1.组织和业务收购

盈喜集团股份有限公司及其附属公司（“ATXG”或“公司”）于中华人民共和国（“中国”或“中国”）从事服装制造业务、提供物流服务、物业租赁及管理服务。

2.介绍的依据

管理层认为，未经审计的简明综合财务报表反映了公允列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。所有重要的公司间交易和余额在合并中被消除。然而，此类财务报表中包含的经营业绩不一定代表年度业绩。

公司在编制季度和年度财务报表时采用相同的会计政策。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些未经审核简明综合财务报表应与公司于2025年6月30日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中包含的公司经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

3.重要会计政策概要

4.处置子公司

2025年5月，公司处置了东莞市奥泰斯服饰有限公司，（简称“AOT”）。公司将通过其他子公司开展服装制造板块业务。AOT的处置不符合终止经营的条件。

各实体在处置日期的财务状况和处置损益：

代价为13,829美元，导致处置确认的损失为12,137美元。

5.关联方交易

该公司向Bihua Yang出租XKJ的办公室免租金。

弘业财务咨询（深圳）有限公司向第三方转让债权证券的应收对价提供担保。

与关联方的借款余额为无抵押、不计息、按要求偿还。

6.债务证券持有至到期

公司于2022年8月24日购买了一家第三方投资公司发行的票据。该票据的本金为17,500，000美元。该票据于2023年8月23日可续期，为期一年，票面利率为2.5%。于2023年8月23日，公司订立协议，将应收本金及息票转让予第三方。该债务由宏业财务咨询（深圳）有限公司提供担保，该公司由我们的首席执行官洪志达先生控制。2024年8月24日，该票据签署了一份补充协议，将到期日延长至2025年8月24日。截至2025年6月30日和3月31日，应收息票约为25.5万美元和36.5万美元。

7.库存

8.预付给供应商的款项

公司已提前向第三方供应商预支接收库存零部件。这些预付款通常是为了在需要时加快所需库存的交付，并有助于确保此类库存的优先和优惠定价。预付给供应商的金额可按需全额退还。

公司在推进付款前审查供应商的信用记录和背景信息。如果其供应商的财务状况恶化，导致其交付商品或提供服务的能力受损，公司将在其被认为不大可能收回的期间确认坏账费用。

9.预付款项和其他应收款

10.物业、厂房及设备

截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的折旧费用分别为20,304美元和48,977美元。

11.短期银行贷款

2019年8月，HSW与中国农业银行订立了一项融资协议，并获得了一笔信贷额度，该额度允许公司借款高达约153,172美元（人民币1,000，000元）用于日常运营。贷款由HSW的法定代表人提供免费担保。截至2025年6月30日，公司已在此信贷额度下以不同年利率4.34%至4.9%借入131,656美元（人民币944,255元）（2025年3月31日：130,051美元）。未偿还贷款余额于2021年9月30日到期。公司未能与银行续签贷款融资。公司正在与银行协商贷款余额及应付利息的还款时间表。

2023年2月，XKJ与中国建设银行签订了一项融资协议，并获得了一笔循环信贷额度，该额度允许公司借款最多约1,254，858美元（人民币9,000，000元）用于日常运营，贷款最优惠利率为提款日前一天。贷款由XKJ的法定代表人免费提供担保。截至2025年6月30日，公司在该信贷额度下借款536,800美元（人民币3,850，000元）（2025年3月31日：406,300美元），年利率为3.9%。循环信贷额度将于2026年2月1日到期。

2023年12月，深圳市盈喜鹏发物流有限公司（“PF”）与四川新网银行股份有限公司订立融资协议并获得授信额度，该额度允许公司借款最多约69,714美元（人民币50万元）用于日常运营。这一信贷额度的年利率为16.2%。该贷款工具将于2025年12月26日到期。截至2025年6月30日，公司已全额偿还这笔贷款融资（2025年3月31日：25,824美元）

2024年3月，PF与微众银行股份有限公司签订了一项新的融资协议，并获得了一笔信贷额度，该额度允许该公司借款高达约139,429美元（人民币1,000，000元）用于日常运营。截至2025年6月30日，公司已在此项信贷额度下借款59,755美元（人民币428,571元）（2025年3月31日：78,702美元），年利率为8.244%。该贷款工具将于2026年3月22日到期。

12.税收

该公司在中国经营，并在中国提交纳税申报表。

盈喜产业链集团有限公司在塞舌尔共和国注册成立，根据塞舌尔现行法律，无需缴纳所得税。是盈喜集团股份有限公司的全资子公司

Yingxi HK（Yingxi产业链投资有限公司）在香港注册成立，由盈喜集团股份有限公司间接全资拥有，按16.5%的累进税率缴纳香港所得税。由于盈喜香港于截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月并无应课税收入，故并无就香港的所得税作出拨备。

我们的全资子公司深圳前海盈喜产业链服务有限公司（“YX”）在中国注册成立，适用25%的企业所得税税率。由于YX于截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月并无应课税收入，故未在中国作出所得税拨备。

YX受中国所得税法管辖。YX的所有运营公司在2025年和2024年都适用5%至15%的累进EIT税率。优惠税率将于2025年底到期，2026年起企业所得税税率为25%。

YX的母公司盈喜集团股份有限公司是一家美国实体，需缴纳美国联邦所得税。由于盈喜集团股份有限公司于截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月并无美国应课税收入，故并无就美国的所得税作出拨备。

由于过去的负面证据表明先前的累计净亏损和重组时的不确定性，递延税项资产未就非资本亏损结转以及财产和设备可能产生的任何潜在税收优惠确认。管理层将在每个报告期继续评估，以确定递延税项资产的可变现性。

根据中国相关税收法律，国内销售的正常增值税税率为13%，按销售的开票价值征收，由购买者支付。子公司HSW、AOT、YS享受增值税优惠税率13%。企业被要求将征收的增值税汇缴税务机关。可以使用抵免额，据此可以使用购买时支付的增值税来抵消销售时应缴纳的增值税。

对于服务，物流企业在相关税种下适用的增值税税率为9%，但PF在2025年和2024年享受3%的增值税优惠税率除外。XKJ和PF须按规定缴纳按销售开票价值适用增值税税率计算的增值税全额。可获得一种抵免额，据此可将汽油和过路费支付的增值税用于抵消服务收入应缴纳的增值税。

13.合并分部数据

分部信息与首席经营决策者审查业务、作出投资和资源分配决策以及评估经营业绩的方式一致。所提供的分部数据反映了这一分部结构。该公司在以下三个部分报告财务和经营信息：

该公司还向其部门提供一般企业服务，这些成本报告为“企业和其他”。

分部结构中的选定信息列示于以下表格：

地理信息

14.金融工具

2023年1月4日，公司与某些认可投资者订立了一系列协议，据此，公司收到了15,000，000美元的净收益，作为发行的代价：

认股权证被视为与可转换票据一起发行的独立工具，并按其发行日期的公允价值计量。所得款项先按初始公允价值分配予认股权证。认股权证的初始公允价值为390万美元。认股权证以综合经营及综合亏损报表中记录的认股权证公允价值变动为市价标出。截至2025年6月30日，认股权证余额约为0.8百万美元（2025年3月31日：1.0百万美元）。

可换股票据分类为负债，其后按摊余成本列报，初始账面价值与偿还金额之间的任何差额，在发行日至到期日期间使用实际利率法作为利息费用。嵌入的转换特征应该分叉并使用公允价值单独核算，因为这种嵌入特征被认为与债务主体没有明确和密切的联系。分叉转换特征以公允价值入账，变动记录在综合经营和综合亏损报表中。嵌入式转换功能的初始公允价值为120万美元。截至2025年6月30日，转换期权的公允价值为0.03亿美元（2025年3月31日：140万美元）。

公司确定其他嵌入特征不需要分叉，因为它们要么与可转换票据明确且密切相关，要么不符合衍生工具的定义。

公司于2023年1月收到可转换票据和认股权证的总收益（扣除发行成本）15.0百万美元，并按以下方式分配给每项金融工具：

2023年1月，公司还向配售代理授予认股权证，作为购买公司普通股70万股的部分代理费。认股权证分五年到期，行使价为1.25美元，可在不同条件下进行调整。认股权证被确认为衍生负债，初始公允价值为16.8万美元。

在截至2025年6月30日的三个月内，230万美元的可转换票据被转换为约430万股普通股，平均有效转换价格为每股0.5363美元。截至2024年6月30日止三个月，没有可转换票据转换为普通股股份。

15.租赁

作为承租人

使用权资产和租赁负债

公司根据ASC 842确认使用权资产以及租赁负债，租赁（短期租赁除外）。租赁负债以截至2025年6月30日剩余租金付款之和的现值计量，折现率为4.9%。单一租赁成本按一般直线法在租赁期内确认。经营租赁成本的全部现金支付在现金流量表中归入经营活动。

该公司租赁其总部。租期为5年，可选择延长租期。该公司租赁其厂房和宿舍4.5年，并可选择延长租约。公司租用一幢商业大厦的数个楼层，用于其转租及物业管理服务业务，租期为16年，并可选择延长租约。

于2025年7月1日处置子公司HX后五年及后几年无经营租赁负债。

作为出租人

公司透过与第三方服装批发商及零售商订立经营租赁，将其租赁的商业楼宇转租。这些租约的谈判期限从一年到五年不等。所有租约均包括可根据当时市场情况按年向上修订租金收费的期限。

转租租金收入在附注13分部数据中披露。

未来不会有租金收入作为HX，进行转租及物业管理服务业务的附属公司于2025年7月1日处置。

16.股本和储备

普通股

2022年8月，公司完成IPO，向公众发行并出售5,000，000股普通股，收益约为2020万美元，扣除承销商佣金和相关发行费用。

2022年9月，在无现金行使承销商认股权证时发行了391,666股。

于2023年2月3日，向配售代理发行3,370，000股股份作为交割前股份。

2023年1月，公司增加法定股本，法定股本250,000美元分为250,000，000股普通股，每股面值0.00 1美元。

公司以10派1的比例对其普通股的已发行股份进行了修订并将其合并为更少的已发行股份（“反向股票分割修订”），自2023年6月26日起生效。减持数量为33,655，839股。

反向股票分割修订后，公司发行了1,644，188股普通股，每股面值为0.00 1美元。

2024年4月29日，公司与作为独立第三方的若干个人投资者（“投资者”）订立了两份私募协议（“协议”），据此，公司以每股0.98美元的价格向投资者各自发行了330,000股普通股，每股面值0.00 1美元，导致公司的总收益为646,800美元，于同日收盘。根据协议，公司向投资者发行合共66万股未登记普通股。

截至2025年6月30日和2025年3月31日，已发行和流通的普通股分别为10,090，963股和6,043，769股。

法定准备金

根据中国相关法律法规，公司于中国成立的附属公司须将其根据中国会计条例编制的除税后利润的10%转入法定储备，直至储备余额达到该附属公司实收资本的50%。该储备可用于抵销累计亏损或增加附属公司的注册资本，但须经中国当局批准，且不可用于向股东派发股息。截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度的法定储备金拨款金额分别为402美元和8563美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日，已缴足法定准备金余额分别为37422美元和37020美元。

17.风险和不确定性

该公司的业务在中国进行。因此，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到中国的政治、经济及法律环境，以及中国经济的整体状况的影响。

公司在中国的运营受到特殊考虑和与北美和西欧公司通常不相关的重大风险的影响。其中包括与政治、经济和法律环境以及外汇兑换等相关的风险。公司的业绩可能受到中国政治和社会状况的变化，以及政府在法律法规、抗通胀措施、货币兑换、海外汇款以及税率和征税方法方面的政策变化的不利影响。

该公司的报告货币为美元。母公司的记账本位币为美元，公司营运附属公司的记账本位币为人民币（“人民币”）。对于记账本位币为人民币的子公司，所有资产和负债均按资产负债表日的汇率折算，截至2025年6月30日和2025年3月31日，汇率分别为7.17和7.26。收入和支出按平均年汇率换算，截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的平均年汇率分别为7.231和7.004。股权按历史汇率换算。由此产生的任何换算调整不包括在确定净收入中，而是包括在其他综合损失的外汇调整中，这是权益的组成部分。

物业管理及转租分部

于二零二五年六月三十日及二零二五年三月三十一日，物业管理及转租分部并无应收帐款。

对客户的集中

截至2025年6月30日止三个月，来自物流服务分部的三个客户提供超过公司总收入的10%，占公司三个月总收入的45.4%。

截至2024年6月30日止三个月，物流服务分部的一名客户提供超过公司总收入的10%，占公司三个月总收入的16.1%。

集中于供应商

公司面临的利率风险主要与我们未偿还的银行借款的利息支出以及现金存款和流动投资所投资的现金产生的利息收入有关。截至2025年6月30日，未偿还借款总额为728,212美元（人民币5,222，826元），各年利率为4.34%至16.2%（注12）

18.随后发生的事件

2025年8月11日，公司董事会经业绩评估并经薪酬委员会建议，批准将公司行政总裁洪志达的年薪从17,229美元增加至20万美元，立即生效。

2025年8月11日，公司在表格S-8上提交了一份登记声明（“登记声明”），以登记根据2024年股权激励计划（“计划”）向六名执行官和董事（“出售股东”）发行的161,665股普通股，每股价格为0.433美元（这是2025年8月8日在纳斯达克报告的普通股股份的最后一次报告销售价格）。

2025年7月1日，公司向其管理层处置HX。截至处置之日，HX的净资产约为6972美元。代价为13,829美元，产生处置收益6,857美元。

2025年7月，包括本金和相关应计利息在内的约80万美元可转换票据被转换为约146万股普通股。有效平均转换价格为0.5222美元/股。本金和利息的剩余余额约为40万美元，在可转换票据到期前以现金赎回。

2025年7月，该公司与一位重要且独立的比特币持有者签订了一份不具约束力的条款清单，以收购最多12,000个比特币。根据现行市场价格，拟议收购的总市值约为13亿美元。如果完成，该交易将通过发行公司普通股的新发行股份来解决。

公司收到日期为2025年4月9日的纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格部（“工作人员”）的信函，通知公司其普通股的每股最低投标价格连续30个工作日期间低于1.00美元，且公司未达到纳斯达克上市规则第5550（a）（2）条规定的最低投标价格要求（“最低投标价格规则”）。纳斯达克的信函不会导致该公司的普通股股票立即退市，这些股票将继续以“ATXG”为代码不间断交易。”

根据纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（a）条，公司有一个一百八十（180）个日历日的合规期，或至2025年10月6日（“合规期”），以重新遵守最低投标价格规则。如果在合规期内的任何时间，公司普通股的每股收盘价至少连续十（10）个工作日至少为1.00美元，纳斯达克将向公司提供合规的书面确认，该事项将结束。

如果公司未能在合规期结束前恢复合规，公司可能有资格获得额外的180个日历日的宽限期。为符合资格，该公司将被要求满足公众持有股票市值的继续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他首次上市标准，但投标价格要求除外，并且将需要提供书面通知，说明其在第二个合规期内纠正缺陷的意图，包括在必要时通过实施反向股票分割。如果公司选择实施反向股票分割，则必须不迟于合规期结束前十（10）个工作日完成拆分，如果获得批准，则必须在第二个合规期结束前完成。

未发生需要在财务报表中确认或披露的其他期后事项。