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Granite Point Mortgage Trust Inc.或该公司是一家内部管理的商业房地产金融公司，主要专注于直接发起、投资和管理高级浮动利率商业抵押贷款以及其他债务和类债务商业房地产投资。这些投资通过获得各种资金来源进行资本化，包括根据公司的银行信贷安排或其他资产融资进行借款、发行商业房地产抵押贷款债务或CRE CLO，以及发行其他形式的有担保和无担保债务和股本证券，这取决于市场条件和公司对公司投资可用的最合适的融资选择的看法。该公司不从事购买或交易证券的业务，其拥有的唯一证券是其CRE CLO的保留权益。公司的投资目标是保全公司股东的资本，同时在长期内产生具有吸引力的风险调整后回报，主要是通过公司投资组合产生的当期收益所产生的股息。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“GPMT”。我们的主要行政办公室位于3 Bryant Park，24th Floor，New York，New York 10036。该公司经营其业务的方式旨在允许其根据《投资公司法》维持其被排除在登记之外的情况。公司经营业务为 One 段。该公司于2017年4月7日在马里兰州注册成立，并于2017年6月28日作为上市公司开始运营。

为美国联邦所得税目的，公司已选择被视为根据经修订的1986年《国内税收法》或该法定义的REIT。只要公司继续遵守联邦税法的多项要求并保持其作为REIT的资格，公司一般不会被征收美国联邦所得税，只要公司每年将其应税收入分配给股东，并且不从事被禁止的交易。然而，公司可能进行的某些活动可能导致其赚取的收入将不是符合REIT目的的合格收入。公司已指定其一家子公司为应税REIT子公司，或《守则》中定义的TRS，以从事此类活动。

合并和列报基础

公司的中期未经审计简明综合财务报表已根据SEC的规则和规定编制。根据美国公认会计原则或GAAP编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类SEC规则和规定进行了简明或省略。然而，管理层认为，这些中期简明综合财务报表中包含的披露足以使所提供的信息不会产生误导。随附的未经审核简明综合财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，为公允列报公司于2024年9月30日的财务状况和列报的所有期间的经营业绩所需的所有正常和经常性调整均已作出。截至2024年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不应被解释为未来期间或全年的预期业绩。

公司未经审核简明综合财务报表包括所有附属公司的账目；公司间账目及交易已消除。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

根据适用的合并指南，对公司持有的所有被视为财务报告目的VIE的投资实体进行了合并审查。每当公司既有权指导对实体业绩影响最大的实体的活动，又有义务吸收损失或有权获得实体可能具有重大意义的利益时，公司就会合并该实体。见附注5-可变利益实体和证券化债务义务向本季度报告中包含的公司简明合并财务报表表格10-Q，以获取有关VIE合并的更多详细信息。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层做出一些重大估计。其中包括对信贷损失备抵的金额和时间、某些资产和负债的公允价值的估计，以及影响截至简明综合财务报表日期的某些资产和负债的报告金额以及报告期间某些收入和支出的报告金额的其他估计。这些估计的变化很可能（例如，由于市场利率和资本化率的变化，贷款的基础抵押品的估值变化、租赁、主要租户的信誉、出租率、融资的可用性、退出计划、贷款赞助、其他贷方的行动、整体经济和资本市场状况、更广泛的商业地产

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市场、当地地理次市场或其他因素）将在近期发生。

根据截至2024年9月30日的可用信息，公司认为其简明综合财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。然而，该公司的实际结果最终可能与其估计存在差异，这种差异可能是重大的。

重要会计政策

公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的综合财务报表附注2中包含了公司重要会计政策的摘要。下文提供了对公司截至2024年9月30日止三个月和九个月的简明综合财务状况和经营业绩具有重要意义的额外会计政策摘要。

最近发布和/或采用的会计准则

分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进

2023年11月，FASB发布ASU2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，或ASU 2023-07。新指引要求拥有单一可报告分部的公共实体在年度和中期基础上提供有关分部费用和其他分部项目的新披露，目的是改善可报告分部披露要求以及加强中期披露要求。ASU2023-07在2023年12月15日之后开始的财政年度和在2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期间生效，指导意见将追溯采用所有以前提出的期间。公司目前正在评估该指引的影响，但预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。

所得税（专题740）：所得税披露的改进

2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进，或ASU 2023-09。新的指导意见要求各实体披露按联邦、州和外国司法管辖区分类的已缴纳所得税净额，扣除已收到的退款，旨在提高所得税披露的透明度。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，将在未来基础上采用，并可选择追溯适用。公司目前正在评估该指引的影响，但预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。

下表汇总了截至2024年9月30日、2023年12月31日公司按资产类型、物业类型、地理位置划分的持作投资借款情况：

			2024年9月30日
（千美元）			高级 贷款(1)												B-笔记(2)						合计
未付本金余额			$	2,335,744											$	13,308					$	2,349,052
未摊销溢价			77												—						77
未摊销递延发起费净额			( 8,797 )												—						( 8,797 )
信贷损失备抵			( 256,561 )												( 209 )						( 256,770 )
账面价值			$	2,070,463											$	13,099					$	2,083,562
未提供资金的承付款			$	109,482											$	—					$	109,482
贷款数量			61												1						62
加权平均息票(3)			6.4		%										8.0		%				6.4		%
加权平均到期年数(4)			0.5												2.3						0.5

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			2023年12月31日
（千美元）			高级 贷款(1)												B-笔记(2)						合计
未付本金余额			$	2,713,672											$	13,507					$	2,727,179
未摊销（折价）溢价			( 19 )												—						( 19 )
未摊销递延发起费净额			( 8,674 )												—						( 8,674 )
信贷损失备抵			( 134,302 )												( 359 )						( 134,661 )
账面价值			$	2,570,677											$	13,148					$	2,583,825
未提供资金的承付款			$	160,698											$	—					$	160,698
贷款数量			72												1						73
加权平均息票(3)			8.2		%										8.0		%				8.2		%
加权平均到期年数(4)			0.7												3.1						0.7

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(1)主要由商业不动产和相关个人财产的第一优先留置权担保的贷款，在适用时还包括任何伴随的次级贷款。

(2)由与优先贷款相同的抵押担保的次级贷款。

(3)加权平均票息含非应计贷款影响。

(4)以合同到期日为基础，包括到期违约且无剩余期限的贷款。某些贷款受适用贷款文件中规定的此类条件的合同延期选择的约束。实际到期日可能与此处所述的合同到期日不同，因为某些借款人可能有权在支付或不支付提前还款费用的情况下提前还款。公司还可能延长与某些贷款修改相关的合同期限。

（千美元）						2024年9月30日												2023年12月31日
物业类型						账面价值						贷款组合的百分比						账面价值						贷款组合的百分比
办公室						$	938,385					45.0		%				$	1,116,551					43.2		%
多家庭						621,028						29.8		%				826,125						32.0		%
酒店						127,991						6.2		%				180,891						7.0		%
零售						216,868						10.4		%				257,945						10.0		%
工业						114,146						5.5		%				113,972						4.4		%
其他						65,144						3.1		%				88,341						3.4		%
合计						$	2,083,562					100.0		%				$	2,583,825					100.0		%

（千美元）						2024年9月30日												2023年12月31日
地理位置						账面价值						贷款组合的百分比						账面价值						贷款组合的百分比
东北						$	498,448					23.9		%				$	709,838					27.5		%
西南						463,863						22.3		%				495,133						19.2		%
西						298,622						14.3		%				328,547						12.7		%
Midwest						334,621						16.1		%				421,881						16.3		%
东南						488,008						23.4		%				628,426						24.3		%
合计						$	2,083,562					100.0		%				$	2,583,825					100.0		%

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贷款组合活动

下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月与为投资而持有的贷款相关的活动（扣除信贷损失准备金）：

						截至2024年9月30日止三个月																		截至2024年9月30日止九个月
（单位：千）						摊余成本						信贷损失准备金						账面价值						摊余成本						信贷损失准备金						账面价值
期初余额						$	2,616,884					$	( 264,140 )					$	2,352,744					$	2,718,486					$	( 134,661 )					2,583,825
来源、额外资金、扩大贷款规模和资本化递延利息						9,894						—						9,894						45,762						—						45,762
还款						( 240,145 )						—						( 240,145 )						( 337,028 )						—						( 337,028 )
转移至所拥有的不动产						—						—						—						( 35,659 )						—						( 35,659 )
净折价增值（溢价摊销）						—						—						—						15						—						15
递延发起费净额增加（减少）额						( 2,508 )						—						( 2,508 )						( 3,360 )						—						( 3,360 )
递延发起费净额摊销						787						—						787						3,262						—						3,262
信用损失准备						—						( 28,391 )						( 28,391 )						—						( 164,436 )						( 164,436 )
核销						$	( 44,580 )					$	44,580					—						$	( 51,146 )					$	51,146					—
以前核销的回收						$	—					$	( 8,819 )					( 8,819 )						$	—					$	( 8,819 )					( 8,819 )
期末余额						$	2,340,332					$	( 256,770 )					$	2,083,562					$	2,340,332					$	( 256,770 )					$	2,083,562

						截至2023年9月30日止三个月																		截至2023年9月30日止九个月
（单位：千）						摊余成本						信贷损失准备金						账面价值						摊余成本						信贷损失准备金						账面价值
期初余额						$	3,096,500					$	( 130,412 )					$	2,966,088					$	3,350,150					$	( 82,335 )					3,267,815
来源、额外资金、扩大贷款规模和资本化递延利息						21,698						—						21,698						58,878						—						58,878
还款						( 177,482 )						—						( 177,482 )						( 443,105 )						—						( 443,105 )
转入持有待售贷款，转让时扣除贴现						( 14,980 )						—						( 14,980 )						( 14,980 )						—						( 14,980 )
转移至所拥有的不动产						—						—						—						( 24,000 )						—						( 24,000 )
净折价增值（溢价摊销）						3						—						3						23						—						23
递延发起费净额增加（减少）额						( 250 )						—						( 250 )						( 1,282 )						—						( 1,282 )
递延发起费净额摊销						116						—						116						4,121						—						4,121
信用损失准备						—						( 31,635 )						( 31,635 )						—						( 83,912 )						( 83,912 )
核销						$	( 16,750 )					$	16,750					—						$	( 20,950 )					$	20,950					—
期末余额						$	2,908,855					$	( 145,297 )					$	2,763,558					$	2,908,855					$	( 145,297 )					$	2,763,558

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信贷损失准备金

下表列示截至2024年9月30日止三个月及九个月及2023年持作投资贷款信贷损失准备的变动情况：

			为投资而持有的贷款																		未提供资金的贷款承诺(1)
			特定储备金						一般储备金						特定和一般准备金总额						一般准备金总额						信贷损失准备金总额
截至2024年9月30日止三个月
期初余额			$	194,955					$	69,185					$	264,140					$	2,719					$	266,859
信贷损失准备（受益）			41,057						( 12,666 )						28,391						( 480 )						27,911
核销			( 44,580 )						—						( 44,580 )						—						( 44,580 )
以前核销的回收			8,819						—						8,819						—						8,819
期末余额			$	200,251					$	56,519					$	256,770					$	2,239					$	259,009
截至2024年9月30日止九个月
期初余额			$	91,372					$	43,289					$	134,661					$	2,456					$	137,117
信贷损失准备（受益）			147,040						17,396						164,436						( 217 )						164,219
核销			( 46,980 )						( 4,166 )						( 51,146 )						—						( 51,146 )
以前核销的回收			8,819						—						8,819						—						8,819
期末余额			$	200,251					$	56,519					$	256,770					$	2,239					$	259,009
截至2023年9月30日止三个月
期初余额			$	62,325					$	68,087					$	130,412					$	4,200					$	134,612
信贷损失准备（受益）			39,500						( 7,865 )						31,635						( 627 )						31,008
核销			( 16,750 )						—						( 16,750 )						—						( 16,750 )
以前核销的回收			—						—						—						—						—
期末余额			$	85,075					$	60,222					$	145,297					$	3,573					$	148,870
截至2023年9月30日止九个月
期初余额			$	39,258					$	43,077					$	82,335					$	4,249					$	86,584
信贷损失准备（受益）			66,767						17,145						83,912						( 676 )						83,236
核销			( 20,950 )						—						( 20,950 )						—						( 20,950 )
以前核销的回收			—						—						—						—						—
期末余额			$	85,075					$	60,222					$	145,297					$	3,573					$	148,870

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(1)CECL未备抵承诺准备金计入简明综合资产负债表的“其他负债”。

截至2024年9月30日止三个月，公司录得净减少$（ 7.9 ）百万美元的贷款组合信贷损失备抵总额，主要原因是（ 44.6 ）百万美元的注销，部分被$ 36.7 津贴增加百万，包括一美元 8.8 百万收回先前注销的金额，使信贷损失备抵总额达到$ 259.0 截至2024年9月30日的百万。备抵增加主要与截至2024年9月30日个别评估的贷款的特定准备金有关，部分被贷款偿还和贷款组合内的信贷迁移导致的一般准备金减少所抵消。注销与先前单独评估的三笔贷款有关，这些贷款在截至2024年9月30日的三个月内得到解决，如下所述。

截至2024年9月30日止九个月，公司录得净增长$ 121.9 百万美元的贷款组合信贷损失备抵，主要原因是 173.3 百万增加，部分被$（ 51.1 ）百万美元的注销和一美元 8.8 百万收回先前注销的金额。备抵增加主要与个别评估的贷款的特定准备金有关，以及由于商业房地产市场的持续挑战和对物业价值进一步承压的预期，以及在估计一般

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CECL储备。核销主要涉及先前单独评估的贷款，这些贷款在截至2024年9月30日的九个月内得到解决。

在截至2024年9月30日的三个月内，公司解决了$ 37.1 以位于加利福尼亚州洛杉矶的混合用途零售和办公物业作抵押的百万高级贷款。这笔贷款被认为依赖抵押品，此前被置于非应计状态。就该决议而言，公司产生了注销$（ 22.3 ）百万。

在截至2024年9月30日的三个月内，公司解决了$ 33.3 由位于伊利诺伊州芝加哥市的多户房产担保的百万高级贷款。这笔贷款被认为依赖抵押品，此前被置于非应计状态。就该决议而言，公司产生了注销$（ 3.3 ）百万。

在截至2024年9月30日的三个月内，公司修改了$ 51.0 百万高级贷款，由位于宾夕法尼亚州匹兹堡的混合用途多户家庭、活动空间和办公物业担保。这笔贷款被认为依赖抵押品，此前被置于非应计状态。与修改有关，公司发生注销$（ 19.0 ）百万。详情见下文。

截至2024年9月30日止三个月，公司收回$ 8.8 此前注销的100万美元金额与一笔为投资而持有的遗留贷款有关，该贷款由位于加利福尼亚州圣地亚哥的一处办公物业提供担保。此次追回涉及公司与前保荐机构之间的合作协议，并涉及该保荐机构与非关联方之间仲裁程序的解决。公司已确认注销$（ 33.3 ）截至2023年12月31日止年度的遗留非应计贷款解决时的百万。$的复苏 8.8 截至2024年9月30日止三个月，公司简明综合损益表的信贷损失拨备中确认百万。

截至2024年9月30日，公司已 十个 本金总余额为$ 579.0 万美元，公司为此记录了信贷损失备抵$ 200.3 百万。这些贷款是根据CECL框架单独评估的，信用损失准备金是根据对抵押财产公允价值的估计确定的。担保这些贷款的抵押财产的表现，其中包括 六个 办公楼， two 带有办公组件的混合用途物业，以及 two 酒店资产，受到了不确定的商业房地产市场和宏观经济前景的冲击，这包括信贷基本面走弱、资本市场波动和房地产交易活动显着减少，尤其是某些物业类型，例如位于表现不佳市场、租户需求减少的写字楼资产，以及高利率推动的显着更高的资金成本。这些宏观经济和市场因素导致商业计划执行放缓，市场流动性减少，从而影响借款人出售或再融资其财产以偿还公司贷款的能力。见注9-公允价值，有关这些贷款的公允价值计量的进一步详情。

非应计贷款

下表列示截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的非应计状态为投资而持有的贷款的账面价值：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（单位：千）						2024						2023						2024						2023
期初非应计贷款账面价值						$	452,797					$	183,263					$	343,683					$	207,958
增加非应计贷款账面价值						58,374						23,480						253,732						46,750
非应计贷款账面价值减少						( 102,995 )						( 40,881 )						( 189,239 )						( 88,846 )
期末非应计贷款账面价值						$	408,176					$	165,862					$	408,176					$	165,862

截至2024年9月30日，公司已 十一 未付本金余额总额为$ 628.5 百万，账面价值$ 408.2 以非应计状态持有的百万，与 五个 未付本金余额总额为$ 250.9 百万，账面价值$ 165.9 截至2023年9月30日以非应计状态持有的百万。就截至2024年9月30日和2023年9月30日到期的本金和利息支付而言，所有其他贷款均被视为流动贷款。

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贷款修改

作为其资产和投资组合管理战略的一部分，公司可能会根据贷款的具体事实和情况修改或修改贷款。这些贷款修改通常包括借款人再融资或出售抵押财产的额外时间、调整或放弃作为延长贷款期限先决条件的性能测试，和/或推迟预定的本金支付。作为修改的交换条件，公司可能会收到部分本金偿还、部分到期利息的短期应计资本化利息、现金注入以补充利息或资本改善准备金、终止全部或部分剩余的无资金贷款承诺、额外的赎回保护和/或贷款息票或费用的增加等项目。

截至二零二四年九月三十日止十二个月，公司订立 三个 符合ASU2022-02披露要求的贷款修改，问题债务重组和过时披露.

在截至2024年9月30日的三个月内，公司完成了对一笔由位于宾夕法尼亚州匹兹堡的混合用途多户家庭、活动空间和办公物业担保的第一笔抵押贷款的修改，未偿还本金余额为$ 51.0 修改时的百万。修改条款包括（其中包括）（i）新的$ 2 发起人百万注资，以进一步支持抵押财产；（ii）重组$ 51.0 百万整笔贷款变成$ 32.0 百万高级贷款，有$ 7.0 百万无资金承诺，以及$ 19.0 百万夹层纸币。重组优先贷款赚取固定利率票面利率为 5.75 %，由S +的浮动利率票息调整 3.40 %，有一笔退出费从 1.25 %至 5.75 贷款金额的%，并延长至2027年7月9日。夹层票据不计息，受分配瀑布影响，并从属于贷款协议中定义的一定数量的发起人股权。截至2024年9月30日，夹层票据被视为无法收回，导致注销$（ 19.0 ）百万。

在截至2024年9月30日的十二个月内，公司完成了对一笔由位于纽约州纽约州的设计大楼物业担保的第一笔抵押贷款的修改。截至2024年9月30日和2023年12月31日，该贷款的本金余额为$ 33.5 百万和$ 37.5 万，摊余成本$ 32.0 百万和$ 37.3 百万，分别。修改条款包括，除其他外，重组$ 37.5 百万贷款在修改为（i）a $ 33.3 百万高级贷款，有$ 3.0 百万美元的无资金承付款项，以及（二）美元 4.2 百万夹层票据；a $ 2.6 发起人百万注资进一步支持抵押物财产；将重组优先贷款的票息变更为S + 3.00 %，较S +下调 4.65 %；退出费用从 0.25 %至 5.70 贷款金额的%，并将期限延长至2027年6月9日到期。根据贷款协议的定义，夹层票据不计息，并受到分配瀑布的影响，从属于一定数量的发起人股权。截至2024年6月30日，夹层票据被视为无法收回，导致注销$（ 4.2 ）百万。

在截至2024年9月30日的十二个月内，公司完成了对由位于肯塔基州路易斯维尔的多户学生住房物业担保的第一笔抵押贷款的修改。截至2024年9月30日和2023年12月31日，该贷款的本金余额为$ 49.6 百万和$ 48.5 万，摊余成本$ 49.4 百万和$ 48.3 分别为百万。修改条款包括，除其他外，a 12 -将完全延期的到期日延长一个月至2024年11月9日，利息资本化和复利的偿债付款完全延期，延期费用的延期和公司同意支付已批准的费用，由公司自行酌情决定。由于未来应计利息的收取存在不确定性，截至2023年11月9日，该贷款被置于非应计状态。

贷款风险评级

公司的首要信用质量指标是其风险评级。公司通过评估每笔贷款的风险因素并根据多种因素给予风险评级，至少每季度对每笔贷款的信用质量进行评估。评估中考虑的风险因素包括但不限于物业类型、地理和当地市场动态、物理条件、租赁和租户概况、预计现金流、抵押品表现、贷款结构和退出计划、初始贷款价值比或LTV、项目赞助和其他被认为必要的因素。公司在考虑到此类贷款的事实和当时的情况的基础上，逐案评估与每笔贷款投资相关的这些因素。根据每笔贷款的情况，可能会对风险因素给予不同的权重和考虑。贷款评级“1”（风险较小）到“5”（风险较大），评级定义如下：

1 –风险较低

2 –平均风险

3 –可接受的风险

4 –较高风险：现金流和/或其他信用因素出现实质性恶化的贷款，如果负面趋势持续，可能表明本金损失的可能性。

5 –可能发生损失：本金损失概率显著增加的贷款。

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下表列示了截至2024年9月30日和2023年12月31日按风险评级划分的用于投资的贷款的贷款数量、未偿本金余额和账面价值：

（千美元）						2024年9月30日																		2023年12月31日
风险评级						贷款数量						未付本金余额						账面价值						贷款数量						未付本金余额						账面价值
1						6						$	120,581					$	119,334					4						$	71,597					$	71,211
2						22						810,224						801,279						36						1,277,491						1,262,126
3						20						670,670						642,446						24						862,102						842,175
4						5						239,108						212,551						4						192,104						174,313
5						9						508,469						307,952						5						323,885						234,000
合计						62						$	2,349,052					$	2,083,562					73						$	2,727,179					$	2,583,825

截至2024年9月30日，公司贷款组合加权平均风险评级为 3.1 ，对比 2.8 截至2023年12月31日，按未付本金余额加权。截至2024年9月30日，与2023年12月31日相比，投资组合风险评级的变化主要是部分贷款风险评级下调的结果，部分被某些评级上调和几笔先前风险评级为“5”的贷款的决议所抵消。

截至2024年9月30日止三个月，作为季度风险评级过程的一部分，公司将风险评级下调至“5” two 未偿本金余额总额为$ 86.0 万，并由一处办公物业和一处酒店物业作抵押。由于多种因素导致借款人不愿作出进一步的资本承诺以支持抵押物业，这些贷款被降级，这些因素包括具有挑战性的办公室租赁环境、当地市场基本面、不确定和波动的资本市场条件导致房地产交易流动性有限、物业价值进一步承压以及与物业特定经营业绩相关的其他因素。这些贷款被视为抵押品依赖，截至2024年9月30日已被置于非应计状态。

截至2024年9月30日止三个月，公司解决 三个 未付本金余额总额为$ 121.7 风险评级“5”的万。就这些决议而言，该公司发生了总额为$（ 44.6 ）百万，如上所述。

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下表按风险评级和发起年份列示了截至2024年9月30日和2023年12月31日为投资而持有的贷款的账面价值：

						2024年9月30日
（千美元）						起源年份
风险评级						2024						2023						2022						2021						2020												先前						合计
1						$	—					$	—					$	—					$	30,647					$	21,572											$	67,115					$	119,334
2						—						—						282,570						199,125						—												319,584						801,279
3						—						52,304						95,937						146,900						45,679												301,626						642,446
4						—						—						—						—						—												212,551						212,551
5						—						—						11,984						41,974						—												253,994						307,952
合计						$	—					$	52,304					$	390,491					$	418,646					$	67,251											$	1,154,870					$	2,083,562
注销毛额						$	—					$	—					$	—					$	( 19,045 )					$	—											$	( 32,101 )					$	( 51,146 )

						2023年12月31日
（千美元）						起源年份
风险评级						2023						2022						2021						2020						2019												先前						合计
1						$	—					$	—					$	—					$	21,744					$	49,467											$	—					$	71,211
2						—						328,576						349,210						21,966						474,669												87,705						1,262,126
3						47,760						105,934						146,538						22,599						189,259												330,085						842,175
4						—						—						—						—						25,807												148,506						174,313
5						—						—						—						—						121,940												112,060						234,000
合计						$	47,760					$	434,510					$	495,748					$	66,309					$	861,142											$	678,356					$	2,583,825
注销毛额						$	—					$	—					$	—					$	—					$	( 33,324 )											$	( 20,950 )					$	( 54,274 )

2023年5月16日，公司根据一项协商一致的代替止赎的契约，获得了位于亚利桑那州凤凰城的一处办公物业的合法所有权。该物业此前曾作为为投资而持有的首次抵押贷款的抵押品，该贷款起源于2017年5月。截至2023年3月31日，在收购前，该贷款的风险评级为“5”，处于非应计状态，并在成本回收项下入账。收购时，该贷款的摊余成本和账面价值为$ 28.2 百万和$ 24.0 百万，分别。公司确认该物业为拥有的不动产，账面价值为$ 24.0 百万基于物业的估计公允价值。本次收购在ASC 805项下作为资产收购入账。

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公司将承担的资产和负债在收购日的公允价值分配如下：

（单位：千）			公允价值分配
土地			$	9,123
建筑			5,638
租户改善			3,596
就地租赁无形资产(1)			5,280
高于市场的租赁无形资产(1)			401
低于市场的租赁无形资产(2)			( 38 )
合计			$	24,000

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(1)计入简明综合资产负债表的“其他资产”。

(2)计入简明综合资产负债表的“其他负债”。

2024年6月27日，公司根据协商达成的代替止赎的契约，获得了位于马萨诸塞州梅纳德的一处办公物业的合法所有权。该物业此前曾作为为投资而持有的首次抵押贷款的抵押品，该贷款起源于2018年5月。截至2024年3月31日，在收购前，该贷款的风险评级为“4”，处于非应计状态，由于预期丧失抵押品赎回权，被单独评估为抵押依赖贷款。收购时，这笔贷款的摊余成本和账面价值为$ 35.7 百万。公司确认该物业为拥有的不动产，账面价值为$ 35.7 万元，以收购时抵押财产的估计公允价值为基础。本次收购在ASC 805项下作为资产收购入账。

公司将承担的资产和负债在收购日的公允价值分配如下：

（单位：千）			公允价值分配
土地及土地改善			$	10,374
建筑			12,703
租户改善			3,921
就地租赁无形资产(1)			8,231
高于市场的租赁无形资产(1)			576
低于市场的租赁无形资产(2)			( 146 )
合计			$	35,659

______________________

(1)计入简明综合资产负债表的“其他资产”。

(2)计入简明综合资产负债表的“其他负债”。

截至2024年9月30日止九个月期间，所收购租户改善的加权平均初始折旧期为 4.6 年。截至2024年9月30日止九个月期间取得的就地租赁无形资产、高于市场价格的租赁无形资产和低于市场价格的租赁无形资产的加权平均初始摊销期为 4.6 年， 2.7 年，和 5.5 年，分别。截至2024年9月30日止三个月，未收购租户改善、就地租赁无形资产、高于市场的租赁无形资产或低于市场的租赁无形资产。

公司在收购REO时承担了某些遗留租赁安排。这些安排使公司有权在租赁期间获得合同租金付款，以及租户对某些物业运营费用的补偿，包括公共区域成本、保险、水电费和房地产税。

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下表列示截至2024年9月30日和2023年12月31日与REO相关的已识别无形资产和负债：

（单位：千）			9月30日， 2024									12月31日， 2023
无形资产
毛额			$	15,769								$	5,681
累计摊销			( 4,787 )									( 2,082 )
合计，净额			$	10,982								$	3,599
无形负债
毛额			$	( 184 )								$	( 38 )
累计摊销			20									8
合计，净额			$	( 164 )								$	( 30 )

下表列示截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月公司简明综合全面收益表所包括的REO业务及相关收益（亏损）：

（单位：千）			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
拥有的不动产，净额			2024						2023						2024						2023
租金收入			$	2,791					$	1,017					$	4,917					$	1,461
其他营业收入			1,001						39						1,128						57
房地产自有业务收入			3,792						1,056						6,045						1,518
房地产自有经营费用(1)			( 4,827 )						( 2,233 )						( 8,822 )						( 3,897 )
合计			$	( 1,035 )					$	( 1,177 )					$	( 2,777 )					$	( 2,379 )

______________________

(1)包括$（ 1.9 ）百万和$（ 4.4 ）截至2024年9月30日止三个月及九个月的折旧及摊销分别百万。包括$（ 1.4 ）百万和$（ 2.0 ）截至2023年9月30日止三个月及九个月的折旧及摊销分别百万。

下表列示了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月公司简明综合损益表中包含的租赁无形资产的摊销情况：

（单位：千）									截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			损益表位置						2024						2023						2024												2023
资产
就地租赁无形资产			房地产自有经营费用						$	1,111					$	784					$	2,470											$	1,148
租赁佣金			房地产自有经营费用						65						—						65												—
高于市场的租赁无形资产			房地产自有业务收入						( 85 )						( 55 )						( 171 )												( 72 )
责任
低于市场的租赁无形资产			房地产自有业务收入						8						6						12												7

下表列出了以后每个会计年度的租赁无形资产摊销情况：

（单位：千）						到位租赁无形资产						高于市场的租赁无形资产						租赁佣金						低于市场的租赁无形负债
2024						$	890					$	82					$	55					$	( 8 )
2025						2,895						266						222						( 33 )
2026						2,103						152						222						( 33 )
2027						923						52						222						( 33 )
2028						829						39						222						( 31 )
此后						1,444						91						273						( 26 )

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未来最低租赁付款

下表列出了不可撤销经营租赁项下未来将收取的最低租赁付款，不包括截至2024年9月30日的租户报销费用：

（单位：千）						合同租赁付款
2024						$	1,811
2025						8,283
2026						7,698
2027						4,859
2028						4,533
此后						8,439

不可撤销租约的加权平均最低剩余期限约为 3.5 截至2024年9月30日的年份。

CRE CLO

该公司通过CRE CLO为其商业房地产贷款池提供资金，出于财务报告目的，这些贷款被视为VIE，因此根据适用的合并指南进行合并审查。公司既有权指导对实体业绩影响最大的CRE CLO活动，也有义务吸收损失或有权获得实体可能产生的重大利益；因此，公司将CRE CLO合并。

下表汇总了截至2024年9月30日和2023年12月31日在公司简明合并资产负债表上合并的所有VIE的资产和负债情况：

（单位：千）			9月30日， 2024						12月31日， 2023
为投资而持有的贷款			$	1,066,811					$	1,246,448
信贷损失备抵			( 90,909 )						( 21,107 )
为投资而持有的贷款，净额			975,902						1,225,341
其他资产			6,538						8,480
总资产			$	982,440					$	1,233,821
证券化债务义务			$	816,103					$	991,698
其他负债			1,677						2,383
负债总额			$	817,780					$	994,081

CRE CLO发行的证券化债务在公司的简明综合资产负债表中按未偿还本金（扣除任何未摊销的递延债务发行成本）入账。

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下表详细列出了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的CRE CLO证券化债务：

（千美元）			2024年9月30日																		2023年12月31日
证券化债务义务			本金余额						账面价值						WTD。平均。产量/成本(1)						本金余额						账面价值						WTD。平均。产量/成本(1)
GPMT 2021-FL4 CRE CLO
抵押资产(2)			$	515,833					$	493,057					S + 3.9 %						$	621,409					$	607,338					S + 3.8 %
提供的融资			398,185						396,876						S + 1.9 %						502,564						500,403						S + 1.8 %
GPMT 2021-FL3 CRE CLO
抵押资产(3)			553,684						482,845						S + 3.8 %						629,273						618,003						S + 3.8 %
提供的融资			419,227						419,227						S + 2.0 %						491,295						491,295						S + 1.9 %
合计
抵押资产			$	1,069,517					$	975,902					S + 3.9 %						$	1,250,682					$	1,225,341					S + 3.8 %
提供的融资			$	817,412					$	816,103					S + 1.9 %						$	993,859					$	991,698					S + 1.8 %

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(1)发起时抵押资产的全部收益率的计算基于多项假设（其中部分或全部可能不会发生），并表示为每月等效收益率，其中包括净发起费和退出费用，不包括未来资金以及任何潜在的或已完成的贷款修改或修改。资金成本的计算是CRE CLO的加权平均票息，不包括任何CRE CLO发行费用。

(2) 无 包括截至2024年9月30日和2023年12月31日的限制性现金。抵押资产的收益率不包括受限制的现金。

(3) 无 包括截至2024年9月30日和2023年12月31日的限制性现金。抵押资产的收益率不包括受限制的现金。

优先股权投资

截至2024年9月30日止三个月，公司取得$ 0.4 百万非控股、优先股权投资于作为借款方的合伙企业 One 由公司持有作投资用途的贷款。公司可能会额外贡献最多$ 2.4 百万元，形式为对合伙实体的优先股权投资。优先股权投资将获得递延优先收益，其应计率为 11 %.由于收取任何应计金额的不确定性，公司不会在简明综合损益表中计提任何股息收入。未合并优先股投资计入公司简明合并资产负债表内的其他资产。

为为其为投资而持有的贷款提供资金，公司与多个交易对手有多种担保融资安排，包括回购便利和担保信贷便利。该公司的回购融资通常由为投资而持有的贷款、为出售而持有的贷款、REO资产和某些现金余额作抵押。尽管公司现有回购融资下的交易代表承诺借款，直至每笔融资到期，但融资贷款人保留将基础抵押品标记为公允价值的权利。由于特定抵押品信用事件导致的质押资产价值减少，或者就公司有限数量的回购便利而言，资本市场事件将要求公司为追加保证金提供资金。由于公司和/或其融资交易对手确定基础质押抵押品的市场价值有所下降，公司通常不会为公司保留对其基础借款人追加保证金的类似权利。

该公司的担保信贷额度通常由为投资而持有的贷款、为出售而持有的贷款、REO资产和某些现金余额作为抵押，并且不按市值计价。

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下表汇总了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司在其担保融资安排上的未偿还借款的详细情况：

			2024年9月30日
（千美元）			到期日(1)						未偿金额						未使用产能(2)						总容量						抵押品的账面价值						加权平均借款利率
回购便利：
摩根士丹利银行			2025年6月28日						$	116,640					$	133,360					$	250,000					$	211,219					7.8		%
摩根大通银行			2025年7月28日						432,570						70,277						502,847						514,846						9.2		%
花旗银行			2025年5月25日						156,380						343,620						500,000						243,323						6.9		%
合计									$	705,590					$	547,257					$	1,252,847					$	969,388
有担保信贷融资			2025年12月21日						$	85,192					$	14,808					$	100,000					$	100,409					11.6		%

			2023年12月31日
（千美元）			到期日(1)						未偿金额						未使用产能(2)						总容量						抵押品的账面价值						加权平均借款利率
回购便利：
摩根士丹利银行			2024年6月28日						$	193,165					$	281,835					$	475,000					$	304,598					8.0		%
高盛萨克斯银行美国(3)			2024年7月13日						53,745						196,255						250,000						131,112						8.7		%
摩根大通银行			2025年7月28日						445,713						79,238						524,951						500,985						9.8		%
花旗银行			2025年5月25日						176,606						323,394						500,000						254,286						7.2		%
百年银行(4)			2024年8月29日						6,213						143,787						150,000						20,508						10.4		%
合计									$	875,442					$	1,024,509					$	1,899,951					$	1,211,489
有担保信贷融资			2025年12月21日						$	84,000					$	16,000					$	100,000					$	105,865					11.9		%

______________________

(1)这些贷款将在规定的到期日到期，除非根据其条款延长。

(2)截至2024年9月30日和2023年12月31日，未承诺未使用产能。

(3)在截至2024年9月30日的三个月内，公司终止了该融资。

(4)截至2023年12月31日，未清余额由拥有的不动产作抵押，包括$ 3.6 与所购租赁相关的其他资产和负债分别为百万（见附注4-房地产拥有，净，了解更多详情）和一笔高级贷款。在截至2024年6月30日的三个月内，公司偿还了该融资项下的所有未偿还借款并终止了该融资。

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下表汇总了2024年9月30日、2023年12月31日公司回购便利和交易对手集中的某些特征：

			2024年9月30日																								2023年12月31日
（千美元）			未偿金额						净交易对手敞口(1)						股权百分比						加权平均到期年数						未偿金额						净交易对手敞口(1)						股权百分比						加权平均到期年数
摩根士丹利银行			$	116,640					$	100,881					15		%				0.74						$	193,165					$	118,253					14		%				0.49
摩根大通银行			432,570						93,234						14		%				0.82						445,713						62,216						7		%				1.58
高盛萨克斯银行美国(2)			—						—						—		%				—						53,745						78,949						9		%				0.53
花旗银行			156,380						101,005						15		%				0.65						176,606						80,441						9		%				1.40
百年银行(3)			—						—						—		%				—						6,213						17,757						2		%				0.66
合计			$	705,590					$	295,120																	$	875,442					$	357,616

______________________

(1)表示作为回购便利抵押品的为投资而持有的贷款的账面金额或市场价值的超出部分，包括应计利息加上为回购义务提供担保的任何存款现金，减去回购负债的金额，包括应计利息。

(2)在截至2024年9月30日的三个月内，公司终止了该融资。

(3)在截至2024年6月30日的三个月内，公司偿还了该融资项下的所有未偿还借款并终止了该融资。

公司预计其融资对手方不会发生任何违约，尽管无法保证不会发生一次或多次违约。

财务契约

公司须遵守其担保融资安排项下的多项财务契约。以下是公司在其担保融资安排中受制于的最具限制性的财务契约：

•不受限制的现金不能低于$中的较大者 30.0 百万和 5.0 追索权债务的百分比。截至2024年9月30日，公司非限制性现金为$ 113.5 百万，而 5.0 %的公司追索权债务为$ 12.4 百万。

•有形资产净值必须大于（i）$的总和 600.0 百万和（二） 75.0 2024年9月30日后公司股权发行现金净收益的百分比。由于公司在2024年9月30日之后没有任何股票发行，有形资产净值必须大于$ 600.0 百万。截至2024年9月30日，公司有形资产净值为$ 926.8 百万。

•目标资产杠杆率不能超过 77.5 %和总杠杆率不能超过 80.0 %.截至2024年9月30日，公司目标资产杠杆率为 68.6 %，公司总杠杆率为 63.8 %.

•最低利息保障不低于 1.2 ：1.0至2024年9月30日（ 1.1 ：2024年10月1日至2024年12月31日期间1.0； 1.15 ：2025年1月1日至2025年3月31日期间1.0； 1.2 ：2025年4月1日至2025年12月31日期间为1.0；及 1.3 ：此后为1.0）。截至2024年9月30日，公司最低利息保障额度为 1.3 :1.0.

截至2024年9月30日及2023年12月31日，公司遵守其契诺。

2018年10月，公司完成承销公开发行$ 131.6 2023年10月1日到期的可转换优先票据本金总额百万。可转换优先票据无抵押，每半年付息一次，利率为 6.375 年%，并可根据持有人的选择转换为公司普通股的股份。公司到期将可转换优先票据赎回现金，并于 无 截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些票据中仍有一部分未偿还。

下表详列截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月与可换股票据有关的利息开支：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
（单位：千）						2024						2023						2024						2023
现金券						$	—					$	2,098					$	—					$	6,293
发行费用摊销						—						234						—						682
总利息支出						$	—					$	2,332					$	—					$	6,975

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现金及现金等价物包括银行账户中持有的现金和货币市场基金中隔夜持有的现金。

公司被要求在受限账户中保持一定的现金余额，作为公司回购融资的抵押品，并与其贷款交易对手一起支持投资活动。截至2024年9月30日，公司持有$ 11.2 与其非CRE CLO融资活动相关的限制性现金百万美元，相比之下 10.8 截至2023年12月31日，百万。公司还可能不时持有受限制的现金，代表在CRE CLO中持有的本金偿还和贷款偿还的收益。截至2024年9月30日以及2023年12月31日，公司未持有与CRE CLO相关的受限制现金。

下表提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些总和与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和：

（单位：千）			9月30日， 2024						12月31日， 2023
现金及现金等价物			$	113,461					$	188,370
受限制现金			11,243						10,846
现金、现金等价物和受限制现金总额			$	124,704					$	199,216

公允价值计量

ASC 820，公允价值计量，或ASC 820，将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。ASC 820阐明，公允价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，并建立了公允价值层次结构，其中优先考虑用于制定这些假设的信息。公允价值层次结构给予活跃市场中可获得的报价最高优先级（即、基于市场或可观察的投入）和缺乏透明度的数据的最低优先级（即，不可观察的输入）导致使用管理假设。此外，ASC 820要求主体在计量负债的公允价值时考虑不履约风险的各个方面，包括主体自身的资信状况。

ASC 820建立计量和披露公允价值时使用的三级层次结构。工具在公允价值层次结构中的分类是基于对其估值的最低重要输入水平。以下是三个层面的描述：

1级			输入值是在当前市场条件下，相同资产或负债截至计量日在活跃市场中的报价。此外，实体必须具备进入活跃市场的能力，报价不能被实体调整。
2级			输入值包括类似资产或负债在活跃市场中的报价；相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价；或可观察到的或可通过相关性或其他方式以可观察到的市场数据证实的对资产或负债基本上全期限的输入值。
3级			几乎没有或根本没有市场活动支持不可观察的投入。不可观察输入值代表市场参与者用来为资产和负债定价的假设，包括风险。通常，第3级资产和负债使用定价模型、贴现现金流方法或需要重大判断或估计的类似技术进行估值。

以下是用于按公允价值计量重大资产和负债的估值方法的说明，以及估值模型的详细信息、这些模型的关键输入和所使用的重要假设。

经常性公允价值

截至2024年9月30日、2023年12月31日，公司未持有经常性以公允价值计量的资产或负债。

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非经常性公允价值

公司可能会被要求不时以公允价值计量某些资产或负债。这些定期公允价值计量通常产生于根据公认会计原则确定抵押品依赖资产的信用损失备抵。这些项目将构成ASC 820下的非经常性公允价值计量。对于被确定为减值的依赖抵押品的贷款，公司通过将其对基础抵押品的公允价值（减去出售成本）的估计与相应贷款的账面价值进行比较来衡量信用损失准备金。为估计基础抵押品的公允价值，公司可能（i）采用某些估值技术，其中可能包括现金流折现方法进行估值，或（ii）获得第三方独立的价值评估，例如评估或其他价值意见。这些估值需要做出重大判断，其中包括关于资本化率、贴现率、租赁、主要租户的信誉、出租率、融资的可用性和成本、退出计划、贷款赞助、其他贷方的行动以及其他被认为相关的因素的假设。

截至2024年9月30日，公司视 十个 其为投资而持有的贷款，未偿本金余额总额为$ 579.0 百万将根据其政策成为抵押品依赖者。因此，与这些贷款相关的信贷损失备抵是根据贷款的基础财产抵押品的公允价值估计数减去出售成本（如适用）计算得出的，这些贷款使用重大的不可观察输入值以非经常性基础上的公允价值计量，并在公允价值等级中被归类为第3级资产。截至2024年9月30日， 七个 未偿本金余额总额为$ 423.6 万元采用现金流折现法估值。用于估计这些贷款公允价值的重大不可观察输入值包括退出资本化率和贴现率，其范围从 6.00 %至 13.00 %，并从 7.25 %至 14.00 %，分别。截至2024年9月30日， 三个 未偿本金余额总额为$ 155.4 万元的估值使用出售贷款或抵押财产的估计收益减去出售的估计成本。请参阅附注2-列报依据和重要会计政策和注3-为投资而持有的贷款，扣除信贷损失准备金了解更多细节。

在截至2024年9月30日的九个月内，公司获得了位于马萨诸塞州梅纳德的一处办公物业的合法所有权。公司在从为投资而持有的贷款转换为REO时的公允市值估计为$ 35.7 万，主要采用贴现现金流量法确定。用于估计公允价值的重大不可观察输入值包括退出资本化率和贴现率，其范围从 8.50 %至 10.50 %，并从 10.25 %至 11.75 %，分别。参考附注4-拥有的不动产，净额了解更多细节。

金融工具公允价值

根据ASC 820，公司需披露在简明综合资产负债表中已确认和未确认的资产和负债等可以估计公允价值的金融工具的公允价值。

以下介绍公司对金融工具公允价值的估计方法：

•为投资而持有的贷款按成本列账，扣除任何未摊销的收购溢价或折扣、贷款费用、发起成本和信贷损失准备金（如适用）。公司通过评估市场利率的任何变化、经其他市场参与者询价证实的具有可比风险的贷款的信用利差、信用状况的变化和实际经营业绩，估计其为投资而持有的贷款的公允价值，同时考虑到基础物业类型、物业在其市场内的竞争地位、市场和子市场基本面、租户组合、商业计划的性质、赞助、杠杆程度和其他贷款条款等因素。公司将这些资产的公允价值计量归类为第3级。

•现金和现金等价物以及受限制现金的账面价值接近公允价值，因为这些工具的期限较短。公司将这些资产的公允价值计量归类为第1级。

•由于期限较短，一年内到期的回购和担保信贷融资中的基础贷款的账面价值一般接近公允价值。公司的长期回购和担保信贷融资有，公司的特定资产融资有，基于指数的浮动利率加上信用利差，信用利差通常与市场需求一致。因此，这些借款的利率为市场利率，因此，账面价值接近公允价值。公司将这些负债的公允价值计量归类为第2级。

•证券化债务按未偿还本金、扣除任何未摊销的递延债务发行成本入账。在确定其证券化债务义务的公允价值时，管理层的判断可能会被用来得出公允价值，其中考虑了从第三方定价提供商获得的价格、收到的经纪人报价和其他适用的市场数据。如果主要由于市场流动性不足，无法获得或不足以确定公允价值，则公允价值基于内部开发的模型，这些模型主要基于可观察的基于市场的输入，但也包括不可观察的市场数据输入（包括提前还款速度、拖欠水平和信用损失）。公司将这些负债的公允价值计量归类为第2级。

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下表列示了2024年9月30日和2023年12月31日需要以公允价值入账或披露的资产和负债的账面价值和估计公允价值：

			2024年9月30日												2023年12月31日
（单位：千）			账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
物业、厂房及设备
为投资而持有的贷款，扣除信贷损失准备金			$	2,083,562					$	2,122,346					$	2,583,825					$	2,596,577
现金及现金等价物			$	113,461					$	113,461					$	188,370					$	188,370
受限制现金			$	11,243					$	11,243					$	10,846					$	10,846
负债
回购便利			$	705,590					$	705,590					$	875,442					$	875,442
证券化债务义务			$	816,103					$	775,133					$	991,698					$	930,523
有担保信贷融资			$	85,192					$	85,192					$	84,000					$	84,000

以下为截至2024年9月30日公司的重大承诺和或有事项：

法律和监管

公司可能不时根据法律和政府法规承担责任以及在日常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。当与索赔相关的付款变得很可能并且成本可以合理估计时，法律索赔就确立了负债。解决法律索赔的实际成本可能大大高于或低于为这些索赔确定的金额。根据目前可获得的信息，管理层不知道会对公司简明综合财务报表产生重大影响的任何法律或监管索赔，因此，截至2024年9月30日，无需进行应计。

为投资而持有的贷款的未备资金承诺

该公司的某些商业房地产贷款协议包含通过其在其贷款合同期内的无资金贷款承诺对其借款人的规定和义务。截至2024年9月30日和2023年12月31日，该公司的无资金贷款承付款为$ 109.5 百万和$ 160.7 百万，分别用于为投资而持有的贷款，在满足此类承诺的任何先决条件的情况下，该公司预计将在这些贷款的期限内为其提供资金。这些承诺通常为与租赁相关或资本改善支出提供资金，以及利息和持有成本，所有这些都将取决于资本改善项目的进展、租赁和作为公司贷款抵押品的物业的现金流量。因此，此类贷款余额未来资金的确切时间和金额一般不确定，将取决于抵押品财产当前和未来的表现。该公司通常以与其总体融资便利大体一致的条款为其贷款承诺提供资金；然而，该公司的大多数融资便利交易对手没有义务随着时间的推移为其这些贷款承诺的应课税部分提供资金，并且对未来的贷款融资义务拥有不同程度的酌处权，包括其资金的预付率。即使适用的融资对手方不会为其贷款承诺的应课税部分提供资金和/或已就该融资资产追加保证金，公司可能有义务为有关融资资产的贷款承诺提供资金。

截至2024年9月30日，公司确认$ 2.2 万与未备抵贷款承诺信用损失备抵相关的其他负债。见附注3-为投资而持有的贷款，扣除信贷损失准备金，了解更多细节。

发行A系列优先股

2021年11月30日和2021年12月10日，公司收到的净收益总额为$ 110.5 百万元自发行 4,596,500 A系列优先股扣除承销折扣后的股份$ 3.6 百万和发行费用$ 0.8 百万。

2022年1月18日和2022年2月8日，公司收到的净收益总额为$ 87.5 百万元自发行 3,633,000 A系列优先股扣除承销折扣后的额外股份$ 2.9 百万和发行费用$ 0.4 百万。该A系列优先股目前在纽约证券交易所上市，代码为“GPMT PRA”。

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于2026年11月30日及之后，公司可自行选择在不少于 30 天’也不超过 60 日的书面通知，可将A系列优先股全部、随时或部分不时赎回为现金，赎回价格为$ 25.00 每股股份，加上截至（但不包括）已订定赎回日期的任何应计及未付股息。

一旦发生控制权变更事件（定义见指定A系列优先股的补充条款或补充条款），公司可自行选择在不少于 30 也不超过 60 天的书面通知，全部或部分赎回A系列优先股，在 120 在发生这种控制权变更的第一个日期当日或之后的天数，以赎回价格$ 25.00 每股股份，加上截至（但不包括）赎回日的任何累计及未支付股息，不另计息。

A系列优先股的持有人没有任何投票权，除非条款补充规定的有限情况。

在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月中，公司宣布A系列优先股股息为$ 3.6 百万和$ 10.8 分别为百万。

发行次级REIT优先股

2021年1月，公司下属子公司发 625 优先股的股份，其中 500 股份获公司保留及 125 股票出售给第三方投资者，收益为$ 0.1 百万。The 500 公司保留的优先股股份在公司简明综合权益变动表和 125 向第三方投资者出售的股份在公司简明综合权益变动表中显示为非控制性权益。

普通股

对股东的分配

下表列示了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间公司董事会就其普通股宣布的现金股息：

申报日期						记录日期						付款日期						每股现金红利
2024
2024年9月20日						2024年10月1日						2024年10月15日						$	0.05
2024年6月18日						2024年7月1日						2024年7月15日						$	0.05
2024年3月14日						2024年4月1日						2024年4月15日						$	0.15
																		$	0.25
2023
2023年9月20日						2023年10月2日						2023年10月16日						$	0.20
2023年6月22日						2023年7月3日						2023年7月17日						$	0.20
2023年3月16日						2023年4月3日						2023年4月17日						$	0.20
																		$	0.60

股份回购

2024年9月20日，公司宣布其董事会已修订股份回购计划，授权回购额外的 3,000,000 股公司普通股股票，用于累计股份回购总授权 12,000,000 普通股股份，包括先前授权的金额。公司的股份回购计划没有到期日。预计将不时通过私下协商交易或公开市场交易回购股份，包括根据《交易法》第10b5-1条和第10b-18条规定的交易计划，或通过此类方法的任何组合进行回购。股份回购的方式、价格、数量和时间将受多种因素的影响，包括市场条件和适用的SEC规则。截至2023年9月30日止三个月及九个月期间，根据其股份回购计划，公司购回 无 其普通股的股份和 1,001,338 其普通股的股份，总成本，包括支付的佣金，为$ 5.1 分别为百万。截至2024年9月30日止三个月及九个月期间，根据其股份回购计划，公司回购 726,560 其普通股的股份，总成本，包括支付的佣金，为$ 2.0 百万和 1,236,804 其普通股的股份，总成本，包括支付的佣金，为$ 3.6 分别为百万。截至

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2024年9月30日，还有 5,921,112 根据公司股份回购计划获授权回购的股份。

公司董事会还授权回购授予员工的限制性股票的股份，用于扣缴税款。截至2023年9月30日止9个月，公司向雇员回购 36,916 其限制性股票的股份，总成本为$ 0.2 百万。 无 在截至2024年9月30日的九个月内，或在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，向员工回购了限制性股票的股份。

市场发售

公司是一份股权分配协议的一方，根据该协议，公司可出售最多合计 8,000,000 根据《证券法》第415条规则，以法律允许的任何方式将其普通股的股份视为“市场上”发行。截至2024年9月30日， 3,242,364 根据股权分配协议出售了普通股，累计净收益总额约为$ 61.2 百万。 无 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间出售了股票，截至2024年9月30日，还有 4,757,636 可供出售的股份。

优先股

对股东的分配

下表列示了公司董事会在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间就其A系列优先股宣布的现金股息：

申报日期						记录日期						付款日期						每股现金红利
2024
2024年9月20日						2024年10月1日						2024年10月15日						$	0.4375
2024年6月18日						2024年7月1日						2024年7月15日						$	0.4375
2024年3月14日						2024年4月1日						2024年4月15日						$	0.4375
																		$	1.3125
2023
2023年9月20日						2023年10月2日						2023年10月16日						$	0.4375
2023年6月22日						2023年7月3日						2023年7月17日						$	0.4375
2023年3月16日						2023年4月3日						2023年4月17日						$	0.4375
																		$	1.3125

2022年6月2日，公司股东批准通过了Granite Point Mortgage Trust Inc. 2022年综合激励计划，即2022年计划。随着2022年计划的通过，不得根据Granite Point Mortgage Trust Inc. 2017年股权激励计划或2017年计划授予新的股权奖励，但此前根据2017年计划授予的限制性股票单位或RSU和业绩份额单位或PSU仍未完成。2022年计划允许向员工、公司某些顾问和董事会成员授予股票期权、股票增值权、限制性股票、RSU、PSU、股息等值权利、其他基于股票的奖励和其他基于现金的奖励。截至2024年9月30日，公司已 6,660,615 根据2022年计划可供未来发行的普通股股份。

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下表汇总了截至2024年9月30日止三个月和九个月的RSU和PSU的授予、归属和没收情况：

									RSU						PSU						加权平均授予日公允市值
截至2023年12月31日									2,098,875						1,394,657						$	7.90
已获批									1,180,010						742,152						4.78
既得									( 690,413 )						—						7.75
过期/取消(1)									—						( 347,896 )						14.15
截至2024年3月31日									2,588,472						1,788,913						$	6.06
已获批									1,571,310						—						$	3.06
既得									( 159,561 )						—						$	4.81
截至2024年6月30日									4,000,221						1,788,913						$	5.28
已获批									—						—						$	—
既得									—						—						$	—
没收									( 43,971 )						—						$	5.42
截至2024年9月30日									3,956,250						1,788,913						$	5.28

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(1)该公司认为，绩效标准的门槛水平为 347,896 未满足2021年授予的PSU，导致未发行与这些PSU相关的普通股。

截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认RSU没收 43,971 因员工离职。

以下是截至2024年9月30日的RSU和PSU归属日期摘要：

归属年份									RSU						PSU						奖项总数
2024									—						312,538						312,538
2025									1,505,754						734,223						2,239,977
2026									739,849						742,152						1,482,001
2027									1,710,647						—						1,710,647
合计									3,956,250						1,788,913						5,745,163

截至2023年9月30日止九个月，公司确认余下$ 47.5 简明综合收益表的薪酬和福利费用内与限制性股票奖励相关的补偿费用千。截至2024年9月30日，限制性股票的所有奖励均已归属。

公司的RSU受制于基于时间的归属时间表。截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认$ 2.0 百万和$ 5.4 与这些裁决相关的赔偿费用分别为百万美元 1.7 百万和$ 4.9 截至2023年9月30日止三个月及九个月的百万元，在简明综合收益表的薪酬及福利开支范围内。截至2024年9月30日，$ 10.1 受限制股份单位奖励的未确认补偿成本总额中的百万元将在授予的剩余加权平均归属期内确认 1.0 年。

归属的PSU数量取决于公司的业绩超过a 三年 与适用授标协议中设定的指标相关的期限。之间 0 %和 200 2022年授予单位的目标数量的百分比可在基于（i）的履约期结束时归属 50 %相对于预定的“核心”平均股本回报率、或“核心”ROAE和（ii）的公司内部业绩目标 50 %对比公司在商业抵押贷款REIT公司同行群体中“核心”ROAES的业绩排名。之间 0 %和 200 2023年初及2024年批出单位目标数目的百分比，可于各自履约期结束时根据（i）归属 25 %相对于预定的内部公司绩效目标“运行率”ROAE，（ii） 25 %对比公司在商业抵押贷款REIT公司同行集团中的“运行率”ROAE表现排名，（iii） 25 与每股账面价值变动的预定公司内部业绩目标%，及（iv） 25 在商业抵押贷款REIT公司的同业组中，与公司每股账面价值变化的业绩排名对比%。用于衡量相对“核心”ROAE、“运行率”ROAE和每股账面价值变化的商业抵押贷款REIT同行组包括公开交易的商业抵押贷款REIT，该公司认为其大部分收入来自商业房地产

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资产负债表借贷活动，并满足一定的市值标准。

截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认$ 0.6 百万和$ 0.8 与这些裁决相关的赔偿费用分别为百万美元（ 0.2 ）百万和$ 0.9 截至2023年9月30日止三个月及九个月的百万元，在简明综合收益表的薪酬及福利开支范围内。截至2024年9月30日，$ 3.9 PSU奖励的未确认补偿成本总额中的百万将在赠款的剩余加权平均归属期内确认 1.0 年。

为美国联邦所得税目的，公司已选择根据《守则》作为REIT征税。只要公司符合REIT资格，如果公司每年分配至少90%的REIT应税收入，公司一般不会就其分配给股东的那部分收入缴纳美国联邦所得税，不考虑扣除已支付的股息和不包括净资本收益，也不从事被禁止的交易。公司拟分配100%的REIT应税收入，并继续遵守符合REIT资格的所有要求。大多数州也承认该公司的REIT地位。该公司的TRS提交单独的联邦纳税申报表，并作为独立的美国C-corporation全额征税。假设公司将保留其REIT地位，并且不会产生REIT层面的税收，因为它打算遵守REIT法规和年度分配要求。

根据公司的评估，已得出结论，不存在需要在公司简明综合财务报表中确认不确定税务状况的或有税务负债的重大不确定税务状况。此外，截至这些简明综合财务报表所列期间或期间，没有应计罚款或利息的金额。

下表列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月用于计算基本和稀释每股收益的收益和股份的对账：

									三个月结束												九个月结束
									9月30日，												9月30日，
（以千为单位，共享数据除外）															2024						2023						2024						2023
分子：
归属于普通股股东的净（亏损）收入															$	( 34,624 )					$	( 24,537 )					$	( 179,015 )					$	( 60,575 )
分配给参与限制性股票单位的股息															$	( 198 )					$	( 420 )					( 786 )						( 1,241 )
归属于普通股股东的净（亏损）收入-基本															$	( 34,822 )					$	( 24,957 )					$	( 179,801 )					$	( 61,816 )
归属于普通股股东的净（亏损）收入-摊薄															$	( 34,822 )					$	( 24,957 )					$	( 179,801 )					$	( 61,816 )
分母：
加权平均已发行普通股															50,526,492						51,577,143						50,736,066						51,795,091
加权平均限制性股票股															—						—						—						10,174
基本加权平均流通股															50,526,492						51,577,143						50,736,066						51,805,265
稀释加权平均流通股															50,526,492						51,577,143						50,736,066						51,805,265
（亏损）每股收益：
基本															$	( 0.69 )					$	( 0.48 )					$	( 3.53 )					$	( 1.17 )
摊薄															$	( 0.69 )					$	( 0.48 )					$	( 3.53 )					$	( 1.17 )

截至2023年9月30日的三个月和九个月，在计算稀释每股收益时排除的影响是加回$ 2.3 百万和$ 7.0 万元，分别为与公司可转换优先票据相关的利息支出。截至2023年9月30日止三个月及九个月， 6,591,765 和 14,065,946 与公司可转换优先票据的假定转换相关的加权平均普通股等价物也分别被排除在稀释每股收益的计算之外，因为将其包括在内将具有反稀释性。截至2024年9月30日，可换股票据已赎回，并无任何未偿还票据。

稀释每股收益在两个分类法和库存股法下同时计算，并报告更具稀释性的金额。每股摊薄收益的计算也是基于假设RSU结算后将发行在外的增量股份。截至2023年9月30日止三个月及九个月， 621,465 和 303,004 加权平均未归属的RSU分别被排除在稀释每股收益分母之外，因为将它们包括在内将具有反稀释作用。截至2024年9月30日止九个月， 623,424 加权平均未归属

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RSU被排除在每股摊薄收益分母之外，因为将它们包括在内将具有反稀释作用。截至2024年9月30日止3个月，在两类法及库存股法下 无 股票被计入稀释每股收益分母，因为将其纳入将具有反稀释作用。

稀释每股收益在两个分类法和库存股法下同时计算，并报告更具稀释性的金额。每股摊薄收益的计算也是基于假设PSU结算后将发行在外的增量股份。截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月，在两级法及库存股法下 无 额外的加权平均未归属的PSU被包括在稀释每股收益分母中，因为它们的包含将是反稀释的。截至2024年9月30日和2023年9月30日，没有未归属的PSU的增量份额。

2024年9月30日之后的事件在这些简明综合财务报表发布之日之前进行了评估，除下文所述事件外，没有发现需要在这些简明综合财务报表中进一步披露的其他事件。

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