同样在2005年1月20日，就在完成股份互换交易之前，BAK国际向不相关的投资者执行了其普通股的私募配售，据此，它以17,000，000美元的总收益发行了总计1,720，087股普通股。就本次融资而言，截至2016年3月1日公司董事长兼首席执行官李向前先生（“李先生”）同意根据日期为2005年1月20日的托管协议（“托管协议”）将其拥有的435,910股公司普通股配售至托管账户。根据托管协议，如果公司截至2005年9月30日的财政年度的经审计净收益不至少为12,000，000美元，则50%的托管股份将在私募中释放给投资者；如果公司截至2006年9月30日的财政年度的经审计净收益不至少为27,000，000美元，则剩余的50%将在私募中释放给投资者。如果公司截至2005年9月30日和2006年9月30日止财政年度的经审计净收益达到上述目标，则435,910股将在达到2005年目标时按50%的金额释放给李先生，在达到2006年目标时按剩余50%的金额释放给李先生。

根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”），如果在达到业绩门槛后，将股份返还给公司高级职员，则李先生建立的托管协议等托管协议通常构成补偿。公司确定，在不考虑补偿费用的情况下，将实现截至2005年9月30日止年度的业绩门槛。然而，在考虑了一项相关的赔偿费用后，该公司确定这些门槛将不会达到。公司还认定，即使不考虑补偿费用，也无法达到截至2006年9月30日止年度的业绩门槛。

虽然与2005年业绩门槛相关的217,955股托管股份此前已被释放给李先生，但李先生于2006年8月21日执行了进一步承诺，将这些股份返还给托管代理，以分配给相关投资者。然而，该等股份并未退还予托管代理，但根据公司于2007年10月22日订立的交付Make Good股份、结算及解除协议（“Li结算协议”），该等股份最终交付予公司，详情如下。由于公司未能满足截至2006年9月30日的财政年度的业绩门槛，剩余的与2006财政年度业绩门槛相关的217,955股托管股份被释放给相关投资者。由于李先生并无保留任何置入托管的股份，且由于托管协议的投资者一方仅为公司股东，与公司并无及预期不会与公司有任何其他关系，公司于截至2005年9月30日及2006年9月30日止年度并无录得补偿费用。

在2007财年将与2006年业绩门槛相关的托管股份转让给投资者时，公司本应确认捐赠股份的贷项和额外实收资本的借项，这两者都是股东权益的要素。这一条目并不重要，因为已发行和流通的普通股总数、股东权益总额和资产总额没有变化；对收入或每股收益也没有任何影响。因此，先前提交的截至2007年9月30日的财政年度合并财务报表将不会重列。这一股份转让已通过对截至2007年10月1日的某些项目的余额进行重新分类而反映在这些财务报表中。截至2007年10月1日，捐赠股份和额外实收资本的余额分别贷记和借记7955,358美元，载于合并股东权益变动表。

2007年11月，Li先生根据Li和解协议将与2005年业绩门槛相关的217,955股股份交付给BAK国际；BAK国际进而将该等股份交付给公司。该等股份（根据2008年和解协议向投资者发行的股份除外，如下文所述）现由公司持有。收到该等股份后，公司和BAK国际解除对李先生就股份提出的所有索赔和诉讼因由，李先生解除对公司和BAK国际就股份提出的所有索赔和诉讼因由。根据Li和解协议的条款，公司与参与公司2005年1月定向增发的投资者展开谈判，以实现与该等投资者完全清偿适用协议项下的BAK国际义务（以及公司在其拥有的任何义务范围内的义务）。

自2008年3月13日开始，公司于2005年1月的定向增发中与若干投资者订立和解协议（“2008年和解协议”）。由于其他投资者从未就该事项提出任何索赔，公司未与其达成任何和解。

根据2008年和解协议，公司与和解投资者已同意在不承认任何责任的情况下达成和解并相互免除与2005年1月私募有关的所有索赔，包括与李先生已置于托管的与2005年业绩门槛相关的托管股份有关的所有索赔，以及所有索赔，包括与2005年1月私募相关的注册权相关的违约金索赔。根据2008年和解协议，公司已向每名和解投资者支付相当于该等投资者主张的2005年业绩门槛相关的托管股份数量的50%的公司普通股股份数量的和解款项；截至2015年6月30日的和解款项总额为73,749股。迄今为止，股份支付是根据经修订的1933年《证券法》第4（2）节和/或其他适用条款规定的登记豁免进行的。根据2008年和解协议，公司提交了一份登记声明，内容涉及此类股份的转售，SEC于2008年6月26日宣布该声明生效。

根据Li Settlement Agreement、2008 Settlement Agreements and on the release of 217,955 escrowed shares related to the fiscal year 2006 performance benchmarks to the relevant investors，Li先生或公司均不对参与公司2005年1月定向增发的投资者承担与该escrowed shares相关的任何义务。

截至2026年3月31日，公司未收到2005年1月定向增发中“2008年和解协议”未覆盖的其他投资者的索赔。

由于公司已于2007财年向相关投资者转让了与2006年业绩门槛相关的217,955股股份，且公司也已向2008财年与我们订立“2008年和解协议”的投资者转让了与2005年业绩门槛相关的73,749股股份，根据“Li和解协议”和“2008年和解协议”，李先生和公司均不存在对参与公司2005年1月定向增发相关托管股份的相关投资者的剩余义务。

2013年8月14日，大连BAK贸易有限公司成立，为中国BAK亚洲控股有限公司（“BAK亚洲”）的全资子公司，注册资本50万美元。根据CBAK贸易的公司章程及中国相关规定，BAK亚洲须于2015年8月14日或之前向CBAK贸易出资。2017年3月7日，大连BAK贸易有限公司名称变更为大连CBAK贸易有限公司（“CBAK贸易”）。2019年8月5日，CBAK Trading的注册资本增加至5,000，000美元。根据CBAK贸易的修订章程及中国相关规定，BAK亚洲须于2033年8月1日或之前向CBAK贸易出资。2023年12月12日，CBAK商贸更名为大连CBAK新能源股份有限公司（“CBAK新能源”）。截至2026年3月31日，该公司已以现金方式向CBAK New Energy出资243.5万美元。CBAK新能源主要从事投资控股。

2013年12月27日，大连BAK动力电池有限公司成立，为BAK亚洲的全资子公司，注册资本30,000，000美元。根据CBAK Power的公司章程及中国相关规定，BAK亚洲须于2015年12月27日或之前向CBAK Power出资。2017年3月7日，大连BAK动力电池有限公司名称变更为大连CBAK动力电池有限公司（“CBAK动力”）。于2018年7月10日，CBAK Power的注册资本增加至50,000，000美元。2019年10月29日，CBAK Power的注册资本进一步增加至60,000，000美元。根据上银电力修订章程及中国相关规定，BAK亚洲须于2021年12月31日或之前向上银电力出资。公司通过一系列专利和现金的注入，为CBAK Power做出了充分的贡献。CBAK Power主要从事开发和制造大功率锂电池。

2018年5月4日，CBAK新能源（苏州）有限公司（“CBAK苏州”）成立，为CBAK Power拥有90%股权的子公司，注册资本为人民币10,000，000元（约合150万美元）。余下10%股权由CBAK苏州若干雇员持有。根据CBAK苏州公司章程，各股东有权按其占出资比例享有利润分配的权利或对亏损负责。根据CBAK苏州公司章程及中国相关规定，CBAK Power须于2019年12月31日或之前向CBAK苏州公司出资。截至本报告日期，公司已出资人民币900万元（约合130万美元），其他股东通过注入一系列现金向CBAK苏州公司出资人民币100万元（约合10万美元）。2023年4月14日，上银电力与南京BFD能源科技有限公司（“南京BFD”）订立股份转让协议，将上银电力拥有的CBAK苏州90%股份转让予南京BFD，转让事项并无产生收益或亏损。截至2026年3月31日，CBAK苏州处于休眠状态，处于解散过程中。

2019年11月21日，大连中比新能源科技有限公司（“CBAK能源”）成立，为BAK亚洲的全资子公司，注册资本50,000，000美元。根据CBAK Energy的公司章程及中国相关规定，BAK亚洲须于2022年11月20日或之前向CBAK Energy出资，公司已将缴款时间延长至2054年1月31日。截至2026年3月31日，该公司已向CBAK Energy捐款23,519，880美元。截至报告发布之日，CBAK Energy处于休眠状态。

于2020年7月14日，公司向公司前任首席执行官李向前先生收购BAK Asia Investments Limited（“BAK Investments”）（一家根据香港法律注册成立的公司），现金代价为1.00港元。BAK亚洲投资有限公司是一家控股公司，没有任何其他业务运营。BAK投资主要从事投资控股。

2020年7月31日，BAK投资在中国成立全资子公司CBAK新能源（南京）有限公司（“CBAK南京”），注册资本为1亿美元。根据CBAK南京公司章程及中国相关规定，BAK投资须于2040年7月29日或之前向CBAK南京公司出资。截至2026年3月31日，该公司已向CBAK南京公司捐款55,289，915美元。CBAK南京主要从事投资控股。

2020年8月6日，南京CBAK新能源科技有限公司（“南京CBAK”）作为CBAK南京的全资子公司成立，注册资本为人民币7亿元（约合1.013亿美元）。根据南京CBAK的公司章程及中国相关规定，CBAK南京须于2040年8月5日或之前向南京CBAK出资。截至2026年3月31日，公司已向南京CBAK贡献了人民币3.525亿元（约合51.0百万美元）。南京CBAK主要从事开发和制造更大尺寸的圆柱锂电池。

2020年11月9日，南京达鑫新能源汽车工业有限公司（“南京达鑫”）成立，为CBAK南京的全资子公司，注册资本为人民币5000万元（约合720万美元）。截至本报告日期，公司已向南京大信出资人民币3700万元（约合540万美元）。2023年3月6日，南京大信更名为南京BFD能源科技有限公司（简称“南京BFD”）。公司已通过注入一系列现金的方式向南京BFD全额支付。南京BFD主要从事钠离子电池的开发和制造以及专用电池包集成业务。

2021年4月21日，上银动力与深圳市BAK动力电池有限公司（“BAK SZ”）、深圳市亚塑科技有限公司（“SZ亚塑”）及刘小霞就投资湖南DJY科技有限公司（“DJY”）订立投资协议，与Junxiu Li、湖南鑫涛新能源科技合伙企业、Xingyu Zhu、江苏赛德利医药机械制造有限公司订立投资协议。CBAK Power已支付约130万美元（人民币900万元）收购DJY 9.74%的股权。CBAK Power已向DJY董事会任命一名董事。DJY从事原材料和设备的研究和制造。

于2021年7月20日，CBAK Power就CBAK Power投资浙江Hitrans锂电池科技有限公司（“Hitrans”，前称浙江美都Hitrans锂电池科技有限公司）订立框架协议，据此，CBAK Power同意收购Hitrans的81.56%注册股权（占实收资本的75.57%）（“收购”）。收购事项已于2021年11月26日完成（注11）。收购事项完成后，Hitrans成为公司拥有81.56%注册权益（占实收资本的75.57%）的附属公司。

2022年7月8日，Hitrans召开2022年第二次股东大会，通过决议将Hitrans的注册资本从人民币4,000万元增加至人民币4,400万元（约合640万美元），并接受绍兴海基企业管理与咨询合伙企业（“绍兴海基”）的投资人民币2,200万元（约合320万美元）和吴海军先生（统称“管理层股东”）的投资人民币1,800万元（约合260万美元）。根据该决议，投资注入的10%（人民币400万元或60万美元）将用于Hitrans的注册资本，其余90%（人民币3600万元或520万美元）将被视为Hitrans的额外实缴出资。管理层股东的25%投资须于2022年8月15日前到位，25%投资须于2022年12月31日前到位，50%余额（人民币2000万元）须于2024年6月30日收到。截至2025年12月31日和2026年3月31日，已收到投资的人民币1000万元（约合140万美元），占投资的25%。绍兴海基和吴海军先生目前正在与Hitrans的其他股东进行谈判，以将剩余未支付的25%和50%的管理层股东投资的到期付款日期延长至2029年5月31日。

2022年12月8日，CBAK Power与五名个人订立股权转让协议，以出售合共6.82%的Hitrans股权，总代价为人民币3000万元（约合430万美元）。交易已于2022年12月30日完成。出售后CBAK Power于Hitrans的股权为67.33%（占实收资本的69.12%）。

2024年3月26日，CBAK New Energy与CBAK Power订立协议，收购Hitrans相同的67.33%股权。此次股权转让在当地政府的登记工作也已于同日完成。由于此次交易，CBAK New Energy成为Hitrans的控股股东，而CBAK Power不再持有Hitrans的任何股权。2025年11月，CBAK New Energy与New Era Group浙江新能源材料有限公司订立股权转让协议，以收购Hitrans额外6.1364%股权，总代价为人民币2110万元（约合290万美元）。本次交易完成后，截至2026年3月31日，CBAK新能源持有Hitrans的股权比例为73.46%（占实收资本的79.64%）。

2021年7月28日，Hitrans Holdings，根据开曼群岛法律成立，为CBAK的全资子公司，原名“中比新能源，Inc.”，更名为“Hitrans Holdings Co.，Ltd.”。（“Hitrans Holdings”）于2024年2月29日发布。截至本报告日期，Hitrans Holdings并无任何重大业务。

2021年10月9日，绍兴海盛国际贸易有限公司（简称“海盛”）作为Hitrans的全资子公司成立，注册资本为人民币500万元（约合80万美元）。根据海晟公司章程及中国相关规定，Hitrans须于2025年5月31日或之前向海晟公司出资。Hitrans已通过注入一系列现金向海盛作出全面贡献。海盛股份主要从事正极材料贸易业务。

2023年7月7日，Hong Kong Nacell Holdings Company Limited成立，为Hitrans Holdings的全资附属公司，根据香港法律注册成立，于2024年3月22日更名为“Hong Kong Hitrans Holdings Company Limited”（“Hong Kong Hitrans”）。截至本报告日期，香港Hitrans并无任何重大业务。

2023年7月12日，CBAK Energy Lithium Holdings成立为CBAK的全资子公司，根据开曼群岛法律注册成立，于2024年2月29日更名为“CBAK Energy Lithium Holdings Co. Ltd”。CBAK Energy Lithium Holdings于本报告日期并无任何重大业务。

2023年7月25日，CBAK新能源（商丘）有限公司（简称“CBAK商丘”）作为CBAK Power的全资子公司成立，注册资本为人民币5000万元（约合690万美元）。根据CBAK商丘公司章程及中国相关规定，CBAK Power须于2043年7月24日或之前向商丘公司出资。截至2026年3月31日，CBAK Power已向商丘贡献了人民币18.0百万元（约合2.6百万美元）。CBAK商丘主要从事制造及销售锂离子电池。

2024年2月26日，根据开曼群岛法律，CBAK Energy Investments Holdings（“CBAK Energy Investments”）作为CBAK的全资子公司成立。截至本报告日期，CBAK Energy Investments并无任何重大业务。

2024年10月29日，深圳市CBAK钠电池新能源有限公司（“CBAK深圳”）成立，为BAK投资的全资子公司，注册资本200万美元。根据CBAK Shenzhen的公司章程及中国相关规定，BAK投资须于2029年10月17日或之前向CBAK Shenzhen出资。截至2026年3月31日，BAK投资无任何贡献。

2025年1月9日，安徽源创新能源材料有限公司（简称“源创”）作为Hitrans的全资子公司成立，注册资本为人民币5000万元（约合680万美元）。根据其组织章程及中国相关法规，Hitrans须于2030年1月2日或之前出资。Hitrans为远创作出了充分的贡献。元创股份被指定从事用于NCM锂离子电池的镍钴锰（“NCM”）正极材料的制造和营销业务。

2025年4月30日，公司在马来西亚设立子公司CBAK ENERGY Lithium Battery Malaysia SDN。BHD.（“CBAK Malaysia”）。马来西亚CBAK将专注于圆柱锂电池的制造和销售，瞄准中国以外的海外市场。截至本报告日期，CBAK Malaysia并无业务。

CBAK Energy C.A. Inc.（“CBAK Energy California”）于2025年11月17日根据美国加利福尼亚州法律注册成立为中比新能源，Inc.的全资子公司。于本报告日期，CBAK Energy California并无任何重大业务。CBAK Energy California成立是为了开拓美国市场。

绍兴海蓝新材料有限公司（简称“海蓝新材料”）成立于2026年2月9日，是Hitrans的全资子公司，注册资本为人民币4400万元（约合640万美元）。根据其组织章程和中国相关法规，Hitrans必须在2031年2月8日或之前出资。截至2026年3月31日，Hitrans的贡献为零。投资控股设立绍兴海澜（注30）。

该公司的简明合并财务报表是根据美国通用会计准则编制的。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这一会计基础在某些重大方面与编制公司及其附属公司的账簿所使用的会计基础不同，后者是根据会计原则和适用于在中国或香港成立的有限责任企业的相关财务条例编制的。随附的简明综合财务报表反映了公司子公司账簿中未记录的必要调整，以按照美国公认会计原则列报。

2020年12月8日，公司与若干机构投资者订立证券购买协议，据此，公司以记名直接发售方式发行合共9489,800股公司普通股，每股购买价格为5.18美元，并认股权证购买合共3795,920股公司普通股，行使价格为每股6.46美元，可自发行之日起36个月内行使，所得款项总额约为4916万美元，在扣除公司应付的配售代理费用和其他估计发行费用381万美元之前。此外，此次交易的配售代理还收到认股权证（“配售代理认股权证”），用于购买最多379,592股公司普通股，行使价为每股6.475美元，可在发行后6个月后的36个月内行使。

2021年2月8日，公司与同一投资者订立另一份证券购买协议，据此，公司以注册直接发售方式发行合共8,939，976股公司普通股，每股购买价格为7.83美元。此外，公司向投资者发行了（i）在同时进行的私募配售中，A-1系列认股权证购买共4,469，988股普通股，每股行使价为7.67美元，自发行之日起42个月内可行使；（ii）在注册直接发行中，B系列认股权证购买共4,469，988股普通股，每股行使价为7.83美元，自发行之日起90天内可行使；以及（iii）在注册直接发行中，A-2系列认股权证可购买最多2,234，992股普通股，每股行使价为7.67美元，自发行之日起45个月内可行使。公司从注册直接发行和同时进行的私募中获得了约7000万美元的总收益，未扣除公司应付的配售代理费用和其他估计发行费用500万美元。此外，此次交易的配售代理还收到认股权证（“配售代理认股权证”），用于购买最多446,999股公司普通股，行使价为每股9.204美元，可在发行6个月后的36个月内行使。

于2021年5月10日，公司与公司未偿还B系列认股权证的每名持有人订立B系列认股权证的第1号修订（“B系列认股权证修订”）。根据B系列认股权证修订，B系列认股权证的期限由2021年5月11日延长至2021年8月31日。

截至2021年8月31日，公司未收到投资者行使B系列认股权证的通知。截至2026年3月31日，该批认股权证已全部到期。

2025年5月20日，公司授权了一项股票回购计划（“股票回购计划”），根据该计划，公司可以回购最多2000万美元的普通股。股票回购计划将于2026年5月20日结束。股票回购计划下的回购可不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他符合适用法律法规的方式进行。回购股份的时机和实际数量将取决于多种因素，包括价格、企业和监管要求、市场条件和其他企业流动性要求和优先事项。股票回购计划不要求公司购买任何特定数量的股份，也不保证公司将回购的确切股份数量。公司可随时以任何理由暂停、修改或终止股票回购计划，恕不另行通知。公司完成股份回购，回购股份已于2025年8月13日清退。此次回购的总成本为150万美元，平均每股价格为1.14美元。

截至2026年3月31日，该公司有4500万美元的银行贷款和约3.308亿美元的其他流动负债。

该公司目前正在大连、南京、浙江和安徽工厂扩大其产品线和制造能力，这需要更多的资金来为扩张提供资金。公司计划在未来通过银行借款和股权融资筹集额外资金，以满足日常现金需求（如果需要）。

病毒或其他健康流行病的爆发和爆发

公司业务一直并可能继续受到广泛的健康流行病爆发的不利影响，例如新冠肺炎禽流感或非洲猪流感。公司在大连、南京和绍兴的制造设施在2022年限制性措施生效时没有满负荷生产，这对我们的运营和财务业绩产生了负面影响。中国于2022年底开始修改零新冠病毒政策，大部分旅行限制和隔离要求已于2022年12月取消。

随着公司、其他业务和政府为遏制可能的健康流行病和疫情的传播而可能采取的行动不断演变，将继续对公司业务产生的病毒或其他健康流行病爆发的影响程度具有高度不确定性，并且难以预测和量化。因周边存在重大不确定性，目前无法合理估计未来业务中断的程度及相关财务影响。

截至公司简明财务报表出具之日，未来可能出现的健康流行病和疫情对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响的程度尚不确定。该公司正在密切监测和评估不断变化的局势，并评估其潜在风险。

持续经营

随附的简明综合财务报表乃假设公司将持续经营而编制。截至2026年3月31日，公司存在营运资金不足、经常性净亏损累计亏损和不到一年到期的重大短期债务。这些情况对公司的持续经营能力提出了重大质疑。公司持续经营的计划包括提高盈利能力和获得额外的债务融资、现有股东的贷款以获得额外的资金以满足其经营需要。无法保证公司将在上述计划中或在以可接受的条款吸引股权或替代融资方面取得成功，或根本无法保证。这些简明综合财务报表不包括在公司无法持续经营时可能需要对记录资产金额的可收回性和分类以及负债分类进行的任何调整。

收入确认

公司在其客户获得对承诺的商品或服务的控制权时确认收入，金额反映了其预期为换取这些商品而收到的对价。公司按照ASU NO.2014-09规定的五步模型确认收入：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在我们履行履约义务时（或作为）确认收入。

产品销售收入在客户取得对公司产品的控制权时确认，这种情况发生在某个时间点，通常是在交付给客户时。如果本应确认的资产的预期摊销期为一年或更短或金额不重要，则公司在发生时支出获得合同的增量成本。

产品销售收入在扣除为与公司客户的合同范围内提供的适用折扣和津贴而建立的准备金后入账。

产品收入储备，被归类为产品收入的减少，一般在类别上有特点：折扣和退货。这些准备金是基于对相关销售的已赚取或将被索赔的金额的估计，并被归类为应收账款的减少，因为该金额应支付给公司的客户。

合同负债

该公司的合同负债包括与电池开发相关的递延收入、服务合同以及从分配给未履行履约义务的客户收到的押金。合同负债余额的变动在呈列的任何年度内均未受到业务收购、交易价格估计变动或任何其他因素的重大影响。下表分别列示截至2025年3月31日和2026年3月31日止三个月的递延电池开发和销售电池收入的活动：

最近采用的会计准则

2025年7月，FASB发布了ASU 2025-05，金融工具–信用损失（主题326），这为制定预测提供了一种实用的权宜之计，作为估计预期信用损失的一部分。该修订允许公司选择一种实用的权宜之计，假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余寿命内不发生变化。ASU在2025年12月15日之后开始的年度和中期期间生效。提前收养是允许的，在未来的基础上是有效的。公司于2026年1月1日开始采用ASU2023-09。该采用对公司的简明合并财务报表列报和披露没有重大影响。

最近发布但尚未采用的会计公告

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表费用分类（DISE），其中要求额外披露损益表中包含的费用的性质，以响应投资者长期以来要求提供有关实体费用的更多信息的要求。新准则要求披露在损益表正面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及关于销售费用的披露。该指南将对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期生效。这些要求将被前瞻性地应用，并可选择追溯应用。允许提前收养。公司目前正在评估采用该指引对公司简明合并财务报表列报和披露的影响。

2025年11月，FASB发布了ASU 2025-09，衍生工具和套期保值–套期会计改进（主题815），修订了套期会计指南的某些方面，以更好地使财务报告与实体风险管理活动的经济性保持一致。ASU在2026年12月13日之后开始的年度和中期期间生效。早期收养是允许的，在未来的基础上是有效的。公司目前正在评估采用该指引对公司简明合并财务报表列报和披露的影响。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-10，Government Grants（Topic832）：Accounting of Government Grants Received by Business Entities，to improve generally accepted accounting principles by establishing authentic guidance on the accounting of Government Grants for Government Grants Received by Business Entities。修正案确立了对企业实体收到的政府赠款的会计核算，包括对与资产和收入相关的赠款的指导。该指南对2028年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用，可采用（a）修改后的预期方法；（b）修改后的追溯方法或（c）追溯方法。公司目前正在评估采用该指引对公司简明合并财务报表列报和披露的影响。

FASB或其他标准制定机构已发布或提议的、不需要在未来某个日期之前采用的其他会计准则，预计在采用时不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。

贸易和票据应收款中包括截至2025年12月31日和2026年3月31日的应收留存款51,392美元和40,694美元。应收留存金免息，可于自本电动汽车电池销售之日起三至五年的留存期结束时或自本汽车销售之日起20万公里（以先到者为准）时收回。

2023年9月27日，Hitrans与Shengyang Xu先生订立股权转让合同（“股权转让合同”），据此，Hitrans将以人民币2860万元（约合390万美元）的价格向目前持有浙江盛洋97%股权的个人Xu先生初步收购浙江盛洋再生资源科技有限公司（“浙江盛洋”）26%的股权（“初步收购”）。Hitrans应按以下方式分两（2）期支付初始收购价款：（i）股权转让合同执行后五个营业日内到期价款的50%并满足该合同规定的其他先决条件；（ii）徐先生成功向Hitrans转让浙江盛洋26%股权后五个营业日内到期价款的剩余50%。Hitrans支付50%价款后十五个工作日内，即人民币1430万元，各方向当地政府主管部门完成股权变更登记。盛洋股份自2020年6月起为Hitrans的材料供应商。2023年11月6日，Hitrans完成浙江盛洋26%股权登记。

截至2025年3月31日和2026年3月31日止三个月，公司分别录得对浙江盛阳投资的收益份额为55,125美元和零。

及于首次收购后三个月内，徐先生须按与首次收购（“后续收购”）相同的每股价格向Hitrans转让浙江盛阳额外44%的股权。订约方须订立另一份协议，以详述后续收购事项的条款。截至本报告日期，后续收购事项尚未完成。Hitrans的管理团队目前正在与徐先生就可能推迟付款和股权转让进行谈判。

2021年4月21日，上银动力与深圳市BAK动力电池有限公司（BAK SZ）、深圳市亚塑科技有限公司（SZ亚塑）及刘晓霞（统称“投资者”）就投资于私人控股公司湖南DJY科技有限公司（“DJY”）订立投资协议，与Junxiu Li、湖南鑫涛新能源科技合伙企业、Xingyu Zhu、江苏赛德丽制药机械制造有限公司订立投资协议。CBAK Power已支付140万美元（人民币900万元）收购DJY 9.74%的股权。CBAK Power连同其他三名新投资者已代表投资者向DJY董事会任命了一名董事。DJY是公司从事研发、生产和销售产品及向锂电池正极材料生产商提供服务的非关联第三方，包括原材料、精细陶瓷、设备及工业工程等。

2022年11月28日，南京CBAK与深圳市教育为产业投资有限公司、个人投资者刘文元共同设立南京CBAK教育为产业科技有限公司（“CBAK教育”），注册资本为人民币500万元（约合70万美元），其中双方分别持有CBAK教育10%、60%和30%的股权。这笔投资是为了为南京CBAK培养有技能的员工队伍。CBAK教育于2023年开始运营，截至报告日南京CBAK出资为零。

非流通股本证券是对私人控股公司的投资，没有容易确定的市场价值。公司使用一种计量替代方法计量在没有易于确定的公允价值的情况下对非流通股本证券的投资，该方法以成本法减去减值（如有），加上或减去非经常性基础上可观察的价格变动导致的变化来计量这些证券。因减值而被重新计量的非流通股本证券的公允价值被归入第3级。公司调整期间重新计量的非流通股本证券的账面价值，并将由此产生的损益确认为其他营业收入（费用）的组成部分，净额。截至2025年3月31日及2026年3月31日止三个月的非流通股本证券并无录得减值。

于2021年4月6日，南京CBAK订立南京仓库空间租赁协议，为期三年，自2021年4月15日开始，至2024年4月14日届满。每月租金约为每月人民币97743元（14146美元）。租期延长一年，月租金为人民币86,913元（约合11,907美元）至2025年5月14日，并进一步延长三年，月租金为人民币94,156元（约合12,983美元），自2025年5月14日至2028年5月14日。

2021年6月1日，Hitrans与液化气供应商订立租赁协议，为期五年，供应液氮和氧气，自2021年7月1日起生效。每月租金约为每月5310元人民币（773美元）。

2021年12月9日，Hitrans就浙江额外员工宿舍空间订立租赁协议，租期三年，自2021年12月10日开始，至2024年12月9日届满。第一年的月租金约为每月10400元人民币（1514美元），第二年和第三年的月租金分别为每月10608元人民币（1544美元）和10820元人民币（1575美元）。

2022年3月1日，Hitrans于浙江订立额外员工宿舍空间租赁协议，租期为五年，自2022年3月1日开始，至2027年2月28日届满。第一年每月租金约为人民币15,840元（2,306美元），每年增加2%。

于2022年10月20日，CBAK Power订立大连员工宿舍空间租赁协议，为期三年，由2022年10月20日开始，至2025年10月19日届满。每月租金为人民币61,905元（约合9,012美元）。

2022年12月20日，Hitrans就浙江额外员工宿舍空间订立租赁协议，租期五年，自2022年12月20日开始，至2027年12月19日届满。第一年的月租金为每月人民币52,000元（7,570美元），每年增加2%。

2023年4月20日，Hitrans就浙江的额外员工宿舍空间订立另一份租赁协议，为期三年，自2023年5月1日开始，至2026年4月30日届满。月租金为每月人民币28000元（约合3860美元）。2024年7月1日，Hitrans订立提前终止租约的修订，并订立新租约，为期两年，由2024年7月1日至2026年6月30日。每月租金为人民币14,000元（合1,995美元）。

南京CBAK就位于南京的办公室及厂房空间订立租赁协议，为期一年，由2023年8月1日开始，至2024年7月31日届满。月租金约为每月人民币160743元（约合22649美元）。租期延长三年至2027年8月31日，月租不变。

CBAK商丘订立商丘员工宿舍空间租赁协议，为期六年，自2023年10月1日起至2029年9月30日止。每月租金约为每月人民币11400元（1584美元）。于2025年1月1日，CBAK商丘订立一项修订，以减少租赁空间并缩短租赁期限至2025年12月31日。新的月租金为每月人民币7,717元（约合1,003美元）。

CBAK商丘订立商丘制造及厂房空间租赁协议，租期六年，由2024年1月1日起至2029年12月31日止。每月租金为人民币265,487元（约合36,769美元）。业主无条件免除租赁车位因业绩不达预期而产生的应计年租金。该公司将宽恕视为2025年的收获。

2024年3月1日，Hitrans与液化气供应商签订了为期45个月的租赁协议，用于供应液氮，直至2027年12月11日。每月租金约为人民币19309元（约合2674美元）。

2024年4月26日，Hitrans与液化气供应商订立租赁协议，为期五年，供应液氩至2029年4月25日。每月租金约为人民币1062元（约合146美元）。

南京CBAK于2024年3月1日至2026年2月28日期间订立南京员工宿舍空间租赁协议。月租金为每月人民币22155元（3081美元）。2025年3月1日，月租金降至每月人民币19936元（约合2740美元）。

CBAK商丘于2024年5月16日至2029年12月31日期间签订商丘员工宿舍空间租赁协议，季度租金为人民币19,404元（2,765美元）。

南京CBAK订立另一份于2024年6月1日至2025年5月31日期间于南京的员工宿舍空间的租约。每月租金为人民币39633元（约合5511美元）。

BAK亚洲于2025年6月16日至2028年6月30日期间就香港办公室订立租约。每月租金为每月10000港元（1290美元）。

CBAK Energy California于2026年1月1日至2028年1月31日期间在加利福尼亚州签订了一份办公室租约。第一个日历年的月租金为2716美元，第二年起将为2798美元。

该交易导致商誉的购买价格分配为1,606，518美元，代表该交易对公司的财务、战略和运营价值。商誉归因于公司为获得Hitrans的业务价值而支付的溢价，以及Hitrans和公司的合并业务预期产生的协同效应、集结的劳动力以及他们在提供锂电池制造所用原材料方面的知识和经验。收购的商誉总额不可抵税，截至2023年12月31日已全额减值。

应付票据全部为交易性质，自发行日起一年内到期。

应付票据由以下机构作担保：

2025年1月20日，南京CBAK与宁波银行股份有限公司高淳分行订立最高金额为人民币1000万元（约合140万美元）的无抵押循环贷款协议，年利率为2.8%（LPR-利率-30 bp），贷款期限一年，截至2026年1月20日。南京CBAK于2025年1月20日根据该贷款协议借款人民币1000万元（约合140万美元）。南京CBAK于2025年9月20日提前还款。

2025年2月19日，南京CBAK从江苏高淳农村商业银行获得一笔人民币3000万元的贷款（约合420万美元），期限为2025年2月19日至2027年9月23日。该融资由BAK投资持有的CBAK南京100%股权提供担保。截至2026年3月31日，南京CBAK借款人民币2900万元（约合420万美元），年利率为2.26%至2.78%，可偿还至2026年5月至2027年3月。

2025年2月25日，Hitrans与中国建设银行股份有限公司订立短期保理贷款协议，最高金额为人民币1000万元（约合140万美元），期限为2025年2月28日至2026年2月27日，为期一年，年利率为3.7%。Hitrans在同一天借款1000万元人民币（约合140万美元）。Hitrans于2026年2月偿还了保理贷款。

Hitrans与中国建设银行股份有限公司订立另一项短期保理贷款协议，最高金额为人民币1000万元（约合140万美元），期限为2025年11月28日至2026年11月27日，为期一年，年利率为3.1%。Hitrans在同一天借了1000万元人民币（约合140万美元）。Hitrans又借了930万元人民币（约合130万美元），2026年3月5日至2027年3月5日为期一年，年利率3.0%。

于2025年6月28日，南京CBAK与中国农业银行股份有限公司订立一份由2025年6月28日至2026年6月26日的人民币1200万元（约合170万美元）的短期贷款协议，年利率为2.60%。南京CBAK在同一天借款1200万元人民币（约合170万美元）。南京CBAK于2025年7月18日提前偿还贷款。

2025年6月30日，CBAK Power从广发银行股份有限公司获得一笔最高金额为人民币1亿元（约合1400万美元）的银行融资，期限至2026年6月12日，用于短期借款和签发承兑汇票结算材料供应商，由Power的建筑物和质押存款提供担保。CBAK Power从上述贷款中借入1000万港元（约合140万美元），年利率为2.65%，将于2026年8月14日偿还。CBAK Power于2025年11月14日提前偿还了该笔借款。

CBAK Power已借入一系列承兑汇票，总额为人民币5150万元（约合745万美元），期限至2026年4月至9月，由CBAK Power的建筑物和质押存款人民币4590万元（约合660万美元）作担保（附注2）。

于2025年7月30日，Hitrans与兴业银行股份有限公司订立一份人民币1000万元（约合150万美元）的短期贷款协议，为期一年，由2025年7月31日至2026年7月30日，年利率为3%。Hitrans于2025年7月31日借款1000万元人民币（约合140万美元）。

2025年8月13日，CBAK Power从中国建设银行获得一笔7800万元人民币（约合1130万美元）的银行融资，期限至2035年8月13日。2025年8月29日，CBAK Power从该融资中提取人民币1000万元（约合140万美元），为期一年，年利率为2.2%，将于2026年8月21日偿还。2026年2月11日，CBAK Power从该融资中提取人民币1500万元（约合220万美元），为期一年，年利率为2.2%，将于2027年2月11日偿还。

于2025年12月17日，南京BFD与中国银行股份有限公司订立人民币1000万元（约合140万美元）的短期贷款协议，期限为2025年12月17日至2026年12月16日，年利率为2.30%。这笔贷款由CBAK南京公司提供担保。南京BFD在同一天借款1000万元人民币（约合140万美元）。

2026年3月27日，南京CBAK从宁波银行股份有限公司南京高淳支行获得一笔1000万元人民币（约合140万美元）的银行贷款，期限为2026年3月27日至2026年11月3日，年利率3.0%。这笔贷款不需要南京CBAK提供任何担保或担保。

CBAK Power向浙商银行股份有限公司沈阳分行借入一系列承兑汇票，总额为人民币6030万元（约合870万美元），期限至2026年4月至9月，由CBAK Power的已质押存款人民币3280万元（约合480万美元）（附注2）和CBAK Power的已质押应收票据人民币1120万元（约合160万美元）（附注3）作担保。

南京CBAK向浙商银行股份有限公司沈阳分行借入一系列承兑汇票，总额为人民币6950万元（约合1010万美元），期限至2026年4月至8月，由南京CBAK的质押存款人民币6240万元（约合900万美元）（附注2）和南京CBAK的质押应收票据人民币740万元（约合110万美元）（附注3）作担保。

Hitrans向浙商银行股份有限公司借入一系列承兑汇票，总额为人民币3670万元（约合530万美元），期限至2026年4月至6月，由Hitrans的质押存款人民币3670万元（约合530万美元）作担保（注2）。

南京CBAK向南京银行借入一系列承兑汇票，总额为人民币8900万元（约合1290万美元），期限至2026年4月至9月，该承兑汇票由南京CBAK的质押存款人民币7900万元（约合1140万美元）（附注2）作担保，余额由BAK投资持有的CBAK南京100%股权担保。

南京CBAK向宁波银行借入一系列承兑汇票，总额为人民币1,020万元（约合150万美元），期限于2026年7月到期，由南京CBAK的质押存款人民币1,020万元（约合150万美元）作担保（附注2）。

Hitrans向交通银行股份有限公司上虞分行借入一系列总额为人民币6790万元（约合980万美元）、到期至2026年5月至8月的承兑汇票，由Hitrans的质押存款人民币6790万元（约合980万美元）作担保（注2）。

Hitrans向浙江上虞农村商业银行股份有限公司借入了一系列总额为人民币8000万元（约合1160万美元）、将于2026年5月至9月到期的承兑汇票，由Hitrans的质押存款人民币8000万元（约合1160万美元）作担保（注2）。

CBAK Power向中国工商银行借入一系列总额为人民币7190万元（约合1040万美元）、到期至2026年4月至9月的承兑汇票，该承兑汇票由CBAK Power的质押存款人民币7200万元（约合1040万美元）作担保（附注2）。

CBAK Power向中国建设银行股份有限公司借入了一系列总额为人民币1亿元（约合1450万美元）的承兑汇票，到期日至2026年6月至8月。

Hitrans向兴业银行借入一系列于2026年7月到期的承兑汇票，总额为人民币210万元（约合30万美元），由Hitrans的质押存款人民币210万元（约合30万美元）作担保（注2）。

南京CBAK向中国农业银行借入总额为人民币2970万元（约合430万美元）、将于2026年6月至9月到期的一系列承兑汇票，该承兑汇票由南京CBAK的质押存款人民币970万元（约合140万美元）（附注2）和由BAK投资持有的CBAK NANING 100%股权担保的余额作担保。

南京CBAK从宁波银行获得总额为人民币1,500万元（约合220万美元）的伺服信用证，用于结算截至2026年9月至11月的为期一年的材料采购，该信用证由南京CBAK的质押存款人民币1,500万元（约合220万美元）（附注2）担保。

Hitrans向宁波银行借入一系列将于2026年6月至8月到期的人民币2000万元（约合290万美元）承兑汇票，由Hitrans的应收票据人民币2000万元（约合290万美元）作担保（附注3）。

海盛向浙商银行股份有限公司借入一系列承兑汇票，总额为人民币5730万元（约合830万美元），期限至2026年7月至9月，由海盛的质押存款人民币5730万元（约合830万美元）作担保（附注2）。

Hitrans向中信银行绍兴分行借入一系列承兑汇票，总额为人民币3200万元（约合460万美元），期限至2026年8月至9月，由Hitrans的质押存款人民币3200万元（约合460万美元）作担保（注2）。

海盛向中信银行绍兴分行借入一系列承兑汇票，总额为人民币1390万元（约合200万美元），期限至2026年7月至9月，由海盛的已质押存款人民币640万元（约合90万美元）（附注2）和应收票据人民币750万元（约合110万美元）（附注3）作担保。

截至2026年3月31日，该公司有25.0百万美元的未使用承诺银行融资。

截至2025年3月31日和2026年3月31日的三个月期间，公司的银行借款分别产生利息246501美元和252420美元。

其他短期借款：