美客多公司2023年第二季度致股东的信
净收入34亿美元，在外汇中性的基础上同比增长57.2%
营业收入5.58亿美元，利润率为16.3%
总支付额421亿美元，在外汇中性基础上同比增长96.6%
商品总额105亿美元，在外汇中性基础上同比增长47.2%
乌拉圭蒙得维的亚，2023年8月2日（GLOBE NEWSWIRE）--拉丁美洲领先的电子商务技术公司美客多公司（纳斯达克：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公布了截至2023年6月30日的季度财务业绩。
致我们的股东
美客多在23年第二季度又创下了新高，这表明我们在财务模型中提高杠杆的能力越来越强。营业收入为5.58亿美元，同比增长一倍多，比净营收34.15亿美元高出16.3%。我们继续扩大我们在商业领域的领导地位，外汇中性的GMV同比增长47%，其中包括销售商品同比增长18%（从23年第一季度的+ 16%）。我们的金融科技业务势头依然强劲，平台外冠捷同比增长129%，信贷业务的净利差接近37%。强劲的财务表现体现在各个地区，巴西和墨西哥对本季度的利润增长做出了重大贡献，进一步扩大了我们的利润基础。这给了我们信心，因为我们将继续在整个拉丁美洲执行我们的增长计划。
巴西
在23年第二季度，美客多在巴西的独立衡量的顶级和品牌考虑得分分别达到了两年和历史最高水平，这反映了我们的价值主张和市场地位的优势。不断增长的消费者偏好推动了我们的GMV增长，在外汇中性的基础上，我们的GMV在23年第二季度同比增长了25%。因此，我们的市场份额环比和同比都有所上升，我们相信这表明我们是数百万种产品的买家和卖家高度信任和自然的目的地。我们的商务业务在巴西比以往任何时候都处于有利地位，但我们继续努力进一步提高我们的价值主张。Fulfillment渗透率的重新提升就是一个有力的例子，与23年第一季度相比，该渗透率上升了逾4个百分点，同比上升了近10个百分点，为数百万额外销售的商品解锁了当日送达和次日送达服务。另一个例子是我们的第一方业务的扩张，其GMV增长远高于巴西平均水平，以及整体1P业务（同比增长59% ——外汇中性）在23年第二季度的增长。这有助于填补分类空白，提高消费电子产品的价格竞争力。消费电子产品是巴西最大的电子商务类别，也是我们历来市场份额指数偏低的类别。这是在我们的1P利润率大幅提高的同时实现的。
我们看到，最近几个月在巴西发行的一批Mercado Pago信用卡取得了不错的成绩。这使我们有信心相信，我们对该产品的承保已有所改善，并使我们能够增加发卡量。我们在巴西的其他信贷产品实现了健康的盈利水平和拖欠情况，这仍然是由于对贷款来源继续保持谨慎态度所致。信用是我们数字账户价值主张的一个重要组成部分，但我们也看到了来自其他服务的一些令人鼓舞的数据。例如，使用我们的有酬金账户的人数大幅增加，使我们管理的资产同比增长90%。我们的保险产品也继续受到欢迎。我们已经看到，人们对Mercado Pago作为金融服务“一站式商店”的看法有所改善，尽管我们仍有充足的机会在这一服务领域提高对品牌的考虑。
我们在巴西的收购业务继续以健康的速度增长，尽管比上一季度略有放缓。我们看到，我们的商户服务和二维码产品的外汇中性冠捷增长有所回升，这抵消了POS服务市场增长疲软的部分影响。尽管如此，POS TPV的增长依然强劲，根据现有数据，我们认为在23年第二季度的表现优于市场。
1
墨西哥
在23年第二季度，按GMV衡量，墨西哥超过阿根廷，成为我们的第二大商务市场，尽管自2020年底以来，墨西哥一直是我们的第二大商品销售市场。墨西哥销售商品的增长继续高于我们六个最大市场中的任何一个，这一指标在本季度再次加速，同比增长34%，与墨西哥的外汇中性GMV增长基本一致。这一强劲表现得益于一场执行良好且成功的热卖活动，该活动帮助新买家增长达到两年多来的最高水平。我们正在投资于我们在墨西哥的物流网络，以便我们能够继续提供比我们的竞争对手更快的交货，因为我们销售的商品的基数越来越大。因此，我们在23年第二季度在墨西哥城和梅里达开设了两个新的履行中心。我们还推出了成功的试点项目，为买家提供了更多的送货选择，对于低于我们免费送货门槛的购买，我们可以选择是优化速度还是优化价格。
我们在墨西哥的信贷业务继续表现良好，盈利能力基本稳定，消费账簿的拖欠情况也在加速增长。我们自己的信贷作为一种支付手段在墨西哥市场上的渗透率远远高于其他国家的平均水平，显示了我们的商业和金融科技平台之间的协同作用。这有助于我们更深入地了解买家和他们的还款能力，这对我们在23年第一季度推出信用卡产品后开始在墨西哥开发信用卡产品非常有用。在23年第二季度，我们还启用了跨境购买的延保保险产品。
我们在墨西哥的商户服务和POS支付处理服务分别以两位数和三位数的高速度增长。每台设备的TPV同比翻了一番，这反映了我们的战略，即向高端市场转移，为更大的商家服务，以及更高的使用率，一种更复杂的设备比更基本的设备吸引更多的商家。扩大支付处理业务的规模是墨西哥成为现金数字化领导者的更广泛战略的一个重要组成部分，我们正在从商户和交易的个体方面寻求这一点。
阿根廷
阿根廷充满挑战的宏观环境在短期内减少了对商品的需求，并收紧了商品的供应；因此，我们的商务业务的商品销售同比仅增长1%，对外汇中性的GMV同比增长119%只做出了很小的贡献。尽管如此，在宏观经济背景下，人们对金融解决方案的需求也在增加，这些解决方案使消费者能够在通胀环境中更好地管理自己的资金。这为Mercado Pago创造了强大的顺风，我们的投资产品的用户数量同比增长了80%，该产品支付的年化利率约为80%，投资资金的增幅甚至更大。其结果是，Mercado Pago现在拥有该国最大的零售货币市场基金。这伴随着加强我们的QR网络的光环效应，以及用户对我们平台的参与度，以及通过我们的数字账户获得的更多资金流。
其他国家
我们在一些较小的市场看到了令人鼓舞的迹象，这是我们为未来增长奠定基础而进行的投资的结果。在智利，品牌考虑处于有史以来的最高水平，连续第二个季度处于市场领先地位。智利的配送使当日送达和次日送达超过了美客多的平均水平，并且在23年第二季度，其渗透率达到了新的高点，还有很大的增长空间。在收购Redelcom后，我们在智利的收单业务继续扩大规模，TPV增长达到三位数（外汇中性），我们预计能够在获得监管许可后开始向商家提供全套Mercado Pago服务，以推进其全面整合。所有这些都使我们相信，智利在商业和金融科技方面的势头正在增强，而且从长远来看，智利有潜力成为美客多的一个相当大的企业。
2
综合成果
我们的广告业务在23年第二季度再次表现强劲，连续第五个季度的收入增长超过70%。收入占GMV的百分比达到1.6%。我们很高兴看到广告平台的参与度不断提高，本季度收入增长的很大一部分来自使用我们产品广告服务的卖家数量的增加。这是由于更广泛的准入、加强了投标程序以及改善了自助销售者的用户体验。我们从与我们的Ads Console互动的品牌和代理商那里收到的早期反馈令我们感到鼓舞，我们在23年第一季度末推出了我们的Ads Console，我们继续致力于将美客多定位为展示广告和与首席营销官一起建立品牌的目的地。
我们对23年第二季度的财务业绩感到满意。在外汇中性的基础上，合并收入同比增长57%（31%美元）。由于更高的市场货币化和1P增长的阶梯式变化，商业领域的收入增长（65%同比-外汇中性）较上季度有所加快；金融科技收入增长（48%同比-外汇中性）较上季度放缓，因为该业务在2022年信贷收入增长达到峰值。尽管如此，在利润率加速扩张的同时，这两个平台仍保持着高水平的增长。
如前所述，营业收入创下5.58亿美元的季度新纪录，同比增长逾一倍。利润率同比增长6.7个百分点，高于我们的预期，这是毛利率增长100个百分点，以及营业费用相对于收入下降5.8个百分点的结果。在毛利率方面，收款费的效率、CX（客户体验）的扩大以及POS设备销售成本的降低，抵消了1P增长带来的不利因素（利润率正在改善，但仍具有稀释性）、物流渗透率的提高以及信贷融资成本的上升。在业务线的收入方面，我们看到了显著的利润增长和利润率扩张的地区和业务线。这使我们利润率的驱动因素多样化。因此，尽管我们的高利润率服务——即广告和信贷——同比实现了稳健增长，但其他业务的强劲增长和利润率扩张大大稀释了它们对营业收入的总体贡献。例如，我们的信贷业务对本季度利润率扩张的影响大致为中性，其运营收入从22年第二季度的1亿美元增加到23年第二季度的1.5亿美元。
在国家一级，墨西哥（按美元计算同比增长175%）和巴西（同比增长77%）的直接贡献增长尤为强劲；这两个国家占报告的直接贡献的64%，d 72% of增量直流电（对比Q2’23和Q2’22）。
在运营收入项下，利息收入同比大幅增长至1.88亿美元，其中很大一部分与我们的用户存储在Mercado Pago钱包中的资金有关，尤其是在阿根廷和巴西。正如上面所讨论的，这是一个早期迹象，表明我们与金融科技平台的互动日益增加。净收入2.62亿美元，同比增长113%，尽管受到1.82亿美元外汇损失的负面影响，其中1.57亿美元与我们在阿根廷市场的股票回购有关。经营活动产生的现金流量上升至14.12亿美元从22年第二季度的9.07亿美元增长到23年第二季度，这表明我们的利润增长和利润率扩张正在转化为现金产生。
关于阿根廷比索的持续贬值：如果我们模拟阿根廷比索对美元贬值100%对我们2023年上半年业绩的影响，我们估计营业收入将比我们报告的营业收入8.98亿美元低大约1.95亿美元。然而，由于我们通过在阿根廷市场回购自己的股票将资金汇回国内，我们在阿根廷业务的损益表上也出现了重大外汇损失，在截至2023年6月30日的六个月中，损益表损失达2.13亿美元。这些购买是以蓝筹股互换利率进行的，截至2023年6月30日，该利率与官方汇率的利差为93.1%。由于我们在阿根廷的现金管理战略，我们认为我们的净收入和现金流已经包含了汇率贬值的大部分潜在影响。我们估计，上述模拟对我们2023年上半年净利润的影响大致为中性或略为正面。下表显示收入和净收入成本加上业务费用，在换算成美元之前以阿根廷比索计价。
| 美元（百万） | 六个月结束 2023年6月30日 |
十二个月结束 2023年6月30日 |
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| 净收入 | 1,492 | 2,880 | ||||||||||||
| 净收入和业务费用的成本 | 1,103 | 2,106 | ||||||||||||
3
展望未来
我们很高兴地看到，我们的收入增长和利润扩张是跨地区和业务线的广泛基础。这突显出随着业务规模的扩大，我们的财务模型具有巨大的杠杆作用。鉴于我们对仍然摆在我们面前的许多增长机会持乐观态度，我们打算利用这种经营杠杆所创造的一些空间，在今年下半年向业务的某些领域倾斜。我们认为，我们成功的一个核心因素是我们致力于以长远眼光分配资本。我们的目标是实现持续的利润率提升，同时确保我们也在进行资本配置，以持续推动高于市场的收入增长，从而增强我们未来的规模潜力，改善我们的用户体验，并培育未来的增长引擎。因此，我们从积极的角度看待我们对短期利润率收益进行再投资的严谨做法，以加强美客多的长期竞争地位。这再次表明我们相信最好的还在后面.
下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的某些关键绩效指标。
| 截至6月30日的六个月， | 截至6月30日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||
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（百万，百分比除外）(*)
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2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
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唯一活跃用户
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135 | 107 | 109 | 84 | ||||||||||||||||||||||
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商品总量
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$ | 19,939 | $ | 16,216 | $ | 10,506 | $ | 8,551 | ||||||||||||||||||
| 出售的物品数量 | 634 | 542 | 325 | 275 | ||||||||||||||||||||||
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已发运物品数量
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620 | 518 | 319 | 264 | ||||||||||||||||||||||
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总支付量
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$ | 79,051 | $ | 55,513 | $ | 42,064 | $ | 30,194 | ||||||||||||||||||
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市场支付总额(**)
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$ | 21,024 | $ | 17,090 | $ | 11,074 | $ | 9,019 | ||||||||||||||||||
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支付交易总额
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4,007 | 2,353 | 2,132 | 1,262 | ||||||||||||||||||||||
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NIMAL(***)
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33.8 | % | 28.0 | % | 36.8 | % | 29.8 | % | ||||||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 203 | $ | 237 | $ | 114 | $ | 100 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | $ | 254 | $ | 184 | $ | 128 | $ | 100 | ||||||||||||||||||
| （*）数字是用四舍五入的数额计算的。由于四舍五入的关系，根据本表进行的增长计算可能不算总数。 | ||
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（* *）自2022年1月1日起，我们不再披露我们在市场上的付款总额（扣除运费和融资费用）。鉴于我们航运和金融科技业务的增长，管理层认为，将航运和融资费用纳入市场支付总额的计算，可以更准确地反映未来的表现。因此，对截至2022年6月30日的6个月和3个月的市场支付总额进行了重新调整，以包括运费和融资费用。
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（* * *）扣除损失后的净利差（“NIMAL”）是指该期间信贷收入总额减去供资费用和呆账准备金与该期间平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控我们对信贷产品的定价和管理相对于其风险和设定目标的有效性。因此，我们认为NIMAL在不同时期为投资者和其他与公司风险偏好相关的人提供了有用的信息，并显示了我们如何有效地为风险定价。
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4
各季度美元收入同比增长率
| 合并净收入 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 53 | % | 35 | % | 36 | % | 26 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||
| 阿根廷 | 62 | % | 72 | % | 50 | % | 39 | % | 30 | % | |||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 65 | % | 60 | % | 55 | % | 62 | % | 64 | % | |||||||||||||||||||
| 商业 | 23 | % | 20 | % | 22 | % | 31 | % | 38 | % | |||||||||||||||||||
| Fintech | 113 | % | 94 | % | 73 | % | 40 | % | 24 | % | |||||||||||||||||||
| 商品总量 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 28 | % | 20 | % | 29 | % | 29 | % | 24 | % | |||||||||||||||||||
| 阿根廷 | 33 | % | 35 | % | 13 | % | 15 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 30 | % | 22 | % | 35 | % | 41 | % | 52 | % | |||||||||||||||||||
| 总支付量 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 平台上 | 25 | % | 22 | % | 23 | % | 23 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||
| 平台外 | 105 | % | 71 | % | 58 | % | 57 | % | 46 | % | |||||||||||||||||||
各季度本地货币收入同比增长率
| 合并净收入 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 42 | % | 35 | % | 28 | % | 26 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||
| 阿根廷 | 104 | % | 140 | % | 143 | % | 151 | % | 156 | % | |||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 66 | % | 62 | % | 46 | % | 48 | % | 45 | % | |||||||||||||||||||
| 商业 | 23 | % | 33 | % | 36 | % | 54 | % | 65 | % | |||||||||||||||||||
| Fintech | 107 | % | 115 | % | 93 | % | 64 | % | 48 | % | |||||||||||||||||||
| 商品总量 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 19 | % | 20 | % | 22 | % | 28 | % | 25 | % | |||||||||||||||||||
| 阿根廷 | 66 | % | 87 | % | 83 | % | 107 | % | 119 | % | |||||||||||||||||||
| 墨西哥 | 30 | % | 23 | % | 28 | % | 28 | % | 34 | % | |||||||||||||||||||
| 总支付量 | 22年第二季度 | Q3’22 | 22年第4季度 | 23年第一季度 | Q2’23 | ||||||||||||||||||||||||
| 平台上 | 42 | % | 39 | % | 44 | % | 48 | % | 53 | % | |||||||||||||||||||
| 平台外 | 135 | % | 122 | % | 121 | % | 121 | % | 129 | % | |||||||||||||||||||
电话会议和网播
公司将于美国东部时间2023年8月2日下午5：00为投资者可能提出的任何问题举办收益视频、电话会议和网络音频直播。
为了访问我们的视频网络直播和现场音频，投资者、分析师和整个市场可以访问以下链接：https://edge.media-server.com/mmc/p/zrgzoi9j并注册参加现场活动。
要参加我们的电话会议，投资者、分析师和整个市场可以访问以下链接：https://register.vevent.com/register/BI3eb2a110fbb24146aacfe5423d272068，提供拨入号码和个人密码，以参加电话会议。
5
可在公司网站的投资者关系部分查阅我们的视频网播和现场音频，网址为：http://investor.mercadolibre.com。电话会议结束后一周内将提供网播档案。
选定业务指标的定义
唯一活跃用户——新用户或现有用户，在报告所述期间至少执行了以下行为之一：（1）在美客多市场或分类市场上进行了一次购买或预订，或提出了一个问题（2）在美客多市场或分类市场上保持了活跃的列表（3）在Mercado Shops保持了活跃的账户（4）使用Mercado Pago进行了付款、汇款、收款和/或预付款（5）通过Mercado Credito保持了未偿还的信用额度，或（6）在Mercado Fondo资产管理账户上保持了超过5美元的投资余额。
独特的金融科技用户——在本季度内至少从事以下服务之一的用户：在线、应用程序或商店内的钱包支付；转账；提款；消费者或商户信贷借款人；信用卡用户；金融科技卖家；以及金融科技活跃产品，如资产管理和保险科技用户。
外汇（“FX”）中性——计算方法是使用2022年每个月的平均每月汇率，并将其应用于当年的相应月份，以计算如果汇率保持不变，结果将是什么。公司间分配不包括在这一计算中。这些计算不包括任何其他宏观经济影响，如当地货币通货膨胀影响或任何价格调整，以补偿当地货币通货膨胀或贬值。
总商品量——衡量通过自由市场完成的所有交易的美元总额，不包括分类广告交易。
支付交易总额–衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的数量。
市场上支付的总数量–衡量使用Mercado Pago支付的所有市场交易的美元总和。
总支付量–衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的美元总和，包括市场交易和非市场交易。
MPOS –移动销售点是一种专用的无线设备，以无线方式执行收银机或电子销售点终端的功能。
商业–来自核心市场费用、运费、第一方销售、广告销售、分类费用和其他辅助服务的收入。
金融科技–收入包括来自平台外交易的费用、融资费用、来自商家和消费者信贷的利息以及MPOS的销售。
出售的物品——衡量通过自由市场出售/购买的物品的数量，不包括分类广告物品。
已发运的物品–衡量通过我们的运输服务发运的物品的数量。
G & A----一般和行政费用
本地货币增长率–参考外汇中性定义。
净收入利润率–定义为净收入占净收入的百分比。
营业利润率——定义为营业收入占净收入的百分比。
Net Interest Margins After Losses（NIMAL）– NIMAL是信贷收入与与呆账准备金和融资成本相关的费用之间的利差，通常表示为该期间平均投资组合的百分比。
不良贷款（NPL）比率-显示贷款组合中未按时支付的百分比。
6
关于美客多
美客多成立于1999年，是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，是一个综合的区域平台，并提供必要的数字和技术工具，使企业和个人能够在该区域交易产品和服务。该公司通过其市场平台开展商业活动，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。
该公司于2007年首次公开发行后在纳斯达克上市（纳斯达克：MELI）。
有关公司的更多信息，请访问：http://investor.mercadolibre.com
可在https://resource.globenewswire.com/Resource/Download/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf？size=0上找到美客多公司的标识。
前瞻性陈述
本文中有关美客多公司的任何非历史或当前事实的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述传达了美客多公司目前的预期或对未来事件的预测。关于美客多公司的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致美客多公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。美客多公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”、“前瞻性陈述”和“关于前瞻性陈述的注意事项”部分，以及美客多公司提交给美国证券交易委员会的任何其他适用文件中，都描述了其中的某些风险和不确定性。除非法律要求，美客多公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本协议发布之日之后的情况或事件的义务。
7
美客多公司-截至2023年6月30日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表
(百万美元，面值除外）（未经审计）
| 6月30日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,860 | $ | 1,910 | |||||||
| 限制现金和现金等价物 | 1,964 | 1,453 | |||||||||
| 短期投资 | 2,839 | 2,339 | |||||||||
| 应收账款净额 | 160 | 130 | |||||||||
| 信用卡应收款和其他付款方式，净额 | 2,835 | 2,946 | |||||||||
| 应收贷款，扣除1095美元和1074美元的备抵 | 2,051 | 1,704 | |||||||||
| 预付费用 | 55 | 38 | |||||||||
| 库存 | 236 | 152 | |||||||||
| 保护资产的客户加密资产 | 21 | 15 | |||||||||
| 其他资产 | 269 | 266 | |||||||||
| 流动资产总额 | 12,290 | 10,953 | |||||||||
| 非流动资产： | |||||||||||
| 长期投资 | 149 | 322 | |||||||||
| 应收贷款，扣除28美元和30美元的备抵 | 76 | 32 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 1,090 | 993 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 779 | 656 | |||||||||
| 商誉 | 166 | 153 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 22 | 25 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 348 | 346 | |||||||||
| 其他资产 | 323 | 256 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 2,953 | 2,783 | |||||||||
| 总资产 | $ | 15,243 | $ | 13,736 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | 1,831 | $ | 1,393 | |||||||
| 应付客户款项 | 3,734 | 3,454 | |||||||||
| 应付信用卡和借记卡交易款项 | 585 | 483 | |||||||||
| 应付薪金和社会保障 | 394 | 401 | |||||||||
| 应交税费 | 447 | 414 | |||||||||
| 应付贷款和其他金融负债 | 2,286 | 2,131 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 166 | 142 | |||||||||
| 保护负债的客户加密资产 | 21 | 15 | |||||||||
| 其他负债 | 152 | 129 | |||||||||
| 流动负债合计 | 9,616 | 8,562 | |||||||||
| 非流动负债： | |||||||||||
| 应付信用卡和借记卡交易款项 | 56 | 5 | |||||||||
| 应付贷款和其他金融负债 | 2,481 | 2,627 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 595 | 514 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 112 | 106 | |||||||||
| 其他负债 | 131 | 95 | |||||||||
| 非流动负债合计 | 3,375 | 3,347 | |||||||||
| 负债总额 | $ | 12,991 | $ | 11,909 | |||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 普通股，面值0.00 1美元，授权股份110,000，000股，已发行和未发行股票50,092，669股和50,257，751股 | $ | — | $ | — | |||||||
| 额外实收资本 | 2,309 | 2,309 | |||||||||
| 库存股票 | (1,138) | (931) | |||||||||
| 留存收益 | 1,376 | 913 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (295) | (464) | |||||||||
| 总股本 | 2,252 | 1,827 | |||||||||
| 总负债和权益 | $ | 15,243 | $ | 13,736 | |||||||
8
美客多公司。
临时简明综合收益表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间
（单位：百万美元，股票数据除外）（未经审计）
| 六个月结束 6月30日， |
三个月结束 6月30日， |
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| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 服务收入净额 | $ | 5,814 | $ | 4,329 | $ | 3,051 | $ | 2,332 | |||||||||||||||
| 产品收入净额 | 638 | 516 | 364 | 265 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 6,452 | 4,845 | 3,415 | 2,597 | |||||||||||||||||||
| 净收入成本 | (3,196) | (2,488) | (1,695) | (1,313) | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 3,256 | 2,357 | 1,720 | 1,284 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 产品和技术开发 | (749) | (496) | (368) | (262) | |||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | (766) | (583) | (383) | (296) | |||||||||||||||||||
| 呆账准备金 | (474) | (557) | (222) | (303) | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | (369) | (332) | (189) | (173) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (2,358) | (1,968) | (1,162) | (1,034) | |||||||||||||||||||
| 经营收入 | 898 | 389 | 558 | 250 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入和其他财务收益 | 349 | 77 | 188 | 46 | |||||||||||||||||||
| 利息费用和其他财务损失 | (186) | (129) | (92) | (73) | |||||||||||||||||||
| 外汇损失，净额 | (269) | (63) | (182) | (60) | |||||||||||||||||||
| 未合并实体的所得税费用前净收入和收益中的权益 | 792 | 274 | 472 | 163 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (332) | (85) | (210) | (39) | |||||||||||||||||||
| 未合并实体收益中的权益 | 3 | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 463 | $ | 188 | $ | 262 | $ | 123 | |||||||||||||||
| 六个月结束 6月30日， |
三个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每股基本收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股可供股东使用 | $ | 9.23 | $ | 3.73 | $ | 5.22 | $ | 2.43 | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 | 50,203,652 | 50,386,519 | 50,162,687 | 50,364,529 | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 稀释净收益 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股可供股东使用 | $ | 9.12 | $ | 3.73 | $ | 5.16 | $ | 2.43 | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 | 51,193,920 | 50,386,519 | 51,152,955 | 50,364,529 | |||||||||||||||||||
9
美客多公司。
中期简明合并现金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间（百万美元）（未经审计）
| 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 463 | $ | 188 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 未合并实体收益中的权益 | (3) | 1 | |||||||||
| 未实现外汇损失，净额 | 305 | 134 | |||||||||
| 数字资产减值 | — | 11 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 254 | 184 | |||||||||
| 应计利息收入 | (147) | (65) | |||||||||
| 非现金利息支出、可转换票据摊销债务贴现和债务发行成本摊销及其他费用 | 117 | 154 | |||||||||
| 呆账准备金 | 474 | 557 | |||||||||
| 衍生工具的结果 | 21 | 22 | |||||||||
| 长期留用方案（“LTRP”）应计补偿 | 83 | 35 | |||||||||
| 递延所得税 | 24 | (67) | |||||||||
| 资产和负债变动 | |||||||||||
| 应收账款 | (38) | (32) | |||||||||
| 信用卡应收款和其他付款方式 | 200 | (642) | |||||||||
| 预付费用 | (14) | (36) | |||||||||
| 库存 | (66) | 81 | |||||||||
| 其他资产 | (33) | (81) | |||||||||
| 应付款项和应计费用 | 308 | 32 | |||||||||
| 应付客户款项 | 119 | 119 | |||||||||
| 应付信用卡和借记卡交易款项 | 127 | 80 | |||||||||
| 其他负债 | (47) | (55) | |||||||||
| 从投资收到的利息 | 124 | 54 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 2,271 | 674 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购买投资 | (10,046) | (6,190) | |||||||||
| 出售收益和投资到期收益 | 9,923 | 5,043 | |||||||||
| 衍生工具结算的付款 | (14) | (7) | |||||||||
| 购买无形资产 | — | (1) | |||||||||
| 应收本金变动，净额 | (866) | (1,170) | |||||||||
| 财产和设备投资 | (203) | (236) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,206) | (2,561) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 应付贷款收益及其他金融负债 | 12,317 | 7,315 | |||||||||
| 应付贷款和其他融资负债的付款 | (12,569) | (6,646) | |||||||||
| 融资租赁债务的支付 | (13) | (9) | |||||||||
| 回购普通股 | (207) | (74) | |||||||||
| 筹资活动提供的（用于）现金净额 | (472) | 586 | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 | (132) | (94) | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制现金和现金等价物净增加（减少）额 | 461 | (1,395) | |||||||||
| 期初现金、现金等价物、限制现金和现金等价物 | 3,363 | 3,648 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 | $ | 3,824 | $ | 2,253 | |||||||
10
报告部分的财务结果
| 截至2023年6月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 阿根廷 | 墨西哥 | 其他国家 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,780 | $ | 771 | $ | 703 | $ | 161 | $ | 3,415 | |||||||||||||||||||
| 直接费用 | (1,331) | (436) | (524) | (148) | (2,439) | ||||||||||||||||||||||||
| 直接贡献 | 449 | 335 | 179 | 13 | 976 | ||||||||||||||||||||||||
| 业务费用和净收入的间接费用 | (418) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入和其他财务收益 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用和其他财务损失 | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇损失，净额 | (182) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并实体的所得税费用前净收入和收益中的权益 | $ | 472 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | 阿根廷 | 墨西哥 | 其他国家 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,451 | $ | 594 | $ | 428 | $ | 124 | $ | 2,597 | |||||||||||||||||||
| 直接费用 | (1,198) | (372) | (363) | (117) | (2,050) | ||||||||||||||||||||||||
| 直接贡献 | 253 | 222 | 65 | 7 | 547 | ||||||||||||||||||||||||
| 业务费用和净收入的间接费用 | (297) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入和其他财务收益 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用和其他财务损失 | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇损失，净额 | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并实体的所得税费用前净收入和收益中的权益 | $ | 163 | |||||||||||||||||||||||||||
11
财务业绩的非公认会计原则衡量标准
为了补充我们按照美国公认会计原则编制的未经审计的中期简明合并财务报表，我们将未计利息收入和其他财务收益、利息费用和其他财务损失、外币损失、所得税费用、折旧和摊销以及未合并实体收益中的权益（“调整后EBITDA”）、净债务和外汇（“外汇”）中性指标列为非公认会计原则指标。这些非公认会计原则财务指标与最具可比性的美国公认会计原则财务指标的对账情况见下表。
这些非GAAP衡量标准不应孤立地考虑，也不应替代根据美国公认会计原则编制的业绩衡量标准，它们可能与其他公司使用的非GAAP衡量标准不同。此外，这些非公认会计原则的衡量标准不是基于任何一套全面的会计规则或原则。非公认会计原则衡量标准有其局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计原则的财务指标只应用于评估我们的运营结果与最具可比性的美国公认会计原则的财务指标。
我们认为，将这些非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标进行核对，可以让投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。
经调整EBITDA
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标，代表我们的净收入，经调整以消除折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息费用和其他财务损失、外汇损失、所得税费用和未合并实体收益中的权益的影响。我们将这一非公认会计原则的财务指标包括在内，因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势，做出战略决策和计算杠杆比率。因此，我们认为这一措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与我们管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它还为我们业务的期间比较提供了一个有用的衡量标准，因为它消除了某些项目的影响。
下表列出所示期间净收入与调整后EBITDA的对账（单位：百万美元）：
| 截至6月30日的三个月， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 净收入 | $ | 262 | $ | 123 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 128 | 100 | |||||||||
| 利息收入和其他财务收益 | (188) | (46) | |||||||||
| 利息费用和其他财务损失 | 92 | 73 | |||||||||
| 外汇损失，净额 | 182 | 60 | |||||||||
| 所得税费用 | 210 | 39 | |||||||||
| 未合并实体收益中的权益 | — | 1 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 686 | $ | 350 | |||||||
12
净债务
我们将净债务定义为总债务，包括流动和非流动应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括以担保形式持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股本证券。我们将这一非公认会计准则财务指标包括在内，因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆比率并设定要达到的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为这一衡量标准为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其偿还能力，作为一种手段，与其他衡量标准一起，根据广泛使用的衡量标准监测我们的杠杆。
下表列出了所列各期间的债务净额调节情况（单位：百万美元）：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 应付流动贷款和其他金融负债 | $ | 2,286 | $ | 2,131 | |||||||
| 非流动贷款应付款项和其他金融负债 | 2,481 | 2,627 | |||||||||
| 当前经营租赁负债 | 166 | 142 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 595 | 514 | |||||||||
| 债务总额 | $ | 5,528 | $ | 5,414 | |||||||
| 减： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,860 | $ | 1,910 | |||||||
|
短期投资(1)
|
1,440 | 1,120 | |||||||||
|
长期投资(2)
|
68 | 245 | |||||||||
| 净债务 | $ | 2,160 | $ | 2,139 | |||||||
（1）不包括以担保形式持有的外国政府债务证券和因证券化交易而在VIE持有的投资。
（2）不包括因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股本证券。
13
外汇中性
我们相信，外汇中性措施为管理层和投资者提供了有用的信息，因为它排除了外汇汇率的影响，而外汇汇率影响可能并不代表我们的核心经营业绩和业务前景。
汇率中性指标的计算方法是使用2022年每个月的平均月度汇率，并将其应用于2023年的相应月份，以便计算出如果一年到下一年的汇率保持稳定，我们的结果将是什么。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些措施不包括任何其他宏观经济影响，如当地货币通货膨胀影响、对减值计算的影响或任何价格调整，以补偿当地货币通货膨胀或贬值。
下表列出了与我们报告的截至2023年6月30日的三个月期间业务结果相关的外汇中性措施（单位：百万美元，百分比除外）：
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所述 | 外汇中性措施 | 如报告所述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 2023 | 2022 | 百分比 改变 |
2023 | 2022 | 百分比 改变 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,415 | $ | 2,597 | 31.5 | % | $ | 4,083 | $ | 2,597 | 57.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入成本 | (1,695) | (1,313) | 29.1 | % | (1,973) | (1,313) | 50.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,720 | 1,284 | 34.0 | % | 2,110 | 1,284 | 64.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | (1,162) | (1,034) | 12.4 | % | (1,422) | (1,034) | 37.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 558 | $ | 250 | 123.2 | % | $ | 688 | $ | 250 | 175.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
联系人：美客多公司。
投资者关系
Investor@mercadolibre.com
http://investor.mercadolibre.com
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