目 录 | ||||||||||||||||||||||||||
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公司简介 | ||||||||||||||||||||||||||
投资者信息 | ||||||||||||||||||||||||||
精选财务信息 | ||||||||||||||||||||||||||
精选资产负债表信息 | ||||||||||||||||||||||||||
选定的运营数据 | ||||||||||||||||||||||||||
经调整的运营资金和运营资金 | ||||||||||||||||||||||||||
调整后的运营资金 | ||||||||||||||||||||||||||
资本Structure | ||||||||||||||||||||||||||
比率概要 | ||||||||||||||||||||||||||
应收抵押票据摘要 | ||||||||||||||||||||||||||
未合并合营企业概要 | ||||||||||||||||||||||||||
投资支出和处置摘要 | ||||||||||||||||||||||||||
发展中物业-投资开支估计 | ||||||||||||||||||||||||||
投资组合详情 | ||||||||||||||||||||||||||
租约到期 | ||||||||||||||||||||||||||
总收入排名前十的客户 | ||||||||||||||||||||||||||
指导 | ||||||||||||||||||||||||||
定义-非GAAP财务指标 | ||||||||||||||||||||||||||
附录-某些非公认会计原则财务措施的调节 |
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2024年第一季度补充 |
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关于前瞻性陈述的警示性声明 |
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公司简介 |
公司 | 公司战略 | |||||||
EPR Properties(“我们”、“我们”、“我们”、“EPR”或“公司”)是一种自我管理和自我管理的房地产投资信托。EPR成立于1997年8月,是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),于1997年11月18日完成首次公开发行。 | 我们的主要业务目标是通过实现调整后运营资金(“FFOAA”)和每股股息的可预测增长来提高股东价值。 | |||||||
我们的战略增长专注于收购或开发多元化的体验式房地产场所组合,这些场所通过促进消费者选择花费可自由支配的时间和金钱的户外聚集娱乐、娱乐和休闲体验来创造价值。这一战略是由不断增长的体验经济的长期趋势推动的。 | ||||||||
从那时起,该公司一直是领先的体验式净租赁房地产投资信托基金,专门从事精选经久不衰的体验式物业。我们专注于通过提供各种经久不衰、聚集性娱乐、娱乐和休闲活动的物业来扩大我们的体验式投资组合。另外,我们的教育投资组合是一项传统投资,可提供额外的地域和运营商多样性。 | ||||||||
这一重点与我们对每种物业类型的知识深度一致,创造了竞争优势,使我们能够更快地确定关键的市场趋势。我们有意将信息和我们的独创性应用于目标物业,这些物业代表了我们现有的每一种物业类型或潜在的未来投资中的逻辑扩展。 | ||||||||
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作为我们战略规划和投资组合管理流程的一部分,我们根据以下承保原则评估新机会: | ||||||||
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构建Premier Experiential Real Estate Portfolio | ||||||||||||||||||||
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投资者信息 | ||||||||
高级管理层 | ||||||||
格雷格·西尔弗斯 | Mark Peterson | |||||||
董事长兼首席执行官 | 执行副总裁兼首席财务官 | |||||||
托尼亚·马特 | 格雷格·齐默尔曼 | |||||||
高级副总裁兼首席财务官 | 执行副总裁兼首席投资官 | |||||||
保罗·图维 | 伊丽莎白·格雷斯 | |||||||
高级副总裁、总法律顾问和秘书 | 高级副总裁-人力资源和行政 | |||||||
布赖恩·莫里亚蒂 | 格温·约翰逊 | |||||||
高级副总裁-企业传播 | 高级副总裁-资产管理 | |||||||
公司信息 | ||||||||
企业总部 | 交易符号 | |||||||
核桃街909号,套房200 | 普通股: | |||||||
密苏里州堪萨斯城64106 | EPR | |||||||
816-472-1700 | 优先股: | |||||||
www.eprkc.com | EPR-PrC | |||||||
证券交易所上市 | EPR-PRE | |||||||
纽约证券交易所 | EPR-PRG |
股票研究覆盖范围 | ||||||||
美银美林 | Jeffrey Spector/Joshua Dennerlein | 646-855-1363 | ||||||
花旗全球市场 | 尼克·约瑟夫/Smedes Rose | 212-816-6243 | ||||||
詹尼·蒙哥马利·斯科特 | 罗伯·史蒂文森 | 646-840-3217 | ||||||
摩根大通 | 安东尼·保隆 | 212-622-6682 | ||||||
JMP证券 | 米奇·热尔曼 | 212-906-3537 | ||||||
堪萨斯城资本协会 | 乔纳森·布拉茨 | 816-932-8019 | ||||||
Keybanc资本市场 | 托德·托马斯 | 917-368-2286 | ||||||
Raymond James & Associates | RJ米利根 | 727-567-2585 | ||||||
加拿大皇家银行资本市场 | Michael Carroll | 440-715-2649 | ||||||
Stifel | 西蒙·亚尔马克 | 443-224-1345 | ||||||
Truist | Ki Bin Kim | 212-303-4124 | ||||||
富国银行 | 康纳·西沃斯基 | 212-214-8069 |
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选定的财务信息 | ||||||||||||||
(未经审计,美元和股份单位:千) | ||||||||||||||
截至3月31日的三个月, | ||||||||||||||
操作信息: | 2024 | 2023 | ||||||||||||
收入 | $ | 167,232 | $ | 171,396 | ||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 | 56,677 | 51,624 | ||||||||||||
EBITDA(1) | 121,774 | 135,622 | ||||||||||||
调整后EBITDA(1) | 126,348 | 136,479 | ||||||||||||
利息支出,净额 | 31,651 | 31,722 | ||||||||||||
资本化利息 | 958 | 783 | ||||||||||||
直线租赁收入 | 3,670 | 2,105 | ||||||||||||
就优先股宣派的股息 | 6,032 | 6,033 | ||||||||||||
就普通股宣派的股息 | 63,146 | 62,109 | ||||||||||||
一般和行政费用 | 13,908 | 13,965 | ||||||||||||
3月31日, | ||||||||||||||
资产负债表信息: | 2024 | 2023 | ||||||||||||
总资产 | $ | 5,694,036 | $ | 5,756,615 | ||||||||||
累计折旧 | 1,470,507 | 1,341,527 | ||||||||||||
现金及现金等价物 | 59,476 | 96,438 | ||||||||||||
累计折旧前总资产减现金及现金等价物(总资产) | 7,105,067 | 7,001,704 | ||||||||||||
债务 | 2,817,710 | 2,811,653 | ||||||||||||
递延融资成本,净额 | 23,519 | 29,576 | ||||||||||||
净负债(1) | 2,781,753 | 2,744,791 | ||||||||||||
股权 | 2,448,317 | 2,531,162 | ||||||||||||
已发行普通股 | 75,670 | 75,277 | ||||||||||||
总市值(使用EOP收盘价和清算价值)(2) | 6,364,919 | 5,983,807 | ||||||||||||
净负债/总市值比率(1) | 44 | % | 46 | % | ||||||||||
债务与总资产比率 | 49 | % | 49 | % | ||||||||||
净负债/总资产比率(1) | 39 | % | 39 | % | ||||||||||
净债务/调整后EBITDA比率(1)(3) | 5.5 | 5.0 | ||||||||||||
净债务/年化调整后EBITDA比率(1)(4) | 5.2 | 5.1 | ||||||||||||
(1)定义见第25至27页。见第31页的计算。
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(2)见第15页计算。 | ||||||||||||||
(3)本次计算的调整后EBITDA为三个月期间乘以四。定义见第25至27页。见第31页的计算。
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(4)年化调整后EBITDA是本季度的调整后EBITDA,进一步调整了在役和已处置项目、百分比租金和参与利息等项目,然后乘以4。这些计算可在第31页调整后EBITDA和年化调整后EBITDA的对账下找到。定义见第25至27页。
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选定的资产负债表信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物业、厂房及设备 | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产投资 | $ | 6,100,366 | $ | 5,973,042 | $ | 5,972,156 | $ | 6,029,468 | $ | 6,049,869 | $ | 6,016,776 | ||||||||||||||||||||||||||
减:累计折旧 | (1,470,507) | (1,435,683) | (1,400,642) | (1,369,790) | (1,341,527) | (1,302,640) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
为发展而持有的土地 | 20,168 | 20,168 | 20,168 | 20,168 | 20,168 | 20,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
发展中物业 | 36,138 | 131,265 | 101,313 | 80,650 | 85,829 | 76,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产 | 183,031 | 186,628 | 190,309 | 192,325 | 197,357 | 200,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押票据及相关应计应收利息,净额 | 578,915 | 569,768 | 477,243 | 466,459 | 461,263 | 457,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对合营企业的投资 | 46,127 | 49,754 | 53,855 | 53,763 | 50,978 | 52,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物 | 59,476 | 78,079 | 172,953 | 99,711 | 96,438 | 107,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
受限制现金 | 2,929 | 2,902 | 2,868 | 2,623 | 2,599 | 2,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应收账款 | 69,414 | 63,655 | 54,826 | 53,305 | 50,591 | 53,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他资产 | 67,979 | 61,307 | 74,328 | 74,882 | 83,050 | 73,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 5,694,036 | $ | 5,700,885 | $ | 5,719,377 | $ | 5,703,564 | $ | 5,756,615 | $ | 5,758,701 | ||||||||||||||||||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 | $ | 84,153 | $ | 94,927 | $ | 82,804 | $ | 74,493 | $ | 76,244 | $ | 80,087 | ||||||||||||||||||||||||||
经营租赁负债 | 223,077 | 226,961 | 230,922 | 233,126 | 238,096 | 241,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应付普通股利 | 22,918 | 25,275 | 22,795 | 22,289 | 21,826 | 21,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应付优先股息 | 6,032 | 6,032 | 6,032 | 6,032 | 6,033 | 6,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未支付的租金和利息 | 91,829 | 77,440 | 88,530 | 71,746 | 71,601 | 63,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信用额度 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延融资成本,净额 | (23,519) | (25,134) | (26,732) | (28,222) | (29,576) | (31,118) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他债务 | 2,841,229 | 2,841,229 | 2,841,229 | 2,841,229 | 2,841,229 | 2,841,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
负债总额 | 3,245,719 | 3,246,730 | 3,245,580 | 3,220,693 | 3,225,453 | 3,222,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股和额外实收资本 | 3,940,077 | 3,925,296 | 3,920,714 | 3,916,102 | 3,911,064 | 3,900,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
面值优先股 | 148 | 148 | 148 | 148 | 148 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
库存股票 | (285,413) | (274,038) | (274,035) | (274,001) | (273,904) | (269,751) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累计其他综合收益 | 1,119 | 3,296 | 2,378 | 3,610 | 1,823 | 1,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
超过净收入的分配 | (1,207,614) | (1,200,547) | (1,175,408) | (1,162,988) | (1,107,969) | (1,097,132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总股本 | 2,448,317 | 2,454,155 | 2,473,797 | 2,482,871 | 2,531,162 | 2,535,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债及权益 | $ | 5,694,036 | $ | 5,700,885 | $ | 5,719,377 | $ | 5,703,564 | $ | 5,756,615 | $ | 5,758,701 | ||||||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
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选定的操作数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 142,281 | $ | 148,738 | $ | 163,940 | $ | 151,870 | $ | 151,591 | $ | 152,652 | |||||||||||||||||||||||
其他收益 | 12,037 | 12,068 | 14,422 | 10,124 | 9,333 | 16,756 | |||||||||||||||||||||||||||||
抵押及其他融资收入 | 12,914 | 11,175 | 11,022 | 10,913 | 10,472 | 9,295 | |||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | 167,232 | 171,981 | 189,384 | 172,907 | 171,396 | 178,703 | |||||||||||||||||||||||||||||
物业运营费用 | 14,920 | 14,759 | 14,592 | 13,972 | 14,155 | 13,747 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他费用 | 12,976 | 13,539 | 13,124 | 9,161 | 8,950 | 7,705 | |||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | 13,908 | 13,765 | 13,464 | 15,248 | 13,965 | 13,082 | |||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 1,836 | — | — | 547 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | |||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 2,737 | 1,285 | (719) | (275) | 587 | 1,369 | |||||||||||||||||||||||||||||
减值费用 | — | 2,694 | 20,887 | 43,785 | — | 22,998 | |||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | 40,469 | 40,692 | 42,432 | 43,705 | 41,204 | 41,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
总营业费用 | 86,847 | 87,135 | 104,627 | 126,179 | 79,131 | 101,197 | |||||||||||||||||||||||||||||
出售房产收益(亏损) | 17,949 | (3,612) | 2,550 | (575) | (560) | 347 | |||||||||||||||||||||||||||||
经营收入 | 98,334 | 81,234 | 87,307 | 46,153 | 91,705 | 77,853 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,净额 | 31,651 | 30,337 | 31,208 | 31,591 | 31,722 | 31,879 | |||||||||||||||||||||||||||||
合营企业亏损(收益)中的权益 | 3,627 | 4,701 | (533) | 615 | 1,985 | 3,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | 63,056 | 46,196 | 56,632 | 13,947 | 57,998 | 42,415 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用 | 347 | 667 | 372 | 347 | 341 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 62,709 | 45,529 | 56,260 | 13,600 | 57,657 | 42,329 | |||||||||||||||||||||||||||||
优先股息要求 | 6,032 | 6,040 | 6,032 | 6,040 | 6,033 | 6,042 | |||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 | $ | 56,677 | $ | 39,489 | $ | 50,228 | $ | 7,560 | $ | 51,624 | $ | 36,287 | |||||||||||||||||||||||
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经营所得款项及经调整经营所得款项 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,除每股资料外,单位为千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
业务资金(“FFO”)(1): | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 | $ | 56,677 | $ | 39,489 | $ | 50,228 | $ | 7,560 | $ | 51,624 | $ | 36,287 | |||||||||||||||||||||||
出售不动产(收益)损失 | (17,949) | 3,612 | (2,550) | 575 | 560 | (347) | |||||||||||||||||||||||||||||
房地产投资减值,净额 | — | 2,694 | 20,887 | 43,785 | — | 21,030 | |||||||||||||||||||||||||||||
不动产折旧摊销 | 40,282 | 40,501 | 42,224 | 43,494 | 41,000 | 41,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
已分配的合营企业折旧份额 | 2,416 | 2,344 | 2,315 | 2,162 | 2,055 | 1,833 | |||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的FFO | $ | 81,426 | $ | 88,640 | $ | 113,104 | $ | 97,576 | $ | 95,239 | $ | 99,903 | |||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的FFO | $ | 81,426 | $ | 88,640 | $ | 113,104 | $ | 97,576 | $ | 95,239 | $ | 99,903 | |||||||||||||||||||||||
Add:C系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | |||||||||||||||||||||||||||||
Add:E系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,939 | |||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的稀释FFO | $ | 85,302 | $ | 92,516 | $ | 116,980 | $ | 101,452 | $ | 99,115 | $ | 103,780 | |||||||||||||||||||||||
经调整的业务资金(“FFOAA”)(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的FFO | $ | 81,426 | $ | 88,640 | $ | 113,104 | $ | 97,576 | $ | 95,239 | $ | 99,903 | |||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 1,836 | — | — | 547 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | |||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 2,737 | 1,285 | (719) | (275) | 587 | 1,369 | |||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产减值 | — | — | — | — | — | 1,968 | |||||||||||||||||||||||||||||
出售参与收益(计入其他收益) | — | — | — | — | — | (9,134) | |||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税优惠 | (277) | (86) | (76) | (92) | (90) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的调整后FFO | $ | 85,723 | $ | 90,240 | $ | 113,156 | $ | 97,792 | $ | 96,006 | $ | 94,967 | |||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的调整后FFO | $ | 85,723 | $ | 90,240 | $ | 113,156 | $ | 97,792 | $ | 96,006 | $ | 94,967 | |||||||||||||||||||||||
Add:C系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | |||||||||||||||||||||||||||||
Add:E系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,939 | |||||||||||||||||||||||||||||
经调整后EPR Properties普通股股东可获得的稀释FFO | $ | 89,599 | $ | 94,116 | $ | 117,032 | $ | 101,668 | $ | 99,882 | $ | 98,844 | |||||||||||||||||||||||
每股普通股FFO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | 1.08 | $ | 1.18 | $ | 1.50 | $ | 1.30 | $ | 1.27 | $ | 1.33 | |||||||||||||||||||||||
摊薄 | 1.07 | 1.16 | 1.47 | 1.27 | 1.25 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
按普通股调整的FFO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | 1.14 | $ | 1.20 | $ | 1.50 | $ | 1.30 | $ | 1.28 | $ | 1.27 | |||||||||||||||||||||||
摊薄 | 1.13 | 1.18 | 1.47 | 1.28 | 1.26 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||
用于计算的份额(单位:千): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | 75,398 | 75,330 | 75,325 | 75,297 | 75,084 | 75,022 | |||||||||||||||||||||||||||||
摊薄 | 75,705 | 75,883 | 75,816 | 75,715 | 75,283 | 75,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
稀释性C系列优先股的影响 | 2,301 | 2,293 | 2,287 | 2,279 | 2,272 | 2,261 | |||||||||||||||||||||||||||||
稀释性E系列优先股的影响 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,664 | |||||||||||||||||||||||||||||
调整后加权平均已发行股份-稀释C轮和E轮 | 79,669 | 79,839 | 79,766 | 79,657 | 79,218 | 79,036 | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。
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2024年第一季度补充 |
第9页
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调整后的运营资金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,除每股资料外,单位为千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的运营资金(“AFFO”)(1): | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的FFO
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$ | 81,426 | $ | 88,640 | $ | 113,104 | $ | 97,576 | $ | 95,239 | $ | 99,903 | ||||||||||||||||||||||||||
调整项: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 1,836 | — | — | 547 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 2,737 | 1,285 | (719) | (275) | 587 | 1,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产减值 | — | — | — | — | — | 1,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
出售参与收益(计入其他收益) | — | — | — | — | — | (9,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税优惠 | (277) | (86) | (76) | (92) | (90) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非房地产折旧和摊销 | 187 | 191 | 208 | 211 | 204 | 203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延融资费用摊销 | 2,212 | 2,188 | 2,170 | 2,150 | 2,129 | 2,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
向管理层和受托人支付的股份补偿费用
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3,692 | 4,359 | 4,354 | 4,477 | 4,322 | 4,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
高于/低于市场租赁、净额和租户津贴的摊销 | (84) | (79) | (182) | (185) | (89) | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
维护资本支出(2) | (1,555) | (5,015) | (1,753) | (3,455) | (2,176) | (2,674) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
直线租赁收入 | (3,670) | (2,930) | (4,407) | (1,149) | (2,105) | (2,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
直线地面转租费用 | 32 | 56 | 77 | 401 | 565 | 581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押及其他融资收入的非现金部分
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(862) | (535) | (290) | (141) | (122) | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的AFFO | $ | 85,675 | $ | 88,475 | $ | 113,333 | $ | 100,101 | $ | 98,734 | $ | 96,799 | ||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的AFFO | $ | 85,675 | $ | 88,475 | $ | 113,333 | $ | 100,101 | $ | 98,734 | $ | 96,799 | ||||||||||||||||||||||||||
Add:C系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Add:E系列优先股的优先股息 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,938 | 1,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的稀释AFFO | $ | 89,551 | $ | 92,351 | $ | 117,209 | $ | 103,977 | $ | 102,610 | $ | 100,676 | ||||||||||||||||||||||||||
加权平均稀释流通股(单位:千)
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75,705 | 75,883 | 75,816 | 75,715 | 75,283 | 75,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
稀释性C系列优先股的影响 | 2,301 | 2,293 | 2,287 | 2,279 | 2,272 | 2,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
稀释性E系列优先股的影响 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,663 | 1,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后加权平均已发行股份-摊薄 | 79,669 | 79,839 | 79,766 | 79,657 | 79,218 | 79,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
每股稀释普通股AFFO | $ | 1.12 | $ | 1.16 | $ | 1.47 | $ | 1.31 | $ | 1.30 | $ | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||
每股普通股宣布的股息 | $ | 0.835 | $ | 0.825 | $ | 0.825 | $ | 0.825 | $ | 0.825 | $ | 0.825 | ||||||||||||||||||||||||||
AFFO派息率(3) | 75 | % | 71 | % | 56 | % | 63 | % | 63 | % | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。
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(2)包括维护资本支出和某些第二代租户改善和租赁佣金。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3)AFFO派息率的计算方法是将每普通股宣派的股息除以每稀释普通股的AFFO。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第10页
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截至2024年3月31日的资本结构
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(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
到期债务本金支付: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
债券/定期贷款/其他(1) | 无抵押信贷工具(2) | 无抵押高级票据 | 合计 | 加权平均利率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | $ | — | $ | — | $ | 136,637 | $ | 136,637 | 4.35% | ||||||||||||||||||||||||||
2025 | — | — | 300,000 | 300,000 | 4.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | — | — | 629,597 | 629,597 | 4.70% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | — | — | 450,000 | 450,000 | 4.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | — | — | 400,000 | 400,000 | 4.95% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2029 | — | — | 500,000 | 500,000 | 3.75% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2030 | — | — | — | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2031 | — | — | 400,000 | 400,000 | 3.60% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2032 | — | — | — | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2033 | — | — | — | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2034 | — | — | — | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||
此后 | 24,995 | — | — | 24,995 | 2.53% | ||||||||||||||||||||||||||||||
减:递延融资成本,净额 | — | — | — | (23,519) | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 24,995 | $ | — | $ | 2,816,234 | $ | 2,817,710 | 4.32% | |||||||||||||||||||||||||||
余额 | 加权平均利率 | 加权平均成熟度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
固定利率无担保债务 | $ | 2,816,234 | 4.30 | % | 3.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||
固定利率担保债务(1) | 24,995 | 2.53 | % | 23.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||
减:递延融资成本,净额 | (23,519) | — | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
合计 | $ | 2,817,710 | 4.32 | % | 4.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1)包括截至2024年9月30日通过利率掉期固定的2500万美元有担保债券。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(二)无抵押循环信贷融资情况摘要: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额 | 费率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
承诺 |
2024年3月31日
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成熟度 |
2024年3月31日
|
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$1,000,000 | $— | 2025年10月6日 | 6.63% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
注意事项:该贷款将于2025年10月6日到期,公司可以选择两个六个月的延期,并包括一个手风琴功能,根据该功能,最高借款金额可以从10亿美元增加到20亿美元,在每种情况下,受某些条款和条件的限制。
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2024年第一季度补充 |
第11页
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的资本结构
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(未经审计,单位:千美元) | ||||||||||||||
合并债务(续) | ||||||||||||||
债务概要: |
2024年3月31日
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2023年12月31日
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优先无抵押应付票据,利率4.35%,2024年8月22日到期 | $ | 136,637 | $ | 136,637 | ||||||||||
高级无抵押应付票据,利率4.50%,2025年4月1日到期 | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||
高级无抵押应付票据,4.56%,2026年8月22日到期 | 179,597 | 179,597 | ||||||||||||
高级无抵押应付票据,利率4.75%,2026年12月15日到期 | 450,000 | 450,000 | ||||||||||||
高级无抵押应付票据,利率4.50%,2027年6月1日到期 | 450,000 | 450,000 | ||||||||||||
高级无抵押应付票据,4.95%,2028年4月15日到期 | 400,000 | 400,000 | ||||||||||||
高级无抵押应付票据,3.75%,2029年8月15日到期 | 500,000 | 500,000 | ||||||||||||
优先无抵押应付票据,利率3.60%,2031年11月15日到期 | 400,000 | 400,000 | ||||||||||||
应付债券,浮动利率,至2026年9月30日固定为2.53%,2047年8月1日到期 | 24,995 | 24,995 | ||||||||||||
减:递延融资成本,净额 | (23,519) | (25,134) | ||||||||||||
总债务 | $ | 2,817,710 | $ | 2,816,095 | ||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第12页
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资本结构 | |||||||||||||||||||||||
高级笔记 | |||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的高级债务评级
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穆迪 | Baa3(稳定) | ||||||||||||||||||||||
惠誉 | BBB-(稳定) | ||||||||||||||||||||||
标准普尔 | BBB-(稳定) | ||||||||||||||||||||||
盟约概要 | |||||||||||||||||||||||
公司于2024年3月31日有固定利率为3.60%、3.75%、4.50%、4.75%及4.95%的未偿还公众优先无抵押票据。这些票据的利息每半年支付一次。这些公共优先无抵押票据包含多项契约,包括:(i)对将导致公司债务与调整后总资产比率超过60%的任何债务的发生限制;(ii)对将导致公司有抵押债务与调整后总资产比率超过40%的任何有抵押债务的发生限制;(iii)对将导致公司偿债覆盖率低于1.5倍的任何债务的发生限制;以及(iv)在任何时候维持未设押资产总额不低于公司未偿无抵押债务的150%。
|
|||||||||||||||||||||||
以下为公司3.60%、3.75%、4.50%、4.75%及4.95%公众优先无抵押票据的主要财务契约摘要,按票据条款定义及计算。这些计算并非基于美国公认会计原则(“GAAP”)的计量,向投资者展示的是公司仅根据优先无抵押票据条款产生额外债务的能力,而不是衡量公司流动性或业绩的指标。截至2024年3月31日和2023年12月31日的实际金额为:
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实际 | 实际 | ||||||||||||||||||||||
注盟约 | 所需 | 2024年第1季度(1) | 2023年第4季度(1) | ||||||||||||||||||||
总债务发生限额(总债务/总资产) | ≤ 60% | 40% | 40% | ||||||||||||||||||||
担保债务发生的限制(担保债务/总资产) | ≤ 40% | —% | —% | ||||||||||||||||||||
债务发生的限制:偿债覆盖率(可用于偿债的合并收入/年度偿债)-过去十二个月 | ≥ 1.5x | 4.3x | 4.4x | ||||||||||||||||||||
维持未设押资产总额(未设押资产/无担保债务) | ≥ 150%的无担保债务 | 238% | 237% | ||||||||||||||||||||
(1)计算详见第14页。 | |||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第13页
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资本结构 | |||||||||||||||||||||||||||||
高级笔记 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
盟约计算 | |||||||||||||||||||||||||||||
总资产: | 2024年3月31日 | 债务总额: | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
每份资产负债表总资产 | $ | 5,694,036 | 有担保债务债务 | $ | 24,995 | ||||||||||||||||||||||||
加:累计折旧 | 1,470,507 | 无担保债务义务: | |||||||||||||||||||||||||||
减:无形资产,净额 | (34,139) | 无担保债务 | 2,816,234 | ||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 7,130,404 | 未结信用证 | — | |||||||||||||||||||||||||
担保 | 13,004 | ||||||||||||||||||||||||||||
未设押资产总额: | 2024年3月31日 | 按公允市场价值计算的衍生品,净额,如果负债 | — | ||||||||||||||||||||||||||
未设押房地产资产,毛 | $ | 6,618,323 | 无担保债务总额: | $ | 2,829,238 | ||||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物 | 59,476 | 总债务 | $ | 2,854,233 | |||||||||||||||||||||||||
为发展而持有的土地 | 20,168 | ||||||||||||||||||||||||||||
发展中物业 | 36,138 | ||||||||||||||||||||||||||||
未设押资产总额 | $ | 6,734,105 | |||||||||||||||||||||||||||
可用于偿债的综合收入: | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 持续十二个月 | ||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA | $ | 126,348 | $ | 129,440 | $ | 153,216 | $ | 138,245 | $ | 547,249 | |||||||||||||||||||
减:直线收入,净额,计入调整后EBITDA | (3,670) | (2,930) | (4,407) | (1,149) | (12,156) | ||||||||||||||||||||||||
可用于偿债的合并收入 | $ | 122,678 | $ | 126,510 | $ | 148,809 | $ | 137,096 | $ | 535,093 | |||||||||||||||||||
年度债务服务: | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | $ | 33,592 | $ | 33,583 | $ | 33,647 | $ | 33,541 | $ | 134,363 | |||||||||||||||||||
减:递延融资费用摊销 | (2,212) | (2,188) | (2,170) | (2,150) | (8,720) | ||||||||||||||||||||||||
年度债务服务 | $ | 31,380 | $ | 31,395 | $ | 31,477 | $ | 31,391 | $ | 125,643 | |||||||||||||||||||
债务服务覆盖率 | 3.9 | 4.0 | 4.7 | 4.4 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第14页
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截至2024年3月31日的资本结构
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(未经审计,除分享信息外,单位:千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
安全 | 股票表现突出 |
2024年3月31日每股价格
|
清算偏好 | 股息率 | 可转换 |
2024年3月31日的转换比率
|
2024年3月31日转换价格
|
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普通股 | 75,670,030 | $42.45 | 不适用 | (1) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C系列 | 5,392,916 | $18.96 | $134,823 | 5.750% | Y | 0.4267 | $58.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E系列 | 3,445,980 | $27.06 | $86,150 | 9.000% | Y | 0.4826 | $51.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G系列 | 6,000,000 | $19.04 | $150,000 | 5.750% | N | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市场总资本化计算: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日已发行普通股乘以2024年3月31日收盘价
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$ | 3,212,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C系列优先股的合计清算价值(2) | 134,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E系列优先股的合计清算价值(二) | 86,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G系列优先股的合计清算价值(2) | 150,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日净负债(3)
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2,781,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总合并市值 | $ | 6,364,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)2024年第一季度宣布的每月股息总额为每股0.835美元。
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(2)不包括截至2024年3月31日的应计未支付股息。
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(3)定义见第25至27页。
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2024年第一季度补充 |
第15页
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比率概要 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||
债务与总资产比率 | 49% | 49% | 49% | 49% | 49% | 49% | |||||||||||||||||||||||||||||
净负债与总市值比率(1) | 44% | 41% | 43% | 41% | 46% | 46% | |||||||||||||||||||||||||||||
净负债与总资产比率(1) | 39% | 39% | 38% | 39% | 39% | 39% | |||||||||||||||||||||||||||||
净债务/调整后EBITDA比率(1)(2) | 5.5 | 5.3 | 4.4 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
净债务/年化调整后EBITDA比率(1)(3) | 5.2 | 5.3 | 5.1 | 5.2 | 5.1 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息覆盖率(4) | 3.6 | 3.8 | 4.5 | 4.1 | 4.0 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
固定收费覆盖率(4) | 3.1 | 3.2 | 3.8 | 3.5 | 3.4 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
偿债覆盖率(4) | 3.6 | 3.8 | 4.5 | 4.1 | 4.0 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
FFO派息率(5) | 78% | 71% | 56% | 65% | 66% | 63% | |||||||||||||||||||||||||||||
FFO作为调整后派息率(6) | 74% | 70% | 56% | 64% | 65% | 66% | |||||||||||||||||||||||||||||
AFFO派息率(7) | 75% | 71% | 56% | 63% | 63% | 65% | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。有关适用的详细计算,请参阅前期补充资料。
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(2)调整后EBITDA为本季度乘以4。见第31页的计算。
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(3)年化调整后EBITDA为本季度调整后EBITDA为在役和已处置项目、百分比租金和参与利息等项目进一步调整后乘以四。这些计算可在第31页调整后EBITDA和年化调整后EBITDA的对账下找到。定义见第25至27页。
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(4)详细计算见第29页。
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(5)FFO派息率的计算方法是将每普通股宣布的股息除以每稀释普通股的FFO。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6)FFO作为调整后派息率的计算方法是将每普通股宣布的股息除以FFO作为调整后的每稀释普通股。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7)AFFO派息率的计算方法是将每普通股宣派的股息除以每稀释普通股的AFFO。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第16页
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应收按揭票据概要 | |||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||
截至(1)日的账面金额 | |||||||||||||||||||||||
描述 | 息率 | 付款日/到期日 | 未偿还抵押贷款本金金额 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||
Eat & Play Property尤金,俄勒冈州 | 8.13 | % | 8/31/2024 | $ | 10,750 | $ | 10,417 | $ | 10,417 | ||||||||||||||
Eat & Play Property Schaumburg,Illinois | 6.50 | % | 12/31/2024 | 5,777 | 5,776 | — | |||||||||||||||||
景点物业Powells Point,北卡罗来纳州 | 7.75 | % | 6/30/2025 | 29,378 | 29,072 | 29,200 | |||||||||||||||||
Fitness & Wellness Property Merriam,Kansas | 7.55 | % | 7/31/2029 | 9,090 | 9,232 | 9,223 | |||||||||||||||||
健身和健康物业奥马哈,内布拉斯加州 | 9.00 | % | 6/30/2030 | 10,905 | 10,969 | 10,951 | |||||||||||||||||
健身和健康物业奥马哈,内布拉斯加州 | 9.00 | % | 6/30/2030 | 10,539 | 10,626 | 10,615 | |||||||||||||||||
田纳西州纳什维尔体验式住宿物业 | 6.99 | % | 9/30/2031 | 70,000 | 70,811 | 71,187 | |||||||||||||||||
滑雪地产Girdwood,阿拉斯加 | 8.78 | % | 7/31/2032 | 79,311 | 78,933 | 78,062 | |||||||||||||||||
健身和健康物业科罗拉多州和加利福尼亚州 | 7.15 | % | 1/10/2033 | 59,796 | 59,821 | 59,207 | |||||||||||||||||
Eat & Play Property德克萨斯州奥斯汀 | 11.31 | % | 6/1/2033 | 9,502 | 9,502 | 9,701 | |||||||||||||||||
Eat & Play Property,德克萨斯州达拉斯 | 10.25 | % | 6/9/2033 | 2,285 | 2,282 | 1,105 | |||||||||||||||||
体验式住宿物业Breaux Bridge,LA | 7.25 | % | 3/8/2034 | 11,305 | 11,373 | 11,373 | |||||||||||||||||
滑雪地产西都福和佛蒙特州威尔明顿 | 12.32 | % | 12/1/2034 | 51,050 | 51,048 | 51,049 | |||||||||||||||||
俄亥俄州和宾夕法尼亚州的四家滑雪酒店 | 11.41 | % | 12/1/2034 | 37,562 | 37,440 | 37,495 | |||||||||||||||||
滑雪地产俄亥俄州切斯特兰 | 11.90 | % | 12/1/2034 | 4,550 | 4,484 | 4,508 | |||||||||||||||||
滑雪地产亨特,纽约 | 9.19 | % | 1/5/2036 | 21,000 | 21,000 | 21,000 | |||||||||||||||||
Eat & Play Property Midvale,Utah | 10.25 | % | 5/31/2036 | 17,505 | 17,505 | 17,505 | |||||||||||||||||
Eat & Play Property俄亥俄州西切斯特 | 9.75 | % | 8/1/2036 | 18,068 | 18,068 | 18,067 | |||||||||||||||||
Fitness & Wellness Property Fort Collins,Colorado | 8.00 | % | 1/31/2038 | 10,292 | 9,900 | 10,070 | |||||||||||||||||
幼儿教育中心佛罗里达州玛丽湖 | 8.23 | % | 5/9/2039 | 4,200 | 4,392 | 4,387 | |||||||||||||||||
佛罗里达州利西亚幼儿教育中心 | 8.93 | % | 10/31/2039 | 3,959 | 4,082 | 4,018 | |||||||||||||||||
Attraction Property Frankenmuth,Michigan | 8.25 | % | 10/14/2042 | 26,345 | 25,724 | 24,375 | |||||||||||||||||
健身和健康物业马萨诸塞州和纽约州 | 8.30 | % | 1/10/2044 | 77,000 | 76,458 | 76,253 | |||||||||||||||||
合计 | $ | 580,169 | $ | 578,915 | $ | 569,768 | |||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第17页
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未合并合资企业概要 | ||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | ||||||||||||||||||||
物业 | 收购日期 | 物业类型 | 位置 |
2024年3月31日的账面价值
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所有权权益 | |||||||||||||||
Bellwether Beach Resort & BeachComber Beach Resort酒店 | 12/2018 | 体验式住宿 | 佛罗里达州圣皮特海滩 | $ | 14,504 | 65 | % | |||||||||||||
Jellystone Park Warrens | 8/2021 | 体验式住宿 | 威斯康星州沃伦斯 | 8,417 | 95 | % | ||||||||||||||
玛格丽塔维尔·布罗克斯桥营地 | 5/2022 | 体验式住宿 | 路易斯安那州Breaux Bridge | 17,368 | 85 | % | ||||||||||||||
Jellystone Kozy Rest | 11/2022 | 体验式住宿 | 宾夕法尼亚州哈里斯维尔 | 5,838 | 62 | % |
截至2024年3月31日
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合计 | EPR部分(2) | ||||||||||
总资产 | $ | 264,254 | $ | 195,449 | |||||||
应付第三方的按揭票据 | 179,317 | 130,709 | |||||||||
应付EPR的按揭票据(1) | 11,305 | 9,609 | |||||||||
截至2024年3月31日止三个月
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合计 | EPR部分(2) | ||||||||||
收入及其他收入 | $ | 15,798 | $ | 10,823 | |||||||
营业费用 | 17,036 | 12,319 | |||||||||
净营业(亏损)收入 | $ | (1,238) | $ | (1,496) | |||||||
利息支出 | 3,029 | 2,131 | |||||||||
净亏损 | $ | (4,267) | $ | (3,627) | |||||||
合营企业折旧分配份额(2) | 不适用 | 2,416 | |||||||||
FFOAA(2) | 不适用 | $ | (1,211) | ||||||||
(1)应付EPR的按揭票据于2034年3月8日到期,利率为7.25%至六周年,SOFR加7.20%,上限为8.00%,其后至到期。 | |||||||||||
(2)Non-GAAP财务计量。定义见第25至27页。
|
应付第三方的未合并按揭票据概要 | |||||||||||||||||
2024年3月31日
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物业 | 成熟度 | 扩展 | 息率 | 合计 | EPR部分(2) | ||||||||||||
Bellwether Beach Resort & BeachComber Beach Resort酒店 | 2025年5月18日 | 另外两次延长一年 | SOFR加3.65%,至2024年6月1日SOFR上限为3.50% | $ | 105,000 | $ | 68,250 | ||||||||||
Jellystone Park Warrens | 2031年9月15日 | 不适用 | 4.00% | 22,813 | 21,672 | ||||||||||||
玛格丽塔维尔·布罗克斯桥营地 | 2034年3月8日 | 不适用 | 3.85%至2025年4月7日;4.25%至2025年4月8日到期 | 38,500 | 32,725 | ||||||||||||
Jellystone Kozy Rest | 2029年11月1日 | 不适用 | 6.38% | 13,004 | 8,062 | ||||||||||||
应付第三方的抵押票据总额 | $ | 179,317 | $ | 130,709 | |||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第18页
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投资支出和处置摘要 | |||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日止三个月的投资支出
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投资类型 | 总投资支出 | 新发展 | 再发展 | 资产收购 | 按揭票据或应收票据 | 对合资企业的投资 | |||||||||||||||||
剧院 | $ | 370 | $ | — | $ | 370 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
吃&玩 | 16,445 | 8,935 | 553 | — | 6,957 | — | |||||||||||||||||
景点 | 35,231 | — | 164 | 33,437 | 1,630 | — | |||||||||||||||||
滑雪 | 1,209 | — | — | — | 1,209 | — | |||||||||||||||||
体验式住宿 | 3,845 | — | — | — | — | 3,845 | |||||||||||||||||
健身与健康 | 26,903 | 15,066 | 11,075 | — | 762 | — | |||||||||||||||||
文化 | 1,709 | — | 1,709 | — | — | — | |||||||||||||||||
总体验式 | 85,712 | 24,001 | 13,871 | 33,437 | 10,558 | 3,845 | |||||||||||||||||
总投资支出 | $ | 85,712 | $ | 24,001 | $ | 13,871 | $ | 33,437 | $ | 10,558 | $ | 3,845 | |||||||||||
2024年处置
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截至2024年3月31日止三个月
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投资类型 | 处置总额 | 出售房地产净收益 | 按揭票据还款所得款项净额 | ||||||||
剧院 | $ | 1,286 | $ | 1,286 | $ | — | |||||
文化 | 44,902 | 44,902 | — | ||||||||
总体验式 | 46,188 | 46,188 | — | ||||||||
处置总额 | $ | 46,188 | $ | 46,188 | $ | — |
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2024年第一季度补充 |
第19页
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发展中财产-截至2024年3月31日的投资支出估计(1)
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(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 | 自建到西装的支出估计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
正在开发的物业 | #项目 | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | 之后 | 预期费用总额(2) | %租赁 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total build-to-Suit(3) | $ | 30,474 | 4 | $ | 17,127 | $ | 21,245 | $ | 14,718 | $ | — | $ | 28,029 | $ | 111,593 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
非定制开发 | 5,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
开发中物业合计 | $ | 36,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 | 自建到西装在役估计数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#项目 | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | 之后 | 在职总人数(2) | 2024年第一季度实际在职人员 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
按需建造共计 | 4 | $ | — | $ | — | $ | 3,980 | $ | 107,613 | $ | — | $ | 111,593 | $ | 126,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 | 按揭自建套房支出估计数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收抵押票据 | #项目 | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | 2024年第四季度 | 2025年第一季度 | 之后 | 预期费用总额(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
按需建造的抵押票据总额 | $ | 243,218 | 5 | $ | 22,427 | $ | 20,140 | $ | 9,596 | $ | 4,766 | $ | 44,160 | $ | 344,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非按需建造按揭票据 | 335,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收抵押票据总额 | $ | 578,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)本附表仅包括公司截至2024年3月31日已开始建造的物业。
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(2)“预期总成本”和“在职总成本”分别反映公司预期通过完工提供资金的总资本成本(包括资本化利息或应计利息(如适用))。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3)Total Build-to-Suit不包括与公司在威斯康星州沃伦斯、宾夕法尼亚州哈里斯维尔和路易斯安那州布劳克斯桥拥有体验式住宿物业的房地产合资企业相关的开发中物业。该公司在2024年剩余时间内对这些合资企业的投资支出估计为570万美元。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
注意事项:本附表包括公司无法就时间或金额作出保证的未来估计。开发项目有风险。参见公司最近的10-K表格年度报告中的第1A项-“风险因素”,以及在适用的情况下,公司的10-Q表格季度报告中的“风险因素”。
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2024年第一季度补充 |
第20页
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截至2024年3月31日的投资组合详情
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(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
物业类型 | 物业 | 运营商 | 年化调整后EBITDA(1) | 战略重点 | ||||||||||||||||||||||
剧院(2)(4) | 165 | 17 | 37 | % | 减少 | |||||||||||||||||||||
吃&玩 | 58 | 9 | (3) | 24 | % | 成长 | ||||||||||||||||||||
景点 | 24 | 8 | 11 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
滑雪 | 11 | 3 | 8 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
体验式住宿 | 7 | 4 | 3 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
健身与健康 | 21 | 8 | 7 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
游戏 | 1 | 1 | 2 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
文化 | 1 | 1 | 1 | % | 成长 | |||||||||||||||||||||
经验投资组合 | 288 | 51 | 93 | % | ||||||||||||||||||||||
幼儿教育(五) | 61 | 7 | 5 | % | 减少 | |||||||||||||||||||||
私立学校 | 9 | 1 | 2 | % | 减少 | |||||||||||||||||||||
教育投资组合 | 70 | 8 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
总投资组合 | 358 | 59 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。
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(2)不包括位于娱乐区的七家影院(包含在Eat & Play中)。 | ||||||||||||||||||||||||||
(3)不包括娱乐区的非剧院经营者。 | ||||||||||||||||||||||||||
(4)包括公司拟出售的10处房产。
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(5)包括公司拟出售的两处房产。
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2024年第一季度补充 |
第21页
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租约到期 | |||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日
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(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||
年 | 物业总数 |
截至二零二四年三月三十一日止十二个月的租金收入(1)
|
占总收入% | ||||||||||||||||||||
2024 | 2 | $ | 3,301 | — | % | ||||||||||||||||||
2025 | 3 | 3,407 | — | % | |||||||||||||||||||
2026 | 2 | 2,709 | — | % | |||||||||||||||||||
2027 | 4 | 22,628 | 3 | % | |||||||||||||||||||
2028 | 9 | 16,413 | 2 | % | |||||||||||||||||||
2029 | 12 | 18,741 | 3 | % | |||||||||||||||||||
2030 | 18 | 34,451 | 5 | % | |||||||||||||||||||
2031 | 8 | 10,684 | 2 | % | |||||||||||||||||||
2032 | 10 | 12,613 | 2 | % | |||||||||||||||||||
2033 | 7 | 10,481 | 1 | % | |||||||||||||||||||
2034 | 36 | 71,365 | 10 | % | |||||||||||||||||||
2035 | 30 | 75,329 | 11 | % | |||||||||||||||||||
2036 | 40 | 75,839 | 11 | % | |||||||||||||||||||
2037 | 29 | 61,311 | 9 | % | |||||||||||||||||||
2038 | 42 | 63,360 | 9 | % | |||||||||||||||||||
2039 | 2 | 4,542 | 1 | % | |||||||||||||||||||
2040 | 4 | 10,198 | 1 | % | |||||||||||||||||||
2041 | 30 | 18,608 | 3 | % | |||||||||||||||||||
2042 | 4 | 17,754 | 3 | % | |||||||||||||||||||
2043 | 7 | 19,537 | 3 | % | |||||||||||||||||||
此后 | 3 | 1,373 | — | % | |||||||||||||||||||
302 | $ | 554,644 | 79 | % | |||||||||||||||||||
注意:本附表不包括公司娱乐区内的非剧院租户租约、发展中物业、持作发展的土地、公司经营的物业及应收抵押票据投资。
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(1)截至2024年3月31日止十二个月的租金收入包括与公司现有经营场地租赁(公司为转出租人的租赁)相关的租赁收入,以及根据会计准则更新(ASU)第2016-02号租赁(主题842)在截至2024年3月31日止年度确认的租户报销费用总额。
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2024年第一季度补充 |
第22页
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占总收入百分比排名前十的客户 | ||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||
占总收入百分比 | ||||||||||||||
截至3个月 | ||||||||||||||
客户 | 2024年3月31日 | |||||||||||||
1. | 顶级高尔夫 | 14.8% | ||||||||||||
2. | AMC影院 | 14.0% | ||||||||||||
3. | Regal Entertainment Group | 11.2% | ||||||||||||
4. | Cinemark | 6.3% | ||||||||||||
5. | Vail Resorts | 4.2% | ||||||||||||
6. | 总理公园 | 3.8% | ||||||||||||
7. | 驼峰度假村 | 3.3% | ||||||||||||
8. | 六面旗帜 | 2.6% | ||||||||||||
9. | Santikos Theaters,LLC | 2.6% | ||||||||||||
10. | 名胜世界 | 2.5% | ||||||||||||
合计 | 65.3% | |||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第23页
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指导意见 | ||||||||||||||
(未经审计,单位为百万美元,每股数据除外) |
测量 | 2024年指引 | |||||||||||||||||||||||||||||||
年初至今实际数 | 当前 | 前 | ||||||||||||||||||||||||||||||
投资支出 | $85.7 | $200.0 | 到 | $300.0 | $200.0 | 到 | $300.0 | |||||||||||||||||||||||||
处置收益和抵押票据偿付 | $46.2 | $50.0 | 到 | $75.0 | $50.0 | 到 | $75.0 | |||||||||||||||||||||||||
租金百分比 | $1.9 | $12.0 | 到 | $16.0 | $12.0 | 到 | $16.0 | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | $13.9 | $52.0 | 到 | $55.0 | $52.0 | 到 | $55.0 | |||||||||||||||||||||||||
其他收益 | $12.0 | $57.0 | 到 | $67.0 | $57.0 | 到 | $67.0 | |||||||||||||||||||||||||
其他费用 | $13.0 | $54.0 | 到 | $64.0 | $54.0 | 到 | $64.0 | |||||||||||||||||||||||||
合营企业亏损中的权益 | $(3.6) | $(9.0) | 到 | $(6.0) | $(9.0) | 到 | $(6.0) | |||||||||||||||||||||||||
合资企业调整后的FFO(FFOAA) | $(1.2) | $1.0 | 到 | $4.0 | $1.0 | 到 | $4.0 | |||||||||||||||||||||||||
每股摊薄收益FFO | $1.07 | $4.68 | 到 | $4.88 | $4.74 | 到 | $4.94 | |||||||||||||||||||||||||
每股摊薄收益FFOAA | $1.13 | $4.76 | 到 | $4.96 | $4.76 | 到 | $4.96 | |||||||||||||||||||||||||
从EPR财产的普通股东可获得的净收入调节(每股稀释份额): | 年初至今实际数 | 2024年指引 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的净收入 | $0.75 | $2.68 | 到 | $2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||
出售房地产收益 | (0.23) | (0.24) | ||||||||||||||||||||||||||||||
不动产折旧摊销 | 0.53 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||
已分配的合营企业折旧份额 | 0.03 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
C系列和E系列稀释的影响(如适用) | (0.01) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的FFO | $1.07 | $4.68 | 到 | $4.88 | ||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 0.04 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税费用 | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EPR Properties普通股股东可获得的调整后FFO(FFOAA) | $1.13 | $4.76 | 到 | $4.96 |
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2024年第一季度补充 |
第24页
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定义-非公认会计准则财务措施 |
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2024年第一季度补充 |
第25页
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2024年第一季度补充 |
第26页
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2024年第一季度补充 |
第27页
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补充经营和财务数据附录 | ||||||||||||||||||||||||||
某些非公认会计原则财务措施的调节 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的第一季度
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2024年第一季度补充 |
第28页
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利息、固定费用和债务服务覆盖率的计算 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息覆盖率(1): | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 62,709 | $ | 45,529 | $ | 56,260 | $ | 13,600 | $ | 57,657 | $ | 42,329 | |||||||||||||||||||||||
减值费用 | — | 2,694 | 20,887 | 43,785 | — | 22,998 | |||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 1,836 | — | — | 547 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | |||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 2,737 | 1,285 | (719) | (275) | 587 | 1,369 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | 33,592 | 33,583 | 33,647 | 33,541 | 33,510 | 33,522 | |||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | 40,469 | 40,692 | 42,432 | 43,705 | 41,204 | 41,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
致管理层和受托人 | 3,692 | 4,359 | 4,354 | 4,477 | 4,322 | 4,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
销售参与收入 | — | — | — | — | — | (9,134) | |||||||||||||||||||||||||||||
利息成本资本化 | (958) | (1,080) | (857) | (846) | (783) | (680) | |||||||||||||||||||||||||||||
直线租赁收入 | (3,670) | (2,930) | (4,407) | (1,149) | (2,105) | (2,291) | |||||||||||||||||||||||||||||
出售不动产(收益)损失 | (17,949) | 3,612 | (2,550) | 575 | 560 | (347) | |||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税优惠 | (277) | (86) | (76) | (92) | (90) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||
利息保障金额 | $ | 122,182 | $ | 128,059 | $ | 149,818 | $ | 137,904 | $ | 135,132 | $ | 134,044 | |||||||||||||||||||||||
利息支出,净额 | $ | 31,651 | $ | 30,337 | $ | 31,208 | $ | 31,591 | $ | 31,722 | $ | 31,879 | |||||||||||||||||||||||
利息收入 | 983 | 2,166 | 1,582 | 1,104 | 1,005 | 963 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息成本资本化 | 958 | 1,080 | 857 | 846 | 783 | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | $ | 33,592 | $ | 33,583 | $ | 33,647 | $ | 33,541 | $ | 33,510 | $ | 33,522 | |||||||||||||||||||||||
利息覆盖率 | 3.6 | 3.8 | 4.5 | 4.1 | 4.0 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
固定费用覆盖比率(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息保障金额 | $ | 122,182 | $ | 128,059 | $ | 149,818 | $ | 137,904 | $ | 135,132 | $ | 134,044 | |||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | $ | 33,592 | $ | 33,583 | $ | 33,647 | $ | 33,541 | $ | 33,510 | $ | 33,522 | |||||||||||||||||||||||
优先股股息 | 6,032 | 6,040 | 6,032 | 6,040 | 6,033 | 6,042 | |||||||||||||||||||||||||||||
固定费用 | $ | 39,624 | $ | 39,623 | $ | 39,679 | $ | 39,581 | $ | 39,543 | $ | 39,564 | |||||||||||||||||||||||
固定费用覆盖率 | 3.1 | 3.2 | 3.8 | 3.5 | 3.4 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
债务服务覆盖率(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息保障金额 | $ | 122,182 | $ | 128,059 | $ | 149,818 | $ | 137,904 | $ | 135,132 | $ | 134,044 | |||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | $ | 33,592 | $ | 33,583 | $ | 33,647 | $ | 33,541 | $ | 33,510 | $ | 33,522 | |||||||||||||||||||||||
经常性本金支付 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
还本付息 | $ | 33,592 | $ | 33,583 | $ | 33,647 | $ | 33,541 | $ | 33,510 | $ | 33,522 | |||||||||||||||||||||||
偿债覆盖率 | 3.6 | 3.8 | 4.5 | 4.1 | 4.0 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。
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2024年第一季度补充 |
第29页
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利息覆盖额与经营活动提供的现金净额的对账 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第29页表格中的利息覆盖金额是一种非GAAP财务指标,不应被视为任何GAAP流动性指标的替代方案。它与GAAP流动性衡量标准“经营活动提供的现金净额”最为直接可比,与GAAP流动性衡量标准“投资活动使用的现金净额”和“筹资活动提供的现金净额”不具有直接可比性。利息保障金额根据合并现金流量表可与“经营活动提供的现金净额”对账如下:
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2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
经营活动所产生的现金净额 | $ | 99,543 | $ | 77,002 | $ | 149,204 | $ | 99,358 | $ | 121,530 | $ | 92,041 | ||||||||||||||||||||||||||
合营企业权益(亏损)收入 | (3,627) | (4,701) | 533 | (615) | (1,985) | (3,559) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
来自合资企业的分配 | — | — | (1,300) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延融资成本摊销 | (2,212) | (2,188) | (2,170) | (2,150) | (2,129) | (2,109) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
高于和低于市场租赁和租户津贴摊销,净额 | 84 | 79 | 182 | 185 | 89 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产和负债变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁资产和负债 | 287 | 279 | 187 | (143) | (317) | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押票据应计应收利息 | 1,418 | 734 | (420) | 621 | 296 | 576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应收账款 | 5,819 | 8,780 | 1,560 | 2,749 | (2,998) | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他资产 | 3,878 | (1,850) | (1,593) | (95) | 6,276 | (617) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 | (6,202) | 5,773 | (8,795) | 3,395 | (8,861) | 9,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未支付的租金和利息 | (6,009) | 14,177 | (16,800) | 2,774 | (7,661) | 16,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
直线租赁收入 | (3,670) | (2,930) | (4,407) | (1,149) | (2,105) | (2,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出,毛额 | 33,592 | 33,583 | 33,647 | 33,541 | 33,510 | 33,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息成本资本化 | (958) | (1,080) | (857) | (846) | (783) | (680) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
销售参与收入 | — | — | — | — | — | (9,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费(现金部分) | 238 | — | — | 243 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息保障金额(1) | $ | 122,182 | $ | 128,059 | $ | 149,818 | $ | 137,904 | $ | 135,132 | $ | 134,044 | ||||||||||||||||||||||||||
投资活动使用的现金净额 | $ | (38,551) | $ | (104,015) | $ | (7,562) | $ | (27,961) | $ | (61,510) | $ | (79,920) | ||||||||||||||||||||||||||
筹资活动使用的现金净额 | $ | (79,484) | $ | (67,968) | $ | (68,040) | $ | (68,201) | $ | (71,486) | $ | (67,677) | ||||||||||||||||||||||||||
(1)定义见第25至27页。
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2024年第一季度补充 |
第30页
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EBITDA、调整后EBITDA和年化调整后EBITDA的对账 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,单位:千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA(2): | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 62,709 | $ | 45,529 | $ | 56,260 | $ | 13,600 | $ | 57,657 | $ | 42,329 | ||||||||||||||||||||||||||
利息支出,净额 | 31,651 | 30,337 | 31,208 | 31,591 | 31,722 | 31,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用 | 347 | 667 | 372 | 347 | 341 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | 40,469 | 40,692 | 42,432 | 43,705 | 41,204 | 41,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
出售不动产(收益)损失 | (17,949) | 3,612 | (2,550) | 575 | 560 | (347) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产投资减值,净额 | — | 2,694 | 20,887 | 43,785 | — | 21,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
已分配的合营企业折旧份额 | 2,416 | 2,344 | 2,315 | 2,162 | 2,055 | 1,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
已分配的合营企业利息支出份额 | 2,131 | 1,879 | 2,164 | 2,172 | 2,083 | 2,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 121,774 | $ | 127,754 | $ | 153,088 | $ | 137,937 | $ | 135,622 | $ | 140,328 | ||||||||||||||||||||||||||
发售参与收益(1) | — | — | — | — | — | (9,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
退休和遣散费 | 1,836 | — | — | 547 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本 | 1 | 401 | 847 | 36 | 270 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(收益),净额 | 2,737 | 1,285 | (719) | (275) | 587 | 1,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产减值 | — | — | — | — | — | 1,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA(本季度) | $ | 126,348 | $ | 129,440 | $ | 153,216 | $ | 138,245 | $ | 136,479 | $ | 135,524 | ||||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA(3) | $ | 505,392 | $ | 517,760 | $ | 612,864 | $ | 552,980 | $ | 545,916 | $ | 542,096 | ||||||||||||||||||||||||||
年化调整后EBITDA(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA(本季度) | $ | 126,348 | $ | 129,440 | $ | 153,216 | $ | 138,245 | $ | 136,479 | $ | 135,524 | ||||||||||||||||||||||||||
在职和处置调整(4) | 2,079 | 1,263 | 157 | 551 | 712 | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
托管和合资物业调整(5) | 2,832 | 4,405 | (3,120) | (960) | 502 | 3,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
发展中物业调整(6) | 646 | 2,610 | 1,874 | 1,462 | 1,716 | 1,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
租金/参与调整百分比(7) | 1,660 | (3,154) | 674 | 483 | 395 | (2,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
以前未确认的递延和存根租金收取(8) | (565) | (648) | (19,358) | (8,038) | (6,776) | (5,012) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非经常性调整(9) | 798 | (3,044) | (3,666) | (97) | 902 | (462) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
年化调整后EBITDA(本季度) | $ | 133,798 | $ | 130,872 | $ | 129,777 | $ | 131,646 | $ | 133,930 | $ | 132,720 | ||||||||||||||||||||||||||
年化调整后EBITDA(10) | $ | 535,192 | $ | 523,488 | $ | 519,108 | $ | 526,584 | $ | 535,720 | $ | 530,880 | ||||||||||||||||||||||||||
见下一页脚注。 |
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2024年第一季度补充 |
第31页
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(1)在公司的10-K表格年度报告和公司的10-Q表格季度报告中计入综合损益表的其他收入。调节如下: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
外币掉期合约结算收入 | $ | 227 | $ | 243 | $ | 196 | $ | 216 | $ | 224 | $ | 246 | ||||||||||||||||||||||||||
销售参与收入 | — | — | — | — | — | 9,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经营物业营业收入 | 11,606 | 11,809 | 14,208 | 9,765 | 9,101 | 7,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
杂项收入 | 204 | 16 | 18 | 143 | 8 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收益 | $ | 12,037 | $ | 12,068 | $ | 14,422 | $ | 10,124 | $ | 9,333 | $ | 16,756 | ||||||||||||||||||||||||||
(2)定义见第25至27页。
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(3)本季度调整后EBITDA乘以4计算年化金额,但不包括本季度投入服务、收购或处置的投资的年化,以及开发中物业的潜在收益、租金百分比的年化和其他项目的调整。这些调整在计算年化调整后EBITDA时予以考虑。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4)对本季度开始或终止GAAP净营业收入的出租物业进行调整,并对应收抵押票据收入进行调整,使其与季度末余额保持一致。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5)将实际最新季度金额除以4的过去12个月金额进行年化。作为调整的一部分,持有不到一年的托管物业产生的任何利润或亏损将被移除。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6)按项目建成时的初始现金收益率为开发中物业增加收入。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7)将百分比租金和参与利息收入从实际最新季度金额调整为第24页所示指导金额的中间值除以4。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(八)取消非经常性、期外递延和存根租金收取 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(9)季度内各项非经常性项目的调整。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10)本季度年化调整后EBITDA乘以4计算年化金额。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024年第一季度补充 |
第32页
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