10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

截至2026年3月31日的季度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到_______的过渡期

委托档案号：001-40161

戴夫公司。

（其章程所指明的注册人的确切名称）



特拉华州	86-1481509
（国家或其他司法公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号）
南科克伦大街1265号加利福尼亚州洛杉矶	90019
（主要行政办公室地址）	邮编

登记电话，包括区号：（844）857-3283

根据该法第12（b）节登记的证券：


各班级名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称

A类普通股，面值0.0001美元	戴夫	纳斯达克股票市场有限责任公司
可赎回认股权证，每手32份认股权证可行使一股A类普通股，行使价368美元	戴夫	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或比注册人被要求提交此类报告的时间更短）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐否

截至2026年4月20日，已发行的A类普通股为12,636，840股，面值0.0001美元，已发行的A类普通股为11,400，165股。截至2026年4月20日，共有1,314，082股V类普通股，面值0.0001美元，已发行和流通。

戴夫公司。


		页
第一部分。	财务资料	3

项目1。	财务报表（未经审计）	3
	简明合并资产负债表	3
	简明合并资产负债表，续	4
	简明合并经营报表	5
	综合收益简明综合报表	6
	简明合并股东权益报表	7
	简明合并现金流量表	8
	简明综合财务报表附注	9
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	38
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	51
项目4。	控制和程序	51

第二部分。	其他信息	52

项目1。	法律程序	52
项目1a。	风险因素	52
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	55
项目3。	优先证券违约	56
项目4。	矿山安全披露	56
项目5。	其他信息	56
项目6。	附件	56
签名		58

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表格季度报告（本“10-Q表格”或本“报告”）包含经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告所载的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩、财务状况、市场规模和机会、我们的业务战略和计划、影响我们业绩的因素以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“可以”、“预期”、“项目”、“展望”、“预测”、“目标”、“计划”、“潜力”、“寻求”、“增长”、“目标”、“如果”等类似表述旨在识别前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括我们于2026年3月2日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）第I部分第1A项中标题为“风险因素”一节中所述的风险、不确定性和假设，并在本10-Q表格的第II部分第1A项“风险因素”和我们向SEC提交的其他文件中进一步更新。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大不利差异。本报告所载前瞻性陈述涉及若干判断、风险和不确定性，包括但不限于与以下相关的风险：

•

Dave在其竞争激烈的行业中竞争的能力；

•

Dave跟上其行业和更大的金融服务行业快速技术和人工智能相关发展的能力；

•

Dave管理与提供ExtraCash相关风险的能力；

•

Dave保留现有客户、获取新客户（统称为“会员”）以及向其会员销售额外功能和服务的能力；

•

Dave成功推出新产品和服务的能力；

•

Dave保护知识产权和商业秘密的能力；

•

Dave维护其机密信息和信息系统完整性或遵守适用的隐私和数据安全要求和法规的能力；

•

Dave对两家银行合作伙伴的依赖；

•

Dave维持或保障当前和未来关键银行关系和其他第三方服务提供商的能力，包括其遵守此类第三方的适用要求的能力；

•

Dave遵守适用于其业务的广泛且不断发展的法律法规的能力；

•

影响运营和业务的适用法律或法规以及广泛且不断变化的政府法规的变化；

•

吸引或保持合格劳动力的能力；

•

可能导致会员使用竞争对手服务的产品服务故障程度；

•

调查、索赔、争议、强制执行行动、仲裁、诉讼和/或其他监管或法律程序，包括司法部对Dave的诉讼；和

•

Dave可能受到其他宏观经济因素的不利影响，包括监管不确定性、波动的利率、通货膨胀、失业率、消费者情绪、市场波动和商业以及/或竞争因素。

我们提醒您，上述可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的判断、风险和不确定性清单可能并不完整。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、水平

活动、表现或成就。除法律要求外，我们不打算在本报告日期之后更新任何这些前瞻性陈述，或使这些陈述符合实际结果或修正后的预期。

您阅读这份报告时应了解，我们未来的实际结果、活动水平、表现以及事件和情况可能与我们的预期存在重大差异。

本报告包含有关我们的行业、我们的业务和我们产品的市场的估计、预测和其他信息。我们从我们自己的内部估计和研究以及从第三方（包括政府机构）进行的行业研究、出版物、调查和研究中获得了本报告中所述的行业、市场和类似数据。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本质上受到不确定性的影响，实际事件或情况可能与本信息中假设的事件和情况存在重大差异。虽然我们认为我们使用的第三方数据是可靠的，但我们没有单独核实这些数据。请注意，不要过度重视任何此类信息、预测和估计。

本报告中使用的“公司”、“Dave”、“我们”、“我们的”和类似术语是指Dave Inc.（f/k/a VPC Impact Acquisition Holdings III，Inc.）及其合并子公司，除非另有说明或上下文另有要求。

第一部分—财务信息

项目1。财务报表

Dave Inc.

简明合并资产负债表

（单位：千；共享数据除外）


	3月31日， 2026			2025年12月31日
	（未经审计）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	133,327		$	80,523
截至2026年3月31日和2025年12月31日的ExtraCash应收账款，扣除信贷损失准备金后分别为38033美元和37641美元		279,144			297,307
投资		42,604			40,788
预付费用及其他流动资产		24,551			18,078
流动资产总额		479,626			436,696
物业及设备净额		429			474
租赁使用权资产（截至2026年3月31日和2025年12月31日关联方分别为416美元和195美元）		416			195
无形资产，净值		13,693			13,670
受限制现金		1,841			1,841
递延所得税资产，净额		34,163			34,185
其他非流动资产		361			357
总资产	$	530,529		$	487,418
负债、股东权益
流动负债：
应付账款	$	6,733		$	8,358
应计费用		13,299			13,047
债务融资，当前		75,000			75,000
租赁负债，短期（截至2026年3月31日和2025年12月31日关联方分别为301美元和63美元）		301			63
法定结算应计		7,886			7,838
应付所得税		11,757			1,651
其他流动负债		9,367			8,040
流动负债合计		124,343			113,997
租赁负债，长期（截至2026年3月31日和2025年12月31日关联方分别为124美元和141美元）		124			141
可转换票据，扣除贴现和发行费用		192,781			-
认股权证和盈余负债		4,577			16,077
其他非流动负债		4,923			4,476
负债总额	$	326,748		$	134,691
承付款项和或有事项（附注11）
股东权益：
优先股，每股面值0.0001美元，授权10,000，000股；2026年3月31日和2025年12月31日已发行和流通在外的股份0股		-			-
A类普通股，每股面值0.0001美元，授权500,000，000股；分别于2026年3月31日和2025年12月31日发行的12,636，398股和12,560，600股，分别于2026年3月31日和2025年12月31日发行在外的11,399，723股和12,236，547股		1			1
V类普通股，每股面值0.0001美元，授权100,000，000股；2026年3月31日和2025年12月31日已发行和流通的1,314，082股；		-			-
额外实收资本		334,295			352,664
库存股，按成本计价（A类普通股，2026年3月31日和2025年12月31日分别为1,187，112股和274,490股）		(232,165	)		(43,730	)
累计其他综合收益		296			374
留存收益		101,354			43,418
股东权益合计	$	203,781		$	352,727
负债总额、股东权益	$	530,529		$	487,418

见简明综合财务报表附注。

Dave Inc.

简明合并资产负债表，续

（单位：千）

（未经审计）

下表列出综合可变利益实体（“VIE”）的资产和负债，这些资产和负债包含在上述简明综合资产负债表中。下表中的资产可能仅用于结算合并VIE的债务，并且超出了这些债务。所有公司间账户均已消除。


	截至2026年3月31日		截至2025年12月31日
物业、厂房及设备
现金及现金等价物	$	10,325	$	30,935
投资		20,119		19,964
ExtraCash应收账款，扣除信用损失准备金		235,357		206,595
债务融资承诺费，当前		122		162
总资产	$	265,923	$	257,656
负债
应付账款	$	552	$	560
债务融资，当前		75,000		75,000
负债总额	$	75,552	$	75,560

见简明综合财务报表附注。

Dave Inc.

简明合并经营报表

（单位：千；每股数据除外）

（未经审计）


	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
营业收入：
基于服务的收入，净额	$	147,587		$	97,851
基于交易的收入，净额		10,827			10,128
营业总收入，净额		158,414			107,979
营业费用：
信用损失准备		26,586			10,603
加工和维修费用		9,560			6,987
金融网络和交易成本		7,752			7,039
广告和激活费用		14,260			11,930
薪酬和福利		27,590			27,251
技术和基础设施		3,395			2,726
其他经营费用		9,705			6,294
总营业费用		98,848			72,830
其他（收入）支出：
利息收入		(824	)		(431	)
利息支出		1,729			1,758
盈利负债公允价值变动		(3,190	)		(398	)
公私募认股权证负债公允价值变动		(8,309	)		352
其他（收入）费用合计，净额		(10,594	)		1,281
所得税拨备前净收入		70,160			33,868
准备金		12,224			5,056
净收入	$	57,936		$	28,812

每股净收益：
基本	$	4.31		$	2.19
摊薄	$	4.02		$	1.97
用于计算每股净收益的加权平均股份
基本		13,434,862			13,126,286
摊薄		14,399,635			14,646,526

见简明综合财务报表附注。

Dave Inc.

综合收益简明综合报表

（单位：千）

（未经审计）


	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
净收入	$	57,936		$	28,812
其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现收益（亏损），税后净额		(78	)		8
综合收益	$	57,858		$	28,820

见简明综合财务报表附注。

Dave Inc.

简明合并股东权益报表

（以千为单位，共享数据除外）

（未经审计）


	普通股
	A类					第五类				额外实收资本			库存股			累计其他综合收益			留存收益		股东权益合计
	股份			金额		股份		金额
2026年1月1日余额		12,236,547		$	1		1,314,082	$	-	$	352,664		$	(43,730	)	$	374		$	43,418	$	352,727
就股票计划发行A类普通股		114,648			-		-		-		63			-			-		-			63
与股份净额结算有关的扣缴股份		(38,850	)		-		-		-		(8,170	)		-			-		-			(8,170	)
回购A类普通股		(912,622	)		-		-		-		-			(188,435	)		-		-			(188,435	)
股票补偿		-			-		-		-		7,102			-			-		-			7,102
购买封顶电话		-			-		-		-		(17,364	)		-			-		-			(17,364	)
可供出售证券的未实现收益（亏损）		-			-		-		-		-			-			(78	)	-			(78	)
净收入		-			-		-		-		-			-			-			57,936		57,936
2026年3月31日余额		11,399,723		$	1		1,314,082	$	-	$	334,295		$	(232,165	)	$	296		$	101,354	$	203,781


	普通股
	A类					第五类				额外实收资本			库存股			累计其他综合收益		累计赤字			股东权益合计
	股份			金额		股份		金额
2025年1月1日余额		11,501,965		$	1		1,514,082	$	-	$	335,326		$	-		$	221	$	(152,447	)	$	183,101
就股票计划发行A类普通股		488,351			-		-		-		304			-			-	-				304
与股份净额结算有关的扣缴股份		(132,312	)		-		-		-		(13,319	)		-			-	-				(13,319	)
回购A类普通股		(81,370	)		-		-		-		-			(6,960	)		-	-				(6,960	)
股票补偿		-			-		-		-		7,517			-			-	-				7,517
可供出售证券的未实现收益（亏损）		-			-		-		-		-			-			8	-				8
净收入		-			-		-		-		-			-			-		28,812			28,812
2025年3月31日余额		11,776,634		$	1		1,514,082	$	-	$	329,828		$	(6,960	)	$	229	$	(123,635	)	$	199,463

见简明综合财务报表附注。

Dave Inc.

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）


	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
经营活动
净收入	$	57,936		$	28,812
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧及摊销		1,624			1,537
信用损失准备		26,586			10,603
盈利负债公允价值变动		(3,190	)		(398	)
公私募认股权证负债公允价值变动		(8,309	)		352
股票补偿		7,102			7,517
可换股票据的非现金利息开支		85			-
递延所得税		22			-
非现金租赁费用		-			(11	)
有价证券及投资的公允价值变动		-			59
经营性资产负债变动情况：
ExtraCash应收账款、基于服务的收入		(1,739	)		(3,324	)
预付费用及其他流动资产		(6,514	)		96
应付账款		(1,639	)		(466	)
应计费用		(151	)		(4,450	)
应付所得税		10,106			4,682
法定结算应计		48			54
其他流动负债		(384	)		(125	)
其他非流动负债		447			313
其他非流动资产		(4	)		(4	)
经营活动所产生的现金净额		82,026			45,247

投资活动
内部开发软件成本的支付		(1,542	)		(1,370	)
购置财产和设备		(19	)		(37	)
ExtraCash应收账款的来源、购买和收款净额		(6,684	)		(26,094	)
购买投资		(25,961	)		(37,855	)
出售和到期投资		24,067			37,300
购买有价证券		-			(1	)
投资活动所用现金净额		(10,139	)		(28,057	)

融资活动
回购A类普通股		(186,724	)		(6,891	)
为行使股票期权发行普通股所得款项		63			304
发行可换股票据所得款项，净额		193,079			-
购买封顶电话		(17,331	)		-
支付与股份净额结算有关的扣缴股份税款		(8,170	)		(13,319	)
筹资活动使用的现金净额		(19,083	)		(19,906	)

现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额		52,804			(2,716	)
现金及现金等价物和限制性现金，期初		82,364			51,377
现金及现金等价物和受限制现金，期末	$	135,168		$	48,661

补充披露非现金投融资活动：
应付账款和应计负债中的财产和设备采购	$	-		$	20
确认的经营租赁使用权资产	$	311		$	-
确认的经营租赁负债	$	311		$	-
应付账款和应计负债中的可转换票据和上限通知发行成本	$	417		$	-
回购A类普通股的应计消费税	$	1,711		$	69

补充披露支付（收到）的现金情况：
所得税	$	1,518		$	(33	)
利息	$	1,610		$	1,733

下表提供了现金和现金等价物的对账，以及在简明综合资产负债表内报告的与简明综合现金流量表相同的受限制现金
现金及现金等价物	$	133,327		$	47,002
受限制现金		1,841			1,659
现金、现金等价物、限制性现金合计，期末	$	135,168		$	48,661

见简明综合财务报表附注。

附注1业务的组织和性质

组织机构

Dave Inc.（“公司”）是一家特拉华州公司，成立于2017年。该公司是一家新银行，提供移动优先的金融服务平台，旨在帮助美国人更有效地管理他们的资金。该公司为传统金融机构服务不足的会员提供服务，提供短期流动性、免费银行业务和财务管理工具。

业务性质

该公司通过三项主要业务活动产生收入：（1）ExtraCash，一种短期信贷产品；（2）Dave Checking，一种数字银行账户；（3）基于订阅的个人理财工具。

ExtraCash：ExtraCash向会员提供高达500美元的短期流动性（通过银行合作伙伴以酌情透支的形式），以弥合工资支票之间的流动性缺口，通过FDIC保险的银行合作伙伴提供。该产品在没有利息费用、滞纳金或信用检查的情况下运作。该公司专有的人工智能核保引擎CashAI实时分析支票账户交易数据，以确定资格和批准金额，而无需FICO评分或征信机构数据。结算是根据预测的工资支票日期安排的，平均结算期约为12天。

2025年2月，该公司完成了向简化收费结构的过渡，用等于转账金额5美元或5%中的较大者的强制透支服务费取代了之前的可选小费和快递费模式。即时转账到Dave支票账户不会产生额外费用。该公司管理承保、欺诈缓解、付款处理、服务和收款。

Dave Checking：Dave Checking是通过银行合作伙伴提供的数字活期存款账户，没有账户最低限额，没有月费，还有FDIC转手保险。会员可以通过我们的移动应用程序在几分钟内开立一个Dave支票账户，添加资金，并开始使用虚拟或实体Dave品牌的万事达借记卡（“Dave借记卡”）进行消费。戴夫借记卡可用于日常购物，也可在超过40,000个MoneyPass ATM网点进行免费取款。符合条件的直接存款会员最多可提前两个工作日领取工资。戴夫支票的收入主要来自商户交换费、万事达激励措施、我们合作银行支付的存款利息以及其他辅助费用。

个人理财：公司通过月度会员提供一套个人理财工具，包括自动预算、带有汇总功能的储蓄目标，以及帮助补充工作的收入机会服务。2025年6月，该公司将新会员的每月会员费从1美元提高到3美元。在这一变化之前注册的会员将按现有费率获得祖父资格。

附注2重要会计政策

列报依据

这些简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。

在2025年第二季度，公司修订了简明综合经营报表中某些项目的列报方式。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些变化已追溯应用于所有呈报期间，不影响先前报告的净收入或每股收益。

具体来说：

•

财务网络和交易成本现在作为单独的项目出现在运营费用中（以前包含在其他运营费用中）。

•

广告和营销现在在运营费用项下列为广告和激活，包括会员激活成本（激活成本以前包括在处理和服务成本以及其他运营费用中）。

•

技术和基础设施成本现在作为单独的项目出现在运营费用中（以前包含在其他运营费用中）。

合并原则

简明综合财务报表包括公司及可变利益实体（“VIE”）的账目。所有公司间交易和余额已在合并时消除。

根据会计准则编纂（“ASC”）810（合并）的规定，公司将公司作为主要受益人的任何VIE合并。控制性财务权益所有权的典型条件是持有实体的多数表决权权益；然而，通过不涉及控制性表决权权益的安排，控制性财务权益也可能存在于实体中，例如VIE。ASC 810要求可变利益持有人合并VIE，前提是该方有权指导对VIE经济绩效产生最重大影响的VIE活动，并有义务吸收可能对VIE具有潜在重大意义的VIE损失，或有权从VIE获得可能对VIE具有潜在重大意义的利益。当公司不被视为主要受益人时，公司不会合并其拥有多数所有权权益的VIE。公司持续评估其与VIE的关系，以帮助确保公司继续成为主要受益者。该公司被视为Dave OD Funding I，LLC（“Dave OD”）的主要受益人，因为根据会计准则，该公司拥有对Dave OD经济绩效影响最大的活动的权力，并有义务吸收预期损失和获得可能重大的预期收益的权利。因此，公司合并了Dave OD，所有公司间账户均已消除。Dave OD资产和负债的账面价值，在剔除任何公司间交易和余额后，在简明综合资产负债表中显示。Dave OD的资产受到限制，只能用于结算Dave OD的债务。

估计数的使用

编制这些简明综合财务报表要求公司作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间发生的呈报收入和支出。公司的估计是基于其历史经验和公司认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。公司的关键会计估计和假设是在持续的基础上进行评估的，包括与以下相关的估计和假设：

（i）信贷损失备抵；和

（二）所得税。

在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

以下是营业收入详情（单位：千）：


	截至3个月
	2026年3月31日		2025年3月31日
基于服务的收入，净额
处理和透支服务费，净额	$	133,588	$	83,448
小贴士		-		7,496
订阅		13,945		6,817
其他		54		90
基于交易的收入，净额
交换收入，净额		6,201		5,885
ATM收入，净额		659		794
其他		3,967		3,449
营业总收入，净额	$	158,414	$	107,979

基于服务的收入，净额

基于服务的收入净额主要包括处理和透支服务费、可选提示和向会员收取的订阅，扣除与ExtraCash发起相关的处理成本。该公司同时运营应收账款计划，其中根据遗留安排产生和持有的应收款项根据ASC 310，应收款项作为金融应收款入账。根据合伙人安排产生和随后购买的应收款项符合根据ASC 860、转让和服务的销售会计准则，并作为购买金融资产入账。这些应收账款是在最初向会员发放贷款以来的一个工作日内以接近公允价值的面值购买的。处理和透支服务费、净额和小费按实际利率法确认两种安排。

办理及透支服务费，净额

处理和透支服务费适用于会员使用ExtraCash。该公司于2025年2月向全体会员推出的新收费模式为强制透支服务费。出于会计目的，这些费用被视为不可退还的发起费用，并在相关ExtraCash交易的平均预期合同期限内确认为收入。

出于会计目的，公司发起ExtraCash所产生的成本被视为直接发起成本。这些直接发起成本在ExtraCash的平均预期合同期限内从ExtraCash相关收入中扣除。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，确认为额外现金相关收入减少的直接发起成本分别为180万美元和110万美元。

小贴士

在2025年第二季度之前，该公司鼓励但没有合同要求收到ExtraCash的会员留下可自由支配的小费。出于会计目的，提示被视为对ExtraCash收益率的调整，并在其ExtraCash应收账款的平均预期合同期限内确认。该公司于2025年2月停止了业务模式中的可选提示。

该公司按照ASC 606对订阅进行会计处理，即来自与客户签订的合同的收入（“ASC 606”）。根据ASC 606，公司必须识别与某个成员的合同，识别合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配给合同中的履约义务并在（或随着）公司满足履约义务时确认收入。对于属于议题606范围内的收入来源，公司完全履行其履约义务，并在获得服务的期间确认收入。交易价格通常是固定的，定期收费或基于活动。因为履约义务是随着提供服务而得到满足的，并且交易价格是固定的，因此应用ASC 606几乎没有涉及到对与公司成员合同收入的金额和时间的确定产生重大影响的判断。

认购费按月从认购公司申请的会员处收取。公司在认购期限内不断履行对每位会员的义务。这一系列不同的服务代表了随着时间的推移而履行的单一履约义务。公司在会员在整个月合同期内收到并消费平台收益时按比例确认收入。

根据公司与会员订立的合约，在订阅费到期时向资金不足的会员授予的价格优惠是可变对价的形式。对于价格优惠，公司已选择，作为

会计政策，根据向会员收取的实际金额，在报告月底核算当月的价格优惠。

其他基于服务的收入包括来自公司Side Hustle广告合作伙伴的潜在客户生成费用和来自公司调查合作伙伴的收入分成。

基于交易的收入，净额

基于交易的收入，净额主要包括来自公司支票产品的交换和ATM收入，扣除某些交换和ATM相关费用、会员资金的筹资和提款相关交易赚取的费用、某种联名协议的批量支持、休眠账户费用、会员在参与商户进行借记卡消费交易和存款推荐并在交易发生时确认的与奖励产品相关的费用，因为履约义务得到履行且可变对价不受约束。该公司从会员在Dave品牌借记卡上的支出中赚取交换费，这些费用会因应付给履约合作伙伴的交换相关费用而减少。交换收入由商户汇出，代表通过支付网络处理的基础交易价值的百分比。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，会员使用网外ATM所赚取的ATM费用减去相关ATM交易成本后分别为0.7百万美元和0.8百万美元。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，确认为基于交易的收入减少的ATM相关费用分别为0.6百万美元和0.5百万美元。

加工和服务成本

处理和服务成本包括支付给第三方处理商的用于回收ExtraCash的金额、小费、处理费、透支服务费和订阅费。这些费用还包括为将会员的银行账户连接到公司应用程序而支付的服务费用。除与ExtraCash发起相关的处理和服务费在处理和服务费收入中以净额入账外，所有其他处理和服务费均在发生时计入费用。

金融网络和交易成本

金融网络和交易成本包括程序管理费用、卡网络协会费用、支付处理费用、与会员争议交易相关的损失、银行卡费用和与欺诈相关的损失。所有其他金融网络和交易成本在发生时计入费用。

现金及现金等价物

该公司将所有原始期限为三个月或更短的高流动性工具归类为现金等价物。

受限现金

受限现金主要指在金融机构持有的、作为可能透支的特定账户抵押品的现金。

投资

投资包括公司债券、票据和政府证券，被归类为“可供出售”，因为为实施公司战略，可能需要在到期前出售此类证券。投资的公允价值由未实现损益的活跃市场报价确定，扣除作为其他综合收益的单独组成部分报告的税后（信用相关减值除外）。对于存在未实现损失的证券，损失的任何信用相关部分均在收益中确认。如果公司很可能无法或不打算持有该证券以追回非信贷相关的未实现损失，则该损失在收益中确认。已实现损益采用特定识别方法确定，并在简明综合全面收益表中确认。记入累计其他全面收益的任何相关金额均重新分类至收益（按税前基准）。

应收现金外款项

ExtraCash应收账款包括ExtraCash、处理和透支服务费和小费，扣除某些直接发起成本和信用损失准备金。该公司同时运营应收账款计划，其中根据遗留安排产生和持有的应收款项根据ASC 310作为金融应收款入账。根据合作伙伴安排产生和随后购买的应收款项在ASC 860、转让和服务项下作为购买金融资产入账。管理层对ASC 310下的应收款项的意图是持有至结算或付款日期中较早者，而ASC 860下的应收款项代表已购买的金融资产，但须遵守合伙人安排条款。

应收会员的额外现金不计息。对于在ASC 310项下核算的应收款项，公司按发起金额确认这些应收额外现金款，不使用贴现技术确定现值

起源由于其短期性质。对于在ASC 860下核算的应收款项，本公司在取得时以公允价值（近似于发起金额）确认购入的金融资产。

该公司不提供对ExtraCash的修改，也不收取滞纳金。

信贷损失准备金

截至资产负债表日与会员签订的合同产生的应收ExtraCash款项按其原始发起或购买金额入账，包括未付的处理费、透支服务费和小费，并减去预期信用损失准备金。该公司将其ExtraCash应收账款集中起来，所有这些应收账款都是短期的（平均期限约为12天），产生于与会员的合同，基于共担风险特征来评估其损失风险，即使该风险很小。公司使用账龄法和历史损失率作为估计将导致信用损失的当前和拖欠的ExtraCash应收账款余额百分比的基础，以得出信用损失准备金。公司考虑计量日的情况以及对未来情况的合理和可支持的预测是否有必要对其历史损失经历进行调整。在评估此类调整时，公司主要评估当前的经济状况、对近期经济趋势的预期以及客户付款条件的变化、收款趋势和资产负债表日之后的现金收款。对于此处介绍的计量日期，鉴于其收款方法，并且该公司没有观察到其客户付款行为的有意义的变化，它确定其历史损失率仍然最能说明其整个生命周期的预期损失。公司在产生ExtraCash时立即确认预期信用损失备抵。每个期间对整个存续期预期信用损失估计变动的准备金的调整在经营费用中确认——简明综合经营报表中的信用损失准备金。

当公司确定一笔ExtraCash应收账款无法收回时，或在发起之日起120天后，无法收回的金额被注销，作为备抵和总资产余额的减少。随后的回收在收到时入账，并记为预期信贷损失备抵的回收。基于ExtraCash应收账款的平均期限约为12天，自发起之日起13天或更长时间未偿还的ExtraCash应收账款可能被视为逾期。与特定成员ExtraCash应收款有关的任何情况变化都可能导致在发生变化的期间确认预期信用损失的额外备抵。

内部开发的软件

内部开发的软件在初步开发工作顺利完成、管理层已授权并承诺项目资助、项目很可能完成、软件将按预期使用时资本化。资本化成本包括员工因升级和增强软件功能所花费的时间以及支付给直接参与开发工作的第三方顾问的费用而产生的工资和其他补偿费用。这些资本化成本作为无形资产净额计入简明综合资产负债表。其他成本在发生时计入费用，并计入简明综合经营报表的其他经营费用。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的资本化成本分别为150万美元和140万美元。

内部开发软件的摊销开始于软件准备就绪可供其预期使用时（即在所有实质性测试完成后）。内部开发的软件按其预计使用寿命3年摊销。

公司的会计政策是对资本化的内部开发软件项目进行年度审查，以确定截至12月31日是否存在任何减值指标，或每当情况变化表明存在减值指标时。若存在任何减值指标，公司将通过将归属于资产组的预计未折现现金流量之和与其账面价值进行比较，进行可收回性测试。如果资产的剩余使用预计产生的未折现现金流量（即测试可收回性时的现金流量）低于资产组的账面价值，公司将确定资产组的公允价值，并按资产组账面价值超过其公允价值的金额确认减值损失。若根据可收回性测试结果，因剩余未折现现金流量超过软件资产组的账面价值而未提示减值，则认为该资产组截至评估日的账面价值完全可以收回。此外，公司对每个报告期正在摊销的无形资产的剩余使用寿命进行评估，以确定事件和情况是否需要对剩余的摊销期进行修订。对无形资产剩余使用寿命的估计发生变更的，该无形资产的剩余账面价值应当在该修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。

财产和设备

物业及设备按成本减累计折旧列账。物业及设备按成本入账，并按估计可使用年期3至7年以直线法折旧。维护和维修费用在发生时计入运营，并计入简明综合运营报表的其他运营费用中。

长期资产减值

公司评估长期资产的减值，主要是财产和设备以及可摊销的无形资产，每当有事件或业务环境变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时。如果一项资产的预期未折现未来现金流量之和低于该资产的账面价值，本公司估计该资产的公允价值。本公司以使用预计未来现金流量净额现值计算的账面值超过其公允价值的金额计量亏损。

金融工具公允价值

ASC 820，即公允价值计量（“ASC 820”），提供了公允价值的单一定义和公允价值计量的通用框架，以及简明综合财务报表中使用的公允价值计量的披露要求。根据ASC 820，公允价值根据市场参与者之间有序交易中公司出售资产将收到的退出价格或公司转移负债所支付的退出价格确定，不包括任何交易费用。公允价值计量由主要市场或最有利的市场确定。主要市场是资产或负债的活跃程度和成交量最大的市场。在不存在计量公允价值的主要市场的情况下，公司采用最有利的市场，即在考虑交易成本后，公司将从中获得资产的最高售价或支付最低价格以清偿负债的市场。然而，在使用最有利的市场时，交易成本仅被考虑以确定哪个市场最有利，然后在应用公允价值计量时将这些成本排除在外。ASC 820创建了一个三级层次结构，以优先考虑估值技术中使用的输入以得出公允价值。层级内各层级的公允价值计量基础如下所述，第1级优先级最高，第3级优先级最低。

第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价。

第2级——第1级报价以外的可观察输入值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、相同或类似资产和负债不活跃市场中的报价，或在资产或负债的基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

第3级——估值基于不可观察且对资产或负债的整体公允价值计量具有重要意义的输入值。输入值反映了管理层对市场参与者在计量日对资产或负债定价时所使用的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。

风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、限制性现金、ExtraCash应收账款和应收账款。截至2026年3月31日，该公司的现金和现金等价物以及超过FDIC保险限额的限制性现金为1.342亿美元，截至2025年12月31日为8140万美元。公司的付款处理商也代表公司收取现金，并将暂时持有这些现金余额，直到下一个工作日结算。此外，该公司认为，由于资金所持证券的质量和性质，其投资不会面临任何重大信用风险。

我们依靠与我们的主要银行合作伙伴Evolve Bank & Trust和Coastal Community Bank的协议，为我们和我们的会员提供ExtraCash和其他存款账户、借记卡服务和其他交易服务。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有成员单独超过公司ExtraCash应收账款余额的10%或以上。

租约

ASC 842、租赁（“ASC 842”）要求承租人在简明综合资产负债表上以相应的使用权资产确认大多数租赁。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司因租赁产生的支付租赁款项的义务。使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内固定租赁付款额的估计现值确认。租赁分类为融资类或经营性将驱动费用确认格局。短期租赁的租赁付款额在租赁期内按直线法确认为费用。在放弃租赁时，经营租赁使用权资产被终止确认，而相应的租赁负债由公司根据截至放弃租赁日的任何剩余合同义务进行评估。

该公司根据两个单独的租赁租赁办公空间，这两个租赁都被视为经营租赁。延长或终止租赁的选择权被视为计算租赁期限的一部分，前提是该选择权合理确定行使。The

租赁不包括购买租赁财产的选择权。资产和租赁物改良的折旧年限受到预期租期的限制。租赁施加的契约包括要求承租人取得的信用证。

增量借款利率（“IBR”）表示公司在类似条款下借款金额等于租赁付款时预计将在抵押基础上支付的利率。在可确定的情况下，公司采用租赁内含的费率确定租赁付款额的现值。由于公司的租赁没有提供隐含费率，公司在确定租赁付款现值时使用其基于租赁开始日可获得的信息的增量借款利率。

衍生金融工具和嵌入式特征

该公司根据ASC 815-15对需要作为衍生工具单独核算的嵌入式特征的金融工具和合同进行评估。当（i）嵌入特征的经济特征和风险与主合同的经济特征和风险没有明确和密切相关，（ii）混合工具没有通过收益以公允价值重新计量，以及（iii）嵌入特征如果是独立的，将符合ASC 815-10下衍生工具的定义，则嵌入特征与其主合同分离并作为衍生工具进行会计处理。

需要分叉的嵌入式衍生工具初始按公允价值计量，随后在每个报告日按公允价值重新计量，公允价值变动计入收益。该公司根据ASC 815-40对股票挂钩合约进行评估，包括转换特征和有上限的看涨交易，以确定它们是否符合衍生工具会计的范围例外。与公司自身股票挂钩且符合权益分类标准的合同，在发行时按公允价值记入股东权益，除非不再满足权益分类标准，否则不在以后期间重新计量。

有关公司衍生工具和股票挂钩工具的进一步详情，请参阅附注8，可转换票据。

股票补偿

股票期权奖励：

ASC 718，即薪酬-股票薪酬（“ASC 718”），要求在必要的服务期内在运营报表中确认向员工支付的所有以股票为基础的款项（包括授予股票期权）的公允价值的估计。在ASC 718下，员工期权授予一般在授予日进行估值，一旦确立这些估值不会发生变化。每份期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。在ASC 718允许的情况下，公司对预期波动率的估计是基于同行公司的平均波动率，包括行业、生命周期所处阶段、规模和财务杠杆。期权合约期限内的无风险利率基于授予估值时有效的美国国债收益率曲线。公司在发生没收时予以确认。如果公允价值因修改而增加，则对未偿奖励的后续修改会导致成本增加。

限制性股票奖励：

限制性股票单位（“RSU”）在授予日进行估值。仅根据服务条件归属的RSU的公允价值等于公司A类普通股在授予日的估计公允价值。这一补偿成本在整个裁决的必要服务期内按直线法确认。对于既包含市场条件又包含服务条件的RSU，在确定授予日公允价值时考虑市场波动等因素，相关补偿费用在每一单独归属批次的必要服务期内按直线法确认，无论市场条件是否满足，前提是已提供必要的服务。这些成本是基于股票的薪酬费用的组成部分，在简明综合经营报表的薪酬和福利中列报。公司在发生没收时予以确认。

基于业绩的限制性股票奖励：

公司授予基于绩效的RSU，前提是达到规定的绩效条件、市场条件或其组合，并通过规定的归属日期继续受雇。业绩条件包括具体的调整后EBITDA目标和股价目标，实际获得的股份数量可能介于授予目标股份的0%至200%之间。对于受绩效条件限制的奖励，如果公司认为很可能会满足绩效指标，则在必要的服务期内确认补偿成本。公司在每个报告期重新评估归属概率，并相应记录补偿费用的累计调整。对于业绩和市场条件相结合的奖励，例如根据指定基准指数衡量的相对股东总回报指标，授予日公允价值使用蒙特卡洛模拟模型进行估计，补偿成本在公司得出结论认为很可能在必要的服务期内满足业绩条件（无论是否达到市场条件）时确认，前提是已提供必要的服务。授予日公允价值

不随后重新测量。公司在发生没收时予以确认。这些成本是简明综合经营报表中薪酬和福利中列报的基于股票的薪酬费用的组成部分。

广告和激活成本

广告费用在发生时计入费用。广告费用主要包括与数字营销、付费社交媒体、网红合作伙伴关系、内容营销和推荐计划相关的费用。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的广告费用分别为1240万美元和1030万美元，在简明综合经营报表的广告和激活费用中列报。激活成本，主要包括入职和激活新用户所产生的费用，也在发生时计入费用。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的激活成本分别为190万美元和160万美元，在简明综合经营报表的广告和激活成本中列报。

所得税

公司遵循ASC 740，即所得税（“ASC 740”），其中要求就已包含在简明综合财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。在这种方法下，递延税项资产和负债是基于资产和负债的简明综合财务报表和计税基础之间的差异，使用预期该差异将转回的当年有效的已颁布税率。递延税项资产通过估值备抵减少，只要管理层得出结论认为该资产很可能不会变现。

中期期间使用的有效税率是估计的年度有效税率，基于当前对全年业绩的估计，但与特定离散事件相关的那些税项（如果有的话）记录在它们发生的中期期间。年度有效税率是基于若干重大估计和判断，包括公司在其经营所在的每个税务管辖区的估计年度税前收入，以及年内制定的税务规划策略。此外，公司的税务费用可能会受到税率或法律变化等无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收规定可能会有很大的波动。

下表列示所得税拨备与所得税拨备前净收入的关系（单位：千）：


	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
所得税拨备前净收入	$	70,160		$	33,868
准备金	$	(12,224	)	$	(5,056	)
有效所得税率		17.4	%		14.9	%

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月记录的所得税费用拨备主要与联邦和州的收益税有关，部分被这两个期间有利的基于股票的薪酬扣除所抵消。

ASC 740规定，根据技术上的是非曲直，当该职位在最后法院维持的可能性较大时，可能会确认来自不确定税务状况的税收优惠。如果更有可能，确认的金额是在审查时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额，包括妥协和解。对于未达到更有可能达到的门槛的税收职位，不记录税收优惠。该公司估计，截至2026年3月31日和2025年12月31日，与州所得税、联邦和州研发税收抵免相关的不确定税收状况分别为350万美元和330万美元。

公司的政策是将任何未确认的税收优惠所产生的利息费用和罚款确认为简明综合经营报表中所得税费用的组成部分。公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表中确认了微不足道的利息费用作为所得税费用的组成部分。此外，截至2026年3月31日和2025年12月31日，与所得税相关的应计利息微不足道。

分段信息

公司根据主要经营决策者管理经营、作出经营决策、评估经营业绩的方式确定经营分部。公司已确定首席运营决策者（“CODM”）由首席执行官和首席财务官共同担任。根据主要经营决策者审阅财务资料及作出经营决策的方式，并考虑到主要经营决策者为分配资源及评估财务表现而以综合基准审阅财务资料，公司的营运构成单一经营

分部和可报告分部。有关进一步详情，请参阅简明综合财务报表附注中的附注18分部信息。

归属于股东的每股净收益

公司对参与证券采用二分类法计算每股净收益。A类普通股（每股面值0.0001美元）（“A类普通股”）和V类普通股（每股面值0.0001美元）（“V类普通股”）持有人的权利，包括清算和股息权，是相同的，但投票（V类普通股，与A类普通股一起，“普通股”）除外。可换股票据被视为参与证券，因为可换股票据持有人参与现金股息，前提是该等每股现金股息超过公司上次报告的股价。未分配收益在普通股和参与证券之间分配，就好像所有收益在所述期间都已分配一样，前提是参与的条件在报告日得到满足。

每股普通股持有人应占基本净收入的计算方法是，将归属于普通股持有人的净收入除以已发行股份的加权平均数。

公司采用ASU2020-06规定的if转换方法来确定2031年票据对稀释每股收益的摊薄影响（如有），并且无论附注8（可转换票据）中描述的或有转换触发因素是否已满足，都这样做。

因为2031年票据是不计息的，所以没有利息费用加回分子。因为本金在任何情况下都需要以现金结算，只有超过本金的转换价值（“转换溢价”）可由公司选择以现金、股份或组合方式结算，因此分母仅由结算转换溢价所需的增量股份增加，使用期间公司A类普通股的平均市场价格确定。适用于以现金结算的本金和以净股份结算的溢价的工具，if转换法产生的稀释效应与库存股法下将获得的结果基本一致。

截至2026年3月31日止三个月，公司A类普通股的平均每股市场价格未超过初始每股转换价格。因此，转换溢价为零，没有与2031年票据相关的增量股份被纳入稀释每股收益计算。2031年票据转换后可发行的最大股份数量，包括根据整体基本变化条款进行的潜在调整，反映在上述稀释后每股收益计算中排除的潜在稀释性证券表中。

下表列出了公司归属于普通股持有人的基本和稀释每股净收益的计算（单位：千，股份数据除外）：


	截至3个月
	2026年3月31日		2025年3月31日
分子
归属于普通股股东的净利润——基本和稀释	$	57,936	$	28,812

分母
普通股加权平均份额—基本		13,434,862		13,126,286
股票期权的稀释效应		183,717		415,521
RSU的稀释效应		781,056		1,104,719
普通股加权平均股——稀释		14,399,635		14,646,526

每股净收益
基本	$	4.31	$	2.19
摊薄	$	4.02	$	1.97

以下具有潜在稀释性的股份被排除在所列期间稀释每股净收益的计算之外，因为将它们包括在内将具有反稀释性：


	截至3个月
	2026年3月31日		2025年3月31日
股权激励奖励		565,329		225,876
可转换票据丨		716,500		-
上限调用²		716,500		-
合计		1,998,329		225,876

丨指在2031年票据转换时可发行的股票的基础转换，但须根据“整体基本变化”条款进行潜在的转换率调整。根据每1000美元本金3.58 25股的初始转换率，基础转换将导致大约716,500股可发行。见附注8，可转换票据。

²表示上限认购交易基础上的A类普通股的股份。当戴夫的股价仍低于421.34美元的上限价格时，这些股票旨在抵消可转换票据的稀释影响。见附注8，可转换票据和附注14，股东权益。

除上表中的金额外，公司在计算截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的摊薄净收益时，排除了11,444，235份公开和私人认股权证以及49,563股可能摊薄的盈利股票，因为将它们包括在内将具有反稀释性。与2023年1月4日生效的1比32反向股票分割有关，32份认股权证可行使一股A类普通股。详见附注9认股权证负债和附注13金融工具公允价值。

有上限的看涨交易

当公司A类普通股的市场价格介于初始转换价格约每股279.13美元和上限价格每股421.34美元之间时，上限认购交易预计将减少在2031年票据转换时对公司A类普通股的潜在经济稀释。然而，由于有上限的认购交易是购买公司以其自身股票持有的认购期权，因此在每股价格超过上限价格之前，将其纳入稀释每股收益的计算将具有反稀释性，因此，它们被排除在计算之外。因此，报告的稀释每股收益并未反映上限认购交易的反稀释经济效应。

可转换票据

公司采用IF-转换法计算2031年票据对稀释每股收益的潜在摊薄影响。由于2031年票据不计息，且本金在转换时必须以现金结算，因此不会将利息费用加回分子项。只有转换溢价（转换价值超过本金的部分）反映在分母中，根据使用该期间公司A类普通股的平均市场价格结算溢价所需的增量股份计算得出。

无论是否满足或有市场价格转换触发条件，公司在计算稀释每股收益时都会考虑2031年票据的潜在稀释效应，因为2031年票据是具有市场价格触发条件的或有可转换工具。

截至2026年3月31日止三个月，2031年票据期间公司A类普通股的平均市场价格未超过初始转换价格。因此，转换溢价为零，没有与2031年票据相关的增量股份计入该期间的稀释每股收益计算。2031年票据转换后可能发行的最大股份数量，包括根据整体基本变化条款进行的潜在调整，反映在上述稀释后每股收益计算中排除的潜在稀释性证券表格中。

最近的会计公告

最近发布的尚未被采纳的会计公告：

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，损益表——报告综合收益（主题220）：损益表费用的分类，2025年1月，FASB发布ASU第2025-01号，明确了生效日期。这些修订合在一起，要求各实体就每一个相关的损益表费用标题披露库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额，以及销售费用总额和实体对销售费用的定义。对于公共企业实体，这些修订对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用，并允许在预期或追溯的基础上应用。公司预计，采用这一指导意见不会产生

对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响，预计影响将仅限于在其综合财务报表附注中进行额外披露。

2025年5月，FASB发布ASU 2025-04，补偿——股票补偿（主题718）和与客户的合同收入（主题606）：对应付客户的基于股份的对价的澄清。此次修订明确了向客户发放的股份支付奖励的会计核算，包括修订业绩条件的定义，缩小主题718与主题606下核算的奖励范围，并为衡量和呈现此类奖励的效果提供指导。该指南对2026年12月15日之后开始的财政年度的公共企业实体有效，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前采用，并允许在修改后的追溯或追溯基础上进行过渡。公司预计采用该指引不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响，并正在评估对其收入和股份薪酬相关披露的影响，包括与客户的任何股份对价安排。

2025年9月，FASB发布ASU 2025-06，无形资产—商誉和其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算，消除了对传统软件开发阶段的提及，明确了内部使用软件成本的资本化门槛，并通过将网站开发成本指导纳入子主题350-40来取代子主题350-50。修订要求，一旦管理层授权资助且项目很可能建成并投入预定用途的服务，则内部使用的软件成本将资本化，前提是不存在重大发展不确定性，并且它们使资本化和摊销的软件成本的披露要求与ASC 360-10中的披露要求保持一致。ASU2025-06在2027年12月15日之后开始的年度和中期期间生效，允许提前采用，并可在预期、修改后的追溯或追溯基础上应用。公司预计采用该指引不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响，但正在评估对其会计政策、财务报表和资本化内部使用软件成本相关披露的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU 2025-11，《中期报告（主题270）：窄范围改进》，其中明确了何时适用中期报告指南，提高了中期披露要求的可通用性，并将来自其他主题的中期披露要求合并到主题270中。修订不改变中期报告的基本性质或扩大或减少当前的中期披露要求。对于公共企业实体，修订对2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效，允许提前采用，并允许在前瞻性或追溯性基础上应用。该公司正在评估这一指引对其中期财务报表披露的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU 2025-12，Codification Improvements，在不改变核心原则的情况下，对整个GAAP进行了33项有针对性的修订，以澄清、纠正和改进编纂。修正案涉及删除过时的词汇表条目、修正说明性错误、明确EPS稀释指引、完善信用损失指引以及更新各种交叉引用等项目。对所有实体而言，这些修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期有效，允许在逐个问题的基础上提前采用，并允许在未来或追溯的基础上进行过渡。该公司正在评估这一指导意见对其合并财务报表和披露的影响。

最近采用的会计公告：

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-04，债务——带有转换和其他选择权的债务（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换，其中明确了确定可转换债务工具的某些结算是否应作为诱导转换而不是消灭进行会计处理的要求。这些修订对2025年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期，并且可以在预期或追溯的基础上适用，允许提前采用。公司采用ASU2024-04，预期于2026年1月1日生效。由于在截至2026年3月31日的三个月内没有发生2031年票据的转换或结算，因此采用该指引并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生影响。

2025年7月，FASB发布了ASU 2025-05，金融工具—信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量，其中引入了一种实用的权宜之计，允许实体假定在资产负债表日的当前经济条件在当前应收账款和由ASC 606范围内的收入交易产生的当前合同资产的剩余期限内保持不变。公司采用ASU2025-05，预期于2026年1月1日生效，并选择了切实可行的权宜之计。作为一家公共商业实体，公司没有资格获得可供某些非公共实体考虑后续收款活动的单独会计政策选择。该指引的采纳并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

附注3投资

以下是截至2026年3月31日以公允价值计量的投资摘要（单位：千）：


	成本		未实现总收益		未实现损失毛额		公允价值
政府证券		42,258		346		-		42,604
合计	$	42,258	$	346	$	-	$	42,604

以下为截至2025年12月31日以公允价值计量的投资摘要（单位：千）：


	成本		未实现总收益		未实现损失毛额		公允价值
政府证券		40,364		424		-		40,788
合计	$	40,364	$	424	$	-	$	40,788

截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，作为简明综合经营报表利息收入组成部分记录的出售投资的已实现收益净额分别为0美元和0.006万美元。应计利息0美元和0.04亿美元分别包含在截至2026年3月31日和2025年3月31日的简明合并资产负债表内的投资中。

截至2026年3月31日及2025年12月31日，可供出售投资证券并无未变现亏损。

截至2026年3月31日，可供出售投资证券的合同到期情况如下（单位：千）：


	摊余成本		公允价值
一年或更短时间内到期	$	42,258	$	42,604
一年后至五年到期	$	-	$	-
合计	$	42,258	$	42,604

附注4预付费用和其他流动资产

公司预付费用及其他流动资产构成如下（单位：千）：


	2026年3月31日		2025年12月31日
合作伙伴应收款		6,490		3,971
预付费用		5,106		3,927
应收返利		4,177		4,054
银行合作伙伴存款余额		4,020		3,618
卡库存&卡邮费押金		2,011		1,053
其他		2,747		1,455
合计	$	24,551	$	18,078

应收合作伙伴款项指应收战略合作伙伴的合同补偿和根据合伙协议赚取的贷记款项，主要与公司的支票产品有关。与2025年12月31日相比，这些应收账款增加了250万美元，反映出本季度交易量增加以及正常的账单周期，在此周期下，很大一部分年度合作伙伴付款在第四季度收到，导致在第一季度重建的年终余额减少。合作伙伴应收账款通常在合同年终后60天内收回，不存在重大信用风险。

预付费用主要包括预付软件订阅、保险费、营销承诺和专业服务，在受益期间摊销为费用，一般为12个月或更短时间。公司按季度对预付费用进行可变现性评估。

应收返利是指从技术供应商和服务提供商获得的基于数量的返利和贷记。

附注5应收现金外款项，净额

ExtraCash应收账款净额代表未偿还的ExtraCash来源、处理费、小费和透支服务费，减去信用损失准备金。

以下是ExtraCash应收账款的详细信息，截至2026年3月31日的净额（单位：千）：


起始天数	应收额外现金毛额		信贷损失准备金			应收账外现金净额
1-10	$	210,249	$	(2,998	)	$	207,251
11-30		74,119		(11,573	)		62,546
31-60		13,504		(8,261	)		5,243
61-90		9,574		(7,210	)		2,364
91-120		9,731		(7,991	)		1,740
合计	$	317,177	$	(38,033	)	$	279,144

以下是ExtraCash应收账款的详细信息，截至2025年12月31日的净额（单位：千）：


起始天数	应收额外现金毛额		信贷损失准备金			应收账外现金净额
1-10	$	242,091	$	(3,006	)	$	239,085
11-30		56,897		(8,851	)		48,046
31-60		13,093		(7,942	)		5,151
61-90		11,893		(8,888	)		3,005
91-120		10,974		(8,954	)		2,020
合计	$	334,948	$	(37,641	)	$	297,307

信用损失准备金的前滚情况如下（单位：千）：


2026年1月1日期初备抵余额	$	37,641
加：信用损失准备		26,586
加：追回的金额		5,226
减：核销金额		(31,420	)
2026年3月31日期末备抵余额	$	38,033

2025年1月1日期初备抵余额	$	22,703
加：信用损失准备		10,603
加：追回的金额		3,707
减：核销金额		(16,938	)
2025年3月31日期末备抵余额	$	20,075

与截至2025年3月31日止三个月相比，截至2026年3月31日止三个月的信贷损失准备金有所增加，这主要是由于在强劲的会员需求和平台扩张的推动下，ExtraCash发起量从15亿美元增长至约21亿美元。鉴于组合成熟度、增长动态以及公司战略重视毛利优化，期内信贷表现保持稳健并与预期一致。

附注6无形资产，净额

公司的无形资产净额包括以下（单位：千）：


		2026年3月31日							2025年12月31日
	加权平均使用寿命	总账面价值		累计摊销			账面净值		总账面价值		累计摊销			账面净值
内部开发的软件	3.0年	$	33,695	$	(20,050	)	$	13,645	$	32,344	$	(18,724	)	$	13,620
域名	15.0年		121		(73	)		48		121		(71	)		50
无形资产，净值		$	33,816	$	(20,123	)	$	13,693	$	32,465	$	(18,795	)	$	13,670

截至2026年3月31日的未来估计摊销费用如下（单位：千）：


	IDS		领域
2026年（剩余）	$	3,728	$	6
2027		4,974		8
2028		3,019		8
2029		1,921		8
此后		3		18
未来摊销总额	$	13,645	$	48

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的摊销费用分别为152万美元和140万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，未确认与长期资产相关的重大减值费用。

附注7应计费用和其他流动负债

应计费用

公司的应计费用包括以下（单位：千）：


	2026年3月31日		2025年12月31日
应计专业和方案费用	$	8,048	$	4,696
应计赔偿		3,280		5,518
应交销售税		1,469		1,314
应计慈善捐款		-		1,034
应计负账户余额		210		141
其他		292		344
合计	$	13,299	$	13,047

应计薪酬主要包括应计工资、工资、工资税、奖金和已赚取但尚未支付的员工福利。应计专业和方案费用主要包括拖欠第三方服务提供商的款项，包括法律、会计、咨询和方案相关供应商。

在2025年第二季度之前，应计慈善捐款包括公司承诺的与慈善膳食捐赠相关的金额。该公司将收到的一部分小费用于向第三方进行慈善现金捐赠，后者使用这笔资金为有需要的人提供膳食。2025年2月，该公司停止了Dave商业模式中的可选提示功能。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，公司分别认捐了与慈善捐赠相关的0美元和0.5百万美元。这些成本在发生时计入费用，并在简明综合经营报表的其他经营费用中列报。

其他流动负债

公司其他流动负债包括以下（单位：千）：


	2026年3月31日		2025年12月31日
远期承诺负债	$	3,244	$	3,617
递延交易成本		3,150		3,150
未实现收入		604		606
其他		2,369		667
合计	$	9,367	$	8,040

远期承诺负债是指公司购买产生于银行合作伙伴安排下、截至资产负债表日公司尚未购买的ExtraCash应收账款的义务。递延交易成本包括与截至2021年6月7日VPC Impact Acquisition Holdings III，Inc.（“VPCC”）、Dave Inc.（一家特拉华州公司）和其他实体（“企业合并”）之间日期为2021年6月7日的该特定合并协议和计划所设想的于2022年1月5日完成的交易相关的交易成本。这些交易成本也被资本化，并计入合并资产负债表的额外实收资本。

附注8可换股票据

2026年3月9日，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条，完成了本金总额为2亿美元的2031年到期的0%可转换优先票据（“2031年票据”）的非公开发行。2031年票据包括根据首次购买者充分行使购买额外票据的选择权而发行的本金总额25.0百万美元。2031年票据为公司的一般无抵押优先债务，不承担定期利息。2031年票据将于2031年4月1日到期，除非提前回购、赎回或转换。

此次发行的净收益约为1.934亿美元，已扣除初始购买者的折扣，未扣除发行费用。公司将所得款项净额中的约1730万美元用于支付下文所述的上限认购交易的成本，约7050万美元用于通过通过J.P. Morgan Securities LLC作为代理进行的私下协商交易回购33.46万股公司A类普通股，预计剩余所得款项净额将用于一般公司用途，包括公司股份回购计划下的额外股份回购。

转换权

2031年票据可根据每1,000美元票据本金3.58 25股的初始转换率（相当于每股约279.13美元的初始转换价格）转换为公司A类普通股的股份，但可能会在发生某些事件时进行调整。持有人可在紧接2031年1月1日前一个营业日的营业时间结束前选择转换其2031年票据，但只有在以下情况下：

•

在截至2026年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果公司A类普通股最后报告的销售价格超过 130 至少为转换价格的% 20 期间的交易日 30 截至紧接上一个日历季度的最后一个交易日（包括该日）的连续交易日期间（“销售价格条件”）；

•

在每$交易价格的任意连续十个交易日计量期后的五个营业日期间内 1,000 计量期各交易日票据本金低于 98 每个该等交易日最后报告的每股出售价格与折算率的乘积的百分比（“交易价格条件”）；

•

如公司在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间就被要求赎回的票据要求赎回任何或所有票据；或

•

在发生有关2031年票据的契约中描述的某些公司事件时。

在2031年1月1日或之后，持有人可随时转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止。

make-whole fundamental change

对于与契约中描述的某些情况相关的转换的持有人，转换率可能会增加。

转换时结算

转换后，公司将支付不超过被转换票据本金总额的现金，并根据公司的选择，就超过本金总额的转换义务的剩余部分（如有）支付或交付现金、公司A类普通股的股份或其组合（如适用）。转换价值超过

本金金额将根据连续40个VWAP交易日观察期内的每日成交量加权平均价格之和计算。

可选赎回

公司可于2029年4月6日或之后及紧接到期日前第41个预定交易日之前，以相当于本金额的100%加上任何应计及未付利息的现金赎回价格全部或部分赎回2031年票据，前提是（i）满足某些流动性条件，且（ii）在任何连续30个交易日期间内，最后报告的每股出售价格至少为当时有效的转换价格的130%，包括公司提供赎回通知日期的紧接前一个交易日。

特别关注

2031年票据不定期计息。在契约中所述的某些情况下，可能会不时产生特别利息。

根据经ASU2020-06修订的ASC 470-20，公司将2031年票据作为单一负债以摊余成本计量。没有确认单独的权益部分。嵌入式转换特征没有分叉，因为它符合ASC 815-10-15-74（a）下的范围例外，因为它与公司自己的股票和在ASC 815-40下进行权益分类的指数相关。嵌入的特殊权益特征，虽然满足了需要分叉的衍生工具的定义，但由于触发事件的可能性很小，在开始时被赋予了一个微不足道的公允价值，公司将在每个报告日重新评估公允价值。

2031年票据于2026年3月9日根据规则144A向合格机构买家非公开发行。公司已确定账面净值与截至2026年3月31日的公允价值相近。2031年票据的公允价值根据可观察的市场数据，包括场外交易价格和交易商报价，被归入公允价值等级的第2级。公司并无就2031年票据根据ASC 825选择公允价值选择权。

截至2026年3月31日，允许提前转换2031年票据的条件均未得到满足。在截至2026年6月30日的日历季度之后才能首先评估销售价格条件。因此，2031年票据被归类为长期债务。

2031年票据的实际利率约为0.74%，反映了使用相对公允价值法分配给票据的初始购买者折扣660万美元和第三方债务发行成本约0.7百万美元的摊销。由于2031年票据不承担定期利息，期间确认的利息费用完全由在2031年4月1日到期的票据期限内使用实际利率法进行的债务贴现和发行费用的非现金摊销组成。

截至2026年3月31日，2031年票据的账面金额如下（单位：千）：


	校长金额		未摊销债务贴现和发行成本			净携金额
2031年4月1日到期的0%可转换优先票据	$	200,000	$	(7,219	)	$	192,781
合计	$	200,000	$	(7,219	)	$	192,781

有上限的看涨交易

关于2026年3月4日2031年票据的定价，以及关于行使初始购买者于2026年3月5日购买额外票据的选择权，公司与四家金融机构进行私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”），总成本约为1730万美元，其中包括1510万美元的基本上限认购和220万美元的额外上限认购。上限认购交易涵盖约716,500股公司A类普通股（代表800,000份期权，每份期权的初始期权权利为0.89 5625股），对应于2031年票据的初始基础股份数量，但须进行与2031年票据适用的基本类似的反稀释调整。

上限认购交易的初始执行价格约为每股279.13美元（对应于2031年票据的初始转换价格），初始上限价格为每股421.34美元，在每种情况下均需进行某些调整。上限认购交易预计将减少任何转换对公司A类普通股的潜在经济稀释

2031年票据和/或抵消公司须支付的超过本金额的任何现金付款，此种减少和/或抵消以上限价格为准。上限认购交易将于2031年4月1日到期。

上限认购交易为公司与各期权交易对手订立的独立交易，不属于2031年票据条款的一部分。2031年票据持有人并无任何有关上限认购交易的权利。公司确定上限认购交易符合ASC 815-40下的权益分类标准，因为它们（i）根据ASC 815-40-15中的两步指数化分析被指数化为公司自己的股票，以及（ii）符合ASC 815-40-25中的权益分类条件。因此，有上限的看涨交易被记录为额外实收资本的减少，并且不会在经常性基础上重新计量。

截至2026年3月31日，在2031年票据和上限认购交易之间分配的发行费用如下（单位：千）：


	分配给 2031年票据			分配给封顶调用
发生的发行费用总额	$	745		$	64
减：截至2026年3月31日累计摊销		(9	)		-
2026年3月31日未摊销发行费用	$	736		$	64

发行成本根据相对公允价值法在2031年票据和上限认购交易之间分配。分配给2031年票据的发行成本以直接从票据账面值中扣除的方式列报，并采用实际利率法摊销为利息费用。分配给上限看涨交易的发行成本被记录为额外实收资本的减少。

附注9认股权证负债

截至2026年3月31日，共有6,344，021份公开认股权证（“公开认股权证”）未到期，5,100，214份私募认股权证（“私募认股权证”）未到期。与2023年1月4日生效的1比32反向股票分割有关，32份认股权证可对一股A类普通股行使。公开认股权证只可行使整数股股份。于业务合并结束时将单位分离为其组成部分时，并无发行零碎公开认股权证，且仅进行整份公开认股权证交易。公开认股权证是可以行使的，前提是公司继续拥有根据《证券法》有效的登记声明，涵盖在行使公开认股权证时可发行的A类普通股的股份，并且可以获得与其相关的当前招股说明书（或公司允许持有人在无现金基础上行使其公开认股权证，并且此类无现金行使根据《证券法》免于登记）。

该公司提交了一份登记声明，涵盖在行使公开认股权证和私人认股权证时可发行的A类普通股的股份。如果公司的A类普通股股票在行使未在国家证券交易所上市的认股权证时满足《证券法》第18（b）（1）条对“涵盖证券”的定义，公司可以选择根据《证券法》第3（a）（9）条要求行使认股权证的公开认股权证持有人在“无现金基础上”这样做，如果公司如此选择，则无需提交或维持有效的登记声明，而如果公司没有这样选择，它将尽最大努力在无法获得豁免的情况下根据适用的蓝天法律登记股份或使股份符合资格。

公开认股权证和私人认股权证原行使价为每股11.50美元。由于2023年1月4日实施的1比32反向股票分割，需要行使32份认股权证才能获得一股A类普通股，总行使价为每股368美元。这些认股权证将在业务合并完成后五年到期，如果赎回或清算时则更早到期。

A类普通股每股价格等于或超过576.00美元时赎回公开认股权证：

一旦公开认股权证成为可行权，公司可通过以下方式以现金赎回尚未行使的公开认股权证：

•

全部而不是部分；

•

以$的价格 0.01 每份认股权证；

•

至少在 30 提前几天发出赎回的书面通知；并且当且仅当A类普通股的收盘价等于或超过$ 576.00 每股（经调整）任何 20 a内的交易日 30 -交易日期间截至第三次本公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前的交易日。

公司将不会如上所述赎回公开认股权证，除非根据《证券法》提供的涵盖认股权证行使时可发行的A类普通股的有效登记声明生效，并且在整个30天的赎回期内可获得与这些A类普通股股份相关的当前招股说明书。

A类普通股每股价格等于或超过320.00美元时赎回公开认股权证：

一旦公开认股权证变得可行使，公司可赎回尚未行使的公开认股权证：

•

全部而不是部分；

•

在$ 0.10 每份认股权证最少 30 提前几天发出赎回书面通知，条件是持有人将能够在赎回前以无现金方式行使其认股权证，并获得根据赎回日期和A类普通股的“公平市场价值”（定义见下文）参照商定表格确定的股份数量；和

•

当且仅当，A类普通股的收盘价等于或超过$ 320.00 每股公众股份（经调整）任何 20 日内的交易日 30 -交易日期间结束三个本公司向认股权证持有人发出赎回通知的前几个交易日。

如果公司要求赎回公开认股权证，管理层将可以选择要求所有希望行使公开认股权证的持有人在“无现金基础上”这样做，如认股权证协议中所述。认股权证行使时可发行的A类普通股的行权价格和股份数量可能会在某些情况下进行调整，包括在发生股票分红、或资本重组、重组、合并或合并的情况下。不过，公开认股权证不会因以低于其行使价的价格发行A类普通股而调整。此外，在任何情况下，公司都不会被要求以净现金结算公开认股权证。

私募认股权证与公开认股权证相同，只是私募认股权证将是不可赎回的，只要它们由VPC Impact Acquisition Holdings Sponsor III，LLC持有，该公司在业务合并之前是VPCC的保荐人，也是VPCC某些高级职员和董事的关联公司（“保荐人”）或其允许的受让方。如果私募认股权证由非保荐机构或其许可受让方持有，私募认股权证将可由公司赎回，并可由该等持有人按照与公开认股权证相同的基础行使。

在执行债务融资的同时，公司向与Victory Park Management，LLC相关的各贷款人（“贷款人”）发行认股权证，作为进入债务融资的对价，即贷款承诺费。认股权证归属和可根据公司对债务融资的总提款以增量1000万美元分批行使，并在（i）合格融资事件发生五周年和（ii）流动性事件完成时最早发生时终止。认股权证持有人有能力行使其权利，以至少4,000万美元的收益（“合格融资事件”）或紧接流动性事件完成之前，获得相当于公司下一次股权融资截止日期（“股权截止日期”）完全稀释后股本0.2%的若干普通股。认股权证的行使价为（i）在股权截止日每股普通股公平市场价值的80%和（ii）每股120.0656美元中的较高者，但须按一定的向下一轮调整。认股权证符合ASC 815下衍生工具的定义，将作为一项负债按公允价值入账，随后在每个报告期末以简明综合经营报表中记录的公允价值变动重新计量为公允价值。认股权证负债的初始抵销分录是为反映贷款承诺费而记录的资产。贷款承诺费资产将在四年承诺期内摊销至利息费用。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计认股权证在发行日的公允价值为10万美元。在该模型下确定这些权证的公允价值需要主观假设。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。

紧接业务合并结束前，所有即1,664，394份已归属认股权证已被行使，并在应用交换比率后以净额结算14,087股Legacy Dave的A类普通股。

附注10债务融资

2021年1月，Dave OD Funding I，LLC（“借款人”）与Victory Park Management，LLC（“代理”）签订了一项延迟提款高级担保贷款融资（“债务融资”），允许借款人从贷方提取至多1亿美元。债务融资的年利率为6.95%，另加一个基准利率，定义为截至每个日历月最后一个工作日的三个月伦敦银行间同业拆借利率（“LIBOR”）和2.55%两者中的较大者。利息按月支付。债务融资包含某些财务契约，包括要求保持最低现金、现金等价物或有价证券余额为1500万美元。

2023年9月13日，公司与现有贷款人签署了债务融资的第三次修订。第三修正案，除其他外，（i）将承付款项总额从1亿美元增加到1.5亿美元，（ii）将到期日从2025年1月延长至2026年12月，（iii）引入基于追踪EBITDA的流动性触发阈值，（iv）将最低流动性要求从800万美元增加到1500万美元，（v）以有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率，并将利率更新为基准利率（或者，如果更高，三个月期限的SOFR加3.00%）对未偿本金余额小于或等于7500万美元的部分加上5.00%的年利率，对任何未偿本金余额超过7500万美元的基本利率加上4.50%的年利率，（vi）对某些提前或自愿提前还款的修订溢价

还款，以及（vii）终止公司对借款人债务的最多2500万美元的有限担保，该担保由公司几乎所有资产的第一优先留置权担保。

债务融资要求在某些情况下强制提前偿还未偿还借款，包括（i）在任何财政年度内，非正常过程资产出售（允许的处置除外）产生的净现金收益总额超过25万美元的100%，（ii）某些伤亡或谴责事件产生的净现金收益的100%，（iii）非允许的债务产生的净现金收益的100%，以及（iv）超过每年25万美元门槛的特定特别收入的100%，或在违约事件持续的任何时候，此类收入的100%。

2024年10月18日，公司与现有贷款人执行债务融资第四次修订，以扩大公司的借贷能力。该修正案还将利率更新为基本利率加上未偿本金总余额每年5.00%的总和，并更新提前或自愿偿还本金的提前还款溢价，以及其他行政条款。第四修正案作为债务修改入账，因此，公司产生了0.03亿美元的相关成本，这些成本将在债务融资到期日均匀地在综合经营报表中确认，没有确认任何收益或损失。截至2025年6月30日，公司未遵守其现有债务融资项下的特定债务契约。特别是，存在与最低应收贷款与价值比率（“LTV比率”）有关的违约行为，该比率超过了契约规定的允许限制。代理代表贷款人提供了对本契约的一次性有限豁免，有效期自2024年10月18日起至2025年6月30日止。这一豁免仅适用于该期间和解决这一特定违约问题，并不构成对债务融资下任何违约或违约事件的豁免。2025年7月14日，公司订立融资协议第五次修订，除其他更新外，将LTV比率契约完全从协议中删除。第五修正案还实施了额外的报告要求，并加强了现金管理条款，以加强公司的契约结构和融资项下的运营监督。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在债务融资项下有7500万美元未偿还，并且没有偿还本金。截至2026年3月31日，公司遵守债务融资项下的所有契诺。

附注11承付款项和或有事项

公司不时受到在日常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔的约束，无论是被主张的还是未被主张的。除下文所述外，管理层不认为任何这些诉讼或索赔将对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。然而，法律诉讼和索赔受制于许多难以预测的因素，因此无法保证在发生一项或多项索赔的重大不利结果时，公司将不会产生材料成本。

1.美利坚合众国诉Dave，Inc.和Jason Wilk（2024年12月30日在美国加利福尼亚中区地方法院提起）

2023年1月，公司收到联邦贸易委员会（“FTC”）工作人员的民事调查要求，要求提供与预借现金产品和在线金融服务的销售、提供、广告、营销或其他促销有关的信息。作为回应，该公司与FTC工作人员合作，同时寻求与FTC进行建设性接触以解决此事。

2024年8月21日，FTC工作人员向公司发送了一份拟议的同意令和投诉草案，指控公司违反了《联邦贸易委员会法》（“FTC法”）第5（a）条，其中禁止“商业中的不公平或欺骗性行为或做法或影响商业”以及《恢复在线购物者信任法》中与公司平台和提供ExtraCash产品相关的某些条款（“投诉”），并告知如果公司不解决FTC的索赔，它将建议提出投诉。公司与FTC工作人员进行了善意谈判以解决索赔，但这些谈判没有成功。2024年11月5日，FTC向美国加州中区地方法院提交了针对公司的诉状。该诉状寻求永久禁令、金额不详的金钱救济以及“法院认为公正和适当的其他救济”。FTC随后将案件提交给司法部（“DOJ”），2024年12月30日，DOJ向美国加州中区地方法院提交了一份经修正的民事诉状，将公司和我们的首席执行官Jason Wilk列为被告（“经修正的诉状”）。修正后的诉状称，Dave违反了FTC法案第5（a）条以及《恢复网上购物者信任法》。美国司法部正在寻求禁令救济、民事处罚、金钱救济和其他救济。2025年2月28日，该公司提出动议，驳回美国司法部的修正申诉。2025年4月7日，美国司法部对公司的驳回动议提出异议，并于2025年4月21日提交了支持公司驳回动议的答复。公司驳回动议的聆讯已于2025年6月30日举行。2025年9月12日，法院驳回了公司的驳回动议。2025年10月10日，公司回复了经修订的投诉。

2.Michael Russell等人诉Dave，Inc.和Evolve Bank & Trust（2025年4月1日在加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起）

2025年4月1日，Michael Russell和其他指定原告（“Russell原告”）在加利福尼亚州洛杉矶县高等法院针对公司提起了一项推定的集体诉讼，指控公司的做法违反了《军事借贷法案》（“MLA”）和《借贷真相法案》（“TILA”）。罗素原告正在寻求禁令救济、民事处罚、金钱救济和其他救济。2025年5月5日，公司将案件移至美国加州中区地方法院。2025年6月11日，公司提出驳回或强制仲裁的动议。2025年7月2日，罗素原告没有反对该动议，而是提交了一份修正申诉（“罗素修正申诉”），其中增加了根据《佐治亚州发薪日贷款法案》提出的索赔。2025年7月29日，公司再次提出驳回或强制仲裁的动议。公司驳回或强制仲裁动议的聆讯已于2025年12月8日举行。2025年12月12日，法院驳回了公司的驳回动议以及强制仲裁的动议。2025年12月26日，公司向第九巡回上诉法院提交了上诉通知，地区法院暂停了诉讼程序，等待上诉结果。2026年4月13日，公司向第九巡回上诉法院提交了其简报。

3.巴尔的摩市市长和市议会诉Dave，Inc.（于2025年12月30日在马里兰州巴尔的摩市巡回法院提起）

2025年12月30日，巴尔的摩市市长和市议会（“巴尔的摩市”）在马里兰州巴尔的摩市巡回法院对公司提起诉讼，指控公司ExtraCash产品相关的不公平和欺骗性贸易行为违反了《巴尔的摩市消费者保护条例》。巴尔的摩市正在寻求禁令救济、民事处罚、金钱救济和其他救济。2026年1月29日，公司将该诉讼移至美国马里兰州地区法院。2026年3月2日，巴尔的摩市提出了一项还押动议，截至2026年4月22日，该动议得到了充分的简报。

诉讼应计费用

公司在很可能已经发生损失且损失金额可以合理估计时，对损失或有事项进行计提。截至2026年3月31日，公司记录的可能和合理估计的法律或有事项的应计总额为790万美元。随着这些或其他情况的进展和获得更多信息，未来期间可能需要对应计项目进行重大改变。目前，公司无法合理预测上述事项的可能结果，原因包括（其中包括）这些事项提出了困难的事实和法律问题，并受到许多不确定性和复杂性的影响。无法保证公司将在这些或其他事项上取得成功，公司可能会产生超过应计金额的损失。这些或其他事项的抗辩或解决可能涉及重大的货币成本，并对公司的业务、财务业绩和运营产生重大影响。

附注12租赁

公司根据与PCJW Properties LLC（“PCJW”）的两项安排在加利福尼亚州洛杉矶租赁办公空间，PCJW Properties LLC（“PCJW”）是公司创始人（包括公司首席执行官）控制的实体。第一个是2023年11月延长的转租，延长五年，截至2028年10月，目前月租金为0.007万美元，但每年的租金上涨幅度为4%。第二份是在2026年1月延长一年的租约，截至2026年12月，目前月租金为0.027亿美元。

所有租赁均归类为经营，经营租赁费用在简明综合经营报表的其他经营费用中列报。本公司并无任何由本公司作为转租人的融资租赁或转租安排。公司的租赁活动如下（单位：千）：


	截至3个月
	2026年3月31日		2025年3月31日
经营租赁成本	$	101	$	87
短期租赁成本		-		-
总租赁成本	$	101	$	87


	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
其他信息：
经营租赁支付的现金	$	101		$	96
加权-平均剩余租期-经营租赁		1.57			2.23
加权-平均折现率-经营租赁		10	%		10	%

截至2026年3月31日的未来最低租赁付款如下（单位：千）：


年份	关联方承诺
2026	$	304
2027		83
2028		71
最低租赁付款总额	$	458
减：推算利息	$	(33	)
租赁负债总额	$	425

附注13金融工具公允价值

以下是截至2026年3月31日和2025年12月31日使用相同资产（第1级）、重要其他可观察输入值（第2级）和重要不可观察输入值（第3级）在活跃市场中的报价以经常性基础以公允价值计量的资产和负债的主要类别（单位：千）：


2026年3月31日	1级		2级		3级		合计
物业、厂房及设备
投资		42,604				-		42,604
总资产	$	42,604	$	—	$	—	$	42,604
负债
认股权证负债-公开认股权证	$	1,903	$	—	$	—	$	1,903
认股权证负债-私人认股权证		—		—		1,583		1,583
盈利负债		—		—		1,091		1,091
负债总额	$	1,903	$	—	$	2,674	$	4,577

2025年12月31日	1级		2级		3级		合计
物业、厂房及设备
投资		—		40,788		—		40,788
总资产	$	—	$	40,788	$	—	$	40,788
负债
认股权证负债-公开认股权证	$	6,217	$	—	$	—	$	6,217
认股权证负债-私人认股权证		—		—		5,579		5,579
盈利负债		—		—		4,281		4,281
负债总额	$	6,217	$	—	$	9,860	$	16,077

截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司无以非经常性公允价值计量的资产或负债。

本公司亦有不按经常性基准以公允价值计量的金融工具。公司评估了现金（第1级）、限制性现金（第1级）、应付账款（第2级）、应计费用（第2级）和ExtraCash应收账款（第3级），并认为由于这些余额的短期性质，账面价值接近公允价值。债务融资（第2级）和2031年票据（第2级）的公允价值接近其各自的账面价值。关于2031年说明的更多信息，见附注8。

投资：

下文介绍公司用于计量截至2026年3月31日和2025年3月31日所持投资的公允价值的估值技术。

美国政府证券

美国政府证券的公允价值由独立的定价服务机构估计，这些服务机构使用计算机化的估值公式计算现值。美国政府证券被归类为公允价值等级的第1级。

公司债券及票据

公司债券和票据的公允价值由独立定价服务机构采用计算机化估值公式计算现值进行估算。当无法获得基于市场的交易活动并使用重大的不可观察输入时，这些证券通常被归类为公允价值层次结构的第2级或第3级。

公开认股权证：

如附注9，认股权证负债进一步讨论，于2022年1月，在业务合并完成后，公开认股权证自动转换为认股权证，以购买公司普通股。这些公开认股权证符合ASC 815下衍生品的定义，并且由于认股权证的条款，被要求进行责任分类。该认股权证负债最初按公允价值记为负债，抵消分录在运营报表中记为非现金费用。衍生负债随后在每个报告期按公允价值入账，公允价值变动反映在收益中。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与公开认股权证负债公允价值变动相关的收益（亏损）分别为430万美元和（0.2）万美元，在简明综合经营报表的公开认股权证负债公允价值变动中列报。

一级公开认股权证责任滚动如下（单位：千）：


2025年1月1日开盘价	$	1,016
期间公允价值变动		5,201
2025年12月31日期末值		6,217
期间公允价值变动		(4,314	)
2026年3月31日期末值	$	1,903

私募认股权证：

如附注9认股权证负债进一步讨论，于2022年1月，于业务合并完成后，私人认股权证自动转换为认股权证以购买公司普通股。这些私人认股权证符合ASC 815下衍生品的定义，并且由于认股权证的条款，被要求进行责任分类。该认股权证负债最初按公允价值记为负债，抵销分录在简明综合经营报表中记为非现金费用。衍生负债随后在每个报告期按公允价值入账，公允价值变动反映在收益中。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与私人认股权证负债公允价值变动相关的收益（亏损）分别为4.0百万美元和（0.2）百万美元，在简明综合经营报表的私人认股权证负债公允价值变动中列报。

3级私募权证责任前滚如下（单位：千）：


2025年1月1日开盘价	$	916
期间公允价值变动		4,663
2025年12月31日期末值		5,579
期间公允价值变动		(3,996	)
2026年3月31日期末值	$	1,583

公司采用Black-Scholes期权定价模型确定私募权证负债的公允价值。下表列出截至2026年3月31日止三个月的私人认股权证负债估值所采用的假设：


行权价格	$	368
预期波动		72.34	%
无风险利率		3.70	%
剩余任期		0.76
股息收益率		0	%

Earnout Shares Liability：

作为2022年1月资本重组和业务合并的一部分，如果在截止日期后的五年期限内未满足归属条件，VPCC创始人持有的49,563股A类普通股将被没收（“创始人持有人收益股份”）。这些创始人持有人Earnout股份最初按公允价值记录为负债，随后在每个报告期按公允价值记录，公允价值变动反映在收益中。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与创始人持有人Earnout Shares负债公允价值变动相关的收益分别为320万美元和

分别为0.4百万美元，列于简明综合经营报表的盈利负债公允价值变动项下。

Level 3 Founder Holder Earnout Shares负债前滚如下（单位：千）：


2025年1月1日开盘价	$	996
期间公允价值变动		3,285
2025年12月31日期末值		4,281
期间公允价值变动		(3,190	)
2026年3月31日期末值	$	1,091

公司采用蒙特卡罗模拟法确定创始人持有人Earnout股份负债的公允价值。下表列出了用于对截至2026年3月31日止三个月的创始人持有人Earnout股份负债进行估值的假设：


行权价格	$400-$480
预期波动		64.9	%
无风险利率		3.70	%
剩余任期		0.77
股息收益率		0	%

可转换票据

2031年票据按摊余成本列账，扣除未摊销债务贴现和发行成本，不按经常性基础按公允价值重新计量。2031年票据于2026年3月9日根据规则144A向合格机构买家非公开发行。该公司已确定，1.928亿美元的账面净额接近截至2026年3月31日的公允价值。2031年票据的公允价值根据可观察的市场数据，包括场外交易价格和交易商报价，被归入公允价值等级的第2级。

截至2025年12月31日，公司没有任何未偿还的可转换票据。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，不存在需要以经常性公允价值计量的其他资产或负债。

附注14股东权益

优先股

截至2026年3月31日，没有发行在外的优先股股票。

根据公司经修订和重述的公司注册证书的条款，优先股的股份可能会不时以一个或多个系列发行。公司董事会有权确定适用于每一系列优先股的股份的投票权（如有）、指定、权力和优先权、相对、参与、可选或其他特殊权利，以及其中的任何资格、限制和限制。公司董事会能够在没有股东批准的情况下，发行具有投票权和其他权利的优先股，这可能会对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响，并可能产生反收购影响。公司董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力可能会产生延迟、推迟或阻止控制权变更或现有管理层被罢免的效果。

A类和V类普通股

公司董事会已授权两类普通股，A类普通股和V类普通股。公司已分别授权500,000，000股和100,000，000股A类普通股和V类普通股。V类普通股每股有10票投票权，而A类普通股每股有一票投票权。A类普通股和V类普通股的股份持有人应在任何时候就提交公司股东表决的所有事项（包括选举董事）作为单一类别共同投票。经向公司发出书面通知后，V类普通股持有人可随时选择以一对一的方式将V类普通股的股份转换为A类普通股的股份。截至2026年3月31日，公司已发行的A类普通股和V类普通股分别为12,636，398股和1,314，082股。截至2026年3月31日，公司已发行的A类普通股和V类普通股分别为11,399，723股和1,314，082股。

RSU扣税净股结算

公司2021年股权激励计划（“2021年度计划”）明确授权股份代扣（净额结算）履行股权奖励相关纳税义务。在净股份结算中，公司扣留了在归属时本应交付给员工的部分股份，金额足以满足员工的最低法定预扣税款要求，并将等值的现金汇给税务机关。

在截至2026年3月31日的季度内，公司在限制性股票单位归属时使用净股份结算方式履行了员工预扣税款义务。因此，该公司在本季度使用了大约820万美元的现金来为员工支付这些税款，这导致了38,850股未向员工发行。

截至2025年3月31日止季度，公司在限制性股票单位归属时以净股份结算方式履行了员工预扣税款义务。因此，公司在本季度使用了约1330万美元的现金来为员工支付这些税款提供资金，导致未向员工发行132,312股股票。

有上限的看涨交易

就2026年3月4日2031年票据的定价而言，以及就于2026年3月5日行使初始买方购买额外票据的选择权而言，公司与四家金融机构对手方订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。上限认购交易涵盖约716,500股公司A类普通股，代表800,000份期权，每份初始期权权利为0.89 5625股，但须进行与2031年票据适用的基本相似的反稀释调整。上限认购交易的初始执行价格约为每股279.13美元，对应于2031年票据的初始转换价格，初始上限价格约为每股421.34美元。上限认购交易将于2031年4月1日到期。

上限认购交易旨在减少在2031年票据的任何转换时对公司A类普通股的潜在稀释和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款，如果根据上限认购交易条款计量的公司A类普通股每股市场价格高于行使价，则此种减少和/或抵消受上限价格的限制。上限认购交易是与2031年票据分开的交易，不属于2031年票据条款的一部分。2031年票据持有人并无任何有关上限认购交易的权利。

公司确定，有上限的看涨交易与公司自己的A类普通股挂钩，符合ASC 815-40下的权益分类条件。因此，上限认购交易的成本被记录为额外实收资本的减少。有上限的认购交易将不会在以后的报告期间以公允价值重新计量。在截至2026年3月31日的三个月中，公司记录了与上限认购交易有关的额外实收资本减少总额约1740万美元，其中包括1730万美元的已支付溢价和约10万美元的使用相对公允价值法分配的发行成本。

就发行2031年票据而言，该公司在私下协商交易中以每股约210.67美元的价格回购了33.46万股A类普通股，总成本约为7050万美元。回购的股份按照公司会计政策按成本入账为库存股。

附注15以股票为基础的薪酬

2017年，公司董事会通过了Dave Inc. 2017年股票计划（“2017年计划”）。2017年计划授权授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位。2022年1月4日，公司股东批准了2021年度方案。2021年计划此前已于2022年1月4日由公司董事会批准，但须经股东批准。与VPCC业务合并完成后，2017年计划终止，由2021年计划取代。根据2021年计划授予的股票期权的最长期限为10年，奖励一般在四年期间归属。

公司确认了710万美元和750万美元的股票期权、限制性股票单位授予和基于业绩的限制性股票单位授予产生的基于股票的补偿费用，这两项费用分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表中记录为薪酬和福利的组成部分。

股票期权：

管理层利用Black-Scholes期权定价模型对授予日的股票期权进行了估值。相关股份的公允价值是通过使用多项输入进行估计的，包括最近涉及出售公司普通股的公平交易。

预期期限——预期期限表示期权预期未到期的时间段。由于公司不存在充分的历史行权行为，故采用简化法确定预期寿命假设，即期权合同期限与其归属期的平均值。

无风险利率——无风险利率基于美国国债发行的隐含收益率，其等值期限近似于期权的预期寿命，具体取决于授予日期和期权的预期寿命。

预期股息率—公司基于从未进行过现金分红且目前无现金分红意向的情况进行预期股息率假设。

预期波动率——由于公司有限的经营历史和缺乏公司特定的历史或隐含波动率，预期波动率假设基于股价公开的同类公司的同业组的历史波动率。该公司确定了一组同行公司，并考虑了它们的历史股价。在确定同行公司时，公司考虑了行业、生命周期所处阶段、规模以及此类其他实体的财务杠杆。

有关股票期权的活动概述如下：


	股份			加权-平均运动价格		加权- 平均剩余订约任期（年）		聚合内在价值（单位：千）
未行使期权，2026年1月1日		448,172		$	19.35		4.9	$	90,558
已获批		-		$	-
已锻炼		(16,566	)	$	3.78
没收		-		$	-
过期		-		$	-
未行使期权，2026年3月31日		431,606		$	19.95	$	4.7	$	66,530
非既得期权，2026年3月31日		238,667		$	23.16	$	4.9	$	36,023
已归属及可行使，2026年3月31日		192,939		$	15.97	$	4.4	$	30,507

截至2026年3月31日，与该日期之前未归属的股票期权相关的未确认股票补偿成本估计总额为80万美元，预计将在2.2年的加权平均剩余期间内确认。

2021年3月3日，公司授予首席执行官股票期权，分九批购买最多358,001股普通股。九个批次中的每一个都包含服务、市场和业绩条件。市场状况与某些特定价格目标的实现有关。归属自授予日开始；然而，在服务和业绩条件很可能出现之前，即在流动性事件完成、每一批股份的特定价格目标实现以及连续受雇时，不确认任何补偿费用。业务合并完成后，业绩条件得到满足，公司记录了累计190万美元的股票补偿费用。这些期权的执行价格为每股23.16美元。该公司使用蒙特卡洛模拟确定了授予日期权的公允价值为1050万美元，其中包含股价、期限、股息收益率、无风险利率和波动性等关键输入和假设。九个批次中每一批次的估值确定的派生服务期限从大约3年到大约7年不等。除非满足特定批次的归属条件，否则每一批次将在派生服务期内每月支出，此时与该特定批次相关的所有剩余补偿费用将在满足归属条件的期间支出。在截至2025年6月30日的季度中，实现了价格目标里程碑，119,321份股票期权被视为已归属。

下表列出在授予日对授予首席执行官的期权进行估值所使用的关键投入和假设：


剩余任期	10.0年
无风险利率		1.5	%
预期股息率		0.0	%
预期波动		40.0	%

限制性股票单位：

与RSU有关的活动概述如下：


	股份			加权-平均授予日期公允价值
截至2026年1月1日已发行在外股份		722,600		$	51.98
已获批		156,424		$	215.81
归属及解除		(98,082	)	$	38.08
没收		(10,650	)	$	46.73
截至2026年3月31日已发行在外股份		770,292		$	87.09

截至2026年3月31日，与非既得RSU相关的未确认股票补偿成本估计总额约为6360万美元，预计将在3.3年的加权平均期间内确认。

基于业绩的限制性股票单位：

公司向某些高管和员工授予基于绩效的RSU，作为其长期激励计划的一部分。这些奖励取决于业绩条件，例如特定的调整后EBITDA和股价目标，基于根据指定基准指数衡量的相对股东总回报指标的市场条件，或其组合，在每种情况下都取决于通过特定归属日期的持续就业。根据奖励条款的不同，实际赚取的股份数量可能在授予的目标股份的0%至200%之间。基于绩效的RSU的会计政策，包括绩效和市场条件奖励的确认和估值方法，在附注2中进行了描述。

对于2026年第一季度授予的基于绩效的RSU，公司增加了一个基于市场的归属条件的额外修正，但须遵守根据指定基准指数衡量的三年相对股东总回报指标。采用基于市场的归属条件的基于绩效的RSU采用蒙特卡罗模拟进行估值。补偿成本在公司断定很可能在必要的服务期内满足履约条件时确认，无论市场条件是否达到，前提是已提供必要的服务。截至2026年3月31日，公司评估实现业绩条件的可能性不大，公司没有为2026年第一季度授予的基于业绩的RSU记录任何基于股票的补偿费用。

与基于绩效的RSU相关的活动总结如下：


	股份		加权-平均授予日期公允价值
截至2026年1月1日已发行在外股份		291,512	$	68.62
已获批		316,004	$	229.12
归属及解除		-		-
没收		-		-
截至2026年3月31日已发行在外股份		607,516	$	152.11

截至2026年3月31日，与未归属的基于绩效的RSU相关的未确认的基于股票的补偿成本估计总额约为940万美元，预计将在1.2年的加权平均期间内确认。

附注16关联交易

租赁安排

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，公司分别根据与PCJW的租赁协议支付了10万美元，PCJW由公司创始人（包括公司现任首席执行官）控制，用于购买位于加利福尼亚州洛杉矶的一般办公空间。

以下是根据公司与PCJW签署的位于加利福尼亚州洛杉矶的物业的转租，截至2026年3月31日的未来最低租金付款时间表（单位：千）：


年份	关联方承诺
2026	$	304
2027		83
2028		71
最低租赁付款总额	$	458
减：推算利息	$	(33	)
租赁负债总额	$	425

租赁使用权资产、租赁负债、短期、租赁负债、长期的关联方组成部分在简明合并资产负债表中作为使用权资产和租赁负债的一部分列示。

债务融资

Victory Park Capital Advisors，LLC（“VPC”）的高级合伙人Brendan Carroll在业务合并完成后加入公司董事会。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，与债务融资相关的利息支出总额分别为170万美元和180万美元。有关与VPC的债务融资的更多信息，请参阅附注10，债务融资。

法律服务

公司董事Andrea Mitchell为合伙人的Mitchell Sandler LLC律师事务所向公司提供法律服务，截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的总额分别为10万美元和20万美元。

附注17401（k）储蓄计划

公司为员工的利益维持401（k）储蓄计划。员工可以根据固定的年度限额，最多推迟90%的薪酬。所有现有雇员都有资格参加401（k）储蓄计划。从2021年1月开始，公司开始为401（k）储蓄计划匹配供款，金额相当于每位参与员工递延的前4%工资的100%。该公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中分别发生了70万美元和60万美元的雇主匹配供款费用。

附注18分部信息

根据ASC 280，分部报告，公司的经营构成单一的经营和报告分部。该结论反映了首席执行官和首席财务官共同承担的首席经营决策者（“CODM”）审查财务信息并做出经营决策的方式。可报告分部的确定基于公司产品和服务的性质，以及在综合实体范围内的财务表现，并由主要经营决策者定期审查，以指导资源分配和评估业绩。

该公司的业务，全部位于美国，共同支持这种单一的分部结构。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，没有任何成员单独贡献了公司收入的10%或更多。

有关公司产品、服务及适用于其报告分部的会计政策的进一步资料，请参阅附注2重要会计政策。

主要经营决策者用来作出关键经营决策的关键业绩衡量标准是综合经营报表中报告的综合净收入。这一衡量标准用于评估整体财务绩效、确定运营改进领域、资源分配以及信贷损失拨备、处理和服务成本、广告和激活成本、补偿和福利以及其他运营费用之间的预算分配。这一措施有助于确保与公司的长期财务目标保持一致，并支持所有业务活动的一致评估。

主要经营决策者审核的分部资产及负债为公司综合资产负债表所报告的资产及负债，特别关注可用流动资金，包括现金、现金等价物、投资、受限制现金及应收额外现金，由流动负债及未偿还债务抵销。

下表分别列出公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的单一经营和可报告分部的部分财务信息：


Dave Inc. 简明合并经营报表（单位：千）（未经审计）
	截至3个月
	2026年3月31日			2025年3月31日
营业收入：
基于服务的收入，净额	$	147,587		$	97,851
基于交易的收入，净额		10,827			10,128
营业总收入，净额		158,414			107,979
营业费用：
信用损失准备		26,586			10,603
加工和维修费用		9,560			6,987
金融网络和交易成本		7,752			7,039
广告和激活费用		14,260			11,930
员工工资和奖金		15,311			15,521
资本化补偿成本		(1,543	)		(1,370	)
股票补偿		7,102			7,517
临时劳工和承包人		1,965			1,384
其他薪酬、福利和工资税		4,755			4,199
技术和基础设施		3,395			2,726
其他经营费用		9,705			6,294
总营业费用		98,848			72,830
其他（收入）支出：
利息收入		(824	)		(431	)
利息支出		1,729			1,758
盈利负债公允价值变动		(3,190	)		(398	)
公私募认股权证负债公允价值变动		(8,309	)		352
其他（收入）费用合计，净额		(10,594	)		1,281
所得税拨备前净收入		70,160			33,868
准备金		12,224			5,056
净收入	$	57,936		$	28,812

其他运营费用主要包括法律费用和结算、财产和设备以及内部开发的软件的折旧和摊销、慈善捐款、旅行和娱乐、办公和占用成本、保险、销售税和其他税收、计算机费用、许可证和费用、会费和订阅，以及其他一般和行政成本。这些成本通常反映了我们在基础设施、业务发展、风险管理和行政运营方面的投资，并且可能会根据运营需求和战略举措而在不同时期有所不同。

影响净收入的重要非现金项目包括信用损失准备金（见附注5，应收账外现金净额）、基于股票的补偿（见附注15，基于股票的补偿）、折旧和摊销费用（见附注6，无形资产净额和附注8，可转换票据）、盈利负债的公允价值变动以及公共和私人认股权证负债的公允价值变动（见附注13，金融工具的公允价值）。

附注19库存股

2025年期间，根据当时生效的股票回购计划，公司以4370万美元的总成本（包括交易费用）回购了总计274,490股A类普通股。有关更多详情，请参阅公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告附注21，库藏股。

2026年2月27日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司可以回购最多3亿美元的已发行A类普通股（“回购计划”），该计划取代了公司之前的1.25亿美元计划。在被替换之前，在先前的方案下仍有大约1.133亿美元可用。根据回购计划，可不时通过公开市场交易、私下协商交易、大宗交易、加速股份回购协议、根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规则建立的交易计划或管理层可能决定的其他方式进行回购。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份。回购的时机、价格和数量由管理层酌情决定，并取决于市场状况、股价、法律要求、可用流动性和其他因素。公司可随时暂停或终止回购计划，恕不另行通知。回购计划没有到期日。

在截至2026年3月31日的三个月内，公司根据回购计划回购了其A类普通股股份，具体如下：

•

就发售2031年票据（见附注8，可换股票据）而言，于2026年3月9日，公司购回 334,600 通过J.P. Morgan Securities LLC作为代理进行的私下协商交易中的股份，价格为$ 210.67 每股（定价日收盘价），合计成本约$ 70.5 万，资金来自此次发行的净收益。

•

此外，在2026年3月期间，公司回购了 578,022 通过公开市场交易发行股票，总成本约为$ 116.2 万，包括佣金和交易费用，由一般公司资金提供。

总的来说，在截至2026年3月31日的三个月中，公司根据回购计划以约1.867亿美元的总成本回购了912,622股A类普通股。

所有回购的股份在简明综合资产负债表上按成本记为库存股，作为股东权益的组成部分。截至二零二六年三月三十一日止三个月内，并无任何库藏股退休或重新发行。截至2026年3月31日，仍有约1.133亿美元可用于回购计划下的未来回购。

附注20期后事项

后续事件是指在简明综合资产负债表日期之后但在简明综合财务报表可供发布之前发生的事件或交易。公司在简明综合财务报表中确认所有后续事件的影响，这些事件为简明综合资产负债表日期存在的条件提供了额外证据，包括编制简明综合财务报表过程中固有的估计。公司的简明综合财务报表不承认提供证据证明在简明综合资产负债表日期不存在但在简明综合资产负债表日期之后和简明综合财务报表可供发布之前产生的条件的后续事件。

公司评估了2026年3月31日之后至简明合并财务报表向SEC提交之日发生的事件和交易。基于此次审查，管理层确定没有发生需要对这些简明合并财务报表进行调整或披露的后续事件。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表以及第一部分第1项中包含的与之相关的附注一并阅读。表格10-Q上这份季度报告的“财务报表”。下文所述讨论和分析中包含的某些信息包括前瞻性陈述。由于多种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括我们于2026年3月2日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）中“关于前瞻性陈述的注意事项”、“风险因素”和其他部分中所述的那些因素，以及本季度报告的10-Q表格。

公司概况

Dave成立于2017年，旨在为靠薪水过活的美国人提供一种比传统金融机构更快、更透明、成本更低的替代方案。通过我们的移动优先平台，我们提供创新的金融产品，旨在帮助服务不足的消费者更有效地管理他们的资金。我们的使命是通过提供直观、透明和可访问的解决方案，使我们的会员能够充满信心地应对生活中的财务挑战，从而创造公平的金融竞争环境。

自成立以来，已有超过2000万会员注册了Dave应用程序，其中近1500万人至少使用过我们的一款产品。我们为会员提供了超过240亿美元的ExtraCash，在他们最需要的时候提供关键的流动性，并为慈善事业和重要事业捐赠了超过2500万美元。

客户重视我们的产品，超过800,000条App Store评论就证明了这一点，平均评分为4.8星。在过去几年中，Dave获得了Built In的多个最佳工作场所的认可，这反映了我们在成为卓越工作场所方面的持续投资。

市场机会

根据美国金融健康网（Financial Health Network）2025年的数据，约有1.85亿美国人，占美国人口的69%，被归类为经济上“应付”或“脆弱”，高于2021年的66%。PYMNTS于2026年2月发布的一份报告发现，67%的美国消费者靠薪水过活，高于2021年的57%。根据FHN的研究，这些人群每年需要支付大约430亿美元的基本支票费用，以及超过2250亿美元的短期信贷年费和利息。我们估计，我们的潜在市场总量约为1.85亿美国人，他们无法获得负担得起且有效的银行解决方案。

我们认为这些高成本反映了现有企业的成本结构。拥有实体网络、过时技术、低效获客策略的传统机构有大量的服务成本，它们将这些成本转嫁给客户。通过利用技术和人工智能，我们大幅降低了服务成本，使我们能够以更低的成本提供具有更强价值主张的银行和信贷产品。

影响经营业绩的关键因素

我们未来的经营业绩和现金流取决于会员增长和活动、产品扩展、竞争、行业趋势和总体经济状况。

会员获取和参与

收入增长依赖于高效获取新会员和推动产品交叉销售。在截至2026年3月31日的三个月中，客户获取成本改善至约18美元，而回收期已改善至近三个月，这是我们有记录以来最快的，反映出我们专注于将获取支出导向最高回报机会。

ARPU扩张主要是由ExtraCash交易量和会员采用Dave Checking推动的。Dave借记卡活跃用户的月ARPU比非卡用户高出约1.8倍，是月均交易量的11倍，这表明参与度和生命周期价值显着提高。2026年第一季度戴夫借记卡支出为5.34亿美元，同比增长9%。我们在2025年中期将新会员的订阅费从1美元提高到3美元，提高了客户生命周期价值，而不会对转换或保留产生重大影响。2026年第一季度订阅收入同比增长105%。

信贷表现

ExtraCash的盈利能力取决于批准信用良好的会员，同时保持有纪律的拖欠和核销率。2025年9月，我们部署了CashAI v5.5，这一功能集几乎是之前版本的两倍。到目前为止，结果表明风险排名有所改善，平均批准金额更高，拖欠率更低。CashAI利用了来自超过2亿笔ExtraCash发起的洞察力，这是一个专有的现金流数据集，我们认为它在实时信贷方面提供了结构性优势

决策。ExtraCash的短期平均期限（约12天）创建快速反馈循环，实现迭代模型细化。

经济状况，特别是失业和消费者支出，对成员的定居能力产生了重大影响。我们的实时核保不断评估交易层面的数据，以检测收入、支出和就业方面的变化。然而，尽管模型进行了改进，但严重的经济恶化可能会大幅增加拖欠和注销。

资金面与利率敏感性

ExtraCash应收账款融资成本是一项重要的运营费用。我们的浮动利率债务工具使我们面临利率风险，利率上升增加了借贷成本，降低了ExtraCash单位经济性。

2025年3月，我们与Coastal签订了计划协议，根据该协议，Coastal发行并维护存款账户以及赞助商对借方和ACH网络的访问权限。截至2025年第四季度，所有新成员都将加入Coastal，我们预计现有成员的过渡将在2026年底基本完成。随着我们将ExtraCash应收账款转变为表外结构，预计这种伙伴关系将减少我们的融资义务并释放资本。Coastal将获得相当于基于联邦基金利率的浮动利率加上保证金的金额，而此类应收账款在Coastal的资产负债表上。利率升高增加了借贷成本，这将降低ExtraCash单位经济性。

较高的利率产生双重影响：融资成本增加降低了毛利率，而较高的利率可能会增加会员对补充流动性的需求，但同时会降低结算能力。我们通过银行合作伙伴关系和债务融资谈判积极管理融资成本。

竞争

我们与传统银行和信用合作社、Chime和Varo银行等新银行、Earnin、MoneyLion和Brigit等短期信贷和工资准入提供商以及Affirm、Cash App和Venmo等更广泛的金融科技平台展开竞争。许多竞争对手拥有更大的财力、更长的经营历史、更大的客户群。

我们相信，我们有效竞争的基础是：我们卓越的价值主张，即提供高达500美元的短期信贷（通过银行合作伙伴以酌情透支的形式），无利息、滞纳金或信用检查；通过CashAI的专有承保技术；反映在我们的App Store评级中的强大客户满意度；推动更高参与度和生命周期价值的一体化产品生态系统；以及通过高效、技术驱动的运营实现结构性成本优势。

竞争压力可能会增加营销支出或降低竞争定位。我们的长期成功取决于持续的产品差异化和技术领先。见"项目1。业务“和”项目1a。风险因素》列入我们的年度报告，以获取更多信息。

宏观经济条件

我们的业务对宏观经济状况很敏感。利率变动直接影响资金成本和会员结算能力。

失业影响会员偿还ExtraCash的能力。消费者支出模式和通胀影响现金流和信贷需求。

我们的实时核保通过持续的交易层面分析来适应不断变化的条件。然而，严重的宏观经济恶化，包括衰退、失业率显着增加或持续的通货膨胀，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。

我们的业务受制于温和的季节性趋势，ExtraCash需求和Dave Checking交易量通常与消费者支出周期相关，包括节日期间和退税期间活动增加。这些季节性模式可能会导致我们的季度和年度经营业绩出现波动。

监管环境

我们在复杂且不断变化的监管环境中运营。监管发展和对银行与金融科技合作伙伴关系加强监管审查可能会导致我们的产品结构发生变化、合规成本增加或新的运营要求。我们继续监测这些事态发展。见"项目1。业务——监管环境”和“第1A项。风险因素"，供进一步讨论。

近期动态

2026年4月9日，我们达到了一个重要的产品开发里程碑，可控地推出了Dave Flex，这是一种集成了先买后付功能的通用信用卡。初始版本已扩展到有限的子集成员

建立一个基础数据集，涵盖卡片使用量和交易量、信用质量和拖欠趋势、还款行为以及整体会员满意度和参与度。这种数据驱动的方法反映了管理层对严格的产品扩展的承诺。我们预计将利用这一阶段的绩效数据来验证关键的经济假设，细化风险管理框架，并确定后续扩张的适当节奏。Dave Flex仍处于早期阶段，未来的结果将取决于，除其他因素外，在这个初始测试期间观察到的结果。

运营报表的关键组成部分

列报依据

目前，我们通过一个构成单一可报告分部的经营分部开展业务。有关我们列报基础的更多信息，请参阅本报告所附Dave简明综合财务报表中的附注2。

在2025年第二季度，我们修订了简明综合经营报表中某些项目的列报方式。这些变化已追溯应用于所有呈报期间，不影响先前报告的净收入或每股收益。

具体来说：

•

财务网络和交易成本现在作为单独的项目出现在运营费用中（以前包含在其他运营费用中）。

•

广告和营销现在在运营费用项下列为广告和激活，包括会员激活成本（激活成本以前包括在处理和服务成本以及其他运营费用中）。

•

技术和基础设施成本现在作为单独的项目出现在运营费用中（以前包含在其他运营费用中）。

营业收入

基于服务的收入，净额

基于服务的收入净额主要包括处理费、可选小费、透支服务费和向会员收取的订阅，扣除与ExtraCash支付相关的处理器相关成本。基于服务的收入，净额还包括来自我们的Side Hustle广告合作伙伴的潜在客户生成费用和来自我们的调查合作伙伴的收入分成。我们在2025年2月停止了业务模式中的可选提示和可选处理费。

基于交易的收入，净额

基于交易的收入净额主要包括来自我们支票产品的交换和ATM收入，扣除交换费、ATM相关费用和会员赚取的利息。基于交易的收入还包括从资金和提款相关交易中赚取的费用、非活动账户的维护费、某种联合品牌协议的批量支持以及在交易发生时点确认的存款介绍费，因为履约义务得到履行且可变对价不受约束。

营业费用

我们将营业费用分为以下六大类：

信用损失准备

信用损失准备金主要包括对预期信用损失的备抵，其水平估计足以吸收未偿还的ExtraCash应收款项所固有的信用损失，包括未偿还的处理费和透支服务费和小费，以及账龄超过120天或根据我们在此期间可获得的信息无法收回的未偿还金额。我们目前使用历史损失和收款经验估计所需的备抵余额，并在相关情况下估计投资组合的性质和数量、经济状况以及其他因素，例如收款趋势和资产负债表日后收到的现金收款。备抵变动对简明综合经营报表的信贷损失拨备有直接影响。我们将账龄超过120天或根据我们可获得的信息变得无法收回的ExtraCash应收账款视为减值。所有减值的ExtraCash应收账款都被视为无法收回，随后被注销，并直接减少了信用损失准备金。注销的ExtraCash应收账款的后续回收（如有）在收回时在简明综合经营报表中记录为信用损失准备金的减少。

加工和维修费用

处理和服务成本包括为收回ExtraCash而支付给我们的处理合作伙伴的费用、可选处理费、可选提示、透支服务费和订阅。这些费用还包括为将会员的银行账户连接到我们的应用程序而支付的服务费用。除与ExtraCash来源相关的处理和服务成本在收入中以净额入账外，所有其他处理和服务成本均在发生时计入费用。

金融网络和交易成本

金融网络和交易成本主要包括程序管理费用、卡网络协会费用、支付处理费用、与会员争议交易相关的损失、银行卡费用和与欺诈相关的损失。

广告和激活费用

广告和激活费用主要包括支付给我们的广告和营销平台合作伙伴的在线、社交媒体和电视活动的费用，以及促销合作伙伴关系。这些费用还包括与激活相关的成本，例如为加入我们平台的新会员而产生的第三方费用（例如，Plaid）。广告和激活成本在发生时计入费用，即使它们可能会在较长时期内提供收益。

薪酬和福利

薪酬和福利费用是指我们向员工提供的薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及我们向第三方承包商支付的款项。虽然我们有内部客户服务职能，但我们聘请第三方承包商进行呼叫中心运营并管理日常客户服务查询和支持。

技术和基础设施

技术和基础设施成本与第三方软件即服务（“SaaS”）解决方案相关，包括支持我们产品和内部系统的开发、维护、可扩展性和安全性的基于云的平台。

其他营业费用

其他（收入）支出

其他（收入）支出包括利息收入、利息支出、盈利负债的公允价值变动和权证负债的公允价值变动。

准备金

所得税拨备反映了联邦和州所得税以及我们针对递延所得税资产的估值备抵的变化。

经营成果

截至二零二六年三月三十一日止三个月与二零二五年比较

营业收入


	截至3个月				改变
（以千为单位，百分比除外）	3月31日，				$			%
	2026		2025		2026/2025			2026/2025
基于服务的收入，净额
处理和透支服务费，净额	$	133,588	$	83,448	$	50,140			60	%
小贴士		-		7,496		(7,496	)		-100	%
订阅		13,945		6,817		7,128			105	%
其他		54		90		(36	)		-40	%
基于交易的收入，净额		10,827		10,128		699			7	%
合计	$	158,414	$	107,979	$	50,435			47	%

基于服务的收入，净额—

处理和透支服务费，净额

截至2026年3月31日止三个月的处理和透支服务费（扣除与ExtraCash来源相关的处理和服务成本）总额为1.336亿美元，与截至2025年3月31日止三个月的8340万美元相比，增加了5010万美元，即60%。这一增长主要是由于平均每月交易会员增加约18%，总ExtraCash发起量从约15亿美元增加到约21亿美元，平均ExtraCash金额从同期的192美元增加到212美元，以及我们在2025年2月期间发生的费用结构增加。此外，平均处理费及透支服务费于本期间均有轻微增长。我们预计处理和透支服务费将随着ExtraCash数量和会员参与度的增长而继续增加。

小贴士

与截至2025年3月31日的三个月相比，截至2026年3月31日的三个月的小费减少了750万美元，这主要是由于2025年2月取消了会员小费选项。

截至2026年3月31日的三个月，订阅收入总计1390万美元，与截至2025年3月31日的三个月的680万美元相比，增加了710万美元，即105%。这一增长主要归因于我们平台上付费会员数量的增长，此外还包括2025年6月期间发生的新会员订阅费上涨。

基于交易的收入，净额

截至2026年3月31日的三个月，基于交易的收入净额为1080万美元，与截至2025年3月31日的三个月的1010万美元相比，增加了70万美元，即7%。这一增长主要是由于使用我们的支票产品的会员数量增长以及卡消费和交易量增加导致的交换收入所推动的，该收入同期增长了约9%。此外，基于交易的收入净增长主要是由于较高的会员资助和提款相关交易赚取的费用、非活动账户的维护费以及我们的卡网络合作伙伴的数量激励。这些增长被暂时降低费率导致ATM收入略有下降以及会员利息略有增加所部分抵消。

营业费用


	截至3个月				改变
（以千为单位，百分比除外）	3月31日，				$		%
	2026		2025		2026/2025		2026/2025
信用损失准备	$	26,586	$	10,603	$	15,983		151	%
加工和维修费用		9,560		6,987		2,573		37	%
金融网络和交易成本		7,752		7,039		713		10	%
广告和激活费用		14,260		11,930		2,330		20	%
薪酬和福利		27,590		27,251		339		1	%
技术和基础设施		3,395		2,726		669		25	%
其他经营费用		9,705		6,294		3,411		54	%
合计	$	98,848	$	72,830	$	26,018		36	%

信贷损失准备金——截至2026年3月31日止三个月的信贷损失准备金为2660万美元，而截至2025年3月31日止三个月的信贷损失准备金为1060万美元，因此增加了1600万美元，即151%。这一增长反映了ExtraCash数量的同期增长、我们会员基础的持续扩大，以及与投资组合的预期成熟度和我们对优化单位层面盈利能力的战略重视相一致的信用表现趋势。

同比增长包括两个主要驱动因素。账龄超过120天的ExtraCash应收账款和那些被认为无法收回的应收账款的拨备增加了13.0百万美元，这是由于应收账款数量增加和损失时间与不断增长的会员基础和到期的贷款组合相一致。账龄为120天及以下的ExtraCash应收账款的拨备费用增加了300万美元，反映了未偿余额的增加。总的来说，这些驱动因素反映了投资组合扩张的影响，包括平均交易会员增加18%，平均ExtraCash预支额从192美元增加到212美元，以及截至2025年3月31日和2026年3月31日的三个月，ExtraCash发起总额分别从约15亿美元增加到21亿美元。

管理层定期更新ExtraCash资格要求、新会员转换流程和风险检测能力，以与预期的损失出现模式保持一致，并对经济状况和会员活动的季节性变化做出反应。在当前的预期信用损失（“CECL”）模型下，管理层根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来估计整个存续期的预期信用损失。我们的CECL方法根据共享风险特征（例如年份和付款行为）汇集ExtraCash应收账款，并应用根据观察和预测的经济趋势调整的历史损失率，包括预期的季节性影响。

ExtraCash应收账款的未偿余额可能会根据过去120天计量期内会员活动的季节性差异而发生变化。此外，由于未偿余额的周内波动，期间结束的日历日可能会对拨备费用产生重大影响。这种固有的时间效应，连同起源和损失出现的季节性模式，导致我们的期末信用损失拨备的可变性。

与上一期间相比，我们在截至2026年3月31日期间的信用损失准备金中使用的历史损失率保持相对稳定，反映了整体收款业绩的预期变化。这些损失率可能受到收款活动相对于期末计量日期的时间安排以及任何给定报告日期未清账龄应收款项构成的影响。这些历史损失率的变化直接影响到信用损失备抵和相应的信用损失准备。所有无法收回的ExtraCash应收账款都从信用损失准备金中注销，相应减少了准备金。

有关ExtraCash应收账款账龄构成和信用损失准备金的完整前滚分析的更多详细信息，请参阅附注5 — ExtraCash Receivables，Net在随附综合财务报表中列出的详细表格。

加工和服务成本——截至2026年3月31日止三个月的加工和服务成本总计960万美元，而截至2025年3月31日止三个月的加工和服务成本为700万美元。增加260万美元，即37%，主要是由于截至2025年3月31日和2026年3月31日的三个月，ExtraCash发起量的成本分别从约15亿美元增加到21亿美元。

财务网络和交易成本——截至2026年3月31日止三个月的财务网络和交易成本总计780万美元，而截至2025年3月31日止三个月的财务网络和交易成本为700万美元。增长0.7百万美元，即10%，主要是由于交易量期间增长9%导致借记卡网络费用和借记卡处理成本增加，部分被ATM网络费用的下降所抵消。

广告和激活成本——截至2026年3月31日止三个月的广告和激活成本总计1430万美元，而截至2025年3月31日止三个月的广告和激活成本为1190万美元。增长230万美元，即20%，主要是由于我们继续投资于会员获取和参与，并对支出进行了优化，以利用季节性趋势和高回报

机会。客户获取成本改善至约18美元，而投资回收期改善至近三个月，反映出有纪律地分配营销资源以实现高效增长。

薪酬和福利——截至2026年3月31日止三个月的薪酬和福利支出总计2760万美元，而截至2025年3月31日止三个月的薪酬和福利支出为2730万美元。增加0.3百万美元，即1%，主要原因如下：

•

临时劳动力和承包商成本增加60万美元，因为我们在截至2026年3月31日的三个月内继续利用专业技能和灵活的劳动力安排来支持关键的运营举措和产能需求。

•

工资、奖金、福利和保险以及雇主税收增加10万美元；由

•

基于股票的薪酬减少40万美元，主要是由于与截至2026年3月31日止三个月完全归属的前几年授予的股票期权和限制性股票单位相关的基于股票的薪酬费用减少，与截至2025年3月31日止三个月相比，部分被该期间授予的基于业绩的限制性股票单位相关的基于股票的薪酬费用增加所抵消；和

技术和基础设施——截至2026年3月31日止三个月的技术和基础设施费用总计340万美元，而截至2025年3月31日止三个月的技术和基础设施费用为270万美元。增长70万美元，即25%，主要是由于持续投资于我们系统的可靠性、安全性和可扩展性。管理层仍然专注于平衡运营效率与基础设施弹性，将与技术相关的支出用于支持业务增长、网络安全和会员不断变化的需求的举措。

其他运营费用——截至2026年3月31日止三个月的其他运营费用总计970万美元，而截至2025年3月31日止三个月的其他运营费用为630万美元。增加340万美元，即54%，主要原因如下：

•

法律费用增加290万美元，主要是由于与上一期间相比诉讼和和解相关费用增加；以及

•

专业服务费增加60万美元，用于支持关键业务和监管优先事项的外部咨询和合规相关服务支出，包括加强内部控制、流程和遵守适用的报告标准。

其他（收入）支出


	截至3个月						改变
（以千为单位，百分比除外）	3月31日，						$			%
	2026			2025			2026/2025			2026/2025
利息收入	$	(824	)	$	(431	)	$	(393	)		91	%
利息支出		1,729			1,758			(29	)		-2	%
盈利负债公允价值变动		(3,190	)		(398	)		(2,792	)		702	%
公私募认股权证负债公允价值变动		(8,309	)		352			(8,661	)		-2461	%
合计	$	(10,594	)	$	1,281		$	(11,875	)		-927	%

利息收入——截至2026年3月31日止三个月的利息收入总计为0.8百万美元，而截至2025年3月31日止三个月的利息收入为0.4百万美元。增加0.4百万美元，即91%，主要是由于计息账户中持有的平均现金余额增加，部分被期间利率总体下降所抵消。

盈利负债公允价值变动——盈利负债公允价值变动导致截至2026年3月31日止三个月的收益为320万美元，而截至2025年3月31日止三个月的收益为40万美元。280万美元的增长主要是由于与盈利股票负债相关的公允价值调整，这对我们的A类普通股价格波动很敏感。虽然我们的股票在过去12个月中普遍升值，但在截至2026年3月31日的三个月中价格下跌导致以较低的公允价值重新计量负债，从而导致在此期间确认的收益。

认股权证负债的公允价值变动——我们认股权证负债的公允价值变动导致截至2026年3月31日止三个月的收益为830万美元，而截至2025年3月31日止三个月的亏损为40万美元。减少870万美元，主要是由于与我们的公共和私人认股权证负债相关的公允价值调整，这是

根据DAVEW认股权证价格和我们的A类普通股价格的变化重新计量每一期。由于2026年第一季度DAVEW认股权证价格和我们的A类普通股价格下降，导致以较低的公允价值重新计量负债，从而在本季度确认了重大收益，因此认股权证负债的价值在本季度有所下降。

准备金


	截至3个月		改变
（以千为单位，百分比除外）	3月31日，		$	%
	2026	2025	2026/2025	2026/2025
准备金	$12,224	$5,056	$7,168	142%
合计	$12,224	$5,056	$7,168	142%

与截至2025年3月31日止三个月相比，截至2026年3月31日止三个月的所得税拨备增加约720万美元，即142%。这一增长主要是由于截至2026年3月31日的三个月报告的收入高于截至2025年3月31日的三个月。

非GAAP财务指标

除了我们根据公认会计原则确定的结果外，我们认为以下非公认会计原则衡量标准对评估我们的运营业绩很有用。我们使用以下非GAAP衡量标准来评估我们正在进行的运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，非美国通用会计准则财务信息可能有助于评估我们的经营业绩，并促进不同财政期间的替代比较。非GAAP财务指标不是，也不应被视为GAAP报告指标的替代品。

经调整EBITDA

“调整后EBITDA”定义为按利息收入或费用、所得税拨备、折旧和摊销、股票补偿、休眠账户费用、法律和解和诉讼费用、盈利负债的公允价值变动、公共和私人认股权证负债的公允价值变动以及管理层确定的其他酌情或非经常性项目调整后的净收入。调整后的EBITDA旨在作为我们业绩的补充衡量标准，既不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则提出的。

我们认为，调整后EBITDA的使用为投资者提供了一个额外的工具，可用于评估持续的经营业绩和趋势，并将我们的财务指标与可比公司的财务指标进行比较，这可能会向投资者提供类似的非公认会计准则财务指标。然而，您应该知道，在评估调整后的EBITDA时，我们可能会产生与计算此衡量标准时排除的费用类似的未来费用。此外，我们对这一措施的介绍不应被解释为推断我们未来的结果将不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的衡量标准进行比较，因为并非所有公司都以相同的方式计算调整后EBITDA。

由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的EBITDA或将其作为根据GAAP计算的业绩衡量指标的替代品。我们主要依靠我们的GAAP结果并在补充基础上使用调整后的EBITDA来弥补这些限制。您应该在下面查看净收入与调整后EBITDA的对账情况，并且不应依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

下表对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净收入与调整后EBITDA进行了调节：


	截至3个月
（单位：千）	3月31日，
	2026			2025
净收入	$	57,936		$	28,812
利息支出，净额		905			1,327
准备金		12,224			5,056
折旧及摊销		1,585			1,500
股票补偿		7,102			7,517
法律和解和诉讼费用		1,067			-
盈利负债公允价值变动		(3,190	)		(398	)
公私募认股权证负债公允价值变动		(8,309	)		352
经调整EBITDA	$	69,320		$	44,166

流动性和资本资源

我们历来通过运营产生的现金、股权融资、信贷额度下的借款以及业务合并的收益为我们的运营提供资金。2026年3月，我们完成了2031年票据的非公开发行，这显着增加了我们的可用流动性。在整个2025年和截至2026年3月31日的三个月中，我们实现了持续的盈利能力和正的经营现金流，这加强了我们的流动性状况并减少了我们对外部融资的依赖。

截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金总额为1.778亿美元，而截至2025年12月31日为1.232亿美元。这一增长主要是由于2031年票据发行收到的净收益和运营产生的现金，部分被1.867亿美元的股票回购、1730万美元用于购买有上限的看涨交易以及740万美元的债务发行成本所抵消。

现金来源和用途

我们的主要流动性来源包括：

•

运营产生的现金，包括处理和透支服务费、订阅收入、交易型收入；

•

发行2031年票据所得款项；及

•

在我们与VPC的债务融资下可用的借款。

我们现金的主要用途包括：

•

为ExtraCash发放提供资金；

•

运营费用，包括处理和服务成本、金融网络和交易成本、广告和激活成本、补偿和福利、技术基础设施以及其他运营费用；

•

根据我们的授权回购计划进行股份回购；

•

购买与2031年票据发行有关的有上限的认购交易；及

•

与我们的债务义务相关的利息。

债务融资

我们与Victory Park Management，LLC（‘VPC’或‘代理’）保持信贷便利（‘债务便利’）。截至2026年3月31日，债务融资机制下有7500万美元的定期贷款未偿还。定期贷款借款的利息需要按月支付。有关债务融资条款的更多信息，请参见我们简明综合财务报表附注中的附注10，债务融资。

截至2025年6月30日，我们没有遵守债务融资下的最低应收贷款与价值比率契约。代理人在该期间提供了对该盟约的有限豁免。2025年7月14日，我们订立了融资协议第五修正案，除其他更新外，该修正案将贷款价值比契约完全从协议中删除。截至2026年3月31日，我们遵守了债务融资下的所有契约。

债务融资将于2026年12月到期，届时全部7500万美元的未偿本金余额将到期。自该融资开始以来，没有进行任何本金偿还。我们正在评估有关债务融资的替代方案，其中可能包括再融资、延长期限、从可用现金和经营现金流全额偿还余额，或两者的组合。截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金总额为1.778亿美元，在截至2026年3月31日的三个月中，我们从运营中产生了8200万美元的现金。根据我们目前的流动性状况和现金流的产生，我们相信我们将有足够的资源在到期时履行义务；但是，无法保证如果进行再融资或置换融资，将以可接受的条款或根本无法获得。

可转换票据

2026年3月，我们完成了本金总额为2亿美元、于2031年到期的0%可转换优先票据（“2031年票据”）的非公开发行，包括完全行使初始购买者购买额外2500万美元2031年票据的选择权。扣除初始购买者的折扣和扣除发行费用后，我们获得了约1.934亿美元的净收益。我们将净收益中的约1730万美元用于支付与2031年票据发行同时进行的有上限的看涨交易的成本，这些交易旨在减少2031年票据转换后对我们A类普通股的潜在稀释，并将约7050万美元用于在私下协商的交易中回购33.46万股我们的A类普通股。剩余的净收益已投资于美国国债货币市场基金，预计将用于一般公司用途，包括根据我们的回购计划进行的额外股票回购。

2031年票据不计息，于2031年4月1日到期，除非提前回购、赎回或转换。我们可能会在2029年4月6日或之后根据一定的股价和流动性条件将2031年票据全部或部分赎回为现金。转换后，我们需要以现金结算本金金额，并且可以选择以现金、我们的A类普通股股份或其组合结算任何超额转换价值。持有人可能会要求我们在发生根本性变化时以现金回购他们的票据。截至2026年3月31日，允许提前转换2031年票据的条件均未满足，因此，在我们的简明综合资产负债表上，2031年票据被归类为长期债务。更多信息见附注8，可转换票据。

股份回购计划

2025年3月，我们的董事会批准了一项高达5000万美元的股票回购计划（“2025年3月回购计划”）。2025年8月，董事会批准了一项高达1.25亿美元的股票回购计划，该计划取代了2025年3月的回购计划（“2025年8月回购计划”）。2026年2月27日，董事会批准了一项高达3亿美元的新股票回购计划（“回购计划”），该计划取代了2025年8月的回购计划。2025年8月回购计划在更换时仍有约1.132亿美元可用。

在截至2026年3月31日的三个月中，我们根据回购计划以约1.867亿美元的价格回购了总计912,622股A类普通股，其中包括在与2031年票据发行相关的私下协商交易中以约7050万美元回购的334,600股，以及在公开市场交易中以约1.162亿美元回购的578,022股。截至2026年3月31日，仍有约1.133亿美元可用于回购计划下的未来回购。未来回购的时机和金额，如果有的话，将取决于市场情况、股价、法律要求和其他因素。更多信息见附注19，库存股。

流动性评估

我们相信，我们现有的现金和现金等价物、投资和受限制现金，连同运营产生的现金和债务融资下可用的借款，将足以满足我们的营运资金需求、资本支出需求、股份回购、偿债义务和其他流动性需求，自本季度报告表格10-Q之日起至少十二个月内以及在可预见的未来。

未来任何资金需求的数量和时间将取决于许多因素，包括经营业绩、增长举措、资本市场状况以及我们的股票回购活动。我们可能会不时寻求通过股权或债务融资筹集额外资金。无法保证，如果寻求额外融资，将以我们可以接受的条款提供，或者根本不提供。

材料现金需求

以下汇总了截至2026年3月31日我们的物质现金需求：

额外现金

我们主要通过经营现金流以及必要时债务融资下的借款为ExtraCash发起提供资金。关于我们与Coastal的计划协议，我们预计将把一部分ExtraCash应收账款过渡到Coastal保留其资产负债表上应收账款的合法所有权的安排，这预计将减少我们的

融资义务，并随着时间的推移提高资本效率。有关更多信息，请参阅我们年度报告第1项中的“银行合作伙伴”。

合同义务

在正常业务过程中，我们与供应商和服务提供商订立协议，其中可能包括最低采购承诺或其他付款义务。我们相信，我们将能够通过运营产生的现金和现有现金余额来履行这些义务。

债务义务

截至2026年3月31日，我们在债务融资下有7500万美元的未偿还定期贷款，将于2026年12月到期。利息按月到期，利率可变。有关还款条款和期限的更多信息，请参见附注10，债务融资，有关债务融资期限的讨论，请参阅上面的“流动性和资本资源——债务融资”，了解我们的替代方案。

可转换票据

截至2026年3月31日，我们未偿还的2031年票据本金总额为2亿美元，账面净额为1.928亿美元。2031年票据不承担定期利息，因此，我们在2031年票据下没有预定的现金利息支付义务。全部本金余额2亿美元将于2031年4月1日到期，除非票据提前转换、赎回或回购。

2031年票据持有人可能会要求我们在发生根本性变化时以现金回购其全部或部分票据，回购价格等于本金的100%，外加任何应计和未支付的利息。此外，在满足特定市场价格或其他条件后，2031年票据可能会在到期前实现可转换，在这种情况下，我们将被要求以现金结算本金，并可能选择以现金、我们的A类普通股股份或其组合结算任何超额转换价值。截至2026年3月31日，允许提前转换的条件均未得到满足。更多信息见附注8，可转换票据。

经营租赁义务

截至2026年3月31日，根据我们的经营租赁安排，我们未来的最低租赁付款约为0.4百万美元，所有这些都与与PCJW Properties LLC的关联方租赁有关。更多信息见附注12，租赁。

表外安排

截至2026年3月31日，根据SEC法规的定义，我们没有任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来重大影响的表外安排。

如'项目1中所述。业务—我们年度报告的银行合作伙伴，根据我们与Coastal的计划协议，我们预计随着现有成员迁移到Coastal，一部分ExtraCash应收账款将产生并保留在Coastal的资产负债表中，我们预计这将在2026年底基本完成。随着过渡的推进，我们将继续评估和披露这一安排的性质和影响。

此外，我们可能会使用现金来收购业务和技术。然而，由于这些潜在交易的性质，很难预测这类现金需求的数量和时间。

现金流量汇总


（单位：千）	截至3个月
提供（用于）的现金总额：	2026年3月31日			2025年3月31日
经营活动	$	82,026		$	45,247
投资活动		(10,139	)		(28,057	)
融资活动		(19,083	)		(19,906	)
现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额	$	52,804		$	(2,716	)

经营活动产生的现金流量

截至2026年3月31日止三个月，经营活动提供的现金净额为8200万美元，与截至2025年3月31日止三个月的4520万美元相比增加3680万美元，主要是由于营业收入增加。净

经营活动提供的现金包括净收入5790万美元，经重大非现金项目调整，包括2660万美元的信贷损失准备金、710万美元的股票补偿以及160万美元的折旧和摊销，部分被盈利和认股权证负债的公允价值变动1150万美元所抵消。经营资产和负债的变化使现金增加20万美元，主要是由于应付所得税增加1010万美元和非流动负债增加50万美元，但被预付费用和其他流动资产增加650万美元、ExtraCash应收账款增加、基于服务的收入增加170万美元、应付账款减少160万美元和其他流动负债减少40万美元部分抵消。

在截至2025年3月31日的三个月期间，由于营业收入增加和整个组织的各种营业费用减少，经营活动提供的现金净额比截至2024年3月31日的三个月有所增加。截至2025年3月31日止三个月的经营活动提供的现金净额包括净收入2880万美元，不包括非现金影响，包括ExtraCash应收账款增加、基于服务的收入330万美元和应计费用减少450万美元。这些变化被应付所得税增加470万美元和其他非流动负债增加30万美元所抵消。

投资活动产生的现金流量

在截至2026年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金净额为1010万美元，主要包括2600万美元的投资购买、670万美元的ExtraCash发起和收款净额以及150万美元的内部开发软件费用付款，部分被出售和投资到期的2410万美元所抵消。

截至2025年3月31日的三个月期间，投资活动使用的现金净额为2810万美元，主要包括购买投资3790万美元、ExtraCash发起和收款净额2610万美元以及与内部开发软件成本以及财产和设备相关的付款140万美元，部分被出售和到期投资3730万美元所抵消。

筹资活动产生的现金流量

在截至2026年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额为1910万美元，主要包括1.867亿美元的A类普通股回购、1730万美元用于购买有上限的看涨期权以及820万美元用于支付与股权奖励的净股份结算相关的税款，部分被发行可转换票据的1.931亿美元净收益所抵消。

在截至2025年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额为1990万美元，其中包括1330万美元用于支付与净股份结算相关的被扣留的股份，以及与回购A类普通股相关的690万美元，被用于行使股票期权的收益的30万美元所抵消。

关键会计估计

我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些简明综合财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露，以及报告所述期间发生的呈报收入和支出。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。我们的关键会计估计和假设是持续评估的，包括与以下相关的估计和假设：

（一）

信贷损失备抵；和

（二）

所得税。

在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们认为，下文讨论的会计估计对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些估计涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。请参阅我们随附的截至2026年3月31日和2025年3月31日止期间的简明综合财务报表中的附注2，该报表包含在本季度报告的表格10-Q中。

虽然我们的重要会计估计在我们的简明综合财务报表附注中有所描述，但我们认为，以下会计估计需要更大程度的判断和复杂性，对于了解我们的财务状况以及历史和未来的经营业绩最为关键。

信贷损失准备金

截至资产负债表日与成员签订的合同产生的应收额外现金按其原始应收金额减去预期信用损失备抵后的金额入账。我们汇集我们的ExtraCash应收账款，所有这些都是短期性质的，产生

从与会员的合同中，基于共享的风险特征来评估他们的损失风险，即使该风险是遥远的。我们使用账龄法和历史损失率作为估计将导致信用损失的当前和拖欠的ExtraCash应收账款余额百分比的基础。我们考虑计量日期的条件以及对未来状况的合理和可支持的预测是否值得对我们的历史损失经验进行调整。在评估此类调整时，我们主要评估当前的经济状况、对近期经济趋势的预期以及客户付款条件和收款趋势的变化。对于此处介绍的计量日期，鉴于我们的收款方法，并且我们没有观察到客户付款行为的有意义的变化，我们确定我们的历史损失率仍然最能说明我们整个生命周期的预期损失。我们在产生应收ExtraCash时立即确认预期信用损失备抵。每一期间对整个存续期预期信用损失估计变动准备金的调整在经营费用中确认——综合经营报表中的信用损失准备金。

当我们确定一笔ExtraCash应收账款无法收回时，无法收回的金额将被注销，作为备抵和总资产余额的减少。随后的回收在收到时入账，并作为预期信贷损失备抵的回收入账。与特定ExtraCash应收款相关的任何情况变化都可能导致在发生变化的期间确认额外的预期信用损失备抵。

所得税

我们遵循ASC 740，所得税（“ASC 740”），其中要求就已包含在简明综合财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。在这种方法下，递延税项资产和负债是基于资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异，使用预期差异转回期间有效的已颁布税率。递延所得税资产在管理层得出结论认为该资产更有可能无法变现的情况下，会因估值备抵而减少。

中期期间使用的有效税率是估计的年度有效税率，基于当前对全年业绩的估计，但与特定离散事件相关的税项（如果有的话）记录在它们发生的中期期间。年度有效税率是基于几个重要的估计和判断，包括我们在其经营所在的每个税收管辖区估计的年度税前收入，以及年内税收筹划策略的发展。此外，我们的税收支出可能会受到税率或法律变化以及其他无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收规定可能会有很大的波动。

ASC 740规定，根据技术上的是非曲直，当该职位在最后法院维持的可能性较大时，可能会确认来自不确定税务状况的税收优惠。如果更有可能，确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额，包括妥协和解。对于未达到更有可能达到的门槛的税收职位，不记录任何税收优惠。我们估计，截至2026年3月31日和2025年12月31日，与州所得税以及联邦和州研发税收抵免相关的不确定税收状况分别为350万美元和330万美元。

我们的政策是将任何未确认的税收优惠所产生的利息和罚款确认为经营报表中所得税费用的组成部分。

我们须在我们经营所在的司法管辖区缴纳所得税，包括美国。出于美国所得税的目的，我们作为C子章公司被征税。

我们为财务报表的资产和负债基础与所得税目的之间的暂时性差异确认递延税项。我们每季度定期评估其递延所得税资产的估值备抵需求。在进行该评估时，我们考虑其经营所在的各个司法管辖区与递延所得税资产变现可能性相关的正面和负面证据，以根据现有证据的权重确定是否更有可能部分或全部递延所得税资产将无法变现。我们在2025年3月31日对我们的递延税项资产（扣除递延税项负债）维持估值备抵。基于管理层对2025年3月31日所有可用证据的评估，我们得出结论，扣除递延所得税负债后的递延所得税资产很可能无法实现。截至2025年12月31日，基于所有可用的正面和负面证据，已证明持续盈利能力，这是客观和可验证的，并考虑到预期的未来收益，我们得出结论，其美国联邦和州递延所得税资产实现的可能性更大。因此，在截至2025年12月31日的一年中，我们释放了与美国联邦和州递延所得税资产相关的5870万美元估值备抵。截至2026年3月31日，我们的递延税项资产没有估值备抵，扣除递延税项负债。我们将继续按季度监测对我们的递延税项资产进行估值备抵的必要性。

2025年6月27日，加利福尼亚州颁布立法，要求金融机构采用单一销售因素分摊方法，自2025年开始的纳税年度生效。新法律减少了我们从2025年开始的加州分摊收入和州所得税费用，并反映在我们截至2026年3月31日期间的简明综合财务报表中。

2025年7月4日，被称为一大美丽法案法案（“OBBBA”）的美国新税法H.R.1颁布。OBBBA对企业税收引入重大修订，包括修改研发（R & D）费用

资本化、利息费用扣除附加限制、固定资产加速折旧计提。在2025年第三季度，我们完成了对OBBBA的评估，并选择在新立法允许的情况下，在一年期间加速摊销我们之前资本化和未摊销的美国研发成本。由于选举，我们在2025年的递延所得税资产和应付所得税相应减少，这是由于恢复了美国研究和实验支出的全额费用化。我们也预计不会因为OBBBA而对我们的有效税率产生任何持续的实质性影响。

近期发布的会计准则

有关近期会计公告影响的讨论，请参阅本报告中我们简明综合财务报表的附注2“重要会计政策”。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临的市场风险主要来自我们的债务融资的利率波动，这是一项延迟提取的高级担保贷款融资，总承付款为1.50亿美元，将于2026年12月到期。债务融资按基准利率加上5.00%的年利率计息，其中基准利率是三个月期限的SOFR加上3.00%或合同下限中的较大者。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们在债务融资下的未偿债务分别为7500万美元，实际利率分别约为8.9%和9.0%。有关更多信息，请参见我们合并财务报表附注中的附注10，债务融资。

由于我们的浮动利率敞口仅限于从该工具中提取的7500万美元，因此利率波动对我们的经营业绩的影响并不大。假设SOFR增加200个基点，根据期末余额，剩余的年度利息支出将增加约110万美元，但须遵守合同规定的基准利率下限。

我们不使用衍生工具对冲利率风险。随着时间的推移，随着ExtraCash应收账款向表外结构过渡，我们与Coastal Community Bank的计划协议有望减少我们对债务融资的依赖，尽管我们将间接暴露于Coastal保留的基于联邦基金利率的可变利率。我们没有重大的外汇汇率风险或商品价格风险敞口。

ExtraCash应收账款是一种平均期限约为12天的短久期资产。由于其周转较快，这些应收款项的公允价值对市场利率的变化并不重大敏感。然而，宏观经济状况，包括利率环境，可能会影响我们的会员偿还ExtraCash预付款的能力。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的信贷损失准备金分别为3800万美元和3760万美元。我们通过CashAI管理信用风险，这是我们专有的AI驱动的核保引擎。有关更多讨论，请参见我们简明综合财务报表附注中的附注5，ExtraCash Receivables，Net。

项目4。控制和程序。

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于此评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2026年3月31日有效。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序。

有关我们的重大未决法律诉讼的描述，请参阅本报告其他部分所载简明综合财务报表附注11，“承诺和或有事项”。

我们可能会不时涉及在正常业务过程中产生的其他法律程序，包括仲裁。我们目前不是任何其他此类诉讼或法律程序的当事方，我们的管理层认为，这些诉讼或法律程序可能会对我们的业务产生重大不利影响。然而，鉴于这些事项所涉及的不确定性，包括一些法律诉讼处于初步阶段或寻求不确定数额的损害赔偿、处罚或罚款，未来的法律诉讼结果可能会对我们的经营业绩产生重大影响。无论结果如何，诉讼都会因为辩护和和解成本、管理资源分流、负面宣传和声誉损害等因素对我们产生不利影响。

项目1a。风险因素。

截至本10-Q表格日期，我们于2026年3月2日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有重大变化，以下情况除外。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。我们可能会在未来向SEC提交的文件中不时披露此类风险因素的变化或披露额外的风险因素。

与2031年票据相关的风险

我们可能没有能力筹集必要的资金来结算2031年票据的转换、在到期时偿还2031年票据或在发生根本变化时回购2031年票据，我们未来的债务可能包含对我们在转换或回购2031年票据时支付现金的能力的限制。

2026年3月，我们完成了本金总额为2亿美元、2031年到期的0%可转换优先票据（“2031年票据”）的非公开发行。2031年票据持有人有权在某些条件和有限的例外情况下，要求我们在发生根本变化时以相当于拟回购的2031年票据本金100%的根本变化回购价格加上应计和未付利息（如有）回购其全部或部分票据。此外，在转换2031年票据时，我们须作出现金支付，金额至少相当于该等票据的本金（或，如低于，则为其转换价值）。此外，我们被要求在到期日以现金偿还2031年票据，除非提前转换、赎回或回购。

然而，我们可能没有足够的可用现金或无法在我们被要求对为此而交出的票据进行回购或就正在转换的票据或在其到期时支付现金时获得融资。此外，我们回购2031年票据或在转换2031年票据时支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。

我们未能在契约要求回购时回购票据，或未能在转换时或在契约要求的2031年票据到期日支付现金，将构成契约项下的违约。契约下的违约或根本变化本身也可能导致管理我们未来债务的协议下的违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加速偿还相关债务，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购2031票据或在转换时支付现金。我们过去一直、以及在任何特定时间和不时可能参与有关收购、处置或其他战略交易的讨论或谈判。无法保证我们是否或何时将进行任何此类交易、其条款或此类交易是否将构成根本性变化。

2031年票据的有条件转换特征如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

在触发2031年票据的有条件转换功能的情况下，票据持有人将有权选择在指定期间的任何时间转换2031年票据。如果一个或多个持有人选择转换其票据，我们将被要求支付现金，金额至少等于此类转换票据的本金（或者，如果更少，则为其转换价值），这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换其票据，根据适用的会计规则，我们将被要求将2031年票据的全部或部分未偿本金重新分类为流动负债而非长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。

可能以现金结算的可转换债务证券的会计方法，例如2031年票据，可能会对我们报告的财务业绩产生不利影响。

2020年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新2020-06，债务--带有转换和其他选择权的债务（子主题470-20）和衍生工具和套期保值-实体自身权益中的合同（子主题815-40）（“ASU 2020-06”）。ASU2020-06简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自身权益的合同。本指南的修订对2021年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。根据ASU2020-06，对于在主题815、衍生工具和套期保值下无需作为衍生工具入账或不会导致作为实收资本入账的大幅溢价的具有转换特征的可转换工具，嵌入的转换特征不再与主合同分开。因此，可转换债务工具将作为以其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具。通过去除某些分离模型，可转债工具的实际利率在应用主题835《利息》中的指导时，通常会更接近于票面利率。发债费用在债务存续期内按实际利率基准摊销为利息费用，方式与债务贴现处理方式一致。由于这笔摊销，我们预计为会计目的为2031年票据确认的利息费用将高于我们将为2031年票据支付的现金特别利息（如果有的话），这将导致报告的收入减少。

此外，根据ASU2020-06，可转换工具的稀释效应应通过应用IF-转换法在稀释后的EPS中反映。由于2031年票据的本金金额在任何情况下都需要以现金结算，无论何时发生转换，并在公司选择以现金或股份支付的任何价内转换价差的结算下，if转换法下的稀释每股收益结果将与之前采用库存股法的公认会计原则下的稀释每股收益结果相似。在这种方法下，除2031年票据的转换价值超过2031年票据的本金金额外，2031年票据转换时可发行的股份不包括在稀释每股收益的计算中。就稀释每股收益而言，该交易的入账方式如同发行结算此类价内金额所需的普通股股份数量。我们无法确定未来会计准则不会发生变化，未来会计准则的任何变化都可能对我们的稀释每股收益产生不利影响。

此外，如果2031年票据可兑换的任何条件得到满足，那么根据适用的会计准则，我们将被要求将2031年票据的负债账面价值重新分类为流动负债，而不是长期负债。即使没有票据持有人选择转换其票据，也可能需要进行这种重新分类，这可能会大幅减少我们报告的净营运资本。

有上限的认购交易可能会影响2031年票据和我们普通股的价值。

就发行2031年票据而言，我们与若干金融机构订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。预计有上限的认购交易通常会在2031年票据的任何转换时减少对我们普通股的潜在稀释和/或抵消我们需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。

就建立其上限认购交易的初始对冲而言，期权交易对手或其各自的关联公司在2031年票据定价的同时或之后不久就我们的普通股进行了各种衍生交易，他们可以解除这些不同的衍生交易并在公开市场交易中购买我们的普通股。这一活动可能会增加（或减少任何减少的规模）当时我们的普通股或2031年票据的市场价格。

此外，期权交易对手或其各自的关联公司可通过订立或解除与我们的普通股相关的各种衍生工具和/或在2031年票据到期前的二级市场交易中购买或出售我们的普通股或我们的其他证券（并且很可能在2031年1月1日或之后与2031年票据转换相关的任何观察期内（x）这样做，（y）在1月1日之前与2031年票据转换相关的任何观察期内这样做，2031年度或在我们于任何基本变动购回日期、任何赎回日期或任何其他日期购回2031年票据后，在每种情况下，如果我们选择终止上限认购交易的相关部分，以及（z）与任何协商解除或修改上限认购交易有关）。这一活动还可能导致或避免我们的普通股或2031年票据的市场价格上涨或下跌，这可能会影响贵方转换2031年票据的能力，并且，如果活动发生在与2031年票据转换相关的任何观察期内，则可能会影响贵方在转换2031年票据时将收到的对价的股份数量（如果有的话）、价值和/或金额。这些交易和活动对我们普通股或2031年票据市场价格的潜在影响（如果有的话）将部分取决于市场情况，目前无法确定。任何这些活动都可能对我们的普通股价值和2031年票据的价值产生不利影响（因此，对价的价值或现金金额和/或股份数量，如果有的话，你会

在转换任何票据时收到），以及在某些情况下，您转换票据的能力。

我们不对上述交易可能对2031年票据或我们的普通股价格产生的任何潜在影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们不对期权交易对手或其各自的关联公司将从事这些交易或这些交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。

我们须就上限认购交易承担交易对手风险。

期权交易对手为金融机构，我们须承担根据上限认购交易可能出现任何或全部违约的风险。我们对期权交易对手的信用风险敞口将不会有任何抵押品作担保。全球经济状况不时导致许多金融机构实际或感知到的失败或财务困难。如果期权对手方成为破产程序的主体，我们将成为这些程序中的无担保债权人，根据我们与该期权对手方的交易，其债权相当于我们当时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与市场价格的上涨和我们普通股的波动性相关。此外，一旦期权交易对手违约，我们的普通股可能会遭受不利的税收后果和比我们目前预期更多的稀释。我们无法就任何期权交易对手的财务稳定性或可行性提供任何保证。

此外，在发生某些公司和其他交易时，上限认购交易的条款可能会受到调整、修改或在某些情况下重新谈判。如果我们因未来的交易而被要求调整此类工具的条款，或在可能对上限看涨交易的运作产生不利影响的其他意外发展的情况下，上限看涨交易可能无法按我们的预期运作。

2031年票据的转换可能会稀释现有股东的所有权权益，包括此前已转换其票据的持有人。

在2031年票据转换后，根据我们的选择，我们可能会结清超过全部或部分以普通股股份转换的2031年票据本金总额的转换义务的部分（如果有的话）。因此，部分或全部2031年票据的转换可能会稀释现有股东的所有权权益。在公开市场出售可在2031年票据转换时发行的普通股，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，进而对2031年票据的价格产生不利影响。此外，2031年票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为2031年票据的转换可能会压低我们普通股的价格。

与我们的债务相关的风险

偿还我们的债务需要大量现金，我们可能没有足够的业务现金流来支付我们的大量债务。

我们是否有能力按期支付我们的债务本金、支付利息或为我们的债务再融资，包括我们的债务融资和2031年票据，取决于我们未来的表现，这取决于我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们的业务可能不会在未来继续从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能会被要求采用一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们此时的财务状况。我们可能无法从事任何这些活动或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务义务违约。

项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。

购买股本证券


期	（a）购买的A类股份总数		（b）每股A类股份的平均支付价格		（c）作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的A类股份总数		（d）根据计划或计划可能尚未购买的A类股票的最高美元价值（百万）*
2026年1月1日– 1月31日		-	$	-		-	$	113.2
2026年2月1日– 2月28日		-	$	-		-	$	113.2
2026年3月1日– 3月31日		912,622	$	204.60		912,622	$	113.3
合计		912,622				912,622

*有关我们授权的股份回购计划的更多信息，请参阅“流动性和资本资源——股份回购授权”。

S-K条例第701项要求的有关发行2031年票据的信息此前已在公司于2026年3月9日提交给SEC的8-K表格当前报告中报告。

项目3。优先证券违约。

无

项目4。矿山安全披露。

无

项目5。其他信息

无

项目6。展品


附件没有。	说明

4.1	契约，日期为2026年3月9日，由Dave Inc.和作为受托人的U.S. Bank Trust Company，National Association（通过参考公司于2026年3月9日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1并入）

4.2	2031年到期的0%可转换优先票据的表格（包括作为附件 A至附件 4.1）

10.1†	Jason Wilk和Dave Inc.于2026年2月25日对雇佣协议进行的第一次修订

10.2†	Kyle Beilman和Dave Inc.于2026年3月2日对雇佣协议进行的第一次修订

10.3	PCJW Properties LLC与Dave Operating LLC之间的租赁，日期为2026年1月1日

10.4+*	消费者信贷处理服务2025年5月8日服务协议增编，由Dave Operating LLC和Galileo Financial Technologies，LLC签署

10.5+*	风险服务2026年1月21日Dave Operating LLC和Galileo Financial Technologies，LLC签署的服务协议增编

10.6	Dave Inc.与J.P. Morgan Securities LLC、UBS Securities LLC和Evercore Group L.L.C.（作为首次购买者的代表）签订的日期为2026年3月4日的购买协议（通过参考公司于2026年3月6日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1纳入）

10.7	上限赎回确认表格（通过参考公司于2026年3月9日就表格8-K提交的当前报告的附件 10.1纳入）

31.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证

31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证

32.1**	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. § 1350对首席执行官和首席财务官的认证

101.INS	内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH	内嵌XBRL分类法扩展架构文档，内嵌linkbase文档。

104	封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

**提供而不是归档。

*根据S-K条例第601（a）（5）条，本附件的附表已予省略。公司同意应证券交易委员会的要求向其提供任何遗漏的附表的补充副本。

+某些已识别信息已根据适用的条例S-K项目601（b）（2）（二）或601（b）（10）（四）进行了编辑。

↓表示管理合同或补偿性计划、合同或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。



日期：2026年5月5日	Dave Inc.

	签名：	/s/杰森·威尔克
		杰森·威尔克
		职称：首席执行官



日期：2026年5月5日	戴夫公司。

	签名：	/s/凯尔·贝尔曼
		凯尔·贝尔曼
		标题：首席财务官兼首席运营官