M 桑坦德银行智利管理层评论截至2025年3月31日的2015年第一季度
重要信息桑坦德银行智利（“Santander”）提醒说，本演示文稿可能包含1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述和估计。此类前瞻性陈述和估计出现在本演示文稿的各个地方，除其他外，包括关于未来业务发展和盈利能力的评论。这些前瞻性陈述和估计代表了我们目前对未来业务预期的判断，但某些风险、不确定性和其他相关因素可能会导致实际结果与预期存在重大差异。这些因素包括：（1）市场状况、宏观经济因素、监管和政府指引；（2）国内和国际股市、汇率和利率的变动；（3）竞争压力；（4）技术发展；（5）我们的客户、借款人或交易对手的财务状况或商誉的变化。我们在过去报告或未来报告中讨论过的风险因素和其他基本因素，包括向包括美国证券交易委员会（“SEC”）在内的监管和监督机构提交的风险因素和其他基本因素，可能会对我们的业务以及所描述的业绩和结果产生重大影响。其他未知或不可预见的因素可能导致结果与预测和估计中描述的结果存在重大差异。注：本文件已于2025年4月28日经桑坦德银行董事和审计委员会批准发布。这些信息是根据智利金融市场委员会（CMF）为银行发布的会计准则和说明呈现的，这些准则和说明与国际财务报告准则相似，但有一些差异。请参阅我们向SEC提交的2024表格20-F，以了解对CMF和IFRS发布的会计准则和说明之间主要差异的解释。然而，合并财务报表是根据智利普遍接受的会计原则编制的。所有提供的数字均为名义数字。历史数据不经通胀调整。请注意，这一仅供比较之用的信息可能会在年内发生进一步变化，因此，本报告中提供的历史数字，包括财务比率，可能无法与世界银行提供的未来数字完全可比。
内容重要信息2内容3第一节：关键信息4第二节：营商环境9第三节：分部信息16第四节：资产负债表和结果24第五节：指引40第六节：风险41第七节：信用风险评级54第八节：股票表现55附件1：策略57附件2：责任银行68附件3：资产负债表70附件3：损益表年初至今71附件4：季度利润表72附件5：关键比率的季度演变及其他信息733
第一节：关键信息业绩摘要稳健的财务表现，1Q252 ROAE1为25.7%，连续第四个季度ROAE20 %以上。截至2025年3月31日，该行归属于股东的净利润总计2780亿美元（每股1.47美元，每股ADR 0.62美元），同比增长131.0%，ROAE25.7 %，而2024年第一季度的ROAE11.2 %。业绩增长的原因是该行主要收入线的增加。营业收入同比增长33.2%，受较好的净利息和调整收入推动。与上一季度相比，4Q24，该行归属于股东的净利润增长0.5%。1Q25的UF变化略低于4Q24，这减少了QoQ4调整收益。这被更高的费用和财务交易的结果以及改进的费用控制所抵消。这导致1Q25 ROAE25.7 %，为连续第四个季度ROAEs在20%以上。股息支付每股3.19瑞士法郎，股息收益率为5.4%。稳健的CET15比率为10.7%。在我们2025年4月22日的普通股东大会上，批准分配我们2024年收益的70%，金额为8.57623亿美元。这些收益意味着每股股息为3.18571574美元智利比索，总计60.0336亿美元。同样，还批准将剩余的30%部分分配给增加前几年的累计收益所需的金额，以支付299.93亿美元定期债券的未来三个息票的支付，并增加银行的准备金和其他留存收益2272.94亿美元。我们的CET1比率在2025年3月底保持在稳固的10.7%，整体巴塞尔III比率达到16.9%。该银行的资本包括2024年收益的70%的股息支付准备金和迄今为止2025年收益的60%准备金。41归属于银行所有者的年化净利润除以权益持有人应占平均权益。220253年第一季度同比4季度环比5智利监管下的普通股一级。
NIM6强劲复苏，截至2025年3月31日累计1Q25净利息和调整收入（NII）达到4.1%，较2024年同期增长41.7%。NII的这一增长是由于较低的货币政策利率对我们的资金成本的影响导致净利息收入增加，在3M25从5.3%降至3.9%。这一增长还被更高的调整收入所解释，这是由于本季度与去年同期相比，用友的变化更大。与24年第四季度相比，净利息和调整收入略有下降，原因是25年第一季度的通胀低于上一季度。鉴于上述情况，净息差从24年1季度的2.7%增至24年4季度的4.2%，再增至25年1季度的4.1%。Gravity：将我们的系统迁移到云端。1Q25同类最佳效率35.0%。25年第一季度，该行庆祝了Gravity项目的重要里程碑，即从主机向云的迁移。今年1月，我们将处理过渡到新的Cloud，这导致与遗留系统相关的变更和减记以及减值相关的技术费用增加。截至2025年3月31日，该行效率比7达到35.0%，好于上年同期的47.4%。与3M24相比，25年3月的总运营费用（其中包括其他费用）下降了1.7%，这是由于与我们的分支机构网络重组和向工作/咖啡馆转型相关的其他运营费用减少。客户基础不断扩大，客户总数同比增长9.4%，数字客户同比增长6.6%。我们加强数字产品的战略使我们的客户群持续增长，达到约430万客户，其中近230万是数字客户（占我们活跃客户的88%）。截至2025年2月，由于客户对美元支票账户的需求增加，该行在支票账户中的市场份额保持强劲，为22.5%，因为客户可以通过我们的平台通过几个简单的步骤以数字方式开立这些类型的账户。这也证明了Getnet鼓励Cuenta Pyme Life等其他产品交叉销售的战略取得了成功。5 6NIM：净息差。净利息收入和年化调整除以生息资产。7效率：包括减值和其他运营费用的运营费用/财务保证金+费用+财务往来和其他运营收入净额。
净佣金在3M25增长了16.8%，达到了61.8%的重复水平8。与2024年同期相比，截至2025年3月31日的三个月内，净佣金增长了16.8%，这是由于客户数量增加和产品使用量增加所致。因此，重复性比率（净佣金总额除以结构支持费用）从截至2024年3月的57.8%增加到截至2025年3月的61.8%，这表明该行一半以上的费用由我们的客户产生的佣金提供资金。财务信息余额（百万加元）Mar-25 Dec-24 %变动总资产67,059，42368,458，933（2.0%）贷款总额（1）41,098，66641,252，964（0.4%）活期存款13,301，73314,260，609（6.7%）定期存款17,305，98217,098，6251.2%股东权益总额4,400，2334,292，4402.5%损益表（YTD）Mar-25 Mar-24 %变动利息和调整后净收入513,634362，43841.7%净手续费及佣金收入148,251126，91516.8%净财务业绩71,21650，86740.0%营业总收入（2）729,286547，55833.2%营业费用（3）（255,251）（259,755）（1.7%）信用损失前营业收入474,035287，80364.7%信用损失费用（139,501）（129,254）7.9%所得税前营业收入净额334,534158，549111.0%归属于股东的收入277,797120，251131.0% 1。贷款（含银行欠款），按摊余成本计价。2.营业总收入：净利息收入+净调整收入+净佣金收入+净财务业绩+对公司投资结果+非流动资产和处置组出售结果不允许作为终止经营业务+其他营业收入。3.营业费用：人员费用+管理费用+折旧摊销+其他营业费用+非金融资产减值。68经常性：净佣金除以核心支持成本。
主要指标（非会计财务信息）盈利能力和效率Mar-25 Mar-24 bp变动净息差（NIM）（1）4.1% 2.7% 140递归（2）61.8% 57.8% 400效率比（3）35.0% 47.4%（1,240）平均净资产收益率（4）25.7% 11.2% 1,450平均资产收益率（5）1.6% 0.7% 90风险加权资产收益率（RWA）（6）2.7% 1.2% 150资产质量比率（%）Mar-25 Mar-24 bp变动不良率（7）2.9% 2.5% 40不良贷款率覆盖率（8）127.1% 142.4%（1,530）信贷成本（9）1.36% 1.26% 10资本指标Mar-25 Dec-24变动风险加权资产41,003，12440,812，8240.5%普通股权益4,387，8244,268，4082.8%资本比率（10）10.7% 10.5% 24一级比率（11）12.3% 12.2% 14二级比率（12）4.6% 4.9%（30）BIS比率（13）16.9% 17.1%（20）客户和服务渠道（#）Mar-25 Mar-24 %变动总客户4,337，4233,963，9459.4%活跃客户2,604，1952,434，1567.0%忠实客户（14）1,340，8091,284，6704.4%数字客户（15）2,281，6062,140，1106.6%分支机构237246（3.7%）员工8,7128，976（2.9%）市值（累计）Mar-25 Mar-24 %变动每股净收入（美元）1.47 0.64 129.7%每股ADR净收入（美元）0.62 0.26 138.5%股价（美元/每股）54.04 8.8 10.7% ADR价格（美元/ADR）22.8 19.81 5.2%市值（百万美元）10,7329，32815.1%股数（百万）188,441.NIM =净利息收入和年化调整除以生息资产。2.经常性：净佣金除以核心运营费用（不包括其他运营费用）3。效率比：包括减值和其他运营费用的运营费用除以营业收入。4.归属于本行股东的净利润，累计年化，除以年均股东权益。5.归属于本行股东的净利润，累计并年化，除以年均总资产。6.归属于本行股东的年化净利润除以风险加权资产。7.本金+所有期限90天或以上贷款的未来利息除以贷款总额。8.信用损失准备金总额除以本金+逾期90天或以上所有贷款的未来利息。调整后包括总额为2050亿美元的额外准备金。9.年化拨备费用除以平均贷款总额。10.核心资本除以风险加权资产，根据FMC BIS III定义。7
11.一级资本除以风险加权资产，根据FMC BIS III定义。12.二级资本除以风险加权资产，根据FMC BIS III定义。13.监管资本除以风险加权资产，根据FMC BIS III定义。14.拥有4个或更多产品且最低盈利水平和使用量的个人。盈利水平和产品使用情况最低的公司。15.每月至少使用一次我们数字渠道的客户。8
第二节：营商环境竞争地位我们是智利市场上按贷款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的贷款）计算的最大银行，按存款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的存款）计算的第二大银行。我们在智利的所有主要业务部门都拥有领先的业务，并拥有覆盖全国的广泛分销网络。我们通过237个分支机构和数字平台为客户提供独特的交易能力。我们的总部在圣地亚哥，我们在智利所有主要地区开展业务。智利桑坦德银行为其客户提供范围广泛的银行服务，包括商业、消费和抵押贷款，以及支票账户、定期存款、储蓄账户和其他交易产品。除了传统的银行业务外，它还提供金融服务，包括租赁、保理、外贸服务、财务顾问服务，以及共同基金、证券和保险经纪和收购。市场份额（1）Santander排名（2）贷款总额16.9% 1商业13.9% 3抵押贷款20.4% 1消费者19.6% 1活期存款19.9% 3定期存款15.7% 2往来账户（#）22.5% 1信用卡购买（$）23.8% 1分支机构（#）16.2% 2雇员（#）14.3% 4指标（1）效率35.5% 1 ROAE22.3 % 2 ROAA1.4 % 21。资料来源：截至2025年2月的CMF。截至2025年1月的信用卡购买（最近12个月）。2.竞争对手：智利银行、BCI、美国国家银行、Ita ú、加拿大丰业银行、法拉贝拉银行。桑坦德银行智利公司是拉丁美洲风险评级最高的公司之一，获得穆迪 A2评级、标准普尔A-评级、日本信用评级机构A +评级、HR Ratings AA-评级、KBRA评级。截至本报告发布之日，我们所有的评级展望均为稳定。截至2025年3月31日，该行资产总额为6705.9 423亿瑞士法郎（702.84亿美元），按摊余成本计算的贷款总额（包括银行所欠贷款）总额为41098.666亿瑞士法郎（4300.75亿美元），存款总额为306077.15亿瑞士法郎（320.80亿美元），银行所有者权益为4400.233亿瑞士法郎（46.12亿美元）。国际清算银行资本比率为16.9%，核心资本比率为10.7%。截至2025年3月31日，智利桑坦德银行拥有8712名员工，在智利全境拥有237家分支机构。更多业务形成信息，请咨询这里或银行综合报告。9
宏观经济环境我们所有的业务和我们的大多数客户都位于智利。因此，我们的财政状况和经营业绩在很大程度上取决于该国当前的经济状况。今年头几个月的经济活动大致符合市场预期，反映出贸易部门的活动有所增加，但被采矿部门活动的下降所抵消。2025年2月IMACEC指数（IMEC）同比下降-0.1 %，略低于市场预期。这一结果受到了比闰年的2024年2月少一天的影响，也受到了影响全国大部分地区的停电影响。对于2025年，我们预计GDP将增长2.1%，这得益于国内需求更强劲的复苏，特别是集中在采矿和能源领域项目的投资。鉴于智利经济开放，高度融入国际贸易，贸易战对智利构成了重大威胁。全球增长放缓将影响对我们出口的需求，特别是来自关键贸易伙伴的需求。此外，还有对金融市场的负面影响以及商业和消费者信心的恶化，这些因素最终会转化为消费，尤其是投资放缓。这种情况发生在信贷需求仍然疲软的背景下。劳动力市场开始获得动力。正规就业的反弹是显着的；它的活力，连同持续的工资增长，为国内消费创造了更有利的环境。截至2月份的三个月失业率为8.4%。CPI（12个月）m ar-2 1 ju n-21 se pt-2 1 di c-21 m ar-2 2 ju n-22 se pt-2 2 di c-22 m ar-2 3 ju ne 23 s ep t-2 3 d ec-2 3 m ar-2 4 ju ne 24 s ep t-2 4 d ec-2 4 m ar-2 50.0 2.04.06.08.0 10.01 2.01 4.01 6.0今年通胀开局符合预期。3月CPI环比上涨0.5%，年率升至4.9%。通胀收敛过程将继续，外部前景允许更快的放缓，全年达到3.7%。然而，经济活动的放缓预计将导致2026年底通胀率达到2.9%，风险偏向下行。与上一季度相比，1Q25的用友变异略有下降（1Q25为1.2%，而4Q24为1.3%）。我们预计到2025年，用友变异将达到3.6%（而2024年为4.4%），与通胀水平一致。在2025年的头几个月，汇率一直高度波动。虽然比索兑美元一直升值到3月中旬，但由于美联储的声明和特朗普政府的关税政策，在3月下半月期间再次大幅贬值。虽然我们在这方面面临不确定性的情景，但我们的预期是到年底汇率在970左右。10
MPR M AR-2 023 A PR-2 023 M ay-2 023 Ju n-20 023 A ug-2 023 S ep-2 023 O ct-2 023 N ov-2 023 D ec-2 023 Ja n-20 24 Fe b-20 24 M ar-2 024 A PR-2 024 M ay-2 024 Ju n-20 24 Ju l-2 02 4 A ug-2 024 S ep-2 024 O ct-2 024 N ov-2 024D ec-2 024 Ja n-20 25 FE b-20 25 m ar-2 0250.0 2.04.06.08.0 10.01 2.0过去几年，央行一直在通过逐步降息来实现利率情景正常化。在2024年的最后一次会议上，央行将利率下调25个基点至5.0%，1月会议上维持该利率不变。最近围绕美国关税的事态发展将削弱全球增长，对经济活动造成一定的抑制，并导致通胀更快下降，这将需要更宽松的政策来避免代价高昂的过度调整。鉴于此，我们估计央行董事会将有空间进行最新货币政策报告中建议的两次降息，但仍接近利率走廊的较低端。特别是，我们认为有可能将降息进程提前至6月，在最后一个季度再增加一次降息，到2025年底以4.50%的速度结束。预计经济数据汇总：2022202320242025（e）2026（e）国民账户GDP（实际% y/y变化）2.2% 0.5% 2.6% 2.1% 1.7%国内需求（实际% y/y变化）2.3%-3.7 % 1.3% 2.7% 2.1%总消费（实际% y/y变化）2.5%-3.4 % 1.4% 2.2% 2.1%私人消费（实际% y/y变化）1.6%-4.7 % 1.0% 2.0% 2.2%公共消费（实际% y/y）6.3% 2.2% 3.0% 3.1% 2.0%固定资本形成（实际% YoY）4.6%-0.1 %-1.4 % 4.8% 2.0%出口（实际% y/y变化）0.8% 0.1% 6.6% 2.0%进口（实际% y/y变化）1.3%-10.9 % 2.5% 4.2% 3.2%货币交易市场CPI通胀12.6% 3.9% 4.5% 3.7% 2.9%用友通胀13.3% 4.8% 4.4% 3.6% 3.0%中电/美元汇率（年末）875879992970980货币政策利率（年末）11.3% 8.25% 5.00% 4.5% 4.00%财政政策公共支出-24.0 % 1.0% 3.5% 1.5% 1.0%中央政府资产负债表（% GDP）1.1%-2.4 %-2.8 %-1.7 %-1.2 %来自桑坦德银行智利研究部的估计。11
养老金改革2025年1月29日，国会批准了新的养老金改革。主要变化有：•养老金缴款增加7%，由雇主支付，分九年逐步实施。•6%将用于直接和递延个人资本化，1%将用于新的社会保障，其中还将包括目前分配给残疾和遗属保险的1.5%。这些基金将允许在退休时为处于类似情况的男性和女性提供同等的养老金。•每两年招标10%的会员池，以增加竞争。•新的养老基金管理人进入的空间和激励。•为90%的最脆弱人群增加有保障的全民养老金（PGU）至25万比索。税收改革政府正在实施一项财政协议，寻求使当前的税收制度现代化，优先考虑支出，增加国家服务的透明度，并实现财政监督。作为其中的一部分，他们希望鼓励投资、生产力，并使经济正规化，同时关闭避税机会。2024年期间，国会批准了《税收义务合规法案》，该法案寻求通过减少因避税、逃税和/或非自愿漏报造成的纳税缺口，提高国内生产总值（GDP）的1.5%。同样在财政协议的背景下，政府致力于一项改革，寻求修改所得税，将企业税率从27%降至24%。然而，2025年4月，全球关税的消息导致优先事项发生变化，财政部长宣布无限期推迟这项所得税改革。支柱2 –巴塞尔协议III的实施在实施巴塞尔协议III的背景下，特别是在支柱2的情况下，CMF正在评估和量化每家银行面临的重大非传统风险，以确定在支柱2下适用监管资本收费。被视为传统风险的支柱1涵盖的风险是：信用风险、市场风险和操作风险。支柱II寻求覆盖的非传统风险（取决于每家银行的业务模式）是：与银行账簿相关的市场风险；信贷集中度；声誉；战略；网络安全；地缘政治；气候等。2024年10月11日，CMF公布了第二支柱资本要求规定的咨询版本，银行向其提交了意见，而CMF尚未公布最终版本。2025年1月17日，CMF根据支柱2第二次申请现行关于额外资本要求的规定，其中理事会决议将上述要求适用于与上一年相同的机构，这些机构是Banco Bice、Banco BTG Pactual Chile、Banco Consorcio、Banco de Chile、Banco del Estado de Chile、Banco Internacional、Banco Security、HSBC Bank（Chile）、Scotiabank Chile。最终，在4月11日，CMF（联邦保护金融机构委员会）决议为智利桑坦德银行设立总资本25个基点的要求，该要求将逐步适用，首期50%的要求将在2025年6月30日前实现。报告的调整回应了与该行审查和更新的指标相关的技术分析，根据其12
内部验证流程并与CMF协调。桑坦德银行智利已经考虑过高于监管最低要求的资本减免，因此遵守这一要求并不意味着需要新的出资。这笔费用将在银行有效股本范围内以现有资源吸收。本次更新对该行财务状况、偿债能力、业绩均无影响，也不影响2025年4月22日召开的股东大会分红议案。它也不影响向客户提供的条款或对股东的战略预测。互通费2023年2月，互通费率上限委员会提出新的费率上限。这些于2023年4月底获批，将逐步实施。卡类当前汇率Primera Baja（Oct-23）Segunda Baja（Oct-24）（Suspendida）借方0.6% 0.5% 0.35%信用1.48% 1.14% 0.80%预付1.04% 0.94% 0.80%为评估逐步实施汇率上限程序的影响，委员会同意对以下方面进行影响研究：（i）适用初步汇率；（ii）本决议确定的第一次下调；（iii）评估第二次下调的潜在影响或可合理预见的影响；（iv）与委员会实现上述法律规定的目标相关的所有市场方面。这份报告尚未公布。2024年9月30日，委员会表示已启动交换利率限制的审查程序，因此将维持迄今有效的限制；即暂停原定于2024年10月进行的削减。考虑到这一过程的时间安排，我们估计委员会可能会在年底确定互通费。《诈骗法》4月初批准了对《第20,009号诈骗法》的改进，以打击近期增加的银行交易欺诈（更广为人知的是自我欺诈）和其他与机会主义行为相关的犯罪，这些行为严重影响了金融机构。对某些方面进行了修改，例如：i）未知交易的偿付期限；ii）要求用户提供宣誓声明和提出刑事投诉，以强制执行欺诈索赔；iii）当发行人有足够证据证明用户存在欺诈性不当行为或重大过失时，已创建新的暂停程序，无论索赔金额如何。然后，该程序必须提交给当地警察法庭，请求授权维持暂停，以及其他措施。合并债务2024年6月初，《合并债务法》获得批准，创建了一个免费的公共合并债务登记处（Redec），该登记处将由金融市场委员会（CMF）管理。新法规定，以前没有这样做的新机构将被要求向CMF报告授予个人的未偿还贷款。其中包括抵押贷款提供者；家庭津贴补偿基金；信用卡发卡机构13
（由CMF监管）；证券化公司；受Fintec法监管的资信咨询实体；以及由CMF通过一般规定确定的受CMF监管的任何其他实体。此外，还明确了个人是其数据的所有者，并受到保护的权利得到保障，受到CMF的监督。这确立了他们更新、整改和删除信息的权利，同时对疏忽或恶意访问或使用Redec信息的行为定义了严厉的处罚。要访问注册处信息，报告人必须事先获得同意，这将完全是为了评估其特定交易的商业或信用风险并在有限的时间内获得同意。Fintec和Open Finance Law 7月初，金融市场委员会（CMF）发布了《Fintec法》中有关Open Finance System（SFA）或Open Finance的规定，该规定将于2026年7月生效。该规定确立，目前在金融体系中受监管的机构--如银行、支付卡发行商、保险公司、基金管理公司、受CMF监管的储蓄和信用社-必须遵守SFA，才能在事先同意的情况下提供用户决定与其他参与机构共享的信息。此外，CMF还对自愿决定向国家金融管理局注册并由此向用户提供金融服务的机构建立了标准。SFA的实施期限将是渐进的，这取决于每个参与者在该计划中所扮演的角色。按照定义，第一阶段的生效期限为24个月，这一期限将用于每个参与者实施所需的调整。此外，在此期间，还将制定有规范的技术手册。在此期限之后，该标准包含一个实施时间表，该时间表从银行和支付卡发卡机构必须在接下来的18个月内共享的信息的递进交付开始。然后，在随后的18个月内，对于受CMF监管的储蓄和信用社、保险公司、基金管理人、赔偿基金等，将开始履行该义务。因此，全面实施该标准估计需要五年时间。红利补贴法2025年1月，红利补贴法案出台。它建议降低新购房的抵押贷款利率，寻求便利获得住房所有权并重新激活房地产市场。该项目的特色包括高达60个基点的抵押贷款利率补贴。它还包括由特别担保基金（FOGAES）提供的国家担保，最高可覆盖房屋价值的60%，这可能会进一步降低总利率，最高可达100个基点。该项目寻求提供5万个补贴，其中10%将分配给价值高达3000 UF的住宅，其余百分比分配给价值高达4000 UF的新房。在智利的监管和监督中，只有银行可以为其客户维持经常账户，进行外贸交易，并与合作社等受监管的非银行金融机构一起接受定期存款。智利监管金融机构的主要机构是金融市场委员会（CMF）和中央14
银行。智利的银行主要受《一般银行法》的约束，其次，在不与该法规相抵触的范围内，受《智利公司法》关于公司的规定的约束，但明确排除的某些规定除外。更多关于我行规范监管的信息，请看我们这里的第二节。更多关于一般银行法的信息，请点击这里。欲了解更多关于CMF的信息，请访问以下网站：www.cmfchile.cl欲了解更多关于央行的信息，请访问以下网站：www.bcentral.cl15
第三节：分部信息分部信息以提交给高级管理层和董事会的财务信息为基础。本行已将分部信息与内部用于管理报告目的的基础信息以及本行其他公开文件中提供的信息保持一致。该行的高级管理层已被确定对该行的经营决策负主要责任。银行的经营分部反映了银行的组织和管理结构。高级管理层根据这些分部审查内部信息，以评估业绩和分配资源。在2025年期间，世界银行将维持2024年适用的一般标准。分部描述零售银行这一分部包括年销售额低于40万UF的个人和小型公司。该部门为客户提供多种服务，包括消费贷款、信用卡、商业贷款、外贸、抵押贷款、借记卡、活期账户、储蓄产品、共同基金、股票经纪和保险。此外，向中小企业客户提供国家担保、租赁和保理的贷款。财富管理和保险它包括资产管理、保险和私人银行业务，还协调将不同的投资产品和服务分配给智利的其他Grupo Santander部门。Santander Insurance业务提供个人和企业保障产品、健康保险、人寿保险、旅行保险、储蓄、个人保障、汽车保险、失业保险等；最后，对于高净值客户，Santander Private Banking提供从交易产品和服务（信用卡、信用卡、外贸、买卖股票）到国际投资账户、结构性基金、另类投资基金、资产管理和开放架构等复杂产品和服务的一切服务。中端市场这一细分市场包括年销售额超40万UF无限制的公司（针对都市圈年销售额超10万UF无限制的专业板块）。它还包括大学、政府机构、市政府和地区政府等机构组织和房地产领域执行项目向第三方销售的公司以及所有年销售额超过10万UF且不受限制的建筑公司。该细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸、信用卡、抵押贷款、往来账户、交易服务、资金服务、财务咨询、储蓄产品、共同基金和保险。此外，针对以住宅为主的项目融资，向房地产领域的企业提供专业化服务，意图增加按揭贷款的销售。企业投资银行（CIB）这一细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸、信用卡、活期账户、交易服务、资金服务、财务咨询、投资银行、储蓄产品、共同基金和保险。对企业来说，要求是销售额大于500欧元16
万，EBITDA大于1.5亿欧元且资产大于10亿欧元，对于金融机构而言，资产大于100亿智利比索。该部门包括财务部门，该部门主要向零售银行和中间市场领域的公司提供复杂的金融产品。产品包括短期融资和存款、经纪服务、衍生品等针对客户需求的产品。财库区还处理头寸的中介，以及公司自己的投资组合。企业活动（“其他”）本分部包括财务管理，发展管理结构性汇兑头寸、母公司结构性利率风险和流动性风险的整体职能。它还管理股权、对每个单位的资本分配以及所进行投资的融资成本。所有这些都意味着，它通常对结果有负面贡献。此外，该分部包含所有分部内结果，所有未分配给与客户的分部或产品的活动。按分部划分的贷款组合3M25 76% 2% 15% 5% 1%零售WM & I中间市场CIB其他按分部划分的净利润3M25 28% 3% 22% 24% 23%零售WM & I中间市场TERM3其他17
业绩按分部划分财务会计资料截至3月31日，2025（百万瑞郎）零售WM & I中间市场CIB业务分部合计企业活动总净利息收入（1）395,36816，08583,65850，488545,599（31,965）513,634变动YoY 4.6% 18.8% 7.2%（17.7%）2.8%（81.0%）41.7%净佣金收入121,5607，03614,91313，156156,665（8,414）148,251变动YoY 17.1% 4.2% 52.9% 5.2% 17.9% 42.2% 16.8%净财务业绩16,6519336，68442,49466，7624,45471，216变动YoY 23.2% 29.6% 34.5% 0.6% 8.7%（142.1%）40.0%总收入533,57924，054105,255信用风险（216,926）（3,503）（5,096）7,312（218,213）78,712（139,501）变动YoY 75.8% 130.8% 105.8%（345.4%）67.4% 6921.6% 7.9%净营业收入316,65320，551100,159113，450550,81342，787593,600变动YoY（14.9%）5.4% 10.9% 0.3%（7.4%）（123.3%）44.4%营业费用（2）（193,393）（8,114）（11,930）（23,528）（236,965）（3,160）（240,125）变动YoY 10.6% 7.4% 3.9% 9.2% 10.0%（21.8%）9.4%其他收入及费用（16,201）160（2,153）（71）（18,265）（676）（18,941）同比变动37.9%（71.4%）（1480.1%）（116.0%）72.5%（97.0%）（42.4%）税前结果107,05912，59786,07689，851295,58338，951334,534同比变动（42.2%）0.7% 9.0%（2.3%）（19.8%）--% 111.0%税项（28,906）（3,401）（23,240）（23,591）（79,138）26,341（52,797）同比变动（42.2%）0.7% 9.0%（5.0%）（20.5%）（58.9%）48.7%税后净利润78,1539，19662,83666，包括利息和调整的净结果。2.包括人事、行政和折旧费用。18
零售银行：财务会计信息活动CH $百万Mar-25 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-25贷款31,245，4651.4%（2.2%）存款12,675，525（6.6%）（2.6%）结果CH $百万Mar-25 3M25/3M24 1Q25 1Q25/4Q25净利息收入和调整395,3684.6% 395,368（0.1%）佣金121,56017.1% 121,5601.5%金融Trx。16,65123.2% 16,651（4.2%）总收入533,5797.7% 533,5790.1%拨备（216,926）75.8%（216,926）67.7%净营业收入316,653（14.9%）316,653（21.5%）费用（193,393）10.6%（193,393）10.4%其他收入和支出（16,201）37.9%（16,201）（67.2%）税前收入107,059（42.2%）107,059（40.2%）税前收入（28,906）（42.2%）（28,906）（40.2%）税后收入78,153（42.2%）78,153（40.2%）贷款构成高收入62%中等收入17%中小企业21%商业活动：桑坦德银行寻求负责任地在零售银行业务中实现增长，以79%的个人贷款流向了中高收入人群；然而，该行有一项面向大众收入的创新战略。在零售领域，有个人、企业和Santander Consumer（汽车融资），详情如下。•个人：Santander Life继续成为新客户增长的主要贡献者，提供开立支票账户的数字化入职流程。Santander Life的客户正在迅速变现，同时实现了入职流程的高净推荐值（NPS）。此外，继续我们对金融普惠的承诺，我们推出了“M á s Lucas”，这是第一个盈利的支票和储蓄账户，面向大众市场的100%数字化。该产品不收取维护或交易费用；支票账户根据账户内保持的平均余额支付固定的月费率。• Santander Consumer（Auto Finance）：该业务一直非常积极主动地增加与各汽车制造商的合作.。19
•公司：我们继续为这些客户开设数字支票账户，这与Getnet的服务产品相结合，为他们的业务完成了一系列解决方案。业绩：零售银行业务净贡献同比下降42.2%。利润率同比增长4.6%，原因是在消费者贷款增长的推动下，更好的组合。该分部的费用同比大幅增长17.1%，受使用量增加和客户基础不断增长的卡费推动，这也影响了经常账户费用的增长。拨备同比增长75.8%，主要是由于监管机构建立的拨备模式发生变化，将额外拨备重新分类至消费者组合，该模式已于2025年1月生效。由于经济增长放缓和劳动力市场疲软，资产质量也有所恶化。运营成本同比增长10.6%，主要是由于数字化转型和我们的系统迁移到云端，作为Project Gravity的一部分，该项目在2025年1月达到了一个重要的里程碑，当时该行开始在云端运营。与24年第四季度相比，零售银行业务的净贡献环比下降40.2%，主要受到本季度拨备和运营费用的一次性影响，如上所述。本季度利润率保持稳定，在与信用卡忠诚度计划相关的第四季度支出增加后，本季度的费用增长了1.5%。财富管理与保险：该部门旨在统一投资产品，实现所有细分领域的更大一致性，并更好地沟通产品和服务。其重点是为每个细分市场制定专门的投资策略，建立独特的数字化发展和传播计划。其核心业务是保险以及零售和私人银行部门的投资工具分销。财务会计信息活动CH $百万Mar-25 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-25贷款837,32211.4% 2.3%存款3,184，05643.7% 14.8%结果CH $百万Mar-25 3M25/3M24 1Q25 1Q25/4Q25净利息收入和调整16,08518.8% 16,08533.1%佣金7,0364.2% 7,03633.5%金融TRX。93329.6% 93374.7%总收入24,05414.5% 24,05434.4%拨备（3,503）130.8%（3,503）303.1%净营业收入20,5515.4% 20,55120.7%费用（8,114）7.4%（8,114）-3.4 %其他收入和支出160（71.4%）160-110.0 %税前收入12,5970.7% 12,59779.2%税前收入（3,401）0.7%（3,401）79.2%税后收入9,1960.7% 9,19679.2% 20
商业活动：由于对商业和抵押贷款以及信用卡的需求增加，该分部的贷款组合同比增长11.4%。与24年第四季度相比，增长由商业和抵押贷款推动，而信用卡贷款在年底季节性后正常化。存款同比增长43.7%，主要得益于智利比索定期存款和活期资金。本季度的增长还受到客户储蓄增加的推动。业绩：财富管理和保险的净贡献同比增长0.7%，这是由于投资组合增长以及共同基金和保险产生的更高费用导致利润率提高。这被投资组合增长导致的更高拨备，以及更高的工资相关和技术相关费用所抵消。本季度，Wealth Management & Insurance的净贡献为91.96亿美元的收益，环比增长79.2%，这主要是由于更好的卡利差以及与保险和共同基金相关的更高费用导致的更高的利润率。这被与投资组合增长相关的更高拨备部分抵消。中间市场：财务会计信息活动CH $百万Mar-25 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-25贷款6,365，4623.7% 5.3%存款4,301，6241.9% 0.1%结果CH $百万Mar-25 3M25/3M24 1Q25 1Q25/4Q25净利息收入和调整83,6587.2% 83,6583.4%佣金14,91352.9% 14,91334.3%金融TRX。6,68434.5% 6,68415.9%总收入105,25513.4% 105,2557.7%拨备（5,096）105.8%（5,096）（73.4%）净营业收入100,15910.9% 100,15927.4%费用（11,930）3.9%（11,930）16.2%其他收入和支出（2,153）（1480.1%）（2,153）（16.1%）税前收入86,0769.0% 86,07630.9%税前收入（23,240）9.0%（23,240）30.9%税后收入62,8369.0% 62,83630.9%业务活动：该分部的贷款组合自2024年3月31日以来增长3.7%，环比增长5.3%，原因是最近几个时期的业务增长导致中小企业客户向该组合迁移。存款自2024年3月31日以来增长1.9%，环比增长0.1%，原因是年末余额增加。该分部的主要战略目标是关注客户总盈利能力，涵盖借贷和非借贷活动。21
业绩：中间市场的净贡献同比增长9.0%，主要是由于投资组合增长带来的更高利润率以及我们的商业客户产生的更高费用和金融交易。这被拨备增加所抵消。2024年期间，农业等部门的风险更大，这些部门受到“厄尔尼诺”现象造成的强降雨和洪水的影响，这主要影响到作物丰富的智利中部地区。本季度，中间市场的净贡献环比增长30.9%，这主要是由于在24年第四季度增加后拨备费用减少，也是由于随着客户活动的增加，本季度的利润率和费用增加。企业投资银行（CIB）：财务会计信息活动百万瑞士法郎Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-25贷款2,178，766（34.5%）（5.3%）存款6,996，309（21.0%）（16.3%）结果百万瑞士法郎Mar-25 3M25/3M24 1Q25 1Q25/4Q25净利息收入和调整50,488（17.7%）50,488（9.6%）佣金13,1565.2% 13,156（6.3%）金融Trx。42,4940.6% 42,49423.8%总收入106,138（8.6%）106,1381.8%拨备7,312（345.4%）7,312（587.8%）净营业收入113,4500.3% 113,45010.4%费用（23,528）9.2%（23,528）（14.5）%其他收入和费用（71）（116.0%）（71）（97.1）%税前收入89,851（2.3%）89,85123.4%税后收入（23,591）（5.0%）（23,591）20.0%税后收入66,260（1.3%）66,26024.7%业务活动：自2024年3月31日以来，由于需求收缩和我们的发电到配电模式的资产轮换，CIB部门的贷款组合减少了34.5%。由于本季度汇率影响，该部门的贷款环比下降5.3%。自2024年3月31日以来，存款减少了21.0%，环比减少了16.3%，原因是我们的客户在年底这一部分的流动性增加，并在今年的头几周耗尽。业绩：该分部总收入同比下降1.3%。由于贷款量减少，净利息和调整收入同比下降17.7%。这被与投资组合22相关的本季度拨备释放部分抵消
收缩和风险较高的贷款减少。费用同比增长9.2%，原因是可变薪酬和技术费用增加。本季度，CIB的净贡献为收益662.6亿美元，环比增长24.7%，原因是本季度投资组合收缩导致利润率收入下降，以及财务咨询服务产生的费用下降。与2024年第四季度的亏损相比，这被金融交易的收益以及本季度的拨备释放所抵消。由于技术和薪酬支出减少，费用也有所下降。企业活动：财务会计信息活动CH $百万Mar-25 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-25贷款471,65116.4% 117.5%存款3,450，201121.6% 18.5%结果CH $百万Mar-25 3M25/3M24 1Q25 1Q25/4Q25净利息收入和调整（31,965）（81.0%）（31,965）33.5%佣金（8,414）42.2%（8,414）（26.3）%金融Trx。4,454（142.1%）4,454（49.6）%总收入（35,925）（80.6%）（35,925）35.4%拨备78,7126921.6% 78,712323%净营业收入42,787（123.3%）42,787（640.0）%费用（3,160）（21.8%）（3,160）（50.9）%其他收入和支出（676）（97.0%）（676）（103.5）%税前收入38,951-% 38,951699.8%税前收入26,341（58.9%）26,341（17.5）%税后收入65,292--% 65,29277.4%业绩：公司活动和资产负债管理（ALM）的结果显示同比有所改善，利息和调整收入的损失降低至319.65亿美元，原因是资产负债委员会（ALCO）管理的融资成本有所改善，这与MPR削减的负面影响较小。需要注意的是，上一次FCIC缴款是在2024年7月1日。此外，消费者投资组合的新拨备模式于2025年1月生效。据此，该行将企业活动的自愿拨备重新分配给零售银行业务。本季度，税后利润为652.92亿美元，主要是由于本季度释放了上述自愿拨备，但部分被因本季度UF变化较低而导致的更高的利润率损失所抵消。23
第四节：资产负债表及业绩资产负债表零售银行主导的贷款增长总贷款环比下降0.5%，与2024年3月31日相比下降0.4%。与我们的桑坦德银行消费者和信用卡业务相关的消费者组合在过去12个月中显着增长。抵押贷款同比增长，尽管处于较低水平且低于通胀水平，而经济增长放缓以及汇率影响转化为商业投资组合的收缩。分产品贷款：财务会计信息年初至今VAR %（百万加元）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24消费贷款5,861，1605,911，6385,636，621.0%（0.9%）Santander Consumer（Car Loans）1,037，3051,016，271912,97713.6% 2.1%信用卡1,972，0591,980，6801,780，17210.8%（0.4%）其他消费贷款2,851，7962,914，6862,943，472（3.1%）（2.2%）抵押贷款17,546，29717,559，76917,269，5881.6%（0.1%）商业17,653，19917,821，15418,345，439（3.8%）（0.9%）按摊余成本计提拨备的贷款总额。商业贷款自2024年3月31日以来下降3.8%，环比下降0.9%。我们的投资组合中约有57%与用友指数挂钩，主要是抵押贷款和约34%的商业贷款。大约24%的商业贷款（来自中间市场和CIB部门）以外币计价，主要以美元计价，因此以美元计价的商业贷款在最近几个季度的比索价值呈现出波动。2025年第一季度，智利比索复苏，环比升值4.0%，自2024年3月以来升值2.8%，解释了由于美元分别贬值0.9%和0.6%导致该投资组合收缩的原因。总体而言，商业贷款受到了与宏观经济环境相关的需求下降的冲击。此外，作为业务的一部分，我们的Corporate & Investment Bank使用发电机到分配模式，与2024年3月相比，这抵消了该产品的增长。此外，在2024年第二季度，确定将Bansa S.A.排除在银行合并之外（约占总投资组合的0.5%）。抵押贷款增速低于通胀，自2024年3月31日以来增长达到1.6%，环比下降0.1%。最近一段时间，受近年来房价通胀和利率走高的影响，由于需求持续疲软，新的抵押贷款发放有所下降。该行还寻求维持其高收益贷款的战略。24
消费者贷款环比下降0.9%，自2024年3月31日以来增长4.0%。在2019年底至2021年期间，由于客户减少了主要购买，例如旅行和酒店，信用卡贷款减少了7.0%。与此同时，不少客户用政府转账和养老金提取获得的流动资金还清了信用卡债务。信用卡余额（十亿瑞士法郎）1,4171，3781,1261，2801,5441，7361,9811，972 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21 Dec-22 Dec-23 Dec-24 Mar-25 2022年底，随着家庭流动性水平恢复正常，旅行、度假和其他活动恢复，信用卡借款又开始增长。在2024年12月出现季节性增长后，本季度信用卡债务略有下降，但与2024年3月相比增长了10.8%。此外，在我们的消费者贷款中，还有我们的汽车融资业务——桑坦德消费者，该业务显示出积极的趋势，自2024年3月以来增长了13.6%，本季度增长了2.1%。按分部划分的贷款：财务会计信息年初至今VAR %（百万加元）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24零售银行业务（1）31,245，46531,942，51530,820，3091.4%（2.2%）财富管理和保险837,322818，155751,40111.4% 2.3%中间市场6,365，4626,044，7996,139，1903.7% 5.3%企业和投资银行业务（CIB）2,178，7662,301，4913,324，090（34.5%）（5.3%）其他（2）471,651216，884217,972116.4% 117.5%合计（3,4）41,098，66641,323，84441,252，962（0.4%）（0.5%）1。包括以摊余成本向个人和企业（中小企业）提供的消费、抵押和其他商业贷款。见财务报表附注13。2.其他包括其他非分段贷款。3.按摊余成本计提拨备的贷款总额。4.如果客户不符合该分部的标准，则每个业务分部中包含的客户将不断进行审查和重新分类。因此，业务量和结果的差异可能反映了业务趋势和客户迁移的影响。零售银行贷款自2024年3月31日以来增长1.4%，受消费者贷款（信用卡和汽车融资）和抵押贷款增长的推动。由于抵押贷款、信用卡和其他消费贷款需求下降，25年第一季度零售银行贷款环比收缩2.2%。财富管理和保险贷款自2024年3月31日以来增长11.4%，环比增长2.3%，这是由于本季度商业和抵押贷款需求增加，以及最近的信用卡需求增加。25
中间市场部门的贷款组合自2024年3月31日以来增长了3.7%，环比增长了5.3%，这主要是由于被归类为中小企业的公司客户迁移到中间市场部门，这些客户因此是零售银行部门的一部分，这要归功于他们最近几段时间的业务增长。自2024年3月31日以来，CIB贷款减少了34.5%，部分原因是使用了发电到配电模式，加之经济活动放缓。由于年初客户的需求下降，该分部的贷款在2015年第一季度环比下降5.3%。金融投资：财务会计信息年初至今VAR %（百万加元）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（交易组合）182,775329，327153,42619.1%（44.5%）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（可供出售组合）3,442，1442,762，3884,030，639（14.6%）24.6%以摊余成本计量的金融资产（持有至到期组合）5,367，8665,176，0058,719，373（38.4%）3.7%合计8,992，7858,267，72012,903，438（30.3%）8.8%需要注意的是，我们的金融投资组合主要由HQLA（高质量流动资产）智利主权债券，以及美国国债。在2024年4月1日和7月1日，我们使用央行的流动性存款计划分别为FCIC支付了3.3万亿和2.8万亿瑞士法郎，这占到了2024年期间可供出售和-到期投资组合的收缩。2024年6月，财政部对存量债券清单开展提前兑付或调换工作。这项工作旨在管理未来几年智利政府债务的到期情况，提供新债券以支持流动性，并清退非基准债券。在2024年6月期间，该银行参与了这一投标过程，名义价值总额为43.2亿瑞士法郎。截至2025年3月底，HTM工具的公平市值为47.6 1345亿瑞士法郎。26
客户资金自2024年3月以来增长6.0%。资金：财务会计信息年初至今变量。%（百万瑞士法郎）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24活期存款13,301，73314,260，60913,508，867（1.5%）（6.7%）定期存款17,305，98217,098，62516,908，0242.4% 1.2%存款总额30,607，71531,359，23430,416，89 10.6%（2.4%）共同基金经纪（1）13,870，19413,587，86911,548，87820.1% 2.1%客户资金总额44,477，90944,947，10341,965，7696.0%（1.0%）债券（2）10,230，36910,737，35410,814，280（5.4%）（4.7%）央行额度—— 6,147，010（100.0%桑坦德银行 Chile是SAM Investment Holdings Limited旗下Santander Asset Management S.A.管理的共同基金的独家中介机构。这一数字不包括在该行的合并财务报表中。2.包括监管资本金融工具（AT1和二级）。3.按照智利法规计算。央行上一次加息是在2022年10月，当时货币政策利率（MPR）达到11.25%，结束了加息周期。这一涨幅及其长时间的维护，直接影响了我们的融资成本。降息周期始于2023年7月底，在连续五次降准后，2023年MPR收于8.3%。2024年，央行继续降息，12月降至5.0%。该行存款总额自2024年3月31日以来增长0.6%，受定期存款增长2.4%的推动，但被活期存款减少1.5%所抵消。本季度存款总额下降2.4%，活期存款下降6.7%，原因是年末存款的季节性，尤其是在我们的公司客户中。这部分被本季度定期存款的增加所抵消。鉴于我们的客户在这种利率下降的情况下对共同基金的偏好，我们的客户通过该行代理的共同基金进行的投资在本季度有所增长，环比增长2.1%，自2024年3月31日以来增长20.1%。央行信贷额度的减少是由于FCIC（央行在大流行期间给予的便利）将在2024年7月之前全额支付。本季度债券减少4.7%，自2024年3月31日以来减少5.4%。2025年1月，本行进行了一笔对应7.04亿美元的144A债券到期兑付。在2025年期间，该行为6,385，000瑞士法郎配售债券，利用了全国各固定收益市场的诱人机会。这一项的收缩与我们的长期贷款（抵押贷款和商业贷款）的较低增长相一致。截至2025年3月31日，该行流动性覆盖率（LCR）为192.9%，远高于最低水平，衡量流动性资产占净现金流出的百分比。截至同日，该行衡量通过稳定资金来源提供资金的非流动性资产百分比的净稳定资金比率（NSFR）达到104.3%，也高于目前该比率的法定最低标准。27
股息支付每股3.19瑞士法郎，股息率5.4%股权：财务会计信息年初至今Var。%（百万瑞士法郎）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24资本891,303891，303891,3030.0% 0.0%准备金3,232，5053,232，5053,115，2393.8% 0.0%估值调整（103,010）（107,174）（86,404）19.2%（3.9%）留存收益：留存收益前期881,94724，324519,89169.6% 3525.8%本期收入277,797857，623120,251131.0%（67.6%）股息拨备，已发行监管资本金融工具支付利息及再增值（780,309）（606,141）（397,240）96.4% 28.7%归属于本行权益持有人的权益4,400，2334,292，4404,163，0405.7% 2.5%非控股权益107,168104，394127,528（16.0%）2.7%总权益4,507，4014,396，8344,290，5685.1% 2.5%于2025年4月22日召开的普通股东大会上，批准派发2024年利润70%的股息，约为6003.36亿瑞士法郎，本行已全额计提。这意味着每股股息为3.19瑞士法郎，股息收益率为5.4%。截至2025年3月，该行已建立2025年利润60%的股利拨备。这符合董事会对该行今年盈利预期的看法。因此，资本比率反映了与历史股息支付一致的股息拨备。截至2025年3月31日，总股本达到45.07 401亿美元，环比增长2.5%，主要是由于该期间利润增加。与2024年3月31日相比，由于本季度收益增加，总股本增加了5.1%，但如前所述，被2024年收益的70%和2025年收益的60%的更高股息支付拨备所抵消。28
稳健的资本水平，1Q25的CET1为10.7%，ROAE25.7 %。资本充足性和ROAE：财务会计信息年初至今变动。%（百万瑞郎）Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24 Core Capital（CET1）4,387，8244,268，4084,209，2254.2% 2.80% AT1 665,820693，382683,598（2.6%）（4.0%）Tier I 5,053，6444,961，7904,892，8233.3% 1.9% Tier II 1,873，2481,999，5262,000，722（6.4%）（6.3%）监管资本6,926，8936,961，3166,893，54 40.5%（0.5%）市场风险加权资产6,351，1175,967，2015,280，28820.3% 6.4%操作风险加权资产4,884，1964,923，6794,640，7815.2%（0.8%比率16.9% 17.1% 17.0%杠杆（1）7.1% 6.9% 6.2%季度ROAE25.7 % 26.0% 11.2%年初至今ROAE25.7 % 20.2% 11.2% 1。杠杆：核心资本/总监管资产，由CMF计算。我们的CET1比率保持强劲，为10.7%，整体巴塞尔III比率在2025年3月底达到16.9%。风险加权资产（RWA）较2024年3月31日增长1.2%，环比增长0.5%，主要是由于来自CIB客户的市场风险加权资产增加。2025年4月CMF告知银行第二支柱收费25bp。这项收费的50%应在2025年6月到位，其余的应在2026年6月到位，其中56.3%由CET1组成。这样，我们2025年底的CET1最低要求是9.07%。该行的ROAE25年第一季度为25.7%，而24年第四季度为26.0%，原因是该季度通胀略有下降。ROAE从24年第一季度的11.2%大幅上升，原因是2024年融资成本的改善推动了利润率，以及与24年第一季度相比通胀上升。在2025年第一季度，根据普通股东大会授予董事会的权力，财政年度的股息拨备设定为60%。29
业绩利息收入和调整较2024年同期增长41.7%，由于资金成本改善，净息差为4.1%。利息收入和调整：财务会计信息年初至今Var。%季度变量。% CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24净利息收入（1）423,840310，72736.4% 423,840423，489310,72736.4% 0.1%调整净收入（2）89,79451，71173.6% 89,79497，23351,71173.6%（7.7%）净利息收入和调整总额513,634362，43841.7% 513,634520，722362,43841.7%（1.4%）1。生息资产负债净收益加上现金流套期的财务成本。2.通胀指数化资产负债（UF）净收入加上通胀相关现金流对冲的财务成本。保证金指标：非会计财务信息年初至今变动。%季度变量。% CH $ million Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24平均生息资产49,532，73054,060，364（8.4%）49,532，73049,114，91954,060，364（8.4%）0.9%平均贷款41,032，86041,018，472 —% 41,032，86040,811，04441,018，472 —% 0.5%平均通胀指数化（LOF）工具净缺口（1）7,616，3677,460，6572.1% 7,910，4387,203，5647,693，6042.8% 9.8%生息资产收益率（2）7.8% 7.7% 7.8% 8.4% 7.7%资金成本（3）3.9% 5.3% 3.9% 4.4% 5.3%净息差央行参考利率5.00% 7.60% 5.0% 5.3% 7.6% 1。与Unidad de Fomento（UF）挂钩的资产和负债之间的平均差距。2.利息收入除以平均收益资产。3.利息支出除以生息负债和活期存款之和。4.净利息收入除以平均收益资产。5.通货膨胀衡量为期间内金融市场的变化。30
截至2025年3月31日累计净利息收入和调整（NII），较2023年同期增长41.7%。NII的这一增长主要是由于较低的货币政策利率对我们的资金成本的影响导致利息支出减少，在3M25从5.3%降至3.9%。银行的计息负债的久期比它的计息资产短，所以我们的负债比我们的资产更快地确认价格变化。继2021年年中开始并持续至2022年的MPR快速上调后，央行于2023年7月开始从11.25%的峰值下调MPR，连续五次下调至2023年12月达到8.25%并持续至2024年，2024年12月达到5.0%。我们的定期存款占我们3月底资金的37.3%，而这些存款的期限一般在30-60天，所以他们迅速在新的利率中定价。带动净利息收入快速回升，3M25较3M24增长36.4%。与2024年同期相比，净调整收入在3M25增长了73.6%，因为与2024年同期的0.8%相比，UF变动在3M25达到了1.2%。UF GAP在3M25比3M24略大，以应对因电费调整而暂时较高的通胀水平。25年第一季度，净利息和调整收入总额较24年第四季度下降1.4%，主要是由于本季度调整收入减少。25年第一季度的财务变动幅度为1.2%，略低于24年第四季度1.3%的增幅，解释了25年第一季度净调整收入较24年第四季度下降7.7%的原因。另一方面，由于本季度的平均TPM为5.0%，低于24年第四季度的5.3%，25年第一季度的利息收入在本季度增长了0.1%。随着这些融资成本和通胀动态，净息差从3M24的2.7%上升至3M25的4.1%，并从4Q24的4.2%和1Q25的4.1%略有下降。我们的经济学家目前预计，2025年的用友变异幅度为3.6%，平均为4.8%。因此，我们估计我们2025年的NIM可能在4%左右。31
年初至今信贷成本为1.36%，覆盖率为115.5%拨备费用：会计财务信息年初至今变动。%季度变量。% CH $ million Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24银行同业借款及应收客户借款和应收账款信用风险准备（1）（263,127）（161,657）62.8%（263,127）（177,287）（161,657）62.8% 48.4%信用风险特别准备（2）77,0421，3255714.5% 77,042（2,960）1,3255714.5%（2702.8%）毛拨备（186,085）（160,332）16.1%（186,085）（180,247）（160,332）16.1% 3.2%收回核销贷款46,85830，98351.2% 46,85849，01130,98351.2%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（274）95（388.4%）（274）（1,076）95（388.4%）（74.5%）信用风险准备（139,501）（129,254）7.9%（139,501）（132,311）（129,254）7.9% 5.4% 1。包括核销。2.包括额外准备金和或有贷项准备金。资产质量指标和信贷成本：非会计财务信息年初至今季度Mar-25 Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24信贷成本（1）1.36% 1.26% 1.36% 1.29% 1.26%预期损失率（LLA/贷款总额）3.2% 2.9% 2.9%不良率（逾期90天以上/贷款总额）3.2% 2.5% 3.2% 3.2% 2.5%减值贷款率（减值贷款/贷款总额）6.9% 5.8% 6.7% 5.8%覆盖不良贷款（2）115.5% 142.4% 115.5% 115.4% 142.4% 1。年化信用损失费用除以平均贷款。2.资产负债表拨备包括附加拨备除以不良贷款。在新冠疫情期间，资产质量受益于国家援助和养老基金退出，导致期间表现积极。随后随着经济的演变和过剩的家庭流动性的流失而正常化。目前，我们客户的行为反映了经济和劳动力市场的状况，其中不良贷款高于大流行前的水平。减值贷款率由24年1季度的5.8%上升至24年4季度的6.7%和25年1季度的6.9%，同时不良贷款（NPL）率在本季度一直保持稳定。最后，预期损失率（贷款损失准备除以贷款总额）从1Q24的2.9%增加到1Q25的3.2%，原因是最近几期的拨备增加。32
截至2025年3月31日的三个月期间，净信用损失费用总计为1.39501亿美元，与2024年同期相比增长7.9%。同样，信贷成本从截至2024年3月31日的1.26%上升至截至2025年3月31日的1.36%。本季度信贷损失支出较24年第四季度增长5.4%，主要是由于抵押贷款组合的拨备增加。因此，信贷成本由4Q24的1.29%上升至1Q25的1.36%。不良贷款覆盖率（其中包括董事会近年来制定的2050亿瑞士法郎的自愿拨备）从24年第一季度的142.4%下降到24年第四季度的115.4%和25年第一季度的115.5%。覆盖率的这种总体下降趋势是由于商业和抵押贷款组合中的不良贷款增加，以及抵押贷款组合在总贷款中的更大权重，由于相关抵押品，需要更少的覆盖率。贷款质量比率也部分受到贷款组合收缩的影响。分产品净信用风险准备费用：财务会计信息年初至今Var。%季度变量。% CH $ million Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24 Consumer（85,699）（79,457）7.9%（85,699）（72,862）（79,457）7.9% 17.6% Commercial（34,615）（24,812）39.5%（34,615）（53,544）（24,812）39.5%（35.4%）Mortgage（19,187）（24,984）（23.2%）（19,187）（5,906）（24,984）（23.2%）224.9%信用风险准备（139,501）（129,253）7.9%（139,501）（132,311）（129,253）7.9% 5.4% 2025年1月监管变更为消费者贷款的拨备费用在25年第一季度较24年第一季度增长7.9%，较24年第四季度增长17.6%，部分原因是与拨备模式变化相关的一次性费用。消费者组合的不良贷款率在本季度稳定在2.2%，与24年第一季度的2.3%相比略有改善，而消费者组合的减值贷款率从24年第一季度的4.9%增加到24年第四季度和25年第一季度的5.2%。随着消费拨备费用的增加，覆盖率略有提升，2025年3月末达到381.3%。商业贷款拨备费用在25年1季度较24年1季度增长39.5%。拨备增加与经济周期和对不良企业拨备增加有关。与2024年第四季度相比，由于2024年这一投资组合的费用增长强劲，商业贷款拨备在2025年第一季度减少了35.4%，这已经开始显示出业绩的改善。商业不良率由2024年3月的3.5%上升至2024年12月的4.1%，并在2025年3月保持较稳定。商业损失率也从24年1季度的7.7%上升至24年4季度的8.6%，之后在25年1季度略有恶化至8.7%。因此，1Q25资产质量指标保持相当稳定。同时，该组合的不良贷款覆盖率由2024年3月的124.2%下降至2024年12月的114.7%和2025年3月的116.0%。按揭贷款拨备较2024年同期减少23.2%，而此项开支较Q4增加224.9%。这可以用抵押贷款减值比率的演变来解释，其中33
从2024年3月的4.0%增至2024年12月的5.4%和2025年3月的5.8%，表明客户正在重新谈判他们的贷款。整体而言，按揭不良贷款覆盖率由2024年3月的70.9%降至2024年12月的39.3%及2025年3月的41.8%。总体而言，由于与短期和长期利率以及通货膨胀相关的宏观经济情景的演变，抵押贷款组合在过去一年中经历了质量恶化，这导致我们客户的月供价值增加。有关信用风险和资产质量的更多信息，请参见第6节：风险。与2024年同期相比，费用增加了16.8%，这是由于更大的客户群和产品使用情况。与2024年同期相比，截至2025年3月31日的十二个月净费用增长16.8%，环比增长6.8%，这主要是由于我们的核心产品：卡、共同基金经纪、支票账户和Getnet的费用增加，这是由于客户群增加和产品使用量增加所推动的。因此，重复性比率（净费用总额除以结构支持费用）从截至2024年3月的累计57.8%增加到截至2025年3月的累计61.8%，表明银行一半以上的费用由我们的客户产生的费用提供资金。分产品收费：财务会计信息分产品佣金演变情况如下：年初至今VAR。%季度变量。% CH $ million Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24卡37,59528，51231.9% 37,59534，35728,51231.9% 9.4% Getnet 24,35314，34569.8% 24,35323，38014,34569.8% 4.2%共同基金经纪21,50217，74421.2% 21,50220，21117,74421.2% 6.4%往来款19,09017，17011.2% 19,09018，97617,17011.2% 0.6%收款16,89815，7947.0% 16,89816，59615,7947.0% 1.8%保险经纪12,35516，368（24.5%）12,35513，78916,368（24.5%）（10.4%）（88.7%）（133.0%）总佣金148,251126，91516.8% 148,251138，747126,91516.8%与2024年同期相比，信用卡和借记卡费用在3M25增长了31.9%，环比增长了9.4%。这一显着增长的原因是我们的客户的卡使用量增加，并受到客户群增长的推动，客户群有所增加，反映了我们战略的成功。34
我们的收单业务Getnet显著增加了银行的中小企业客户群，中小企业客户超过16万。目前已有超过29.6万台POS机投入运营。与2024年同期相比，共同基金经纪费用在3M25增长21.2%，环比增长6.4%，原因是在较低利率周期和定期存款偏好降低的情况下，客户对投资产品的需求。与2024年同期相比，支票账户费用在3M25增长了11.2%，而在1Q25则环比增长了0.6%。本季度开户人数继续增长。这使得截至2025年2月，该行在支票账户总额中的市场份额达到22.5%。这也反映出客户对美元支票账户的需求强劲增长，因为客户可以通过我们的平台通过几个简单的步骤以数字方式开立这些类型的账户。我们在最近12个月（截至2025年2月）开设了10万个账户，累计达到481,998个美元支票账户，实现了39.5%的总市场份额。与去年同期相比，收款费用在3M25增长7.0%，环比增长1.8%，原因是该季度保险相关项目的收款费用增加。由于个人保险产生的佣金减少，保险中介在3M25与2024年同期相比下降了24.5%，这两者都与消费者贷款保险以及最近的最后一个季度的房主保险减少有关。这一表现与我们看到的零售贷款需求下降相一致。与2024年同期相比，担保费用在3M25增长了52.0%，环比增长了39.1%，原因是我们的公司和大型企业客户的费用增加，特别是与备用信函相关的费用。与2024年同期相比，贷款提前还款费在3M25增长10.7%，环比下降19.6%，这主要是由于商业和消费者贷款提前还款在24年第四季度非常强劲，并在25年第一季度正常化。最后一项，其他，与2024年同期相比，它在3M25下降了88.7%，而在1Q25确认了收益，而2024年第四季度的亏损与财务咨询在4Q24的表现更差有关。35
3M25来自客户的国库收入增长40.0%。净财务业绩：财务会计信息YTD Var % Quarterly Var % CH $ million Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24交易性金融资产和负债（29,825）（1,684）1671.1%（29,825）86,954（1,684）1671.1%（134.3%）因终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（4,043）（45,636）（91.1%）（4,043）3,645（45,636）（91.1%）（210.9%）变动，外币调整和套期会计105,08498，1877.0% 105,084（23,751）98,1877.0%（542.4%）净金融交易总额71,21650，86740.0% 71,21666，84850,86740.0% 6.5%净财务业绩在3M25录得收益712.16亿美元，较3M24增加40.0%，主要是由于与分类为持有待售资产的减记相关的3M24亏损增加，以及3M25外币头寸结果的更好收益。25年第一季度，净财务业绩录得收益712.16亿美元，较24年第四季度增长6.5%，主要是由于与外汇头寸相关的收益以及2024年底比索兑美元大幅贬值，到2025年3月底有所恢复。这部分被与衍生品合约相关的更高损失所抵消。为了更好地理解这些行，下表按业务领域列示：按业务划分的净财务业绩：非会计财务信息年初至今Var %季度Var % CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24客户70,10164，7198.3% 70,10169，62764,7198.3% 0.7%非客户（1）1,114（13,852）–% 1,114（2,768）（13,852）（108.0%）（140.2%）总净财务往来71,21650，86740.0% 71,21666，85950,86740.0% 6.5% 1。非客户收入。这些结果包括来自银行交易组合的利息和按市值计价的影响、来自可供出售组合的已实现收益，以及来自财务部门的其他结果。客户财资服务的收入在3M25达到了701.01亿美元的利润。与24年第一季度相比，这一行在25年第一季度增长了8.3%，与24年第四季度相比增长了0.7%，这主要是由于与本地和离岸外汇和固定收益工具相关的业绩增加。非客户财库总计获得11.14亿美元收益，而2024年第三季度和第四季度则出现亏损，这主要是由于外汇对冲结果增加所致。36
1Q25效率35.0%，经营费用环比下降3.7%。截至2025年3月31日，该行效率比率达到35.0%，好于上年同期的47.4%，季度效率比率为35.0%。此外，成本资产比率在3M25增加至1.5%，而去年同期为1.4%，与我们的总资产减少一致。与24年3月相比，25年3月的总运营费用（包括其他费用）下降了1.7%，这是由于与我们的分支机构网络重组和向工作/咖啡馆转型相关的其他运营费用降低。核心支持费用（人事、行政和摊销）在3M25较3Q24增长9.3%，较4Q24增长5.9%，主要是由于更高的技术费用。25年第一季度，该行庆祝了Gravity项目的主要里程碑，即从主机向云的迁移。今年1月，我们将处理过渡到新的Cloud，这导致与遗留系统相关的转换和减记以及减值相关的费用增加。在2025年期间，该银行专注于推进2023-2026年4.5亿美元投资计划的执行，重点是技术举措和分行改造。营业费用：财务会计信息年初至今var %季度var % CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24人事费用（94,063）（91,020）3.3%（94,063）（100,431）（91,020）3.3%（6.3%）管理费用（110,722）（92,262）20.0%（110,722）（90,412）（92,262）20.0% 22.5%折旧和摊销（35,176）（36,274）（3.0%）（35,176）（35,723）（36,274）（3.0%）（1.5%）核心支持成本（239,961）（219,556）9.3%（239,961）（226，
生产力和效率指标：非会计财务信息年初至今var %季度var % CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24分支237246（3.7%）237236246（3.7%）0.4%传统132135（2.2%）132133135（2.2%）（0.8%）WorkCaf é 8088（9.1%）808088（9.1%）–% WorkCaf é Expresso 116 –% 1196 –% 22.2% Business Centers & Payment Centers 1113（15.4%）111113（15.4%）0.0% Select 34（25.0%）334（25.0%）0.0%员工8,7128，976（2.9%）8,7128，7578,976（2.9%）（36.5% 47.4%（1,240）pb（150）pb每个分支的体积（$ mm）（2）303,015291，7793.9% 303,015308，297291,7793.9%（1.7%）每个员工的体积（$ mm）（3）8,2437，9973.1% 8,2438，3097,9973.1%（0.8%）成本/资产（4）1.5% 1.4% 10pb 1.5% 1.6% 1.4% 10pb（10）pb 1。营业费用除以营业收入。2.贷款+存款按分行划分（销售点）。3.贷款+存款除以员工。4.年化营业费用/平均总资产。由于通胀相关的薪酬调整，与2024年同期相比，2015年第三季度的人事费用增加了3.3%，但被同期员工人数下降2.9%所抵消。与Q4相比，人事费用环比下降6.3%，主要是由于1Q25的短期激励和福利费用减少，此外，由于Q4休假期间临时雇用出纳员，员工环比略有下降0.5%。管理费用在3M25较2024年同期增长20.0%，较4Q24增长22.5%，主要是由于较高的技术和数据处理费用，主要与上述Gravity项目有关。摊销费用在3M25较2024年同期下降3.0%，环比下降1.5%，主要是由于内部生成软件的摊销减少。其他运营费用在3M25较2024年同期下降62.4%，环比下降59.4%，部分对应于2024年确认的重组计划费用。2024年，由于分行网络转型的进展和向数字银行的进展，我们共录得431.56亿美元，这需要从运营职能转向行政职能。该项目减少的原因还包括与运营风险相关的拨备和保险费用减少，扣除回收。38
其他营业收入、对公司投资的结果和税收：财务会计信息年初至今Var %季度Var % CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 1Q25 4Q24 1Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24其他营业收入7545,931（87.3%）7541,4125，931（87.3%）（46.6%）对公司投资的结果1,2131，377（11.9%）1,2133，9581,377（11.9%）（69.4%）非流动资产和终止经营业绩（5,782）30-%（5,782）（4,848）30--% 19.3%税费（52,797）（35,505）48.7%（52,797）（55,675）（35,505）48.7%（5.2%）与2024年同期相比增长48.7%，原因是税前收益增加。出于税收目的，我们的资本必须根据通货膨胀进行调整；因此，当通货膨胀较高时，有效税率往往较低。截至2025年3月，有效率为15.8%。累计税项：非会计财务信息变动% CH $百万Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24税前收入334,534158，549111.0%价格水平重述资本（1）（86,572）（43,656）98.3%其他永久性差异，递延税项（52,420）16,607（415.6%）调整后税前收入195,542131，50048.7%税率27.0% 27.0% + 0bp所得税（52,797）（35,505）48.7%有效税率15.8% 22.4% + 14bp 1。出于税收目的，资本与CPI通胀率挂钩。应税股权货币更正调整后的税前收益适用法定税。详情见综合财务报表附注18。39
第五节：指引综上所述，该行到2025年对量、资、盈利增长的预期如下：指标预期关键因素贷款中个位数增长，不包括发电到配电模型经济增长。在当前对利率和通胀的宏观环境以及资产负债组合的假设下，NIM约为4%。佣金和金融交易增长高单位数客户增长和产品使用。不包括与交换费相关的潜在监管变化。效率中30% s通货膨胀、总雇员、汇率、生产率、投资计划。信贷成本~1.3%受制于周期演变和经济复苏。ROAE > 21%根据新的利率和通胀情景更新。CET1 c.11 % ROE，股权增长和风险加权资产，以及股息政策。我们估计ROAEE水平将保持在接近当前水平，这取决于我们的宏观经济预测和其他外部因素。40
第六节：风险25年第一季度的风险管理侧重于在经济活动和劳动力市场疲软的情况下加强我们的风险结构。预期损失的信用风险估计：拨备估计基于预期损失模型，符合《CMF会计准则汇编》第B1章的规定。贷款组合分为作为一组分析的贷款和单独分析的贷款。在每一组内部，消费贷款、抵押贷款、商业贷款都有不同的拨备模式。简单来说，大多数贷款的拨备是使用以下预期损失公式确定的：单项评估准备根据CMF，对商业债务人的单项评估对于公司来说是必要的，由于其规模、复杂性或风险暴露程度，必须进行详细分析。对债务人的分析主要侧重于其信用质量，他们被分配到以下组合类别之一：正常、次级或不良组合。对于这项任务，考虑了几个风险因素：行业或经济部门、其活动、所有者和管理者的情况、财务指标、支付能力和支付绩效。基于此，该组合被归类为：•正常组合：考虑其支付能力使其能够履行其义务和承诺且其经济和金融状况没有可预见的变化的债务人。分配给这个投资组合的分类是从A1到A6的类别。•低于标准的投资组合：包括财务困难或支付能力显著恶化的借款人，对其未来在合同条款内偿还本金和利息有合理怀疑，显示出履行短期财务义务的能力有限。分配给这个投资组合的分类是从B1到B4的类别。41
•不合规的投资组合：包括借款人和相关贷款，其收回被认为是遥远的，因为他们的偿还能力已经降低或没有偿还能力。这一组合包括贷款违约或有明确违约迹象的借款人，以及要求对债务进行强制重组、减少逾期债务或延迟支付本金或利息的借款人；以及利息或本金支付逾期超过90天的任何其他借款人。分配给这个投资组合的分类是从C1到C6的类别。作为对归类为正常或次级的债务人的个别评估的一部分，银行将其分为以下几类，在发生违约（严重程度）时为其分配违约概率和损失的百分比，从而产生预期损失百分比。投资组合类型债务人类别违约概率（%）违约损失（%）预期损失正常投资组合A1 0.04 90.00 0.03 600 A2 0.108 2.50 0.08 250 A3 0.25 87.50 0.21875 A4 2.00 87.50 1.75000 A5 4.75 90.00 4.27500 A6 10.00 90.009.00000次级投资组合B1 15.0092.50 13.87 500 B2 22.0092.50 20.35000 B3 33.00 97.5032.17 500 B4 45.00 97.5043.87 500商业债务人的个别评估对于因其规模、复杂程度或风险暴露程度而必须详细分析的公司。对债务人的分析主要侧重于其信用质量，他们被分配到以下组合类别之一：正常、次级或不良组合。对于这项任务，考虑了几个风险因素：行业或经济部门、其活动、所有者和管理者的情况、财务指标、支付能力和支付绩效。基于此，该组合被归类为：•正常组合：考虑其支付能力使其能够履行其义务和承诺且其经济和金融状况没有可预见的变化的债务人。分配给这个投资组合的分类是从A1到A6的类别。•低于标准的投资组合：包括财务困难或支付能力显著恶化的借款人，对其未来在合同条款范围内偿还本金和利息有合理怀疑，显示出履行短期财务义务的能力有限。分配给这个投资组合的分类是从B1到B4的类别。•不合规的投资组合：包括借款人和相关贷款，其收回被认为是遥远的，因为他们的偿还能力降低或没有偿还能力。这一组合包括贷款违约或有明确违约迹象的借款人，以及要求对债务进行强制重组、减少逾期债务或延迟支付本金或利息的借款人；以及利息或本金支付逾期超过90天的任何其他借款人。分配给这个投资组合的分类是从C1到C6的类别。42
作为对归类为正常或次级的债务人的个别评估的一部分，银行将其分为以下几类，在违约（严重程度）的情况下为其分配违约概率和损失的百分比，从而产生预期损失百分比。投资组合类型债务人类别违约概率（%）违约损失（%）预期损失正常投资组合A1 0.04 90.00 0.03 600 A2 0.108 2.50 0.08 250 A3 0.25 87.50 0.21875 A4 2.00 87.50 1.75000 A5 4.75 90.00 4.27500 A6 10.00 90.009.00000次级投资组合B1 15.0092.50 13.87 500 B2 22.0092.50 20.35000 B3 33.00 97.5032.17 500 B4 45.00 97.5043.87 500计算拨备以覆盖被归类为违约的债务人，首先通过计算通过抵押品可收回的金额并扣除相关费用后通过收款服务获得的回收现值确定预期损失率。一旦确定了预期损失范围，就对风险敞口金额适用相应的拨备百分比，其中包括同一债务人的贷款和或有贷款。对计算的风险敞口适用的拨备率如下：分类预计损失范围拨备C1最高3% 2% C2超过3%最高20% 10% C3超过20%最高30% 25% C4超过30%最高50% 40% C5超过50%最高80% 65% C6超过80% 90%所有债务人的信贷必须保持在减值组合中，直到其支付或履约能力正常化，无论每笔信贷的制裁程序如何，特别是那些符合《CMF银行会计汇编》第B-2章第二编条件的。（Compendio Normas Contables Banco或CNC）。集团评估拨备集团评估适合处理个人余额较小的大量贷款，主要发放给个人或小企业。为确定其拨备，集团评估要求将在债务人类型和信用承诺方面具有相似特征的债务人分组，以确定集团的付款行为和不良贷款的回收，使用技术上合理的估计43
和审慎标准。所使用的模型基于债务人特征、付款历史、未偿还贷款和违约，以及其他相关因素。银行使用基于内部和/或标准模型确定信用风险的方法来估计集团评估组合的拨备。它考虑了不单独评估的债务人的商业贷款、抵押贷款和消费者贷款（包括分期贷款、信用卡和透支）。这种方法使银行能够独立识别投资组合在该年度的表现，从而确定所需的拨备，以弥补自资产负债表日起一年内产生的损失。客户根据其内部和外部特征被细分为集群或配置文件，以更适当和有序的方式区分每个投资组合的风险（客户-投资组合模型）。这被称为配置文件分配方法，它基于一个统计构建模型，该模型通过逻辑回归，建立变量——例如拖欠、外部绩效、社会人口数据等——与决定客户风险的响应变量之间的关系，在这种情况下，违约等于或大于90天。在此之后，常见的配置文件将被定义并分配一个不履约概率（PND）和一个基于称为严重性（SEV）的历史分析的恢复率。一旦客户被分析并根据其信用状况分配PND和SEV，就会计算违约风险敞口。这一估计数包括客户的信贷组合，包括或有信贷，减去可通过可执行担保（非消费者信贷）收回的任何金额。尽管有上述规定，为了建立拨备抵押、商业和消费贷款，银行必须按照FMC为这类贷款制定的标准方法建立最低拨备。尽管这一标准模型构成了最低限度的审慎基准，但它并不免除银行拥有自己的内部方法来确定足够的拨备以保护这一组合的信用风险的责任。减值投资组合包括任何利息或本金逾期超过90天的借款人的所有未偿还和或有贷款。它还包括获得贷款以对逾期60天以上的贷款进行再融资的借款人，以及经历了强制债务重组或部分债务免除的借款人。2022年4月27日，最新修订的《银行会计准则汇编》（CNC）规定，为形成集团投资组合，与同一交易对手相关联的除学生贷款外的商业风险敞口不应超过20,000 UF和集团投资组合的0.2%的门槛。该银行实施了这一修正，产生了2344毫米的信贷风险准备金增加的净影响。44
截至3月31日应收客户贷款及应收账款，2025年（百万瑞士法郎资产计提前总额既定备抵小计可抵扣担保FOGAPECo vid-19净金融资产总额正常投资组合次级投资组合不合规投资组合正常投资组合次级投资组合不合规投资组合评估评估评估评估评估个别集团个别集团个别集团个别集团个别集团商业贷款商业贷款6,909，8324,436，102953,317654，783478,65713，432,69172，73459,34230，097223,690170，184556,0472，100558,14712，874,544外贸信贷智利出口965,98112，21156,52216，9822,2081，053,90416，4332855,2259，2581,35132，552-32,5521，352外贸智利进口766,05067，63231,66111，7133,067880，12320,0831，8382,5839，7171,60135，822-35,822844，301第三国间外贸信贷1,299----1,29981---81,218经常账户债务人59,33231，4497,7911，4268,244108，2421,4359987745674，5868,360-8,36099，882信用卡债务人32,365106，6481,97461710，612152,2168493，2882632825,98410，666-10,666141，550保理业务817,47529，2098,0985，0963,169863，0479,11161412,6301，043,9033，7653,5651，6405,9029，75324,62597525，6001,018，303学生贷款-26,911--9,32136，232-652--2,2632，915-2,91533，317其他信贷应收账款5,24464，8246733,5267，27581,542692，425492,5503，6268,719-8,71972，823小计10,280，2714,940，7441,156，756740,245535，18317,653，199124,56073，00740,970256，263202,509697，3093,075700，38416,952，815信用证抵押贷款---2929-----22-227抵押可转让互助贷款-303--74377-1--56-6371以抵押债券融资的共同基金贷款-79,915--3,78483，699-135--300435-43583,264其他抵押共同基金贷款-16,385，605--999,13217，384,737-34,250--144,113178，363-178,36317，206,374用于抵押的融资租赁业务-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------应收账款-68,113--9,34277，455-218--1,1331，351-1,35176，104小计-16,533，936--1,012，36117,546，297-34,604--145,553180，157-180,15717，366,140分期消费贷款-3,488，006--259,6443，747,650-159,501--159,863319，364-319,3643，428,286经常账户债务人-130,982--8,818139，800-7,141--5,06912，210-12,210127，590信用卡债务人-1,937，574--34,4851，972,059-79,564-1,359-30--636-361,323其他贷项和应收账款-23--269292-5--156161-161131小计-5,557，925--303,2355，861,160-246,241--185,805432，046-432,0465，429,114合计10,280，27127,032，6051,156，756740,2451，850,77941，060,656124，560353,85240，970256,263533，8671,309，5123,0751，312,58739，748,069
债务人的信用质量在2024年期间，我们的客户表现出更有压力的付款行为的迹象，尤其是在抵押贷款和商业投资组合方面。因此，于2025年3月底，减值比率达6.9%。由于家庭流动资金的流失和近年来每月还款额的增加，抵押贷款组合在2024年期间恶化。因此，与五年前相比，在劳动力市场走弱的环境下，我们看到了更多的拖欠。自2024年下半年以来，随着财务状况更加稳定，客户开始重新谈判，这反映在抵押贷款减值贷款比率上，该比率已从2024年3月的4.0%增加到2025年3月的5.8%。重要的是要记住，抵押贷款有财产作为抵押，LTV在60%左右。关于商业投资组合，在2024年，房地产和农业等某些行业面临压力，这导致商业减值比率从2024年3月的7.7%增加到2025年3月的8.7%。最近几个月，我们看到这个组合的资产质量更加稳定，并呈现出改善的趋势。1Q25期间拨备费用环比增长5.4%，同比增长7.9%，反映了资产质量的演变。因此，包括额外拨备在内的不良贷款覆盖率在2025年3月达到115.5%，预期损失率（信用风险拨备除以贷款总额）增至3.2%。覆盖率的总体下降趋势是由于商业和抵押贷款组合中的不良贷款增加以及抵押贷款组合在总贷款中的更大权重，由于相关抵押品，需要更少的覆盖率。贷款质量比率也部分受到贷款组合收缩的影响。46
资产信贷质量VAR % CH $ million Mar-25 Dec-24 Mar-24 Mar-25/Mar-24 Mar-25/Dec-24贷款总额1 41,098，66641,323，84441,252，964（0.4%）（0.5%）贷款损失准备金（LLAs）2（1,517，767）（1,513，346）（1,487，764）2.0% 0.3%不良贷款3（NPLs）1,314，3311,311，3741,044，62825.8% 0.2%消费NPLs 128,890132，145127,7870.9%（2.5%）商业NPLs 713,854726，355653,4809.2%（1.7%）抵押NPLs 471,587452，875263,36279.1% 4.1%减值贷款42,852，1712，不良率（不良/贷款总额）3.2% 3.2% 2.5%消费不良率2.2% 2.2% 2.3%商业不良率4.0% 4.1% 3.5%抵押贷款不良率2.7% 2.6% 1.5%减值贷款比率（减值/贷款总额）6.9% 6.7% 5.8%消费减值比率5.2% 5.2% 4.9%商业减值比率8.7% 8.6% 7.7%抵押贷款减值比率5.8% 5.4% 4.0%不良贷款覆盖率6115.5% 115.4% 142.4%无抵押贷款覆盖率7156.7% 155.5% 166.5%消费者覆盖率8381.8% 379.7% 383.2%商业覆盖率9116.0% 114.7% 124.2%抵押贷款覆盖率1041.8% 39.3% 70.9% 1。包括同业借款。2.调整后包括额外准备金（2024年为2990亿美元，2025年为2050亿美元）3。至少一期逾期90天以上的贷款总额。截至2025年3月，不良贷款信息来自财务报表附注13。4..包括：（a）就个别评估减值的贷款而言：（i）分类为C1至C6的所有客户贷款的金额及ii）至少拖欠一笔贷款的所有客户的金额（逾期少于90天的抵押贷款除外），不论类别；及（b）就集体评估减值的贷款而言，客户至少一笔贷款逾期或已重新谈判的所有客户贷款的金额。5.LLA/贷款总额。衡量银行在其内部模型和CMF规定的情况下，计提拨备的贷款百分比。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年为2050亿美元）。6.LLA/NPLs。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年为2050亿美元）。7.商业和消费者不良贷款。调整后包括额外准备金（2024年为2820亿美元，2025年为1880亿美元）8。消费者LLA/消费者不良贷款。调整后包括为消费者投资组合提供的600亿美元额外准备金。9.商业/商业不良贷款。调整以包括1280亿美元的额外准备金。10.抵押贷款LLA/抵押贷款不良贷款。调整后包括170亿美元的抵押贷款组合额外准备金。47
按经济部门按经济部门分布，该行的投资组合高度多元化，对任何特定行业均无重大敞口，增加了随着时间推移保持投资组合稳定的可能性。8.0% 9.0% 13.6% 20.0% 27.9% 43.0% 42.7% 14.3% 0.1%同业借款消费抵押商业社会服务和其他社区服务贸易房地产服务农业、畜牧业、渔业、林业等制造电力、煤气及水建设交通金融服务电讯矿业石油及天然气总组合商业组合0% 20% 40% 60% 80% 100%市场风险可影响银行的市场风险主要有四种：汇率、通货膨胀、利率、流动性。它们的计量和控制由市场风险管理部负责，该部门隶属于风险司。这些限额是由负责的各个委员会批准的，这主要是市场委员会和资产负债委员会（ALCO）的责任。主要的市场风险也由综合风险委员会审查。财务和资本管理领域作为财务司的一部分，具有以下职能，由ALCO和风险管理监督和控制：•通过寻求最有效的融资策略来优化负债成本，包括发行债券和银行额度。•管理对短期和长期流动性的监管限制。•通胀风险管理和风险暴露。•管理本外币汇率风险。•资本充足性和要求。流动性风险48
财务管理领域使用流动性资产组合管理流动性风险，以确保银行始终保持充足的流动性以覆盖短期波动和长期资金，符合内部监管流动性要求。财务管理司从所有业务部门收到关于其金融资产和负债的流动性状况以及未来业务产生的其他预计现金流量细目的信息。根据这些信息，该地区维持着一个短期流动性资产组合，主要由流动性投资、贷款和对其他银行的垫款组成，以确保该银行拥有充足的流动性。业务部门的流动性需求通过财务管理的短期转账来覆盖，以覆盖短期波动和长期资金，以解决所有结构性流动性需求。该银行每天监测其流动性状况，确定未来的流入和流出。此外，压力测试在每月月底进行，使用涵盖正常和波动市场条件的多种情景。流动性政策和程序须经本行董事会审议批准。定期报告由市场风险部生成，详细说明银行及其子公司的流动性状况，包括例外情况和采取的纠正措施。这些报告会定期提交给ALCO进行审查。该行从零售、中间市场和公司银行获得活期和定期存款。金融管理部从代理行、债务工具、商业票据、批发定期存款中获取融资。虽然大多数与银行的债务和债务工具在一年以上到期，但客户和批发存款的期限往往更短，其中很大一部分在90天内支付。这些存款的短期性增加了银行的流动性风险；因此，银行通过持续监测市场走势和价格管理，积极管理这一风险。高质量流动性资产高质量流动性资产（HQLA）是流动性风险管理的重要组成部分。它们由资产负债表资产组成，主要由不作为抵押品、信用风险较低、二级市场较深的金融投资组成。在巴塞尔III标准下，这些资产分为三层，一级资产是流动性最强的，三级资产是流动性最差的。截至2025年3月31日，该银行的ALAC金额为83764.86亿美元，主要对应于Level 1流动性资产，主要由智利共和国债券、智利中央银行债券和美国财政部债券组成。49
流动资产（合并百万瑞士法郎）一级：可用，1,526，665一级：固定收益，6,845，705二级：固定收益，4,116在流动性方面，银行财务部门管理的主要指标如下：1。流动性覆盖率（LCR）。2.净稳定融资比率（NSFR）。LCR流动性覆盖率（LCR）衡量流动性资产占净现金流出的百分比。该指标是巴塞尔III标准所要求的，为资产和负债提供了一个可持续的期限结构，使银行能够相对于其活动保持稳定的资金状况。截至2025年3月31日，智利桑坦德银行的这一比率为192.9%，高于最低比率（100%）。这反映了董事会通过ALCO委员会制定的保守的流动性要求。LCR176.3 % 187.1% 179.6% 190.8% 192.9% Mar-24 Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 50
NSFR该指标是巴塞尔协议III要求的地方监管版本的NSFR，它为资产和负债提供了一个可持续的期限结构，以便银行相对于其活动保持稳定的资金状况。截至2025年3月31日，NSFR104.3 %。NSFR101.6 %的演变102.3% 100.7% 106.3% 104.3% Mar-24 Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25利率风险：银行账簿为理财组合（银行账簿），银行的负债多于资产暴露于短期利率，并在利率调整时导致错配。为了管理这一风险，桑坦德银行对本外币进行敏感性分析。通过模拟，对利率变动可能对当年预算的资本和净财务收入造成的最大损失设定了限制。2025年3月31日对理财收益的影响对资金理财组合的影响–本币（百万美元）止损175,196370，271高33,072186，784低（1,723）111,997平均11,134154，517理财组合–外币（百万美元）止损42,936190，824高8,55368，145低44247,615平均2,82855，685理财组合–综合（百万美元）止损175,196370，271高30,570357，867低— 279,778平均15,466319，75951
VaR交易组合在交易组合的情况下，使用风险价值（VaR）限制估计和管理风险，保持在既定的风险限制范围内。由于资产负债委员会（ALCO）制定的规则，银行不得有重大的外币敞口；因此，所有外汇风险都包含在交易组合中，并使用风险价值（VaR）限制进行计量和控制。下表显示了银行合并交易组合VaR的演变，其中包括汇率风险和交易组合的利率风险。VAR2025年3月31日百万美元合并：高3.19低1.53平均1.53固定收益投资：高2.72低1.41平均1.72外币投资高2.54低0.14平均1.11通胀风险该行拥有的资产和负债是根据投资单位（UF）的变化指数化的。总体而言，银行在用友的资产多于负债，因此，通胀温和上升对指数化收入有正面影响，而用友价值下降则对银行的利润率产生负面影响。为了管理这种风险，ALCO对以用友网络计价的资产和负债之间的差额占生息资产的百分比建立了一套限制。GAP UF（百万瑞士法郎）8,016，301 di c-21 m ar-2 2 ju ne-2 2 se pt-2 2 de c-22 m ar-2 3 ju ne 23 se pt-2 3 de c-23 m ar-2 4 ju ne 2 4 se p-24 de c-24 m ar-2 5 — 5,000，00010,000，00015,000，000操作风险总体而言，经营成果操作风险指标保持稳定，低于系统平均水平。截至2025年3月31日，营业亏损较去年同期减少46.8%，主要是由于所有业务的亏损减少，但主要是在欺诈和劳工方面。52
经营亏损：Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24欺诈3,1295，514（43.3%）人工7921,664（52.4%）客户和产品7985（7.1%）固定资产1347（72.3%）业务连续性/系统37171（78.4%）起诉7511,540（51.2%）合计4,8019，021（46.8%）53
第七节：信用风险评级本行信用评级如下：国际评级穆迪评级银行存款A2/P-1基准资信评估Baa1调整后基准资信评估Baa1高级无抵押A2展望稳定标准和普评级长期境外发行人信用A-长期本地发行人信用A-短期境外发行人信用A-2短期本地发行人信用A-2展望稳定JCR评级外币长期债务A +展望稳定HR评级HR AA-展望稳定KBRA评级高级无抵押债务A展望稳定当地分类当地评级Feller Rate ICR Shares Level 1 1CN1短期存款N1 + N1 +长期存款AAA AAA抵押融资债券AAA AAA高级债券AAA次级债券AA + AA + 54
第8节：股票表现股东构成自由流通股33% Santander Group 67%成交量（平均）百万美元，截至2025年3月31日的过去十二个月8.0 3.7 4.3圣地亚哥证券交易所NYSE Mar-25总回报Santander ADR vs. MSCI EM（Base 100 = 12/31/2024）20.9 3.0 BSAC MSCI EM Dec-24 Mar-25总回报Santander vs IPSA（base 100 = 12/31/2024）15.41 4.5 BSAN IPSA Dec-24 Mar-25 55
股价ADR价格（美元）3M25本地股价（美元）3M25 31/03/2025：22.82 31/03/2025：54.01最高：23.57最高：55.00最低：18.24最低：46.00股票信息市值：百万美元10,732 P/E 12过去12个月*：11.90 P/BV（03/31/2025）**：2.35股息率***: 5.4%*截至2025年3月31日的价格/过去12个月的收益**截至3月31日的价格/账面价值，2025***以上一次派息股权登记日收盘价为基准派息年度派发美元/股利%较上年20222.4760% 20232.5760% 20241.8470% 20253.1970% 56
附件1：战略我们的战略在其进驻智利的四十多年中，桑坦德银行在市场份额、资产实力、盈利能力方面均实现了领先。我们的成功是建立在一个明确的目标、使命和做事方式之上的。我们的宗旨我们的使命我们的风格帮助人们和企业茁壮成长成为最好的金融服务公司，以负责任的态度行事并赢得我们的员工、客户、股东和社区的忠诚。简单、个人和公平我们的行为57
我们的战略基于四大支柱：数字银行与工作/咖啡馆……为超过500万客户和45万中小企业1，基于尖端技术和以客户为中心的流程和人员。公司的专业化和附加值……在交易产品、外汇、咨询方面具有独特的增值产品和服务。持续产生新商机……培育竞争，追求增长，引领可持续金融市场。一个敏捷、协作、高绩效的组织……智利最佳工作场所，基于功绩吸引、发展、留住卓越人才。1.我们的长期目标。此外，该战略是在集团的全球原则范围内制定的，其中所有运营都必须以跨领域目标为目标：价值创造“思考价值”产品和服务“思考客户”全球和市场规模“思考全球”在整个周期平均产生两位数的价值创造。建立一家数字银行，其分支机构提供有针对性的产品和服务，以扩大客户群。通过利用全球和市场规模、网络能力、技术引领客户体验，加速盈利增长。58
我们战略的主要进展数字银行与工作/咖啡馆我们的第一个战略支柱是基于尖端技术和以客户为中心的流程和产品。我们正在建设一家在数字渠道方面具有优势的银行，这些渠道能够实现安全、快速和易于使用的数字入职。我们为大众细分市场提供我们的Life、M á s Lucas和Mas Lucas Joven账户，以及我们的PYME Life账户，以及通过Getnet为企业家和中小企业提供的支付服务。这些举措不仅鼓励我们的客户变得越来越数字化，而且还通过交易服务的初步方法增加了这些细分领域的金融包容性，并有可能扩大其他产品和融资选择的提供，例如信用卡和贷款。第一支柱的另一部分是我们的分支机构转型为Work/Caf é，评估我们客户在不同领域的需求，并提供分支机构，不仅满足他们的财务需求，还为他们来找我们提供了一个愉快的环境。客户：客户：202220232024 Marzo 2025客户总数3,910，0944,052，3144,311，4884,337，423忠诚客户855,156850，9051,305，9531,340，809数字客户1,981，5402,113，1282,238，7742,281，606客户总数同比增长9.4%，尽管银行持续关闭未使用的账户以保护他们免受欺诈和网络攻击。同样，由于其数字化举措取得成功，数字客户同比增长6.6%。数字客户端：由于这些努力，银行在支票账户的市场份额保持强劲。根据最新的公开资料，也就是截至2025年2月，我们的支票账户市场份额达到22.5%，其中包括Santander Life和PYME Life等产品。这些数字不包括我们的M á s Lucas支票账户。另一方面，美元支票账户需求持续增长。截至2025年2月，我们拥有39.5%的市场份额，并在过去十二个月内开立了10万美元支票账户，这要归功于在线开立这些账户的便利性以及客户对这些类型账户的持续需求。此外，数字客户持续增长，覆盖超过220万数字客户，占我们活跃客户的88%。大多数是经常账户持有人。最受欢迎的产品是存款、信用卡、共同基金、普通保险。数字客户1,076，9372,281，606 m ar-1 9 m ar-2 0 m ar-2 1 m ar-2 2 m ar-2 3 m ar-2 4 m ar-2 5*数字客户是指每月至少一次在线或通过应用程序访问其账户的人。59
Santander Life继续通过开立支票账户的数字化入职流程成为新客户增长的主要贡献者。Santander Life的客户正在迅速变现，同时实现了入职流程的高净推荐值（NPS）。M á s Lucas是第一个面向大众市场的100%数字支票和储蓄账户。本产品不收取维护费或交易费，按维护余额按月支付报酬。通过这种方式，该银行旨在为这些简单的银行产品提供更多机会，并加强桑坦德银行对金融包容性的承诺。自2023年3月上线以来，M á s Lucas拥有超过35万名客户，近几个月平均每月保持2万个开户。2024年6月，我们推出了M á s Lucas Joven，这是一个面向12至17岁人群的支票账户。和M á s Lucas账户一样，这个账户是免费的，也是按平均余额每月支付利息。有了这个，我们寻求在客户第一次接触银行时吸引他们，为他们提供数字产品，让他们可以轻松使用借记卡和在线转账支付。它有很好的牵引力，每月大约有7000个账户被开立，迄今为止有近10万年轻客户在使用这一产品。MASLUCAS Customers 432351,200 m ar-2 3 ju n-23 se p-23 de c-23 m ar-2 4 ju n-24 se p-24 de c-24 m ar-2 560
Getnet进军智利收单市场继续展现积极成果。客户吸引力强，参与商户近20万户，运营POS终端超过29.6万台。中小企业客户的需求强劲，并扩展到需要主机到主机解决方案的大型客户，为更成熟的客户提供了一个集成的支付系统。GETNET中小企业客户数量（千家）79117145JU-21 JU-22 JU-23 JU-24 18%致中小企业客户GETNET另一方面，电子商务也吸引着零售商。迄今为止，已有超过7600家企业使用Getnet进行在线销售，过去12个月的销售额达到了6090亿美元。Getnet成功的一个关键功能是能够每天最多五次将销售存入客户的支票账户，包括周末。至于我们的中小企业，由于Getnet（我们的收单机构）和Cuenta Pyme Life等举措，我们保持了强劲的账户增长，后者是100%数字化的，提供对支票账户、借记卡和我们的商业交易平台Office Banking的访问。这些举措提供了范围广泛的产品，满足了他们的交易需求，并支持他们的业务增长。61
中小企业客户：总计和活跃客户（千人）445,187254，292客户活跃客户总数3月23日6月23日9月23日12月23日3月24日6月24日9月24日12月24日3月25日公司账户数量（千人）309,512 Apr-23 + 16%至中小企业客户+ 12% YoY活跃中小企业客户+ 25% YoY公司往来账户随着包括Getnet在内的这些举措，我们继续看到中小企业和企业支票账户的显着增长，根据Getnet公布的数据，到2025年2月，这一数字将同比增长25%，达到39%的市场份额。CMF（联邦货币委员会）。通过与这些中小企业建立关系，并得益于我们数字渠道的便利，我们还看到中小企业客户增长同比增长16%。此外，对于符合条件的客户，我们提供信用卡和其他融资选择。最近推出的其他举措除了M á s Lucas Joven账户外，我们还推出了以下举措：•与UC Christus医疗中心提供补充健康保险，他们在那里为智利实施了革命性的医疗保健模式。客户可以接触到初级保健医生，可进行面对面和在线咨询，后者将他们转介给适当的专家，保持对患者的整体看法，鼓励预防并减少专科护理的等待时间。• Autocompara：以透明、高效的方式比较汽车保险的数字化平台，让人们在购买保险前做出知情决定。2024年6月，我们还将向非客户开放这个平台，使其成为智利为数不多的提供这项服务的平台之一。•向28个国家进行在线或分支机构内取款的货币转账。这些转账比Swift转账更安全、更快捷，对我们的客户来说是免费的。62
We continue to grow in Work/Caf é branches As of March 2025，we have a total of 91 Work/Caf é branches，including Work/Caf é Investments，Start-Up，Expresso，and regular Work/Caf é branches。我们在过去12个月关闭了9家分行，包括针对高收入客户的Select分行，以及传统分行。我们总共有237间分店，比去年减少3.7%。在4Q22，我们推出了Work/Caf é StartUp，这是一项旨在为企业家的所有需求提供全面解决方案的举措，具体而言，增加银行准入，与银行进行试点，甚至提供融资。它针对的是具有三个主要特征的公司：第一，它们刚刚起步并经历了加速增长；第二，它们必须将技术作为价值主张的一部分；第三，它们必须具有可扩展性，以解决一个真正的问题。然后，在23年第一季度，我们推出了Work/Caf é Expresso，这是我们新的交易中心，提供收银或自助服务、服务台、印卡机以及用于产品交付的储物柜，所有这些都是Work/Caf é形式，我们的客户可以在高效和安全的环境中进行交易，提供更好的客户体验。这些高科技分行为我们的现金管理提供了更高的效率，使我们能够继续巩固我们的分行网络。最后，在4Q23，我们推出了Work/Caf é Inversiones，这是一个新的社区空间，旨在帮助人们改善财务状况。客户和潜在客户将能够获得关于各种主题的专门建议、讲座和研讨会，这将帮助他们更多地了解和了解投资工具、市场波动的影响以及如何为他们的各种个人项目做准备。通过开放这一新空间等具体举措，该行继续明确推进帮助人民茁壮成长的使命。有了以上这些，我们继续在我们的分行网络中找到效率，超过38%的分行现在无现金。在NPS方面在智利竞争对手中处于领先地位由于我们的所有努力，客户对我们是最满意的。到2025年3月，我们的NPS达到57个，联络中心达到69个。我们的数字渠道也继续是我们的强项，我们的APP以70的NPS和69的网站脱颖而出。63
565960585557575656586060595957575153535454525659564752626357585745464848485153515151555565456545330343841404246454343465048444748桑坦德同业1同业2同业*6月-9月21日-12月21日-3月22日-6月22日-9月22日-12月22日-3月23日-6月23日-12月23日-3月24日-6月24日-12月24日Mar-25 # 169分联络中心70分申请（APP）69分网站1。资料来源：Activa为Santander进行的研究，在六个月期间，我们的客户进行了50,000次调查，每个竞争对手进行了1,200多次调查。跨越服务质量、产品质量、品牌形象三个主要属性，衡量整体净满意度和净推荐度。给予评分9和10的客户百分比，对比给予评分1-6的客户。由外部提供商审核。*竞争对手：BCI、Banco de Chile、Banco Estado、Ita ú、Scotiabank Corporate Governance有关我们公司治理的更多信息，请参阅2022年第一季度管理层评论的第3节。有关我们董事会组成和组织结构的更多信息，请在我们的网站上查看我们的最高管理层。64
最新动态股东大会在2025年4月22日举行的Banco 桑坦德银行（智利）普通股东大会上，连同批准2024年合并财务报表，股东同意将当年净利润的70%（“归属于该行股东的利润”）进行分配，金额为8.57623亿美元。这些利润意味着每股股息为3.18571574美元智利比索，总计60.0336亿美元。同样，还批准将剩余的30%部分分配给增加前几年的累计收益所需的金额，以支付299.93亿美元定期债券的未来三个息票的支付，并增加银行的准备金和其他留存收益2272.94亿美元。于2025年4月29日，本行继续向股东派发股息。在上述普通股东大会上，普华永道会计师事务所审计员也被批准为2025财年的外部审计师。董事会于2025年3月25日，在一次董事会常会中，同意召开2025年4月22日的普通股东大会，以提议分配利润和支付股息，截至2024年12月31日累计利润的70%，相当于每股3.18571574美元，并提议将剩余的30%利润用于增加银行准备金和/或累计利润。子公司PagoNXT Payments Chile SPA与相关公司Santander Global Technology及运营智利Limitada签署协议，自2025年1月起将其资产、合同、员工等转移至公司。因此，自该日期起，PagoNxt Payments Chile SpA将不再是合并范围的一部分。2025年2月6日，金融市场委员会批准了对子公司Santander S.A. Sociedad Securitizadora增资的授权请求。2025年3月底，公司完成增资7.74亿美元。2025年4月15日，在支付卡运营商公司Santander Getnet Chile S.A.的普通股东大会上，批准派发2024财年净利润40%的股息。这些收益意味着每股股息为0.58653032美元智利比索，总额为117.3亿美元，于2025年4月22日支付。剩余60%用于增加留存收益。债券发行情况2025年期间，本行在CMF登记的本期债券为6,385，000瑞士法郎。于本年度进行的配售详情载于附注22。65
系列货币原期限年发行利率发行日发行金额到期日BSTD180624 UF2年2.38% 01-10-2025 1,300，000 12-01-2026 BSTD180624 UF1.9年1.75% 02-03-2025 1,700，000 12-01-2026 BSTD230822 UF6年2.95% 02-04-2025 100,000 02-01-2031 BSTD230822 UF6年2.92% 02-05-2025 200,000 02-01-2031 BSTD120923 UF8.7年3.01% 02-06-2025 800,000 09-01-2033 BSTD151023 UF2.7年2.21% 02-17-2025 1,385，000 10-01-2027 BSTDA61022 UF12.7年3.15% 03-28-2025 600,000 10-01-2037 BSTD120923 UF8。该行于2025年1月28日召开的董事会会议决定，总经理兼国家元首Rom á n Blanco Reinosa离任，自2025年7月1日起生效，届时Andrés Trautmann Buc将接任首席执行官兼国家元首。2025年1月底，新标准消费者信贷风险模型的应用在合并财务报表中产生了939.02亿美元的更高拨备，其中包括对Santander Consumer Finance Limited的影响的160.57亿美元。在该行于2025年1月28日召开的董事会会议上，同意释放额外的消费拨备，其金额为覆盖标准化信用风险模型的实施所必需。董事会一致通过了这一请求。此外，在2025年1月，Santander Consumer Finance的管理层批准释放额外拨备，金额必要，以覆盖标准消费者信贷风险模型的实施。2025年4月1日，CMF报告了系统重要性银行年度评级情况，并提出了要求。该声明报道称，董事会批准了关于这一评级的第3143号决议，从而将该行额外1.5%核心资本费用的要求再维持一年。2025年4月11日，CMF发布了适用第二支柱下的额外资本要求的第3612号豁免决议，其中委员会董事会决议适用0.25%的资本要求，该行必须在2025年6月之前遵守50%的资本要求。世界银行集团（WBG）成员国际金融公司（IFC）承诺向智利桑坦德银行提供1亿美元贷款，为绿色建筑项目提供资金。这是国际金融公司在智利的首笔专门用于绿色建筑的绿色贷款，也是桑坦德集团在全球范围内的首笔此类贷款。2025年4月23日，Centro de Compensacion Automatizada S.A.召开股东大会，授权分配总额为75亿美元的股息。鉴于桑坦德银行在这家公司的股份，它有权获得25亿美元的股息，这些股息将在2025年5月的头几天支付。认知•杰出雇主认证2025年1月（连续第七年）66
• EuroMoney：智利超高净值细分市场最佳私人银行。•美国绿色建筑委员会：绿色建筑领导力奖，以表彰其对可持续基础设施发展的承诺，突出了其可持续发展和高效空间设计的战略愿景。67
附件2：负责任的银行业Santander Chile将可持续性置于其各利益相关者价值创造的核心。帮助人和企业繁荣的企业宗旨需要有长远的眼光，寻求以创造力和创新来适应新的环境需求，管理当前和未来的社会和环境风险。这一方法嵌入了UNEP-FI负责任银行框架中，该行自2019年以来一直遵守该框架的原则。负责任银行原则对齐商业战略与社会需求对齐。影响正面影响和减少负面影响。客户繁荣与客户分享。利益相关者利益集团的参与。公司治理与文化公司治理与目标设定账户的透明度和问责制透明度和责任制。自2019年以来，智利桑坦德银行以2025年的公共目标指导其可持续发展管理。这种对负责任银行业务的承诺是逐步和逐步实现的，包括目标数量的增加，以及其中一些目标的早日实现。这些是：目标20232024年目标客户可持续融资（自2021年以来累计百万美元）18501.2341,500至2025年消除性别薪酬差距（%）1.5 1.220至2025年高级管理职位中的女性（%）343939.2至2025年获得财务授权的人（自2019年以来的累计人数）32,955，5913,581，9974,000，000到2025年受益于社区投资计划的人（自2019年以来的累计人数）542.13 1542.13 14500,000到2024年董事会中的女性（%）4444维持40-60 1。对应Green + SLL 2。通过纳入银行授予的福利，工资差距趋于零。3.它汇集了纳入金融系统的人员和接受过金融教育内容的人员。4.在2024年达到社区支持举措的拟议总体目标后，桑坦德银行智利将继续实施并报告这些举措。短期内没有计划与这方面相关的新目标。68
ESG指标由于桑坦德银行对人的发展、对环境的尊重和良好的公司治理的坚定承诺，并通过其坚持关键的可持续发展和负责任的银行举措进一步证明，桑坦德银行实现了以下ESG指标：在智利、MILA和新兴市场纳入了一项评估公司在经济、社会和环境领域可持续表现的国际基准指数。我们目前的得分为78分，在参与这一指数的公司中排名第96个百分位。与指数中的其他银行相比，在环境和社会层面被纳入Latam Emerging和Global Emerging正面评价。2021年初，圣地亚哥证券交易所推出了新的标普 IPSA ESG指数。智利是第三个拥有纳入这些维度并使用与DJSI相同方法的指数的拉丁美洲国家。在构成IPSA的30家公司中，有26家被纳入该指数，桑坦德银行的权重排名第三。69
附件3：资产负债表Mar-25 Dec-24 Mar-25/Dec-24 Assets CH $ millions % var。现金及存放于银行的款项1,947，6632,695，560（27.7%）在收中的现金项目956,152572，55267.0%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产11,329，75812,639，097（10.4%）金融衍生工具合同11,146，98312,309，770（9.4%）债务性金融工具182,775329，327（44.5%）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产3,442，1442,762，38824.6%债务性金融工具3,334，0122,687，48524.1%其他金融工具108,13274，90344.4%套期会计金融衍生工具合同403,475843，628（52.2%）以摊余成本计量的金融资产45，净额37,92731，25821.3%应收客户债权和应收账款-商业16,952，81517,115，723（1.0%）应收客户债权和应收账款-抵押17,366，14017,398，598（0.2%）应收客户债权和应收账款-消费5,429，1145,563，919（2.4%）对公司投资61,93059，7853.6%无形资产80,81788，669（8.9%）物业、厂房和设备204,581198，0923.3%有租赁权的资产100,865114，546（11.9%）当期税金7960（53.6%）递延税金464,559459，9771.0%其他资产2,624，5762,535，7753.5%非流动资产及待售处置组50,44650，2140.5%正在清算的现金项目735,114497，11047.9%以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债10,873，07312,155，024（10.5%）金融衍生工具合同10,873，07312,155，024（10.5%）套期保值会计金融衍生工具合同926,242898，3943.1%以摊余成本计量的金融负债43,804，94644,307，585（1.1%）存款和其他活期债务13,301，73314,260，609（6.7%）存款和其他定期存款17,305，98217,098，6251.2%回购协议义务和证券贷款1,212，769276,588338.5%与银行的债务4,131，0434,337，947（4.8%）已发行债务金融工具7,649，2898,133，275（6.0%）其他金融债务204,130200，5411.8%租赁合同债务57,61966，882（13.8%）已发行监管资本金融工具2,581，0802,604，079（0.9%）或有事项准备78,368121，638（35.6%）股息准备，已发行监管资本金融工具付息及重估780,309606，14128.7%信用风险特别准备265,948343，788（22.6%）当期税金56,62648，54816.6%递延税款——–%其他负债2,392，6972,412，910（0.8%）负债总额62,552，02264,062，099（2.4%）权益资本891,303891，3030.0%准备金3,232，5053,232，505 –%其他累计综合收益（103,010）（107,174）（3.9%）业绩中不重分类的项目1,4761，393129.4%业绩中可重分类的要素（104,486）（108,567）（3.8%）以前年度累计利润（亏损）已发行监管资本金融工具付息及重估（780,309）（606,141）28.7%股东权益合计4,400，2334,292，4402.5%非控股权益107,168104，3942.7%权益合计4,507，4014,396，8342.5%负债及权益合计67,059，42368,458，933（2.0%）70
附件3：损益表年初至今Mar-25 Mar-24 Mar-25/Mar-24 CH百万美元% Var。利息收入838,017980，875（14.6%）利息支出（414,177）（670,148）（38.2%）净利息收入423,840310，72736.4%调整收入131,88363，041109.2%调整费用（42,089）（11,330）271.5%调整净收入89,79451，71173.6%净利息收入和调整513,634362，43841.7%手续费及佣金收入264,070229，74714.9%手续费及佣金支出（115,819）（102,832）12.6%手续费及佣金净收入148,251126，91516.8%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产（29,825）（1,684）1671.1%终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债所致及以公允价值计量且具有其他综合收益变动的金融资产（4,043）（45,636）7326.6%变动，外币调整和套期会计105,08498，1877.0%净财务结果71,21650，86740.0%对公司投资的结果1,2131，377（11.9%）非流动资产和处置组的结果不符合作为终止经营出售的条件（5,782）30 '--%其他营业收入7545,931（87.3%）营业总收入729,286547，55833.2%职工福利义务费用（94,063）（91,020）3.3%管理费用（110,722）（92,262）20.0%折旧及摊销（35,176）（36,274）（3.0%）非金融资产减值（164）-'-%其他营业费用（15,126）（40,199）（62.4%）营业费用总额（255,251）（259,755）（1.7%）信用损失前营业收入474,035287，80364.7%按摊余成本计提贷款信用风险准备费用（263,127）（161,657）62.8%信用风险特别准备费用77,0421，3255714.5%收回核销贷款46,85830，98351.2%按摊余成本计提其他金融资产信用风险减值以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（274）9545.8%信用损失费用（139,501）（129,254）7.9%税前日常活动净收益334,534158，549111.0%所得税（52,797）（35,505）48.7%日常活动净收益281,737123，044129.0%股东应占收益277,797120，251131.0%非控股权益收益3,9402，79341.1% 71
附件4：季度损益表1Q25 4Q24 1Q24 1Q25/1Q24 1Q25/4Q24 CH百万美元% var。利息收入838,017872，542980,875（14.6%）（4.0%）利息支出（414,177）（449,053）（670,148）（38.2%）（7.8%）净利息收入423,840423，489310,72736.4% 0.1%调整收入131,883154，00763,041109.2%（14.4%）调整费用（42,089）（56,774）（11,330）271.5% 991.5%调整净收入89,79497，23351,71173.6%（7.7%）净利息收入和调整513,634520，722362,43841.7%（1.4%）手续费及佣金收入264,070251，910229,74714.9% 4.8%手续费及佣金支出（115,819）（113,164）及佣金收入148,251138，747126,91516.8% 6.8%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产（29,825）86,954（1,684）（108.9%）（66.1%）因终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（4,043）3,645（45,636）（91.1%）'--%变动，外币调整及套期会计105,084（23,751）98,1877.0%（542.4%）净财务结果71,21666，84850,86740.0% 6.5%投资于公司的结果1,2133，9581,377（11.9%）（69.4%）非流动资产及处置组不符合作为终止经营出售条件的结果（5,782）（4,848）3014.7% 19.3%其他营业收入7541,4125，931（87.3%）（21.3%）营业总收入729,286726，839547,55833.2% 0.3%职工福利义务费用（94,063）（100,431）（91,020）3.3%（6.3%）管理费用（110,722）（90,412）（92,262）20.0% 22.5%德及摊销（35,176）（35,723）（36,274）（3.0%）（1.5%）非金融资产减值（164）（1,295）-——% —%其他营业支出（15,126）（37,294）（40,199）（62.4%）（59.4%）营业支出总额（255,251）（265,154）（259,755）（1.7%）（3.7%）信用损失前营业收入474,035461，685287,80164.7% 2.7%按摊余成本计提贷款信用风险准备费用（263,127）（177,287）（161,657）62.8% 48.4%信用风险特别准备费用77,042（2,960）1,3255714.5% '--%核销贷款收回46,85849，01130,98351.2%（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（274）（1,076）957.1%（74.5%）信用损失费用（139,501）（132,311）（129,254）7.9% 5.4%税前日常活动净收益334,534329，373158,549111.0% 1.6%所得税（52,797）（55,675）（35,505）（355.7%）（5.2%）日常活动净收益281,737273，698123,043129.0% 2.9%归属于股东的收益277,797276，514120,251131.0% 0.5%非控股权益收益3,940（2,815）2,79241.1%（240.0%）72
附件5：关键比率的季度演变和其他信息（百万加元）1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25贷款消费者5,636，6215,702，2185,736，4865,911，6375,861，160抵押贷款17,269，58817,495，39517,576，58417,559，76917,546，297商业18,453，25017,365，98417,047，54117,896，05717,653 199银行间1,3161，9572,12931，28338,010贷款总额（包括银行间）41,360，77540,565，55340,362，74141,398，74641,098，666拨备（1,188，764）（1,189，453）（1，存款︱ 96.5% 96.8% 96.4% 93.9% 96.9%平均余额平均生息资产54,060，36451,441，55149,129，99749,114，91949,532，730平均贷款41,018，47240,989，84440,445，85340,811，04441,032，860平均资产73,377，88670,407，92466,489，22867,468，70567,388，896平均活期存款13,635，06513,478，95813,053，75513,336，19613,621，947平均权益4,308，0954,208，1484,202，0054,252，3314,319，150平均可用资金（活期+权益）176,961，3166,926，893核心资本比率10.4% 10.6% 10.7% 10.5% 10.7%一级比率12.1% 12.3% 12.3% 12.3% 12.2% 12.3%二级比率4.9% 5.1% 4.9% 4.6% BIS比率17.0% 17.4% 17.2% 17.1% 16.9%盈利能力和效率净息差（NIM）² 2.7% 3.6% 3.9% 4.2% 4.1%效率比↓ 47.4% 37.6% 36.3% 36.5% 35.0%成本/资产↓ 1.4% 1.4% 1.5% 1.6% 1.5%平均活期存款/创收资产25.2% 26.2% 26.6% 27.2% 27.5%平均净资产收益率11.2% 20.7% 23.1% 26.0% 25.7%平均资产收益率0.7% 1.2% 1.5% 1.6% 1.6% RWA收益率1.4% 1.9% 2.4% 2.7% 73
（CH $百万）1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25资产质量受损组合2,397，5732,523，8082,694，2922,782，5622,852，171不良贷款（NPLs）1,044，6281,079，1791,250，9291,311，3741,314，331逾期贷款（更多90天以上）564,280576，686613,851640，821659,099拨备（1,188，764）（1,189，453）（1,199，372）（1,214，346）（1,312，668）减值/贷款总额5.8% 6.2% 6.7% 6.7% 6.9%不良贷款/贷款总额2.5% 2.7% 3.1% 3.2% 3.2% PDL/贷款总额1.4% 1.4% 1.5% 1.6%不良贷款覆盖率（拨备/不良贷款）113.8% 110.2% 95.9% 92.6% 99.9% PDL覆盖率（拨备/PDL）210.7% 206.3% 195.4% 189.5% 199.2%预期损失率（拨备/贷款）丨2.9% 2.9% 3.0% 2.9% 3.2%信贷成本（年化拨备费用/平均贷款）1.3% 1.2% 1.3%和服务渠道（#）客户总数3,963，9454,049，4674,213，3264,311，4884,337，423数字客户2,140，1102,130，7182,195，2862,238，7742,281，606分支机构246244234236237 ATM（含存管ATM）2,1092，1462,0722，0592,085员工8,9768，8858,8618，7578,712市场信息（封闭期）每股净收入（美元）0.64 1.16 1.29 1.47 1.47每ADR净收入（美元）0.26 0.49 0.58 0.59 0.62股价48.80 44.20 46.80 47.30 54.00 ADR价格19.80 18.83 20.80 18.80 22.80市值（美元mm）9,3288，8719,6068471471471471其他数据季频变动0.8% 1.3% 0.9% 1.3% 1.2%货币政策利率（名义）7.3% 5.8% 5.5% 5.0% 5.0%观察美元（美元/美元）（期末）981.53942.4 4897.4 5994.10 954.12 1。比率=（贷款净额-以长期债券融资的按揭部分）/（定期存款+活期存款）。2.NIM =年化净利息收入除以生息资产。3.效率比=营业费用/营业收入。4.成本/资产=（人员费用+管理费用+折旧）/资产总额。5.减值贷款包括：（a）就个别评估减值的贷款而言，（i）所有评级为C1至C6的客户贷款的账面价值及（ii）按揭贷款逾期未还的个别客户贷款的账面价值，不论类别，但不包括住宅按揭贷款；及（b）就集体评估减值的贷款而言，（i）客户贷款总额的账面价值，当向该客户的贷款逾期或已重新谈判时，不包括未偿还的住宅抵押贷款，以及（ii）如果拖欠或重新谈判的贷款是住宅抵押贷款，则向该客户提供的所有贷款。6.不良贷款：本金+逾期90天或更长时间的所有贷款的未来利息。7.PDL：总分期付款加上信贷额度逾期超过90天。8.预期损失率：基于内部信用模型和FMC指引，银行必须对风险指标具有100%的覆盖率。9.用友：使用该期间的Unidad de Fomento（用友）的变化计算得出。74
