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424B2 1 form424b2.htm 424B2

这份定价补充文件不完整，可能会发生变化，涉及1933年《证券法》下的有效注册声明。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是在不允许此类要约的任何国家或司法管辖区出售这些票据的要约。

与表现最差的亚马逊公司普通股、苹果公司普通股和微软公司普通股挂钩
•   
将于2028年8月30日到期的或有收益发行人可赎回收益票据（挂钩表现最差的为表现最差的亚马逊公司普通股、苹果公司普通股和微软公司普通股，预计于2025年8月25日定价，预计于2025年8月28日发行。
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如果未在到期前赎回，期限约为3年。
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票据的付款将取决于亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股（每一种都是“基础股票”）的个别表现。
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或有票面年利率8.50%（每月0.7084%）按月支付若观察值为每个假设票据未被赎回，则适用观察日的基础股票大于或等于其起始值的50.00%。
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自2025年12月1日起，我们可选择按月赎回，金额等于本金额加上相关或有息票付款（如另有支付）。
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假设票据未在到期前赎回，如果任何正股较其起始值下跌超过50%，到期时您的投资将受到1：1的下行风险敞口表现最差的正股价值下跌，最高100%的本金面临风险；否则，到期时，您将收到本金金额。到期时，如果观察值为每个最终观察日正股大于等于其起始值的50.00%。
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票据的所有付款均受制于BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”或“发行人”）作为票据发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险。
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票据将不会在任何证券交易所上市。
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CUSIP编号09711JMS5。
截至定价日，这些票据的初步估计价值预计在每1000.00美元本金的票据920.00美元至970.00美元之间，低于下面列出的公开发行价格。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。有关更多信息，请参见本定价补充文件PS-11页开始的“风险因素”和本定价补充文件PS-19页的“结构化票据”。
票据与常规债务证券之间存在重要区别。票据的潜在购买者应考虑PS页开始的“风险因素”中的信息-11本定价补充文件、随附产品补充文件PS-5页、随附招股说明书补充文件S-6页、随附招股说明书第7页。
美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
公开发行价格(1)
承销折扣(1)(2)
收益，未计费用，给美国银行财务(2)
每注
$1,000.00
$17.50
$982.50
合计
(1)   
某些交易商购买票据以出售予某些收费顾问账户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买票据的公开发行价格可能低至每1000.00美元票据本金98 2.50美元。
(2)   
每1000.00美元本金票据的承销折扣可能高达17.50美元，导致扣除费用后，美国银行财务的收益低至每1000.00美元本金票据98 2.50美元。
票据及相关担保：
未向FDIC投保
不是银行担保
可能会失去价值
销售代理
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
票据条款
发行人：
美国银行金融
保证人：
BAC
面额：
这些票据将以1000.00美元的最低面额和超过1000.00美元的整倍倍数发行。
任期：
大约3年，除非之前叫过。
正股：
亚马逊公司（纳斯达克 Global Select Market代码：“MSFT”）的普通股、苹果公司（纳斯达克 Global Select Market代码：“AAPL”）和微软公司（NASDAQ 纳斯达克 Global Select Market代码：“TERM8”）的普通股。
定价日期*:
2025年8月25日
发行日期*:
2025年8月28日
估值日期*:
2028年8月25日，可按随附产品补充文件中“票据说明—票据的某些条款—与观察日期相关的事件”中所述进行延期。
到期日*:
2028年8月30日
起始值：
就每只标的股票而言，其在定价日的收盘市价。
观察值：
对于每只标的股票，其在适用观察日的收盘市价，乘以其价格乘数。
期末值：
对于每只标的股票，其在估值日的观察值。
价格乘数：
就每只标的股票而言，1，可根据与该标的股票相关的某些公司事件进行调整，如随附产品补充文件第PS-23页开始的“票据说明——反稀释调整”中所述。
票息障碍：
相对于每只标的股票，其起始值的50.00%。
门槛值：
相对于每只标的股票，其起始值的50.00%。
或有息票支付：
如果，在任何月度观察日，观察值为每个基础股票大于或等于其票息障碍，我们将在适用的或有支付日（包括到期日）支付每1,000.00美元本金票据7.084美元的或有票息支付（相当于每月0.7084%或每年8.50%的利率）。
可选提前赎回：
在任何每月赎回付款日期，我们有权按提前赎回金额赎回全部（但不少于全部）票据。可选提前赎回后将不再支付任何金额。我们将在适用的催缴付款日期前至少五个工作日但不超过60个日历日向受托人发出通知。
提前赎回金额：
对于每1,000.00美元本金的票据，1,000.00美元，如果相应观察日的每只标的股票的观察值大于或等于其票息障碍，则加上适用的或有票息支付。
赎回金额：
如果票据未在到期前赎回，则每1000.00美元本金票据的赎回金额为：
a）如果表现最差的标的股票的期末值大于或等于其门槛值：
b）如果表现最差的基础股票的期末价值低于其门槛值：
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-2
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
在这种情况下，赎回金额（不包括任何最终或有息票支付）将低于本金额的50.00%，您可能会损失高达100.00%的票据投资。
如果表现最差的基础股票的期末价值大于或等于其票息障碍，赎回金额还将包括最终的或有票息支付。
观察日期*:
如PS-4页开头所述
或有付款日期*:
如PS-4页开头所述
通知付款日期*:
正如PS-6页开头所述。每个通知支付日也是一个或有支付日。
计算剂：
BoFA Securities，Inc.（简称“BoFAS”），是BoFA Finance的关联公司。
销售代理：
美国银行
CUSIP：
09711JMS5
正股收益率：
就每只标的股票而言，
表现最差的正股：
标的股票回报率最低的标的股票。
违约和加速事件：
如果发生违约事件，如与票据相关的高级契约和随附招股说明书第54页题为“BoFA Finance LLC债务证券说明——违约事件和加速权；违反契约”一节中所定义，就票据而言，该违约事件发生并仍在继续，则在高级契约允许的任何加速时应付给票据持有人的金额将等于上述“赎回金额”标题下所述的金额，计算得好像加速日期是票据的到期日，而估值日期是加速日期前的第三个交易日。我们还将根据被视为估值日期的基础股票价格确定是否需要支付最终或有息票付款；任何此类最终或有息票付款将由计算代理按比例分配，以反映最终或有付款期的长度。在票据支付发生违约的情况下，无论是在到期时还是在加速时，票据将不承担违约利率。
*可能会有变化。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-3
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
观察日、或有缴款日和催缴款日
观察日期*
或有付款日期
2025年9月25日
2025年9月30日
2025年10月27日
2025年10月30日
2025年11月25日
2025年12月1日
2025年12月26日
2025年12月31日
2026年1月26日
2026年1月29日
2026年2月25日
2026年3月2日
2026年3月25日
2026年3月30日
2026年4月27日
2026年4月30日
2026年5月26日
2026年5月29日
2026年6月25日
2026年6月30日
2026年7月27日
2026年7月30日
2026年8月25日
2026年8月28日
2026年9月25日
2026年9月30日
2026年10月26日
2026年10月29日
2026年11月25日
2026年12月1日
2026年12月28日
2026年12月31日
2027年1月25日
2027年1月28日
2027年2月25日
2027年3月2日
2027年3月25日
2027年3月31日
2027年4月26日
2027年4月29日
2027年5月25日
2027年5月28日
2027年6月25日
2027年6月30日
2027年7月26日
2027年7月29日
2027年8月25日
2027年8月30日
2027年9月27日
2027年9月30日
2027年10月25日
2027年10月28日
2027年11月26日
2027年12月1日
2027年12月27日
2027年12月30日
2028年1月25日
2028年1月28日
2028年2月25日
2028年3月1日
2028年3月27日
2028年3月30日
2028年4月25日
2028年4月28日
2028年5月25日
2028年5月31日
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-4
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
观察日期*
或有付款日期
2028年6月26日
2028年6月29日
2028年7月25日
2028年7月28日
2028年8月25日（“估值日”）
2028年8月30日（“到期日”）
*观察日期可按随附产品补充文件PS-21页“票据说明——票据的某些条款——与观察日期有关的事件”中的规定延期。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-5
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
通知付款日期
2025年12月1日
2025年12月31日
2026年1月29日
2026年3月2日
2026年3月30日
2026年4月30日
2026年5月29日
2026年6月30日
2026年7月30日
2026年8月28日
2026年9月30日
2026年10月29日
2026年12月1日
2026年12月31日
2027年1月28日
2027年3月2日
2027年3月31日
2027年4月29日
2027年5月28日
2027年6月30日
2027年7月29日
2027年8月30日
2027年9月30日
2027年10月28日
2027年12月1日
2027年12月30日
2028年1月28日
2028年3月1日
2028年3月30日
2028年4月28日
2028年5月31日
2028年6月29日
2028年7月28日
票据的任何付款取决于作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，并取决于相关股票的表现。这些票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，这是它通过发行借入资金将支付的利率
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-6
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
市场挂钩票据的公告》，以及BAC的关联公司订立的某些相关套期保值安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及承销折扣（如果有的话），以及下文所述的对冲相关费用（见PS-11页开始的“风险因素”），将降低票据对您的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于截至定价日票据的初始估计价值。
票据的初步估计价值范围载于本定价补充文件的封面页。最后定价补充文件将载列票据截至定价日的初步估计价值。有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅PS-11页开始的“风险因素”和PS-19页的“票据结构”。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-7
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
或有息票支付及赎回金额厘定
在每个或有付款日期，如果票据之前没有被赎回，您可能会收到一份
每1000.00美元本金票据的或有息票支付确定如下：

假设Notes没有被调用， 在到期日，您将收到按如下方式确定的每1,000.00美元本金票据的现金付款：

上述所有款项均由作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC承担信用风险。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-8
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
总或有息票支付示例
下表说明了在票据期限内每1000.00美元本金票据的假设或有息票支付总额，其基础是或有息票支付7.084美元，具体取决于在可选提前赎回或到期之前应支付多少笔或有息票支付。根据基础股票的表现，在票据期限内，您可能不会收到任何或有息票付款。
或有息票支付次数
或有息票支付总额
0
$0.000
2
$14.168
4
$28.336
6
$42.504
8
$56.672
10
$70.840
12
$85.008
14
$99.176
16
$113.344
18
$127.512
20
$141.680
22
$155.848
24
$170.016
26
$184.184
28
$198.352
30
$212.520
32
$226.688
34
$240.856
36
$255.024
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-9
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
假设支付概况和到期付款示例
或有收益发行人可赎回收益率票据表
下表仅供说明之用。它假定票据在到期前没有被赎回，并且基于假设价值观和展示假设票据的回报。该表说明了根据表现最差基础股票的假设起始值100、表现最差基础股票的假设票息障碍50、表现最差基础股票的假设门槛值50、每1000.00美元票据本金的或有票息支付7.084美元以及表现最差基础股票的一系列假设期末值计算赎回金额和票据回报。您实际收到的金额和由此产生的收益将取决于标的股票的实际起始值、票息壁垒、门槛值、观察值和期末值，票据是否提前到期调用,以及你们是否将票据持有至到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。
近期标的股票的实际值，见下文“标的股票”部分。每只标的股票的期末价值将不包括就该标的股票的股份支付的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，有关票据的所有付款均须承担发行人及担保人的信贷风险。
表现最差的正股期末价值
表现最差的正股收益
每张票据的赎回金额（包括任何最终或有息票支付）
票据的回报(1)
160.00
60.00%
$1,007.084
0.7084%
150.00
50.00%
$1,007.084
0.7084%
140.00
40.00%
$1,007.084
0.7084%
130.00
30.00%
$1,007.084
0.7084%
120.00
20.00%
$1,007.084
0.7084%
110.00
10.00%
$1,007.084
0.7084%
105.00
5.00%
$1,007.084
0.7084%
102.00
2.00%
$1,007.084
0.7084%
100.00(2)
0.00%
$1,007.084
0.7084%
90.00
-10.00%
$1,007.084
0.7084%
80.00
-20.00%
$1,007.084
0.7084%
70.00
-30.00%
$1,007.084
0.7084%
60.00
-40.00%
$1,007.084
0.7084%
50.00(3)
-50.00%
$1,007.084
0.7084%
49.99
-50.01%
$499.900
-50.0100%
0.00
-100.00%
$0.000
-100.0000%
(1)
“票据的回报”是根据赎回金额和潜在的最终或有息票支付计算的，不包括任何在到期前支付的或有息票支付。
(2)
上表中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表任何基础股票的可能起始值。
(3)
这是表现最差的标的股票的假设票息障碍和门槛值。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-10
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
风险因素
您对票据的投资会带来重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在根据您的特定情况与您的顾问仔细考虑投资票据的风险，包括下文讨论的风险后才能做出。如果您不了解票据的重要内容或一般财务事项，则票据不适合您进行投资。您应仔细查阅从随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页和随附招股说明书第7页开始的“风险因素”部分中有关票据的风险的更详细说明，每一部分均在第PS-23下面。
结构相关风险
•   
你的投资可能会导致亏损；本金没有保证收益。票据到期并无固定本金偿还金额。如果票据未在到期前赎回，期末价值为任何基础股票低于其门槛值，到期时，您的投资将受到1：1的下行风险敞口表现最差的基础股票的价值下降，表现最差的基础股票的期末价值低于其起始价值的每1%，您将损失本金的1%。在这种情况下，您将损失很大一部分或全部对票据的投资。
•   
你对票据的回报仅限于票据期限内或有息票支付（如有）所代表的回报。您对票据的回报仅限于在票据期限内支付的或有票息付款，无论任何基础股票的观察值或期末价值在多大程度上超过其票息障碍或起始价值（如适用）。同样，到期或可选提前赎回时应付的金额永远不会超过本金和适用的或有息票支付的总和，无论任何标的股票的观察值或期末值超过其起始值的程度如何。相比之下，直接投资于基础股票将使您获得其价格任何升值的好处。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有基础股票的股份并收到已支付的股息或就其进行的分配，您将实现的回报。
•   
票据可选择提前赎回，这将限制您在票据的整个期限内收到或有息票付款的能力。在每个通知支付日，根据我们的选择，我们可能会全部通知您的票据，但不是部分通知。如果票据在到期日之前被赎回，您将有权在适用的赎回付款日期收到提前赎回金额，并且不会在票据上支付更多金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续收到或有息票付款的机会。如果票据在到期日之前被赎回，您可能无法投资具有类似风险水平的其他证券，这些证券可以提供与票据类似的回报。即使我们不行使赎回贵公司票据的选择权，我们这样做的能力可能会对贵公司票据的市场价值产生不利影响。是否在任何此类赎回支付日提前赎回您的票据是我们的唯一选择，我们可能会或可能不会出于任何原因行使此选择权。由于这种可选的提前赎回潜力，你的票据的期限可能在三个月到三十六个月之间。
•   
您可能不会收到任何或有息票付款。票据不提供任何定期固定息票支付。票据的投资者不一定会收到票据的任何或有息票付款。如果任何一只标的股票的观察值小于其在某一观察日的票息障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。如果任何基础股票的观察值在票据期限内的所有观察日均低于其票息障碍，则在票据期限内您将不会收到任何或有票息付款，也不会收到票据的正收益。
•   
您在票据上的收益可能低于期限相当的常规债务证券的收益率。您在票据上获得的任何回报可能低于您在购买具有相同到期日的常规债务证券时获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，例如通货膨胀时，您对票据的投资可能无法反映您的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，或有息票支付（如有）可能低于期限相当的常规债务证券的收益率。
•   
或有息票支付、提前赎回金额或赎回金额（如适用）将不反映观察日以外的标的股票价格变动。票据期限内除观察日以外的标的股票价格不影响票据的支付。尽管有上述规定，投资者在持有票据时一般应了解相关股票的表现，因为相关股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理将确定是否支付每笔或有息票付款，并将计算提前赎回金额或赎回金额（如适用），方法是仅将起始价值、息票障碍或阈值（如适用）与每只标的股票的观察值或期末值进行比较。不考虑相关股票的其他价格。因此，如果票据未在到期前被赎回，且表现最差的基础股票的期末价值低于其阈值价值，即使每只基础股票的价格在估值日期之前始终高于其阈值，您在到期时收到的收益也将低于本金金额。
•   
由于票据与表现最差（而非平均表现）的基础股票挂钩，即使一只基础股票的观察值或期末价值大于或等于其票息障碍或阈值（如适用），您可能不会从票据中获得任何回报，并可能损失您在票据中的大部分或全部投资。你的票据与表现最差的标的股票挂钩，一只标的股票价格变动可能与另一只标的股票价格变动不相关。票据不与由基础资产组成的篮子挂钩
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-11
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
     
股票，其中一只标的股票价格的贬值可以在一定程度上被其他标的股票价格的升值所抵消。就票据而言，每只标的股票的个别表现不会合并，一只标的股票价格的贬值不会被其他标的股票价格的任何升值所抵消。即使某一标的股票的观察值在某一观察日达到或高于其票息障碍，如果另一标的股票的观察值在该日低于其票息障碍，则您将不会收到该观察日的或有票息付款。此外，即使基础股票的期末价值达到或高于其阈值，如果表现最差的基础股票的期末价值低于其阈值，您将损失您在票据上的大部分或全部投资。
•   
票据的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人的信誉的任何实际或感知变化预计将影响票据的价值。这些票据是我们的高级无抵押债务证券。票据的任何付款将由担保人提供全额无条件担保。票据不受担保人以外的任何实体担保。因此，贵方收到票据的任何付款将取决于我们的能力和担保人在适用的付款日期偿还我们在票据下各自义务的能力，无论相关股票的表现如何。无法保证我们的财务状况或担保人在票据定价日之后的任何时间的财务状况。如果我们和担保人无法履行我们各自到期的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。

此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付义务能力的评估。因此，我们或担保人认为的信誉以及我们或担保人的信用评级实际或预期的下降或到期日前我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵方对票据的回报取决于除我们的能力和担保人支付我们各自义务的能力以外的其他因素，例如基础股票的价格，我们或担保人的信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。
•   
我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保人的财务子公司，除了与由担保人担保的我们的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在票据下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。
估值和市场相关风险
•   
您为这些票据支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。本初步定价补充文件封面提供的票据初始估计值范围，以及将在最终定价补充文件中提供的截至定价日期的初始估计值，均仅为每一项估计，在特定时间点通过参考我们和我们的关联公司的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们和担保人的信用利差、担保人的内部资金利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动性的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于其初始估计价值。这是由于（其中包括）正股价格变动、担保人内部资金利率变动、公开发行价格中包含承销折扣（如有）以及对冲相关费用，所有这些均在下文“构建票据”中进一步描述。这些因素，连同票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低你可能在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。
•   
初始估计值并不代表我们、BAC、美国银行或我们的任何其他关联机构愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在）购买贵公司票据的最低或最高价格。您的票据在发行后的任何时候的价值都会根据很多无法准确预测的因素而变化，包括标的股票的表现、我们和BAC的资信情况以及市场条件的变化等。
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我们无法向贵国保证，贵国票据的交易市场将永远发展或保持下去。我们不会在任何证券交易所上市票据。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，也无法预测该市场是否具有流动性或流动性不足。
冲突相关风险
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我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您对票据的回报及其市场价值。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会买卖标的股票的股份，或标的股票的期货或期权合约或交易所交易工具，或价值源自标的股票的其他工具。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在票据下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会在您在票据中的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括美国银行）在我们或他们的自营账户、为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们的账户下的利益之间产生利益冲突
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-12
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管理。这些交易可能会对基础股票的价格产生不利影响，从而可能对您对票据的投资产生不利影响。在定价日期或之前，我们、担保人或我们的其他关联公司（包括美国银行或代表我们或他们的其他人）进行的任何购买或销售（包括那些用于对冲我们与票据相关的部分或全部预期风险的购买或销售）可能会影响基础股票的价格。因此，基础股票的价格可能会在定价日期之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。

我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，也预计会从事可能影响定价日标的股票价格的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能影响票据上需要支付的金额。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会购买或以其他方式获得票据的多头或空头头寸，并可能持有或转售票据。例如，美国银行可就其从事的任何做市活动进行这些交易。我们无法向贵方保证，这些活动不会对标的股票价格、贵方票据到期前的市场价值或票据应付金额产生不利影响。
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可能会有潜在的利益冲突涉及到计算代理，它是我们的关联公司。我们有权任免计算代理。我们的一家关联公司将担任票据的计算代理，因此将做出与票据相关的各种决定，包括将在票据上支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。
基础股票相关风险
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票据条款将不会针对可能影响基础股票发行人的所有公司事件进行调整。正如随附产品补充文件PS-23页开始的题为“票据说明——反稀释调整”一节中所述，基础股票的价格乘数、票据付款的确定以及票据的其他条款可能会针对影响基础股票的特定公司事件进行调整。然而，这些调整并不涵盖可能影响基础股票市场价格的所有公司事件，例如以现金或与某些收购交易有关的普通股发行。发生任何不需要计算代理调整适用的价格乘数或票据到期时可能支付的金额的事件，可能会对基础股票的价格产生不利影响，并因此对票据的市场价值产生不利影响。
涉税风险
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投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或类似票据的证券进行定性。因此，投资票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定。根据票据条款，您将与我们达成一致，将票据视为或有收益的单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要——一般”中所述。如果美国国税局（“IRS”）成功地为票据主张了替代定性，则与票据相关的收入、收益或损失的时间和性质可能有所不同。不会要求美国国税局就票据作出裁决，也不能保证美国国税局将同意题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的陈述。我们敦促您就投资票据的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您自己的税务顾问。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-13
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标的股票
我们从公开的文件中得出了每一只标的股票和每一家发行标的股票的公司（每一家都是“标的公司”，合称“标的公司”）的以下信息。由于每只标的股票都是根据1934年《证券交易法》注册的，因此标的公司需要定期提交SEC规定的某些财务和其他信息。标的公司向SEC提供或向SEC提交的信息可以通过SEC的网站sec.gov通过参考下文列出的适用的CIK编号找到。
本文件仅涉及票据的发售，并不涉及任何基础股票或基础公司的任何其他证券的发售。我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均未就发行票据对相关公司进行任何尽职调查。我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均未独立验证有关标的公司的公开文件或任何其他公开信息的准确性或完整性，因此不对此作出任何陈述。此外，无法保证在本文件日期之前发生的所有事件，包括可能影响这些可公开获得的文件的准确性或完整性并可能影响基础股票交易价格的事件，已经或将被公开披露。随后披露任何事件或披露或未能披露有关基础公司的重大未来事件可能会影响适用的基础股票的价格，因此可能会影响您在票据上的回报。选好标的股票不是建议买入或卖出标的股票。
亚马逊公司的普通股
亚马逊，Inc.是一家在线零售商，提供范围广泛的产品。该公司的产品包括书籍、音乐、计算机、电子产品等众多产品。该公司提供个性化购物服务，基于Web的信用卡支付，并直接向客户发货。该公司还运营一个云平台，在全球范围内提供服务。这种基础股票在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“AMZN”。公司CIK编号为0001018724。
AMZN历史业绩
下图列出了2020年1月2日-2025年8月19日期间AMZN的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们未对从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性进行独立验证。下图所反映的收盘市场价格可能已经调整，以反映某些公司行为，例如股票拆分和反向股票拆分。2025年08月19日AMZN收盘市价为228.01美元。
AMZN的这些历史数据并不一定代表AMZN未来的业绩表现或票据的价值。在上述任何时期内，AMZN收盘市场价格的任何历史上涨或下跌趋势均不表明AMZN的收盘市场价格在票据期限内的任何时间或多或少有可能上涨或下跌。
在投资票据之前，您应该查阅公开资料来源，了解AMZN的收盘市场价格和交易模式。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-14
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苹果公司的普通股
苹果公司设计、制造和销售智能手机、个人电脑、平板电脑、可穿戴设备和配件，并销售各种相关配件。该公司还提供支付、数字内容、云和广告服务。该公司的客户主要在全球范围内的消费者、中小型企业、教育、企业和政府市场。这种基础股票在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“AAPL”。公司CIK编号为0000320193。
AAPL历史业绩
下图列出了2020年1月2日-2025年8月19日期间AAPL的日常历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们未对从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性进行独立验证。下图所反映的收盘市场价格可能已经调整，以反映某些公司行为，例如股票拆分和反向股票拆分。2025年08月19日AAPL收盘市价为230.56美元。
有关AAPL的这些历史数据并不一定代表AAPL未来的表现或票据的价值。AAPL收盘市场价格在上述任何时期内的任何历史上涨或下跌趋势，均不表示AAPL的收盘市场价格在票据期限内的任何时间或多或少可能上涨或下跌。
在投资票据之前，您应该查阅公开资料来源，了解AAPL的收盘市场价格和交易模式。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-15
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微软公司的普通股
微软公司是一家软件公司。该公司提供应用程序、额外的云存储和先进的安全解决方案。该公司为全球客户提供服务。这种基础股票在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“MSFT”。公司CIK编号为0000789019。
MSFT历史业绩
下图列出了2020年1月2日-2025年8月19日期间MSFT的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们未对从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性进行独立验证。下图所反映的收盘市场价格可能已经调整，以反映某些公司行为，例如股票拆分和反向股票拆分。2025年08月19日MSFT收盘市价为509.77美元。
有关MSFT的这些历史数据并不一定表明MSFT未来的表现或票据的价值可能是多少。MSFT收盘市场价格在上述任何时期内的任何历史上涨或下跌趋势，并不表明MSFT的收盘市场价格在票据期限内的任何时间或多或少有可能上涨或下跌。
在投资票据之前，您应该查阅公开资料来源，了解MSFT的收盘市场价格和交易模式。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-16
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分配计划的补充；美国银行的作用和利益冲突
美国银行是我们的经纪交易商关联公司，是美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，将作为销售代理参与票据的分销。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。
我们预计将在定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期后的一个工作日以上，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将按本定价补充文件封面所示的公开发行价格减去所示承销折扣（如有）作为本金向我们购买票据。美国银行将以约定的本金额折扣将票据出售给将参与此次发行且与我们没有关联的其他经纪交易商。这些经纪交易商中的每一个都可以将票据出售给一个或多个额外的经纪交易商。美国银行已通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购票据。某些交易商购买票据以出售予某些收费顾问账户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买票据的公开发行价格可能低至每1000.00美元票据本金98 2.50美元。
美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构可以使用本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和票据中的做市交易中进行要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。这些经纪自营商关联公司可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将以与销售时的现行市场条件相关的价格进行。
根据美国银行的酌情权，在票据发行后的短暂、未确定的初始期间内，美国银行可以在二级市场上提出以可能超过票据初始估计价值的价格购买票据。美国银行为票据提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑因素，包括基础股票的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买贵方的票据，我们无法向贵方保证任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方的票据。
美国银行可能为回购票据而支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
欧洲经济区和英国
就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股章程或随附招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股说明书条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何在该相关状态下作出或打算作出要约的人，其为本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股说明书和随附招股说明书补充文件中所设想的发售标的的票据，只能就合格投资者这样做。美银财务和BAC均未授权，也未授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词是指条例（EU）2017/1129。
禁止向欧洲经济区和英国零售投资者销售–票据无意向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。为这些目的：（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所定义的散户客户，经修订（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是招股章程条例所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于在欧洲经济区或英国发行或出售票据或以其他方式向散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
英国
本次定价补充、随附产品补充、随附招股说明书补充、随
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-17
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根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的规定，招股说明书和任何其他与发行特此提供的票据有关的文件或材料均未由获授权的人制作，且此类文件和/或材料未获得批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条范围内的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此发售的票据仅提供给相关人士，而本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充及随附招股章程所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何非相关人士在英国的人士，均不应作为或依赖本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充或随附招股章程或其任何内容。
只有在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BoFA Finance或作为担保人的BAC的情况下，才能传达或促使传达任何参与与票据发行或销售有关的投资活动的邀请或诱导（FSMA第21条含义内）。
任何人在英国境内、来自英国境内或以其他方式涉及英国境内就《说明》所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。
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构建笔记
票据是我们的债务证券，其回报与基础股票的表现挂钩。该关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于与市场挂钩的票据导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常以一个利率借入这些类型票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。
为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了多项因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、相关股票的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，对冲安排将包括对冲相关费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期金额。
如需更多信息，请参阅随附产品补充的PS-5页开头的“风险因素”和PS-18页的“收益的补充使用”。
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美国联邦所得税汇总
以下对票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税和遗产税考虑因素的摘要补充，并在不一致的范围内取代随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法典颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。
尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为犹如它们是由BAC出于美国联邦所得税目的而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”或“我们”的提及通常都是指BAC。
本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，他们将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。
您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化的可能影响。
一般
尽管没有直接涉及票据定性的法定、司法或行政当局，但我们打算将所有税务目的的票据视为与基础股票相关的或有收益的单一金融合同，并且根据票据的条款，我们和票据的每个投资者同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照此类定性对待票据。我们的律师Sidley Austin LLP认为，就标的股票而言，将票据视为或有收益的单一金融合同是合理的。本讨论假设票据构成美国联邦所得税目的的基础股票的或有收益单一金融合同。如果票据不构成或有收益的单一金融合同，则下文所述的税务后果将大不相同。
票据的这种定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或任何类似工具的定性，也没有要求美国国税局就其适当的定性和处理作出裁决。由于缺乏有关当局，投资于票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定，因此无法保证IRS或任何法院将同意本定价补充文件中描述的定性和税务处理。因此，我们敦促您就票据投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。
除非另有说明，以下讨论均基于上述特征。本节的讨论假定票据投资的本金存在重大损失的重大可能性。
我们不会试图确定任何基础股票的发行人是否会被视为《守则》第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”），或《守则》第897（c）条含义内的美国不动产控股公司。如果任何基础股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据持有人。如果任何基础股票的发行人是或成为PFIC或是或成为美国不动产控股公司，您应该参考基础股票发行人向SEC提交的信息，并就可能对您造成的任何后果咨询您的税务顾问。
美国持有者
尽管对票据的任何或有息票支付的美国联邦所得税处理不确定，但我们打算采取立场，并且以下讨论假设，任何或有息票支付构成根据美国持有人的常规会计方法在收到或应计时间对美国持有人的应税普通收入。通过购买票据，您同意在没有相反的行政裁定或司法裁定的情况下，按前句所述对待任何或有息票支付。
在到期时收到现金付款或在票据到期前出售、交换或赎回时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，其数额等于已实现的金额（代表任何或有息票付款的金额除外，将按上述方式征税）与票据中美国持有人的计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。如果美国持有人持有票据超过一年，这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到限制。
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替代税务待遇。由于没有直接处理票据的适当税务处理的当局，我们敦促潜在投资者就票据投资的所有可能的替代税务处理咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能会寻求让这些票据遵守财政部关于或有支付债务工具的规定。如果IRS在这方面取得成功，票据收入的时间安排和性质将受到重大影响。除其他事项外，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售、交换或赎回票据时实现的任何收益通常将被视为普通收入，而在到期时或在出售、交换或赎回票据时实现的任何损失通常将被视为美国持有人先前应计原始发行折扣的范围内的普通损失，并在此后被视为资本损失。
此外，有可能将票据视为由票据持有人书写的存款和看跌期权组成的单位，在这种情况下，票据收益的时间和性质将受到重大影响。
美国国税局发布了第2008-2号通知（简称“通知”），就目前作为“预付远期合约”征税的金融工具的税收问题征求公众意见。本通知涉及《说明》等文书。根据该通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入，无论是否在到期前支付了任何款项。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布何种指引，如果有的话。任何此类未来指导可能会影响票据的收入、收益或损失的金额、时间和性质，可能具有追溯效力。
美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些决定中的任何一项是否取决于基础资产的性质。
此外，拟议的财政部条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款在当期基础上应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”的会计方法没有适当反映那些合同的经济应计收益，对一些已经存在的合同要求当期应计收益。虽然拟议条例不适用于预付远期合约，但拟议条例的序言表达了这样一种观点，即在预付远期合约的情况下也存在类似的时间问题。如果美国国税局或财政部发布未来指引，要求对预付远期合同的或有付款进行当前经济应计，则可能会要求您在票据期限内计提收入。
由于对票据的适当税务定性缺乏权威，美国国税局也有可能寻求以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期时或在出售、交换或赎回票据时可能确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。
非美国持有者
由于票据（包括任何或有息票支付）的美国联邦所得税处理不确定，我们（或适用的支付代理）将按30%的税率（或适用的所得税条约下的较低税率）对所支付的任何或有息票支付的全部金额预扣美国联邦所得税，除非此类付款与非美国持有人在美国的贸易或业务的行为有效相关（在这种情况下，为避免预扣，非美国持有人将被要求提供W-8ECI表格）。我们（或适用的付款代理）将不会就此类预扣支付任何额外金额。要根据所得税条约申请福利，非美国持有人必须获得纳税人识别号，并证明其在适用的适当条约的福利条款限制下的资格。此外，特殊规则可能适用于作为实体而非个人的非美国持有者提出的条约利益索赔。根据适用的所得税条约，能否获得较低的预扣税率将取决于该税率是否适用于根据美国联邦所得税法对付款进行定性。根据所得税条约有资格获得降低的美国联邦预扣税税率的非美国持有人可以通过向美国国税局提出适当的退款索赔来获得任何预扣的超额金额的退款。
除下文讨论的情况外，非美国持有人在票据出售、交换或赎回或票据到期结算时，就票据支付的金额（为免生疑问，不包括代表任何或有息票付款的金额）一般不会被征收美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国持有人遵守适用的证明要求，且付款与美国贸易或业务的非美国持有人的行为没有有效联系。尽管有上述规定，如果非美国持有人为非居民外国人个人，且在出售、交换、赎回或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上且满足某些其他条件，则出售、交换或赎回票据或到期结算的收益可能需要缴纳美国联邦所得税。
如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，并且如果在到期结算时或在票据出售、交换或赎回时实现的任何或有息票支付和收益与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），则该非美国持有人尽管免征美国联邦预扣税，一般情况下，此类或有息票支付和净收益基础上的收益将被征收美国联邦所得税，其方式与其作为美国持有者的方式相同。此类非美国持有人应阅读“—美国持有人”标题下的材料，以描述获得、拥有和处置票据的美国联邦所得税后果。此外，如果这类非美
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-21
或有收益发行人可赎回收益率票据挂钩表现最差的是亚马逊公司的普通股、苹果公司的普通股和微软公司的普通股
持有人是外国公司，也可能被征收相当于其与其在美国开展贸易或业务有效相关的应纳税年度的部分收益和利润的30%（或任何适用的税收协定规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。
“股息等值”支付被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常将被征收30%的美国预扣税。根据财政部的规定，与属于“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）相关的付款（包括视为付款）可被视为股息等价物，前提是此类特定ELI提及“基础证券”的权益，该权益通常是作为美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体的任何权益，如果与此类权益相关的付款可能会产生美国来源的股息。然而，IRS指南规定，股息等值支付的预扣将不适用于不是delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。然而，在发生影响基础股票或票据的某些事件时，票据可能会被视为为美国联邦所得税目的重新发行，并且在发生这种情况后，票据可能会被视为对股息等值支付进行预扣。就标的股票或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。
如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，另一种定性导致就票据支付的款项除了上述预扣税外还需缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然这一事项并不完全清楚，但个人非美国持有者，以及其财产可能包含在这些个人的美国联邦遗产税目的的总遗产中的实体（例如，由此类个人资助的信托，个人保留了某些利益或权力），应注意，如果没有适用的条约利益，票据很可能被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应就投资票据的美国联邦遗产税后果咨询自己的税务顾问。
备用扣缴和信息报告
请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项—一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。
或有收入发行人可赎回收益率票据| PS-22
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在哪里可以找到更多信息
票据的条款和风险载于本定价补充文件及以下相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，可通过以下链接查阅：
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日期为2022年12月30日的A系列MTN招股章程补充及日期为2022年12月30日的招股章程：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1682472/000119312522315195/d409418d424b3.htm
这份定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书已作为注册声明的一部分提交给SEC，可免费在SEC网站www.sec.gov上查阅或致电1-800-294-1322从美国银行获得。投资前，您应阅读本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，了解有关我们、BAC和本次发行的信息。您可能收到的任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料均被本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所取代。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充文件或招股说明书补充文件中所述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提法均指BoFA Finance，而不是BAC。
这些票据是我们的优先债务证券。票据的任何付款均由BAC提供全额无条件担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司保险，也不受抵押品担保。票据将与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等受付权，但受法律规定的任何优先权或优惠约束的债务除外。该关联担保将与BAC的所有其他无担保和非次级债务享有同等受偿权，但法律规定有任何优先权或优先权且优先于其次级债务的债务除外。票据到期的任何付款，包括本金的任何偿还，将受到作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险的影响。
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