美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格N-CSR
经登记的核证股东报告
管理投资公司
投资公司法文件编号811-23446
Virtus人工智能与科技机会基金
（章程规定的注册人确切名称）
芒森街101号
绿地，MA 01301
（主要行政办公地址）（邮编）
Kathryn Santoro，esq。
副总裁、首席法务官、大律师及注册处秘书
金融广场一号
哈特福德，CT 06103-2608
（送达代理人姓名、地址）
注册人的电话号码，包括区号：（866）270-7788
财政年度结束日期：1月31日
报告期日期：2024年7月31日
根据1940年《投资公司法》（17 CFR 270.30e-1）规则30e-1要求向股东传送的任何报告，管理层投资公司将使用N-CSR表格向委员会提交报告，最迟应在该报告传送给股东后10天内提交。委员会可在其监管、披露审查、检查和决策角色中使用表格N-CSR上提供的信息。
注册人须披露N-CSR表格规定的信息，委员会将公开这些信息。除非表格显示当前有效的管理和预算办公室（“OMB”）控制号码，否则注册人无需对表格N-CSR中包含的信息收集作出回应。有关信息收集负担估算的准确性以及任何减轻负担的建议，请直接向美国证券交易委员会秘书提出意见，地址为100 F Street，NE，Washington，DC 20549-1090。OMB已根据44 U.S.C. § 3507的许可要求审查了这一信息收集。
| 项目1。 | 向股东报告。 |
| (a) | 致股东的报告附后。 |
2024年7月31日
| Virtus人工智能与技术机会基金（AIO） |
| Virtus Convertible & Income 2024目标期限基金（CBH） |
| Virtus Convertible & Income Fund（NCV） |
| Virtus Convertible & Income Fund II（NCZ） |
| Virtus Diversified Income & Convertible Fund（ACV） |
| Virtus红利、利息和溢价策略基金（NFJ） |
| Virtus Equity & Convertible Income Fund（NIE） |
未向FDIC投保•没有银行担保•可能会失去价值
资金分配和管理分配计划
Virtus人工智能与技术机会基金（“AIO”）、Virtus多元收益与可转换基金（“ACV”）、Virtus红利利息与溢价策略基金（“NFJ”）、Virtus Equity & Convertible Income Fund（“NIE”）（各自单独称为“基金”或统称“基金”）的董事会（“董事会”或“受托人”）已采纳管理分配计划（“计划”）。该计划目前规定，AIO和ACV分别以每股0.15美元和0.18美元的费率每月进行分配，NIE以每股0.50美元的费率季度进行分配。此外，该计划目前规定，NFJ从2024年9月26日的发薪日开始，以每股0.305美元的费率进行季度分配；在此日期之前，NFJ的费率为每股0.280美元。根据该计划的条款，这些基金寻求保持一致的分配水平，可以从净投资收益、已实现的资本收益、资本回报或其组合中部分或全部支付。该计划对各基金在最近一个财政期间达到其主要战略没有影响，预计在未来期间不会产生这种影响。
如果一只基金估计它在特定时期的分配超过了它的收入和资本收益，那么你分配的一部分可能是资本的回报。资本的回报可能会发生，例如，当你投资于基金的部分或全部资金被偿还给你时。资本分配的回报并不一定反映基金的投资业绩，不应与“收益率”或“收益”混淆。
你不应该从基金的分配金额或基金计划的条款中得出任何关于基金投资业绩的结论。
根据经修订的1940年《投资公司法》第19（a）节发布的基金通知中报告的分配金额和来源仅为估计数，不用于报税目的。用于报税目的的实际金额和金额来源将取决于基金在其财政年度的投资结果，并且可能会根据税收法规而发生变化。该基金将向股东发送一份日历年的1099-DIV表格，其中将告诉您如何为联邦所得税目的报告分配情况。
如果董事会认为此类行动符合基金及其股东的最佳利益，则可随时修改、暂停或终止该计划，而无需事先通知股东。
有关每只基金的资料可透过网页上的封闭式基金部分查阅，网址为www.Virtus.com.第19（a）节通知张贴在以下网站：
https://www.virtus.com/AIO
https://www.virtus.com/ACV
https://www.virtus.com/NFJ
https://www.virtus.com/NIE
https://www.virtus.com/ACV
https://www.virtus.com/NFJ
https://www.virtus.com/NIE
目 录
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1 |
| 管理人对基金业绩的讨论： | |
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| 投资时间表： | |
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致股东的讯息
致Virtus封闭式基金股东：
我很高兴提交这份半年度报告，其中回顾了贵公司基金截至2024年7月31日止六个月的表现。
在这六个月期间，许多全球股票市场在7月份重新出现波动之前达到了新的高点。对人工智能（“AI”）的乐观情绪以及美国经济持续走强等因素都有利于回报。但随着通胀放缓和失业率上升，对经济衰退的担忧导致大型科技股在7月份低迷。所有的目光都集中在美国联邦储备委员会（“Fed”）身上，等待央行何时开始降息。
尽管出现了这些7月份的逆风，但截至2024年7月31日的六个月，国内和国际股票指数仍取得了强劲的回报。以标普 500指数衡量，美国大市值股票回报率为14.77%®指数，而小盘股回报率为16.60%，以罗素2000指数衡量®指数。以ICE BoFA U.S. Convertibles Index衡量的可转换证券回报率为5.32%。在国际股票中，发达市场，以MSCI EAFE衡量®指数（净），回报率7.81%，而以MSCI新兴市场指数（净）衡量的新兴市场，则上涨13.06%。
在固定收益市场，10年期国债收益率从2024年1月31日的3.99%小幅上升至2024年7月31日的4.09%。以彭博美国综合债券指数为代表的更广泛的美国固定收益市场六个月期间上涨了1.89%，而以彭博美国企业高收益债券指数为衡量标准的非投资级债券上涨了4.58%。
如对您的基金有疑问或需要协助，请致电我们的股东服务团队1-866-270-7788。我们感谢您的业务，并继续致力于您的长期财务成功。
真诚的，
George R. Aylward
Virtus封闭式基金总裁兼首席执行官
2024年9月
Virtus封闭式基金总裁兼首席执行官
2024年9月
有关你的基金表现，请参阅管理人讨论部分。引用的绩效数据代表过去的结果。过去的业绩并不能保证未来的业绩，目前的业绩可能高于或低于上面显示的业绩。投资有风险，包括投资本金损失的风险。
1
人工智能与技术机会基金（AIO）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
人工智能与技术机会基金（纽约证券交易所代码：AIO）（“该基金”）的投资目标是通过结合当前收入、当前收益和长期资本增值来提供总回报。无法保证本基金将实现其投资目标。
目前，杠杆的使用使基金能够以短期利率借款，并寻求以更高的投资收益率进行投资。截至2024年7月31日，基金的杠杆包括根据融资和/或证券借贷进行的1.30亿美元借款，约占基金总资产的15%。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
全球股市在2024年上半年强劲上涨，许多市场的股票指数创下新高。企业盈利稳健、美国经济持续保持韧性，以及欧洲和中国经济动能有所回升，提振了市场情绪。此次涨势主要受到信息技术和通信服务公司超额回报的推动。7月份，出现了从科技公司转向价值股的强烈轮换。科技股遭遇抛售的背后有多种因素：美国6月通胀低于预期，提振了对美联储将很快降息的希望；特斯拉和Alphabet公布的财报令人失望；唐纳德特朗普表示，处于全球芯片制造产业核心的台湾应该为自己的防御买单；据报道，拜登政府考虑对半导体设备公司实施出口限制。
全球债券在今年上半年举步维艰，因为投资者对2024年多次降息的希望有所抑制。7月，随着9月降息的希望越来越大，全球固定收益上涨。10年期美国国债收益率下降至接近六个月低点的4.1%，10年期德国国债收益率本月收于2.3%，这是4月初的最后一次水平。短期债券的收益率下降幅度更大，导致收益率曲线的倒挂程度降低。相比之下，由于投资者预计日本央行将加息，日本债券收益率略有上升。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日止6个月，基金资产净值（“NAV”）回报率为8.84%，市价回报率为19.11%。同期，由50% MSCI所有国家世界指数（净值）（代表股票）和50% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券）组成的基金综合基准回报率为8.84%。基础指数股票回报率为12.44%，可转换证券回报率为5.32%。
该基金的股票投资组合在该期间是一个强大的相对贡献者。信息技术和医疗保健板块在绝对基础上对业绩贡献最大。总的来说，公用事业和房地产板块降低了回报率。
可转换证券减损了该期间的业绩。在可转债配置中，信息技术和公用事业板块对业绩贡献最大。相反，医疗保健和工业风险敞口减损。
信贷方面，基金对高收益公司债券的配置贡献了回报。信息技术和工业问题对业绩有所贡献。绝对基础上没有行业诋毁者。
管理分配计划
正如本报告内页所讨论的，基金目前根据管理分配计划（“计划”）运作，根据该计划，基金每月按每股0.15美元的比率进行分配。由于计划的执行，基金可能会支付超过基金应税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，该计划没有对基金的投资战略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
风险考虑
人工智能集中度：一只将投资重点放在人工智能相关公司，尤其是较小公司的基金，将比那些不严重依赖技术的公司更不稳定。
技术集中度：由于该基金目前在科技领域的权重很大，与更广泛的行业多元化基金相比，它将更多地受到该领域表现的影响。
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
2
人工智能与技术机会基金（AIO）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
行业聚焦投资：对基金重点投资的特定行业或市场部门产生负面影响的事件可能会导致投资组合的价值下降。
杠杆：当本基金对其投资组合进行杠杆操作时，本基金的流动性可能较低和/或可能在不利的时间平仓，本基金份额的价值将更加波动，并对市场走势更加敏感。
权益证券：权益类证券的市场价格可能受到金融市场、行业或发行人特定事件的不利影响。专注于特定风格或小型、中型或大型公司可能会增强这种风险。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
3
可转换&收益2024年目标期限基金（CBH）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
Convertible & Income 2024 Target Term Fund（NYSE：CBH）（“基金”）的投资目标是提供高水平的收入，并在2024年9月1日或前后向普通股持有人返还至少9.835美元/股的普通股（扣除发行成本前的每股普通股原始资产净值0.02美元）。无法保证本基金将实现其投资目标。
正如2024年6月6日宣布的那样，由于预期其终止日期为2024年8月30日，CBH将其投资组合转向较短存续期证券并还清了借款。因此，CBH的收益率在此期间有所下降。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
风险资产在报告期内走高，截至2024年7月31日止六个月的可转换证券、高收益（“HY”）债券、银行贷款市场整理走高。ICE美国银行可转换债券指数回报率为5.32%，ICE美国银行美国高收益指数回报率为4.61%，瑞士信贷杠杆贷款指数回报率为4.39%。
可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
对于HY债券，行业利好也普遍存在。较低质量债券的表现优于较高质量债券，新发行强劲，过去12个月的违约率保持在较低水平。
银行贷款方面，市场在报告期末的上调与下调比率小幅走高。年初至今新发活动强劲。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时点的预期被推后。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日的六个月财政期间，该基金的资产净值回报率为3.05%，而其市场价格回报率为5.67%。同期，由40% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券）、45% ICE BoFA BB-B U.S. High Yield Constrained Index（代表高收益债券）、15% 瑞士信贷杠杆贷款指数（代表杠杆贷款）组成的基金综合基准收益率为4.68%。可转债、高收益债、杠杆贷款收益率分别为5.32%、4.16%、4.39%。
该基金在六个月期间实现了持续的收入和正的总回报。该组合受益于跨风险资产的走强，包括可转换证券、HY债券以及银行贷款。
可转债内，领涨板块为可选消费、交通运输、科技。一家电子商务控股公司在非必需消费品领域获得了收益，运输受到卡车运输和交付实力的帮助，软件曝光在技术方面有所帮助。相反，只有两个板块——金融和医疗保健——因金融科技和医药持股疲软而减损业绩。
关于HY配置，几乎所有行业本期收高。文娱&出行、游戏、科技对业绩影响最大。康乐出行受益于邮轮航线和主题公园运营的岗位。一家赌场运营商在游戏领域表现出色。技术由一家数据存储控股公司引领。只有一个行业——金融服务——降低了业绩，因为消费者贷款头寸在该期间表现不佳。
银行贷款持有量也对基金业绩产生了积极影响，餐饮、科技、影院&娱乐等领域的问题领涨。一家商业服务控股公司在餐馆中收高。技术方面的贡献在许多细分行业中广泛存在。电影院和主题公园运营曝光是影院&娱乐的力量来源。仅有一个行业——传媒——业绩受阻，因电视广播头寸期内表现不佳。
等级分配实践
本基金有一种做法，即寻求保持每月向股东分配的特定水平，该水平可能随时改变。由于这种做法，本基金可能会支付超过本基金应课税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，这种做法没有对基金的投资策略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
4
可转换&收益2024年目标期限基金（CBH）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
风险考虑
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
高收益固定收益证券：与投资级证券相比，高收益证券相关的发行人违约风险更大，流动性更差，价格波动性增加。
杠杆：当本基金对其投资组合进行杠杆操作时，本基金的流动性可能较低和/或可能在不利的时间平仓，本基金份额的价值将更加波动，并对市场走势更加敏感。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
银行贷款：银行贷款可能是无抵押的或没有完全抵押的，可能会受到转售的限制，可能流动性较差，可能不经常在二级市场上交易。银行贷款延迟结算；因此，出售收益可能无法在出售贷款后的相当长一段时间内满足赎回。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
5
可转换收益基金（NCV）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
Virtus Convertible & Income Fund（NYSE：NCV）（“基金”）的投资目标是通过资本增值和高流动收入相结合的方式提供总回报。无法保证本基金将实现其投资目标。
目前，杠杆的使用使基金拥有长期固定利率和短期浮动利率相结合的混合资本结构，这使基金能够寻求提高其投资的收益率。截至2024年7月31日，基金的杠杆包括根据累积优先股、强制可赎回优先股、融资和/或证券借贷的组合进行的2亿美元借款，约占基金总资产的36%。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
风险资产在报告期内走高，截至2024年7月31日止六个月，可转换证券和高收益（“HY”）债券市场整理走高。ICE美银美国可转换债券指数回报率为5.32%，ICE美银美国高收益指数回报率为4.61%。
可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
对于HY债券，行业利好也普遍存在。较低质量债券的表现优于较高质量债券，新发行强劲，过去12个月的违约率保持在较低水平。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时点的预期被推后。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日的六个月财政期间，该基金的资产净值回报率为6.51%，而其市场价格回报率为11.50%。同期，由60% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券）和40% ICE BoFA U.S. High Yield Index（代表高收益债券）组成的基金综合基准回报率为5.05%。可转换证券的相关指数回报率为5.32%，高收益债券的回报率为4.61%。
该基金在六个月期间实现了持续的收入和正的总回报。该组合受益于包括可转换证券和HY债券在内的跨风险资产的走强。
可转债中，几乎所有板块收高，科技、金融、医疗保健等领涨。半导体和软件定位是技术实力的首要来源。一家医疗保健房地产投资信托基金（“REIT”）、一家私募股权公司和一家信用卡提供商的股票上涨，为金融股提供了助力。生物制药和诊断学暴露有助于医疗保健。相反，由于广告和社交媒体持有量疲软，只有一个行业——媒体——降低了业绩。
HY配置方面，所有行业均收高，为当期业绩作出贡献。金融服务、能源和科技对投资组合的影响最大。在金融服务中，消费者贷款和抵押服务持有量是上行异常值。能源方面涨幅广泛，所有头寸均收高。科技由网络安全和数据存储持股引领。期内没有减损业绩的行业。
等级分配实践
本基金有一种做法，即寻求保持特定水平的每月向普通股股东的分配，这种分配可能随时改变。由于这种做法，本基金可能会支付超过本基金应课税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，这种做法没有对基金的投资策略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
风险考虑
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
杠杆：当本基金对其投资组合进行杠杆操作时，本基金的流动性可能较低和/或可能在不利的时间平仓，本基金份额的价值将更加波动，并对市场走势更加敏感。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
6
可转换收益基金（NCV）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
优先股：优先股可能会价格下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
高收益固定收益证券：与投资级证券相比，高收益证券相关的发行人违约风险更大，流动性更差，价格波动性增加。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
7
Convertible & Income Fund II（NCZ）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
Convertible & Income Fund II（NYSE：NCZ）（“基金”）的投资目标是通过资本增值和高流动收入相结合的方式提供总回报。无法保证本基金将实现其投资目标。
目前，杠杆的使用使基金拥有长期固定利率和短期浮动利率相结合的混合资本结构，这使基金能够寻求提高其投资的收益率。截至2024年7月31日，基金的杠杆包括根据累积优先股、强制可赎回优先股、融资和/或证券借贷组合进行的1.560亿美元借款，约占基金总资产的37%。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
风险资产在报告期内走高，截至2024年7月31日止六个月，可转换证券和高收益（“HY”）债券市场整理走高。ICE美银美国可转换债券指数回报率为5.32%，ICE美银美国高收益指数回报率为4.61%。
可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
对于HY债券，行业利好也普遍存在。较低质量债券的表现优于较高质量债券，新发行强劲，过去12个月的违约率保持在较低水平。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时点的预期被推后。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日的六个月财政期间，该基金的资产净值回报率为6.90%，而其市场价格回报率为9.61%。同期，由60% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券）和40% ICE BoFA U.S. High Yield Index（代表高收益债券）组成的基金综合基准回报率为5.05%。可转换证券的相关指数回报率为5.32%，高收益债券的回报率为4.61%。
该基金在六个月期间实现了持续的收入和正的总回报。该组合受益于包括可转换证券和HY债券在内的跨风险资产的走强。
可转债中，几乎所有板块收高，科技、金融、医疗保健等领涨。半导体和软件定位是技术实力的首要来源。一家医疗保健房地产投资信托基金（“REIT”）、一家私募股权公司和一家信用卡提供商的股票上涨，为金融股提供了助力。生物制药和诊断学暴露有助于医疗保健。相反，由于广告和社交媒体持有量疲软，只有一个行业——媒体——降低了业绩。
HY配置方面，所有行业均收高，为当期业绩作出贡献。金融服务、能源和科技对投资组合的影响最大。在金融服务中，消费者贷款和抵押服务持有量是上行异常值。能源方面涨幅广泛，所有头寸均收高。科技由网络安全和数据存储持股引领。期内没有减损业绩的行业。
等级分配实践
本基金有一种做法，即寻求保持特定水平的每月向普通股股东的分配，这种分配可能随时改变。由于这种做法，本基金可能会支付超过本基金应课税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，这种做法没有对基金的投资策略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
风险考虑
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
杠杆：当本基金对其投资组合进行杠杆操作时，本基金的流动性可能较低和/或可能在不利的时间平仓，本基金份额的价值将更加波动，并对市场走势更加敏感。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
8
Convertible & Income Fund II（NCZ）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
优先股：优先股可能会价格下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
高收益固定收益证券：与投资级证券相比，高收益证券相关的发行人违约风险更大，流动性更差，价格波动性增加。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
9
多元收益&可转换基金（ACV）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
Diversified Income & Convertible Fund（NYSE：ACV）（简称“基金”）的投资目标是通过当前收益和资本增值相结合的方式提供总回报，同时寻求针对资本损失提供下行保护。无法保证本基金将实现其投资目标。
基金拥有长期固定利率和短期浮动利率相结合的混合资本结构，这使基金能够寻求提高其投资的回报和收益率。截至2024年7月31日，基金的杠杆包括根据长期优先票据、保证金贷款融资和强制性可赎回优先股进行的1.05亿美元借款，约占基金总资产的32%。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
风险资产在报告期内走高，截至2024年7月31日止六个月，权益类、可转换证券、高收益（“HY”）债券市场整理走高。标普 500指数®期指回报率为14.77%，ICE美银美国可转换债券指数回报率为5.32%，ICE美银美国高收益指数回报率为4.61%。
股市在报告期内创下多个历史新高，这得益于盈利预期的上升和科技板块的上涨。
可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
对于HY债券，行业利好也普遍存在。较低质量债券的表现优于较高质量债券，新发行强劲，过去12个月的违约率保持在较低水平。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时点的预期被推后。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日的6个月，该基金的资产净值回报率为8.96%，而其市场价格回报率为-2.49 %。同期基金综合基准，由50% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券）、25% ICE BoFA U.S. High Yield Index（代表高收益债券）、25% Russell 1000®成长指数（代表股票），回报7.76%。标的指数可转债回报率5.32%，高收益债回报率4.61%，股票回报率15.76%。
该基金在六个月期间实现了持续的收入和正的总回报。该组合受益于跨风险资产的走强，包括股票、可转换证券和HY债券。
贡献最大的公司包括利用人工智能（“AI”）和云迁移等长期趋势的公司，其中包括亚马逊，以及多家半导体公司。长期趋势是指那些时间框架可能比当前商业周期更长，经济依赖程度可能更低的趋势。此外，苹果在推出新的AI功能后获得了收益。一家上调盈利指引的诊断公司和一家报告第三阶段测试结果良好的生物制药控股公司也表现出色。其他贡献最大的公司涉及航空航天、邮轮运营和金融科技。
此外，许多书面期权头寸在行权价以下到期，投资组合得以保留设定的权利金。
最大的批评者包括几家降低盈利预期的生命科学公司，以及一家糖尿病管理公司公布的季度业绩弱于预期。增长放缓的担忧令几款打包软件、支付技术和数据处理资产承压。一家全球科技公司和一家专注于产生现金流的住宅太阳能公司也表现不佳。
管理分配计划
正如本报告内页所讨论的，基金目前根据一项管理分配计划（计划）运作，根据该计划，基金按每月0.18美元的比率向普通股持有人进行分配。由于计划的执行，基金可能会支付超过基金应税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，该计划没有对基金的投资战略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
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多元收益&可转换基金（ACV）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
风险考虑
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
杠杆：当本基金对其投资组合进行杠杆操作时，本基金的流动性可能较低和/或可能在不利的时间平仓，本基金份额的价值将更加波动，并对市场走势更加敏感。
高收益固定收益证券：与投资级证券相比，高收益证券相关的发行人违约风险更大，流动性更差，价格波动性增加。
权益证券：权益类证券的市场价格可能受到金融市场、行业或发行人特定事件的不利影响。专注于特定风格或小型、中型或大型公司可能会增强这种风险。
优先股：优先股可能会价格下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。
选项：卖出看涨期权可能会限制从标的资产价格上涨中获利的机会。卖出看跌期权如果期权在标的资产价格上涨时被行权，则存在亏损风险。购买期权的风险是损失为这些期权支付的权利金。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
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股息、利息及溢价策略基金（NFJ）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
股息、利息和溢价策略基金（NYSE：NFJ）（简称“基金”）的投资目标是寻求当前的收益和收益，次要目标是长期资本增值。无法保证本基金将实现其投资目标。
截至2024年7月31日的六个月财政年度，基金资产净值回报率为6.24%，市价回报率为9.10%。同期，该基金的综合基准，其中包括75%罗素1000®价值和25% ICE BoFA美国可转换债券指数回报率为10.29%。
正如2024年8月29日宣布的那样，NFJ将其季度分配率从每股0.28美元提高9%至每股0.305美元，自2024年9月的分配生效，作为不断努力提高股东价值的一部分，既寻求提供更具吸引力的分配率，又进一步努力降低其股票目前交易的净资产值的当前折让。
管理人评论– Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）和NFJ Investment Group，LLC（“NFJ Investment Group”）
Voya IM管理基金的可转换证券投资组合，而NFJ Investment Group管理基金的股票和期权投资组合。Voya IM团队和NFJ投资集团已经合作超过15年。作为Voya Financial（纽约证券交易所代码：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票和多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。NFJ Investment Group投资团队为客户管理价值股票已有30多年。他们寻求投资于市场预期较低、向股东返还资本前景最强的公司。以下评论由NFJ Investment Group和Voya IM的投资组合团队提供，涵盖该基金截至2024年7月31日期间的投资组合。
NFJ投资集团
基金截至2024年7月31日的六个月财政期间，股票市场表现如何？
美国股市在此期间基本上升值，部分得益于最高动量股票的强劲上涨。随着通胀数据降温，对降息的希望上升，市场更多对利率敏感的领域获得了牵引力，尤其是在接近期末的时候。在罗素1000® 价值指数，公用事业攀升22%，紧随其后的是金融和工业板块17%的涨幅。相反，通信服务、医疗保健和非必需消费品板块的回报率最弱。芝加哥期权交易所波动率指数®（VIX®）在4月中旬飙升至十几岁的高位，基本上呈下降趋势，然后在7月底再次飙升至十几岁的高位。
财政六个月期间，哪些因素影响了基金股票投资组合的表现？
截至2024年7月31日止六个月，基金的股票投资组合回报率为6.88%（费用及开支毛额）。同期，基金基准，罗素1000®价值指数，回报率为11.96%。
在股票袖子中，相对表现不佳的结果与罗素1000®价值指数是由于负选股。在本报告所述期间，行业分配略有减损。通信服务和工业板块的股票选择积极。然而，这些收益被非必需消费品和房地产行业的负面选择所抵消。减持工业，增持房地产减损。相反，对通信服务的减持和对公用事业的增持推动了六个月期间的回报。
该基金采用期权叠加策略，看涨期权写在投资组合的一部分股票持有量上。期权套盘中，很多书面期权持仓在行权价下方到期，组合得以保留设定的权利金。
Voya IM
各基金财政六个月期间，可转换证券市场表现如何？
风险资产上涨，截至2024年7月31日的六个月期间，可转换证券市场收高。可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储（Fed）维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时间的预期被推后。
财政六个月期间，哪些因素影响了本基金可转换证券组合的表现？
截至2024年7月31日止六个月，基金的可转换证券组合回报率为6.14%（费用及开支毛额）。同期，ICE BoFA美国可转换债券指数回报率为5.32%。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
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股息、利息及溢价策略基金（NFJ）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
可转债中，几乎所有板块收高，科技、金融、医疗保健等领涨。半导体和软件定位是技术实力的首要来源。一家医疗保健房地产投资信托基金（REIT）、一家私募股权公司和一家信用卡提供商的股票上涨，对金融股构成了帮助。生物制药和诊断学暴露有助于医疗保健。相反，由于广告和社交媒体持有量疲软，只有一个行业——媒体——降低了业绩。
管理分配计划
正如本报告内封所述，本基金目前根据一项管理分配计划（“计划”）运作，据此，本基金按每股固定比率进行季度分配。由于计划的执行，基金可能会支付超过基金应税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，该计划没有对基金的投资战略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
风险考虑
权益证券：权益类证券的市场价格可能受到金融市场、行业或发行人特定事件的不利影响。专注于特定风格或小型、中型或大型公司可能会增强这种风险。
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
选项：卖出看涨期权可能会限制从标的资产价格上涨中获利的机会。卖出看跌期权如果期权在标的资产价格上涨时被行权，则存在亏损风险。购买期权的风险是损失为这些期权支付的权利金。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
优先股：优先股可能会价格下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性.
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
13
Equity & Convertible Income Fund（NIE）
经理对基金表现的讨论（未经审计）
2024年7月31日
关于基金：
Equity & Convertible Income Fund（NYSE：NIE）（“基金”）的投资目标是寻求由资本增值、当前收入和收益组成的总回报。无法保证本基金将实现其投资目标。
管理人评论-Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）
Voya IM管理该基金。作为Voya Financial（NYSE：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，跨公共和私人固定收益、股票以及多资产平台（包括私人市场和替代品）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供。
在截至2024年7月31日的基金六个月财政期间，市场表现如何？
风险资产在报告期内上涨，截至2024年7月31日的六个月，股票和可转换证券市场收高。标普 500指数®Index回报率14.77%，ICE BoFA U.S. Convertibles Index回报率5.32%。
股市在报告期内创下多个历史新高，这得益于盈利预期的上升和科技板块的上涨。
可转债受正股价格走强和信用利差收紧的积极影响。利差是指相对于无风险国债收益率的额外收益率。板块涨幅基础广泛，一级市场表现活跃。
在此背景下，企业财报结果普遍好于预期，多家公司业绩超预期。美国经济扩张，通胀缓解，失业率维持低位，但制造业收缩。美联储维持利率不变，市场对2021年以来首次降息时点的预期被推后。
哪些因素影响了基金在其财政六个月期间的表现？
截至2024年7月31日的6个月，该基金的资产净值回报率为9.32%，而其市场价格回报率为10.36%。同期，该基金的综合基准，其中包括60%的罗素1000®Growth Index（代表股票）和40% ICE BoFA U.S. Convertibles Index（代表可转换证券），回报率为11.58%。基础指数股票回报率为15.76%，可转换证券回报率为5.32%。
该基金在六个月期间实现了持续的收入和正的总回报。该投资组合受益于包括股票和可转换证券在内的风险资产的强势。
贡献度最高的公司主要由利用人工智能（AI）和云端迁移长期趋势的科技公司组成，包括Alphabet和亚马逊，以及以英伟达为首的多家半导体公司。此外，苹果在推出新的AI功能后获得了收益。其他贡献最大的是受益于对其减肥药物的乐观情绪的医药头寸，以及报告季度业绩好于预期的航空航天制造和金融服务持股。
此外，许多书面期权头寸在行权价以下到期，投资组合得以保留设定的权利金。
最大的批评者包括一家降低营收指引的生命科学公司和一家报告利润率令人失望的硬件公司。增长放缓的担忧令几家打包软件和数据处理控股公司承压，竞争担忧令一家美妆零售商承压。其他最大的批评者是一家未达到预订预期的在线房地产服务提供商，以及一家报告季度业绩弱于预期的糖尿病管理公司。
管理分配计划
正如本报告内页所讨论的，基金目前根据管理分配计划（“计划”）运作，根据该计划，基金按每股0.50美元的费率进行季度分配。由于计划的执行，基金可能会支付超过基金应纳税净投资收益和已实现净收益的分配。在最近一个财政期间，该计划没有对基金的投资战略产生实质性影响。
前面的信息是投资组合管理的意见，只有到报告期末，如封面所述。任何此类意见可能会根据市场情况随时更改，不应被作为投资建议。
基金的投资组合持有量可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性的财务建议，应咨询其财务专业人士。
风险考虑
权益证券：权益类证券的市场价格可能受到金融市场、行业或发行人特定事件的不利影响。专注于特定风格或小型、中型或大型公司可能会增强这种风险。
可转换证券：可转换证券可在对基金不利的时间和价格要求赎回。
评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于较低评级和非评级证券的本金和利息损失风险更大。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
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Equity & Convertible Income Fund（NIE）
经理对基金业绩的讨论（未经审计）（续）
2024年7月31日
信贷和利息：债务工具受到各种风险的影响，包括信用和利率风险。债务证券的发行人可能无法支付利息和/或本金。债务工具的价值可能会随着利率的变化而上升或下降，这种风险可能会随着更长期的期限而增强。
选项：卖出看涨期权可能会限制从标的资产价格上涨中获利的机会。卖出看跌期权如果期权在标的资产价格上涨时被行权，则存在亏损风险。购买期权的风险是损失为这些期权支付的权利金。
市场波动：基金中证券的价值可能会因应个别公司的前景和/或一般经济状况而上升或下降。诸如战争或军事冲突、恐怖主义、流行病或经济衰退等地方性、区域性或全球性事件可能会对基金造成影响，包括妨碍基金管理人按预期投资其资产的能力。
优先股：优先股可能会价格下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。
封闭式基金：封闭式基金可能会以较其资产净值折价或溢价交易，这可能会影响投资者实现收益或损失。他们还可能使用杠杆，这可能会增加波动性。
不保证：无法保证该基金将实现其目标。
有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第18页开始的关键投资术语。
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16
NIE
| 普通股 | 58% | |
| Software | 7% | |
| 半导体&半导体设备 | 7 | |
| 技术硬件、存储和外围设备 | 6 | |
| 所有其他普通股 | 38 | |
| 可换股债券及票据 | 24 | |
| 互联网 | 4 | |
| 商业服务 | 3 | |
| 电力公用事业 | 2 | |
| 所有其他可换股债券及票据 | 15 | |
| 短期投资 | 8 | |
| 股票挂钩票据 | 7 | |
| 可转换优先股 | 3 | |
| 合计 | 100% |
17
主要投资条款（未经审计）
2024年7月31日
美国存托凭证（“ADR”）
表示由美国银行或信托持有的在美国交易所以美元交易的外国公司的股份。外国公司使用ADR是为了让美国人更容易购买他们的股票。
彭博美国综合债券指数
彭博美国综合债券指数衡量美国投资级固定利率债券市场。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
彭博美国企业高收益债券指数
彭博美国企业高收益债券指数衡量的是以美元计价、高收益、固定利率的公司债券市场。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
芝加哥期权交易所波动率指数®（“VIX®”)
芝加哥期权交易所VIX®显示了市场对30日波动的预期。使用大范围的标普 500隐含波动率构建®指数期权。这种波动是前瞻性的，是从看涨和看跌两方面计算出来的。芝加哥期权交易所VIX®是一种广泛使用的市场风险衡量指标，通常被称为“投资者恐惧指数”。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
瑞士信贷杠杆贷款指数
瑞士信贷杠杆贷款指数是一个市场加权指数，跟踪以美元计价的杠杆贷款的可投资范围。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
企业价值（“EV”）
EV是衡量一家公司总价值的指标，通常被用作包括债务在内的股票市值的综合替代品。
交易所买卖基金（“ETF”）
在证券交易所交易的开放式基金。大多数ETF都有跟踪特定市场指数的股票或债券投资组合。
美国联邦储备委员会（“Fed”）
美国中央银行，负责控制货币供应、利率和信贷，目标是保持美国经济和货币稳定。该系统由一个由七人组成的董事会管理，包括12家地区联邦储备银行、25家分支机构以及属于该系统的所有国家和州银行。
ICE美银BB-B美国高收益约束指数
ICE BoFA BB-B U.S. High Yield Constrained Index衡量在美国国内市场公开发行的BB/B美元计价公司债券的表现，每个发行人的最高收益率限制为2%。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
ICE BoFA美国可转换债券指数
ICE BoFA U.S. Convertibles Index追踪美国公司公开发行的美元计价可转换证券的表现。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
ICE美银美国高收益指数
ICE美国银行美国高收益指数追踪在美国国内市场公开发行的低于投资级的美元计价公司债券的表现，包括信用评级为BBB或以下的债券。该指数按总回报计算。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。
杠杆贷款
杠杆贷款（又称银行、高级或浮动利率贷款）由银行和其他金融机构安排的、用于帮助企业为收购、资本重组或其他高杠杆交易融资的低于投资级别的信用质量贷款组成。这类贷款可能特别容易受到经济或市场条件不利变化的影响，尽管它们在资本结构中处于高级地位，这通常为投资者/贷方提供一定程度的潜在信用风险保护。
Master Limited Partnerships（“MLP”）
对MLP单位的投资涉及到一些不同于对公司普通股的投资的风险。MLP单位持有人对影响合伙企业的事项具有有限控制权。
MSCI所有国家世界指数（净）
MSCI所有国家世界指数（净）是一个自由流通调整市值加权指数，衡量发达市场和新兴市场的股票表现。该指数以总回报为基础计算，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
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主要投资条款（未经审计）（续）
2024年7月31日
2024年7月31日
MSCI EAFE®指数（净）
MSCI EAFE®（欧洲、大洋洲、远东）指数（净）是一个自由流通调整市值加权指数，衡量发达外国市场股票表现，不包括美国和加拿大。该指数以总回报为基础计算，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
MSCI新兴市场指数（净）
MSCI新兴市场指数（净）是一个自由流通调整市值加权指数，旨在衡量全球新兴市场的股票市场表现。该指数以总回报为基础计算，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。
房地产投资信托基金（“REIT”）
上市公司，拥有、开发和经营公寓、写字楼、酒店、购物中心等可产生收入的房地产及其他商业物业。
风险资产
风险资产是那些往往表现出价格波动性的资产，例如股票、高收益债券、货币和大宗商品。
罗素1000®成长指数
罗素1000®成长指数是罗素大自然药业中1000家最大公司的成长型股票的市值加权指数，该指数由美国3000家最大公司组成。该指数按总回报计算，股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
罗素1000®价值指数
罗素1000®价值指数是罗素大自然药业中1000家最大公司的价值导向型股票的市值加权指数，该指数由美国3000家最大公司组成。该指数按总回报计算，股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
罗素2000®指数
罗素2000®Index是罗素大自然药业中2,000家最小公司的市值加权指数，该指数由3,000家美国最大公司组成。该指数按总回报计算，股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
有担保隔夜融资利率（“SOFR”）
以美国国债为抵押的隔夜现金借贷成本的广泛衡量标准。
标普 500®指数
标普 500指数®指数是美国500家最大公司的自由流通市值加权指数。该指数按总回报计算，股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不可直接投资。
收益率曲线
收益率曲线是图表上的一条线，用于绘制信用质量相同但到期日不同的债券在设定时间点的利率。
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人工智能与技术机会基金（AIO）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| 国家加权† | |
| 美国 | 88% |
| 英国 | 2 |
| 开曼群岛 | 2 |
| 荷兰 | 2 |
| 新加坡 | 1 |
| 百慕大 | 1 |
| 台湾 | 1 |
| 其他 | 3 |
| 合计 | 100% |
| †截至2024年7月31日占总投资的百分比。 | |
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $263,772 | $— | $263,772 | $— | |||
| 公司债券及票据 | 135,301 | — | 135,301 | — | |||
| 权益证券： | |||||||
| 普通股 | 437,699 | 437,699 | — | — | |||
| 股票挂钩票据 | 8,132 | — | — | 8,132 | |||
| 货币市场共同基金 | 5,290 | 5,290 | — | — | |||
| 证券出借抵押品 | 7,615 | 7,615 | — | — | |||
| 投资总额 | $857,809 | $450,604 | $399,073 | $8,132 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。
| 合计 | 可转换 债券 和笔记 |
股票挂钩 注意事项 |
|||
| 证券投资 | |||||
| 截至2024年1月31日的余额： | $ 26,504 | $ 10,555 | $ 15,949 | ||
| 已实现净收益（亏损） | (1,291) | (456) | (835) | ||
| 未实现升值（折旧）净变动(a) | 175 | 223 | (48) | ||
| 采购 | 3,302 | — | 3,302 | ||
| 销售(b) | (20,558) | (10,322) | (10,236) | ||
| 截至2024年7月31日的余额 | $ 8,132 | $ — | $ 8,132 |
(a)截至2024年7月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为（767）美元。
(b)包括证券还款。
见财务报表附注
23
可转换&收益2024年目标期限基金（CBH）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
|||
| 资产： | |||||
| 债务工具： | |||||
| 美国政府证券 | $9,953 | $— | $9,953 | ||
| 可换股债券及票据 | 23,288 | — | 23,288 | ||
| 公司债券及票据 | 56,345 | — | 56,345 | ||
| 货币市场共同基金 | 47,075 | 47,075 | — | ||
| 投资总额 | $136,661 | $47,075 | $89,586 |
截至2024年7月31日，没有使用重大不可观察输入（第3级）进行估值的证券。
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
见财务报表附注
25
可转换收益基金（NCV）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $259,198 | $— | $259,198 | $— | |||
| 公司债券及票据 | 212,401 | — | 212,401 | — | |||
| 权益证券： | |||||||
| 可转换优先股 | 21,459 | 21,459 | — | — | |||
| 优先股 | 419 | — | — | 419 | |||
| 普通股 | 1,043 | — | — | 1,043(1) | |||
| 认股权证 | — | — | — | —(1) | |||
| 股票挂钩票据 | 10,164 | — | 3,274 | 6,890 | |||
| 货币市场共同基金 | 18,285 | 18,285 | — | — | |||
| 证券出借抵押品 | 10,000 | 10,000 | — | — | |||
| 投资总额 | $532,969 | $49,744 | $474,873 | $8,352 |
| (1) | 包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。
| 合计 | 可转换 债券和 笔记 |
首选 股票 |
共同 股票 |
认股权证 | 股票挂钩 笔记 |
||||||
| 证券投资 | |||||||||||
| 截至2024年1月31日的余额： | $ 3,570 | $ 3,024 | $ 419 | $ 127(a) | $ —(a) | $ — | |||||
| 已实现净收益（亏损） | (2,909) | (88) | — | — | (3,080) | 259 | |||||
| 未实现升值（折旧）净变动(b) | 4,242 | 64 | — | 916 | 3,080 | 182 | |||||
| 采购 | 9,697 | 242 | — | — | — | 9,455 | |||||
| 销售（d） | (6,248) | (3,242) | — | — | —（c） | (3,006) | |||||
| 截至2024年7月31日的余额 | $ 8,352 | $ — | $ 419 | $ 1,043(a) | $ —(a) | $ 6,890 |
(a)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。
(b)截至2024年7月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为1098美元。
（c）金额低于500美元（不是以千为单位）。
（d）包括证券还款。
见财务报表附注
32
可转换收益基金（NCV）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表列出了关于2024年7月31日以公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
| 投资 证券–资产 |
结局 余额 2024年7月31日 |
估值技术 已使用 |
不可观察 输入 |
输入 价值观 |
对估值的影响 从增加 不可观察的输入(a) |
|||||
| 优先股： | ||||||||||
| LiveStyle，Inc。 B系列 |
$419 | 贴现现金流 清算办法 |
贴现率 | 22.61% (22.13% - 22.84%) | 减少 | |||||
| 普通股： | ||||||||||
| CCF控股有限责任公司 | $937 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| CCF控股有限责任公司 M类 |
$106 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| 认股权证： | ||||||||||
| CCF控股有限责任公司 | $— | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| 布莱克-斯科尔斯模型 | 波动性 | 44.42% | 增加 | |||||||
(a)不可观察输入值的重大变化可能导致公允价值显着升高或降低。
见财务报表附注
33
Convertible & Income Fund II（NCZ）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
有关简称的信息，请参阅从第页开始的关键投资术语18.
见财务报表附注
39
Convertible & Income Fund II（NCZ）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $205,103 | $— | $205,103 | $— | |||
| 公司债券及票据 | 153,749 | — | 153,749 | — | |||
| 权益证券： | |||||||
| 可转换优先股 | 16,976 | 16,976 | — | — | |||
| 优先股 | 420 | — | — | 420 | |||
| 普通股 | 870 | — | — | 870(1) | |||
| 认股权证 | — | — | — | —(1) | |||
| 股票挂钩票据 | 8,042 | — | 2,593 | 5,449 | |||
| 货币市场共同基金 | 13,162 | 13,162 | — | — | |||
| 证券出借抵押品 | 10,001 | 10,001 | — | — | |||
| 投资总额 | $408,323 | $40,139 | $361,445 | $6,739 |
| (1) | 包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。
| 合计 | 可转换 债券和 笔记 |
首选 股票 |
共同 股票 |
认股权证 | 股票挂钩 笔记 |
||||||
| 证券投资 | |||||||||||
| 截至2024年1月31日的余额： | $ 2,907 | $ 2,390 | $ 420 | $ 97(a) | $ —(a) | $ — | |||||
| 已实现净收益（亏损） | (2,233) | (70) | — | — | (2,371) | 208 | |||||
| 未实现升值（折旧）净变动(b) | 3,338 | 50 | — | 773 | 2,371 | 144 | |||||
| 采购 | 7,687 | 190 | — | — | —（c） | 7,497 | |||||
| 销售（d） | (4,960) | (2,560) | — | — | — | (2,400) | |||||
| 截至2024年7月31日的余额 | $ 6,739 | $ — | $ 420 | $ 870(a) | $ —(a) | $ 5,449 |
(a)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。
(b)截至2024年7月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为916美元。
（c）金额低于500美元（不是以千为单位）。
（d）包括证券还款。
见财务报表附注
40
Convertible & Income Fund II（NCZ）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表列出了关于2024年7月31日以公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
| 投资 证券–资产 |
结局 余额 截至2024年7月31日 |
估值技术 已使用 |
不可观察 输入 |
输入 价值观 |
对估值的影响 从增加 不可观察的输入(a) |
|||||
| 优先股： | ||||||||||
| LiveStyle，Inc. B系列 | $420 | 贴现现金流 清算办法 |
贴现率 | 22.61% (22.13% - 22.84%) | 减少 | |||||
| 普通股： | ||||||||||
| CCF控股有限责任公司 | $764 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| CCF控股有限责任公司 M类 |
$106 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| 认股权证： | ||||||||||
| CCF控股 | $— | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| 布莱克-斯科尔斯模型 | 波动性 | 44.42% | 增加 | |||||||
(a)不可观察输入值的重大变化可能导致公允价值显着升高或降低。
见财务报表附注
41
多元收益&可转换基金（ACV）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| (5) | 非收入生产。 |
| (6) | 证券被限制转售。 |
| (7) | 全部或部分证券被隔离作为书面期权的抵押品。分离为抵押品的证券价值为6,473美元。 |
| (8) | 这只基金的份额公开发售，其招募说明书和年度报告可公开查阅。 |
| 国家加权† | |
| 美国 | 90% |
| 英国 | 3 |
| 开曼群岛 | 2 |
| 百慕大 | 2 |
| 加拿大 | 1 |
| 利比里亚 | 1 |
| 台湾 | 1 |
| 合计 | 100% |
| †截至2024年7月31日占总投资的百分比，扣除书面期权。 | |
| 截至2024年7月31日的未平仓期权合约如下： | |||||
| 期权说明 | 数量 合同 |
合同 概念性 金额 |
罢工 价格(1) |
到期 日期 |
价值 |
| 看涨期权(2) | |||||
| 好事达保险公司（The） | (22) | $(418) | $190.00 | 08/16/24 | $(1) |
| Alphabet，Inc。 | (86) | (1,634) | 190.00 | 08/16/24 | (2) |
| Alphabet，Inc。 | (35) | (682) | 195.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 美国银行。 | (213) | (1,001) | 47.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 波士顿科学公司。 | (5) | (43) | 85.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 铿腾电子科技有限公司 | (20) | (640) | 320.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| Chipotle Mexican Grill, Inc. | (40) | (220) | 55.00 | 08/16/24 | (5) |
| 通用电气公司。 | (39) | (780) | 200.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 摩根大通公司。 | (27) | (607) | 225.00 | 08/16/24 | (1) |
| 万事达，公司。 | (7) | (347) | 495.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| RTX公司。 | (40) | (460) | 115.00 | 08/16/24 | (14) |
| 台积电半导体制造有限公司 | (25) | (500) | 200.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 德州仪器，公司。 | (12) | (258) | 215.00 | 08/16/24 | (1) |
| 书面期权总数 | $(24) | ||||
| 脚注图例： | |
| (1) | 行使价未报千。 |
| (2) | 交易所交易期权。 |
| (3) | 金额低于500美元（不是以千为单位）。 |
见财务报表附注
48
多元收益&可转换基金（ACV）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $125,304 | $— | $125,304 | $— | |||
| 公司债券及票据 | 57,568 | — | 57,568 | — | |||
| 权益证券： | |||||||
| 可转换优先股 | 13,451 | 13,451 | — | — | |||
| 优先股 | 63 | — | — | 63 | |||
| 普通股 | 72,706 | 72,557 | — | 149(1) | |||
| 认股权证 | — | — | — | —(1) | |||
| 股票挂钩票据 | 37,192 | — | 3,739 | 33,453 | |||
| 货币市场共同基金 | 13,113 | 13,113 | — | — | |||
| 总资产 | 319,397 | 99,121 | 186,611 | 33,665 | |||
| 负债： | |||||||
| 其他金融工具： | |||||||
| 书面期权 | (24) | (24) | — | — | |||
| 负债总额 | (24) | (24) | — | — | |||
| 投资总额，书面期权净额 | $319,373 | $99,097 | $186,611 | $33,665 |
| (1) | 包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。
| 合计 | 首选 股票 |
共同 股票 |
认股权证 | 股票挂钩 笔记 |
|||||
| 证券投资 | |||||||||
| 截至2024年1月31日的余额： | $ 1,988 | $ 63 | $ —(a) | $ —(a) | $ 1,925 | ||||
| 已实现净收益（亏损） | (110) | — | — | — | (110) | ||||
| 未实现升值（折旧）净变动(b) | (83) | — | 149 | — | (232) | ||||
| 采购 | 33,881 | — | — | — | 33,881 | ||||
| 销售（c） | (2,011) | — | — | — | (2,011) | ||||
| 截至2024年7月31日的余额 | $ 33,665 | $ 63 | $ 149(a) | $ —(a) | $ 33,453 |
(a)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。
(b)截至2024年7月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为（123）美元。
（c）包括证券还款。
见财务报表附注
49
多元收益&可转换基金（ACV）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表列出了关于2024年7月31日以公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
| 投资 证券–资产 |
结局 余额 2024年7月31日 |
估值技术 已使用 |
不可观察 输入 |
输入 价值观 |
对估值的影响 从增加 不可观察的输入(a) |
|||||
| 优先股： | ||||||||||
| LiveStyle，Inc。 B系列 |
$63 | 贴现现金流 清算办法 |
贴现率 | 22.61% (22.13% - 22.84%) | 减少 | |||||
| 普通股： | ||||||||||
| CCF控股有限责任公司 | $123 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
| CCF控股有限责任公司 M类 |
$26 | 市场与公司 可比 |
EV倍数 | 0.84x（0.62x-1.09x） | 增加 | |||||
| 5.27x（4.42x-6.12x） | ||||||||||
| 0.54x（0.16x-0.82x） | ||||||||||
| 非流动性贴现 | 0% | 增加 | ||||||||
(a)不可观察输入值的重大变化可能导致公允价值显着升高或降低。
见财务报表附注
50
股息、利息及溢价策略基金（NFJ）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| 截至2024年7月31日的未平仓期权合约如下： | |||||
| 期权说明 | 数量 合同 |
合同 概念性 金额 |
罢工 价格(1) |
到期 日期 |
价值 |
| 看涨期权(2) | |||||
| 超威半导体设备股份有限公司 | (224) | $(3,920) | $175.00 | 08/16/24 | $(8) |
| Alexandria Real Estate Equities, Inc. | (519) | (7,006) | 135.00 | 08/16/24 | (60) |
| Alphabet，Inc。 | (273) | (5,597) | 205.00 | 08/16/24 | (1) |
| 美国电塔公司。 | (106) | (2,438) | 230.00 | 08/16/24 | (11) |
| 苹果公司。 | (178) | (4,450) | 250.00 | 08/16/24 | (5) |
| Aptiv公司 | (468) | (3,627) | 77.50 | 08/16/24 | (47) |
| 美国银行。 | (3,217) | (14,798) | 46.00 | 08/16/24 | (10) |
| 百思买公司 | (224) | (2,184) | 97.50 | 08/16/24 | (2) |
| 好市多公司。 | (32) | (2,944) | 920.00 | 08/16/24 | (1) |
| 雅诗兰黛公司（The） | (257) | (2,878) | 112.00 | 08/16/24 | (8) |
| Home Depot，Inc.（The） | (115) | (4,600) | 400.00 | 08/16/24 | (18) |
| Intuit，Inc。 | (226) | (16,046) | 710.00 | 08/16/24 | (27) |
| 摩根大通公司。 | (204) | (4,692) | 230.00 | 08/16/24 | (1) |
| 露露柠檬运动成衣，公司。 | (78) | (2,418) | 310.00 | 08/16/24 | (1) |
| 万事达，公司。 | (71) | (3,479) | 490.00 | 08/16/24 | (4) |
| 微软公司。 | (96) | (4,608) | 480.00 | 08/16/24 | (1) |
有关简称的信息，请参阅从第页开始的关键投资术语18.
见财务报表附注
55
股息、利息及溢价策略基金（NFJ）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| 截至2024年7月31日的未平仓书面期权合约如下（续）： | |||||
| 期权说明 | 数量 合同 |
合同 概念性 金额 |
罢工 价格(1) |
到期 日期 |
价值 |
| 看涨期权(2)（续） | |||||
| 摩根士丹利 | (396) | $(4,554) | $115.00 | 08/16/24 | $(2) |
| 新纪元能源公司 | (1,634) | (12,663) | 77.50 | 08/16/24 | (217) |
| PNC金融服务集团（the） | (662) | (12,909) | 195.00 | 08/16/24 | (17) |
| Prologis, Inc. | (97) | (1,310) | 135.00 | 08/16/24 | (3) |
| RB Global，Inc。 | (347) | (3,036) | 87.50 | 08/16/24 | (22) |
| 赛富时公司 | (64) | (1,728) | 270.00 | 08/16/24 | (13) |
| 史丹利百得公司 | (677) | (6,770) | 100.00 | 08/16/24 | (454) |
| 星巴克公司。 | (138) | (1,242) | 90.00 | 08/16/24 | (— ) (3) |
| 目标公司。 | (217) | (3,581) | 165.00 | 08/16/24 | (4) |
| 德州仪器，公司。 | (161) | (3,542) | 220.00 | 08/16/24 | (6) |
| 赛默飞世尔，公司。 | (138) | (8,142) | 590.00 | 08/16/24 | (422) |
| Truist Financial公司。 | (1,649) | (7,833) | 47.50 | 08/16/24 | (21) |
| 美国合众银行 | (909) | (4,545) | 50.00 | 08/16/24 | (3) |
| Veeva Systems，公司。 | (118) | (2,360) | 200.00 | 08/16/24 | (20) |
| Visa，Inc。 | (117) | (3,393) | 290.00 | 08/16/24 | (1) |
| 华特迪士尼公司（The） | (320) | (3,360) | 105.00 | 08/16/24 | (21) |
| 书面期权总数 | $(1,431) | ||||
| 脚注图例： | |
| (1) | 行使价未报千。 |
| (2) | 交易所交易期权。 |
| (3) | 金额低于500美元（不是以千为单位）。 |
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $222,097 | $— | $222,097 | $— | |||
| 权益证券： | |||||||
| 可转换优先股 | 18,412 | 18,412 | — | — | |||
| 普通股 | 1,097,474 | 1,097,474 | — | — | |||
| 认股权证 | 7 | 7 | — | — | |||
| 股票挂钩票据 | 8,705 | — | 2,794 | 5,911 | |||
| 货币市场共同基金 | 11,061 | 11,061 | — | — | |||
| 总资产 | 1,357,756 | 1,126,954 | 224,891 | 5,911 | |||
| 负债： | |||||||
| 其他金融工具： | |||||||
| 书面期权 | (1,431) | (1,337) | (94) | — | |||
| 投资总额，书面期权净额 | $1,356,325 | $1,125,617 | $224,797 | $5,911 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
管理层已确定，与总净资产相比，第3级证券的金额并不重要；因此，未显示截至2024年7月31日期间第3级证券的前滚和假设。
见财务报表附注
56
Equity & Convertible Income Fund（NIE）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| 截至2024年7月31日的未平仓期权合约如下： | |||||
| 期权说明 | 数量 合同 |
合同 概念性 金额 |
罢工 价格(1) |
到期 日期 |
价值 |
| 看涨期权(2) | |||||
| 好事达保险公司（The） | (116) | $(2,204) | $190.00 | 08/16/24 | $(3) |
| Alphabet，Inc。 | (468) | (8,892) | 190.00 | 08/16/24 | (9) |
| Alphabet，Inc。 | (191) | (3,724) | 195.00 | 08/16/24 | (2) |
| 美国银行。 | (1,179) | (5,541) | 47.00 | 08/16/24 | (2) |
| 波士顿科学公司。 | (25) | (213) | 85.00 | 08/16/24 | (—) (3) |
| 铿腾电子科技有限公司 | (112) | (3,584) | 320.00 | 08/16/24 | (1) |
| Chipotle Mexican Grill, Inc. | (216) | (1,188) | 55.00 | 08/16/24 | (28) |
| 通用电气公司。 | (185) | (3,700) | 200.00 | 08/16/24 | (1) |
| 摩根大通公司。 | (149) | (3,352) | 225.00 | 08/16/24 | (4) |
| 万事达，公司。 | (40) | (1,980) | 495.00 | 08/16/24 | (2) |
| RTX公司。 | (217) | (2,496) | 115.00 | 08/16/24 | (73) |
| 台积电半导体制造有限公司 | (135) | (2,700) | 200.00 | 08/16/24 | (2) |
| 德州仪器，公司。 | (63) | (1,355) | 215.00 | 08/16/24 | (4) |
| 书面期权总数 | $(131) | ||||
| 脚注图例： | |
| (1) | 行使价未报千。 |
| (2) | 交易所交易期权。 |
| (3) | 金额低于500美元（不是以千为单位）。 |
有关简称的信息，请参阅从第页开始的关键投资术语18.
见财务报表附注
60
Equity & Convertible Income Fund（NIE）
投资时间表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（美元，以千为单位）
下表汇总了截至2024年7月31日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2a）：
| 合计 价值在 2024年7月31日 |
1级 报价价格 |
2级 重大 可观察 输入 |
3级 重大 不可观察 输入 |
||||
| 资产： | |||||||
| 债务工具： | |||||||
| 可换股债券及票据 | $157,592 | $— | $157,592 | $— | |||
| 权益证券： | |||||||
| 可转换优先股 | 17,660 | 17,660 | — | — | |||
| 普通股 | 391,554 | 391,554 | — | — | |||
| 股票挂钩票据 | 46,291 | — | 4,617 | 41,674 | |||
| 货币市场共同基金 | 56,728 | 56,728 | — | — | |||
| 总资产 | 669,825 | 465,942 | 162,209 | 41,674 | |||
| 负债： | |||||||
| 其他金融工具： | |||||||
| 书面期权 | (131) | (131) | — | — | |||
| 投资总额，书面期权净额 | $669,694 | $465,811 | $162,209 | $41,674 |
截至2024年7月31日，没有与所持证券相关的第三级转入或转出。
基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。
以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。
| 合计 | 可转换 债券和 笔记 |
股票挂钩 笔记 |
|||
| 证券投资 | |||||
| 截至2024年1月31日的余额： | $ 2,209 | $ 2,209 | $ — | ||
| 已实现净收益（亏损） | (209) | (138) | (71) | ||
| 未实现升值（折旧）净变动(a) | (283) | 47 | (330) | ||
| 采购 | 43,437 | 190 | 43,247 | ||
| 销售(b) | (3,480) | (2,308) | (1,172) | ||
| 截至2024年7月31日的余额 | $ 41,674 | $ — | $ 41,674 |
(a)截至2024年7月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为（330）美元。
(b)包括证券还款。
见财务报表附注
61
资产负债表（未经审计）
2024年7月31日
2024年7月31日
（除股份和每股金额外，以千为单位报告）
| AIO | CBH | NCV | NCZ | ||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||
|
按价值投资证券(1)(2)
|
$857,809 | $136,661 | $532,969 | $408,323 | |||
|
现金
|
20,799 | 5,148 | 10,752 | 8,139 | |||
| 应收款项 | |||||||
|
出售的投资证券
|
7,140 | 27,375 | 1,845 | 1,422 | |||
|
股息及利息
|
3,249 | 955 | 4,739 | 3,506 | |||
|
退税
|
13 | — | — | — | |||
|
融券收入
|
2 | — | 17 | 13 | |||
|
预付受托人的聘用金
|
18 | 5 | 8 | 6 | |||
|
预付费用及其他资产（注4）
|
73 | 46 | 248 | 202 | |||
|
总资产
|
889,103 | 170,190 | 550,578 | 421,611 | |||
| 负债 | |||||||
|
应付贷款（附注8）
|
130,000 | — | 34,000 | 25,000 | |||
|
强制可赎回优先股（附注9a）
|
— | — | 65,309(a) | 21,738(b) | |||
| 应付款项 | |||||||
|
购买的投资证券
|
10,591 | 2,009 | 4,118 | 3,102 | |||
|
出借证券的抵押品（附注8）
|
7,615 | — | 10,000 | 10,001 | |||
|
投资顾问费（注4）
|
874 | 110 | 281 | 215 | |||
|
应付贷款利息（附注8）
|
684 | — | 174 | 129 | |||
|
行政和会计费
|
81 | 16 | 50 | 38 | |||
|
受托人递延补偿计划（注4）
|
60 | 33 | 177 | 138 | |||
|
专业费用
|
39 | 18 | 39 | 38 | |||
|
股息分配
|
— | — | 466 | 493 | |||
|
强制可赎回优先股的利息（附注9a）
|
— | — | 308 | 104 | |||
|
其他应计费用
|
4 | 4 | 25 | 21 | |||
|
负债总额
|
149,948 | 2,190 | 114,947 | 61,017 | |||
|
累计优先股（每股25.00美元清算优先股分别适用于已发行和已发行的合计4,000，000股和4,360，000股）（注12）
|
— | — | 100,000 | 109,000 | |||
|
承付款项和或有事项（附注4d）
|
— | — | — | — | |||
|
适用于普通股股东的净资产
|
$739,155 | $168,000 | $335,631 | $251,594 | |||
| 适用于普通股股东的净资产包括： | |||||||
|
普通股面值（每股0.00001美元）
|
$—（c） | $—（c） | $1 | $1 | |||
|
实益权益股份的实缴资本
|
627,107 | 177,530 | 649,451 | 496,847 | |||
|
可分配收益总额（累计亏损）
|
112,048 | (9,530) | (313,821) | (245,254) | |||
|
适用于普通股股东的净资产
|
$739,155 | $168,000 | $335,631 | $251,594 | |||
|
已发行和流通在外的普通股
|
34,340,972 | 18,263,597 | 90,373,569 | 76,115,749 | |||
|
每股普通股资产净值（d）
|
$21.52 | $9.20 | $3.71 | $3.31 | |||
|
(1)按成本投资证券
|
$755,950 | $136,972 | $529,210 | $404,492 | |||
|
(2)借出证券市值
|
$31,763 | $— | $42,443 | $33,783 |
| (a) | 清算优惠66000美元，扣除递延发行成本691美元。 |
| (b) | 清算优先权22,000美元，扣除递延发行成本262美元。 |
| （c） | 金额低于500美元（不是以千为单位）。 |
| （d） | 每股普通股资产净值使用未四舍五入的净资产计算。 |
见财务报表附注
62
资产负债表（未经审计）（续）
2024年7月31日
（除股份和每股金额外，以千为单位报告）
| ACV | NFJ | NIE | |||
| 物业、厂房及设备 | |||||
|
按价值投资证券(1)
|
$319,397 | $1,357,756 | $669,825 | ||
|
现金
|
9,221 | 20,295 | 22,305 | ||
|
向经纪人存入书面期权的款项
|
19 | — | 82 | ||
| 应收款项 | |||||
|
出售的投资证券
|
1,182 | 1,136 | 1,360 | ||
|
股息及利息
|
1,722 | 1,832 | 1,269 | ||
|
退税
|
— | 58 | — | ||
|
预付受托人的聘用金
|
5 | 33 | 17 | ||
|
预付费用及其他资产（注4）
|
76 | 379 | 173 | ||
|
总资产
|
331,622 | 1,381,489 | 695,031 | ||
| 负债 | |||||
|
应付贷款（附注9b及10）
|
75,000 | — | — | ||
|
强制可赎回优先股（附注9a）
|
30,000 | — | — | ||
|
按价值计算的书面期权（注3）(2)
|
24 | 1,431 | 131 | ||
| 应付款项 | |||||
|
购买的投资证券
|
1,277 | 1,496 | 1,101 | ||
|
应付贷款利息（附注9b及10）
|
958 | — | — | ||
|
投资顾问费（注4）
|
260 | 926 | 542 | ||
|
强制可赎回优先股的利息（附注9a）
|
107 | — | — | ||
|
受托人递延补偿计划（注4）
|
62 | 338 | 160 | ||
|
专业费用
|
35 | 43 | 38 | ||
|
行政和会计费
|
31 | 124 | 64 | ||
|
股息分配
|
—(a) | — | — | ||
|
转让代理费用及开支
|
— | — | 1 | ||
|
其他应计费用
|
2 | 30 | 7 | ||
|
负债总额
|
107,756 | 4,388 | 2,044 | ||
|
承付款项和或有事项（附注4d）
|
— | — | — | ||
|
适用于普通股股东的净资产
|
$223,866 | $1,377,101 | $692,987 | ||
| 适用于普通股股东的净资产包括： | |||||
|
普通股面值（每股0.00001美元）
|
$—(a) | $1 | $—(a) | ||
|
实益权益股份的实缴资本
|
229,773 | 1,276,956 | 645,892 | ||
|
可分配收益总额（累计亏损）
|
(5,907) | 100,144 | 47,095 | ||
|
适用于普通股股东的净资产
|
$223,866 | $1,377,101 | $692,987 | ||
|
已发行和流通在外的普通股
|
10,374,036 | 94,801,581 | 27,708,965 | ||
|
每股普通股资产净值(b)
|
$21.58 | $14.53 | $25.01 | ||
|
(1)按成本投资证券
|
$309,839 | $1,265,732 | $627,229 | ||
|
(2)收到的书面期权权利金
|
$17 | $637 | $90 |
| (a) | 金额低于500美元（不是以千为单位）。 |
| (b) | 每股普通股资产净值使用未四舍五入的净资产计算。 |
见财务报表附注
63
经营报表（未经审计）
六个月结束2024年7月31日
六个月结束2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| AIO | CBH | NCV | NCZ | ||||
| 投资收益 | |||||||
|
利息
|
$6,841 | $5,551 | $10,812 | $8,051 | |||
|
股息
|
2,529 | 342 | 1,113 | 832 | |||
|
证券借贷，扣除费用
|
74 | — | 67 | 47 | |||
|
外国预扣税款
|
(22) | — | — | — | |||
|
总投资收益
|
9,422 | 5,893 | 11,992 | 8,930 | |||
| 费用 | |||||||
|
投资顾问费
|
5,406 | 627 | 1,855 | 1,412 | |||
|
行政和会计费
|
463 | 93 | 282 | 215 | |||
|
印刷费及开支
|
126 | 11 | 25 | 21 | |||
|
专业费用
|
35 | 11 | 33 | 32 | |||
|
受托人的费用及开支
|
27 | 5 | 14 | 10 | |||
|
转让代理费用及开支
|
6 | 5 | 12 | 10 | |||
|
杂项费用
|
35 | 22 | 78 | 69 | |||
|
扣除利息支出前的费用总额
|
6,098 | 774 | 2,299 | 1,769 | |||
|
强制可赎回优先股利息及优先股递延发行成本摊销（附注9a）
|
— | — | 2,036 | 685 | |||
|
贷款利息（附注8）
|
3,890 | 39 | 1,017 | 748 | |||
|
扣除利息支出后的费用总额
|
9,988 | 813 | 5,352 | 3,202 | |||
|
减去投资顾问报销和/或免除的费用（附注4D）
|
(361) | — | (217) | (160) | |||
|
加上收回的开支（附注4D）
|
— | 10 | — | — | |||
|
净费用
|
9,627 | 823 | 5,135 | 3,042 | |||
|
投资净收益（亏损）
|
(205) | 5,070 | 6,857 | 5,888 | |||
| 投资已实现和未实现收益（亏损）净额 | |||||||
| 已实现净收益（亏损）来自： | |||||||
|
投资
|
42,684 | (4,056) | 4,462 | 3,650 | |||
|
联属公司付款（附注4D）
|
15 | — | — | — | |||
| 未实现升值（折旧）净变化： | |||||||
|
投资
|
19,830 | 3,962 | 12,722 | 9,889 | |||
|
投资已实现和未实现收益（亏损）净额
|
62,529 | (94) | 17,184 | 13,539 | |||
|
投资净收益累计优先股股息
|
— | — | (2,797) | (2,981) | |||
|
经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）额
|
$62,324 | $4,976 | $21,244 | $16,446 |
见财务报表附注
64
经营报表（未经审计）（续）
六个月结束2024年7月31日
（美元，以千为单位）
| ACV | NFJ | NIE | |||
| 投资收益 | |||||
|
利息
|
$3,756 | $2,516 | $2,412 | ||
|
股息
|
1,318 | 14,499 | 4,549 | ||
|
外国预扣税款
|
(3) | (83) | (16) | ||
|
总投资收益
|
5,071 | 16,932 | 6,945 | ||
| 费用 | |||||
|
投资顾问费
|
1,628 | 6,084 | 3,422 | ||
|
行政和会计费
|
175 | 728 | 370 | ||
|
印刷费及开支
|
46 | 133 | 68 | ||
|
专业费用
|
31 | 44 | 36 | ||
|
转让代理费用及开支
|
10 | 5 | 6 | ||
|
受托人的费用及开支
|
9 | 52 | 26 | ||
|
杂项费用
|
43 | 74 | 30 | ||
|
扣除利息支出前的费用总额
|
1,942 | 7,120 | 3,958 | ||
|
强制可赎回优先股的利息（附注9a）
|
647 | — | — | ||
|
贷款利息（附注9b及10）
|
1,787 | — | — | ||
|
扣除利息支出后的费用总额
|
4,376 | 7,120 | 3,958 | ||
|
减去投资顾问报销和/或免除的费用（附注4D）
|
(114) | (631) | (296) | ||
|
净费用
|
4,262 | 6,489 | 3,662 | ||
|
投资净收益（亏损）
|
809 | 10,443 | 3,283 | ||
| 投资已实现和未实现收益（亏损）净额 | |||||
| 已实现净收益（亏损）来自： | |||||
|
投资
|
12,961 | 15,653 | 33,607 | ||
|
外币交易
|
— | (4) | — | ||
|
书面选择
|
6 | 157 | 44 | ||
| 未实现升值（折旧）净变化： | |||||
|
投资
|
4,996 | 56,757 | 23,840 | ||
|
书面选择
|
(10) | (707) | (55) | ||
|
投资已实现和未实现收益（亏损）净额
|
17,953 | 71,856 | 57,436 | ||
|
经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）额
|
$18,762 | $82,299 | $60,719 |
见财务报表附注
65
净资产变动表
（美元，以千为单位）
| AIO | CBH | ||||||
| 六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
||||
| 净资产增加（减少）额 来自运营 |
|||||||
|
投资净收益（亏损）
|
$(205) | $(1,145) | $5,070 | $7,350 | |||
|
已实现净收益（亏损）
|
42,684 | 30,207 | (4,056) | (4,741) | |||
|
附属公司付款净增加额
|
15 | — | — | — | |||
|
未实现升值（折旧）净变动
|
19,830 | 56,367 | 3,962 | 3,935 | |||
|
经营产生的净资产增加（减少）额
|
62,324 | 85,429 | 4,976 | 6,544 | |||
| 从股息和分配给普通股股东 | |||||||
|
投资收益净额和已实现收益净额
|
(30,907)(1) | (17,085) | (2,813)(1) | (9,237) | |||
|
资本回报
|
— | (44,729) | — | (845) | |||
|
对普通股股东的股息和分配
|
(30,907) | (61,814) | (2,813) | (10,082) | |||
|
净资产净增加（减少）额
|
31,417 | 23,615 | 2,163 | (3,538) | |||
| 净资产 | |||||||
|
期初
|
707,738 | 684,123 | 165,837 | 169,375 | |||
|
期末
|
$739,155 | $707,738 | $168,000 | $165,837 | |||
| (1) | 请注意，基金分配的纳税状况是在纳税年度结束时确定的。 |
见财务报表附注
66
净资产变动表（续）
（美元，以千为单位）
| NCV | NCZ | ||||||
| 六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
||||
| 净资产增加（减少）额 来自运营 |
|||||||
|
投资净收益（亏损）
|
$6,857 | $13,007 | $5,888 | $11,291 | |||
|
已实现净收益（亏损）
|
4,462 | (35,798) | 3,650 | (27,826) | |||
|
未实现升值（折旧）净变动
|
12,722 | 31,239 | 9,889 | 23,920 | |||
|
经营产生的净资产增加（减少）额
|
24,041 | 8,448 | 19,427 | 7,385 | |||
|
净投资收益累计优先股股息
|
(2,797) | (5,625) | (2,981) | (5,995) | |||
|
经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）额
|
21,244 | 2,823 | 16,446 | 1,390 | |||
| 从股息和分配给普通股股东 | |||||||
|
投资收益净额和已实现收益净额
|
(18,436)(1) | (5,571) | (13,701)(1) | (3,798) | |||
|
资本回报
|
— | (32,838) | — | (24,745) | |||
|
对普通股股东的股息和分配
|
(18,436) | (38,409) | (13,701) | (28,543) | |||
|
净资产净增加（减少）额
|
2,808 | (35,586) | 2,745 | (27,153) | |||
| 净资产 | |||||||
|
期初
|
332,823 | 368,409 | 248,849 | 276,002 | |||
|
期末
|
$335,631 | $332,823 | $251,594 | $248,849 | |||
| (1) | 请注意，基金分配的纳税状况是在纳税年度结束时确定的。 |
见财务报表附注
67
净资产变动表（续）
（美元，以千为单位）
| ACV | NFJ | ||||||
| 六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
||||
| 净资产增加（减少）额 来自运营 |
|||||||
|
投资净收益（亏损）
|
$809 | $195 | $10,443 | $18,225 | |||
|
已实现净收益（亏损）
|
12,967 | (8,499) | 15,806 | 115,717 | |||
|
未实现升值（折旧）净变动
|
4,986 | 26,908 | 56,050 | (38,456) | |||
|
经营产生的净资产增加（减少）额
|
18,762 | 18,604 | 82,299 | 95,486 | |||
| 从股息和分配给普通股股东 | |||||||
|
投资收益净额和已实现收益净额
|
(11,201)(1) | — | (53,089)(1) | (92,906) | |||
|
资本回报
|
— | (22,389) | — | — | |||
|
对普通股股东的股息和分配
|
(11,201) | (22,389) | (53,089) | (92,906) | |||
| 来自股本交易 | |||||||
|
导致发行普通股的分配再投资（ACV：分别为6,844和4,238股；NFJ：分别为0和0股）
|
148 | 89 | — | — | |||
|
资金往来产生的净资产增加（减少）额
|
148 | 89 | — | — | |||
|
净资产净增加（减少）额
|
7,709 | (3,696) | 29,210 | 2,580 | |||
| 净资产 | |||||||
|
期初
|
216,157 | 219,853 | 1,347,891 | 1,345,311 | |||
|
期末
|
$223,866 | $216,157 | $1,377,101 | $1,347,891 | |||
| (1) | 请注意，基金分配的纳税状况是在纳税年度结束时确定的。 |
见财务报表附注
68
净资产变动表（续）
（美元，以千为单位）
| NIE | |||
| 六个月 已结束 2024年7月31日 （未经审计） |
年终 2024年1月31日 |
||
| 净资产增加（减少）额 来自运营 |
|||
|
投资净收益（亏损）
|
$3,283 | $4,907 | |
|
已实现净收益（亏损）
|
33,651 | 15,791 | |
|
未实现升值（折旧）净变动
|
23,785 | 73,053 | |
|
经营产生的净资产增加（减少）额
|
60,719 | 93,751 | |
| 从股息和分配给普通股股东 | |||
|
投资收益净额和已实现收益净额
|
(27,709)(1) | (30,712) | |
|
资本回报
|
— | (24,706) | |
|
对普通股股东的股息和分配
|
(27,709) | (55,418) | |
|
净资产净增加（减少）额
|
33,010 | 38,333 | |
| 净资产 | |||
|
期初
|
659,977 | 621,644 | |
|
期末
|
$692,987 | $659,977 | |
| (1) | 请注意，基金分配的纳税状况是在纳税年度结束时确定的。 |
见财务报表附注
69
现金流量表（未经审计）
六个月结束2024年7月31日
（美元，以千为单位）
|
|
|
|
|
||||
| 现金增加（减少）额 | |||||||
| 经营活动提供（用于）的现金流量： | |||||||
|
经营产生的净资产净增加（减少）额
|
$62,324 | $21,244 | $16,446 | $18,762 | |||
| 经营产生的净资产净增加（减少）额与经营活动提供（用于）的现金净额的对账调整： | |||||||
|
长期投资的销售收益和偿还
|
397,672 | 338,264 | 263,545 | 250,444 | |||
|
应收投资证券卖出额（增加）减少
|
(7,140) | 1,104 | 859 | 1,430 | |||
|
购买长期投资
|
(361,946) | (299,867) | (233,839) | (220,361) | |||
|
买入应付投资证券增加（减少）额
|
8,429 | (5,734) | (4,391) | (4,157) | |||
|
净（购买）或出售短期投资
|
(9,131) | (22,738) | (17,868) | (16,513) | |||
|
净买入或（卖出）书面期权
|
— | — | — | (3) | |||
|
长期投资未实现（升值）/折旧净变化
|
(19,830) | (12,722) | (9,889) | (4,996) | |||
|
书面期权未实现（升值）/折旧净变化
|
— | — | — | 10 | |||
|
投资已实现（收益）/损失净额
|
(42,684) | (4,462) | (3,650) | (12,961) | |||
|
书面期权的已实现（收益）/损失净额
|
— | — | — | (6) | |||
|
溢价摊销和投资折价增值
|
(1,016) | (1,319) | (1,023) | (686) | |||
|
关于强制可赎回优先股的递延发行成本摊销
|
— | 82 | 35 | — | |||
|
（增加）应收股利及利息减少
|
(353) | 182 | 155 | (320) | |||
|
应收证券出借款项（增加）减少
|
23 | (9) | (6) | — | |||
|
（增加）预付费用及其他资产减少
|
(13) | (71) | (64) | (14) | |||
|
（增加）减少预付受托人聘用金
|
(2) | — | (1) | — | |||
|
应付贷款利息增加（减少）额
|
(144) | (166) | (122) | (5) | |||
|
出借抵押证券应付款项增加（减少）
|
5,135 | 156 | 1,297 | — | |||
|
应付关联费用增加（减少）
|
44 | (40) | (39) | (11) | |||
|
应付非关联费用增加（减少）
|
(67) | (48) | (45) | (46) | |||
|
可强制赎回优先股应付利息增加（减少）
|
— | (11) | (4) | (3) | |||
|
经营活动提供（用于）的现金
|
31,301 | 13,845 | 11,396 | 10,564 | |||
| 提供（用于）筹资活动的现金： | |||||||
|
支付给股东的现金分配
|
(30,907) | (18,451) | (13,717) | (11,053) | |||
|
提供（用于）筹资活动的现金：
|
(30,907) | (18,451) | (13,717) | (11,053) | |||
| 现金净增/减 | |||||||
|
现金净增（减）额
|
394 | (4,606) | (2,321) | (489) | |||
|
期初受限和非受限现金
|
20,405 | 15,358 | 10,460 | 9,729 | |||
|
期末受限和非受限现金
|
$20,799 | $10,752 | $8,139 | $9,240 | |||
| 补充现金流信息： | |||||||
| 应付借款利息支出期间支付的现金 | $4,034 | $1,183 | $870 | $1792 | |||
| 期间支付给强制可赎回优先股利息的现金 | $— | $2,036 | $685 | $650 | |||
| 股息及分派再投资 | $— | $— | $— | $148 | |||
| 期末受限和非受限现金与资产负债表的对账 | |||||||
| 现金 | $20,799 | $10,752 | $8,139 | $9,221 | |||
| 向经纪人存入书面期权的款项 | — | — | — | 19 | |||
| $20,799 | $10,752 | $8,139 | $9,240 |
见财务报表附注
70
人工智能与技术机会基金（AIO）
财务要点
为未偿份额选定的每股数据和比率
在整个期间
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | 财政期间 2021年3月1日 至1月31日， 2022(1) |
年终 2月28日， 2021 |
从诞生开始 2019年10月31日(2) 到 2月29日， 2020 |
||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 每股数据： | ||||||||||||||
|
资产净值，期初
|
$20.61 | $19.92 | $24.18 | $29.20 | $19.89 | $20.00 | ||||||||
| 投资运营收入（亏损）： | ||||||||||||||
|
投资净收益（亏损）(3)
|
(0.01) | (0.03) | (0.01) | (0.18) | (0.08) | (0.01) | ||||||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
1.82 | 2.52 | (2.45) | 0.01 | 11.88 | 0.23 | ||||||||
|
来自附属公司的付款
|
—(4) | — | — | — | — | — | ||||||||
|
投资业务合计
|
1.81 | 2.49 | (2.46) | (0.17) | 11.80 | 0.22 | ||||||||
| 向股东派发股息及分派： | ||||||||||||||
|
投资净收益
|
(0.90) | (0.50) | (1.39) | (1.40) | — | — | ||||||||
|
已实现收益净额
|
— | — | — | (3.45) | (2.49) | (0.33) | ||||||||
|
资本回报
|
— | (1.30) | (0.41) | — | — | — | ||||||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(0.90) | (1.80) | (1.80) | (4.85) | (2.49) | (0.33) | ||||||||
|
资产净值，期末
|
$21.52 | $20.61 | $19.92 | $24.18 | $29.20 | $19.89 | ||||||||
|
市值，期末
|
$21.29 | $18.68 | $17.42 | $23.58 | $27.41 | $17.72 | ||||||||
|
总回报，资产净值(5), (6)
|
8.84%(7) | 13.56% | (10.03)% | (1.85)% | —%(8) | —%(8) | ||||||||
|
总回报，市值(5), (6)
|
19.11%(7) | 18.84% | (18.42)% | 2.75% | 71.09% | (9.92)% | ||||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||||||||
|
扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(9), (10)
|
2.62% | 2.71% | 2.04% | 1.47%(11), (12) | 1.42%(11) | 1.34%(12) | ||||||||
|
扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(9)
|
2.72% | 2.82% | 2.17% | 1.56%(11), (12) | 1.43%(11) | 1.34%(12) | ||||||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(9)
|
(0.06)% | (0.17)% | (0.04)% | (0.66)%(11), (12) | (0.33)%(11) | (0.15)%(12) | ||||||||
|
投资组合换手率(5)
|
43% | 75% | 53% | 53% | 103% | 56% | ||||||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$739,155 | $707,738 | $684,123 | $830,479 | $1,002,838 | $682,816 | ||||||||
|
应付贷款，期末（000’s）
|
$130,000 | $130,000 | $130,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | ||||||||
|
资产覆盖率，每1000美元应付贷款本金
|
$6,686 | $6,444 | $6,262 | $28,683 | $34,428 | $23,761 | ||||||||
| (1) | 该基金在2月28日至1月31日的财政年度结束时发生了变化。 |
| (2) | 开始运营。 |
| (3) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (4) | 金额低于每股0.005美元。 |
| (5) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (6) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (7) | 来自关联公司的付款对总回报没有影响。 |
| (8) | 回报未披露。 |
| (9) | 一年以下的年度化。 |
| (10) | 截至2024年7月31日止六个月、截至2024年1月31日及2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度、截至2021年2月28日止年度及截至2020年2月29日止期间，扣除利息开支前的净开支比率分别为1.56%、1.58%、1.55%、1.43%、1.40%及1.34%。 |
| (11) | 含消费税费用0.06%(4)截至二零二二年一月三十一日止期间及截至二零二一年二月二十八日止年度之百分之零点五。 |
| (12) | 基金发生的某些费用没有按年计算。 |
见财务报表附注
71
可转换和收入2024年目标定期基金（CBH）
财务要点
为未偿份额选定的每股数据和比率
为未偿份额选定的每股数据和比率
在整个期间
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | 财政期间 2021年3月1日至 1月31日， 2022(1) |
截至2月28日/29日止年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 每股数据： | ||||||||||||||
|
资产净值，期初
|
$9.08 | $9.27 | $9.80 | $10.71 | $9.85 | $9.71 | $9.79 | |||||||
| 投资运营收入（亏损）： | ||||||||||||||
|
投资净收益（亏损）(2)
|
0.28 | 0.40 | 0.27 | 0.25 | 0.41 | 0.43 | 0.48 | |||||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
(0.01) | (0.04) | (0.16) | (0.27) | 1.00 | 0.26 | (0.01) | |||||||
|
投资业务合计
|
0.27 | 0.36 | 0.11 | (0.02) | 1.41 | 0.69 | 0.47 | |||||||
| 向股东派发股息及分派： | ||||||||||||||
|
投资净收益
|
(0.15) | (0.50) | (0.55) | (0.51) | (0.39) | (0.44) | (0.50) | |||||||
|
已实现收益净额
|
— | — | (0.09) | (0.38) | (0.16) | (0.11) | (0.05) | |||||||
|
资本回报
|
— | (0.05) | — | — | — | — | — | |||||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(0.15) | (0.55) | (0.64) | (0.89) | (0.55) | (0.55) | (0.55) | |||||||
|
资产净值，期末
|
$9.20 | $9.08 | $9.27 | $9.80 | $10.71 | $9.85 | $9.71 | |||||||
|
市值，期末
|
$9.13 | $8.79 | $9.00 | $9.88 | $10.04 | $9.14 | $9.00 | |||||||
|
总回报，资产净值(3), (4)
|
3.05% | 4.07% | 1.40% | (0.28)% | —%(5) | —%(5) | —%(5) | |||||||
|
总回报，市值(3), (4)
|
5.67% | 4.02% | (2.18)% | 7.33% | 16.68% | 7.63% | 3.72% | |||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||||||||
|
扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(6), (7)
|
0.99% | 3.53% | 2.41%(8) | 1.62%(8), (9) | 1.72%(8) | 2.38%(8) | 2.60%(8) | |||||||
|
扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(6)
|
0.98% | 3.57% | 2.48%(8) | 1.72%(8), (9) | 1.73%(8) | 2.38%(8) | 2.60%(8) | |||||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6)
|
6.11% | 4.42% | 2.91%(8) | 2.58%(8), (9) | 4.24%(8) | 4.34%(8) | 4.94%(8) | |||||||
|
投资组合换手率(3)
|
28% | 48% | 18% | 56% | 101% | 86% | 116% | |||||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$168,000 | $165,837 | $169,375 | $178,998 | $195,606 | $179,907 | $177,319 | |||||||
|
应付贷款，期末（000’s）
|
$— | $19,700 | $69,700 | $69,700 | $69,700 | $69,700 | $69,700 | |||||||
|
资产覆盖率，每1000美元应付贷款本金
|
$— | $9,418 | $3,430 | $3,568 | $3,806 | $3,581 | $3,544 | |||||||
| (1) | 该基金在2月28日至1月31日的财政年度结束时发生了变化。 |
| (2) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (3) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (4) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (5) | 回报未披露。 |
| (6) | 一年以下的年度化。 |
| (7) | 截至2024年7月31日止六个月、截至2024年1月31日及2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止期间、截至2021年2月28日/29日止年度、2020年及2019年2月28日止期间，扣除利息开支前的净开支比率分别为0.95%、1.23%、1.30%、1.37%、1.33%、1.31%及1.36%。 |
| (8) | 含消费税费用0.06%、0.15%(6)截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止期间、截至2021年2月28日/29日止年度、2020年及2019年分别为0.08%、0.07%及0.08%。 |
| (9) | 基金发生的某些费用没有按年计算。 |
见财务报表附注
72
可转换和收入基金（NCV）
财务要点
为共同份额选定的每股数据和比率
为共同份额选定的每股数据和比率
每个期间都表现出色
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | 财政期间 2021年3月1日至 1月31日， 2022(1) |
截至2月28日/29日止年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 每股数据： | ||||||||||||||
|
资产净值，期初
|
$3.68 | $4.08 | $5.55 | $6.46 | $5.33 | $5.61 | $6.54 | |||||||
| 投资运营收入（亏损）： | ||||||||||||||
|
投资净收益（亏损）(2)
|
0.08 | 0.14 | 0.19 | 0.21 | 0.37 | 0.52 | 0.56 | |||||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
0.18 | (0.05) | (1.09) | (0.59) | 1.35 | (0.02) | (0.64) | |||||||
|
投资业务合计
|
0.26 | 0.09 | (0.90) | (0.38) | 1.72 | 0.50 | (0.08) | |||||||
| 来自净投资收益的优先股股息： | (0.03) | (0.06) | (0.11) | (0.06) | (0.07) | (0.14) | (0.12) | |||||||
|
投资经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）额
|
0.23 | 0.03 | (1.01) | (0.44) | 1.65 | 0.36 | (0.20) | |||||||
| 向股东派发股息及分派： | ||||||||||||||
|
投资净收益
|
(0.20) | (0.07) | (0.11) | (0.16) | (0.31) | (0.42) | (0.50) | |||||||
|
资本回报
|
— | (0.36) | (0.40) | (0.31) | (0.21) | (0.22) | (0.28) | |||||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(0.20) | (0.43) | (0.51) | (0.47) | (0.52) | (0.64) | (0.78) | |||||||
| 优先股交易： | ||||||||||||||
|
净资产值增值，拍卖利率优先股要约收购产生
|
— | — | 0.05 | — | — | — | 0.09 | |||||||
|
发行累计优先股导致的资本变动及相关发行费用
|
— | — | — | — | — | — | (0.04) | |||||||
|
资产净值，期末
|
$3.71 | $3.68 | $4.08 | $5.55 | $6.46 | $5.33 | $5.61 | |||||||
|
市值，期末
|
$3.44 | $3.28 | $3.96 | $5.31 | $5.68 | $5.10 | $6.24 | |||||||
|
总回报，资产净值(3), (4)
|
6.51% | 0.98% | (17.30)% | (7.41)% | —%(5) | —%(5) | —%(5) | |||||||
|
总回报，市值(3), (4)
|
11.50% | (6.04)% | (15.20)% | 1.14% | 24.29% | (8.51)% | 2.00% | |||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||||||||
|
扣除利息费用后的净费用与平均净额的比率
物业、厂房及设备(6), (7), (8)
|
3.10% | 3.41% | 2.08%(9) | 1.39% | 1.45% | 1.53% | 1.56%(9) | |||||||
|
扣除利息费用后的总费用与平均净额的比率
物业、厂房及设备(6), (7)
|
3.23% | 3.54% | 2.27%(9) | 1.55% | 1.48% | 1.53% | 1.56%(9) | |||||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6), (7)
|
4.14% | 3.83% | 4.38% | 3.69% | 7.04% | 9.30% | 9.22% | |||||||
|
投资组合换手率(3)
|
59% | 107% | 71% | 54% | 73% | 35% | 41% | |||||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$335,631 | $332,823 | $368,409 | $501,250 | $583,944 | $481,633 | $502,648 | |||||||
|
应付贷款，期末（000’s）
|
$34,000 | $34,000 | $170,000 | $28,852 | $28,852 | $28,852 | $28,852 | |||||||
|
强制可赎回优先股，期末（000’s）
|
$66,000 | $66,000 | $— | $— | $— | $— | $— | |||||||
|
资产覆盖率，每1000美元应付贷款本金(10)
|
$15,754 | $15,671 | $3,755 | $29,578 | $32,444 | $28,898 | $29,627 | |||||||
|
资产覆盖率，累计优先股和强制可赎回优先股每股25美元清算优先股(11)
|
$67 | $67 | $59 | $61 | $70 | $62 | $64 | |||||||
|
每25000美元清算优先股每股拍卖利率优先股的资产覆盖率
|
不适用 | 不适用 | 不适用 | $60,587 | $70,027 | $62,132 | $63,572 | |||||||
|
累计优先股平均市值(12)
|
$22.22 | $21.46 | $23.64 | $24.23 | $25.91 | $25.81 | $24.46 | |||||||
| (1) | 该基金在2月28日至1月31日的财政年度结束时发生了变化。 |
| (2) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (3) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (4) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (5) | 回报未披露。 |
| (6) | 按普通股和优先股均适用的收入和费用相对于普通股股东平均净资产计算。 |
| (7) | 一年以下的年度化。 |
| (8) | 截至2024年7月31日止六个月期间、截至2024年1月31日及2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止期间、截至2021年2月28日/29日止年度、截至2020年、2019年2月28日/29日止年度，扣除利息开支及拍卖代理费及佣金前的净开支比率分别为1.26%、1.30%、1.46%、1.31%、1.35%、1.33%及1.34%。 |
| (9) | 包括截至2023年1月31日及2019年2月28日止年度各0.03%的要约收购开支。 |
见财务报表附注
73
可转换和收入基金（NCV）
财务要点
为共同份额选定的每股数据和比率
为共同份额选定的每股数据和比率
每个期间都表现出色
| (10) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款、累计优先股和强制赎回优先股（累计，“借款总额”）除以期末应付贷款乘以1,000美元。 |
| (11) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末借款总额除以期末借款总额乘以25美元。 |
| (12) | 以每日收盘市场价格为基础。 |
见财务报表附注
74
可转换和收益基金II（NCZ）
财务要点
为共同份额选定的每股数据和比率
为共同份额选定的每股数据和比率
每个期间都表现出色
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | 财政期间 2021年3月1日至 1月31日， 2022(1) |
截至2月28日/29日止年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 每股数据： | ||||||||||||||
|
资产净值，期初
|
$3.27 | $3.63 | $4.96 | $5.79 | $4.79 | $5.03 | $5.87 | |||||||
| 投资运营收入（亏损）： | ||||||||||||||
|
投资净收益（亏损）(2)
|
0.08 | 0.15 | 0.18 | 0.19 | 0.34 | 0.48 | 0.50 | |||||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
0.18 | (0.05) | (0.98) | (0.54) | 1.20 | (0.03) | (0.57) | |||||||
|
投资业务合计
|
0.26 | 0.10 | (0.80) | (0.35) | 1.54 | 0.45 | (0.07) | |||||||
| 来自净投资收益的优先股股息： | (0.04) | (0.08) | (0.12) | (0.07) | (0.08) | (0.14) | (0.12) | |||||||
|
投资经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）额
|
0.22 | 0.02 | (0.92) | (0.42) | 1.46 | 0.31 | (0.19) | |||||||
| 向股东派发股息及分派： | ||||||||||||||
|
投资净收益
|
(0.18) | (0.05) | (0.08) | (0.12) | (0.27) | (0.36) | (0.45) | |||||||
|
资本回报
|
— | (0.33) | (0.37) | (0.29) | (0.19) | (0.19) | (0.24) | |||||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(0.18) | (0.38) | (0.45) | (0.41) | (0.46) | (0.55) | (0.69) | |||||||
| 优先股交易： | ||||||||||||||
|
净资产值增值，拍卖利率优先股要约收购产生
|
— | — | 0.04 | — | — | — | 0.09 | |||||||
|
发行累计优先股导致的资本变动及相关发行费用
|
— | — | — | — | — | — | (0.05) | |||||||
|
资产净值，期末
|
$3.31 | $3.27 | $3.63 | $4.96 | $5.79 | $4.79 | $5.03 | |||||||
|
市值，期末
|
$2.97 | $2.88 | $3.33 | $4.62 | $5.01 | $4.54 | $5.44 | |||||||
|
总回报，资产净值(3), (4)
|
6.90% | 0.76% | (17.84)% | (7.95)% | —%(5) | —%(5) | —%(5) | |||||||
|
总回报，市值(3), (4)
|
9.61% | (1.94)% | (17.85)% | (0.19)% | 22.81% | (6.98)% | 1.14% | |||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||||||||
|
扣除利息费用后的净费用与平均净额的比率
物业、厂房及设备(6), (7), (8)
|
2.45% | 2.74% | 2.00%(9) | 1.40% | 1.44% | 1.41% | 1.53%(9) | |||||||
|
扣除利息费用后的总费用与平均净额的比率
物业、厂房及设备(6), (7)
|
2.58% | 2.87% | 2.18%(9) | 1.55% | 1.47% | 1.41% | 1.53%(9) | |||||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6), (7)
|
4.74% | 4.44% | 4.57% | 3.73% | 7.18% | 9.48% | 9.28% | |||||||
|
投资组合换手率(3)
|
60% | 108% | 72% | 54% | 73% | 35% | 41% | |||||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$251,594 | $248,849 | $276,002 | $377,882 | $440,994 | $364,382 | $379,901 | |||||||
|
应付贷款，期末（000’s）
|
$25,000 | $25,000 | $95,000 | $— | $— | $— | $— | |||||||
|
强制可赎回优先股，期末（000’s）
|
$22,000 | $22,000 | $— | $— | $— | $— | $— | |||||||
|
资产覆盖率，每1000美元应付贷款本金(10)
|
$16,304 | $16,194 | $5,053 | $— | $— | $— | $— | |||||||
|
资产覆盖率，累计优先股和强制可赎回优先股每股25美元清算优先股(11)
|
$65 | $65 | $59 | $60 | $65 | $58 | $60 | |||||||
|
每25000美元清算优先股每股拍卖利率优先股的资产覆盖率
|
不适用 | 不适用 | 不适用 | $59,793 | $65,454 | $58,421 | $59,845 | |||||||
|
累计优先股平均市值(12)
|
$20.97 | $21.08 | $23.53 | $23.92 | $25.64 | $25.39 | $24.04 | |||||||
| (1) | 该基金在2月28日至1月31日的财政年度结束时发生了变化。 |
| (2) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (3) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (4) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (5) | 回报未披露。 |
| (6) | 按普通股和优先股均适用的收入和费用相对于普通股股东平均净资产计算。 |
| (7) | 一年以下的年度化。 |
| (8) | 截至2024年7月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度、截至2021年2月28日/29日止年度、截至2020年、2019年2月28日/29日止年度，扣除利息开支及拍卖代理费及佣金前的净开支比率分别为1.33%、1.33%、1.39%、1.39%、1.36%、1.39%及1.24%。 |
| (9) | 包括截至2023年1月31日及2019年2月28日止年度各0.04%的要约收购开支。 |
| (10) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款、累计优先股和强制赎回优先股（累计，“借款总额”）除以期末应付贷款乘以1,000美元。 |
见财务报表附注
75
可转换和收益基金II（NCZ）
财务要点
为共同份额选定的每股数据和比率
为共同份额选定的每股数据和比率
每个期间都表现出色
| (11) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末借款总额除以期末借款总额乘以25美元。 |
| (12) | 以每日收盘市场价格为基础。 |
见财务报表附注
76
多元化收入和可转换基金（ACV）
财务要点
为未偿还的普通股选定的每股数据和比率
为未偿还的普通股选定的每股数据和比率
在整个期间
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
| 每股数据： | |||||||||||
|
资产净值，期初
|
$20.85 | $21.22 | $27.25 | $35.15 | $24.81 | $22.05 | |||||
| 投资运营收入（亏损）： | |||||||||||
|
投资净收益（亏损）(1)
|
0.08 | 0.02 | (0.02) | (0.17) | 0.01 | 0.11 | |||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
1.73 | 1.77 | (3.65) | 0.09 | 12.71 | 4.65 | |||||
|
投资业务合计
|
1.81 | 1.79 | (3.67) | (0.08) | 12.72 | 4.76 | |||||
| 对普通股股东的股息和分配： | |||||||||||
|
投资净收益
|
(1.08) | — | (2.16) | (2.02) | (1.19) | (0.42) | |||||
|
已实现收益净额
|
— | — | (0.20) | (5.80) | (1.19) | (1.58) | |||||
|
资本回报
|
— | (2.16) | — | — | — | — | |||||
|
向普通股股东派发的股息和分配总额
|
(1.08) | (2.16) | (2.36) | (7.82) | (2.38) | (2.00) | |||||
|
资产净值，期末
|
$21.58 | $20.85 | $21.22 | $27.25 | $35.15 | $24.81(2) | |||||
|
市值，期末
|
$20.81 | $22.44 | $22.62 | $27.75 | $32.25 | $25.22 | |||||
|
总回报，资产净值(3), (4)
|
8.96% | 9.20% | (13.45)% | (2.32)% | —%(5) | —%(5) | |||||
|
总回报，市值(3), (4)
|
(2.49)% | 10.61% | (9.06)% | 7.46% | 40.11% | 29.04% | |||||
| 比率/补充数据： | |||||||||||
|
扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(6), (7)
|
3.85% | 3.95% | 3.36% | 2.47%(8) | 2.84%(8) | 3.32% | |||||
|
扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(6)
|
3.96% | 4.06% | 3.49% | 2.55%(8) | 2.84%(8) | 3.32% | |||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6)
|
0.73% | 0.09% | (0.07)% | (0.48)%(8) | 0.05%(8) | 0.47% | |||||
|
投资组合换手率(3)
|
71% | 119% | 94% | 108% | 128% | 120% | |||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$223,866 | $216,157 | $219,853 | $282,348 | $363,899 | $256,724 | |||||
|
应付贷款，期末（000’s）
|
$75,000 | $75,000 | $75,000 | $75,000 | $75,000 | $75,000 | |||||
|
强制可赎回优先股，期末（000’s）
|
$30,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | |||||
|
资产覆盖率，每1000美元应付贷款本金(9)
|
$4,385 | $4,282 | $4,331 | $5,165 | $6,252 | $4,823 | |||||
|
总杠杆上的资产覆盖率(10)
|
313% | 306% | 309% | 369% | 447% | 344% | |||||
|
资产覆盖率，每25美元的强制可赎回优先股每股清算优先股(11)
|
$78 | $76 | $77 | $92 | $112 | $86 | |||||
| (1) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (2) | 来自附属公司的付款使资产净值增加了不到0.01美元。 |
| (3) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (4) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (5) | 回报未披露。 |
| (6) | 一年以下的年度化。 |
| (7) | 截至2024年7月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止年度、截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止六个月期间、截至2022年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月31日止六个月期间、截至2024年1月 |
| (8) | 包括截至2022年1月31日及2021年1月31日止年度的消费税开支分别为0.04%及0.05%。 |
| (9) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和可强制赎回优先股除以期末借款乘以1000美元。 |
| (10) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和可强制赎回优先股除以期末应付贷款和可强制赎回优先股。 |
| (11) | 表示适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和强制性可赎回优先股除以期末应付贷款和强制性可赎回优先股乘以25美元。 |
见财务报表附注
77
股息、利息及溢价策略基金（NFJ）
财务要点
为未偿份额选定的每股数据和比率
为未偿份额选定的每股数据和比率
在整个期间
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2019 | |||||||
| 每股数据： | |||||||||||
|
资产净值，期初
|
$14.22 | $14.19 | $16.33 | $15.21 | $14.34 | $13.52 | |||||
| 投资运营收入（亏损）： | |||||||||||
|
投资净收益（亏损）(1)
|
0.11 | 0.19 | 0.08 | 0.05 | 0.13 | 0.24 | |||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
0.76 | 0.82 | (1.22) | 1.97 | 1.64 | 1.48 | |||||
|
投资业务合计
|
0.87 | 1.01 | (1.14) | 2.02 | 1.77 | 1.72 | |||||
| 向股东派发股息及分派： | |||||||||||
|
投资净收益
|
(0.56) | (0.98) | (0.98) | (0.90) | (0.13) | (0.26) | |||||
|
已实现收益净额
|
— | — | (0.02) | — | (0.48) | (0.64) | |||||
|
资本回报
|
— | — | — | — | (0.29) | — | |||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(0.56) | (0.98) | (1.00) | (0.90) | (0.90) | (0.90) | |||||
|
资产净值，期末
|
$14.53 | $14.22 | $14.19 | $16.33 | $15.21 | $14.34 | |||||
|
市值，期末
|
$12.71 | $12.18 | $12.31 | $14.73 | $13.28 | $13.09 | |||||
|
总回报，资产净值(2), (3)
|
6.24% | 7.60% | (6.71)% | 13.39% | —%(4) | —%(4) | |||||
|
总回报，市值(2), (3)
|
9.10% | 7.37% | (9.24)% | 17.77% | 9.71% | 18.17% | |||||
| 比率/补充数据： | |||||||||||
|
净费用与平均净资产的比率(5)
|
0.96% | 0.96% | 0.96% | 0.96% | 0.96% | 0.96% | |||||
|
费用总额与平均净资产的比率(5)
|
1.05% | 1.06% | 1.08% | 1.06% | 0.96% | 0.96% | |||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(5)
|
1.54% | 1.39% | 0.58% | 0.28% | 0.94% | 1.73% | |||||
|
投资组合换手率(2)
|
34% | 102% | 60% | 63% | 104% | 76% | |||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$1,377,101 | $1,347,891 | $1,345,311 | $1,548,372 | $1,441,666 | $1,359,815 | |||||
| (1) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (2) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (3) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (4) | 回报未披露。 |
| (5) | 一年以下的年度化。 |
见财务报表附注
78
Equity & Convertible Income Fund（NIE）
财务要点
为未偿份额选定的每股数据和比率
为未偿份额选定的每股数据和比率
在整个期间
| 六个月 已结束 7月31日， 2024 （未经审计） |
截至1月31日止年度， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
| 每股数据： | |||||||||||
|
资产净值，期初
|
$23.82 | $22.43 | $30.32 | $30.91 | $24.89 | $22.53 | |||||
| 投资运营收入（亏损）： | |||||||||||
|
投资净收益（亏损）(1)
|
0.12 | 0.18 | 0.11 | (0.09) | 0.06 | 0.18 | |||||
|
已实现和未实现净收益（亏损）
|
2.07 | 3.21 | (4.02) | 2.77 | 7.48 | 3.70 | |||||
|
投资业务合计
|
2.19 | 3.39 | (3.91) | 2.68 | 7.54 | 3.88 | |||||
| 向股东派发股息及分派： | |||||||||||
|
投资净收益
|
(1.00) | (1.11) | (2.00) | (1.52) | (0.09) | (0.20) | |||||
|
已实现收益净额
|
— | — | (1.98) | (1.75) | (1.43) | (1.32) | |||||
|
资本回报
|
— | (0.89) | — | — | — | — | |||||
|
向股东派发的股息及分派总额
|
(1.00) | (2.00) | (3.98) | (3.27) | (1.52) | (1.52) | |||||
|
资产净值，期末
|
$25.01 | $23.82 | $22.43 | $30.32 | $30.91 | $24.89(2) | |||||
|
市值，期末
|
$22.55 | $21.33 | $20.28 | $27.33 | $27.78 | $23.14 | |||||
|
总回报，资产净值(3), (4)
|
9.32% | 16.05% | (12.54)% | 8.22% | —%(5) | —%(5) | |||||
|
总回报，市值(3), (4)
|
10.36% | 15.95% | (10.96)% | 9.80% | 28.21% | 20.83% | |||||
| 比率/补充数据： | |||||||||||
|
净费用与平均净资产的比率(6)
|
1.07% | 1.07% | 1.07% | 1.12%(7) | 1.07% | 1.07% | |||||
|
费用总额与平均净资产的比率(6)
|
1.16% | 1.17% | 1.18% | 1.22%(7) | 1.07% | 1.07% | |||||
|
投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6)
|
0.96% | 0.78% | 0.41% | (0.28)%(7) | 0.24% | 0.74% | |||||
|
投资组合换手率(3)
|
72% | 104% | 76% | 71% | 85% | 50% | |||||
|
净资产，期末（000’s）
|
$692,987 | $659,977 | $621,644 | $840,257 | $856,449 | $689,650 | |||||
| (1) | 使用平均流通股计算得出。 |
| (2) | 来自附属公司的付款使资产净值增加了不到0.01美元。 |
| (3) | 未按年计算的期限少于一年。 |
| (4) | 总市值回报率的计算假设在报告的每个期间的第一天开盘时购买普通股并在最后一天收盘时出售。就此计算而言，假设股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划下获得的价格进行再投资。总市值回报率不超过一年的期间进行年化。股东可能支付的券商佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能就基金分配或出售基金份额支付的税款的扣除。总资产净值回报率使用相同的方法，但使用资产净值作为开始、结束和再投资价值。 |
| (5) | 回报未披露。 |
| (6) | 一年以下的年度化。 |
| (7) | 包括截至2022年1月31日止年度的0.05%的消费税开支。 |
见财务报表附注
79
财务报表附注（未经审计）
2024年7月31日
2024年7月31日
注1。组织机构
人工智能与技术机会基金（AIO）、可转换与收入2024目标期限基金（CBH）、可转换与收入基金（NCV）、可转换与收入基金II（NCZ）、多元化收入与可转换基金（ACV）、股息、利息与溢价策略基金（NFJ）和股票与可转换收入基金（NIE）（各自称为“基金”，统称“基金”），分别于2019年5月24日、2017年3月21日、2003年1月17日、2003年4月22日、2015年3月10日、2006年12月12日和2003年8月20日以马萨诸塞州商业信托的形式组织成立。这些基金各自根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）及其下的规则和条例组织和注册为多元化、封闭式管理投资公司。管理人对基金业绩的讨论页面中概述了这些基金的投资目标。
注2。重要会计政策
这些基金是遵循财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂主题946金融服务–投资公司的会计和报告指导的投资公司。以下是各基金在编制财务报表时和衍生工具方面一贯遵循的重要会计政策的摘要，载于下文附注3。按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间经营活动净资产增减的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能很大。
| a. | 证券估值 |
| 基金董事会已指定投资顾问为估值指定人员，根据1940年法案第2a-5条进行公平估值。每个基金利用公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入优先分为三个大的层次。基金的政策是在报告期末确认转入或转出第3级。 | |
| •第1级–相同证券在活跃市场中的报价（证券类型一般包括上市股票）。 | |
| •第2级–使用其他重要的可观察输入值（包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）确定的价格。 | |
| •第3级–使用重大不可观察输入值（包括投资顾问估值委员会自己在确定投资公允价值时的假设）确定的价格。 | |
| 对以经常性公允价值计量的基金主要类别资产和负债采用的估值技术说明如下： | |
| 股本证券按证券主要交易的交易所的官方收盘价（通常是最后一次出售）估值，如果没有收盘价，则按最后一个买入价估值，并在层次结构中被归类为第1级。非流动性、限制性股本证券和非流动性私募由投资顾问的估值委员会进行内部公允估值，在层级中一般被归类为第3级。 | |
| 某些非美国证券在收盘价不容易获得或被认为不能反映容易获得的市场价格的情况下可能具有公允价值。例如，在非美国市场收盘（主要交易证券的地方）和基金在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）常规交易收盘时（一般为东部时间下午4点）计算其资产净值（“NAV”）之间可能发生可能影响在这些非美国市场交易的证券价值的重大事件（例如美国证券市场的变动，或其他区域和当地的发展）。在这种情况下，本基金使用独立定价服务对非美国证券进行公允估值，该服务考虑非美国证券的交易模式与美国市场上ADR、金融期货、ETF和某些指数等投资的日内交易的相关性，以及类似证券的价格。这种公允估值在层次结构中被归类为第2级。由于重大事件发生的频率无法预测，某些非美国普通股的公允估值可能会频繁发生。 | |
| 债务工具，包括可转换债券和限制性证券，其估值基于从独立定价服务或从此类证券做市的交易商收到的评估报价。对于大多数债券类型，定价服务采用矩阵定价，其中考虑了以下一个或多个因素：具有可比质量的债券的收益率或价格、票息、期限、当前现金流、类型、基础股票的活动、当日交易信息，以及交易商提供的价格。这些估值在层次结构中一般被归类为第2级。结构性债务工具，例如抵押贷款支持证券和资产支持证券，也可能包含抵押品分析并利用现金流模型进行估值，通常在层次结构中被归类为第2级。定价服务并不为所有证券提供定价，因此使用了交易商的指示性出价，这些出价基于证券中做市商使用的定价模型，通常在层次结构中被归类为第2级。由投资顾问估值委员会进行内部公允估值的债务工具，一般在层级中被归类为第3级。 | |
| 活跃交易的上市衍生品，如期权，按其主要交易的交易所最后公布的结算价估值，并在层次结构中被归类为第1级。场外（“OTC”）衍生品合约，包括远期货币合约和股票挂钩工具，不需要重大的主观性，因为定价输入是从活跃报价市场观察到的，在层次结构中被归类为第2级。 | |
| 对开放式共同基金的投资按NAV估值。封闭式基金和ETF的投资在每个工作日的纽约证券交易所常规交易收盘时进行估值。每个都被归类为层次结构中的第1级。 |
80
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
在每只基金的投资明细表末尾披露了按每个主要证券类型对基金净资产进行估值所使用的输入数据摘要。用于对证券进行估值的输入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。
| b. | 证券交易与投资收益 |
| 证券交易记录在交易日。出售证券的已实现损益按已确定的成本基础确定。股息收入和资本收益分配在除息日确认，或者，就某些外国证券而言，在基金收到通知后立即确认。利息收入按权责发生制入账。各基金采用实际利率法摊还溢价、增值折价。可赎回债务工具的溢价采用实际利率法摊销至最早赎回日的利息收入。转股溢价不摊销。来自基础基金的任何分配都按照基础基金指定的分配性质进行记录。 | |
| 来自房地产投资信托基金（“REITs”）和Master Limited Partnerships（“MLP”）投资的股息收入使用管理层根据历史信息和其他行业来源对此类投资收到的分配中包含的收入百分比的估计来记录。估计的资本回报部分是投资收益的减少和每项投资的成本基础的减少，这增加了净已实现收益（损失）和未实现增值（折旧）的净变化。如果资本分配的回报超过其成本基础，则分配被视为已实现收益。收入、资本回报和资本收益的实际金额仅由每个REIT和MLP在其会计年度结束后确定，可能与估计金额不同。 | |
| c. | 所得税 |
| 每个基金被视为一个单独的应税实体。各基金打算遵守经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）第M小章的要求，并将其几乎所有的应税收入分配给其股东。因此，没有对联邦所得税或消费税作出规定。 | |
| 某些基金可能需要对收入、投资收益或货币汇回缴纳外国税款，其中一部分可能是可以收回的。各基金将根据其所投资市场现有的税务规则和条例的现行解释，酌情计提此类税款和追偿。 | |
| 基金管理层的结论是，不存在需要在财务报表中确认的重大不确定税务状况。每个基金的美国联邦所得税申报表在提交后一般要接受美国国税局为期三年的审查。州、地方和/或非美国的纳税申报表和/或其他申报可能会受到不同时期的审查，具体取决于每个适用司法管辖区的税收规则。 | |
| d. | 分配予股东 |
| AIO、CBH、NCV、NCZ和ACV按月宣布分配。正如2024年6月6日宣布的那样，CBH将于2024年8月30日终止，因此不再宣布分配。NFJ和NIE每季度宣布分配。分派由基金于除息日入账。收入和资本收益分配是根据可能与美国公认会计原则不同的所得税规定确定的。 | |
| AIO和ACV有一个管理分配计划，目前该计划规定这两只基金每月分别分配每股0.15美元和每股0.18美元。NIE和NFJ有一个管理分配计划，目前规定这些基金分别进行每股0.50美元和每股0.305美元的季度分配。随着2024年9月的分配生效，NFJ费率提高到每股0.305美元。在2024年9月1日之前，NFJ的费率为每股0.28美元。 | |
| e. | 费用 |
| 基金和其他附属共同基金共同发生的费用按每只此类基金的净资产比例分配，除非可以更适当地使用分配给每只基金和每只此类其他基金的直接费用，或另一种分配方法。 | |
| 除基金直接承担的年度净运营费用外，基金股东间接承担基金投资的任何基础共同基金的按比例费用。 | |
| f. | 外币交易 |
| 以外币计价的非美国投资证券及其他资产和负债，按报告期末有效的外币汇率折算成美元金额。投资成本按交易日有效的货币汇率换算。投资组合交易的交易日和结算日之间货币汇率变动产生的收益或损失作为外币损益处理。同样，在应计收入之日与支付之日之间的货币汇率变动所产生的收益或损失被视为外币收益或损失。就固定收益工具而言，各基金将所持证券市场价格变动产生的波动所产生的投资外汇汇率变动所产生的那部分经营成果分为两部分，这些波动与外币交易的已实现和未实现损益净额一起包括在内。对于权益类证券，本基金不将投资的外汇汇率变动所产生的那部分经营成果与所持证券的市场价格变动所产生的波动分开，并将这些波动与已实现和未实现的投资损益净额一起包括在内。 | |
| g. | 可转换证券 |
| 这些基金可能会将部分资产投资于可转换证券。虽然可转换证券的部分价值来自可转换成的证券的价值，但它们不被视为衍生金融工具。然而，这些基金的某些投资 |
81
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| 可转换证券包括使其对基础证券的价格变化敏感的特征。结构化/合成可转换证券的价值可能会受到利率变化和发行人信用风险的影响。此类证券的结构可能会限制其资本增值潜力，证券的全部价值可能会因基础股权证券的表现而面临损失的风险。因此，与传统的可转换证券相比，这些基金面临更大的下行风险，但通常仍低于基础股票。 | |
| h. | 实物支付证券 |
| 基金可投资于实物支付证券，即要求或允许以额外证券形式支付利息的债务或优先股证券。实物支付证券允许发行人避免或延迟产生现金以满足当前利息支付的需要，因此可能比当前或现金支付利息的证券涉及更大的风险。 | |
| i. | When-issued purchases and forward commitments（delayed delivery） |
| 某些基金可能会从事何时发行或远期承诺交易。在何时发行或远期承诺基础上购买的证券也称为延迟交付交易。延迟交割交易涉及基金承诺在未来某个日期（通常长达90天后）购买或出售证券。无论未来利率变化如何，当发行或远期承诺使基金能够在一段时间内锁定特定证券被认为具有吸引力的价格或收益率。各基金在交易日记录何时发行和远期承诺证券。每个基金都为购买的证券保留抵押品。按发行时或远期承诺基准购买的证券在结算日开始赚取利息。 | |
| j. | 杠杆贷款 |
| 某些基金可能投资于直接债务工具，这些工具是企业、政府或其他借款人欠贷方或贷款辛迪加的金额的利息。杠杆贷款通常是非投资级别的，通常涉及高杠杆的借款人。这些基金可以投资于处于破产程序中的借款人的债务。杠杆贷款在借款人的企业资本结构中通常是高级的。贷款通常由银行或其他金融机构（“贷款人”）管理，该机构代理所有持有人。代理管理贷款的条款，如杠杆贷款中规定的那样。基金对贷款的投资可以采取参与贷款或转让第三方全部或部分贷款的形式。在投资于贷款参与时，基金有权仅从出售贷款参与的出借人获得其有权获得的本金、利息和任何费用的支付，并且仅在出借人收到借款人的付款时才有权获得。基金一般无权强制要求借款人遵守杠杆贷款的条款。因此，一只基金可能会受到正在出售杠杆贷款的借款人和贷款人双方的信用风险。当基金从贷方购买转让时，它获得了针对借款人的贷款直接权利。 | |
| 一只基金可能投资于一笔贷款的多个系列或批次，这些贷款可能有不同的条款，并带有不同的相关风险。杠杆贷款可能涉及外国借款人，投资可能以外币计价。新兴国家的直接负债涉及一种风险，即负责偿还债务的政府实体可能无法或不愿意在到期时支付本金和利息。 | |
| 杠杆贷款具有浮动利率贷款利息，一般按照参考基准贷款利率加溢价定期确定的利率支付利息。贷款基础利率一般为，SOFR，一家或多家美国银行提供的最优惠利率或存款证利率。当购买杠杆贷款时，基金可能会支付一笔转让费。在持续的基础上，基金可能会收到基于杠杆贷款基础信贷额度部分未提取部分的承诺费。提前还款罚款是在借款人提前偿还杠杆贷款时收到的。预付罚款、设施、承诺、同意和修改费用记入收入，作为已赚取或已支付的。 | |
| 基金可以投资于有担保贷款和“Convenant Lite”贷款，这些贷款很少或没有要求借款人保持某些财务指标的财务维护契约。Covenant Lite贷款中缺乏财务维护契约，这增加了适用基金在执行其持有的此类贷款的权利方面遇到困难或延迟的风险，这可能导致损失，尤其是在信贷周期低迷期间。 | |
| k. | 认股权证 |
| 这些基金可能会收到认股权证。认股权证是指通常与债务工具或优先股一起发行的证券，并赋予持有人以特定价格购买一定比例的普通股的权利。认股权证可以自由转让，并经常在主要交易所交易。认股权证的寿命通常以年为单位，持有人有权以通常高于认股权证发行时市场价格的价格购买公司的普通股。认股权证可能比某些其他类型的投资带来更大的风险。通常，认股权证不附带收取股息或就基础证券行使投票权的权利，也不代表发行人资产中的任何权利。此外，它们的价值不一定随基础证券的价值而变化，如果在到期日或之前未被行使，它们就不再具有价值。在权证存续期内，如果标的股票的市场价格不超过行权价格，权证到期将一文不值。与投资相同金额的标的证券相比，认股权证可能会增加从投资中实现的潜在利润或亏损。同样，股权证券权证价值的增减百分比可能大于基础普通股价值的增减百分比。认股权证可能与购买股权或债务工具有关。购买权益性证券附带认股权证的债务具有可转换证券的诸多特征，其价格可能在某种程度上反映了标的股票的表现。债务义务也可以发行附加认股权证，以相同的票面利率购买额外的债务工具。利率下降将允许基金获利出售这类认股权证。如果利率上升，这些认股权证通常会到期没有价值。 |
82
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| l. | 现金及现金等价物 |
| 现金及现金等价物包括在金融机构持有的存款，包括以美元计价的现金、外币和存放于经纪商的书面期权。 |
注3。衍生金融工具和交易
（美元，以千为单位）
有关衍生工具和对冲活动的披露旨在使投资者了解基金如何以及为何使用衍生工具，衍生工具如何入账，以及衍生工具如何影响基金的经营业绩和财务状况。下文概述了某些基金使用的每一特定类型衍生工具的此类披露和会计政策。
| a. | 期权合约 |
| 基金可能会在证券和指数上卖出（卖出）看跌期权和看涨期权，以赚取权利金，用于对冲目的、风险管理目的或以其他方式作为其投资策略的一部分。期权合约向买方提供了以约定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）金融工具的权利，但没有义务。 | |
| 当一只基金写出期权时，它会收到一笔权利金，与该权利金相等的金额被记为负债。负债每日调整，以反映期权的当前市场价值。指定用于支付未行使书面期权的基金持有量在投资附表中注明。书面期权在“价值书面期权”中作为负债报告。书面期权价值变动计入经营报表“书面期权未实现增值（折旧）净变动”。 | |
| 期权到期未行权，本基金以收到的权利金为限实现收益。如果行使书面看涨期权，收到的权利金将被记录为对出售收益的调整。如果行使书面看跌期权，权利金降低了证券的成本基础。溢价与达成平仓买入交易时支付的金额之间的差额也被视为已实现的收益或损失。书面期权的收益或损失在经营报表中作为“书面期权的已实现净收益（损失）”单独列报。 | |
| 写认购期权的风险在于，如果参考证券的市场价格上涨，期权被行使，本基金就放弃了获利的机会。书面看跌期权的风险是，如果参考证券的市场价格下跌，期权被行使，本基金可能会产生亏损。买入期权的风险在于，无论期权是否被行使，基金都会支付权利金。由于市场的意外变动，使用这类工具可能会涉及某些额外风险。期权的写作人（卖方）面临无限的损失风险，因为卖方将有义务以预先确定的价格交付或接收证券，该价格在行使期权时可能与当时的市场价值存在显着差异。作为备兑看涨期权的作出者，本基金放弃了在期权存续期内通过覆盖看涨期权的证券市值增加超过权利金和看涨期权执行价格之和而获利的机会，但保留了在标的证券价格下跌时发生损失的风险。 | |
| 在截至2024年7月31日的六个月期间，ACV、NFJ和NIE投资了书面备兑看涨期权合约，试图管理股权价格风险并以产生已实现收益为目的。 | |
| 以下是按主要风险敞口分类的衍生工具摘要，以及2024年7月31日资产负债表中列示的地点： |
| 语句行描述 | 首要风险 | ACV | NFJ | NIE | |
| 负债衍生品 | |||||
| 价值的书面期权 | 股权合同 | $(24) | $(1,431) | $(131) | |
| 负债总额 | $(24) | $(1,431) | $(131) | ||
以下是按主要风险敞口分类的衍生工具摘要，以及截至2024年7月31日止六个月的运营报表中显示的地点：
| 语句行描述 | 首要风险 | ACV | NFJ | NIE | ||
| 已实现收益（亏损）净额 | ||||||
| 书面选择 | 股权合同 | $6 | $157 | $44 | ||
| 合计 | $6 | $157 | $44 | |||
| 日未实现升值（折旧）净变动 | ||||||
| 书面选择 | 股权合同 | $(10) | $(707) | $(55) | ||
| 合计 | $(10) | $(707) | $(55) | |||
下表显示了截至2024年7月31日止六个月适用基金持有的衍生工具的季度平均交易量（除非另有说明）。
83
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| ACV | NFJ | NIE | |||
|
书面期权(1)
|
$18 | $867 | $94 |
| (1)平均保费金额。 |
注4。投资顾问费与关联交易
（美元，以千为单位）
| a. | 投资顾问 |
| Virtus Investment Partners, Inc.（“Virtus”）的间接全资子公司Virtus Investment Advisers，Inc.（“VIA”或“顾问”）为这些基金的投资顾问。顾问管理基金的投资计划和基金的一般运作，包括监督基金的次级顾问。 | |
| 作为对其向各基金提供服务的补偿，顾问有权获得一笔费用，该费用按以下年费率按每个基金日均管理资产总额的百分比逐日计算并按月支付： |
| 基金 | 咨询费 | |||
|
AIO
|
1.25% | |||
|
CBH
|
0.75 | |||
|
NCV
|
0.70 | |||
|
NCZ
|
0.70 | |||
|
ACV
|
1.00 | |||
|
NFJ
|
0.90 | |||
|
NIE
|
1.00 | |||
AIO和CBH将管理资产总额定义为每个基金的总资产（包括可归属于任何借款、已发行债务证券或可能尚未发行的优先股、逆回购协议和美元滚动的资产）减去应计负债（代表借款的负债、已发行债务证券、逆回购协议和美元滚动的负债除外）。NCV和NCZ将管理资产总额定义为每只基金的总资产（包括归属于任何优先股或可能未偿还的基金其他形式杠杆的任何资产）减去应计负债（代表杠杆的负债除外）。ACV将管理资产总额定义为基金的总资产（包括归属于任何优先股、借款、已发行债务证券或可能未偿还的其他形式杠杆的资产）减去应计负债（代表杠杆的负债除外）。NFJ和NIE将管理资产总额定义为每个基金的总资产（包括归属于任何可能未偿还借款的资产）减去应计负债（代表借款的负债除外）。
| b. | 次级顾问 |
| 次级顾问管理顾问向其支付费用的每个基金的投资。截至期末，次级顾问及他们所服务的基金名单如下： |
| 基金 | 次级顾问 | |
|
AIO
|
Voya IM(1) | |
|
CBH
|
Voya IM(1) | |
|
NCV
|
Voya IM(1) | |
|
NCZ
|
Voya IM(1) | |
|
ACV
|
Voya IM(1) | |
|
NFJ（股票和期权投资组合）
|
NFJ投资集团(2) | |
|
NFJ（固定收益投资组合）
|
Voya IM(1) | |
|
NIE
|
Voya IM(1) | |
(1)Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）。
(2)NFJ Investment Group，LLC（“NFJ Investment Group”），是Virtus的间接全资子公司。
| c. | 费用限制 |
| 顾问已按合同约定对每个基金的年度总运营费用进行限制，但须遵守以下所列的除外情况，以便这些费用按年计算不超过截至2025年2月1日的平均每日净资产的以下各自百分比。在合同期结束后，顾问可随时终止这些费用限制安排。报销按日计提，按月领取。 |
84
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| 基金 | 费用限制 | |
|
AIO
|
0.09 % | |
|
CBH
|
0.19 | |
|
NCV
|
0.13 | |
|
NCZ
|
0.15 | |
|
ACV
|
0.17 | |
|
NFJ
|
0.06 | |
|
NIE
|
0.07 |
不包括支付给威盛的投资顾问费、利息、与财务杠杆有关的任何其他费用或开支、优先股（如优先股股息、拍卖代理费和佣金以及评级机构费用）或借款（如利息、承诺、信贷或赎回便利的修订和续期费用）、税款、非常、不寻常或不经常发生的费用（如诉讼）、与股票发行有关的成本、经纪佣金、与任何合并或重组有关的费用、基础基金费用和股息费用（如有）（每一项均以归属于普通股的日均净资产的百分比表示）。
| d. | 费用回收 |
| 在某些条件下，顾问可在发生或免除此类金额之日后三年内收回根据这些安排偿还的运营费用或免除的费用。基金必须在顾问有权获得任何补偿之前支付其日常运营费用，并且必须始终遵守任何适用的费用限制，如果没有，则必须遵守在放弃或补偿时有效的费用限制。以下顾问报销的全部或部分费用可在截至7月31日的六个月前收回： |
| 到期 | ||||||||||
| 基金 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 合计 | |||||
|
AIO
|
$ 461 | $894 | $699 | $ 361 | $ 2,415 | |||||
|
CBH
|
76 | 117 | 101 | 5 | 299 | |||||
|
NCV
|
453 | 720 | 453 | 217 | 1,843 | |||||
|
NCZ
|
347 | 535 | 334 | 160 | 1,376 | |||||
|
ACV
|
123 | 302 | 225 | 114 | 764 | |||||
|
NFJ
|
803 | 1,590 | 1,373 | 631 | 4,397 | |||||
|
NIE
|
444 | 783 | 613 | 296 | 2,136 | |||||
在截至2024年7月31日的六个月期间，顾问收回了先前为以下基金免除的费用：
| 基金 | |
|
CBH
|
$15 |
| e. | 行政服务 |
| Virtus的间接全资子公司Virtus Fund Services，LLC（“VFS”）担任这些基金的管理人。对于管理人根据管理协议提供的服务，各基金向管理人支付以每只基金的日均管理资产计算的资产为基础的费用。这笔费用按日计算，按月支付。 | |
| 截至2024年7月31日的六个月，这些基金产生了总计2164美元的管理费用，这些费用包含在“管理和会计费”项目的运营报表中。 | |
| f. | 受托人的费用 |
| 截至2024年7月31日的六个月，这些基金产生了总计123美元的受托人费用，这些费用包含在“受托人的费用和开支”项目的运营报表中。 | |
| g. | 来自附属公司的付款 |
| 在截至2024年7月31日的六个月期间，由于该期间的贸易错误而蒙受的损失，顾问公司向AIO基金偿还了15美元。对基金的总回报没有影响。 | |
| h. | 与附属公司的投资 |
| 这些基金被允许在董事会通过的程序中概述的特定条件下向某些关联公司购买资产或向其出售资产。这些程序旨在确保基金通过拥有共同投资顾问（或关联投资顾问）、共同受托人和/或共同管理人员，从或向另一基金或投资组合购买或出售资产，该基金或投资组合因拥有共同投资顾问（或关联投资顾问）、共同受托人和/或共同管理人员而被视为或可能被视为关联人员，符合1940年法案下的规则17a-7。此外，根据程序的定义，每笔交易均按当前市场价格进行。 | |
| 在截至2024年7月31日的六个月期间，这些基金没有根据1940年法案的规则17a-7进行任何交易。 |
85
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| i. | 受托人递延补偿计划 |
| 受托人目前没有从这些基金获得任何养老金或退休福利。在2018日历年和之前的某些期间，各基金维持了一项递延补偿计划，根据该计划，每个独立受托人都有机会选择不在当前基础上从各自的基金收取其全部或部分费用，而是在独立受托人选择的后续期间收取与该补偿价值相等的金额，前提是该等补偿自该补偿的正常支付日期起及之后已投资于独立受托人选择的一个或多个系列的Virtus Investment Trust（以前称为Allianz Funds）和Virtus Strategy Trust（以前称为Allianz Funds Multi-Strategy Trust）。自2019年1月1日起，递延补偿计划不再接受新的递延，2019年和2020年日历年度因服务赚取的所有受托人费用均以现金支付，按现行基准支付。各基金仍有与2018年和以往期间递延的独立受托人费用相关的义务，并将继续承担此类义务，直到根据递延补偿计划的条款支付所有递延受托人费用。 | |
| 自2021年3月起，每只基金为从基金获得补偿的受托人提供新的递延补偿计划（“新计划”）。根据新计划，受托人可以选择推迟支付全部或部分补偿。递延的金额由基金保留，然后，在1940年法案允许的范围内，可以依次投资于参与的受托人选择的关联或非关联共同基金的份额。对这类工具的投资在2024年7月31日的资产负债表中计入“预付费用和其他资产”。 |
注5。证券买卖
（美元，以千为单位）
截至2024年7月31日止六个月的证券买卖（不包括美国政府和机构证券、短期证券和书面期权）情况如下：
| 采购 | 销售 | ||
|
AIO
|
$361,946 | $397,672 | |
|
CBH
|
39,796 | 137,012 | |
|
NCV
|
299,867 | 338,264 | |
|
NCZ
|
233,839 | 263,545 | |
|
ACV
|
220,361 | 250,444 | |
|
NFJ
|
443,384 | 481,722 | |
|
NIE
|
458,289 | 545,569 |
截至2024年7月31日的六个月期间，没有购买或出售长期美国政府和机构证券。
注6。联邦所得税信息
（美元，以千为单位）
截至2024年7月31日，用于联邦所得税目的的投资和其他金融工具的大致总成本基础和未实现增值（折旧）如下：
| 基金 | 联邦 税收成本 |
未实现 升值 |
未实现 （折旧） |
未实现净额 升值 （折旧） |
||||
|
AIO
|
$757,244 | $ 118,190 | $(17,625) | $ 100,565 | ||||
|
CBH
|
137,519 | 205 | (1,063) | (858) | ||||
|
NCV
|
532,566 | 35,463 | (35,060) | 403 | ||||
|
NCZ
|
406,962 | 27,872 | (26,511) | 1,361 | ||||
|
ACV
|
311,801 | 16,267 | (8,671) | 7,596 | ||||
|
ACV（书面期权）
|
(17) | 10 | (17) | (7) | ||||
|
NFJ
|
1,267,393 | 142,891 | (52,528) | 90,363 | ||||
|
NFJ（书面期权）
|
(637) | 221 | (1,015) | (794) | ||||
|
NIE
|
633,567 | 52,496 | (16,238) | 36,258 | ||||
|
NIE（书面期权）
|
(90) | 49 | (90) | (41) |
在《守则》允许的范围内，某些基金有可用于抵消未来已实现资本收益（如果有的话）的资本损失结转。净资本损失在没有到期的情况下结转，并一般保留其短期和/或长期税收性质（如适用）。截至2024年1月31日的财政年度，各基金的资本损失结转如下：
| 基金 | 短期 | 长期 | ||
|
CBH
|
$577 | $5,961 |
86
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
| 基金 | 短期 | 长期 | ||
|
NCV
|
$98,560 | $201,001 | ||
|
NCZ
|
75,504 | 160,305 | ||
|
ACV
|
8,381 | 7,374 |
注7。信用与市场风险与资产集中度
当地、区域或全球事件，例如战争或军事冲突、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件，可能会对基金及其投资产生重大影响，包括妨碍每个基金的投资组合经理按预期投资每个基金资产的能力。
某些基金为追求投资目标，可能会将较高比例的资产投资于市场的特定领域。这些集中领域的波动可能对基金产生更大的影响，无论是正面的还是负面的，而不是如果这类基金没有将其投资集中在这些领域。
AIO、CBH、NCV、NCZ和ACV各自通过优先股、证券借贷、优先担保票据和/或融资融券融资来利用其投资组合。杠杆在为提高每只基金的总回报提供机会的同时，也具有潜在增加损失的效果。因此，任何对每只基金所持投资价值产生不利影响的事件都会被放大到每只基金的杠杆程度。
高收益/高风险证券通常会带来更大的价格波动和/或本金和利率风险。发行人不能按时兑付本息的可能性较大。对高收益/高风险证券发行人的信誉分析可能很复杂，因此，顾问和/或次级顾问可能更难准确预测风险。
注8。流动性便利和证券借贷
（美元，以千为单位）
AIO、NCV和NCZ与纽约银行（“BNY”）签订了总融资贷款协议（“MMLA”）和证券借贷授权协议（“SLAA”，与MMLA一起，“BNY设施”）。根据MMLA，这些基金将其资产作为担保债务的抵押品，但保留为担保此类债务而质押的资产所有权的风险和回报。
根据SLAA，这些基金可以通过与BNY的证券借贷代理协议将证券出借给合格的经纪商。根据融券政策，在出借证券时，要求基金保持担保物的市值不低于出借证券市值的100%。抵押物每日结合出借证券市值变化进行调整。抵押品包括投资于短期货币市场基金和/或释放给每个基金以与MMLA一起用于流动性目的的现金。从证券出借收到的现金抵押品首先记入MMLA下的借款。一旦借款人归还证券，BNY将现金抵押品归还给借款人（如适用），这消除了对借款的信用，并导致MMLA下的提款因归还的金额而增加。证券借贷计划受到与MMLA相同的限制和利率结构。经纪商在抵押品上赚取的股息和支付的溢价在扣除BNY因其作为证券出借代理的服务以及与本证券出借计划有关而收取/支付的费用和回扣后被基金记为收入。出借组合证券涉及出借证券回收延迟或抵押品价值下降的风险。
证券出借交易由每个基金根据SLAA进行，这些交易允许基金在某些情况下，包括发生违约事件（例如破产或无力偿债），将基金应付给同一交易对手的金额与将收到的金额相抵，并产生一笔应付或来自基金的净付款。
截至2024年7月31日，出借的证券按净支付基准受SLAA约束，具体如下：
| 基金 | 价值 证券 贷款 |
投资的现金抵押品 在短期内 货币市场基金(1) |
现金 抵押品 用于借款(2) |
净 金额(3) |
||||
|
AIO
|
$31,763 | $7,615 | $ 24,148 | $ — | ||||
|
NCV
|
42,443 | 10,000 | 32,443 | — | ||||
|
NCZ
|
33,783 | 10,001 | 23,782 | — |
| (1) | 投资于具有隔夜连续合约期限的货币市场共同基金的金额。 |
| (2) | 收到的超过借出证券价值的抵押品未在本表中列示。收到的与证券出借交易有关的现金担保物已用于购买本基金投资明细表中披露的证券。 |
| (3) | 净额是指发生违约时应收对方款项的净额。 |
截至2024年7月31日，MMLA下的最高资本承诺金额分别为130,000美元、34,000美元和25,000美元，适用于AIO、NCV和NCZ。截至2024年2月23日，根据MMLA，CBH的最高资本承诺为7.1万美元。在此日期之后，CBH不再有MMLA下的资本承诺金额。根据每个MMLA提取的金额按日费率收取利息，并按照MMLA中的约定就未提取的金额支付承诺费。截至2024年7月31日，AIO、NCV和NCZ使用从SLAA收到的现金抵押品购买长期投资和/或将该金额投资于短期货币市场基金。这些投资包含在资产负债表的“证券投资，按价值”项目中。SLAA下的出借证券和作为抵押品的证券
87
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
MMLA反映在投资时间表上。根据MMLA/SLAA应付的任何金额在资产负债表中反映为“应付贷款”和/或“出借证券的抵押品”。于2024年7月31日收取的利率为：AIO、NCV和NCZ为5.67%。这笔费用包含在这些基金的运营报表中的“贷款利息”项下。
截至2024年7月31日止六个月，BNY融资项下的未偿还借款、平均借款、平均利率和利息支出如下：
| 基金 | 优秀 借款 |
平均 借款 |
加权平均 息率 |
天数 优秀 |
贷款利息 费用 |
|||||
|
AIO
|
$130,000(a) | $130,000 | 5.92% | 182 | 3,890 | |||||
|
CBH
|
—(b) | 10,382 | 6.09 | 22 | 39 | |||||
|
NCV
|
34,000（c） | 34,000 | 5.92 | 182 | 1,017 | |||||
|
NCZ
|
25,000（c） | 25,000 | 5.92 | 182 | 748 |
| (a) | 系通过SLAA收到的25000美元和通过MMLA收到的105000美元。 |
| (b) | 自2024年2月23日起，CBH终止了其借款。 |
| （c） | 通过SLAA收到的全额。 |
注9。长期融资安排
（除每股金额外，以千美元为单位报告）
A.强制可赎回优先股
2015年10月2日，ACV完成了向单一机构投资者的私募配售，包括30,000美元的A系列强制可赎回优先股（“MRPS”），强制赎回日期为2025年10月2日。
2023年5月26日，NCV和NCZ分别完成了单一机构投资者的MRPS私募。NCV发行了51,000美元的A系列MRPS，强制赎回日期为2028年5月26日，以及15,000美元的B系列MRPS，强制赎回日期为2030年5月26日。NCZ发行了22000美元的A系列MRPS，强制赎回日期为2028年5月26日。
A和B系列（如适用）MRPS的估计公允价值是为披露目的计算的，方法是将未来现金流折现，折现率等于具有类似到期日的当前美国国债收益率，加上A级美国公司利率与当前美国国债收益率之间的利差加上发行优先股的市场利差。MRPS在公允价值层次结构中被归类为第2级。
下表汇总了MRPS的关键条款及其在2024年7月31日的估计公允价值：
| 基金 | 强制性 赎回 日期 |
年度 股息 率 |
股份 | 每股 清算 偏好 |
聚合 清算 偏好 |
估计数 公允价值 |
||||||
| ACV A系列 | 2025年10月2日 | 4.34% | 1,200,000 | $25.00 | $30,000 | $30,465 | ||||||
| NCV系列A | 2028年5月26日 | 5.95% | 2,040,000 | $25.00 | $51,000 | $51,796 | ||||||
| NCV B系列 | 2030年5月23日 | 5.95% | 600,000 | $25.00 | $15,000 | $15,551 | ||||||
| NCZ系列A | 2028年5月26日 | 5.95% | 880,000 | $25.00 | $22,000 | $22,608 |
MRPS持有人有权按年度固定股息率获得季度股息，但在MRPS的任何期间，当惠誉对ACV的评级低于“A”或KBRA对NCV和NCZ的评级低于“A”，或其他评级机构的同等评级（在较低评级水平时该比率会增加），则可向上调整（上调幅度高达4.00%）。利息费用每日计提，每季度支付，并在适用基金的资产负债表中作为强制性可赎回优先股的应付利息列报。截至2024年7月31日的六个月，ACV应计647美元，NCV支付了1953美元，NCZ向强制可赎回优先股股东支付了651美元的利息费用。MRPS在各方面优先于各自基金的已发行普通股，以支付股息，并在基金事务解散、清算或清盘时分配资产。MRPS与相关基金发行的任何和所有其他优先股享有同等地位，排名低于基金的债务，包括任何票据、保证金贷款融资、流动性便利和任何其他优先担保债务。ACV、NCV和NCZ各自可随时赎回全部或任何部分的MRPS，但须缴纳一定的赎回溢价。关于MRPS，每只基金都要接受定期的资产覆盖率测试。如果一只基金的资产覆盖率不足，可能会被要求赎回部分或全部的MRPS。
NCV和NCZ产生了与发行MRPS相关的费用。这些成本被记录为递延发行成本，并在每一系列MRPS的各自生命周期内摊销。NCV的这些递延发行成本83美元和NCZ的34美元的摊销包含在运营报表“强制可赎回优先股的利息和优先股递延发行成本的摊销”标题下，未摊销余额从资产负债表“强制可赎回优先股”标题下的MRPS账面金额中扣除。
B.优先有担保票据
2015年10月2日，ACV完成了与单一机构投资者的私募配售，其中包括将于2029年11月22日到期的5万美元优先有担保票据（“票据”）。
88
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
截至2024年7月31日，ACV未偿票据本金总额为50,000美元。该票据与ACV的所有其他优先债务（包括融资贷款融资）享有同等地位，并以与融资贷款融资担保的留置权同等和可按比例分配的对基金所有各类资产（包括所有证券和所有其他投资财产）的留置权作为担保。在支付股息和在基金事务解散、清算或清盘时分配资产方面，票据在所有方面都优先于MRPS和已发行普通股。票据持有人有权每半年获得现金利息支付，直至到期。这些票据按每年3.94%的固定利率计息。如果评级低于惠誉的A-或其他机构的同等评级，这些票据将被处以罚息。票据可随时全部或部分预付，但须支付预付款溢价，在某些情况下可能会根据资产覆盖水平进行调整。980美元的利息费用包含在ACV的运营报表中。
为披露目的，票据的估计公允价值是通过对未来现金流进行折现计算得出的，折现率等于到期日相似的当前美国国债收益率，加上A级美国公司利率与到期日相似的当前美国国债收益率之间的利差，再加上发行票据的市场利差。优先担保票据在公允价值等级中被归类为第2级。
下表列示2024年7月31日未偿还票据的到期日、利率、名义/账面值及估计公允价值：
| 到期日 | 利息 率 |
概念/ 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
||||
| 2029年11月22日 | 3.94% | $50,000 | $52,882 |
就票据而言，基金须接受每月资产覆盖率测试，这些测试反映了1940年法案第18条规定的适用于封闭式基金的测试，以及与评级机构标准挂钩的定期资产覆盖率测试，在每种情况下均受不同条款和条件的约束。在补救期过后，违反任何这些测试将构成票据项下的违约事件。管理MRPS和票据的协议对基金施加了某些额外的习惯契约和限制，其中包括对分配的限制和要求基金遵守其规定的投资政策。
注10。保证金贷款融资
（美元，以千为单位）
ACV已与一家商业银行（“银行”）订立保证金贷款融资协议，该协议允许本基金从该银行借入现金。现金借款以在基金托管人处单独账户持有的ACV资产作抵押。利息按有担保隔夜银行资金利率加上借款金额的额外百分比费率收取。
截至2024年7月31日止六个月，按加权平均利率6.39%计算，加权平均每日未偿余额为2.5万美元。关于保证金贷款融资，808美元的贷款利息支出包含在ACV的运营报表中。
截至2024年7月31日，未偿还借款金额如下：
| 优秀 借款 |
利息 率 |
|
| $25,000 | 6.39% |
注11。累计优先股
（除每股金额外，以千美元为单位报告)
2018年9月，NCV和NCZ分别发行了固定利率A系列累积优先股。股份为永续及不可赎回，为期五年。自发行之日起五年开始，此后，在1940年法案和马萨诸塞州法律允许的范围内，基金可随时在收到赎回通知后，按每股清算优先权加上截至赎回之日的累计股息全部或部分赎回A系列累积优先股。股息按季度支付，于2018年10月1日开始，首次此类支付自发行之日起按比例支付。
下表列示截至2024年7月31日的累计优先股详情：
| 基金 | 发行日期 | 年度 股息 率 |
股份 | 每股 清算 偏好 |
聚合 清算 偏好 |
|||||
| NCV | 09/20/2018 | 5.625% | 4,000,000 | $25.00 | $100,000 | |||||
| NCZ | 09/11/2018 | 5.500 | 4,360,000 | 25.00 | 109,000 |
注12。赔偿
根据基金的组织文件，基金、受托人和管理人员因履行对基金的职责而产生的某些责任获得赔偿。此外，在正常业务过程中，基金订立合约，向其他
89
财务报表附注（未经审计）（续）
2024年7月31日
派对。这些基金在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为这将涉及未来可能对这些基金提出且尚未发生的索赔。然而，各基金没有根据这些安排发生过先前的索赔或损失，并预计损失风险很小。
注13。资本股份
截至2024年7月31日，每只基金有一类普通股，面值0.00001美元，其中无限股获得授权。
注14。受限制证券
限制性证券未根据经修订的1933年《证券法》（“1933年法”）进行登记。一般来说，144A证券被排除在这一类别之外。每个基金将承担与此类证券处置有关的任何费用，包括根据1933年法案进行登记所涉及的费用。以下基金在2024年7月31日持有被视为受限的证券：
| 基金 | 投资 | 日期 收购 |
成本 | 价值 | 百分比 净资产 |
|||||
|
NCV
|
LiveStyle，Inc。 | 2/3/16-11/30/16 | $— | $— | 0.0% | |||||
| LiveStyle，Inc. B系列 | 2/3/16 | 411 | 419 | 0.1 | ||||||
|
NCZ
|
LiveStyle，Inc。 | 2/3/16-11/30/16 | — | — | 0.0 | |||||
| LiveStyle，Inc. B系列 | 2/3/16 | 411 | 420 | 0.2 | ||||||
|
ACV
|
LiveStyle，Inc。 | 2/3/16-11/30/16 | — | — | 0.0 | |||||
| LiveStyle，Inc. B系列 | 2/3/16-11/30/16 | 62 | 63 | 0.0 |
注15。监管事项与诉讼
基金、顾问、次级顾问和/或其各自的关联公司可能不时涉及诉讼和仲裁以及包括SEC在内的各种监管机构的审查和调查，其中涉及遵守（其中包括）证券法、客户投资准则以及影响其活动的法律法规。目前，各基金和顾问认为，这些事项的结果不太可能单独或总体上对这些财务报表具有重要意义。
注16。后续事件
管理层评估了截至财务报表可供发布之日所有后续事件对各基金的影响，并确定以下后续事件需要在这些财务报表中确认或披露。
2024年9月5日，CBH宣布完成终止及清算，自2024年8月30日收市后生效。终止和清算是根据基金的投资目标和组织文件进行的，与基金先前宣布的清算计划一致。
基金终止时，基金的最终NAV为每股普通股9.2342美元。清算收益已于2024年9月4日支付给截至2024年8月30日在册的所有基金股东。
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认证
每只基金在不超过基金的每一次年度股东大会后30天提交所需的关于遵守纽交所上市标准的年度首席执行官（“CEO”）认证。各基金均在本报告所述期间向SEC提交的基金N-CSR表格中纳入了《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的基金首席执行官和首席财务官的认证。
关键信息
股东关系：1-866-270-7788
供一般资讯及文献参考，以及更新资产净值、股价、主要行业集团等关键资讯。
再投资计划
自动再投资和现金购买计划（“计划”）为股东提供了获得每只基金额外份额的便捷方式。登记持有人将自动加入该计划，并可通过拨打上述号码致电股东关系部选择退出。如果股票在券商持有，请与您的经纪人联系参与该计划的事宜。
回购证券
现根据1940年法案第23（c）节通知，当基金份额以低于其资产净值的价格交易时，各基金可不时在公开市场购买其普通股份额。
代理投票信息（表格N-PX）
次级顾问按照各基金董事会批准的程序对与投资组合证券有关的代理人进行投票。您可以通过拨打免费电话1-866-270-7788免费获得这些程序的说明，以及关于各基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票代理的信息。这些信息也可通过SEC网站在https://www.sec.gov。
投资组合控股信息
每个基金在每个财政年度的第一季度和第三季度向SEC提交其完整的投资组合持有量时间表，作为其关于NPORT-P表格的报告的展示。NPORT-P表格可在SEC网站上查阅，网址为https://www.sec.gov。
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ComputerShare投资者服务
邮政信箱43078
普罗维登斯，RI 02940-3078
有关Virtus封闭式基金的更多信息，
请与我们联系，地址为1-866-270-7788或closedendfunds@virtus.com，或访问Virtus.com.
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| 8073 | 09-24 |
| 项目1。 | 向股东报告（续）。 |
| (b) | 不适用。 |
| 项目2。 | Code of Ethics。 |
半年度报告无需回复。
| 项目3。 | 审计委员会财务专家。 |
半年度报告无需回复。
| 项目4。 | 首席会计师费用和服务。 |
半年度报告无需回复。
| 项目5。 | 上市注册人审核委员会。 |
半年度报告无需回复。
| 项目6。 | 投资。 |
| (a) | 截至报告期结束时对非关联发行人证券的投资明细表作为根据本表第1（a）项提交给股东的报告的一部分列入。 |
| (b) | 不适用。 |
| 项目7。 | 开放式管理投资公司的财务报表和财务摘要。 |
| (a) | 不适用。 |
| (b) | 不适用。 |
| 项目8。 | 开放式管理投资公司的变更及与会计师的分歧。 |
不适用。
| 项目9。 | 开放式管理投资公司的代理披露。 |
不适用。
| 项目10。 | 支付给开放式管理投资公司董事、高级管理人员及其他人员的薪酬。 |
不适用。
| 项目11。 | 关于投资咨询合同审批依据的说明。 |
不适用。
| 项目12。 | 披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。 |
半年度报告无需回复。
| 项目13。 | 封闭式管理投资公司的投资组合经理。 |
（a）（1）半年度报告无需回复。
（a）（2）半年度报告无需回复。
（a）（3）半年度报告无需回复。
（a）（4）半年度报告无需回复。
| (b) | 不适用。 |
| 项目14。 | 封闭式管理投资公司及关联购买者购买股权证券。 |
（a）不适用。
| 项目15。 | 将事项提交给证券持有人投票。 |
股东向注册人董事会推荐被提名人的程序没有重大变化，这些变化是在注册人根据S-K条例（17 CFR 229.407）第407（c）（2）（iv）项的要求（根据附表14A（17 CFR 240.14a-101）第22（b）（15）项的要求）最后一次提供披露后实施的，或本项目。
| 项目16。 | 控制和程序。 |
| (a) | 注册人的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，已根据他们对1940年法案（17丨CFR丨270.30a-3（b））和1934年证券交易法第13a-15（b）或15d-15（b）条规定的这些控制和程序的评估得出结论，注册人的披露控制和程序（定义见经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）（17 CFR 270.30a-3（c））下的报告提交之日起90天内有效，经修订（17 CFR 240.13a-15（b）或240.15d-15（b））。 |
| (b) | 在本报告涵盖的期间内，注册人对财务报告的内部控制（定义见1940年法案（17 CFR 270.30a-3（d））下的规则30a-3（d））没有发生对注册人的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。 |
| 项目17。 | 封闭式管理投资公司融券活动披露。 |
| (a) | 半年度报告无需回复。 |
| (b) | 半年度报告无需回复。 |
| 项目18。 | 追回误判赔偿款。 |
不适用。
| 项目19。 | 展品。 |
| （a）（1） | 不适用。 | |
| （a）（2） | 不适用。 | |
| （a）（3） | 根据规则进行的认证30a-2（a）根据1940年法案和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，附于本文件。 | |
| （a）（3）（1） | 没有根据规则购买证券的书面邀约23c-1根据在报告所涵盖期间内由注册人或代表注册人向10名或更多人发送或提供的法案。 | |
| （a）（3）（2） | 在报告所涉期间，注册人的独立公共会计师没有变化。 | |
| (b) | 根据规则进行的认证30a-2（b）根据1940年法案和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，附于本文件。 | |
| （c） | 登记人根据1940年法令第19（a）条向股东发出的通知副本，其中附有为六个月根据注册人的管理分配计划，截至2024年7月31日的期间根据2008年8月26日发布的注册人豁免令条款的要求在此提交。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Virtus人工智能与科技机会基金
| 签名： | /s/George R. Aylward |
|||
| George R. Aylward，总裁兼首席执行官 | ||||
| （首席执行官） |
日期：10/4/2024
| 签名： | /s/W. Patrick Bradley |
|||
| W. Patrick Bradley，执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||||
| （首席财务官） |
日期：10/4/2024
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名： | /s/George R. Aylward |
|||
| George R. Aylward，总裁兼首席执行官 | ||||
| （首席执行官） |
日期：10/4/2024
| 签名： | /s/W. Patrick Bradley |
|||
| W. Patrick Bradley，执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||||
| （首席财务官） |
日期：10/4/2024
| * | 在其签字下打印每位签字人员的姓名和职称。 |