这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明的一部分，该注册声明采用了“货架”注册流程。术语登记声明是指事先登记声明以及任何和所有修订，包括事先登记声明和本登记声明的附表和展品，根据《证券法》第429条与事先登记声明合并。

根据这一货架注册流程，我们可能会在一次或多次发行中出售本招股说明书中描述的证券，总金额不超过296,000，000美元。出售证券持有人可以不时在一次或多次发售中发售和出售本招募说明书所述证券的任何组合。本招股章程一般描述公司及我们的证券。本招募说明书中指定的出售证券持有人可使用货架登记声明通过本招募说明书第23页开始的标题为“分配计划”一节中所述的任何方式出售最多合计43,415，633股普通股。

本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。本招股章程及任何随附的招股章程补充文件并不包含注册声明中包含的所有信息。我们根据SEC的规则和规定省略了注册声明的部分内容。本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含的关于任何协议或其他文件的条款或内容的声明不一定完整。如果SEC的规则和规定要求提交一份协议或其他文件作为注册声明的证据，请查看该协议或文件，了解这些事项的完整描述。本招募说明书可辅以可能增加、更新或变更本招募说明书中包含或以引用方式并入的信息的招募说明书补充文件。您应该同时阅读本招股说明书和任何招股说明书补充或其他发售材料，以及“您可以在哪里找到额外信息”和“通过引用纳入文件”标题下描述的额外信息。

每次我们在此货架登记下出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的某些具体信息，包括与该发行相关的任何风险的描述。招股说明书补充还可能增加、更新或更改本招股说明书（包括通过引用并入本文的文件）中包含的信息。如本招股说明书中的信息与适用的招股说明书补充资料有不一致之处，应以招股说明书补充资料为准。我们向SEC提交的注册声明包括提供更多关于本招股说明书中所讨论事项的详细信息的证据。在投资任何所提供的证券之前，您应该阅读本招股说明书和向美国证券交易委员会提交的相关证据以及随附的招股说明书补充文件，以及“通过引用纳入文件”标题下描述的其他信息。

您应仅依赖于本招股说明书或招股说明书补充文件中提供或以引用方式纳入的信息。我们和卖出证券持有人均未授权任何人向您提供额外或不同的信息。我们和卖出证券持有人都不对他人可能提供的任何其他信息承担责任，也不能对其可靠性提供保证。我们和出售证券的持有人都没有在不允许要约或出售的任何司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应假定本招股说明书、任何适用的招股说明书补充或任何相关的自由书写招股说明书中的信息仅在文件正面的日期是准确的，并且任何以引用方式并入的信息仅在以引用方式并入的文件日期是准确的，无论本招股说明书、任何适用的招股说明书补充或任何相关的自由书写招股说明书的交付时间，或任何证券的出售，除非我们另有说明。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和/或前景可能已发生变化。

在SEC规则和法规允许的情况下，本招股说明书构成部分的注册声明包含本招股说明书未包含的其他信息。您可以在SEC网站或下文“您可以在哪里找到更多信息”下描述的办公室阅读注册声明和我们向SEC提交的其他报告。

除非另有说明或文意另有所指，本招股章程或招股章程补充文件中提述：

本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件以及我们通过引用并入本招股说明书的SEC文件可能包含或通过引用纳入《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。这份招股说明书中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜力”等前瞻性词语来识别。

前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担任何义务根据新信息或未来发展更新这些陈述或公开发布对这些陈述的任何修订，以反映以后的事件或情况或反映意外事件的发生。请注意考虑本招股说明书其他地方、我们最近的20-F表格年度报告以及我们通过引用纳入本招股说明书的任何招股说明书补充或文件中标题为“风险因素”一节中讨论的这些因素和任何其他因素。这些风险并非详尽无遗。这些风险可能导致实际结果与本招股说明书中的前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。

我们可能会不时在一次或多次发售中发售、发售和出售本招股章程（可能在招股章程补充文件中详述）中所述的证券的任何组合，但总金额不超过296,000，000美元。出售证券持有人可根据本招股说明书不时出售本登记说明中的合计不超过43,415，633股普通股（包括199,572股普通股、2,000股可转换F系列优先股转换后可发行的2,000，000股普通股、12,800股可转换G系列优先股转换后可发行的12,800，000股普通股、7,366股可转换H系列优先股转换后可发行的7,366，424股普通股、10,000股可转换I系列优先股转换后可发行的10,000，000股普通股和11,049，637股认股权证行使后可发行的11,049，637股普通股）。根据本招股章程发售的证券可以单独、一起或单独系列发售，数量、价格和条款将在发售时确定。见“分配计划”。我们将保持本招股说明书为其组成部分的登记声明的效力，直至本招股说明书所涵盖的所有证券已根据该登记声明并根据该登记声明处置完毕为止。

我们的资本化将在适用的招股说明书补充文件或随后提交给SEC的6-K表格报告中列出，并通过引用具体纳入本招股说明书。

如有要求，我们将在招股章程中就根据本招股章程在发售中购买证券的投资者的股本权益的任何重大稀释情况补充载列以下信息：

我们将对出售特此提供的证券所得款项净额的用途保留广泛的酌情权。除非任何招股章程补充文件中另有规定，我们目前打算将根据本招股章程发售的证券的出售所得款项净额用于一般公司用途，其中可能包括资本支出、营运资金和其他商业机会。

我们不会从出售证券持有人出售任何证券中获得任何收益。出售证券持有人将获得其根据本招股说明书发售的任何证券的出售所得款项净额的全部收益。卖出证券持有人将承担其因经纪、会计、税务、法律服务或卖出证券持有人处置这些证券而产生的任何承销折扣和佣金及费用。我们将承担为实现本招股说明书所涵盖的证券的注册而产生的所有其他成本、费用和开支。

我们是一家开曼群岛豁免公司，我们的事务受我们第七次修订和重申的组织章程大纲和章程细则、《开曼群岛公司法》（经修订）（“《公司法》”）和《开曼群岛普通法》管辖。以下描述总结了我们的股票的某些条款，这些条款在我们的文章中有更具体的规定。因为它只是一个总结，所以它可能并不包含所有对你很重要的信息。

截至本招股章程日期，我们的法定股本为1,505，316,695美元，分为（a）1,015，049,250股每股面值1.35美元的A类普通股，（b）100,000，000股每股面值1.35美元的B类普通股，（c）6,000股每股面值0.0001美元的A系列可转换优先股，（d）6,000股每股面值0.0001美元的D系列可转换优先股，（e）50,005股每股面值0.00005美元的F系列可转换优先股，（f）50,000股每股面值0.00075美元的G系列可转换优先股，（g）每股面值0.00075美元的50,000股H系列可转换优先股，（h）每股面值0.00075美元的50,000股I系列可转换优先股，（i）每股面值0.00075美元的50,000股J系列可转换优先股，以及（j）每股面值0.00075美元的71,733股K系列可转换优先股。

我们第七次修订及重订的组织章程大纲及章程细则

以下是我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则以及《公司法》中与我们的普通股和认股权证的重要条款相关的重要条款的摘要。

一般。我们的普通股已缴足，不可评税。我们的普通股以记名形式发行，并在我们的会员名册登记时发行。

股息。我们的普通股股东有权获得我们董事会可能宣布的股息。此外，我们的股东可以普通决议宣派末期股息，但任何股息不得超过我们的董事建议的金额。我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，董事在建议或宣布任何股息前，可从合法可供分配的资金中拨出他们认为适当的款项，作为储备或储备，而这些储备或储备将由董事绝对酌情决定，适用于应付或有事项或平衡股息，或用于这些资金可适当用于的任何其他目的。根据开曼群岛法律，我公司可从利润或股份溢价账户中支付股息，但在任何情况下均不得支付股息，如果这将导致我公司无法在正常业务过程中支付到期债务。

投票权。A类普通股和B类普通股的股份持有人有权收到股东大会通知，并有权在该等会议上出席、发言和投票，并应在任何时候对提交表决的所有事项作为单一类别共同投票，以征得股东同意。每股A类普通股有权投一（1）票，而每股B类普通股有权就所有须在公司股东大会上投票的事项获得二百五十（250）票。提交会议表决的决议，须以举手表决方式决定，除非有一名或多于一名亲自出席或委托有权投票的代表出席并合共持有不少于公司已缴足有表决权股本十分之一的成员或会议主席要求以投票方式表决。投票可以亲自进行，也可以通过代理人进行。

股东在某次会议上通过的普通决议需要获得在某次会议上所投普通股所附票数的简单多数的赞成票，而特别决议则需要在某次会议上获得不少于所投已发行普通股所附票数的三分之二的赞成票，并包括一项一致的书面决议。如更改名称或对我们第七次修订及重述的组织章程大纲及章程细则作出更改等重要事项，将须作出特别决议。普通股股东可（其中包括）以普通决议将其股份分割或合并。

股东大会。作为一家开曼群岛豁免公司，根据《公司法》，我们没有义务召开股东周年大会。我们第七次经修订及重列的组织章程大纲及章程细则规定，我们可以（但没有义务）在每一年举行一次股东大会，作为我们的年度股东大会，在这种情况下，我们将在召集该会议的通知中指明该会议本身，而年度股东大会应在我们的董事可能决定的时间和地点举行。

股东大会可由任何董事召集。召开我们的年度股东大会（如有）和我们的任何其他股东大会都需要至少七个日历天的提前通知。任何股东大会所需的法定人数由至少一名亲自出席或委托代理人出席的股东组成，代表不少于我们所有已发行并有权投票的股份所附全部投票总数的三分之一。

《公司法》只为股东提供了有限的要求召开股东大会的权利，并没有为股东提供将任何提案提交股东大会的任何权利。但是，这些权利可以在公司章程中规定。我们第七次修订及重列的组织章程大纲及章程细则订明，在有权在股东大会上投票的我公司已发行及已发行股份所附合共不少于五分之一票数的股东提出要求后，我公司董事会将召开股东特别大会，并在该会议上将如此要求的决议付诸表决。然而，我们第七次经修订及重列的组织章程大纲及章程细则，并不向我们的股东提供任何权利，以将任何建议提交股东周年大会或非该等股东召集的特别股东大会。

转让普通股。在遵守我们第七次修订和重述的公司章程所载限制的情况下，我们的任何股东可以通过通常或共同形式的转让文书或我们董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。

我们的董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足或我们拥有留置权的普通股的任何转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

我司董事拒绝办理转让登记的，应当自递交转让文书之日起两个月内，分别向转让人和受让方发送拒绝办理通知。

经在一份或多于一份报章刊登广告或以电子方式发出的14日通知，转让登记可在我们的董事会不时决定的时间及期间暂停，并关闭登记册。

清算。在我公司清盘时，如果我们的股东之间可供分配的资产不足以偿还全部股本，则应分配这些资产，以便尽可能近地由我们的股东按其所持股份面值的比例承担损失。如果在清盘中，可供我们股东分配的资产足以在清盘开始时偿还全部股本，则盈余应按其在清盘开始时持有的股份面值的比例在我们股东之间分配，但须从有应付款项的股份、因未付催缴款项或其他原因而应付给我们公司的所有款项中扣除。

要求认购股份及没收股份。我们的董事会可不时在规定的付款时间至少14个日历日前向该等股东送达的通知中就其股份的任何未付款项向股东发出催缴通知。已被催缴且仍未支付的普通股将被没收。

赎回、回购及交出股份。我们可以根据我们的选择或这些股份持有人的选择，根据我们的董事会可能确定的条款和方式，根据这些股份可被赎回的条款发行股份。我公司也可以按照我们的董事会或我们的股东的普通决议批准的条款和方式回购我们的任何股份（但不得违反董事会建议的条款或方式进行此类购买）。根据《公司法》，任何股份的赎回或回购可以从我公司的利润中或从为该赎回或回购目的而进行的新发行股份的收益中支付，如果我公司能够在支付后立即在正常业务过程中支付到期债务，则可以从资本（包括股份溢价账户和资本赎回储备）中支付。此外，根据《公司法》，不得赎回或回购此类股份（a）除非已全额缴清；（b）如果此类赎回或回购将导致没有流通在外的股份；或（c）如果公司已开始清算。此外，我公司可接受无偿放弃任何缴足股份。

股份的权利变动。如果在任何时候我们的股本被划分为不同类别或系列的股份，则任何类别或系列所附带的权利（除非该类别或系列股份的发行条款另有规定）可根据我们的组织章程细则，经该类别或系列已发行股份的多数持有人书面同意或经该类别或系列股份持有人的股东大会通过的特别决议批准而更改或废除。以优先或其他权利发行的任何类别或系列的股份持有人所获授予的权利，除非该类别或系列股份的发行条款另有明确规定，否则不得被视为因设定或发行更多优先于该类别或系列的股份或与其同等地位的股份而被更改。

增发股票。我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则授权我们的董事会不时发行额外的普通股，由我们的董事会决定，以可用的授权但未发行的股份为限。

我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则还授权我们的董事会不时设立一个或多个系列的优先股，并就任何系列的优先股确定该系列的条款和权利，包括：

我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股，而无需我们的股东采取行动。发行这些股份可能会稀释普通股股东的投票权。

检查账簿和记录。根据开曼群岛法律，我们的普通股持有人将没有一般权利查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本（组织章程大纲和章程细则、我们的股东通过的任何特别决议以及抵押和押记登记册除外）。然而，我们将向我们的股东提供年度经审计的财务报表。

反收购条款。我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则的某些条款可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的我们公司或管理层的控制权变更，包括以下条款：

然而，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于适当目的和他们认为善意符合我们公司最佳利益的目的，行使根据我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。

资本的变化。我们可能会不时以普通决议：

我们可以通过特别决议，在《公司法》要求的任何确认或同意的情况下，以法律授权的任何方式减少我们的股本或任何资本赎回储备。

董事及高级人员的赔偿。开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则可能规定对高级职员和董事进行赔偿的程度，但开曼群岛法院可能认为任何此类规定违反公共政策，例如针对故意违约、故意疏忽、民事欺诈或犯罪后果提供赔偿的情况除外。我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，我们的董事和高级职员（每个人都是“受弥偿人”）应就该受弥偿人在公司业务或事务的进行（包括由于任何判断错误）或在执行或履行其职责、权力、授权或酌情权时因该受弥偿人本身的不诚实、故意失责或欺诈而招致或承受的所有诉讼、诉讼、诉讼、费用、费用、开支、损失、损害或责任而获得弥偿和担保，包括在不损害前述一般性的原则下，该获弥偿人在开曼群岛或其他地方的任何法院就有关公司或其事务的任何民事诉讼进行抗辩（不论是否成功）而招致的任何费用、开支、损失或法律责任。

就根据上述规定可能允许董事、高级职员或控制我们的人就《证券法》产生的责任进行赔偿而言，我们已获悉，SEC认为，此类赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此无法执行。

优先股

我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，我们的董事会可以从未发行的股份中提供系列优先股，并且在任何此类系列的任何优先股发行之前，董事会应确定（其中包括）该系列的指定、构成该系列的优先股数量、其认购价格、就该系列应付的股息（如有）、投票权、赎回权、转换权、清算优先权和该系列持有人的其他权利。

A系列可转换优先股

指定为A系列可转换优先股的股份数量最多为6,000股。每股A系列可转换优先股的面值应为每股0.0001美元，规定的价值应等于1,000美元。我们的A系列可转换优先股持有人应有权根据A系列可转换优先股指定证书的要求获得股息。我们的A系列可转换优先股没有投票权。每一A系列可转换优先股应根据其持有人的选择可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，转换价格为3.00美元，可能会有所调整。A系列可转换优先股不得转换为普通股，如果此类转换将导致持有人及其关联公司在转换时发行的股份生效后共同拥有超过4.99%的已发行普通股。我们可以选择通过以每A系列可转换优先股规定价值的115%的价格向持有人发送赎回通知来赎回A系列可转换优先股。就任何赎回通知而言，我们将以A系列认股权证的形式向持有人发行普通股认股权证，以购买最多相当于受该可选赎回约束的A系列可转换优先股本金金额的50%除以当时的转换价格的数量。截至本招股说明书之日，我们没有已发行和流通的A系列可转换优先股。

D系列可转换优先股

指定为D系列可转换优先股的股票数量最多为6,000股。每股D系列可转换优先股的面值应为每股0.0001美元，规定价值为1,000美元。我们D系列可转换优先股的持有人应有权根据D系列可转换优先股指定证书的要求获得股息。我们的D系列可转换优先股没有投票权。每份D系列可转换优先股应根据其持有人的选择，可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，转换价格为3.00美元，但须按惯例进行反稀释调整。我们有一个选择权，在2022年3月30日之后，通过以每股D系列可转换优先股规定价值的105%的价格向持有人发送赎回通知来赎回D系列可转换优先股。截至本招股说明书之日，我们有6,000股已发行和流通的D系列可转换优先股。

F系列可转换优先股

被指定为F系列可转换优先股的股票数量最多为50,005股。每股F系列可转换优先股的面值应为每股0.00005美元，规定价值为1,000美元。我们F系列可转换优先股的持有人无权获得股息。我们的F系列可转换优先股没有投票权。每份F系列可转换优先股应根据其持有人的选择可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，即1.00美元。我们可以选择在2023年1月1日之后，通过以每股F系列可转换优先股规定价值的105%的价格向持有人发送赎回通知来赎回F系列可转换优先股。截至本招股说明书之日，我们有42,500股F系列可转换优先股已发行和流通。

G系列可转换优先股

被指定为G系列可转换优先股的股票数量最多为50,000股。每股G系列可转换优先股的面值应为每股0.00075美元，规定价值为1,000美元。我们G系列可转换优先股的持有人无权获得股息。我们的G系列可转换优先股没有投票权。每份G系列可转换优先股应根据其持有人的选择可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，即1.00美元。截至本招股说明书之日，我们有12,800股G系列可转换优先股已发行和流通。

H系列可转换优先股

指定为H系列可转换优先股的股份数量最多为50,000股。每股H系列可转换优先股的面值为每股0.00075美元，规定价值为1,000美元。我们H系列可转换优先股的持有人无权获得股息。我们的H系列可转换优先股没有投票权。每一股H系列可转换优先股应根据其持有人的选择可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，即1.00美元。截至本招股说明书之日，我们有7,366股H系列可转换优先股已发行和流通。

系列I可转换优先股

被指定为系列I可转换优先股的股票数量最多为50,000股。每股系列I可转换优先股的面值应为每股0.00075美元，规定价值为1,000美元。我们的I系列可转换优先股持有人没有权利获得股息。我们的系列I可转换优先股没有投票权。每一系列I可转换优先股应根据其持有人的选择可转换为等于规定价值除以转换价格的公司普通股数量，即1.00美元。截至本招股说明书之日，我们有10,000股I系列可转换优先股已发行和流通。

J系列可转换优先股

指定为J系列可转换优先股的股票数量最多为50,000股。每股J系列可转换优先股的面值应为每股0.00075美元，规定价值为1,000美元。我们J系列可转换优先股的持有人无权获得股息。我们的J系列可转换优先股没有投票权。截至本招股说明书之日，我们没有已发行和流通的J系列可转换优先股。

K系列可转换优先股

被指定为K系列可转换优先股的股票数量最多为71,733股。每股K系列可转换优先股的面值应为每股0.00075美元，规定价值为1,000美元。我们K系列可转换优先股的持有人无权获得股息。我们的K系列可转换优先股没有投票权。截至本招股说明书之日，我们没有已发行和流通的K系列可转换优先股。

转让代理及注册官

我们在美国的普通股的转让代理和注册商是Transhare Corporation，邮寄地址为17755 North US Highway 19 Suite 140，Clearwater，FL 33764。

上市

我们的A类普通股在纳斯达克上市，代码为“KXIN”。

我们可以单独发行我们的普通股，也可以发行可转换为或可行使或可交换为我们的普通股的其他基础证券。

我们的普通股持有人有权享有我们第七次修订和重申的组织章程大纲和章程细则以及《公司法》中规定的某些权利和某些条件。见“股本说明”。

我们的董事会有权在我们的股东不采取行动的情况下，从我们已获授权但未发行的股本中发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会可以确定每一系列优先股的股份数量，并可以设定一系列优先股的名称、优先权、权力和其他权利。因此，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行优先股，包括股息、清算、转换、赎回、投票或其他可能对普通股股东的投票权或其他权利产生不利影响的权利。优先股可被用作阻止、延迟或阻止凯欣控股控制权变更的方法。我们提供的任何系列优先股的重要条款，以及与此类优先股相关的任何重大美国联邦所得税考虑，将在招股说明书补充文件中进行描述。

我们的优先股持有人有权享有我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则以及董事会授权的指定证书中规定的某些权利和某些条件。见“股本说明”。

一般

我们可能会发行债务证券，这些证券可能会或可能不会转换为我们的普通股或优先股。我们可以单独或与任何基础证券一起发行债务证券，债务证券可能与基础证券相连或分离。关于任何债务证券的发行，我们不打算依据《信托契约法》第304（a）（8）条和据此颁布的第4a-1条，根据信托契约发行这些证券。

以下描述是与我们可能发行的债务证券有关的选定条款的摘要。摘要不完整。在未来发售债务证券时，招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程（如适用）将解释这些证券的特定条款以及这些一般规定可能适用的程度。招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中所述的债务证券的具体条款将予以补充，如适用，可能会修改或替换本节中所述的一般条款。

本摘要及适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中有关债务证券的任何描述均受制于并通过引用任何特定债务证券文件或协议的所有条款对其进行整体限定。我们将在适用的情况下向SEC提交这些文件中的每一份，并在我们发行一系列认股权证时或之前通过引用将其作为本招股说明书的一部分的注册声明的证据纳入其中。有关债务证券文件在备案时如何获取副本的信息，请参见下文“在哪里可以找到附加信息”和“通过引用纳入文件”。

当我们提到一系列债务证券时，我们指的是在适用契约下作为同一系列的一部分发行的所有债务证券。

条款

适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由编写的招股章程，可能会描述我们可能提供的任何债务证券的条款，包括但不限于以下内容：

表格、交换、转帐

我们可以以记名形式或不记名形式发行债务证券。以记名形式（即记账形式）发行的债务证券将由以存管人名义注册的全球证券代表，该存管人将是全球证券所代表的所有债务证券的持有人。那些拥有全球债务证券实益权益的投资者将通过存管机构系统的参与者这样做，这些间接所有者的权利将完全受存管机构及其参与者的适用程序管辖。此外，我们可能会以非全球形式，即不记名形式发行债务证券。以非全球形式发行任何债务证券的，可将债务证券凭证兑换成不同面值的新的债务证券凭证，持有人可在债务证券代理办事处或适用的招募说明书补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招募说明书中指明的任何其他办事处交换、转让或转换其债务证券。

在其债务证券转换之前，可转换为普通股或优先股的债务证券持有人将不享有普通股或优先股持有人的任何权利，并且将无权获得股息支付（如有）或普通股或优先股的投票权。

转换债务证券

债务证券可以赋予持有人以债务清偿为交换条件，以债务证券中载明的转换价格购买一定数量的证券的权利。债务证券可随时转换，直至该债务证券条款规定的到期日营业结束时为止。到期日收市后，未行权的债务证券将按照其条款进行兑付。

债务证券可以按照适用的发行材料中的规定进行转换。一旦收到在契约代理人的公司信托办事处（如果有的话）妥善完成并正式签署的转换通知，或收到我们，我们将在切实可行的范围内尽快转发在此类行使时可购买的证券。若该证券所代表的债务证券转换数量不足全部，则剩余的债务证券将发行新的债务证券。

一般

我们可能会发行认股权证来购买我们的证券。我们可以单独或与任何基础证券一起发行认股权证，认股权证可以附加或与基础证券分开。我们亦可能根据我们与认股权证代理订立的单独认股权证协议发行一系列认股权证。认股权证代理人将仅作为我们与该系列认股权证有关的代理人，不会为或与认股权证持有人或实益拥有人承担任何代理义务或关系。

以下描述是与我们可能发行的认股权证有关的选定条款的摘要。摘要不完整。当认股权证在未来发售时，招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或免费编写的招股章程（如适用）将解释这些证券的特定条款以及这些一般规定可能适用的程度。招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中所述的认股权证的具体条款将予以补充，如适用，可能会修改或取代本节中所述的一般条款。

本摘要及适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中有关认股权证的任何描述均受制于任何特定认股权证文件或协议的所有规定（如适用），并通过引用其全部内容加以限定。我们将在适用的情况下向SEC提交这些文件中的每一份，并在我们发行一系列认股权证之时或之前通过引用将其纳入为注册声明的证据，本招股说明书是其中的一部分。有关如何在提交认股权证文件时获得副本的信息，请参阅下文“在哪里可以找到额外信息”和“通过引用纳入文件”。

当我们提及一系列认股权证时，我们指的是根据适用的认股权证协议作为同一系列的一部分发行的所有认股权证。

条款

适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由编写的招股章程，可能会描述我们可能提供的任何认股权证的条款，包括但不限于以下内容：

认股权证协议

我们可能会根据一份或多份认股权证协议发行一个或多个系列的认股权证，每一份认股权证将由我们与作为认股权证代理的银行、信托公司或其他金融机构订立。我们可能会不时增加、更换或终止认股权证代理。我们也可以选择作为我们自己的权证代理或者可以选择我们的子公司之一这样做。

认股权证协议下的认股权证代理将仅作为我们根据该协议发行的认股权证的代理。任何认股权证持有人可在不征得任何其他人同意的情况下，以适当的法律行动代表自己强制执行其根据其条款行使该等认股权证的权利。

表格、交换、转帐

我们可以以记名形式或不记名形式发行认股权证。以记名形式（即记账式形式）发行的认股权证将由以存托机构名义注册的全球证券代表，存托机构将是全球证券所代表的所有认股权证的持有人。那些拥有全球认股权证实益权益的投资者将通过存托系统的参与者这样做，这些间接所有者的权利将完全受存托机构及其参与者的适用程序管辖。此外，我们可能会以非全球形式，即不记名形式发行认股权证。如任何认股权证以非全球形式发行，认股权证证书可交换为不同面额的新认股权证证书，持有人可在认股权证代理办事处或适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中指明的任何其他办事处交换、转让或行使其认股权证。

在行使认股权证之前，可行使普通股或优先股的认股权证持有人将不享有普通股或优先股持有人的任何权利，也无权获得股息支付（如有）或普通股或优先股的投票权。

行使认股权证

认股权证将使持有人有权以适用的招股说明书补充文件、通过引用并入的信息或自由编写的招股说明书中所述的或可确定的行权价以现金购买一定数量的证券。认股权证可随时行使，直至适用的发售材料所载到期日的营业时间结束为止。到期日收盘后，未行权的权证将作废。认股权证可按适用的发售材料中的规定赎回。

认股权证可按适用的发售材料中的规定行使。在收到付款且认股权证证书在认股权证代理人的公司信托办事处或适用的发售材料中指明的任何其他办事处妥善填写并妥为签立后，我们将在切实可行的范围内尽快转发在该等行使时可购买的证券。如少于该等认股权证证书所代表的全部认股权证获行使，则将为余下认股权证发行新的认股权证证书。

未偿认股权证

截至本招股章程日期，我们有15,264，333份未行使认股权证，其中包括以单位向E & A Callet Investment Limited（“E & A Callet”）发行的375,000份认股权证、由CMSeven Star首次公开发行股票的保荐人Shareholder Value Fund持有的263,863份认股权证、通过私募向Shareholder Value Fund出售的单位的基础、1,532，500份A系列可转换认股权证、2,043，333份C系列可转换认股权证以及11,049，637份H系列可转换认股权证。

A系列可换股权证

截至本招股说明书日期，有1,532，500份A系列可转换认股权证尚未发行，将于2027年12月29日到期，每份可行使以每股完整股份3.00美元的价格购买一股普通股，但可能会有所调整。我们不会发行零碎股份。

以下是A系列可转换认股权证的某些条款和条件的简要摘要，并在所有方面受制于本公司与KX Venturas 4 LLC于2020年12月28日订立的A系列可转换认股权证和证券购买协议（“证券购买协议”）所载的规定。

任期。A系列可换股认股权证可于发行日行使，并将于发行日的第七个周年日到期。

可操性。A系列可转换认股权证可由持有人选择全部或部分行使，方式是向我们交付正式执行的行使通知，并全额支付在行使时购买的普通股数量，但下文讨论的无现金行使情况除外。A系列可转换认股权证行使时可发行的普通股数量可能会在某些情况下进行调整，包括普通股的股票分割、股票股息，或普通股的拆分、合并或资本重组。如果我们进行合并、合并、出售我们几乎所有的资产或其他类似交易，那么，在随后行使A系列可转换认股权证时，A系列可转换认股权证持有人将有权获得收购公司的任何股份或其他对价，如果它是当时在全额行使A系列可转换认股权证时可发行的普通股数量的持有人，则它本有权获得。

行权价。A系列可转换认股权证的行使价为每股完整普通股3.00美元。行权价格进行反稀释调整。例如，如果我们以低于当时有效的行权价进行后续股权出售，那么在出售完成时，行权价应降为等于有效价格。在发生包括合并、合并、出售我们几乎所有资产或其他类似交易在内的基本交易时，行权价也会进行调整。除有限的例外情况外，A系列可转换认股权证持有人将无权行使A系列可转换认股权证的任何部分，前提是在行使生效后，持有人连同其关联公司，以及与持有人或其任何关联公司一起作为一个集团行事的任何其他人，将在其行使生效后立即实益拥有超过4.9%的已发行普通股数量。持有人在接到公司通知后，可增加或减少A系列可转换认股权证的实益所有权限制条款，但在任何情况下，该限制不得超过A系列可转换认股权证行使生效后立即发行在外的普通股数量的9.99%。

无现金运动。如果我们未能维持与行使A系列可转换认股权证时可发行的普通股相关的登记声明和当前招股说明书的有效性，持有人有权仅通过A系列可转换认股权证中规定的无现金行使功能行使A系列可转换认股权证，直至有有效的登记声明和当前招股说明书。在无现金行使时，持有人将有权根据A系列可转换认股权证中规定的特定公式获得一定数量的普通股。

普通股的交割。我们将不迟于（i）行权日后两个交易日，或（ii）持有人向我们交付行权价后一个交易日中较早者，向行使该等认股权证的持有人交付A系列可转换认股权证的基础普通股。

没有零碎股份。A系列可换股认股权证行使时不得发行零碎股份或代表零碎股份的剧本，A系列可换股认股权证的数量将四舍五入至最接近的整数。

可转移性。根据适用的法律和限制，持有人可以在向我们交出A系列可转换认股权证时将全部或部分A系列可转换认股权证转让给我们，并以A系列可转换认股权证所附的格式完成并签署转让。

授权股份。在A系列可转换认股权证尚未发行期间，我们将从我们的授权和未发行普通股中保留足够数量的股份，以在行使时为A系列可转换认股权证的基础发行普通股提供资金。

基本交易。如果发生任何基本交易，一般包括与另一实体合并或并入另一实体、出售我们的全部或几乎全部资产、要约收购或交换要约、我们普通股的重新分类或完成一项交易，据此，我们超过50%的未行使投票权，则持有人有权获得在紧接该基本交易发生之前在该行使时本可发行的每一股普通股，A系列可转换认股权证可在紧接该事件之前行使的普通股数量的持有人在该交易发生时或因该交易而应收的继承或收购公司的普通股数量以及任何额外对价。

豁免及修订。经我们和A系列可转换认股权证持有人书面同意，可对发行的A系列可转换认股权证的任何条款进行修订或豁免。

C系列可转换认股权证

截至本招股说明书日期，我们有2,043，333份C系列可转换认股权证尚未发行，将于2028年6月29日到期，每份可行使以每股完整股份3.00美元的价格购买一股普通股，但可能会有所调整。我们不会发行零碎股份。

我们的C系列可转换认股权证的可行权性应根据持有人行使B系列可转换认股权证的比例，与向持有人发行的所有B系列可转换认股权证相比，不时按比例归属，但须遵守C系列可转换认股权证中的归属时间表。

除了归属要求和到期日，我们的C系列可转换认股权证与我们的A系列可转换认股权证具有相同的条款和条件。

H系列可转换认股权证

截至本招股说明书之日，我们有11,049，637份H系列可转换认股权证尚未发行，将于2026年5月15日到期，每份可行使以每股完整股份1.00美元的价格购买一股普通股，但可能会有所调整。我们不会发行零碎股份。

除了到期日和行权价，我们的H系列可转换认股权证与我们的A系列可转换认股权证具有相同的条款和条件。

我们可能会发行股票购买我们的证券。购买或接受权利的人可以或不可以转让这些权利。就任何供股而言，我们可与一名或多于一名承销商或其他人士订立备用包销或其他安排，据此，该等承销商或其他人士将购买在该供股后仍未获认购的任何发售证券。每一系列权利将根据我们与一家或多家银行、信托公司或其他金融机构作为权利代理人订立的单独权利代理协议发行，我们将在适用的招股说明书补充文件中列出该协议。权利代理人将仅作为我们与权利有关的代理人，不为或与任何权利证书持有人或权利的受益所有人承担任何代理或信托的义务或关系。

与我们提供的任何权利有关的招股章程补充文件将包括与此次发行有关的具体条款，其中包括：

每项权利将使权利持有人有权以适用的招股说明书补充文件中规定的行使价以现金购买本金金额的证券。权利可随时行使，直至适用的招股章程补充文件中规定的权利的到期日的营业时间结束。到期日收市后，所有未行使的权利将作废。

如果少于在任何供股中发行的所有权利被行使，我们可以向或通过代理人、承销商或交易商，或通过适用的招股说明书补充文件中所述的此类方法的组合，包括根据备用安排，直接向我们的证券持有人以外的人提供任何未获认购的证券。

我们可以发行由我们的证券的任何组合组成的单位。我们将发行每个单位，以便该单位的持有人也是该单位所包括的每一种证券的持有人。因此，一个单位的持有人将拥有每个包含的证券的持有人的权利和义务。发行单位所依据的单位协议可以规定，该单位所包含的证券不得在指定日期之前的任何时间或任何时间单独持有或转让。

以下描述是与我们可能提供的单位有关的选定条款的摘要。摘要不完整。当单位在未来发售时，招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或免费编写的招股章程（如适用）将解释这些证券的特定条款以及这些一般规定可能适用的程度。招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中所述的单位的具体条款将予以补充，如适用，可能会修改或替换本节中所述的一般条款。

本摘要和适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的信息或自由书写的招股章程中对单位的任何描述均受制于并通过引用单位协议、担保安排和存管安排（如适用）对其整体进行限定。我们将在适用的情况下向SEC提交这些文件中的每一份，并在我们发行一系列单位之时或之前通过引用将其作为注册声明的附件纳入，本招股说明书是其中的一部分。有关如何在文件归档时获得文件副本的信息，请参阅下文“在哪里可以找到附加信息”和“通过引用纳入文件”。

适用的招股说明书补充、以引用方式并入的信息或自由书写的招股说明书可能会描述：

本节中所述的适用条款，以及上文“股本说明”、“美国存托股份说明”、“债务证券说明”、“认股权证说明”和“权利说明”中所述的条款，将分别适用于每个单位和每个单位中包含的每个证券。

我们可以在一项或多项交易中不时出售本招募说明书所提供的证券，包括但不限于：

可不时在一项或多项交易中进行证券分销，包括：

证券可按一个或多个可更改的固定价格出售，或按出售时的市场价格、与现行市场价格有关的价格或按议定价格出售。对价可以是现金、债务清偿，也可以是当事人协商的其他形式。代理、承销商或经纪自营商可能因发行和出售证券而获得补偿。该补偿的形式可能是从我们或证券购买者处获得的折扣、优惠或佣金。参与分销该证券的交易商和代理商可被视为承销商，其在转售该证券时获得的补偿可被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。如果这类交易商或代理商被视为承销商，他们可能会根据《证券法》承担法定责任。

我们也可能通过按比例分配给我们现有股东的认购权进行直接销售，这种认购权可能会也可能不会转让。在向我们的股东分配认购权时，如果基础证券未全部认购，我们可能会直接将未认购的证券出售给第三方，或者可能会聘请一个或多个承销商、交易商或代理人（包括备用承销商）的服务，将未认购的证券出售给第三方。

我们通过本招募说明书发售的部分或全部证券可能是新发行的没有建立交易市场的证券。我们向其公开发售和出售我们的证券的任何承销商可以在这些证券上做市，但他们没有义务这样做，他们可以随时停止任何做市，恕不另行通知。因此，我们无法向您保证我们提供的任何证券的流动性或持续交易市场。

代理商可能会不时征求购买证券的要约。如有要求，我们将在适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或免费编写的招股章程（如适用）中列出参与证券发售或出售的任何代理人，并列出应支付给该代理人的任何补偿。除非另有说明，任何代理人在其任职期间将尽最大努力行事。任何代理销售本招股说明书所涵盖的证券的，均可被视为该证券的承销商。

如果在发行中使用承销商，则证券将由承销商为自己的账户获得，并可能不时在一项或多项交易中转售，包括协议交易，以固定的公开发行价格或在出售时确定的不同价格，或根据延迟交付合同或其他合同承诺。证券可以通过由一家或多家执行承销商代表的承销团或由一家或多家担任承销商的公司直接向公众发售。证券销售中使用承销商或承销商的，在达成销售协议时与承销商或承销商签订承销协议。适用的招股章程补充文件将就特定承销发行证券载列执行承销商或承销商，以及任何其他承销商或承销商，并将载列交易条款，包括承销商和交易商的补偿以及公开发行价格（如适用）。本招股说明书、适用的招股说明书补充文件和任何适用的自由书写招股说明书将被承销商用于转售证券。

如果在出售证券时使用了交易商，我们或承销商将作为委托人将证券出售给交易商。然后，交易商可以将证券以由交易商在转售时确定的不同价格转售给公众。在需要的范围内，我们将在招股说明书补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股说明书（如适用）中列出交易商的名称和交易条款。

我们可以直接征求购买证券的要约，也可以直接向机构投资者或其他人出售证券。这些人可被视为任何转售证券的承销商。在需要的范围内，招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股章程（如适用）将描述任何此类销售的条款，包括任何招标或拍卖过程的条款（如果使用）。

根据可能与我们订立的协议，代理、承销商和交易商可能有权要求我们就特定责任（包括根据《证券法》产生的责任）进行赔偿，或要求我们对他们可能被要求就此类责任支付的款项作出贡献。如有要求，招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股章程（如适用）将描述此类赔偿或贡献的条款和条件。部分代理商、承销商或交易商或其关联机构在日常业务过程中可能是我们或我们的子公司或关联机构的客户、与其进行交易或为其提供服务。

根据一些州的证券法，本招股说明书所提供的证券只能通过注册或持牌经纪人或交易商在这些州出售。

任何参与分销根据包含本招股说明书的登记声明注册的证券的人将受《交易法》的适用条款以及适用的SEC规则和条例的约束，其中包括M条例，该条例可能会限制任何此类人员购买和出售我们的任何证券的时间。此外，条例M可能会限制任何从事分销我们的证券的人就我们的证券从事做市活动的能力。

这些限制可能会影响我们证券的适销性以及任何个人或实体就我们的证券从事做市活动的能力。

某些参与发售的人可能会根据《交易法》第M条进行超额配售、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价，以稳定、维持或以其他方式影响所发售证券的价格。如果将发生任何此类活动，将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

在需要的范围内，本招募说明书可能会不时修订或补充，以描述具体的分配计划。

本招股说明书涵盖下列出售证券持有人所拥有的本公司证券的公开转售。该等出售证券持有人可不时根据本招股章程要约及出售其拥有的任何或全部普通股及/或认股权证。然而，出售证券持有人并不就将发售普通股或认股权证作出任何陈述。下表列出有关出售证券持有人及各自根据本招股章程可能不时要约及出售的普通股及/或认股权证的资料。

下表列出：

有关出售证券持有人股份所有权的所有信息均已由出售证券持有人或代表出售证券持有人提供，除非另有说明，截至2025年11月24日。根据出售证券持有人提供的信息，我们认为，除非下表脚注另有说明，出售证券持有人对报告为其实益拥有的证券拥有唯一的投票权和决定权。

由于出售证券持有人可能出售、转让或以其他方式处置全部、部分或不处置本招募说明书涵盖的证券，我们无法确定出售证券持有人将出售、转让或以其他方式处置的此类证券的数量，或在任何特定发售或出售（如有）终止时出售证券持有人将持有的证券的数量或百分比。然而，出售证券持有人并不表示他们将出售、转让或以其他方式处置任何特定发售或出售中的任何证券。此外，出售证券持有人可能在其提供下表所列信息之日后的任何时间和不时出售、转让或以其他方式处置，或可能出售、转让或以其他方式处置其在豁免《证券法》登记要求的交易中持有的普通股。仅就本招股说明书构成部分的登记说明所适用的要求而言，下表假设出售证券持有人将出售其实益拥有的本招股说明书涵盖的所有证券，但不会出售其目前拥有的任何其他证券。

实益所有权是根据SEC的规则和规定确定的。在计算一个人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时，我们将该人有权在60天内获得的股份包括在内，包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在计算任何其他人的所有权百分比中。

出售证券的证券持有人和通过其出售此类证券的中介机构可被视为与本招股说明书所提供的证券相关的《证券法》含义内的“承销商”，所实现的任何利润或收取的佣金可被视为承销补偿。

未在本招股说明书中列名的追加出售证券持有人将无法使用本招股说明书进行转售，直至其通过招股说明书补充或生效后修订在上表中列名。经确定的出售证券持有人的受让人、继承人和受赠人，在通过招股说明书补充或生效后修订在上表中列名之前，不得使用本招股说明书进行转售。如有要求，在本招募说明书生效之日后，受让方、继承人或受赠人已从本招股说明书指定的持有人处取得其证券的情形下，我们将通过招股说明书补充增加受让方、继承人和受赠人。

下表列出与本次发行有关的总费用，所有费用将由我们支付。显示的所有金额均为估算值，SEC注册费除外。

我们的重要合同在通过引用并入本招股说明书的文件中进行了描述。见下文“以引用方式纳入文件”。

就美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务，我们由韩坤律师事务所代理。Maples and Calder（Hong Kong）LLP将为我们传递本次发行中所提供证券的有效性以及与开曼群岛法律有关的某些其他法律事项。有关中国法律的法律事项将由东方律师事务所为我们传递。Han Kun Law Offices may rely on Maples and Calder（Hong Kong）LLP for matters governed by Cayman Islands law and Dong Fang Law Offices for matters governed by PRC law。

如果与根据本招股说明书进行的发售有关的法律事项由法律顾问传递给承销商、交易商或代理人，该法律顾问将在与任何此类发售有关的适用招股说明书补充文件中列出。

Onestop Assurance PAC的办事处设在新加坡。

SEC允许我们将我们向SEC提交的某些信息“通过引用纳入”这份招股说明书。这意味着，我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入本招股章程的文件中所载的任何陈述，应被视为为本招股章程的目的而修改或取代，只要此处所载的陈述或任何随后提交的文件中的陈述（也以引用方式并入此处）修改或取代该等较早的陈述。经如此修改或取代的任何该等声明，除经如此修改或取代外，不应被视为构成本招募说明书的一部分。

兹将以下文件以提述方式纳入本招股章程：

除非以引用方式明确并入，否则本招股说明书中的任何内容均不应被视为以引用方式并入向SEC提供但未向SEC提交的信息。本招股说明书中以引用方式并入的所有文件的副本，除这些文件的展品外，除非这些展品特别以引用方式并入本招股说明书，否则将免费提供给每个人，包括任何实益拥有人，他们应该人的书面或口头请求而收到本招股说明书的副本：

凯信控股

综合楼211室

东全大道18号

泰顺县洛阳镇

浙江省温州市

中华人民共和国

+86 (10) 6720 4948

您应仅依赖我们通过引用纳入或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出任何出售这些证券的要约。你方不应假定本招股章程所载或以提述方式纳入的资料在载有该等资料的文件日期以外的任何日期均属准确。

在SEC规则允许的情况下，本招股说明书省略了本招股说明书构成部分的注册声明中包含的某些信息和展品。由于本招股说明书可能不包含您可能认为重要的所有信息，您应该查看这些文件的全文。如果我们已将合同、协议或其他文件作为证物提交给本招股说明书构成部分的注册声明，您应该阅读该证物以更全面地了解所涉及的文件或事项。本招股说明书中关于合同、协议或其他文件的每项声明，包括上文讨论的以引用方式并入的声明，均通过引用实际文件对其整体进行限定。

我们须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求。因此，我们被要求向SEC提交报告，包括20-F表格的年度报告，以及其他信息。所有向SEC提交的信息都可以通过互联网在SEC网站www.sec.gov上进行检查。你可以要求这些文件的副本，在支付复制费后，通过写信给SEC。

作为一家外国私人发行人，我们根据《交易法》豁免（其中包括）规定提供代理声明和内容的规则，我们的执行官、董事和主要股东豁免《交易法》第16条中包含的报告和短期利润回收条款。此外，根据《交易法》，我们将不会像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向SEC提交定期或当前报告和财务报表。

我们在开曼群岛注册成立，作为一家豁免公司，以享受以下好处：

然而，在开曼群岛注册成立伴随着某些不利因素。这些缺点包括但不限于以下方面：

我们的宪法文件不包含要求对我们、我们的高级职员、董事和股东之间的纠纷进行仲裁的条款，包括根据美国证券法产生的纠纷。

我们所有的业务都在美国境外进行，我们所有的资产都位于美国境外。我们的大多数董事和高级管理人员是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的大部分资产位于美国境外。除我们的首席财务官兼董事杨懿女士为美国公民外，其他高级职员和董事均为中国国籍。我们的所有高级职员和董事均在中国境内任职，即我们的董事长兼首席执行官Mingjun Lin先生、我们的董事Deqiang Chen先生、Xiaolei Gu先生、吴晓宁先生。因此，股东可能难以在美国境内向这些人送达诉讼程序，或难以对我们或他们执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。

我们已指定Registrants Global LLC作为我们的代理人，在根据美国证券法对我们提起的任何诉讼中，可以向其送达诉讼程序。

我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Hong Kong）LLP已告知我们，开曼群岛法院不太可能（i）承认或执行美国法院基于美国或任何州证券法民事责任条款的对我们或我们的董事或高级职员的判决；以及（ii）受理在开曼群岛提起的原始诉讼，根据美国或任何州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级职员施加责任，只要这些规定规定的责任是刑事性质的。在这种情况下，尽管在开曼群岛没有对在美国获得的判决的法定强制执行，但在这种管辖下获得的判决将在开曼群岛法院得到承认和强制执行，而无需对基本争议的是非曲直进行任何重新审查，由在开曼群岛大法院就外国判决债务启动的诉讼，前提是这种判决（a）是由具有主管管辖权的外国法院作出的，（b）对判定债务人施加支付已作出判决的清算款项的义务，（c）最终判决，（d）不得与税款或罚款或罚款有关，且不是以违反自然正义或开曼群岛公共政策的方式获得的，也不属于其强制执行的种类（惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被认为违反公共政策）。如果在其他地方同时提起诉讼，开曼群岛法院可以中止执行程序。

我们的中国法律顾问东方律师事务所已告知我们，对于中国法院是否会：

我们的中国法律顾问告知我们，中国法院是否会根据美国联邦和州证券法或开曼群岛法律的民事责任条款执行针对我们或这些人获得的美国法院或开曼法院的判决存在不确定性。东方律师事务所进一步告知我们，外国判决的承认和执行是根据中国民事诉讼法规定的。中国法院可以根据中国与作出判决的国家之间的条约或司法管辖区之间的互惠，根据《中国民事诉讼法》的要求承认和执行外国判决。中国与美国或开曼群岛没有任何条约或其他形式的互惠，规定了对外国判决的对等承认和执行。此外，根据中国民事诉讼法，如果中国法院裁定该判决违反了中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益，则不会对我们或我们的董事和高级职员执行外国判决。因此，不确定中国法院是否以及在什么基础上执行美国或开曼群岛法院作出的判决。

第二部分

Prospectus中不需要的信息

项目8。董事及高级人员的赔偿

开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则可能规定对高级职员和董事进行赔偿的程度，但开曼群岛法院可能认为任何此类规定违反公共政策，例如针对民事欺诈或犯罪后果提供赔偿的情况除外。我们第七次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，我们将赔偿我们的高级职员和董事因该等董事或高级职员在开展我们公司的业务或事务（包括由于任何错误的判断）或在执行或履行其职责、权力、授权或酌情权方面（包括在不损害前述一般性的情况下）而招致或承受的所有行动、诉讼、费用、指控、开支、损失、损害或责任，或该董事或高级人员在开曼群岛或其他地方的任何法院为有关我们公司或其事务的任何民事诉讼进行辩护（无论是否成功）而招致的责任。

此外，我们已与每位董事及执行人员订立赔偿协议。根据这些协议，我们同意就这些人因担任我们公司的董事或高级管理人员而提出的索赔而产生的某些责任和费用向我们的董事和高级管理人员作出赔偿。

项目9。展品

请参阅本注册声明第II-4页开始的附件索引。

但前提是，如果这些段落要求在生效后修订中包含的信息包含在注册人根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节向证券交易委员会提交或提交的报告中，这些信息通过引用并入注册声明中，或者包含在根据规则424（b）提交的招股说明书中，则本节（a）（1）（i）、（a）（1）（ii）和（a）（1）（iii）段不适用。

展览索引

根据1933年《证券法》的要求，注册人证明其有合理理由相信其符合以F-3表格提交的所有要求，并已正式安排由以下签署人代表其于2025年11月24日在中华人民共和国北京签署本注册声明，并因此获得正式授权。

根据1933年《证券法》的要求，本登记声明已于2025年11月24日由以下人员以所示身份签署。

驻美国授权代表签字

根据经修订的1933年《证券法》，以下签署人即开心汽车控股在美利坚合众国的正式授权代表已于2025年11月24日在纽约州纽约市签署本登记声明。