界支付 |
收购交易调整
|
注4 | 融资交易调整 | 注5 | forma condensed combined | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
5,773,071
|
$ |
4,118,960
|
$ | (75,288) |
(a)
|
$ |
—
|
$ |
9,816,743
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 |
|
1,544,335
|
2,100,529
|
(50,759)
|
(a)
|
|
—
|
3,742,996
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
148,577
|
(b)
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
(5,052)
|
（d）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
5,366
|
（h）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
2,991,571
|
1,861,406
|
(26,536)
|
（d）
|
|
—
|
4,821,075
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
(5,366)
|
（h）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务处置收益 |
|
(348,151)
|
—
|
—
|
|
|
—
|
(348,151)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
4,187,755
|
3,961,935
|
66,230
|
|
|
—
|
8,215,920
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
|
1,585,316
|
157,025
|
(141,518)
|
|
|
—
|
1,600,823
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入 |
|
95,026
|
(65,467)
|
101,280
|
（h）
|
|
(22,392)
|
（c） |
108,447
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和其他费用 |
|
(444,173)
|
(437,900)
|
(8,825)
|
（c）
|
|
207,353
|
（d） |
(784,825)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(101,280)
|
（h）
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(349,147)
|
(503,367)
|
(8,825)
|
|
|
184,961
|
(676,378)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益（亏损）和权益法投资收益中的权益 |
|
1,236,169
|
(346,342)
|
(150,343)
|
|
|
184,961
|
924,445
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 |
|
362,572
|
58,713
|
(35,331)
|
（e）
|
|
43,466
|
（f） |
245,114
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(184,306)
|
（f）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益中权益前持续经营收益（亏损） |
|
873,597
|
(405,055)
|
69,294
|
|
|
141,495
|
679,331
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益中的权益，税后净额 |
|
55,084
|
—
|
—
|
|
|
—
|
55,084
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损） |
|
928,681
|
(405,055)
|
69,294
|
|
|
141,495
|
734,415
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的持续经营收入 |
|
(33,911)
|
(295)
|
—
|
|
|
—
|
(34,206)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于控股股东的持续经营收益 | $ |
894,770
|
$ |
(405,350)
|
$ |
69,294
|
|
$ |
141,495
|
$ |
700,209
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于环汇的每股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
基本
|
$ | 3.68 | $ | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
摊薄
|
$ | 3.67 | $ | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 |
|
243,302
|
|
43,268
|
（一）
|
|
|
286,570
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 |
|
243,612
|
|
43,268
|
（一）
|
|
|
286,880
|
||||||||||||||||||||||||||||||
5
Global Payments Inc.
未经审计的备考简明合并损益表
截至2024年12月31日止年度
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 历史 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
环汇 | WorldPay前身 | WorldPay继任者 |
收购交易调整
|
注4 | 融资交易调整 | 注5 | forma condensed combined | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$
|
7,688,703
|
$
|
399,000
|
$
|
4,732,184
|
$
|
(60,958)
|
(a)
|
$
|
—
|
$
|
12,758,929
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 |
|
2,008,126
|
197,000
|
|
2,310,184
|
(60,958)
|
(a)
|
|
—
|
4,756,538
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
299,301
|
(b)
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
(1,897)
|
（d）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
4,782
|
（h）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
3,948,516
|
162,000
|
|
2,261,747
|
(11,153)
|
（d）
|
|
—
|
6,421,328
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
65,000
|
（g）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
(4,782)
|
（h）
|
|
—
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务处置收益 |
|
(273,134)
|
—
|
|
—
|
—
|
|
|
—
|
(273,134)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
5,683,508
|
359,000
|
|
4,571,931
|
290,293
|
|
|
—
|
10,904,732
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
|
2,005,195
|
40,000
|
|
160,253
|
(351,251)
|
|
|
—
|
1,854,197
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入 |
|
158,674
|
(5,000)
|
|
43,310
|
126,140
|
（h）
|
|
(29,855)
|
（c） |
293,269
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和其他费用 |
|
(600,973)
|
—
|
|
(545,161)
|
(46,608)
|
（c）
|
|
300,072
|
（d） |
(1,018,810)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(126,140)
|
（h）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(442,299)
|
(5,000)
|
|
(501,851)
|
(46,608)
|
|
|
270,217
|
(725,541)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益（亏损）和权益法投资收益中的权益 |
|
1,562,896
|
35,000
|
|
(341,598)
|
(397,859)
|
|
|
270,217
|
1,128,656
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 |
|
239,069
|
6,000
|
|
98,078
|
(93,497)
|
（e）
|
|
63,501
|
（f） |
134,751
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(178,400)
|
（f）
|
|
—
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益中权益前持续经营收益（亏损） |
|
1,323,827
|
29,000
|
|
(439,676)
|
(125,962)
|
|
|
206,716
|
993,905
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益中的权益，税后净额 |
|
70,180
|
—
|
|
—
|
—
|
|
|
—
|
70,180
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损） |
|
1,394,007
|
29,000
|
|
(439,676)
|
(125,962)
|
|
|
206,716
|
1,064,085
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的持续经营收入 |
|
(70,296)
|
—
|
|
(4,149)
|
—
|
|
|
—
|
(74,445)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于控股股东的持续经营收益 |
$
|
1,323,711
|
$
|
29,000
|
$
|
(443,825) |
$
|
(125,962) |
|
$
|
206,716
|
$
|
989,640
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于环汇的每股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
基本
|
$
|
5.21 |
|
|
|
|
|
|
|
$
|
3.33
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
摊薄
|
$
|
5.19 |
|
|
|
|
|
|
|
$
|
3.32
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
基本
|
|
254,291
|
|
|
|
43,268
|
（一）
|
|
|
297,559
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
摊薄
|
|
254,845
|
|
|
|
43,268
|
（一）
|
|
|
298,113
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
6
未经审计的备考财务报表附注
附注1 —陈述的基础
未经审计的备考财务报表及相关附注列报了环汇和WorldPay的备考简明合并财务状况和经营业绩。未经审计的备考财务报表和相关附注是根据美国证券交易委员会（“SEC”）颁布的S-X条例第11条编制的，并经最终规则第33-10786版“关于被收购和处置业务的财务披露的修订”进行了修订。
环汇截至2025年9月30日止九个月的历史财务信息来自其截至2025年9月30日止期间的10-Q表格季度报告中提供的未经审计的综合财务报表。WorldPay截至2025年9月30日止9个月的历史财务资料来自WorldPay截至2025年9月30日止期间的未经审核简明综合财务报表。环汇截至2024年12月31日止年度的历史财务信息来自其截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中呈报的经审计综合财务报表，该报表在2025年11月4日向SEC提交的当前8-K表格报告中重新编制。WorldPay截至2024年12月31日止年度的历史财务信息来自于2024年2月1日至2024年12月31日（继任者）和2024年1月1日至2024年1月31日（前任）期间的经审计合并和合并财务报表。
未经审计的备考财务报表反映了某些重新分类，以调整环汇和世界支付的历史财务报表列报方式。环汇尚未确定为使WorldPay的会计政策和财务报表列报方式符合环汇的政策和列报方式所需的所有调整。收购完成后或随着更多信息的出现，环汇将对WorldPay的会计政策和财务报表列报方式进行详细审查。该审查中发现的差异可能会对环汇的财务信息产生重大影响。
未经审计的备考财务报表还反映了截至2025年9月30日止九个月和截至2024年12月31日止年度的调整，以消除与环汇和WorldPay之间某些先前存在的商业关系相关的交易的影响。
未经审计的备考财务报表采用收购会计法编制，WorldPay的收购方为环汇。在未经审计的备考简明合并资产负债表中，除非另有说明，WorldPay的拟收购资产和拟承担负债已根据截至2025年9月30日的初步估计公允价值计量。将根据将由环汇进行的某些估值和其他研究，确定并最终确定拟收购资产和承担负债的最终公允价值。因此，未经审计的备考财务报表中反映的采用收购会计法确定的公允价值调整是初步的，并可根据在收购日期后最多十二个月的计量期内最终确定的公允价值进行修订。
备考调整是基于可能发生变化的初步估计和假设。未经审计的备考财务报表仅供参考，并不一定表明在所示期间或日期可能已实现的合并经营业绩或财务状况，也不一定表明环汇未来任何期间的经营业绩或财务状况。未经审计的备考财务报表不反映任何整合活动的成本或因实现未来收入增加或运营效率带来的成本节约，或因收购可能产生的任何其他协同效应而可能产生的收益。管理层预计，收购后将产生某些材料费用，用于运营、技术整合和遣散等项目。
7
附注2 –初步收购考虑和估值
初步估计收购代价
下表汇总初步估计收购代价（单位：千，份额和每股数据除外）:
|
金额
|
||||||||
| 将转让给GTCR的初步估计对价： |
|
|||||||
|
收购事项中将发行的环汇股份数量
|
43,268,041
|
|||||||
|
截至2025年9月30日环汇普通股每股价格
|
$ |
83.08
|
||||||
| 拟发行普通股的估计公允价值（i） |
3,594,709
|
|||||||
| 预计将转入GTCR的现金 |
6,119,103
|
|||||||
| 9,713,812 | ||||||||
|
|
||||||||
| 初步预计转划为FIS的对价： | ||||||||
|
将转让给FIS的发行人解决方案业务的估计公允价值（ii）
|
15,563,000 | |||||||
|
预计收到FIS支付的现金，包括偿还拟转存的营业内现金
|
(7,716,636)
|
|||||||
|
7,846,364
|
||||||||
| 拟转让的收购对价的初步估计公允价值 | $ |
17,560,176
|
||||||
（一）将发行的普通股的估计公允价值和由此产生的商誉可能与在收购日期确定的实际金额不同。将作为对价发行的普通股的实际公允价值将在收购日进行计量。假设环汇普通股的市场价格发生10%的变化，将影响作为对价发行的普通股的价值，并相应地改变为商誉，如下表所示（单位：千，每股数据除外）:
| 股价 |
初步
估计股票对价
|
估计商誉 | ||||||||||||||||||
| 如备考调整中所示 | $ | 83.08 | $ | 3,594,709 | $ | 11,281,805 | ||||||||||||||
| 普通股股价上涨10% | 91.39 | 3,954,266 | 11,641,362 | |||||||||||||||||
| 普通股股价下跌10% | 74.77 | 3,235,151 | 10,922,248 | |||||||||||||||||
（二）拟转让给FIS的初步预计对价为拟转让的发行人解决方案业务的预计公允价值减去预计收到的现金金额。拟转入FIS的发行人解决方案业务截至2025年9月30日的预计公允价值基于在收益法和市场法下编制的估值加权平均法。公允价值代表管理层对将转入FIS的对价的最佳估计，并仍有待于收购日期的最终确定。
8
初步估值
除合同资产和负债、所得税、职工福利和或有事项等收购会计法确认和计量原则的某些例外情况外，拟收购资产和拟承担的负债均以公允价值计量。环汇已就已识别无形资产及若干金融资产及金融负债的公平值编制初步估计，详情如下。环汇尚未能够完成对租赁的分析以确定任何高于或低于市场的租赁。分析将于收购日期完成。公允价值评估是初步的，并基于可获得的信息和某些假设，环汇认为这些信息和假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与未经审计的备考财务报表中的假设存在重大差异。
拟收购资产及拟承担负债的初步估计金额犹如收购事项已于2025年9月30日完成，与收购代价总额的初步估计公允价值对账如下 （单位：千）:
|
金额
|
||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
2,278,343
|
||||||
| 应收账款 |
745,771
|
|||||||
| 结算处理资产 |
5,281,806
|
|||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
271,373
|
|||||||
| 其他无形资产（i） |
15,000,000
|
|||||||
| 财产和设备 |
297,766
|
|||||||
| 其他非流动资产 |
261,150
|
|||||||
| 应付账款和应计负债 |
(1,437,285)
|
|||||||
| 结算处理义务 |
(4,866,181)
|
|||||||
| 债务 |
(8,849,686)
|
|||||||
| 递延所得税 |
(2,215,736)
|
|||||||
| 其他非流动负债 |
(488,950)
|
|||||||
| 可辨认净资产合计 |
6,278,371
|
|||||||
| 商誉 |
11,281,805
|
|||||||
| 拟转让的收购对价的初步估计公允价值 | $ | 17,560,176 | ||||||
9
（一）未经审计的备考财务报表中的初步可辨认无形资产包括以下（千美元):
| 初步公允价值 | 预计使用寿命 | ||||||||||
| 客户相关无形资产 | $ |
13,450,000
|
10
|
||||||||
| 获得的技术 |
1,250,000
|
5
|
|||||||||
| 商标及商品名称 |
300,000
|
5
|
|||||||||
| 可辨认无形资产合计 | $ |
15,000,000
|
|
||||||||
这些无形资产的初步估计公允价值主要采用收益法确定，该方法要求对预期未来现金流量进行预测，并采用特许权使用费减免法。由于截至本备案之日，无法获得完成对WorldPay无形资产的详细估值分析所需的某些信息，因此环汇为这些未经审计的备考财务报表的目的做出了某些初步假设，这些假设可能会在获得更多信息后进行修订。
附注3 –对未经审计的备考简明合并资产负债表的收购交易调整
截至2025年9月30日，以下备考调整已反映在随附的未经审计的备考简明合并资产负债表的收购交易调整栏中。所有调整均基于初步假设和估计公允价值，这些假设和估计公允价值可能会发生变化。
a.这一15.975亿美元的备考调整是与收购有关的估计将收到的净现金对价。备考调整后的净额为将从与出售发行人解决方案业务相关的FIS收到的77.166亿美元以及将支付给GTCR的61.191亿美元。
b.这一备考调整消除了与环汇和WorldPay之间某些先前存在的商业关系相关的交易的影响。
c.该备考调整反映了截至2025年9月30日将由环汇收购的可辨认无形资产的初步估计公允价值，如同收购事项已在该日期完成，以及WorldPay历史无形资产账面值的抵销（单位：千）:
| 金额 | ||||||||
| 收购的无形资产的初步估计公允价值 | $ |
15,000,000
|
||||||
| 减：WorldPay历史无形资产账面金额 |
(7,249,707)
|
|||||||
| 对其他无形资产的备考调整 | $ |
7,750,293
|
||||||
d.这一备考调整反映了截至2025年9月30日的商誉，就好像收购事项已在该日期完成，并消除了WorldPay历史商誉的账面金额（单位：千）:
| 金额 | ||||||||
| 商誉 | $ |
11,281,805
|
||||||
|
减：WorldPay商誉账面金额
|
(6,291,710)
|
|||||||
| 商誉的备考调整 | $ |
4,990,095
|
||||||
10
e.这一备考调整消除了WorldPay的Visa Inc.（“Visa”）优先股资产的账面金额以及相关负债。根据转让限制、Visa调整转换率的能力以及与这些因素相关的估计不确定性，环汇授予优先股资产的公允价值为零。
f.这一备考调整消除了WorldPay合同成本资产的账面金额，就好像收购事项已于2025年9月30日完成一样。合同成本资产在企业合并中不符合被收购人确认为资产的条件。
g.这一备考调整反映了WorldPay的历史长期债务，截至2025年9月30日的初步估计公允价值为88.497亿美元。收购完成后，预计债务将作为附注5中进一步描述的融资交易的一部分而消灭。
h.这一备考调整反映了预计在2025年9月30日之后产生的6500万美元环汇交易成本作为负债，1530万美元的税收影响作为预付费用和其他流动资产的增加以及4970万美元的净额作为留存收益的减少。
i.这一备考调整反映了与将收购的资产和将承担的负债的公允价值调整相关的递延所得税负债，采用了25.0%的估计混合联邦和州所得税税率。
j.如附注2所述，我们的发行人解决方案业务将作为收购交易中购买对价的一部分转移至FIS；因此，这一备考调整消除了我们的发行人解决方案业务截至2025年9月30日的净资产，就好像收购已在该日期完成一样。
k.本次股东权益备考调整包括以下内容（单位：千）:
| 夹层股权 |
普通股
|
实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合（亏损）收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 消除WorldPay的历史股权 |
$
|
(10,386,900) |
$
|
(3,446,287) |
$
|
— |
$
|
5,667,344 |
$
|
(322,063) | ||||||||||||||||||||||
|
发行股份购买环汇普通股
|
|
— |
|
— |
|
3,594,709 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
|
将我们的发行人解决方案业务转移到FIS
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
15,563,000 |
|
— | ||||||||||||||||||||||
|
发行人解决方案账面金额的消除
|
|
— |
|
— | — |
|
(15,393,963) |
|
— | |||||||||||||||||||||||
|
|
$
|
(10,386,900) |
$
|
(3,446,287) |
$
|
3,594,709 |
$
|
5,836,381 |
$
|
(322,063) | ||||||||||||||||||||||
l.15.70亿美元的这一备考调整数包括以下各项：注销14.062亿美元，即WorldPay内部开发软件的账面金额，其公允价值包含在附注3所述的所购技术无形资产中（c）；以及将1.638亿美元的WorldPay计算机软件改叙为财产和设备，以符合环汇的列报方式。
m.这一备考调整符合WorldPay对某些结算处理资产的历史列报方式与环汇的列报方式。
11
附注4 –对未经审计的备考简明合并损益表的收购交易调整
以下备考调整已反映在收购交易调整栏中，以使收购交易生效，如同收购交易已于2024年1月1日完成一样，在随附的截至2025年9月30日止九个月和截至2024年12月31日止年度的未经审计备考简明合并损益表中：
a.这一备考调整消除了与环汇和WorldPay之间某些先前存在的商业关系相关的交易的影响。
b.这一备考调整反映了将收购的无形资产的摊销以及消除WorldPay历史摊销费用。虽然对于大多数与客户相关的无形资产，环汇使用加速摊销法，用于这些未经审计的备考财务报表的目的，全部获得无形资产采用直线法摊销。实际摊销费用可能会根据最终公允价值的确定而有所不同。
下表汇总了摊销费用的备考调整的组成部分，如同收购已于2024年1月1日完成（单位：千）:
|
九个月结束
2025年9月30日
|
年终
2024年12月31日
|
|||||||||||||
| 估计摊销费用 | $ | 1,241,250 | $ | 1,655,000 | ||||||||||
| 消除WorldPay的历史摊销费用 | (1,092,673) | (1,355,699) | ||||||||||||
| 摊销费用的备考调整 | $ | 148,577 | $ | 299,301 | ||||||||||
可辨认无形资产的估计公允价值变动10%将使收购完成后第一年的摊销费用变动约1.655亿美元。
c.这一备考调整消除了WorldPay历史上Visa优先股公允价值变动的影响。
d.这一备考调整消除了WorldPay的历史合同成本资产摊销费用。详情见附注3（f）。
e.这一备考调整反映了未经审计的简明合并备考损益表的收购交易调整栏中的备考调整所产生的所得税影响，采用了23.5的联邦和州混合所得税估计税率%.环汇在收购日期后的有效税率可能存在显着差异。由于未经审计的备考财务报表所使用的税率是估计的，混合税率很可能与收购完成后各期间的实际有效税率不同。这一确定是初步的，可能会根据对所收购资产和承担负债的公允价值的最终确定而发生变化。
f.WorldPay历来被视为美国联邦所得税目的的合伙企业。因此，WorldPay的应税收入或损失在实体层面不需缴纳美国联邦所得税，而是转嫁给其成员并在投资者层面征税。因此，WorldPay的历史财务业绩中没有反映美国联邦所得税的准备金，但某些州和外国子公司在其各自管辖范围内须纳税的所得税除外。WorldPay的历史所得税前亏损已使用25.0%的美国混合税率进行备考征税。
g.此项备考调整反映了预计在2025年9月30日之后产生的环汇交易费用的剩余金额。
12
h.这一备考调整反映了将WorldPay历史销售、一般和管理费用收入表中截至2025年9月30日止九个月的540万美元和截至2024年12月31日止年度的480万美元所购无形资产摊销重新分类为运营费用中的服务成本，以符合环汇的列报方式。这一备考调整还反映出，在WorldPay历史收入报表中，将截至2025年9月30日止九个月的利息支出1.013亿美元和截至2024年12月31日止年度的利息支出1.261亿美元从利息支出净额重新分类为利息和其他费用，以符合环汇的列报方式。
i.这一备考调整反映了附注2中概述的收购事项中将发行的环汇的股份数量。
附注5 –对未经审计的备考财务报表的融资交易调整
就此次收购而言，环汇预计将执行此次融资交易。我们打算将此次发行的净收益（i）用于支付与收购相关的现金，（ii）偿还WorldPay与收购相关的某些未偿债务，（iii）支付与收购相关的交易成本，以及（iv）用于一般公司用途。
为了对现有的WorldPay债务和与交易相关的资金成本进行再融资，我们预计将利用以下资金来源：新的环汇票据发行的预期收益净额61.641亿美元，来自环汇现有循环信贷额度的4.00亿美元，来自此次收购的现金净额15.975亿美元，以及可用现金7.526亿美元。
a.这一备考调整反映了与融资交易相关的现金和现金等价物（单位：千）:
| 金额 | ||||||||
|
新一期环汇票据发行收益
|
$ |
6,200,000
|
||||||
| 环汇现有循环信贷额度的收益 |
400,000
|
|||||||
| 与新的环汇票据发行相关的发债费用 |
(35,888)
|
|||||||
| 用于清偿WorldPay债务的现金 |
(8,849,686)
|
|||||||
|
备考融资交易调整净额
|
$ | (2,285,574) | ||||||
b.这一备考调整反映了融资交易的影响。长期债务和长期债务的流动部分调整如下（单位：千）:
| 长期债务的流动部分 | 长期负债 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 新发行环汇票据 | $ | — | $ | 6,200,000 | $ | 6,200,000 | ||||||||||||||
| 利用环汇现有的循环信贷额度 | — | 400,000 | 400,000 | |||||||||||||||||
| 与新的环汇票据发行相关的发债费用 | — | (35,888) | (35,888) | |||||||||||||||||
| WorldPay负债的账面金额 | (57,724) | (8,791,962) | (8,849,686) | |||||||||||||||||
|
备考融资交易调整净额
|
$ | (57,724) | $ | (2,227,850) | $ | (2,285,574) | ||||||||||||||
13
c.这一备考调整反映了用于解决WorldPay债务的现金产生的利息收入的消除。
d.2025年4月17日，就我们达成收购WorldPay的最终协议而言，我们获得了承诺过桥融资。过桥融资将被融资交易取代，因此，在未经审计的简明合并备考损益表中，假设截至2024年1月1日已注销未摊销的过桥融资费用。这项备考调整反映了新的环汇票据发行对利息和其他费用、与融资交易相关的发行费用摊销以及消除历史WorldPay债务摊销和利息的影响（单位：千）:
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九个月结束
2025年9月30日
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年终
2024年12月31日
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| 新的环汇债务的利息支出和循环信贷额度的增量借款，以及相关债务发行费用的摊销费用（i） | $ | (253,612) | $ | (338,150) | ||||||||||
| 未摊销过桥融资费 | — | (12,478) | ||||||||||||
| 消除WorldPay的历史利息费用和与解决WorldPay债务相关的摊销费用 | 460,966 | 650,700 | ||||||||||||
| 利息和其他费用的备考调整 | $ | 207,354 | $ | 300,072 | ||||||||||
（一）如上表所示，新的环汇票据发行的利息支出及其从现有循环信贷额度中提取的增量金额，以及相关债务发行成本的摊销，是根据环汇认为最有可能结束此类债务安排的条款以及2025年10月的现行利率确定的。假设利率每年增加或减少12.5个基点（或1/8%的差异）将在收购完成后的第一年增加或减少670万美元的利息支出。
e.这一备考调整反映了与预付费用和其他流动资产中的未摊销过桥融资费用相关的1250万美元的费用、同一项目中290万美元的税收影响以及960万美元的留存收益净影响。
f.这一备考调整反映了使用23.5%的估计所得税率在未经审计的简明合并备考损益表的融资交易调整栏中的备考调整的所得税影响。
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