与iShares挂钩®MSCI新兴市场®ETF
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF，将于2027年1月5日到期（“票据”），预计将于2025年6月30日定价，预计将于2025年7月3日发行。
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约18个月任期。
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票据的付款将取决于iShares的表现®MSCI新兴市场®ETF（“标的”）。
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如果标的的期末价值大于其起始价值的100%，到期时，您将获得125.00%的标的价值上涨上行敞口，但以23.50%的最大回报为前提。
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如果标的从起始价值下跌超过10%，到期时，您的投资将面临标的价值下跌超过10%的1：1下行风险敞口，最高90%的本金面临风险；否则，到期时，您将收到本金金额。
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票据的任何付款须遵守BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”或“发行人”）作为票据发行人以及美国银行股份有限公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险。
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不定期支付利息。
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票据将不会在任何证券交易所上市。
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CUSIP编号09711HPH0。
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截至定价日，票据的初步估计价值预计为每1000.00美元本金的票据930.00美元至980.00美元，低于下列公开发行价格。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。有关更多信息，请参见本定价补充文件PS-6页开始的“风险因素”和本定价补充文件PS-14页的“结构化票据”。
票据与传统的债务证券有重要区别。票据的潜在购买者应考虑PS-页开始的“风险因素”中的信息-6在这份定价补充文件中，随附产品补充文件PS-5页、随附招股说明书补充文件S-6页、随附招股说明书第7页。
美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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公开发行价格(1)
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承销折扣(1)(2)(3)
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收益，未计费用，给美国银行财务(2)
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每注
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$1,000.00
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$7.00
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$993.00
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合计
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(1)
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某些交易商购买票据以出售予某些收费顾问账户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买票据的公开发行价格可能低至每1000.00美元本金的票据993.00美元。
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(2)
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每1000.00美元本金票据的承销折扣可能高达7.00美元，导致扣除费用后，美国银行财务公司的收益低至每1000.00美元本金票据993.00美元。
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(3)
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除上述承销折扣外，如果有任何折扣，BoFA Finance的关联公司将为向其他注册经纪交易商分销票据而支付每1,000.00美元票据本金最高3.75美元的介绍费。
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票据及相关担保：
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未向FDIC投保
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不是银行担保
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可能会失去价值
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销售代理
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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票据条款
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发行人：
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美国银行金融
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保证人：
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BAC
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面额：
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这些票据将以1000.00美元的最低面额和超过1000.00美元的整倍倍数发行。
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任期：
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大约18个月。
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底层：
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iShares®MSCI新兴市场®ETF（彭博代码：“EEM”）。
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定价日期*:
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2025年6月30日
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发行日期*:
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2025年7月3日
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估值日期*:
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2026年12月30日，可按随附产品补充文件中“票据说明——票据的某些条款——与计算日相关的事件”中所述的方式延期。
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到期日*:
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2027年1月5日
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起始值：
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标的物在定价日的收盘市价。
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期末值：
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标的在估值日的收盘市价，乘以其价格乘数，由计算代理确定。
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价格乘数：
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1，可根据随附产品补充文件PS-28页开始的“票据说明——与ETF相关的反稀释和终止调整”中所述的与标的相关的某些事件进行调整。
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上行参与率：
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125.00%
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最大回报：
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每1000.00美元本金票据1235.00美元，比本金额高出23.50%。
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门槛值：
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起始值的90.00%。
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赎回金额：
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每1000.00美元本金票据的赎回金额为：
a）如果标的的期末值大于起始值：
b）如果标的的期末值等于或小于起始值但大于或等于门槛值：
c）如果标的的期末值小于门槛值：
在这种情况下，赎回金额将低于本金金额，您可能会损失高达90.00%的票据投资。
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计算剂：
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BoFA Securities，Inc.（简称“BoFAS”）是BoFA Finance的关联公司。
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销售代理：
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美国银行
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-2
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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CUSIP：
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09711HPH0
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基础回报：
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违约和加速事件：
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如果发生违约事件，如与票据相关的高级契约和随附招股说明书第54页题为“BoFA Finance LLC债务证券说明——违约事件和加速权；违反契约”一节中所定义，就票据而言，发生并仍在继续，则在高级契约允许的任何加速时应付给票据持有人的金额将等于上述“赎回金额”标题下所述的金额，计算得好像加速日期是票据的到期日，而估值日期是加速日期前的第三个交易日。在票据支付发生违约的情况下，无论是在到期时还是在加速时，票据将不承担违约利率。
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*可能会有变化。
票据的支付取决于作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，并取决于标的的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，该利率是其通过发行与市场挂钩的票据借入资金所支付的利率，以及BAC的关联公司订立的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及承销折扣（如果有的话），以及下文所述的对冲相关费用（见PS-6页开始的“风险因素”），将降低票据对您的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于截至定价日票据的初始估计价值。
票据的初步估计价值范围载于本定价补充文件的封面页。最终定价补充文件将列出截至定价日票据的初步估计价值。有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅PS-6开头的“风险因素”和PS-14上的“票据结构”。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-3
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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赎回金额厘定
On 到期日，您将收到按以下方式确定的每1,000.00美元本金票据的现金付款：
上述所有款项均由BoFA Finance（作为发行人）和BAC（作为担保人）承担信用风险。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-4
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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假设的支付概况和到期付款的例子
封顶缓冲增强返回注单表
下表仅供说明之用。它是基于假设价值观和展示假设票据的回报。该表说明了根据假设的起始值100、假设的门槛值90、上行参与率125.00%、每1000.00美元票据本金的最大回报1235.00美元以及基础资产的一系列假设期末值计算赎回金额和票据回报的情况。您收到的实际金额和由此产生的回报将取决于实际起始值，标的的门槛值和期末值,以及你们是否将票据持有至到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。
有关近期标的的实际值，请参见下面的“标的”部分。标的的期末价值将不包括就标的的股份或单位或标的所包含的证券（如适用）支付的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，有关票据的所有付款均须承担发行人及担保人的信贷风险。
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期末价值
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基础回报
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每张票据的赎回金额
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票据的回报
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160.00
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60.00%
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$1,235.00
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23.50%
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150.00
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50.00%
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$1,235.00
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23.50%
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140.00
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40.00%
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$1,235.00
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23.50%
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130.00
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30.00%
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$1,235.00
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23.50%
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120.00
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20.00%
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$1,235.00
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23.50%
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118.80
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18.80%
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$1,235.00(1)
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23.50%
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110.00
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10.00%
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$1,125.00
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12.50%
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105.00
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5.00%
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$1,062.50
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6.25%
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102.00
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2.00%
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$1,025.00
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2.50%
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100.00(2)
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0.00%
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$1,000.00
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0.00%
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90.00(3)
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-10.00%
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$1,000.00
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0.00%
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89.99
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-10.01%
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$999.90
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-0.01%
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80.00
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-20.00%
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$900.00
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-10.00%
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70.00
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-30.00%
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$800.00
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-20.00%
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60.00
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-40.00%
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$700.00
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-30.00%
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50.00
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-50.00%
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$600.00
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-40.00%
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0.00
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-100.00%
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$100.00
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-90.00%
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(1)
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每张票据的赎回金额不能超过最大回报。
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(2)
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上表中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表标的的可能起始值。
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(3)
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这是假设的门槛值。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-5
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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风险因素
您对票据的投资会带来重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在根据您的特定情况与您的顾问仔细考虑投资票据的风险，包括下文讨论的风险后才能做出。如果您不了解票据的重要要素或一般财务事项，票据不适合您进行投资。你应该carefuLLY审查自随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页和随附招股说明书第7页开始的“风险因素”部分中有关票据的风险的更详细解释，每一部分均在第PS-18下面。
结构相关风险
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你的投资可能会导致亏损；本金没有保证收益。票据到期并无固定本金偿还金额。如果标的的期末价值低于门槛值，到期时，您的投资将受到1：1的下行风险敞口，导致标的价值下跌超过10%，并且标的的期末价值低于门槛值的每1%，您将损失本金的1%。在这种情况下，您将损失部分或很大一部分对票据的投资。
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票据的回报将限于最大回报。票据的回报将不会超过最大回报，无论底层证券的表现如何。相比之下，直接投资于标的或由标的持有或包含在标的中的证券将允许您获得其价值任何升值的好处。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到已支付的股息或就其进行的分配，您将实现的回报。
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票据不计息。与传统的债务证券不同，在票据期限内不会支付任何利息，无论标的的期末价值在多大程度上超过其起始价值或阈值。
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您的票据收益可能低于期限相当的常规债务证券的收益率。您在票据上获得的任何回报可能低于您在购买具有相同到期日的常规债务证券时获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，例如通货膨胀时，您对票据的投资可能无法反映您的全部机会成本。
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赎回金额将不反映除估值日以外的标的价格变动。票据期限内除估值日期外的标的价格将不会反映在赎回金额的计算中。尽管有上述规定，投资者在持有票据时一般应了解标的的表现，因为标的的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理将通过仅比较起始价值或阈值（如适用）与标的的期末价值来计算赎回金额。不会考虑标的的其他价格。因此，如果标的的期末价值低于门槛值，即使标的的价格在估值日期之前始终高于门槛值，您在到期时收到的收益也将低于本金金额。
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票据的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人的信誉的任何实际或感知变化预计将影响票据的价值。票据是我们的高级无抵押债务证券。票据的任何付款将由担保人提供全额无条件担保。票据不受担保人以外的任何实体担保。因此，贵方收到票据的任何付款将取决于我们的能力和担保人在适用的付款日期偿还我们在票据项下各自义务的能力，无论标的的履行情况如何。无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况在票据定价日之后的任何时间都将是什么情况。如果我们和担保人无法履行我们各自到期的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付义务能力的评估。因此，我们或担保人的感知信誉以及我们或担保人信用评级的实际或预期下降或到期日前我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵方对票据的回报取决于除我们的能力和担保人支付我们各自义务的能力以外的因素，例如标的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 |
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我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保人的财务子公司，除了与由担保人担保的我们的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在票据下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。
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估值和市场相关风险
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您为这些票据支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。本初步定价补充文件封面提供的票据初始估计值范围，以及将在最终定价补充文件中提供的截至定价日期的初始估计值，均仅为每一项估计，在特定时间点通过参考我们和我们的关联公司的定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-6
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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担保人的那些，担保人的内部资金利率，对冲交易的中间市场条款，对利率、股息和波动性的预期，价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于其初始估计价值。这是由于（其中包括）标的价格的变化、担保人内部资金利率的变化，以及在公开发行价格中包含承销折扣（如有）、介绍费和对冲相关费用，所有这些都在下文“构建票据”中进一步描述。这些因素，连同票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低你可能在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。
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初始估计值并不代表我们、BAC、美国银行或我们的任何其他关联机构愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在）购买贵公司票据的最低或最高价格。贵司票据在发行后任何时候的价值都会根据很多无法准确预测的因素而变化，包括标的的表现、我们和BAC的资信情况以及市场条件的变化等。
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我们无法向贵国保证，贵国票据的交易市场将永远发展或保持下去。我们不会在任何证券交易所上市票据。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，也无法预测该市场是否具有流动性或流动性不足。
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冲突相关风险
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我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您对票据的回报及其市场价值。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可以购买或出售标的的股份或单位，或标的持有或包括在标的中的证券（如适用），或标的或这些证券上的期货或期权合约或交易所交易工具，或价值源自标的或这些证券的其他工具。虽然我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行同业公会，可能不时拥有标的的股份或单位或标的所代表的证券，但除BAC的普通股可能包含在标的中外，我们、担保人和我们的其他关联公司，包括美国银行同业公会，并不控制任何包含在标的中的公司，也没有核实任何其他公司所作的任何披露。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在票据下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会在您在票据中的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括美国银行）在我们或他们的自营账户、为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。这些交易可能会对标的价格产生不利影响，从而可能对您对票据的投资产生不利影响。在定价日期或之前，我们、担保人或我们的其他关联公司（包括美国银行或代表我们或他们的其他人）的任何购买或销售（包括那些为对冲我们与票据相关的部分或全部预期风险的目的）可能会影响标的价格。因此，标的物的价格可能会在定价日之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。 我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，也预计会从事可能影响定价日标的价格的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能影响票据上需要支付的金额。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，可能会购买或以其他方式获得票据的多头或空头头寸，并可能持有或转售票据。例如，美国银行可就其从事的任何做市活动进行这些交易。我们无法向贵方保证，这些活动不会对标的价格、贵方票据到期前的市场价值或票据应付金额产生不利影响。 |
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可能存在潜在的利益冲突涉及计算代理，这是我们的关联公司。我们有权任免计算代理。我们的一家关联公司将担任票据的计算代理，因此将做出与票据相关的各种决定，包括将在票据上支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。
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标的相关风险
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票据须承受外币汇率风险。EEM持有在美国境外交易的证券。EEM的价格将取决于这些证券的价值，而这些证券的价值又将部分取决于EEM所持有的证券交易所用货币价值的变化。因此，票据的投资者将面临与EEM所持证券的交易币种相关的货币汇率风险。投资者的净敞口将取决于这些货币兑美元走强或走弱的程度。如果美元兑这些货币走强，EEM的价格将受到不利影响，EEM的价值可能会下降。
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票据受制于与外国证券市场相关的风险。EEM持有一定的外国股本证券。您应该知道，与外国股本证券价值挂钩的证券投资涉及特定风险。与美国或其他证券市场相比，构成EEM的外国证券市场的流动性可能较低，波动性可能更大，市场发展对外国市场的影响可能与美国或其他证券市场不同。政府为稳定这些外国证券市场而进行的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，与那些美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常更少。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-7
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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受SEC报告要求约束的公司，以及外国公司受制于会计、审计和财务报告标准和要求，这些标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。
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外国证券的价格受适用于这些地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些可能对这些证券市场产生负面影响的因素包括，外国政府的经济和财政政策最近或将来可能发生变化，可能实施或改变适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制，以及货币之间汇率波动的可能性，爆发敌对行动和政治不稳定的可能性，以及该地区发生自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。此外，外国经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。
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新兴市场存在相关风险。对票据的投资将涉及与没有新兴市场成分的投资一般不相关的风险。特别是，许多新兴国家正在经历快速变革，涉及经济、政治、金融和法律体系的重组。监管和税收环境可能会发生变化，无需审查或上诉。许多新兴市场饱受资本市场和税收监管不发达之苦。征收和国有化的风险仍然是一个威胁。企业披露水平低、经济金融数据不可靠，使防范此类风险变得更加困难。
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EEM的表现可能与其标的指数的表现以及EEM的每股或单位净资产值并不相关，尤其是在市场波动期间。EEM及其标的指数的表现通常会因交易成本、管理费用、某些公司行为以及时机差异等因素而有所不同。此外，也有可能EEM的表现可能无法完全复制，或者在某些情况下可能与其标的指数的表现出现显着分化。这可能是由于，例如，EEM未持有全部或基本全部包含在其标的指数中的标的资产和/或持有未包含在其标的指数中的资产，某些证券暂时无法在二级市场上流通，EEM持有的任何衍生工具表现不佳，EEM（或EEM持有的标的资产）与其标的指数的交易时间差异，或其他情况。这种性能变化被称为“跟踪误差”，有时，跟踪误差可能很大。此外，由于EEM的股份或单位是在证券交易所交易的，受市场供给和投资者需求的影响，EEM的一股或单位的市场价格可能与其每股或单位的资产净值存在差异；EEM的股份或单位交易价格可能会高于或低于其每股或单位的资产净值。市场波动期间，EEM持有的证券可能会出现二级市场买不到的情况，市场参与者可能无法准确计算出EEM的每股或单位净资产值及EEM的流动性可能会受到不利影响。市场波动也可能扰乱市场参与者交易EEM股票或单位的能力。此外，市场波动可能会对市场参与者愿意买卖EEM股票或单位的价格产生不利影响，有时甚至会产生重大影响。因此，在这些情况下，EEM的股份或单位的市场价值可能与EEM的每股或单位净资产值存在较大差异。
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反稀释调整将有限。计算代理可能会调整EEM和票据其他条款的价格乘数，以反映EEM的某些行为，如随附产品补充中“票据的描述——与ETF相关的反稀释和终止调整”部分所述。计算代理将不会被要求对可能影响EEM的每一个事件做出调整，并且将拥有广泛的自由裁量权来确定是否需要调整以及在多大程度上需要调整。
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发行人或标的的保荐机构或投资顾问可能会以影响其价格的方式对标的进行调整，发行人或保荐机构或投资顾问没有义务考虑您的利益。发行人或标的的保荐人或投资顾问可以添加、删除或替代标的中包含的成分或进行可能改变其价格的其他方法变更。这些行为中的任何一个都可能对您的Notes的价值产生不利影响。
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涉税风险
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投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或与票据类似的证券进行定性。因此，投资票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定。根据票据条款，您将与我们达成一致，将票据视为单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要—一般”中所述。如果美国国税局（“IRS”）成功地主张对票据的替代定性，则与票据相关的收益或损失的时间和性质可能有所不同。不会要求美国国税局就票据作出裁决，也不能保证美国国税局将同意题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的陈述。请您就投资该票据的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您自己的税务顾问s.
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-8
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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底层
本定价补充文件中包含的有关标的的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法以及其组成部分的变化，均来自公开来源。该信息反映了EEM的投资顾问（“投资顾问”）的政策，并可能因此而发生变化。投资顾问将版权和所有其他权利许可给标的物，没有义务继续发布，也可以停止发布标的物。任何投资顾问停止发布适用标的的后果在随附产品补充文件中的“票据说明——与ETF相关的反稀释和终止调整—— ETF的终止或重大变更”中进行了讨论。我们、担保人、计算代理或美国银行均不对计算、维护或发布标的或任何后续标的承担任何责任。我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均不对标的的未来表现向贵公司作出任何陈述。你应该对底层进行自己的调查。
iShares®MSCI新兴市场®ETF
此次EEM的股票由iShares，Inc.发行，该公司是一家注册投资公司。EEM寻求与其基础指数MSCI新兴市场指数（“MXEF”）在扣除费用和开支前的价格和收益率表现大体对应的投资结果。EEM通常从包含在EEM中的证券中赚取收入红利。这些金额，扣除费用和税款（如适用）后，将作为“普通收入”转嫁给EEM的股东。此外，EEM每当卖出证券时，都会实现资本利得或损失。净长期资本收益作为“资本收益分配”分配给股东。然而，由于票据仅与EEM的股价挂钩，您将无权从EEM获得收入、股息或资本收益分配或任何等值付款。iShares的股份®MSCI新兴市场ETF在NYSE Arca交易，股票代码为“EEM。”
建设银行作为投资顾问，全面负责EEM的一般管理和行政工作。BFA对EEM的投资咨询服务，按照以下方式根据EEM的日均净资产向BFA支付管理费：EEM净资产小于或等于140亿美元的每年0.75%，加上金额超过140亿美元的EEM净资产的每年0.68%，最高不超过（含）280亿美元，超过280亿美元的每年0.61%加上金额超过420亿美元的EEM净资产的每年0.61%，对于金额超过420亿美元，最高为560亿美元（含），每年增加0.54%的EEM净资产，对于金额超过560亿美元，每年增加0.47%的EEM净资产，对于金额超过560亿美元，最高为700亿美元（含），对于金额超过700亿美元，每年增加0.41%的EEM净资产，对于金额超过700亿美元，最高为840亿美元（含），每年增加0.35%的EEM，对于金额超过840亿美元。
EEM的股票根据《交易法》进行登记。因此，向SEC提交的与EEM有关的信息，包括其定期财务报告，可在SEC网站上找到。
投资目标与策略
EEM寻求提供的投资结果与以MXEF为代表的新兴市场公开交易证券在扣除费用和开支前的价格和收益率表现大体对应。EEM的投资目标和MXEF可能随时发生变化，而无需股东批准。尽管EEM有其投资目标，但贵公司票据的回报将不会反映就EEM股份、EEM购买的证券或构成MXEF的证券支付的任何股息。
你的票据回报与iShares的表现挂钩®MSCI新兴市场ETF，而不是对EEM所依据的MSCI新兴市场指数的表现。尽管EEM寻求的结果与MXEF的表现大体对应，但EEM遵循“代表性抽样”策略，这意味着EEM的持仓与MXEF的持仓和权重并不完全相同，可能与MXEF存在显着差异。目前，EEM持有的证券数量明显少于MXEF。此外，当EEM购买非MXEF持有的证券时，EEM可能会面临额外的风险，例如交易对手信用风险或流动性风险，而MXEF成分并未面临这些风险。因此，EEM不会直接跟踪MXEF的表现，并且EEM的表现与其所依据的MXEF之间可能存在重大差异。
代表性采样
BFA采用代表性抽样策略跟踪标的指数。代表性抽样是一种指数化策略，涉及投资于具有代表性的证券样本，这些证券的投资概况与基础指数的投资概况相似。所选证券预计总体上具有投资特征（基于市值和行业权重等因素）、基本面特征（如收益变异性和收益率）以及与基础指数相似的流动性衡量标准。EEM可能会也可能不会持有全部被纳入标的指数的证券。
EEM一般将至少90%的资产投资于标的指数的证券以及代表标的指数证券的美国存托凭证或全球存托凭证。EEM可以将剩余资产投资于证券，包括不在标的指数中但博鳌亚洲论坛认为有助于EEM跟踪标的指数的证券，以及期货合约、期货合约上的期权、其他
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与标的指数相关的期权和掉期类型，以及现金和现金等价物，包括与BFA或其关联机构有关联的货币市场基金份额。BFA将免除投资组合管理费，金额等于该等其他iShares基金对投资于该等其他基金份额的任何部分的EEM资产的投资组合管理费。
MSCI新兴市场指数
MXEF旨在衡量全球新兴市场的股票市场表现。MXEF是一个自由流通--调整后市值指数，基日为1987年12月31日，初值为100。MXEF每天以美元计算，在市场交易时段每60秒实时发布一次。MXEF基值为100.00，基日为1987年12月31日。MXEF由以下24个新兴市场国家指数组成：巴西、智利、中国、哥伦比亚、捷克共和国、埃及、希腊、匈牙利、印度、印度尼西亚、科威特、马来西亚、墨西哥、秘鲁、菲律宾、波兰、卡塔尔、沙特阿拉伯、南非、韩国、台湾、泰国、土耳其和阿拉伯联合酋长国。
MXEF是一个“MSCI指数”。
国家指数
纳入MSCI指数的每个国家的指数被称为“国家指数”。根据MSCI方法，每个国家指数都是“MSCI全球标准指数”。每个国家指数的成分过去由指数发起人从有资格纳入相关国家指数的证券范围中选择，以便在若干行业组中的每个行业组中以85%的自由流通量调整后的市场代表性水平为目标，但须作出以下调整：（i）提供充足的流动性，（ii）反映外国投资限制（仅包括相关国家指数对应的国家的非居民可持有的证券）和（iii）满足某些其他可投资性标准。继2008年5月实施的指数发起人方法发生变化后，85%的目标现在是在合格证券的国家范围水平而不是行业集团水平上衡量——因此每个国家指数将寻求纳入代表所有符合纳入条件的证券的自由流通调整后市值的85%的证券，但仍将受到流动性、外国投资限制和其他可投资性调整的约束。指数主办人将“自由流通股”定义为不包括政府、企业、控股股东和管理层等战略投资者持有的股份以及受外资所有权限制的股份在内的总股份。
各国指数的计算
每个国家指数是一个自由流通调整市值指数，旨在衡量该国股本证券的市场表现，包括价格表现。每个国家指数以相关当地货币和美元计算，有价格、毛收益和净收益。
每个成分均按反映其自由流通调整市值（即自由公众持股量乘以价格）与该国家指数中所有成分的自由流通调整市值之比的权重纳入相关国家指数。指数发起人将证券的自由流通量定义为被视为可供国际投资者在公开股票市场购买的已发行股份的比例。
MSCI指数的计算
MSCI指数在任何一天的表现代表所有国家指数中包含的所有成分的加权表现。MSCI指数中的每个成分按反映其自由流通调整市值（即自由公众持股量乘以价格）与所有国家指数中包含的所有成分的自由流通调整市值的比率的权重纳入。
MSCI指数的维持及变动
指数主办人维护MSCI指数的目标是及时反映基础权益市场和细分市场的演变。在维护指数方面，也强调指数的延续性、成分的持续可投资性、可复制性、指数稳定性和低换手率。
作为2008年5月生效的指数发起者方法变更的一部分，维持指数分为三大类：
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半年度审查，每年5月和11月进行，将涉及对市场、合资格证券的范围和组成指数所涉及的其他因素进行全面重新评估；
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季度审查，将于每年2月、5月、8月和11月进行，将重点关注自上一次半年度审查以来市场的重大变化，以及纳入重要的新合格证券（例如IPO，这些证券不符合早些时候纳入指数的条件）；和
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正在进行的与事件相关的变化，通常会反映在事件发生时的指数中，包括合并、收购、分拆、破产、重组和其他类似公司事件导致的变化。
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价格和汇率
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价格
用于计算MSCI指数的价格是官方交易所收盘价或那些被接受的数字。指数发起人保留在任何一天使用替代定价来源的权利。
汇率
指数主办人使用伦敦时间下午4：00由WM/路透公布的收盘即期汇率。指数发起人对其提供指数的所有国家使用WM/路透费率。
如果WM/路透没有提供特定日子（例如圣诞节和元旦）特定市场的费率，通常会使用前一个工作日的费率。指数主办人独立监测其所有指数的汇率，并且在特殊情况下，如果无法获得WM/路透汇率，或者如果指数主办人确定WM/路透汇率不能反映特定日期给定货币的市场情况，则可以选择使用替代汇率。在这种情况下，将向客户发送公告，其中包含相关信息。如果合适，指数发起者可能会与投资界进行磋商，以收集有关最相关汇率的反馈。
EEM历史表现
下图列出2020年1月2日-2025年5月22日期间EEM的日度历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们对信息的准确性或完整性未进行独立验证。2025年05月22日，EEM收盘市价为46.04美元。
有关EEM的这些历史数据并不一定表明EEM的未来表现或票据的价值可能是多少。在上述任何时期内，EEM收盘市场价格的任何历史上涨或下跌趋势均不表示EEM收盘市场价格在票据期限内的任何时间或多或少可能上涨或下跌。
在投资票据之前，您应该查阅公开资料来源，了解EEM的收盘市场价格和交易模式。
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分配计划的补充；美国银行协会的作用和利益冲突
美国银行是我们的经纪交易商关联公司，是美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，将作为销售代理参与票据的发行。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。
我们预计将于定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条规则，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日起一个工作日以上，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将以本定价补充文件封面所示的公开发行价格减去所示的承销折扣（如有）作为本金向我们购买票据。美国银行将以约定的本金额折扣将票据出售给将参与此次发行且与我们没有关联的其他经纪自营商。这些经纪交易商中的每一个都可以将票据出售给一个或多个额外的经纪交易商。美国银行已通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并且并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购票据。某些交易商购买票据以出售予某些收费顾问帐户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买票据的公开发行价格可能低至每1000.00美元本金的票据993.00美元。除承销折扣（如有）外，BoFA Finance的关联公司将为向其他注册经纪交易商发行票据而支付每1,000.00美元票据本金最高3.75美元的介绍费。
美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构可以使用本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和票据中的做市交易中进行要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。这些经纪自营商关联公司可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将按照销售时与当时市场状况相关的价格进行。
根据美国银行的酌情权，在票据发行后的短暂、未确定的初始期间内，美国银行可以在二级市场上提出以可能超过票据初始估计价值的价格购买票据。美国银行为票据提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑，包括基础债券的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买贵方的票据，我们无法向贵方保证任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方的票据。
美国银行可能为回购票据而支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
欧洲经济区和英国
就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股章程或随附的招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股说明书条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何在该相关状态下作出或打算作出要约的人，其为本定价补充文件、随附产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件中所设想的发售标的的票据，只能就合格投资者这样做。美银财务和BAC均未授权，也未授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词是指条例（EU）2017/1129。
禁止向欧洲经济区和英国零售投资者销售–票据无意向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。为这些目的：（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所定义的散户客户，经修订（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是招股章程条例所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供票据，因此根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
英国
本次定价补充、随附产品补充、随附招股说明书补充、随
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根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的规定，招股说明书和任何其他与发行特此提供的票据有关的文件或材料均未由授权人制作，且此类文件和/或材料未获得批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给英国的普通公众，也不得传递给普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条范围内的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此发售的票据仅提供给相关人士，而本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充及随附招股章程所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何非相关人士在英国的人士，均不应作为或依赖本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充或随附招股章程或其任何内容。
只有在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BoFA Finance或作为担保人的BAC的情况下，才能传达或促使其进行与发行或出售票据有关的投资活动的任何邀请或诱导。
任何人在英国境内、从英国境内或以其他方式涉及英国境内就《说明》所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。
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构建笔记
票据是我们的债务证券，其回报与基础资产的表现挂钩。该关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于与市场挂钩的票据导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常以一个利率借入这些类型票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。
为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、标的的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，对冲安排将包括对冲相关费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期金额。
如需更多信息，请参阅随附产品补充文件PS-5页开始的“风险因素”和PS-20页的“收益的补充使用”。
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美国联邦所得税汇总
以下对票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税和遗产税考虑因素的摘要补充，并在不一致的范围内取代随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法典颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。
尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为犹如它们是由BAC出于美国联邦所得税目的而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”或“我们”的提及通常都是指BAC。
本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，他们将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。
关于获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响，您应该咨询您自己的税务顾问。
一般
尽管没有直接涉及票据定性的法定、司法或行政当局，但我们打算将所有税务目的的票据视为与标的相关的单一金融合同，并且根据票据的条款，我们和票据的每一位投资者同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照此类定性对待票据。我们的律师Sidley Austin LLP认为，将票据视为与标的相关的单一金融合同是合理的。本讨论假定票据构成与美国联邦所得税目的相关的标的的单一金融合同。如果票据不构成单一金融合同，则下文所述的税务后果将大不相同。
票据的这种定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或任何类似工具的定性，也没有要求美国国税局就其适当的定性和处理作出裁决。由于缺乏有关当局，投资票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定，并且无法保证IRS或任何法院将同意本定价补充文件中描述的定性和税务处理。因此，我们敦促您就票据投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。
除非另有说明，以下讨论均基于上述特征。本节的讨论假定票据投资的本金存在重大损失的重大可能性。
我们不会试图确定标的发行人是否会被视为《守则》第1297条所指的“被动外国投资公司”（“PFIC”），或《守则》第897（c）条所指的美国不动产控股公司。如果标的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据持有人。如果标的的发行人是或成为PFIC，或者是或成为美国不动产控股公司，您应该参考标的发行人向SEC提交的信息，并就可能对您造成的任何后果咨询您的税务顾问。
美国持有者
在到期时收到现金付款或在到期前出售或交换票据时，美国持有人一般将确认资本收益或损失等于票据中实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。受制于下文关于可能适用《守则》第1260条“建设性所有权”规则的讨论，如果美国持有人持有票据超过一年，这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到限制。
守则第1260条的可能适用。由于标的是《守则》第1260条所述的金融资产类型（包括（其中包括）交易所交易基金、受监管投资公司、房地产投资信托基金、合伙企业和被动外国投资公司等传递实体的任何股权，每个实体都是“第1260条金融资产”），尽管该事项并不完全清楚，但可能存在对票据的投资将全部或部分被视为《守则》第1260条适用的“建设性所有权交易”的风险。如果《守则》第1260条适用，美国持有人就票据确认的任何长期资本收益的全部或部分将被重新定性为普通收入（“超额收益”）。此外，利息费用也将适用于任何被视为未就任何超额收益缴纳税款的情况，前提是此类收益将导致美国持有人在销售、交换、赎回或结算的纳税年度之前的纳税年度中的毛收入包括在内（假设此类收入按等于适用的联邦利率的恒定比率应计为
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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出售、交换、赎回或结算的日期）。
如果对票据的投资被视为建设性所有权交易，则不清楚美国持有人在票据方面的任何长期资本收益将在多大程度上被重新定性为普通收入。例如，有可能就票据重新定性为普通收入的超额收益（如果有的话）的金额将等于（i）美国持有人就票据确认并归属于第1260条金融资产的任何长期资本收益的超额部分，超过（ii）的“基础长期资本收益净额”（定义见《守则》第1260条），如果该美国持有人在原发行日以公允市场价值收购了相应的第1260条金融资产的金额，金额等于票据发行价格中归属于相应的第1260条金融资产的部分，并在到期时或在以公允市场价值出售、交换或赎回票据时出售了该金额的第1260条金融资产。除非有明确和令人信服的证据另有证明，否则基础长期资本收益净额被视为零，因此，如果《守则》第1260条适用于对票据的投资，美国持有人就票据确认的所有长期资本收益有可能被重新定性为普通收入。美国持有人应就《守则》第1260条可能适用于票据投资的问题咨询其税务顾问。
如下文所述，IRS，如通知2008-2（“通知”）所示，正在考虑《守则》第1260条是否普遍适用于或应该适用于票据，包括在标的不是《守则》第1260条所述金融资产类型的情况下。
替代税务待遇。由于没有直接处理票据的适当税务处理的当局，我们敦促潜在投资者就票据投资的所有可能的替代税务处理咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能会寻求让这些票据遵守财政部关于或有支付债务工具的规定。如果IRS在这方面取得成功，票据收入的时间安排和性质将受到重大影响。除其他事项外，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售或交换票据时实现的任何收益一般将被视为普通收入，而在到期时或在出售或交换票据时实现的任何损失一般将在美国持有人先前应计原始发行折扣的范围内被视为普通损失，此后则被视为资本损失。
该通知征求公众对目前作为“预付远期合约”征税的金融工具征税的意见。本通知涉及《说明》等文书。根据通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入，无论是否在到期前支付了任何款项。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布何种指引，如果有的话。任何此类未来指导可能会影响票据的收入、收益或损失的金额、时间和性质，可能具有追溯效力。
美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些决定中的任何一项是否取决于基础资产的性质。
此外，拟议的财政部条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款在当期基础上应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”的会计方法没有适当反映这些合同的经济应计收益，并要求对一些已经存在的合同进行当期应计收益。虽然拟议条例不适用于预付远期合约，但拟议条例的序言表达了这样一种观点，即在预付远期合约的情况下也存在类似的时间问题。如果美国国税局或财政部发布未来指引，要求对预付远期合同的或有付款进行当前经济应计，则可能会要求您在票据期限内计提收入。
由于对票据的适当税务定性缺乏权威，美国国税局也有可能寻求以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期时或在出售或交换票据时可能确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。
非美国持有者
除下文讨论的情况外，非美国持有人一般不会就就票据支付的金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国持有人遵守适用的认证要求，且付款与美国贸易或业务的非美国持有人的行为没有有效联系。尽管有上述规定，如果非美国持有人为非居民外国人，且在出售、交换或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上且满足某些其他条件，则出售或交换票据或到期结算的收益可能需要缴纳美国联邦所得税。
如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，并且如果在到期结算时或在出售或交换票据时实现的任何收益与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），则该非美国持有人尽管免征美国联邦预扣税，一般情况下，将按净收入基础对此类收益征收美国联邦所得税，其方式与美国持有者相同。此类非美国持有人应阅读“—美国持有人”标题下的材料，以描述获得、拥有和处置票据的美国联邦所得税后果。此外，如果这类非美国持有人是外国公司，它还可能被征收相当于其与其在美国开展贸易或业务有效相关的应纳税年度的部分收益和利润的30%（或任何适用的税收条约规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。
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“股息等值”支付被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常需要缴纳30%的美国预扣税。根据财政部的规定，与属于“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）相关的付款（包括视为付款）可能被视为股息等价物，前提是此类特定ELI提及“基础证券”的权益，该权益通常是作为美国联邦所得税目的的公司应纳税的实体的任何权益，如果与此类权益相关的付款可能会产生美国来源的股息。然而，IRS指南规定，预扣股息等值支付将不适用于不是delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。然而，在发生影响基础或票据的某些事件时，票据可能会被视为被视为为美国联邦所得税目的重新发行，并且在发生这种情况后，票据可能会被视为对股息等值支付进行预扣。就标的或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。
如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，另一种定性导致就票据支付的款项需要缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。如上所述，美国国税局在通知中表示，正在考虑票据等工具的收入是否应缴纳预扣税。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然这一问题并不完全清楚，但个人非美国持有人，以及其财产可能包含在这些个人的美国联邦遗产税目的的总财产中的实体（例如，由此类个人资助且个人保留了某些利益或权力的信托），应注意，如果没有适用的条约利益，票据很可能被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应就投资票据的美国联邦遗产税后果咨询自己的税务顾问。
备用扣缴和信息报告
请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项—一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-17
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与iShares挂钩的封顶缓冲增强回报票据®MSCI新兴市场®ETF
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在哪里可以找到更多信息
票据的条款和风险载于本定价补充文件及以下相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，可通过以下链接查阅：
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2022年12月30日产品补充权益-1： https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1682472/000119312522315473/d429684d424b2.htm |
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日期为2022年12月30日的A系列MTN招股章程补充及日期为2022年12月30日的招股章程： https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1682472/000119312522315195/d409418d424b3.htm |
这份定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书已作为注册声明的一部分提交给SEC，可在SEC网站www.sec.gov上免费访问，或致电1-800-294-1322从美国银行获取。投资前，您应阅读本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，了解有关我们、BAC和本次发行的信息。您可能收到的任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料均被本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所取代。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充文件或招股说明书补充文件中所述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提法均指BoFA Finance，而不是BAC。
这些票据是我们的优先债务证券。票据的任何付款均由BAC提供全额无条件担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司保险，也不受抵押品担保。票据将与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等受付权，但受法律规定的任何优先权或优惠约束的债务除外。该关联担保将与BAC的所有其他无担保和非次级债务享有同等受偿权，但法律规定有任何优先权或优先权且优先于其次级债务的债务除外。票据到期的任何付款，包括本金的任何偿还，将受到作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险的影响。
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加帽缓冲增强型回报票据| PS-18
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