Cleveland-Cliffs INC. • 200 Public SQUARE • SUITE 3300 • Cleveland，OH 44114-2544 NEWS release 克利夫兰克里夫宣布收购Stelco Cleveland – 2024年7月15日— Cleveland-Cliffs Inc.（NYSE：CLF）（“Cliffs”或“公司”）欣然宣布，其已就收购Stelco Holdings Inc.（TSX：STLC）（“Stelco”）达成最终协议。此次收购证实了Cliffs在北美一体化钢铁生产领域的承诺和领导地位，还使额外的1,800名美国钢铁工人联合会（“USW”）工会员工加入了Cliffs的员工队伍。根据协议条款，Stelco股东将获得每股Stelco普通股60.00加元现金和每股Stelco普通股0.454股Cliffs普通股（截至2024年7月12日为每股10.00加元），总对价为每股Stelco股份70.00加元。这项交易得到了USW工会国际总裁David McCall的全力支持。该交易意味着Stelco的企业总价值约为25亿美元（34亿加元），收购倍数为4.8x 3/31/24 LTM调整后EBITDA，具有协同效应。Cliffs对在不影响工会工作的情况下实现约1.2亿美元的估计年度成本节约有着明确的预期。预计此次收购将立即增加2024年和2025年的每股收益。该交易意味着备考净杠杆为2.4x 3/31/2024 LTM调整后EBITDA。交易完成后，Cliffs股东将拥有约95%的股份，Stelco股东将拥有合并后公司约5%的股份，在完全稀释的基础上。Stelco是一家综合钢铁制造商，由两个运营地点组成，均位于安大略省：伊利湖工厂，北美最新、成本最低的综合炼钢设施；汉密尔顿工厂，下游精加工和炼焦设施。Stelco每年向服务中心客户运送约260万净吨的扁钢，主要是热轧钢。收购Stelco扩大了Cliffs的炼钢足迹，并使Cliffs在平轧现货市场的敞口增加了一倍，在原材料、能源、医疗保健和货币方面具有成本优势。Stelco增加了补充Cliffs现有运营和产品组合的能力，同时使其在建筑和工业领域的客户群多样化。该交易带来了实质性的整合机会，产生了与采购、管理费用和上市公司相关费用相关的协同效应。该交易的投票支持协议已由费尔法克斯金融控股公司、Lindsay Goldberg的关联公司Alan Kestenbaum以及展览99.1的其他执行官和董事各自订立
Cleveland-CLIFFS INC. • 200 Public SQUARE • SUITE 3300 • Cleveland，OH 44114-2544 2 Stelco，合计约占Stelco已发行股份的45%，据此，这些各方同意将其持有的所有股份投票赞成该交易，但惯例例外情况除外。交易完成后，Stelco预计将作为全资子公司继续运营，保留业务的名称和遗产。Cliffs董事会主席、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves表示：“我想首先表彰Alan Kestenbaum和Stelco团队，因为他们在Stelco实现了非凡的转变，将以前拥有的情况下表现不佳的资产转变为一家非常具有成本效益和利润导向型的公司。在此过程中，他们恢复了与Stelco相关的加拿大民族自豪感，我们将继续这样做。我们以应有的方式做了这笔交易，在两党之间达成了一项尊重的协议，将国家利益放在首位，并承认劳动力的重要性。这笔交易的企业价值明显低于在美国建造一座同等替代工厂的成本，成本结构也低于一座新的美国工厂将为我们提供的成本。Stelco是一家尊重工会、善待员工、倾向于成本优势的公司。因此，它们与克利夫兰克里夫和我们的文化完美契合。我们期待证明，我们对Stelco的所有权将为加拿大、安大略省以及南蒂科克和汉密尔顿市带来净收益。”Stelco董事会执行主席兼首席执行官Alan Kestenbaum表示：“我为我们在过去七年中取得的成就以及我们产生的价值感到自豪。自我们2017年首次公开募股以来，此次出售使Stelco普通股投资的复合年增长率达到了32%。最重要的是，我们重振了Stelco，并将其恢复到其在加拿大的标志性地位。我知道，Cliffs将继续在我们为全体员工创造的卓越工作和生活环境的基础上再接再厉，继续成为我们尊贵客户的可靠供应商，同时保持Stelco在加拿大的地位和声誉，维护我们加拿大的国家利益。这笔交易的重要驱动因素之一是在Cliffs股票中获得了相当一部分对价。我对北美钢铁市场抱有强烈的信念和乐观态度。我相信Lourenco和他的团队已经创造了一个成功的平台，我打算在未来很长一段时间内继续作为Cliffs的投资者，因为他和他的团队将继续打造他们的平台和业务。”USW国际总裁David McCall表示：“我代表我们全体会员对这笔交易感到兴奋，并自豪地支持一项对北美制造业和工会就业的弹性非常大的协议。在确保工会始终在谈判桌上拥有一个席位方面，克利夫兰克里夫有着久经考验的记录，这笔交易也不例外。我们很高兴能进一步扩大我们在Cliffs和USW之间已经很棒的合作伙伴关系。”
Cleveland-Cliffs INC. • 200 Public SQUARE • SUITE 3300 • Cleveland，OH 44114-2544 3 Benefits to Canada Cliffs很高兴扩大其目前在加拿大的1,000名员工的足迹，其中包括七家工具和冲压厂以及一家黑色加工和贸易公司（FPT），均位于安大略省。该公司致力于与利益相关者合作，并为加拿大、安大略省和Stelco运营所在的社区带来有意义的好处。Cliffs的计划是发展在加拿大的业务，并在Stelco近年来取得的进展的基础上再接再厉。关于这项投资：• Stelco的总部将保留在汉密尔顿，Stelco的名称和遗产将保留在汉密尔顿、南蒂科克和加拿大。• Stelco将继续其在Hamilton和Nanticoke的重要业务，在未来三年进行至少6000万加元的资本投资，并计划通过这些设施将钢铁产量提高到目前的水平。• Stelco将在管理团队中保持加拿大和加拿大的显着就业水平。•认识到Stelco的运营对该地区业务的重要性，Cliffs将确保维持现有的当地供应商安排。• Cliffs重视并将继续Stelco与麦克马斯特大学和CanmetMateriALS的合作，并将与麦克马斯特大学保持现有的研究主席。• Cliffs尊重Stelco对慈善和社区支持的承诺，并将在这一遗产的基础上，每年增加200万加元的整体慈善支持，由Stelco的管理团队指导。• Cliffs将继续Stelco与Hamilton Tiger-Cats和Forge FC的合作关系，并将维持其40%的股权和Tim Hortons球场的主租约。社区参与计划，包括虎猫高中指导计划也将维持。• Cliffs致力于以支持联合国可持续发展目标（UN SDGs）的方式运营业务并实现可持续发展，并将确保加拿大业务按照公司的可持续发展优先事项运营。更多细节该交易已获得Cliffs和Stelco各自董事会的一致批准。Stelco董事会成立了一个特别董事委员会，该委员会在对交易进行审查和审议后，一致建议Stelco董事会批准该交易。该交易预计将于2024年第四季度完成，但需获得Stelco股东的批准、收到监管部门的批准并满足其他惯例成交条件。
Cleveland-CLIFFS INC. • 200 Public SQUARE • SUITE 3300 • Cleveland，OH 44114-2544 4顾问和法律顾问富国银行、J.P. Morgan和Moelis & Company LLC担任Cliffs的财务顾问。Davis Polk & Wardwell LLP和Blake，Cassels & Graydon LLP担任Cliffs的法律顾问。此外，富国银行银行，N.A.和J.P. Morgan已提供全额承销的融资承诺，并正在支持Cliffs现有的ABL Facility。BMO Capital Markets担任Stelco的财务顾问，McCarthy T é trault LLP和A & O Shearman LLP担任Stelco的法律顾问。此外，RBC Capital Markets担任财务顾问，Stikeman Elliott LLP担任Stelco董事会特别委员会的法律顾问。BMO资本市场和加拿大皇家银行资本市场各自向Stelco董事会提供了公平性意见，认为截至2024年7月14日，在遵守其中规定的各种事项、限制、资格和假设的情况下，从财务角度来看，普通股持有人根据交易将收到的对价对这些持有人来说是公平的。电话会议&网络直播信息Cliffs将于美国东部时间2024年7月15日上午8：30进行现场电话会议和网络直播。电话会议将在Cliffs的网站https://www.clevelandcliffs.com/上进行现场直播和存档。与该交易相关的演示幻灯片也将在网络直播链接和Cliffs网站上的投资者关系页面上提供，其中包括本新闻稿中使用的非GAAP措施的对账。关于Cleveland-Cliffs Inc.克利夫兰克里夫是北美最大的平板轧钢生产商。Cliffs成立于1847年，是一家矿山运营商，也是北美最大的铁矿石球团制造商。公司从开采原料、直接还原铁、黑色废料到初级炼钢及下游精加工、冲压、工装、油管垂直一体化。克利夫兰克里夫是北美汽车行业最大的钢材供应商，由于其全面的扁钢产品供应，服务于各种其他市场。克利夫兰克里夫总部位于俄亥俄州克利夫兰市，在美国和加拿大的业务部门拥有约2.8万名员工。关于Stelco Holdings Inc. Stelco是一家低成本、综合和独立的钢铁制造商，拥有北美最新和技术最先进的综合炼钢设施之一。Stelco生产平轧增值钢材，包括优质涂层、冷轧和热轧钢材，以及生铁和冶金焦。凭借一流的轨距、表冠、形状控制，以及统一的全卷机械性能，Stelco的钢铁产品供应给加拿大和美国各地的建筑、汽车、能源、家电、管管行业的客户以及各种钢铁服务中心，这些客户都是钢铁产品的分销商。前瞻性陈述本新闻稿包含的陈述构成美国联邦证券法和适用的加拿大证券法含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述，包括但不限于关于我们目前对我们的行业、我们的业务的预期、估计和预测的陈述
Cleveland-CLIFFS INC. • 200 Public SQUARE • SUITE 3300 • Cleveland，OH 44114-2544 5或与Stelco的交易，为前瞻性陈述。我们提醒投资者，任何前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果和未来趋势与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项存在重大差异。告诫投资者不要过分依赖前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的风险和不确定性包括：与Stelco的拟议交易可能无法完成的风险；与Stelco的交易对Cliffs每股收益的增值可能低于预期或可能稀释的风险，这可能会对Cliffs普通股的市场价格产生负面影响；交易的宣布或完成可能导致业务或监管关系出现不利反应或变化的风险；任何事件发生的可能性，可能导致Cliffs和Stelco一方或双方有权终止两家公司之间的交易协议的变更或其他情况，包括但不限于两家公司无法获得必要的监管批准；可能对Stelco、Cliffs或其各自的董事提起与拟议交易有关的股东诉讼的风险；Cliffs和Stelco就拟议交易产生重大交易和其他费用的可能性，这可能超出Cliffs的预期；与交易相关的将进行的融资交易对合并后公司的信用状况、财务状况或财务灵活性产生负面影响的风险；拟议收购Stelco的预期收益未能实现与预计相同程度的可能性，以及将所收购业务整合到我们现有业务中的可能性，包括与维持与客户、供应商和员工的关系相关的不确定性，不如预期的那样成功；未来额外协同效应可能无法实现的风险；从拟议交易中实现预期协同效应可能需要比预期更长的时间的风险；为维持、扩展和增长合并后公司的业务而现行或未来实施的业务和管理战略可能不如预期的那样成功；与关键人员（包括Stelco的人员）的保留和雇用相关的风险；任何有关或完成的公告的风险，交易可能会对Cliffs普通股的市场价格产生不利影响；以及Cliffs与交易相关的任何不可预见的责任和未来资本支出的风险。有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第一部分–第1a项。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的风险因素，以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。本文件不应构成任何证券的出售要约或购买要约的招揽，也不应在任何司法管辖区进行任何证券的出售，在根据任何司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售在其中将是非法的。资料来源：Cleveland-Cliffs Inc.媒体联系人：Patricia Persico企业传播高级总监（216）694-5316投资者联系人：James Kerr投资者关系总监（216）694-7719