EX-99.1
附件 99.1
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新闻发布 |
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即时发布 |
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投资者： |
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媒体： |
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William S. Marshall |
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斯科特·戈尔登 |
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投资者关系高级副总裁 |
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传播与参与总监 |
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(804) 287-8108 |
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(804) 484-7873 |
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Bill.Marshall@pfgc.com |
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Scott.Golden@pfgc.com |
性能食品集团有限公司报告2026财年第一季度业绩
两位数销售、毛利和调整后EBITDA增长，独立餐饮服务案件量强劲
2026财年第一季度亮点
•
调整后EBITDA增长16.6%至4.801亿美元1
•
每股摊薄收益（“EPS”）减少13.0%至0.60美元
•
调整后稀释后每股收益增长1.7%至1.18美元1
弗吉尼亚州里士满– 2025年11月5日– 性能食品集团有限公司（“PFG”或“公司”）（纽约证券交易所代码：PFGC）今天公布了其2026财年第一季度经营业绩。
PFG董事长兼首席执行官乔治·霍尔姆（George Holm）表示：“我们的组织在2026财年开始时取得了强劲的业绩，在我们的势头基础上再接再厉，并以稳健的销售增长和份额增长结束了本季度。”"我们的每个运营部门仍然专注于执行我们的长期战略计划，该计划以推动增长、扩大市场份额和盈利能力为基础。由于第一财季的执行情况以及对今年余额的乐观态度，我们正在提高2026财年的销售指导，并保持在实现我们在5月份投资者日宣布的3年财务目标的轨道上。展望未来，我对我们漫长的机遇跑道感到兴奋，我们相信这将创造持久的股东价值。”
1
这份财报包括几个指标，包括调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益和自由现金流，这些指标不是按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的。请参阅本新闻稿末尾的“关于非GAAP财务指标的声明”，了解此类非GAAP财务指标的定义以及此类非GAAP财务指标与各自根据GAAP计算的最具可比性财务指标的对账情况。
2026财年第一季度财务摘要
与去年同期相比，2026财年第一季度的案件总量增长了9.4%。与去年同期相比，2026财年第一季度的有机案例总量增长了2.8%，这得益于有机独立案例增长6.3%以及出售给FoodService连锁业务的案例增长。独立餐饮服务总案件量增长16.6%。
2026财年第一季度净销售额较上年同期增长10.8%至171亿美元。净销售额的增长是由最近的收购推动的，包括对Cheney Bros.，Inc.（“Cheney Brothers”）的收购、包括有利的案例组合转变在内的已售案例的增加，以及通货膨胀导致的每案例售价增加。2026财年第一季度，该公司的整体产品成本通胀率约为4.4%。
2026财年第一季度毛利润较上年同期增长14.3%至20亿美元。毛利润增长主要是由于最近的收购，包括对切尼兄弟的收购，库存持有收益的增加和采购效率带来的定价改善，以及销售案例组合的有利转变，包括独立渠道的增长。
与去年同期相比，2026财年第一季度的运营支出增长了15.7%，达到18亿美元。运营费用的增加主要是由最近的收购推动的，包括对切尼兄弟的收购，主要与工资和薪金、佣金和福利相关的人事费用增加，主要由融资租赁项下运输设备增加推动的折旧费用增加，以及与股东积极主义和与美国食品控股公司的清洁团队协议相关的法律和专业费用。
2026财年第一季度净收入同比减少1440万美元，至9360万美元。减少的主要原因是上文讨论的营业费用增加和利息费用增加，部分被上文讨论的毛利增加和所得税费用减少所抵消。2026财年第一季度的有效税率约为23.0%，而2025财年第一季度为26.5%。2026财年第一季度的有效税率与去年同期不同，这主要是由于与基于股票的薪酬相关的可扣除离散项目增加，以及扣除已确定的估值备抵后的税收抵免增加，部分被外国税收占收入百分比的增加所抵消。
与去年同期相比，本季度调整后EBITDA增长16.6%至4.801亿美元。
与去年同期相比，2026财年第一季度稀释后每股收益下降13.0%至每股0.60美元。与去年同期相比，2026财年第一季度调整后稀释后每股收益增长1.7%至每股1.18美元。
现金流和资本支出
2026财年第一季度，PFG的经营活动使用了1.452亿美元的现金流，而去年同期经营活动提供的现金流为5350万美元。与2025财年第一季度相比，2026财年第一季度经营活动提供的现金流减少，主要是由于提前购买库存以利用优先定价。
2026财年第一季度，PFG在资本支出方面投资了7890万美元，与去年同期相比减少了1760万美元。2026财年第一季度，PFG的负自由现金流为2.241亿美元，而去年同期的负自由现金流为43.0百万美元。1
股份回购计划
2025年5月，公司董事会批准了一项股票回购计划，最高可回购公司已发行普通股的5亿美元。这一授权取代了此前授权的3亿美元股票回购计划。目前的股份回购计划的到期日为2029年5月27日，在遵守适用法律的情况下，公司可酌情随时修改、暂停或终止。截至2025年9月27日，仍有5亿美元可用于股票回购。
2026财年第一季度分部业绩
餐饮服务
与去年同期相比，FoodService 2026财年第一季度净销售额增长18.8%至91亿美元。净销售额的增长是由收购切尼兄弟、案件量增长，包括我们的独立和连锁业务的增长，以及通货膨胀导致的每件售价增加所推动的。与去年同期相比，2026财年第一季度FoodService的总案例增长率为15.6%。与去年同期相比，2026财年第一季度的独立案例总数增长了16.6%，这得益于切尼兄弟的收购。有机独立案例增长6.3%
2026财年第一季度与去年同期相比。2026财年第一季度，独立销售额占餐饮服务总销售额的百分比为41.6%。
与去年同期相比，2026财年第一季度餐饮服务调整后EBITDA增长18.1%至3.244亿美元。这一增长是毛利润增加的结果，但与去年同期相比，2026财年第一季度的运营费用增加部分抵消了这一增长。为FoodService的调整后EBITDA贡献的毛利润增长了20.9%，这得益于对Cheney Brothers的收购、销售案例组合的有利转变以及销售案例的增长，包括向我们的客户销售的更多Performance Brands产品。影响FoodService调整后EBITDA的运营费用增长21.9%，这主要是由于与去年同期相比，收购切尼兄弟、人事费用增加以及主要与工人赔偿和车辆负债相关的保险费用增加。
便民
与去年同期相比，2026财年第一季度便利类净销售额增长3.5%至66亿美元。便利的净销售额增长是由于最近的一项收购、增加了一个新的连锁客户，以及由于与去年同期相比，2026财年第一季度的持续通货膨胀导致每箱售价增加。
与去年同期相比，2026财年第一季度便利调整后EBITDA增长14.9%至1.210亿美元。这一增长是毛利增加的结果，部分被运营费用增加所抵消。与去年同期相比，2026财年第一季度为便利公司的调整后EBITDA贡献的毛利润增长了5.3%，这主要是由于库存持有收益、从制造商获得的分销和相关服务费用增加以及所售机箱组合的有利转变。与去年同期相比，影响便利公司调整后EBITDA的运营费用在2026财年第一季度增长了2.4%，这主要是由于最近的一项收购、维修和维护费用的增加以及与去年同期相比出境运费的增加。
特长
2026财年第一季度，Specialty的净销售额与去年同期相比下降0.7%至13亿美元。这一下降主要是由于销售案例的下降，因为自动售货、办公室咖啡服务、校园和零售渠道的增长完全被2026财年第一季度影院与去年同期相比的下降所抵消。与去年同期相比，2026财年第一季度Specialty的总案件量下降了2.6%。
与去年同期相比，2026财年第一季度Specialty调整后EBITDA增长13.0%至9400万美元。这一增长是由于毛利增加，同时营业费用减少。毛利润增长3.1%，为Specialty的调整后EBITDA做出贡献，这主要是由于采购效率、库存持有收益以及销售案例组合的有利转变带来的定价改善。影响Specialty调整后EBITDA的运营费用下降了2.5%，这主要是由于渠道组合的转变导致可变运营费用减少，以及与去年同期相比，2026财年第一季度的坏账费用有所下降。
2026年财政展望
对于2026财年第二季度，PFG预计净销售额将在约164亿美元至167亿美元之间。对于2026财年第二季度，PFG预计调整后EBITDA将在约4.5亿美元至4.7亿美元之间。
对于整个2026财年，PFG现在预计净销售额将在约675亿美元至685亿美元之间，而此前的预期为670亿美元至680亿美元之间。对于整个2026财年，PFG继续预计调整后EBITDA将在约19亿美元至20亿美元之间。
PFG的调整后EBITDA前景不包括管理层认为不属于基础运营的某些收入和费用项目的影响。这些项目可能包括但不限于债务提前清偿损失、重组费用、某些税收项目以及与收购相关的非经常性专业和法律费用相关的费用。PFG的管理层无法在前瞻性的基础上估计这些收入和费用项目对其报告的净收入的影响，这些影响可能很大，难以预测，并且可能具有很大的可变性。因此，PFG未为其调整后的EBITDA前景提供与最接近的相应GAAP财务指标的对账。有关PFG前景面临的某些风险的讨论，请参阅本新闻稿的“前瞻性陈述”部分。
电话会议
正如此前宣布的那样，与投资界和新闻媒体的电话会议将于美国东部时间今天（2025年11月5日）上午9点进行网络直播。可在www.pfgc.com上访问该网络广播。
关于性能食品集团有限公司
性能食品集团是行业领导者，也是北美最大的食品和餐饮服务分销公司之一，拥有150多个营业地点。PFG和我们的公司家族成立于弗吉尼亚州里士满，总部位于弗吉尼亚州里士满，向超过300,000个地点营销和运送优质食品和相关产品，这些地点包括独立和连锁餐厅；企业、学校和医疗保健设施；自动售货和办公室咖啡服务分销商；以及大型零售商、剧院和便利店。PFG作为财富100强企业的成功是通过我们大约43,000名敬业的员工实现的，他们致力于与我们服务的有价值的客户、供应商和社区建立牢固的关系。了解更多关于PFG的信息，请访问pfgc.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期、我们的财务业绩、我们的流动性和资本资源、整合我们对Cheney Bros.，Inc.的收购（“Cheney Brothers Acquisition”）和其他非历史性陈述相关的陈述。你可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词的否定版本或其他类似词来识别这些前瞻性陈述。
此类前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响。以下因素，以及在题为项目1a一节下讨论的因素。PFG于2025年8月13日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年6月28日的财政年度的10-K表格年度报告中的风险因素，因为这些因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅，可能导致未来的实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异：
•
与潜在网络安全事件或其他技术中断相关的成本和风险；
•
我们对技术的依赖以及与包括人工智能在内的新技术的实施中断或延迟相关的风险；
•
经济因素，包括通货膨胀或其他不利变化，如经济状况低迷、地缘政治事件、关税增加或公共卫生危机，对消费者信心和可自由支配支出产生负面影响；
•
我们行业竞争激烈，我们可能无法在一个或多个竞争对手成功实施较低成本的情况下成功竞争或调整成本结构；
•
我们在低利润率行业经营，这可能会增加我们经营业绩的波动性；
•
我们的盈利能力直接受到成本通胀和通缩、大宗商品波动等因素的影响；
•
团购组织可能会在我们的行业中变得更加活跃，并加大力度将我们的客户添加为这些组织的成员；
•
极端气候条件，包括飓风、地震和自然灾害破坏和极端高温或严寒；
•
我们无法在我们业务中利润率最高的部分增加我们的销售额；
•
与收购相关的风险，包括我们无法实现收购收益或成功整合我们收购的业务或我们产生重大整合成本的风险；
•
我们销量的一部分依赖于香烟和其他烟草产品的分销，这些产品的销量普遍在下降；
•
保险范围的成本和充分性以及保险数量或严重程度的增加和理赔费用；
•
环境、健康和安全成本，包括遵守与碳排放和气候变化相关的当前和未来环境法律法规以及相关法律或市场措施；
•
我们无法遵守适用法律或政府法规规定的要求，包括加强对电子蒸汽产品和其他替代尼古丁产品的监管；
•
与我们分销的产品相关的产品召回和产品责任索赔以及其他诉讼的潜在影响；
•
与我们的未偿债务相关的风险，包括加息对我们的浮动利率债务的影响；
•
我们以商业上合理的条款或根本没有筹集额外资金的能力；和
•
切尼兄弟收购的预期协同效应和其他收益无法实现或无法在预期时间内实现的可能性。
因此，存在或将存在可能导致实际结果或结果与这些陈述中所示的结果或结果存在重大差异的重要因素。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们提交给SEC的文件中包含的其他警示性声明一起阅读。任何前瞻性声明，包括此处包含的任何声明，仅在本新闻稿发布时或发布之日发表，我们不承诺在获得更多信息时更新或修改它们，或在本新闻稿或我们的声明发布之日（如适用）之后披露任何事实、事件或情况，这可能会影响任何前瞻性陈述的准确性，但法律要求的除外。
性能食品集团有限公司
合并经营报表（未经审计）
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|
|
|
|
|
|
|
（单位：百万，每股数据除外） |
|
三个月结束
2025年9月27日 |
|
|
三个月结束
2024年9月28日 |
|
净销售额 |
|
$ |
17,075.9 |
|
|
$ |
15,415.5 |
|
销货成本 |
|
|
15,059.3 |
|
|
|
13,651.3 |
|
毛利 |
|
|
2,016.6 |
|
|
|
1,764.2 |
|
营业费用 |
|
|
1,791.9 |
|
|
|
1,548.9 |
|
营业利润 |
|
|
224.7 |
|
|
|
215.3 |
|
其他费用，净额： |
|
|
|
|
|
|
利息支出，净额 |
|
|
104.4 |
|
|
|
66.8 |
|
其他，净额 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
1.6 |
|
其他费用，净额 |
|
|
103.2 |
|
|
|
68.4 |
|
税前收入 |
|
|
121.5 |
|
|
|
146.9 |
|
所得税费用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
38.9 |
|
净收入 |
|
$ |
93.6 |
|
|
$ |
108.0 |
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
155.5 |
|
|
|
154.6 |
|
摊薄 |
|
|
156.9 |
|
|
|
156.2 |
|
每股普通股收益： |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.70 |
|
摊薄 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.69 |
|
性能食品集团有限公司
简明合并资产负债表（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万） |
|
截至
2025年9月27日 |
|
|
截至
2025年6月28日 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
78.5 |
|
应收账款，减备抵69.2美元和69.0美元 |
|
|
2,831.7 |
|
|
|
2,833.0 |
|
库存，净额 |
|
|
4,415.0 |
|
|
|
3,887.7 |
|
应收所得税 |
|
|
93.9 |
|
|
|
96.2 |
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
227.3 |
|
|
|
239.7 |
|
流动资产总额 |
|
|
7,606.0 |
|
|
|
7,135.1 |
|
商誉 |
|
|
3,474.0 |
|
|
|
3,480.1 |
|
其他无形资产，净额 |
|
|
1,620.1 |
|
|
|
1,688.5 |
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
4,505.6 |
|
|
|
4,458.7 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
931.9 |
|
|
|
933.8 |
|
其他资产 |
|
|
214.2 |
|
|
|
185.0 |
|
总资产 |
|
$ |
18,351.8 |
|
|
$ |
17,881.2 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
贸易应付账款和超过存款的未付支票 |
|
$ |
3,366.6 |
|
|
$ |
3,165.3 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
846.7 |
|
|
|
1,025.9 |
|
融资租赁义务—本期分期付款 |
|
|
232.9 |
|
|
|
221.9 |
|
经营租赁义务——本期分期付款 |
|
|
104.6 |
|
|
|
104.5 |
|
流动负债合计 |
|
|
4,550.8 |
|
|
|
4,517.6 |
|
长期负债 |
|
|
5,636.8 |
|
|
|
5,388.8 |
|
递延所得税负债，净额 |
|
|
903.0 |
|
|
|
887.1 |
|
融资租赁义务，不包括本期分期付款 |
|
|
1,433.9 |
|
|
|
1,379.9 |
|
经营租赁债务，不包括本期分期付款 |
|
|
893.5 |
|
|
|
900.7 |
|
其他长期负债 |
|
|
360.3 |
|
|
|
334.7 |
|
负债总额 |
|
|
13,778.3 |
|
|
|
13,408.8 |
|
股东权益合计 |
|
|
4,573.5 |
|
|
|
4,472.4 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
18,351.8 |
|
|
$ |
17,881.2 |
|
性能食品集团有限公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万） |
|
三个月结束
2025年9月27日 |
|
|
三个月结束
2024年9月28日 |
|
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
93.6 |
|
|
$ |
108.0 |
|
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金（用于） |
|
|
|
|
|
|
折旧和无形资产摊销 |
|
|
195.4 |
|
|
|
152.9 |
|
应收账款损失准备 |
|
|
4.4 |
|
|
|
6.4 |
|
后进先出准备金变动 |
|
|
24.5 |
|
|
|
12.7 |
|
其他非现金活动 |
|
|
37.4 |
|
|
|
0.8 |
|
经营资产和负债变动，净额： |
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
10.0 |
|
库存 |
|
|
(551.8 |
) |
|
|
(342.9 |
) |
应收所得税 |
|
|
2.3 |
|
|
|
43.8 |
|
预付费用及其他资产 |
|
|
8.2 |
|
|
|
74.1 |
|
贸易应付账款和超过存款的未付支票 |
|
|
201.3 |
|
|
|
162.1 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
(158.1 |
) |
|
|
(174.4 |
) |
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
|
(145.2 |
) |
|
|
53.5 |
|
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
购置物业、厂房及设备 |
|
|
(78.9 |
) |
|
|
(96.5 |
) |
为收购支付的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
(574.3 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项及其他 |
|
|
0.9 |
|
|
|
1.0 |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(78.0 |
) |
|
|
(669.8 |
) |
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
ABL贷款下的借款（付款）净额 |
|
|
246.3 |
|
|
|
(263.7 |
) |
借入2032年到期票据 |
|
|
— |
|
|
|
1,000.0 |
|
债务发行、清偿、变通支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
(28.5 |
) |
融资租赁义务项下的付款 |
|
|
(57.5 |
) |
|
|
(38.0 |
) |
为收购支付的现金净额 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
股票期权行权收益及员工购股计划 |
|
|
20.4 |
|
|
|
15.5 |
|
代扣代缴股份支付的现金以补缴税款 |
|
|
(24.8 |
) |
|
|
(17.2 |
) |
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
(29.2 |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
182.9 |
|
|
|
638.9 |
|
现金及受限制现金净（减少）增加额 |
|
|
(40.3 |
) |
|
|
22.6 |
|
现金和限制性现金，期初 |
|
|
86.7 |
|
|
|
27.7 |
|
现金和受限制现金，期末 |
|
$ |
46.4 |
|
|
$ |
50.3 |
|
下表提供了在简明综合资产负债表内报告的现金和受限制现金的对账，这些现金和受限制现金的总和与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万） |
|
截至
2025年9月27日 |
|
|
截至
2025年6月28日 |
|
现金 |
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
78.5 |
|
受限制现金（1） |
|
|
8.3 |
|
|
|
8.2 |
|
现金和受限制现金总额 |
|
$ |
46.4 |
|
|
$ |
86.7 |
|
(1)
受限现金在其他资产中报告，代表保险公司为公司工人赔偿和责任索赔抵押部分免赔额所需的金额。
现金流信息补充披露如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万） |
|
三个月结束
2025年9月27日 |
|
|
三个月结束
2024年9月28日 |
|
年内支付的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
利息净额资本化金额 |
|
$ |
112.0 |
|
|
$ |
63.5 |
|
所得税付款净额 |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.0 |
|
关于非公认会计原则财务措施的声明
这份收益发布和随附的财务报表表格包括几个不按照公认会计原则计算的财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益和自由现金流。此类措施不是公认会计原则下的认可条款，不应孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的措施，也不代表根据公认会计原则确定的净收入。调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益、自由现金流和其他非公认会计准则财务指标都有局限性，在使用这些指标来评估PFG的流动性或财务业绩之前应该考虑这些局限性。调整后EBITDA、调整后稀释每股收益和自由现金流，如所示，由于计算方法不同，可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。
PFG使用调整后的EBITDA来评估其业务在一段时间内的一致表现并用于业务规划目的。此外，基于调整后EBITDA的目标是我们用来评估管理层业绩的衡量标准之一，目的是根据我们的激励计划确定他们的薪酬。PFG认为，调整后EBITDA的列报增强了投资者对PFG业绩的理解。PFG认为，通过排除PFG核心业务中不代表TERM3的某些项目，这一衡量标准是评估PFG各期经营业绩的有用指标。
管理层根据我们的调整后EBITDA衡量经营业绩，定义为扣除利息支出、利息收入、收入和特许经营税以及折旧和摊销前的净收入，进一步调整以排除我们不认为是核心经营业绩一部分的某些项目。此类调整包括公司正常经营过程之外的某些不寻常的、非现金的、非经常性的、成本削减和其他调整项目，这些调整项目并不表明在计算PFG的50亿美元有担保信贷融资（“ABL融资”）和管理其未偿票据的契约合规性时允许的持续表现（我们的ABL融资允许的某些备考调整以及与收购日期之前被收购实体或业务的调整后EBITDA贡献相关的契约除外）。根据我们的ABL融资和契约，PFG从事某些活动例如产生某些额外债务、进行某些投资和进行限制性付款的能力与基于调整后EBITDA（如ABL融资和契约中所定义）的比率挂钩。
管理层还使用了调整后摊薄每股收益，这是通过调整最直接可比的GAAP财务指标计算得出的，方法是排除在PFG计算调整后EBITDA时排除的相同项目，以及无形资产的摊销，只要每一个此类项目都包含在适用的GAAP财务指标中。对于企业合并，公司一般将购买价款的一部分分配给无形资产，这类无形资产有助于创收。分配金额基于管理层作出的估计和假设，并须在无形资产的可使用年限内摊销。分配给无形资产的收购的购买价格金额及其相关摊销的期限可能会有很大差异，并且对每项收购都是独一无二的，因此公司认为这并不反映正在进行的运营。不包括在调整后稀释每股收益中的无形资产摊销是公司GAAP财务报表中记录的全部金额；而相关无形资产产生的收入并未被排除在调整后稀释每股收益中。无形资产摊销不包括在调整后稀释每股收益中，因为与相关收入不同，摊销不受任何特定时期的运营影响，除非一项无形资产发生减值，或一项无形资产的估计使用寿命被修正。
管理层还使用自由现金流，定义为经营活动提供的净现金减去资本支出（购买物业、厂房和设备）。PFG还认为，自由现金流的列报增强了投资者对PFG进行战略投资和管理债务水平的能力的理解。
PFG认为，调整后EBITDA、调整后摊薄每股收益和自由现金流的列报方式对投资者有用，因为这些指标提供了对潜在业务趋势和同比业绩的洞察，并且经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方用于评估PFG所在行业公司的经营业绩。
下表包含非GAAP财务指标与适用的最具可比性GAAP财务指标的对账。
性能食品集团有限公司
非公认会计原则和解（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
（单位：百万，每股数据除外） |
|
2025年9月27日 |
|
|
2024年9月28日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
净收入（GAAP） |
|
$ |
93.6 |
|
|
$ |
108.0 |
|
|
$ |
(14.4 |
) |
|
|
(13.3 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
104.4 |
|
|
|
66.8 |
|
|
|
37.6 |
|
|
|
56.3 |
|
所得税费用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
38.9 |
|
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(28.3 |
) |
折旧 |
|
|
128.7 |
|
|
|
97.4 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
32.1 |
|
无形资产摊销 |
|
|
66.7 |
|
|
|
55.5 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
20.2 |
|
后进先出准备金变动（a） |
|
|
24.5 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
92.9 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
13.0 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
15.0 |
|
燃料衍生品（收益）损失 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(114.3 |
) |
收购、整合&重组费用（b） |
|
|
9.2 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
其他调整（c） |
|
|
12.3 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
11.5 |
|
|
|
1,437.5 |
|
调整后EBITDA（非公认会计原则） |
|
$ |
480.1 |
|
|
$ |
411.9 |
|
|
$ |
68.2 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益（GAAP） |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
|
|
(13.0 |
) |
无形资产摊销的影响 |
|
|
0.42 |
|
|
|
0.36 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
16.7 |
|
后进先出准备金变动的影响 |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
100.0 |
|
股票薪酬费用的影响 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
14.3 |
|
（收益）损失对燃料衍生品的影响 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
收购、整合&重组费用的影响 |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
其他调整项目的影响 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
700.0 |
|
上述调整的税务影响 |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(22.2 |
) |
调整后稀释每股收益（Non-GAAP） |
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
|
1.7 |
|
a.
包括2026财年第一季度用于餐饮服务的后进先出库存准备金增加170万美元和用于便利的2280万美元，而2025财年第一季度用于餐饮服务的后进先出库存准备金增加90万美元和用于便利的后进先出库存准备金增加1180万美元。
b.
包括与进行中、已完成和放弃的收购相关的专业费用和其他成本，整合我们某些设施的成本，以及设施关闭成本。
c.
包括与有利和不利租赁、与诉讼相关的应计费用、遣散费、特许经营税费用、飓风和其他与天气相关事件导致的保险收益、外币交易损益、固定资产处置损益以及我们ABL融资允许的其他调整相关的金额。此外，截至2025年9月27日的三个月，其他调整还包括与股东激进主义以及与美国食品控股公司（US Foods Holding Corp.）的清洁团队协议相关的990万美元法律和专业费用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万） |
|
三个月结束
2025年9月27日 |
|
|
三个月结束
2024年9月28日 |
|
经营活动提供的净现金（用于）（GAAP） |
|
$ |
(145.2 |
) |
|
$ |
53.5 |
|
购置物业、厂房及设备 |
|
|
(78.9 |
) |
|
|
(96.5 |
) |
自由现金流（Non-GAAP） |
|
$ |
(224.1 |
) |
|
$ |
(43.0 |
) |
分部业绩
在2025财年第三季度，公司更新了运营部门，以反映业务管理方式。公司继续拥有三个可报告分部：餐饮服务、便利和专业（原Vistar）。管理层根据各种运营和财务指标评估这些分部的业绩，包括各自的销售增长和分部调整后EBITDA，这是公司对分部利润的GAAP衡量标准。分部调整后EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的净收入，不包括公司不考虑部分分部核心经营业绩的某些项目，包括基于股票的补偿费用、后进先出准备金的变化、收购、整合和重组费用以及与燃料衍生品相关的损益。
Corporate & All Other由公司间接费用和某些业务组成，这些业务根据其规模不被视为单独的可报告分部。
截至2024年9月28日止三个月的列报方式和金额已重新调整，以反映更新后的分部。
下表列出了按分部划分的净销售额和分部调整后EBITDA以及所示期间公司&所有其他和冲销的调节项目（单位：百万美元）：
净销售额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
2025年9月27日 |
|
|
2024年9月28日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
餐饮服务 |
|
$ |
9,146.1 |
|
|
$ |
7,701.5 |
|
|
$ |
1,444.6 |
|
|
|
18.8 |
|
便民 |
|
|
6,586.9 |
|
|
|
6,363.7 |
|
|
|
223.2 |
|
|
|
3.5 |
|
特长 |
|
|
1,276.2 |
|
|
|
1,285.7 |
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
分部合计 |
|
$ |
17,009.2 |
|
|
$ |
15,350.9 |
|
|
$ |
1,658.3 |
|
|
|
10.8 |
|
企业&所有其他 |
|
|
250.2 |
|
|
|
246.7 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.4 |
|
部门间消除 |
|
|
(183.5 |
) |
|
|
(182.1 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
净销售总额 |
|
$ |
17,075.9 |
|
|
$ |
15,415.5 |
|
|
$ |
1,660.4 |
|
|
|
10.8 |
|
分部调整后EBITDA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
2025年9月27日 |
|
|
2024年9月28日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
餐饮服务 |
|
$ |
324.4 |
|
|
$ |
274.6 |
|
|
$ |
49.8 |
|
|
|
18.1 |
|
便民 |
|
|
121.0 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
14.9 |
|
特长 |
|
|
94.0 |
|
|
|
83.2 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
13.0 |
|
分部合计 |
|
$ |
539.4 |
|
|
$ |
463.1 |
|
|
$ |
76.3 |
|
|
|
16.5 |
|
企业&所有其他 |
|
|
(59.3 |
) |
|
|
(51.2 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(15.8 |
) |
调整后EBITDA总额 |
|
$ |
480.1 |
|
|
$ |
411.9 |
|
|
$ |
68.2 |
|
|
|
16.6 |
|
