美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2025年3月31日的季度 |
|
或 |
|
|
根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期 |
|
委托档案号：000-33123
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（国家或公司的其他司法管辖区或 |
（美国国税局雇主识别号码） |
|
组织） |
|
沙市区渝侨开发区横龙路1号
中华人民共和国湖北省周静市
（主要行政办公室地址）
(86) 716- 412- 7901 |
（注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易符号 |
所涉各交易所名称 |
|
|
纳斯达克资本市场 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是 ☒ 否 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是 ☒ 否 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☐ |
加速披露公司 |
☐ |
|
☒ |
较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐没有
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易符号 |
注册的各交易所名称 |
普通股，面值0.0001美元 |
CAAS |
纳斯达克资本市场 |
截至2025年5月14日，公司已发行在外流通普通股30,170，702股。
警示性声明
这份表格10-Q的季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些陈述涉及未来事件或公司未来的财务业绩。该公司试图通过包括“预期”、“相信”、“预期”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”或“将”或这些术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。此类报表受到某些风险和不确定性的影响，包括本季度报告或公司不时向美国证券交易委员会提交的其他报告或文件中阐述的事项，这可能导致实际结果或结果与预测的结果或结果存在重大差异。尽管公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但公司无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。公司的预期截至本10-Q表格提交之日，除非法律要求，公司不打算在本10-Q表格季度报告提交之日后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果。所有前瞻性陈述均参照项目1a下讨论的因素进行了整体限定。该公司向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”。
3
第一部分——财务信息
项目1。财务报表。
中汽系统股份有限公司及子公司
简明未经审核综合经营报表及综合收益
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
产品销售净额（截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月向关联方销售11493美元和11360美元） |
$ |
167,094 |
$ |
139,394 |
||
已售产品成本（2025年3月31日和2024年3月31日终了的三个月从关联方购买的7775美元和6968美元） |
|
138,509 |
|
115,325 |
||
毛利 |
|
28,585 |
|
24,069 |
||
其他销售收益 |
|
1,151 |
|
514 |
||
减：营业费用 |
|
|
||||
销售费用 |
|
4,818 |
|
4,073 |
||
一般和行政费用 |
|
7,565 |
|
5,547 |
||
研发费用 |
|
8,713 |
|
5,312 |
||
总营业费用 |
|
21,096 |
|
14,932 |
||
经营收入 |
|
8,640 |
|
9,651 |
||
其他收入，净额 |
|
1,941 |
|
2,403 |
||
利息支出 |
|
(483) |
|
(258) |
||
财务收入/（费用），净额 |
|
1,978 |
|
(12) |
||
所得税费用前收益及附属公司亏损权益 |
|
12,076 |
|
11,784 |
||
减：所得税 |
|
2,937 |
|
1,743 |
||
加：关联公司亏损中的权益 |
|
(684) |
|
(777) |
||
净收入 |
|
8,455 |
|
9,264 |
||
减：归属于非控股权益的净利润 |
|
1,333 |
|
989 |
||
可赎回非控股权益的赎回价值增值 |
— |
(8) |
||||
归属于母公司普通股股东的净利润 |
$ |
7,122 |
$ |
8,267 |
||
综合收益： |
|
|
||||
净收入 |
$ |
8,455 |
$ |
9,264 |
||
其他综合收益： |
|
|
||||
外币折算收益/（亏损），税后净额 |
|
920 |
|
(348) |
||
综合收益 |
|
9,375 |
|
8,916 |
||
减：归属于非控股权益的综合收益 |
|
1,396 |
|
941 |
||
可赎回非控股权益的赎回价值增值 |
— |
(8) |
||||
归属于母公司的综合收益 |
$ |
7,979 |
$ |
7,967 |
||
|
|
|
||||
归属于母公司普通股股东的每股净收益- |
|
|
||||
基本 |
$ |
0.24 |
$ |
0.27 |
||
摊薄 |
$ |
0.24 |
$ |
0.27 |
||
|
|
|||||
已发行普通股加权平均数- |
|
|
||||
基本 |
|
30,170,702 |
|
30,185,702 |
||
摊薄 |
30,170,702 |
30,185,702 |
||||
随附的附注是这些简明未经审核综合财务报表的组成部分。
4
中汽系统股份有限公司及子公司
简明未经审计合并资产负债表
（除非另有说明，单位：千美元）
|
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
$ |
65,237 |
$ |
56,961 |
||
质押现金 |
|
46,030 |
|
44,863 |
||
应收账款和票据，净额-非关联方 |
|
305,968 |
|
329,275 |
||
应收账款和票据，净关联方 |
|
17,586 |
|
14,224 |
||
库存 |
|
122,440 |
|
112,558 |
||
其他流动资产 |
|
39,527 |
|
44,757 |
||
流动资产总额 |
|
596,788 |
|
602,638 |
||
非流动资产： |
|
|
||||
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
108,079 |
|
103,820 |
||
土地使用权，净额 |
9,276 |
8,835 |
||||
长期投资 |
|
63,492 |
|
64,332 |
||
其他非流动资产 |
|
67,717 |
|
70,954 |
||
总资产 |
$ |
845,352 |
$ |
850,579 |
||
负债、夹层权益和股东权益 |
|
|
||||
流动负债： |
|
|
||||
短期贷款 |
$ |
66,724 |
$ |
72,566 |
||
应付账款及应付票据-非关联方 |
|
269,741 |
|
281,065 |
||
应付账款及票据关联方 |
|
12,858 |
|
11,743 |
||
应计费用和其他应付款 |
|
60,326 |
|
59,238 |
||
其他流动负债 |
|
32,392 |
|
31,870 |
||
流动负债合计 |
|
442,041 |
|
456,482 |
||
长期负债： |
|
|
||||
其他非流动负债 |
|
4,147 |
|
4,308 |
||
负债总额 |
$ |
446,188 |
$ |
460,790 |
||
|
||||||
承付款项和或有事项（见附注21） |
|
|
|
|||
股东权益： |
|
|
||||
普通股，面值0.0001美元–授权– 80,000，000股；截至2025年3月31日和2024年12月31日分别已发行– 32,338，302股和32,338，302股，包括库存股 |
$ |
3 |
$ |
3 |
||
额外实收资本 |
|
69,656 |
|
69,656 |
||
留存收益- |
|
|
||||
批款 |
|
13,668 |
|
12,180 |
||
未批 |
|
295,907 |
|
290,273 |
||
累计其他综合收益 |
|
(13,923) |
|
(14,780) |
||
库藏股–分别于2025年3月31日及2024年12月31日的216.76万股及216.76万股 |
|
(7,763) |
|
(7,763) |
||
母公司股东权益合计 |
|
357,548 |
|
349,569 |
||
非控股权益 |
|
41,616 |
|
40,220 |
||
股东权益合计 |
|
399,164 |
|
389,789 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
845,352 |
$ |
850,579 |
||
随附的附注是这些简明未经审核综合财务报表的组成部分。
5
中汽系统股份有限公司及子公司
简明未经审计合并现金流量表
（除非另有说明，单位：千美元）
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
8,455 |
$ |
9,264 |
||
调整经营净收入与经营活动提供的现金净额： |
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
4,644 |
|
5,114 |
||
信用损失的增加/（转回） |
|
222 |
|
(114) |
||
递延所得税 |
|
— |
|
136 |
||
关联公司亏损中的权益 |
|
684 |
|
777 |
||
物业、厂房及设备减值亏损 |
657 |
— |
||||
物业、厂房及设备处置损失 |
484 |
670 |
||||
（增加）/减少： |
|
|
||||
应收账款和票据 |
|
20,412 |
|
2,335 |
||
库存 |
|
(9,729) |
|
3,109 |
||
其他流动资产和其他非流动资产 |
|
1,406 |
|
1,091 |
||
增加/（减少）： |
|
|
||||
应付账款及票据 |
|
(10,628) |
|
(10,157) |
||
应计费用和其他应付款 |
|
954 |
|
96 |
||
其他流动负债 |
|
529 |
|
(1,870) |
||
经营活动所产生的现金净额 |
|
18,090 |
|
10,451 |
||
投资活动产生的现金流量： |
|
|
||||
出售物业、厂房及设备收到的现金 |
|
393 |
|
108 |
||
购置不动产、厂房和设备的付款（包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月分别支付给关联方的2572美元和1615美元） |
|
(10,302) |
|
(4,493) |
||
收购无形资产的付款 |
|
— |
|
(18) |
||
购买短期投资和长期定期存款 |
|
(8,733) |
|
(14,534) |
||
短期投资到期收益 |
15,244 |
2,370 |
||||
长期投资收到的现金 |
|
176 |
|
84 |
||
投资活动所用现金净额 |
|
(3,222) |
|
(16,483) |
||
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
||||
银行贷款收益 |
|
35,464 |
|
34,347 |
||
偿还银行贷款 |
|
(41,471) |
|
(41,866) |
||
非控股权益的出资收到的现金 |
— |
15,504 |
||||
筹资活动（用于）/提供的现金净额 |
|
(6,007) |
|
7,985 |
||
汇率对现金、现金等价物和质押现金的影响 |
|
582 |
|
(562) |
||
现金、现金等价物和质押现金净增加额 |
|
9,443 |
|
1,391 |
||
期初现金、现金等价物及质押现金 |
|
101,824 |
|
155,194 |
||
期末现金、现金等价物及质押现金 |
$ |
111,267 |
$ |
156,585 |
||
随附的附注是这些简明未经审核综合财务报表的组成部分。
6
1.组织和业务
中国汽车系统股份公司（“China Automotive”）于1999年6月29日在特拉华州注册成立，名称为Visions-In-Glass，Inc.。China Automotive，当上下文需要时，包括其子公司，在本文中简称为“公司”。该公司主要从事汽车系统和部件的制造和销售，如下所述。
Great Genesis Holdings Limited，一家于2003年1月3日根据香港《公司条例》在香港注册成立的公司，为有限责任公司“Genesis”，为公司的全资附属公司。
恒隆美国公司，“HLUSA”于2007年1月8日在美国密歇根州特洛伊市注册成立，是公司的全资子公司，主要在北美从事汽车零部件的营销，并提供售后服务和研发、“研发”、支持。
截至2025年3月31日及2024年12月31日，公司于下列于中华人民共和国、「中国」及巴西注册成立的附属公司拥有权益。
百分比利息 |
|
||||
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
|
实体名称 |
2025 |
2024 |
|
||
沙市九龙动力转向器有限公司、“九龙”1 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
荆州恒隆汽车零部件有限公司、“恒隆”2 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
沈阳金杯恒隆汽车转向系统有限公司、“沈阳”3 |
|
70.00 |
% |
70.00 |
% |
武汉捷龙电动助力转向有限公司、“捷龙”4 |
|
85.00 |
% |
85.00 |
% |
芜湖恒隆汽车转向系统有限公司、“芜湖”5 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
湖北恒隆汽车系统集团有限公司、“湖北恒隆”6 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
荆州市恒隆汽车技术（检测）中心，“检测中心”7 |
|
— |
100.00 |
% |
|
重庆恒隆鸿雁汽车系统有限公司、“重庆恒隆”8 |
|
70.00 |
% |
70.00 |
% |
CAAS巴西汽车零部件进口贸易有限公司，“巴西恒隆”9 |
|
94.19 |
% |
94.19 |
% |
武汉储冠杰汽车科技有限公司，“武汉储冠杰”10 |
|
85.00 |
% |
85.00 |
% |
湖北恒隆集团上海汽车电子研究发展有限公司、“上海恒隆”11 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
湖北恒隆& KYB汽车电动转向系统有限公司、“恒隆KYB”12 |
|
60.00 |
% |
66.60 |
% |
兵成（武汉）动机电系统有限公司、“武汉兵成”13 |
51.00 |
% |
51.00 |
% |
|
芜湖宏润新材料有限公司、“芜湖宏润”14 |
62.00 |
% |
62.00 |
% |
|
长春华龙汽车技术有限公司、“长春华龙”15 |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
|
湖北智融汽车科技有限公司、“智融”16 |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
|
CAAS EUROPE S.r.l.，“CAAS欧洲”17 |
100.00 |
% |
— |
||
| 1. | 九龙股份成立于1993年，主要从事重型汽车整体动力转向器的生产。 |
| 2. | 恒隆股份成立于1997年，主要从事轿车和轻型汽车齿轮齿条动力转向器的生产。 |
| 3. | 沈阳成立于2002年，专注于轻型汽车动力转向零部件。 |
| 4. | 捷龙股份成立于2006年，主要从事汽车转向柱的生产和销售。 |
| 5. | 芜湖成立于2006年，主要从事汽车转向系统的生产和销售。 |
| 6. | 2007年3月7日，创世纪成立湖北恒隆，前身为全资子公司荆州恒升汽车系统有限公司，从事汽车转向系统的生产和销售。2012年7月8日，湖北恒隆更名为湖北恒隆汽车系统集团股份有限公司。 |
7
| 7. | 2009年12月，创世纪旗下恒隆组建检测中心，主要从事新产品的研发。现已于2025年1月注销。 |
| 8. | 2012年2月21日，湖北恒隆与上汽依维柯红岩公司“上汽依维柯”成立中外合资公司重庆恒隆，设计、开发、制造液压和电动助力转向系统及零部件。 |
| 9. | 2012年8月21日，巴西恒隆由湖北恒隆与两位巴西公民Ozias Gaia Da Silva和Ademir Dal’EveDove共同成立中外合资公司。巴西恒隆在巴西主要从事汽车零部件的进口和销售业务。2017年5月，公司获得新增
|
| 10. | 2014年5月，界龙与湖北万隆共同组建子公司武汉储冠杰汽车科技有限公司“武汉储冠杰”，主要从事汽车电子系统及零部件的研发、制造和销售。武汉楚官界位于中国武汉。 |
| 11. | 2015年1月，湖北恒隆组建了湖北恒隆集团上海汽车电子研究发展有限公司，即“上海恒隆”，主要从事汽车电子的设计和销售。 |
| 12. | 2018年8月，湖北恒隆与KYB（中国）投资有限公司（简称“KYB”）成立湖北恒隆KYB汽车电动转向系统有限公司，即“恒隆KYB”，主要从事汽车电子系统的设计、制造、销售及售后服务。湖北恒隆拥有
|
| 13. | 2019年3月，湖北恒隆与兵成电气股份有限公司成立兵成（武汉）动机电一体化系统有限公司，即“武汉兵成”，主要从事汽车电机、机电一体化系统的设计、制造、销售。湖北恒隆拥有
|
| 14. | 2019年12月，湖北恒隆组建芜湖宏润新材料有限公司，即“芜湖宏润”，主要从事高分子材料的开发、制造和销售。湖北恒隆拥有
|
| 15. | 2020年4月，湖北恒隆收购
|
| 16. | 2023年6月，湖北恒隆向湖北智融汽车科技有限公司“智融”出资若干设备及无形资产，代表
|
| 17. | 2024年12月，湖北恒隆组建了CAAS EUROPE S.r.l.，“CAAS EUROPE”，主要从事针对汽车和商用车市场的零部件和/或系统的设计、原型设计、开发和测试。湖北恒隆拥有
|
公司与六十多家整车生产企业有业务往来，包括比亚迪汽车有限公司、浙江吉利汽车有限公司、奇瑞汽车有限公司三家中国最大的民营汽车生产企业，重庆长安汽车有限公司、中国最大的国有汽车生产企业，上海汽车集团股份有限公司、一汽集团等。他们都是我们的关键客户。对于海外客户，公司自2009年起向Stellantis N.V.供应动力转向器，自2016年起向福特汽车公司供应动力转向器。
8
2.列报依据和重要会计政策
(a) |
列报依据 |
列报基础–随附的简明未经审核综合财务报表包括公司及其附属公司的账目。附属公司的详情披露于附注1。重要的公司间结余和交易已在合并时消除。简明未经审计综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的中期财务信息和S-X条例中的说明。因此，它们不包括此类会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
随附的中期简明综合财务报表未经审计，但公司管理层认为，包含所有必要的调整，其中包括正常的经常性调整，以公平地说明所呈列的中期经营业绩、财务状况和现金流量。
截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自公司在该日期的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
截至2025年3月31日止三个月的业务结果并不一定表明截至2025年12月31日止整个财政年度的预期业务结果。
估计-按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
外币-中国汽车和HLUSA的账簿和记录以美元（即其功能货币“美元”）保存。公司位于中国及Genesis的附属公司以其功能货币人民币（“人民币”）维持其账簿及记录。该公司位于巴西的子公司以其功能货币巴西雷亚尔“BRL”保存账簿和记录。根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题830，以功能货币以外的货币计值的外币交易，按照资产负债表日货币项目的通行汇率重新计量为功能货币。非货币项目按历史汇率重新计量。收入和支出按交易日有效的费率重新计量。交易损益，如有，计入当期净收益的确定。
(b) |
最近的会计公告 |
截至2025年3月31日止三个月内新发布的会计准则均未对公司的财务报表或披露产生重大影响。
（c）重要会计政策
截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注所载的重要会计政策并无更新。
9
3.应收账款和票据，净额
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的应收账款和票据净额汇总如下（数字单位：千美元）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
应收账款-非关联方 |
$ |
234,941 |
$ |
246,973 |
||
应收票据-非关联方 |
|
82,834 |
|
94,085 |
||
应收账款和应收票据总额-非关联方 |
|
317,775 |
|
341,058 |
||
减：信用损失准备-非关联方 |
|
(11,807) |
|
(11,783) |
||
应收账款和票据，净额-非关联方 |
|
305,968 |
|
329,275 |
||
应收账款及应收票据-关联方 |
19,070 |
15,687 |
||||
减：信用损失准备-关联方 |
(1,484) |
(1,463) |
||||
应收账款和票据，净关联方 |
|
17,586 |
|
14,224 |
||
应收账款和票据，净额 |
$ |
323,554 |
$ |
343,499 |
||
应收票据是指汇票形式的应收账款，承兑有担保，结算由银行或公司办理。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别质押了金额为350万美元和220万美元的应收票据，作为银行在到期时为公司应付票据持有人的票据付款背书的抵押品（见附注8）。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别质押了金额为0.4百万美元和0.4百万美元的应收账款，作为银行获得银行贷款的抵押品（见附注7）。
截至2025年3月31日的三个月，未经审计的综合经营报表中提供的可疑账户和应收票据准备金为0.03亿美元。
截至2024年3月31日的三个月，未经审计的综合经营报表中冲回的可疑账款和应收票据拨备为0.1百万美元。
截至2025年3月31日止三个月，公司的五个最大客户占其综合产品销售净额的58.7%，其中两个客户分别占综合产品销售净额的10.0%以上，即21.2%及16.7%。截至2025年3月31日，约36.0%的应收账款来自与上述客户的贸易往来。
截至2024年3月31日止三个月，公司的五个最大客户占其综合产品销售净额的54.0%，其中一名客户个别占综合产品销售净额的10.0%以上，即26.9%。截至2024年3月31日，约9.9%的应收账款来自与上述客户的贸易往来。
4.库存
该公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的存货包括如下（数字以千美元计）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
原材料 |
$ |
25,224 |
$ |
19,946 |
||
在制品 |
|
21,791 |
|
18,823 |
||
成品 |
75,425 |
73,789 |
||||
合计 |
$ |
122,440 |
$ |
112,558 |
||
该公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中分别记录了170万美元和180万美元的库存减记至产品销售成本。
10
5.长期投资
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的长期投资汇总如下（数字单位：千美元）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
有限合伙： |
||||||
Hubei Qingyan Venture Capital Fund L.P。 |
$ |
14,186 |
$ |
14,294 |
||
重庆清研创业投资基金有限责任公司 |
12,421 |
12,426 |
||||
苏州青山致远创业投资基金有限责任公司 |
7,296 |
7,300 |
||||
苏州明志智能制造产业投资基金有限责任公司 |
|
2,989 |
3,036 |
|||
苏州清研创业投资基金有限责任公司 |
1,254 |
|
1,654 |
|||
小计-对有限合伙企业的投资 |
38,146 |
38,710 |
||||
企业： |
||||||
Sentient AB |
18,881 |
19,224 |
||||
贝贝斯（上海）汽车电子有限公司 |
2,786 |
|
2,782 |
|||
上海IAT国际汽车技术有限公司。 |
1,297 |
1,316 |
||||
荆州市金域酒店管理有限公司 |
975 |
|
974 |
|||
湖北恒龙天宇管材系统有限公司 |
|
666 |
689 |
|||
江苏省智能网联汽车创新中心有限公司 |
741 |
|
637 |
|||
小计-对公司的投资 |
25,346 |
25,622 |
||||
合计 |
$ |
63,492 |
$ |
64,332 |
||
公司的重要股权被投资方重庆清研创业投资基金有限责任公司截至2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月的简明财务资料摘要如下（数字单位：千美元）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
收入 |
$ |
— |
$ |
— |
||
毛利 |
|
— |
|
— |
||
持续经营亏损 |
|
(2,128) |
|
(1,824) |
||
净亏损 |
$ |
(2,128) |
$ |
(1,824) |
||
6.固定资产、工厂及设备，净值
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司的物业、厂房和设备净额汇总如下（数字以千美元计）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
成本： |
|
|
|
|
||
机械设备 |
$ |
242,248 |
$ |
241,471 |
||
建筑物 |
68,680 |
66,230 |
||||
电子设备 |
|
6,036 |
|
5,880 |
||
机动车辆 |
|
4,739 |
|
4,752 |
||
在建工程 |
|
19,408 |
|
14,783 |
||
不动产、厂房和设备毛额余额 |
|
341,111 |
|
333,116 |
||
减：累计折旧(1) |
|
(230,927) |
|
(227,850) |
||
减：减值 |
(2,105) |
(1,446) |
||||
不动产、厂房和设备余额，净额(2) |
$ |
108,079 |
$ |
103,820 |
||
| (1) | 折旧费用为$
|
| (2) | 截至2025年3月31日及2024年12月31日，公司质押的物业、厂房及设备及土地使用权账面净值约$
|
11
7.贷款
截至2025年3月31日和2024年12月31日的贷款包括以下内容（数字以千美元为单位）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
短期银行贷款 |
$ |
66,026 |
$ |
71,869 |
||
长期银行贷款的流动部分 |
698 |
697 |
||||
小计 |
66,724 |
72,566 |
||||
长期银行贷款 |
$ |
783 |
$ |
842 |
||
减：长期银行借款流动部分 |
(698) |
(697) |
||||
小计 |
85 |
145 |
||||
合计 |
$ |
66,809 |
$ |
72,711 |
||
公司与多家银行订立信贷融资协议，并以公司的物业、厂房及设备及土地使用权作抵押。截至2025年3月31日和2024年12月31日，信贷额度总额分别为2.444亿美元和2.162亿美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在这些贷款项下提取的贷款总额分别为6680万美元和7270万美元。截至2025年3月31日止三个月及截至2024年12月31日止年度的加权平均年利率分别为2.5%及2.4%。
公司必须按贷款合同规定的用途使用贷款。如果公司不这样做，将被收取罚息和/或触发提前还款。公司于截至2025年3月31日止三个月遵守该等财务契约。
8.应付账款及票据
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的应付账款和应付票据汇总如下（单位：千美元）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
应付账款-非关联方 |
$ |
173,969 |
$ |
185,304 |
||
应付票据-非关联方(1) |
|
95,772 |
|
95,761 |
||
应付账款及票据-非关联方 |
|
269,741 |
|
281,065 |
||
应付账款及应付票据-关联方 |
|
12,858 |
|
11,743 |
||
合计 |
$ |
282,599 |
$ |
292,808 |
||
| (1) | 应付票据是指银行发行的票据形式的应付款项。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司累计质押现金为$
|
12
9.应计费用和其他应付款
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的应计费用和其他应付款汇总如下（数字单位：千美元）：
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
应计费用 |
$ |
17,911 |
$ |
19,653 |
||
保修准备金(1) |
37,357 |
35,337 |
||||
应付普通股股东的股息 |
1,773 |
1,773 |
||||
应付非控制性权益持有人的股息 |
418 |
417 |
||||
其他应付款 |
2,867 |
2,058 |
||||
合计 |
$ |
60,326 |
$ |
59,238 |
||
| (1) | 公司在产品销售时计提产品保修的预计成本。产品保修的此类估计是基于（其中包括）历史经验、产品变更、材料费用、服务和制造产品产生的运输费用。估算额将根据实际索赔和情况进行调整。 |
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，保修活动如下（数字以千美元计）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
35,337 |
$ |
30,440 |
||
期间新增 |
|
4,450 |
|
3,863 |
||
期内结算 |
|
(2,480) |
|
(2,587) |
||
外币换算 |
|
50 |
|
(51) |
||
期末余额 |
$ |
37,357 |
$ |
31,665 |
||
10.与长期供应安排相关的生产前成本
截至2025年3月31日，公司合并财务报表的资产负债表中记录了710万美元的生产前成本，客户的补偿由合同保证。一年以内发生偿还的，可偿还费用记入“其他流动资产”，超过一年发生偿还的，记入“其他非流动资产”。截至2025年3月31日，公司在其他流动资产和其他非流动资产中分别记录了380万美元和330万美元的可偿还成本。
11.额外实收资本
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司关于额外实收资本金额的头寸汇总如下（数字以千美元为单位）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
69,656 |
$ |
63,731 |
||
恒隆KYB非控股权益的贡献 |
— |
5,991 |
||||
期末余额 |
$ |
69,656 |
$ |
69,722 |
||
12.留存收益
批款
根据中国相关法律，公司附属公司的利润分配，以其中国法定财务报表为基础，在该等附属公司每年支付全部相关中国税务负债、计提以前年度亏损准备并按其各自税后利润的10%拨付法定盈余后，可采用现金红利的形式进行分配。法定盈余公积达到公司注册资本的50%时，无需追加准备金。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，中国子公司分别拨出法定准备金150万美元和30万美元。
13
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，该公司就拨款留存收益金额开展的活动汇总如下（数字以千美元为单位）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
12,180 |
$ |
11,851 |
||
分配留存收益 |
1,488 |
323 |
||||
期末余额 |
$ |
13,668 |
$ |
12,174 |
||
未批
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的未分配留存收益金额，公司活动汇总如下（数字单位：千美元）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
290,273 |
$ |
284,832 |
||
归属于母公司净利润 |
7,122 |
8,275 |
||||
可赎回非控股权益的增值 |
— |
(8) |
||||
分配留存收益 |
(1,488) |
(323) |
||||
期末余额 |
$ |
295,907 |
$ |
292,776 |
||
13.累计其他综合收益
截至2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月，公司有关累计其他全面收益金额的活动汇总如下（数字单位为千美元）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
(14,780) |
$ |
(8,258) |
||
归属于母公司的外币折算调整 |
|
857 |
|
(300) |
||
期末余额 |
$ |
(13,923) |
$ |
(8,558) |
||
14.库存股票
库存股是指公司回购的不再流通且由公司持有的股份。库存股票采用成本法核算。2024年11月12日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司被允许在公开市场上不时以不超过每股5.50美元的现行市场价格回购最多500万美元的普通股，直至2025年11月15日。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司已根据该计划分别累计回购公司普通股15,000股和15,000股。回购的股份在资产负债表上列示为“库存股”。
15.非控股权益
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司就非控股权益权益的金额开展的活动汇总如下（数字单位为千美元）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
$ |
40,220 |
$ |
23,345 |
||
归属于非控股权益的净利润 |
|
1,333 |
|
989 |
||
归属于非控股权益的外币折算调整 |
|
63 |
|
(48) |
||
恒隆KYB非控股权益的贡献 |
— |
9,513 |
||||
期末余额 |
$ |
41,616 |
$ |
33,799 |
||
14
16.产品净销售额
收入分类
管理层得出结论，在收入准则和分部报告准则下，分类水平相同。请参阅附注23。
与长期供应安排相关的生产前成本
在与客户的典型安排中，为生产前活动发出采购订单，这些活动包括工程、设计和开发、制造和交付零部件的工装和原型。该公司已评估并得出结论，这些活动不属于ASC 606“与客户的合同收入”的范围。因此，任何相关付款或报销将不作为与客户签订的合同的收入列报。
按照ASC 340-10-25的规定，递延成本等资产、工程、研发以及与将在长期供货安排下销售的产品相关的其他设计开发成本，如果客户的偿付有合同保障，则要求此类成本在发生时计入费用或资本化。用于制造新产品的模具、模具和其他工具的成本，将在没有法定所有权或不可撤销使用权的长期供应安排下销售，如果客户的报销有合同保障，则在发生时计入费用或资本化。
客户存款
客户保证金是指客户根据供应协议获得公司生产的一定数量产品的权利的不可退还的现金保证金。当产品发货给客户时，公司将确认收入并向客户开具账单，以减少客户存款负债的金额。客户保证金还包括客户的预付款，以支付公司在长期供应安排下的生产前成本。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司的客户存款分别为480万美元和440万美元。在截至2025年3月31日的三个月内，收到290万美元，210万美元（包括客户存款期初余额中的30万美元）确认为产品销售收入净额，0.4百万美元抵消了其他资产中确认的可偿还的生产前成本。截至2024年3月31日的三个月期间，收到210万美元，190万美元（包括客户存款期初余额中的190万美元）确认为产品销售收入净额。
17.财务收入/（费用），净额
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司录得财务收入/（费用），净额汇总如下（数字以千美元计）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
利息收入 |
$ |
378 |
$ |
444 |
||
外汇收益/（亏损），净额 |
|
1,706 |
|
(359) |
||
银行收费 |
|
(106) |
|
(97) |
||
财务收入/（费用）总额，净额 |
$ |
1,978 |
$ |
(12) |
||
18.每股收益
每股基本收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是使用该期间已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数计算的。未行使股票期权的稀释效应基于库存股法确定。
15
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月归属于母公司的基本和稀释每股收益计算如下（数字以千美元为单位，股份和每股金额除外）：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
分子： |
|
|
|
|
||
归属于母公司普通股股东的净利润-基本和稀释 |
$ |
7,122 |
$ |
8,267 |
||
分母： |
|
|
||||
加权平均流通股 |
|
30,170,702 |
|
30,185,702 |
||
股票期权的稀释效应 |
|
— |
|
— |
||
每股摊薄收益的分母-摊薄 |
|
30,170,702 |
|
30,185,702 |
||
归属于母公司普通股股东的每股净收益-基本 |
$ |
0.24 |
$ |
0.27 |
||
归属于母公司普通股股东的每股净收益-摊薄 |
$ |
0.24 |
$ |
0.27 |
||
截至2025年3月31日和2024年3月31日，15,000份和22,500份未行使股票期权的行权价格超过了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月期间公司普通股的加权平均市场价格。因此，这些股票期权被排除在相应期间每股摊薄收益的计算之外。
19.显着浓度
该公司的很大一部分业务是在货币为人民币的中国开展的。中国的规定允许外资实体将人民币自由兑换成外币，用于属于“经常项目”的交易，该项目包括与贸易相关的收支、利息和股息。据此，公司中国附属公司可使用人民币购买外币以结算该等“经常账户”交易，而无须预先批准。
母公司中国汽车可能依赖Genesis和HLUSA的股息支付，这些股息是在它们收到中国子公司的付款后从它们在中国的子公司“中国子公司”产生的。中国法规目前允许仅从根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付中国公司的股息。根据中国法律，中国的子公司必须每年至少从其基于中国会计准则的税后利润中提取10%的准备金，直至累计金额达到其实收资本的50%。这些储备不可作为现金红利、贷款或垫款分配。这些外商投资企业还可由其董事会酌情将其税后利润的一部分分配给其员工福利和奖金基金。如此分配的任何金额不得分配，因此，将无法分配给Genesis和HLUSA。
中国政府还对人民币兑换成外币以及在某些情况下将货币汇出中国实施管制。以中国为基地的子公司在完成获取和汇出外币所需的行政程序方面可能会遇到困难。如果公司无法从其子公司（包括中国子公司）获得股息支付，公司可能无法有效地为其运营提供资金或支付其股份的股息。
除属于“经常项目”的交易外，涉及将人民币兑换成外币的交易被归类为“资本项目”交易；“资本项目”交易的例子包括外国所有者的投资或贷款汇回，或中国注册实体对外国实体的直接股权投资。“资本账户”交易需要事先获得中国国家外汇管理局（SAFE）或其省级分支机构的批准，才能将一笔汇款兑换成美元等外币，并将该外币传输到中国境外。
此制度可随时更改，任何该等更改均可能影响公司或其在中国的附属公司将资本或利润（如有）汇回中国境外的能力。此外，外管局在实施法律方面拥有相当程度的行政自由裁量权，并利用这一自由裁量权限制经常项目支付在中国境外的可兑换。无论是由于中国国际收支恶化、中国宏观经济前景转变还是任何其他原因，中国都可能对资本汇出海外施加额外限制。由于中华人民共和国或中国法律法规的这些限制和其他限制，公司的中国子公司向母公司转让部分净资产的能力受到限制。公司无法保证未来中国相关政府部门不会进一步限制或消除公司在中国的子公司购买外币并将该等资金转移至公司以满足其流动资金或其他业务需求的能力。任何无法在中国获得资金的情况，如果公司需要在中国境外使用，可能会对公司的流动性及其业务产生重大不利影响。
16
20.关联交易及余额
关联交易如下（数字单位：千美元）：
关联方销售
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
出售予关联方的商品 |
$ |
11,493 |
$ |
11,360 |
||
向关联方出售的材料及其他 |
|
1,280 |
|
472 |
||
从关联方取得的租金收入 |
|
79 |
|
97 |
||
合计 |
$ |
12,852 |
$ |
11,929 |
||
关联方采购
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
向关联方采购物资 |
$ |
7,775 |
$ |
6,968 |
||
向关联方采购的设备 |
|
277 |
|
670 |
||
向关联方购买的其他 |
79 |
106 |
||||
合计 |
$ |
8,131 |
$ |
7,744 |
||
关联方应收款项
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
应收账款及应收票据，关联方净额 |
$ |
17,586 |
$ |
14,224 |
||
关联方预付款
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
预付关联方物业、厂房及设备款项 |
$ |
6,754 |
$ |
6,570 |
||
预付关联方款项及其他 |
|
1,904 |
|
2,202 |
||
合计 |
$ |
8,658 |
$ |
8,772 |
||
关联方应付款项
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|||
应付账款及票据 |
$ |
12,858 |
$ |
11,743 |
||
这些交易是根据与公司第三方客户和供应商的类似条款完成的。
截至2025年3月31日，公司董事长陈汉林拥有公司普通股57.25%的股份，在无需其他股东同意的情况下，对几乎所有重大事项均具有有效控制权的表决权。
17
21.承诺与或有事项
法律诉讼
公司不是任何未决或据公司所知的任何威胁法律程序的当事方，也不是公司的董事、高级管理人员或关联公司，或公司百分之五以上证券的记录所有者，或任何该等董事、高级管理人员或证券持有人的任何关联公司是对公司不利的一方或就未决诉讼而言对公司具有不利的重大利益。
其他承付款项和或有事项
除了银行贷款、应付票据及相关的利息和其他应付款外，下表汇总了截至2025年3月31日公司的主要承诺和或有事项（数字单位为千美元）：
按期间划分的付款义务 |
|||||||||||||||
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
此后 |
|
合计 |
||||||
投资合同的义务(1) |
$ |
3,065 |
$ |
697 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
3,762 |
|||||
采购和服务协议的义务 |
28,480 |
4,033 |
— |
— |
32,513 |
||||||||||
合计 |
$ |
31,545 |
$ |
4,730 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
36,275 |
|||||
| (1) | 2024年10月，湖北恒隆与其他方订立协议，成立联营公司“荆州金域酒店管理有限公司”、“荆州金域”。根据协议，湖北恒隆将出资总额为人民币
|
2024年7月，湖北恒隆与其他方订立协议，成立一家联营公司上海IAT。根据协议，湖北恒隆将出资总额为人民币2000万元，折合约280万美元。截至2025年3月31日，湖北恒隆已支付人民币10.0百万元，折合约140万美元，占上海IAT股权的25.0%。余下的代价人民币10.0百万元，相当于约1.4百万美元，将于2025年及2026年支付。
2023年6月，湖北恒隆与其他各方订立协议，成立有限合伙企业苏州明志。根据协议，湖北恒隆将出资总额为人民币3000万元，折合约420万美元。截至2025年3月31日，湖北恒隆已支付人民币2100万元，折合约290万美元，占苏州明志19.74%的股权。余下代价人民币900万元，相当于约130万美元，将于2025年支付。
18
22.表外安排
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司不存在任何可被视为表外安排的重大交易、义务或关系。
23.分部报告
产品部门的会计政策，每个实体制造和销售不同的产品并代表不同的产品部门，与公司2024年年度报告10-K表格中披露的重要会计政策摘要中所述的相同，但产品部门的分类财务业绩是使用管理方法编制的，该方法与管理层为协助其做出内部经营决策而在内部分类财务信息的基础和方式一致。通常，公司根据独立产品部门营业收入评估业绩，并对分部间销售和转让进行会计处理，就好像销售或转让给第三方一样，以当前市场价格进行。每个产品部门被视为一个报告部分。
截至2025年3月31日，除控股公司（Genesis）外，公司还有16个产品板块，其中6个为主要盈利方，作为独立板块报告并从事动力转向、恒隆、九龙、芜湖、恒隆KYB、湖北恒隆和巴西恒隆的生产和销售。其他十个板块分别从事高分子材料（芜湖宏润）、动力转向零部件（沈阳）、研发服务（长春华龙）、汽车转向立柱（界龙）的开发、制造和销售，提供售后及研发服务（HLUSA），动力转向系统（重庆恒隆）的生产和销售，汽车电子系统及零部件的制造和销售（武汉楚冠杰），汽车电机及机电集成系统的制造和销售（武汉晓城），汽车产品的检验和测试（智荣）以及汽车和商用车市场（CAAS欧洲）零部件和/或系统的开发和测试。
截至2024年3月31日，除控股公司（Genesis）外，公司还有15个产品板块，其中6个为主要盈利方，分别作为独立板块报告并从事动力转向、恒隆、九龙、芜湖、恒隆KYB、湖北恒隆和巴西恒隆的生产和销售。其他九个板块分别从事高分子材料（芜湖宏润）、动力转向零部件（沈阳）、研发服务（长春华龙）、汽车转向柱（界龙）的开发、制造和销售，提供售后及研发服务（HLUSA），动力转向的生产和销售（重庆恒隆），汽车电子系统及零部件的制造和销售（武汉楚冠杰），汽车电机及机电集成系统的制造和销售（武汉晓城）以及汽车产品的检验检测（智荣）。
19
公司产品板块信息如下（单位：千美元）：
|
恒隆 |
|
九龙 |
|
芜湖 |
|
湖北恒隆 |
|
恒隆KYB |
|
巴西恒隆 |
|
其他实体 |
|
合计 |
|||||||||
截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||||||||||||||||
对中国的净销售额 |
$ |
67,466 |
$ |
17,722 |
$ |
10,055 |
$ |
25 |
$ |
43,634 |
$ |
— |
$ |
32,983 |
$ |
171,885 |
||||||||
对外国的净销售额 |
|
13,263 |
|
1,949 |
— |
27,233 |
4,736 |
16,531 |
|
1,569 |
|
65,281 |
||||||||||||
总分部净销售额 |
|
80,729 |
|
19,671 |
10,055 |
27,258 |
48,370 |
16,531 |
|
34,552 |
|
237,166 |
||||||||||||
减： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
销售产品成本 |
|
73,743 |
|
17,731 |
8,940 |
21,957 |
42,073 |
14,335 |
|
28,354 |
|
207,133 |
||||||||||||
销售、一般和研究费用 |
6,526 |
1,908 |
570 |
2,112 |
1,869 |
586 |
8,519 |
22,090 |
||||||||||||||||
分部净收入 |
$ |
460 |
32 |
545 |
3,189 |
4,428 |
1,610 |
(2,321) |
7,943 |
|||||||||||||||
恒隆 |
九龙 |
|
芜湖 |
|
湖北恒隆 |
|
恒隆KYB |
|
巴西恒隆 |
|
其他实体 |
|
合计 |
|||||||||||
截至2024年3月31日止三个月 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
对中国的净销售额 |
$ |
48,237 |
$ |
15,280 |
$ |
8,860 |
$ |
262 |
$ |
30,967 |
$ |
— |
$ |
27,584 |
$ |
131,190 |
||||||||
对外国的净销售额 |
|
10,479 |
|
1,472 |
— |
30,121 |
4,030 |
12,701 |
|
1,416 |
|
60,219 |
||||||||||||
总分部净销售额 |
|
58,716 |
|
16,752 |
8,860 |
30,383 |
34,997 |
12,701 |
|
29,000 |
|
191,409 |
||||||||||||
减： |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
销售产品成本 |
|
52,838 |
|
14,337 |
8,959 |
25,115 |
31,175 |
9,363 |
|
24,415 |
|
166,202 |
||||||||||||
销售、一般和研究费用 |
4,463 |
1,819 |
583 |
2,796 |
2,019 |
507 |
5,128 |
17,315 |
||||||||||||||||
分部净收入 |
$ |
1,415 |
596 |
(682) |
2,472 |
1,803 |
2,831 |
(543) |
7,892 |
|||||||||||||||
下表列出可报告分部的销售净额与综合产品销售净额的对账：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
对中国的净销售额 |
$ |
171,885 |
$ |
131,190 |
||
对外国的净销售额 |
|
65,281 |
|
60,219 |
||
总分部净销售额 |
|
237,166 |
|
191,409 |
||
消除 |
|
(70,072) |
|
(52,015) |
||
合并净产品销售总额 |
$ |
167,094 |
$ |
139,394 |
||
下表列出可报告分部的净收入与综合净收入的对账：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
分部净收入 |
$ |
7,943 |
$ |
7,892 |
||
未分配金额： |
|
|
||||
其他销售净收益 |
|
1,496 |
|
3,023 |
||
其他收入，净额 |
|
1,941 |
|
2,403 |
||
利息支出 |
|
(483) |
|
(258) |
||
财务收入/（费用），净额 |
|
1,978 |
|
(12) |
||
其他公司项目 |
|
(1,483) |
|
(2,041) |
||
减：所得税 |
|
(2,937) |
|
(1,743) |
||
合并净收益总额 |
$ |
8,455 |
$ |
9,264 |
||
20
项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
以下讨论和分析应与本公司的简明未经审核综合财务报表及其相关附注以及本报告其他地方所载的其他财务资料一并阅读。
总体概况
中汽系统股份有限公司是中国汽车工业领先的动力转向系统供应商。公司与六十多家整车生产企业有业务往来，包括比亚迪汽车有限公司、浙江吉利汽车有限公司、奇瑞汽车有限公司三家中国最大的民营汽车生产企业，重庆长安汽车股份有限公司、中国最大的国有汽车生产企业，上海汽车集团股份有限公司、一汽集团等。他们都是我们的关键客户。对于海外客户，公司自2009年起向Stellantis N.V.供应动力转向器，自2016年起向福特汽车公司供应动力转向器。
公司的大部分生产和研发机构都位于中国。截至2025年3月31日，公司约有4313名员工致力于产品的设计、开发、制造和销售。通过利用其丰富的经验、创新技术和地理优势，该公司的目标是扩大汽车动力转向系统的领先地位，并进一步提高整体利润率、长期运营盈利能力和现金流。为实现这些目标，并应对行业因素和趋势，公司正在继续努力改善经营和业务结构，实现盈利性增长。
公司Structure
该公司通过其子公司从事汽车系统和部件的制造和销售。Great Genesis Holdings Limited，一家于2003年1月3日根据香港公司条例在香港注册成立的有限责任公司“Genesis”，为公司的全资附属公司及公司于中国的合营公司的控股公司。Henglong USA Corporation，“HLUSA”，于2007年1月8日在美国密歇根州特洛伊市注册成立，是公司的全资子公司，主要在北美从事汽车零部件的营销，并提供售后服务和研发支持。CAAS巴西汽车零部件进口贸易有限公司“巴西恒隆”是由湖北恒隆汽车系统集团股份有限公司前身为荆州恒生汽车系统有限公司“湖北恒隆”于2012年8月在巴西与两名巴西公民共同设立的中外合资公司。2017年5月，公司以零对价获得巴西恒隆额外15.84%股权。2024年10月，巴西恒隆变更章程。根据新条款，公司于巴西恒隆的股权由95.84%更改为94.19%。公司保留对巴西恒隆的控股权益，收购非控股权益作为股权交易入账。福建侨龙于2014年第二季度被公司收购，为合资公司，主要制造和分销具有质量流量的排水救援车辆、垂直井下作业的排水车辆、履带式移动泵站、高空供排水车、远程控制履带式移动泵站等车辆，于2016年第二季度被公司处置。USAI成立于2005年，公司和湖北万隆分别持股83.34%和16.66%。2020年5月，USAI与武汉界龙的全资子公司武汉楚冠杰合并并入，并于2020年4月28日在当地工商管理部门注销登记。合并后，武汉储冠杰85.0%由公司拥有，15.0%由湖北万隆拥有。2020年4月，湖北恒隆收购长春华龙汽车技术股份有限公司“长春华龙”100.00%的股份，总对价为人民币120万元，折合约0.2百万美元。长春华龙主要从事汽车零部件的设计研发。芜湖宏润新材料有限公司，“芜湖宏润”成立于2019年12月，主要从事高分子材料的开发、制造和销售。2021年4月，公司从另一股东处获得芜湖额外22.67%的股权，总代价为人民币690万元，相当于约110万美元。收购完成后，公司拥有芜湖恒隆100%的股权。荆州青岩于2022年6月22日在当地工商行政管理部门注销登记。2023年6月，湖北恒隆向湖北智融汽车科技有限公司“智融”出资部分设备及无形资产，占智融实收资本的100%。智融主要从事汽车产品的检验检测业务。2024年3月，KYB获得恒隆KYB额外6.6%的股权，总代价为人民币1.10亿元，相当于约1550万美元，之后，恒隆拥有恒隆KYB 60.0%的股权，KYB拥有恒隆KYB 40.0%的股权。公司保留对恒隆KYB的控股权。2024年10月，巴西恒隆变更章程。根据新条款，公司于巴西恒隆的股权由95.84%更改为94.19%。2024年12月，湖北恒隆组建了CAAS EUROPE S.r.l.，“CAAS EUROPE”，其
21
主要从事针对汽车和商用车市场的零部件和/或系统的设计、原型设计、开发和测试。湖北恒隆拥有CAAS欧洲公司100%股权。
关键会计估计
公司根据美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表。编制这些财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。管理层定期评估作出的估计和判断。管理层的估计和判断基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种因素。由于不同的假设或条件，实际结果可能与这些估计不同。以下关键会计政策影响编制公司简明综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
在以下情况下，公司认为会计估计至关重要：
| ● | 要求公司对其进行估算时不确定的事项进行假设，并 |
| ● | 公司本可以选择的估计或不同估计的变化将对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。 |
下表列出了有关公司关键会计估计的性质和理由的信息：
资产负债表 |
|
危急 |
|
所需估计的性质 |
|
假设/方法 |
|
关键因素 |
长期投资 |
应占有限合伙企业的收益或亏损 |
|
公司根据其在有限合伙企业的收益或亏损中所占份额，对这些权益法投资的账面价值进行了调整。有限合伙企业的收益或亏损主要归因于这些有限合伙企业持有的相关投资的估计公允价值变动。 |
|
标的投资的公允价值采用基于市场法的估值技术确定，并附有输入值，需要进行重大判断。 |
|
●相关市场资讯
●基础投资的历史表现和未来发展前景，协助公司确定合适的估值方法
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债和其他长期负债 |
保修义务 |
|
估算保修要求公司对已售产品的现有索赔和预期未来索赔的解决进行预测。原始设备制造商越来越多地寻求让供应商对产品保修负责，这可能会影响公司承担这些成本。 |
|
该公司的估计基于销售单位和付款金额的历史趋势，并结合其目前对现有索赔状况的理解以及与客户的讨论。 |
|
●代工采购
●关于保修索赔的OEM政策决定
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备、无形资产及其他长期资产 |
长期资产的估值 |
公司被要求不时根据对预期未来现金流的预测，包括对各产品线的未来盈利能力评估，审查其某些资产的可收回性。 |
该公司根据最近的销售数据、独立的汽车产量估计和客户承诺，使用内部预算估计现金流。 |
|
●未来产量预估
●客户的偏好和决定
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
呆账备抵 |
要求公司不定期对客户信用进行复核，及时计提呆账备抵。 |
公司利用历史经验，根据未来现金流量估计应收款的可收回性。 |
|
●客户信用
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存货 |
存货减值准备 |
|
公司须不时根据预期未来现金流量的预测，包括就高于市价的存货及不良存货计提存货减值，检讨存货的周转情况。 |
|
该公司根据最近的销售数据、独立的汽车产量估计和客户承诺，使用内部预算估计现金流。 |
|
●未来产量预估
●客户的偏好和决定。
|
22
最近的会计公告
请见本报告第一部分项目1下的合并财务报表附注2。
营运业绩-截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月
从我们的运营结果中选出的亮点如下（单位：千美元）：
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||||
2025 |
|
2024 |
|
改变 |
|
变动% |
||||||
产品净销售额 |
$ |
167,094 |
$ |
139,394 |
$ |
27,700 |
19.9 |
% |
||||
销售产品成本 |
|
138,509 |
|
115,325 |
|
23,184 |
20.1 |
|||||
其他销售收益 |
|
1,151 |
|
514 |
|
637 |
123.9 |
|||||
销售费用 |
|
4,818 |
|
4,073 |
|
745 |
18.3 |
|||||
一般和行政费用 |
|
7,565 |
|
5,547 |
|
2,018 |
36.4 |
|||||
研发费用 |
|
8,713 |
|
5,312 |
|
3,401 |
64.0 |
|||||
其他收入，净额 |
|
1,941 |
|
2,403 |
|
(462) |
(19.2) |
|||||
利息支出 |
|
483 |
|
258 |
|
225 |
87.2 |
|||||
财务（收入）/支出，净额 |
(1,978) |
12 |
(1,990) |
(16,583.3) |
||||||||
所得税 |
|
2,937 |
|
1,743 |
|
1,194 |
68.5 |
|||||
净收入 |
|
8,455 |
|
9,264 |
|
(809) |
(8.7) |
|||||
归属于非控股权益的净利润 |
|
1,333 |
|
989 |
|
344 |
34.8 |
|||||
归属于母公司普通股股东的净利润 |
7,122 |
8,267 |
(1,145) |
|
(13.9) |
% |
||||||
产品销售净额及所售产品成本
|
产品净销售额 |
|
所售产品成本 |
|
|||||||||||||||||||
（以千美元计， |
（以千美元计， |
|
|||||||||||||||||||||
百分比除外） |
百分比除外） |
||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月， |
截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||||||||
2025 |
|
2024 |
|
改变 |
|
2025 |
|
2024 |
|
改变 |
|||||||||||||
恒隆 |
|
$ |
80,729 |
$ |
58,716 |
22,013 |
37.5 |
% |
$ |
73,743 |
$ |
52,838 |
20,905 |
39.6 |
% |
||||||||
九龙 |
|
19,671 |
|
16,752 |
|
2,919 |
17.4 |
|
17,731 |
|
14,337 |
|
3,394 |
23.7 |
|||||||||
芜湖 |
|
10,055 |
|
8,860 |
|
1,195 |
13.5 |
|
8,940 |
|
8,959 |
|
(19) |
(0.2) |
|||||||||
湖北恒隆 |
|
27,258 |
|
30,383 |
|
(3,125) |
(10.3) |
|
21,957 |
|
25,115 |
|
(3,158) |
(12.6) |
|||||||||
恒隆KYB |
|
48,370 |
|
34,997 |
|
13,373 |
38.2 |
|
42,073 |
|
31,175 |
|
10,898 |
35.0 |
|||||||||
巴西恒隆 |
16,531 |
12,701 |
3,830 |
30.2 |
14,335 |
9,363 |
4,972 |
53.1 |
|||||||||||||||
其他实体 |
|
34,552 |
|
29,000 |
|
5,552 |
19.1 |
|
28,354 |
|
24,415 |
|
3,939 |
16.1 |
|||||||||
分部合计 |
|
237,166 |
|
191,409 |
|
45,757 |
23.9 |
|
207,133 |
|
166,202 |
|
40,931 |
24.6 |
|||||||||
消除 |
|
(70,072) |
|
(52,015) |
|
(18,057) |
34.7 |
|
(68,624) |
|
(50,877) |
|
(17,747) |
34.9 |
|||||||||
合计 |
$ |
167,094 |
$ |
139,394 |
27,700 |
19.9 |
% |
$ |
138,509 |
$ |
115,325 |
23,184 |
20.1 |
% |
|||||||||
产品净销售额
截至2025年3月31日的三个月，产品净销售额为1.671亿美元，而2024年同期为1.394亿美元，增加了2770万美元，增幅为19.9%，这主要是由于公司增加了电动助力转向“EPS”的销售，并被美元兑人民币的升值部分抵消。
截至2025年3月31日的三个月，传统转向产品和零部件的净销售额为9410万美元，而2024年同期的净销售额为9200万美元，增加了210万美元，增幅为2.3%。截至2025年3月31日的三个月，EPS系统和零件的净销售额为7300万美元，2024年同期为4740万美元，增加了2560万美元，增幅为54.0%。截至2025年3月31日止三个月，EPS销售额占净销售额的百分比为43.7%，而2024年同期为34.0%。
23
按分部（剔除前）进一步分析如下：
| ● | 恒隆股份主要从事提供乘用车转向系统。截至2025年3月31日止三个月，恒隆的产品销售净额为8070万美元，而截至2024年3月31日止三个月则为5870万美元，增加22.0百万美元，即37.5%。该增长主要是由于乘用车所用产品的销量增加。 |
| ● | 九龙主要从事提供商用车转向系统。截至2025年3月31日止三个月，九龙的产品销售净额为1970万美元，而截至2024年3月31日止三个月则为1680万美元，增加290万美元，即17.4%。该增长主要是由于商用车所用产品的销量增加。 |
| ● | 芜湖主要从事向中国主要汽车制造商之一“奇瑞”奇瑞汽车股份有限公司提供汽车转向系统。截至2025年3月31日的三个月，芜湖的产品销售净额为1010万美元，而2024年同期为890万美元，增加了120万美元，增幅为13.5%。该增长主要是由于奇瑞乘用车所用产品的销量增加。 |
| ● | 恒隆股份主要从事向Stellantis N.V.、福特汽车提供汽车转向系统业务。截至2025年3月31日止三个月，湖北恒隆的产品销售净额为2730万美元，而截至2024年3月31日止三个月则为3040万美元，减少310万美元，即10.3%。减少的主要原因是来自Stellantis N.V.的乘用车所用产品的销量减少 |
| ● | 恒隆KYB主要从事提供客运EPS产品。截至2025年3月31日止三个月，恒隆KYB的产品净销售额为4840万美元，而截至2024年3月31日止三个月的产品净销售额为3500万美元，增加了1340万美元，增幅为38.2%。该增长主要是由于应用于乘用车的EPS产品销量增加。 |
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，巴西恒隆的产品净销售额为1650万美元，而2024年同期为1270万美元，增加380万美元，即30.2%。增加的主要原因是Stellantis N.V.的需求增加 |
| ● | 截至2025年3月31日的三个月，其他实体的产品销售净额为3460万美元，而2024年同期为2900万美元，增加了560万美元，即19.1%。 |
所售产品成本
截至2025年3月31日止三个月，销售产品成本为1.385亿美元，而2024年同期为1.153亿美元，增加2320万美元，即20.1%。销售成本增加主要是由于销量增加所致。进一步分析如下：
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，为恒隆销售的产品成本为7370万美元，而2024年同期为5280万美元，增加2090万美元，即39.6%。增长主要是由于销量增加。 |
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，销售产品成本为1770万美元，而2024年同期为1430万美元，增加了340万美元，即23.7%。增长主要是由于销量增加。 |
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，为芜湖销售的产品成本为890万美元，与2024年同期的900万美元相比保持稳定。销量增加、销售成本保持稳定主要是因为放量降低了固定单位成本，公司实施了各项降本措施。 |
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，为湖北恒隆销售的产品成本为2200万美元，而2024年同期为2510万美元，减少320万美元，即12.6%。减少的主要原因是销售量减少。 |
24
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，为恒隆KYB销售的产品成本为4210万美元，而2024年同期为3120万美元，增加1090万美元，即35.0%。该增长主要由于应用于乘用车的EPS产品销量增加。 |
| ● | 截至2025年3月31日止三个月，为巴西恒隆销售的产品成本为1430万美元，而2024年同期为940万美元，增加了500万美元，即53.1%。该增长主要是由于应用于乘用车的EPS产品销量增加所致。 |
| ● | 截至2025年3月31日的三个月，为其他实体销售的产品成本为2840万美元，而2024年同期为2440万美元，增加了390万美元，即16.1%。 |
截至2025年3月31日止三个月的毛利率为17.1%，与2024年同期的17.3%保持一致。
销售费用
截至2025年3月31日的三个月，销售费用为480万美元，而2024年同期为410万美元，增加了70万美元，即18.3%，这主要是由于与收入增加相关的仓库和物流费用增加。
一般及行政开支
截至2025年3月31日止三个月的一般和行政费用为760万美元，而2024年同期为550万美元，增加了200万美元，即36.4%，这主要是由于员工相关费用增加，包括一家子公司的一次性遣散费约140万美元。
研发费用
截至2025年3月31日止三个月的研发费用（“研发”）为870万美元，而2024年同期为530万美元，增加了340万美元，即64.0%，这主要是由于研发活动增加导致与研发相关的工资支出和杂项支出增加。
其他收入，净额
截至2025年3月31日止三个月的其他收入净额为190万美元，与截至2024年3月31日止三个月的240万美元相比保持稳定。
利息支出
截至2025年3月31日止三个月的利息支出为50万美元，与2024年同期的30万美元相比保持稳定。
财务（收入）/支出，净额
截至2025年3月31日止三个月的财务收入净额为2.0百万美元，而截至2024年3月31日止三个月的财务费用净额为0.01百万美元，财务收入增加2.0百万美元，这主要是由于外汇波动导致外汇收益增加。
所得税
截至2025年3月31日止三个月的所得税费用为290万美元，而截至2024年3月31日止三个月的所得税费用为170万美元，这主要是由于所得税费用前收入高于去年同期，以及基于最新年度预测的2025年预期年度有效税率高于2024年。
25
归属于非控股权益的净利润
截至2025年3月31日止三个月归属于非控股权益的净收入为130万美元，而截至2024年3月31日止三个月为1.0百万美元，增加0.3百万美元。
归属于母公司普通股股东的净利润
截至2025年3月31日止三个月归属于母公司普通股股东的净利润为710万美元，而截至2024年3月31日止三个月的净利润为830万美元，减少了120万美元。
流动性和资本资源
资本资源及现金用途
该公司历来通过多种来源为其流动性需求提供资金，包括银行信贷协议下的短期借款、银行承兑汇票、发行股本和票据以及内部产生的现金。截至2025年3月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资8990万美元，而截至2024年12月31日为8450万美元，增加了540万美元，增幅为6.4%。
截至2025年3月31日，该公司的营运资金（流动资产总额减去流动负债总额）为1.547亿美元，而截至2024年12月31日为1.462亿美元，增加了850万美元，增幅为5.8%。
除预期公司中国附属公司向公司派发股息以支付因美国税务改革而产生的一次性过渡税及于2024年8月派发特别现金股息外，公司拟将资金无限期再投资于在中国成立的附属公司。
根据我们的流动性评估，我们认为，在可预见的未来以及在提交本报告之后的至少十二个月内，我们的运营现金流和融资活动收益将足以满足我们的预期现金需求，包括我们对营运资本和资本支出的现金需求。
普通股股息
2024年7月19日，公司董事会宣布派发每股普通股0.8美元的特别现金股息。特别股息支付总额为2410万美元。2240万美元的股息已在2024年支付，剩余的170万美元将在2025年6月之前支付。
资本来源
公司的资金来源是多方面的，比如银行贷款、银行承兑贷款等。在融资活动和经营活动中，公司的银行要求公司在一至两年内签署授信额度协议并偿还该等贷款。在公司能够提供足够抵押担保且没有违反信贷额度协议条款的条件下，此类融资可再延长一至两年。
截至2025年3月31日，该公司的短期贷款为6670万美元，长期贷款为10万美元，银行承兑汇票为1.018亿美元（见附注8）。
公司目前预计，如果在上述协议终止后能够提供足够的抵押担保，未来将能够获得类似的银行贷款，即人民币贷款，以及银行承兑贷款便利，更多信息见下文“银行安排”下的表格。如果公司不能这样做，它将不得不在到期时为此类债务再融资或在其拥有可从运营或额外发行股本的收益中获得的现金的范围内偿还该债务。由于资产贬值，为上述银行贷款和银行承兑汇票提供担保的抵押价值预计将在未来12个月内减少约1490万美元。如果公司希望在未来维持相同数额的银行贷款和银行承兑汇票，可能会被银行要求在此类信贷额度协议的到期日提供1490万美元的额外抵押，更多信息见下文“银行安排”下的表格。该公司仍可获得970万美元的减少信贷额度，即65.1%，抵押贷款比率为1490万美元，如果不能
26
提供额外抵押。公司预计，银行贷款减少不会对其流动性产生重大不利影响。
银行安排
截至2025年3月31日，公司信贷额度和信用额度下的未偿本金如下（数字单位：千美元）：
|
|
|
|
|
评估 |
||||||||
到期 |
金额 |
金额 |
抵押贷款 |
||||||||||
银行 |
|
日期 |
可用(2) |
已使用(3) |
价值(4) |
||||||||
1.综合信贷便利 |
中信银行(1) |
2026年6月 |
103,786 |
77,655 |
25,103 |
||||||||
|
|||||||||||||
2.综合信贷便利 |
重庆银行 |
2025年4月 |
975 |
768 |
975 |
||||||||
3.综合信贷便利 |
中国宪法银行(1) |
2025年11月 |
13,931 |
2,911 |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
4.综合信贷便利 |
招商银行(1) |
2027年6月 |
13,931 |
5,420 |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
5.综合信贷便利 |
中信银行(1) |
2025年5月 |
4,179 |
1,940 |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
6.综合信贷便利 |
中国银行(1) |
2025年11月 |
13,931 |
8,359 |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
7.综合信贷便利 |
中国银行 |
2025年12月 |
6,966 |
— |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
8.综合信贷便利 |
汉口银行(1) |
2025年5月 |
13,931 |
2,575 |
— |
||||||||
|
|||||||||||||
9.综合信贷便利 |
光大银行(1) |
2025年12月 |
3,343 |
3,343 |
4,179 |
||||||||
|
|||||||||||||
10.综合信贷便利 |
浦发银行(1) |
2025年11月 |
27,862 |
9,689 |
20,494 |
||||||||
|
|||||||||||||
11.综合信贷便利 |
湖北银行(1) |
2026年8月 |
23,683 |
7,707 |
25,978 |
||||||||
|
|||||||||||||
12.综合信贷便利 |
中国工商银行 |
2025年7月 |
17,833 |
3,901 |
— |
||||||||
合计 |
244,351 |
124,268 |
76,729 |
||||||||||
| (1) | 与中信银行的综合授信，除上述质押资产外，还由恒隆和湖北恒隆提供担保。与中国宪法银行的综合授信由湖北恒隆提供担保。与招商银行的综合授信由湖北恒隆提供担保。与中国银行的综合授信由湖北恒隆提供担保。与汉口银行的综合授信由湖北恒隆提供担保。与光大银行的综合授信，除上述质押资产外，还由湖北恒隆提供担保。与浦发银行的综合授信，除上述质押资产外，还由恒隆和湖北恒隆提供担保。与湖北银行的综合授信，除上述质押资产外，还由陈汉林提供担保。 |
| (2) | “可用金额”由公司酌情用于提取银行贷款和发行银行票据。如果公司选择通过发行银行票据的方式使用该融资，则要求向银行抵押额外的抵押品。 |
| (3) | “使用金额”指公司在融资合同期内用于银行贷款或应付票据的信贷额度。信贷融资项下的贷款或应付票据将保持未偿还状态，无论相关信贷融资是否到期，直至单独的贷款或应付票据到期。使用的金额包括截至2025年3月31日的银行贷款6120万美元和应付票据6310万美元。 |
27
| (4) | 为了获得授信额度，公司需要将一定的资产质押给银行。截至2025年3月31日，质押资产包括不动产、厂房和设备以及土地使用权，总评估价值为1.169亿美元。 |
公司可要求银行在其授信额度内使用365天循环额度发行应付票据或银行贷款。
该公司的银行贷款期限从3个月到36个月不等。根据综合授信额度安排，公司质押担保：
1.评估价值约为2660万美元的土地使用权和建筑物，作为其在中信银行武汉分行的综合信贷融资的担保。
2.评估价值约为180万美元的建筑物，作为其在重庆银行的综合信贷融资的担保。
3.评估价值约1480万美元的土地使用权和建筑物，作为其在上海浦东发展银行的循环综合信贷融资的担保。
4.评估价值约880万美元的土地使用权和建筑物，作为其在中国光大银行的循环综合信贷融资的担保。
5.评估价值约6490万美元的设备，作为其在湖北银行的循环综合信贷融资的担保。
28
短期和长期贷款
下表汇总了截至2025年3月31日银行与公司短期借款的合同信息（数字单位：千美元）。
|
|
|
|
借款 |
|
|
|
年度 |
|
日期 |
|
|
|||
银行 |
借款 |
任期 |
利息 |
利息 |
|||||||||||
政府 |
目的 |
日期 |
（月） |
校长 |
率 |
付款 |
到期日 |
||||||||
中国银行 |
营运资金 |
2025年3月27日 |
12 |
4,179 |
2.30 |
% |
按月支付 |
2026年3月27日 |
|||||||
中国工商银行 |
营运资金 |
2025年1月27日 |
12 |
3,901 |
2.30 |
% |
按月支付 |
2026年1月27日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2024年10月25日 |
12 |
4,179 |
3.00 |
% |
按月支付 |
2025年10月25日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
|
2024年4月26日 |
|
11 |
4,179 |
|
3.00 |
% |
按月支付 |
|
2025年4月25日 |
|||
中国银行 |
营运资金 |
2025年1月22日 |
11 |
4,179 |
2.35 |
% |
按月支付 |
2026年1月21日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2024年6月25日 |
12 |
4,179 |
3.00 |
% |
按月支付 |
2025年6月25日 |
|||||||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2022年4月14日 |
|
35 |
10 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2022年4月27日 |
|
35 |
117 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2022年5月12日 |
|
35 |
72 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
2022年5月24日 |
34 |
53 |
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
2025年4月13日 |
|||||||
重庆银行(1) |
营运资金 |
2022年6月16日 |
33 |
42 |
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
2025年4月13日 |
|||||||
重庆银行(1) |
营运资金 |
2022年6月29日 |
33 |
113 |
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
2025年4月13日 |
|||||||
重庆银行(1) |
营运资金 |
2022年7月28日 |
32 |
78 |
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
2025年4月13日 |
|||||||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2023年1月16日 |
|
26 |
157 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2023年2月20日 |
|
25 |
19 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2023年3月21日 |
|
24 |
22 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
重庆银行(1) |
营运资金 |
|
2023年7月18日 |
|
20 |
15 |
|
3.25 |
% |
每半年支付一次 |
|
2025年4月13日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
|
2025年3月18日 |
|
12 |
6,687 |
|
1.40 |
% |
拖欠款项 |
|
2026年3月18日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
2025年3月25日 |
11 |
4,681 |
1.40 |
% |
拖欠款项 |
|
2026年3月24日 |
||||||
中信银行 |
营运资金 |
|
2024年8月7日 |
|
12 |
5,154 |
|
1.55 |
% |
拖欠款项 |
|
2025年8月7日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
|
2024年8月22日 |
|
11 |
2,508 |
|
1.55 |
% |
拖欠款项 |
|
2025年8月21日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
|
2024年11月26日 |
|
11 |
2,090 |
|
1.65 |
% |
拖欠款项 |
|
2025年11月25日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
|
2025年1月20日 |
|
12 |
4,458 |
|
1.45 |
% |
拖欠款项 |
|
2026年1月20日 |
|||
中信银行 |
营运资金 |
2025年3月18日 |
12 |
3,706 |
1.40 |
% |
拖欠款项 |
2026年3月18日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2024年7月31日 |
11 |
4,124 |
1.55 |
% |
拖欠款项 |
2025年7月30日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2024年8月19日 |
11 |
2,229 |
1.55 |
% |
拖欠款项 |
2025年8月15日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
2024年10月29日 |
5 |
55 |
1.00 |
% |
拖欠款项 |
2025年4月22日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
2024年10月29日 |
5 |
15 |
1.00 |
% |
拖欠款项 |
2025年4月23日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
2024年10月29日 |
5 |
139 |
1.00 |
% |
拖欠款项 |
2025年4月22日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
2024年11月1日 |
5 |
969 |
1.00 |
% |
拖欠款项 |
2025年4月30日 |
|||||||
中信银行(1) |
营运资金 |
2024年11月15日 |
5 |
554 |
0.85 |
% |
拖欠款项 |
2025年4月30日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2025年1月15日 |
5 |
732 |
1.50 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月24日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2025年1月15日 |
5 |
83 |
1.50 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月19日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2025年2月27日 |
4 |
138 |
1.65 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月30日 |
|||||||
中信银行 |
营运资金 |
2025年1月22日 |
6 |
498 |
1.20 |
% |
拖欠款项 |
2025年7月24日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
5 |
375 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年9月6日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
4 |
505 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年7月22日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
4 |
3 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年7月23日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
3 |
14 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月27日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
3 |
69 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月25日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
3 |
497 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月30日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月11日 |
3 |
3 |
1.38 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月25日 |
|||||||
招商银行 |
营运资金 |
2025年3月25日 |
3 |
656 |
1.70 |
% |
拖欠款项 |
2025年6月24日 |
|||||||
Banco Safra S/A(1) |
营运资金 |
2023年7月6日 |
21 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年4月7日 |
|||||||
Banco Safra S/A(1) |
营运资金 |
2023年7月6日 |
22 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年5月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
23 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年6月6日 |
|||||||
29
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
24 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年7月7日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
25 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年8月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
26 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年9月8日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
27 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年10月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
28 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年11月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
29 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2025年12月8日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
30 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2026年1月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
31 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2026年2月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
32 |
15 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2026年3月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A(1) |
营运资金 |
2023年6月29日 |
22 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年4月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A(1) |
营运资金 |
2023年6月29日 |
23 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年5月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
24 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年6月30日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
25 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年7月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
26 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年8月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
27 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年9月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
28 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年10月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
29 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年12月1日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
30 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2025年12月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
31 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2026年1月29日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
32 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2026年3月2日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
33 |
9 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2026年3月30日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年7月6日 |
36 |
59 |
7.31 |
% |
按月支付 |
2026年7月6日 |
|||||||
Banco Safra S/A |
营运资金 |
2023年6月29日 |
36 |
26 |
7.44 |
% |
按月支付 |
2026年6月29日 |
|||||||
合计 |
$ |
66,809 |
| (1) | 这些银行贷款于2025年4月和5月到期偿还。 |
公司必须将贷款用于所述目的，并在表中指定日期偿还未偿还的本金。如果不这样做，将被收取30%到100%的罚息。截至2025年3月31日，公司已遵守该等财务契约。
应付票据
下表汇总了截至2025年3月31日银行与公司之间发行应付票据的合同信息（数字单位：千美元）：
金额 |
|||||||
应付款项 |
|||||||
目的 |
|
任期（月） |
|
到期日 |
|
到期日 |
|
营运资金(1) |
|
6 |
|
2025年4月 |
|
17,161 |
|
营运资金(1) |
|
6 |
|
2025年5月 |
|
20,528 |
|
营运资金 |
|
6 |
|
2025年6月 |
|
15,728 |
|
营运资金 |
|
6 |
|
2025年7月 |
|
15,895 |
|
营运资金 |
|
6 |
|
2025年8月 |
|
14,905 |
|
营运资金 |
|
6 |
|
2025年9月 |
|
17,549 |
|
合计（见附注8） |
|
|
$ |
101,766 |
|||
（1）应付票据已于其各自到期日悉数偿还。
公司必须为表中所述目的使用应付票据。如果不这样做，银行将不再发行应付票据，并可能对公司的流动性和资金资源产生不利影响。公司须于应付票据到期日存入足够金额的现金，以支付予供应商。如银行有为公司垫付款项，将额外收取50%罚息。截至2025年3月31日，公司遵守了这些财务契约。
30
现金流
| (a) | 经营活动 |
截至2025年3月31日止三个月经营活动提供的现金净额为1810万美元，而2024年同期经营活动提供的现金净额为1050万美元，现金流入净额增加760万美元，这主要是由于（1）存货变动产生的现金流出增加1280万美元，（2）其他流动负债产生的现金流入增加240万美元，以及（3）应收账款和票据变动产生的现金流入增加1810万美元。
| (b) | 投资活动 |
截至2025年3月31日止三个月用于投资活动的现金净额为320万美元，而2024年同期用于投资活动的现金净额为1650万美元，现金流出净额减少1330万美元，这主要是由于（1）短期投资到期收益现金流入增加1290万美元，（2）购买物业厂房和设备的付款现金流出增加580万美元，（3）购买短期投资和长期定期存款的现金流出减少580万美元。
| （c） | 融资活动 |
截至2025年3月31日的三个月，筹资活动使用的现金净额为600万美元，而2024年同期筹资活动提供的现金净额为800万美元，现金流出净额增加1400万美元，这主要是由于（1）银行贷款收益的现金流入增加110万美元，以及（2）从出资收到的现金减少1550万美元的净影响。
表外安排
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司不存在任何可被视为表外安排的重大交易、义务或关系。
网络安全
风险管理和战略
我们认识到，制定、实施和维护强有力的网络安全措施至关重要，以保护我们的信息系统，保护我们数据的机密性、完整性和可用性。
管理重大风险&一体化整体风险管理
我们已战略性地将网络安全风险管理纳入我们更广泛的风险管理框架，以促进公司范围内的网络安全风险管理文化。这种整合确保了网络安全考虑是我们在各个层面决策过程的一个组成部分。我们的管理团队根据我们的业务目标和运营需求不断评估和应对网络安全风险。
监督第三方风险
因为我们意识到与第三方服务提供商相关的风险，我们实施了严格的流程来监督和管理这些风险。我们在参与前对所有第三方提供商进行彻底的安全评估，并保持持续监控，以确保符合我们的网络安全标准。这种方法旨在减轻与源自第三方的数据泄露或其他安全事件相关的风险。
网络安全威胁带来的风险
我们没有遇到对我们的运营或财务状况造成重大损害的网络安全挑战。
31
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
公司于截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中就该事项作出的披露并无重大变动。
项目4。控制和程序。
| a. | 披露控制和程序 |
公司管理层分别在首席执行官和首席财务官吴启洲先生和李杰先生的监督和参与下，评估了截至2025年3月31日（即本报告涵盖期间结束时）公司披露控制和程序的有效性。经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，例如本10-Q表格，在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便能够及时就所要求的披露作出决定。基于该评估，Mrs. Wu和Li得出结论，公司的披露控制和程序自2025年3月31日起生效。
公司的披露控制和程序旨在为实现其披露控制制度的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题（如果有的话）都已被检测到。
| b. | 财务报告内部控制的变化 |
截至2025年3月31日止三个月，公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
32
第二部分。—其他信息
项目1。法律程序。
公司不是任何未决或据公司所知的任何威胁法律程序的当事方，也不是公司的董事、高级管理人员或关联公司，或公司百分之五以上证券的记录所有者，或任何该等董事、高级管理人员或证券持有人的任何关联公司是对公司不利的一方或就未决诉讼而言对公司具有不利的重大利益。
项目1a。风险因素。
除了本报告中阐述的其他信息外，读者还应仔细考虑第一部分第1a项中讨论的因素。我们关于10-K表格的2024年年度报告的“风险因素”，更新和补充如下。我们报告中披露的任何风险因素都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这里和我们2024年10-K表格年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩和/或财务状况产生重大不利影响。下文对风险因素的讨论更新了表格10-K的2024年年度报告中“美国和中国之间的政治、商业、经贸关系的变化可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响”下的相应披露，并可能包含对表格10-K的2024年年度报告中相应风险因素讨论的重大更改。
地缘政治、商业和经济状况、国内外贸易政策、货币政策和我们无法控制的其他因素的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的运营和业绩受到全球、美国、中国和地区地缘政治、商业和经济状况的显着影响。由于通货膨胀、全球信贷市场不稳定、全球央行货币政策的不确定性、世界许多地区地缘政治环境的不稳定、美国和中国当前的经济挑战等因素的影响，全球宏观经济环境继续充满挑战。外交或武装冲突时期，例如持续的乌克兰冲突、中东紧张局势和中台关系，可能会导致（i）新的、迅速演变的制裁和贸易限制，这可能会损害与受制裁个人和国家的贸易，以及（ii）对我们的客户、供应商和我们之间的全球和区域贸易生态系统产生负面影响。不遵守制裁，以及普遍的生态系统中断，可能导致声誉受损、运营延误、罚款、收入损失、成本增加、失去出口特权或刑事制裁。
美国政府最近宣布改变其贸易政策，包括提高进口关税，在某些情况下显着提高，并可能谈判或终止现有的贸易协定。部分宣布的关税适用于我们从中国向美国出口的零部件和成品，这可能会大幅提高我们对美国客户的销售价格。2024财年，我们对美国的出口销售额约为1.08亿美元，占我们总销售额的16.6%。采取和扩大关税、配额和禁运、制裁、发生贸易战或其他与关税或贸易协定或政策有关的政府行动，有可能对我们对美国客户的销售、我们的成本、我们的供应商和整个世界经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
当前的关税环境是动态的和不确定的，因为美国政府自2025年初以来多次实施、修改和暂停关税。关税和其他贸易限制的变化可以在很少或没有通知的情况下随时宣布。我们无法确切预测美国或其他国家未来的贸易政策。我们目前正在评估征收关税对我们的业务和财务状况的潜在影响。然而，任何已宣布或未来关税的最终影响将取决于许多因素，包括（i）此类关税是否最终实施，（ii）实施的时间和持续时间以及此类关税的数量、范围和性质，以及（iii）适用这些关税的潜在排除。
33
此外，潜在的关税或美国的其他贸易政策措施可能会引发其他国家的报复行动，例如中国。例如，针对美国政府近期宣布的关税，2025年4月12日，中国对自美国进口的商品加征125%的关税。贸易紧张局势升级可能以多种方式影响公司，包括（i）制造成本增加，（ii）我们的全球供应链中断或延迟，（iii）我们在国外销售产品的能力受到限制，以及（iv）我们产品的销量和毛利率下降，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
此外，关税或其他贸易限制可能导致美国和全球金融和经济状况以及大宗商品市场持续存在不确定性和波动性，出现显着的通货膨胀，最终导致对汽车的需求减少，而对我们的汽车零部件产品的需求也相应减少。此外，金融市场的混乱和波动可能导致资本的可用性、条款和成本发生不利变化。这种不利变化可能会增加我们的资本成本，并限制我们获得外部融资来源为收购、资本支出或以类似条款为债务到期再融资提供资金，这反过来可能会减少我们的现金流，并限制我们寻求增长机会的能力。
上述因素，以及美国、中国和其他地区的其他地缘政治、商业和经济因素，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括：
| ● | 美国等国经济、货币、财政政策变化； |
| ● | 我们任何细分市场的全球或区域经济放缓； |
| ● | 各国偏向本国产业或限制外国企业的政策； |
| ● | 推迟支出，以应对信贷收紧、金融市场波动等因素； |
| ● | 监管合规和诉讼成本快速上升；以及 |
| ● | 信用风险、付款周期变长等应收账款催收挑战。 |
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用。
没有。
项目3。拖欠高级证券。
没有。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
项目5。其他信息。
没有。
34
项目6。展览。
展览索引
附件 |
|
说明 |
31.1 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
101.INS* |
|
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
101.SCH* |
XBRL分类学扩展架构文档 |
|
101.CAL* |
XBRL分类学扩展计算linkbase文档 |
|
101.DEF* |
XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
|
101.LAB* |
XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE* |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
|
附件 104* |
封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 |
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