与标准普尔500指数挂钩^®索引

截至定价日，债券的初步估计价值预计在每1000美元债券本金994.90美元之间，低于下列公开发行价格。你的笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，不能准确地预测。更多信息见本定价增编PS-8页开始的“风险因素”和本定价增编PS-15页的“结构说明”。

票据与传统的债务担保有重要区别。票据的潜在购买者应考虑本定价补充文件第PS-8页、随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页和随附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。

美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

票据及相关担保：

销售代理

说明的条款

如果标的资产的期末值大于起始值，则票据为您提供杠杆收益，但以最大收益为准。如果标的资产的期末值等于或小于起始值，但大于或等于阈值，您将在到期时收到本金。如果标的资产的期末价值低于阈值，则存在超过阈值的标的资产下跌的杠杆风险，您将损失部分或全部票据投资。债券的任何付款将根据债券本金1,000美元计算，并将视债券的表现而定，惟须视乎债券的表现及BAC的信贷风险而定。

赎回金额：	每1000美元本金票据的赎回金额为：
	a)	如果标的的结束值大于起始值：
	b)	如果标的资产的结束值等于或小于起始值，但大于或等于阈值：
	c)	如果标的的期末值小于阈值：
		在这种情况下，赎回金额将低于本金金额，您可能会损失高达100%的本金金额。

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CUSIP：	09709VFQ4
基本回报：
违约和加速事件：	如果与票据有关的高级契约和随附招股说明书第54页题为“Bofa Finance LLC债务证券说明——违约事件和加速权；违约”一节中所界定的与票据有关的违约事件发生并仍在继续，在高级契约允许的任何加速发生时，应付票据持有人的金额将等于上文“赎回金额”标题下所述的金额，计算得好像加速日期是票据的到期日，而估价日期是加速日期之前的第三个交易日。如果在债券到期或加速偿付时出现违约，债券将不承担违约利率。

票据的任何付款取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险以及标的的表现。这些票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，即通过发行与市场挂钩的票据借入资金所需的利率，以及BAC的关联公司订立的某些相关套期保值安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统的固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及承销折扣（如果有的话）、介绍费和与套期保值有关的费用（见下文第PS-8页开始的“风险因素”），降低了债券的经济条件和债券的初始估计价值。由于这些因素，贵公司为购买债券而支付的公开发行价格高于债券在定价日期的初始估计价值。

截至定价日，《票据》的初步估计价值载于本定价补充文件的封面页。关于初步估计价值和《说明》结构的更多信息，见从PS-8页开始的“风险因素”和PS-15页的“说明结构”。

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赎回金额的厘定

在到期日，您将收到每1000美元本金票据的现金付款，其数额确定如下：

上述所有款项均需承担信用风险，发行人为BofA Finance，担保人为BAC。

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假设付款概况和到期付款实例

封顶缓冲增强返回注释表

下表、图表和赎回金额计算示例仅供说明之用。它们以假设值为基础，并显示了票据的假设收益。它们说明了赎回金额和票据收益率的计算，计算的依据是标的资产的假设起始值为100，假设门槛值为85，上行参与率为300%，门槛率约为117.647%，每1,000美元票据本金的最大收益率为1,351.00美元，以及标的资产的一系列假设期末值。您收到的实际金额和由此产生的回报将取决于基础资产的实际起始值、阈值和结束值，以及您是否将票据持有至到期。以下例子没有考虑到投资于《票据》所产生的任何税务后果。

有关标的的近期实际值，请参见下面的“标的”部分。标的资产的期末价值将不包括就标的资产的股份或单位或标的资产所包括的证券（如适用）支付的股息或其他分配所产生的任何收入。此外，票据的所有付款都有发行人和担保人的信用风险。

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假设付款概况和到期付款实例

这一图表反映了票据的收益率，其依据是300%的上行参与率、85%的起始值、约117.647%的起始值和每1000美元票据本金1351.00美元的最大收益率。绿线反映债券的回报，而虚线灰线则反映直接投资于债券的回报，但不包括股息。

此图仅为说明之目的而编制。

赎回金额计算示例

例1

标的的期末值为115.00，或起始值的115.00%：

例2

标的的期末值为102.00，或起始值的102.00%：

例3

标的物的期末值为92.00，即期末值的92.00%：

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例4

标的的期末值为50.00，或起始值的50.00%：

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风险因素

你对债券的投资会带来很大的风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。只有在根据你的具体情况与你的顾问仔细考虑投资于债券的风险，包括下文所讨论的风险之后，你才能作出购买债券的决定。如果你不了解《说明》的重要内容或一般财务事项，对你来说，《说明》不是一项适当的投资。你应仔细检视由随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页和随附招股说明书第7页开始的“风险因素”章节中与《说明》有关的风险的更详细解释，每一章节均列于下文PS-19页。

结构相关风险

估值和市场相关风险

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与冲突有关的风险

与基础相关的风险

与税务有关的风险

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底层

本定价补充文件所载关于标的的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，均来自公开来源。该信息反映了SPX的发起人（“基础发起人”）的政策，并可能由其更改。将版权和所有其他权利许可给标的物的标的物的赞助商没有义务继续出版，也可以停止出版标的物。标的保荐机构终止发行标的的后果在随附产品增刊的“票据说明——指数的终止”中进行了讨论。我们、担保人、计算代理人或美国银行均不对计算、维护或公布标的指数或任何后续指数承担任何责任。我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均未就标的资产的未来表现向贵公司作出任何陈述。你应该对底层进行自己的调查。

标准普尔500指数^®索引

SPX包括500家具有代表性的美国经济领先行业公司的样本。SPX旨在提供普通股票价格变动模式的指示。计算SPX的水平是基于500家公司的普通股在特定时间的总市值相对于500家类似公司在1941年至1943年基期的总平均市值的相对价值。

SPX包括来自11个主要集团的公司：通信服务；非必需消费品；必需消费品；能源；金融；医疗保健；工业；信息技术；房地产；材料；和公用事业。标准普尔Dow Jones指数有限责任公司（“SPDJI”）（“SPDJI”）或为实现上述目标，可不时全权酌情将公司加入或从SPX中删除。

加入SPX的公司未经调整的公司市值必须达到或超过146亿美元（比之前要求的未经调整的公司市值达到或超过131亿美元有所增加）。

SPDJI通过参考SPX成分股的价格来计算SPX，但不考虑这些股票的股息价值。因此，票据的回报将不会反映如果你实际拥有SPX成份股并收到这些股票所支付的股息，你将会实现的回报。

SPX的计算

虽然SPDJI目前采用以下方法计算SPX，但不能保证SPDJI不会以可能影响票据付款的方式修改或更改这一方法。

从历史上看，SPX的任何组成部分股票的市场价值都是按每股市场价格与该组成部分股票当时已发行股票数量的乘积计算的。2005年3月，SPDJI开始将SPX从市值加权公式转换为浮动调整公式，然后在2005年9月16日将SPX转换为完全浮动调整。SPDJI为SPX选择股票的标准并没有随着向浮动调整的转变而改变。然而，这一调整会影响每家公司在SPX中的权重。

在流通调整中，计算SPX时使用的股票数量仅反映投资者可获得的股票，而不是公司所有已发行股票。浮动调整不包括由控制集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股份。

2012年9月，为了计算SPX，除“大股东”持股外，所有持股占股票流通股5%以上的股份都被从流通股中剔除。一般来说，这些“控制人”将包括高级管理人员和董事、私人股本、风险资本和特殊股本公司、为控制而持有股份的其他上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、员工持股计划、员工和家族信托、与公司相关的基金会、非上市股票类别的持有人、各级政府实体（政府退休/养老基金除外）以及监管文件中报告的控制公司5%或以上股份的任何个人。然而，存款银行、养老基金、共同基金和ETF提供商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会以及储蓄和投资计划等大宗资产所有者的持股通常将被视为流通股的一部分。

库存股、股票期权、限制性股票、参股单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利不属于流通股。在信托中持有的股份，允许投资者在住所国以外的国家，如存托股份和加拿大可交换股份，通常是流通股的一部分，除非这些股份构成控制集团。如果一家公司有多个类别的流通股，那么非上市或非交易类别的股票将被视为一个控盘。

对于每只股票，一个可投资权重因子（IWF）的计算方法是用可用的流通股除以总流通股。可用流通股的定义是总流通股减去控制权持有人持有的股份。此计算受制于控制块的5%最小阈值。例如，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而没有其他对照组持有该公司5%的股份，那么浦发银行将为该公司分配1.00的IWF，因为没有对照组达到5%的阈值。但是，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而另一家控股集团持有该公司20%的股份，浦发银行分配的IWF为0.77，

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反映了该公司23%的流通股被认为是为控制而持有的事实。自2017年7月31日起，拥有多个股票类别的公司不再符合纳入SPX的条件。在2017年7月31日之前拥有多个股票类别的SPX成分股将被纳入并继续被纳入SPX。如果SPX的一家组成公司重组为多股类别结构，该公司将保留在SPX中，由标准普尔指数委员会酌情决定，以尽量减少营业额。

SPX是使用基加权汇总方法计算的。SPX的水平反映了相对于1941年至1943年基期的所有成分股票的总市值。索引数字用于表示此计算的结果，以便使该级别更易于使用并随时间跟踪。在1941年至1943年的基期内，成份股的实际总市值已设定为10的指数化水平。这通常用1941-43 = 10表示。在实践中，每日计算SPX的方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。指数除数本身就是一个任意数。然而，在计算SPX时，它是与SPX原始基期水平的联系。索引除数使SPX在一段时间内保持可比性，并且是对SPX的所有调整的操控点，这就是索引维护。

指数维持

指数维护包括监测和完成公司增删、股份变动、股票分割、股票股利、以及由于公司重组或分拆而引起的股价调整的调整。一些公司行为，如股票分割和股票股利，需要改变已发行的普通股和SPX中公司的股价，而不需要指数除数调整。

为了防止SPX的水平因公司行为而发生变化，影响SPX总市值的公司行为需要进行指数除数调整。通过调整市值变化的指数除数，SPX的水平保持不变，并不反映SPX中单个公司的公司行为。指数除数调整是在收盘后和计算SPX收盘水平之后进行的。

由于合并、收购、公开发行、要约收购、荷兰式拍卖或交换要约而导致的公司流通股达到或超过5.00%的变动，应在合理可能的范围内尽快作出。由于在主要交易所交易的上市公司的合并或收购而引起的股份变动在交易发生时实施，即使这两家公司不在同一标题指数中，也不论变动的大小。所有其他5.00%或以上的变动（例如，由于公司股票回购、私募、赎回、行使期权、认股权证、转换优先股、票据、债务、股权参与单位、市场发行或其他资本重组）每周公布，并在周五公布，在下一个周五收盘后实施。少于5.00%的变动是在3月、6月、9月和12月的第三个星期五累积并按季度进行的，通常会在两到五天前公布。

如果公司流通股份变动达到或超过5.00%会导致公司IWF变动5个百分点或更多，则IWF在股份变动的同时会更新。由于部分要约收购而引起的IWF变动将根据具体情况加以考虑。

SPX的历史表现

下图列出了2018年1月2日至定价日期期间SPX的每日历史表现。我们从彭博有限责任公司获得了这些历史数据。我们没有独立地核实从Bloomberg L.P.获得的资料的准确性或完整性。图中的水平线表示SPX的阈值为3,459.98（四舍五入到小数点后两位），是SPX起始值4,070.56的85%。

这些关于SPX的历史数据并不一定表明SPX的未来业绩或票据的价值。在上述任何时期内，SPX收盘水平的任何历史上升或下降趋势，并不表明SPX收盘水平在《说明》期间的任何时候或多或少有可能上升或下降。

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在投资《说明》之前，你应该查阅公开资料，了解SPX的收盘水平。

许可证协议

标普^®是标准普尔金融服务有限责任公司（“S & P”）和Dow Jones的注册商标^®是Dow Jones商标控股有限责任公司（“Dow Jones”）的注册商标。这些商标已获得标准普尔Dow Jones指数有限责任公司的使用许可。"标准普尔^®，”“标普500^®“和”标准普尔^®"是标普的商标。这些商标已由我们的关联公司Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated为某些目的转授权。SPX指数隶属于S & P Dow Jones指数有限责任公司和/或其关联公司，并已获得美林皮尔斯芬纳史密斯公司的使用许可。

这些票据并非由标准普尔Dow Jones指数有限责任公司、Dow Jones、标准普尔或其任何关联机构（统称“标准普尔Dow Jones指数”）赞助、背书、销售或推广。标普Dow Jones指数对票据持有人或任何公众人士就一般投资于证券或特别是票据投资于证券的可取性或SPX追踪一般市场表现的能力不作任何明示或暗示的陈述或保证。就SPX而言，标普Dow Jones指数与美林证券，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的唯一关系是获得SPX以及标准普尔Dow Jones指数的某些商标、服务标志和/或商号的许可，以及/或其第三方许可机构。SPX是由标准普尔Dow Jones指数确定、组成和计算的，不考虑我们、美林、皮尔斯、芬纳史密斯公司或票据。标准普尔Dow Jones指数公司没有义务在确定、编制或计算SPX时考虑我方的需要，BAC的需要，或美林、皮尔斯、芬纳史密斯公司或票据持有人的需要。标普Dow Jones指数公司不负责亦未参与厘定票据的价格及金额，或厘定票据的发行或售卖时间，或厘定或计算票据可转换为现金的等式。标准普尔Dow Jones指数公司对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证基于SPX的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。标准普尔Dow Jones指数有限责任公司及其子公司不担任投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并非标准普尔Dow Jones指数公司建议购买、出售或持有此类证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，CME及其关联公司仍可独立发行和/或赞助与我们目前正在发行的票据无关的金融产品，但这些产品可能与票据类似并具有竞争力。此外，CME及其关联公司可能会交易与SPX指数表现挂钩的金融产品。这种交易活动可能会影响到票据的价值。

标准普尔DOW指数不保证SPX或与之相关的任何数据或任何通信，包括但不限于口头或书面通信（包括电子通信）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。标准普尔DOW指数不因任何差错、遗漏或延误而蒙受任何损害或承担任何责任。S & P DOW Jones Inices不作任何明示或暗示的保证，也不明确否认所有保证、商品可兑换性或适合性的特定目的或用途，或对美国、BAC、Bofas、MerrillLynch、Pierce、Fenner & Smith Incorporated、票据持有人或任何其他人或实体不得使用或与在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标准普尔DOW指数均不对任何间接的、特殊的、偶然的、惩罚性的或后果性的损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或善意损害，即使这些损害已被告知可能发生，无论是在合同、侵权、严格赔偿方面DOW与美林证券、皮尔斯公司、芬纳史密斯公司之间的任何协议或安排，除标普DOW琼斯指数的许可方外，均无第三方受益方。

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分配计划的补充；美国银行的作用和利益冲突

美国银行是我们的经纪交易商附属公司，是金融业监管局（“FINRA”）的成员，并将作为销售代理参与发行债券。因此，票据的发行将符合金融管理局第5121条规则的要求。未经帐户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托帐户进行销售。

我们将在定价日后超过两个工作日的日期在纽约交付付清的票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此，希望在原始发行日期前两个工作日以上交易票据的买方将被要求指明其他结算安排，以防止结算失败。

根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将以本定价补充文件封面所示的公开发行价格减去所示的承销折扣（如果有的话）作为本金向我们购买票据。美国银行将把这些票据出售给将参与发行但与我们无关的其他经纪交易商，并按约定的本金折扣出售。这些经纪交易商中的每一个都可以将票据出售给一个或多个额外的经纪交易商。美国银行已通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并不是所有交易商都会以同样的折扣购买或回购票据。某些交易商如购买债券以出售予某些收费顾问帐户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买债券的公开发行价格可能低至每1000美元债券本金997.50美元。除承销折扣（如果有的话）外，BofA Finance的一家附属公司将支付与向其他注册经纪交易商分销票据有关的每1000美元票据本金最多5.00美元的介绍费。

美国银行和我们的任何其他经纪交易商关联公司可以使用本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和票据中的做市交易中进行报价和销售。但是，它们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。这些经纪-交易商关联公司可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将以与销售时的现行市场条件相关的价格进行。

根据美国银行的酌处权，在债券发行后的一段短暂的、未确定的初始期间内，美国银行可提出在二级市场上以可能超过债券初始估计价值的价格购买债券。美国银行为这些债券提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑因素，包括基础债券的表现和债券的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买贵方的票据，我们不能向贵方保证任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方的票据。

美国银行为回购债券可能支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易费用。在某些时候，这一价格可能高于或低于《说明》的初步估计价值。

美国以外地区的销售

这些票据尚未获准在美国以外的任何司法管辖区公开发售。票据尚未在美国以外的任何监管、证券、银行或地方当局登记或备案，并且BofA Finance、BAC、Bofas或BAC的任何其他关联公司均未采取行动在美国以外的任何司法管辖区发售票据。因此，这些票据仅在合法提出要约或出售的法域提供给美国境外的投资者，并且仅在符合适用的法律和条例，包括私募要求的情况下提供。

此外，也没有向下列国家的居民提供或出售《票据》：

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我们促请你仔细检视自所附招股章程补充文件第S-56页起可能适用于你的司法管辖区的销售限制。

欧洲经济区和联合王国

就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、所附产品补充文件、所附招股章程或所附招股章程补充文件均不是招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制依据是，在欧洲经济区（“欧洲经济区”）的任何成员国或在联合王国（每个成员国都称为“相关国家”）的任何票据发售将仅向根据《招股说明书条例》属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何人在该有关国家发出或打算发出作为本定价补充文件、所附产品补充文件、所附招股说明书和所附招股说明书补充文件所设想的发售标的的要约，只能就合格投资者发出或打算发出要约。除向合格投资者发售债券外，Bofa Finance和BAC均未授权也未授权其进行任何债券发售。“Prospectus Regulation”是指（EU）2017/1129号条例。

禁止向欧洲经济区和联合王国零售投资者出售债券–这些债券无意向欧洲经济区或联合王国的任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向其发售、出售或以其他方式提供。为此目的：（a）散户投资者是指属于（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所界定的散户客户中的一个（或多个）人，经修订的（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所界定的专业客户的资格；或（iii）不是《招股章程条例》所界定的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式提供关于要约和拟发行票据条款的充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）第1286/2014号条例（“PRIIPs条例”）所要求的关键信息文件，以供在欧洲经济区或联合王国境内发行或出售票据或以其他方式向散户投资者提供票据，因此，根据《PRIIPs条例》，向欧洲经济区或联合王国境内的任何散户投资者发行或出售票据或以其他方式提供票据可能是非法的。

联合王国

根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的规定，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何其他与发行票据有关的文件或材料均未得到授权人的通知，且此类文件和/或材料均未获得批准。因此，这些文件和/或材料不分发给联合王国的一般公众，也不得传递给他们。此种文件和/或材料作为金融宣传仅向在联合王国境内具有投资事项专业经验并属于投资专业人员定义（定义见经修订的2005年《2000年金融服务和市场法（金融宣传）令》（“金融宣传令”）第19（5）条）或属于《金融宣传令》第49（2）（a）至（d）条范围的人提供，或任何其他根据《金融促进令》可合法向其作出的人（所有这些人统称为“有关人士”）。在联合王国，特此提供的票据仅供有关人士使用，而本定价补充文件、所附产品补充文件、所附招股说明书补充文件和所附招股说明书所涉及的任何投资或投资活动将只与有关人士进行。任何在英国的人如果不是相关的人，则不应采取行动或依赖本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书或其中的任何内容。

只有在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BofA Finance或作为担保人的BAC的情况下，才可发出或安排发出任何邀请或诱使其参与与发行或出售票据有关的投资活动（FSMA第21条所指的）。

任何人在联合王国境内、来自联合王国境内或以其他方式涉及联合王国境内就《说明》所作的任何事情，均须遵守《金融服务管理局》的所有适用规定。

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注释的结构设计

债券是我们的债务证券，其回报与基础证券的表现挂钩。BAC的关联担保义务。与BAC各自的所有债务证券（包括与市场挂钩的票据）一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于市场挂钩票据会增加美国和BAC的运营、资金和负债管理成本，BAC通常按照一个利率借入这类票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是传统的固定或浮动利率债务证券可能支付的利率。这种通常相对较低的内部供资率反映在债券的经济条件中，加上与市场挂钩的债券的相关费用，导致债券在定价日的初步估计价值低于其公开发行价格。

为了履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可以选择与美国银行或我们的其他关联公司订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些套期保值安排的条款是根据美国银行及其附属机构提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、标的资产的波动性、票据的期限和套期保值安排。票据的经济条件及其初步估计价值在一定程度上取决于这些套期保值安排的条件。

美国银行已告知我们，套期保值安排将包括与套期保值有关的费用，反映与这些套期保值安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期数额。

如需更多信息，请参见上文PS-8页开头的“风险因素”和随附产品增刊PS-20页上的“收益的补充使用”。

说明的有效性

作为发行人的BofA Finance的法律顾问McGuireWoods LLP和作为担保人的BAC认为，当受托人按照BofA Finance的指示在附表1中对代表票据的全球总票据（“总票据”）进行了适当的分录或注释，将在此提供的票据标识为票据项下的补充义务时，受托人已按照BofA Finance的指示对其进行了适当的分录或注释，并且票据已按照本定价补充文件及相关的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的设想在付款后交付，所有这些均符合票据及相关担保的契约规定，此类票据是BofA Finance的合法、有效和具有约束力的义务，而相关担保是BAC的合法、有效和具有约束力的义务，但在每种情况下，均须遵守适用的破产、破产（包括与优先权、欺诈性转让和衡平法从属地位有关的法律）、重组、暂停和其他影响债权人权利的一般的类似法律以及衡平法的一般原则的影响。本意见自本补充定价之日起发表，仅限于《特拉华总公司法》和《特拉华有限责任公司法》（包括法定条款、《特拉华宪法》的所有适用条款和所报告的解释上述任何一项的司法裁决）以及在本补充定价之日生效的纽约州法律。此外，这一意见还受到以下习惯假设的影响：受托人授权、执行和交付适用于《票据》的契约以及对总票据的适当认证、适用于《票据》的契约的有效性、约束性和可执行性以及对受托人的相关保证、个人的法律行为能力、签名的真实性、作为正本提交给McGuireWoods LLP的所有文件的真实性、作为副本提交给McGuireWoods LLP的所有文件与正本文件的一致性、这些副本的正本的真实性以及某些事实事项，一切如McGuireWoods LLP于2022年12月8日发出的意见函所述，该函件已作为BAC和BofA Finance于2022年12月8日向SEC提交的登记声明（档案编号：333-268718和333-268718-01）的证据提交。

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美国联邦所得税汇总表

以下是美国联邦所得税和遗产税对票据购置、所有权和处置的重要考虑因素的摘要，补充说明并在不一致的情况下取代了所附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”项下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要的依据是经修订的1986年《国内税收法》（《税务法》）、美国财政部（“财政部”）根据《税务法》颁布的条例（包括拟议条例和暂行条例）、裁决、IRS现行的行政解释和正式声明以及司法裁决，所有这些都是现行有效的，所有这些都可能有不同的解释或更改，并可能具有追溯效力。无法保证IRS不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果背道而驰的立场。本概要不包括任何国家或地方政府或任何外国政府可能适用于某一特定持有者的税法的任何描述。

虽然这些票据是由我们发行的，但它们将被视为犹如它们是由BAC为缴纳美国联邦所得税而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则“我们”、“我们的”或“我们”通常都是指BAC。

本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，否则将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，该条通常指为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”项下的讨论之外。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解购买、拥有和处置票据对您造成的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法的变化可能产生的影响。

一般

我们的律师Sidley Austin LLP认为，虽然没有直接处理票据定性的法律、司法或行政权力，但根据我们收到的某些事实陈述，票据应被视为与标的相关的单一金融合同，根据票据的条款，我们和票据的每个投资者都同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照这种定性来对待票据。本讨论假定票据构成美国联邦所得税目的的标的的单一金融合同。如果《票据》不构成单一的金融合同，下文所述的税务后果将大不相同。

这种对《说明》的定性对IRS或法院都不具有约束力。出于美国联邦所得税的目的，任何法定、司法或行政当局都不会直接涉及对票据或任何类似票据的定性，也不要求IRS就票据的正确定性和处理作出裁决。由于缺乏相关主管部门，对票据投资的美国联邦所得税后果的重要方面无法确定，也无法保证IRS或任何法院会同意本定价附件中所述的定性和税务处理方式。因此，我们促请你就投资于票据的美国联邦所得税后果的所有方面，包括可能的其他特征，咨询你的税务顾问。

除非另有说明，以下讨论均以上述特征为基础。本节的讨论假定，投资于票据的本金有很大的可能出现重大损失。

我们不会试图确定，包括在基础上的任何组成部分股票的发行人，是否会被视为《守则》第1297条所指的“被动外国投资公司”（“PFIC”），或《守则》第897（c）条所指的美国不动产控股公司。如果标的股票中包含的一个或多个股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于债券持有人。你应参考标的所含成分股票的发行人向证券交易委员会提交的资料，并咨询你的税务顾问，了解如果标的所含成分股票的任何发行人已成为或已成为PFIC，或已成为或已成为美国不动产控股公司，可能对你造成的任何后果。

美国持有者

在债券到期时收到现金付款或在债券到期前出售或交换债券时，美国持有人一般将确认资本收益或损失等于债券中实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失，如果美国持有者持有债券超过一年。资本损失的可扣除性受到限制。

替代税务待遇。由于没有直接处理《票据》适当税务处理问题的主管部门，因此促请潜在投资者就《票据》投资的所有可能的替代税务处理办法咨询其税务顾问。特别是，IRS可设法使《票据》符合财政部关于或有付款债务工具的条例。如果IRS在这方面取得成功，票据收入的时间安排和性质将会受到重大影响。除其他事项外，美国持有人必须每年按发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在到期时实现的任何收益

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出售或交换票据一般将被视为普通收入，在到期时或在出售或交换票据时发生的任何损失一般将被视为普通损失，以美国持有人先前应计的原始发行折扣为限，此后则被视为资本损失。

IRS发布了第2008-2号通知（“通知”），就目前按“预付远期合同”征税的金融工具的税收问题向公众征求意见。本《通知》涉及《说明》等文书。根据该通知，IRS和财政部正在考虑是否应要求票据等票据的持有人按活期应计普通收入，无论是否在到期前付款。如果有的话，目前还无法确定IRS和财政部最终会发布什么样的指引。今后的任何此类指导意见都可能影响《票据》的收入、收益或损失的数额、时间和性质，可能具有追溯效力。

IRS和财务处也在考虑其他问题，包括此类票据的额外收益或损失应视为普通收益还是资本，此类票据的外国持有人是否应就任何视为应计收入的款项缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于此类票据，以及是否有任何这些决定取决于标的资产的性质。

此外，拟议的财务处条例要求对根据某些名义主要合同支付的或有付款按当期应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”会计方法不能适当反映这些合同的经济应计收入，并要求对一些已经存在的合同进行当期应计收入。虽然拟议条例不适用于预付远期合同，但拟议条例的序言表明，在预付远期合同的情况下也存在类似的时间问题。如果IRS或财务处公布的未来指引要求对预付远期合同的或有付款采用当期应计费用，则可能会要求贵方在本期票据存续期内累计收入。

由于没有权力对票据进行适当的税务定性，IRS也有可能试图以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，IRS可能会断言，持有人在票据到期时或在出售或交换票据时可能确认的任何收益或损失均应视为普通收益或损失。

由于标的资产是一个定期重新平衡的指数，因此有可能将《票据》视为一系列单一的金融合同，每一份合同在下一个重新平衡日期到期。如果以这种方式对票据进行适当定性，美国持有人将被视为在每个再平衡日处置票据，以换取在下一个再平衡日到期的新票据，因此，美国持有人很可能在每个再平衡日确认资本收益或损失，等于持有人在票据中的计税基础（将根据事先确认的收益或损失进行调整）与票据在该日期的公允市场价值之间的差额。

非美国持有者

除下文讨论的情况外，非美国持有人一般不需为就票据支付的金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，条件是非美国持有人遵守适用的认证要求，且付款与非美国持有人从事美国贸易或业务的行为没有实际联系。尽管有上述规定，如果非美国居民持有人是非美国居民外国人，并且在销售、交换或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上，并且满足某些其他条件，则出售或交换票据或到期结算的收益可能需要缴纳美国联邦所得税。

如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，如果在票据到期结算时或在票据出售或交换时实现的任何收益与此种贸易或业务的进行有实际联系（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国境内的常设机构），则该非美国持有人虽免交美国联邦预扣税，一般情况下，此类收益将按净收入征收美国联邦所得税，其方式与美国持有者相同。此类非美国持有人应阅读标题“—美国持有人”下的材料，以描述获得、拥有和处置这些票据的美国联邦所得税后果。此外，如果该非美国持有人是外国公司，它还可能被征收相当于其在纳税年度的收入和利润的30%（或任何适用的税收协定规定的较低税率）的分支机构利得税，这部分收入和利润与其在美国的贸易或业务的进行有效相关，但须作出某些调整。

“股息等值”支付被视为来自美国境内的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常需要缴纳30%的美国预扣税。根据财政部的规定，对于属于“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）的付款（包括视为付款），如果此类特定ELI提及“基础证券”的权益，则可将其视为股息等价物，基础证券通常是作为美国联邦所得税目的应纳税的实体的任何权益，如果就此类权益支付的款项可能产生美国来源的股息。然而，IRS指引规定，预扣股息等值款项将不适用于非delta-one工具且在2025年1月1日之前发行的特定ELI。根据我们的判断，债券不是delta-one工具，非美国持有者不应被扣缴债券下的任何股息等值款项。然而，在发生影响标的或票据的某些事件时，票据可能会被视为为美国联邦所得税目的而重新发行，而在这种情况发生后，票据可能会被视为对股息等值付款进行预扣。非美国持有者进入或已经进入与标的或票据有关的其他交易，应咨询其税务顾问关于在票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题。如果有

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我们（或适用的支付代理）将被视为扣缴的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外的金额。

如上文所述，为美国联邦所得税目的对《票据》作其他定性是可能的。如果由于法律、条例或其他方面的变更或澄清而另作说明，导致对《票据》的付款须缴纳预扣税，则应按适用的法定税率扣缴税款。如上所述，IRS已在公告中表示正在考虑是否应就票据等票据所取得的收入缴付预扣税。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询其自己的税务顾问。

美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然这一问题并不完全清楚，但个人非美国持有人以及其财产可能包括在这些个人的美国联邦遗产税中的实体（例如，由该个人出资的信托，其个人保留了某些权益或权力）应注意，如果没有适用的条约利益，票据很可能被视为美国所在地财产，须缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应咨询他们自己的税务顾问，了解投资票据的美国联邦遗产税后果。

备份扣留和信息报告

请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素——一般——备用预扣和信息报告”下的讨论，以了解备用预扣和信息报告规则对票据付款的适用性的说明。

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在哪里可以找到更多信息

《说明》的条款和风险载于本定价补充文件以及以下相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，可通过以下链接查阅：

这份定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书已作为注册声明的一部分提交给SEC，可在SEC网站www.sec.gov上免费查阅，或致电1-800-294-1322从BofAS处获取。在您投资之前，您应该阅读本定价补充文件及其随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，了解有关我们、BAC和本次发行的信息。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书将取代您之前或同期收到的任何口头陈述和任何其他书面材料。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充文件或招股说明书补充文件中所述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，否则本文中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似内容的均指BofA Finance，而非BAC。

这些票据是我们的优先债务证券。票据的任何付款均由BAC提供全额无条件担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司的保险，也不受抵押品的担保。该票据将与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等受付权，但受法律规定的任何优先权或优惠约束的债务除外。相关担保将与BAC的所有其他无担保和非次级债务享有同等受偿权，但法律规定优先或优先的义务除外。任何到期的票据付款，包括本金的偿还，都将受到作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险的影响。

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