bdc-20200628

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

_________________________________________________

表格 10-q

_________________________________________________

依据第13或15（d）条提交的季度报告）

1934年证券交易法。

截至201年12月31日的季度 2020年6月28日

委员会档案编号。 001-12561

_________________________________________________

Belden Inc.

（注册人的确切姓名载于其章程）

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特拉华						36-3601505
（缔约国或缔约国的其他管辖权成立为法团（或组织）						（I.R.S.雇主（身份证号码）

北布伦特伍德大道1号

15楼

圣路易斯 , 密苏里 63105

（主要执行办公室地址）

( 314 ) 854-8000

登记人的电话号码，包括区号

_________________________________________________

以核对号标明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交报告的较短期间内）是否提交了该法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，及（2）在过去90天内一直受该等申报规定所规限。是的 ☑否☐.

以核对号标明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交交互式数据档案的较短期间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据档案。是的 ☑否☐.

用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司 ☑加速披露公司☐非加速披露公司☐规模较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义） ☐ 否☑

根据该法第12（b）条登记的证券:

每个班级的名称

交易符号

在其上注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

bdc

纽约证券交易所

截至2020年7月29日，登记人HAd 44,553,449 欧发行普通股的股票。

第一部分财务信息

项目1.财务报表

Belden Inc.

简明合并资产负债表


	2020年6月28日		201年12月31日
	（未经审计）
	（单位:千）
资产
当前资产：
现金及现金等价物	$	359,702	$	407,480
应收款项净额	302,303		334,634
存货，净额	242,677		231,333
其他流动资产	36,112		29,172
已终止经营业务的流动资产	250,322		375,135
流动资产总额	1,191,116		1,377,754
不动产、厂场和设备，减去累计折旧	340,000		345,918
经营租赁使用权资产	56,613		62,251
商誉	1,244,895		1,243,669
无形资产减去累计摊销	308,529		339,505
递延所得税	22,412		25,216
其他长期资产	13,465		12,446
	$	3,177,030	$	3,406,759

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	188,970	$	268,466
应计负债	240,419		283,799
已终止经营业务的流动负债	109,673		170,279
流动负债合计	539,062		722,544
长期负债	1,537,367		1,439,484
退休后福利	130,427		136,227
递延所得税	46,960		48,725
长期经营租赁负债	49,772		55,652
其他长期负债	43,560		38,308
股东权益:
普通股	503		503
普通股与额外实收资本	815,982		811,955
留存收益	431,459		518,004
累计其他综合损失	( 85,541 )		( 63,418 )
库藏股	( 338,484 )		( 307,197 )
百通股东权益总额	823,919		959,847
非控制性权益	5,963		5,972
股东权益总额	829,882		965,819
	$	3,177,030	$	3,406,759

所附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。

-1-

Belden Inc.

简明合并业务报表和全面收入

（未经审计）


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千股，每股数据除外）
收入	$	424,811	$	548,352	$	888,337	$	1,048,492
销售成本	( 274,871 )		( 343,280 )		( 567,896 )		( 656,564 )
毛利	149,940		205,072		320,441		391,928
销售、一般和行政费用	( 91,703 )		( 102,454 )		( 190,092 )		( 200,409 )
研究和开发费用	( 25,090 )		( 24,775 )		( 51,309 )		( 48,022 )
无形资产摊销	( 16,017 )		( 19,068 )		( 32,202 )		( 37,232 )

营业收入	17,130		58,775		46,838		106,265
利息支出，净额	( 14,257 )		( 13,961 )		( 27,581 )		( 27,949 )
非经营性养恤金福利	700		537		1,399		1,140
来自持续经营业务的税前收入	3,573		45,351		20,656		79,456
所得税支出	( 400 )		( 3,956 )		( 2,592 )		( 10,126 )
持续经营收益	3,173		41,395		18,064		69,330
已终止业务的收入（损失），税后净额	( 71,054 )		895		( 97,164 )		( 1,862 )
净收入（损失）	( 67,881 )		42,290		( 79,100 )		67,468
减:非控股权益应占净收入（亏损）	24		90		( 6 )		66
贝尔登应占净收入（亏损）	( 67,905 )		42,200		( 79,094 )		67,402
减:优先股股息	—		8,733		—		17,466
归属于百通普通股股东的净收益（亏损）	$	( 67,905 )	$	33,467	$	( 79,094 )	$	49,936

普通股及等价物加权平均数量:
基本	44,557		39,389		44,969		39,405
摊薄后	44,665		39,611		45,097		39,635

归属于百通普通股股东的每股基本收益（亏损）:
归属于百通普通股股东的持续经营业务	$	0.07	$	0.83	$	0.40	$	1.31
归属于百通普通股股东的已终止业务	( 1.59 )		0.02		( 2.16 )		( 0.05 )
归属于百通普通股股东的每股净收益（亏损）	$	( 1.52 )	$	0.85	$	( 1.76 )	$	1.27

归属于百通普通股股东的每股摊薄收益（亏损）:
归属于百通普通股股东的持续经营业务	$	0.07	$	0.82	$	0.40	$	1.31
归属于百通普通股股东的已终止业务	( 1.59 )		0.02		( 2.16 )		( 0.05 )
归属于百通普通股股东的每股净收益（亏损）	$	( 1.52 )	$	0.84	$	( 1.76 )	$	1.26

贝尔登应占全面收益（亏损）	$	( 112,351 )	$	25,507	$	( 101,217 )	$	79,718

每股宣派的普通股股息	$	0.05	$	0.05	$	0.10	$	0.10

所附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。

-2-

Belden Inc.

简明合并现金流量表

（未经审计）


	已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
来自业务活动的现金流量:
净收入（损失）	$	( 79,100 )	$	67,468
调节净收入（损失）与（用于）业务活动提供的现金净额的调整数:
折旧及摊销	53,533		72,739
已终止业务的资产减值	113,007		—
股份补偿	8,798		7,594
扣除货币汇率变动和收购业务的影响后的营业资产和负债变动:
应收款项	52,602		20,329
存货清单	( 9,769 )		17,351
应付账款	( 86,382 )		( 91,542 )
应计负债	( 13,697 )		( 59,410 )
所得税	( 46,274 )		( 12,361 )
其他资产	13,971		5,092
其他负债	( 18,819 )		( 5,615 )
业务活动提供（用于）的现金净额	( 12,130 )		21,645
来自投资活动的现金流量:
资本支出	( 41,734 )		( 50,769 )
业务收购现金，减去收购的现金	590		( 50,517 )
处分有形资产的收益	3,090		19
用于投资活动的现金净额	( 38,054 )		( 101,267 )
筹资活动产生的现金流量:
左轮手枪借款	190,000		—
借款安排下的付款	( 100,000 )		—
股份回购计划下的付款	( 35,000 )		( 22,815 )
Earnout代价的支付	( 29,300 )		—
支付的现金股利	( 4,572 )		( 21,448 )
股份支付奖励的预扣税款支付	( 1,058 )		( 2,002 )
其他	( 111 )		( 173 )
筹资活动提供（用于）的现金净额	19,959		( 46,438 )
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响	( 2,620 )		693
现金及现金等价物减少额	( 32,845 )		( 125,367 )
期初现金及现金等价物	425,885		420,610
期末现金及现金等价物	$	393,040	$	295,243

就所列报的所有期间而言，简明合并现金流量表包括Grass Valley处置集团的结果。

所附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。

-3-

Belden Inc.

简明合并股东权益报表

（未经审计）


	贝尔登公司股东
				额外费用									累积其他		非控制性
	普通股					实收款项		保留至今	库藏股								综合方案
	份额	数额		首都		收益		份额	数额		收入（损失）		利益集团		共计
	（单位:千）
截至2019年12月31日馀额	50,335	$	503	$	811,955	$	518,004	( 4,877 )	$	( 307,197 )	$	( 63,418 )	$	5,972	$	965,819
会计原则变更的累积效应	—	—		—		( 2,916 )		—	—		—		—		( 2,916 )
净损失	—	—		—		( 11,189 )		—	—		—		( 30 )		( 11,219 )
税后其他综合收入（损失）净额	—	—		—		—		—	—		22,323		( 150 )		22,173
行使认股权，扣除预扣税款	—	—		( 542 )		—		7	370		—		—		( 172 )
扣除预扣税款没收后限制性股票单位转换为普通股	—	—		( 2,631 )		—		29	1,800		—		—		( 831 )
股份回购计划	—	—		—		—		( 592 )	( 21,239 )		—		—		( 21,239 )
股份补偿	—	—		3,708		—		—	—		—		—		3,708
普通股股息（美元） 0.05 （单位:千美元）	—	—		—		( 2,288 )		—	—		—		—		( 2,288 )
2020年3月29日馀额	50,335	$	503	$	812,490	$	501,611	( 5,433 )	$	( 326,266 )	$	( 41,095 )	$	5,792	$	953,035
净收入（损失）	—	—		—		( 67,905 )		—	—		—		24		( 67,881 )
税后其他综合收入（损失）净额	—	—		—		—		—	—		( 44,446 )		147		( 44,299 )
扣除预扣税款没收后限制性股票单位转换为普通股	—	—		( 1,598 )		—		27	1,543		—		—		( 55 )
股份回购计划	—	—		—		—		( 384 )	( 13,761 )		—		—		( 13,761 )
股份补偿	—	—		5,090		—		—	—		—		—		5,090
普通股股息（美元） 0.05 （单位:千美元）	—	—		—		( 2,247 )		—	—		—		—		( 2,247 )
2020年6月28日馀额	50,335	$	503	$	815,982	$	431,459	( 5,790 )	$	( 338,484 )	$	( 85,541 )	$	5,963	$	829,882

-4-


		贝尔登公司股东
	强制性可兑换货币									额外费用									累积其他		非控制性
	优先股					普通股						实收款项	保留至今		库藏股							综合方案
	份额		数额		份额	数额		首都		收益		份额	数额		收入（损失）		利益集团		共计
		（单位:千）
截至2018年12月31日馀额	52		$	1	50,335	$	503	$	1,139,395	$	922,000	( 10,939 )	$	( 599,845 )	$	( 74,907 )	$	441	$	1,387,588

净收入（损失）	—		—		—	—		—		25,202		—	—		—		( 24 )		25,178
扣除税款后的其他综合收入	—		—		—	—		—		—		—	—		29,009		1		29,010
行使认股权，扣除预扣税款	—		—		—	—		( 54 )		—		1	16		—		—		( 38 )
扣除预扣税款没收后限制性股票单位转换为普通股	—		—		—	—		( 2,570 )		—		58	668		—		—		( 1,902 )

股份补偿	—		—		—	—		2,216		—		—	—		—		—		2,216
优先股股息（每股168.75美元）	—		—		—	—		—		( 8,733 )		—	—		—		—		( 8,733 )
普通股股息（美元） 0.05 （单位:千美元）	—		—		—	—		—		( 1,990 )		—	—		—		—		( 1,990 )
截至2019年3月31日馀额	52		$	1	50,335	$	503	$	1,138,987	$	936,479	( 10,880 )	$	( 599,161 )	$	( 45,898 )	$	418	$	1,431,329
净收入	—		—		—	—		—		42,200		—	—		—		90		42,290
税后其他综合收入（损失）净额	—		—		—	—		—		—		—	—		( 16,693 )		40		( 16,653 )
收购拥有非控股权益的业务	—		—		—	—		—		—		—	—		—		4,775		4,775
认股权的行使，扣除没收的税款	—		—		—	—		( 10 )		—		—	2		—		—		( 8 )
扣除没收税款后的限制性股票单位转换为普通股	—		—		—	—		( 861 )		—		29	807		—		—		( 54 )
股份回购计划	—		—		—	—		—		—		( 397 )	( 22,815 )		—		—		( 22,815 )
股份补偿	—		—		—	—		5,378		—		—	—		—		—		5,378
优先股股息（每股168.75美元）	—		—		—	—		—		( 8,733 )		—	—		—		—		( 8,733 )
普通股股息（每股0.05美元）	—		—		—	—		—		( 1,976 )		—	—		—		—		( 1,976 )
2019年6月30日馀额	52		$	1	50,335	$	503	$	1,143,494	$	967,970	( 11,248 )	$	( 621,167 )	$	( 62,591 )	$	5,323	$	1,433,533

所附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。

-5-

Belden Inc.

简明合并财务报表附注

（未经审计）

附注1: 重大会计政策摘要

列报依据

伴随而来的简明合并财务报表包括百通公司及其所有子公司（本公司、我们、我们或我们的），我们在合并中剔除所有重要的关联账户和交易。

所附截至2019年12月31日以外任何日期列报的简明合并财务报表:

•是由未经审核的簿册及纪录拟备的，而

•是按照表格10-Q的指示编制，并不包括美国普遍接受的会计原则所规定的完整报表所需的所有资料，但

•包括公允列报财务报表所需的所有调整数，仅包括正常经常性调整数。

本简明合并财务报表应与我们2019年年度报告所载关于表格10-K的合并财务报表及补充数据一并阅读 .

业务说明

我们是一家专业网络解决方案的全球供应商两个全球商业平台-企业解决方案和工业解决方案。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键应用程序的数据、声音和视频。

自2020年1月1日起，由于各分部之间的责任转移，我们将我们的西宾线业务和多导体产品线从企业解决方案分部转移至工业解决方案分部。我们已经重铸了前期片段信息以符合可报告片段的组成的变化。

报告所述期间

我们的财年和财年第四季度均于12月31日结束。我们的财政第一季度结束于12月31日之后最接近91天的周日，也就是2020财年3月29日，也就是我们2020财年的第89天。我们的财政第二季度和第三季度各有91天。截至2020年6月28日止6个月及2019年6月30日止6个月分别包括180日及181日。

公允价值计量

公允价值计量的会计准则规定了估值技术的层次结构，其依据是对这些估值技术的投入是否反映了其他市场参与者根据从独立来源获得的市场数据将使用的假设，还是反映了我们自己对市场参与者估值的假设。该层次结构根据输入的可靠性分为以下三个层次:

•一级---对相同、不受限制的资产或负债在计量之日未作调整和可获取的活跃市场的报价；

•二级----非活跃市场上相同资产和负债的报价，活跃市场上类似资产和负债的报价，或可直接或间接观察到重大投入的金融工具的报价；以及

•第3级---需要对公允价值计量具有重要意义和不可观测的投入的价格或估值。

截至及于截至2020年6月28日及2019年6月30日止3个月及6个月内，我们利用一级投入确定现金等价物的公允价值，我们利用二级和三级投入来确定企业合并中获得的净资产的公允价值（见附注3）和减值测试（见附注4和10）。截至2020年6月28日止6个月及2019年6月30日止6个月，我们并无在第1级及第2级公允价值计量之间进行任何转帐。

-6-

现金及现金等价物

我们将手头现金和银行存款，包括商业票据、货币市场账户和我们不时持有的原始到期日为3个月或更短的其他投资，归类为现金和现金等价物。我们定期拥有现金等价物，包括短期货币市场基金和其他投资。截至2020年6月28日，我们手头并无任何该等现金等价物。我们投资活动的主要目标是保留我们的资本，以便为业务活动提供资金。我们进行投资不是为了交易或投机目的。

在截至2020年6月28日的六个月期间，我们向Snell Advanced Media（SAM）的卖方支付了$的全部Earnout对价 31.4 百万现金，根据购买协议，Sam于2018年2月8日被收购，并纳入Grass Valley出售集团。

由于COVID-19大流行引发的最初不确定性，出于大量谨慎，我们借了美元 190.0 百万美元，并随后偿还 100.0 第二季度根据我们的循环信贷协议提供的100万美元见附注12。

或有负债

我们已经确定了可能发生和可合理估计的环境和法律意外事故的赔偿责任，其数额目前并不重要。我们根据与我们的环境顾问和法律顾问协商后得出的已知环境补救风险估计数来计算环境补救费用。我们不时地受到与我们业务有关的日常诉讼。该等诉讼主要涉及因使用我们的产品而产生的损害赔偿申索、专利或商标侵权的指控，以及涉及雇佣事宜及商业纠纷的诉讼及行政诉讼。根据目前掌握的事实，我们认为处理待决或声称的索赔不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

截至2020年6月28日，我们是总金额为$的备用信用证、银行担保和保证债券的一方 7.7 百万，$ 4.1 100万美元 3.3 分别是10万。

收入确认

我们确认收入符合以下五步模型中概述的原则:（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约义务，（5）在履行每项履约义务时确认收入。见附注2。

随后的事件

我们对资产负债表日至财务报表出具日之后的后续事项进行了评估，以进行适当的会计核算和披露。见附注19。

非控制性权益

我们有一个 51 在与上海高科技控制系统有限公司（HITE）的合资企业中所占的股份百分比。合营企业的目的为开发及向中国客户提供若干工业解决方案产品及综合解决方案。百通和海特承诺出资$ 1.53 百万美元和$ 1.47 百万，分别给未来的合资公司。合资企业被确定为没有足够的风险股权；因此，它被认为是一个可变利益实体。我们已确定，百通公司是合资企业的主要受益者，因为根据与海特公司签订的合资企业协议的条款，我们拥有合资企业的百分比和我们对合资企业活动的控制对其经济业绩影响最大。由于百通公司是合资企业的主要受益者，我们在财务报表中合并了合资企业。合资企业的归属于海特公司所有权的结果在简明合并经营报表中列为归属于非控制性权益的净收入（亏损）。合营企业对我们截至2020年6月28日及2019年6月30日止或该等期间的简明综合财务报表并不具重大意义。

-7-

此外，我们于2019年4月收购的Opterna业务的若干附属公司包括非控股权益。因为我们在这些子公司中拥有控股财务权益，所以它们被合并到我们的财务报表中。截至收购日期，该等附属公司的业绩已并入我们的财务报表。归属于非控制性权益持有人的业绩在简明合并经营报表中列报为归属于非控制性权益的净收入。Opterna的年收入中有一小部分来自与非控股股东的交易。欧特娜包括非控股权益的附属公司对我们截至2020年6月28日及2019年6月30日止或该等期间的简明综合财务报表并无重大影响。

本年度通过的会计公告

2016年6月，FASB发布会计准则更新第2016-13号（“ASU2016-13”），金融工具---信贷损失 .根据新准则，我们必须利用包括过去事件、当前情况在内的更广泛的信息，确认在资产的估计寿命或剩馀合同寿命期间预计会发生的信贷损失（包括未来期间可能发生的损失），以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。我们在2020年1月1日通过了ASU2016-13，这导致继续业务可疑账户备抵增加1美元 1.0 百万美元，终止业务增加100万美元 1.9 见附注7中对新的信用损失模式下可疑账户备抵的进一步讨论和调整。

附注2: 收入

收入是在承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时确认的，其数额反映了我们期望有权以这些货物或服务换取的对价。向客户征收并汇给政府机关的税款不包括在我们的收入中。下表按主要产品类别分列了我们的收入。


	电缆和连接性		联网、软件和安全		收入共计

截至2020年6月28日止3个月	（单位:千）
企业解决方案	$	193,542	$	9,832	$	203,374
工业解决方案	137,567		83,870		221,437
共计	$	331,109	$	93,702	$	424,811

截至2019年6月30日止3个月
企业解决方案	$	233,024	$	12,301	$	245,325
工业解决方案	202,479		100,548		303,027
共计	$	435,503	$	112,849	$	548,352

截至2020年6月28日止6个月
企业解决方案	$	398,378	$	17,209	$	415,587
工业解决方案	304,619		168,131		472,750
共计	$	702,997	$	185,340	$	888,337

截至2019年6月30日止6个月
企业解决方案	$	434,286	$	18,122	$	452,408
工业解决方案	393,396		202,688		596,084
共计	$	827,682	$	220,810	$	1,048,492

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下表根据客户购买产品的地点，按地理位置分列了我们的收入。


	美洲		埃梅亚		apac		收入共计

截至2020年6月28日止3个月	（单位:千）
企业解决方案	$	154,844	$	26,150	$	22,380	$	203,374
工业解决方案	124,640		57,260		39,537		221,437
共计	$	279,484	$	83,410	$	61,917	$	424,811

截至2019年6月30日止3个月
企业解决方案	$	178,612	$	36,622	$	30,091	$	245,325
工业解决方案	183,928		77,404		41,695		303,027
共计	$	362,540	$	114,026	$	71,786	$	548,352

截至2020年6月28日止6个月
企业解决方案	$	310,273	$	62,012	$	43,302	$	415,587
工业解决方案	281,040		123,226		68,484		472,750
共计	$	591,313	$	185,238	$	111,786	$	888,337

截至2019年6月30日止6个月
企业解决方案	$	325,433	$	70,758	$	56,217	$	452,408
工业解决方案	368,911		150,719		76,454		596,084
共计	$	694,344	$	221,477	$	132,671	$	1,048,492

下表按产品（包括软件产品）、支持和服务分列了我们的收入。


	产品		支助和服务		收入共计

截至2020年6月28日止3个月	（单位:千）
企业解决方案	$	203,374	$	—	$	203,374
工业解决方案	202,916		18,521		221,437
共计	$	406,290	$	18,521	$	424,811

截至2019年6月30日止3个月
企业解决方案	$	245,325	$	—	$	245,325
工业解决方案	280,800		22,227		303,027
共计	$	526,125	$	22,227	$	548,352

截至2020年6月28日止6个月
企业解决方案	$	415,587	$	—	$	415,587
工业解决方案	435,019		37,731		472,750
共计	$	850,606	$	37,731	$	888,337

截至2019年6月30日止6个月
企业解决方案	$	452,408	$	—	$	452,408
工业解决方案	551,913		44,171		596,084
共计	$	1,004,321	$	44,171	$	1,048,492

我们主要通过销售为关键任务应用程序提供安全可靠的数据、声音和视频传输的产品来创收。我们还从提供支助和专业服务中获得收入。我们将产品销售给分销商、最终用户、安装商，并直接销售给原始设备制造商。有时，我们作出涉及履行多项履约义务的安排。对于这些安排，收入根据每项履约义务的相对售价分配给每项履约义务，并在每项履约义务得到履行时或作为每项履约义务得到确认。我们与产品销售有关的大部分履约义务都是在根据安排的装运条款转让产品控制权的某个时间点履行的。一般来说，我们在独立的基础上使用向客户收取的价格来确定相对的销售价格。

-9-

由于回扣、退货和价格调整，我们收到的对价和确认的收入各不相同。我们根据对历史经验、预期销售需求和产品定价趋势的分析来估计预期回扣、回报和价格调整。我们在最有可能收到的对价金额发生变化时或对价固定时的较早时间调整我们的收入估计数。截至2020年6月28日及2019年6月30日止3个月及6个月，以往各期已清偿履约责任的收入调整并不重大。

下表列出了估计和应计可变考虑因素:


	2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
应计回扣	$	20,261	$	24,152
应计回报	18,529		9,071
根据应收账款毛额确认的价格调整数	19,371		29,709

视安排的条款而定，我们可能会因须履行未来的义务而延迟承认所收取的部分或全部代价。根据支助和维修合同分配给支助服务的对价通常是预付的，并在服务期内按比例确认。分配给专业服务的考虑通常根据安排的条款在何时或作为服务来执行而被认可。截至2020年6月28日，递延收入总额为$ 68.6 百万美元，其中，$ 49.9 预计将在未来12个月内确认100万美元，其馀美元 18.7 百万美元是长期的，预计将在12个月以上的时间内确认。

下表列示递延收入活动:


	2020		2019

	（单位:千）
期初馀额	$	70,070	$	72,358
新的推迟	23,830		26,033
已确认收入	( 24,415 )		( 32,168 )
一季度末馀额	69,485		66,223
新的推迟	21,322		21,892
已确认收入	( 22,200 )		( 24,807 )
第二季度末馀额	$	68,607	$	63,308

当相关收入安排的期限为一年或一年以下时，我们将支付销售佣金。当相关收入安排的原始期限超过一年时，我们将销售佣金在资产负债表上的其他流动和长期资产中资本化，并在相关收入安排期间摊销。

资本化销售佣金总额为$ 4.6 截至2020年6月28日百万美元和$ 3.3 截至2019年6月30日。下表列出了销售、一般和行政费用项下记录的销售佣金:


	已结束三个月								已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日				2019年6月30日

	（单位:千）
销售佣金	$	3,856	$	4,512	$	8,030	$	9,544	$	9,544

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附注3: 购置

特殊产品公司

于2019年12月6日，我们实质上购买所有资产，并承担特殊产品公司（SPC）的若干指定负债，初步购买价为$ 22.5 一百万。SPC总部位于堪萨斯州堪萨斯城，是一家领先的光纤电缆安装户外机柜产品的设计、制造和销售商。SPC的结果已从2019年12月6日起纳入我们的简明综合财务报表，并在企业解决方案部门内报告。收购SPC对我们的财务状况或经营成果并不重要。

Opterna International Corp。

我们得到了 100 Opterna International Corp.（OPTERNA）于2019年4月15日所持股份的%，收购价扣除所收购的现金后为$ 51.7 一百万美元中的 51.7 百万购买价格，$ 45.9 一百万美元是用手头现金支付的。此次收购包括一个潜在的Earnout，该交易基于截至2021年4月15日的未来Opterna财务目标。最大的耳漏代价是$ 25.0 百万，但基于第三方估值专家使用贴现现金流模型中的某些假设，收购价格中包含的Earnout的估计公允价值为$ 5.8 一百万。Opterna是一家总部位于弗吉尼亚州斯特林的国际光纤解决方案公司，主要设计和制造用于光纤网络的一系列互补光纤连接、机柜和机壳产品。Opterna的业绩已从2019年4月15日起纳入我们的简明合并财务报表，并在企业解决方案部门内报告。Opterna的若干附属公司包括非控股权益。由于Opterna在这些子公司中拥有控股财务权益，因此它们被合并到我们的财务报表中。归属于非控制性权益持有人的业绩在简明合并经营报表中列报为归属于非控制性权益的净收入。Opterna的年收入中有一小部分来自与非控股股东的交易。于2019年10月25日，我们购买一间附属公司的非控股权益，购买价为$ 0.8 百万美元；其中$ 0.4 在结案时支付了100万美元，其馀的美元 0.4 200万将于2021年支付。

下表汇总截至2019年4月15日已收购资产及承担负债的估计公允价值（单位:千元）:


应收款项	$	5,308
存货清单	7,359
预付资产和其他流动资产	566
不动产、厂场和设备	1,328
无形资产	28,000
商誉	35,057
递延所得税	80
经营性租赁使用权资产	2,204
其他长期资产	2,070
购置资产共计	$	81,972

应付账款	$	4,847
应计负债	4,301
长期递延税项负债	6,813
长期经营租赁负债	1,923
其他长期负债	7,152
假定负债共计	$	25,036
净资产	56,936

非控制性权益	5,195

归属于百通公司的净资产	$	51,741

截至2020年6月28日止三个月及六个月，我们并无录得任何重大计量期间调整。

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公允价值的单一估计数是对未来事件和不确定性的一系列复杂判断的结果，在很大程度上依赖于估计数和假设。我们在估算分配给每一类收购资产和假定负债的公允价值时所使用的判断可能会对我们的运营结果产生重大影响。

已获得应收款的公允价值为$ 5.3 百万美元，相当于其合同总额。

为了上述分配的目的，我们根据第三方估价公司进行的估价研究，对获得的存货、无形资产和非控股权益的公允价值进行了估价。我们对存货进行了公允价值调整，调整的依据是在制品和产成品在收市之日的估计售价减去完成在制品的成本、处置成本之和，并为我们的收购后销售努力提供合理的利润补贴。我们使用了各种估值方法，包括贴现现金流、收入损失、超额收益和特许权使用费减免等，来估计可识别无形资产的公允价值（第3级估值）。我们对非控股权益的公允价值的估计是基于可比EBITDA倍数估值技术（第3级估值）。

除购置有形资产和承担负债外，上文反映的商誉和其他无形资产被确定为符合确认标准。商誉主要归因于光纤市场产品供应的扩大，我们在收购商誉中的税基为零与购置有关的无形资产包括:


	公允价值		摊还期限
	（单位:千）		（单位:年）
需摊销的无形资产:
已开发技术	$	3,400	5.0
客户关系	22,800		15.0
销售积压	1,300		0.5
商标	500		2.0
应摊销的无形资产共计	$	28,000

不需摊销的无形资产:
商誉	$	35,057	n/a
不需摊销的无形资产共计	$	35,057

无形资产共计	$	63,057
加权平均摊销期			12.9

上表反映的可摊销无形资产经我们确定为使用寿命有限。已开发技术无形资产的使用寿命是基于该技术为我们提供竞争优势的估计时间，从而近似于无形资产的消费周期和消费模式。客户关系无形资产的使用寿命是基于我们对经常性客户估计销售额的预测。积压无形资产的使用寿命是基于我们对订购物品何时装运和对物品转让的控制的估计。商标的使用寿命是基于我们预期继续使用这些商标进入市场的时间。

-12-

下表说明了截至2018年1月1日Opterna收购事项似乎已经完成对经营业绩的未经审核备考影响。


	已结束三个月		已结束六个月
	2019年6月30日		2019年6月30日

	（单位:千股，每股数据除外）
	（未经审计）
收入	$	548,352	$	1,057,108
归属于百通普通股股东的持续经营业务净收入	35,150		54,393
归属于百通普通股股东的每股持续经营业务摊薄收益	$	0.89	$	1.38

以上未经审核的备考财务资料仅供参考之用，并不旨在表示倘我们于假设日期完成收购事项，我们的营运结果将会如何，它也不一定表明今后各期可能取得的成果。形式上的调整不包括因收购而产生的任何协同增效所节省的费用。

未来链接

我们于2019年4月5日从Suttle，Inc.收购了FutureLink产品线和相关资产，收购价格为$ 5.0 百万美元，资金来自手头的现金。收购Futurelink使我们能够提供更完整的纤维产品系列。收购FutureLink的结果已从2019年4月5日起纳入我们简明的合并财务报表，并在企业解决方案分部内报告。收购FutureLink对我们的财务状况或经营成果并不重要。

附注4: ！！！！！！！

我们将资产及负债分类为待售资产（处置组），当管理层有权批准该行动时，承诺计划出售处置组，出售事项可能在一年内完成，而处置组以其目前状况可供即时出售。我们还考虑是否启动了寻找买家的积极计划，处置集团是否以相对于其当前公允价值而言合理的价格积极营销出售，以及完成该计划所需采取的行动是否表明不太可能对该计划作出重大改变或撤回该计划。

在2019年第四季度期间，我们承诺了一项出售Grass Valley的计划，并在当时满足了将这项业务的资产和负债分类为持有待售的所有标准。此外，我们决定剥离Grass Valley代表着一种战略转变，预计将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，已列入我们企业解决方案部门的Grass Valley处置集团在已停止的业务范围内报告。草谷处置小组不包括我们保留的某些草谷养老金负债。我们亦于2019年第四季度期间，一旦出售集团的资产符合持作出售标准，我们亦停止折旧及摊销该等资产。

我们减记了Grass Valley的账面价值和确认的资产减值共计$ 89.8 百万美元和$ 113.0 三个月和六个月内百万eNDED分别为2020年6月28日，我们通过计算其预计未来现金流的现值，确定了资产和报告单元的预计公允价值。

2020年7月2日，我们完成了Grass Valley的出售--详见附注19的进一步讨论。

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下表汇总出售集团截至2020年6月28日止3个月及截至2019年6月30日止6个月的经营业绩:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
收入	$	56,812	$	89,178	$	107,861	$	176,213
销售成本	( 33,989 )		( 53,227 )		( 69,191 )		( 102,390 )
毛利	22,823		35,951		38,670		73,823
销售、一般和行政费用	( 19,342 )		( 20,030 )		( 36,861 )		( 44,861 )
研究和开发费用	( 5,974 )		( 10,259 )		( 14,473 )		( 21,166 )
无形资产摊销	—		( 3,299 )		—		( 8,477 )
已终止业务的资产减值	( 89,810 )		—		( 113,007 )		—
利息支出，净额	( 214 )		( 207 )		( 420 )		( 413 )
非经营性养恤金费用	( 111 )		( 55 )		( 196 )		( 111 )
税前收入（损失）	$	( 92,628 )	$	2,101	$	( 126,287 )	$	( 1,205 )

处置组资本开支约为$ 8.5 百万and美元 16.4 百万美元分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月期间；及$ 8.7 百万美元和$ 14.5 百万分别截至2019年6月30日止3个月及6个月。

处置小组确认了以库存为基础的补偿的贷项$ 0.0 百万美元和$ 0.9 百万分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月期间，出售集团产生基于股票的补偿开支为$ 0.3 百万美元和$ 0.6 200万美元分别截至2019年6月30日止3个月及6个月。

出售集团于截至2020年6月28日或2019年6月30日止3个月及6个月并无就投资活动收取任何重大非现金费用。

下表分别提供出售集团截至2020年6月28日及2019年12月31日的主要资产及负债类别:


	2020年6月28日		201年12月31日

	（单位:千）
资产:
现金及现金等价物	$	33,337	$	18,405
应收款项净额	90,492		117,386
存货，净额	49,997		55,002
其他流动资产	38,626		35,187
厂房、不动产和设备，减去累计折旧	65,056		61,233
经营租赁使用权资产	15,631		16,902
商誉	26,067		26,707
无形资产减去累计折旧	150,214		143,459
递延所得税	58,148		59,560
其他长期资产	12,201		21,652
处置集团减值	( 289,447 )		( 180,358 )
已终止业务的资产总额	$	250,322	$	375,135
负债:
应付账款	$	42,482	$	52,425
应计负债	38,816		83,349
退休后福利	4,976		6,224
递延所得税	2,404		2,740
长期经营租赁负债	18,745		20,459
其他长期负债	2,250		5,082
已终止业务的负债共计	$	109,673	$	170,279

处置组也有$ 11.5 百万美元和$ 42.3 百万元分别截至2020年6月28日及2019年12月31日的累计其他综合亏损。

附注5: 可报告的部分

我们是有组织的两个全球业务平台:企业解决方案和工业解决方案。每个全球业务平台代表一个可报告的部分。

分部利润或亏损的关键衡量指标是分部收入和分部EBITDA。分部收入是指非附属机构的收入，包括本应由被收购企业作为独立实体入账、但由于采购会计的影响而未在我们简明综合业务报表和综合收入中确认的收入，以及与此相关的已收购递延收入减记至公允价值。分部EBITDA不包括某些项目，包括折旧费用；无形资产摊销；资产减值；遣散、重组和收购整合成本；与收购有关的采购会计影响，如将收购的存货和递延收入调整为公允价值；以及其他成本。为了衡量分部EBITDA，我们将公司费用分配到分部。公司费用按分配前各分部的相对EBITDA进行分配。

我们对分部资产的计量不包括现金、商誉、无形资产、递延税项资产或公司资产。所有商誉被分配到我们分部的报告单位，以进行减值测试。


	企业解决方案		工业解决方案		各部分共计

	（单位:千）
截至及截至2020年6月28日止3个月
分部收入	$	203,374	$	221,437	$	424,811
附属机构收入	485		14		499
分部EBITDA	22,231		26,449		48,680
折旧费用	5,122		5,210		10,332
无形资产摊销	5,354		10,663		16,017
软件开发无形资产摊销	56		330		386
遣散、重组、收购整合成本	2,423		2,049		4,472
购置的会计影响	105		—		105


分部资产	502,767		464,862		967,629
截至及截至2019年6月30日止3个月
分部收入	$	245,325	$	303,027	$	548,352
附属机构收入	893		—		893
分部EBITDA	35,571		55,744		91,315
折旧费用	4,852		5,056		9,908
无形资产摊销	5,726		13,342		19,068
软件开发无形资产摊销	35		28		63
遣散、重组、收购整合成本	2,519		—		2,519
购置的会计影响	718		—		718
分部资产	490,847		533,697		1,024,544
截至及截至2020年6月28日止6个月
分部收入	$	415,587	$	472,750	$	888,337
附属机构收入	709		20		729
分部EBITDA	46,943		61,976		108,919
折旧费用	10,203		10,411		20,614
无形资产摊销	10,858		21,344		32,202
软件开发无形资产摊销	111		605		716
遣散、重组、收购整合成本	4,973		3,118		8,091
购置的会计影响	125		—		125
分部资产	502,767		464,862		967,629
截至及截至2019年6月30日止6个月
分部收入	$	452,408	$	596,084	$	1,048,492
附属机构收入	2,437		17		2,454
分部EBITDA	57,206		110,408		167,614
折旧费用	9,657		10,354		20,011
无形资产摊销	10,425		26,807		37,232
软件开发无形资产摊销	71		51		122
遣散、重组、收购整合成本	2,519		—		2,519
购置的会计影响	718		—		718
分部资产	490,847		533,697		1,024,544

下表是可报告分部收入和EBITDA总额分别与合并收入和持续经营业务税前合并收入的对账。

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	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
分部和合并收入共计	$	424,811	$	548,352	$	888,337	$	1,048,492



分部EBITDA共计	$	48,680	$	91,315	$	108,919	$	167,614
无形资产摊销	( 16,017 )		( 19,068 )		( 32,202 )		( 37,232 )
折旧费用	( 10,332 )		( 9,908 )		( 20,614 )		( 20,011 )
遣散、重组、收购整合费用（一）	( 4,472 )		( 2,519 )		( 8,091 )		( 2,519 )
软件开发无形资产摊销	( 386 )		( 63 )		( 716 )		( 122 )
与收购有关的采购会计影响（2）	( 105 )		( 718 )		( 125 )		( 718 )
冲销	( 238 )		( 264 )		( 333 )		( 747 )
合并营业收入	17,130		58,775		46,838		106,265
利息支出，净额	( 14,257 )		( 13,961 )		( 27,581 )		( 27,949 )
非经营性养恤金福利共计	700		537		1,399		1,140
来自持续经营业务的税前合并收入	$	3,573	$	45,351	$	20,656	$	79,456

（1）详见附注11，分拆、重组、收购整合活动。

（2）于截至2020年6月28日止3个月及6个月内，我们就SPC收购事项确认与采购会计调整收购存货至公允价值有关的销售成本。在此期间《The截至2019年6月30日止3个月及6个月，我们确认与SAM收购事项的Earnout代价有关的开支，以及就Opterna及FutureLink收购事项将收购存货调整为公允价值的销售成本。

附注6: 每股收益（亏损）

下表列出了计算每股收益（损失）的依据:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
分子:
持续经营收益	$	3,173	$	41,395	$	18,064	$	69,330
减:非控股权益应占净收入（亏损）	24		90		( 6 )		66
减:优先股股息	—		8,733		—		17,466
归属于百通普通股股东的持续经营业务收入	3,149		32,572		18,070		51,798
加:已终止业务的收入（损失），税后净额	( 71,054 )		895		( 97,164 )		( 1,862 )
归属于百通普通股股东的净收益（亏损）	$	( 67,905 )	$	33,467	$	( 79,094 )	$	49,936

分母:
加权平均流通股，基本	44,557		39,389		44,969		39,405
稀释普通股等价物的影响	108		222		128		230
加权平均流通股，稀释后	44,665		39,611		45,097		39,635

截至2020年6月28日止3个月及6个月，经摊薄加权平均已发行股份不包括 1.7 百万美元和 1.5 其分别是反稀释性的。此外，截至2020年6月28日止3个月及6个月，摊薄加权平均流通股均不包括 0.4 万，因为相关业绩条件尚未满足。

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截至2019年6月30日止3个月及6个月，经摊薄加权平均已发行股份不包括 1.2 百万美元和 1.1 其分别是反稀释性的。此外，截至2019年6月30日止3个月及6个月，摊薄加权平均流通股均不包括 0.3 万，因为相关业绩条件尚未满足。此外，截至2019年6月30日止3个月及6个月，摊薄加权平均流通股均不包括转换为优先股的影响 6.9 百万普通股，因为从净收入中扣除优先股股息更加摊薄。

为了计算基本每股收益的目的，未归属限制性股票单位不包括在基本加权平均流通股的计算中，直到所有必要条件得到满足，限制性股票单位的基础股份的发行不再是或有事项。必要的条件要到可行权之日才能满足，届时我们限制性股票单位的持有人才能获得我们普通股的股票。

就计算摊薄后每股盈利而言，未归属受限制股份单位包括在内，但以摊薄后为限。在确定未归属的限制性股票单位是否被稀释时，每个限制性股票单位的发行都被单独考虑。

限制性股票单位一旦归属，即纳入基本和稀释加权平均流通股的计算。

附注7: 信贷损失

自2020年1月1日起，我们通过了ASU2016-13，金融工具-信用损失（主题326）:金融工具信用损失的前瞻性衡量。该ASU用包括贸易应收款在内的金融工具的预期信用损失减值模型取代了已发生的损失减值模型。该修正案要求各实体考虑前瞻性信息，以估计预期的信贷损失，从而导致先前的会计准则没有考虑到的已到期或尚未到期的应收款损失提前确认。于采纳时，我们录得对留存收益的非现金累积影响调整为$ 2.9 一百万。其中，$ 1.0 与我们的持续经营有关的百万美元 1.9 百万与我们停止的业务有关。

我们主要通过销售产品和服务而遭受信贷损失。我们对应收账款的预期损失备抵方法是根据历史收款经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款的短期性质，可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款馀额的账龄及客户的财务状况。此外，还确定了具体的备抵金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当备抵。我们的监测活动包括及时调节账户、解决争端、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。馀额在确定无法收回时核销。

估计数用于确定津贴，其依据是对预期付款的评估以及其他可合理获得的历史、当前和未来信息。下表列示了截至2020年6月28日止三个月及六个月我们持续经营业务的可疑账户备抵中的活动（单位:千元）。


截至2019年12月31日馀额	$	2,569
收养调整	1,011
本期备抵	( 172 )
追回的款项	( 9 )
外汇影响	( 213 )
2020年3月29日馀额	$	3,186
本期备抵	2,621
核销额	( 52 )
追回的款项	( 100 )
外汇影响	37
2020年6月28日馀额	$	5,692

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附注8: 存货清单

库存的主要类别如下:


	2020年6月28日		201年12月31日

	（单位:千）
b.原材料	$	109,599	$	98,530
正在进行的工作	30,243		34,717
制成品	129,473		119,331
存货毛额	269,315		252,578
超额准备金和过时准备金	( 26,638 )		( 21,245 )
存货净额	$	242,677	$	231,333

附注9: 租约

我们拥有物业的经营及融资租赁，包括制造设施、仓库及办公室空间，以及车辆及若干设备。根据ASU2016-02，在判断合同中是否包含租赁时，我们会做一定的判断。我们的租约馀下的租期少于 1 年份至 16 年；其中一些包括延长和终止合同的备选办法 15 年或分别在1年内。在确定租期时，我们不假定续租，除非续租被认为在租期开始之日是合理确定的。我们的租赁协议不包含任何重要的剩馀价值担保或重要的可变租赁付款。

我们已订立各种短期经营租约，初步年期为十二个月或以下。该等租赁并无记入我们的资产负债表，而截至2020年6月28日及2019年6月30日止3个月及6个月，短期租赁的租金开支并不重大。

我们有某些财产和设备租赁合同，其中可能包括租赁和非租赁部分，我们已选择利用实际权宜之计，将这些部分作为单一的合并租赁部分计算在内。

由于我们大部分租契所隐含的利率并不容易厘定，我们采用递增借款率来厘定租契付款的现值，而该现值是每项租契资产所独有的，并以租契的年期、租契的开始日期为基础，租赁资产的当地货币，以及租赁该资产的法人单位的信用等级。

租赁费用的构成部分如下:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
经营租赁费用	$	3,344	$	2,567	$	6,941	$	7,440

融资租赁费用
使用权资产摊销	$	33	$	41	$	66	$	67
租赁负债利息	4		6		9		10
融资租赁费用共计	$	37	$	47	$	75	$	77

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与租赁有关的补充现金流量资料如下:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
为计量租赁负债所列数额支付的现金:
经营租赁产生的经营现金流量	$	3,670	$	2,154	$	7,461	$	7,242
融资租赁产生的经营性现金流量	4		5		9		14
融资租赁产生的现金流量融资	41		76		87		146

与租赁有关的补充资产负债表资料如下:


	2020年6月28日		201年12月31日

	（单位:千，租期和折扣率除外）
经营租赁:
经营性租赁使用权资产共计	$	56,613	$	62,251

应计负债	$	13,528	$	13,900
长期经营租赁负债	49,772		55,652
经营租赁负债共计	$	63,300	$	69,552

融资租赁:
按成本计算的其他长期资产	$	757	$	823
累计折旧	( 427 )		( 391 )
其他长期资产，净额	$	330	$	432


剩馀租赁期限加权平均数
经营租赁	5 年份		6 年份
融资租赁	2 年份		3 年份

加权平均贴现率
经营租赁	6.8	%	6.9	%
融资租赁	6.2	%	6.2	%

下表汇总了截至2020年6月28日的租赁负债到期日（单位:千）:


2020	$	9,371
2021	17,373
2022	14,764
2023	11,854
2024	9,107
此后	17,016
共计	$	79,485

下表汇总了截至2019年12月31日的租赁负债到期日（单位:千）:

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2020	$	19,086
2021	16,988
2022	14,128
2023	11,598
2024	9,032
此后	16,655
共计	$	87,487

附注10: 长期资产

折旧及摊销费用

我们确认折旧费用为$ 10.3 百万美元和$ 20.6 百万分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月确认折旧开支$ 9.9 百万美元和$ 20.0 百万分别截至2019年6月30日止3个及6个。

我们确认与无形资产相关的摊销费用为$ 16.4 百万美元和$ 32.9 分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月录得百万，我们确认与我们无形资产有关的摊销开支为$ 19.1 百万美元和$ 37.4 百万分别截至2019年6月30日止3个及6个。

中期减值测试

由于截至2020年6月28日止3个月及6个月期间的权益市场状况，我们进行了中期减值测试。我们确定，我们的固定寿命资产的账面价值是可以收回的；因此，我们没有记录与这些资产有关的任何减值费用。商誉在报告单位层面进行减值测试，我们对所有报告单位进行了临时减值测试。如果分部管理层编制并定期审查某一业务的离散财务信息，则报告单元为业务分部，或低于业务分部一级的业务单元。然而，如果一个业务部门内的组成部分具有类似的经济特征，则将其合并为一个单一的报告单位。我们确定我们的每个可报告的部分（企业解决方案和工业解决方案）代表一个操作部分。在这些业务部门内，我们根据是否编制了由部门管理部门定期审查的离散财务信息，确定了报告单位。

当我们使用定量评估来评估商誉减值时，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们使用收益法来确定公允价值。在收益法下，我们使用符合我们行业当前市场状况的增长率和贴现率，根据估计未来现金流的现值计算报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过净资产的账面价值，包括分配给该单位的商誉，商誉不受损害。如果报告单位包括商誉在内的净资产账面价值超过报告单位公允价值，则我们根据该差额记录减值费用。除了收益法外，我们还根据市场法计算报告单位的公允价值。市场法通过分析可比企业的财务倍数来衡量报告单位的公允价值。报告单位的财务状况和经营业绩相对于在相同或类似业务范围内经营的上市公司而言，得到了考虑。在采用市场方法时，需要作出重大判断，因为可比业务的财务倍数范围很广。

根据我们的临时商誉减值测试，我们确定报告单位的公允价值超过账面价值；因此，我们没有记录任何商誉减值。公允价值超过我们报告单位账面价值的部分从 2 % - 206 %.用于估计公允价值的重要假设包括销售增长、盈利能力和相关现金流量，以及与税收和资本支出相关的现金流量。用于估计公允价值的贴现率根据减值测试时有效的经济状况进行了风险调整。我们还考虑了市场参与者可能使用的假设。在我们的定量评估中，贴现率从 10.0 占 17.0 %，2020年至2029年复合年收入增长率从 2.0 占 8.3 %，以及2029年以后的营收增速从 2.0 占 3.0 %.就其性质而言，这些假设涉及风险和不确定性。此外，与当前市场条件相关的不确定性增加了使用收益法估算公允价值的内在风险。虽然我们调整了我们的关键假设，以反映当前的经济状况，但我们也假设经济状况将在2020年以后有所改善。如果目前的情况持续存在，实际结果与我们的估计或假设不同，我们可能必须确认一项可能很重要的减损费用。

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我们还在截至2020年6月28日的季度对我们的无限期无形资产（主要由商标组成）进行了减值测试。我们使用特许权使用费减免方法对每个无限期商标进行了定量评估，并将公允价值与账面价值进行了比较。我们确定，截至2020年6月28日，我们的商标没有受到任何损害。确定公允价值的重要假设包括销售额增长、特许权使用费和折扣率。

附注11: 遣散、重组和收购整合活动

成本削减方案:2019年

在2019年第四季度期间，我们开始了一项成本削减计划，通过精简组织结构和投资技术来推动生产力，从而改善业绩和提高利润率。在截至2020年6月28日的三个月和六个月期间，我们分别为这一计划确认了350万美元和300万美元的遣散和其他重组费用。成本削减计划预计将交付估计$ 60.0 年基础上减少销售、一般和行政开支百万美元，其中$ 40.0 预计2020年实现百万，2021年实现全部效益，我们预计产生增量成本约$ 22.0 用于这个项目的百万美元。

SPC、Opterna和FutureLink集成方案:2019年

2019年，我们开始了重组计划，将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务进行整合。重组和整合活动的重点是通过合并现有和购置的设施及其他支助职能，实现预期的成本节约。我们认得$ 0.9 百万美元和$ 3.1 分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月期间为本计划支付的百万遣散及其他重组费用。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，我们为这一计划确认了250万美元的遣散和其他重组费用。这些费用由企业解决方案部门承担。我们预计会产生大约$ 1.5 用于这个项目的百万美元。

下表汇总了截至2020年6月28日和2019年6月30日止三个月和六个月期间按分部划分的上述方案以及其他非物质方案和收购整合活动的成本:


	遣散费		其他结构调整和整合成本		费用共计

截至2020年6月28日止3个月	（单位:千）
企业解决方案	$	1,467	$	956	$	2,423
工业解决方案	1,773		276		2,049
共计	$	3,240	$	1,232	$	4,472

截至2019年6月30日止3个月
企业解决方案	$	—	$	2,519	$	2,519
工业解决方案	—		—		—
共计	$	—	$	2,519	$	2,519

截至2020年6月28日止6个月
企业解决方案	$	835	$	4,138	$	4,973
工业解决方案	818		2,300		3,118
共计	$	1,653	$	6,438	$	8,091

截至2019年6月30日止6个月
企业解决方案	$	—	$	2,519	$	2,519
工业解决方案	—		—		—
共计	$	—	$	2,519	$	2,519

其他重组和整合费用主要包括设备转让、合并业务和支助设施的费用、留用奖金、搬迁、差旅、法律和其他费用与这些行动有关的其他重组和整合费用已在下一个年度内支付或应支付 60 几天。

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下表按简明合并业务报表财务报表细列项目汇总了上述各种方案以及其他非物质方案和购置整合活动的费用:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
销售成本	$	92	$	300	$	137	$	300
销售、一般和行政费用	4,380		2,219		7,954		2,219

共计	$	4,472	$	2,519	$	8,091	$	2,519

累积遣散费

下表列出了成本削减计划中发生的离职活动以及SPC、OPTERNA和FutureLink集成方案以下结馀列入应计负债（以千美元计）。


截至2019年12月31日馀额	$	19,575
新收费	2,529
现金付款	( 4,483 )
外币折算	( 89 )
其他调整数	( 4,147 )
2020年3月29日馀额	$	13,385
新收费	4,660
现金付款	( 4,795 )
外币折算	( 132 )
其他调整数	( 1,420 )
2020年6月28日馀额	$	11,698

其他调整是由于预算变动所致，我们的自愿离职人数较预期为高，因此，我们没有采取某些经批准的离职行动。

附注12: 长期债务和其他借款安排

我们的长期债务账面价值如下:


	2020年6月28日		201年12月31日

	（单位:千）
202年到期的循环信贷协议	$	90,000	$	—
优先次级票据:
3.875 2028年到期的%优先次级票据	394,660		392,910
3.375 2027年到期的%优先次级票据	507,420		505,170
4.125 2026年到期的%优先次级票据	225,520		224,520
2.875 2025年到期的%优先次级票据	338,280		336,780
优先次级票据总额	1,465,880		1,459,380

长期债务总额	1,555,880		1,459,380
减未摊销债务发行费用	( 18,513 )		( 19,896 )
长期负债	$	1,537,367	$	1,439,484

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202年到期的循环信贷协议

我们的循环信贷协议提供一美元 400.0 百万美元基于多种货币资产的循环信贷机制（左轮手枪）。左轮手枪下的借款基础包括符合条件的应收账款；库存；以及我们在美国、加拿大、德国和荷兰的某些子公司的不动产、厂房和设备。左轮手枪的到期日为2022年5月16日。未偿还借款的利息是可变的，以伦敦银行同业拆息（Libor）或外国司法管辖区的其他类似指数为基础，加上从 1.25 %- 1.75 %，视乎我们的杠杆状况而定。我们根据我们现有的借贷能力支付承诺费 0.25 %。如果我们借的钱超过 90 我们的借款基础的%，我们受到一个固定的费用复盖率契约。

由于COVID-19大流行引发的最初不确定性，出于大量谨慎，我们借了美元 190.0 百万美元，并随后偿还 100.0 第二季度我们的左轮手枪上有一百万。我们还支付了与提取我们的左轮手枪有关的大约20万美元的费用，这笔费用将在使用有效利率方法的左轮手枪信贷协议的合同期限内摊销。aS2020年6月28日，我们有$ 90.0 左轮手枪上的百万未偿还借款，而我们可用的借款能力是$ 177.8 一百万。

优先次级票据

我们有杰出的 350.0 200万美元本金总额 3.875 2028年到期的%优先次级票据（2028年票据），2028年票据于2020年6月28日的账面值为$ 394.7 一百万。2028年票据由我们现时及未来的境内附属公司按优先次级基准担保。2028年票据在受付权上与我们于2027年、2026年及2025年到期的优先次级票据及任何未来次级债务享有同等地位，且彼等从属于我们所有优先债务及我们附属公司担保人的优先债务，包括我们的左轮手枪。利息应于每年3月15日和9月15日每半年支付一次。

我们有杰出的 450.0 200万美元本金总额 3.375 2027年到期的%优先次级票据（2027年票据），2027年票据于2020年6月28日的账面值为$ 507.4 一百万。2027年票据由我们现时及未来的境内附属公司按优先次级基准担保。2027年票据在受付权上与我们于2028年、2026年及2025年到期的优先次级票据及任何未来次级债务享有同等地位，且彼等从属于我们所有优先债务及我们附属公司担保人的优先债务，包括我们的左轮手枪。利息每半年支付一次，每年1月15日和7月15日。

我们有杰出的 200.0 200万美元本金总额 4.125 2026年到期的%优先次级票据（2026年票据），2026年票据于2020年6月28日的账面值为$ 225.5 一百万。2026年票据由我们现时及未来的境内附属公司按优先次级基准担保。2026年票据在受付权上与我们于2028年、2027年及2025年到期的优先次级票据及任何未来次级债务享有同等地位，且彼等从属于我们所有优先债务及我们附属公司担保人的优先债务，包括我们的左轮手枪。利息每半年支付一次，每年4月15日和10月15日。

我们有杰出的 300.0 200万美元本金总额 2.875 2025年到期的%优先次级票据（2025年票据），2025年票据于2020年6月28日的账面值为$ 338.3 一百万。2025年票据由我们现时及未来的境内附属公司按优先次级基准担保。2025年票据在受付权上与我们于2028年、2027年及2026年到期的优先次级票据及任何未来次级债务享有同等地位，且彼等从属于我们所有优先债务及我们附属公司担保人的优先债务，包括我们的左轮手枪。利息应于每年3月15日和9月15日每半年支付一次。

长期债务的公允价值

我们的优先次级票据于2020年6月28日的公平值约为$ 1,414.2 百万美元，按非活跃市场债务工具报价计算（第2级估值）。这一数额代表了我们账面价值为$的优先次级票据的公允价值 1,465.9 百万截至2020年6月28日。我们左轮手枪借款的账面值接近公允价值。

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附注13: 净投资对冲

我们所有的欧元计价票据均由美元功能货币实体Belden Inc.发行，截至2020年6月28日， 767.8 我们未偿还的以外币计价的债务中有100万美元被指定为对冲我们在欧元对外业务中的净投资的外汇风险的净投资。套期保值的目的是为了再次保护外资企业的净投资 st欧元汇率不利变动。交易损益在其他综合收入的翻译调整部分列报。截至2020年6月28日及2019年6月30日止6个月，其他综合收益中报告的与净投资对冲相关的交易收益为$ 18.2 百万美元和$ 6.9 分别是10万。于截至2020年6月28日止6个月内，我们解除指定 532.2 我们之前被指定为净投资对冲的未偿还债务中的百万美元。取消指定后，与此相关的交易收益或损失 532.2 百万债务在持续经营收入中列报。

附注14: 所得税

截至2020年6月28日止3个月及6个月，我们确认所得税开支为$ 0.4 百万美元和$ 2.6 200万美元，分别相当于 11.2 %和 12.5 分别为%。有效税率受到某些外国税收抵免的所得税优惠的影响 0.1 百万美元和$ 1.2 百万分别截至2020年6月28日止3个月及6个月。2020年3月，《冠状病毒救济和经济安全法》（CARES Act）在美国签署成为法律。我们仍在分析《关怀法案》的规定，以确定是否会对我们本年度的所得税规定产生任何影响。

截至2019年6月30日止3个月及6个月，我们确认所得税开支为$ 4.0 百万美元和$ 10.1 200万美元，分别相当于 8.7 %和 12.7 分别为%。有效税率受所得税优惠$ 6.4 由于某些外国业务的重组，我们与外国税收抵免有关的估值备抵所需经费估计数发生变化而产生的百万美元。这些有效税率也反映了由于改组努力，对这些外国业务的收益适用更优惠的法定税率所产生的影响。

附注15: 养恤金和其他退休后义务

下表列出了我们的养恤金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额的构成部分:


	养恤金债务						其他退休后义务
已结束三个月	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
服务费用	$	892	$	967	$	8	$	10
利息费用	2,410		2,918		195		270
预期计划资产回报率	( 4,004 )		( 4,020 )		—		—
以往服务费用的摊销	45		40		—		—
精算损失（收益）	673		281		( 19 )		( 26 )
定期养恤金费用净额	$	16	$	186	$	184	$	254

已结束六个月
服务费用	$	1,824	$	1,974	$	16	$	19
利息费用	4,747		5,878		397		542
预期计划资产回报率	( 7,944 )		( 8,137 )		—		—
以往服务费用的摊销	89		26		—		—
精算损失（收益）	1,350		602		( 38 )		( 51 )
定期养恤金费用净额	$	66	$	343	$	375	$	510

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附注16: 综合收益及累计其他综合收益（亏损）

下表汇总了综合收益（损失）总额:


	已结束三个月						已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
净收入（损失）	$	( 67,881 )	$	42,290	$	( 79,100 )	$	67,468
外币换算调整数，净额0.0百万美元，美元 0.4 百万美元、100万美元和80万美元税款	( 44,671 )		( 16,904 )		( 22,881 )		11,887
养恤金和退休后负债调整数，分别扣除10万美元、10万美元、20万美元和10万美元税款	372		251		755		470
全面收益（损失）共计）	( 112,180 )		25,637		( 101,226 )		79,825
减:应占非控股权益的全面收益（亏损）	171		130		( 9 )		107
贝尔登应占全面收益（亏损）	$	( 112,351 )	$	25,507	$	( 101,217 )	$	79,718

与税后其他全面收入（损失）每个组成部分有关的累计馀额如下:


	外国公司货币换算部分		养恤金和其他灾后重建福利计划		累积其他综合收入（损失）

	（单位:千）
截至2019年12月31日馀额	$	( 18,225 )	$	( 45,193 )	$	( 63,418 )
改叙前贝尔登公司的其他全面损失	( 22,878 )		—		( 22,878 )
从累计其他全面收入（损失）中重新分类的数额）	—		755		755
本期应占百通股份其他综合收益（亏损）净额	( 22,878 )		755		( 22,123 )
2020年6月28日馀额	$	( 41,103 )	$	( 44,438 )	$	( 85,541 )

下表汇总了截至2020年6月28日止6个月累计其他全面收益（亏损）重新分类的影响:


	从累计其他收入中重新分类的数额综合收入		受影响的行项目中的综合报表维持和平行动部和综合收入

	（单位:千）
养恤金和其他离职后福利计划项目的摊销:
精算损失	$	942	(1)
以前的服务费用	49		(1)
税前共计	991
税收优惠	( 236 )
税后净额共计	$	755

（1）这些累计其他全面收入（损失）部分的摊销列入定期福利费用净额的计算（见附注15）。上表中的数额既包括持续业务，也包括终止业务。

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附注17: 优先股

2016年，我们发布了 5.2 百万股预托股份，各占A股1/100权益 6.75 %系列B强制性可转换优先股（优先股），发行价$ 100 每股存托股票。我们收到了大约$ 501 本次发行募集资金净额100万元，用于一般公司用途。于2019年7月15日，所有在外流通优先股已自动转换为百通普通股股份，转换率为 132.50 ，导致发行了约 6.9 100万股百通普通股。转换后，优先股自动失效及解除，就所有目的而言不再被视为未偿还，并从纽约证券交易所交易退市。截至2019年6月30日止3个月及6个月，优先股股息为$ 8.7 百万美元和$ 17.5 分别是10万。

附注18: 股份回购

2018年11月29日，我们的董事会授权了一项股票回购计划，该计划允许我们购买最多$ 300.0 根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场回购、协商交易或其他方式购买我们的数百万普通股。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。在截至2020年6月28日止3个月内，我们回购了 0.4 股份回购计划下的100万股我们的普通股，总成本$ 13.8 百万和每股均价$ 35.80 在截至2020年6月28日止6个月内，我们回购了 1.0 股份回购计划下的100万股我们的普通股，总成本$ 35.0 以每股均价$100万 35.83 . 于截至2019年6月30日止3个月及6个月内，我们已回购 0.4 股份回购计划下的100万股我们的普通股，总成本$ 22.8 以每股均价$100万 57.47 .

附注19: 随后的事件

我们于2020年7月2日完成向Black Dragon Capital出售Grass Valley，总现金代价为$ 120.0 百万美元，或大约$ 67.0 扣除随业务交付的现金百万元。现金代价须作若干营运资金调整。出售事项亦包括由1元 175.0 百万五年期卖方票据，最高可达$ 88 卖方票据在五年期内的百万PIK（实物支付）利息，以及$ 178.0 作为交易的一部分，我们还投资了100万美元 3.0 百万美元换一个 9 Grass Valley的%股权，并有权于2020年10月31日或之前随时将股权放回黑龙资本。我们于2020年7月2日对Grass Valley进行了解固，并正在成本法下核算我们的股本权益。

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项目2:管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析

a.概览

百通公司（Belden Inc.，本公司、美国、我们或我们）是一家围绕两个全球业务平台--企业解决方案和工业解决方案--建立的专业网络解决方案的全球供应商。我们全面的解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护任务关键应用程序的数据、声音和视频。

我们通过执行我们的贝尔登业务系统来追求卓越的运营，该系统包括三个重点领域:精益企业举措、我们的市场交付系统和我们的人才管理系统。通过卓越的运营，我们每年都能产生自由现金流。我们利用业务产生的现金流来推动我们的持续转型，并创造股东价值。我们相信，我们的业务体系、跨市场和跨地域的平衡、系统化的上市方式、广泛的创新解决方案组合、对精益原则的承诺以及提高利润率，为股东提供了一个独特的价值主张。

我们使用一套工具和流程，这些工具和流程旨在不断提高质量、交付、成本和创新等关键领域的业务绩效。我们认为收入增长、调整后EBITDA利润率、自由现金流和投资资本回报率是我们的关键经营业绩指标。我们还寻求收购我们认为能够帮助我们实现这些目标的企业。

趋势和事件

以下2020年期间的趋势和事件对我们的财务状况、运营结果和现金流产生了不同的影响。

全球大流行病

2020年3月11日，世界卫生组织（WHO）宣布新型冠状病毒（COVID-19）爆发大流行。COVID-19的爆发已经并将继续导致重大的经济破坏，并且已经并将在未来对我们的业务产生不利影响。在我们的几个终端市场上，我们已经经历并预计将继续经历客户需求减少的情况。我们预计，社会隔离措施、我们一些供应商的经营状况降低以及某些设施的减产将继续对我们的经营产生不利影响，在不久的将来，一般的商业不确定性将继续对我们几个终端市场的需求产生负面影响。

我们最关注的是员工和客户的健康和安全。为了应对疫情，我们修改了制造地点和办事处的做法，以遵守世卫组织、美国疾病控制和预防中心以及其他地方卫生和政府当局在社会隔离、实际隔离、个人防护设备和卫生处理方面的指导。我们正在接近我们对这次疫情的反应，认识到我们提供基本和重要的产品和服务，我们的客户每天依赖这些产品和服务来支持关键的功能。因此，我们的大部分（但不是全部）美国和全球设施在疫情爆发期间基本保持运转，同时实施了旨在保护我们员工福祉的强化安全规程。

COVID-19疫情对我们运营和财务表现的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，其对我们的客户和供应商的影响，以及政府和社区对大流行病的一系列反应，这是不确定的，目前还不能完全预测。与我们业务典型的季节性模式不同，第二季度营收较2020年第一季度有所下降。我们将继续积极主动地应对这一情况，并可能采取进一步行动，根据政府当局的要求改变我们的业务运作，或我们认为符合我们的雇员和客户的最佳利益。

外币

我们面临的汇率波动主要涉及美元与欧元、加元、港元、人民币、日元、墨西哥比索、澳元、英镑、印度卢比和巴西雷亚尔之间的汇率变动。总体而言，随着美元兑这些外币走强，我们的收入和收益受到负面影响，因为我们以外币计价的收入和收益以较低的汇率换算成美元。相反，随着美元兑外币走软，我们的收入和收益受到正面影响。截至2020年6月28日止3个月及6个月，我们的综合收益约44%是给予美国以外的客户。

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除上述折算影响外，货币汇率波动对我们的财务业绩也有经济影响。随着美元兑外币汇率的走强或走弱，我们在国外以美元计价的某些产品的价格会相对上涨或下跌。

商品价格

我们的经营业绩可能会受到大宗商品价格变化的影响，主要是铜和化合物，它们是我们销售的一些产品中的组成部分。一般情况下，由于商品价格较高导致存货采购成本增加，我们提高对客户的售价以弥补成本的增加，导致销售收入较高但毛利占比较低。相反，商品价格下降将导致销售收入减少，但毛利百分比提高。我们产品的销售价格受到许多因素的影响，包括终端市场需求、产能利用率、整体经济状况和商品价格。然而，重要的是，商品价格变化的影响没有确切的衡量标准，因为任何一个季度都有数千笔交易，每一笔交易都涉及到各个定价决定的各种因素。因此，所有提到铜价或其他商品价格影响的地方都是估计数。

渠道库存

我们的经营业绩还可能受到我们的渠道合作伙伴和客户购买并作为库存持有的百通产品的水平的影响。我们的渠道合作伙伴和客户在他们的库存中购买和持有他们从我们购买的产品，以满足他们的客户的服务和准时交付要求。一般来说，随着我们的渠道合作伙伴和客户改变他们从我们这里购买的产品的水平，并在他们的库存中持有，它会影响我们的收入。渠道库存水平的变化可能会影响我们在不同时期的业绩比较。我们使用渠道合作伙伴提供给我们的信息，并根据我们对他们的销售情况做出某些假设，以确定他们从我们手中购买的产品数量，并将其保留在库存中。因此，所有对渠道库存变化的影响的引用都是估计。

市场增长和市场份额

我们开展业务的市场通常具有高度竞争和高度分散的特点，有许多参与者。我们监测有关市场增长的现有数据，包括独立的市场研究报告、可公开获得的指数以及我们的直接和间接同行公司的财务结果，以便估计我们所服务的市场在特定时期的增长或收缩程度。我们预计，我们的单位销售量将与市场增长率保持一致的增长或下降。我们的战略目标是利用我们的市场交付系统来瞄准我们终端市场内更快增长的地理位置、应用程序和趋势，以实现高于一般市场增长率的增长。在我们超过市场增长率的程度上，我们认为这是占领市场份额的结果。

Earnout代价付款

于截至2020年6月28日止6个月内，我们根据购买协议以现金向Snell Advanced Media（SAM）的卖方支付全部Earnout代价3140万美元。SAM于2018年2月8日被收购，并被纳入Grass Valley处置集团。见附注1。

草谷:停产运营处理、减值费用、后续Q3出售

在2019年第四季度期间，我们承诺了一项出售Grass Valley的计划，并在当时满足了将这项业务的资产和负债分类为持有待售的所有标准。此外，我们决定剥离Grass Valley代表着一种战略转变，预计将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。因此，已列入我们企业解决方案部门的Grass Valley处置小组，目前已在已停止的业务范围内报告。因此，除简明合并现金流量表外，对上一期间可比信息进行了重新编制，以将Grass Valley处置集团排除在持续经营之外。草谷处置小组不包括Belden保留的某些草谷养恤金计划。在截至2020年6月28日止三个月及六个月内，我们减记Grass Valley的账面值及确认资产减值总额分别为8980万美元及1.130亿美元分别。见附注4。

我们于2020年7月2日完成向Black Dragon Capital出售Grass Valley，总现金代价为1.2亿美元，即扣除随业务交付的现金约6700万美元，另加各种形式的递延代价。现金代价须待若干营运资金调整后方可作实。作为交易的一部分，我们还出资300万美元购买Grass Valley9%的股权，并有权在2020年10月31日或之前随时将股权归还给Black Dragon Capital。我们相应地于2020年7月2日对草谷进行了解固。见附注19。

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分段转移

自2020年1月1日起，由于各分部之间的责任转移，我们将我们的西宾线业务和多导体产品线从企业解决方案分部转移至工业解决方案分部。我们已经重铸了前期片段信息以符合可报告片段的组成的变化。见附注5。

降低成本方案

在2019年第四季度期间，我们开始了一项成本削减计划，通过精简组织结构和投资技术来推动生产力，从而改善业绩和提高利润率。在截至2020年6月28日的三个月和六个月期间，我们分别为这一计划确认了350万美元和300万美元的遣散和其他重组费用。成本削减计划预计每年将在销售、一般和行政开支方面实现约6000万美元的削减，其中4000万美元预计将在2020年实现，全部效益将在2021年实现。我们预计该项目将产生大约2200万美元的增量成本。见附注11。

SPC、OPTERNA和FutureLink集成方案

2019年，我们开始了重组计划，将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务进行整合。重组和整合活动的重点是通过合并现有和购置的设施及其他支助职能，实现预期的成本节约。在截至2020年6月28日的三个月和六个月期间，我们分别为这一计划确认了90万美元和310万美元的遣散和其他重组费用。这些费用由企业解决方案部门承担。我们预计该项目将产生大约150万美元的增量成本。见附注11。

循环信贷协议

由于COVID-19大流行引发的初步不确定性，出于非常谨慎的考虑，我们提取了1.9亿美元，随后在第二季度根据我们的循环信贷协议偿还了1亿美元。OUR循环信贷协议提供4亿美元的基于多种货币资产的循环信贷融资，于2022年5月16日到期。未偿还借款的利息是可变的，基于伦敦银行同业拆息（Libor）或外国司法管辖区的其他类似指数，加上1.25%-1.75%不等的利差，取决于我们的杠杆地位。截至2020年6月28日，我们在左轮手枪上拥有1.778亿美元的可用借款能力。见附注12。

股份回购计划

2018年，我们的董事会授权了一项股票回购计划，该计划允许我们根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场回购、协商交易或其他方式购买至多3亿美元的普通股。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。在截至2020年6月28日的三个月期间，我们根据股份回购计划回购了40万股我们的普通股，总成本为1380万美元，平均每股价格为35.80美元。在截至2020年6月28日的六个月期间，我们根据股份回购计划回购了100万股我们的普通股，总成本为3500万美元，平均每股价格为35.83美元。见附注18。

表外安排

我们没有资产负债表外的安排，这些安排对我们的财务状况、运营结果或现金流有或有可能有当前或未来的影响，而这些对投资者来说是或将被认为是重要的。

关键会计政策

截至2020年6月28日止6个月期间:

•除更新我们的会计政策以采纳ASU2016-13外，我们并无更改我们2019年年报表格10-K所列的任何现有关键会计政策；

•没有任何现行会计政策因关联交易重要性的增加或关联判断和估计所涉情况的变化而成为重要的会计政策；以及

•关键会计政策的适用方式或相关判断和估计数的编制方式没有重大变化。

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经营成果

税前综合收入


	已结束三个月								已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		变更%		2020年6月28日		2019年6月30日		变更%

	（单位:千，百分比除外）
收入	$	424,811	$	548,352	(22.5)	%	$	888,337	$	1,048,492	(15.3)	%
毛利	149,940		205,072		(26.9)	%	320,441		391,928		(18.2)	%
销售、一般和行政费用	(91,703)		(102,454)		(10.5)	%	(190,092)		(200,409)		(5.1)	%
研究和开发费用	(25,090)		(24,775)		1.3	%	(51,309)		(48,022)		6.8	%
无形资产摊销	(16,017)		(19,068)		(16.0)	%	(32,202)		(37,232)		(13.5)	%
营业收入	17,130		58,775		(70.9)	%	46,838		106,265		(55.9)	%
利息支出，净额	(14,257)		(13,961)		2.1	%	(27,581)		(27,949)		(1.3)	%
非经营性养恤金福利	700		537		30.4	%	1,399		1,140		22.7	%
来自持续经营业务的税前收入	3,573		45,351		(92.1)	%	20,656		79,456		(74.0)	%

由于以下因素，截至2020年6月28日止3个月及6个月的收入较2019年同期分别减少1.235亿美元及1.602亿美元:

•销量较低的部分原因是渠道库存水平的变化导致截至2020年6月28日止3个月及6个月的收入分别减少1.192亿美元及1.647亿美元。

•铜价在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别对收入造成640万美元及1080万美元不利影响。

•货币折算在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别对收入造成480万美元及860万美元不利影响。

•收购分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月贡献估计690万美元及2390万美元收入。

毛利于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少5510万美元及7150万美元，乃由于上文所讨论的收入减少以及不利的组合所致；毛利因收购事项的影响而部分抵销。

销售、一般及行政开支于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少1080万美元及1030万美元。截至2020年6月28日止三个月，从我们的成本削减计划以及生产力提升举措和货币折算中实现的收益分别贡献了估计1370万美元和80万美元的销售、总务和行政支出下降，分别由重组费用和收购分别增加的220万澳元和150万美元部分抵消。截至2020年6月28日止六个月，从我们的成本削减计划以及生产力提升举措和货币折算中实现的收益分别贡献了估计1990万美元和130万美元的销售、总务和行政支出下降，分别由重组费用和收购费用分别增加的580万澳元和510万美元部分抵消。

研发开支于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期增加30万美元及330万美元，主要由于研发项目投资增加以及收购所致。

无形资产摊销于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少310万美元及500万美元，主要由于若干无形资产已悉数摊销。

截至2020年6月28日止3个月及6个月的营业收入分别较2019年同期减少4160万美元及5940万美元，主要由于上文讨论的毛利下降所致。

净利息支出同比保持相对持平，截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期增加30万美元及减少40万美元。增加的原因是2020年第二季度左轮手枪借款应计利息被货币折算部分抵消。在第二季度，我们借了1.9亿美元，随后用左轮手枪偿还了1亿美元。见附注12。

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截至2020年6月28日止3个月及6个月来自持续经营业务除税前收益分别较2019年同期减少4180万美元及5880万美元，主要由于上文讨论的经营收入下降所致。

所得税


	已结束三个月								%			已结束六个月					%
	2020年6月28日			2019年6月30日			变化		2020年6月28日			2019年6月30日			变化

	（单位:千，百分比除外）
税前收入	$	3,573		$	45,351		(92.1)	%	$	20,656		$	79,456		(74.0)	%
所得税支出	400			3,956			(89.9)	%	2,592			10,126			(74.4)	%
有效税率	11.2		%	8.7		%			12.5		%	12.7		%

截至2020年6月28日止3个月及6个月，我们确认所得税开支分别为40万美元及260万美元，实际税率分别为11.2%及12.5%。有效税率在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别受到若干外国税收抵免的所得税优惠10万美元及120万美元的影响。2020年3月，《冠状病毒救济和经济安全法》（CARES Act）在美国签署成为法律。我们仍在分析《关怀法案》的规定，以确定是否会对我们本年度的所得税规定产生任何影响。

截至2019年6月30日止3个月及6个月，我们确认所得税开支分别为400万美元及1010万美元，实际税率分别为8.7%及12.7%。实际税率受到所得税收益640万美元的影响，其原因是，由于某些外国业务的重组，我们与外国税收抵免有关的估值备抵要求发生了变化。这些有效税率也反映了由于改组努力，对这些外国业务的收益适用更优惠的法定税率所产生的影响。

综合经调整收入及经调整EBITDA


	已结束三个月								%			已结束六个月					%
	2020年6月28日			2019年6月30日			变化		2020年6月28日			2019年6月30日			变化

	（单位:千，百分比除外）
调整后收入	$	424,811		$	548,352		(22.5)	%	$	888,337		$	1,048,492		(15.3)	%
调整后EBITDA	49,142			91,588			(46.3)	%	109,985			168,007			(34.5)	%
占调整后收入的百分比	11.6		%	16.7		%			12.4		%	16.0		%

经调整收入于截至2020年6月28日止3个月及6个月较2019年同期分别减少1.235亿美元及1.602亿美元，原因如下:

•销量较低的部分原因是渠道库存水平的变化导致截至2020年6月28日止3个月及6个月的收入分别减少1.192亿美元及1.647亿美元。

•铜价在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别对收入造成640万美元及1080万美元不利影响。

•货币折算在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别对收入造成480万美元及860万美元不利影响。

•收购分别于截至2020年6月28日止3个月及6个月贡献估计690万美元及2390万美元收入。

经调整EBITDA于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少4240万美元及5800万美元，主要由于上文讨论的经调整收入减少所致。

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非公认会计原则财务信息的使用

调整后营收、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流均为非GAAP财务指标。除了按照美国普遍接受的会计原则报告财务业绩外，我们还提供了按某些项目调整后的非美国通用会计准则经营业绩，这些项目包括:资产减值；工厂合并活动导致的加速折旧费用；与收购相关的采购会计影响，如将收购的存货及递延收益调整为公允价值，以及交易成本；遣散、重组、和购置整合费用；处置企业和有形资产确认的收益（损失）；无形资产摊销；债务清偿的收益（损失）；专利结算的某些收入和收益（损失）；终止的业务；以及其他费用。除非影响对我们的财务报表明显不重要，否则我们将在提出的所有期间对上述项目进行调整。当我们计算调整后的税收影响时，我们包括与调整后的税前盈利能力衡量标准相称的所有当期和递延所得税费用。

我们利用调整后的结果来审查我们正在进行的业务，而不受这些调整的影响，并与编入预算的业务结果进行比较。我们认为，调整后的业绩对投资者有用，因为它们帮助他们将我们的业绩与以往各期进行比较，并对业务的基本趋势以及管理层如何监督我们的日常业务运营提供重要见解。例如，我们对按公允价值记录递延收入的采购会计影响进行了调整，以反映如果被收购企业仍然是独立实体，它们本来会记录的收入。我们认为这种表述在评估被收购公司的基本业绩方面是有用的。同样，我们针对其他与收购相关的费用进行调整，例如无形资产摊销和公允价值调整的其他影响，因为它们通常与被收购业务的核心业务表现无关。作为另外的示例，我们排除了重组方案的成本，这对于我们当前的业务和/或最近收购的业务可以不时地发生。我们排除了计算调整后业绩的成本，以使我们和投资者能够根据其预期的持续经营结构来评估企业的业绩。我们认为，调整后的措施，连同这些方案的费用的披露，提供了宝贵的见解。

调整后的结果只应与根据美国普遍接受的会计原则报告的结果一并审议。下表将我们的GAAP结果与我们的非GAAP财务指标进行了核对:


	已结束三个月									已结束六个月
	2020年6月28日			2019年6月30日			2020年6月28日			2019年6月30日

	（单位:千，百分比除外）
GAAP和调整后营收	$	424,811		$	548,352		$	888,337		$	1,048,492



GAAP净收入（亏损）	$	(67,881)		$	42,290		$	(79,100)		$	67,468
已停止业务的损失（收入），税后净额	71,054			(895)			97,164			1,862
无形资产摊销	16,017			19,068			32,202			37,232
利息支出，净额	14,257			13,961			27,581			27,949
折旧费用	10,332			9,908			20,614			20,011
遣散、重组、收购整合费用（一）	4,472			2,519			8,091			2,519
所得税支出	400			3,956			2,592			10,126
软件开发无形资产摊销	386			63			716			122
与收购有关的采购会计影响（2）	105			718			125			718
调整后EBITDA	$	49,142		$	91,588		$	109,985		$	168,007

GAAP净收入（亏损）利润率	(16.0)		%	7.7		%	(8.9)		%	6.4		%
调整后EBITDA利润率	11.6		%	16.7		%	12.4		%	16.0		%

（1）详见附注11，分拆、重组、收购整合活动。

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业务的部分成果

关于我们的分部措施的更多信息，见简明合并财务报表附注5。

企业解决方案


	已结束三个月								%			已结束六个月					%
	2020年6月28日			2019年6月30日			变化		2020年6月28日			2019年6月30日			变化

	（单位:千，百分比除外）
分部收入	$	203,374		$	245,325		(17.1)	%	$	415,587		$	452,408		(8.1)	%
分部EBITDA	22,231			35,571			(37.5)	%	46,943			57,206			(17.9)	%
占分部收入的百分比	10.9		%	14.5		%			11.3		%	12.6		%

截至2020年6月28日止3个月及6个月，企业解决方案收入较2019年同期分别减少4200万美元及3680万美元。与去年同期相比，截至2020年6月28日止3个月，成交量减少、铜价走低以及不利的货币换算分别为收入下降贡献了4520万美元、240万美元和130万美元；部分被收入增长690万美元的收购所抵消。截至2020年6月28日止6个月，成交量减少、铜价下跌及不利的货币换算分别为收益下跌贡献5420万美元、440万美元及210万美元；部分被收购事项所抵销，收购事项的收益较一年前增加2390万美元。

企业解决方案EBITDA于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较去年同期减少1330万美元及1030万美元，主要由于上述收入减少所致。

工业解决方案


	已结束三个月								%			已结束六个月					%
	2020年6月28日			2019年6月30日			变化		2020年6月28日			2019年6月30日			变化

	（单位:千，百分比除外）
分部收入	$	221,437		$	303,027		(26.9)	%	$	472,750		$	596,084		(20.7)	%
分部EBITDA	26,449			55,744			(52.6)	%	61,976			110,408			(43.9)	%
占分部收入的百分比	11.9		%	18.4		%			13.1		%	18.5		%

工业解决方案收入在截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少8160万美元及1.233亿美元。截至2020年6月28日止3个月的收益较2019年同期减少主要由于成交量减少、铜价下跌及不利的货币换算，估计影响分别为7410万美元、400万美元及350万美元。截至2020年6月28日止6个月的收益较2019年同期减少主要由于数量减少、不利的货币换算及铜价下跌，估计影响分别为1.104亿美元、650万美元及640万美元。数量减少的部分原因是截至2020年6月28日止6个月我们渠道合作伙伴的库存水平下降。

Industrial Solutions EBITDA于截至2020年6月28日止3个月及6个月分别较2019年同期减少2930万美元及4840万美元，主要由于上述收入下降所致。

流动性和资本资源

影响我们现金流动性的重大因素包括（1）经营活动产生的现金，（2）处置业务和有形资产，（3）用于收购、重组行动、资本支出、股票回购、股息和高级次级票据回购的现金，以及（4）我们可用的信贷工具和其他借款安排。我们预计我们的经营活动将在2020年产生现金，并相信我们的流动性来源足以为当前的营运资金需求、资本支出、对我们退休计划的贡献、股票回购、高级次级票据回购、季度股息支付以及我们的短期运营战略提供资金。然而，如果我们完成了一项重大收购，我们可能需要外部融资。我们继续从业务运作中为我们未来的需求提供资金的能力可能受到许多因素的影响，包括但不限于:全球经济状况、客户需求、竞争性市场力量、客户对我们产品组合的接受程度以及商品定价。

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下表源自我们的简明合并现金流量表，包括与简明合并现金流量表一致的Grass Valley的结果和现金流活动:


	已结束六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日

	（单位:千）
（用于）提供的现金净额:
业务活动	$	(12,130)	$	21,645
投资活动	(38,054)		(101,267)
筹资活动	19,959		(46,438)
货币汇率变动对现金和现金等价物的影响	(2,620)		693
现金及现金等价物减少额	(32,845)		(125,367)
期初现金及现金等价物	425,885		420,610
期末现金及现金等价物	$	393,040	$	295,243

经营性现金流为截至2020年6月28日止六个月使用现金1210万美元，而截至2019年6月30日止六个月则为现金来源2160万美元。截至2020年6月28日止六个月的经营现金流较上年同期下降3380万美元，主要是由于上文讨论的收入和收益减少。

截至2020年6月28日止6个月用于投资活动的净现金总额为3810万美元，而截至2019年6月30日止6个月为1.013亿美元。截至2020年6月28日止6个月的投资活动包括资本开支4170万美元，而2019年同期为5080万美元。截至2020年6月28日止6个月亦包括出售有形财产所得款项310万美元及收取与收购SPC的营运资金调整有关的60万美元，截至2019年6月30日止6个月包括付款，扣除为收购而获得的现金5050万美元，主要用于收购Opterna。

截至2020年6月28日止6个月融资活动提供的净现金总额为2000万美元，而截至2019年6月30日止6个月则使用现金4640万美元。截至2020年6月28日止6个月的融资活动包括在我们的左轮手枪上借款1.9亿美元、偿还我们的左轮手枪借款1.00亿美元、根据我们的股份回购计划付款3500万美元、拨付代价付款2930万美元、现金股息付款460万美元，与股份报酬活动有关的付款净额为110万美元。截至2019年6月30日止六个月的融资活动包括根据我们的股份回购计划支付的2280万美元、现金股息支付的2140万美元，以及与股份为基础的薪酬活动有关的净支付200万美元。

我们的现金及现金等价物馀额，包括已终止的业务，截至2020年6月28日为3.930亿美元。其中1.95亿美元是在美国境外的我们的外交业务中持有的。基本上所有的外国现金和现金等价物都可以随时兑换成美元或其他外币。我们认为我们的外国子公司的未分配收益将无限期地再投资，因此，没有记录任何预扣税款的备抵。在以股息或其他形式分配这些收入时，我们可能须向有关外国缴纳预扣税款。

我们截至2020年6月28日的未偿还债务债务由14.659亿美元的优先次级票据组成。此外，截至2020年6月28日，我们的左轮手枪上还有9000万美元未偿还借款，我们的左轮手枪下还有1.778亿美元的可用借款能力。关于我们各种借款安排的进一步讨论载于简明合并财务报表附注12。

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前瞻性陈述

本报告中除历史事实外的陈述是依据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港所作的“前瞻性陈述”。前瞻性报表包括关于未来财务执行情况（包括收入、支出、收益、利润率、现金流量、股息、资本支出和财务状况）、计划和目标以及相关假设的报表。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的信念和预期，并不是未来业绩的保证。实际结果可能与基于若干因素的任何前瞻性陈述所建议的结果大不相同。除其他外，这些因素包括第二部分第1A项和我们向证券交易委员会提交的其他文件中提出的因素。

我们明确表示，除非法律另有规定，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，不管是由于新的信息、未来事件还是其他原因。

项目3:关于市场风险的定量和定性披露

下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。下表按预期到期日及截至2020年6月28日的公允价值列示本金金额。


	按预期到期日开列的本金额									公平
	2020		此后			共计		价值

	（单位:千，利率除外）
3.5亿美元于2028年到期的固定利率优先次级票据	$	—	$	394,660		$	394,660	$	384,174
平均利率			3.875		%
4.5亿美元于2027年到期的固定利率优先次级票据	$	—	$	507,420		$	507,420	$	487,402
平均利率			3.375		%
2亿美元于2026年到期的固定利率优先次级票据	$	—	$	225,520		$	225,520	$	224,636
平均利率			4.125		%
3亿美元于2025年到期的固定利率优先次级票据	$	—	$	338,280		$	338,280	$	318,007
平均利率			2.875		%
共计						$	1,465,880	$	1,414,219

我们关于表格10-K的2019年年度报告第7A项提供了关于我们用于管理市场风险的做法和工具的信息。自2019年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化，我们的债务（不包括左轮手枪）固定在3.5%的平均利率，直到2025年至2028年才到期。我们在未偿还的债务上没有赡养费契约。我们唯一的契约就是一个入侵契约，它限制了我们在EBITDA低于某个阈值时承担额外债务的能力。

项目4:控制和程序

截至本报告所述期间结束时，我们在首席执行干事和首席财务干事的监督和参与下进行了一次评价，披露管制和程序（根据1934年《证券交易法》第13A-15（e）和15D-15（e）条的规定）。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，在本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的任何变化。

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第二部分其他资料

项目1:法律诉讼程序

证券交易委员会调查-正如我们在2018年12月3日向SEC提交的关于Form8-K的当前报告中披露的那样，我们正在全力配合SEC就我们在2017年Form10-K中披露的截至2017年12月31日财务报告内部控制的重大弱点展开的调查。我们继续相信调查结果不会对公司造成重大不利影响。

我们是各种其他法律诉讼和行政行动的一方，这些诉讼和行动都是我们的业务附带发生的。我们认为，我们参与的诉讼和行动不应单独或合计对我们的财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响。不过，由于这宗诉讼的趋势和结果本身并不明朗，因此，我们不能绝对肯定将来会否解决这类诉讼，或这类诉讼日后可能不会成为实质问题。

项目1a:风险因素

我们于2020年6月12日提交的表格8-K中先前披露的风险因素并无重大变动。可能会有额外的风险影响我们的业务，而我们目前并不认为这些风险对我们的业务是重要的，或者说对我们的业务并不重要。

第2项:未登记销售股本证券及所得款项用途

下面列出的是关于我们截至2020年6月28日止三个月股票回购的信息（以千股为单位，每股金额除外）。


b.期间	购买股份总数	每股股份支付的平均价格		作为公开宣布的计划或方案的一部分回购的股份总数（1）	根据计划或方案可能购买的股票的大约美元价值

2020年3月29日馀额					$	228,761
2020年3月30日至2020年5月3日	384	$	35.80	384	215,000
2020年5月4日至2020年5月31日	—	—		—	215,000
2020年6月1日至2020年6月28日	—	—		—	215,000
共计	384	$	35.80	384	$	215,000

（1）2018年11月，我们的董事会授权了一项股票回购计划，该计划允许我们根据适用的证券法和其他法规，通过公开市场回购、协商交易或其他方式购买至多3亿美元的普通股。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。

在截至2020年6月28日的三个月期间，我们根据股份回购计划回购了40万股我们的普通股，总成本为1380万美元，平均每股价格为35.80美元。在截至2020年6月28日的六个月期间，我们根据股份回购计划回购了100万股我们的普通股，总成本为3500万美元，平均每股价格为35.83美元。

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项目6:展览

展品


图表4.1						登记人已登记证券的说明根据1934年证券交易法第12条。

图表31.1						首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条颁发的证书。

图表31.2						首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条颁发的证书。

图表32.1						根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。

图表32.2						根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席财务官证书。

图表101.DEF						定义LinkBase文档

图表101.Pre						演示链接基础文件

图表101.实验室						linkbase文档

图表101.Cal						计算链接库文档

图表101.sch						架构文档

图表101.INS						实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

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根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。

Belden Inc.

日期:

202年8月3日

通过:

Roel Vestjens

总裁兼首席执行官

日期:

202年8月3日

通过:

Henk Derksen

财务高级副总裁兼首席财务官

日期:

202年8月3日

通过:

/s/douglas r.zink

道格拉斯·津克

副总裁兼首席会计官

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