美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格
10-k
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根据第13或15（d）条提交的年度报告） 1934年证券交易法的一部分。 |
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截至二零一零年财政年度
12月31日
, 2020
或
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根据第13款或第15款（d）项提交的过渡报告） 1934年证券交易法的一部分。 |
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（b）过渡时期
佣金档案编号:
1-4364
（注册人的准确姓名载于其章程内）
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| （国家或公司或组织的其他管辖权） | （I.R.S.雇主识别号码） | ||||||||||||||||
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| （主要行政办事处地址，包括邮政编码） | （电话号码，包括区号） | ||||||||||||||||
| 根据该法第12（b）条登记的证券: | |||||||||||||||||
| 每门课的题目 | 交易代码:（S） | 在其上注册的交易所名称 | |||||||||||||||
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根据该法第12（g）条登记的证券:无一
按照《证券法》第405条的规定，通过支票标记表明登记人是否是著名的经验丰富的发行人。
是的
☑ 不是☐
如果登记人不需要根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记标明☐
不是
☑
以支票标记显示注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人须提交该等报告的较短期间内）提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定须提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受该等提交规定所规限。
是的
☑ 不是☐
通过核对标记表明登记人是否在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每一个交互式数据文件（或要求登记人提交这类文件的时间较短的文件）。
是的
☑ 不是☐
通过勾选标记表明登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的申报公司。参见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小的申报公司”和“新兴成长公司”的定义。
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☑ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过核对标记表明登记人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（B））第404（b）条提交了一份报告，证明其管理层根据编写或发布审计报告的注册公共会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估。
☑
通过核对标记表明登记人是否为空壳公司（根据该法第12B-2条的定义）
☐
不是☑
登记人的非关联人士持有的有投票权及无投票权普通股权益于2020年6月30日按出售普通股权益的价格计算的总市值为$
1.955
亿.Ryder System，Inc.于2021年1月31日在外流通普通股的股数为
53,697,961
.
| 作为参考纳入本报告的文件 | 文件并入的表格10-K的一部分 | |||||||
| Ryder System，Inc.2020委托书 | 第三部分 | |||||||
瑞德系统公司
表格10-K年报
目录
| 页号码。 | ||||||||
我
第一部分
项目1.会议事务
概览
Ryder System，Inc.（Ryder）是一家领先的物流运输公司，我们提供供应链、专用运输和商业车队管理解决方案，我们报告我们的财务业绩基于三个业务板块:（1）车队管理解决方案（FMS），该解决方案向主要在美国（美国）、加拿大和英国（英国）的客户提供具有灵活维护选项的全服务租赁、商业租赁以及卡车、拖拉机和拖车的维护服务；（2）供应链解决方案（SCS），该公司在北美提供综合物流解决方案，包括分销管理、专用运输、运输管理、最后一英里和专业服务；（3）专用运输解决方案（DTS），该公司在美国提供统包运输解决方案，包括专用车辆、司机、管理和行政支持。作为向SCS客户提供的运营一体化、多服务、供应链解决方案的一部分而提供的专用运输服务主要在SCS业务部门报告。
任务和战略
Ryder的使命是提供可靠、安全、高效的创新车队管理和供应链解决方案，使我们的客户能够兑现他们的承诺。我们寻求提供有价值的解决方案，迫使客户将他们的车队管理和供应链需求外包给我们。我们的主要战略是加快我们的供应链和专用业务的增长，并通过针对那些目前没有外包车队相关服务和物流服务的公司以及外包给其他供应商的公司，成功地实现车队管理解决方案业务的增长。这一战略得到以下方面的支持:
•利用长期趋势，将运输和物流服务外包，其驱动因素是车辆运营成本和复杂性的增加、劳动力制约以及在不断变化的环境中对高效供应链的需求；
•提供创新的产品、解决方案和支持服务，以建立和加强客户关系；
•通过持续的生产力和工艺改进来实现卓越的运营；
•吸引、发展和保留最优秀的人才；以及
•部署技术，以加快增长，同时提高运营效率。
1
工业和业务
| 车队管理解决方案 | ||||||||||||||
价值主张
通过我们的FMS业务，我们为我们的客户提供各种旨在提高其竞争地位的车队解决方案，通过将这些服务外包给我们，我们的客户可以专注于他们的核心业务，提高他们的效率和生产力，我们的FMS产品包括全套服务租赁和灵活维修选择的租赁；短期商用车辆租赁；合同或交易维修服务；以及增值车队支持服务，通过在资产性能、合规、安全和综合燃料服务等领域提供他们所需要的数字解决方案、技术工具和信息，帮助车队经理优化车队。此外，我们通过我们的二手车销售设施或通过我们的网站向我们的客户提供购买大量二手卡车、拖拉机和拖车的能力。FMS还为我们的SCS和DTS业务中使用的所有车辆提供车辆和维修、燃料及其他服务。
市场趋势
美国商用车队市场估计包括900万辆汽车， 其中500万辆为公司私有，200万辆为租赁承运人，100万辆向银行或其他金融机构租赁，100万辆向第三方租赁或出租1.私人拥有船队的公司通常为自己提供全部或部分船队管理服务，而不是将这些服务外包给Ryder等第三方。
加拿大商业车队估计为50万辆，其中约1.5万辆是从其他第三方租赁或租用的2在英国，大约有25万辆汽车是从第三方租来的3.
在过去几年中，许多关键趋势正在重塑交通运输行业。拥有、维护和管理自己车队的公司由于对效率和可靠性的需求增加，更加重视其预防性维护和安全方案的质量。商用车辆的维护和运营变得更加复杂和昂贵，需要公司花费大量的时间和金钱来跟上新技术、诊断、重新装配和培训。公司还面临劳动力问题，包括缺乏机械师和合格的卡车司机。由于联邦和州政府加大了监管力度和积极执法力度，维修和其他车辆操作流程的成本变得更高，需要更严格、成本更高的操作流程和监督。此外，不断波动的能源价格和替代燃料技术已经并将使企业难以预测和管理车队成本。此外，过去几年，二手车辆的价值普遍下降，这可能导致拥有车辆时面临更大的风险。我们认为，这些趋势增加了我们产品的价值，并将越来越多地导致私人车队和租赁承运商决定外包。
业务活动
2020年，我们的全球FMS业务占我们合并营收的55%。
美国。我们在美国的FMS客户范围从小型企业到在多种行业运营的大型全国性企业，其中最重要的是运输和仓储、食品和饮料、住房、商业和个人服务以及工业，截至2020年12月31日，我们在50个州拥有535个运营地点，不包括辅助仓储地点，哥伦比亚特区和波多黎各。一个地点由一个维护设施组成，为多个客户提供服务。我们的维护设施通常包括一个预防性维护和修理商店、一个加油服务岛、安全检查和初步维护检查办公室、销售和其他人员办公室，在许多情况下还有一个商业租赁车辆柜台。我们还在166个客户地点现场运营，主要为客户车队提供车辆维护。
加拿大截至2020年12月31日，我们在加拿大7个省份拥有33个运营地点，我们还在加拿大的客户物业现场运营14个维护设施。
欧洲。截至2020年12月31日，我们管理了344个第三方维护设施的网络，拥有46个运营地点，主要分布在英国各地，包括我们代表客户管理的那些地点，我们还为英国和德国的军事组织供应和管理车辆和设备，我们已经转变了我们的维护
1 美国舰队截至2020年12月，3-8级，IHS Markit Ltd。
2 加拿大外包车队市场截至2020年12月，Class3-8，IHS Markit Ltd。
3 英国租赁和出租HGV市场，2020年12月预测，资料来源:汽车制造商和贸易商协会（SMMT）2010年&Ryder内部估计
2
通过引入技术和数字工具以及利用我们的维护伙伴关系来扩展我们的维护网络和客户支持服务，支持满足客户需求的活动。
FMS产品供应
乔伊切莱塞我们的租赁服务，Choicelease，为客户提供车辆、维修服务、用品和
当我们的客户提供和监督他们自己的司机并对车辆进行控制时，车辆操作所需的相关设备。ChoicelEase提供让客户在选择租赁条款的同时选择他们喜欢的维修水平，从全套服务覆盖到按需维修或现收现付的维修。
我们的ChoicelEase客户获得以下福利:
•我们能够利用我们的车辆购买力为我们的客户造福，因为我们从数量有限的制造商购买了大量车辆，一旦我们与客户签署了协议，我们就获得了根据客户要求定制的车辆和零部件，并将车辆租赁给客户，租期一般为卡车和拖拉机三至七年，拖车通常为十年。
•我们为ChoiceLease客户提供一套完整的维修方案，旨在减少车辆停机时间，其中包括一套基于车辆类型、时间或里程间隔的预防性维修方案。另外，我们还为客户提供灵活的维修方案，旨在为他们提供关于其首选维修水平的选择。鉴于我们继续致力于提高我们维修服务的效率和效力，特别是考虑到不断变化的技术和不断加强的监管，我们为我们挑剔的客户提供了一个成本效益高的替代方案，以维护他们自己的车队，并灵活地选择适合他们的维修方案。
•我们的客户可以使用我们广泛的维修设施网络，并获得经过培训的技术人员，以进行维修、车辆修理、24小时紧急路边服务，以及为暂时停止服务的车辆更换车辆。
•我们通常保留车辆的残余风险暴露。
•客户有机会通过以下额外的车队支持服务提高其标准租赁，包括我们的燃料和相关服务；安全服务，包括安全培训、驾驶员认证和防止损失咨询；车辆使用和其他报税、许可和发牌，以及遵守法规（包括服务管理时间）；环境服务；以及获得ryderguide®、我们的移动车队工具，为客户提供24/7访问其车队的关键运营和维护管理信息的机会；以及访问赖德斯马特®、功能齐全的GPS车队定位、跟踪和车辆性能远程信息处理系统，2020年1月，我们宣布了退出ChoiceLease客户责任保险覆盖范围扩展的计划，预计将于2021年第一季度完成。
截至2020年12月31日止年度，ChoiceLease收入占我们FMS总收入的62%。
选择护理.通过我们的SelectCare产品线，我们为选择不向我们租赁部分或全部车辆的客户提供维修服务，我们的SelectCare客户有机会利用我们广泛的维修设施网络和训练有素的技术人员来维护他们拥有或从第三方租赁的车辆，SelectCare客户可以获得包括全套服务合同维修在内的多组服务，预防性只维护和按需维护。本产品涵盖的车辆通常在我们自己的设施提供服务。然而，根据客户车队的规模和复杂性，我们可能会在客户所在地或通过我们的移动服务车辆运营现场维护设施。
我们还可以根据需要向我们的租赁和维护客户提供合同协议中没有包括的额外的维护和维修服务，例如当客户损坏车辆时的服务，在这种情况下，我们一般按小时向客户收取所完成的工作的费用，通过服务我们所有客户的维护需求，我们建立更牢固的长期关系，并有更大的机会为客户提供广泛的外包解决方案，截至12月31日止年度。2020年，SelectCare营收占我们FMS总营收的10%。
商业租赁.我们为有需要的客户提供短期（为期一天至一年）的租赁车辆，以补充他们的私人车队，因为他们的业务季节性增加或个别项目有额外的运输需要。ChoicelEase的客户还利用我们的商业租赁车队，在他们的租赁车辆进行维修时，作为替代车辆处理他们的高峰或季节性业务需要，虽然我们的部分商业租赁业务纯属偶然性质，但我们会致力与客户建立长远的关系，使我们成为他们首选的商业车辆租赁来源。除了车辆租赁外，我们可能会把现有保单下的责任保险扩展至我们的租金
3
客户以及我们全面燃料服务计划的成本节约和便利带来的好处，截至2020年12月31日止年度，商业租赁收入占我们FMS总收入的16%。
下表提供了截至2020年12月31日按FMS产品提供的车辆和客户数量信息:
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美国。 | 外国 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 车辆 | 客户 | 车辆 | 客户 | 车辆 | 客户 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | 128,400 | 11,600 | 21,200 | 2,200 | 149,600 | 13,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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选择护理(1)
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46,300 | 1,600 | 4,000 | 200 | 50,300 | 1,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业租赁(2)
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30,600 | 28,600 | 4,400 | 4,700 | 35,000 | 33,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
___________________
(1)SelectCare客户包括约900名ChoiceLease客户
(2)商业租赁客户代表年内租用车辆超过3天的客户，包括约6300名ChoiceLease客户
燃料服务。我们在美国和加拿大的451家维修设施以具有竞争力的价格向我们的FMS客户提供柴油。我们还提供燃料规划、燃料税报告、集中计费、燃料卡和燃料监控等燃料服务。虽然燃料销售对我们的FMS收入没有重大影响，因为这在很大程度上是客户的转嫁成本，我们认为，让客户利用我们的燃料购买力对我们的客户来说是一项重大且宝贵的利益，截至2020年12月31日止年度，燃料服务收入占我们FMS总收入的11%。
旧车。我们主要在我们遍布北美的59个零售销售中心（其中15个位于FMS商店）、我们的分支机构和我们的网站上销售二手车www.usedtrucks.ryder.com通常，在我们提供二手车辆销售之前，我们的技术人员会确保这些车辆赖德认证tm这意味着他们已经通过了一个全面的，多点的性能检查，根据规范制定通过我们的维护计划；赖德已核实tm和交通部（DOT）兼容的车辆进行了全面检查，其中有一些磨损，或者赖德重新分类tm.鉴于我们专注于销售收益最大化，我们主要通过我们的零售渠道来销售我们的二手车，这使我们能够利用我们的维修专业知识和强大的品牌声誉来实现比在批发市场上更高的销售收益，二手车的已实现销售收益取决于各种其他因素，包括二手车市场的总体状况、批发和零售市场对二手商用车的供需情况，以及车辆处置时的车龄和状况，近年来，二手车销售市场的总体状况尤其具有挑战性，这就要求我们增加批发市场上的车辆销售量，并降低对仍在运营的车辆的残值估算。
财务管理系统业务战略
我们的FMS业务战略是成为轻型、中型和重型商用公路车辆车队管理外包服务的领先提供商。这一战略围绕以下相互关联的目标和优先事项:
•推动利润丰厚的机队增长，通过（1）成功实施旨在迫使私人机队运营商和出租运营商将其全部或部分机队管理需求外包给我们的销售和营销举措，（2）通过包括长期维护举措在内的运营效率降低成本，以及（3）提供创新产品、解决方案和支持服务，以创建和加强新的和现有的客户关系；
•通过持续的流程改进、生产力计划和技术改进，为我们的客户提供一致的、行业领先的和具有成本效益的租赁和维护计划，这也有助于我们吸引新客户；以及
•优化资产利用和管理，特别是在我们的租赁车队、二手车运营和维护设施基础设施方面。
竞争
作为使用我们车队管理服务的替代方案，公司可能会选择为自己提供这些服务，或者从其他第三方供应商获得类似或替代服务。
我们的FMS业务部门与自己提供和管理维修服务的公司以及在国家、地区和地方各级提供类似服务的公司竞争。许多地区和地方竞争对手通过参与各种合作项目在国家一级提供服务。我们与融资租赁公司、卡车和拖车公司竞争
4
提供全服务租赁产品、融资租赁、延保维修、租赁等运输服务的厂商和独立经销商，我们基于价格、地理覆盖范围、设备、维修选择以及服务可靠性和质量等因素与其他公司竞争，我们还面临着来自受聘通过第三方维修供应商网络协调和管理大型车队维修的管理维修供应商的竞争。
| 供应链解决方案 | ||||||||||||||
价值主张
通过我们的SCS业务，我们提供广泛的创新物流管理服务，旨在优化客户的供应链和解决客户的关键业务需求。我们的业务由行业垂直部门（汽车、科技和医疗保健、消费品包装和零售以及工业和其他）组织，以使我们的团队能够专注于他们客户的具体需求。我们的SCS产品产品分为五大类:分销管理、专用运输、运输管理，最后一公里和专业服务，这些产品得到多种信息技术和工程解决方案的支持，可以独立提供，也可以作为优化供应链有效性的综合解决方案，我们价值主张的关键方面是我们的运营执行和行业专长，这些都是市场上的重要差异化因素。
市场趋势
我们在北美目标市场的物流支出大约相当于2万亿美元，其中2450亿美元外包4.外包物流是一个具有显著增长机会的市场，随着供应链的扩张和变得更加复杂，以及企业寻找成本更低的供应链替代品，需要更复杂的供应链实践，此外，自然灾害和全球大流行病等突发事件的干扰导致企业专注于其供应链的风险管理，例如，我们认为冠状病毒（COVID-19）大流行的影响正在加速向电商履约的趋势，大件大件货物的最后一英里交付，以及制造和供应链运营的离岸和近岸，供应链或产品需求越复杂，企业就越需要利用供应链解决方案提供商的专业知识。
业务活动
截至2020年12月31日止年度，我们的全球SCS业务占我们综合收入的30%。
美国。于2020年12月31日，我们在美国拥有190个SCS客户账户，其中大部分是维护大型、复杂供应链的大型企业，我们的大部分核心SCS业务运营都战略性地位于地理位置，以最大限度地提高效率和降低成本，于2020年12月31日，管理仓库空间总计约5700万平方英尺。
我们还将某些物流专业知识集中在与特定客户站点无关的地点，例如，我们的承运人采购、合同管理、货单审计和支付服务以及运输优化和执行小组都是在我们位于密歇根州诺维和得克萨斯州沃斯堡的物流中心之外运作的。
墨西哥.截至2020年12月31日，我们拥有145个SCS客户账户和管理的仓库空间，总面积约为400万平方英尺，我们的墨西哥业务提供全方位的SCS服务，这些服务往往与我们的分销和运输业务高度整合，每月管理约18400个美国和墨西哥之间的过境点。
加拿大。于2020年12月31日，我们拥有34个SCS客户账户及管理仓库面积合共约230万平方尺，加拿大业务与其美国及墨西哥同行高度协调，每月管理约9500个边境口岸。
4 阿姆斯特朗&Associates-2020年第三方物流市场结果及预测，2020年8月
5
供应链产品供应
分销管理.我们的供应链业务提供与客户分销业务有关的广泛服务，例如设计客户的分销网络；管理分销设施；提供专为大量客户设计的电子商务服务；协调进出物流的仓储和运输；处理国际货运的进出口业务；协调向制造厂和总装及时补充零部件；以及向客户分销中心或最终客户交货点提供货运，包括对电子商务网络的支持，还向我们的客户提供额外的增值服务，例如将组件轻装成限定单元、包装和翻新，截至2020年12月31日止年度，分销管理解决方案占我们SCS收入的39%。
专用交通工具。专用运输服务是向我们的客户提供的综合供应链解决方案的一部分。我们以外部承运人和专用服务相结合的方式满足客户的运输需求。专用运输服务将设备、维护、司机和附加服务相结合，为客户提供专用运输解决方案，与外部运输相结合，旨在提高客户的竞争地位，改善风险管理，并将他们的运输需求与他们的整体供应链整合在一起。作为我们专门运输服务的一部分，我们还提供路由和调度、车队规模、安全性、监管合规、风险管理、技术和通信系统支持，包括车载计算机和其他技术支持。这些额外服务使我们的客户能够减轻与维护私人车队相关的劳动力挑战，例如司机招聘和人员更替，以及政府监管，包括服务时间规定，DOT审核和工人薪酬。我们的专用运输解决方案提供高度专业化，以满足客户的复杂服务需求，如紧密的交付窗口、高价值或对时间敏感的配送、闭环配送、多站发货、专用设备和综合运输需求。专用运输业务位于我们的客户设施内，我们的专用运输业务利用了我们广泛的FMS设施网络并从中受益，其为SCS解决方案中使用的所有Ryder车辆提供维护，截至2020年12月31日止年度，我们SCS收入的约33%与专用运输服务有关。
运输管理.我们的SCS业务提供与客户运输网络各方面相关的运输管理服务，我们的运输专家团队提供货运规划和执行，其中包括通过一系列技术和基于Web的解决方案进行货运优化、负载调度和交付确认，我们的运输顾问专注于所有运输方式的承运人采购，重点是卡车运输，还包括费率谈判、货单审核和支付服务，我们的SCS业务为客户提供经纪服务，旨在提供北美地区的资格预审卡车运力，截至2020年12月31日止年度，我们代表客户购买或执行约61亿美元的货运移动，其中包括8400万美元的经纪服务，截至2020年12月31日止年度，运输管理解决方案占我们SCS收入的14%。
最后一英里.我们提供的最后一英里服务包括遍布全美的100个地点的网络，这些地点接收、组装和准备大型笨重的物品，从家具到家用或办公室送货的锻炼设备，以及帮助满足电子商务配送需求的网络。我们提供分层递送服务，以满足客户的需求，包括将新递送的物品放置在消费者选择的地点，替换物品的次要安装和处置，我们使用专有调度软件为客户提供他们需要的预约时间，并优化路线以实现最大效率，截至2020年12月31日止年度，我们的最后一公里服务占我们SCS收入的10%。
专业服务.在提供上述供应链服务的同时，我们的供应链业务提供多种以知识为基础的专业服务，支持客户供应链的各个方面。我们的供应链专业人员可以评估客户现有的供应链，以找出效率低下的地方以及整合和改进的机会。一旦评估完成，我们与客户共同制定供应链战略，为客户及其目标客户创造最大价值。一旦客户采用供应链战略，我们的供应链物流团队将在功能专家以及来自我们信息技术、房地产和金融集团的代表的支持下，共同设计一个战略重点的供应链解决方案。该解决方案可能既包括阐述数量的网络设计，网络关键部件的位置和功能以及优化一种或多种运输方式和路线选择的运输解决方案，除了提供实施供应链解决方案所需的分销和运输专业知识外，我们的SCS代表可以协调和管理客户供应链供应商网络的各个方面，以确保一致性、效率和灵活性，截至2020年12月31日止年度，基于知识的专业服务占我们SCS收入的4%。
6
供应链业务战略
我们的供应链业务战略是根据我们在关键行业垂直领域的专业知识，为我们的客户提供差异化的、功能性的执行和前瞻性的解决方案。该战略围绕以下相互关联的目标和优先事项:
•通过可靠灵活的供应链解决方案，为客户提供一流的执行和质量；
•开发创新的解决方案和能力，为客户创造价值，例如rydersharetm一个实时的协作可见性工具，显示所有货物在整个供应链中的移动；
•创造一种创新和协作的文化，提供解决方案以满足我们客户的需求；
•始终如一地注重网络优化和持续改进；
•执行有针对性的销售和市场增长战略；以及
•扩大客户关系，包括在电子商务和最后一英里快速增长的产品。
竞争
作为使用我们服务的替代方案，企业可能会选择内部管理自己的供应链和物流运营，或者从其他第三方供应商那里获得类似或替代服务。
在供应链业务板块，我们与大量提供类似服务的公司竞争，每一家公司都拥有不同的核心竞争力。我们与少数大型、多服务公司竞争，涉及我们所有的产品和行业。我们还与其他公司竞争具体的服务产品（例如，在运输管理方面，配送管理或专用运输）或与专门从事特定行业的公司进行竞争。我们在每个国家或地区都面临着不同的竞争对手，他们可能在这些国家或地区拥有更大的业务存在。我们的竞争基于价格、服务提供、市场知识、在物流相关技术方面的专业知识和整体业绩（如及时性、准确性和灵活性）等因素。
| 专用运输解决方案 | ||||||||||||||
价值主张
通过我们的DTS业务，我们将设备、维护、司机、行政服务和额外服务结合在一起，包括路由和调度、车队规模、安全、监管合规、风险管理以及技术和通信系统支持，为客户提供专门的运输解决方案，旨在提高他们的竞争地位，改善风险管理，并将他们的运输需求与他们的整体供应链整合在一起，这一解决方案使我们能够减轻客户与维护私人车队相关的劳动力挑战，如司机招聘和留用，以及政府监管，包括电子日志记录设备和小时服务规定、DOT审核和工人薪酬，我们的DTS解决方案提供高度专业化，以满足客户对精密服务的需求，如紧密的送货窗口、高价值或对时间敏感的货运配送、闭环配送、多站发货、专用设备和综合运输需求。
市场趋势
美国专用市场预计200亿美元5从一个大约4000亿美元的可寻址市场6.这一市场受到许多影响我们FMS业务的相同趋势的影响。与交通部发布的有关司机筛选、培训和测试的规定有关的行政要求，以及与服务时间要求有关的记录保存和其他费用，使我们的DTS为私人车队和司机管理提供一个有吸引力的替代方案。合格卡车司机的供应继续面临巨大压力，托运人继续从优质运输和物流供应商寻求专用运力，这使我们的产品对潜在客户具有吸引力。此外，由于市场对准时交货的需求，因此需要有明确的路由和调度计划，这些计划以全面的资产利用分析和车队合理化研究为基础，作为我们DTS服务的一部分。
运营/产品供应
截至2020年12月31日止年度，我们的DTS业务占我们综合收入的15%，于2020年12月31日，我们在美国拥有188个DTS客户账户，由于其高度定制化，我们的DTS产品对那些在具有时效性交付或特殊处理要求的行业运营的公司，以及需要专门设备的公司尤其具有吸引力，DTS账户通常在有限的地理区域内运营，因此，分配到这些账户的司机大多是短途司机，也就是他们每个工作日下班回家，
5 阿姆斯特朗&Associates-2020年第三方物流市场结果及预测，2020年8月
6 截至2020年10月的可寻址市场，Class3-8，IHS Markit Ltd.（原RL Polk）&Ryder内部估计
7
虽然我们的DTS业务有很大一部分位于客户设施内，但我们的DTS业务也利用并受益于我们广泛的FMS设施网络，包括为DTS解决方案中使用的车辆提供服务的FMS维护网络。
为了为我们的客户定制合适的DTS运输解决方案，我们的DTS物流专家使用先进的物流规划和运营工具进行运输分析，在此分析的基础上，他们制定了包括车辆路线和调度的物流设计，车辆运力的高效利用和整体资产利用，每个定制化计划的目标都是创建一个配送系统，在满足客户服务目标的同时优化货流，一个由DTS运输专家组成的团队然后可以通过利用我们的FMS和SCS业务的资源、专业知识和技术能力来实施该计划。
在分销计划包括多种运输方式（空运、铁路、海运和公路）的情况下，我们的DTS团队与我们的SCS运输专家一起，选择合适的运输方式和承运人，放置货物，监控承运人的表现并审核账单。此外，通过我们的SCS业务，我们可以通过将订单聚合到负载中来降低成本并为DTS客户的分销系统增加价值，为从目的地返回原点（回程）的车辆寻找装运整合机会和组织装载。
DTS业务战略
我们的DTS业务战略是为需要专业设备、专业处理或综合服务的客户提供服务。这一战略围绕以下相互关联的目标和优先事项:
•提高市场份额，为跨行业的客户提供更专业化的服务，包括零售、金属和采矿、能源和公用事业、消费品、建筑以及食品和饮料行业的客户；
•开发创新的解决方案和能力，为客户创造价值，例如rydersharetm一个实时的协作可见性工具，显示所有货物在整个供应链中的移动；
•利用FMS销售团队的支持，迫使私人车队运营商将其全部或部分运输需求外包给我们；
•使DTS业务与SCS的其他产品线保持一致，以创造收入机会并提高这两个细分领域的运营效率；
•利用长期外包趋势，如司机短缺和安全条例及设备成本增加；以及
•提高在非专门化和非集成化客户领域的竞争力。
竞争
我们的DTS业务部门与在国家、地区和地方各级提供服务的其他专门供应商和卡车承运商竞争。我们与这些公司竞争的因素包括价格、设备选择和功能、维护、服务和地理覆盖范围，司机可用性和运营专业知识。我们能够通过利用我们的FMS车辆和维修服务，并将DTS服务与SCS服务相结合，为我们的客户创造一个更全面的运输解决方案，从而使我们的DTS产品与众不同。我们强大的安全记录和对客户服务的专注也使我们能够独特地满足客户的需求，为他们提供高价值的产品，这些产品需要以区别于卡车运输公司的方式进行专门处理。
战略举措
除了我们继续专注于有机增长之外，包括收购和其他投资或合作伙伴关系在内的战略举措在增强我们的增长战略方面发挥着重要作用。在我们的供应链和DTS业务板块中，我们专注于增加技术能力和产品供应，潜在地扩展到新的行业，在我们目前的行业中使我们的客户群多样化，以及提高我们的竞争地位。在评估我们的FMS业务板块中的潜在收购和投资时，我们寻求机会，通过经营协同效应创造价值，扩大我们的服务提供，提供更有效的方式提供或交付我们的服务，利用我们现有的设施基础设施，改善我们的地理覆盖范围，并使我们的客户基础多样化。
covid-19
我们的业务已经并可能继续受到COVID-19大流行的影响，有关其对我们运营结果的影响和未来考虑的详细讨论，请参阅我们在“综合业绩”和“按业务分部划分的运营结果”的讨论中，管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析
8
及附注1，综合财务报表附注中的“重大会计政策摘要”，此外，有关影响我们业务的若干风险因素的详细描述，包括与COVID-19大流行有关的风险因素，请参阅本年度报告中包括的“第1A项-风险因素”及“关于前瞻性报表的特别说明”部分。
周期性
我们的业务受到经济和市场状况的影响。在强劲的经济周期中，一般对我们的车队管理、专用运输和供应链服务的需求较多。在疲弱或波动的经济中，对我们服务的需求减少，而且相当难以预测。由于这些因素，我们继续专注于增加客户基础的多样性，并加强与客户的长期业务合作伙伴关系，虽然我们相信这些努力有助于减轻经济下滑的直接影响，但客户往往不愿意在长期或严重的经济下滑期间致力于全服务租赁或长期供应链和专用合同，因为商业租赁和二手车销售是交易性的，它们的周期性更强，也严重依赖于经济和市场条件，其结果在短期和长期都可能大不相同。我们透过有纪律和集中的资产管理方法，减轻经济衰退的一些潜在影响。这种方法使我们能够管理营运车队和二手车辆存货的规模、组合和地点，以尽量提高资产利用率和二手车辆收益，无论在强劲和疲弱的市场情况下。
监管
我们的业务受各种联邦、州、地方和外国政府实体的监管。交通部和各种联邦和州机构对我们业务的某些方面行使广泛的权力，一般管理从事机动车辆运营、安全和运营的授权等活动。根据交通部，联邦机动车辆运营安全管理局（FMCSA）管理一项合规、安全、问责倡议（CSA），与旨在监测和改善商用车辆机动安全的州机构合作，《禁产条约》还规定，商用机动车辆必须安装电子记录装置，这影响到我们的专用、供应链和租赁业务的各个方面。
我们还受国家、州、省和地方政府颁布的各种法律和条例的约束，其中包括美国环境保护局（EPA）和职业安全和健康局（OSHA），这些法律和条例对安全、有害物质的管理、水排放、空气排放、固体废物处理以及受管制物质的排放和清理进行了规范。此外，我们必须遵守美国国土安全部和美国海关署由于更加重视国土安全和我们的海关-贸易伙伴关系反恐怖主义认证而规定的许可证和其他要求，我们还可能受到这些机构或其他当局或州在碳控制和报告、发动机废气排放、司机服务时间、工资和时间要求等方面新的或更严格的规定的约束，安全包括数据隐私和网络安全以及人体工程学，我们还受制于与大流行应对有关的各种州和地方法规，包括鉴于COVID-19大流行而采取的健康和卫生应对措施，这已经并将要求我们承担成本以遵守这些法规。
有关我们须遵守的规例的更多资料，可参阅本年报第1A项“风险因素”表格10-K。我们相信遵守政府法律及规例不会对资本开支、盈利或竞争地位造成重大不利影响。
有关环境事宜的讨论，请参阅综合财务报表附注19“环境事宜”。
人力资本
我们努力创造一种包含不同观点和经验的高绩效文化，并确保员工有机会发展他们成长和在各自领域取得卓越成就所需的技能。人力资本管理是我们高管和董事会的优先事项。我们致力于识别和开发我们长期成功所必需的人才。我们拥有强大的人才和继任规划流程，并制定了支持我们人才管道发展的计划在我们的组织中扮演关键角色。每年，我们与领导团队一起对我们的关键角色进行强有力的审查，重点是高绩效和高潜力的人才、多样化的人才和继任。
我们也认识到培养未来的领导者是非常重要的。我们提供各种资源来帮助员工建立和发展他们的技能，包括在线开发资源以及关键人才的个人开发机会和项目。此外，我们还为未来的领导者提供领导力开发资源，因为他们
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继续发展他们的技能。我们通过提供全面的健康、福利和退休计划，以及健康计划和福利计划对我们的员工进行投资。
于2020年12月31日，我们在全球拥有约39,000名全职员工，其中38,000名受雇于北美，1,000名受雇于欧洲，我们目前雇用约8,600名司机和5,400名技术员，我们在美国拥有约25,200名小时员工，其中约3,500名由工会组织，那些由工会组织的员工主要由国际卡车工人兄弟会、国际机械师和航空航天工人协会代表，和汽车工人联合会。他们的工资和福利由96个单独的劳动协议管理，这些协议是定期重新谈判的。虽然我们没有经历过实质性的停工或罢工，但鉴于我们目前从事的业务类型，这些事件可能会发生。我们认为与员工的关系是良好的。参考“我们在吸引和留住司机和技术人员方面可能面临困难”，列入项目1a.进一步了解与我们的人力资本有关的风险以及吸引、发展和留住人员的风险因素。
安全
我们的安全文化建立在对员工、客户和社区的安全、健康和福祉的核心承诺之上。作为一项核心价值，我们对安全的关注植根于我们的日常运营中，并得到许多安全项目和持续运营改进的加强，同时得到了一个有才华和敬业的安全组织的支持。
我们制定并实施了政策、流程和培训计划，以最大限度地减少安全事件的发生。我们密切审查和监控我们的表现。我们在运营的车辆中部署了相关的车辆安全系统，包括主动刹车辅助、车道偏离预警系统和稳定性控制，以增强安全性能。我们还安装了售后安全监控系统，为我们的运营团队衡量和改善驾驶员表现提供有效手段，包括车载视频事件记录仪。培训也是我们安全计划的一个关键组成部分。我们使用认证的驾驶员培训员，使用第一手经验丰富的认证驾驶员培训员对我们的驾驶员进行上车和培训。我们还通过高度互动的课程平台，定期在线向每位员工提供主动伤害和碰撞预防及补救培训。全组织的管理人员每天定期进行安全行为观察，并在现场进行补救培训和辅导。我们的专有的，基于Web的安全管理系统"，rydersafetynettm我们的安全政策要求所有管理人员、主管和雇员将安全流程纳入我们业务的各个方面。每月的安全记分卡由管理人员跟踪和审查，以了解实现关键安全目标的进展情况。
COVID-19与员工安全和健康
在COVID-19大流行期间，我们员工及其家人的安全和福祉一直是重中之重，符合我们公司的核心价值观，因为我们继续服务于我们的客户，我们支持客户供应链和运输需求的运营被认为是至关重要的，我们在此期间持续运营，但围绕遵循美国疾病控制中心（CDC）以及适用的州和地方政府的指导方针而勤奋地强调，我们已经通过并实施了COVID-19暴露预防、准备和应对计划（COVID Response Plan），该计划定义了我们的政策和程序，旨在减轻COVID-19的传播潜力，并防止暴露于某些其他传染性疾病中，除其他外，COVID应对计划详细规定了员工和公司在看家和消毒方面的责任，卫生和呼吸礼仪，个人防护设备的使用，员工和访客的筛查程序，休假政策和住宿，远程工作机会和基础设施，以及在潜在或确诊的COVID-19暴露或感染时不报到和何时返回工作岗位的协议，公司领导层和各业务增加了跨功能通信的频率，以快速识别和解决任何大流行相关需求，我们利用技术资源和人力资本开发具有预测能力的跟踪工具，以进一步保护劳动力并有效地部署资源。此外，我们完善了我们的健康计划和沟通，旨在让员工了解大流行，并让员工与医疗保健提供者合作，促进对主要健康和健康指标的积极评估、跟踪和管理。
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有关我们行政人员的资料
| 姓名 | 年龄 | 职位 | ||||||||||||
| Robert E. Sanchez | 55 | 主席兼首席执行官 | ||||||||||||
| Scott T. Parker | 53 | 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||||||
| John J. Diez | 50 | 全球车队管理总裁 | ||||||||||||
| J. Steven Sensing | 53 | 全球供应链解决方案和专用运输解决方案总裁 | ||||||||||||
| Robert D. Fatovic | 55 | 执行副总裁、首席法务官及公司秘书 | ||||||||||||
| John Gleason | 64 | 执行副总裁兼首席销售官 | ||||||||||||
| Karen M. Jones | 58 | 执行副总裁兼首席营销官 | ||||||||||||
| Frank Lopez | 46 | 执行副总裁兼首席人力资源干事 | ||||||||||||
| Tim Fiore | 65 | 高级副总裁兼首席采购官 | ||||||||||||
| Rajeev Ravindran | 55 | 高级副总裁兼首席信息官 | ||||||||||||
| 克里斯蒂娜·加洛-阿基诺 | 47 | 高级副总裁兼主计长 | ||||||||||||
Robert E.Sanchez于2013年5月被任命为Ryder董事会主席，晋升为首席执行官，并于2013年1月成为董事会成员。此前，桑切斯先生于2012年2月至2012年12月担任总裁兼首席运营官。他于2010年9月至2012年2月担任全球车队管理解决方案总裁，并于2007年10月至2010年9月担任执行副总裁兼首席财务官。他还曾于2005年10月至2007年10月担任美国车队管理解决方案公司的执行副总裁，并于2003年1月至2005年10月担任高级副总裁兼首席信息官。桑切斯先生于1993年加入莱德公司，担任过其他各种职责日益增加的职务，包括莱德公司所有三个业务部门的领导职务。
Scott T.Parker于2019年4月加入Ryder，被任命为执行副总裁兼首席财务官，在加入Ryder之前，Parker先生在领先的消费金融公司OneMain Financial担任执行副总裁兼首席财务官，自2015年起负责监督所有金融业务。在OneMain Financial之前，帕克先生曾于2010年至2015年担任商业金融公司CIT Group Inc.的首席财务官。2006年至2008年担任Cerberus Operations&Advisory Company首席财务官，2008年至2010年担任首席运营官，担任领导职务超过15年在工业和金融服务行业内2005年至2006年在通用电气公司任职，包括通用电气资本解决方案公司首席财务官。
John J.Diez自2019年9月起担任全球舰队管理解决方案总裁。此前，Diez先生于2015年3月至2019年8月担任专用运输解决方案总裁，于2014年3月至2015年2月担任莱德专用高级副总裁，于2011年1月至2014年2月担任资产管理高级副总裁。Diez先生于2002年加入Ryder的财务部门，此后在财务部门担任过各种职务，包括全球外勤财务高级副总裁和车队管理解决方案副总裁兼首席财务官。
J.Steven Sensing自2015年3月起担任全球供应链解决方案总裁。2019年9月，DTS业务在Sensing先生领导下进行整合，此前Sensing先生于2007年2月至2015年2月担任科技产业集团副总裁兼总经理。2014年7月，他还加入了他领导下的零售业集团，Sensing先生于1992年加入Ryder，此后在专门服务、运输管理和分销管理领域担任多个职位。
Robert D.Fatovic自2004年5月起担任执行副总裁、首席法务官和公司秘书。2002年12月至2004年5月，他曾担任美国供应链运营、高科技和消费行业高级副总裁。Fatovic先生于1994年加入Ryder的法律部，担任助理法律顾问，并在法律部担任过各种其他职务，包括副总裁和副总法律顾问。
约翰·格里森（John Gleason）自2015年11月起担任执行副总裁兼首席销售官。此前，格里森先生从2009年10月加盟莱德时担任全球车队管理解决方案高级副总裁，一直到2015年10月。在加入Ryder之前，Gleason先生于2005年4月至2009年9月担任自动数据处理首席销售官，并于1998年7月至2005年4月担任销售高级副总裁。
Karen M.Jones自2014年10月起担任执行副总裁兼首席营销官。她于2013年9月加入Ryder，担任高级副总裁兼首席营销官，在加入Ryder之前，琼斯女士曾于2010年至2013年担任NRG/Reliant Energy，Inc的首席营销官。此前，琼斯女士曾于2006年至2009年担任DHL Express美国公司营销和企业传播高级副总裁，并担任广告副总裁，
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2004年至2006年，琼斯女士还担任惠普公司负责全球品牌广告、赞助和战略联盟的关键职位。
Frank Lopez于2018年2月获委任为执行副总裁兼首席人力资源官。此前，洛佩斯先生自2016年2月起担任首席人力资源官，自2013年7月起担任全球人力资源运营高级副总裁。Lopez先生于2002年加入Ryder公司，此后在人力资源、劳动关系和法律职能领域担任过各种职务。
Timothy（TIM）Fiore于2018年3月被任命为高级副总裁兼首席采购官。他曾在2002年至2005年间担任同样的职务。在担任现职之前，Fiore先生于2012年至2014年退休，担任汽车及工业零部件和设备制造商和供应商蒂森克虏伯Na的高级副总裁兼首席采购官。在这个职位上，他负责开发和实施蒂森克虏伯的第一个合并北美供应管理计划，自2017年起，他还担任供应管理研究所制造业务调查委员会主席。在他的职业生涯中，菲奥雷先生还在特雷克斯公司、塞拉尼斯公司和联合技术公司担任过高级供应管理职务。
Rajeev Ravindran加入Ryder，并于2018年1月被任命为高级副总裁兼首席信息官。Ravindran先生拥有超过20年的IT领导经验，自2012年以来一直担任JM Enterprises的CIO和集团副总裁。在JM之前，Ravindran先生曾在包括Interactive Metronome、Asista.com和AutoNation在内的多家公司担任IT领导职务。
克里斯蒂娜·加洛-阿基诺（Cristina Gallo-Aquino）自2020年8月起担任高级副总裁兼控制器。此前，Gallo-Aquino女士于2015年8月至2020年8月担任全球车队管理解决方案副总裁兼首席财务官，于2010年9月至2015年8月担任副总裁兼主计长。Gallo-Aquino女士于2004年加入Ryder公司，在财务和公司会计部门担任过各种职务。
更多信息
有关我们业务的进一步讨论，见本报告第7及第8项所载的资料。第1项所用的工业及市场数据，是由业界人士、顾问及分析员所进行的调查及研究汇编而成。
我们透过我们网站的投资者关系网页，提供10-K表格的年报、10-Q表格的季度报告、8-K表格的最新报告及对该等报告的所有修订www.ryder.com在以电子方式向证券交易委员会（SEC）提交或提供该等资料后，在合理的切实可行范围内尽快提交。SEC维护一个包含我们的报告、代理和信息声明以及我们其他SEC文件的互联网网站。SEC网站的地址是www.sec.gov.
此外，我们的公司管治指引、业务操守原则及董事委员会章程已张贴于本网站的公司管治网页，网址为www.investors.ryder.com如有需要，请浏览我们网站的投资者关系网页，网址为www.ryder.com，我们将免费向任何人提供这些文件的副本。
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项目1a.风险因素
以下是管理层认为影响我们的重大风险和不确定因素的谨慎讨论。以下任何风险，以及我们不知道或目前认为无关紧要的风险，都可能对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。因此，您应结合10-K表格所载或以引用方式并入的所有其他信息，仔细考虑以下风险因素。
与我们的业务和运营相关的风险
COVID-19大流行对我们的业务、运营结果和财务状况产生了不利影响，并可能继续产生不利影响，而对我们业务、运营结果和财务状况的最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度不确定性，无法预测。
我们的业务高度容易受到经济状况变化的影响，我们的产品和服务直接与商品的生产和销售挂钩，更广泛地说，与北美经济挂钩，COVID-19大流行以及为应对其蔓延而采取的措施严重影响了经济和商业活动，并因此导致像我们这样的运输和供应链公司出现了放缓和需求减少的情况。
COVID-19大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营和财务结果，这将取决于许多难以准确预测的不断演变的因素，包括:大流行的持续时间和范围以及额外爆发和新毒株的可能性；经济活动可以多快和在多大程度上恢复先前的水平；开发和分发COVID-19有效疫苗或治疗方法的时机；各国政府，企业和个人应对大流行的行动；对客户对我们的商品和服务的需求以及客户支付这些商品和服务的能力的长期影响。
COVID-19大流行的不利影响导致汽车生产大幅放缓或停产，导致SCS汽车客户活动从4月份开始恶化，这代表了我们SCS收入的很大一部分，我们被关停的汽车客户在5月份重新开始生产，总体处于正常运营水平，这一段时间的汽车放缓或停产之后是2020年下半年消费者需求增加，特别是在第四季度，这种需求的激增促成了2021年初的全球半导体供应短缺，因为半导体供应商一直无法迅速重新分配生产以应对跨多个行业的需求，特别是汽车行业，我们目前正在评估这种全球短缺的潜在供应链影响，这可能会直接或间接影响我们汽车SCS客户的生产活动。虽然我们正与我们的汽车SCS客户紧密合作，以监察及减轻任何潜在的不利影响，但此等缓解措施未必成功，或可能会带来进一步的负面影响。任何负面影响，包括产量减少、生产延误或中断对汽车SCS客户营运可能会对我们的SCS收入及盈利造成重大不利影响。此外，半导体短缺可能会导致我们为我们的FMS业务提供车辆的原始设备制造商（OEM）供应商的生产延迟，这可能会对我们的FMS业务和盈利能力产生不利影响。
我们在非汽车行业的供应链客户和DTS客户中也经历了不同程度的影响，一些客户和行业，如非价格/折扣和服装零售商，经历了较低的销售量，而另一些客户，如消费者包装商品，经历了销售量的增长。非汽车供应链行业和DTS中较低的销售量和收入对我们的收入影响较小，因为我们的费用变化较小。
由于政府采取的行动，例如关闭大型集会和强制的社交距离令，以及全美商业活动的大幅减少，对我们商业租赁车辆的需求和租金利用率在整个2020年上半年大幅下降，并对我们的盈利产生了负面影响，尽管我们在2020年下半年看到了积极的商业租赁需求趋势，如果需求进一步恶化，或不能象往年一样按季增加，我们可能达不到或维持我们的使用目标，以致我们可能须进一步缩减船队规模，降低价格。此外，由于对租赁车辆的需求不足，我们可能无法与租赁客户一起重新调配租赁车辆，每一次出现这种情况都可能导致收入减少，并进一步对我们的财务业绩产生不利影响。
此外，在我们的FMS细分市场，由于COVID-19大流行，我们在二手车销售方面经历了市场状况的疲软，我们将继续定期审查并酌情更新我们对二手车市场的展望，并且，如果我们的展望低于我们的多年定价平均水平，我们可能会被要求进一步降低剩余价值预估，以更好地与当前的市场状况和我们的展望保持一致，如果市况持续疲弱或进一步恶化，我们亦可能需要以批发价出售更多车辆，这需要我们作出额外的估值调整。日后任何剩余价值估计变动及估值调整，都会
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增加先前对车队车辆所作的任何剩余价值估计变动。如果我们决定减少剩余价值估计或记录估值调整，这些变动可能会对我们的财务业绩及流动资金造成重大不利影响。
关于我们的Choicelease产品线，我们的客户已经签署了长期租赁合同，因此，如果我们的客户仍然有偿付能力并继续履行其合同义务，我们预计我们的收入和现金流不会受到重大影响。我们在整个2020年经历了新Choicelease销售的减少以及客户推动的英里数的减少。销售活动和里程数的任何长期下降都可能对我们的增长前景产生不利影响。
我们客户的财务状况，主要是在FMS，正受到不利影响，并已导致并可能继续导致破产或无力偿债的增加，或付款延迟，这可能反过来影响我们的业务、运营结果和财务状况，由于我们对COVID-19相关支付活动的预期，我们已经建立了额外的信用损失准备金，如果经济状况恶化，我们可能需要为我们的客户增加信用损失准备金，如果经济持续低迷，对我们的盈利和自由现金流造成重大负面影响，我们可能无法遵守我们在全球循环信贷安排中订立的财务合约，而在没有银行豁免的情况下，该合约会对我们在该安排下借贷的能力造成负面影响，并对我们的流动资金状况造成负面影响包括商誉，这些因素包括但不限于宏观经济状况、我们所处行业和所处市场的变化以及我们的市值，以及我们的报告单位对未来财务表现的预期，我们对我们的FMS NA报告单位截至2020年3月31日进行了中期商誉减值测试，并得出结论认为没有必要进行减值，于2020年10月1日，我们进行了我们的年度商誉减值测试，并确定我们的报告单位没有商誉减值的指标，目前仍不确定我们是否以及在多大程度上可能需要在未来因持续的COVID-19大流行而记录减值费用。
除了上述运营影响外，COVID-19大流行可能会给我们的业务带来或加剧其他运营风险，远程工作安排可能会降低员工生产率，增加网络安全风险和对我们技术系统的压力，并对我们的财务报告内部控制产生不利影响，进一步说，如果关键人员因COVID-19生病而无法工作，我们的业务可能会受到不利影响。
由于COVID-19大流行的影响导致索赔增加，保险公司可能会限制或停止向我们这样的公司提供保险，或增加这类保险的成本，使其不再以商业上合理的费率提供，这一趋势可能会对我们获得合适保险覆盖的能力产生不利影响，或大幅增加这类保险的成本，每一项都可能会对我们的财务状况、运营结果产生不利影响，流动性或现金流。
由于不利的经济条件、竞争或其他因素，客户对运输服务的需求下降，已经并可能在未来对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
运输业具有很强的周期性，极易受到经济活动趋势的影响。美国经济状况的疲软或不确定性，以及在一定程度上我们经营的其他地理市场的疲软或不确定性，可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们的业务依赖于我们客户业务的实力以及我们客户对当前和未来经济状况和趋势的信心水平。我们的车辆被租赁或出租给商业运输货物的客户，因此对我们产品和服务的需求与我们客户生产和销售货物直接挂钩，更广泛地说，北美经济的健康状况以及运输和物流行业的整体竞争水平，正因为如此，我们的业务可能会在市场放缓之前开始放缓，处于客户不确定性的点上，并且可能会比市场复苏更晚，因为我们的客户可能会继续对未来的市场状况感到不确定，如果围绕宏观经济和运输行业状况的不确定性和客户信心的缺乏增加，我们未来的增长前景，业务和经营成果可能受到重大不利影响。
在我们提供的服务和产品中，对我们长期合约服务的需求特别容易受到经济和市场环境变化的影响，因为在经济疲软或动荡的情况下，客户往往不愿承诺长期租赁、维护、专用服务或供应链合同。因此，需求的任何持续疲软或长期经济下滑都可能对我们长期合约服务的业绩和经营成果产生负面影响，其中包括我们FMS业务板块中的ChoicelEase和SelectCare合同，供应链和最后一英里交付合同在我们的供应链业务部门和专用服务在我们的DTS业务部门。
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我们对我们的车辆的价值承担剩余风险。
对二手车销售的影响。我们通常承担的风险是，我们将无法以等于或高于其预期剩余价值的价格转售我们的车辆。如果我们高估了车辆的剩余价值，这可能有助于降低我们的二手车销售的损益。市场对二手车的需求下降或我们对需求和定价前景的改变可能导致我们的剩余价值降低市场对二手车的需求下降，包括市场上车辆供过于求；由于经济状况，客户减少；对实际质量或感知质量的担忧，我们车辆的保养或状况；外汇流动；或技术或车辆种类的改变，包括更广泛地接受替代燃料车辆，以致某些车辆或技术过时或对购买者吸引力较低。我们透过不同渠道，包括零售中心，在我们的分店，透过我们的网站www.usedtrucks.ryder.com不同的销售渠道，特别是零售市场和批发市场对二手车的定价和需求各不相同，因为我们通过批发渠道销售的汽车一般收益较低。如果我们不能通过零售与批发的预计销售组合达到我们的目标销售目标和库存水平，我们可能需要通过批发市场销售比计划更多的汽车，这将影响我们的销售收益。
2019年第三季度和2020年上半年的条件触发了对我们的剩余价值估计的重新评估，从而导致我们的估计车辆价值发生变化，我们自2020年第二季度以来没有对我们的剩余价值估计进行任何重大变化。
我们将继续酌情定期审查和更新我们对二手车市场的展望，并且，如果我们的展望低于我们的多年定价平均水平，我们可能会被要求进一步降低剩余价值预估，以更好地与当前市场状况和我们的展望保持一致，此外，如果疲软的市场状况持续很长一段时间或进一步恶化，我们亦可能需要以批发价出售额外车辆，这需要我们作出额外的估值调整。在未来期间所作出的任何剩余价值估计变动及估值调整，将会较先前就车队车辆所作出的任何剩余价值估计变动为增量。如果我们决定减少剩余价值估计或记录估值调整，这些变动可能会对我们的财务业绩及流动资金造成重大不利影响。
对我们ChoicelEase产品线的影响.剩余价值的变化也会影响我们Choicelease产品线的整体竞争力，因为预计销售收入是租赁整体价格的重要组成部分。此外，车型或技术的变化、供求的突然变化、竞争对手的定价以及其他超出我们控制范围的市场因素，每年和每辆车都各不相同，虽然我们已制定有关租赁车辆的管理和维修的纪律，以尽量提高旧车的价值，但我们并不能保证这些措施能充分减低残余风险。
有关我们有关折旧和剩余价值的会计政策和假设的详细讨论，请参见管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“关键会计估计-折旧和剩余价值估计”。
如果我们的关键运营假设和定价结构被证明是无效的，我们的盈利能力已经并可能在未来受到负面影响。
基本上，我们所有的供应链和DTS服务，以及我们的ChoicelEase和SelectCare产品，都是根据与客户的长期合约安排提供的。这些合约安排包括价格条款，这些条款受多项主要运作假设所规限，包括但不限于:
•关于我们的供应链合同，服务范围、生产量、运营效率、固定成本与可变成本的组合、生产率和其他因素；
•有关我们的直接转介服务合约、市场工资、劳工供应、保险费率及其他受市场波动影响的营运成本；及
•关于我们的Choicelease和SelectCare合同，剩余价值（仅Choicelease）和维护费用。
如果我们的假设是不正确的，或者，由于随后客户需求的变化或其他不在我们控制范围内的市场力量，这些假设被证明是无效的，我们的利润率可能低于预期
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合约或分部、失去业务或无法提供具竞争力的产品和服务。例如，我们的供应链和DTS服务是高度定制化的，并提供高度专业化，以满足客户的需求。如果我们的任何假设被证明不正确或无效，我们可能无法调整部分供应链和DTS合同中的定价条款。因此，如果我们不准确地预测执行SCS或DTS合同的成本，可能会导致合同的收入或损失大幅减少，从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，尽管我们的一些SCS或DTS合同规定在发生重大变化时进行重新谈判，我们不能保证能够成功地进行必要的价格调整，也不能保证价格足以弥补风险。
我们的资本密集型业务要求我们根据预计的客户活动水平和市场对我们的商业租赁产品线的需求做出资本决策。
我们在车辆方面作出重大投资，以根据预期的客户需求支持我们的租赁业务。我们承诺在车辆预期使用前数月购买车辆，并根据需求预测和其他各种因素寻求优化商业租赁车队的规模和组合。因此，我们的业务依赖于我们准确估计未来租赁活动水平和消费者偏好的能力，以有效地利用市场需求，从而推动单位利用率和收入达到最高水平。如果我们的预测不足，可能导致我们的租赁车队产能过多或过少。产能过剩可能要求我们以低于预期的定价水平部署或出售车辆，这可能导致资产减记。此外，产能过剩可能导致收入减少和成本增加，并对盈利能力产生不利影响。产能不足可能会影响我们可靠地向客户提供租赁车辆的能力，并可能对我们的盈利能力和声誉产生负面影响。我们全职聘用销售人员和运营团队来管理和优化这一产品线；然而，他们的努力可能不足以克服租赁业务中市场需求的不可预见的变化。相比之下在我们的ChoicelEase产品线中，我们通常不购买车辆，直到我们与客户签订了已执行的合同。
我们可能无法对我们行业中新技术的创新变化作出充分或及时的反应。
近年来，我们的行业以技术的快速变化为特征，导致了创新的运输和物流概念，这些概念已经或有可能对我们的商业模式、竞争格局以及我们的客户和供应商所处的行业产生重大影响，例如，目前正在为更先进的电动汽车、自动或半自动驾驶汽车、联网车辆平台和无人机开发新的概念，额外的创新对运输产生影响，卡车运输和供应链/物流行业很可能是我们还无法预见的，此外，对电子商务服务、最后一英里送货上门以及资产和货运共享服务的需求迅速增长，这继续扰乱运输行业，目的是为运输市场带来效率。
我们无法迅速适应和采用客户所期望的产品和工艺的新创新，可能会导致对我们服务产品的需求大幅下降。此外，技术的进步可能需要我们增加投资，以保持竞争力，而我们的客户可能不愿意接受更高的价格来支付这些投资的成本。客户使用电动汽车的增加可能会减少对我们的车辆维修服务、柴油车辆和相关产品的需求。同样，自动驾驶车辆可能会减少对我们的专用服务产品的需求，在这种情况下，除了车辆之外，Ryder还提供驾驶员作为集成的一部分，全服务客户解决方案。虽然我们正积极与新技术供应商发展战略伙伴关系、开发新产品和评估新兴技术，但我们不能确定这些举措是否成功或及时，而我们未能成功和及时地实施任何这些举措可能会对我们的财务状况或经营成果产生不利影响。此外，任何新技术的出现和采用速度可能会受到政治或监管环境变化的影响，这可能会进一步增加我们在新技术方面的投资成本、操作复杂性以及我们向我们业务所在管辖区的客户提供此类技术的能力。
如果不能维持、更新和巩固我们的信息技术网络，就会对我们产生不利影响。
我们的成功取决于信息技术系统的功能，以支持我们提供的服务。在确保、开发和以其他方式实施技术解决方案以支持我们的业务和我们将在未来开发的业务举措方面的长期延误或成本超支，将延误并可能阻止我们实现这些举措的预期效益。此外，如果出现故障，我们在客户中的声誉可能受损，在支持关键业务流程的信息技术系统中，会出现系统故障或延迟及时访问数据的情况。
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我们不断提升和巩固我们的资讯科技系统，包括加强旧有系统、以后继系统取代旧有系统和购置功能更佳的新系统。这类活动令我们须承担更换和修改现有系统所带来的额外成本和固有风险，包括削弱我们提供服务的能力、破坏我们的内部控制架构、庞大的资本开支、额外的行政和营运开支，保留足够熟练的人员来实施和操作新系统，对管理时间的要求，我们的业务操作的中断，以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们的现有系统中的延迟或困难所带来的其他风险和成本。我们的系统实施可能不会导致生产力提高到超过实施成本的水平，或者根本不会。
我们还继续向我们的新企业资源规划（ERP）系统过渡。这一新系统旨在提高效率，整合和自动化对我们的业务运营至关重要的某些内部财务、运营和其他技术应用。虽然我们已经并将继续投入大量资金，包括额外的人员和第三方顾问，来实施和运营这一系统，但在过渡之后我们可能会遇到困难，任何重大的中断、延迟、缺陷，或ERP系统设计、实施和使用方面的错误可能会对我们的运营产生不利影响，包括我们及时准确地报告我们的财务业绩、向SEC提交我们的季度或年度报告以及向我们的客户开具发票和收集数据的能力，每一项都可能损害我们的运营并降低投资者信心，一旦过渡完成可能会发现数据完整性问题或其他问题，如果不加以纠正，可能会影响我们的业务、声誉报告、披露或运营结果。如果我们的新ERP系统遇到不可预见的困难，将会对我们的管理团队产生额外的需求，我们的业务、运营和运营结果可能会受到不利影响。
我们所处的行业竞争激烈，如果我们不能充分应对潜在的价格下行压力和其他竞争因素，我们的业务可能会受到影响。
运输业竞争激烈，我们在所有地理市场和我们经营的每个行业部门都面临竞争，竞争加剧或我们无法成功竞争可能导致收入减少、利润率下降、定价压力增加或市场份额丧失，其中任何一项都可能影响我们的财务业绩，众多竞争因素都可能损害我们维持目前盈利能力的能力，其中包括:
•我们无法获得预期的客户保留水平或盈利能力；
•我们与许多其他运输和物流服务提供商竞争，其中一些提供商拥有比我们更大的资本资源或更低的成本结构；
•我们无法在运输和物流市场上与可能以较低成本提供类似服务或具有较强技术能力的新进入者竞争；
•客户可以选择提供我们为自己提供的服务；
•我们的竞争对手可能会定期降低价格以获得业务，特别是在经济增长下滑的时期，这可能会限制我们维持或提高价格的能力或阻碍我们维持盈利能力或增长我们的市场份额或盈利能力；
•许多客户定期接受多家运营商对其航运需求的出价，这一过程可能会压低费率，或导致我们的部分业务流失给竞争对手；
•卡车运输行业的持续整合趋势可能导致规模更大的承运人拥有比我们更多的财政资源；
•技术的进步需要增加投资以保持竞争力，而我们的客户可能不愿意接受更高的价格来支付这些投资的成本；以及
•由于资本成本是一个重要的竞争因素，我们的债务或股本成本因债务评级下调或股价波动而上升，都可能对我们的竞争地位产生重大影响。
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如果不能有效地执行我们的业务战略并开发、营销和持续提供符合客户期望的高质量服务，可能会使我们的收入和收益受损。
我们的长远业务策略是以外判运输和物流服务的新客户为目标，从而扩展我们的服务市场，并有效地提供这些服务。我们力求通过提供卓越的营运、卓越的人才和一流的资讯科技来执行我们的策略。通过提供优质的租赁服务，我们的目标是吸引传统上只对经营自己的运输和物流网络感兴趣的客户。
为了成功地执行这一战略，我们必须继续专注于开发创新的解决方案，以满足我们现有和目标客户不断变化的需求，并与我们的竞争对手保持同步，扩大我们的服务产品以吸引和支持新的客户可能会使我们的管理、资本资源、信息系统和客户服务紧张，我们还可能需要雇用新的员工，这可能会增加成本，并可能导致暂时的低效率，直到这些员工精通他们的工作。
尽管我们作出了努力，但新的或强化的服务产品可能无法满足客户的需求，证明是有利可图的，或从长远来看是成功的。如果我们不对当前的客户需求作出反应，建立新的、并进一步发展现有的客户关系，我们保持竞争优势和继续增长我们业务盈利能力的能力可能会受到负面影响。
我们和车辆设备制造商在我们的FMS业务依赖于少数供应商。
我们在我们的FMS业务中从数量相对较少的整车厂购买车辆和相关设备，我们的一些车辆制造商在某些车辆零部件和设备方面依赖于供应商的少量集中，如果在特定整车厂或供应商的行业或地点发生离散事件，或者不利的地区经济状况影响到整车厂或供应商提供车辆或特定零部件的能力，可能会对我们的FMS业务和盈利能力产生不利影响，如果我们其中一家供应商的任何零件、部件或设备出现广泛的质量控制问题，或成为产品召回的对象，而我们无法及时从另一家供应商获得替换零件，我们的业务和声誉也可能受到负面影响。尽管我们相信，我们的业务中所使用的设备和其他用品有替代的供应来源，如果我们不能及时或完全从其他来源获得足够的设备或供应品，我们与任何主要供应商的关系终止或重大改变可能会对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。
我们的SCS和DTS部门收入的很大一部分来自相对较少的客户。
2020年期间，对我们前十大SCS客户的销售额占我们SCS总收入的53%，占我们SCS营业收入的49%（总收入减去燃料和分包运输）。此外，我们全球SCS收入的约34%来自汽车行业，并受到汽车整车生产的直接影响。我们的前十大DTS客户占DTS总收入的44%，占DTS营业收入的40%。任何这些客户的流失或向任何这些客户提供的服务的大幅减少都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。在我们继续致力于客户基础多元化的同时我们这样做可能不会成功。
我们亦会因应收SCS及DTS客户的款项集中而面临信贷风险。倘其中一名或多于一名客户破产、无力偿债或无力支付我们所提供的服务，我们可能会产生大量应收帐款注销或产生租赁或资产减值费用，从而可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。
此外，我们的许多客户经营周期性或季节性行业，或经营行业，包括食品和饮料行业，这些行业可能会受到意想不到的天气、生长条件（如干旱、昆虫或疾病）、自然灾害、流行病的影响，及其他我们无法控制的情况。客户业务下滑或意外事件影响其业务，可能导致该等客户付运的货运量减少或对我们服务的需求减少，从而对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们在吸引和留住司机和技术人员方面可能会遇到困难。
司机。我们主要为SCS和DTS业务部门雇佣司机。运输业对合格司机的竞争非常激烈。此外，根据CSA计划采取的干预措施和执法措施可能会减少
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行业中那些成绩不佳的司机可能不再有资格为我们开车，由于司机短缺，我们可能会被要求增加司机薪酬，让卡车闲置，利用质量较低的司机，或面临难以满足客户需求的问题，所有这些都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
技术人员。同样，我们在FMS业务部门聘请技术人员，为我们的ChoicelEase、SelectCare和租赁车队提供车辆维修服务。近年来，熟练维修技术人员的总体供应有所减少，特别是来自技术项目和学校的新技术人员，这可能会加大吸引和留住熟练技术人员的难度。如果我们不能保持足够数量的合格技术人员，无论是留用现有技术人员，还是聘请新的合格技术人员，我们的业务都可能受到不利影响。
如果不能成功地与我们的工会员工进行谈判，可能会导致罢工、停工或大幅提高劳动力成本。
我们有大约3,500名由工会组织的雇员，他们的工资和福利受96份定期重新谈判的劳动协议的约束。有关这些协议条款的争议，或我们将来可能无法与这些工会谈判可接受的合同，除其他外，可能导致受影响雇员的实质性停工、减速或罢工。如果我们的工人进行停工、罢工或其他减速，或者其他雇员加入工会，或者重新谈判未来劳动协议中的条款和条件，我们可能会经历重大的业务中断或更高的运营成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们打算继续探索战略交易。如果我们不能确定或成功地执行这些战略交易，我们的业务可能会受到不利影响。
为了推进我们的战略，我们定期评估机会，并可能就可能的战略交易（包括收购、合伙或资产剥离）达成协议。我们可能无法确定战略交易，或无法就商业上可接受的条款进行谈判。参与这些战略交易所涉及的其他风险包括可能无法在预期时间框架内实现这些交易的预期收益，或根本无法实现成本节约、协同增效等，销售和增长机会。此外，对收购业务的整合可能导致重大的意外挑战、费用和负债。这些因素中的任何一个都可能导致与合并公司相关或源自战略交易的收入或盈利低于预期，并可能对我们的财务状况或经营成果产生不利影响。
与我们的养老金计划相关的假设、贴现率和资产价值的波动可能会对我们的债务估值、目前的资金水平以及我们的福利确定型养老金计划下的养老金支出产生不利影响。
我们历史上为工会管理的计划未覆盖的员工赞助了多个固定福利计划，包括在外国的某些员工，我们的全球固定福利养老金计划截至2020年12月31日的总预计福利债务和计划资产分别为25亿美元和23亿美元，计划的资金状况，等于计划债务和资产现值之间的差额，是决定退休金开支及该等计划的持续资金需求的重要因素。宏观经济因素，以及用以计算退休金开支及相关资产及负债的投资回报及贴现率的变动，可能会波动，并可能对我们的成本及资金需求造成不利影响。虽然我们已积极寻求透过投资政策及计划供款来控制这些成本及资金需求的增长，无法保证我们会成功，持续的成本和资金需求压力可能会降低我们业务的盈利能力，并对我们的现金流产生负面影响。
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我们面临多雇主养老金计划退出的风险。
我们参与某些美国多雇主退休金计划（MEP），该计划为集体谈判协议所涵盖的雇员提供确定的福利。如果我们退出这些计划中的任何一个，那么适用的法律可以要求我们对该计划做出额外的一次性贡献。我们对任何MEP计划的退出责任将取决于该计划对既得利益的资助程度。经济状况导致许多MEP计划的资金严重不足。因此，尽管我们近年来采取了措施退出资金严重不足的MEP计划，退出计划后，我们可能仍须承担至少一段时间的责任，如果MEP计划的财政状况继续恶化，我们可能须接受额外的评估。
我们可能无法建立足够的保险储备，以充分支付工人的赔偿和车辆责任。
我们对车辆责任和工人的赔偿要求进行部分自我保险。我们的自我保险应计项目是基于精算估计的、未贴现的索赔成本，其中包括已发生但未报告的索赔。虽然我们相信我们的估计过程设计良好，并符合美国公认的会计原则、精算技术和最佳做法，任何有关工人补偿及车辆保险的损失预测，均会有相当程度的变数。变数的成因包括诉讼趋势、理赔模式、医疗及其他成本上升，以及意外发生的频率或严重程度的波动。如实际损失较预期为大，我们的自保准备金可能不足，额外费用可能会记入我们的综合财务报表。如果我们遭受超过我们自保限额的重大损失，损失和相关费用可能会由公司已有的传统保险和超额保险承保，但如果没有承保或超过这些承保范围，损失可能会损害我们的业务，财务状况或营运结果有关我们与自保准备金有关的会计政策及假设的详细讨论，请参阅管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析中的“关键会计估计-自保应计款项”一节。
我们面临的诉讼风险可能会对我们的业务运作产生重大不利影响。
我们面临各种问题的诉讼风险，包括但不限于涉及我们卡车的事故和对员工的伤害、涉嫌违反联邦和州劳动和就业法包括指控工资和工时违规的集体诉讼、独立承包商错误分类和不当薪酬、证券法、环境责任、商业索赔、网络和其他事项。这些诉讼可能耗时，昂贵及扰乱正常业务运作。此类诉讼的抗辩可能会导致重大开支，并分散管理层对业务运作的时间和注意力。近年来，多家保险公司已停止向卡车运输公司提供保险，并因汽车责任索赔的严重程度增加及理赔和判决费用增加而降低运力限额，使这类保险的费用增加。这一趋势可能会对我们获得适当保险的能力产生不利影响，或使这类保险的费用进一步大幅增加，每一项都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响，流动性或现金流:我们为维护或满足对这些索赔的判决或解决而承担的费用可能不在保险范围内，或可能超过保险金额，或增加我们的保险费用，并可能对我们的财务状况、经营成果、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们面临着与网络安全攻击和其他破坏我们系统和信息技术的行为有关的风险。
我们依赖于我们的信息系统的正常运作和可用性来运营我们的业务。这些系统处理的数据必须保持机密，因为它经常包括敏感的客户信息、机密的客户交易数据、员工记录以及关键的财务和运营结果和统计数据。如果不能防止或减轻数据丢失或系统受到网络安全攻击或其他安全漏洞的入侵，可能会暴露我们，我们的供应商，或我们的客户面临遗失或误用该等资料的风险、对我们的营运业绩造成不利影响、限制或阻止营运或财务报告、导致诉讼或潜在赔偿责任，以及以其他方式损害我们的业务。同样，来自我们系统的资料私隐泄露可能会将我们雇员或承建商的个人识别资料、敏感的客户资料或供应商资料暴露予未经授权的人士，对我们的客户服务、雇员关系及我们的声誉造成不利影响。我们维持一个资讯保安计划，其中包括行业标准的保障和控制措施，以帮助确保我们的保密、完整性和可用性等核心基本要素得到支持，但我们无法确保我们能够防止或减轻所有此类数据泄露或网络攻击。
此外，我们的一些软件应用程序被提供外包管理功能的第三方使用。这些第三方可能可以访问我们维护的有关我们公司、客户、员工和
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供应商或操作对我们的业务运营和服务至关重要的系统。虽然我们的信息安全计划包括加强控制以监控第三方提供商的安全计划，但这些第三方受到数据泄露、网络攻击和其他可能破坏、扰乱或关闭其网络或系统的事件或行动带来的风险。
我们的信息系统通过物理和软件保障以及管理层认为合适的备份系统得到保护，但对网络和数据安全的威胁日益多样化和复杂化，不成功和成功的针对企业的网络安全攻击近年来在频率、范围和潜在危害方面持续增加，而网络风险由于COVID-19所必需的远程工作环境的转变而增加。我们遇到了针对我们的信息技术系统和网络以及我们的第三方供应商的网络安全威胁和漏洞。迄今为止，这些先前发生的事件并未对我们的财务状况或业务成果产生重大影响。虽然我们制定了重要的安全程序和举措，但我们可能无法充分发现、减轻或防止今后发生重大违约或中断事件。此外，我们还努力防止，侦测及减轻资料外泄及网络攻击会令我们付出额外的费用。我们已有网络保险，而该保险以前曾用于处理网络事件，并可能涵盖上述某些事件，但须受免赔额及保险范围的限制。未来的索偿可能会超出我们的保险范围。此外，该等保险可能不会处理或承保一旦发生重大攻击而可能引致的声誉受损或业务损失。
此外，监管部门加大了对企业如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注力度，新的隐私安全法律法规，包括英国2018年《数据保护法》、欧盟2016年《通用数据保护条例》和加州《消费者隐私法》，带来了越来越复杂和严格的合规挑战，这可能会增加我们的合规成本，任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚、罚款，法律挑战和名誉损害。
监管风险
我们在一个高度监管的行业中运营，现有法规或遵守现有或未来法律或法规的成本或责任的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。在美国，我们受到DOT以及地方、州和联邦机构的监管，这些机构对我们的汽车运输业务、安全以及废物材料的产生、处理、储存、处理和处置行使广泛的权力。根据DOT，我们还与国家机构合作，管理一项旨在监测和改善商用车辆汽车安全的合规和执法举措，并遵守与我们的业务、雇员和客户有关的其他条例，包括劳工法和就业法、关于我们外国业务的国际法律和条例、环境法和条例等。
遵守现行法例和规例所需的时间和成本相当大，我们预期会继续如此，而近年来，我们更积极地执行规例。此外，我们可能会通过新的法例、规则或规例，或在任何时间对现行规例作出释义上的修订。任何新措施都可能进一步增加我们的成本或运作的复杂性，以及我们在所服务的司法管辖区内提供某些服务的能力。
我们如未能遵守任何现行或未来的法律、规则或规例，而不论该等法律、规则或规例是实际的或指称的，均可能对我们的业务及我们获取经营业务所需资本的能力造成重大不利影响。除其他事项外，任何该等未能遵守该等法律、规则或规例，均可能令我们蒙受声誉损害、业务损失、罚款、罚款或潜在的诉讼责任，包括讼费、和解及判决，以及营运权限的丧失及对我们营运的限制，例如DOT定期进行合规审查，以确保遵守其安全及其他规则及规例，并评估评定予机动车辆承运商的安全评级（“满意”、“有条件”或“不满意”）。由于我们的安全和合规计划存在缺陷而收到最终的“有条件的”或“不满意的”安全评级可能会对我们的客户关系产生重大不利影响，因为我们的一些现有客户合同要求获得“满意的”DOT安全评级，而且，如果我们未能遵守DOT规定，包括我们未能维持“满意的”DOT安全评级，DOT可能会征收罚款，并要求我们停止我们运营权限下的所有运输服务，这可能会对我们的生意产生重大的不利影响。
此外，FMCSA的执法和合规计划旨在通过衡量汽车承运人和驾驶员双方的安全记录来监测和改善商用机动车辆安全，这可能会缩小该行业的司机人才库，而这一点和合格司机的短缺可能会增加吸引、培训和留住合格司机的成本以及增加司机流动量，降低资产利用率，限制增长，并对我们的运营结果产生不利影响。
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我们可能面临的其他遵约问题包括:
•我们收购的公司可能历史上没有保持内部控制、政策或程序，以监测符合我们标准的监管和法律要求的遵守情况；
•我们在加拿大、欧洲和墨西哥的业务可能会使我们因未能遵守当地法律和外国司法管辖区的监管要求而承担责任，这些法律和要求可能因国家而异，包括当地税法和反贿赂法；
•遵守环境法律法规，包括环保署对废气排放实施的法规，以及与气候变化相关的日益严格的法规，这些法规可能会对我们的活动施加限制，或要求我们采取某些行动，所有这些都可能随着时间的推移而增加我们的成本，并对我们的业务和运营结果产生不利影响；
•遵守职业安全和健康局以及州和地方政府颁布的卫生和安全法律和条例；以及
•遵守可能改变与我们有业务往来的独立承包商的雇员/独立承包商分类的新法律或条例，这可能导致我们根据联邦和州税收和就业法承担额外风险。
此外，我们还面临声誉风险和与我们有关联的其他各方不遵守规定的其他有害商业后果，例如雇员、客户、代理人、供应商或其他人利用我们的供应链或资产实施非法行为，包括将公司资产用于恐怖活动，或违反数据隐私法。
我们不遵守美国或外国税法或政府质疑我们的税收地位，可能会对我们的业务和未来的经营业绩产生不利影响。
我们受到美国各种联邦、州和外国税法的影响，包括所得税和对销售、消费税、财产税、增值税、燃料税、环境税和其他税等商品和服务的购买、销售和租赁征收的税款。在我们的正常业务过程中，有许多交易和计算最终的税收确定是不确定的。例如，在确定我们在全球范围内的所得税准备金时，需要作出重大判断。我们的税收支出包括对可能因税务风险而产生的额外税收的估计，反映了各种估计和假设，包括可能影响我们递延税项资产净值估值的评估。由于不同法定税率国家的收入组合发生变化，有效税率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响，我们整体盈利能力的变化、税法的变化、对以前提交的纳税申报表的审计和审查结果，以及对我们收入和间接税风险的持续评估。
此外，我们不时受到不同司法管辖区税务机关就所得税及间接税事宜的审核。不同司法管辖区增加税收的经济及政治压力，可能会令税务纠纷的解决更为困难。虽然我们相信我们的税务预算是合理的，在我们须缴税的司法管辖区内，税务审计及任何其他有关税务程序的最终决定，可能与我们的历史入息及间接税条文及应计款项有重大分别。
最后，适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化，包括美国在内的许多国家目前正在考虑的其他税收改革，以及征税管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化和澄清，都可能对我们的税收支出和现金流量产生重大不利影响。美国国会、经济合作与发展组织、欧洲联盟，以及我们及其附属公司在其中投资或经营业务的司法管辖区内的其他政府机构，一直专注于对跨国公司征税，并有多项持续的税务措施。如果我们不能成功采取行动，以管理新税法的不利影响，或如果额外的解释、规例、修订或技术性更正加剧该等法例的不利影响，则该法例可能会对我们的财政状况造成重大不利影响，业务成果和现金流量。
一般风险因素
我们的业务可能会受到不确定性或美国或全球社会、政治或监管条件变化的影响。
美国和国际上的法律、政策或做法的不利发展可能对我们的业务和我们客户的业务产生不利影响。由于社会、政治或监管方面的变化或看法而产生的不利的国内和国际全球贸易条件可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大影响。
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我们在国内提供服务，在较小程度上在美国以外提供服务，这使我们的业务面临各种额外风险，包括:
•关税、贸易限制、贸易协定和税收的变化；
•不同的税收制度，包括适用税法的变化所产生的后果；
•管理或监督外国业务和代理人方面的困难；
•外汇波动和外汇管制对汇回资金的限制；
•不同的赔偿责任标准；
•燃料的价格和供应情况；
•国内和国际冲突；以及
•不像美国法律那样保护我们知识产权权利的国家的知识产权法。
如果我们不能正确地预测社会、政治或监管条件的变化或它们对运输业的影响，我们可能不能及时改变我们的商业惯例以避免不利影响。此外，任何这些因素的发生或后果可能会限制我们在受影响地区的经营能力和/或降低我们在该地区经营的盈利能力。
我们的供应商还可能受到美国和国际政治和监管环境变化的影响。对我们供应商的负面影响可能会导致我们业务所需设备或服务的供应和可用性中断，进而影响我们按计划运营和服务客户的能力。
我们普通股的市场价值可能会波动，并可能受到各种因素的重大影响。
我们预计，由于多种因素，我们普通股的市场价格将继续波动，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素包括（其中包括）:
•收益、财务或报告执行情况或流动性方面的实际或预期变化；
•分析师建议或预测的变化；
•未能达到分析师和我们公司的预测；
•一般政治、社会、经济和资本市场条件；
•公布与我们业务有关的发展或措施；
•被视为同行的其他公司的经营和股票表现；
•政府监管机构的行动；以及
•与我们或我们的行业相关的趋势、关注和其他问题的新闻报道，包括法规的变化。
我们的普通股价格在未来可能会大幅波动，而这些波动可能与我们的业绩无关，未来一般的市场价格下跌或市场波动可能会对我们普通股的价格产生不利影响，而我们普通股目前的市场价格可能并不能指示未来的市场价格。
我们可能会受到全球信贷和金融市场不利事件、投资评级下调或投资级评级丧失的负面影响。
我们的财务管理系统业务是高度资本密集型的，如果我们不能获得足够的资本为其运作提供资金，其盈利能力可能会受到不利影响。一般来说，我们在很大程度上依赖全球信贷和金融市场为我们的业务和合约承诺提供资金，并为现有债务再融资。由于种种原因，这些市场可能会出现高度波动，我们获得资本的机会可能会长期受到限制。如果获得公共投资级债务的机会受到限制或关闭，我们筹集资本的能力可能会大大降低，和/或我们的借贷成本可能会大幅增加，我们无法利用我们的全球循环信贷机制，或由于失去投资级评级、严重的经济下滑或利率上升而导致融资成本增加，全球信贷和金融市场的重大不确定性、波动性、中断或衰退也可能导致:
•流动性和信贷供应减少，导致借贷条件更加严格；
•由于证券分析师的降级，我们的普通股价格下降；
•意外的利率和货币汇率波动；以及
•衍生工具和套期保值协议下的交易对手违约风险增加。
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截至2020年12月31日，我们有66亿美元的未偿还债务，如果我们无法通过进入债务和股票市场筹集额外资本或我们筹集额外资本的成本大幅增加，我们运营或增长业务的能力，包括刷新、替换和/或增长我们的车队和收购新业务，以及为现有债务进行再融资的能力将受到损害，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，或对我们实施长期战略的能力产生重大影响。
恶劣的天气或其他自然事件可能导致严重的业务中断和超出现有保险范围的开支。
我们的运作可能会受到恶劣天气及其他自然情况的影响，包括在设有车辆、仓库及其他设施的运作地点发生水灾、火警、飓风及地震等。因此，我们的车辆及设施可能会受损，我们的人手可能不敷使用，燃料成本可能会上升，并可能出现严重的业务中断。此外，我们的车辆的性能可能会受到极端天气情况的不利影响。为防止因这些自然情况而引致的业务损失及其他有关后果，我们会视乎所承保的风险的性质，限制承保范围。此保险未必足以承保我们对他人造成的所有损害或损害，而此保险亦未必能继续以商业上合理的价格提供。即使有保险，如果任何自然发生导致灾难性的服务中断，则可能无法减轻操作中的显著中断。
不利的宣传或员工的行为对我们的声誉造成的损害可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的成功取决于我们是否有能力始终如一地提供卓越的运营和强大的客户服务。我们不能始终如一地提供我们承诺的服务和解决方案，或者我们的客户有负面的体验或以其他方式变得不满意，可能会对我们与新客户或现有客户的关系产生负面影响，并对我们的品牌和声誉产生负面影响，进而可能对收入和盈利增长产生负面影响。与我们的员工、承包商的活动有关的负面宣传（无论是否合理代理商或与我们有业务往来的其他人，例如客户服务失误或不遵守法律，可能会玷污我们的声誉，降低我们品牌的价值。随着Facebook、YouTube、Instagram和Twitter等社交媒体渠道使用量的增加，负面宣传可以迅速而广泛地传播，使我们越来越难以有效应对。这种不利的宣传还可能需要我们分配大量资源来重建我们的声誉。
未来的恐怖主义行为、战争或为打击恐怖主义风险而进行的监管改革可能会对我们的行动造成重大干扰。
恐怖袭击以及政府对这些袭击的任何反应都可能对我们的财政状况、业务成果或流动性产生不利影响，我们的舰队、其他关键基础设施和信息技术系统可能成为恐怖行为、其他有害行为或战争的目标或间接伤亡，此外，由于运输资产仍然是恐怖活动的目标，联邦、州和地方政府机构正在提议，在某些情况下，已通过与影响运输业的保安问题有关的法例和规例，包括检查站和对大型货车的旅行限制。如果额外的保安措施干扰或妨碍我们的运作时间，我们可能达不到客户的要求，或因此而增加开支。此外，遵守这些或未来的规定可能会继续增加我们的运营成本，降低运营效率。我们维持着应对这些风险的保险范围，而且我们已经获得了美国爱国者法对我们与出租资产有关的安全措施的保护。然而，这样的保险可能会不足或无法获得，部分或全部保险的保费可能会大幅增加，条例可能会改变，或者美国《爱国者法》的保护可能会减少，这些改变可能会加剧恐怖主义行为对我们业务的影响，导致业务严重中断，成本和负债增加，收入减少，或者对业务结果产生不利影响。
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项目1b.尚未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
我们的物业主要包括车辆保养和维修设施、仓库和其他房地产及装修。
我们在美国、波多黎各和加拿大拥有612处FMS房产；我们拥有其中417处，并租赁其余房产。我们的FMS房产主要由维护设施组成，通常包括修理店、租赁柜台、燃料服务岛、行政办公室和二手车零售中心。
此外，我们管理180个现场维护设施，位于客户所在地。
我们还在美国和加拿大保留了269个与我们国内供应链业务相关的地点。我们几乎所有的供应链地点都是租赁的，通常包括一个仓库和行政办公室。
我们为我们的国际业务维持84个国际地点（美国和加拿大以外的地点）。在英国和德国有46个地点，在墨西哥有38个地点。这些地点大部分是租赁的，可能是修理厂、仓库或行政办公室。
此外，我们还保留了13个主要用于中央支助服务的美国地点，这些设施一般是行政办公室，我们拥有其中的5个，并租用其余的地点。
项目3.法律程序
我们涉及在正常业务过程中产生的各种申索、诉讼及行政行动。有些涉及金额庞大的申索及/或惩罚性损害赔偿申索。虽然任何法律程序或诉讼都有不明朗因素，但管理层相信，处理该等事宜总体上不会对我们的综合财务状况或流动资金造成重大影响。有关我们的法律程序的额外资料，请参阅附注21“或有事项及其他事项”。
项目4.地雷安全披露
不适用。
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第二部分
项目5.登记人普通股权益市场，相关
股东事项及发行人购买股本证券
赖德公司普通股
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“R.”，截至2021年1月31日，有记录的普通股股东有5909名。
性能图表
下图通过衡量2015年12月31日至2020年12月31日的普通股价格变化，将我们普通股的表现与标准普尔中型股400指数和道琼斯运输20指数五年期间的表现进行了比较。
股票表现图假设我们的普通股和每个指数的价值在2015年12月31日为100美元，并且所有股息都进行了再投资，过去的表现不一定是未来业绩的指标。
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购买股票证券
下表提供了我们在截至2020年12月31日的季度内购买普通股的相关信息:
|
总数
股份的百分比
已购买(1)
|
平均价格
按比例支付
份额
|
所需资源共计
以现金购买的股份
公开宣布的方案的一部分(2)
|
最大数目
5%的股份
尚待购买
下的抗稀释剂
计划(2)
|
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| 2020年10月1日至10月31日 | 57 | $ | 44.06 | — | 1,196,902 | |||||||||||||||||||||
| 2020年11月1日至11月30日 | 333,900 | 51.77 | 333,900 | 863,002 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年12月1日至12月31日 | 457 | 63.59 | — | 863,002 | ||||||||||||||||||||||
| 共计 | 334,414 | $ | 51.79 | 333,900 | ||||||||||||||||||||||
___________________
(1)在截至2020年12月31日的三个月内，我们在员工相关交易中购买了总计514股我们的普通股，员工相关交易可能包括:（1）作为支付已行使期权的行权价或满足与我们的基于股份的补偿计划相关的税收预扣责任而交付的普通股，以及（2）Ryder递延补偿计划的受托人在公开市场上购买与员工对我们股票的投资有关的股票，计划项下可供选择的投资方案之一。
(2)2019年12月，我们的董事会授权了一项新的股份回购计划，旨在减轻根据我们的员工股票计划发行的股份的稀释影响，根据2019年12月的计划，授权管理层在2019年12月1日至2021年12月11日期间回购根据我们的员工股票计划向员工发行的最多150万股普通股。股份回购在使用公司营运资金的公开市场交易中定期进行，并受制于市场状况、法律要求及其他因素，此外，管理层已获授权根据1934年证券交易法第10B5-1条建立预先安排的书面交易计划，作为回购计划的一部分，2020年第二季度，我们决定因COVID-19的影响而暂时暂停2019年12月的计划，然而，我们在2020年第四季度重新启动了股票回购。
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项目6.选定的财务数据
保留条款
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务结果
以下管理层对财务状况和运营结果（MD&A）的讨论和分析应结合我们在本年度报告第8项中所载有关10-K表格的合并财务报表和相关附注阅读，以下MD&A描述了影响运营结果、财务资源、流动性、合同现金义务和关键会计估计的主要因素，本部分10-K表格一般讨论2020年和2019年项目以及2020年和2019年之间的逐年比较。有关本表格10-K并无包括的2018年项目及2019年与2018年的按年比较的讨论，可参阅本公司截至2019年12月31日止财政年度有关表格10-K的年报第II部第7项“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”。
概览
莱德是一家领先的物流运输公司，我们的运营板块根据相似的经济特征、产品、服务、客户和交付方式汇总为可报告的业务板块，我们根据三个业务板块报告我们的财务表现:（1）车队管理解决方案（FMS），该解决方案向主要在美国（U.S.）的客户提供具有灵活维护选项的全服务租赁、商业租赁以及卡车、拖拉机和拖车的维护服务，加拿大和英国（英国）；（2）供应链解决方案（SCS），在北美提供综合物流解决方案，包括分销管理、专用运输、运输管理、最后一英里和专业服务；（3）专用运输解决方案（DTS），在美国提供统包运输解决方案，包括专用车辆、司机、管理和行政支持。作为向SCS客户提供的运营综合、多服务、供应链解决方案的一部分提供的专用运输服务主要在SCS业务部门报告。
FMS业务是我们最大的分部，2020年总收入和资产分别为52亿美元和113亿美元，分别占我们合并收入（不包括剔除）的55%和合并资产的87%，SCS2020年总收入和资产分别为25亿美元和13亿美元，分别占我们合并收入的30%和合并资产的10%，DTS2020年总收入和资产分别为12亿美元和0.3亿美元，占我们合并收入的15%和合并资产的2%，2020年，我们在2020年初宣布退出这一产品线的计划时，修订了我们对营业收入的定义，将Choicelease客户的责任保险覆盖相关收入排除在外。对上一年的数额进行了修订，以符合本年度的列报方式。
我们在竞争激烈的市场中经营。我们的客户根据包括服务质量、价格、技术和服务产品在内的众多因素选择我们。作为使用我们服务的替代方案，客户可能会选择为自己提供这些服务，也可能选择从其他第三方供应商获得类似服务。我们的客户群包括经营多种行业的企业，包括食品和饮料服务（22%）、运输和物流（21%）、零售和消费品（11%）、汽车（10%）、工业（8%），住房（7%）、技术（6%）、商业和个人服务（5%）和其他（10%）。
我们的经营业绩和财务状况受到多个因素的影响，包括但不限于:二手车销售；宏观经济和其他市场状况，包括定价和需求；客户签约活动和保留；租赁需求；维护成本；剩余价值估计和其他折旧变化；货币汇率波动；客户偏好；通货膨胀；燃料和能源价格；一般经济状况；保险成本；利率；劳动力成本；失业；税率；会计或监管要求的变化；以及网络安全攻击。本MD&A包括关于我们2021年展望的某些前瞻性陈述。这些陈述基于我们当前的计划和预期，并受制于风险，不确定因素和假设。我们提醒读者，某些重要因素可能导致实际结果和事件与所表达的结果和事件大不相同。
此外，2020年，我们的业务已经并可能继续受到冠状病毒（COVID-19）大流行的影响，有关其对我们的经营业绩、财务状况和未来考虑的影响的详细讨论，请参考我们在下文的“综合业绩”和“按业务分部划分的经营业绩”讨论以及综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”，此外，有关影响我们业务的某些风险因素的详细描述，包括那些与COVID-19大流行相关的内容，请参考本年度报告中包含的“第1A项-风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”部分。
本次MD&A包括某些非GAAP财务计量，有关这些非GAAP计量的信息请参阅本次MD&A的“非GAAP财务计量”部分，包括与最具可比性的GAAP财务计量的对账，以及我们认为每一项计量对投资者有用的原因。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下面的讨论提供了财务要点的摘要，这些要点在我们的MD&A和合并财务报表附注中进行了更详细的讨论:
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以千计，不包括每股数额） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入总额 | $ | 8,420,091 | $ | 8,925,801 | $ | 8,413,946 | (6)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
营业收入(1)
|
7,024,039 | 7,189,072 | 6,669,896 | (2)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
|
所得税前的持续经营收益（损失）(2)
|
$ | (130,360) | $ | (42,271) | $ | 389,469 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
|
可比较的ebt(1) (2)
|
(28,814) | 56,089 | 418,862 | nm | (87)% | |||||||||||||||||||||||||||
|
持续经营业务的收益（亏损）(2)
|
(111,996) | (23,272) | 286,922 | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||
|
持续经营业务的可比盈利(1) (2)
|
(13,793) | 53,554 | 314,781 | nm | (83)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | (122,250) | (24,410) | 284,613 | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||
|
可比EBITDA(1) (4)
|
2,258,258 | 2,243,399 | 2,017,877 | 1% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股（EPS）盈利（亏损）-摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | (2.15) | $ | (0.45) | $ | 5.43 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
|
可比(1)
|
(0.27) | 1.01 | 5.95 | nm | (83)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | (2.34) | (0.47) | 5.38 | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||
| 债转股 | 293% | 320% | 262% | |||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后的净资产收益率(1)
|
(1.3)% | 0.3% | 12.7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务活动提供的现金净额 | $ | 2,181,303 | $ | 2,140,539 | $ | 1,717,993 | ||||||||||||||||||||||||||
|
自由现金流(1)
|
1,587,010 | (1,076,654) | (936,094) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
资本支出共计(3)
|
1,070,046 | 3,620,423 | 3,165,271 | |||||||||||||||||||||||||||||
____________________
nm-表示在整个MD&A中没有意义的
(1)非美国通用会计准则财务计量参考本MD&A的“非美国通用会计准则财务计量”部分，以调节最具可比性的美国通用会计准则计量与非美国通用会计准则财务计量，以及管理层认为该计量对投资者重要的原因。
(2)包括于2020年及2019年分别来自先前剩余价值估计变动影响的额外加速及保单折旧4.91亿美元及4.16亿美元，该等金额包括于2020年及2019年分别为净额（40万美元）及5900万美元的二手车销售（收益）亏损，有关先前剩余价值估计变动及二手车销售业绩的进一步资料，请参阅综合财务报表附注5“创收设备，净额”。
(3)包括已累计但尚未支付的资本支出。
(4)对可比EBITDA进行了重新计算，以排除二手车销售的收益/损失。
2020年，总收入减少6%至84亿美元，主要是由于燃料收入和营业收入减少，营业收入（不包括燃料和分包运输的非美国通用会计准则计量）减少2%至70亿美元，原因是我们所有业务板块的收入减少，包括COVID-19大流行带来的经济放缓的影响，特别是我们的商业租赁（FMS）和汽车（SCS）业务。
下表按百分比汇总了与上一年相比收入变化的构成部分:
| 2020/2019 | ||||||||||||||
| 共计 |
业务活动(1)
|
|||||||||||||
| 有机产品，包括价格和数量 | (2)% | (2)% | ||||||||||||
| 燃料 | (3)% | —% | ||||||||||||
| 分包运输 | (1)% | —% | ||||||||||||
| 增加（减少）总额） | (6)% | (2)% | ||||||||||||
____________________
(1)非美国通用会计准则财务计量参考本MD&A的“非美国通用会计准则财务计量”部分，以调节最具可比性的美国通用会计准则计量与非美国通用会计准则财务计量，以及管理层认为该计量对投资者重要的原因。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
EBT和可比EBT下降主要是由于与先前剩余价值估计变动相关的7500万美元的较高折旧费用，2020年EBT和可比EBT还包括来自COVID-19大流行的负面估计影响2020年上半年约7000万美元，扣除临时成本节约约3500万美元，被FMS和SCS运营业绩改善的ChoiceLease结果所抵消。
COVID-19大流行对我们业务的几个领域产生了负面影响，在我们的FMS业务板块中，我们经历了商业租赁需求的降低和二手车市场在整个第二季度的下滑（参见附注5，"创收设备，净额，合并财务报表附注中有关2020年上半年剩余价值估计变化和二手车销售相关趋势的补充信息）。在2020年下半年，我们开始经历这些领域与第二季度相比的稳步复苏，在我们的SCS业务板块中，我们在2020年上半年经历了客户活动的恶化，这主要是由于汽车行业的暂时停工，这些行业在第二季度重启了运营，总体上处于正常水平。此外，我们主要通过第三季度在我们所有业务中经历了销售增长机会的放缓，我们在年内建立了额外的信贷损失准备金，原因是我们对COVID-19相关支付活动的预期由于破产或破产增加，或付款延迟，我们已经试图通过成本削减措施来减轻大流行带来的不利影响，包括降低可自由支配和间接支出，以及资本支出的减少，以及主要发生在第二季度的临时员工休假。此外，我们在第二季度末采取了裁员行动，主要是在我们的北美和英国FMS业务。
2020年3月27日，为应对COVID-19大流行颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES Act），CARES Act除其他外，规定加速替代性最低税收抵免退款，推迟某些雇主工资税，提供雇员留用抵免，并扩大净运营损失使用范围，此外，各州其他政府，我们的业务所在的本地及外国司法管辖区亦已制定若干纾缓措施，我们会继续监察新的及经修订的法例，但所制定的条文并没有对我们的财务报表或流动资金状况造成重大影响。
虽然我们在2020年下半年经历了积极的势头，但大流行的任何进一步负面影响都可能对我们的业务和财务业绩产生影响，以及对重大判断和估计产生影响，包括与商誉和其他资产减值、剩余价值和其他折旧假设、递延所得税和年度有效税率、可变收入考虑、我们养老金计划的估值以及信贷损失备抵有关的判断和估计。
经营活动提供的现金增加，反映2020年营运资金需求略有下降。自由现金流（非GAAP财务计量）增加主要是由于资本支出减少，2020年资本支出总额减少反映了由于销售活动和租赁需求减少，对Choicelease和租赁车队的投资减少。
截至2020年12月31日，我们的债务余额较上年减少17%至66亿美元，反映资本开支减少，以及提前赎回两笔中期票据。
2020年和2019年经调整净资产收益率（ROE）分别为（1.3）%和0.3%，我们的中期目标为11%，周期内长期目标为15%。来自2019年和2020年剩余价值估计变动和租金回收的递减影响，除其他回报改善举措外，预计将为改善ROE做出实质性贡献。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
全年综合业绩
租赁及相关维修和租赁
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
租赁及相关维修和租赁收入
|
$ | 3,704,045 | $ | 3,784,744 | $ | 3,512,867 | (2)% | 8% | ||||||||||||||||||||||||
|
租赁费用及相关维修和租金
|
3,108,766 | 3,103,703 | 2,555,358 | —% | 21% | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润率 | $ | 595,279 | $ | 681,041 | $ | 957,509 | (13)% | (29)% | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率% | 16% | 18% | 27% | |||||||||||||||||||||||||||||
租赁及相关维护和租赁收入代表了我们FMS业务板块内的Choicelease和商业租赁产品供应，2020年收入减少2%主要是由于商业租赁收入减少，部分被Choicelease收入增加所抵消，商业租赁收入下降是由于需求减少，包括COVID-19大流行的影响，Choicelease2020年收入受益于更高的定价以及平均活跃车队增长。
租赁及相关保养及租金成本指与租赁及相关保养及租金收入有关的直接成本，包括赚取收入的设备折旧、保养成本（主要是修理零件及人工），以及牌照、保险及营运税等其他成本。租赁及相关保养及租金成本不包括车辆融资的利息成本，于我们的综合盈利报表中于“利息开支”内列报，租赁及相关维修及租金成本于2020年持平，原因是2020年及2019年上半年来自剩余价值估计变动的折旧开支较高，但被COVID-19大流行导致活动较少而导致的维修及其他成本较低，以及我们的维修成本节约举措所抵销，请参阅下文“关键会计估计”及附注5，"创收设备NET"于综合财务报表附注中，以获取有关2020年剩余价值估计变动的额外资料，该变动主要影响我们的FMS业务分部。
租赁及相关维修及租赁毛利率于2020年下降13%及毛利率占收入百分比下降至16%。减少的主要原因是，由于我们先前的剩余价值估计数变动，折旧增加，以及商业租金收入和利用率降低。
服务
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 | $ | 4,317,992 | $ | 4,555,692 | $ | 4,280,834 | (5)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务费用 | 3,653,088 | 3,879,863 | 3,663,348 | (6)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润率 | $ | 664,904 | $ | 675,829 | $ | 617,486 | (2)% | 9% | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率% | 15% | 15% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
服务收入代表了与我们的SCS和DTS业务板块相关的所有收入，以及与我们的FMS业务板块相关的SelectCare和车队支持服务，2020年服务收入下降了5%，主要受第二季度我们的汽车垂直SCS中COVID-19导致的临时停产、分包运输收入下降和DTS销售下降的推动，这些下降被新业务和SCS中更高的定价部分抵消。
服务成本代表与服务收入相关的直接成本，主要由薪金和员工相关成本、分包运输（从第三方购买运输）、燃料、车辆责任成本和维护成本组成，2020年服务成本下降6%，主要是由于SCS和DTS中与COVID-19相关的活动减少和DTS中的销售减少，以及2020年有利的保险索赔发展。
2020年服务毛利率下降2%服务毛利率占营收比例与2019年保持一致
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
燃料
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料服务收入 | $ | 398,054 | $ | 585,365 | $ | 620,245 | (32)% | (6)% | ||||||||||||||||||||||||
| 燃料服务费用 | 382,749 | 571,658 | 605,613 | (33)% | (6)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润率 | $ | 15,305 | $ | 13,707 | $ | 14,632 | 12% | (6)% | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率% | 4% | 2% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料服务收入代表向我们的FMS客户提供的燃料服务，燃料服务收入在2020年减少了32%，主要反映传递给客户的燃料成本降低，以及COVID-19导致销售的加仑减少。
燃料服务成本包括与向我们的客户提供燃料相关的直接成本，这些成本包括燃料岛服务员的燃料、薪金和员工相关成本以及我们的燃料设施和设备的折旧，由于燃料成本降低和销售的加仑减少，燃料服务成本在2020年下降了33%。
2020年燃料服务毛利率增长12%。燃料服务毛利率占营收的比例在2020年提升至4%。燃料在很大程度上是传递给客户的，对于这些客户，我们在稳定的市场燃料价格期间实现利润率的最小变化，然而，燃料服务利润率在短时间内受到市场燃料价格突然上升或下降的影响，因为燃料的客户定价是建立在尾随市场燃料成本的基础上的，燃料服务毛利率受到这些价格变化动态的影响，包括COVID-19的影响，因为燃料价格在该期间波动。
其他业务费用
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他业务费用 | $ | 123,420 | $ | 121,980 | $ | 123,964 | 1% | (2)% | ||||||||||||||||||||||||
其他运营支出包括我们在FMS业务板块内拥有和租赁设施的相关成本，如设施折旧、租金、购买保险、水电费和税金，这些设施用于为我们的ChoiceLease、商业租赁和SelectCare客户提供维护，其他运营支出与2019年保持一致。
销售、一般和行政费用
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
销售、一般和行政费用（SG&A）
|
$ | 921,573 | $ | 907,449 | $ | 849,410 | 2% | 7% | ||||||||||||||||||||||||
| 占总收入的百分比 | 11% | 10% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年SG&A费用增长2%。2020年的增长主要由更高的薪酬相关支出推动，包括为我们的一线非激励薪酬计划合格员工一次性、特别确认和留用奖金约2800万美元，以表彰在大流行期间所做的工作，以及更高的坏账支出，部分被主要发生在第二季度的与临时员工休假相关的成本节约和差旅支出降低所抵消，SG&A支出占总营收的百分比在2020年保持相对持平，为11%。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
非业务养恤金费用
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非业务养恤金费用
|
$ | 11,167 | $ | 60,406 | $ | 7,541 | (82)% | nm | ||||||||||||||||||||||||
非经营性养老金成本包括我们除服务成本之外的净定期福利成本的组成部分，这些组成部分包括利息成本、计划资产的预期回报和精算损失和前期服务成本的摊销，以及结算或削减费用，2020年非经营性养老金成本减少了4900万美元，原因是2019年记录的来自美国养老金计划的与员工福利结算相关的3200万美元养老金结算费用，2019年有利的资产回报和利率下降，这一下降被2020年下半年确认的削减亏损900万美元所抵消，原因是冻结了我们养老金计划中基本上所有剩余的活跃参与者。
二手车销量，净额
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二手车销售（收益）损失，净额 | $ | (414) | $ | 58,706 | $ | 22,325 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
二手车销售，净额包括二手车销售损益、与二手车相关的销售成本以及将持有待售车辆减记为公允市值（简称“估值调整”）。二手车销售亏损，2020年净减少主要是由于估值调整较低以及二手车销售收益较上年增加。
拖拉机2020年单位平均收益比上年减少，原因是批发市场的销售量较高，单位收益一般较低，零售价格较上年低；卡车每单位平均收益比上年增加，原因是零售价格较上年高，下表列示每单位变动的二手车收益与上年相比:
|
单位变动收益(1)
|
||||||||
| 2020/2019 | ||||||||
| 拖拉机 | (14)% | |||||||
| 卡车 | 3% | |||||||
_______________
(1)表示使用不变货币的二手车销售的平均销售收入与上一年相比的百分比变化。
利息支出
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $ | 261,342 | $ | 241,381 | $ | 180,488 | 8% | 34% | ||||||||||||||||||||||||
| 实际利率 | 3.6% | 3.3% | 3.0% | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年利息支出增长8%至2.61亿美元，主要反映平均未偿还债务较高，包括固定利率债务的较高部分，以及与两笔原定于2021年到期的中期票据有关的900万美元预付款罚款。平均未偿还债务的增加反映了2019年更高的车辆资本支出，以及2020年上半年我们的贸易应收款计划和全球循环信贷融通下的额外借款。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
杂项收入，净额
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杂项（收入）损失，净额 | $ | (21,855) | $ | (33,642) | $ | (5,422) | (35)% | nm | ||||||||||||||||||||||||
杂项（收入）亏损，净额包括用于资助若干福利计划的证券投资收入、利息收入、出售营运物业收益、外币交易重新计量及其他非营运项目.杂项（收入）亏损，净额为2020年收入2200万美元，而上一年为3400万美元，反映2020年出售物业收益减少。
结构调整和其他项目，净额
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 结构调整和其他项目，净额 | $ | 110,615 | $ | 56,568 | $ | 21,852 | 96% | nm | ||||||||||||||||||||||||
有关重组费用及其他费用的讨论，请参阅综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”。
准备金
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税准备金（受益） | $ | (18,364) | $ | (18,999) | $ | 102,547 | (3)% | nm | ||||||||||||||||||||||||
|
来自持续经营业务的有效税率
|
(14.1)% | (44.9)% | 26.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
|
持续经营业务的可比税率(1)
|
(52.1)% | 4.5% | 24.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
_______________
（1）非美国通用会计准则财务计量请参阅“非美国通用会计准则财务计量”部分，以了解持续经营业务的有效税率与持续经营业务的可比税率之间的对账情况，以及管理层认为这些计量对投资者重要的原因。
参见附注10“所得税”中我们对持续经营产生的所得税和有效税率准备金变动的讨论。
中止的业务
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已终止经营业务的收益（亏损），税后净额 | $ | (10,254) | $ | (1,138) | $ | (2,309) | nm | (51)% | ||||||||||||||||||||||||
2020年，我们计提了800万美元，主要涉及支付巴西运输服务费用的若干案件的不利事态发展。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
按业务分部划分的全年经营业绩
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 车队管理解决方案 | $ | 5,170,467 | $ | 5,571,403 | $ | 5,258,693 | (7)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| 供应链解决方案 | 2,544,420 | 2,551,271 | 2,398,144 | —% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 专用运输解决方案 | 1,229,374 | 1,417,483 | 1,333,313 | (13)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (524,170) | (614,356) | (576,204) | 15% | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ | 8,420,091 | $ | 8,925,801 | $ | 8,413,946 | (6)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
营业收入:(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 车队管理解决方案 | $ | 4,577,576 | $ | 4,719,781 | $ | 4,382,818 | (3)% | 8% | ||||||||||||||||||||||||
| 供应链解决方案 | 1,870,366 | 1,879,965 | 1,765,336 | (1)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 专用运输解决方案 | 929,247 | 972,694 | 870,537 | (4)% | 12% | |||||||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (353,150) | (383,368) | (348,795) | 8% | (10)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ | 7,024,039 | $ | 7,189,072 | $ | 6,669,896 | (2)% | 8% | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务的收益（亏损）: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 车队管理解决方案 | $ | (141,957) | $ | (70,274) | $ | 340,038 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
| 供应链解决方案 | 159,940 | 145,060 | 130,262 | 10% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||
| 专用运输解决方案 | 73,442 | 81,149 | 61,236 | (9)% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (42,801) | (50,732) | (63,593) | 16% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||
| 48,624 | 105,203 | 467,943 | (54)% | (78)% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未分配的中央支助服务 | (77,438) | (49,114) | (49,081) | (58)% | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| 非业务养恤金费用 | (11,167) | (60,406) | (7,541) | 82% | nm | |||||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的其他项目，净额(2)
|
(90,379) | (37,954) | (21,852) | nm | (74)% | |||||||||||||||||||||||||||
|
所得税前持续经营业务的收益（亏损）
|
$ | (130,360) | $ | (42,271) | $ | 389,469 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)Non-GAAP财务计量参考本MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分，了解FMS、SCS和DTS的总收入与营业收入的对账以及分部总收入与分部营业收入的对账，以及管理层认为这些计量对投资者重要的原因。
(2)请参阅附注20“影响可比性的其他项目”，并在下文讨论被排除在我们对分部业绩的主要衡量标准之外的项目。
作为管理层对分部经营业绩评估的一部分，我们将分部财务业绩的主要衡量标准定义为“税前持续经营收益”（EBT），其中包括来自中央支助服务（CSS）的成本分配，不包括非经营性养老金成本以及综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”中讨论的某些其他项目。CSS是指为支持包括财务和采购、公司服务在内的所有业务分部而发生的成本，人力资源、信息技术、公共事务、法律、营销和企业传播.为与本年度管理列报保持一致，2019年和2018年对CSS内部的某些费用进行了重新分类。
EBT测量的目的是明确每个业务部门的盈利能力，并最终要求每个业务部门的领导对其在CSS成本中的分配份额负责。分部结果不一定表示如果每个分部在报告所述期间是一个独立的实体，将会发生的运营结果。某些成本不属于任何分部，在CSS中仍未分配，包括投资者关系成本，公共事务和某些高管薪酬。请参阅综合财务报表附注23“分部报告”，以了解将CSS成本的剩余部分分配给各业务分部的方法。
36
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
我们的FMS分部租赁赚取收入的设备，以及向SCS及DTS分部提供租赁车辆、燃料、维修及其他辅助服务，与向SCS及DTS客户开单的分部间设备及服务有关的EBT（设备贡献）包括在FMS及为客户提供服务的分部内，并于合并时予以剔除（呈列为“剔除”）。分配给供应链和DTS的部门间EBT包括与用于向供应链和DTS客户提供服务的设备有关的收入。有关更多信息，请参阅综合财务报表附注23“部门报告”。
下表列出了我们的SCS和DTS业务板块在EBT中包含的设备贡献:
| 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 设备捐助: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 供应链解决方案 | $ | 17,457 | $ | 22,267 | $ | 27,067 | (22)% | (18)% | |||||||||||||||||||||
| 专用运输解决方案 | 25,344 | 28,465 | 36,526 | (11)% | (22)% | ||||||||||||||||||||||||
|
共计(1)
|
$ | 42,801 | $ | 50,732 | $ | 63,593 | (16)% | (20)% | |||||||||||||||||||||
_______________
(1)总量包括在FMS中的EBT中。
SCS和DTS设备贡献在2020年分别下降22%和11%，主要与先前剩余价值估计变动对用于向SCS和DTS客户提供服务的车辆的影响较高有关。
下表提供了排除在我们分部EBT衡量标准之外的项目，以及它们在我们合并盈利报表中的分类:
| 说明 | 分类 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||
|
结构调整和其他，净额(1)
|
结构调整和其他项目，净额 | $ | (76,364) | $ | (35,308) | $ | (5,597) | |||||||||||||||||||
|
企业资源规划系统实施费用(1)
|
结构调整和其他项目，净额 | (34,251) | (21,260) | (742) | ||||||||||||||||||||||
|
出售物业的收益(1)
|
杂项（收入）损失，净额 | 5,418 | 18,614 | — | ||||||||||||||||||||||
|
提前赎回中期票据(1)
|
利息支出 | (8,999) | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
商誉减值(2)
|
结构调整和其他项目，净额 | — | — | (15,513) | ||||||||||||||||||||||
|
Choicelease责任保险收入(1)
|
收入 | 23,817 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的其他项目，净额 | (90,379) | (37,954) | (21,852) | |||||||||||||||||||||||
|
非业务养恤金费用(3)
|
非业务养恤金费用 | (11,167) | (60,406) | (7,541) | ||||||||||||||||||||||
| $ | (101,546) | $ | (98,360) | $ | (29,393) | |||||||||||||||||||||
_______________
(1)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”。
(2)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注10“商誉”。
(3)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注18“雇员福利计划”。
37
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
车队管理解决方案
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | $ | 3,159,909 | $ | 3,077,051 | $ | 2,832,046 | 3% | 9% | ||||||||||||||||||||||||
| 选择护理 | 514,310 | 541,358 | 502,835 | (5)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业租赁 | 834,232 | 1,009,086 | 960,606 | (17)% | 5% | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 69,125 | 92,286 | 87,331 | (25)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 燃料服务收入 | 569,074 | 816,362 | 847,655 | (30)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||
|
choicelease责任保险(1)
|
23,817 | 35,260 | 28,220 | (32)% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||
|
财务管理系统总收入(2)
|
$ | 5,170,467 | $ | 5,571,403 | $ | 5,258,693 | (7)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
财务管理系统营业收入(3)
|
$ | 4,577,576 | $ | 4,719,781 | $ | 4,382,818 | (3)% | 8% | ||||||||||||||||||||||||
| fms ebt | $ | (141,957) | $ | (70,274) | $ | 340,038 | nm | nm | ||||||||||||||||||||||||
| FMS EBT占FMS总收入的% | (2.7)% | (1.3)% | 6.5% | （140）bps | （780）bps | |||||||||||||||||||||||||||
|
FMS EBT占FMS营业收入的%(2)
|
(3.1)% | (1.5)% | 7.8% | （160）bps | （930）bps | |||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)2020年第一季度，我们宣布了退出Choicelease客户责任保险保障延期的计划，这一计划的退出估计将在2021年第一季度完成。我们已经修改了营业收入的定义，排除了与该计划相关的收入，以便更好地比较我们正在进行的业务。
(2)包括从FMS到SCS和DTS的公司间燃料销售。
(3)Non-GAAP财务计量FMS总收入与FMS营业收入的对账以及FMS EBT占FMS总收入的比例与FMS EBT占FMS营业收入的比例的对账，以及管理层认为这些措施对投资者重要的原因，均包含在本次MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分。
下表按百分比汇总了与上一年相比收入变化的构成部分:
| 2020/2019 | ||||||||||||||
| 共计 |
业务活动(1)
|
|||||||||||||
| 有机产品，包括价格和数量 | (3)% | (3)% | ||||||||||||
| 燃料 | (4)% | —% | ||||||||||||
| 增加（减少）总额） | (7)% | (3)% | ||||||||||||
______________
(1)Non-GAAP财务计量FMS总收入与FMS营业收入的对账，以及管理层认为这一计量对投资者重要的原因，被纳入本次MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分。
FMS2020年总收入减少7%至52亿美元，主要是由于燃料服务和商业租赁收入减少，被Choicelease收入增加部分抵消，FMS2020年营业收入（不包括燃料和Choicelease责任保险收入的非GAAP衡量）减少3%至46亿美元，主要来自商业租赁下降，因为需求受到COVID-19的影响，特别是2020年第二季度，部分被Choicelease较高的定价所抵消，Choicelease2020年营收增长3%主要是由于车辆价格较高，部分被基于里程的营收较低所抵消，Choicelease营收也因平均活跃车队规模较高而增长，SelectCare2020年营收因销量较低而下降5%，2020年商业租赁营收下降17%主要是由于需求较低（见下文进一步讨论）。商业租赁收入包括2020年上半年来自COVID-19的估计负面影响约7000万美元，2020年燃料服务收入减少30%主要反映传递给客户的燃料成本较低以及售出的加仑较低。
38
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了我们全球车队的商业租赁统计数据:
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以千计，不包括车辆数目） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
来自非租赁客户的租金收入(1)
|
$ | 556,271 | $ | 609,840 | $ | 566,612 | (9)% | 8% | ||||||||||||||||||||||||
|
租赁客户的租金收入(2)
|
$ | 277,961 | $ | 399,246 | $ | 393,994 | (30)% | 1% | ||||||||||||||||||||||||
|
平均商业租赁电力车队规模-在役(3), (4)
|
31,200 | 36,000 | 32,800 | (13)% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
|
商业租赁利用-动力车队(3)
|
67.4% | 75.0% | 79.2% | （760）bps | （420）bps | |||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)还包括为租赁客户租用的额外车辆，增量到租赁车队。
(2)表示向我们现有的Choicelease客户提供的租赁车辆的收入，一般是代替租赁车辆。
(3)单位数目四舍五入至最接近的一百个单位，并以季度平均单位计算。租金使用率是以单位租用天数除以单位可供租用的天数计算，以历年的天数为基础。
(4)不包括拖车。
FMS EBT在2020年下降主要是由于前期残值预估变动带来的折旧费用影响较高，导致全年EBT影响为负7500万美元，在2020年上半年，我们对我们的FMS收入赚取设备的预估残值进行了回顾，这主要是由于COVID-19大流行以及对当前和预期二手车市场状况的影响，包括我们对二手车市场延迟复苏的预期超出了我们此前对2021年年中的预期。我们预期先前剩余价值估计数变动的负面影响将继续下降，详情请参阅下文“关键会计估计数”和综合财务报表附注5“创收设备净额”。
2020年EBT也受到租金需求下降的负面影响，其中包括2020年上半年归因于COVID-19的约7000万美元的估计影响。租赁电力车队利用率从2019年的75.0%下降至2020年的67.4%，平均租赁电力车队规模较小13%，如上表所示，自第一季度末以来，商业租赁需求受到COVID-19的负面影响，因为商业租赁车辆的需求在第二季度因商业活动大幅减少而受到重大冲击，我们采取行动缩减租赁车队规模，及重新调配租赁车辆以履行新租赁合同及支持SCS及DTS分部，由于经济状况改善，以及为削减及重新调配租赁车队规模而采取的这些行动，利用率在整个下半年有所上升，而这些负面影响被2020年的租赁业绩改善所部分抵销，主要由于车辆价格上涨，以及受惠于Choicelease责任保险计划的终止，Choicelease责任的结果保险计划不再反映在FMS结果中，现在在2020年开始的“影响可比性的其他项目”中报告，业绩还反映了更低的维护成本，包括我们的成本节约举措带来的好处，此外，我们还受益于COVID-19相关的成本行动，包括更低的差旅支出、减少的员工人数和临时员工休假。
39
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
我们的全球自有和租赁创收设备和SelectCare车辆车队，包括按需维修的车辆，汇总如下（四舍五入至最近的100辆）:
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期末车辆清点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按类型分列: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
卡车(1)
|
77,300 | 85,200 | 81,700 | (9)% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||
|
拖拉机 (2)
|
73,300 | 82,400 | 74,000 | (11)% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||
|
拖车(3)
|
43,300 | 45,400 | 44,700 | (5)% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 800 | 800 | 1,200 | —% | (33)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 194,700 | 213,800 | 201,600 | (9)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 按产品线划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | 149,600 | 159,800 | 149,300 | (6)% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业租赁 | 35,000 | 41,900 | 42,600 | (16)% | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务车辆及其他 | 2,400 | 2,700 | 2,800 | (11)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 187,000 | 204,400 | 194,700 | (9)% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 为出售而持有 | 7,700 | 9,400 | 6,900 | (18)% | 36% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 194,700 | 213,800 | 201,600 | (9)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
|
选择护理合同下的客户车辆(4)
|
50,300 | 55,800 | 56,300 | (10)% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 平均车辆数量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按产品线划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | 154,800 | 156,600 | 143,100 | (1)% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业租赁 | 37,500 | 44,100 | 41,000 | (15)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务车辆及其他 | 2,600 | 2,700 | 3,100 | (4)% | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 194,900 | 203,400 | 187,200 | (4)% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 为出售而持有 | 11,300 | 7,800 | 6,100 | 45% | 28% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 206,200 | 211,200 | 193,300 | (2)% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||
|
选择护理合同下的客户车辆(4)
|
54,900 | 56,300 | 55,600 | (2)% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||
|
按需选择客户车辆(5)
|
18,800 | 23,200 | 23,200 | (19)% | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| 已服务车辆共计 | 279,900 | 290,700 | 272,100 | (4)% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)一般由第1至第7类车辆组成，车辆总重量（GVW）达33,000磅。
(2)一般由公路上的拖拉机组成，主要由GVW超过33,000磅的第8类车辆组成。
(3)一般由干式、平板式和冷藏式拖车组成。
(4)不包括根据SELECTCARE按需合同的客户车辆。
(5)包括根据按需维修协议提供服务的独特车辆数目。这并不是这两个期间的平均数。被计算在内的车辆可能在这两个期间提供了一次以上的服务。
注:车辆平均计数是根据每月信息以24点平均数计算的。
40
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了我们现役Choicelease船队的信息（四舍五入至最接近的100艘）:
| 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | |||||||||||||||||||||||||
|
期末车辆清点(1)
|
142,300 | 147,400 | 139,200 | (3)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
全年平均车辆数目(1)
|
145,500 | 144,300 | 134,400 | 1% | 7% | ||||||||||||||||||||||||
|
每辆现役Choicelease车辆的收入(2)
|
$ | 21,700 | $ | 21,300 | $ | 21,100 | 2% | 1% | |||||||||||||||||||||
_______________
(1)主动Choicelease车辆被计算为那些目前正在赚取收入的单位，而不被归类为尚未赚取或不再赚取收入的单位。
(2)根据所报告的全年ChoiceLease收入计算。
下表提供了我们期末全球船队计数（四舍五入至最接近的100架）中所包括的我们的非创收设备的细目:
| 12月31日， | 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 单位数目 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | |||||||||||||||||||||||||||
| 尚未获得收入（NYE） | 1,900 | 3,500 | 4,500 | (46)% | (22)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 不再赚取收入（NLE）: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持作出售的单位 | 7,700 | 9,400 | 6,900 | (18)% | 36% | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他非本地教育单位 | 3,200 | 8,400 | 4,300 | (62)% | 95% | |||||||||||||||||||||||||||
| 净教育费用共计 | 10,900 | 17,800 | 11,200 | (39)% | 59% | |||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 12,800 | 21,300 | 15,700 | (40)% | 36% | |||||||||||||||||||||||||||
耐伊单位代表正在准备部署至租赁客户或租赁车队的手头新车辆，准备工作包括增加升降机闸门、油漆、贴花、货物区及冷藏设备等活动，耐伊单位数目于2020年减少46%，反映租赁销售减少。
新车销售单位指所有在过去30天内持有以供出售的车辆及未有赚取收入的车辆。因此，该等车辆可能暂时停止服务、准备出售或等待重新调配。2020年，新车销售单位数目减少39%，反映持有以供出售的车辆数目减少，以及准备出售或重新调配的车辆数目减少。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
供应链解决方案
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以千计，不包括车辆数目） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 638,273 | $ | 693,211 | $ | 628,766 | (8)% | 10% | ||||||||||||||||||||||||
| 技术和保健 | 222,985 | 268,305 | 329,843 | (17)% | (19)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 消费品包装及零售 | 814,053 | 736,083 | 637,244 | 11% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||
| 工业和其他 | 195,055 | 182,366 | 169,483 | 7% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
| 分包运输 | 593,937 | 554,678 | 521,028 | 7% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 | 80,117 | 116,628 | 111,780 | (31)% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||
| SCS总收入 | $ | 2,544,420 | $ | 2,551,271 | $ | 2,398,144 | —% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
供应链运营收入(1)
|
$ | 1,870,366 | $ | 1,879,965 | $ | 1,765,336 | (1)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| scs ebt | $ | 159,940 | $ | 145,060 | $ | 130,262 | 10% | 11% | ||||||||||||||||||||||||
| SCS EBT占SCS总收入的% | 6.3% | 5.7% | 5.4% | 60bps | 30bps | |||||||||||||||||||||||||||
|
SCS EBT占SCS营业收入的%(1)
|
8.6% | 7.7% | 7.4% | 90bps | 30bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 备忘录: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均船队 | 9,600 | 9,700 | 8,800 | (1)% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)Non-GAAP财务计量.将SCS总收入与SCS营业收入的对账以及SCS EBT占SCS总收入的比例与SCS EBT占SCS营业收入的比例的对账，以及管理层认为这些措施对投资者重要的原因，纳入本MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分。
下表按百分比汇总了与上一年相比收入变化的构成部分:
| 2020/2019 | ||||||||||||||
| 共计 |
业务活动(1)
|
|||||||||||||
| 有机产品，包括价格和数量 | —% | —% | ||||||||||||
| 分包运输 | 2% | —% | ||||||||||||
| 外汇 | (1)% | (1)% | ||||||||||||
| 燃料 | (1)% | —% | ||||||||||||
| 净增加（减少） | —% | (1)% | ||||||||||||
_______________
(1)非美国通用会计准则财务计量。SCS总收入与SCS营业收入的对账，以及管理层认为这一计量对投资者重要的原因被包括在本MD&A的“非美国通用会计准则财务计量”部分。
SCS总收入保持持平，2020年SCS营业收入（不包括燃料和分包运输收入的非GAAP衡量标准）下降1%，主要是由于我们的汽车垂直领域的活动减少，原因是与COVID-19大流行相关的停产，部分被几个垂直领域的新业务、定价增加和更高的交易量抵消，2020年的收入包括2020年上半年估计的与COVID-19相关的负面影响约7000万美元，主要由于我们汽车垂直领域的停工，第二季度我们的汽车客户恢复生产，总体处于正常运营水平，我们预计收入增长符合高个位数范围。
SCS EBT在2020年增长了10%，原因是更高的定价、改善的经营业绩和新业务，部分被COVID-19在2020年上半年约3500万美元的估计影响抵消，特别是由于我们的汽车垂直领域暂时停工，此外，EBT受到更低有利的保险索赔发展和2020年设备贡献减少500万美元的影响（见上文关于设备贡献的进一步讨论）。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
专用运输解决方案
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| DTS总收入 | $ | 1,229,374 | $ | 1,417,483 | $ | 1,333,313 | (13)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
|
DTS营业收入(1)
|
$ | 929,247 | $ | 972,694 | $ | 870,537 | (4)% | 12% | ||||||||||||||||||||||||
| dts ebt | $ | 73,442 | $ | 81,149 | $ | 61,236 | (9)% | 33% | ||||||||||||||||||||||||
| DTS EBT占DTS总收入的% | 6.0% | 5.7% | 4.6% | 30bps | 110bps | |||||||||||||||||||||||||||
|
DTS EBT占DTS营业收入的%(1)
|
7.9% | 8.3% | 7.0% | （40）bps | 130bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 备忘录: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均船队 | 9,400 | 9,600 | 8,900 | (2)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)Non-GAAP财务计量DTS总收入与DTS营业收入的对账以及DTS EBT占DTS总收入的%与DTS EBT占DTS营业收入的%的对账，以及管理层认为这些计量对投资者重要的原因包含在本次MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分。
下表按百分比汇总了与上一年相比收入变化的构成部分:
| 2020/2019 | ||||||||||||||
| 共计 |
业务活动(1)
|
|||||||||||||
| 有机产品，包括价格和数量 | (3)% | (4)% | ||||||||||||
| 分包运输 | (8)% | —% | ||||||||||||
| 燃料 | (2)% | —% | ||||||||||||
| 净增加（减少） | (13)% | (4)% | ||||||||||||
_______________
(1)Non-GAAP财务计量DTS总收入与DTS营业收入的对账，以及管理层认为这一计量对投资者重要的原因被纳入本次MD&A的“Non-GAAP财务计量”部分。
DTS2020年总收入下降13%，原因是转包运输收入、营业收入（不包括燃料和转包运输收入的非美国通用会计准则计量）以及燃料收入下降，DTS2020年营业收入下降4%主要是由于销量下降，我们预计收入增长符合高个位数区间。
DTS EBT在2020年下降了9%，主要是由于上一年有利的保险理赔发展，以及来自先前剩余价值估计变动的额外折旧费用被改善的经营业绩部分抵消。
43
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
中央支助事务
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020/2019 | 2019/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人力资源 | $ | 20,377 | $ | 21,447 | $ | 20,082 | (5)% | 7% | ||||||||||||||||||||||||
| 财务和采购 | 72,466 | 74,583 | 70,941 | (3)% | 5% | |||||||||||||||||||||||||||
| 机构服务和公共事务 | 9,688 | 11,103 | 11,583 | (13)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 信息技术 | 98,286 | 98,756 | 90,083 | —% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
| 法律和安全 | 27,653 | 28,425 | 25,949 | (3)% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
| 市场营销 | 23,035 | 22,356 | 18,287 | 3% | 22% | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 73,264 | 34,798 | 37,725 | nm | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 中央支助事务共计 | 324,769 | 291,468 | 274,650 | 11% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 分配给各业务部门的核心支助服务 | (247,331) | (242,354) | (225,569) | 2% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||
| 未分配的css | $ | 77,438 | $ | 49,114 | $ | 49,081 | nm | —% | ||||||||||||||||||||||||
2020年CSS成本总额增长11%至3.25亿美元主要是由于我们的一线非激励薪酬计划合格员工一次性、特别确认和留用奖金约2800万美元，以表彰在大流行期间所做的工作，未分配的CSS成本在2020年因特别奖金而增加2800万美元。
44
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
财政资源和流动性
现金流量
以下是我们来自持续经营业务的现金流量摘要:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 提供（使用）的现金净额: | ||||||||||||||||||||
| 业务活动 | $ | 2,181,303 | $ | 2,140,539 | $ | 1,717,993 | ||||||||||||||
| 投资活动 | (600,997) | (3,217,193) | (2,821,459) | |||||||||||||||||
| 筹资活动 | (1,507,178) | 1,084,139 | 1,085,515 | |||||||||||||||||
| 汇率对现金的影响 | 5,132 | (4,272) | 4,694 | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物变动净额 | $ | 78,260 | $ | 3,213 | $ | (13,257) | ||||||||||||||
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | （单位:千） | |||||||||||||||||||
| 持续经营业务的收益（亏损） | $ | (111,996) | $ | (23,272) | $ | 286,922 | ||||||||||||||
| 非现金及其他，净额 | 2,243,040 | 2,186,866 | 1,723,473 | |||||||||||||||||
| 关于销售型租约的收款 | 114,462 | 121,201 | 82,803 | |||||||||||||||||
| 经营性资产和负债变动情况 | (64,203) | (144,256) | (375,205) | |||||||||||||||||
|
持续经营业务活动产生的现金流量
|
$ | 2,181,303 | $ | 2,140,539 | $ | 1,717,993 | ||||||||||||||
来自持续经营业务的经营活动提供的现金于2020年增至22亿美元，而2019年则为21亿美元，反映2020年营运资金需求略低。我们的经营性资产和负债的变化反映了我们的应收账款和应付贸易账款的收款时机，以及经营性资产和负债的其他变化，应收账款的不利影响主要是由于COVID-19导致的收入减少被某些客户的信贷期限延长部分抵消，来自贸易账款的有利影响主要是由于支出减少，其他资产和负债变化的有利影响是由CARES法案导致的某些工资税递延、与薪酬相关的付款减少以及2020年库存减少所推动。投资活动使用的现金在2020年减少至0.6亿美元，而2019年为32亿美元，主要是由于Choicelease销售和租赁活动减少导致资本支出减少，融资活动提供（用于）的现金在2020年减少至使用（15亿美元），而2019年的收益为11亿美元，原因是债务偿还增加和债务借款减少。
下表显示了我们自由现金流的组成部分:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 2,181,303 | $ | 2,140,539 | $ | 1,717,993 | ||||||||||||||
|
创收设备的销售(1)
|
538,894 | 465,705 | 379,716 | |||||||||||||||||
|
营业财产和设备的销售(1)
|
13,334 | 52,276 | 16,606 | |||||||||||||||||
|
产生的现金共计(2)
|
2,733,531 | 2,658,520 | 2,114,315 | |||||||||||||||||
|
购置财产和创收设备(1)
|
(1,146,521) | (3,735,174) | (3,050,409) | |||||||||||||||||
|
自由现金流(2)
|
$ | 1,587,010 | $ | (1,076,654) | $ | (936,094) | ||||||||||||||
_______________
(1)列入投资活动的现金流量。
(2)非美国通用会计准则财务计量。本表列出了经营活动提供的净现金与产生的现金总额和自由现金流量的对账情况。有关管理层认为这些计量对投资者重要的原因，请参阅本手册“非美国通用会计准则财务计量”一节。
45
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
自由现金流从2019年的负11亿美元增至2020年的16亿美元，主要原因是资本支出降低。
来自持续经营业务的经营活动提供的现金在2021年将保持一致，约为22亿美元。我们预计自由现金流将减少至约4-7亿美元，反映与使用新设备履行租赁合同有关的更高资本支出以及租赁车队的更换和增长。
购买义务
我们的大部分采购义务是在正常业务过程中进行的现收现付交易。采购义务包括购买具有法律约束力并指明所有重要条款的货物或服务的协议，包括:拟购买的固定或最低数量；固定最低或可变价格准备金；以及交易的大致时间安排。我们根据采购订单对收到的货物负有责任的任何金额在合并资产负债表中反映为“应付账款”和“应计费用及其他流动负债”。此外，我们将自2020年12月31日起超过十二个月的结算债务反映为“其他非流动负债”，包括经营租赁负债，最重大的采购债务涉及购买创收设备，一般可在原设备制造商开始建造车辆前60天注销，见下文关于我们资本支出的进一步讨论，我们认为，我们的经营现金流和进入债务市场的正如下面在融资和其他融资交易中进一步讨论的，足以使我们所有人履行我们的合同义务。
资本支出一般是指购买创收设备（卡车，拖拉机和拖车）。这些支出主要支持Choicelease和商业租赁产品系列。支持Choicelease产品系列所需的资本水平根据客户签订的更换车辆合同和增长情况而变化。这些合同是长期协议，产生可预测的现金流，卡车和拖拉机通常超过三至七年，拖车通常超过十年。我们在商业租赁产品系列中使用资本购买车辆补充和扩大可供合同客户或临时客户短期使用的车队。营运财产和设备支出主要涉及车辆维修设施和设备等项目的支出，计算机和电信设备、技术投资以及仓库设施和设备。
以下为资本支出摘要:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 创收设备: | ||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | $ | 856,353 | $ | 2,871,043 | $ | 2,206,500 | ||||||||||||||
| 商业租赁 | 85,141 | 556,560 | 796,617 | |||||||||||||||||
| 941,494 | 3,427,603 | 3,003,117 | ||||||||||||||||||
| 经营财产和设备 | 128,552 | 192,820 | 162,154 | |||||||||||||||||
|
资本支出共计(1)
|
1,070,046 | 3,620,423 | 3,165,271 | |||||||||||||||||
| 与购置财产和创收设备有关的应付账款变动 | 76,475 | 114,751 | (114,862) | |||||||||||||||||
| 购置财产和创收设备支付的现金 | $ | 1,146,521 | $ | 3,735,174 | $ | 3,050,409 | ||||||||||||||
_______________
(1)资本支出总额不包括2020年、2019年和2018年分别为1400万美元、2200万美元和1500万美元的因新的或延长现有融资租赁和其他增加而在融资租赁项下持有的资产。
2020年资本支出总额减少至11亿美元，反映了由于销售活动和租赁需求减少，对Choicelease和租赁车队的投资减少，相对于COVID-19大流行，我们在可能的情况下取消或推迟了第二季度的车辆订单，这大幅降低了2020年期间的资本支出。年晚些时候，我们开始恢复部分推迟的车辆订单，不过我们预计这些车辆将在2021年交付。我们预计2021年资本支出将增加至约20-23亿美元，主要由于使用新设备履行租赁合同以及租赁车队的更换和增长。
46
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
融资和其他融资交易
我们利用外部资本主要是为了支持我们以资产为基础的产品线的营运资金需求和增长。通常可用来满足我们资本需求的各种融资选择包括商业票据、长期和中期公共和私人债务、资产支持证券、银行定期贷款、租赁安排和银行信贷便利。我们的主要融资来源是无担保商业票据和中期票据的发行。
截至2020年12月31日，现金及等价物总计1.51亿美元。截至2020年12月31日，约6200万美元持有在美国境外，可用于资助非美国子公司的运营和其他增长，如果我们决定将持有在美国境外的现金和等价物汇回，我们可能会受到额外收入和预扣税的影响，但我们的意图是将这些外国金额永久再投资到美国境外，我们目前的计划并不表明需要汇回这些外国金额来资助我们的美国业务。
我们相信，在可预见的将来，我们的营运现金流，连同我们进入公共无抵押债券市场、商业票据市场及其他可供使用的债务融资渠道，将足以应付我们的营运、投资及融资需求。然而，我们不能保证，公共无抵押债券市场或商业票据市场的意外波动和混乱不会损害我们以商业上可接受的条件进入这些市场的能力。如果我们停止使用公共债券、商业票据和其他无抵押借款来源，我们将通过签订合约承诺的贷款协议和/或寻求其他资金来源来满足我们的流动资金需求。于2020年第二季度，我们在我们的循环信贷工具及其他债务工具中修订了我们的净值契诺，以使契诺项下更具灵活性，于2020年第四季度，我们修订了我们的循环信贷工具，以处理各种行政事宜，请参阅附注12，“债务”在综合财务报表附注中提供有关我们的净值契约修正案的信息，以及围绕全球循环信贷机制、贸易应收款计划、根据我们的货架注册报表发行中期票据、资产支持融资义务和债务到期的进一步讨论。
我们在资本市场获得无担保债务的能力受到我们短期和长期债务评级的双重影响，这些评级旨在根据评级机构目前从美国或其他来源获得的信息，为固定收益投资者确定与特定Ryder证券相关的信用风险提供指导，较低的评级通常会导致较高的借贷成本，大幅调低我们的短期债务评级，将会削弱我们发行商业票据的能力，并可能需要我们依赖其他融资来源。大幅调低评级并不会影响我们在下述循环信贷机制下借贷的能力，前提是我们继续遵守该信贷机制的条款和条件。
我们截至2020年12月31日的债项评级及评级展望如下:
| 评级摘要 | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | 短期展望 | a.长期 | 长期展望 | |||||||||||||||||||||||
| 标准普尔评级服务 | a2 | — | bbb | 稳定 | ||||||||||||||||||||||
| 穆迪投资者服务公司 | p2 | 稳定 | baa2 | 稳定 | ||||||||||||||||||||||
| 惠誉国际评级 | f2 | — | bbb+ | 否定的 | ||||||||||||||||||||||
| dbrs | R-1（低） | 否定的 | a（低） | 否定的 | ||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日，我们有以下金额可用于资助以下设施下的业务:
| （单位:百万） | |||||
| 全球循环信贷机制 | $1,123 | ||||
| 贸易应收款方案 | 300 | ||||
根据我们的融资理念，我们试图将我们的债务的总平均剩余重定价寿命与我们的车辆资产的总平均剩余重定价寿命保持一致。我们利用固定利率和可变利率债务来实现这一一致，并通常以20%-40%的可变利率债务占未偿还债务总额的百分比为目标。截至12月31日，我们的债务总额中可变利率部分（包括掉期协议的名义价值）分别为9%和17%，分别为2020年和2019年，可变利率债的减少很大程度上得益于短期可变利率债的减少。
我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的债务与权益比率分别为293%和320%，债务与权益比率代表债务总额除以权益总额，债务与权益总额较2019年底减少主要反映自由现金流较高导致的债务减少。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
资产负债表外安排
保证。有关我们涉及担保的协议的讨论，请参阅综合财务报表附注13“担保”。
养恤金信息
参考综合财务报表附注18，“员工福利计划”，以了解有关我们公司赞助的固定福利退休计划的背景和进一步信息，2020年期间，全球养老金缴款总额为1.36亿美元，其中包括我们2021年至2023年美国养老金计划的9800万美元的预付缴款，而2019年为7200万美元。我们估计2021年所需的养老金缴款将有700万美元与我们的外国养老金计划相关，未来5年所需的全球养老金缴款估计现值总计约3300万美元（税前）。计划持有的证券的利率和市场价值的变化可能会对计划的资金状况产生积极或消极的影响，并影响养恤金支出水平和今后几年所需缴款，最终缴款数额也取决于适用的法律和条例的要求。
由于我们的固定福利计划的资金不足状况，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的累计养老金权益费用净额（税后）分别为6.55亿美元和6.67亿美元，基金状况的改善反映了2020年13%的资产回报和更高水平的养老金缴款带来的好处，但被贴现率的下降部分抵消。
我们还参与了某些美国多雇主养老金（MEP）计划，这些计划为集体谈判协议覆盖的员工提供固定福利，我们2020年的MEP计划缴款为1100万美元。
我们预计2021年养老金支出将减少至约1200万美元，因为截至2020年12月31日剩余的在职参与人被冻结，以及2020年录得的非经常性削减费用。关于养老金会计估计的进一步讨论，见“关键会计估计-养老金计划”一节。
股份回购计划及现金分红
有关我们股份回购计划的讨论，请参阅综合财务报表附注14“股份回购计划”。
2020年向普通股股东支付的现金股息为1.19亿美元，2019年为1.16亿美元。2020年和2019年，我们的年化股息分别为每股普通股2.24美元和2.20美元。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
市场风险
在正常业务过程中，我们会受到利率、外币汇率和燃料价格波动的影响，我们会以多种方式管理这些风险，包括在某些情况下，审慎地使用各种衍生金融工具。我们不会进行杠杆式衍生金融交易，亦不会使用衍生金融工具进行交易。
利率变化对市场风险的暴露对我们的债务是存在的。我们的利率风险管理计划的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。我们主要通过我们持有的固定利率和可变利率债务在总债务组合中所占的比例来管理我们的利率风险暴露。不时，我们还利用利率互换协议来管理我们的固定利率和可变利率敞口，并更好地将债务工具的重新定价与我们的资产组合相匹配，截至2020年12月31日衍生品的公允价值并不重要。
截至2020年12月31日，我们有53亿美元的固定利率债务未偿还（不包括融资租赁和美国资产支持证券），加权平均利率为3.43%，公允价值为57亿美元，假设市场利率变动10%，将影响我们固定利率债务截至2020年12月31日的公允价值约1500万美元。我们的金融工具投资组合的公允价值对于利率水平的这些理论变化的相对敏感性的变化主要是由我们的债务期限、利率概况和金额的变化驱动的。
截至2020年12月31日，我们有6.16亿美元的可变利率债务，其中包括1.5亿美元的固定利率债务工具互换为基于Libor的浮动利率债务，利率互换的公允价值变动被债务工具的公允价值变动所抵消，没有在收益中确认净损益，我们的可变利率债务截至12月31日的公允价值，2020年为6.21亿美元，假设市场利率上涨10%，不会对2020年税前收益产生实质性影响。
我们在养老金和退休后福利义务方面也面临利率风险，因为利率的变化将有效地增加或减少我们与这些福利计划有关的负债，这也导致每年确认的养老金和退休后福利支出数额发生变化。
外币汇率变动所带来的市场风险主要与我们的海外业务以本地货币以外的货币进行的买卖及融资有关，亦与我们在外国附属公司的净投资的账面价值有关。我们的大部分交易均以美元计价。我们所面对的主要外币汇率风险包括加元，英镑和墨西哥比索，我们管理与我们的外国业务购买有关的外汇汇率风险敞口，以本地货币以外的货币进行买卖和融资，尽量自然地抵销不以本地货币计算的资产和负债。假设美元相对于所有以本地货币计算的交易货币升值10%，不会对营运结果造成重大影响。我们亦不时使用外币期权合约和远期合约对冲外币交易风险。我们一般不会在与我们在外国子公司的净投资有关的外汇敞口，因为我们近期内没有打算从这些附属公司汇回资金。
燃料价格波动对市场风险的暴露涉及我们服务合约中的一小部分，其燃料成本是服务交付的组成部分，而服务合约并无因燃料价格上涨而作出调整的机制，截至2020年12月31日，我们亦有不同的燃料购买安排，以确保在燃料短缺的情况下，以市价运送燃料。我们在这些安排中会受到燃料价格波动的影响，因为没有一项安排会订定购买燃料的价格。燃料价格的变动一般会转嫁给客户，而在市场燃料价格稳定的情况下，我们对客户的盈利能力只会有轻微的变动。不过，市场燃料价格在短期内突然上升或下降，可能会对盈利能力造成正面或负面的影响，因为客户对燃料服务的定价是以落后的市场燃料成本为基础制定的。我们相信，面对燃料价格波动，我们的经营业绩、现金流量或财务状况不会受到重大影响。
环境问题
有关环境事宜的讨论，请参阅综合财务报表附注19“环境事宜”。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
关键会计估计数
编制符合美国公认会计原则（美国公认会计原则）的财务报表，需要我们作出估计和假设。我们的重要会计政策载于综合财务报表附注。其中某些政策需要运用主观或复杂的判断，这往往是由于需要就本身不确定的事项的影响作出估计。这些估计和假设是基于历史经验，经营环境的变化及其他我们认为情况下合理的因素，本应于本期应用的不同估计或合理可能导致的会计估计变更，可对本年度及未来期间我们的财务状况及经营成果造成重大影响，我们每年与莱德审计委员会审阅该等关键会计估计的发展、选择及披露。
以下讨论应与合并财务报表附注中的说明一并阅读，以便进一步深入了解我们认为至关重要的某些会计估计数。
折旧和剩余价值估计数。我们车队车辆的折旧是在购置时确定的，并在车辆使用寿命内确认为其估计剩余价值（即我们最终预计处置车辆的价格），以尽量减少在二手车市场出售时的收益或损失。
我们定期审查并酌情调整现有创收设备的估计剩余价值和使用寿命，以便根据我们的分析结果，在综合财务报表附注5“创收设备，净额”中所述的折旧费用入账，我们可以每年调整某些类别的创收设备的估计剩余价值和使用寿命。估计剩余价值或使用寿命的减少将导致折旧费用在车辆剩余使用寿命内增加。我们对创收设备的估计剩余价值和使用寿命的审查是从长远角度进行的，我们称之为“保单折旧”，其依据是车辆类别，通常是卡车的子类别，拖拉机和拖车的重量和使用情况，以及其他因素。这些其他因素包括但不限于历史市场价格、当前和预期的未来市场价格、车辆的预期寿命，及批发及零售市场二手车的预期销售，我们亦根据近期市场利率及情况评估预期于近期（一般为12至24个月）可供出售车辆的剩余价值估计，并可能对该等车辆的剩余价值作出调整，我们称之为“加速折旧”。正如附注5“创收设备，净额”中所披露的，我们在2019年第三季度回顾并修正了我们的估计残值，并且再次指出，2020年上半年很大程度上是由于COVID-19的影响。这些预估变动的性质以及对盈利的影响在合并财务报表附注中披露，2020年第二季度保单折旧预估变动对我们原车辆投资的影响约为3%。自2020年第二季度以来，我们没有对我们的剩余价值估计做出任何重大改变。
前期残值变动对年度折旧费用的不利增量影响大致如下（四舍五入至最接近百万）:
| 截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||
|
2021(1)
|
2020 | 2019 | |||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||
|
加速折旧(2)
|
$40,000 | $236,000 | $223,000 | ||||||||||||||
| 保单折旧 | 230,000 | 255,000 | 134,000 | ||||||||||||||
_______________
(1)不包括二手车销售的预期收益或损失。
(2)不计入二手车销售业绩2020年净收益40万美元和2019年净亏损5900万美元。
我们对拖拉机和卡车的加速折旧剩余价值水平，其中包括COVID-19的影响，目前低于我们最近20年每年的平均二手车定价，这些平均每年二手车定价水平是根据二手车价格占我们原始车辆投资（成本）的百分比计算的。
政策折旧敏感性
根据我们截至2020年12月31日的创收设备船队，假设将估计残值再减少10%，作为保单折旧所用的原始车辆投资的百分比，这些车辆在剩余使用寿命内的折旧费用将增加约2.8亿美元。过去20年中，卡车19和拖拉机17的平均年度二手车定价占原始车辆投资的百分比一直高于我们目前的保单折旧残值水平。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
虽然我们认为创收设备的账面价值和估计销售收入是合理的，但无法保证不会出现经济状况恶化或对未来销售收入预期的不利变化，从而导致销售亏损或对剩余价值估计的修正我们可能会被要求进一步降低剩余价值估计数，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。可能导致实际结果与估计数大不相同的因素包括但不限于供求变化；技术变化；竞争对手定价；监管要求；司机短缺、要求和偏好；以及基本假设因素的变化。因此，未来的剩余价值估计数和由此产生的折旧费用将根据这些因素的变化而发生变化。
收入确认.我们主要通过与客户签订租赁、租赁和维护创收设备以及提供物流管理和专用运输服务的合同来创造收入。我们订立的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常能够区分开来，并作为单独的履约义务入账。我们在合同得到双方批准和承诺、确定了双方的权利、确定了付款条件的情况下对合同进行入账，合同具有商业实质，收取对价的可能性很大。我们在将承诺的产品和服务控制权转让给客户时确认收入，其金额反映了我们期望以这些产品或服务换取的对价。由于控制权不断转让给我们的客户，我们通常随着时间的推移确认收入。
我们在FMS业务部门的Choicelease产品线下提供全套服务租赁以及具有更灵活维护选项的租赁，这些租赁以捆绑产品的形式进行营销、定价和管理，其中包括设备租赁、维护和其他相关服务。我们不提供新车辆的独立租赁。我们的Choicelease产品线包括车辆租赁（租赁组件）以及维护和其他服务（非租赁组件）。合约代价是根据管理层对每个组件的相对独立售价的最佳估计而在租赁组件和非租赁组件之间分配的。在Choicelease产品的租赁组件和维护组件之间分配代价需要作出重大判断。我们并不是在独立的基础上销售Choicelease产品的组件，因此，需要作出重大判断，以确定租赁和维修部件的独立售价，以便在相对独立售价的基础上分配对价。
对于租赁部分，我们使用与基础租赁车辆相关的预计现金流出，扣除预计处置收益，以及考虑加权平均资金成本的一定定向回报来估算独立售价，对于合同中的非租赁部分，我们采用预期成本加利润率的方法估计维修组件的独立售价。预期成本是根据我们在ChoicelEase安排中提供维修服务的历史成本计算的。利润率是根据我们在SelectCare产品系列中的全服务维修合约的历史利润率百分比计算的，由于这些合约所载的维修责任与我们的ChoicelEase安排所载的维修责任相若，我们会考虑提供维修服务的固定及可变成本，按新车及二手车辆类别（货车、拖头及拖架）的目标差幅百分比，厘定选择性维修服务的全面维修安排的价格。
我们使用输入法确认维修收入，与维护基础车辆的成本的估计模式一致，这通常导致对客户账单中分配给协议中维修服务部分的部分确认合同责任，而用于维修的非租赁收入部分在2020年、2019年和2018年包括在“租赁及相关维修和租赁收入”中分别为9.65亿美元、9.50亿美元和9.09亿美元。
今后，租赁和非租赁部分的独立价格可能会根据外部市场条件和我们因市场条件而采取的定价策略而有所不同。
养恤金计划。我们采用精算方法，每年或在出现削减等需要重新计量的事件时，在临时基础上，确定每年的定期养恤金费用净额和养恤金计划负债。每年12月，我们审查实际情况，与所用假设进行比较，并在必要时调整我们的假设。在确定我们的定期养恤金费用年度估计数时，我们需要对贴现率等关键因素进行评估，预期长期资产回报率、预期薪酬水平上升、退休率及死亡率。贴现率是基于对预期福利支付的持续时间分析，以及优质企业固定收益投资截至12月31日止年度计量日的同等平均收益率。为了估算出
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
与我们的计划相关的贴现率，我们使用的模型将我们的美国初级计划的预计福利支付与来自高质量公司债券的假设性投资组合的息票和到期日相匹配。长期收益率假设是基于对我们的资产配置策略和长期预期资产回报的审查。使用计划资产支付的投资管理和其他费用被纳入资产回报假设的确定中。
关于我们的养恤金计划参与人的死亡率的假设是衡量参与人一生可能收到的预期付款的关键估计数，因此也是我们将确认的费用数额。我们在认为有必要时更新我们的死亡率假设，同时考虑到现有的相关精算研究，并重新评估我们自己的历史经验。
作为我们管理未来养老金成本和净资金状况波动的战略的一部分，我们定期评估我们的养老金投资战略。我们的美国养老金投资政策和战略旨在通过增加高质量的配置，减少未来波动对我们养老金资产相对于养老金负债的公允价值的影响，较长期固定收益证券，并随着计划的资金状况改善而减少我们对权益类投资的配置，截至2020年12月31日，我们养老金资产的构成为33%权益类证券和另类资产以及67%债权类证券和其他投资。我们不断评估我们在股票和固定收益证券之间的投资组合，并在适当的时候调整我们养老金资产的构成，2021年，我们根据债务证券占比更高的预期资产组合，将我们美国初级计划的长期预期收益率假设从5.05%调整至3.90%。
适用于养老金计划的会计指导并不要求立即确认这些假设与实际经验之间的偏差或对估计数的修正所产生的影响，这种方法允许将落在可接受范围内的有利和不利影响相抵，并计入“累计其他综合损失”。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的税前累计精算亏损分别为8.55亿美元和8.7亿美元，在累计精算损益金额超过受益义务或计划资产中较大者的10%的程度上，将超额金额摊余于在职参与者的平均剩余预期寿命或非在职参与者的剩余预期寿命，截至2020年12月31日，2021年及以后年度需摊销的精算亏损金额为6.04亿美元，我们预计2021年将确认净精算亏损中的约2800万美元作为养老金支出的组成部分。对2021年以后几年的影响将在很大程度上取决于我们今后几年计划的实际经验。
综合财务报表附注18“雇员福利计划”披露了计算2020年养恤金支出净额所用的重大假设，我们的主要计划----美国养恤金计划----养恤金支出净额对主要基本假设变化的敏感性分析如下:
| 假设利率 | 变化 | 对2021年养老金净支出的影响 | 2020年12月31日生效预计受益债务 | |||||||||||||||||||||||
| 预期长期资产收益率 | 3.90% | +/- 0.25 | +/-400万美元 | n/a | ||||||||||||||||||||||
| 贴现率 | 2.60% | + 0.25 | n/m | -5600万美元 | ||||||||||||||||||||||
| 贴现率 | 2.60% | - 0.25 | n/m | +5900万美元 | ||||||||||||||||||||||
自我保险应计项目。截至2020年12月31日和2019年12月31日，自保应计金额分别为4.44亿美元和4.11亿美元，我们的自保大部分涉及车辆责任和工人赔偿，我们使用保险业广泛使用和接受的多种统计和精算方法来估算已报告但未支付的索赔和已发生但未报告的索赔金额，在应用这些方法并评估其结果时，我们考虑索赔的频率和严重程度、索赔发展和支付模式以及我们业务性质的变化等因素，对我们的每个业务板块进行分析，我们的估计可能会受到医疗服务市场价格上涨、陪审团裁决规模的不可预测性以及估计过程中固有的局限性等因素的影响，在2020年和2019年期间，我们确认来自开发估计往年自保损失准备金的费用1800万美元，基于2020年12月31日的自保应计费用，精算索赔损失估计的5%不利变化将使2021年的运营费用增加约2200万美元。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
商誉减值。我们对商誉进行减值评估，如合并财务报表附注1《重大会计政策摘要-商誉及其他无形资产》所述，每年或在认为必要的情况下更频繁地进行评估，截至2020年12月31日，商誉总额为4.75亿美元，以确定商誉是否减值，我们须评估每一报告单位的公允价值，并将其与账面价值比较。报告单位是营运分部的一个组成部分，而营运分部有独立的财务资料，管理层亦定期检讨其营运表现。
我们每年10月1日进行商誉减值评估，或在认为有需要时更经常进行评估。在评估商誉减值时，我们有权选择首先评估定性因素，以确定是否有必要进行进一步减值测试，例如宏观经济状况、我们所处行业的变化以及我们所处的市场，和我们的市值以及我们的报告单位的历史和预期未来财务表现。如果我们断定一个报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者我们绕过可选的定性评估，可收回性是通过比较报告单位的公允价值与其账面价值来评估的。如果一个报告单位的账面价值超过其公允价值，我们将任何商誉减值损失计量为报告单位账面金额超过其公允价值的金额，但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
对于量化测试，我们采用市场法和收益法相结合的方法估计报告单位的公允价值，我们在第三方专家的协助下进行量化减值测试，在市场法下，我们使用与报告单位对应的可比公开交易公司的选择，得出基于市场的倍数，在收益法下，报告股的公允价值是根据预计未来现金流量的贴现现值估算的，用于贴现现金流量的比率取决于利率和资本成本，基于我们的行业和资本结构，根据市值对股本和规模风险溢价进行调整。对未来现金流的估计取决于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预期存在的条件的重大判断和假设，包括收入增长率、利润率、长期增长率、资本要求、出售二手车的收益、利用我们税后净运营亏损的能力，和折现率，我们对现金流的估计也是基于历史和未来的经营业绩、经济状况和我们预期采取的行动，除了这些因素外，我们的SCS和DTS报告单位依赖于几个重点客户或行业部门，一个重点客户的流失可能会对我们的SCS或DTS报告单位产生重大影响，导致我们评估该事件是否导致商誉减值损失。
在评估公允价值时，我们依赖于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预计未来将存在的条件的假设。这些假设基于多个因素，包括未来的经营业绩、经济状况，我们期望采取的行动及呈现价值技术。这些因素及管理层在运用于商誉减值分析时的判断存在固有的不确定性。减值分析所依据的假设可能会以未来可能出现减值的方式改变。我们会进行额外的敏感性分析，以根据我们商誉估值测试中关键假设的改变，评估潜在减值的风险，包括长期增长率和贴现率。
正如附注7“商誉”中进一步讨论的那样，由于市场状况下降，我们在2020年第一季度对我们的FMS北美报告部门（FMS NA）进行了中期减值测试，并由于COVID-19的影响更新了我们的展望。我们对FMS NA公允价值的估值是基于贴现的未来现金流模型（收益法）和对可比上市公司适用当前市场倍数（市场法）确定的。根据我们的分析，我们确定FMS NA商誉截至2020年3月31日未发生减值。FMS NA申报单位的估计公平值较其于2020年3月31日的账面值超出约5%。
鉴于这一公允价值水平，万一FMS NA的财务表现在未来不符合我们的预期；我们经历未来长时间的市场低迷，包括二手车市场或我们股价的持续下跌；COVID-19大流行带来的恶化趋势；或对关键假设有其他负面修正，我们可能被要求进行额外减值分析，并可能被要求确认一项非现金商誉减值支出，截至2020年12月31日，FMS NA商誉为2.44亿美元，我们确定自2020年第一季度以来没有任何中期减值触发事件。
2020年10月1日，我们完成了对所有报告单位的年度商誉减值测试，并根据市场情况、经营业绩和我们的股价进行了定性分析，基于这一分析，我们确定公允价值更有可能超过每个报告单位各自的账面价值。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
所得税。我们的整体税务状况是复杂的，需要管理层仔细分析，以估计所得税资产和负债的预期变现。
税务条例可以要求项目在与项目在财务报表中反映的时间不同的时间计入纳税申报表，因此，财务报表中反映的有效税率可以与纳税申报表中报告的税率不同，时间差异产生递延税项资产和负债，递延税项资产一般代表未来年度可在纳税申报表中作为抵扣或抵扣的项目，对此，我们已经在财务报表中确认了税收优惠，截至2020年12月31日和2019年12月31日递延税项资产分别为8.14亿美元和10.00亿美元，我们确认递延税项资产的估值备抵，以将此类资产减少至预期变现的金额，截至2020年12月31日和2019年12月31日，递延税项估值备抵分别为0.41亿美元和0.18亿美元，详见附注10，所得税，综合财务报表附注中有关2020年入账的与我们的英国递延税项资产有关的估值免税额的信息，在确定所需的估值免税额水平时，我们考虑递延税项资产是否全部或部分无法变现的可能性较大。本次评估是基于管理层对是否能在税项结转和结转期间内变现足够的、具有适当性质的应纳税所得额的预期。我们的评估涉及对本质上不确定的事项的估计和假设，如果我们改变我们可变现的递延税项资产的估计数额，调整估值免税额将会导致该期间的所得税拨备额增加或减少。
作为我们计算所得税的一部分，我们根据税务状况的技术优点，决定我们的税务状况是否最少有可能持续下去。我们累积的利益最多，累积的可能性超过50%。这些应计利益要求管理层就税务审计的最终结果作出估计和判断。实际结果可能与这些估计大不相同。
若干年后，我们已设立储备的某一事项才会被审计及最终解决。因公开法例而须接受审计的年数因税务管辖区的不同而有所差异。先前因未能达到“极有可能超过”的认列门槛而保留的税项利益，会在根据任何一项不确定因素解决后的第一个过渡期间，在我们的所得税开支中予以确认下列条件之一:（1）税收状况已被确定为“极有可能”持续，（2）税收状况、金额和/或时机最终通过协商或诉讼解决，或（3）税收状况的诉讼时效已经届满，请参见合并财务报表附注10“所得税”中的附注10作进一步讨论。
最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参阅综合财务报表附注2“近期会计公告”。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
非公认会计原则和分部财务措施
非美国通用会计准则财务计量。这份关于Form10-K的年度报告包括从美国通用会计准则不要求在财务报表中列报的合并财务信息中提取的信息，该信息的某些内容被认为是SEC规则所定义的“非美国通用会计准则财务措施”，非美国通用会计准则财务措施应当被认为是除但不是替代或优于按照美国通用会计准则编制的其他财务业绩或流动性措施，我们的Non-GAAP财务计量可能无法与其他公司使用的财务计量进行比较，我们在本Non-GAAP财务计量部分或上文MD&A中提供了这些Non-GAAP财务计量与最具可比性的GAAP计量的对账，我们还提供了管理层认为每个Non-GAAP财务计量对本节投资者有用的原因。
具体来看，我们在本表10-K中参考了以下非GAAP财务指标:
| 非美国通用会计准则财务计量 | 可比公认会计原则计量 | ||||
| 营业收入计量: | |||||
|
营业收入
|
收入总额
|
||||
|
财务管理系统营业收入
|
财务管理系统总收入
|
||||
|
供应链运营收入
|
SCS总收入
|
||||
|
DTS营业收入
|
DTS总收入
|
||||
|
FMS EBT占FMS营业收入的%
|
FMS EBT占FMS总收入的%
|
||||
|
SCS EBT占SCS营业收入的%
|
SCS EBT占SCS总收入的%
|
||||
|
DTS EBT占DTS营业收入的%
|
DTS EBT占DTS总收入的%
|
||||
| 可比盈利指标: | |||||
| 所得税前可比收益（亏损） | 所得税前收益（亏损） | ||||
| 可比收入（损失） | 持续经营业务的收益（亏损） | ||||
| 利息、税项、折旧及摊销前的可比盈利（EBITDA） | 净收益（亏损） | ||||
| 可比每股收益 | 持续经营业务的每股收益 | ||||
| 可比税率 | 来自持续经营业务的有效税率 | ||||
| 调整后净资产收益率（ROE） | 不适用。不过，计算中的非美国通用会计准则要素已与相应的美国通用会计准则计量方法进行了核对。在以下核对中提供了净收益与调整后净收益和平均股东权益与调整后平均权益的数字核对。 | ||||
| 现金流量计量: | |||||
| 产生的现金和自由现金流量共计 | 业务活动提供的现金 | ||||
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表概述了每一项非公认会计原则财务计量，以及管理层为何认为每一项非公认会计原则财务计量的列报为投资者提供了有用的信息。
| 营业收入计量: | |||||||||||
| 营业收入 财务管理系统营业收入 供应链运营收入 DTS营业收入 FMS EBT占FMS营业收入的% SCS EBT占SCS营业收入的% DTS EBT占DTS营业收入的% |
营业收入定义为Ryder System，Inc.或每个业务板块（FMS、SCS和DTS）的总收入，不包括任何（1）燃料和（2）分包运输，以及（3）我们于2020年初停止的Choicelease责任保险计划的收入。我们相信营业收入为投资者提供了有用的信息，因为我们用它来评估我们的核心业务的经营业绩，并以此来衡量Ryder系统公司以及我们每个业务板块在合并层面上的销售活动。出于同样的原因，我们还用分部EBT作为每个业务板块的分部营业收入的百分比。注:FMSEBT、SCEBT和DTEBT，我们衡量分部业绩的主要指标，不是Non-GAAP指标。
燃料由于燃料是我们向客户提供的一项辅助服务，受市场燃料价格波动的影响，而成本主要是转嫁给我们的客户，因此在市场燃料价格稳定期间，我们的盈利能力变化极小。然而，短期内市场燃料价格的迅速变化可能会对盈利能力产生积极或消极的影响，因为燃料服务的客户定价是根据尾随的市场燃料成本确定的。
分包运输我们将转包运输排除在营业收入计算范围之外，因为这些服务通常也是对我们客户的一种传递，因此，波动对我们的盈利能力影响最小。虽然我们的SCS和DTS业务部门将某些运输服务转包给第三方提供商，但我们的FMS业务部门并不从事转包运输，因此，这一项目不适用于FMS。
choicelease责任保险:我们剔除Choicelease责任保险是因为我们在2020年第一季度宣布了退出我们对Choicelease客户的责任保险覆盖范围扩展的计划，这一计划的退出估计将在2021年第一季度完成。为了更好地比较我们正在进行的业务，我们排除了与这一项目相关的收入。
|
||||||||||
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
| 可比盈利指标: | |||||||||||
|
所得税前可比收益（损失）（EBT）
可比收入（损失）
摊薄后每股普通股（EPS）可比收益（亏损）
可比税率
调整后净资产收益率（ROE）
|
可比EBT、可比盈利和可比EPS分别定义为美国通用会计准则EBT、盈利和每股收益，均来自持续经营业务，不包括（1）非经营性养老金成本和（2）不代表我们业务运营的任何其他重要项目。我们认为，这些可比盈利指标为投资者提供了有用的信息，并允许对经营业绩进行更好的同比比较。
非业务养恤金费用我们的可比盈利指标不包括非经营性养老金成本，其中包括净精算损失和前期服务成本的摊销、养老金和退休后福利成本中的利息成本和计划资产的预期回报部分，以及计划的结算或削减。我们不包括非经营性养老金成本，因为我们认为这些成本受到金融市场表现的影响，超出了我们业务的运营表现。
影响可比性的其他项目我们的可比和调整后盈利衡量标准还排除了下表详述的不能代表我们业务运营的其他重要项目，这些其他重要项目因期而异，在某些时期，可能不存在这样重要的项目。
可比税率采用与美国公认会计原则所得税规定相同的方法计算。非公认会计原则调整的所得税影响是根据非公认会计原则调整所涉及的管辖区的法定税率计算的。
调整后净资产收益率是指调整后的净收益除以调整后的平均股东权益，并代表股东投资回报率。上述影响可比性的其他项目在计算净收益和平均股东权益时酌情排除在外。我们使用调整后的净资产收益率作为衡量我们如何有效利用投资于经营活动的自有资本的内部指标。
|
||||||||||
| 利息、税项、折旧及摊销前的可比盈利（EBITDA） |
可比EBITDA定义为净收益（亏损），首先进行调整以排除已终止业务和以下项目，全部来自持续业务:（1）非经营性养老金成本和（2）不代表我们业务运营的任何其他项目（这些项目与上文刚刚描述的相关期间的可比收益计量排除的项目相同），然后对（1）利息支出、（2）所得税、（3）折旧、（4）二手车销售结果和（5）摊销进行进一步调整。
我们认为可比EBITDA为投资者提供了有用的信息，因为它是分析师、投资者和其他相关方通常报告和广泛使用的标准衡量标准，用来衡量财务业绩以及我们偿还债务和履行支付义务的能力，此外，我们认为可比EBITDA的纳入为财务报告提供了一致性，并使分析师和投资者能够对过去进行有意义的比较，当前和未来的经营业绩。其他公司计算可比EBITDA的方式可能不同；因此，我们对可比EBITDA的列报方式可能无法与其他公司使用的类似名称的计量方法进行比较。
可比EBITDA不应被视为净利润（亏损）、所得税前持续经营业务盈利或按照美国通用会计准则确定的持续经营业务盈利的替代方案，作为衡量公司经营业绩的指标，作为经营活动现金流的替代方案（按照美国通用会计准则确定），作为现金流的指标，或作为衡量流动性的指标。
|
||||||||||
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
| 现金流量计量: | |||||||||||
|
产生的现金共计
自由现金流
|
我们认为，产生的现金总额和自由现金流量是衡量比较经营业绩的重要指标，因为我们经营流动资金的主要来源是来自经营活动的现金和出售创收设备的收益。
产生的现金共计定义为（1）经营活动提供的现金净额、（2）出售创收设备提供的现金净额、（3）出售经营性物业和设备提供的现金净额和（4）投资活动产生的其他现金流入之和。我们认为，产生的现金总额是衡量我们持续经营活动产生的现金流量总额的重要指标。
自由现金流定义为经营活动和持续经营投资活动（不包括收购）产生的现金净额。我们将自由现金流量计算为（1）经营活动提供的现金净额，（2）出售创收设备和经营性物业及设备提供的现金净额，以及（3）投资活动产生的其他现金流入之和，减（4）购买物业及赚取收入的设备。我们相信，在进行所需的资本投资以支持持续的业务运作后，自由现金流为投资者提供了有关可供偿债及股东使用的现金的重要视角。我们对自由现金流的计算可能与其他公司所用的计算不同，因此可比性可能有限。
*见管理层讨论和分析的财务资源和流动性一节中产生的现金总额和自由现金流量对账。
|
||||||||||
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了来自持续经营业务的美国通用会计准则税前收益（亏损）（EBT）、盈利（亏损）和每股摊薄收益（亏损）（稀释EPS）与来自持续经营业务的可比EBT、可比盈利和可比EPS的对账，包括在EBT中的某些项目、来自持续经营业务的盈利和稀释EPS已被排除在我们的可比EBT、可比盈利和可比稀释EPS的计量范围之外，下表列出了这些项目的摘要，在我们的管理层收购和合并财务报表附注中对此进行了更详细的讨论:
| 持续经营 | ||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （以千计，不包括每股数额） | ||||||||||||||||||||
| ebt | $ | (130,360) | $ | (42,271) | $ | 389,469 | ||||||||||||||
|
非业务养恤金费用(1)
|
11,167 | 60,406 | 7,541 | |||||||||||||||||
|
结构调整和其他，净额(2)
|
76,364 | 35,308 | 5,597 | |||||||||||||||||
|
企业资源规划系统实施费用(2)
|
34,251 | 21,260 | 742 | |||||||||||||||||
|
出售物业的收益(2)
|
(5,418) | (18,614) | — | |||||||||||||||||
|
提前赎回中期票据(2)
|
8,999 | — | — | |||||||||||||||||
|
商誉减值(3)
|
— | — | 15,513 | |||||||||||||||||
|
Choicelease责任保险收入(2)
|
(23,817) | — | — | |||||||||||||||||
| 可比较的ebt | $ | (28,814) | $ | 56,089 | $ | 418,862 | ||||||||||||||
| 收入（损失） | $ | (111,996) | $ | (23,272) | $ | 286,922 | ||||||||||||||
|
非业务养恤金费用(1)
|
5,273 | 44,852 | 4,685 | |||||||||||||||||
|
结构调整和其他，净额（包括Choicelease
责任保险结果（%）(2)
|
43,602 | 26,532 | 4,475 | |||||||||||||||||
|
企业资源规划系统实施费用(2)
|
25,428 | 15,779 | 550 | |||||||||||||||||
|
出售物业的收益(2)
|
(5,027) | (13,845) | — | |||||||||||||||||
|
提前赎回中期票据(2)
|
6,863 | — | — | |||||||||||||||||
|
商誉减值(3)
|
— | — | 15,513 | |||||||||||||||||
|
税项调整，净额(4)
|
22,064 | 3,508 | 2,636 | |||||||||||||||||
|
可比收入(5)
|
$ | (13,793) | $ | 53,554 | $ | 314,781 | ||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | (2.15) | $ | (0.45) | $ | 5.43 | ||||||||||||||
|
非业务养恤金费用(1)
|
0.10 | 0.85 | 0.09 | |||||||||||||||||
|
结构调整和其他，净额（包括Choicelease
责任保险结果（%）(2)
|
0.84 | 0.51 | 0.08 | |||||||||||||||||
|
企业资源规划系统实施费用(2)
|
0.49 | 0.30 | 0.01 | |||||||||||||||||
|
出售物业的收益(2)
|
(0.10) | (0.26) | — | |||||||||||||||||
|
提前赎回中期票据(2)
|
0.13 | — | — | |||||||||||||||||
|
商誉减值(3)
|
— | — | 0.29 | |||||||||||||||||
|
税项调整，净额(4)
|
0.42 | 0.06 | 0.05 | |||||||||||||||||
|
可比每股收益(5)
|
$ | (0.27) | $ | 1.01 | $ | 5.95 | ||||||||||||||
_______________
(1)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注18“雇员福利计划”。
(2)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”。
(3)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注7“商誉”。
(4)有关税务调整的信息，请参阅下表中所得税可比准备金的对账情况。
(5)有关税收对我们可比收入计量的影响的信息，请参阅下表中的可比所得税备抵对账。
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项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了所得税准备金与所得税可比准备金的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
|
所得税准备金（受益）(1)
|
$ | (18,364) | $ | (18,999) | $ | 102,547 | ||||||||||||||
|
税项调整，净额(2)
|
(22,064) | (3,508) | (2,636) | |||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则调整的所得税影响(1)
|
25,407 | 25,042 | 4,170 | |||||||||||||||||
|
所得税的类似备抵（受益）(1)
|
$ | (15,021) | $ | 2,535 | $ | 104,081 | ||||||||||||||
|
持续经营业务的有效税率(3)
|
(14.1)% | (44.9)% | 26.3% | |||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则调整的税收调整和所得税影响(1) (2)
|
(38.0)% | 49.4% | (1.5)% | |||||||||||||||||
|
持续经营业务的可比税率(1) (3)
|
(52.1)% | 4.5% | 24.8% | |||||||||||||||||
_______________
(1)所得税的可比备抵采用与美国公认会计原则所得税备抵相同的方法计算。非公认会计原则调整的所得税影响是根据非公认会计原则调整所涉及的管辖区的法定税率计算的。有关税收调整的进一步信息，请参阅上表。
(2)2020年，税项调整，净额包括与我们英国递延税项资产的估值免税额1300万美元、到期州净运营亏损700万美元、州法律变化200万美元相关的支出，2019年税项调整，净额主要包括与到期州净运营亏损500万美元相关的支出，2018年税项调整，净额包括与2017年减税和就业法案相关的临时估计入账的支出1500万美元。与纠正我们的递延税收资产和不确定的税收状况有关的一次性收益1000万美元和州法律变化带来的300万美元的收益抵消了这一收益。
(3)持续经营业务的有效税率和持续经营业务的可比税率分别基于我们的所得税前持续经营业务的收益（EBT）和所得税前持续经营业务的可比收益，详见上一页。
下表提供了收益（亏损）与息税折旧及摊销前可比收益（EBITDA）的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (122,250) | $ | (24,410) | $ | 284,613 | ||||||||||||||
| （盈利）已终止业务的亏损，除税后净额 | 10,254 | 1,138 | 2,309 | |||||||||||||||||
| 所得税准备金（受益） | (18,364) | (18,999) | 102,547 | |||||||||||||||||
| ebt | (130,360) | (42,271) | 389,469 | |||||||||||||||||
|
非业务养恤金费用(1)
|
11,167 | 60,406 | 7,541 | |||||||||||||||||
|
影响可比性的其他项目，净额(2)
|
90,379 | 37,954 | 21,852 | |||||||||||||||||
| 可比较的ebt | (28,814) | 56,089 | 418,862 | |||||||||||||||||
|
利息支出(3)
|
252,343 | 241,381 | 180,488 | |||||||||||||||||
| 折旧 | 2,027,413 | 1,878,929 | 1,388,570 | |||||||||||||||||
|
二手车销量，净额(4) (5)
|
(414) | 58,706 | 22,325 | |||||||||||||||||
| 摊销 | 7,730 | 8,294 | 7,632 | |||||||||||||||||
|
可比EBITDA(5)
|
$ | 2,258,258 | $ | 2,243,399 | $ | 2,017,877 | ||||||||||||||
_______________
(1)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注18“雇员福利计划”。
(2)有关不包括在我们的可比指标内的项目及其在我们的综合盈利报表内的分类，以及有关综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”的补充资料，请参阅上表按分部列出的全年经营业绩。
(3)不包括为提前赎回两笔中期票据而记录的利息支出900万美元，因为这是在上文“影响可比性的其他项目，净额”中列报的。
(4)有关补充资料，请参阅综合财务报表附注5“创收设备，净额”。
(5)对可比EBITDA进行了重新计算，以排除二手车销售的收益/损失。
60
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了总收入与营业收入的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 收入总额 | $ | 8,420,091 | $ | 8,925,801 | $ | 8,413,946 | ||||||||||||||
| 分包运输 | (785,844) | (854,149) | (836,991) | |||||||||||||||||
| 燃料 | (586,391) | (847,320) | (878,839) | |||||||||||||||||
|
Choicelease责任保险收入(1)
|
(23,817) | (35,260) | (28,220) | |||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 7,024,039 | $ | 7,189,072 | $ | 6,669,896 | ||||||||||||||
_______________
(1)2020年第一季度，我们宣布了退出Choicelease客户责任保险保障延期的计划，这一计划的退出估计将在2021年第一季度完成。我们已经修改了营业收入的定义，排除了与该计划相关的收入，以便更好地比较我们正在进行的业务。
下表提供了财务管理系统总收入与财务管理系统营业收入的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 财务管理系统总收入 | $ | 5,170,467 | $ | 5,571,403 | $ | 5,258,693 | ||||||||||||||
|
燃料(1)
|
(569,074) | (816,362) | (847,655) | |||||||||||||||||
|
Choicelease责任保险收入(2)
|
(23,817) | (35,260) | (28,220) | |||||||||||||||||
| 财务管理系统营业收入 | $ | 4,577,576 | $ | 4,719,781 | $ | 4,382,818 | ||||||||||||||
| fms ebt | $ | (141,957) | $ | (70,274) | $ | 340,038 | ||||||||||||||
|
FMS EBT占FMS总收入的%
|
(2.7)% | (1.3)% | 6.5% | |||||||||||||||||
|
FMS EBT占FMS营业收入的%
|
(3.1)% | (1.5)% | 7.8% | |||||||||||||||||
_______________
(1)包括从FMS到DTS和SCS的公司间燃料销售。
(2)2020年第一季度，我们宣布了退出Choicelease客户责任保险保障延期的计划，这一计划的退出估计将在2021年第一季度完成。我们已经修改了营业收入的定义，排除了与该计划相关的收入，以便更好地比较我们正在进行的业务。
下表提供了SCS总收入与SCS营业收入的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| SCS总收入 | $ | 2,544,420 | $ | 2,551,271 | $ | 2,398,144 | ||||||||||||||
| 分包运输 | (593,937) | (554,678) | (521,028) | |||||||||||||||||
| 燃料 | (80,117) | (116,628) | (111,780) | |||||||||||||||||
| 供应链运营收入 | $ | 1,870,366 | $ | 1,879,965 | $ | 1,765,336 | ||||||||||||||
| scs ebt | $ | 159,940 | $ | 145,060 | $ | 130,262 | ||||||||||||||
| SCS EBT占SCS总收入的% | 6.3% | 5.7% | 5.4% | |||||||||||||||||
| SCS EBT占SCS营业收入的% | 8.6% | 7.7% | 7.4% | |||||||||||||||||
61
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
下表提供了DTS总收入与DTS营业收入的对账情况:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| DTS总收入 | $ | 1,229,374 | $ | 1,417,483 | $ | 1,333,313 | ||||||||||||||
| 分包运输 | (191,907) | (299,471) | (315,963) | |||||||||||||||||
| 燃料 | (108,220) | (145,318) | (146,813) | |||||||||||||||||
| DTS营业收入 | $ | 929,247 | $ | 972,694 | $ | 870,537 | ||||||||||||||
| dts ebt | $ | 73,442 | $ | 81,149 | $ | 61,236 | ||||||||||||||
| DTS EBT占DTS总收入的% | 6.0% | 5.7% | 4.6% | |||||||||||||||||
| DTS EBT占DTS营业收入的% | 7.9% | 8.3% | 7.0% | |||||||||||||||||
下表提供了净收益与调整后净收益和平均股东权益与调整后平均股东权益（调整后净资产收益率）的数字调节，以及用于计算调整后净资产收益率的非美国通用会计准则要素与相应的美国通用会计准则计量的数字调节:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (122,250) | $ | (24,410) | $ | 284,613 | ||||||||||||||
|
影响可比性的其他项目，净额(1)
|
90,379 | 37,954 | 21,852 | |||||||||||||||||
|
所得税(2)
|
(18,333) | (18,951) | 102,695 | |||||||||||||||||
| 所得税前调整后的收益（亏损） | (50,204) | (5,407) | 409,160 | |||||||||||||||||
|
调整后的所得税(3)
|
20,883 | 12,972 | (101,373) | |||||||||||||||||
|
调整后收益调整后净收益（亏损）
关于公平问题【a】
|
$ | (29,321) | $ | 7,565 | $ | 307,787 | ||||||||||||||
| 股东平均权益 | $ | 2,256,830 | $ | 2,532,875 | $ | 2,492,956 | ||||||||||||||
|
股东权益平均调整数(4)
|
59,680 | 14,988 | (78,431) | |||||||||||||||||
|
调整后平均股东权益【b】
|
$ | 2,316,510 | $ | 2,547,863 | $ | 2,414,525 | ||||||||||||||
|
调整后的净资产收益率【a/b】
|
(1.3)% | 0.3% | 12.7% | |||||||||||||||||
_______________
(1)有关不包括在我们的可比指标内的项目及其在我们的综合盈利报表内的分类，以及有关综合财务报表附注20“影响可比性的其他项目”的补充资料，请参阅上表按分部列出的全年经营业绩。
(2)包括已终止业务的所得税。
(3)表示所得税准备金加上影响可比性的其他项目的所得税。
(4)表示扣除税项后影响可比性的其他项目对相应期间资产净值的影响。
下表提供了经营活动提供的预测净现金与2021年预测产生的现金总额和预测自由现金流量的对账情况:
| 2021年预测 | ||||||||
| （单位:百万） | ||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 2,200 | ||||||
|
创收设备的销售(1)
|
500 | |||||||
| 产生的现金共计 | 2,700 | |||||||
|
购置财产和创收设备(1)
|
(2,300 - 2,000) | |||||||
| 预测的自由现金流 | $400 - $700 | |||||||
_______________
(1)列入投资活动的现金流量。
62
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
关于前瞻性陈述的特别说明
前瞻性陈述（在1995年《联邦私人证券诉讼改革法》的含义范围内）是指与不属于历史事实的事项有关的预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势的陈述。这些陈述通常以“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”或类似表述为前头，或包括“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”、“应该”或类似表述。本年度报告包含前瞻性陈述，包括但不限于关于以下事项的陈述:
•我们关于COVID-19对包括收入和现金流在内的业务和财务业绩影响的预期；
•我们在FMS业务部门对预期Choicelease收入、车队增长和盈利以及商业租赁收入和需求的预期；
•我们在供应链和DTS业务部门对预期营业收入、趋势、盈利、销售活动和增长率的预期；
•我们对创收设备长期剩余价值的预期；
•二手车的预期定价；
•我们对截至2021年底的经营活动现金流、自由现金流、资本支出的预期；
•我们的会计估计和准备金对养老金费用、补偿费用和员工福利计划义务、折旧和剩余价值保证、商誉减值、会计变更、所得税的充分性；
•我们预期的未来合同现金义务和承诺；
•我们根据以股份为基础的薪酬计划、公开交易债务和其他债务对员工激励奖励的公允价值估计是否充分；
•在可预见的未来，我们有能力通过内部产生的资金和外部资金来源为我们的所有业务、投资和财务需求提供资金；
•我们对外部资金来源的预期使用水平和可得性，债务和租赁协议下的预期未来付款，以及套期保值和衍生工具协议下的对手方违约造成的损失风险；
•燃料价格和汇率波动的预期影响；
•我们对养老金计划资产回报率、未来养老金支出和预计缴款的预期；
•我们对某些索赔、诉讼和诉讼的范围和预期结果的期望；
•预计环境负债的最终处置；
•我们在资本市场上获得商业票据和其他现有债务融资的能力；
•我们的战略投资的规模和影响；
•我们对实现我们的股本回报率改善倡议的期望；
•我们对先前剩余价值估计变动对股本回报率改善的影响减小的预期；
•我们对维护成本的期望和维护成本计划的好处；
•我们对终止租赁保险的好处的期望；
•我们对信贷储备充足性的预期；
•我国未获承认的税收优惠与美国联邦、州和外国税收状况的关系；
63
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
•我们对自保损失准备金的估计；
•我们对担保下损失的预期；
•我们对递延税项资产变现能力的预期；以及
•我们对某些税务审计的完成和最终结果的期望。
这些陈述以及本年度报告所载的其他前瞻性陈述是基于我们目前的计划和预期，并受制于风险、不确定性和假设。我们提醒读者，某些重要因素可能导致实际结果和事件与任何前瞻性陈述中表达的结果和事件大不相同。这些风险因素包括但不限于以下方面:
•市场情况:
◦美国和世界范围内总体经济和金融状况的变化导致对我们服务和产品的需求减少，利润率下降，坏帐增加，进入信贷和金融市场的机会减少。
◦货运需求下降，这将影响我们的交易型和可变型合同业务。
◦我们客户的运营、财务状况或商业环境的变化可能会限制他们对我们的服务和产品的需求或购买能力。
◦市场需求的减少影响到商业租赁市场和二手车销售以及全球经济状况。
◦在我们的供应链业务所服务的行业中，客户数量的波动和客户需求的变化。
◦可能对我们的财务结果产生负面影响的现行财务、税收或监管要求的变化。
•竞争:
◦技术进步可能会影响对我们服务的需求，或可能需要增加投资以保持竞争力，而我们的客户可能不愿意接受更高的价格来支付这些投资的成本。
◦来自其他服务提供商的竞争，其中一些具有更大的资本资源或更低的资本成本，或者来自我们的客户，他们可能选择自己提供服务。
◦我们业务所在市场的持续整合可能会创造出拥有更多财政资源的大型竞争对手。
◦由于经济状况、对服务的需求、客户的接受或竞争，我们无法维持目前的价格水平。
•盈利能力:
◦我们无法为我们的服务获得足够的利润空间。
◦低于预期的销售量或客户保留水平。
◦商业租赁车队利用率和定价下降。
◦二手车销售定价水平低于预期，零售与批发销售的预期比例波动。
◦主要客户在我们的供应链和DTS业务部门的损失。
◦我们无法以符合成本效益的方式调整我们的产品以满足不断变化的消费者偏好。
◦我们遗留的信息技术系统无法提供及时获取数据的机会。
64
项目7.管理部门讨论和分析
财务状况和业务成果-（续）
◦燃料价格的突然变化和燃料短缺。
◦由于新的规定，车辆、柴油发动机和燃料的价格上涨。
◦高于预期的维护成本和低于预期的与我们的维护举措相关的收益。
◦我们无法成功地执行我们的战略回报和资产管理计划，将我们的船队维持在正常水平，并根据需求调整我们的船队规模。
◦我们对供应链和DTS合同的关键假设和定价结构被证明是不准确的。
◦增加工会、罢工和停工。
◦由于司机和技术人员短缺，难以吸引和留住司机和技术人员，这可能导致采购司机和技术人员的成本增加，以及影响我们客户的更替率提高。
◦我们无法管理我们的成本结构。
◦我们无法限制客户索赔的风险敞口。
◦在法律或监管程序中的不利或未预料到的结果或不确定的立场。
◦由于恶劣天气或自然事件造成的业务中断或开支。
•筹资问题:
◦较高的借贷成本。
◦意外利率和货币汇率波动。
◦由于投资资产回报率低于预期和利率的意外变化，我们的养老金计划的资金状况为负。
◦因参与多雇主计划而引致的退保责任。
◦美国和全球信贷市场不稳定，导致借贷成本上升和/或获得信贷的机会减少。
•会计事项:
◦减少创收设备的剩余价值或使用寿命。
◦补偿水平、退休率和死亡率的增加导致养恤金支出增加；影响养恤金估计数、应计项目和支出的监管变化。
◦会计规则、假设和权责发生的变化。
◦在实施我们的企业资源规划系统和相关流程方面遇到的困难和延误。
•我们在SEC文件中不时详述的其他风险，包括在本年度报告的“第1A项-风险因素”中。
新的风险因素时有发生，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估这些风险因素对我们业务的影响。因此，无法保证我们未来的业绩或成就。您不应过度依赖本文所载的前瞻性陈述，这些陈述仅在本年度报告之日发表。我们不打算，也不承担任何义务，更新或修订本年度报告中所载的任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来的事件还是其他原因。
65
项目7a.关于市场风险的定量和定性披露
第7A项所要求的资料载于本报告第二部分第7项。
66
项目8.财务报表和补充数据
财务报表
| 页号码。 | ||||||||
| 合并财务报表附注: | ||||||||
| 截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度综合财务报表附表: | ||||||||
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料列在综合财务报表或其附注中。
67
管理层关于财务报告内部控制的报告
致Ryder系统公司股东:
Ryder系统公司及其合并子公司（Ryder）的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13A-15（f）条和第15D-15（f）条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。Ryder对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。
Ryder公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（1）保持记录，合理详细、准确和公允地反映Ryder公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理保证，确保根据普遍接受的会计原则对交易进行必要的记录，以便编制财务报表，及我们的收支乃仅根据Ryder管理层及董事的授权而作出；及（3）就防止或及时察觉可能对综合财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置Ryder的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报，而且，对今后各期有效性的任何评价的预测都有可能因情况的变化而导致控制措施不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了莱德截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在“内部控制--综合框架（2013年）”中提出的标准。根据我们的评估和那些准则，管理层确定Ryder截至2020年12月31日对财务报告保持有效的内部控制。
瑞德的独立注册公共会计师事务所--普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）已对瑞德截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性进行了审计。他们的报告载于下一页。
68
独立注册会计师事务所报告
致Ryder System，Inc董事会及股东。
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了所附Ryder System，Inc.及其附属公司（“本公司”）截至2020年及2019年12月31日止的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止3个年度各年的盈利、全面收益、股东权益及现金流量的相关综合报表，包括所附指数所列的相关附注及财务报表附表（统称“综合财务报表”）。我们还对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据内部控制----综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面公允地呈现了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度各年的经营成果及其现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则，同样在我们看来，公司在所有重大方面保持，截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，依据内部控制----综合框架（2013年）由国家统计局发布。
发表意见的依据
本公司管理层负责该等综合财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并负责其对财务报告内部控制有效性的评估，列入随附的管理层关于财务报告内部控制的报告，我们的责任是根据我们的审计就公司的综合财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见，我们是一家在公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，并根据美国联邦证券法和证券交易委员会和PCAOB.，
我们按照PCAOB的标准进行审计，这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，即综合财务报表是否不存在重大错报，是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对综合财务报表的审计包括执行评估由于错误或欺诈而对综合财务报表进行重大错报的风险的程序，以及执行应对这些风险的程序，这些程序包括在测试的基础上审查有关综合财务报表中的金额和披露的证据，我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险，测试和评估内部控制的设计和运作成效。我们的审核工作亦包括在有关情况下执行我们认为需要的其他程序。我们相信，我们的审核工作为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
1.公司对财务报告的内部控制是指按照公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（一）与保存记录有关的政策和程序，准确和公允地反映公司资产的交易和处置情况；提供合理的保证，确保根据公认的会计原则在必要时记录交易，以便编制财务报表，并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；就防止或及时发现未经授权的购置、使用提供合理的保证，或处置公司可能对财务报表产生重大影响的资产。
69
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报，而且，对今后各期有效性的任何评价的预测都有可能因情况的变化而导致控制措施不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
以下通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计所产生的事项，这些事项已通报或要求通报审计工作委员会，且（一）涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，（二）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断我们并不是通过以下关键审计事项的沟通，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
创收设备-剩余价值
如综合财务报表附注1及附注5所述，截至2020年12月31日，创收设备的净账面值为88亿美元。折旧开支为19亿元，主要与车队管理解决方案（FMS）的创收设备有关。创收设备由车辆组成，最初按成本入账，包括供应商退款。折旧拨备采用直线法计算。管理层定期检讨及酌情调整现有创收设备的估计剩余价值及使用寿命。管理层对估计剩余价值及使用寿命的检讨是基于车辆类别的长远观点而制定的按重量、用途和其他因素分列的卡车、拖拉机和拖车的一般亚类，包括但不限于历史、当前和预期的未来市场价格；车辆的预期寿命；以及批发和零售市场上二手车辆的预期销量。
我们确定执行与创收设备有关的程序--剩余价值是一个关键的审计事项的主要考虑因素是管理层在估计剩余价值时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层在估计与公司历史、当前和预期未来市场价格有关的剩余价值时作出高度的判断、主观性和努力，以及批发和零售市场二手车的预期销量。
解决这一问题的程序涉及在形成我们对合并财务报表的总体意见方面履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层对创收设备估计剩余价值的评估和相关调整有关的控制措施的有效性。这些程序还包括（i）测试管理层制定创收设备估计剩余价值的程序，（ii）测试公司历史二手车销售数据的准确性，（iii）评估管理层对二手车目前及预期未来市场价格的估计，以及管理层对批发及零售市场二手车预期销量的假设，及（iv）根据更新后的估计余值测试折旧开支调整的计算，评估管理层有关二手车预期未来市场价格及批发及零售市场二手车预期销量的假设，涉及评估所使用的假设是否合理，考虑（i）二手车销售市场的过往趋势，（ii）与外部市场及行业数据的一致性，（三）是否与在审计的其他领域获得的证据一致。
商誉减值评估-FMS北美报告股
如综合财务报表附注1及附注7所述，截至2020年12月31日，公司的综合商誉余额为4.75亿美元，与FMS北美（FMS NA）报告单位相关的商誉为2.44亿美元，截至每年10月1日，商誉至少每年进行减值测试，如果管理层认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者管理层绕过可选的定性评估，则通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来评估商誉的可收回性；如果报告单位的账面价值超过其公允价值，管理层将对一个报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确认商誉减值损失，但不超过分配给该报告单位的商誉总额，2020年第一季度，管理层对FMS NA报告股进行了减值测试，FMS NA报告股的公允价值是根据贴现的未来现金流模型（收益法）和对可比上市公司适用当前市场倍数（市场法）确定的。根据收益法，财务管理系统NA报告股的公允价值是根据预测未来现金流量的贴现现值估算的，管理层对财务管理系统NA报告股的现金流量预测包括重要的判断和假设，包括收入增长率、利润率、长期增长率、资本要求、出售收益
70
二手车、利用税后净运营亏损的能力以及贴现率，在市场法下，管理层使用与FMS NA报告单位对应的可比公开交易公司进行选择，得出以市场为基础的倍数。
我们确定履行与财务管理系统NA报告股商誉减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:（一）管理层在制定报告股公允价值计量时作出重大判断，这进而导致（二）审计师在履行与管理层估值模型和与收入增长率有关的重大假设有关的程序和评估所获得的审计证据方面作出高度的判断、主观性和努力利润率和贴现率，以及（三）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的成效，包括控制财务管理系统核数报告组的估值。这些程序包括测试管理层制定公允价值评估的程序，以及评估估值模型的适当性，（iii）测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性，以及（iv）评估管理层使用的与收入增长率、利润率和贴现率相关的重大假设，评估管理层使用的与收入增长率和利润率相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）报告单位当前和过去的业绩，（ii）与外部市场和行业数据的一致性，及（iii）该等假设是否与审计其他领域所取得的证据一致，运用具备专业技能及知识的专业人员协助评估公司的估值模型及贴现率。
S/普华永道会计师事务所
佛罗里达州迈阿密
2021年2月19日
我们自2006年起担任公司核数师。
71
莱德系统股份有限公司及子公司
综合盈利报表
| 截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| （以千计，不包括每股数额） | |||||||||||||||||
| 租赁及相关维修和租赁收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 燃料服务收入 |
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| 收入共计 |
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| 租赁费用及相关维修和租金 |
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| 服务费用 |
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| 燃料服务费用 |
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| 其他业务费用 |
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| 销售、一般和行政费用 |
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| 非业务养恤金费用 |
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| 二手车销量，净额 | (
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| 利息支出 |
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| 杂项（收入）损失，净额 | (
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(
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(
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| 结构调整和其他项目，净额 |
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|
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| 所得税前持续经营业务的收益（亏损） | (
|
(
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| 所得税准备金（受益） | (
|
(
|
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| 持续经营业务的收益（亏损） | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 已终止经营业务的收益（亏损），税后净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| 每股普通股收益（亏损）-基本 | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 中止的业务 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 每股普通股盈利（亏损）-摊薄 | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
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|||||||||||
| 中止的业务 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
注:EPS量可能因四舍五入而不是添加剂。
72
莱德系统股份有限公司及子公司
综合收入合并报表
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
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$ |
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||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）: | ||||||||||||||||||||
| 累计折算调整数变动和现金流量套期保值未实现损失 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
|
养恤金和退休后项目的摊销(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 与养恤金和退休后项目摊销有关的所得税费用 | (
|
(
|
(
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| 扣除税款后养恤金和退休后项目的摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 因养恤金结算而引起的精算损失净额的重新分类 |
|
|
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| 精算损失净额和以前服务费用的变动 | (
|
(
|
(
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| 与养恤金结算和精算损失净额及先前服务费用变动有关的所得税福利（支出） | (
|
(
|
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| 扣除税项后精算损失净额和前期服务费用的变化 | (
|
|
(
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| 扣除税项后的其他综合收入（损失） |
|
|
(
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| 综合收入（损失） | $ | (
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$ |
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$ |
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||||||||||||||
_______________
(1)
这些金额包括在养老金净支出的计算中，2020年摊销包括削减损失，更多信息请参见附注18“员工福利计划”。
见合并财务报表附注。
73
莱德系统股份有限公司及子公司
合并资产负债表
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （以千为单位，除 份额数额（百万美元） |
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| 资产: | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收帐款净额 |
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| 库存 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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创收设备，净额
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| 经营性财产和设备，净额 |
|
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| 商誉 |
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| 净无形资产 |
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| 销售型租赁和其他资产 |
|
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益: | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | $ |
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$ |
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| 应付账款 |
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| 应计费用和其他流动负债 |
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期负债 |
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| 其他非流动负债 |
|
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| 递延所得税 |
|
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| 负债总额 |
|
|
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| 承付款和意外开支（附注21） | |
|
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| 股东权益: | ||||||||||||||
|
优先股，
|
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|
普通股，美元
|
|
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| 普通股与额外实收资本 |
|
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| 留存收益 |
|
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 股东权益合计 |
|
|
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| 负债和股东权益共计 | $ |
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$ |
|
||||||||||
见合并财务报表附注。
74
莱德系统股份有限公司及子公司
现金流量合并报表
| 截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||
| 持续经营业务活动产生的现金流量: | |||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (
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$ | (
|
$ |
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| 减:已终止业务的亏损，减税额 | (
|
(
|
(
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| 持续经营业务的收益（亏损） | (
|
(
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| 折旧费用 |
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| 商誉减值费用 |
|
|
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| 二手车销量，净额 | (
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| 摊销费用和其他非现金费用，净额 |
|
|
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| 非现金租赁费用 |
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| 非业务养恤金费用和按份额计算的补偿费用 |
|
|
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| 递延所得税支出（福利） | (
|
(
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| 关于销售型租约的收款 |
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| 扣除收购费用后的经营性资产和负债变动情况: | |||||||||||||||||
| 应收帐款 | (
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(
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| 库存 |
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(
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(
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| 预付费用和其他资产 | (
|
(
|
(
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| 应付账款 |
|
(
|
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| 应计费用和其他非流动负债 | (
|
(
|
(
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| 持续经营业务活动提供的现金净额 |
|
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| 持续经营业务投资活动产生的现金流量: | |||||||||||||||||
| 购置财产和创收设备 | (
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(
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(
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| 创收设备的销售 |
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| 营业财产和设备的销售 |
|
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| 收购，扣除已收购现金 |
|
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(
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| 其他 | (
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| 持续经营业务投资活动使用的现金净额 | (
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(
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(
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| 持续经营活动筹资活动产生的现金流量: | |||||||||||||||||
| 商业票据及其他借款（还款）净额 | (
|
(
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| 债务收益 |
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| 偿还债务 | (
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(
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(
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| 普通股股息 | (
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(
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(
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| 回购的普通股 | (
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(
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(
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| 其他 | (
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|
持续经营活动供资活动提供（用于）的现金净额
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(
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|
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| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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(
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|
持续经营活动产生的现金、现金等价物和受限制现金增加（减少）额
|
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(
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现金、现金等价物和终止业务的限制性现金增加（减少）额
|
(
|
|
(
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|
现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）额
|
|
|
(
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|
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金
|
|
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截至12月31日的现金、现金等价物和限制性现金
|
$ |
|
$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
75
莱德系统股份有限公司及子公司
合并报表股东权益
| 优选 库存 |
普通股 | 额外费用 实收资本 |
留存收益 | 累计数额 其他 综合损失 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数额 | 股份 | 帕尔 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千美元，份额除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年1月1日的余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| — | — | — | — |
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(
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| 综合收入（损失） | — | — | — | — |
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(
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宣派的普通股股息-$
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— | — | — | — | (
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— | (
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|
根据员工股票期权和股票购买计划及其他发行的普通股(1) (2)
|
— |
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— | — |
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| 普通股回购 | — | (
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(
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(
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(
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— | (
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| 股份补偿 | — | — | — |
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— | — |
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| 截至2018年12月31日的余额 |
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(
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| 综合收入（损失） | — | — | — | — | (
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宣派的普通股股息-$
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— | — | — | — | (
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— | (
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根据员工股票期权和股票购买计划及其他发行的普通股(1) (2)
|
— |
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— | — |
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| 普通股回购 | — | (
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(
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(
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(
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— | (
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| 股份补偿 | — | — | — |
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— | — |
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| 截至2019年12月31日的余额 |
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(
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| — | — | — | — | (
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— | (
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| 综合收入（损失） | — | — | — | — | (
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(
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|
宣派的普通股股息-$
|
— | — | — | — | (
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— | (
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|
根据员工股票期权和股票购买计划及其他发行的普通股(1) (2)
|
— |
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|
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— | — |
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| 普通股回购 | — | (
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(
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(
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(
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— | (
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| 股份补偿 | — | — | — |
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— | — |
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| 截至2020年12月31日的余额 | $ |
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$ |
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$ |
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_______________
(1)
扣除作为支付行权价或满足持有人行使期权时的预扣税款责任而交付的普通股。
(2)
表示Ryder递延薪酬计划受托人进行的普通股公开市场交易。
见合并财务报表附注。
76
莱德系统股份有限公司及子公司
综合财务报表附注
1.
重要会计政策摘要
合并和列报的基础
合并财务报表包括Ryder System，Inc.（Ryder）以及Ryder拥有控股表决权的所有实体（子公司）和根据美国公认会计原则（U.S.GAAP）确定Ryder为主要受益人的可变利益实体（VIE）的账目。Ryder被视为主要受益人，如果我们有权指导对该实体的经济表现影响最重大的活动，并且我们分担该实体的重大风险和回报，所有重大的公司间账户和交易都在合并中被剔除，我们根据
三个
业务板块:（1）车队管理解决方案（FMS），主要向美国（美国）、加拿大和英国（英国）的客户提供具有灵活维护选项的全服务租赁、商用租赁以及卡车、拖拉机和拖车的维护服务；（2）供应链解决方案（SCS），在北美提供综合物流解决方案，包括配送管理、专用运输、运输管理、最后一英里和专业服务；（3）专用运输解决方案（DTS），该公司在美国提供统包运输解决方案，包括专用车辆、司机、管理和行政支持。
2020年，我们调整了2018年和2019年现金流量综合报表中循环信贷融通收益和还款的列报方式，从净额基础调整为反映毛额基础。
估计数的使用
编制我们的综合财务报表需要管理层作出影响综合财务报表及所附附注中列报金额的估计和假设，这些估计是基于管理层对历史趋势的最佳了解，以及我们未来可能采取的行动，在编制综合财务报表时可获得的其他资料。估计数的变动通常在获得新资料的期间确认。估计数的性质使实际结果有可能与估计数有重大差异的领域包括:折旧和剩余价值、雇员福利计划债务、自保应计款项、长期资产（包括商誉和无限期无形资产）减值评估、信贷损失备抵、所得税和递延税项负债，和或有负债。
covid-19
冠状病毒（COVID-19）大流行对我们业务的几个领域产生了负面影响，在我们的FMS业务板块中，我们经历了商业租赁需求的降低和二手车市场在整个第二季度的下滑（参见附注5，“创收设备，净额，”有关2020年上半年剩余价值估计变化的补充信息）。2020年下半年，我们开始经历这些领域相比第二季度的稳步复苏，在我们的SCS业务板块中，我们在2020年上半年经历了客户活动的恶化，主要是由于汽车行业的暂时停工，这在第二季度重启了他们的运营，总体上处于正常的运营水平，我们主要通过第三季度在我们所有业务中经历了销售增长机会的放缓，我们在年内建立了额外的信贷损失准备金，原因是我们对COVID-19相关支付活动的预期由于破产或破产增加，或付款延迟，我们已经试图通过成本削减措施来减轻大流行带来的不利影响，包括更低的自由裁量和间接支出，以及资本支出的减少，以及主要发生在第二季度的临时员工休假，此外，我们在第二季度末采取了裁员行动，主要是在我们的北美和英国FMS业务，2020年第四季度，我们确认并支付了约为美元的一次性、特别确认和留用奖金。
28
百万美元给我们的一线非激励性薪酬计划的合格员工，以表彰他们在大流行期间所做的工作。
2020年3月27日，为应对COVID-19大流行颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES Act），CARES Act除其他外，规定加速替代性最低税收抵免退款，推迟某些雇主工资税，提供雇员留用抵免，并扩大净运营损失使用范围，此外，各州其他政府，我们的业务所在的本地及外国司法管辖区亦已制定若干纾缓措施，我们会继续监察新的及经修订的法例，但所制定的条文并没有对我们的财务报表或流动资金状况造成重大影响。
视大流行的程度和持续时间以及相关的经济影响而定，它可能会对我们的业务和财务业绩以及重大判断和估计产生进一步影响，包括与商誉和
77
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
其他资产减值、剩余价值和其他折旧假设、递延所得税和年度有效税率、可变收入考虑、我们养老金计划的估值以及信贷损失备抵。
现金等价物
现金等价物是在购买之日到期日为三个月或三个月以下的短期计息工具的投资，按成本列报。
收入确认
我们主要通过与客户签订租赁、租赁和维护创收设备以及提供物流管理和专用运输服务的合同来创造收入。我们订立的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常能够区分开来并作为单独的履约义务入账。我们在合同得到双方批准和承诺、确定了双方的权利、确定了付款条件的情况下对合同进行入账，合同具有商业实质，对价的收集性是可能的。
我们一般会在一段时间内确认收入，因为我们向客户提供所承诺的产品或服务，而我们期望以这些产品或服务换取收入。收入是扣除从客户收取的税款（例如销售税）后的净额，这些税款会汇往适用的税务当局。
租赁及相关维修和租赁
租赁及相关维修和租赁收入包括我们的FMS业务部门的Choicelease和商业租赁收入。我们在Choicelease产品线下提供全套服务租赁以及具有更灵活维修选择的租赁。我们的Choicelease产品作为捆绑服务进行营销、定价和管理。我们不提供独立的车辆租赁。我们在我们的商业租赁产品线下提供车辆租赁，这允许客户在短期的基础上补充他们的车队车辆。
我们的Choicelease产品线包括车辆租赁（租赁组件）和维修及其他服务（非租赁组件）。我们一般会向客户出租新车。我们会根据管理层对每个部件的独立售价的最佳估计，在租赁部件和非租赁部件之间分配对价。有关我们的独立售价估计过程的进一步信息，请参阅下文“重大判断和估计”一节。
我们的ChoiceLease产品提供固定收费和基于里程或时间使用情况的可变收费。固定收费通常在月初开单，可变收费通常在拖欠一个月开单。ChoiceLease协议租赁部分的收入是根据该安排的分类确认的，通常是经营租赁或销售型租赁。我们的大部分租赁都被归类为经营租赁，并按直线法确认这些协议中租赁部分的收入。维修服务的非租赁部分通常不会在ChoicelEase合同的有效期内平均履行，因为所提供的维修水平通常会随着车辆老化而增加。因此，我们确认的维修收入与维护基础车辆的成本估算模式一致，这通常导致对客户账单中分配给协议维修服务部分的部分确认递延收入。
我们的商业租赁产品包括一辆车的短期租赁（一天到一年）。我们所有的租赁安排都被归类为经营租赁，收入是按直线确认的。
租契和租契通常不会订明定期的租金增长或加幅，但大部分租契都容许根据消费物价指数的变动而调整差饷。租约及租务协议亦订明根据时费及/或固定每英里收费而收取的不同使用费。时费、每英里收费及因消费物价指数变动而导致的差饷变动，均视为或有收入。因此，在设备使用量或消费物价指数发生变化之前，这些费用不被认为是固定的或可确定的，并且在合同开始时被排除在对价分配之外；根据合同安排产生的与许可证和经营税有关的收入也被排除在合同开始时的对价分配之外，并按挣得收入分配。
不同的考虑因素，如里程计费和消费物价指数的变化以及许可证和营业税收，在合同开始时根据相同的分配百分比分配给租赁和维修部分（或最
78
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
分配给租赁部分的可变对价在收入中确认为已赚，分配给非租赁部分的可变对价在收入中确认为已赚，这与合同期限剩余时间的估计维修费用模式一致。
未归类为经营租赁的租赁被视为销售型租赁。我们使用实际利率法确认销售型租赁的收入，该方法为未偿还的租赁投资提供恒定的定期回报率。我们根据销售型租赁安排租赁新车或二手车，但租赁的净投资与车辆的账面价值一般不存在重大差异；因此，我们在租赁开始时的经营业绩中一般不承认销售利润或亏损。
服务
服务收入包括所有SCS和DTS收入，以及SelectCare和我们FMS业务部门的其他收入。在我们的SCS业务部门，我们提供广泛的物流管理服务，旨在优化供应链，解决我们客户的关键业务需求，并得到各种技术和工程解决方案的支持。SCS由行业垂直部门（汽车、技术和医疗保健、消费者包装商品和零售，和Industrial等），以使我们的团队能够专注于客户的特定需求，在我们的DTS业务板块中，我们将设备、维修、司机、行政服务和附加服务结合起来，为客户提供单一的一体化专用运输解决方案，DTS运输解决方案是基于运输分析为我们的客户定制的，以优化车辆运力和整体资产利用率。
供应链和DTS服务合同的收入确认为按照合同条款提供的服务。供应链和DTS合同通常包括（1）固定和可变的帐单收费率，（2）成本加帐单收费率（基于提供服务的实际成本和合同加价的输入法），或（3）只适用于服务的可变收费或固定收费。我们的收费结构与转移予客户的价值一致。我们一般有权收取与我们交付予客户的价值直接相若的费用。
我们的客户与我们签订合同，将运输或供应链物流服务的综合服务整合为单一的运输或供应链解决方案。因此，我们通常将供应链服务合同和DTS服务合同确认为一项随着时间的推移而得到满足的履约义务。我们通常销售针对特定客户的定制解决方案，并使用预期成本加保证金的方法来估算每项履约义务的独立售价。
根据我们的选择保养安排，我们提供所需的保养及维修服务，以维持车辆的良好运作状态，进行预防性保养检查，提供紧急道路服务，以及提供代用车辆。我们为选择不租用我们车辆的客户提供这些保养服务。我们的大部分服务均属例行服务，并在整个安排期间经常进行。不时，我们提供非例行的重大维修服务，以使车辆重新投入使用。
我们的维修服务安排包括按月收取固定费用及按里程或时间计算的每月可变费用。固定费用一般于该月初开单，大部分维修协议容许根据消费物价指数的变动而更改收费，而每英里的固定收费及因消费物价指数的变动而导致的收费变动，则确认为已赚取收入。
维修服务是SelectCare合约中唯一的履约责任。至于合约维修协议，收入被确认为维修服务是根据有关安排的条款提供的。我们一般将长期维修合约记作
一年
合同，因为我们的维修安排通常是可以取消的，没有罚款，之后
一年
对于事务性维护服务，在提供服务的时间点确认收入。
与根据我们的维护安排进行的活动相关的成本主要由人工、零部件和外部维修工作组成，并按发生时的费用列支。不可收费的维护成本已根据相对于所有产品线的与维护相关的人力成本按比例分配并反映在“服务成本”中。
79
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
燃料服务
燃料服务收入在我们的FMS业务部门中报告。我们向我们的FMS客户提供在我们遍布美国和加拿大的维修设施中获得燃料的机会。燃料服务收入按合同费率向客户开具发票，不同于在其他合同中提供的其他服务，或者按零售价格开具发票。燃料服务收入在向客户交付燃料时确认。燃料在很大程度上是对我们客户的一种传递，然而，在短期内，市场燃料价格的突然上涨或下跌可能会对盈利能力产生积极或消极的影响，因为客户对燃料服务的定价是根据尾随的市场燃料成本确定的。
重大判决和估计数
我们从我们的ChoicelEase安排中，根据每项服务的相对独立售价，在租赁和维修组件之间分配合约代价。我们并不是单独出售ChoicelEase产品的租赁组件，因此需要作出重大判断，以决定租赁组件的独立售价。我们通过我们的SelectCare安排，单独出售维修服务。
对于租赁部分，考虑到我们的加权平均资金成本，我们使用与基础租赁车辆相关的预计现金流出，扣除估计处置收益，以及一定的定向回报来估算独立售价，对于合同中的非租赁部分，我们采用预期成本加利润率的方法估计维修组件的独立售价。预期成本是基于我们在Choicelease安排中提供维修服务的历史。利润率是基于我们在SelectCare产品系列中的全面服务维修合同的历史利润率百分比，因为这些合同中的维修履约义务与我们的Choicelease安排类似。
我们的SCS及DTS合约通常包括承诺将多项服务移交予客户。我们在合约内提供的SCS及DTS服务，取决于服务之间显著的整合程度及相互依存性。我们需要作出判断，以确定每项服务是否被视为独立的履约责任，或作为一项重要的综合服务一并入账，并随着时间推移而获得认可。在作出此判断时，我们会考虑所提供的服务，在合约的范围内，代表个别服务或组合服务向客户的转移。这包括评估合约内对客户的承诺，以确定履行承诺所需的服务。由于合约期间不同时间出现的多项服务可被视为综合服务，判断是必需的，以评估交付模式给我们的客户。
合同余额
我们记录一笔与无条件发货权时确认的收入相关的应收账款。我们没有重要的合同资产，因为我们在提供服务时通常会向客户开具发票。我们选择不评估一份合同是否有重大的融资部分，因为从收到客户付款到向客户转让服务之间的时间间隔不到一年。参见附注4，"应收账款，净额"为我们应收贸易账款的金额。
我们的合同负债包括递延收入，这主要与我们ChoicelEase产品的维修服务部分的已收款项或履约前应付款项有关。合同负债的变化是由于收取现金或履行合同规定的履约义务所致。有关进一步信息，请参阅附注3“收入”。
获得和履行合同的费用
我们获得和履行合同的增量直接成本，主要包括销售佣金和启动成本，一般在合同履行期间或更长时期内资本化和摊销，如果预期续约，客户关系的估计寿命，而续约佣金与最初佣金并不相称。我们把取得（1）与合约直接有关及（2）预期可透过合约所产生的收入收回的合约的增量直接成本资本化。这需要评估该等成本是否为增量成本，以及在没有客户合约的情况下是否不会发生。
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合并财务报表附注-（续）
与我们的Choicelease产品相关的资本化销售佣金根据合同的基本租赁或非租赁部分的收入确认的相同模式进行摊销；租赁部分的摊销一般是直线的，并与非租赁部分的估计维护成本模式一致。我们根据合同对价的相同分配将Choicelease佣金分配给租赁部分和非租赁部分。摊销期限与我们的合同，其典型的范围从到
七年
.
与我们的供应链和DTS服务合同相关的资本化销售佣金通常按照基本合同确认收入的模式直线摊销。摊销期限与合同的预期期限相一致，通常从到
五年
.
信贷损失和其他损失备抵
2020年1月1日，我们采纳了与我们的贸易应收款和销售型租赁的信用损失备抵相关的新会计准则，由于采纳了该准则，我们增加了信用损失备抵，并减少了截至2020年1月1日的留存收益。采用这一标准的影响并不大。我们还保留与某些折扣和其他客户优惠有关的账单调整备抵。确定备抵的估计数是根据我们对历史损失率以及影响我们业务部门的当前和预期事件、当前收款趋势和历史账单调整的审查定期更新的。当确定应收账款无法收回时，将从备抵中收取款项。
当与客户建立业务关系时，我们会评估客户的收款能力，并在提供服务时对其进行持续监测。我们有一个以内部制定的标准和第三方提供的评级为基础的信用评级系统。我们的信用评级系统，以及对拖欠付款的监测，允许我们在建立关系时以及随后在提供服务时就是否可能收回做出决定，在这一过程中考虑的因素包括历史付款趋势、行业风险、客户的流动性、业务年限、判决、留置权和破产，付款条件因合同类型而异，尽管条款一般包括15至90天内付款的要求，由于COVID-19大流行，我们在2020年第二季度暂时延长了对某些客户的支付条款，我们已经选择不将其评估为对我们Choicelease客户的租赁修改，这些客户中的大多数此后已经恢复到了他们最初的标准支付条款，我们继续积极监测COVID-19大流行对预期信用损失的影响。
租赁
作为出租人的租赁
我们把赚取收入的设备出租给客户，租期一般从到
七年
适用于卡车和拖拉机，最多可达
十年
就拖车而言。我们决定一项安排在开始时是否或是否包含租赁。创收设备的标准租赁协议为双方提供终止权；因此，我们评估承租人是否有合理把握行使终止权，以决定合适的租期。如果我们终止，客户有权（但无义务）购买车辆。如果客户终止，我们可选择要求客户购买车辆或缴付终止租约的罚款。我们的租约一般不会为任何一方提供续约的选择。我们亦会在短期内向客户出租赚取收入的设备，由
总有一天
到目前为止
一年
在长度方面。我们有时也会将设施出租给第三者。我们的租赁大部分被归类为经营租赁。然而，我们的一些创收设备租赁被归类为销售型租赁。有关我们对创收设备剩余价值和使用寿命的估计对我们的销售型租赁有影响的进一步信息，请参阅附注5“创收设备，净额”。
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合并财务报表附注-（续）
作为承租人的租约
我们向第三者租赁设施、创收设备、物料处理设备、自动化洗衣机、车辆及办公室设备。我们决定一项安排是否或是否包含一项租赁。营运租赁使用权资产，即我们在租期内使用一项基础资产的权利，及经营租赁负债乃按生效日期租期内的租赁付款现值确认。由于我们的大部分租约并无提供隐含回报率，我们在厘定租金现值时，会根据生效日期所掌握的资料，采用递增借款率。在容易确定的情况下，我们会采用隐含借款率。营运租赁保证资产亦不包括所收取的租赁优惠。我们会就租赁设施支付与物业税、保险及维修有关的可变租用费，以及消费物价指数的变动；使用创收设备、自动洗衣机，车辆及办公室设备；物料处理设备的运作时数。对于租期为12个月或以下的租约，除我们的地产租约外，我们不会在损益表中以直线方式确认任何资产或负债，并在租期内确认租赁付款，以及在产生该等付款的期间内确认可变租赁付款。
库存
库存主要由燃料、轮胎和车辆零部件组成，采用加权平均成本基础或可变现净值，以较低的成本进行估值。
创收设备、经营性财产和设备以及折旧
创收设备，包括车辆及营运财产和设备，最初按成本入账，其中包括供应商回扣。创收设备及营运财产和设备，最初按租赁期内支付的租赁款现值或公允价值两者中较低者入账。延长车辆使用寿命或增加车辆价值的车辆维修和保养资本化，而普通维修和保养（包括轮胎更换或修理）则按所发生的费用列支；开发或获得内部使用软件所发生的直接费用则按所发生的费用列支；软件开发项目初期所发生的费用以及维护和培训费用则按所发生的费用列支。
租务改善工程在其估计使用寿命或相关租期中较短的时间内折旧。如果在租期内对租赁物业作出大量额外投资，我们会重新评估租期，以确定该项投资，连同任何与不续期有关的罚款，是否构成经济罚款，使续期似乎有合理的保证。
折旧准备对所有可折旧资产采用直线法计算，折旧费用已根据相关资产的性质在整个合并盈利报表中确认，我们定期对现有创收设备的预计剩余价值和使用寿命进行适当的审查和调整，以记录折旧费用，详见附注5“创收设备，净额”。
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合并财务报表附注-（续）
商誉及其他无形资产
商誉是指收购价格超过所收购的有形和无形资产净值的部分。商誉和其他使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是从每年10月1日起至少每年进行减值测试，如果事件或情况表明商誉的账面价值可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。在评估商誉减值时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否需要进一步的减值测试，例如宏观经济状况、我们所处行业和市场的变化、我们的市值以及我们的报告单位的历史和预期未来财务表现。
如果我们断定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者我们绕过了可选的定性评估，可收回性是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来评估的。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，我们将对报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值损失，不超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们对报告单位公允价值的估计是根据市场法和收益法相结合的方法确定的，在市场法下，我们通过选取与报告单位相对应的可比上市交易公司，得出基于市场的倍数，在收益法下，报告股的公允价值是根据预计未来现金流量的贴现现值估算的，用于贴现现金流量的比率取决于利率和资本成本，基于我们的行业和资本结构，根据市值对股本和规模风险溢价进行调整。对未来现金流的估计取决于我们对过去和当前事件的知识和经验，以及对我们预期存在的条件的重大判断和假设，包括收入增长率、利润率、长期增长率、资本要求、出售二手车的收益、利用我们税后净运营亏损的能力，和折现率，我们对现金流的估计也是基于历史和未来的经营业绩、经济状况和我们预期采取的行动，除了这些因素外，我们的SCS和DTS报告单位依赖于几个重点客户或行业部门，一个重点客户的流失可能会对我们的SCS或DTS报告单位产生重大影响，导致我们评估该事件是否导致商誉减值损失。
这些因素以及管理层将其应用于商誉减值分析存在固有的不确定性，减值分析所依据的假设有可能以未来可能发生减值的方式发生变化。
由我们的商品名称组成的不确定寿命无形资产，在情况表明账面金额可能无法收回时进行减值评估，评估与评估商誉减值所采用的过程一致，有限寿命无形资产在其各自的估计使用寿命内摊销，须摊销的可识别无形资产按下文所述进行减值评估。
商誉以外的长寿资产和长寿无形资产减值
持有和使用的长寿资产，包括创收设备、经营性财产和设备以及寿命有限的无形资产，在情况表明资产的账面价值可能无法收回时进行可收回性测试。长寿命资产的可收回性是通过将资产或资产组的账面价值与管理层对该资产或资产组预期产生的未贴现未来经营现金流（不包括利息费用）的最佳估计进行比较来评估的。如果这些比较表明该资产或资产组的账面价值无法收回，资产或资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额确认减值损失。待处置的长寿命资产，包括创收设备和经营性物业及设备，按账面价值或公允价值减去出售成本后的较低者列报。
自我保险应计款项
我们保留一部分在汽车责任、工人赔偿和其他保险计划下的事故风险，在我们的保险计划下，我们保留各种金额的损失风险，一般最高可达$
3
自我保险应计项目主要以精算估计的、未贴现的索赔费用为基础，其中包括已发生但未报告的索赔。历史损失发展因素用于预测已发生损失的未来发展，并根据实际索赔经验和理赔情况对这些数额进行调整。虽然我们认为这些数额是足够的，无法保证我们的精算估计数不会因估算过程中固有的限制而发生变化，这些负债的精算估计数的变化记入或贷记入所确定期间的收益。
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所得税
我们的所得税备抵是以申报的所得税前收益为基础的，递延税是对现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自税基之间的临时差异所产生的未来税收影响的确认，采用的是预计差异将逆转的年份的有效税率。
确认估值免税额是为了将递延税项资产减至更有可能变现的数额。在评估变现的可能性时，我们会考虑未来应课税入息来源的估计数字。我们会根据可能与其后年度所提交的所得税申报表所反映的实际结果不同的估计数字及假设，计算我们现时及递延税项的状况。根据已提交的申报表作出的调整一经确定，便会记录在案。
我们须接受美国及世界各地多个司法管辖区的税务审计。税务审计的性质非常复杂，可能需要数年时间才能完成。在正常业务运作中，我们须接受国税局及其他税务机关就应课税额提出的质疑。这些质疑可能会改变应课税入息或扣除额的时间或数额，或税务管辖区之间的入息分配。作为计算入息所得税的一部分，我们根据税务状况的技术优点，确定我们的税务状况的好处是否至少更有可能在审计中得以维持。要确认的税务利益是指最终结算时可能实现的最大利益，超过50%。这种应计利益要求管理层对税务审计的最终结果作出估计和判断。实际结果可能各不相同我们会因应不断转变的事实和情况，调整储备，以及任何有关利息和罚款的影响，例如税务审计的进展情况。
与所得税风险有关的利息和罚款确认为已发生，并列入合并收益报表中的“所得税准备金（受益于）”。所得税风险的应计项目，包括罚款和利息，预计将在未来一年内结算的款项计入“应计费用和其他流动负债”，剩余款项计入合并资产负债表中的“其他非流动负债”，来自州所得税敞口的联邦收益计入合并资产负债表中的“递延所得税”。
遣散费和合同终止费用
我们根据所发生费用的性质确认遣散费和合同终止费的责任。对于在我们书面非自愿离职计划的指导方针范围内完成的非自愿离职计划，我们在可能和合理估计的情况下确认该责任。对于一次性解雇福利，例如额外的遣散费或福利金支付，以及其他离职费用，例如合同终止费，负债最初按发生负债期间的公允价值计量和确认，其后对负债的变动确认为变动期间的调整。与作为重组计划一部分的职位取消有关的离职列入"重组和其他项目，净“在合并盈利报表中，不属于重组计划一部分的遣散费在发生期间确认为直接收入成本或在合并盈利报表中的”出售、一般及行政开支"内，视剔除位置的性质而定。
环境支出
环境责任估计可能包括预期的现场测试、咨询、补救、处置、补救后监测和法律费用等费用。这些赔偿责任并不反映可能从保险公司收回的款项或国家机构偿还的补救费用，而是包括与其他潜在责任方分摊费用的估计数。估计数不打折，由于预期现金支付的时间不固定或不容易确定，随后对初步估计数的调整被认为是必要的
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衍生工具和套期保值活动
我们使用金融工具，包括远期外汇合约和掉期交易，管理我们在利率和外币汇率变动方面的风险。使用这些金融工具可改变我们在这些汇率变动风险方面的风险，以减低我们的风险或成本。我们预期不会因对方违约而蒙受任何损失，因为我们只会与由符合既定信贷标准的大型银行和金融机构组成的对手方订立合约。
在衍生工具合约签立之日，除其他事项外，我们正式记录预期的套期保值指定及关系，以及订立衍生工具合约的风险管理目标及策略。我们亦正式评估在衍生工具合约开始时及持续进行时，我们在对冲交易中所使用的衍生工具是否能高度有效地抵销被对冲项目的公允价值或现金流量的变动。被作为对冲项目入账的衍生工具所产生的现金流量，在综合现金流量报表中与被对冲项目分类于同一类别。当确定衍生工具作为对冲项目并非高度有效或已不再是高度有效的对冲项目时，我们前瞻性地停止对冲会计，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们衍生品的公允价值并不重要。
外币换算
我们的对外业务一般以当地货币作为其功能货币，这些业务的资产和负债按资产负债表日有效的汇率折算，合并报表中的项目按平均汇率折算，相关的折算调整记入合并资产负债表中的“累计其他综合亏损”，外币交易产生的损益按合并报表中的“杂项收入，净额”确认。
股份补偿
股票期权奖励和未授予的限制性股票奖励的公允价值在授予期间按直线法列支。限制性股票单位（RSUs）在授予当年列支。意外税收优惠和税收短缺直接记入所得税支出。
每股收益
每股收益采用两级方法计算。两级方法计算每股收益是一种收益分配公式，它根据宣布的股息（不论是否支付）和未分配收益中的参与权确定普通股和任何参与证券的每股收益。RSUS被认为是参与证券，因为无论奖励最终是否授予，以股份为基础的奖励都包含股息等同物的不可没收的权利。根据两级方法，每股普通股收益的计算方法是，将分配给普通股股东的分配收益和分配给普通股股东的未分配收益之和除以该期间发行在外的普通股加权平均数。在采用两级方法时，未分配收益按该期间发行在外的普通股加权平均数分配给普通股和参与证券。
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股份回购
普通股回购在公开市场交易中定期进行，受市场条件、法律要求等因素的制约，股份回购成本根据股份回购时额外实收资本的金额在额外实收资本和留存收益之间进行分配。
福利确定型养恤金和退休后福利计划
我们的固定权益退休金计划和退休后福利计划的资金状况在综合资产负债表中确认。资金状况以计划资产的公允价值与福利债务之间的差额来衡量。计划资产的公允价值代表目前向不可撤销信托作出的供款的市场价值，该等供款是由该等信托投资的，而该等信托只为参与人的利益持有。就固定权益退休金计划而言，福利债务是退休时预期支付的福利的精算现值；对于退休后福利计划，福利债务是已提供的雇员服务产生的退休后福利的精算现值；资金过剩计划，计划资产的公允价值超过福利债务，汇总并作为养恤金资产列报；资金不足计划，福利债务超过计划资产的公允价值，汇总并作为养恤金和退休后福利负债列报。
养恤金和离职后福利负债的当期部分是指下一年内应付福利的精算现值超过按计划逐项计量的计划资产公允价值（如有资金），这些负债在合并资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中确认。
养恤金和退休后福利费用包括服务费用、利息费用、计划资产的预期收益，以往服务费用净额的摊销损失/贷项和精算损失/收益净额以及任何结算或削减的影响。服务费用是本年度所获参与人福利的精算现值。计划资产的预期回报率是为支付债务所列福利而投资或将要投资的基金的平均预期收益率。以往服务费用是计划修订的影响a由于实际经验和假设之间的差异或由于精算假设的变化，两者最初在合并资产负债表中的“累计其他全面损失”中确认，随后在剩余预期寿命内作为养恤金和退休后福利支出的组成部分摊销，
养恤金债务和养恤金及退休后福利支出的计量依据的是管理部门核准的估计数和假设，这些估计数反映了计划的条件，并使用了特定参与人的信息，如报酬、年龄和服务年限，以及某些假设，包括贴现率估计数、计划资产的预期回报率、报酬增长率、利率和死亡率。
公允价值计量
我们在合并资产负债表中按公允价值持有各种资产和负债，包括出售工具、在拉比信托基金中持有的投资和养老金资产。
公允价值定义为一项资产在计量日市场参与者之间有序交易中，为转移该资产或负债在本金或最有利市场上可能收到或支付的交换价格（退出价格），公允价值计量按以下公允价值等级进行分类:
| 第1级 | 资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和数量持续进行，以提供定价信息的市场。 | ||||
| 第2级 | 第1级以外的可观察到的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或模型得出的可观察到的或可由可观察到的资产或负债整个期间的市场数据加以证实的估值或其他投入。 | ||||
| 第三级 | 无法观察到的资产或负债投入。这些投入反映了我们对市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设的自己的假设。 | ||||
当可用时，我们使用未经调整的报价市场价格来衡量公允价值，并将这些衡量标准分类在1级之内。如果没有报价，公允价值是以模型驱动的估值为基础的，该估值使用当前基于市场的或
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2.
最近的会计公告
参考汇率改革
2020年3月，财务会计准则理事会（FASB）发布会计准则更新（ASU）第2020-04号，参照率改革（课题848）。本次更新为参考Libor或另一利率预期将于2021年底因参考利率改革而终止的合同、对冲关系和其他交易提供了有限时间内美国通用会计准则的可选权宜之计，该更新立即生效，并可前瞻性地适用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同和其他交易。我们目前正在评估对我们的综合财务状况、运营结果和现金流的影响。
所得税
2019年12月，FASB发布ASU No.2019-12，简化所得税核算（Topic740）。这一声明加强和简化了所得税会计准则的各个方面。除其他事项外，修正案取消了过渡期税收会计中年初至今的亏损限制，并要求各实体反映包括新立法颁布日期在内的过渡期已颁布税法变化的影响。我们在2020年第一季度通过了这一最新修订，采用了经修订的追溯基础和未来过渡办法，它也没有对我们的综合财务状况、经营成果和现金流量产生实质性影响。
云计算安排
2018年8月，FASB发布ASU第2018-15号《无形资产-商誉及其他-内部使用软件》（Topic350-40）:客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算，其解决客户在云计算安排（CCA）即服务合同中发生的实施成本的核算问题，新标准将实施CCA即服务安排所发生的成本的核算与开发或获得内部使用软件相关成本资本化的指导意见相一致，我们于2020年1月1日前瞻性地采用了新标准，它对我们的合并财务状况、运营结果和现金流没有实质性影响。
金融工具信贷损失的计量
2016年6月，FASB发布ASU No.2016-13，金融工具-信用损失（Topic326）。新准则修改了某些金融工具的预期信用损失的计量方法，包括应收账款（不包括与经营租赁有关的应收账款）和销售型租赁的净投资。除其他外，这些修订要求根据历史经验、当前状况计量报告日持有的金融资产的所有预期信用损失，和合理、可支持的预测，该准则要求对指导意见生效的第一个报告期开始时的财务状况表进行累积效应调整，对采用日前为比较目的列示的期间不进行调整，我们采用该新准则截至2020年1月1日，对我们的合并财务状况、经营成果和现金流量不产生实质性影响。
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合并财务报表附注-（续）
3.
收入
收入分类
下表按主要地区市场、可报告的业务分部及供应链按行业划分我们的收入。有关按主要产品/服务类别划分我们的收入的资料，请参阅附注23“分部报告”。
初级地理市场
| 截至2020年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 加拿大 |
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| 欧洲 |
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| 墨西哥 |
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| 收入总额 | $ |
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| 截至2019年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 加拿大 |
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| 欧洲 |
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| 墨西哥 |
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| 新加坡 |
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| 收入总额 | $ |
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| 截至2018年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 加拿大 |
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| 欧洲 |
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| 墨西哥 |
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| 新加坡 |
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| 收入总额 | $ |
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工业
我们拥有多元化的客户组合，遍布全套运输和物流解决方案，横跨多个行业。我们相信，这将有助于减轻特定经济部门不利下滑的影响。我们的ChoiceLease和商业租赁客户组合，以及我们的DTS业务，并不集中在任何一个特定行业或地理区域。
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合并财务报表附注-（续）
我们的SCS业务板块包括来自以下行业的收入:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
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| 技术和保健 |
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| 消费品包装及零售 |
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| 工业和其他 |
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| 收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
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维修收入
我们确认维修服务的非租赁收入为$
965
百万，美元
950
百万美元和美元
909
Million于2020年、2019年及2018年分别与我们的FMS业务分部有关，该分部已计入综合盈利报表中的“租赁及相关维修及租赁收入”。
递延收入
下表包括因收取和递延现金或履行我们在合同下的履约义务而产生的递延收入变化:
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||
| 截至年初的余额 | $ |
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| 从期初余额确认为收入 | (
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| 本报告所述期间递延费用净额 |
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| 外币折算调整和其他 |
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| 截至年底的余额 | $ |
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合同未确认收入
分配给剩余履行义务的收入是尚未确认的合同收入（“合同未确认收入”）。合同未确认收入主要包括递延收入和全服务Choicelease维护收入，这些收入将在我们向客户提供维护服务的未来期间确认为收入。合同未确认收入不包括（1）可变对价，因为它不包括在合同开始时分配的交易价格对价中；（2）Choicelease产品和商业租赁产品的租赁部分的收入，（3）原始期限为一年或一年以下合同的收入，包括SelectCare合同，以及（4）当我们有权开具发票但将来要确认的收入与交付给客户的价值直接对应时，SCS、DTS和其他有剩余履约义务的合同的收入。合同未确认收入为$
2.7
亿美元，截至2020年12月31日。
销售佣金
我们将因获得Choicelease、SCS和DTS合同而支付的增量销售佣金作为合同成本资本化。资本化的销售佣金，包括我们租赁的初始直接成本，为$
89
百万美元和美元
105
分别截至2020年和2019年12月31日的百万美元，2020年、2019年和2018年的销售佣金支出为美元
44
百万，美元
43
百万美元和美元
37
分别是一百万。
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合并财务报表附注-（续）
4.
应收帐款净额
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 贸易 | $ |
|
$ |
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| 销售型租赁 |
|
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| 其他，主要是保修和保险 |
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| 信贷损失和其他损失备抵 | (
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(
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| 共计 | $ |
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$ |
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下表对我们的信贷损失备抵和其他备抵进行了核对:
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（单位:千）
|
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| 截至2019年12月31日的余额 | $ |
|
||||||
|
贷方损失准备金的收费
|
|
|||||||
|
采用新会计准则的影响、核销和其他
|
(
|
|||||||
| 截至2020年12月31日的余额 | $ |
|
||||||
5.
创收设备，净额
| 估计数 有用的 生命 |
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 | 累计数额 折旧 |
净额(1)
|
费用 | 累计数额 折旧 |
净额(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:年） | （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有以供使用: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡车 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 拖拉机 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖车和其他 |
|
|
(
|
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|
(
|
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| 为出售而持有 |
|
(
|
|
|
(
|
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| 共计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)创收设备，包括融资租赁车辆净额$
5
百万美元减去累计折旧
4
百万美元，于2020年12月31日及美元
12
百万美元减去累计折旧
8
百万，于2019年12月31日。
与主要用于财务管理系统部门的创收设备有关的折旧费用总额为$
1.9
10亿美元
1.8
十亿美元和美元
1.3
分别为2020年、2019年和2018年的10亿。
政策和加速折旧
我们会定期检讨及酌情调整现有创收设备的估计剩余价值及使用寿命，以记录折旧开支。估计剩余价值或使用寿命的减少，会导致车辆在剩余使用寿命内的折旧开支增加。我们对创收设备的估计剩余价值及使用寿命的检讨，是从长远的角度出发，这些因素包括但不限于历史、当前和预期的未来市场价格；车辆的预期寿命；以及批发和零售市场上二手车的预期销量。可能导致实际结果与估计结果大相径庭的因素包括但不限于，技术变化；供求变化；竞争对手定价；监管要求；司机短缺、要求和偏好；以及基本假设因素的变化。我们制定了与车辆管理和维护有关的纪律，旨在管理与创收设备剩余价值有关的风险。
90
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
我们亦会评估预计在短期内可供出售的车辆的剩余价值（一般为
12
到
24
月）基于近期市场利率和状况并可能对这些车辆的剩余价值估计进行调整，我们将其称为“加速折旧”。
下表汇总了与我们的剩余价值估计变动有关的加速折旧和政策折旧入账金额，以及二手车销售结果（四舍五入至最接近的百万辆）:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 加速折旧 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 保单折旧 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 二手车销量，净额 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
2019
2019年下半年，二手车市场行情开始出现软化，预计将持续到2020年全年。当时我们的待售二手车库存也高于预期，这增加了预计将通过我们的批发渠道销售的二手车销售量，由于这些动态以及我们当时更新的展望，我们得出结论，在2019年第三季度，我们的剩余价值估计可能超过我们车队销售动力汽车时将实现的预期未来价值，因此，2019年第三季度，我们下调了我们的创收设备（主要是我们的动力汽车）的估计剩余价值，以反映更近的多年趋势和我们对预期二手车市场的展望。
我们残值预估的变化，在2019年第三季度导致美元加速贬值
193
百万美元和额外保单折旧
104
百万.2019年，这一预估变动的影响使我们的净盈利和每股摊薄收益下降了$
219
百万美元和美元
4.19
分别.2019年第三季度发生的预计车辆残值变动的影响，除保单折旧$
30
百万美元与自2019年1月1日起生效的估计变动有关，此外还有加速折旧$
30
2019年上半年发生的百万。
2020
2020年上半年，我们对主要由于COVID-19大流行及其对当前和预期二手车市场状况的影响而加速和政策折旧的我们的创收设备的估计剩余价值进行了审查，在我们进行审查和COVID-19大流行之前，我们曾预计二手车定价将在2020年下半年温和改善。然而，鉴于COVID大流行对需求的预期负面影响，我们预计2020年下半年二手车定价较低。因此，在2020年第二季度，我们进一步修订了我们的剩余价值预估，以反映2021年中期以后二手车市场的预期延迟复苏，并因此将加速折旧延长一年，以包括预计将销售到2022年中期的车辆。
此外，在2020年第二季度，我们还得出结论，由于预计COVID-19相关的定价和销量会受到负面影响，以及我们下调了更长期的展望，我们的剩余价值估计可能会超过我们车队销售车辆时将实现的预期未来价值，因此，我们也下调了我们的估计剩余价值，主要是针对我们的卡车车队，以及在较小程度上，我们的拖拉机车队。在评估我们的剩余价值估计时，我们回顾了最近的多年趋势；管理层和第三方对二手车市场的长期展望，包括COVID-19的影响以及我们二手车的需求和定价；通过我们的零售和批发渠道的预期销售量；库存水平；以及管理层认为适当反映我们预期长期销售收益所必需的其他因素。
我们2020年上半年剩余价值估计的变动导致额外加速折旧美元
144
百万美元和额外保单折旧
53
百万美元。这导致我们的净收益减少了$
146
Million和摊薄后每股收益$
2.78
2020年，2020年加速折旧和保单折旧也包含了美元
92
百万美元和美元
202
百万，分别与2019年下半年发生的残值变动有关。
91
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
二手车销量和估值调整
持作出售用途的创收设备按账面价值或公允价值减去出售成本两者中的较低者列报。持作出售用途的车辆的账面价值超过公允价值（我们称之为“估值调整”）的亏损，在视为符合持作出售用途的准则时予以确认，并在综合损益表的“二手车销售净额”内列报。持作出售用途的创收设备，我们按车辆类别（货车、拖头及拖架）、重量类别、车龄及其他相关特征划分车队，并编制同类资产类别以供分析之用。至于持作出售的赚取收入设备，公平价值乃根据我们最近就每类同类资产及车辆状况（如有的话）的销售经验或第三方市场定价而厘定。此外，我们在评估待售车辆时，也会考虑市场价格的预期下降，以及预测的销售渠道组合（零售/批发）。
下表列示按非经常性公允价值计量并被视为第三级公允价值计量的持有待售创收设备:
|
损失共计(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||
|
为出售而持有的创收设备(1):
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 卡车 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 拖拉机 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 拖车和其他 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 按公允价值计算的资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
_______________
(1)本表中持有待售的创收设备仅包括账面净值超过公允价值并进行估值调整的部分，持有待售资产账面净值低于公允价值的部分为$
23
百万美元和美元
65
分别截至2020年和2019年12月31日的百万。
二手车销售构成，净额如下:
| 截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||
| 车辆销售损失（收益）净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 估值调整造成的损失 |
|
|
|
||||||||||||||
| 二手车销量，净额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
6.
经营性财产和设备，净额
| 估计数 使用寿命 |
12月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
| （单位:年） | （单位:千） | ||||||||||||||||
| 土地 | — | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
|
||||||||||||||
| 机器和设备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
92
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
7.
商誉
各应报告业务分部应占商誉账面金额及其变动情况如下:
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 共计 | |||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年1月1日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
截至2020年12月31日的余额(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
_______________
(1)累计减值损失为美元
26
百万美元和美元
19
截至2020年12月31日和2019年12月31日，FMS和SCS分别为100万。
我们在每年10月1日或在认为必要的情况下更频繁地评估商誉减值，2020年第一季度，我们对我们的FMS北美报告部门（FMS NA）进行了中期减值测试，原因是市场状况下降，以及我们更新的展望受到COVID-19的影响。我们对FMS NA公允价值的估值是基于贴现的未来现金流模型（收益法）和对可比上市公司适用当前市场倍数（市场法）确定的。根据我们的分析，我们确定FMS NA商誉截至2020年3月31日未发生减值。财务管理系统NA报告股的估计公允价值比账面价值大约高出
5
截至2020年3月31日的%。2020年10月1日，我们完成了对我们所有报告单位的年度商誉减值测试，对于包括FMS NA在内的所有报告单位，我们根据市场情况、经营业绩和我们的股价进行了定性分析，在此分析的基础上，我们确定我们报告单位的公允价值更有可能超过其各自的账面价值。
如果FMS NA的财务表现在未来不符合我们的预期；我们经历未来长时间的市场低迷，包括二手车市场或我们的股价持续下跌；COVID-19大流行的恶化趋势；或对关键假设有其他负面修正，我们可能被要求进行额外的减值分析，并可能被要求确认一项非现金商誉减值支出，截至2020年12月31日，有$
244
记入的百万美元商誉与FMS NA有关。
于2018年第一季度期间，我们录得减值拨备$
16
这一项目反映在我们的合并收益报表中的“重组和其他项目，净额”中。
93
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
8.
净无形资产
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 中央支助事务 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无限期存续无形资产-商品名 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产，主要是客户关系 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 累计摊销 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 中央支助事务 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无限期存续无形资产-商品名 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产，主要是客户关系 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 累计摊销 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
Ryder商品名的使用寿命已被确定为无限期。客户关系无形资产通常在其估计使用寿命内以直线方式摊销
7
-
19
年。我们确认了与有限寿命无形资产相关的摊销费用为$
8
2020年、2019年和2018年的百万美元。与目前在合并资产负债表中列报的所有无形资产有关的今后五个年度的摊销费用估计为美元
6
- $
7
2021-2025年每年百万美元。
9.
应计费用和其他负债
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应计费用 支出 |
非电流 负债 |
共计 | 应计费用 支出 |
非电流 负债 |
共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪金和工资 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 递延报酬 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他雇员福利 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
保险义务(1)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
营运税(2)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款，主要来自客户 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
递延收入(3)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组负债(4)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
_______________
（1）保险责任主要由自保索赔责任构成。
（2）包括推迟支付《照顾法》所允许的某些工资税。
（3）如需进一步资料，请参阅附注3“收入”。
94
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
10.
所得税
持续经营业务的所得税前收益（亏损）和持续经营业务所得税准备金（受益）构成如下:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务的收益（亏损）: | ||||||||||||||||||||
| 美国 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 外国 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 共计 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
|
持续经营（受益于）所得税准备金:
|
||||||||||||||||||||
| 持续经营产生的当期税收支出（福利）: | ||||||||||||||||||||
|
联邦政府(1)
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 国家 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 外国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||
| 持续经营产生的递延税收支出（受益）: | ||||||||||||||||||||
| 联邦政府 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 国家 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 外国 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| (
|
(
|
|
||||||||||||||||||
| 共计 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
_______________
（1）2018年当期联邦税收优惠包含$
22
2017年《减税和就业法案》产生的百万替代最低退税。
联邦法定税率与持续经营业务的实际税率之间的协调如下:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （占税前收益的百分比） | ||||||||||||||||||||
| 联邦法定税率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 一次性视为遣返的影响 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 税率变动对递延税项的影响 |
|
% |
|
% | (
|
% | ||||||||||||||
| 额外递延税项调整 |
|
% |
|
% | (
|
% | ||||||||||||||
| 扣除联邦所得税福利后的州所得税 | (
|
% | (
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 不同于联邦法定税率的外国税率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 税收或有事项 |
|
% |
|
% | (
|
% | ||||||||||||||
| 税收抵免 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 其他永久性帐面税差 | (
|
% | (
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 外国估价免税额的变动 | (
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 其他 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 有效税率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
95
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
税收改革的影响
2017年12月22日，2017年减税和就业法案（2017Tax Reform）签署成为法律，2017年税改对美国税法进行了广泛而复杂的修改，对我们的盈利产生了重大影响，2018年期间，我们完成了对2017年税改影响的分析，并记录了额外的$
10
用于重新计量我们递延税项负债净额的百万美元福利和额外的美元
24
用于过渡税的百万费用。
递延所得税
递延所得税负债净额的构成如下:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 递延所得税资产: | ||||||||||||||
| 自我保险应计款项 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 结转净营业亏损 |
|
|
||||||||||||
| 应计报酬和福利 |
|
|
||||||||||||
| 养恤金福利 |
|
|
||||||||||||
| 递延收入 |
|
|
||||||||||||
| 其他，包括联邦政府对州税收的补贴 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 估价备抵 | (
|
(
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 递延所得税负债: | ||||||||||||||
| 财产和设备基础差异 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
||||||||||||
| (
|
(
|
|||||||||||||
|
递延所得税负债净额(1)
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||
_______________
(1)递延税项资产$
5
百万美元和美元
17
百万已分别于2020年及2019年12月31日计入“销售型租赁及其他资产”。
截至2020年12月31日，我们有境外子公司的未分配收益为$
813
百万.我们计划无限期地继续将国外收益再投资于海外.关于截至2020年12月31日的未分配收益，$
635
由于在评估我们是否会维持无限期再投资的断言时所用的假设计算十分复杂，因此，厘定任何额外未获确认的递延税项负债数额是不可行的。
截至2020年12月31日，在未确认的税收优惠之前，我们对美国联邦税收产生的净运营亏损结转为$
311
百万美元，其中$
8
Million预计将于2034年初到期，剩余部分有无限期的结转期间，各美国子公司在未确认税收优惠和估值折让前，已实现净营业亏损结转美元
72
将开始到期的百万美元如下
4
2021年一百万美元。
0.4
2022年的百万美元，还有
63
其余部分有一个无限期的结转期间。如果我们在法定结转期间内没有通过可行的规划战略产生足够的州应纳税收入来利用这些州的结转亏损，则结转亏损将到期未使用。我们还收到了来自国外的净经营亏损结转美元
30
我们评估递延税务资产的变现能力，并在确定其变现可能性不大的情况下，记录估值免税额。由于我们评估各国及外国司法管辖区未来的应课税收入来源，我们的累积估值免税额为$
41
百万美元抵充我们截至2020年12月31日的递延税项资产，其中包括一美元
24
2020年入账的针对我们英国递延税项资产的百万估值备抵，其中$
13
Million为2020年第一季度录得的独立项目。估价免税额在未来数年会因应课税收入的未来来源而有所改变。
96
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
不确定的税收状况
在很多情况下，我们不明朗的税务状况与仍须由有关税务机关审核的课税年度有关。下表按司法管辖区摘要列出这些公开课税年度:
| 管辖权 | 公开课税年度 | |||||||
| 美国（联邦） | 2011, 2013 - 2015, 2017 - 2020 | |||||||
| 加拿大 | 2013 - 2020 | |||||||
| 墨西哥 | 2015 - 2020 | |||||||
| 联合王国 | 2019 - 2020 | |||||||
| 巴西（处于停产状态） | 2015 - 2020 | |||||||
下表汇总了与未确认税收优惠有关的活动（不包括从州职位获得的联邦福利）:
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 1月1日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 根据与本年度有关的税收情况增加的数额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 因适用的时效失效而减少的费用 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 截至12月31日的结余毛额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利息和罚款 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 截至12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
97
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
11.
租赁
作为出租人的租赁
租赁收入的构成如下:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 经营租赁 | ||||||||||||||||||||
| 与Choicelease有关的租赁收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
与商业租赁有关的租赁收入(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 销售型租赁 | ||||||||||||||||||||
| 与租赁净投资有关的利息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
不包括商业租金的可变租赁收入(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
_______________
(1)与商业租赁相关的租赁收入包括固定租赁收入和可变租赁收入，可变租赁收入约
15
%to
25
占总商业租金收入的%。
销售型租赁的净投资构成如下:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 应收租赁租赁款的投资净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 租赁投资净额----资产的无担保剩余价值 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
|
估计损失备抵(1)
|
(
|
(
|
||||||||||||
|
共计(2)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
_______________
(1)截至2020年12月31日的金额反映了与采用新信用损失准则有关的非重大累积效应调整（详见附注1“重大会计政策摘要”）。
(2)销售型租赁的投资净额计入合并资产负债表中的“应收款项、净额”和“销售型租赁及其他资产”。
截至2020年12月31日销售型应收租赁款到期情况如下:
| 截至12月31日的年份 | （单位:千） | ||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 未贴现现金流量共计 |
|
||||
| 租赁付款现值（确认为租赁应收款） | (
|
||||
| 未贴现现金流量与贴现现金流量之间的差额 | $ |
|
|||
98
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
截至2020年12月31日的经营性租赁到期付款情况如下:
| 截至12月31日的年份 | （单位:千） | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 未贴现现金流量共计 | $ |
|
||||||
作为承租人的租约
租赁费的构成如下:
| 截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||
| 融资租赁费用 | |||||||||||||||||||||||
| 使用权资产的摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 租赁负债利息 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 经营租赁费用 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 短期租约和其他 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 可变租赁费用 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 转租收入 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||
| 租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
与租赁有关的资产负债表补充资料如下:
| 12月31日， | |||||||||||||||||||||||
| 2020 |
2019
|
||||||||||||||||||||||
| 经营租赁 | 融资租赁 | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||
|
非流动资产(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
流动负债(2)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
非流动负债(3)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
_______________
(1)经营性租赁使用权资产计入“销售型租赁及其他资产”，融资租赁资产计入“其他物业及设备，净额”和“创收设备，净额”。
(2)流动经营租赁负债计入“应计费用及其他流动负债”，流动融资租赁负债计入"".
(3)“非流动经营租赁负债列入”“及非流动融资租赁负债计入”".
99
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 加权平均剩余租赁期 | ||||||||||||||
| 业务活动 |
|
|
||||||||||||
| 金融 |
|
|
||||||||||||
| 加权平均贴现率 | ||||||||||||||
| 业务活动 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 金融 |
|
% |
|
% | ||||||||||
经营负债和融资租赁负债的到期日如下:
| 业务活动 | 金融 | |||||||||||||||||||
| 租赁 | 租赁 | 共计 | ||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年份 | （单位:千） | |||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 租赁付款总额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 减:应计利息 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 租赁负债的现值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
100
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
12.
债务
| 加权平均利率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 到期日 | 12月31日， 2020 |
12月31日， 2019 |
|||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
美国商业票据
|
|
|
2023 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
|
加拿大商业票据
|
|
|
2023 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 贸易应收款方案 |
|
|
2021 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 全球循环信贷机制 |
|
|
2023 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 无担保的美国债务 |
|
|
2024 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
无担保美国票据-中期票据(1)
|
|
|
2021-2026 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 无担保外国债务 |
|
|
2021-2024 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
资产支持的美国债务(2)
|
|
|
2021-2026 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁债务和其他 | 2021-2073 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 发债成本与原有发行折扣 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)包括来自对冲工具对我们票据的公平市值的影响，该等工具于2020年12月31日及2019年12月31日均非重大。指定为公允价值对冲的已执行利率掉期的名义金额为美元
150
百万美元和美元
525
百万分别截至2020年12月31日及2019年12月31日止。
(2)资产支持的美国债务是指由我们的部分创收设备支持的融资交易。
总债务（不包括融资租赁和资产支持的美国债务）的公允价值约为
6.3
十亿美元和美元
7.0
分别截至2020年和2019年12月31日的10亿美元，对于公开交易债务，公允价值的估计是基于市场价格，对于其他债务，公允价值的估计是基于模型驱动的方法，使用我们目前可获得的利率对具有类似条款和剩余期限的债务进行的，我们的公开交易债务和我们的其他债务的公允价值计量被分类在公允价值层级的第2级内。
债务收益和偿还
下表包括我们2020年的债务收益和还款情况:
| 债务收益 | 偿还债务 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 中期票据 | $ |
|
中期票据 | $ |
|
|||||||||
| 全球循环信贷机制 |
|
全球循环信贷机制 |
|
|||||||||||
| 贸易应收款方案 |
|
贸易应收款方案 |
|
|||||||||||
| 美国和外国定期贷款及其他 |
|
美国及外国定期贷款、融资租赁债务及其他还款 |
|
|||||||||||
|
债务收益总额
|
$ |
|
偿还债务总额 | $ |
|
|||||||||
101
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
偿还债务包括美元
600
4季度初赎回的百万元中期票据，此前设定2021年到期，我们录得美元
9
收益报表上“利息开支”中与提早赎回该等票据有关的开支百万元。债务所得款项用于偿还到期债务及作一般公司用途。倘无抵押中期票据于控制权变动后被降级至投资级别以下，或由于控制权变动，票据持有人可要求我们按相等于购买价购回全部或部分票据
101
本金加上应计利息和未付利息的百分比。
债务总额的合同到期日（不包括融资租赁债务）如下:
| 截至12月31日的年份 | （单位:千） | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 共计 |
|
|||||||
|
融资租赁债务（见附注11）
|
|
|||||||
| 长期债务共计 | $ |
|
||||||
全球循环信贷机制
我们有一块钱
1.4
10亿美元的全球循环信贷机制，其中包括美国和加拿大的商业票据计划
十一个
贷款机构，并于2023年9月到期。协议规定每年的融资费用由
7.5
到
20
根据我们的长期信用评级。每年的设施费是
15
截至2020年12月31日的基点，该信贷工具主要用于为营运资金和车辆购买提供融资，但也可用于发行至多$
75
百万美元的信用证（有
不是
截至2020年12月31日未结清的针对该设施的信用证）。根据我们的选择，信贷工具项下借款的利率基于Libor、Prime、Federal Funds或当地同等利率，信贷工具不包含在我们的业务运营发生重大不利变化时限制其可用性的条款；然而，信贷工具确实包含标准表述和担保、违约事件、交叉违约条款以及某些肯定和否定的契约，在2020年第四季度，我们修订了我们的循环信贷工具以处理各种行政事宜，截至2020年12月31日，有$
1.1
信贷机制下可动用的数十亿美元。
为了保持资金的可获得性，我们必须将债务与综合净值的比率维持在小于或等于
300
%.信贷工具所界定的综合净值指股东权益，不包括与我们的退休金及其他退休计划有关的任何累计其他全面收入或亏损。2020年，综合净值被修订为（1）不包括我们的综合资产负债表所报告的货币换算调整；（2）将我们截至2018年12月31日采用新租赁会计准则所产生的股东权益税后费用（按季度摊销至
50
超过1%的费用
7
年期间）；及（3）如发生任何潜在非现金FMS北美商誉减值费用，则加回最多金额，截至2020年12月31日，该比率为
195
%.
我们的全球循环信贷工具使我们能够长期为短期债务再融资，短期商业票据债务被归类为长期债务，因为我们既有长期再融资的意图，也有长期再融资的能力，从2020年开始，我们已将未来十二个月内到期的所有合同期限反映在长期债务的当前部分中，即使我们可能在长期基础上对这些债务进行再融资，并有能力在我们的循环信贷机制下这样做，截至2019年12月31日，我们分类为美元
227
百万美元短期商业票据，美元
400
长期债务当期部分中的百万美元和美元
201
百万美元的短期债务作为长期债务，因为我们有意愿和能力在长期的基础上为这些长期债务的当前部分再融资。
贸易应收款方案
我们有一个贸易应收款采购和销售计划，根据该计划，我们将我们的某些国内贸易应收款出售给Ryder的一个破产偏远的、合并的子公司，该子公司反过来以循环方式出售所有权
102
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
13.
担保
我们与第三方签订了各种协议，其中包含标准赔偿，可能要求我们赔偿第三方因各种事项而产生的损失，例如租赁义务、融资协议、环境事项，以及出售商业资产的协议，如果它们向我们提出索赔，我们通常被允许对另一方的索赔提出争议，我们根据这些协议承担的义务可能在任何索赔的金额和/或时间方面受到限制。我们已与我们各自的独立董事订立个别弥偿协议，透过该等协议，我们将弥偿该等真诚行事的董事因该等董事作为莱德董事的服务而产生的任何及所有损失、开支及责任，该等协议项下未来潜在付款的最高金额一般为无限。
由于潜在债务的或有性质，以及每一份协议所涉及的独特条款，我们无法预测其中某些协议（包括弥偿协议）项下未来可能支付的最高金额。从历史上看，此类支付并未对我们的业务造成重大不利影响。我们相信，如果在任何这些事项上发生损失，亏损不会对我们的综合营运业绩或财务状况造成重大不利影响。
截至2020年和2019年12月31日，我们有未结清的信用证和担保债券，主要为下表所示的各种保险活动提供担保:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 信用证 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 担保债券 |
|
|
||||||||||||
14.
股份回购计划
103
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
15.
累计其他综合损失
综合收益是衡量股东权益的所有变化的一种尺度，但与股东以股东身份进行的交易引起的变化除外。
以下摘要列出扣除税项后的累计其他综合亏损的构成部分:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 累计笔译调整数 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
| 精算损失净额和以前的服务费用 | (
|
(
|
||||||||||||
| 现金流对冲的未实现收益（损失） | (
|
(
|
||||||||||||
| 累计其他综合损失 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
2020年货币换算调整的收益主要是由于英镑和加元兑美元走强，有关精算净亏损和前期服务成本的进一步信息，请参阅附注18“员工福利计划”。
16.
每股收益
下表列出了持续经营业务每股普通股基本和摊薄收益的计算方法:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （以千计，不包括每股数额） | ||||||||||||||||||||
| 持续经营业务的收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 减:分配给未归属股票的已分配和未分配收益 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的持续经营业务收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 加权平均流通股-基本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 摊薄股权奖励的影响 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 加权平均发行在外普通股-稀释 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股持续经营业务收益（亏损）-基本 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 每股普通股来自持续经营业务的盈利（亏损）-摊薄 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 不计入稀释EPS的反摊薄股权奖励 |
|
|
|
|||||||||||||||||
104
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
17.
股份为基础的补偿计划
下表提供了关于以股份为基础的补偿费用和确认的相关所得税福利的信息:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 未归属股票奖励 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 股票期权和员工股票购买计划 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 按股份计算的补偿费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 扣除税款后的以股份为基础的报酬费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2020年12月31日与股份奖励安排相关的未确认税前补偿支出总额为$
43
百万美元，预计将在加权平均期间内确认
2.1
年.2020年、2019年及2018年期间归属的股权奖励公平价值总额为$
27
百万，美元
20
百万美元和美元
18
分别为百万美元，于2020年、2019年及2018年根据所有以股份为基础的员工薪酬安排从员工收取的现金总额为美元
8
百万，美元
8
百万美元和美元
17
分别是一百万。
以股份为基础的奖励
以股份为基础的奖励是根据各种以股份为基础的薪酬计划（统称为计划）的条款提供给员工的。该等计划由董事会辖下薪酬委员会管理。该等计划下的奖励主要包括现金股票期权及未归属股票。未归属股票奖励主要包括授予以表现为基础及具时效性的受限制股票权利。根据该等计划的条款，除非该等奖励归属，否则未归属股票的股息不会派发。于归属时，支付的股息金额相等于自奖励授出日期起至奖励所依据的股份交付日期止期间就普通股宣派的股息总额，截至2020年12月31日，有
4.3
计划项下授权发行的百万股股份及
3.6
尚有100万股可供日后发行。
我们亦会向董事会非执行董事颁授股票奖励。新董事会成员的股票奖励，须待董事服务满最少
一年
.在2018年之前，向董事会成员发放的股票奖励在从董事会离职时交付，从2018年开始，每位董事可选择以（1）授予时派发的股票或（2）将使董事有权领取的限制性股票单位（RSUs）的形式领取其股票奖励
One
授予的每一份RSU的Ryder股票的份额，并在从董事会离职时或离职后分配，奖励的公允价值根据授予日Ryder的股票价格确定和固定，在授予RSU的当年为RSU确认以股份为基础的补偿费用，授予时交付的Ryder股票具有标准投票权和股息支付权，离职时或离职后分配的RSU在分配前有资格获得不可没收的股息等效物，但这些限制性股票在分配前没有表决权。
限制性股票奖励
限制性股票奖励是授予雇员的未归属的股票权利，并使持有人有权获得作为奖励归属的普通股股票 通常按比例授予的权利
三年
不考虑公司业绩，分时授予的奖励的公允价值根据授予日瑞德公司股票价格确定并固定。
基于业绩的限制性股票权利（PBRSRs）一般授予高管管理层，并包括基于业绩的归属条件。PBRSRs是根据各种收入授予的，基于回报和现金流的业绩目标，并可能包括对某些管理层成员的总股东回报（TSR）修饰符。包括TSR修饰符的PBRSRS的公允价值使用基于格子的期权定价估值模型进行估算，该模型结合了Monte-Carlo模拟。不包括TSR修饰符的PBRSRS的公允价值根据我们授予日的股价在授予日确定和固定。PBRSRS的基于股份的薪酬支出为在授权期内以直线方式确认，基于性能目标将被满足的概率。
2018年和2019年，根据资本回报率（ROC）与资本成本（COC）（ROC/COC）和战略收入增长（SRG）之间的利差授予PBRSRS。2020年，按净资产收益率（ROE）授予PBRSRS，
105
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
SRG和息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率百分比。这些奖励归属于
三年
执行期。对于这些奖项，最多可达
200
按ROC/COC、SRG和ROE计算的奖金百分比，最多不超过
300
根据息税折旧及摊销前利润计算的奖励的百分比
三年
目标。我们的TSR将与自定义对等组中每个公司的TSR进行比较，以确定我们的TSR相对于自定义对等组的百分位等级。然后，PBRSR的数量将根据该等级进行调整。从2017年起，我们不再授予基于市场的奖励。
以下为截至及截至2020年12月31日止年度按时间归属及按表现归属的未归属限制性股票奖励的活动摘要:
| 有时间限制 | 以业绩为基础 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权- 平均数 赠款日期 公允价值 |
股份 | 加权- 平均数 赠款日期 公允价值 |
|||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | （单位:千） | |||||||||||||||||||||||||
| 1月1日未上市流通股票 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
既得资源(1)
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
被没收(2)
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的未归属股票
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
_______________
（1）包括达到指标以上的奖励。
（2）包括因员工解聘或绩效条件未达成而取消的奖励。
期权授标
股票期权是允许员工在未来以固定价格购买我们股票的奖励，股票期权奖励以与我们股票授予时市场价格相等的行权价授予，这些奖励一般每年授予三分之一，全部归属
三年
自授予日起生效。股票期权有合约条款
十年
.
2020年期间，我们没有授予任何股票期权奖励，截至2020年12月31日，我们有
1.9
百万，加权平均行权价为$
71.09
和加权平均数-剩余的合同期限
5.3
年.截至2020年12月31日可行使的期权数量为
1.7
百万.截至2019年12月31日，我们拥有尚未行使的期权
2.0
百万及加权平均行使价$
70.92
.
截至2020年12月31日，如果所有期权在年底行权，期权持有人本应收到的总内在价值（我们股票在当年最后一个交易日的收盘价与行权价之间的差额乘以现金期权数量）并不重要。这一数额根据我们股票的公平市场价值而变动。
每个期权授予日的公允价值采用Black-Scholes-Merton期权定价估值模型估算，我们使用历史数据估算股票期权没收情况，下表给出了估值所用的加权平均假设，这些假设主要基于我们的历史数据和趋势，以及所授予期权的授予日公允价值:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||
|
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
| 预期红利 |
|
|
||||||||||||
| 预期波动性 |
|
|
||||||||||||
| 无风险利率 |
|
|
||||||||||||
| 按年份分列的预期任期 |
|
|
||||||||||||
| 授予日公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
106
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
员工持股购买计划
我们维持员工股票购买计划（ESPP），使美国和加拿大的合格参与者能够通过最多扣减工资的方式购买全部或部分Ryder普通股
15
季度发售期间合资格薪酬的%，价格以季度最后一个交易日该股的公平市值为基础，根据ESPP购买的股票必须持有，以供
90
日数或
一年
为军官准备的。有
7.5
于2020年12月31日根据现有ESPP授权发行的百万股股份，有
2.0
截至2020年12月31日，ESPP项下未来可供购买的剩余股份数量为100万股。
下表列示根据ESPP购买的股份及相关加权平均购买价:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| 购买的股份 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 加权平均购买价 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
18.
雇员福利计划
养恤金计划
我们历来赞助若干福利确定型养恤金计划，涵盖工会管理的计划未涵盖的大多数雇员，包括外国的某些雇员，这些计划一般根据服务年限和职业平均薪酬水平向参与人提供福利。
过去几年，我们对固定福利退休计划进行了修订，冻结了美国、加拿大和英国的非祖父辈和某些非工会雇员的退休福利，2020年，我们的董事会批准了进一步修订，从2020年12月31日起冻结这些计划中基本上所有剩余在职雇员的美国和加拿大养老金计划。因此，该等雇员将于2020年12月31日后停止累积退休金计划项下的进一步福利，并将开始参与增强型界定供款计划，该等参与者截至2020年12月31日所赚取的所有退休金将全部保留，并将根据计划及法律规定予以支付，我们确认削减亏损为$
9
百万的非业务养恤金费用，并抵销因冻结养恤金计划而造成的累计其他全面损失。
2019年期间，我们提供了约
4,500
我们的美国福利确定型计划中的既得前雇员可一次性获得一次性福利分配。约
1,700
前雇员，或
38
获提供经销权的人的%，接受要约，于2019年12月，我们作出约$
80
来自美国福利确定型计划资产的百万美元，导致和解金额为$
90
百万，大约相当于
4
占我们美国养老金计划债务的%。我们确认了1美元的和解损失
32
结算时存在的未确认精算损失中按比例分摊的百万美元。
这些计划的供资政策是，根据年度服务费用加上未供资的过去服务负债的摊销作出缴款，但不得超过为联邦所得税目的可扣除的最大允许缴款。我们可能不时向我们的养老金计划作出自愿缴款，超过法定要求的数额。计划的大部分资产投资于一个主信托基金，主要投资于混合基金，其投资为上市股票和债券。2020年期间，全球养老金缴款总额为
136
百万美元，其中包括
98
2021年至2023年美国养老金计划的预缴款百万美元，而美元
72
2019年的百万。
我们还有一个涵盖某些美国雇员的不合格补充养老金计划，该计划规定了递增的养老金支付，这样，如果没有所得税条例的限制，参与人的养老金支付相当于我们合格养老金计划本可以收到的金额
61
百万美元和美元
58
分别截至2020年和2019年12月31日的百万。
107
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
养恤金支出
持续经营业务的养恤金支出如下:
|
|
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
|
|
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 公司管理的计划: | ||||||||||||||||||||
| 服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息成本 |
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| 计划资产的预期回报 | (
|
(
|
(
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| 养恤金结算费用 |
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| 削减开支损失 |
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| 摊还: | ||||||||||||||||||||
| 精算损失净额 |
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| 前期服务费用 |
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| 多雇主计划 |
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| 养恤金支出净额 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 公司管理的计划: | ||||||||||||||||||||
| 美国。 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 外国 | (
|
(
|
(
|
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| 多雇主计划 |
|
|
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| $ |
|
$ |
|
$ |
|
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非业务养恤金费用包括精算损失净额和先前服务费用的摊销、养恤金和离职后福利费用中计划资产部分的利息费用和预期收益，以及任何结算或削减费用。
下表列出了在确定我们的年度养恤金支出时使用的加权平均精算假设:
| 美国计划 截至12月31日的年份， |
外国计划 截至12月31日的年份， |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
|
|
|
|
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| 补偿水平的增长率 |
|
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|
计划资产的预期长期收益率
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|
损益摊销期间（年）
|
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|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||
计划资产收益率假设反映计划所持各类投资的预期长期收益率加权平均数，当计划资产的预期收益或资产配置战略发生根本性变化时，对预期长期收益率进行调整。
108
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
债务和资金到位情况
下表列出了与我们的养恤金计划有关的福利债务、资产和资金状况:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 福利义务的变化: | ||||||||||||||
| 截至1月1日的福利债务 | $ |
|
$ |
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| 服务费用 |
|
|
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| 利息成本 |
|
|
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| 精算（收益）损失 |
|
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| 削减养恤金和解决办法 | (
|
(
|
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| 支付的福利 | (
|
(
|
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| 外币汇率变动 |
|
|
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| 截至12月31日的福利债务 |
|
|
||||||||||||
| 计划资产变动情况: | ||||||||||||||
| 1月1日计划资产公允价值 |
|
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| 计划资产的实际回报 |
|
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| 雇主缴款 |
|
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||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
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| 养恤金结算 |
|
(
|
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| 外币汇率变动 |
|
|
||||||||||||
| 截至12月31日的计划资产公允价值 |
|
|
||||||||||||
| 资金到位状况 | $ | (
|
$ | (
|
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| 资金到位百分比 |
|
% |
|
% | ||||||||||
我们的养恤金计划的资金状况在合并资产负债表中列报如下:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 非流动资产 | $ |
|
$ |
|
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| 流动负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 非流动负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 已确认的净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
在累计其他综合损失（税前）中确认的数额包括:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 前期服务费用 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 精算损失净额 |
|
|
||||||||||||
| 已确认的净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
2021年，我们预计摊销$
28
百万美元的精算净损失作为养恤金支出的一部分。
109
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
下表列出了在确定供资状况时使用的加权平均精算假设:
| 美国计划 12月31日， |
外国计划 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 补偿水平的增长率 |
|
|
|
|
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截至2020年和2019年12月31日，我们的美国和外国计划的累计福利债务总额，以及超出相关计划资产公允价值的养老金计划债务（预计福利债务（PBO）和累计福利债务（ABO））如下:
| 美国计划 12月31日， |
外国计划 12月31日， |
共计 12月31日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计福利债务共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
养恤金义务超过计划资产的计划:
|
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| pbo |
|
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|
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| 阿博 |
|
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|
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|
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| 计划资产的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
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计划资产
我们的养老金投资策略是减少未来波动对我们养老金资产相对于养老金债务的公允价值的影响。随着计划资金状况的改善，我们增加对优质、长期固定收益证券的配置，并减少对权益类投资的配置。这些计划利用了几种投资策略，包括主动和被动管理的权益和固定收益策略。投资政策为每一资产类别建立有针对性的配置，其中包括资产和负债风险的衡量标准。实际养老金计划资产配置和目标资产配置之间的偏差可能会因投资业绩和资金状况的不时变化而出现。我们的养老金计划资产组合的再平衡定期进行评估，并在实际配置超过可接受范围时进行再平衡。权益证券主要包括投资于国内及国际共同集合信托基金及公开交易股票。固定收益证券主要包括国内集合信托基金及公司债券。其他类型的投资包括私募基金及对冲基金，美国的计划大约占
73
占我们养老金计划总资产的%。我们国际计划中的股票和固定收益证券包括主动和被动管理的共同基金。
下表列示截至2020年12月31日和2019年12月31日各主要类别养老金计划资产的公允价值以及用于计量公允价值的投入水平:
| 2020年12月31日公允价值计量 | ||||||||||||||||||||||||||
| 资产类别 | 共计 | 第1级 | 第2级 | 第三级 | ||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||
| 权益性证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国共同集合信托基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 外国共同集体信托 |
|
|
|
|
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| 固定收益证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 公司债券 |
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|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 共同集体信托 |
|
|
|
|
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| 私募股权和对冲基金 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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110
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
| 于2019年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||||||||||||
| 资产类别 | 共计 | 第1级 | 第2级 | 第三级 | ||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||
| 权益性证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国共同集合信托基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 外国共同集体信托 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 固定收益证券: | ||||||||||||||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
|
|
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| 共同集体信托 |
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|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 私募股权和对冲基金 |
|
|
|
|
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| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
以下是对我们养老金资产使用的估值方法以及用于衡量公允价值的投入水平的描述:
股票证券--这些投资包括跟踪美国和外国指数的普通股和优先股以及指数普通集合信托，普通集合信托按照基金发起人根据基金底层资产的公允价值确定的单位价格进行估值，由于基金的单位交易不活跃，公允价值计量已被分类在公允价值等级的第2级之内。
固定收益证券--这些投资包括来自不同行业的美国发行人的投资级债券、政府发行人、跟踪巴克莱综合指数的指数共同集合信托以及其他固定收益投资（主要是抵押贷款支持证券）。公司债券的公允价值采用第三方定价服务进行估值。这些来源利用市场收入模型确定价格，该模型酌情考虑活跃市场上类似资产的交易、罕见市场上相同资产的交易、利率、债券或信用违约掉期价差和波动性。由于公司债券交易不活跃，公允价值计量已归入公允价值等级第2级，共同集合信托按照基金发起人根据基金底层资产公允价值确定的单位价格进行估值，由于基金单位交易不活跃，公允价值计量已分类于公允价值层级第2级，其他投资并无活跃交易，而公允价值乃使用经纪、交易商提供的出价或具有类似特征或定价模式的同类证券的报价估算，故其他投资已分类于公允价值层级第2级。
私募股权和对冲基金-这些投资代表私募股权和对冲基金中的有限合伙权益，合伙权益由普通合伙人根据每只基金中的基础资产进行估值，有限合伙权益使用无法观察到的投入进行估值，并已归类于公允价值层级的第3级。
111
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合并财务报表附注-（续）
下表汇总了养老金计划2020年和2019年第3级资产公允价值变动情况:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 1月1日的期初余额 | $ |
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$ |
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| 计划资产回报率: | ||||||||||||||
| 与报告日仍持有的资产有关 |
|
|
||||||||||||
| 与本期间出售的资产有关 |
|
(
|
||||||||||||
| 采购、销售、结算和支出 | (
|
(
|
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| 截至12月31日的期末余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
下表详细列出了今后五个财政年度中每个财政年度预计支付的养恤金福利以及此后五个财政年度的养恤金福利总额:
| （单位:千） | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| 2026-2030 |
|
||||
多雇主计划
我们参与多雇主计划，为集体谈判协议所涵盖的某些雇员提供确定的福利。这类计划通常由一个由参与公司的管理层和劳工代表组成的董事会管理。这些计划的净退休金成本，包括在上述退休金费用表中，等于根据谈判达成的劳动合同规定确定的年度缴款。
截至2020年12月31日，除IAM National（RED）和新英格兰Teamsters&Trucking Industry（RED）外，所有计划均考虑在绿区获得最新的养老金保障法地区地位。红区的计划一般不到65%的资金，黄区的计划不到80%的资金，绿区的计划至少有80%的资金，但IAM National的受托人自愿选择将基金置于红色状态，尽管该计划至少有80%的资金，并在2019年实施了一项修复计划。
节约计划
不积极参加养老金计划且不在工会管理计划覆盖范围内的员工一般有资格参加强化储蓄计划，这些计划规定（1）即使员工不为2016年1月1日之前雇用的员工缴纳保费，公司也要缴纳一笔款项，（2）员工缴纳符合条件的薪酬的公司匹配，受税收限制，以及（3）可自由支配的公司匹配。储蓄计划成本总计为$
40
百万，美元
39
百万美元和美元
40
分别为2020年、2019年和2018年的百万。
递延补偿和长期补偿计划
我们有延期补偿计划，允许符合条件的美国员工、官员和董事延期支付部分薪酬，延期补偿责任，包括Ryder匹配金额和累计收益，为$
83
百万美元和美元
71
分别截至2020年和2019年12月31日的百万。
我们成立了设保人信托基金（Rabbi Trust），为根据补充退休金计划、递延补偿计划及长期奖励补偿计划应付的福利提供资金，信托持有的资产为$
84
百万美元和美元
72
分别于2020年及2019年12月31日的百万，拉比信托的资产由短期现金投资及包括我们的普通股在内的权益证券的管理组合组成，该等资产除投资于我们的普通股外，均计入“销售型租赁及其他资产”，因为该等资产在出现无力偿债的情况下可供我们的一般债权人使用，该等权益证券分类为交易型证券，并按公允价值列报，于2020年、2019年及2018年期间，我们确认已实现和未实现的投资收益（损失）为$
11
百万，美元
11
百万美元和（美元
3
（百万），
112
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合并财务报表附注-（续）
分别在“杂项收入，净额”中，拉比信托截至2020年12月31日和2019年12月31日对我们普通股的投资并不重要。
拉比信托持有的投资是按公允价值经常性计量的资产，所有这些资产都被视为公允价值等级的第1级。
下表列示截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产类别:
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
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| 美国股票共同基金 |
|
|
||||||||||||
| 外国股票共同基金 |
|
|
||||||||||||
| 固定收益共同基金 |
|
|
||||||||||||
| 持有的拉比信托基金投资总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
其他退休后福利
我们赞助一些计划，为退休的美国和加拿大员工提供一定的医疗和人寿保险福利。2013年，退休医疗计划对非祖父辈的参与者关闭。这一计划要求雇员缴款根据服务年限而有所不同，并包括限制我们缴款的规定
22
截至2020年12月31日和2019年12月31日的百万美元，2020年、2019年和2018年的退休福利支出不是实质性的。
19.
环境问题
我们的业务包括储存和分配受环保法例规管的石油产品，主要是柴油。这些法例规定我们必须消除或减轻这些物质对环境的影响。为回应这些规定，我们不断更新我们的营运设施，并推行多项计划，以侦测和尽量减少污染。此外，我们已接获环境保护署（环保署）及其他机构的通知，根据《综合环境应变、补偿及责任法》、《超级基金修订及再授权法》及类似的州法规，我们已被确定为可能须负上责任的一方
22
已查明的处置地点。
我们的环境费用包括补救费用以及正常的经常性费用，如许可证、测试和废物处置费，这些费用在任何一段时间内都不重要。我们的资产报废义务为$
27
百万美元和美元
28
截至2020年12月31日和2019年12月31日的百万美元，主要涉及待移除的燃料箱。
由于存在若干未知因素，目前尚不能确定我们的环境赔偿责任的最终成本，这些因素主要是污染程度、选定补救方法的有效性、个别地点的调查阶段、确定我们的赔偿责任与其他责任方的比例以及从第三方收回这些费用的可能性。根据目前掌握的资料，我们认为这些问题的最终处置，虽然可能对任何一年的营运结果有重大影响，但不会对我们的财务状况或流动资金有重大不利影响。
113
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合并财务报表附注-（续）
20.
影响可比性的其他项目
如附注23“分部报告”所示，我们对分部业绩的主要衡量标准不包括我们认为不能代表分部正在进行的业务的某些项目。
将这些项目排除在我们的分部业绩衡量标准之外，可以更好地进行年度比较:
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 结构调整和其他，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 企业资源规划系统实施费用 |
|
|
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|
商誉减值(1)
|
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|
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| 结构调整和其他项目，净额 |
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| 出售物业的收益 | (
|
(
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| 提前赎回中期票据 |
|
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|
Choicelease责任保险收入(2)
|
(
|
|
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|||||||||||||||||
| 影响可比性的其他项目，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
_______________
(1）补充资料见附注7，“商誉”。
（2）如需更多信息，请参阅附注23“分部报告”。
2020年、2019年和2018年，影响可比性的其他项目包括:
•结构调整和其他，净额-2020年，这一项主要包括费用$
44
百万美元与我们于2020年1月终止的Choicelease责任保险计划、与追求一项商业索赔有关的专业费用以及与关闭北美和英国FMS运营的几个租赁地点有关的费用，保险责任计划的退出估计将于2021年第一季度完成。此外，我们还记录了遣散费
13
2020年的百万与裁员行动有关，主要是在我们的北美和英国FMS业务，2019年，我们确认了与关闭美国和加拿大的几个FMS维护地点有关的员工解雇费用，我们还产生了与成本节约举措和追求商业索赔有关的费用，我们确认了2019年第二季度期间关闭的新加坡业务的收入。2018年，我们确认了重组费用以及2019年第二季度关闭的新加坡业务的亏损，部分被出售作为重组活动一部分而关闭的若干英国设施的重组信贷所抵消，2018年我们还产生了与成本节约举措以及与收购MXD和Metro相关的交易成本有关的费用。
•企业资源规划系统实施费用-本项目涉及与实施企业资源规划（ERP）系统相关的收费，2020年7月，我们上线了我们人力资源ERP系统的第一个模块。
•出售物业的收益-2020年，我们录得出售美国及英国若干与削减成本行动有关的FMS维修物业的收益，2019年，我们录得出售若干SCS物业的收益，该等收益反映于综合盈利报表的“杂项（收益）亏损，净额”内。
•提前赎回中期票据-我们认列了一笔与提前赎回有关的费用
两个
中期-2020年第四季度票据，该费用反映在合并盈利报表中的“利息支出”中。
114
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21.
意外开支和其他事项
我们是持续经营业务正常过程中产生的各种申索、投诉及法律程序的一方，包括但不限于与商业及雇佣申索、环境事宜、风险管理事宜（例如车辆责任、工人补偿等），以及主要与经营税有关的行政评估有关的申索、投诉及法律程序。我们已就可能造成损失及可作出合理估计的事宜订立损失拨备。我们相信这些申索的解决，投诉及法律程序将不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
我们对潜在损失和重要性的估计是基于我们利用现有资料对索偿作出的判断和评估。虽然我们会继续根据未来的发展情况重新评估储备和估计，但我们对这类索偿的法律依据的客观评估未必总能预测结果，而实际结果可能会与我们现时的估计有所不同。在2020年，我们应计
8
100万美元主要与几个案件的不利事态发展有关，这些案件涉及巴西运输服务的付款，这些付款记入已停止的业务。
与剩余价值估计有关的证券诉讼
于2020年5月20日，代表于2015年7月23日至2020年2月13日（包括“类别期”）期间购买或以其他方式收购其证券的本公司证券购买人的推定集体诉讼已于佛罗里达州南区美国地区法院展开，针对Ryder及本公司若干现任及前任高级人员，标题为Key West Policy&Fire Pension Fund v.Ryder System，Inc.等，诉状指称（其中包括），被告违反1934年《证券交易法》第10（b）及20（a）条及据此颁布的第10B-5条，谎报Ryder于课程期内对其车辆的折旧政策及剩余价值估计，并寻求（其中包括）追讨未指明的补偿性损害赔偿及律师费及费用，于2020年8月3日，阿拉斯加州、阿拉斯加永久基金、劳德代尔堡市总雇员退休制度，及种植园市警官养老基金获委任为主要原告人，于2020年10月5日，主要原告人提交经修订诉状，于2020年12月4日，Ryder及案件其他指名被告人提交动议驳回经修订诉状，有关驳回动议的简报预期将于2021年3月完成。
此外，于2020年6月26日及2020年8月6日，
两个
据称代表Ryder向佛罗里达州迈阿密-戴德县第十一巡回法院提出股东派生诉讼，指控我们作为名义被告和我们的某些现任和前任官员以及我们的现任董事，涉及证券集体诉讼申诉中提出的指控，并指控违反信托义务和不当得利。原告代表我们要求判给我们金钱损失和赔偿，我们的公司管治及内部程序的改善，以及法律费用.该等衍生工具案件已合并及搁置，以待上述证券集体诉讼中驳回动议的解决.于2021年2月2日，第三股东衍生工具投诉于同一法院提出，主张与综合衍生工具诉讼中实质上相似的申索。
同样，于2021年1月19日，另一宗据称代表Ryder的股东衍生工具投诉于美国佛罗里达州南区地方法院，针对我们作为名义被告及我们的若干现任及前任高级人员及董事，指控违反1934年证券交易法第10（b）条、第14（a）条及第20（a）条，以及违反受托责任、不当致富及浪费公司资产，同样于2021年2月8日，另一宗股东派生诉讼是在同一法院提出的，就违反信托责任及不当得利提出申索。两宗投诉均基于证券集体诉讼的指控，并代表我们寻求与在佛罗里达州法院提出的派生诉讼所寻求的相同的济助。
我们认为，申诉中提出的要求毫无根据，我们打算对此进行有力的辩护。
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合并财务报表附注-（续）
22.
补充现金流量信息
补充现金流信息如下:
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
|
已付利息(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 缴纳的所得税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 为计量负债而支付的现金: | ||||||||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流量 |
|
|
|
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| 为交换租赁义务而获得的使用权资产: | ||||||||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
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| 已购置但尚未支付的资本支出 |
|
|
|
|||||||||||||||||
________________
（1）不包括与提前赎回两期中期票据相关的预付违约金支付的现金。
23.
分部报告
根据相似的经济特征、产品、服务、客户和交付方式，我们的运营部门被汇总为可报告的业务部门。
我们对分部财务业绩的主要衡量，定义为“所得税前持续经营业务的收益（亏损）”（EBT），包括来自中央支助服务（CSS）的成本分配，不包括非经营性养老金成本和附注20所述的某些其他项目，“影响可比性的其他项目”。"CSS是指为支持所有业务部门，包括财务和采购、公司服务、人力资源、信息技术、公共事务、法律、营销和公司通信而发生的费用。EBT衡量的目的是明确每个业务部门的盈利能力，并最终要求每个业务部门的领导对其在CSS费用中所占份额负责。某些费用不属于任何部门，在CSS中仍未分配，包括投资者关系费用公共事务和某些高管薪酬:业务部门的CSS费用主要分配给FMS、SCS和DTS，具体如下:
•金融、企业服务和健康与安全根据估计和计划的资源利用情况进行分配；
•人力资源这一类别内的个别费用按各种方法分配，包括根据估计利用情况和所支助的人员数目进行分配；
•信息技术-主要根据用户数量或CPU时间分钟等与利用率相关的指标进行分配，与客户相关的项目成本和费用分配给负责该项目的业务部门；以及
•其他-代表法律及其他集中成本及开支，包括若干以股份为基础的奖励补偿成本，开支在分配时，主要以所支持的人员数目为基础。
我们的FMS分部租赁赚取收入的设备，并向SCS及DTS分部提供燃料、维修及其他辅助服务，与向SCS及DTS客户开单的分部间设备及服务有关的EBT（设备贡献）包括在FMS及为客户提供服务的分部内，并于合并时予以剔除（呈列为“剔除”）。分配给SCS和DTS的区段间EBT包括与用于向SCS和DTS客户提供服务的设备有关的收益。
分部结果不一定表示如果每个分部在报告所述期间是一个独立的实体，将会发生的经营结果。每个业务分部遵循附注1“重要会计政策摘要”中所述的相同会计政策。然而，我们并不记录FMS与SCS和DTS业务分部之间的公司间经营租赁的使用权资产或负债。
下表所示
116
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
阐述我们每个分部的财务信息，并提供分部EBT和所得税前持续经营收入之间的调节。
| 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||
| 收入: | ||||||||||||||||||||
| 车队管理解决方案: | ||||||||||||||||||||
| 乔伊切莱塞 | $ |
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| 选择护理 |
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| 商业租赁 |
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| 其他 |
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| 燃料服务收入 |
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Choicelease责任保险收入(1)
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| 车队管理解决方案 |
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| 供应链解决方案 |
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| 专用运输解决方案 |
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冲销(2)
|
(
|
(
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(
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|
收入总额
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$ |
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$ |
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$ |
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| 所得税前持续经营业务的收益（亏损）: | ||||||||||||||||||||
| 车队管理解决方案 | $ | (
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$ | (
|
$ |
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| 供应链解决方案 |
|
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|
|||||||||||||||||
| 专用运输解决方案 |
|
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| 冲销 | (
|
(
|
(
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未分配的中央支助服务(3)
|
(
|
(
|
(
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|
非业务养恤金费用(4)
|
(
|
(
|
(
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|
影响可比性的其他项目，净额(5)
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务的收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
_______________
(1)2020年第一季度，我们宣布了退出Choicelease客户责任保险保障延期的计划，这一计划的退出估计将在2021年第一季度完成。我们已经从我们的精选收入中重新计算了与该项目相关的收入，以更好地比较我们正在进行的业务，因为这与管理层的报告是一致的。
(2)表示我们的财务管理系统业务部门中公司间收入的减少。
(3)包括一次性、特别确认和留用奖金约$
28
百万用于我们2020年第四季度支付的一线非激励薪酬计划合格员工。
(4)非业务养恤金费用包括精算损失净额和前期服务费用、利息费用和计划资产预期回报率的摊销
养恤金和退休后福利费用的组成部分以及如果发生削减和结算费用的情况，关于这些项目的讨论，见附注18“雇员福利计划”。
(5)请参阅附注20，“影响可比性的其他项目”，以讨论被排除在我们对分部业绩的主要衡量标准之外的项目。
117
莱德系统股份有限公司及子公司
合并财务报表附注-（续）
下表列出了截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用、摊销费用和其他非现金费用、净额、利息支出（收入）、支付的资本支出和总资产，作为提供给我们每个可报告业务分部的首席运营决策者:
| 财务管理系统 | 供应链 | dts | 中央支助事务 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧费用(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
摊销费用和其他非现金费用，净额
|
|
|
|
|
|
|
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|
利息支出（收入）(2)
|
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|
(
|
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|
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| 支付的资本支出 |
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|
|
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| 总资产 |
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(
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| 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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折旧费用(1)
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
摊销费用和其他非现金费用，净额
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利息支出（收入）(2)
|
|
|
(
|
|
|
|
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| 支付的资本支出 |
|
|
|
|
|
|
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| 总资产 |
|
|
|
|
(
|
|
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| 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧费用(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
摊销费用和其他非现金费用，净额
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利息支出（收入）(2)
|
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付的资本支出 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 |
|
|
|
|
(
|
|
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_______________
(1)折旧费用共计$
27
百万，美元
27
百万美元和美元
25
分别于2020年、2019年及2018年期间，根据估计及计划的资产利用率，将与CSS资产相关的百万分配至业务分部。
(2)利息支出主要分配给财务和管理系统部分，因为这类借款主要用于购买财务和管理系统中使用的创收设备；然而，利息也反映在基于目标部门杠杆比率的供应链和分销系统中。
地理信息
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||
| 长寿资产: | ||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 外国: | ||||||||||||||
| 加拿大 |
|
|
||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
||||||||||||
| 墨西哥 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
118
莱德系统股份有限公司及子公司
附表II-估价及合资格帐目
| 新增项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 说明 | 上一年的余额 开始 这一时期 |
记入帐内 收益 |
转帐
调自其他
帐户(1)
|
扣除额(2)
|
余额 结束时 这一时期 |
|||||||||||||||||||||||||||
| （单位:千） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收帐款备抵 | $ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
自我保险应计款项(3)
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产的估值免税额 | $ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收帐款备抵 | $ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
自我保险应计款项(3)
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产的估值免税额 | $ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收帐款备抵 | $ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
自我保险应计款项(3)
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产的估值免税额 | $ |
|
(
|
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)从其他账户转入的款项包括雇员对医疗和牙科自我保险计划的缴款。
(2)扣减是指该期间的核销、保险索赔付款和外汇折算调整数净额。
(3)自我保险应计项目包括车辆责任、工人赔偿、财产损失、货物、医疗和牙科，这些都是我们的自我保险项目。从收益中扣除的金额包括往年选定的损失发展因素，这些因素使收益增加了$
18
2020年和2019年百万美元，受益盈利$
1
2018年的百万。
119
项目9.与会计师在下列事项上的变更和分歧
会计和财务披露
没有。
项目9a.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时，我们在管理层，包括Ryder首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对Ryder披露控制和程序的设计和运作的有效性（根据1934年《证券交易法》第13A-15（e）条的规定）进行了评估。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，Ryder的披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》第13A-15（e）条定义）是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告以及独立注册会计师事务所对此的报告载于本表格10-K年度报告第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
于截至2020年12月31日止3个月内，莱德的财务报告内部控制并无任何对该等财务报告内部控制造成重大影响或有合理可能造成重大影响的变动。
项目9b.其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
第10项有关行政人员的资料载于本表格第10-K号年报第I部标题“关于我们行政人员的资料”的第1项内。
第10项所需有关董事、审核委员会、审核委员会财务专家及第16（a）条实益拥有人报告合规性（在适用范围内）的资料已分别于标题“选举董事”、“审核委员会”及“拖欠第16（a）条报告”项下列入我们的最终委托书，该委托书将于财政年度结束后120日内向证监会提交，并于此引作参考。
Ryder已采纳一套适用于所有雇员的行为守则，包括其行政总裁、首席财务官、财务总监及高级财务管理人员。我们会应任何人士的要求，透过我们的投资者关系网页，免费向他们提供我们的行为守则副本，网址为www.ryder.com.
项目11.行政人员报酬
第11项所需资料载于我们最终委托书的标题“薪酬讨论及分析”、“高管薪酬”、“薪酬委员会”、“薪酬委员会关于高管薪酬的报告”及“董事薪酬”项下，将于财政年度结束后120天内向证监会提交，并于此引作参考。
120
项目12.某些受益所有人的担保所有权
和管理及相关股东事项
第12项有关若干实益拥有人及管理层的担保拥有权所需的资料已包括在我们最终委托书的标题“高级人员及董事的担保拥有权”及“若干实益拥有人的担保拥有权”项下，该委托书将于财政年度结束后120天内向监察委员会提交，并于此引作参考。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表包括截至2020年12月31日有关就行使股票期权及其他以股份为基础的奖励而规定发行普通股的若干计划的资料。
| 计划 | 行使尚未行使的期权、认股权证和权利时将发行的证券数目 | 未行使期权、认股权证及权利的加权平均行权价 | 除（a）栏所列证券外，根据股权补偿计划仍可供今后发行的证券数目） | ||||||||||||||||||||||||||
| （a） | （b） | （c） | |||||||||||||||||||||||||||
| 股权补偿方案获证券持有人批准: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 广基股份职工及非职工董事股票计划 | 3,690,545 | (1) | $71.09 | (2) | 2,285,274 | (3) | |||||||||||||||||||||||
| 员工持股购买计划 | — | — | 2,036,267 | ||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 3,690,545 | $71.09 | 4,321,541 | ||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)包括按目标计算的广义雇员股票期权及其他以股份为基础的奖励1,962,658份股票期权、953,598份已归属的限制性股票奖励及527,521份以表现为基础的限制性股票奖励，包括非雇员董事奖励240,930份已归属的限制性股票奖励，以及授予非执行董事并于董事退休后六个月内归属但不可行使的5,838份已归属的限制性股票奖励，详情请参阅附注17“以股份为基础的薪酬计划”。
(2)未行权期权的加权平均行权价格不含限制性股票授予和限制性股票单位。
(3)按每股已发行股份减少两股的比例（按1:2比例计算）计算，但根据股票期权交付的股份除外，根据2019年股权及激励薪酬计划的条款，该等股份将减少一股可供认购的股份（按1:1比例计算），并假设以业绩为基础的限制性股票奖励的最高表现，所有未来已发行奖励将减少可供认购的股份按2019年股权与激励薪酬计划所载条款发行，如前一句中所述。
项目13.某些关系和关联交易，
和主任的独立性
第13项所需资料载于我们最终委托书的标题“董事会”及“关连人士交易”项下，该委托书将于财政年度结束后120日内向监察委员会提交，并于此引作参考。
项目14.首席会计员费用和服务
第14项所要求的资料载于我们最终委托书的标题“批准独立核数师”项下，该委托书将于财政年度结束后120天内向委员会提交，并于此引作参考。
121
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
（a）项目A至H和附表二载于本表格10-K年度报告的下列各页:
| 页号码。 | ||||||||
| 1、瑞德系统股份有限公司及合并子公司财务报表: | ||||||||
| 2.截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度综合财务报表附表 | ||||||||
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料列在综合财务报表或其附注中。
3.展品:
以下物证与本报告一并提交，或在注明的情况下作为参考（本报告所述表格10-K、10-Q和8-K已在委员会第1-4364号文件中提交）。赖德公司将向提出要求的各方提供一份随本报告提交的证物副本，象征性收费。
项目16.表格10-K摘要
没有。
122
显示指数
|
展品
号码
|
说明 | ||||||||||
| 3.1 | |||||||||||
| 3.2 | |||||||||||
| 4.1 | Ryder特此同意，根据条例S-K第601条（b）（4）（iii）款，向委员会提交一份界定Ryder长期债务持有人权利的任何文书的副本，但该文书尚未作为证据提交，且根据该文书核准的证券总额不超过Ryder及其子公司综合资产总额的10%。 | ||||||||||
| 4.2 | 赖德系统公司与大通曼哈顿银行（全国协会）之间日期为1987年10月1日的第一份补充契约，先前作为赖德公司截至1994年12月31日止年度10-K表格年度报告的证物提交给委员会，现作为参考纳入本报告。 | ||||||||||
| 4.3 | 赖德系统公司与大通曼哈顿银行（全国协会）之间的契约日期为1987年5月1日，截至1990年11月15日和1992年6月24日作了补充，并于1992年7月30日作为赖德公司S-3表格（第33-50232号）登记声明的证物提交委员会，现将其纳入本报告作为参考。 | ||||||||||
| 4.4 | |||||||||||
| 4.5 | |||||||||||
| 4.6 | |||||||||||
| 10.1* | |||||||||||
| 10.2* | |||||||||||
| 10.3* | |||||||||||
| 10.4* | |||||||||||
| 10.5* | |||||||||||
| 10.6* | |||||||||||
123
|
展品
号码
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说明 | |||||||
| 10.7* | ||||||||
| 10.8* | ||||||||
| 10.9* | ||||||||
| 10.10* | ||||||||
| 10.11* | ||||||||
| 10.12* | ||||||||
| 10.13* | ||||||||
| 10.14* | ||||||||
| 10.15* | ||||||||
| 10.16* | ||||||||
| 10.17* | ||||||||
| 10.18* | ||||||||
| 10.19* | ||||||||
| 10.20* | ||||||||
| 10.21* | ||||||||
124
|
展品
号码
|
说明 | |||||||
| 10.22* | ||||||||
| 10.23 | ||||||||
| 10.24* | ||||||||
| 10.25* | ||||||||
| 10.26* | ||||||||
| 10.27* | ||||||||
| 10.28* | ||||||||
| 10.29* | ||||||||
| 10.30* | ||||||||
| 10.31* | ||||||||
| 10.32* | ||||||||
| 10.33* | ||||||||
| 10.34* | ||||||||
| 10.35* | ||||||||
| 10.36* | ||||||||
| 10.37* | ||||||||
| 10.38* | ||||||||
| 21.1 | ||||||||
| 23.1 | ||||||||
125
|
展品
号码
|
说明 | |||||||||||||
| 24 | ||||||||||||||
| Robert J. Eck | David G. Nord | |||||||||||||
| Robert A. Hagemann | Abbie J. Smith | |||||||||||||
| Michael F. Hilton | E. Follin Smith | |||||||||||||
| Tamara L. Lundgren | Dmitri L. Stockton | |||||||||||||
| Luis P. Nieto | Hansel E. Tookes | |||||||||||||
| 31.1 | ||||||||||||||
| 31.2 | ||||||||||||||
| 32 | ||||||||||||||
| 101.ins | 内联XBRL实例文档。 | |||||||||||||
| 101.sch | 内联XBRL分类学扩展模式文档。 | |||||||||||||
| 101.cal | 内联XBRL分类学扩展计算LinkBase文档。 | |||||||||||||
| 101.def | 内联XBRL分类学扩展定义LinkBase文档。 | |||||||||||||
| 101.实验室 | 内联XBRL分类学扩展标签LinkBase文档。 | |||||||||||||
| 101.pre | 内联XBRL分类学扩展表示LinkBase文档。 | |||||||||||||
| 104 | 封面页交互数据文件（格式为内联XBRL，包含在图表101中）。 | |||||||||||||
根据条例S-K第601（b）（10）条订立的管理合同或补偿计划安排。
126
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的规定，登记人已正式安排下列签字人代表登记人在本报告上签字，并经正式授权。
| 日期: | 2021年2月19日 | 瑞德系统公司 | |||||||||
| 作者:/s/roberte.sanchez | |||||||||||
| Robert E. Sanchez | |||||||||||
| 主席、总裁兼首席执行官 | |||||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并以登记人的身份和日期签署。
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:/s/roberte.sanchez | |||||||||
| Robert E. Sanchez | |||||||||||
| 主席、总裁兼首席执行官 | |||||||||||
| （首席执行干事） | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:/s/scottt.parker | |||||||||
| Scott T. Parker | |||||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | |||||||||||
| （首席财务干事） | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:/s/cristina gallo-aquino | |||||||||
| 克里斯蒂娜·加洛-阿基诺 | |||||||||||
| 高级副总裁兼主计长 | |||||||||||
| （首席会计干事） | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Robert J.Eck* | |||||||||
| Robert J. Eck | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Robert A.Hagemann* | |||||||||
| Robert A. Hagemann | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Michael F.Hilton* | |||||||||
| Michael F. Hilton | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
127
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Tamara L.Lundgren* | |||||||||
| Tamara L. Lundgren | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Luis P.Nieto，Jr.* | |||||||||
| Luis P. Nieto, Jr. | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:David G.Nord* | |||||||||
| David G. Nord | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:艾比·J·史密斯* | |||||||||
| Abbie J. Smith | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:E.Follin Smith* | |||||||||
| E. Follin Smith | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Dmitri L.Stockton* | |||||||||
| Dmitri L. Stockton | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | 作者:Hansel E.Tookes，II* | |||||||||
| Hansel E. Tookes, II | |||||||||||
| 董事 | |||||||||||
| 日期: | 2021年2月19日 | *by:/s/alena brenner | |||||||||
| 阿莲娜·布伦纳 | |||||||||||
| 事实上，根据一份授权书 | |||||||||||
128