| 美国 | |||||
| 证券交易委员会 | |||||
| 华盛顿特区20549 | |||||
| 表格 | 10-K | |||||||||||||
| ☑ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||||||||
| 截至本财政年度 | 2025年12月31日 | ||||||||||
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或
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| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||||||||
| 为从________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ | |||||||||||
| 委托文件编号 | 001-36504 | ||||||||||
威德福国际有限公司
（在其章程中规定的注册人的确切名称）
| 爱尔兰 | 98-0606750 | |||||||||||||
| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||||||||
| 圣詹姆斯广场2000号， | 休斯顿， | 德州 | 77056 | |||||||||||
| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：713.8 36.4000
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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普通股，每股面值0.00 1美元
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WFRD |
纳斯达克全球精选市场
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有☑无☐
如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有☐无☑
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。有☑无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。有☑无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☑ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | ||||||||||||||||||||
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☑是☐否
如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有☐无☑
根据截至该日期纳斯达克全球精选市场的收盘价计算，截至2025年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为27亿美元。截至2026年1月30日，注册人拥有71,717，593股已发行普通股。
以引用方式纳入的文件
根据本10-K表格第III部分要求提供的某些信息将在威德福关于2026年年度股东大会的最终代理声明中列出，并将通过引用方式并入，该声明将由威德福在注册人截至2025年12月31日的财政年度后的120天内根据第14A条规定向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。
威德福国际有限公司
截至2025年12月31日止年度的10-K表格
目 录
| 页 | ||||||||
| 项目1 |
商业
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2 | ||||||
| 项目1a |
风险因素
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8 | ||||||
| 项目1b |
未解决员工意见
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20 | ||||||
| 项目1c |
网络安全
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20 | ||||||
| 项目2 |
物业
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21 | ||||||
| 项目3 |
法律程序
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22 | ||||||
| 项目4 |
矿山安全披露
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22 | ||||||
| 项目5 |
市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券
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24 | ||||||
| 项目6 |
[保留]
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26 | ||||||
| 项目7 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
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26 | ||||||
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财务业绩概览
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27 | |||||||
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业务展望
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34 | |||||||
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流动性和资本资源
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34 | |||||||
| 38 | ||||||||
| 项目7a |
关于市场风险的定量和定性披露
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41 | ||||||
| 项目8 |
财务报表和补充数据
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| 项目9 |
关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧
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| 项目9a |
控制和程序
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| 项目9b |
其他信息
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| 项目9c |
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
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| 项目10 |
董事、执行官和公司治理
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| 项目11 |
高管薪酬
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| 项目12 |
若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
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| 项目13 |
若干关系及关联交易、董事独立性
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| 项目14 |
主要会计费用和服务
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| 项目15 |
展品和财务报表附表
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| 项目16 |
表格10-K摘要
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签名
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威德福 International PLC – 2025表格10-K | 1
项目1 |商务
第一部分
项目1。生意。
威德福 International PLC是一家爱尔兰公共有限公司，连同其附属公司（“威德福”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”），是一家全球领先的能源服务公司，为石油和天然气勘探和生产行业以及新能源平台的钻井、评估、建井、完井、生产、干预和负责任的弃井提供设备和服务。
我们在大约75个国家开展业务，以包括制造、研发、服务和培训设施在内的大约305个运营地点应对能源行业的挑战。我们的运营绩效在油井的整个生命周期中进行审查和管理， 我们分三个部分进行报告（1）钻井和评估，（2）钻井和完井，以及（3）生产和干预。
我们的主要行政办公室位于2000 St. James Place，Houston，Texas 77056，我们在该地点的电话号码是+ 1.71 3.8 36.4000。我们的互联网地址是www.weatherford.com。有关我们的一般信息，包括我们的公司治理政策、商业行为准则和董事会各委员会的章程，可在我们的网站上找到，而我们网站上提供的此类信息并未通过引用并入本10-K表格。在我们的网站上，我们免费提供我们关于表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告、代理声明以及在我们以电子方式提交或提供给证券交易委员会（“SEC”）后在合理可行的范围内尽快提交或提供的这些报告的修订。SEC维护着一个网站，其中包含我们的报告、代理和信息声明，以及我们提交给SEC的其他文件。该网站的地址是www.sec.gov。
策略
我们的目标是通过确保可持续的盈利能力和现金流的产生，跨行业周期为我们的股东创造价值。我们的目标是通过一套全面的产品和服务、差异化的技术、强大的客户聚焦、运营严谨、严格的资本管理以及对安全和运营效率的承诺来实现这一目标。
我们客户的目标在不断发展，目前专注于有纪律的资本和运营支出、产生投资者和股东回报、减少排放、参与能源转型以及加强安全性。我们围绕这些目标调整了我们的技术开发、资本支出和运营，并扩大了我们作为市场领先的解决方案提供商的角色，这些解决方案帮助我们的客户应对其关键运营挑战，不仅在常规水库，而且在成熟油田、非常规油田、海上以及数字化和自动化领域。
我们的重点是部署我们的五个战略重点：
•客户体验通过直接解决提高效率、价值创造和安全性的客户需求来增强；
•创造未来通过对研发的持续投资和建立我们的Digital & New
能源组合和能力；
•组织活力利用员工敬业度、吸引和留住人才、发展我们的员工和
提高领导效能；
•精益运营以简化和消除业务中的浪费，以提高生产力、质量和
提高服务水平；和
•财务业绩以可持续的盈利能力、现金流的产生和顶级资本回报率推动跨越经济周期的价值创造。
我们的战略重点是由一个全面的资本分配框架促成的，该框架包括：
•强劲的资产负债表带来的全周期韧性得到改善；
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项目1 |商务
•对技术和基础设施升级进行明智的商业投资，以推动投资组合差异化和
结构性成本效率导致回报改善；
•符合我们投资组合战略的战略性和纪律性并购；和
•2024年引入的股东回报计划，5亿美元的股票回购授权超过
三年。年度股息计划最近从每股1.00美元增加到1.10美元。
市场
对我们行业产品和服务的需求受到多种因素的推动，包括商品价格、石油和天然气钻井平台和钻井数量、井的深度和钻井条件、完井数量、现有井的年龄、油藏枯竭、监管环境和全球范围内的修井活动水平。
由于世界石油和天然气储藏的成熟、产量下降以及陆地和海上市场复杂油井设计的性质，技术对能源服务市场至关重要。客户继续以越来越高的速度寻求、测试和使用加速和优化生产的技术。我们投入大量资源来构建我们的技术产品，这使我们的客户能够更有效地评估、开发和利用他们的石油和天然气储藏进行生产。我们的产品和服务旨在使我们的客户能够提高生产率，同时降低他们的钻井和生产成本。
可报告分部
我们提供与井生命周期相关的服务和技术，并有三个可报告的部分：（1）钻井和评估（2）井的建造和完井，以及（3）生产和干预。我们的所有部门都由一套使用高级分析的数字监测、控制和优化解决方案支持，以在整个油井生命周期提供安全、可靠和高效的解决方案，包括在油井生产寿命结束时负责任地放弃。
产品和服务
钻探和评估 （“DRE”）提供一套服务，包括管理压力钻井、钻井服务、电缆和钻井液。DRE产品范围从早期油井规划到油藏管理，通过创新工具和专家工程来优化油藏准入、地层评估和生产力。
管理压力钻孔有助于管理井筒压力以优化钻井性能。我们纳入了各种技术，包括旋转控制装置和先进的自动化控制系统，以及几种钻井技术，如闭环钻井、空气钻井、管理压力钻井和欠平衡钻井。
钻井服务包括定向钻井、随钻测井、随钻测量和旋转导向系统。我们提供全系列的井下设备，包括高温高压传感器、钻孔铰刀和循环子。
有线包括裸眼和套管井测井服务，测量地下地层的地球物理特性，以确定生产潜力、定位资源并检测水泥和套管完整性问题。我们还通过电缆将设备输送到现有井中，从而执行油井干预和修复作业。
钻井液 提供对钻井过程至关重要的流体和化学品。
油井施工和完井（“WCC”）提供产品和服务，以确保油井在整个生命周期内的完整性。主要提供管状运行服务、胶结产品、完井、衬板吊架和水井服务。WCC将常规技术部署到先进技术，在建井生产阶段的任何环境中提供安全高效的服务。
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项目1 |商务
管状跑步服务为各类井的钻井、完井、修井提供设备、管式搬运、管式管理和管式连接服务。我们包括常规钻机服务、自动化钻机系统、实时扭矩监测以及远程查看补装和突破验证过程，所有这些都通过我们的技术和程序协议得到强调，以提供具有卓越效率的套管和管状运行操作，并降低健康、安全和环境风险。
胶凝产品使操作员能够在整个井筒中集中套管，并控制水泥和其他流体的位移，以进行适当的分区隔离。专用设备包括插头、浮子和舞台设备和减矩减阻技术。我们的胶结工程师分析客户的需求，并提供从作业前规划到安装的软件支持的设计输入。
完成情况为客户提供全面的完井工具组合，例如安全阀、生产封隔器、井下油藏监测、流量控制、隔离封隔器、多级压裂系统和防沙技术，这不仅使我们的客户能够从他们的油藏中获得最佳产量，而且还可以在油藏的整个生产寿命中对其进行监测和控制。
衬衣衣架将套管柱悬挂在先前的套管柱内，从而无需将套管运行到表面。我们为包括高温和高压井在内的广泛应用提供全面的衬垫吊架组合，以及工程和执行经验。
井服务提供直通油管产品和服务，确保始终如一地交付油井解决方案，延长我们客户资产的经济寿命。
生产和干预（“PRI”）包括提供完整生产生态系统的技术，从提高生产力到为我们的客户负责任地弃井。主要提供的服务是干预服务&钻井工具、人工举升、数字解决方案、海底干预和特定市场的压力泵送服务。PRI利用一套油藏增产设计，以及在常规和非常规井、深水、成熟油藏中隔离带和解锁储量的工程能力。
干预服务&钻具提供再入井、捕鱼和弃井服务以及各种类型井的专利井下工具、管式搬运设备、压力控制设备和钻杆和管子。
人工升降机提供压力使能方法，从缺乏足够油藏压力的井中产生油藏流体以进行自然流动。我们提供大多数形式的升降机，包括用于特殊应用的往复杆升降机系统、进步腔泵送、气体升降机系统、液压升降机系统、柱塞-升降机系统和混合升降机系统。我们还提供相关的自动化和控制系统。
数字解决方案提供软件、自动化和流量测量解决方案。对于我们客户的钻井作业，这些解决方案实时提供数据聚合、工程和优化，包括性能分析。对于客户的生产操作，我们提供流量测量、监视和控制，通过集成井、地面设施和储层的工作流程和数据来提供生产优化。
海底干预为海底设备提供电力和液压动力传输，以便在特定市场的深水和超深水作业中促进修井和弃井。
压力泵送服务提供先进的工程流体化学产品和解决方案以及相关的泵送服务，以安全有效地提高产量。在特定的国际市场，我们提供压力泵送和油藏增产服务，包括酸化、压裂、固井和连续油管干预。
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项目1 |商务
竞争
我们在全球范围内提供我们的产品和服务，并与许多全球和区域竞争对手竞争。我们的主要竞争对手包括SLB、哈里伯顿、Baker Hughes和Expro Group控股。我们还与其他各种供应商竞争，这些供应商在本地、区域或全球范围内提供我们产品线组合的较小横截面内的产品和服务。竞争基于许多因素，包括性能、安全、质量、可靠性、服务、价格、响应时间，在某些情况下，还包括产品的深度和广度。能源服务业务竞争激烈，可能会对我们的成功能力产生不利影响。此外，我们的竞争对手的合并和收购很难预测，因此可能会影响我们的业务。
原材料
我们采购各种各样的原材料，还有零部件。我们将其他方生产的产品和组件集成到我们提供销售或服务的产品和系统中。我们不断评估和投资于我们的综合供应链，以减少材料限制和通胀压力的影响，同时改善交货时间并支持我们的可持续发展努力。
客户
基本上我们所有的客户都从事能源行业，包括国家石油公司、国际和独立的石油和天然气公司以及新能源公司。
研究、开发和专利
除了在世界各地维护世界一流的技术和培训中心外，我们拥有研究、开发和工程团队，专注于开发新技术和改进现有产品和服务，以满足客户对提高钻井性能、井的完整性和提高储层生产力的需求，并强调效率、可靠性、安全和环境。除了我们传统经营的现有石油和天然气市场外，我们还为新能源市场开发技术。威德福在设计、制造、使用我们的设备以及提供我们的服务方面拥有重要的专业知识、商业秘密、知识产权和专有技术。由于我们业务的许多领域依赖于专有技术，我们寻求通过商业秘密和美国境内外的专利保护来保护和捍卫我们的知识产权，以保护我们认为具有商业意义的产品和方法。虽然总的来说，我们的专利对我们许多产品和服务的制造和营销很重要，但我们认为，我们的任何一项专利到期不会对我们的业务产生重大不利影响。
季节性
天气和自然现象可能会暂时影响对我们产品和服务的需求水平；然而，我们业务的广泛地理位置有助于减轻对我们在任何特定地理区域的业务的总体影响。加拿大的春季月份、南半球的夏季以及北海和俄罗斯的冬季月份的需求通常较低，从而对运营造成负面影响。此外，大雨、飓风、不寻常的野火、极端冰冻或其他不可预测或异常恶劣的自然现象可能会延长活动减少的时间，并对我们的运营产生不利影响。此外，由于我们的客户寻求充分利用其年度预算，客户对我们产品和服务的支出模式可能会导致每个日历年第四季度的活动增加。
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项目1 |商务
俄罗斯乌克兰冲突
2022年2月24日，俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突（“俄乌冲突”）开始，作为回应，我们评估并继续评估我们的运营，优先考虑的重点是我们在受影响地区的员工的安全和福祉，以及完全遵守适用的国际法和制裁的运营。
俄罗斯的收入约占我们截至2025年12月31日止年度总收入的7%，约占我们截至2024年12月31日止年度总收入的5%，以及截至2023年12月31日止年度的6%。截至2025年12月31日，我们的俄罗斯业务包括1.07亿美元的现金、1.52亿美元的其他流动资产、9100万美元的物业、厂房和设备、净资产和其他非流动资产，以及8000万美元的负债。截至2024年12月31日，我们的俄罗斯业务包括8200万美元现金、9500万美元其他流动资产、5600万美元物业、厂房和设备、净资产和其他非流动资产，以及4500万美元负债。我们在俄罗斯的总收入，除了我们在该国的资产和负债外，还会根据外汇变动而波动，并可能相应波动。
我们继续密切监测和评估俄罗斯的事态发展以及国际法和制裁的任何变化。我们认为，随着时间的推移，运营复杂性可能会继续增加，因此不断评估这些对我们业务的潜在影响。因此，我们继续积极评估与我们在俄罗斯的业务有关的各种选择、战略和意外情况，包括但不限于：
•在遵守适用法律和制裁的情况下继续开展业务；
•评估我们目前提供的产品、设备和服务产品的持续使用或变化
俄罗斯；
•随着时间的推移，减少或逐渐减少我们的活动；
•可能剥离我们在俄罗斯的部分或全部资产或业务，这可能包括在制裁或适用法律允许的情况下重新进入该国的选项；和
•潜在的业务国有化。
联邦法规和环境事项
我们的运营受美国联邦、州和地方法律法规的约束，在全球范围内与能源行业尤其是环境相关。我们2025年遵守环境法律法规的支出并不重大，我们目前预计2026年遵守环境法律法规的成本也不重大。我们持续监测并努力保持对影响我们业务的法律法规变化的遵守。
由于遵守环境法律法规，我们有义务并预计会产生资本、运营和维护以及补救支出。在这些义务中，包括德克萨斯州环境质量委员会（“TCEQ”）目前对德克萨斯州米德兰的一个前设施提出的要求，我们正在那里执行TCEQ批准的补救行动计划（“RAP”），以解决受污染的地下水问题。RAP的履行和相关费用计划在二十至三十年期间内执行，费用可能高达1100万美元，记为未贴现债务，截至2025年12月31日和2024年12月31日，合并资产负债表上的余额分别为1000万美元和1100万美元。
人力资本管理
聚焦人与文化
在威德福，我们的全球团队被驱使着进一步履行我们的使命——为今天和明天生产能源。对于我们的文化并确保我们完成我们的使命和愿景至关重要的是我们的“One 威德福”精神——就个人而言，我们令人印象深刻，并且
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项目1 |商务
在一起，我们势不可挡。我们的One 威德福精神激励我们的全球团队为共享成功而协作，并寻求独特的视角，培养一种人人都能成长和做出贡献的文化。
我们的全球团队由不同学科的专家组成，包括工程、油田服务支持和多种企业职能。除了致力于以安全、质量和诚信可持续经营外，我们还专注于招聘、发展和推广围绕以下核心价值观的员工文化：
•Passion：我们因工作而充满活力，并受到鼓舞，在我们的行业、为我们的客户、在我们的公司、在我们的社区中产生积极影响；
•问责制：我们以诚信经营，使我们的员工和团队获得成功，并以信守承诺为目标；
•创新：我们被驱动交付推动公司、行业和客户向前发展的进步；和
•价值创造：我们渴望通过技术差异化和卓越运营提供引人注目的独特收益，为所有利益相关者实现长期价值。
我们认为，确保我们拥有合适的人才对于为业务带来积极成果至关重要。我们仍然专注于通过培训、能力和指导来发展我们的人才，以及吸引合格的个人，他们将为团队带来全新的视角和技能组合。通过基于特定角色的能力培训和领导力发展计划，我们寻求扩大员工的专业知识，并定期强化符合我们核心价值观和战略优先事项的重要主题。
注重安全
威德福对我们的员工、客户以及我们经营所在社区的健康、安全和整体福祉保持坚定的承诺。我们的目标是培养一个无事故的工作场所，始终如一地履行我们的责任，并确保通过我们的行动改善与我们互动的环境和社区。我们公司的价值观深深植根于安全，认识到有效的安全实践有助于提高运营效率。
这一承诺体现在我们组织的各个方面。我们的综合管理系统——卓越运营和绩效系统（“OEPS”）涉及质量、健康、安全、安保和环境标准，满足ISO 45001等要求。OEPS为我们在现场的员工配备了所需的工具和支持，以实现客户的期望，同时在每个领域都保持高标准。我们还提供有关最佳安全实践的教育计划，并通过停止工作管理局计划授权我们的员工在发现不安全行为或情况时采取行动，确保安全和服务质量仍然是我们运营的核心。
Compensation
我们相信，要使员工的薪酬与公司的积极业绩和为股东实现的回报保持一致。我们薪酬计划的目标是向我们的每一位员工提供有竞争力的薪酬机会，这些机会在我们当前和长期的战略优先事项之间保持良好平衡，不鼓励过度或不必要的冒险，并对我们的员工的努力给予适当奖励。我们致力于为有资格获得奖金的员工维持和培养一种基于短期和长期按绩效付费的固有原则的文化。通过这种文化，我们努力吸引、激励、留住和奖励我们的员工，因为他们所做的工作有助于建立我们的品牌并维持我们在市场上的成功。我们相信，我们将薪酬计划与战略优先事项保持一致的文化支持我们为所有利益相关者创造价值的凝聚力。
公司文化
我们在一个高度协作的全球性组织中运营，因此，我们的工作场所必须支持有效的执行、员工敬业度和长期的业务绩效。我们的方法强调尊重、协作以及各级员工有效贡献的能力，利用全公司范围广泛的视角、经验和技能。这些原则嵌入我们的One 威德福文化中，并告知我们如何吸引、发展和留住人才。
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项目1 |商务
我们的目标是提供学习、参与和慈善机会，以帮助我们的人民和社区蓬勃发展。2025年，我们在整个组织范围内继续这些努力，包括在全公司范围内开展庆祝活动，以促进协作和有意义的对话和联系。我们继续关注人才发展项目，包括我们的领域工程研究生项目NextGen，该项目加速了未来角色的技术和领导能力发展。我们还继续开展本地化项目，以培养本地人才，以支持客户运营。此外，我们继续扩大对威德福（“WOW”）女性的参与，这是一个员工资源团体，旨在让女性参与、支持、赋权和激励，以促进我们各地区和员工层面的职业成长和进步，同时也促进志愿服务并回馈当地社区。
社区影响和志愿服务
除了投资于我们的员工，我们致力于在我们生活和工作的社区产生积极影响。在我们的全球业务中，员工通过一系列活动支持社区组织，包括志愿服务时间、捐赠商品和提供财政捐款。这些努力侧重于与社区需求相一致的事业，例如健康和保健、教育以及对弱势群体的支持。我们的社区参与倡议由当地领导，反映了我们经营所在地区的优先事项，加强了我们对负责任的企业公民和积极社会影响的承诺。
员工统计
截至2025年12月31日，威德福在全球拥有约1.67万名员工。我们的一些业务受工会合同约束，这些合同覆盖了大约9%的员工。
威德福的执行官
下表列出了截至2026年2月4日，威德福执行官的姓名和年龄，其中包括至少在过去五年中各自担任的所有职位和职务。公司执行人员之间或任何董事与公司任何执行人员之间不存在亲属关系。
| 姓名 | 年龄 | 现任职务及五年业务经验 | ||||||
| Girishchandra K. Saligram | 54 | 2020年10月至今任威德福 International PLC总裁兼首席执行官 | ||||||
| 阿努杰·杜鲁夫 | 44 |
威德福 International PLC执行副总裁兼首席财务官，自2025年4月
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2022年11月至2025年4月在利安德巴塞尔全球烯烃和聚烯烃部门担任财务和战略副总裁
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2020年2月开始担任利安德巴塞尔副总裁兼财务主管
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| Scott C. Weatherholt | 48 | 威德福 International PLC执行副总裁、总法律顾问、首席合规官，自2020年7月 | ||||||
| 理查德·D·沃德 | 57 | 威德福 International PLC全球现场运营执行副总裁，自2024年1月 | ||||||
| 2021年5月-2022年12月任Baker Hughes公司海底生产系统高级副总裁 | ||||||||
| Baker Hughes公司战略规划与解决方案高级副总裁，2019年10月-2021年5月 | ||||||||
| 德斯蒙德·J·米尔斯 | 53 | 威德福 International plc高级副总裁兼首席财务官，自2021年11月起（临时首席财务官 2022年8月至2023年1月） | ||||||
| 威德福 International PLC副总裁兼首席财务官,2021年3月-2021年11月 | ||||||||
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Segment Compliance Manager，Construction Industries Segment，卡特彼勒有限公司,2020年7月至2021年3月
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项目1 |商务
项目1a。风险因素。
投资我们的证券涉及各种风险。您应该仔细考虑以下描述的所有风险因素、此处“前瞻性陈述”下讨论的事项以及本10-K表格以及我们向SEC提交的其他报告和材料中以引用方式包含和纳入的其他信息。如果下述或本10-K表格其他地方描述的任何风险成为现实，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和/或前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，投资者可能会损失部分或全部投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
美国能源服务行业风险
我们的业务依赖于客户的资本支出，这受到石油和天然气价格波动以及资本的可用性和成本的极大影响；我们的客户减少资本支出已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
对我们产品和服务的需求与石油和天然气勘探和生产公司，包括国家石油公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本和运营支出挂钩。勘探、开发和生产活动水平直接受到石油和天然气价格波动的影响，石油和天然气价格历来波动较大，未来很可能继续波动，特别是考虑到当前的地缘政治和经济状况。石油和天然气价格低迷以及全球对石油和天然气需求的下降，包括大流行导致的需求减少，此前已导致我们的客户，包括国家石油公司和大型石油和天然气勘探和生产公司，大大减少了计划中的未来资本支出。影响石油和天然气价格的因素包括但不限于：
•石油和天然气供需水平；
•石油输出国组织（“欧佩克”）和扩大联盟（“欧佩克+”）及其他高石油出口国非欧佩克+国家设定和维持石油产量水平的能力或意愿；
•美国和其他非欧佩克+国家的石油和天然气产量水平；
•炼油能力；
•终端客户偏好转向可持续能源、燃料效率和天然气使用；
•生产和输送石油和天然气的成本以及与之相关的限制因素；
•政府规章，包括政府有关勘探和生产的政策和
开发其石油和天然气储量；
•天气状况、不寻常的野火、自然灾害以及健康或类似问题，如流行病或流行病；
•世界范围内的政治、军事和经济状况；以及
•对替代能源和电动汽车的需求增加，包括政府推动使用
可持续、可再生能源以及围绕石油和天然气替代品的公众情绪。
减少资本支出或降低我们向客户提供的产品和服务的价格可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。勘探和生产公司的支出也可能受到资本市场状况的影响，资本市场有时可能会波动。对资本可用性的限制或更高的资本成本可能会导致勘探和生产公司进一步削减其资本预算，即使石油和天然气价格较当前水平有所上涨。此外，全球能源部门从主要以化石燃料为基础的系统向可再生能源的过渡可能会影响我们的客户在与化石燃料相关的产品和服务方面的支出水平。任何此类支出削减都可能限制钻探计划，因为
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以及在油井服务上的可自由支配支出，这可能会导致对我们的某些产品和服务的需求减少，我们可以收取的费率以及对我们资产的利用，其中任何一项或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的履约系统依赖于外部供应商和服务提供商的全球网络，这可能会受到宏观经济状况、地缘政治冲突和不稳定的影响。短缺、供应商能力限制、供应商生产中断、供应商质量和采购问题或价格上涨可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们采购各种原材料，以及其他制造商和供应商制造的零部件，用于我们的制造设施。我们的全球供应链也受到宏观经济状况和政治风险的影响。不利的宏观经济条件，包括通货膨胀、增长放缓或衰退以及更高的利率，可能会造成我们供应链的中断。同样，地缘政治风险，包括石油和天然气产区内乱、政治示威、罢工和武装冲突或其他危机导致的不稳定，以及由此产生的制裁，可能会改变全球供应链动态和需求。向供应商或从供应商交付的中断，或以可接受的价格提供的材料减少或根本没有供应，可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响或增加我们的运营成本。此外，我们在运营中使用的某些零部件和设备可能只能从少数供应商、制造商或服务提供商处获得。此类第三方供应商、制造商或服务提供商的交付中断、产能限制、生产中断、价格上涨、质量控制问题、召回或其他减少的零部件和设备可用性可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
气候变化、环境、社会和治理（“ESG”）和其他可持续发展举措可能导致监管或结构性行业变化，这可能需要重大的运营变化和支出，减少对我们的产品和服务的需求，并对我们的业务、财务状况、经营业绩、股价或进入资本市场产生不利影响。
可持续发展倡议是一个日益增长的全球运动。对这些问题的持续政治和社会关注导致了现有和未决的国际协议以及国家、区域和地方立法、监管措施、报告义务和政策变化，包括减少对石油和天然气的依赖。此外，在我们经营的一些地区，社会压力越来越大，要求限制温室气体排放以及其他全球举措。这些协议和措施，包括《巴黎气候协议》，可能要求或可能导致未来的立法、监管措施或政策变化，这将需要进行重大的设备改造、运营变更、税收或购买排放信用额度，以减少我们或我们客户的运营产生的温室气体排放，这可能会导致大量资本支出和合规、运营、维护和补救成本。因此，对碳氢化合物的需求可能会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。实施和执行严格的温室气体减排要求可能会对石油和天然气行业产生严重不利影响，从而显着降低我们业务的价值。
由于对气候变化的担忧，某些金融机构、机构投资者和其他资本来源可能会限制或取消对常规能源相关活动融资的投资，这可能会使我们的客户和我们更难为各自的业务融资。对气候变化、ESG和可持续性的日益关注可能会导致政府调查以及公共和私人诉讼，这可能会增加我们的成本或以其他方式对我们的业务或经营业绩产生不利影响。
此外，向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级流程，用于评估公司在ESG事项上的做法。这种评级被一些投资者用来告知他们的投资和投票决定。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们和我们行业的负面情绪增加，并导致投资被转移到其他公司或行业，这可能会对我们的证券价格以及我们获得资金的渠道和成本产生负面影响。
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任何或所有这些ESG和可持续发展举措都可能导致重大的运营变化和支出，减少对我们产品和服务的需求，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、股价或进入资本市场产生重大不利影响。
未能有效和及时地解决以更可持续的方式运营并减少碳足迹和影响的需求可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的长期成功可能取决于我们能否有效降低我们如何向客户提供产品和服务的碳影响，以及调整我们的技术组合以适应潜在变化的政府要求和客户对更可持续竞争对手的偏好。我们也可能考虑与我们的客户合作，开发解决方案，以使我们客户的石油和天然气业务脱碳。如果我们未能或被认为未能有效和及时地满足以更可持续和更低的碳足迹开展我们的运营和向客户提供服务的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，我们可能会失去与客户、投资者和/或某些金融机构的接触。
未能有效和及时解决能源转型问题可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的长期成功取决于我们有效参与能源转型的能力，这将需要调整我们的技术组合，以适应潜在不断变化的市场对产品和服务的需求，并支持从碳氢化合物以外的来源（例如地热、碳捕获、负责任的遗弃、风能、太阳能和氢气）生产能源。如果能源转型格局的变化快于预期或以我们没有预料到的方式发生变化，对我们产品和服务的需求可能会受到不利影响。此外，如果我们未能或被认为没有有效实施能源转型战略，或者如果投资者或金融机构将资金从主要或仅专注于化石燃料相关行业的公司转移，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩以及我们获得资本或证券市场的机会产生重大不利影响。
恶劣天气，包括极端天气条件和不寻常的野火，在过去和将来都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的业务一直以及未来很可能会受到我们经营所在地区的恶劣天气和异常野火的影响，这可能会对我们的经营产生重大不利影响。此外，这些事件的频率和严重性也可能对我们的运营和财务业绩产生重大影响。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
灾难性事件导致的责任索赔可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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钻探和生产碳氢化合物，以及我们提供的相关产品和服务，包括可能导致财产损失、人身伤害、死亡或危险材料排放到环境中的固有危险。其中许多事件超出了我们的控制范围。通常，我们在我们的人员和设备与我们的客户和第三方（例如其他服务提供商）的人员和设备一起位于的井场提供产品和服务。在许多地点，我们依赖其他公司和人员，按照适当的安全标准进行钻探和其他作业。由于事故、设备故障、有问题的产品或服务、安全措施失效、未控制的地层压力或钻探或生产石油和天然气所固有的其他危险，不时造成人员受伤或设备或财产损坏或毁坏。这些事件中的任何一个都可能是人为错误的结果。随着频率越来越高，我们的产品和服务被部署在陆上和海上更具挑战性的前景上，在这些前景中，发生上述类型的事件可能会对人员、设备或环境产生更加灾难性的影响。此类事件可能使我们面临重大潜在损失，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们行业的整合可能会影响我们的经营业绩。
近年来，石油和天然气行业内部出现了显着的业务整合。行业内的持续整合可能会导致我们的一些客户减少资本支出或收购我们的一个或多个主要客户，这可能会导致对我们的产品和服务的需求下降。
业务和运营风险
我们收入的很大一部分来自我们在美国以外的业务，这使我们面临在我们开展业务的大约75个国家中的每一个国家开展业务所固有的风险。
美国在2025年、2024年和2023年的收入占比分别为15%、15%和16%。我们其余的收入来自非美国业务。在美国以外的国家开展业务会面临各种风险，包括：
•全球政治、经济和市场状况、政治动乱、战争、恐怖袭击、全球贸易政策和关税变化、当地经济状况疲软和国际货币波动（包括俄乌冲突、中东冲突和拉丁美洲不稳定）；
•国家石油公司未达到地方标准和要求；
•与美国和全球通胀压力和潜在衰退担忧相关的一般全球经济影响；
•未能确保持续遵守当前和未来的法律和政府法规，包括但不限于与俄乌冲突有关的法律和政府法规，以及环境和税务和会计法律、规则和条例；
•条约、法律和法规的变化和管理，包括应对与俄乌冲突或中东或拉丁美洲冲突相关的问题，以及此类问题加剧我们面临的其他风险的可能性；
•暴露于征用我们的资产、剥夺合同权利或其他政府行为；
•社会动荡、恐怖主义行为、战争或其他武装冲突；
•舞弊和政治腐败；
•各不相同的国际法律法规；
•没收税收或其他不利的税收政策；
•欧盟、英国、美国或其他国家实施的贸易和经济制裁或其他限制，包括为应对俄乌冲突；
•根据美国《反海外腐败法》或其他国家类似政府立法进行的曝光；以及
•对收入或资本汇回的限制。
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贸易政策的变化和与关税相关的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。
美国征收的关税和其他国家的报复性措施已经并可能继续导致原材料和制成品价格上涨或供应减少，从而降低产品对客户的吸引力，并可能减少需求。此外，这些行动已经并可能继续在金融市场造成不确定性，影响资本支出，并导致运营中断、通货膨胀和盈利能力下降。关税变化和贸易限制的不可预测性使得难以预测和减轻风险，这可能会对我们的业务运营、财务状况和经营业绩产生重大影响。虽然关税造成了一定程度的利润率稀释，但截至2025年12月31日止年度，关税并未对公司产生实质性影响。
我们的应收账款集中于一个客户，客户的需求或健康状况发生重大变化可能会对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流量表产生不利影响。
我们2025年12月31日的应收账款中约有24%与我们在墨西哥的最大客户有关，这占我们截至2025年12月31日止十二个月收入的5%。我们在墨西哥的最大客户有逾期付款的历史，并且在最近几个时期，利用第三方金融机构来支付我们的某些应收账款。到期余额没有争议，然而，未来客户付款的额外或持续延迟可能与历史惯例和管理层目前的预期不同；如果有任何延迟或未能付款或违约，可能会对公司未来的业绩产生负面影响。此外，业务放缓或其他影响客户财务健康的项目可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到网络安全事件和其他技术中断的负面影响。
我们严重依赖信息系统和其他数字技术来开展和保护我们的业务。这些信息系统和其他数字技术面临日益复杂的网络安全攻击、入侵或其他事件的风险，例如未经授权访问数据和系统、数据（包括机密的客户、供应商和员工信息）丢失或销毁、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼和网络攻击以及其他类似事件。这些事件可能来自多种来源，包括我们无法控制的来源，包括第三方、政府行为者的欺诈或恶意、意外的技术故障、电力或电信中断、计算机服务器故障或对我们的财产或资产的其他损害、人为错误、现有系统维护、维修、更换或升级或爆发敌对行动或恐怖行为时遇到的复杂情况。
鉴于网络安全事件的快速演变性质，无法保证我们为防止或限制网络安全事件或攻击的影响而设计和实施的控制措施将足以防止或限制所有此类事件或攻击的影响，或者能够避免在此类事件或攻击发生时对我们的系统造成实质性影响。最近在美国和其他地方广泛发生的网络安全事件和攻击已影响到许多公司。网络安全事件可能导致泄露机密或专有的客户、供应商或员工信息；知识产权被盗或丢失；我们经营或开展业务的能力受损；损害我们在客户、供应商、员工和市场中的声誉；未能满足客户要求或导致客户不满；法律和监管风险，包括罚款或法律诉讼（包括由于我们未能向公众充分或及时披露，政府机构或受影响个人）；设备损坏（可能导致环境或安全问题）和其他财务成本和损失，包括任何补救努力的结果。虽然威德福对与我们系统的第三方系统连接实施控制，但来自第三方的攻击的风险仍然存在。
尽管努力及时发现和应对，但网络安全事件的发生可能会在一段时间内被忽视。对网络安全事件的任何调查本质上都是不可预测的，在完成任何调查和获得完整可靠的信息之前都需要时间。即使检测到了攻击，任何潜在危害的全部性质和范围可能是什么，或者如何最好地对其进行补救，并不总是立即显而易见，某些错误或行动在被发现和补救之前可能会重复或加剧，所有这些或任何这些都会进一步增加网络安全事件或其他技术中断的风险、成本和后果。作为网络安全事件和
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攻击不断演变，我们可能需要花费大量额外资源并产生大量费用，以继续修改或增强我们的保护措施或调查、响应或修复任何信息安全漏洞。
根据网络安全事件的性质和范围，它可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
疫情可能会大幅削弱对我们产品和服务的需求，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大负面影响。
大流行病已经造成并可能再次造成动荡的区域和全球经济状况，加剧了我们面临的许多其他风险的潜在负面影响。我们认为，未来的大流行可能会导致石油和天然气需求大幅减少、全球劳动力不稳定、远程工作导致的网络安全脆弱性增加以及地缘政治紧张局势加剧。我们的保险单可能不涵盖与流行病或类似全球健康威胁相关的损失。
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我们的业务取决于我们为客户提供高效和有效交付的能力。因此，我们面临与成本超支、运营成本膨胀、供应链中断、库存管理、劳动力可用性、供应商和承包商定价和绩效相关的风险，以及我们需要不断改进和投资于我们的人员、流程和系统。我们无法高效有效地减轻这些风险，或我们无法及时进行投资，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的客户依赖于我们在交付我们的产品和服务时高效执行和执行的能力，低成功率可能会对利润率和我们获得市场份额的能力产生不利影响。此外，我们不断发现投资于我们的人员、流程和系统的机会，然而，在行业增长时期，我们可能无法足够快地调整以利用市场份额，或者在活动放缓时期，我们的投资回报可能无法超过利润率恶化。
我们有时以长期、固定价格合同的形式提供综合项目管理服务，我们既是项目经理又是服务提供者。因此，根据这些合同，我们承担与与某些第三方分包商的合作、运营成本膨胀、劳动力可用性和生产力、全球供应链中断、供应商定价和业绩以及潜在的违约金索赔相关的额外风险。如果我们无法有效和及时地完成这些合同，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的运营和财务增长在一定程度上取决于我们满足流动性要求的能力以及我们资本资源的充足性。
我们的流动性，包括我们履行持续运营义务以及偿还债务的能力，除其他外，取决于：（i）我们保持手头充足现金的能力；（ii）我们从运营中产生现金流的能力；（iii）我们进入资本市场的能力；以及（iv）市场条件的变化，这将对我们的收入或利润产生负面影响。
经济和/或市场状况的变化，例如资本和股票市场的状况，可能会影响我们普通股的价格和我们的借贷能力。此外，如果我们的信用评级被下调，可能会增加我们的借贷成本。
有时，能源行业面临资本市场的负面情绪，这影响了参与者以适当条款获得适当数量资本的能力。这种负面情绪不仅影响了我们在北美的客户，还影响了向包括我们在内的行业参与者提供的大多数信贷额度和其他资本资源的可用性和定价。
在发生财产损害或损失、人身伤害、死亡或环境损害的所有情况下，我们可能无法获得全部经济损失赔偿。
按照我们行业的惯例，我们的合同通常要求我们的客户就其雇员（及其其他承包商的雇员）的伤亡、其设备（及其其他承包商的设备）的损失或损坏、油井或储层的损坏以及源自客户设备或储层的环境影响（包括来自储层的未包含的油流）、灾难性事件（例如井喷、火灾、爆炸和地表以下环境影响）引起的索赔向我们作出赔偿。相反，我们通常会就我们的员工受伤或死亡、我们的设备（孔中丢失的设备除外）的损失或损坏或源自我们的设备在地表或水面以上产生的环境影响而引起的索赔向我们的客户进行赔偿。
我们的赔偿安排可能不会在每一个案件中都保护我们。例如，我们的赔偿安排在一些法院可能被认为过于宽泛和/或违反某些司法管辖区的公共政策，在这种程度上可能无法执行。此外，一些允许赔偿的法域仍然通过适用的法律、规则、命令或法规限制了其范围。我们可能会受到第三方或政府机构提出的索赔要求，而我们没有得到赔偿。
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此外，我们寻求赔偿的当事人可能没有清偿能力，可能破产，可能缺乏资源或保险来履行其赔偿，或者可能无法以其他方式履行其对我们的赔偿义务。缺乏可强制执行的赔偿可能会使我们面临重大的潜在损失。
此外，我们的资产一般不为战争、恐怖主义或内乱等政治暴力造成的损失投保。如果我们的任何资产由于未投保的原因而受到损坏或毁坏，我们可以确认这些资产的损失。
我们的债务和负债可能会限制可用于我们运营的现金流，使我们面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的风险。
截至2025年12月31日，我们有3000万美元的短期债务和15亿美元的长期债务，全部计提利息。如果业务活动下降，或者没有增加，我们的负债水平可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响，包括：
•限制我们以商业上可接受的条款获得额外融资或为现有债务再融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少我们的自由现金流和可用于其他目的的现金流数量；
•限制我们在规划或应对业务变化方面的灵活性；
•与杠杆率较低的竞争对手或可能更容易获得资本资源的竞争对手相比，使我们处于可能的竞争劣势；和
•增加了我们在不利的经济和行业条件下的脆弱性。
我们按期支付债务的能力将取决于我们的财务和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争条件以及我们无法控制的某些财务、业务和其他因素。过去，较低的商品价格以及对我们产品和服务的需求下降对我们的收入、收益和现金流产生了负面影响，因此，可能会对我们的流动性状况产生不利影响。我们当前或未来的债务水平对我们的业务和运营造成的任何损害都可能对我们支付应付贷方和票据持有人款项的能力产生不利影响。
我们的业务可能会面临未投保的索赔，因此，诉讼可能会导致重大的潜在损失。我们投保的风险管理计划的成本可能会增加。
在日常经营过程中，我们成为各种索赔和诉讼的主体。我们维持责任保险，其中包括对人员、财产和环境造成损害的保险，金额在商业上合理，但须自保保留和免赔额。
我们的保险单受除外责任、限制和其他条件的约束，可能并不适用于所有情况，例如在我们被指控故意不当行为的情况下。在我们可能未投保且超出我们目前预留或预期发生的金额的情况下，可能会对我们作出意外判决，在某些情况下，这些潜在损失可能是重大的。
我们的保险可能不足以涵盖任何特定损失，或者我们的保险可能不涵盖所有损失。例如，虽然我们保有产品责任险，但这类保险的保障范围有限，有可能出现超出我们保障范围的不利索赔。此外，保险费率过去一直受到广泛波动，可能无法按照我们或我们的客户认为在经济上可以接受的条款提供。承保范围的减少、保险市场的变化以及影响我们行业的事故可能会导致我们的成本进一步增加，未来几年的免赔额和保留额增加，还可能导致某些市场的活动水平降低。因此，我们可能无法
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继续以商业上合理的条款获得保险。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们负债的条款可能会限制我们当前和未来的运营，尤其是我们应对变化或追求业务战略的能力。
有关我们2033年10月到期的6.75%优先票据（“2033年优先票据”）和2030年4月30日到期的8.625%优先票据（“2030年优先票据”）的信贷协议和契约，包含某些限制性或限制性契约，可能对我们施加重大的经营和财务限制，并可能限制我们从事我们可能认为符合我们长期最佳利益的行为的能力，包括：
•限制额外负债；
•限制或限制支付股息及其他分配；
•限制提前偿还、赎回或回购某些债务；
•限制发放贷款和资产；和
•限制出售资产并产生留置权
这些契约和其他限制可能会限制我们有效运营业务、执行增长战略或利用新商机的能力。这些契诺和限制包括最低流动性契诺、最低利息覆盖率、最高融资债务比率以及在某些情况下可能适用的某些其他财务比率，以及其他限制。我们满足流动性门槛或那些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
违反我们的任何债务的契约和其他限制可能会导致违约事件。此类违约可能允许贷款人、持有人或受托人（如适用）加速相关债务，这可能导致任何其他债务的加速或取消我们资产的赎回权，其中我们的几乎所有资产都由某些贷款人担保。此外，信贷协议项下的违约事件将允许其项下的贷方终止所有承诺。
未能吸引、留住和发展合格人员可能会阻碍我们的运营。
我们未来的成功取决于我们吸引、留住和发展合格人才来运营以及为我们的业务提供服务和支持的能力。此外，我们在有本地化要求的司法管辖区开展业务，我们依赖当地技术工人的可用性。如果我们的业务要求和/或期望与员工的期望不一致，或者如果我们的员工或潜在员工决定在波动性低于能源行业的领域就业，我们可能会遇到员工更替或劳动力短缺。此外，在我们行业对产品和服务的需求增加的时期，对合格人员的竞争可能会增加，合格人员的可用性可能会进一步受到限制。未能吸引、留住和发展合格人员可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
未能及时对技术进行投资并适当和安全地利用人工智能可能会对我们与行业内其他公司成功竞争的能力产生不利影响，而妥善管理此类技术的挑战可能会导致声誉损害和法律责任，从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们经营的业务竞争激烈且发展迅速。如果我们未能及时投资于新技术，例如人工智能（“AI”），或未能适当管理这些技术，我们的业务可能会受到不利影响。
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我们正在将AI工具集成到我们的系统和某些产品中，我们的许多第三方服务提供商，以及我们的竞争对手，也在开发和使用这类工具。随着时间的推移，人工智能对我们的运营或对我们未来的增长可能变得越来越重要。不能保证我们将实现期望或预期的收益，或任何收益，我们可能无法正确实施此类技术。
此外，我们和我们的第三方服务提供商的AI工具可能无法满足有关隐私和数据保护、合规性和透明度等方面现有或快速发展的监管或行业标准，这可能会抑制我们或我们的服务提供商保持适当水平的功能或服务的能力。我们或我们的服务提供商使用的AI工具可能会产生不准确或意外的结果或行为，从而可能损害我们的业务、客户或声誉。此外，部署人工智能系统可能会使我们面临越来越多的网络安全威胁，例如数据泄露和未经授权的访问导致财务损失、法律责任和声誉受损。
我们的竞争对手可能会比我们更快或更成功地将人工智能融入他们的业务运营和产品中。此外，围绕人工智能的复杂且快速发展的法律和监管环境可能会使我们面临私人方和全球监管机构的索赔、查询、要求和诉讼，或使我们承担法律责任以及声誉损害和合规可能会带来巨大的运营成本，并可能限制我们开发、部署或使用人工智能工具的能力。
可能存在对我们宣派和支付股息或回购股份的能力产生不利影响的情况。
2024年，我们宣布了股东回报计划，根据该计划，我们打算定期支付季度现金股息，并有权在三年内回购高达5亿美元的股票。股息和股份回购由我们的董事会全权酌情授权和决定，并取决于许多因素，包括我们的财务业绩、现金需求、资本管理计划、适用法律的变化、财务或经营契约等合同限制、未来前景，以及我们的董事会认为相关的其他因素。我们无法保证我们将在当前水平或根本不会支付股息或进行股份回购。我们的股息支付或股份回购计划的任何消除或向下修正都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的收购可能不会带来预期的收益，并可能带来最初没有考虑到的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
收购额外的业务和资产是我们增长战略的一部分。我们可能会遇到完成收购或整合新业务和物业的困难，我们可能无法实现未来收购的预期收益。此外，我们无法保证我们将能够找到互补的收购目标或完成此类收购，或从此类收购中获得预期的结果。任何收购的业务或资产都将面临许多与我们现有业务相同的风险，可能无法达到我们预期的业绩水平。
我们可能无法实现预期的运营优势和成本节约。未来的收购可能需要我们构建新的融资安排，承担额外的负债和费用，以及对收购资产进行后续减记。此外，所收购业务或资产的整合涉及若干风险，包括（i）所收购业务的关键客户流失；（ii）与我们的规模增加相关的对管理层的要求；（iii）将管理层的注意力从日常运营的管理上转移；（iv）在实施会计、预算编制、报告、内部控制、网络安全和其他信息技术系统的困难或意外成本；以及（v）在保留和吸收必要员工方面的困难。如果我们在相对较短的时间内进行多次收购，整合的困难可能会被放大。
由于在合并和扩大经营方面遇到困难，我们可能无法实现我们希望在这些收购之后实现的成本节约和其他收益，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
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法律、税务和监管风险
我们的运营在全球范围内以及在我们和客户运营的特定地理区域内受到众多当前和未来与社会和治理相关的立法和监管措施的约束，包括与温室气体、气候变化和可再生能源等“可持续性”举措相关的条约和国际协议。我们遵守并应对当前和未来变化的能力可能会使我们面临重大负债，导致额外的合规成本，并可能减少我们的商业机会和收入。
我们遵守与污染、环境和自然资源保护、公众和工人健康与安全相关的适用于能源行业的各种法律法规，以及与气候变化和温室气体监管相关的条约和国际协议。这些法律法规有时会对补救费用、自然资源损害或对公众健康和安全的威胁规定严格的赔偿责任。严格的责任可以使我们承担损害赔偿责任，而不考虑我们的谨慎程度或过错。一些环境法还规定了对泄漏和释放有害物质的补救的连带严格责任，因此，我们可能会为他人的行为承担责任。因此，可能会就我们当前或以前的一项或多项业务、运营、产品或服务，或我们的前任之一拥有或使用的业务或财产产生环境索赔，此类索赔可能涉及重大支出。一般来说，环境法近年来变得更加严格，并试图对更多的潜在责任方施加更大的责任，并要求增加成本以遵守其要求。我们的行业以及我们的产品和服务的监管范围可能会进一步增加，包括可能增加的负债、财务保证或政府机构强加的资金要求。可能会对深水钻井实施额外的规定，而这些规定可能会限制我们实施这些规定的业务。
我们的环境、社会和治理承诺和披露可能会使我们面临声誉风险和法律责任。
对ESG因素的日益关注导致投资者和其他利益相关者对业绩结果的兴趣、审查以及诉讼和声誉风险的潜在可能性增加。2022年，我们对各种企业ESG举措做出了某些公开承诺，包括我们承诺到2050年实现范围1和2的净零排放，并签署了联合国全球契约。任何未能实现或被认为未能在我们的披露中准确报告我们的承诺，包括我们的年度可持续发展报告和我们关于这些事项的其他披露，都可能损害我们的声誉，并对我们的客户关系或我们的招聘和保留工作产生不利影响，并使我们面临潜在的法律责任。此外，我们在社会问题上采取或不采取的立场可能不受我们的一些员工、我们的客户或潜在客户、股东、投资者、政府或倡导团体的欢迎，这可能会影响我们吸引或留住员工的能力或对我们服务的需求。
对ESG事项的日益关注导致采用了旨在减轻气候变化对环境影响的法律和监管要求，以及要求进行气候、人权和供应链相关披露的法律和监管要求。我们预计，与ESG事项相关的这类监管要求将继续在全球范围内扩展。如果新的法律或法规比当前的法律或监管要求更严格，或者涉及根据我们经营所在国家的不同标准和框架报告信息，我们可能会遇到履行此类义务的合规负担和成本增加。此外，我们对自愿披露框架和标准的选择，以及对这些框架和标准的解释或应用，可能会不时发生变化，或者可能无法满足不同的监管要求或投资者或其他利益相关者的期望。
我们实现ESG承诺的能力，包括与可持续性、包容性和多样性相关的目标，受到众多风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。此类风险的例子包括：（1）我们以更可持续的方式运营并减少碳足迹的能力；（2）低碳或非碳基能源和技术的可用性和成本；（3）影响ESG标准或披露的不断演变且可能相互冲突的全球监管要求；（4）能够满足我们的可持续性、多样性和其他标准的供应商的可用性；以及（5）我们招聘、发展和留住多样化人才的能力。
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此外，包括气候变化和人权相关事项在内的ESG事项的跟踪和报告标准尚未统一，并在继续发展。报告ESG数据的方法可能会更新，要求对先前报告的ESG数据进行调整，以反映第三方数据可用性和质量的改善、假设的变化、我们业务的性质和范围的变化以及其他情况的变化。我们在整个运营和供应链中报告ESG事项的流程和控制正在演变，以解决获取驻留在多个内部系统中的信息以及响应用于识别、衡量和报告ESG指标的多个不同标准的问题，包括SEC、欧洲和其他监管机构可能要求的ESG相关披露。此类标准目前并不一致，可能会随着时间而改变，这可能会导致对我们当前目标的重大修订、报告的在实现此类目标方面取得的进展，或未来实现此类目标的能力。
美国和国外税法的不利变化、税率变化或额外所得税负债风险可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
税法的变化可能会显着增加我们的税收支出，并要求我们以潜在的重大支出采取行动，以寻求保持我们目前的税收支出水平。
2002年，我们从美国改组为外国司法管辖区。美国频频出现立法提案，试图将进行过类似交易的公司视为需缴纳美国税款的美国公司，或限制这些公司的美国子公司可获得的税收减免或税收抵免。我们的税务费用可能会受到税法、税收协定或税收法规的变化或其解释或执行或美国国内税务局和其他税收管辖区对适用法律的不同解释或执行的影响，一致或分别采取行动。无法减少我们的税收支出可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2021年10月，代表成员国联盟的经济合作与发展组织（简称“经合组织”）推进了以全球利润分配为重点的改革，并在逐个司法管辖区的基础上对大型跨国公司实施至少15%的全球最低税率，即所谓的“第二支柱”。这项改革得到了大多数经合组织成员国的同意。此后，经合组织发布了行政指导，围绕实施第二支柱全球最低税提供过渡和安全港规则。2022年12月，欧洲理事会正式通过了欧盟关于在2024年1月1日前实施该计划的指令。包括爱尔兰在内的众多国家已颁布实施第二支柱的立法，自2024年1月1日起生效。然而，经合组织和各国正在继续通过行政指导评估和调整全球最低税率规则，包括立法更新和更多国家采用，这可能导致我们的有效税率增加。
我们的有效税率过去是波动的，将来可能会波动。未来的有效税率可能会受到我们以不同税率开展业务的国家的收入构成变化、非基于收入的税收、税法变化或递延所得税资产和负债变化的影响。我们每季度评估我们的递延税项资产，以确定是否可能需要估值备抵。我们已就约88%的递延税项资产录得估值备抵。
根据IRC第7874条，美国可以将威德福 International plc（我们的母公司）视为美国纳税人。
由于威德福 International plc是根据爱尔兰法律组建的，因此根据一般规则，就美国税收而言，我们通常会被归类为外国公司，即一家公司被视为其组织或公司注册地所在司法管辖区的税务居民，就美国联邦所得税而言。然而，美国国税局可能会声称，根据经修订的1986年美国国内税收法典第7874条，我们应被视为美国联邦所得税目的的美国公司（因此，美国税务居民）。此外，对这一领域的美国税法进行追溯性修改可能会改变这一分类。如果出于联邦税收目的，我们将被视为一家美国公司，我们可能会承担比目前设想的非美国公司更大的美国纳税义务。
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项目1 |商务
我们股东的权利受爱尔兰法律管辖；爱尔兰法律不同于美国现行法律，可能对我们的证券持有人提供较少的保护和增加的义务。
作为一家爱尔兰公司，我们受《爱尔兰公司法》管辖，该法在某些重大方面与一般适用于美国公司和股东的法律不同，其中包括与感兴趣的董事、并购和收购、收购、股东诉讼和赔偿董事有关的条款。同样，爱尔兰公司的董事和高级管理人员的职责通常只对该公司负有责任。爱尔兰公司的股东一般不享有针对公司董事或高级管理人员的个人诉讼权，只能在有限的情况下代表公司行使此类诉讼权。因此，与在美国司法管辖区注册成立的公司的证券持有人相比，我们的证券持有人可能更难以保护他们的利益。此外，视情况而定，根据爱尔兰法律，收购、拥有和/或处置我们的普通股可能会使股东承担不同或额外的税务后果，包括但不限于爱尔兰印花税、股息预扣税和资本收购税。
我们在爱尔兰注册成立，我们很大一部分资产位于美国境外。因此，股东可能无法执行美国联邦或州证券法的民事责任条款。
我们是根据爱尔兰法律组建的，我们的很大一部分资产位于美国境外。美国目前没有与爱尔兰签订条约，规定对民事和商事事项的判决进行对等承认和执行。因此，根据美国联邦或州证券法的民事责任条款获得法院判决的股东可能无法在爱尔兰执行对我们的判决。此外，对于爱尔兰和其他国家的法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决，或者是否会根据这些法律审理针对我们或这些人的诉讼，存在一些疑问。然而，作为一般规则，爱尔兰的法律确实规定，美国法院的判决在爱尔兰具有与爱尔兰法院作出的相同的效力。必须满足某些重要要求，爱尔兰法院才会承认美国的判决。发起法院必须是有管辖权的法院，判决必须是最终的和结论性的，如果判决是通过欺诈获得的，则可能不会被承认，否则其承认将违反爱尔兰的公共政策。任何违反自然正义规则或与先前外国判决不可调和的判决将不会在爱尔兰执行。
同样，在我们拥有资产的美国以外的国家，判决可能无法执行。
一般风险
我们的信息系统出现故障，包括我们新的企业资源规划系统的实施，或我们的系统出现其他问题，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响，并可能对我们对财务报告的内部控制的有效性产生不利影响。
我们广泛依赖我们的信息系统来管理我们的业务、数据、通信、供应链、订购、定价、计费、库存补充、会计功能和其他流程。我们的信息系统受到各种来源的破坏或中断，包括过时、停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络安全漏洞、破坏、恶劣天气条件、灾难性事件、恐怖主义和人为错误，我们的灾后恢复规划不能考虑所有可能发生的情况。我们的灾难恢复措施可能会或可能不会解决所有潜在的突发事件。如果我们的基础设施遭到破坏、无法正常运行或以其他方式受到损害或无法使用，我们可能会产生大量维修或更换它们的成本，并且我们可能会遇到关键数据丢失或我们执行关键功能的能力中断或延迟，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
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项目1 |商务
我们已开始实施基于云的企业资源规划（“ERP”）系统的多年进程，该系统将协助收集、存储、管理和解释来自我们业务活动的数据，以支持未来的增长并整合重要流程。
ERP系统实施复杂且耗时，涉及系统软件和实施活动的大量支出，以及业务流程和财务报告内部控制的变更。ERP系统的实施可能被证明比预期的更困难、成本更高或更耗时，并且无法保证这一系统将继续在预期范围内发挥效益。我们新ERP系统的设计和实施过程中的任何中断、延迟或缺陷，特别是那些影响我们的财务报告和会计系统或我们提供服务、发送发票、跟踪付款或履行合同义务的能力的中断、延迟或缺陷，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。此外，如果ERP系统未按预期运行，我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响，或者我们对其进行充分评估的能力可能会受到影响，这可能导致我们无法履行我们的报告义务。
此外，我们现有的某些信息基础设施已经老化，可能需要定期修改、升级和更换，这可能会使我们面临风险，包括运营中断、大量资本支出或实施的额外成本。上述任何中断，以及未能及时正确或有效地修改、升级、更换或实施我们的基础设施，都可能严重扰乱我们的运营，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。
项目1b。未解决的员工评论。
没有。
项目1c。网络安全。
网络安全监督和治理
威德福致力于保护其信息系统。这些努力由首席信息官（“首席信息官”）领导。我们的计划旨在与我们行业使用的国际最佳实践保持一致，例如美国国家标准与技术研究院（“NIST”）的网络安全框架。
威德福的网络安全计划由首席信息官和信息安全团队在我们董事会的监督下并与我们的财务、保险和法律团队的主要成员协调制定。信息安全团队由具有政府和公共部门网络安全经验的专家组成。结合起来，他们拥有多年在全球范围内选择、部署和运营网络安全技术和举措的经验，其中包括我们的首席信息官，他在工程和信息技术方面拥有超过25年的经验。我们的许多专业人员拥有网络安全、信息技术、信息系统管理及相关领域的大学学位，同时还拥有行业认可的认证，如CISSP、CASP +、CEH等相关认证。该团队利用基于风险的方法，努力促进保护、检测和对威胁的快速响应。我们寻求通过第三方进行的NIST网络安全风险评估来验证我们的方法，并通过渗透测试和桌面练习以及内部和外部审计进行测试。
信息安全是公司企业风险管理（“ERM”）计划的关键部分，该计划旨在识别和评估潜在的重大风险、这些风险对企业的潜在影响，以及控制和减轻这些风险的步骤。该公司成立了一个ERM委员会，该委员会定期开会评估风险并协调以一致的方法缓解整个企业的风险，包括与网络安全相关的风险。ERM委员会由我们跨职能的执行领导团队的某些成员组成。
威德福 International PLC – 2025
项目1b至项目4 |通过矿山安全未解决的工作人员意见
首席信息官每季度向高级管理层（包括首席执行官、首席财务官、首席财务官和总法律顾问等）报告全公司网络安全举措的状态、风险和其他发展。首席信息官或执行领导团队的关键成员定期向我们董事会的审计委员会更新网络安全形势、正在进行的举措的状态以及任何威胁或其他问题。审计委员会对组织的网络安全拥有最终监督权。
保护
员工意识和培训
威德福提供多语言培训课程和提高认识活动，以更好地为我们的员工配备知识和工具，以保护我们的信息系统。网络安全培训是我们员工发展计划的一个组成部分，首先是全面的入职培训，以建立基础知识。为了确保持续的意识和准备，员工完成了年度进修课程，这些课程加强了最佳实践并应对了新出现的网络安全威胁。此外，威德福还会定期进行网络钓鱼模拟和培训，以提高员工对社会工程攻击的警惕。我们还为相关员工提供针对特定行业的网络安全培训，以应对特定行业的风险，并加强我们组织的整体安全态势。鼓励员工报告网络安全威胁、数据隐私事件或任何其他担忧。
威德福还提供指导，在可接受的使用、远程访问、加密、云安全和反病毒最佳实践方面为员工提供支持。威德福长期以来一直在重大内部会议的开始就包括一个安全时刻，网络安全是一个偶尔出现的话题。
我们相信，我们正在进行的培训和提高认识活动强化了员工在预防网络安全事件方面的重要性，并进一步实现了持续推广威德福的安全、安保和合规文化的目标。
保护系统
威德福对网络保护系统进行了大量投资，包括聘请第三方服务提供商通过渗透测试和其他手段主动搜索和监控信息系统中的漏洞。此外，我们在所有主要的威德福系统中使用一整套符合政府和行业最佳实践的网络安全工具和软件，包括多因素身份验证、复杂密码和先进的安全控制，以努力加强防御并防止未经授权的访问。
威德福人员通过基于清单的结构化审查和面谈流程对第三方产品和平台进行风险评估，旨在验证已实施的安全控制并降低我们组织面临的风险。这一过程包括评估安全架构、验证认证和审查外部安全评估结果。可能会要求提供额外的文件，以澄清技术措施、合规报告或风险处理计划。网络安全审批是批准新的第三方产品或平台的关键因素。
检测和响应
威德福使用多种内部和外部资源来持续监控我们的信息系统，以查找威胁、违规或其他事件的证据。
当发现威胁或其他问题时，信息安全团队会遵循一个事件响应计划，该计划概述了调查和解决问题的过程。该事件应对方案侧重于信息安全团队与财务、法律、沟通团队关键成员以及高层管理人员之间的及时跨学科沟通和协调。信息安全团队还针对各种类型的威胁利用特定的运行手册，这些威胁会根据经验教训和新出现的最佳实践进行更新和扩展。我们的事件应对计划还规定了对事件是否重大的考虑，要求在SEC文件中向股东披露。我们的团队还有一个灾难恢复计划，根据该计划，每年都会进行恢复测试。
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项目1b至项目4 |通过矿山安全未解决的工作人员意见
随着系统和需求的发展以及威胁形势的变化，威德福预计将不断投资于改善网络安全基础设施。由于我们采用基于预防的改进周期，要求针对每个威胁或事件的响应团队考虑问题的根本原因以及在整个响应过程中吸取的任何经验教训，因此我们努力在旨在防范未来威胁的政策和程序中进行更正和改进。
虽然我们认为我们对网络安全采取的方法是合理的，但鉴于网络安全事件的快速演变性质，无法保证我们设计和实施的控制措施将足以防止未来的事件或攻击。迄今为止，没有任何网络安全事件或问题对我们产生实质性影响。有关网络安全风险的更多信息，请参阅“第1A项–风险因素–我们的业务可能会受到网络安全事件和其他技术中断的负面影响”。
项目2。属性。
我们在大约75个国家开展业务，在世界各地设有制造设施、研究和技术中心、流体和加工中心以及销售、服务和分销地点。我们的主要行政办公室位于美国德克萨斯州休斯顿。我们在我们经营所在的地理区域拥有或租赁众多其他设施，例如服务中心、商店、销售和行政办公室。我们为分部业务提供支持的主要服务中心位于沙特阿拉伯的达赫兰；阿拉伯联合酋长国的阿布扎比；科威特的Mina Abdulla；阿曼的Nimr；阿根廷的Neuquen；沙特阿拉伯的Al Khobar；美国德克萨斯州的敖德萨；卡塔尔的多哈；美国路易斯安那州的布鲁萨德；以及哥伦比亚的比亚维森西奥。我们在美国德克萨斯州休斯顿、英国拉夫堡和印度孟买设有研究和技术中心，并在中国江苏、阿拉伯联合酋长国阿布扎比、美国德克萨斯州亨茨维尔和印度巴罗达设有主要制造中心。
我们位于美国和加拿大的所有自有物质不动产根据我们的信贷协议抵押给贷方。根据信贷协议，我们剩余的自有不动产没有设押；但是，如果任何此类不动产超过信贷协议规定的重要性阈值，贷方可以要求我们抵押位于美国、加拿大和英国的某些自有不动产。我们相信我们目前占用的设施适合其预期用途。
项目3。法律程序。
在日常经营过程中，我们是各种索赔和诉讼的主体。我们维持保险以覆盖我们的许多潜在损失，我们受到与我们的保险相关的各种自我保留限额和免赔额的约束。请看以下内容：
•如果我们未来因涉嫌不当行为和违反美国或国际法而成为政府和内部调查的对象，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。更多信息，见项目1a。风险因素-法律、税务和监管风险。
•另见“项目1。业务”和“第8项。财务报表和补充数据–合并财务报表附注–附注13 –争议、诉讼和法律或有事项。”
有可能对我们作出意外判决，或者我们可以决定解决一个或多个案件，这些案件将导致可能没有保险的赔偿责任，并且超出我们目前保留的金额，在某些情况下，这些损失可能是重大的。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
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项目5 |注册人普通股的市场
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项和发行人购买股本证券。
2021年6月，我们开始遵守1934年《证券交易法》（经修订，“交易法”）的报告要求。我们的普通股于2021年6月2日开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“WFRD”。截至2026年1月30日，我们有66名在册股东。实际股东人数远高于记录在案的股东人数，其中包括实益拥有人但其股份由经纪人和其他被提名人以街道名义持有的股东。
有关股息支付的信息，详见“附注15 ——股东权益”。股息由我们的董事会全权酌情授权和决定，并取决于许多因素，包括我们的财务业绩、现金需求、资本管理计划、适用法律的变化、合同限制，例如财务或经营契约，以及未来前景，以及我们的董事会认为相关的其他因素。我们无法保证我们将在当前水平或根本不派发股息。有关我们最近宣布的股息的详情，请参阅“附注19 –后续事件”。
下图显示了从2021年6月2日（我们在纳斯达克开始交易的日期）到2025年期间，道琼斯美国指数（“DJI”）、道琼斯美国石油设备和服务指数（“DJUSOI”）、费城石油服务指数（“OSX”）、VanEck石油服务ETF（“OIH”）和标准普尔500指数（“标普 500”）的累计股东总回报率的比较。该图假设100美元投资于公司的每一股普通股，投资于上述指数，以及所有股息的再投资。注意，过去的股价表现并不一定代表未来的股价表现。
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项目5 |注册人普通股的市场
| 06/02/21 | 12/31/21 | 12/31/22 | 12/31/23 | 12/31/24 | 12/31/25 | |||||||||||||||
| 威德福国际有限公司 | $ | 100 | $ | 216 | $ | 398 | $ | 764 | $ | 562 | $ | 625 | ||||||||
| 道琼斯美国石油设备和服务指数 | $ | 100 | $ | 100 | $ | 143 | $ | 153 | $ | 188 | $ | 193 | ||||||||
| 道琼斯美国指数 | $ | 100 | $ | 106 | $ | 99 | $ | 115 | $ | 132 | $ | 152 | ||||||||
| 费城石油服务指数 | $ | 100 | $ | 87 | $ | 140 | $ | 143 | $ | 126 | $ | 130 | ||||||||
| 万艾克石油服务ETF | $ | 100 | $ | 88 | $ | 146 | $ | 150 | $ | 135 | $ | 144 | ||||||||
| 标准普尔500指数 | $ | 100 | $ | 114 | $ | 94 | $ | 118 | $ | 148 | $ | 174 | ||||||||
以下是我们在截至2025年12月31日的三个月内回购普通股的摘要。
| 期 | 购买的股票总数 | 每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1)
|
根据该计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(1)
|
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| 10月1日-31日 |
2,429
|
$ | 67.09 |
2,429
|
$ | 306,792,954 | ||||||||
| 11月1日-30日 |
42,049
|
$ | 72.71 |
42,049
|
$ | 303,735,547 | ||||||||
| 12月1日-31日 |
48,074
|
$ | 77.86 |
48,074
|
$ | 299,992,570 | ||||||||
| 合计 |
92,552
|
$ | 75.24 |
92,552
|
||||||||||
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项目5 |注册人普通股的市场
|
(1)2024年7月23日，我们宣布了一项计划，根据该计划，我们可能会不时回购我们的普通股，最高可达5亿美元，直至2027年6月。截至2025年12月31日，仍有约3亿美元授权用于回购。从该计划启动到2025年12月31日，我们以2亿美元回购了大约290万股普通股。
|
||
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项目6。 [保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本项目中使用的“威德福”“公司”“我们”“我们的”是指威德福 International PLC，一家根据爱尔兰法律组建的公众有限公司，及其在合并基础上的子公司。
以下讨论应结合前面的部分“项目1。业务”以及我们随后在“项目8”中包含的合并财务报表及其附注。财务报表和补充数据。”我们的讨论包括关于我们的市场、对我们的产品和服务的需求以及我们未来的结果的各种前瞻性陈述。这些陈述包括某些风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的信息，请参阅标题为“前瞻性陈述”的部分和标题为“项目1a”的部分。风险因素。”以下部分一般讨论我们截至2025年12月31日的财政年度与截至2024年12月31日的财政年度相比的财务状况和经营业绩。请参阅我们于2025年2月6日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以讨论我们截至2024年12月31日止财政年度与截至2023年12月31日止财政年度相比的财务状况和经营业绩。
行业趋势
对我们行业产品和服务的需求受到多种因素的推动，包括商品价格、石油和天然气钻井平台和钻井数量、井的深度和钻井条件、完井数量、现有井的年龄、油藏枯竭、监管环境以及全球范围内的修井活动水平。
较低的石油和天然气价格以及较低的钻机数量通常与较低的勘探和生产支出相关，较高的石油和天然气价格以及较高的钻机数量通常与较高的勘探和生产支出相关。因此，我们的财务业绩受到石油和天然气价格以及钻机数量的显着影响。如下表所示，截至2025年12月31日，油价和钻机数量明显低于2024年12月31日。自2024年12月31日以来，油价和钻机数量的下降与我们整个行业活动水平的降低相吻合。受美国国内天然气需求和新增出口液化天然气产能投资决定的推动，截至2025年12月31日，Henry Hub天然气价格较2024年12月31日有所上涨。天然气产量增加，主要是由于在实际产能增加之前出现了积极的液化天然气情绪，其来源是积压的已钻探但未完成的油井和推迟的开工。
下表显示了西德克萨斯中质原油（“WTI”）和布伦特北海原油（“布伦特”）以及亨利港（“HH”）天然气的平均石油和天然气价格。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
油价-WTI(1)
|
$ 65.46
|
$ 76.55
|
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|
油价-布伦特(1)
|
$ 69.10
|
$ 80.53
|
|||||||||
|
天然气价格-HH(2)
|
$ 3.53
|
$ 2.19
|
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|
(1)以美元/桶计量的油价（四舍五入至最接近的0.01美元）
|
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|
(2)以美元/百万英热单位（BTU）或MMBTU计量的天然气价格
|
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项目7 | MD & A
下表显示了基于每周Baker Hughes Company钻机数量信息的历史平均钻机数量。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 北美洲 |
738
|
786
|
|||||||||
|
国际(1)
|
1,080
|
1,162
|
|||||||||
| 全球 |
1,818
|
1,948
|
|||||||||
|
(1)上一期国际钻机数量数据由2025年第三季度的Baker Hughes进行了追溯调整。
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此外，在有关全球贸易政策和关税、全球冲突和由此产生的制裁、环境监管和其他方面，未来可能会对我们的行业产生影响和影响。随着关税和贸易政策的不断发展，公司积极监测变化并调整运营以减轻影响。虽然它们造成了一定程度的利润率稀释，但在截至2025年12月31日的年度内，关税并未对公司产生实质性影响。
合并经营报表-营业收入摘要
2025年的营收总额为49.18亿美元，与2024年相比减少了5.95亿美元，降幅为11%。2025年同比，产品收入下降9%，服务收入下降12%。DRE、PRI和WCC分别对收入下降造成了52%、19%和17%的影响，其余收入下降是由于综合服务和项目活动减少。从地域上看，每个地区的收入都有所下降，拉丁美洲的下降比例为83%，北美为11%，欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯为5%，中东/北非/亚洲为1%。收入同比下降主要是由于整体市场疲软导致各细分领域和地区的活动下降。
截至2025年12月31日止十二个月的营业收入为7.56亿美元，与截至2024年12月31日止十二个月的9.38亿美元相比下降19%，主要是由于收入下降，部分被产品和服务成本下降、销售一般、行政和研发成本下降以及出售我们在阿根廷的压力泵业务的收益所抵消。产品和服务成本为33.8亿美元，与2024年相比，2025年减少了2.21亿美元，即6%，这主要是由于产品销量下降和员工人数减少导致人员成本下降。2025年，我们的产品和服务成本占收入的百分比为69%，而2024年为65%。较高的成本比率主要是由于固定成本的下降速度低于收入。
销售、一般、行政和研发成本为7.72亿美元，减少了1.42亿美元，这主要是由于摊销费用下降和员工人数减少导致人员成本下降。2025年，这些成本占收入的百分比为16%，与2024年的17%相比有所改善。
由于在2025年第二季度出售了我们在阿根廷的压力泵业务，出售业务的收益在2025年为7000万美元。2024年没有发生出售业务的情况。
2025年重组费用为5800万美元，2024年为4200万美元。这一增长是由设施占地面积和员工人数减少推动的，这是在市场状况疲软的情况下实施的优化和效率举措的一部分。更多信息见“注4 –重组费用”。
其他费用，2025年净额为1800万美元，2024年为1400万美元。其他费用，净额主要包括向第三方金融机构收取的与从我们在墨西哥的最大客户收取某些应收账款和其他杂项有关的费用。其他费用，净增加主要是由于收购和剥离相关支出被与2025年向我们在墨西哥的最大客户收取某些应收账款相关的较低费用所抵消。
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项目7 | MD & A
合并经营报表-非经营摘要
利息支出，净额
利息支出，净额主要是我们未偿长期债务的利息（更多详细信息请参见我们的合并财务报表“附注9 –借款和其他债务义务”）被利息收入抵消的结果。2025年的利息支出净额为9100万美元，与2024年相比减少了1100万美元，即11%，这主要是由于我们未偿长期债务减少导致利息支出减少。这部分被利息收入的下降所抵消，这是由于我们在阿根廷的现金持有量在执行多个蓝筹股掉期交易（定义见下文）后减少。有关更多详细信息，请参阅我们合并财务报表的“附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷”。
债务的消灭和债券赎回溢价
债务清偿损失为未摊销债务发行费用和债券赎回溢价的费用，均为提前赎回债务时的费用。在2025年期间，我们发行了12亿美元的2033年优先票据本金总额，我们偿还了13.6亿美元的2030年优先票据本金。因此，我们确认了3900万美元的损失，其中包括800万美元的债务清偿损失和3100万美元的债券赎回溢价。在2024年期间，我们全额偿还了2028年到期的6.5%优先有担保票据（“2028年优先有担保票据”）和2030年优先票据本金400万美元，从而产生了900万美元的债券赎回溢价。在2023年期间，我们偿还了退出票据的剩余1.25亿美元本金，并对2028年优先有担保票据进行了2.43亿美元的偿还和回购，并产生了500万美元的债券赎回溢价。
蓝筹掉期证券亏损
一种被称为蓝筹股掉期（“BCS”）的间接外汇机制允许实体从阿根廷的业务中汇出美元。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的每一年中，我们进行了一系列BCS证券交易，导致“蓝筹掉期证券损失”分别为200万美元和1000万美元。有关更多详细信息，请参阅我们合并财务报表的“附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷”。
其他费用，净额
其他费用净额主要包括外汇损失、信用证费用和其他融资费用。其他费用净额7000万美元，与2024年相比，2025年减少了800万美元，这主要是由于外汇损失减少。2025年和2024年的外汇损失总额分别为4500万美元和5600万美元，2025年的减少主要是由于墨西哥比索的外汇损失减少。
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项目7 | MD & A
所得税
我们根据开展业务的国家或我们或我们的子公司在所得税方面被视为居民的国家有效的法律和税率提供所得税。我们来自持续经营业务的税前收入或亏损与我们的所得税优惠或拨备之间的关系因各种因素而在不同时期有所不同，这些因素包括税前总收入或亏损的变化、我们获得收入的司法管辖区、这些司法管辖区的税法、税务筹划活动的影响以及税务审计的解决。我们的有效税率与爱尔兰法定税率不同，因为我们的大部分业务在不同税率的司法管辖区征税。此外，我们无法确认某些损失的税收优惠。
我们对预计在未来期间产生税收减免的资产和负债的净经营亏损和账面与计税基础之间的暂时性差异记录递延所得税资产。递延税项资产的可变现性取决于确定未来应纳税所得额所固有的判断和假设，包括未来经营状况等因素（特别是与现行石油价格和市场对我们的产品和服务的需求有关的因素）。公司认为无法实现某些递延所得税资产的收益，并建立了估值备抵。某些司法管辖区的持续业绩改善可能导致我们在不久的将来实现递延税项资产评估的变化，这将释放估值备抵。
2025年和2024年的所得税拨备和相应的有效税率分别为9700万美元和18%以及1.89亿美元和26%。
我们在2025年和2024年的所得税拨备主要是由某些司法管辖区的收入、视同利润国家以及与普通收入或损失没有直接关系的公司间交易和第三方交易的预扣税驱动的。确认的减值和其他费用并未因归属于非所得税司法管辖区或我们无法预测此类损失的税收利益的实现而导致重大的税收利益。
截至2025年12月31日止年度，所得税费用低于2024年，主要是由于先前不确定的税务状况因审计结算和诉讼时效失效而释放了7000万美元的收益，与2024年相比，估值备抵释放金额减少部分抵消了这一影响。
我们不断地在各个辖区接受税务审查。我们无法预测解决这些税务审查的时间或结果，也无法预测它们是否会对我们的合并财务报表产生重大影响。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 31
项目7 | MD & A
按分部划分的营运业绩
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,371
|
$ 1,875
|
$ 1,340
|
$ 332
|
$ 4,918
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(876)
|
(1,127)
|
(913)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(186)
|
(233)
|
(170)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
309
|
309
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
515
|
515
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
257
|
257
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
42
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(56)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(267)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿费用（c）
|
(38)
|
|||||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
70
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(58)
|
|||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
(18)
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 756
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,682
|
$ 1,976
|
$ 1,452
|
$ 403
|
$ 5,513
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(1,007)
|
(1,174)
|
(955)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(208)
|
(238)
|
(178)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
467
|
467
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
564
|
564
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
319
|
319
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
84
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(52)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(343)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿费用（c）
|
(45)
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(42)
|
|||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
(14)
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 938
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 32
项目7 | MD & A
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,536
|
$ 1,800
|
$ 1,472
|
$ 327
|
$ 5,135
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(920)
|
(1,091)
|
(953)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(194)
|
(254)
|
(196)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
422
|
422
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
455
|
455
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
323
|
323
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
38
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(52)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(327)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿费用（c）
|
(35)
|
|||||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
2
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(16)
|
|||||||||||||||||||
| 其他贷项，净额 |
10
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 820
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 33
项目7 | MD & A
DRE结果
2025年与2024年
| 十二个月结束 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | $ | %或bps | ||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,371
|
$ 1,682
|
$ (311)
|
(18) %
|
||||||||||||||||||||||
| 直接成本 |
(876)
|
(1,007)
|
131
|
13 %
|
||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
(186)
|
(208)
|
22 |
11 %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA |
$ 309
|
$ 467
|
$ (158)
|
(34) %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 |
22.5 %
|
27.8 %
|
n/m |
（523）bps
|
||||||||||||||||||||||
2025年14亿美元的DRE收入与2024年相比减少了3.11亿美元，即18%，其中约50%的减少是由于钻井相关服务活动减少，约25%的减少是由于管理压力钻井活动减少。从地域上看，收入减少的大约85%来自拉丁美洲地区，这主要是由于墨西哥的活动减少。
2025年DRE部门调整后EBITDA为3.09亿美元，与2024年相比减少了1.58亿美元，降幅为34%。2025年DRE部门调整后EBITDA利润率为22.5%，而2024年为27.8%。分部调整后EBITDA同比下降主要是由于拉丁美洲的活动下降。直接成本和其他费用普遍随活动减少而下降。然而，直接成本和其他费用的降幅低于收入的降幅，促成了利润率的下降。
WCC结果
2025年与2024年
| 十二个月结束 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | $ | %或bps | ||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,875
|
$ 1,976
|
$ (101)
|
(5) %
|
||||||||||||||||||||||
| 直接成本 |
(1,127)
|
(1,174)
|
47
|
4 %
|
||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
(233)
|
(238)
|
5 |
2 %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA |
$ 515
|
$ 564
|
$ (49)
|
(9) %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 |
27.5 %
|
28.5 %
|
n/m |
（108）bps
|
||||||||||||||||||||||
2025年19亿美元的WCC收入与2024年相比减少了1.01亿美元，即5%，其中约70%的减少是由于胶凝产品活动减少，约30%的减少是由于竣工活动减少。从地理上看，由于墨西哥的活动减少，大约65%的减少来自拉丁美洲，大约30%的减少来自欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯地区。其余的减少是由北美推动的，但大部分被中东/北非/亚洲地区1800万美元的收入增长所抵消。
WCC部门2025年调整后EBITDA为5.15亿美元，与2024年相比减少了4900万美元，降幅为9%。2025年WCC部门调整后EBITDA利润率为27.5%，而2024年为28.5%。分部调整后EBITDA同比下降主要是由于各地区水泥产品活动下降以及拉丁美洲和欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯地区的完工量下降。下降部分被中东/北非/亚洲地区的班轮吊架活动所抵消。直接成本和其他费用普遍随活动减少而下降。然而，直接成本和其他费用的降幅低于收入的降幅，促成了利润率的下降。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 34
项目7 | MD & A
PRI结果
2025年与2024年
| 十二个月结束 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | $ | %或bps | ||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,340
|
$ 1,452
|
$ (112)
|
(8) %
|
||||||||||||||||||||||
| 直接成本 |
(913)
|
(955)
|
42
|
4 %
|
||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
(170)
|
(178)
|
8 |
4 %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA |
$ 257
|
$ 319
|
$ (62)
|
(19) %
|
||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 |
19.2 %
|
22.0 %
|
n/m |
（279）基点
|
||||||||||||||||||||||
2025年13亿美元的PRI收入与2024年相比减少了1.12亿美元，即8%，其中约65%的减少是由于干预服务和钻井工具活动减少，约45%的减少是由于压力泵送活动减少。第二季度出售我们在阿根廷的压力泵业务是压力泵活动下降的主要原因。收入的减少被海底干预活动增加的1500万美元收入部分抵消。从地域上看，约80%的收入减少来自拉丁美洲地区。
2025年PRI部门调整后EBITDA为2.57亿美元，与2024年相比减少了6200万美元，降幅为19%。2025年PRI部门调整后EBITDA利润率为19.2%，而2024年为22.0%。分部调整后EBITDA同比下降主要是由于所有地区的干预服务和钻井工具活动下降以及压力泵送下降，主要是在拉丁美洲地区。直接成本和其他费用普遍随活动减少而下降。然而，直接成本和其他费用的降幅低于收入的降幅，促成了利润率的下降。
所有其他结果
所有其他包括个别不符合分部报告标准的非核心业务活动的结果，包括综合服务和项目，其中包括直通服务和项目管理服务。所有其他收入为3.32亿美元，与2024年相比，2025年减少了7100万美元或18%，原因是综合服务和项目的国际活动减少。
企业
2025年公司净支出为5600万美元，与2024年的净支出5200万美元相比略有上升。
折旧及摊销
2025年的折旧和摊销费用为2.67亿美元，与2024年相比减少了7600万美元，这主要是由于某些无形资产在2024年第四季度达到全额摊销。更多信息见“附注2 –分部信息”、“附注6 –物业、厂房及设备净额”和“附注7 –无形资产净额”。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 35
项目7 | MD & A
股份补偿
我们在随附的合并运营报表中的“销售、一般和行政”中记录了基于股份的薪酬费用。我们在2025年确认了3800万美元，在2024年确认了4500万美元。同比下降主要是由于先前授予的股权奖励归属，导致未归属的奖励数量减少，但需确认费用。有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
展望
能源服务行业的增长和支出高度依赖于许多外部因素。这些包括但不限于：地缘政治冲突的影响；我们客户的资本支出；环境、社会和治理以及其他可持续发展政策和倡议；世界经济、政治、贸易和天气状况；石油、天然气和替代品的价格；石油输出国组织和扩大联盟（欧佩克+）内的成员国配额遵守情况；非欧佩克+的投资和项目时机。地缘政治冲突、投资差异以及需求增长与供应稳定的一致性推动了对能源市场平衡的更多关注。在短期内，我们看到所有地区都将继续关注资本纪律和效率，我们预计这将导致我们的服务和产品活动低迷，尤其是在2026年上半年，因为我们的客户相对于上面列出的宏观驱动因素，对活动时间和服务支出进行了监管。我们预计活动将在2026年下半年有所改善，导致全年略低于2025年。
我们对未来几年的活动概况保持建设性，因为我们预计积极的宏观经济条件加上我们对技术采用和市场渗透的关注，将为多年能源需求扩张提供一条途径。与区域和运营环境因素（短周期与长周期项目、海上与陆上、油藏和油井开发周期）相关的客户支出组合也可能影响我们投资组合内产品和服务的需求时间、类型和强度。我们将继续密切监测宏观经济状况、潜在的供应链中断、通货膨胀因素以及可能影响我们的运营和业绩的其他劳动力和后勤限制。不可预测的事态发展——例如委内瑞拉可能向外国石油公司开放——可能会在中长期提高活动水平。
我们的客户在平衡开采活动的成本与确保所需的生产速度，同时实现可接受的投资回报率方面继续面临挑战。这些挑战增加了我们的客户对提高生产力和效率的技术的要求，并迫使我们以具有竞争力的价格交付我们的产品和服务。从长期来看，我们预计石油和天然气勘探和生产以及新能源平台的需求将继续需要能源服务行业提供更先进的技术。威德福提供创新的能源服务，将经过验证的技术与先进的数字化相结合，为实现价值和投资回报最大化创造可持续的产品。我们继续在整个油井周期扩展我们的产品和服务，包括油井建造和完井远程监测，以及预测分析。我们相信，我们有能力满足客户的需求，但未来我们业务的改善水平将继续在很大程度上取决于定价、工作量、我们提供具有成本效益、创新和有效的技术解决方案的能力，以及我们在新市场和现有市场获得市场份额的成功。
我们继续遵循我们的长期战略，目标是在我们的业务中实现可持续的盈利能力和产生现金流，为我们的客户提供服务并为我们的股东创造价值。我们的长期成功将取决于我们有效管理行业周期性的能力，包括在上升周期和潜在的长期行业低迷期间的增长，我们对行业变化和需求做出反应的能力，同时通过我们可能面临的风险进行管理，最终我们产生持续的正现金流和投资资本正回报的能力。
威德福 International PLC – 2025
项目7 | MD & A
流动性和资本资源
截至2025年12月31日，我们的现金和现金等价物为9.87亿美元，限制性现金为5500万美元，而截至2024年12月31日，我们的现金和现金等价物为9.16亿美元，限制性现金为5900万美元。下表汇总了列报期间各类业务活动提供（用于）的现金：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ 676
|
$ 792
|
||||||
| 投资活动所用现金净额 |
(145)
|
(293)
|
||||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(474)
|
(511)
|
||||||
经营活动
2025年经营活动提供的现金为6.76亿美元，2024年为7.92亿美元。每年的主要经营现金来源是与我们销售产品和服务相关的收款，部分被经营支出所抵消。同比减少的主要原因是收入减少导致收款减少，但部分被员工成本降低和保理安排现金收益增加所抵消（见下文“流动性和资本资源-应收账款保理”）。
投资活动
2025年用于投资活动的现金为1.45亿美元。现金在投资活动中的主要用途是2.26亿美元的资本支出和1.17亿美元在阿根廷购买蓝筹掉期证券（见“附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷”）。现金的使用被蓝筹掉期收益1.15亿美元和出售我们在阿根廷的压力泵业务所收到的收益9700万美元部分抵消（见“附注2 –分部信息”）。
2024年用于投资活动的现金为2.93亿美元。现金在投资活动中的用途为2.99亿美元的资本支出、扣除所获现金5100万美元的业务收购以及以5000万美元在阿根廷购买蓝筹掉期证券（见“附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷”）。现金的使用被我们在阿根廷的有价证券的4100万美元的出售投资收益、4000万美元的蓝筹股掉期收益和3100万美元的资产处置收益所抵消。
融资活动
2025年用于融资活动的现金为4.74亿美元。现金在筹资活动中的主要用途是偿还和回购14亿美元的长期债务（见“附注9 –借款和其他债务义务”），1.01亿美元股份回购（见“附注15 –股东权益”）、7200万美元用于支付股息（见“附注15 –股东权益”）、提前赎回导致的3100万美元债券赎回溢价、2900万美元分配给非控股权益、2100万美元的股权奖励税款汇款和1800万美元的债务发行成本。现金的使用被我们发行2033年优先票据的12亿美元收益所抵消。
2024年用于融资活动的现金为5.11亿美元。现金在融资活动中的主要用途是偿还和回购2.87亿美元的长期债务（见“附注9 –借款和其他债务义务”）、9900万美元的股份回购（见“附注15 –股东权益”）、3600万美元的股息支付（见“附注15 –股东权益”）以及向非控股权益的分配3900万美元。此外，我们还为股权奖励支付了3100万美元的税款汇款。其余融资现金用途主要用于债券赎回溢价和或有对价。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 37
项目7 | MD & A
流动性来源
我们可用流动性的来源包括我们的运营产生的现金、现金和现金等价物余额以及定期应收账款保理。我们可能会不时进行交易，以处置不再符合我们长期战略的业务或资本资产。历史上，我们曾通过银行获得短期贷款，并通过资本市场进行债券和股票发行。根据当前和预期的运营和收款水平，我们预计将有足够的运营现金和手头现金来满足我们的现金需求（下文将讨论）和财务义务，无论是短期还是长期。
现金需求
我们的现金需求将继续包括支付我们的长期债务本金和利息、资本支出、支付我们的融资和经营租赁、支付短期营运资金需求、运营成本、股东回报和重组付款。我们希望在我们的资本分配框架中利用现金，其中包括对技术和基础设施升级以及战略并购的投资。我们的现金需求还包括人事成本，包括我们的员工激励计划下的奖励以及解决诉讼相关事项的其他金额。此外，我们有衍生金融工具，其中我们的名义金额通常不代表各方交换的现金金额，并且是根据衍生工具的条款计算的，但是，如果发生相关违约，我们可能会被要求支付。见下文“衍生金融工具”和“附注11 –衍生金融工具”下的进一步讨论。
截至2025年12月31日，我们2030年优先票据的未偿债务本金总额为2.36亿美元，2033年优先票据的本金总额为12亿美元。我们预计2026年每年将支付1.03亿美元的利息，此后每年将支付1.01亿美元，直到我们的2030年和2033年优先票据到期。更多信息见“附注9–借款和其他债务义务”。
我们的资本支出预计将在12至18个月的滚动期内占收入的3-5 %，我们的2026年资本支出预计将落在同一框架内。我们在2026年的经营和融资租赁付款预计约为9100万美元，此后几年为2.32亿美元。更多信息见“注8 –租赁”。
现金和现金等价物以及受限制现金由爱尔兰以外的子公司持有。截至2025年12月31日，我们有大约3100万美元的现金和现金等价物，由于国家中央银行的控制或其他规定，无法立即从各国汇回。这些现金余额的汇回可能会导致增加税款或类似于执行的阿根廷蓝筹掉期“BCS”交易（见“附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷”）的损失，这可能会导致现金和现金等价物减少。由于我们继续在拥有无法立即汇回的现金的国家开展业务，我们可能会考虑在未来进行像BCS交易这样的不频繁交易，以保护我们的现金免受通货膨胀和货币贬值影响的风险敞口。
Ratings Services的信用评级
我司2025年12月31日信用评级自2024年12月31日上调如下：
•穆迪投资者服务公司将我们的企业家族评级从‘Ba3’上调至‘Ba2；’，前景展望为积极
•标普将我们的发行人信用评级从‘BB-’上调至‘BB；’，展望稳定
•惠誉评级将我们的发行人信用评级从‘BB-’上调至‘BB；’，展望稳定
威德福 International PLC – 2025
项目7 | MD & A
客户应收账款
除其他原因外，我们可能会遇到客户付款延迟或违约，原因包括：经济环境走弱、客户的经营现金流减少、我们的客户无法进入信贷市场或达成可接受的融资条款，以及不稳定的政治和/或社会条件。已为被认为无法收回的应收账款记录备抵，包括解决潜在信贷和其他收款问题（如有争议的发票）的金额。津贴的调整取决于潜在问题的解决方式和我们客户的财务状况。此外，我们的客户主要是化石燃料相关行业，石油或天然气的需求或定价普遍下降可能会影响我们客户应收账款的收款。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，墨西哥分别占我们总应收账款净额的27%和31%，其中我们在该国的最大客户分别占我们总未偿应收账款净额的24%和26%。我们在墨西哥的最大客户有逾期付款的历史，并且在最近一段时间内，我们利用第三方金融机构来支付我们的某些应收账款。应付余额没有争议，然而，未来客户付款的额外或持续延迟可能与历史惯例和管理层目前的预期不同；如果有任何延迟或未能付款或违约，可能会对公司未来的业绩产生负面影响。
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的十二个月中，我们向第三方金融机构支付了与从我们在墨西哥的最大客户收取某些应收账款相关的非实质性费用。根据这些安排，我们在截至2025年12月31日的十二个月内收到了9300万美元，在截至2024年12月31日的十二个月内收到了4.84亿美元。
应收账款保理
我们不时参与保理安排，将应收账款出售给第三方金融机构，以获得扣除贴现和扣留后的现金收益。在2025年和2024年期间，我们出售的应收账款余额分别为2.5亿美元和1.11亿美元，在保理时分别获得了2.47亿美元和1.1亿美元的现金收益。这些收益在我们的综合现金流量表中列为经营现金流。
衍生金融工具
我们订立外币远期合约，以减轻以外币计价的未来现金流的汇率波动风险。金额会有波动，这取决于汇率波动、我们的外汇交易量以及我们的对冲决定。在2024年和2023年第四季度，我们进行了信用违约掉期（“CDS”），下文将进一步介绍。我国外币远期合约和CDS的名义金额一般不代表双方交换的现金金额，而是根据衍生工具的条款计算的。更多信息另见“附注11 –衍生金融工具”。
威德福 International PLC – 2025
项目7 | MD & A
信用违约互换
在2024年第四季度，我们与一家第三方金融机构签订了一份CDS，该CDS于2026年9月终止，涉及该第三方金融机构与我们在墨西哥的最大客户之间的担保贷款。担保贷款被该客户用于支付我们的某些未偿应收账款，因此，在2024年第四季度，我们收到了2500万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，衍生工具的公允价值并不重要。根据CDS条款，在收到违约通知后的五个工作日内，我们可能需要支付当时未偿还的扣除追偿的名义余额。截至2025年12月31日，我们在CDS下的未偿名义余额为1400万美元，截至2024年12月31日，我们的未偿名义余额为2500万美元。管理层预计，到2026年12月31日，CDS下的总名义余额将为零。
由于与2024年第四季度类似的原因，在2023年第四季度与相同的各方签订了CDS，因此，在2024年第一季度，我们收到了1.42亿美元。该协议于2024年第三季度终止，消除了剩余的名义余额。
担保
我武生物2030年优先票据由百慕大豁免公司（“威德福百慕大”）威德福 International Ltd.发行，并由公司及其他附属担保方提供担保。2022年12月1日，我们对2030年优先票据相关契约进行了修订和补充，增加了特拉华州有限责任公司（“威德福 Delaware”）威德福 International，LLC作为共同发行人和共同义务人，并同时解除了对威德福 Delaware的担保。
我武生物2033年优先票据由威德福 Bermuda发行，由公司及其他附属担保方提供担保。2025年10月24日，对我武生物2033年优先票据相关契约进行了修订补充，增加了威德福 Delaware为共同发行人和共同义务人，同时解除了对威德福 Delaware的担保。更多信息见“附注9–借款和其他债务义务”。
信贷协议、信用证和担保债券
威德福百慕大、威德福特拉华州、威德福 Canada Ltd.（“威德福 Canada”）和WOFS International Finance GmbH（“威德福 Switzerland”）一起作为借款人，公司作为母公司，拥有经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议由公司及我们的若干附属公司提供担保，并以公司及该等附属公司的几乎所有个人财产作担保。截至2025年12月31日，信贷协议允许承付总额为10亿美元，于（a）2030年9月18日和（b）中较早者到期，前提是在该日期，即优先票据的规定到期日或与其相关的任何允许再融资债务的规定到期日之前91天，有超过2亿美元的2030年优先票据或与其相关的允许再融资债务未偿还。信贷协议中的财务契约包括2.5亿美元的最低流动性契约（根据我们可能决定进行的交易的性质，可能会增加至多4亿美元）、2.50至1.00的最低利息覆盖率、3.50至1.00的最高总净杠杆率以及1.50至1.00的最高担保净杠杆率。
2025年9月18日，我们将信贷协议修订为（i）允许将总承付金额从7.2亿美元增加至10亿美元，其中6亿美元用于循环贷款或金融信用证，4亿美元用于履约信用证，（ii）将到期日延长至2030年9月18日或1月29日中较早者，2030年，如果在该日期有超过2亿美元的2030年优先票据或允许的再融资债务未偿还，并且（iii）包括一个手风琴功能，这将允许进一步增加最多11.5亿美元的承诺。
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项目7 | MD & A
截至2025年12月31日，根据信贷协议，我们的借款为零，700万美元的金融信用证和2.45亿美元的未偿履约信用证。此外，截至2025年12月31日，我们在各种未承诺的双边融资项下拥有2.07亿美元的信用证（其中4700万美元是持有的现金抵押品，并记录在合并资产负债表的“受限现金”中）。
截至2024年12月31日，根据信贷协议，我们有零借款、1200万美元的金融信用证和2.79亿美元的未偿履约信用证。此外，截至2024年12月31日，我们在各种未承诺的双边融资下有9100万美元的信用证（其中4900万美元是持有的现金抵押品，并记录在合并资产负债表的“受限现金”中）。
我们在某些地区（主要是拉丁美洲）使用担保债券作为我们惯常业务做法的一部分。截至2025年12月31日，我们有6.29亿美元的未偿担保债券。违反我们未偿信用证或担保债券项下的某些合同或履约义务可能导致受益人调用此类工具，如果我们无法缓解该问题，这可能会减少我们的可用流动性。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表。我们按照美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制这些合并财务报表。因此，我们需要作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及呈报期间的收入和支出的呈报金额。我们的估计基于历史经验和现有信息以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计，然而，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们认为需要管理层作出最困难、最主观或最复杂判断、对我们报告经营业绩和财务状况最关键的会计政策如下：
长期资产
长期资产，包括物业、厂房和设备（“PP & E”）、有固定寿命的无形资产和经营租赁资产，构成了我们的大量资产。我们在2025年12月31日和2024年12月31日的长期资产的账面价值约为15亿美元。长期资产的成本随后在其预期可使用年限或其各自的租赁期限（如适用）内摊销。我们长期资产的估计使用寿命发生变化将对我们的经营业绩产生影响。我们估计我们的长期资产在其各自租赁期限内的使用寿命（如适用），或如下：
| 物业、厂房及设备 | 估计有用寿命 | ||||
|
建筑物和租赁权I改善
|
10 – 40年 | ||||
| 租赁和服务设备 | 3 – 10年 | ||||
| 机械及其他 | 2 – 12年 | ||||
| 无形资产 | 5 – 10年 | ||||
在估计我们的PP & E的使用寿命时，我们主要依赖于我们对相同或相似资产的实际经验。我们的无形资产的使用寿命取决于我们根据法律、合同或监管条款预期资产产生收益的年份。
审查我们将持有和使用的长期资产，以确定是否有任何事件或情况变化，称为触发事件，表明我们可能无法收回资产组的账面金额。触发事件包括但不限于资产组产生的现金流量减少或预期持续减少、行业状况（如全球钻机数量、大宗商品价格和全球经济）的负面变化、全球
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关键会计政策和估计
长期资产的使用或物理状况、引入竞争技术以及法律和监管挑战。公司将单个资产按可识别现金流量的最低水平进行分组，如果存在减值触发因素，则进行未折现现金流量分析，以识别可能无法收回的资产组。如果未折现现金流量不超过长期存在的资产组的账面价值，则该资产组不可收回，以账面价值超过该资产组的预计公允价值为限确认减值。使用贴现现金流分析或第3级公允价值分析对识别为不可收回的资产组进行公允价值评估，以确定是否发生了减值。折现现金流分析包括估计与资产组在其剩余使用寿命内的使用和最终处置直接相关并预期产生的未来现金流量。这些估计的贴现现金流本质上是主观的，包括重大假设，特别是预测收入、预测营业利润率和贴现率假设，需要根据历史经验和未来预期进行估计。资产组的公允价值采用市场价格计量，或者在没有市场价格的情况下，采用折现现金流估计法计量。现金流按与我们对类似资产的加权平均资本成本相称的利率进行贴现。
如已发生减值，本公司对该资产组的账面价值与公允价值之间的差额确认亏损。
我们按产品线对长期资产进行分组。我们有多个运营部门使用的长期资产，例如设施，这些部门没有可识别的现金流，这些长期资产的减值测试基于合并实体。我们在2025年、2024年和2023年没有确认长期资产减值。
管理层无法预测未来触发减值事件的发生，因此我们继续评估是否由于能源服务行业当前的业务状况而存在对长期资产的减值指标。
所得税
我们考虑了某些交易的财务报表处理和税务处理之间的差异。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异所导致的未来税务后果。递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应纳税所得额的已颁布税率计量。税率变动的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入或费用。有关结果的详细讨论，请参见“附注17 –所得税”。
我们最大限度地确认所采取或预期将采取的不确定税务立场对财务报表中的所得税申报表的影响 经相关税务机关审查后更有可能维持的金额。
我们通过数百个法律实体在大约75个国家开展业务。因此，我们受制于辖区内众多的税法，以及各税务机关之间的税务协议和条约。我们在我们经营所在的这些司法管辖区的业务按不同的基础征税：税前收入、视同利润（通常使用收入的百分比而不是利润来确定）、基于收入的预扣税，以及其他替代性的最低税。计算我们的税务负债涉及考虑在我们全球业务的多个司法管辖区适用和解释复杂税务法规的不确定性。我们根据我们对是否需要缴纳额外税款以及在多大程度上需要缴纳额外税款的估计，确认潜在负债并记录税务责任，以应对税务管辖区的预期税务审计问题。税项负债在扣除已实现税项亏损结转后反映。我们会根据特定事件调整这些准备金；然而，由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决方案可能会导致支付与我们目前对税务负债的估计不同的款项。
如果我们对税务负债的估计被证明低于最终评估，将导致额外的费用支出。如果这些金额的支付最终证明低于记录金额，则负债转回将导致
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关键会计政策和估计
在或有事项解决且不再需要负债的期间确认的税收优惠。税法、法规、协议和条约、外汇兑换限制或我们在每个税收管辖区的运营水平或盈利能力的变化可能会对我们在任何一年提供的所得税金额产生影响。
自2024年1月1日起，爱尔兰颁布了税收立法，仿效经济合作与发展组织（“OECD”）的改革计划，该计划侧重于全球利润分配，并在逐个司法管辖区的基础上对大型跨国公司实施至少15%的全球最低税率，即所谓的“第二支柱”。这并没有实质性地增加2025年和2024年的税收，预计也不会实质性地增加未来的税收。
递延税项资产的估值备抵
当部分或全部递延税项资产很可能在收益实现之前到期时，我们记录一项估值备抵，以减少我们的递延税项资产的账面价值。递延所得税资产的最终变现取决于未来在相关司法管辖区产生足够的适当性质的应纳税所得额的能力。在评估我们收回递延所得税资产的能力时，我们考虑了现有的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计亏损以及我们对近期未来应纳税所得额的预测和各种税收筹划策略。
当现有递延所得税资产变现的可能性发生变化时，对估值备抵的调整在确定期间计入我们的所得税拨备。该公司得出结论，无法实现其某些递延所得税资产的收益，并已建立估值备抵。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们对递延所得税资产的估值备抵为11亿美元。
前瞻性陈述
本报告包含与未来财务业绩和结果、业务战略、计划、目标和目标有关的各种陈述，包括某些预测、业务趋势、我们的股东回报计划和其他非历史事实的陈述。这些陈述构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“预算”、“战略”、“计划”、“指导”、“展望”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将继续”、“将可能导致”等词语和类似的表达方式来识别，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。
前瞻性陈述反映了我们基于当前估计和预测的信念和预期。虽然我们认为这些预期以及它们所依据的估计和预测是合理的，并且是善意作出的，但这些陈述受到众多风险和不确定性的影响。因此，我们的实际结果和结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的内容存在重大差异。此处包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，或者如果更早，则在作出之日作出。我们不承担更正、更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求。下文，连同“第I部分–第1a项”下的披露。风险因素”，阐述了与我们的前瞻性陈述相关的某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们目前的预期或预测存在重大差异：
威德福 International PLC – 2025
前瞻性陈述
•全球政治、经济和市场状况、政治动乱、战争或其他全球冲突、恐怖袭击、全球贸易政策变化、关税和制裁、当地经济状况疲软和国际货币波动（包括俄乌冲突、中东冲突和拉丁美洲不稳定）；
•与美国和全球通胀压力和潜在衰退担忧相关的一般全球经济影响；
•未能确保持续遵守当前和未来的法律和政府法规，包括但不限于与俄乌冲突有关的法律和政府法规，以及环境和税务和会计法律、规则和条例；
•条约、法律和法规的变化和管理，包括针对与俄乌冲突和中东或拉丁美洲冲突相关的问题，例如资产国有化，以及此类问题加剧所列或提及的其他风险和不确定性的可能性；
•价格和交货时间增加，以及我们采购的产品和服务缺乏供应，包括由于关税和贸易政策变化等宏观经济和地缘政治条件；
•我们及时向客户收款的能力；
•网络安全事件，随着我们对数字技术的依赖增加，这些数字技术可能会变得更加脆弱和/或在当前远程连接的环境中经历更高的网络安全攻击、入侵或事故率，以及地缘政治冲突和紧张局势加剧，包括由于俄乌冲突；
•我们在全球和我们与客户经营所在的特定地理区域遵守和应对气候变化、环境、社会和治理以及其他“可持续性”举措以及未来立法和监管措施的能力；
•我们有能力有效和及时地满足开展我们的业务的需要，并以更可持续和更低的碳足迹向我们的客户提供服务；
•石油、天然气和天然气液体的价格和价格波动以及需求；
•石油输出国组织内成员国配额遵守情况；
•我们从当前和未来合同中实现预期收入和盈利水平的能力；
•我们从运营中产生现金流为我们的运营提供资金的能力；
•我们有能力有效和及时地调整我们的技术组合、产品和服务以保持竞争力，并应对和参与市场需求的变化，包括向地热、碳捕获和负责任的放弃等替代能源的过渡，包括我们的数字化努力和我们纳入的人工智能工具；
•我们通过收入和成本改善努力实现成本节约和业务提升的能力；
•我们有效执行资本配置框架的能力；
•我们吸引、激励和留住员工，包括关键人员的能力；
•我们以公司商业上可接受的条款进入资本市场的能力；
•我们管理员工队伍、供应链挑战和中断、业务流程、信息技术系统以及技术创新和商业化的能力，包括我们的企业资源规划系统实施、组织重组、业务增强、改进努力以及成本和支持削减计划的影响；
•我们向股东返还资本的能力，包括与任何股息和股份回购的时间和金额（包括与此相关的任何计划或承诺）相关的能力；
•我们偿还债务的能力；
•长期资产、无形资产或其他资产的潜在非现金资产减值费用；
•我们运营的某些地区的不利天气条件；和
•流行病等公共卫生问题。
这些因素中有许多是宏观经济性质的，因此是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，以我们目前预期或认为不重大的方式或程度对我们产生影响，或者基础假设被证明不正确，我们的实际结果、业绩或成就可能与本报告中描述的预期、相信、估计、预期、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就存在重大差异。
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前瞻性陈述
最后，我们未来的结果将取决于各种其他风险和不确定性，包括但不限于我们目前和过去根据《交易法》和经修订的1933年《证券法》向SEC提交的文件中详述的风险和不确定性。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
与市场风险相关的信息包含在第7项前面。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——“其他费用，净额”、“现金需求”和“衍生金融工具”以及之后，在项目8下的合并财务报表附注中。财务报表及补充数据，见“附注1 –重要会计政策摘要”、“附注10 –金融工具、资产和其他资产的公允价值”和“附注11 –衍生金融工具”。
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项目8 |财务报表和补充数据
项目8。财务报表和补充数据。
财务报表指数
| 页 | |||||
|
独立注册会计师事务所报告（KPMG LLP，Houston，TX Firm ID185）
|
43 | ||||
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截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并经营报表
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46 | ||||
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截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度综合全面收益表
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48 | ||||
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截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表
|
50 | ||||
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截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并股东权益表
|
51 | ||||
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截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表
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53 | ||||
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合并财务报表附注
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56 | ||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 46
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
威德福 International PLC：
关于合并财务报表的意见
我们审计了所附的威德福 International PLC及附属公司（本公司）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，以及截至2025年12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益表、股东权益表、现金流量表及相关附注（统称合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日的三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们还审计了，根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制基于在内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会发起组织委员会出具，我们日期为2026年2月4日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估与长期资产相关的减值触发事件
如综合财务报表附注1所述，公司对长期资产（包括物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产和使用寿命有限的无形资产）进行减值评估，以确定是否有任何事件或情况变化（称为触发事件）表明资产组的账面值可能无法收回。公司评估的触发事件包括资产组产生的现金流减少或预期持续减少、行业状况（如全球钻机数量、商品价格和全球经济）的负面变化、长期资产的使用或物理状况发生重大变化、引入竞争技术以及法律和监管挑战。截至2025年12月31日，长期资产的账面价值为15亿美元。
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我们将与长期存在的资产组相关的减值触发事件评估确定为关键审计事项。评估（i）资产组产生的现金流量减少或预期持续减少，以及（ii）行业状况的负面变化是否构成触发事件，需要较高程度的主观审计师判断。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司触发事件评估相关的某些内部控制的运行有效性。这包括与公司识别和评估表明资产组的账面价值可能无法收回的触发事件的过程相关的控制。我们通过将历史现金流趋势与资产组的账面价值进行比较，对公司识别与资产组现金流趋势评估相关的触发事件进行了评估。此外，我们利用从公开的行业和市场信息中获得的数据，通过将其与全球钻机数量、商品价格和经济前景的变化进行比较，评估了公司对行业状况变化的评估。
/s/毕马威会计师事务所
我们自2013年起担任公司的核数师。
德克萨斯州休斯顿
2026年2月4日
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独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
威德福 International PLC：
关于财务报告内部控制的意见
我们审计了威德福 International PLC及子公司（本公司）截至2025年12月31日的财务报告内部控制情况，审计依据的标准为内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2025年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表、截至2025年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称为合并财务报表），我们日期为2026年2月4日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/毕马威会计师事务所
德克萨斯州休斯顿
2026年2月4日
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| Weatherford International PLC和子公司 | |||||||||||
| 综合业务报表 | |||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （美元和股份以百万计，每股金额除外） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 服务 |
$ 2,980
|
$ 3,393
|
$ 3,179
|
||||||||
| 产品 |
1,938
|
2,120
|
1,956
|
||||||||
| 总收入 |
4,918
|
5,513
|
5,135
|
||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||
| 服务成本 |
1,901
|
2,048
|
1,965
|
||||||||
| 产品成本 |
1,483
|
1,557
|
1,430
|
||||||||
| 研究与开发 |
108
|
123
|
112
|
||||||||
| 销售，一般和行政 |
664
|
791
|
804
|
||||||||
| 出售业务收益 |
(70)
|
—
|
(2)
|
||||||||
| 重组费用 |
58
|
42
|
16
|
||||||||
| 其他费用（贷项），净额 |
18
|
14
|
(10)
|
||||||||
| 总费用和支出 |
4,162
|
4,575
|
4,315
|
||||||||
| 营业收入 |
756
|
938
|
820
|
||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息支出，扣除利息收入46美元、56美元和59美元 |
(91)
|
(102)
|
(123)
|
||||||||
| 债务消灭损失及债券赎回溢价 |
(39)
|
(9)
|
(5)
|
||||||||
| 蓝筹掉期证券亏损 |
(2)
|
(10)
|
(57)
|
||||||||
| 其他费用，净额 |
(70)
|
(78)
|
(129)
|
||||||||
| 所得税前收入 |
554
|
739
|
506
|
||||||||
| 所得税拨备 |
(97)
|
(189)
|
(57)
|
||||||||
| 净收入 |
457
|
550
|
449
|
||||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 |
26
|
44
|
32
|
||||||||
| 归属于威德福的净利润 |
$ 431
|
$ 506
|
$ 417
|
||||||||
| 归属于威德福的基本每股收益 |
$ 5.96
|
$ 6.93
|
$ 5.79
|
||||||||
| 基本加权平均流通股 | 72.2 |
73.0
|
71.9
|
||||||||
| 归属于威德福的稀释每股收益 |
$ 5.93
|
$ 6.75
|
$ 5.66
|
||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 72.6 | 74.9 | 73.6 | ||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 51
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 52
| Weatherford International PLC和子公司 | |||||||||||
| 综合收益表 | |||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 净收入 |
$ 457
|
$ 550
|
$ 449
|
||||||||
| 外币换算 |
157
|
(113)
|
(2)
|
||||||||
| 固定福利养老金 |
6
|
(9)
|
(4)
|
||||||||
| 其他综合收益（亏损） |
163
|
(122)
|
(6)
|
||||||||
| 综合收益 |
620
|
428
|
443
|
||||||||
| 归属于非控制性权益的综合收益 |
26
|
44
|
32
|
||||||||
| 归属于威德福的综合收益 |
$ 594
|
$ 384
|
$ 411
|
||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 53
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 54
| Weatherford International PLC和子公司 | ||||||||
| 合并资产负债表 | ||||||||
| 12月31日， | ||||||||
| （美元和股份百万，面值除外） | 2025 | 2024 | ||||||
| 资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ 987
|
$ 916
|
||||||
| 受限现金 |
55
|
59
|
||||||
| 应收账款，扣除2025年12月31日10美元和2024年12月31日8美元的信贷损失准备金 |
1,234
|
1,261
|
||||||
| 库存，净额 |
836
|
880
|
||||||
| 其他流动资产 |
260
|
286
|
||||||
| 流动资产总额 |
3,372
|
3,402
|
||||||
| 不动产、厂房和设备，扣除2025年12月31日累计折旧1150美元和2024年12月31日累计折旧940美元 |
1,124
|
1,061
|
||||||
|
无形资产，扣除截至2025年12月31日的累计摊销828美元和
2024年12月31日793美元
|
285
|
325
|
||||||
| 经营租赁资产 |
128
|
124
|
||||||
| 其他非流动资产 |
288
|
247
|
||||||
| 总资产 |
$ 5,197
|
$ 5,159
|
||||||
| 负债： | ||||||||
| 长期债务的当前部分 |
$ 30
|
$ 17
|
||||||
| 应付账款 |
650
|
792
|
||||||
| 应计薪金和福利 |
285
|
302
|
||||||
| 应付所得税 |
129
|
129
|
||||||
| 经营租赁负债当期部分 |
48
|
44
|
||||||
| 其他流动负债 |
395
|
412
|
||||||
| 流动负债合计 |
1,537
|
1,696
|
||||||
| 长期负债 |
1,455
|
1,617
|
||||||
| 经营租赁负债 |
109
|
110
|
||||||
| 非流动应付税款 |
242
|
274
|
||||||
| 其他非流动负债 |
158
|
179
|
||||||
| 负债总额 |
3,501
|
3,876
|
||||||
| 股东权益： | ||||||||
|
普通股-面值0.00 1美元；授权1,356股，已发行和
截至2025年12月31日为71.6，截至2024年12月31日为72.1
|
—
|
—
|
||||||
| 超过面值的资本 |
2,815
|
2,921
|
||||||
| 留存赤字 |
(1,129)
|
(1,486)
|
||||||
| 累计其他综合收益（亏损） |
13
|
(150)
|
||||||
| 股东权益 |
1,699
|
1,285
|
||||||
| 非控制性权益 |
(3)
|
(2)
|
||||||
| 股东权益合计 |
1,696
|
1,283
|
||||||
| 总负债和股东权益 |
$ 5,197
|
$ 5,159
|
||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 55
| Weatherford International PLC和子公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并股东权益报表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元和股份） | 普通股 | 票面价值 | 超过面值的资本 | 留存收益（赤字） |
累计
其他
综合
收入（亏损）
|
非控股权益 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 | 70.6 |
$ —
|
$ 2,928
|
$ (2,371)
|
$ (22)
|
$ 16
|
$ 551
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
—
|
—
|
—
|
417
|
—
|
32
|
449
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权奖励，授予和归属，扣除扣税的股份 | 1.5 |
—
|
(22)
|
—
|
—
|
—
|
(22)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 |
—
|
—
|
—
|
—
|
(6)
|
—
|
(6)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控制性权益分派 |
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(52)
|
(52)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 | 72.1 |
$ —
|
$ 2,906
|
$ (1,954)
|
$ (28)
|
$ (2)
|
$ 922
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
—
|
—
|
—
|
506
|
—
|
44
|
550
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权奖励，授予和归属，扣除扣税的股份 | 0.2 |
—
|
36
|
—
|
—
|
—
|
36
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为收购而发行的股权 | 0.9 |
—
|
79
|
—
|
—
|
—
|
79
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 |
—
|
—
|
—
|
—
|
(122)
|
—
|
(122)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份回购(1)
|
(1.1) |
—
|
(100)
|
—
|
—
|
—
|
(100)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的股息（每股0.50美元）(2)
|
—
|
—
|
—
|
(38)
|
—
|
—
|
(38)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控制性权益分派 |
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(39)
|
(39)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(5)
|
(5)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | 72.1 |
$ —
|
$ 2,921
|
$ (1,486)
|
$ (150)
|
$ (2)
|
$ 1,283
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
—
|
—
|
—
|
431
|
—
|
26
|
457
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权奖励，授予和归属，扣除扣税的股份 | 1.3 |
—
|
(4)
|
—
|
—
|
—
|
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
—
|
—
|
—
|
—
|
163
|
—
|
163
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份回购(1)
|
(1.8) |
—
|
(100)
|
—
|
—
|
—
|
(100)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的股息（每股1.00美元）(2)
|
—
|
—
|
—
|
(74)
|
—
|
—
|
(74)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控制性权益分派 |
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(29)
|
(29)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
—
|
—
|
(2)
|
—
|
—
|
2
|
—
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | 71.6 |
$ —
|
$ 2,815
|
$ (1,129)
|
$ 13
|
$ (3)
|
$ 1,696
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)包括待结算的回购股份。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)包括以股份为基础的奖励的股息等值权利。
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 56
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 57
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 58
| Weatherford International PLC和子公司 | |||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 |
$ 457
|
$ 550
|
$ 449
|
||||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
267
|
343
|
327
|
||||||||
| 外汇损失 |
45
|
56
|
116
|
||||||||
| 蓝筹掉期证券亏损 |
2
|
10
|
57
|
||||||||
| 资产处置收益 |
(9)
|
(35)
|
(9)
|
||||||||
| 出售业务收益 |
(70)
|
—
|
(2)
|
||||||||
| 递延所得税拨备（收益） |
(14)
|
8
|
(86)
|
||||||||
| 股份补偿 |
38
|
45
|
35
|
||||||||
| 应收账款、存货、应付账款及应计工资福利变动： | |||||||||||
| 应收账款 |
75
|
(31)
|
(221)
|
||||||||
| 库存 |
24
|
(112)
|
(114)
|
||||||||
| 应付账款 |
(131)
|
97
|
231
|
||||||||
| 应计薪金和福利 |
(24)
|
(74)
|
20
|
||||||||
| 其他变动，净额 |
16
|
(65)
|
29
|
||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ 676
|
$ 792
|
$ 832
|
||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 物业、厂房及设备资本支出 |
$ (226)
|
$ (299)
|
$ (209)
|
||||||||
| 资产处置收益 |
16
|
31
|
28
|
||||||||
| 出售业务所得款项 |
97
|
—
|
—
|
||||||||
| 购买蓝筹掉期证券 |
(117)
|
(50)
|
(110)
|
||||||||
| 出售蓝筹掉期证券所得款项 |
115
|
40
|
53
|
||||||||
| 业务收购，净收购现金 |
—
|
(51)
|
(4)
|
||||||||
| 出售投资所得款项 |
—
|
41
|
—
|
||||||||
| 其他投资活动 |
(30)
|
(5)
|
(47)
|
||||||||
| 投资活动所用现金净额 |
$ (145)
|
$ (293)
|
$ (289)
|
||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 长期债务的借款 |
$ 1,200
|
$ —
|
$ —
|
||||||||
| 发债成本 |
(18)
|
—
|
—
|
||||||||
| 偿还长期债务 |
(1,388)
|
(287)
|
(386)
|
||||||||
| 向非控制性权益分派 |
(29)
|
(39)
|
(52)
|
||||||||
| 股权奖励的税务汇款 |
(21)
|
(31)
|
(56)
|
||||||||
| 股份回购 |
(101)
|
(99)
|
—
|
||||||||
| 已支付股息 |
(72)
|
(36)
|
—
|
||||||||
| 其他融资活动 |
(45)
|
(19)
|
(20)
|
||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
$ (474)
|
$ (511)
|
$ (514)
|
||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
10
|
(76)
|
(78)
|
||||||||
| 现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） |
67
|
(88)
|
(49)
|
||||||||
| 期初现金、现金等价物和受限制现金 |
975
|
1,063
|
1,112
|
||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 |
$ 1,042
|
$ 975
|
$ 1,063
|
||||||||
| 补充现金流信息 | |||||||||||
| 已付利息 |
$ 125
|
$ 153
|
$ 181
|
||||||||
| 已缴纳的所得税，扣除退款后的净额 |
$ 157
|
$ 168
|
$ 132
|
||||||||
| 补充非现金信息： | |||||||||||
| 为收购而发行的895,119股普通股 |
$ —
|
$ 79
|
$ —
|
||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 5 9
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 60
项目8 |合并财务报表附注
Weatherford International PLC和子公司
合并财务报表附注
1 –重要会计政策摘要
业务的组织和性质
威德福 International PLC（“威德福爱尔兰”），一家爱尔兰公共有限公司，连同其附属公司（“威德福”、“公司”、“我们”、“我们”及“我们的”），是一家跨国能源服务公司。威德福是世界领先的石油、地热和天然气井的钻井、评估、完井、生产和干预所用的设备和服务提供商之一。我们在大约75个国家开展业务，并在全球石油和天然气产区设有服务和销售地点。
列报依据和合并原则
随附的本公司综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和年度财务信息的《交易法》规则和条例编制的。我们合并所有全资子公司和控股合资企业，并在合并中消除公司间余额。
已对财务报表和随附的脚注进行了某些重新分类，以符合公司本期的列报方式。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、报告期内收入和支出的报告金额以及或有负债的披露。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，包括与信用损失准备金、存货估值准备金、长期资产的可收回性、折旧和摊销中使用的使用寿命、所得税和相关估值准备金、或有事项的应计费用、衍生金融工具的估值、确定与员工福利计划相关的成本和负债的精算假设以及基于股份的薪酬相关的估计和假设。我们的估计基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物
我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
受限现金
截至2025年12月31日，我们的受限现金余额为5500万美元，截至2024年12月31日为5900万美元，主要包括我们某些信用证融资的现金抵押品。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 61
项目8 |合并财务报表附注
应收账款和信贷损失准备金
基本上我们所有的客户都在与化石燃料相关的行业，因此客户的这种集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生正面或负面的影响，因为客户可能同样受到经济和行业状况变化的影响。我们定期对客户进行信用评估，一般不要求抵押品来支持我们的贸易应收账款。
我们根据各种因素建立信用损失准备金，包括历史经验、客户经营的当前条件和环境、账龄状况以及合理和可支持的预测。可收回性的确定要求我们使用对未来事件和趋势的估计和判断，包括监测客户的付款历史和当前的信誉，以及考虑客户经营所处的整体商业和政治气候。大型和小型独立客户之间以及国有客户之间的风险状况可能有所不同。账户余额在用尽所有收款手段且认为收回的可能性很小后从备抵中扣除。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，墨西哥分别占我们未偿应收账款净额总额的27%和31%，其中我们在该国的最大客户分别占我们未偿应收账款净额总额的24%和26%。我们在墨西哥的最大客户有逾期付款的历史，并且在最近几个时期，利用第三方金融机构来支付我们的某些应收账款。到期余额没有争议，但未来客户付款的额外或持续延迟可能与历史惯例和管理层目前的预期不同，延迟或未能付款或违约（如果有的话）可能会对公司未来的业绩产生负面影响。
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的十二个月中，我们向第三方金融机构支付了与从我们在墨西哥的最大客户收取某些应收账款相关的非实质性费用。根据这些安排，我们在截至2025年12月31日的十二个月内收到了9300万美元，在截至2024年12月31日的十二个月内收到了4.84亿美元。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，美国分别占我们总应收账款净额的11%和不到10%。没有其他国家或个人客户占我们未偿应收账款净额总额的比例超过10%。
库存
我们采用先进先出（“FIFO”）或平均成本法，以成本或可变现净值中的较低者列示存货。成本指第三方发票或生产成本，其中包括材料、人工和适用的间接费用。为了保持成本或可变现净值两者中较低者的账面价值，我们定期审查手头的库存数量，并与对未来产品需求、市场状况、我们的生产需求和技术发展的估计进行比较。我们维持对过剩、滞销和过时库存的储备，当项目被确定为没有预测需求时，我们可能会记录额外费用。
物业、厂房及设备（“PP & E”）
PP & E既拥有也拥有融资租赁。自有PP & E初始按成本列报，融资租赁初始按租赁付款现值列报。两者均在其预计使用寿命内按直线法折旧。随后，PP & E按成本减累计折旧计量，并酌情进行减值调整。账面价值是基于我们相对于资本化成本、使用寿命和残值（如适用）的估计和判断。我们在发生时将维护和维修费用支出，并将用于改善以及延长资产使用寿命的更新和更换的支出资本化。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 62
项目8 |合并财务报表附注
我们根据各自的租赁期限（如适用）估计我们的PP & E的使用寿命，或如下：
| 物业、厂房及设备 | 估计有用寿命 | ||||
| 建筑物及租赁物业改善 | 10 – 40年 | ||||
| 租赁和服务设备 | 3 – 10年 | ||||
| 机械及其他 | 2 – 12年 | ||||
无形资产
我们的可识别无形资产包括开发和获得的技术和我们的商品名称，在其估计经济寿命内按直线法摊销，一般从5年（开发和获得的技术）到10年（商品名称）不等。由于我们业务的许多领域依赖于专利和专有技术，我们寻求在美国境内外为似乎具有商业意义的产品和方法提供专利保护。当我们确定成功的防御很可能发生时，我们会将专利防御成本资本化。
租约
我们根据主要与办公空间和设备相关的各种经营租赁协议作出承诺。一般来说，这些租约包括续租条款和租金付款，可能会根据与物业相关的税收、保险和维护进行调整。初始期限为12个月或以下的租赁（“短期租赁”）不记录在资产负债表中；我们在租赁期内以直线法确认这些租赁的租赁费用。
经营租赁资产和经营租赁负债根据租赁期内租赁款在开始日的现值确认，并包括合理确定将被行使的延长或终止租赁期限的相关选择权。我们确定一项安排在开始时是否被归类为租约。由于我们的大部分租约不提供隐含回报率，按季度计算，我们使用我们的增量借款率，连同在租约开始日可获得的租期信息，来确定租赁付款的现值。
长期资产减值
对将持有和使用的长期资产，包括PP & E、经营租赁资产和无形资产进行审查，以确定是否有任何事件或情况变化，称为触发事件，表明我们可能无法收回资产组的账面金额。触发事件包括但不限于资产组产生的现金流减少或预期持续减少、行业状况（如全球钻机数量、商品价格和全球经济）的负面变化、长期资产的使用或物理状况发生重大变化、引入竞争技术以及法律和监管挑战。公司将单个资产按可识别现金流量的最低水平进行分组，如果存在减值触发因素，则进行未折现现金流量分析，以识别可能无法收回的资产组。如果未折现现金流量不超过长期存在的资产组的账面价值，则以账面价值超过资产组的估计公允价值为限确认减值，经折现现金流分析确定。
研发支出
研发支出在发生时计入费用。
衍生金融工具
我们主要订立外币远期合约，以减轻损益表上外汇相关损益的波动以及以外币计价的未来现金流量波动的风险。金额将会波动，具体取决于汇率波动、我们的外汇交易量以及我们的决定
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 63
项目8 |合并财务报表附注
对冲。在2024年和2023年期间，我们进行了信用违约掉期（“CDS”）。我国外币远期合约和CDS的名义金额一般不代表各方交换的现金金额，而是根据衍生工具的条款计算的。
我们的外币远期合约和CDS是会计准则编纂“ASC”815下的未指定套期保值工具衍生品和对冲。我们在资产负债表上以公允价值将这些衍生工具记为资产或负债。更多信息见“附注11 –衍生金融工具”。
我们未偿还的衍生工具的公允价值是使用具有第2级或第3级输入的模型确定的。更多信息见“附注10 ——金融工具、资产和其他资产的公允价值”。
外币
以美元以外的记账本位币对我司境外子公司的经营业绩采用期间平均汇率换算。资产和负债采用资产负债表日的有效汇率折算，由此产生的折算调整计入随附的合并股东权益表“累计其他综合收益（亏损）”。
对于本位币与其余额和交易币种不同的子公司，存货、PP & E等非货币性资产和负债，连同其相关的费用或收入要素，采用历史汇率重新计量为本位币。所有货币资产和负债均按现行汇率重新计量为记账本位币。由此产生的损益在发生期间确认，并在随附的综合经营报表的“其他费用，净额”中确认。
股份补偿
我们通过将授予日的公允价值确认为费用，在服务期（通常是归属期）内对以股份为基础的支付奖励进行会计处理，并在发生没收时对其进行会计处理。对于我们打算以现金结算的股份奖励以及在业绩期间建立或修改业绩目标的奖励，公允价值和相关费用在每个报告日更新。我们在随附的合并运营报表中的“销售、一般和行政”中记录了基于股份的薪酬。
所得税
我们按照资产负债法核算税收。所得税是根据我们开展业务和赚取收入的国家的税法和税率提供的。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异所导致的未来税务后果。当递延所得税资产的部分或全部收益很可能无法实现时，将记录递延所得税资产的估值备抵。所采取或预期将采取的不确定税务立场对所得税申报表的影响，在财务报表中按经相关税务机关审查后更有可能维持的最大金额确认。
争议、诉讼和或有事项
当这些事项的损失被认为很可能发生且可合理估计时，我们会计提估计损失以解决某些争议、法律事项和或有事项。对于不被认为很可能或无法合理估计的事项，我们没有计提任何金额。我们的或有损失估计是基于对潜在结果的分析，假设结合了可能的诉讼和和解策略。这些估计的准确性受到相关问题的复杂性的影响。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 64
项目8 |合并财务报表附注
收入确认
我们按照ASU2014 —09对营收进行核算，与客户订立合约的收入（专题606），以及所有相关修订，统称为“议题606”。收入在承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时确认，其金额反映了我们预期有权获得以换取这些商品或服务的对价。我们的大部分收入来自短期合同。我们的产品和服务一般是根据采购订单、合同或与我们的客户达成的其他具有法律效力的安排进行销售的，这些安排包括固定或可确定的价格，但一般不包括退货权条款或其他重要的交付后义务。
如果服务合同条款赋予我们向客户开具发票的权利，金额与我们迄今为止完成的履约价值直接对应，则收入按我们有权开具发票的金额确认。
对于某些长期合同，我们的收入随着服务的提供而随着时间的推移而确认，并且我们使用诸如时间流逝或钻孔的进尺等输出方法，这与客户获得收益的方式相吻合。
向客户出租钻具、人工举升泵送设备等无人设备，作为经营租赁。这些设备租赁收入一般是根据包括固定单价的呼叫工作订单提供的，并且是从短期合同中获得的。设备租赁收入根据ASU第2016-02号确认，租约（主题842），并记录在随附的综合经营报表的“服务收入”中。
合同余额
收入确认、开票和现金收款的时间安排导致我们合并资产负债表上的已开票和未开票的应收账款（计入“应收账款，净额”）、合同资产（计入“其他流动资产”和“其他非流动资产”）、合同负债（计入“其他流动负债”和“其他非流动负债”）。我们将服务合同上已完成但未开具对价权利有条件的账单的工作的应收款项确认为合同资产。我们在确认收入之前提前收到对价时确认合同负债。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是记账单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。
我们一般会在履约义务完成后向我们的产品和服务销售开具账单。产品销售和服务在控制权转移给客户时进行计费和确认。我们的产品是按照标准制造操作生产的，即使是按照客户的规格生产的。我们的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。对于某些产品或服务和客户类型，我们要求在产品或服务交付给客户之前付款，并记录为合同负债。我们推迟此类付款的收入确认，直到产品或服务交付给客户。
收入有时来自包含多项履约义务的合同，例如带有相关安装和/或维护服务的产品销售。合同中的对价是根据单独的销售价格（根据我们单独销售产品和服务的价格确定）在单独的产品和服务之间分配的。
我们没有披露（i）原预期期限为一年或更短的合同和（ii）我们按我们有权就所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同的未履行履约义务的价值。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 65
项目8 |合并财务报表附注
每股收益
所有呈报期间的每股基本收益等于净收益除以该期间包括参与证券的加权平均已发行股份。每股摊薄收益的计算方法是将净收益除以我们在该期间的加权平均已发行股份，包括参与证券和任何潜在的稀释股份（如适用）。
新采用的会计准则
该公司已采用ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进由财务会计准则委员会（“FASB”）于2023年12月发布，这是一项改进所得税披露要求的更新。除了提供与我们的所得税相关的额外披露外，这项采用是在未来的基础上进行的，并没有对我们的财务报表产生重大影响。请参阅我们的合并财务报表附注中的“附注17 –所得税”。
发布的会计准则尚未被采纳
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分拆，改进损益表费用披露要求的更新。根据ASU 2024-03，发行人将被要求在其财务报表附注的相关损益表标题中纳入新的表格披露，将规定的费用类别分类。这些类别包括购买存货、员工薪酬、折旧和无形资产摊销。这些修订自2026年12月15日之后开始的财政年度生效，并应前瞻性地适用。我们预计在我们的2027年10-K表中采用ASU 2024-03。采用ASU 2024-03将要求我们提供与某些损益表费用相关的额外披露，但否则不会对我们的财务报表产生重大影响。
已发布但尚未生效的所有其他新会计公告的评估正在进行中，目前预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2 –分部信息
公司的首席运营决策者（“CODM”），即我们的首席执行官，定期审查信息以做出运营决策、分配资源并评估业务表现。主要经营决策者定期审查与我们如何提供与井生命周期相关的服务和技术相一致的信息，这些信息反映在我们的可报告分部中。我们所有的细分市场都由一套使用高级分析的数字监测、控制和优化解决方案支持，以在整个油井生命周期提供安全、可靠和高效的解决方案，包括负责任的弃井。我们有三个可报告的部分：（1）钻井和评估（2）钻井和完井，以及（3）生产和干预。
钻探和评估（“DRE”）提供一套服务，包括管理压力钻井、钻井服务、电缆和钻井液。DRE产品范围从早期油井规划到油藏管理，通过创新工具和专家工程来优化油藏准入和生产力。
油井施工和完井（“WCC”）提供产品和服务，以确保油井在整个生命周期内的完整性。主要提供管状运行服务、胶结产品、完井、衬板吊架和井服务。WCC将常规技术部署到先进技术，在建井阶段的任何环境中提供安全高效的服务。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 66
项目8 |合并财务报表附注
生产和干预（“PRI”）提供一套油藏增产设计，以及在常规和非常规井、深水和老化油藏中隔离带和解锁储量的工程能力。主要产品是干预服务&钻井工具、人工升降机、数字解决方案、海底干预和特定市场的压力泵送服务。
总收入来自外部客户，分部收入特定于我们的三个可报告分部，所有其他收入特定于我们的非经营分部收入。收入在“附注3 –收入”中有进一步描述。
主要经营决策者使用分部经调整EBITDA来衡量各分部的盈利能力。主要经营决策者利用定期审查的历史、当前和预测分部调整后EBITDA数据分配公司资源。主要经营决策者还使用分部调整后EBITDA来提高效率并制定竞争战略。分部调整后EBITDA基于分部扣除利息、税项、折旧、摊销、股权报酬费用及其他调整前的盈利。所有其他包括非核心业务活动（包括综合服务和项目）的结果，公司包括间接费用支持和集中管理或共享设施成本。所有其他和公司个别不符合分部报告标准。
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,371
|
$ 1,875
|
$ 1,340
|
$ 332
|
$ 4,918
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(876)
|
(1,127)
|
(913)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(186)
|
(233)
|
(170)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
309
|
309
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
515
|
515
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
257
|
257
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
42
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(56)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(267)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿（c）
|
(38)
|
|||||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
70
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(58)
|
|||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
(18)
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 756
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 67
项目8 |合并财务报表附注
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,682
|
$ 1,976
|
$ 1,452
|
$ 403
|
$ 5,513
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(1,007)
|
(1,174)
|
(955)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(208)
|
(238)
|
(178)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
467
|
467
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
564
|
564
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
319
|
319
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
84
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(52)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(343)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿（c）
|
(45)
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(42)
|
|||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
(14)
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 938
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部 | 全部 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | DRE | WCC | PRI | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收入 |
$ 1,536
|
$ 1,800
|
$ 1,472
|
$ 327
|
$ 5,135
|
|||||||||||||||
|
直接成本(a)
|
(920)
|
(1,091)
|
(953)
|
|||||||||||||||||
|
其他费用(b)
|
(194)
|
(254)
|
(196)
|
|||||||||||||||||
| DRE部门调整后EBITDA |
422
|
422
|
||||||||||||||||||
| WCC分部调整后EBITDA |
455
|
455
|
||||||||||||||||||
| PRI分部调整后EBITDA |
323
|
323
|
||||||||||||||||||
| 所有其他 |
38
|
|||||||||||||||||||
| 企业 |
(52)
|
|||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
(327)
|
|||||||||||||||||||
|
股份补偿（c）
|
(35)
|
|||||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
2
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
(16)
|
|||||||||||||||||||
| 其他贷项，净额 |
10
|
|||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ 820
|
|||||||||||||||||||
(a)分部销售成本及直接营运成本。
(b)分部销售、一般和行政及研发成本。
（c）有关更多信息，请参见“附注14 –基于股份的补偿”。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 68
项目8 |合并财务报表附注
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 折旧摊销： | |||||||||||
| DRE |
$ 87
|
$ 113
|
$ 102
|
||||||||
| WCC |
51
|
93
|
95
|
||||||||
| PRI |
80
|
91
|
84
|
||||||||
| 企业及其他 |
49
|
46
|
46
|
||||||||
| 折旧和摊销总额 |
$ 267
|
$ 343
|
$ 327
|
||||||||
| 资本支出： | |||||||||||
|
DRE
|
$ 86
|
$ 108
|
$ 104
|
||||||||
| WCC |
32
|
57
|
49
|
||||||||
| PRI |
67
|
77
|
34
|
||||||||
| 企业及其他 |
41
|
57
|
22
|
||||||||
| 资本支出总额 |
$ 226
|
$ 299
|
$ 209
|
||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 总资产： | |||||||||||
| DRE |
$ 931
|
$ 925
|
|||||||||
| WCC |
1,055
|
1,040
|
|||||||||
| PRI |
771
|
789
|
|||||||||
|
企业及其他(a)
|
2,440
|
2,405
|
|||||||||
| 合计 |
$ 5,197
|
$ 5,159
|
|||||||||
|
(a)公司和其他总资产主要包括现金和现金等价物、某些无形资产以及中央管理或共享设施。
|
|||||||||||
PP & E、净额和按地理区域划分的经营租赁资产
截至2025年12月31日和2024年12月31日，在我们可按地域识别的PP & E、净额和经营租赁资产中，美国分别占23%和22%，沙特阿拉伯王国分别占13%和11%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，在我们可按地域识别的PP & E、净额和经营租赁资产中，没有其他国家的占比超过10%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们在住所国（爱尔兰）没有PP & E、净额和经营租赁资产。
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
北美洲(a)
|
$ 314
|
$ 293
|
||||||||||||
| 拉丁美洲 |
153
|
195
|
||||||||||||
| 中东/北非/亚洲 |
507
|
443
|
||||||||||||
| 欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯 |
231
|
219
|
||||||||||||
|
PP & E、按地域划分的净额和经营租赁资产(b)
|
$ 1,205
|
$ 1,150
|
||||||||||||
|
(a)北美洲由美国和加拿大组成。
|
||||||||||||||
|
(b)未按地域分配的企业资产被排除在这一总数之外。
|
||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 69
项目8 |合并财务报表附注
出售业务
2025年4月，我们完成了阿根廷压力泵业务的出售，收益总额为1.04亿美元，其中包括2024年第四季度收到的700万美元收益和2025年第二季度收到的9700万美元收益。我们在截至2025年6月30日的三个月内确认了这笔交易带来的7000万美元收益。
3 –收入
分类收入
有关我们的收入确认政策的更多详细信息，请参阅“附注1 –重要会计政策摘要。”
以下表格按地理区域分列了我们与客户签订的合同的收入，其中包括设备租赁收入。设备租赁收入在2025年、2024年和2023年分别为1.15亿美元、1.51亿美元和1.42亿美元。
在2025年、2024年和2023年期间，美国占总收入的比例分别为15%、15%和16%。在2025年和2024年期间，沙特阿拉伯王国占每个时期总收入的10%。此外，在2024年和2023年期间，墨西哥分别占总收入的12%和13%，这是由我们的最大客户推动的，该客户分别占我们每年总收入的10%。没有其他国家或个人客户占我们2025年、2024年和2023年总收入的10%以上。我们在2025年、2024年和2023年在我们的户籍国（爱尔兰）没有收入。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 按地理区域划分的收入： | |||||||||||
|
北美洲(a)
|
$ 983
|
$ 1,046
|
$ 1,068
|
||||||||
| 国际 |
3,935
|
4,467
|
4,067
|
||||||||
| 拉丁美洲 |
898
|
1,393
|
1,387
|
||||||||
| 欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯 |
921
|
951
|
865
|
||||||||
| 中东/北非/亚洲 |
2,116
|
2,123
|
1,815
|
||||||||
| 总收入 |
$ 4,918
|
$ 5,513
|
$ 5,135
|
||||||||
(a)北美洲由美国和加拿大组成。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 70
项目8 |合并财务报表附注
合同余额
我们的收入确认、开票和现金收款的时间导致了应收账款、合同资产和合同负债的记录。下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日的这些余额：
| 12月31日， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 应收账款中的产品和服务应收款，净额 |
$ 1,209
|
$ 1,232
|
||||||
| 应收账款中的设备租金应收款，净额 |
$ 25
|
$ 29
|
||||||
| 应收账款，扣除2025年12月31日10美元和2024年12月31日8美元的信贷损失准备金 |
$ 1,234
|
$ 1,261
|
||||||
| 其他流动资产中的合同资产 |
$ 71
|
$ 61
|
||||||
| 其他非流动资产中的合同资产 |
$ 32
|
$ 34
|
||||||
| 其他流动负债中的合同负债 |
$ 48
|
$ 51
|
||||||
| 其他非流动负债中的合同负债 |
$ 2
|
$ 2
|
||||||
4 –重组指控
在2025年、2024年和2023年期间，随附的合并运营报表上的“重组费用”主要与整个组织的优化和效率举措有关。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，重组负债分别为2200万美元和3500万美元，其中1900万美元和3100万美元分别记入所附合并资产负债表中截至2025年12月31日和2024年12月31日的“其他流动负债”和300万美元和400万美元的“其他非流动负债”。负债的变化包括重组费用，主要被现金支付所抵消。
下表按类别和分部（以及所有其他）列出以下期间的重组费用：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 遣散费 |
$ 41
|
$ 35
|
$ 9
|
|||||||||||
| 设施出口和其他费用 |
17
|
7
|
7
|
|||||||||||
| 重组费用总额 |
$ 58
|
$ 42
|
$ 16
|
|||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 71
项目8 |合并财务报表附注
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| DRE |
$ 13
|
$ 10
|
$ 3
|
||||||||
| WCC |
16
|
8
|
7
|
||||||||
| PRI |
13
|
14
|
3
|
||||||||
| 企业及其他 |
16
|
10
|
3
|
||||||||
| 重组费用总额 |
$ 58
|
$ 42
|
$ 16
|
||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 72
项目8 |合并财务报表附注
5 –库存，净额
截至2025年12月31日和2024年12月31日，按类别分别扣除准备金1.18亿美元和1.15亿美元的存货如下：
| 12月31日， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 成品 |
$ 742
|
$ 778
|
||||||
| 在制品和原材料、组件和用品方面的工作 |
94
|
102
|
||||||
| 库存，净额 |
$ 836
|
$ 880
|
||||||
存货准备金的变动包括存货费用，这些费用主要由处置先前保留的存货所抵消。这些费用主要记录在我们2025年、2024年和2023年合并运营报表的“产品成本”中，金额分别为2900万美元、3200万美元和1900万美元。
6 –物业、厂房及设备净额
固定资产、工厂及设备，净值净额由以下各项组成：
| 12月31日， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 土地、建筑物及租赁物业改善 |
$ 568
|
$ 498
|
||||||
| 租赁和服务设备 |
1,377
|
1,213
|
||||||
| 机械及其他 |
329
|
290
|
||||||
| 物业、厂房及设备，毛额 |
2,274
|
2,001
|
||||||
| 减：累计折旧 |
1,150
|
940
|
||||||
| 物业、厂房及设备，净额 |
$ 1,124
|
$ 1,061
|
||||||
2025年、2024年和2023年的折旧费用分别为2.08亿美元、1.85亿美元和1.71亿美元。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 73
项目8 |合并财务报表附注
7 –无形资产，净额
无形资产构成部分，净额如下：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| 毛额 | 净 | ||||||||||||||||
| 携带 | 累计 | 无形 | |||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 摊销 | 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 开发并获得技术 |
$ 704
|
$ (586)
|
$ 118
|
||||||||||||||
| 商品名称 |
409
|
(242)
|
167
|
||||||||||||||
| 净无形资产 |
$ 1,113
|
$ (828)
|
$ 285
|
||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| 毛额 | 净 | ||||||||||||||||
| 携带 | 累计 | 无形 | |||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 摊销 | 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 开发并获得技术 |
$ 718
|
$ (592)
|
$ 126
|
||||||||||||||
| 商品名称 |
400
|
(201)
|
199
|
||||||||||||||
| 净无形资产 |
$ 1,118
|
$ (793)
|
$ 325
|
||||||||||||||
2025年、2024年和2023年的摊销费用分别为5900万美元、1.58亿美元和1.56亿美元。2025年摊销费用的减少主要是由于截至2024年12月31日的某些无形资产已全部摊销。根据2025年12月31日无形资产的账面价值，预计后续五年的摊销费用如下（单位：百万美元）：
| 期 | 金额 | ||||
| 2026 |
$ 63
|
||||
| 2027 |
62
|
||||
| 2028 |
61
|
||||
| 2029 |
55
|
||||
| 2030 |
15
|
||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 74
项目8 |合并财务报表附注
8 –租约
下表列出我们的租赁费用构成部分：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 租赁费用构成部分： | ||||||||||||||
| 经营租赁费用 |
$ 57
|
$ 57
|
$ 60
|
|||||||||||
| 短期和可变租赁费用 |
185
|
205
|
174
|
|||||||||||
| 经营租赁费用小计 |
$ 242
|
$ 262
|
$ 234
|
|||||||||||
| 融资租赁费用：资产摊销及租赁负债利息 |
27
|
24
|
19
|
|||||||||||
| 转租收入 |
(1)
|
(2)
|
(2)
|
|||||||||||
| 总租赁费用 |
$ 268
|
$ 284
|
$ 251
|
|||||||||||
经营租赁和融资租赁项下的未来承诺如下：
| 运营中 | 金融 | ||||||||||
| （百万美元） | 租约 | 租约 | |||||||||
| 截至2025年12月31日租赁负债到期情况： | |||||||||||
| 2026 |
$ 58
|
$ 33
|
|||||||||
| 2027 |
41
|
22
|
|||||||||
| 2028 |
24
|
10
|
|||||||||
| 2029 |
18
|
4
|
|||||||||
| 2030 |
16
|
3
|
|||||||||
| 2030年后 |
88
|
6
|
|||||||||
| 租赁付款总额 |
245
|
78
|
|||||||||
| 减：利息 |
(88)
|
(8)
|
|||||||||
| 租赁负债现值 |
$ 157
|
$ 70
|
|||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 75
项目8 |合并财务报表附注
| 已结束的年份 | |||||||||||
| （百万美元，年份和百分比除外） | 12/31/2025 | 12/31/2024 | 12/31/2023 | ||||||||
| 其他补充资料： | |||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金： | |||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流出 |
$ 63
|
$ 61
|
$ 67
|
||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流出 |
$ 4
|
$ 5
|
$ 5
|
||||||||
| 融资租赁的融资现金流出 |
$ 27
|
$ 35
|
$ 18
|
||||||||
|
换取的资产：
|
|||||||||||
| 经营租赁 |
$ 45
|
$ 32
|
$ 70
|
||||||||
| 融资租赁 |
$ 57
|
$ 34
|
$ 16
|
||||||||
| 加权-平均剩余租期（年） | |||||||||||
| 经营租赁 | 8.9 | 8.9 | 8.4 | ||||||||
| 融资租赁 | 3.2 | 3.1 | 3.1 | ||||||||
| 加权平均贴现率（百分比） | |||||||||||
| 经营租赁 |
8.4 %
|
8.6 %
|
8.8 %
|
||||||||
| 融资租赁 |
6.7 %
|
6.8 %
|
8.2 %
|
||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 76
项目8 |合并财务报表附注
9 –借款和其他债务义务
总债务账面价值包括以下各项：
| 12月31日， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 融资租赁流动部分 |
$ 30
|
$ 17
|
|||||||||
| 长期债务的当前部分 |
$ 30
|
$ 17
|
|||||||||
| 2033年到期6.75%优先票据“2033年优先票据” |
$ 1,181
|
$ —
|
|||||||||
| 2030年到期8.625%优先票据“2030年优先票据” |
234
|
1,586
|
|||||||||
| 融资租赁长期部分 |
40
|
31
|
|||||||||
| 长期负债 |
$ 1,455
|
$ 1,617
|
|||||||||
2028年优先有担保票据
于2021年9月30日，我们发行本金总额为5亿美元、于2028年9月15日到期的6.5%优先有担保票据（“2028年优先有担保票据”）。利息按年利率6.5%计提，于9月15日及3月15日每半年支付一次。发行收益因发债成本而减少。2024年，我们全额赎回了剩余的2.48亿美元本金。
2030年优先票据
于2021年10月27日，我们发行本金总额为16亿美元、于2030年4月30日到期的8.625%优先票据（“2030优先票据”）。利息按年利率8.625%计息，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次，自2022年6月1日起生效。我武生物2030年优先票据由百慕大豁免公司（“威德福百慕大”）威德福 International Ltd.发行，由公司与特拉华州有限责任公司威德福 Delaware（“TERM3 Delaware”）及其他附属担保人共同担保。2022年12月1日，对与我们2030年优先票据相关的契约进行了修订和补充，增加了威德福 Delaware为共同发行人和共同义务人，并同时解除了对威德福 Delaware的担保。
2025年，我们回购了约6100万美元的2030年优先票据本金，并通过要约收购和赎回获得了额外的13亿美元本金。关于要约收购和赎回，我们还支付了4100万美元的应计利息和3000万美元的赎回溢价。我们确认了800万美元的债务清偿非现金损失，主要与注销未摊销的债务发行成本有关。要约收购和赎回使用了发行12亿美元2033年优先票据（定义见下文）的净收益和手头现金。2024年，我们回购了2030年优先票据本金400万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，账面价值分别为剩余未付本金2.36亿美元和16亿美元，分别由未摊销的递延发行成本200万美元和1100万美元抵消。
2033年优先票据
于2025年10月6日，我们发行本金总额为12亿美元、于2033年10月15日到期的6.75%优先票据（“2033年优先票据”）。利息按年利率6.75%计息，自2026年4月15日起每半年于每年的4月15日及10月15日支付。我武生物2033期优先票据由威德福 Bermuda发行，由公司与威德福 Delaware及其他附属担保方提供担保。2025年10月24日，对我武生物2033年优先票据相关契约进行了修订补充，增加了威德福 Delaware为共同发行人和共同义务人，并同时解除了对威德福 Delaware的担保。截至2025年12月31日，账面价值为剩余未付本金12亿美元，由未摊销的递延发行成本1900万美元抵消。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 77
项目8 |合并财务报表附注
信贷协议
威德福百慕大、威德福特拉华州、威德福 Canada Ltd.（“威德福 Canada”）和WOFS International Finance GmbH（“威德福 Switzerland”）一起作为借款人，公司作为母公司，拥有经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议由公司及我们的若干附属公司提供担保，并以公司及该等附属公司的几乎所有个人财产作担保。截至2025年12月31日，信贷协议允许承付总额为10亿美元，于（a）2030年9月18日和（b）中较早者到期，前提是在该日期，即优先票据的规定到期日或与其相关的任何允许再融资债务的规定到期日之前91天，有超过2亿美元的2030年优先票据或与其相关的允许再融资债务未偿还。信贷协议中的财务契约包括2.5亿美元的最低流动性契约（根据我们可能决定进行的交易的性质，可能会增加至多4亿美元）、2.50至1.00的最低利息覆盖率、3.50至1.00的最高总净杠杆率以及1.50至1.00的最高担保净杠杆率。
2025年9月18日，我们将信贷协议修订为（i）允许将总承付金额从7.2亿美元增加至10亿美元，其中6亿美元用于循环贷款或金融信用证，4亿美元用于履约信用证，（ii）将到期日延长至2030年9月18日或1月29日中较早者，2030年，如果在该日期有超过2亿美元的2030年优先票据或允许的再融资债务未偿还，并且（iii）包括一个手风琴功能，这将允许进一步增加最多11.5亿美元的承诺。
截至2025年12月31日，根据信贷协议，我们的借款为零，700万美元的金融信用证和2.45亿美元的未偿履约信用证。此外，截至2025年12月31日，我们在各种未承诺的双边融资项下拥有2.07亿美元的信用证（其中4700万美元是持有的现金抵押品，并记录在合并资产负债表的“受限现金”中）。
截至2024年12月31日，根据信贷协议，我们有零借款、1200万美元的金融信用证和2.79亿美元的未偿履约信用证。此外，截至2024年12月31日，我们在各种未承诺的双边融资下有9100万美元的信用证（其中4900万美元是持有的现金抵押品，并记录在合并资产负债表的“受限现金”中）。
优先票据及信贷协议的契诺
有关2030年优先票据和2033年优先票据的信贷协议和契约包含的契约限制（其中包括）我们和我们某些子公司的能力：产生、承担或担保额外债务；支付股息或股本分配或赎回或回购股本；进行投资；出售我们子公司的股票；转让或出售资产；设置留置权；与关联公司进行交易；以及进行合并或合并。公司受制于2.5亿美元的最低流动性契约，根据我们可能决定进行的交易的性质，该契约可能会增加至多4亿美元，最低利息覆盖率为2.50至1.00，最高总净杠杆率为3.50至1.00，最高担保净杠杆率为1.50至1.00。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 78
项目8 |合并财务报表附注
以下是按年份划分的预定债务到期情况摘要：
| （百万美元） | 金额 | ||||
| 2026 |
$ 29
|
||||
| 2027 |
20
|
||||
| 2028 |
9
|
||||
| 2029 |
4
|
||||
| 2030 |
238
|
||||
| 此后 |
1,206
|
||||
| 债务到期总额 |
$ 1,506
|
||||
| 未摊销债务发行和贴现 |
$ (21)
|
||||
| 总债务账面价值 |
$ 1,485
|
||||
10 –金融工具、资产和其他资产的公允价值
我们以在主要市场的市场参与者之间就资产或负债进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格估计公允价值。我们的估值技术需要我们使用三级层次分类的输入，从最高到最低级别的可观察输入。第1级输入值是相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。第2级输入值是活跃市场中类似资产和负债的报价或其他市场数据，或通过市场佐证直接或间接观察到的资产或负债的输入值，基本上在金融工具的整个期限内。第3级输入值是基于我们自己的判断和用于以公允价值计量资产和负债的假设的不可观察输入值。金融资产或负债在层级内的分类，以对公允价值计量具有重要意义的最低输入值为基础确定。我们的外币远期合约（见“附注11 –衍生金融工具”）、认股权证（在2023年到期前，见“附注16 –每股收益”）、以及设定受益养老金计划的计划资产（见“附注12 –员工福利计划”）的公允价值均为第2级估值，信用违约掉期的公允价值为第3级估值（见“附注11 –衍生金融工具”）。
我们的其他金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款、短期借款和长期债务。由于这些金融工具期限较短，其账面价值（不包括长期债务）与其公允价值相近。
我们的长期债务的公允价值随适用利率的变化以及其他因素而波动。当当前市场利率低于最初发行债务的利率时，公允价值将超过账面价值；当当前市场利率高于最初发行债务的利率时，公允价值将低于账面价值。下表中我们的长期债务（不包括融资租赁）的公允价值在公允价值层次中被归类为第2级，并且是根据在不太活跃的市场中的可观察输入值建立的。
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| （百万美元） | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | ||||||||||
| 2030年到期8.625%优先票据 |
234
|
242
|
1,586
|
1,650
|
||||||||||
| 2033年到期的6.75%优先票据 |
1,181
|
1,226
|
—
|
—
|
||||||||||
| 长期债务（不含融资租赁） |
$ 1,415
|
$ 1,468
|
$ 1,586
|
$ 1,650
|
||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 79
项目8 |合并财务报表附注
11 –衍生金融工具
我司外币远期合约和信用违约掉期均为ASC 815下的未指定套期保值工具，衍生品和套期保值.
外币远期合约
我们订立外币远期合约，以经济地对冲我们对各种外币的货币波动的风险敞口。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的未平仓外币远期合约名义金额分别为6.08亿美元和5.43亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些衍生工具的公允价值并不重要。
信用违约互换
在2024年第四季度，我们与一家第三方金融机构签订了一份CDS，该CDS于2026年9月终止，涉及该第三方金融机构与我们在墨西哥的最大客户之间的担保贷款。担保贷款被该客户用于支付我们的某些未偿应收账款，因此，在2024年第四季度，我们收到了2500万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，衍生工具的公允价值并不重要。根据CDS条款，在收到违约通知后的五个工作日内，我们可能需要支付当时未偿还的扣除追偿的名义余额。截至2025年12月31日，我们在CDS下的未偿名义余额为1400万美元，截至2024年12月31日，我们的未偿名义余额为2500万美元。管理层预计，到2026年12月31日，CDS下的总名义余额将为零。
由于与2024年第四季度类似的原因，在2023年第四季度与相同的各方签订了CDS，因此，在2024年第一季度，我们收到了1.42亿美元。该协议于2024年第三季度终止，消除了剩余的名义余额。
威德福 International PLC – 2025
项目8 |合并财务报表附注
12 –员工福利计划
我们有覆盖特定员工的固定缴款计划。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，与这些计划相关的供款支出总额分别为2000万美元、2000万美元和1800万美元。
我们有固定福利养老金和其他退休后福利计划，涵盖某些现任和前任美国和国际雇员。计划福利通常基于年龄、薪酬水平和服务年限等因素。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，与这些计划相关的净定期福利成本总额分别低于100万美元、300万美元和300万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，合并基础上的预计福利义务分别为1.28亿美元和1.26亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，合并基础上的计划资产的公允价值分别为1.07亿美元和1亿美元。预计福利义务和计划资产同比增加主要是由于美元疲软，部分被福利义务的结算和支付以及年度利息和回报活动所抵消。截至2025年12月31日，资金不足的债务净额包括记入“其他非流动资产”的2000万美元已提供资金的债务和记入我们合并资产负债表“其他非流动负债”的4100万美元资金不足债务。截至2024年12月31日，资金不足的债务净额包括记入“其他非流动资产”的1700万美元资金不足债务和4300万美元资金不足债务，基本上全部记入我们合并资产负债表的“其他非流动负债”。此外，截至2025年12月31日和2024年12月31日的累计其他综合收益中尚未确认为净定期福利成本组成部分的综合税前金额分别为净收益1200万美元和600万美元。这一增长是由于推迟了2025年的精算收益，我们的非美国计划的美元疲软被确认净定期福利成本的先前精算收益所抵消。
用于福利义务的加权平均假设率如下：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 贴现率： | ||||||||
| 美国计划 | 4.75% - 5.25% | 4.75% | ||||||
| 国际计划 | 3.30% - 11.50% | 3.13% - 10.60% | ||||||
| 补偿增加率： | ||||||||
| 美国计划 | — | — | ||||||
| 国际计划 | 2.00% - 3.00% | 2.00% - 3.00% | ||||||
在截至2025年、2024年和2023年12月31日的年度内，我们分别就我们的固定福利养老金和其他退休后福利计划提供了300万美元、400万美元和500万美元的供款并支付了直接福利。2026年，我们预计将为与这些计划相关的资金提供约200万美元。
13 –争议、诉讼和法律或有事项
我们受到因我们的业务性质而引起的诉讼和索赔。我们有某些索赔、纠纷和未决诉讼，我们认为这些索赔、纠纷和未决诉讼不可能产生负面结果，或者我们只能估计一系列责任。然而，有可能对我们作出意外判决，或者我们可以决定解决一个或多个案件，这将导致一项可能没有保险的赔偿责任，并且超出我们目前保留的金额，在某些情况下，这些损失可能是重大的。如果与这些案例相关出现一个或多个负面结果，对我们的财务状况的总体影响可能是重大的。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 81
项目8 |合并财务报表附注
14 –股份补偿
股份计划
威德福 International PLC第四次修订和重述的2019年股权激励计划（“2019年股权计划”）授权董事会以期权、股份增值权、限制性股份奖励、限制性股份单位（“RSU”）、基于业绩的限制性股份单位（“PSU”）以及其他基于股份和基于业绩的奖励的形式向任何雇员、顾问或非雇员董事（“承授人”）发行990万股普通股。每项裁决的规定根据授予的裁决类型而有所不同。根据2019年股权计划作出的奖励以新发行的普通股或现金的股份归属和结算。截至2025年12月31日，有240万股可供未来授予。
我们在2025年、2024年和2023年根据2019年股权计划授予了RSU和PSU。所有奖项一般都要求持续就业，并在一到三年内归属。承授人在股份发行日期前不享有该等奖励下的股东权利。股息等值权利在归属期内累积，并在股份分配时支付。
股份补偿费用
截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度的股份补偿费用分别为3800万美元、4500万美元和3500万美元。截至2025年12月31日，有4600万美元的未确认补偿成本，预计将在不到两年的加权平均期间内确认。
RSU
RSU 一般以持续就业为基础归属。RSU的公允价值是根据我们股票在授予日的收盘价确定的。公允价值总额，减去没收，在归属期内计入费用。2025年、2024年和2023年期间授予的RSU的加权平均授予日每单位公允价值（“WAGD FV”）分别为56.54美元、93.98美元和54.85美元。2025年、2024年和2023年归属的RSU的公允价值分别为2500万美元、2800万美元和3400万美元。RSU主要以股票结算，包括股息等值权利在内的现金结算在2025、2024和2023年各总计不到100万美元。
PSU
PSU 一般基于持续就业和实现既定目标而归属。实际获得的PSU数量可能在0%到200%之间。PSU的公允价值取决于既定目标是否是仅通过参考我们自身的运营（“运营绩效”）或我们股票的市场表现（“市场状况”）来定义的业绩条件。公允价值总额，减去没收，在归属期内计入费用。2025年、2024年和2023年期间授予的每单位PSU的WAGD FV分别为55.53美元、120.13美元和70.91美元。2025年归属的PSU的公允价值为1.12亿美元，2024年为零，2023年为1.18亿美元。PSU主要以股份结算，2025年以现金结算100万美元，包括股息等值权利，2024年或2023年没有现金结算。
受运营业绩条件限制的PSU的公允价值是根据我们股票在授予日的收盘价确定的。单位根据指标的预期绩效目标乘数定期调整。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 82
项目8 |合并财务报表附注
受市场条件限制的事业单位公允价值是根据蒙特卡洛模拟法确定的。补偿成本在满足雇佣条件的情况下被充分确认，即使未达到市场条件，因为实现市场条件的可能性被并入奖励的公允价值。模型中使用的假设加权平均数如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 无风险利率 |
3.9 %
|
4.3 %
|
3.8 %
|
||||||||||||||
| 股息收益率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
| 预期波动 |
47.0 %
|
54.0 %
|
62.0 %
|
||||||||||||||
| 预期寿命（年） | 2.8 | 2.8 | 2.6 | ||||||||||||||
无风险利率是在授予日以与业绩期匹配的条款获得的。股息收益率基于历史股息支付和管理层的预期。对于截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度，预期波动是基于我们的纳斯达克交易历史，而对于截至2023年12月31日的年度，也纳入了我们成分股的波动。预计年限以自授予日起至业绩计量期结束的归属时间为准。
颁奖活动概要
2025年期间非既得RSU和PSU的活动摘要以及各自的WAGD FV如下。
| （单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位单位 |
RSU
|
WAGD
FV(1)
|
PSU(2)
|
WAGD
FV(1)
|
||||||||||
|
2024年12月31日非归属
|
640
|
$ 66.91
|
1,751
|
$ 39.21
|
||||||||||
|
已获批
|
488
|
56.54 |
413
|
55.53
|
||||||||||
|
既得
|
(344)
|
56.50
|
(1,366)
|
23.15
|
||||||||||
|
取消或没收
|
(63)
|
60.96
|
(83)
|
81.92 | ||||||||||
|
2025年12月31日非归属
|
721
|
$ 65.38
|
715
|
$ 74.37
|
||||||||||
（1）对于需要重新计量的RSU和PSU，授予奖励的WAGD FV已按净额调整为公允价值在
每个资产负债表日期。
（2）该表列出了目标水平的PSU；然而；根据授标条款，最多可归属1,299个PSU，其中包括715个目标105个已获得的PSU和479个可能在适用的绩效乘数下获得的额外PSU。由于业绩高于目标，额外归属218个PSU，导致2025年归属的PSU为1,584个，而目标为1,366个
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 83
项目8 |合并财务报表附注
15 –股东权益
我们的已发行普通股余额从2024年12月31日的7210万股减少到2025年12月31日的7160万股。减少的原因是我们在年内注销了180万股回购的普通股，部分被发行130万股用于归属和交付的股权奖励的普通股所抵消，但扣除了扣缴税款的股份。年内为回购我们的普通股支付的现金总额为1.01亿美元，其中包括2025年结算的与交易日期为2024年12月31日的回购相关的100万美元。截至2024年12月31日止年度的普通股与截至2023年12月31日止年度保持一致，因为与收购、归属和结算股权奖励相关的普通股发行被我们的普通股回购所抵消。截至2023年12月31日止年度的普通股主要因根据2019年股权计划作出的奖励归属和结算而增加。
2024年7月23日，我们宣布董事会授权一项股息计划，根据该计划，我们打算定期支付季度现金股息，但须经董事会酌情决定并持续确定这符合公司的最佳利益并符合适用的法律要求。在截至2025年12月31日的十二个月中，我们宣布并支付了7200万美元的股息，并在基于股份的奖励中累积了200万美元的应计股息等值权利。在截至2024年12月31日的十二个月中，我们宣布并支付了3600万美元的股息，并在基于股份的奖励中累积了200万美元的股息等值权利。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 84
项目8 |合并财务报表附注
16 –每股收益
列报期间用于计算基本和稀释每股收益的加权平均股数的对账如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万股） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 归属于威德福的净利润 |
$ 431
|
$ 506
|
$ 417
|
||||||||
| 基本加权平均流通股 |
72.2
|
73.0
|
71.9
|
||||||||
| 股票激励计划授予奖励的摊薄效应 |
0.4
|
1.9
|
1.7
|
||||||||
| 稀释加权平均流通股 |
72.6
|
74.9
|
73.6
|
||||||||
| 归属于威德福的基本每股收益 |
$ 5.96
|
$ 6.93
|
$ 5.79
|
||||||||
| 归属于威德福的稀释每股收益 |
$ 5.93
|
$ 6.75
|
$ 5.66
|
||||||||
| 反稀释加权平均股份： | |||||||||||
| 认股权证 |
—
|
—
|
7.4
|
||||||||
| 股权奖励 |
0.6
|
0.4
|
0.7
|
||||||||
| 反稀释加权平均股份总数 |
0.6
|
0.4
|
8.1
|
||||||||
列报的所有期间的每股基本收入等于净收入除以我们在该期间的加权平均流通股。每股摊薄收益的计算方法是，将股东可获得的净收入除以我们在该期间的加权平均流通股，包括潜在的稀释普通股。反稀释股份是指未来可能稀释每股收益的证券，不包括在每股收益的计算中。
以每股99.96美元购买780万股普通股的认股权证于2019年12月13日发行，于2023年12月13日到期。截至2023年12月31日止年度，由于认股权证的行使价高于公司普通股的平均市价，认股权证被排除在稀释加权平均流通股之外。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 85
项目8 |合并财务报表附注
17 –所得税
我们根据开展业务的国家或我们或我们的子公司在所得税方面被视为居民的国家有效的法律和税率提供所得税。我们的税前收入或亏损与我们的所得税拨备或福利之间的关系因各种因素而不同，这些因素包括税前收入或亏损总额的变化、我们的收入来自的司法管辖区、这些司法管辖区的税法以及我们的经营结构。
我们的所得税拨备包括以下内容：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 当前拨备总额 |
$ (111)
|
$ (181)
|
$ (143)
|
||||||||
| 递延（拨备）福利总额 |
14
|
(8)
|
86
|
||||||||
| 所得税拨备 |
$ (97)
|
$ (189)
|
$ (57)
|
||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 86
项目8 |合并财务报表附注
爱尔兰所得税拨备与合并所得税拨备的区别分析如下。在2025年第四季度，我们在前瞻性的基础上采用了ASU2023-09（有关ASU2023-09的进一步讨论，请参阅“附注1重要会计政策摘要”）。因此，为了遵守ASU2023-09，我们更新了截至2025年12月31日止年度的所得税披露演示文稿，但没有将这些演示文稿更改追溯应用于所提供的任何先前期间。ASU2023-09的采用导致我们的所得税披露呈现差异，并未导致我们对截至2025年12月31日止年度的所得税前收入、当期税项费用、递延税项费用或有效税率的计算发生变化。公司住所在爱尔兰，需缴纳爱尔兰企业所得税。此外，我们还要缴纳其他所得税，包括美国和不同外国司法管辖区的所得税。我们截至2025年12月31日止年度的综合有效税率调节汇总如下（单位：百万，百分比除外）：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | |||||||
| 爱尔兰所得税准备金税率为25% |
$ (138)
|
25.0 %
|
||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税影响 | ||||||||
| 外国税收影响 | ||||||||
| 安哥拉 |
(9)
|
1.7 %
|
||||||
| 阿根廷 | ||||||||
| 估值备抵变动 |
16
|
(2.9) %
|
||||||
| 其他 |
(8)
|
1.4 %
|
||||||
| 百慕大 | ||||||||
| 法定税率差额 |
(12)
|
2.2 %
|
||||||
| 估值备抵变动 |
(18)
|
3.3 %
|
||||||
| 伊拉克 | ||||||||
| 估值备抵变动 |
9
|
(1.7) %
|
||||||
| 其他 |
(11)
|
2.1 %
|
||||||
| 沙特阿拉伯 |
8
|
(1.5) %
|
||||||
| 瑞士 | ||||||||
| 法定税率差额 |
43
|
(7.9) %
|
||||||
| 估值备抵变动 |
22
|
(4.0) %
|
||||||
| 其他 |
3
|
(0.5) %
|
||||||
| 阿拉伯联合酋长国 | ||||||||
| 法定税率差额 |
(9)
|
1.5 %
|
||||||
| 其他 |
1
|
(0.1) %
|
||||||
| 美国 | ||||||||
| 估值备抵变动 |
9
|
(1.7) %
|
||||||
| 其他 |
2
|
(0.4) %
|
||||||
| 其他外国法域 |
(22)
|
4.1 %
|
||||||
| 跨境税法的效力 |
(2)
|
0.4 %
|
||||||
| 估值备抵变动 |
(9)
|
1.6 %
|
||||||
| 不可课税或不可扣除项目 |
(6)
|
1.2 %
|
||||||
| 未确认税收优惠的变化 |
34
|
(6.3) %
|
||||||
| 所得税拨备 |
$ (97)
|
17.5 %
|
||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 87
项目8 |合并财务报表附注
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | ||||||
| 爱尔兰所得税准备金税率为25% |
$ (185)
|
$ (126)
|
||||||
| 对营业收入/亏损的税收拨备适用不同于爱尔兰所得税税率的税率 |
(75)
|
52
|
||||||
| 子公司内部清算和内部重组对瑞士损失的税收（拨备）利益 |
—
|
2
|
||||||
| 经营收益/亏损估值备抵减少（增加）额 |
81
|
35
|
||||||
| 不确定税收状况的变化 |
(10)
|
(20)
|
||||||
| 所得税拨备 |
$ (189)
|
$ (57)
|
||||||
我们的所得税拨备一般与我们的综合税前收入（亏损）不相关。我们的所得税拨备主要是由某些司法管辖区的利润、视为利润的国家以及与普通收入或损失没有直接关联的公司间交易和第三方交易的预扣税驱动的。确认的某些费用和减值不会因归属于非所得税司法管辖区或我们无法预测此类损失的税收利益的实现而导致重大的税收利益。
截至2025年12月31日止年度，所得税费用低于2024年，主要是由于收益下降，以及由于审计结算和诉讼时效失效，此前不确定的税务状况释放了7000万美元的收益，但与2024年相比，估值备抵释放金额减少部分抵消了这一影响。在截至2024年12月31日的一年中，所得税费用主要是由活动和经营利润增加、我们经营的各个司法管辖区的利润组合以及较低的估值备抵释放推动的。截至2023年12月31日止年度，所得税费用包括1.15亿美元的一次性收益，这是由于释放估值津贴和确认先前不确定的税务状况带来的收益。这些收益被阿根廷针对出售蓝筹掉期证券和货币贬值设立约5000万美元的估值备抵（见附注18 –蓝筹掉期证券-阿根廷）所抵消。
递延税项资产和负债是根据一项资产或负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时性差异的估计未来税务影响确认的。递延税项资产和负债的计量基于我们开展业务的每个司法管辖区现行有效的已颁布的税法和税率。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 88
项目8 |合并财务报表附注
递延所得税资产净额的构成部分如下：
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 递延税项资产： | ||||||||
| 经营亏损结转净额 |
$ 605
|
$ 585
|
||||||
| 未使用确认的内置损失 |
47
|
47
|
||||||
| 应计负债和准备金 |
63
|
138
|
||||||
| 税收抵免结转 |
17
|
13
|
||||||
| 员工福利 |
30
|
29
|
||||||
| 物业、厂房及设备 |
102
|
109
|
||||||
| 存货 |
34
|
34
|
||||||
| 美国利息递延 |
57
|
58
|
||||||
| 税基调整 |
52
|
53
|
||||||
| 国家推迟 |
60
|
57
|
||||||
| 财税基础的其他区别 |
162
|
142
|
||||||
| 估值津贴 |
(1,057)
|
(1,122)
|
||||||
| 递延所得税资产总额 |
172
|
143
|
||||||
| 递延税项负债： | ||||||||
| 无形资产 |
(23)
|
(17)
|
||||||
| 财税基础的其他区别 |
(22)
|
(22)
|
||||||
| 递延税项负债总额 |
(45)
|
(39)
|
||||||
| 递延所得税资产净额 |
$ 127
|
$ 104
|
||||||
我们对预计在未来期间产生税收减免的资产和负债的净经营亏损和账面与计税基础之间的暂时性差异记录递延所得税资产。递延税项资产的最终变现取决于这些递延税项资产可抵扣期间在适当税务管辖区产生的未来应税收入。公司通过考虑递延所得税资产全部或部分无法实现的可能性较大，对每期递延所得税资产的可变现性进行评估。公司在确定是否需要估值备抵时会考虑所有现有证据（正面和负面）， 重点关注我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计亏损以及我们对近期应纳税所得额的预测。公司在进行此评估时评估可能可用于实现递延所得税资产收益的应税收入的可能来源，包括预计的未来应税收入、现有暂时性差异的转回、结转年度的应税收入和可用的税收筹划策略。
估值备抵在2025年减少了6500万美元。这一减少主要是由于重新计量递延所得税资产净额2400万美元，以及由于释放估值备抵而导致的1200万美元，而递延所得税资产现在被认为更有可能在未来实现。年内估值备抵的剩余净减少与我们基于本年度活动的基础估值递延税项净资产的变动以及外币换算的变动有关。
递延所得税一般不会在我们的非爱尔兰子公司的累计未分配收益上确认，因为它们被视为无限期再投资。以股息或其他形式分配这些收益可能会导致收入和在不同国家应缴纳的预扣税相结合。由于税法和汇回方式的复杂性，估计与这些未分配收益相关的未确认的递延所得税金额以及相关的股息预扣税并不切实可行。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 89
项目8 |合并财务报表附注
截至2025年12月31日，我们在各个司法管辖区的净营业亏损（“NOL”）约为31亿美元。我们的非无限期亏损结转，受《国内税收法》第382条限制，截至2025年12月31日，总额为4亿美元，如果不加以利用，大部分将在2035年至2036年期间对美国子公司到期。我们对非美国子公司的非无限期亏损结转大部分将在2026年至2044年的不同日期到期。
2021年，我们对一家瑞士控股公司执行了清算交易，导致2020年产生的13亿美元减值损失被没收。此外，清算交易导致瑞士约56亿美元的税收损失（NOL），其中27亿美元被视为一文不值，不包括在截至2025年12月31日的递延税表中。
期初期末不确定税务头寸总额的表格调节如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 年初余额 |
$ 201
|
$ 203
|
$ 191
|
||||||||
| 前期税收头寸的增加 |
7
|
7
|
9
|
||||||||
| 基于本期税务状况的新增 |
14
|
13
|
19
|
||||||||
| 前期税收头寸减少 |
(2)
|
(2)
|
(12)
|
||||||||
| 与与税务机关结算有关的减免 |
(33)
|
(5)
|
(3)
|
||||||||
| 因诉讼时效失效而减少 |
(15)
|
(8)
|
(6)
|
||||||||
| 外汇影响 |
7
|
(7)
|
5
|
||||||||
| 年末余额 |
$ 179
|
$ 201
|
$ 203
|
||||||||
基本上所有不确定的税收状况，如果在未来期间释放，将影响我们的有效税率。截至2025年12月31日和2024年12月31日，总余额分别为5100万美元和4800万美元，如果结算，这将被净经营亏损和其他税收属性所抵消。我们的所得税拨备包括截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的不确定税务状况的罚款和利息支出（收益）分别为500万美元、100万美元和1200万美元。2025年500万美元的支出包括2100万美元的利息和罚款释放，这些利息和罚款释放与此前不确定的税收状况相关的利益。上表中的金额不包括2025年12月31日和2024年12月31日的累计应计利息和罚款分别为1.14亿美元和1.12亿美元，计入其他非流动负债。
在我们经营业务的大约75个国家中的许多国家，我们都需要缴纳所得税。我们在各个司法管辖区持续接受税务审查，无法预测有关决议的时间或结果，也无法预测它们是否会对我们的财务报表产生重大影响。截至2025年12月31日，下表汇总了我们经营所在的主要司法管辖区仍需审查的纳税年度：
| 税务管辖 | 正在审查的纳税年度 | ||||
| 阿根廷 | 2017 - 2025 | ||||
| 加拿大 | 2017 - 2025 | ||||
| 墨西哥 | 2015 - 2025 | ||||
| 俄罗斯 | 2022 - 2025 | ||||
| 沙特阿拉伯 | 2006 - 2025 | ||||
| 瑞士 | 2021 - 2025 | ||||
| 美国（联邦） | 2021 - 2025 | ||||
下表汇总了截至2025年12月31日止年度按司法管辖区缴纳的所得税，扣除退款后的净额。缴纳的联邦和州税未达到ASU2023-09规定的5%披露门槛。2024年和2023年的现金税（扣除退款）分别为1.68亿美元和1.32亿美元。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 90
项目8 |合并财务报表附注
| （百万美元） | 2025 | ||||
| 国外 | |||||
| 阿根廷 |
$ 11
|
||||
| 巴西 |
14
|
||||
| 墨西哥 |
13
|
||||
| 俄罗斯 |
41
|
||||
| 其他 |
78
|
||||
| 合计 |
$ 157
|
||||
18 – Blue Chip Swap Securities-阿根廷
我们阿根廷业务的功能货币是美元，我们使用阿根廷的官方汇率，在每个资产负债表日将我们以阿根廷比索计价的净货币资产重新计量为美元。阿根廷中央银行维持了某些货币管制，这限制了我们在阿根廷获得美元以及从我们的阿根廷业务中汇出现金的能力。
一种被称为蓝筹股掉期（“BCS”）的间接外汇机制允许实体通过购买和出售BCS证券的方式从阿根廷汇入美元。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的每一年中，我们以分别高于官方汇率约2%和26%的隐含汇率（“BCS汇率”）完成了一系列BCS交易，分别导致亏损200万美元和1000万美元。我们继续使用官方汇率来重新计量我们在美国公认会计原则下以阿根廷比索计价的净货币资产，因为BCS汇率不符合美国公认会计原则下的重新计量标准。
19 –后续活动
宣派现金股息
2026年1月26日，我们的董事会宣布派发每股公司普通股0.275美元的现金股息，将于2026年3月5日支付给截至2026年2月6日在册的股东。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 91
项目9 |会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 92
项目9a。控制和程序。
披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些信息会被收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下并在其参与下，于2025年12月31日评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2025年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。该公司的内部控制旨在为其财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理但不是绝对的保证。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，必须相对于其成本来考虑控制的好处。由于财务报告内部控制系统的固有局限性，任何对控制的评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能由于简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。
管理层使用Treadway委员会发起组织委员会在内部控制–综合框架（2013年）中规定的标准，评估了截至2025年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。作为这一评估的结果，管理层得出结论，截至2025年12月31日，基于这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
毕马威会计师事务所已就我们对财务报告的内部控制出具日期为2026年2月4日的鉴证报告，该报告载于本年度报告的10-K表格。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息。
截至2025年12月31日止三个月，公司没有董事或执行官采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
威德福 International PLC – 2025
项目10 |董事、执行官和公司治理
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
信息以引用方式并入我们在2026年年度股东大会上的代理声明。另见“项目1。生意。威德福的执行官们”的这份报告。
我们采用了题为“威德福商业行为准则英文”的道德准则，该准则适用于我们的所有员工、管理人员和董事。这些代码的副本也可以在www.weatherford.com上找到。
我们打算通过在我们的网站www.weatherford.com上发布此类信息来满足8-K表第5.05项下的要求，披露对我们的威德福商业行为准则的任何修订以及对任何条款的任何豁免。
我们有一项内幕交易政策，用于监管威德福证券的购买、出售和其他处置，该政策适用于威德福以及威德福及其子公司的所有人员，包括董事、高级职员、员工和其他受覆盖的人。威德福认为，其内幕交易政策的合理设计是为了促进遵守内幕交易法律、法规和规章，以及适用的上市标准。一份威德福的内幕交易政策副本作为本报告的附件 19入档。
项目11。高管薪酬。
信息以引用方式并入我们在2026年年度股东大会上的代理声明。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。
信息以引用方式并入我们在2026年年度股东大会上的代理声明。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 94
项目15 |展品
项目13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
信息以引用方式并入我们在2026年年度股东大会上的代理声明。
项目14。主要会计费用和服务。
信息以引用方式并入我们在2026年年度股东大会上的代理声明。
第四部分
项目15。附件和财务报表附表。
(a)以下文件作为本报告的一部分提交或以引用方式并入：
1.页所列公司合并财务报表41这份报告。
2.S-X条例第5-04条（17 CFR 210.5-04）所列财务报表附表因不适用或合并财务报表或其附注中显示所需信息而被省略。
3.下文第15（b）项下列出的公司展品；所有展品均通过引用所示的先前备案并入本文，除非由匕首（†）或双匕首（†）指定。
(b)展品：
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| 3.1 |
经修订及重述的威德福国际公众有限公司组织章程大纲及细则
|
附件 3.1的
公司当前
表格8-K报告
2019年12月18日提交
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 4.1 |
证券说明
|
公司于2022年2月17日提交的10-K表格年度报告的附件 4.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 4.2 |
日期为2021年10月27日的契约，由作为发行人的威德福国际有限公司、其担保方以及作为受托人的德意志银行 Trust Company Americas签署
|
公司于2021年10月27日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 4.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 4.3 |
2030年到期8.625%优先票据的表格（包含在附件 4.2中）
|
包含在公司于2021年10月27日提交的8-K表格当前报告的附件 4.1中
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 4.4 |
补充契约，日期为2022年12月1日，由威德福 International，LLC、威德福 International plc（作为母公司担保人）、威德福 International Ltd.（作为发行人）及德意志银行 Trust Company Americas（作为受托人）签署并在其之间签署
|
公司于2022年12月5日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 4.5 |
截至2025年10月6日，由作为发行人的威德福国际有限公司、作为受托人的UMB银行、及其担保方签署的日期为2025年10月6日的契约
|
公司于2025年10月6日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 95
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| 4.6 |
2033年到期6.750%优先票据的表格（包含在附件 4.5中）
|
公司于2025年10月6日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 4.2
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| †4.7 |
截至2025年10月24日，由威德福 International，LLC、威德福 International plc作为母公司担保人、威德福 International Ltd.作为发行人以及UMB Bank，N.A.作为受托人签署的补充契约
|
|||||||||||||||||||
| *10.1 |
Scott C. Weatherholt（2020年7月23日）、Girish K. Saligram（2020年10月12日）、Desmond J. Mills（2022年11月2日）、Richard Ward（2024年1月8日）和Anuj Dhruv（2025年4月21日）
|
附件 10.11
公司当前
表格8-K12B报告
2014年6月17日提交
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.2 |
Scott C. Weatherholt（2020年7月23日）、Girish K. Saligram（2020年10月12日）、Desmond J. Mills（2022年11月2日）、Richard Ward（2024年1月8日）和Anuj Dhruv（2025年4月21日）
|
附件 10.12
公司当前
表格8-K12B报告
2014年6月17日提交
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.3 |
第三次修订和重述的威德福国际公司控制权变更解除计划
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公司于2023年1月23日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.4 |
经修订和重述的威德福 International PLC高管离职计划
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公司于2023年2月8日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.10 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.5 |
经修订和重述的威德福 International PLC非合格递延补偿计划
|
公司于2023年2月8日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.11 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.6 |
威德福 International PLC第三次修订及重述2019年股权激励计划
|
附件 10.2
公司当前
2023年1月23日提交的8-K表格报告
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档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.7 |
威德福 International PLC第四次修订及重述2019年股权激励计划
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公司于2025年6月13日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 96
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| *10.8 |
第二次修订和重述的威德福 International PLC短期激励计划
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公司于2024年7月24日提交的截至2024年6月30日止季度报告的附件 10.4 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.9 |
行政总裁受限制股份单位奖励协议表格
|
公司于2022年1月20日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.10 |
2023年1月18日通过的行政人员受限制股份单位奖励协议表格
|
公司于2023年1月23日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.3
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.11 |
2023年1月18日通过的执行主任绩效份额单位奖励协议表格
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公司于2023年1月23日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.4
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.12 |
行政总裁受限制股份单位奖励协议表格于2024年1月18日通过并于2024年7月23日修订
|
公司于2024年10月23日提交的截至2024年9月30日止季度报告的附件 10.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.13 |
执行官绩效份额单位奖励协议表格于2024年1月18日通过并于2024年7月23日修订
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公司于2024年10月23日提交的截至2024年9月30日止季度报告的附件 10.2 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.14 |
非执行董事受限制股份单位奖励协议表格于2024年1月18日通过并于2024年7月23日修订
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公司于2024年7月24日提交的截至2024年6月30日止季度报告的附件 10.7 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.15 |
行政总裁受限制股份单位奖励协议表格获采纳2025年3月7日
|
公司于2025年4月23日提交的截至2025年3月31日止季度报告的附件 10.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.16 |
由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 International PLC、富国银行银行、National Association（作为行政代理人）及其不时签订的贷款方于2022年10月17日签订的经修订和重述的信贷协议
|
公司于2022年10月18日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.17 |
自2022年11月22日起，由威德福国际有限公司、威德福国际有限责任公司、威德福加拿大有限公司、威德福 International PLC和富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第一次修订
|
公司于2022年11月28日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 97
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| 10.18 |
额外贷款人补充协议，日期为2022年11月22日，由威德福国际有限公司、威德福 International，LLC、威德福 International plc、ATB Financial和富国银行银行、全国协会作为行政代理人提供并在其之间提供
|
公司于2022年11月28日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.2
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.19 |
Canadian Borrower Joinder，日期为2022年11月22日，由威德福 Canada Ltd.作为行政代理人交付给富国银行 Bank，National Association
|
公司于2022年11月28日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.3
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.20 |
自2023年1月6日起，由威德福国际有限公司、威德福国际有限公司、威德福加拿大有限公司和富国银行银行全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第二次修订
|
公司于2023年2月8日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.44
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.21 |
自2023年3月24日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、威德福 International PLC和富国银行 Bank，National Association作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第三次修订
|
公司于2023年3月24日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.22 |
自2023年10月24日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd. WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行National Association作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第四次修订
|
公司于2023年10月24日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.23 |
自2023年12月20日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd. WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行National Association作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第五次修订
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公司于2024年2月7日提交的10-K表格年度报告的附件 10.33 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.24 |
截至2024年4月22日，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、摩根大通 Bank，N.A.作为额外的贷款人和发行银行，DNB Bank ASA，New York Branch作为发行银行，DNB Capital LLC作为额外的贷款人，其他贷款人和发行银行为其当事方，富国银行 Bank，National Association作为行政代理人
|
公司于2024年4月24日提交的截至2024年3月31日的季度报告的附件 10.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 98
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| 10.25 |
自2024年6月6日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第六次修订
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公司于2024年6月11日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1。 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.26 |
截至2024年6月6日，由威德福国际有限公司、威德福国际有限公司、威德福加拿大有限公司、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、阿拉伯银行公司（B.S.C.）纽约分行作为额外贷款人、其缔约方的其他发行银行以及作为行政代理人的富国银行银行全国协会提供的额外贷款人补充，日期为2024年6月6日。*根据条例S-K项目601（a）（5），附表和类似附件已被省略。威德福同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表或附件的补充副本
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公司于2024年6月11日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.2。 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.27 |
自2024年6月24日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第七次修订
|
公司于2024年7月24日提交的截至2024年6月30日止季度报告的附件 10.3 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.28 |
自2024年11月22日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福TERM3 International plc、其贷款方以及富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第八次修订
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公司于2025年2月6日提交的截至2024年12月31日止的10-K表格年度报告的附件 10.37 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| 10.29 |
自2025年5月2日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第九次修订
|
公司于2025年7月23日提交的截至2025年6月30日止季度报告的附件 10.2 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 99
| 附件编号 | 说明 | 原始备案附件 | 档案编号 | |||||||||||||||||
| 10.30 |
自2025年9月18日起，由威德福 International Ltd.、威德福 International，LLC、威德福 Canada Ltd.、WOFS International Finance GmbH、威德福 International plc、其贷款方以及富国银行银行、全国协会作为行政代理人对经修订和重述的信贷协议进行第十次修订
|
公司于2025年9月23日提交的关于8-K表格的当前报告的附件 10.1 | 档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| *10.31 |
保密及受限制契约协议的形式
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公司于2024年2月7日提交的10-K表格年度报告的附件 10.39
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档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| †19 |
威德福 International PLC内幕交易政策
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| †21.1 |
威德福 International PLC的子公司
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| †23.1 |
毕马威会计师事务所的同意
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| †31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
|
|||||||||||||||||||
| †31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
|
|||||||||||||||||||
| ††32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
|
|||||||||||||||||||
| ††32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
|
|||||||||||||||||||
| 97 |
威德福 International PLC执行官追回政策
|
公司于2024年2月7日提交的10-K表格年度报告的附件 97
|
档案编号1-36504 | |||||||||||||||||
| ↓ 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | |||||||||||||||||||
| ↓ 101.SCH | XBRL分类学扩展架构文档 | |||||||||||||||||||
| † 101.CAL | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | |||||||||||||||||||
| † 101.DEF | XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||||||||||||||
| † 101.LAB | XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 | |||||||||||||||||||
| ↓ 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | |||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | |||||||||||||||||||
*管理合同或补偿性计划或安排。
↓特此提交。
↓ ↓随函附上。
根据S-K条例第601（b）（4）（iii）（a）项的许可，公司没有就表格10-K提交本年度报告的某些定义公司及其子公司长期债务持有人权利的工具，因为根据任何此类工具授权的证券总额不超过公司及其子公司合并基础上总资产的10%。我们将根据要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。我们将在支付我们获取、复制和邮寄所要求的展品的合理费用后，向任何提出要求的股东提供上述任何展品的副本。所有索取展品副本的请求均应以书面形式向我们的美国投资者关系部提出，地址为2000 St James Place，Houston，TX77056。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 100
项目16。表格10-K摘要。
没有。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 101
签名
通过这些礼物了解所有情况，以下签名的每个人特此构成并任命Girishchandra K. Saligram和Anuj Dhruv及其各自为其真实合法的代理人、代理人和事实上的代理人，具有完全的替代和重新替代权力，由他或她并以其名义、地点和代替，以任何和所有身份在表格10-K上签署对本年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述事实上的律师和代理人，以及他们每个人，充分的权力和授权去做和执行与此有关的每一个必要和必要的行为和事情，尽可能完全符合他或她可能或可能亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人，或他们中的任何人，或他们或他的替代人，可能凭借这些行为合法地做或促使做的所有事情。
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
威德福国际有限公司
/s/Girishchandra K. Saligram
Girishchandra K. Saligram
总裁、首席执行官兼董事
（首席执行官）
日期：2026年2月4日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署。
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 102
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||
| /s/Girishchandra K. Saligram |
总裁、首席执行官
和董事
|
2026年2月4日 | ||||||
| Girishchandra K. Saligram | （首席执行官） | |||||||
| /s/Anuj Dhruv | 执行副总裁兼 | 2026年2月4日 | ||||||
| 阿努杰·杜鲁夫 | 首席财务官 | |||||||
| （首席财务官） | ||||||||
| /s/德斯蒙德·J·米尔斯 | 高级副总裁兼首席财务官 | 2026年2月4日 | ||||||
| 德斯蒙德·J·米尔斯 | （首席会计干事） | |||||||
| /s/Charles M. Sledge | 董事会主席兼董事 | 2026年2月4日 | ||||||
| Charles M. Sledge | ||||||||
| /s/Benjamin C. Duster IV | 董事 | 2026年2月4日 | ||||||
| Benjamin C. Duster IV | ||||||||
| /s/Neal P. Goldman | 董事 | 2026年2月4日 | ||||||
| Neal P. Goldman | ||||||||
| /s/杰奎琳·穆特施勒 | 董事 | 2026年2月4日 | ||||||
| 杰奎琳·穆施勒 | ||||||||
| /s/Steven Beringhause | 董事 | 2026年2月4日 | ||||||
| Steven Beringhause | ||||||||
威德福 International PLC – 2025表格10-K | 103