2.应付账款和应计负债

应付账款和应计负债由以下部分组成：

3.协作协议

AgonOX，Inc.（“AgonOX”）

2021年2月，公司与AgonOX订立临床共同开发合作协议（“临床共同开发协议”），AgonOX是一家开发针对癌症免疫反应关键调节因子的新型免疫治疗药物管线的私营公司。根据临床共同开发协议，Phio和AgonOX正在利用公司的主要候选产品PH-762和AgonOX的“双阳性”肿瘤浸润淋巴细胞（“DP TIL”）技术开发基于T细胞的疗法。根据临床共同开发协议的条款，公司同意向AgonOX偿还高达4,000，000美元的费用，用于在晚期黑色素瘤和其他晚期实体瘤患者中进行PH-762治疗的DP TIL的1期临床试验。

2024年5月，公司终止与AgonOX的临床共同开发协议，立即生效。自终止日期起生效，临床共同开发协议及公司与AgonOX在其项下的持续责任全部终止。公司不再被要求为临床共同开发协议中产生的开发成本提供财务支持，公司也不再有权从AgonOX对其DP TIL技术的许可中获得未来的开发里程碑或特许权使用费。

公司向AgonOX支付了在临床共同开发协议终止前产生的所有付款义务。根据临床共同开发协议的条款，公司及AgonOX各自须自行承担与1期临床试验结束有关的成本及开支。该公司于2025年3月21日向AgonOX支付了剩余的34320美元，主要与截至终止之日的患者费用和其他杂项费用的应计债务有关。这解决了未来对AgonOX的所有义务。

截至2025年9月30日止三个月及九个月，公司并无就临床共同开发协议确认开支。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，公司分别确认了与临床共同开发协议相关的约308,000美元和414,000美元的费用。

4.租约

该公司为各种企业和研究目的租赁空间。在对符合标准的安排进行会计处理时，适用ASC 842的规定是公司的政策。公司使用租赁内含利率计算租赁负债为租赁现金流量的现值，如果可以确定。如果租赁内含利率无法确定，公司使用其增量借款利率。增量借款利率定义为公司在租赁期内以抵押方式借款所需支付的利率。公司已选择ASC 842项下可用的会计政策选择，以不对期限少于一年的租赁记录租赁负债。

从2014年4月至2024年3月，公司租用了用作公司总部和主要实验室的空间。租约于2024年3月31日到期。2024年3月1日，公司开始租赁位于马萨诸塞州伍斯特布里登街17号的实验室设施。租约原定到期日为2024年8月31日，随后延长至2025年2月28日。公司继续按月租用该空间。每月租金约为2600美元。2025年3月，公司与位于411 Swedeland Road，King of Prussia，PA 19406的LifeSciences PA签订合同，获得正常运营时间的完整工作空间，费用为每月300美元，可随时取消。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，计入运营费用的运营租赁成本分别约为9000美元和8000美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，包含在运营费用中的运营租赁成本分别约为2.2万美元和1.9万美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，公司前公司总部简明综合现金流量表经营活动中经营租赁负债计量中包含的金额以及租赁负债变动中包含的金额没有支付的现金。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，为公司简明综合资产负债表经营租赁负债计量中包含的金额以及公司简明综合现金流量表经营活动中包含的租赁负债变动中包含的金额支付的现金分别为0美元和35,000美元。

5.股东权益

融资

2024年5月融资

2024年5月16日，公司与Triton Funds LP（“Triton”）订立购买协议（“购买协议”），据此，公司同意出售，而Triton同意应公司在一项或多项交易中的要求，以每股6.48美元的购买价格（“购买价格”）购买最多95,833股普通股，总收益最高为621,000美元。该公司记录了与执行与Triton的采购协议有关的费用约100,000美元，主要与法律费用有关。于2024年7月3日，公司终止与Triton的采购协议，即时生效。在终止之前，公司没有根据购买协议出售任何普通股。

2024年7月融资

于2024年7月11日，公司与公司若干现有认股权证的若干持有人订立诱导函协议（“2024年7月诱导函协议”），以购买最多合共545,286股普通股。现有认股权证最初于2020年2月至2023年12月发行，行使价在每股324.00美元至9.72美元之间。根据2024年7月的诱导函协议，这些认股权证以每股5.45美元的减让性行使现金，考虑到公司同意发行新的未注册五年期和半年期C系列认股权证，以5.45美元的行权价购买最多583,098股普通股，以及新的未注册十八个月期限D系列认股权证，以5.45美元的行权价购买最多507,474股普通股，均以每股认股权证股份0.125美元的价格发行和出售（“2024年7月融资”）。此外，公司向H.C. Wainwright & Co.，LLC（“配售代理”）发行认股权证，以每股6.8 125美元的行权价购买总计40,896股普通股。扣除配售代理费和发行费用后，公司2024年7月融资的净收益约为2,646，000美元。公司为未偿股权分类认股权证的增量公允价值产生了约240万美元的非现金股权发行费用，为配售代理认股权证产生了约20万美元的非现金股权发行费用。

根据2024年7月诱导信函协议的条款，如果在2024年7月融资中行使现有认股权证本来会导致持有人超过现有认股权证中规定的实益所有权限制，公司发行的股份数量不会导致持有人超过该实益所有权限制，并同意暂时持有该等普通股股份余额。因此，共有328,758股普通股被搁置（“2024年7月Abeyance股份”），这些2024年7月Abeyance股份通过持有人现有认股权证证明，并被视为已预付。2024年7月的Abeyance股份一直持有到持有人收到通知，即普通股股份的余额可以根据此类实益所有权限制发行，并根据持有人的行使通知行使。在此之前，Abeyance股份通过持有人现有的认股权证得到证明，并已被列入公司的未行使认股权证表格如下。在截至2024年12月31日的年度内，所有2024年7月的Abeiance股份已获释放。

2024年12月19日同步注册直接发行及私募

于2024年12月19日，公司与若干机构及认可投资者就注册直接发行（“2024年12月19日注册直接发行”）及同步私募（“2024年12月19日私募”，连同2024年12月19日注册直接发行，“2024年12月19日发行”）订立证券购买协议（“2024年12月19日证券购买协议”）。2024年12月19日的发行于2024年12月20日结束。扣除配售代理费和发行费用后，公司2024年12月19日发行的净收益约为900,000美元。

根据2024年12月19日证券购买协议，公司在2024年12月19日注册直接发售437,192股普通股，购买价格为每股2.635美元。在2024年12月19日的私募中，公司还向此类机构和认可投资者发行了未注册认股权证，以购买最多437,192股普通股（“E系列认股权证”）。根据2024年12月19日证券购买协议的条款，对于在2024年12月19日注册直接发行中发行的每一股普通股，将向其购买者发行随附的E系列认股权证。每份E系列认股权证可行使一股普通股，行使价为每股2.51美元，将于2029年12月20日到期。E系列认股权证以每份E系列认股权证0.125美元的购买价格发售和出售，该购买价格包含在2024年12月19日注册直接发行中发行的每股普通股的发行价格中。

2024年12月23日同步注册直接发行及私募

于2024年12月23日，公司与若干机构及认可投资者就注册直接公开发售（“2024年12月23日注册直接发售”）及并行私募配售（“2024年12月23日私募配售”）订立证券购买协议（“2024年12月23日证券购买协议”），连同2024年12月23日注册直接发售、“2024年12月23日发行”，并连同12月19日， 2024年供品，即“2024年12月供品”）。2024年12月23日的发行于2024年12月24日结束。扣除配售代理费和发行费用后，公司2024年12月23日发行的净收益约为48万美元。

根据2024年12月23日的证券购买协议，公司在2024年12月23日的注册直接发行中发售和出售240,000股普通股，购买价格为每股2.00美元。在2024年12月23日的私募中，公司还向此类机构和认可投资者发行了未注册认股权证，以购买最多240,000股普通股（“F系列认股权证”）。根据2024年12月23日证券购买协议的条款，对于在2024年12月23日注册直接发行中发行的每一股普通股，将向其购买者发行随附的F系列认股权证。每份F系列认股权证可行使一股普通股，行使价为每股2.00美元，将于2029年12月24日到期。F系列认股权证以每份F系列认股权证0.125美元的购买价格发售和出售，该购买价格包含在2024年12月23日注册直接发售中发行的每股普通股的发行价格中。

就2024年12月的发售而言，公司同意向配售代理或其指定人发行认股权证，以购买最多合计50,789股普通股（“配售代理认股权证”），占2024年12月19日注册直接发售和2024年12月23日注册直接发售中出售的普通股股份总数的7.5%。配售代理认股权证的条款与E系列认股权证和F系列认股权证的条款基本相同，只是（i）32,789份配售代理认股权证的行使价等于3.2938美元，或2024年12月19日注册直接发行中出售的普通股每股发行价的125%，可行使至2029年12月19日，以及（ii）18,000份配售代理认股权证的行使价等于2.50美元，或2024年12月23日注册直接发行中出售的普通股每股发行价的125%，并可行使至2029年12月23日。

2025年1月13日同步注册直接发行和私募

于2025年1月13日，公司与若干机构及认可投资者就注册直接公开发售（“2025年1月13日注册直接发售”）及并行私募配售（“2025年1月13日私募配售”，连同2025年1月13日注册直接发售，“2025年1月13日发售”）订立证券购买协议（“2025年1月13日证券购买协议”）。2025年1月13日招股于2025年1月14日结束。此外，公司向配售代理发行认股权证，以每股3.75美元的行权价购买总计79,775股普通股。扣除费用和估计的发行费用后，公司从2025年1月13日的注册直接发行和2025年1月13日的私募中获得的净收益约为290万美元。

根据2025年1月13日的证券购买协议，公司在2025年1月13日的注册直接发行中发售和出售1,063，670股普通股，购买价格为每股3.00美元。在2025年1月13日的私募中，公司还向某些机构和认可投资者发行了未注册认股权证，以购买最多2,127，340股普通股（“G系列认股权证”）。根据2025年1月13日证券购买协议的条款，对于在2025年1月13日注册直接发行中发行的每一股普通股，向其购买者发行了两份随附的G系列认股权证。每份G系列认股权证可行使一股普通股，行使价为每股3.00美元，将于2027年1月14日到期。

2025年1月14日同步注册直接发行和私募

于2025年1月14日，公司与若干机构及认可投资者就注册直接公开发售（“2025年1月14日注册直接发售”）及并行私募配售（“2025年1月14日私募配售”及连同2025年1月14日注册直接发售、“2025年1月14日发售”）订立证券购买协议（“2025年1月14日证券购买协议”）。2025年1月14日招股于2025年1月15日结束。此外，公司向配售代理发行认股权证，以每股3.75美元的行权价购买总计6.25万股普通股。扣除费用和估计的发行费用后，公司从2025年1月14日注册直接发行和2025年1月14日私募中获得的净收益约为220万美元。

根据2025年1月14日的证券购买协议，公司在2025年1月14日的注册直接发行中发售和出售833,335股普通股，购买价格为每股3.00美元。在2025年1月14日的私募配售中，公司还向此类机构和认可投资者发行了未注册认股权证，以购买最多1,666，670股普通股（“H系列认股权证”）。根据2025年1月14日证券购买协议的条款，就2025年1月14日注册直接发售中发行的每一股普通股，向其购买者发行两份随附的H系列认股权证。每份H系列认股权证可行使一股普通股，行使价为每股3.00美元，将于2027年1月15日到期。

2025年1月16日同步注册直接发行和私募

于2025年1月16日，公司与若干机构及认可投资者就注册直接公开发行（“2025年1月16日注册直接发行”）及并发私募（“2025年1月16日私募”，连同2025年1月16日注册直接发行、“2025年1月16日发行”及2025年1月16日发行，连同2025年1月13日发行及2025年1月14日发行、“2025年1月发行”）订立证券购买协议（“2025年1月发行”）。2025年1月16日发行于2025年1月17日结束。此外，公司向配售代理发行认股权证，以每股3.75美元的行权价购买总计45,750股普通股。扣除费用和估计的发行费用后，公司从2025年1月16日注册直接发行和2025年1月16日私募中获得的净收益约为160万美元。

根据2025年1月16日的证券购买协议，公司在2025年1月16日的注册直接发售中发售并出售了61万股普通股，购买价格为每股3.00美元。在2025年1月16日的私募配售中，公司还向此类机构和认可投资者发行了未注册认股权证，以购买最多1,220，000股普通股（“系列I认股权证”）。根据2025年1月16日证券购买协议的条款，对于在2025年1月16日注册直接发行中发行的每一股普通股，向其购买者发行了两份随附的系列I认股权证。每份I系列认股权证可行使一股普通股，行使价为每股3.00美元，将于2027年1月19日到期。

2025年7月融资

于2025年7月25日，公司与公司若干现有认股权证的若干持有人订立诱导函协议（“2025年7月诱导函协议”），以购买合共928,596股公司普通股。根据2025年7月的诱导信函协议，现有认股权证最初于2024年12月和2025年1月发行，行使价在每股2.00美元至3.00美元之间。以现有行权价每股2.00美元购买100,000股普通股的认股权证按其现有行权价每股2.00美元行使，以降低行权价每股2.485美元行使购买828,596股普通股的认股权证。考虑到立即以现金行使此类认股权证并为每份新认股权证（定义见下文）额外支付0.125美元，或为所有新认股权证支付总计232,149美元，公司同意发行新的未注册五年期J系列认股权证（“J系列认股权证”），以购买总计最多318,596股普通股，行使价为2.485美元，以及新的未注册24个月期限K系列认股权证（“K系列认股权证”，连同J系列认股权证，“新认股权证”）以2.485美元的行权价购买总计最多1,538，596股普通股（“2025年7月融资”）。

此外，公司向配售代理H.C. Wainwright & Co.，LLC发行认股权证，以购买最多69,645股普通股（“配售代理认股权证”）。已发行的7500份配售代理认股权证的行权价为每股普通股2.81 25美元，期限为五年，已发行的16395份配售代理认股权证的行权价为每股普通股3.4188美元，期限为五年，已发行的45750份配售代理认股权证的行权价为每股普通股3.4188美元，期限为二十四个月。扣除配售代理费和发行费用后，该公司从2025年7月的融资中获得的净收益约为210万美元。

认股权证

公司首先评估公司在FASB ASC主题480“区分负债与权益”（“ASC 480”）下发行的认股权证，以确定认股权证是否属于ASC 480的范围。如果不存在公司无法控制的可能需要现金结算的情况，公司随后将应用并遵循FASB ASC主题815“衍生品和套期保值”（“ASC 815”）中适用的会计准则。金融工具视协议的具体条款作为衍生负债或权益工具入账。基于对公司在ASC 480和ASC 815中指导下发行的认股权证的评估，公司发行的认股权证已分类为股东权益。

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，分别有928,596份及448,292份认股权证获行使。截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月，分别有1,486，028份及540,112份认股权证获行使。

截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月期间，概无任何暂予发行股份。截至2024年9月30日止三个月期间，231,758股2024年7月Abeyance股份获解除及发行，截至2024年9月30日止九个月期间，与公司2023年12月融资交易有关的所有暂时搁置股份获解除及发行，以及231,758股2024年7月Abeyance股份获解除及发行。

下表汇总了2025年9月30日公司未到期的认股权证，均归类为权益工具：

6.股票补偿

限制性股票单位

限制性股票单位（“RSU”）根据公司2020年长期激励计划（“2020年计划”）发行。RSU一般以满足某些服务要求为准。公司授予员工的RSU一般在授予日期后1年断崖式马甲。归属后，每个未偿还的RSU将以公司普通股的一股进行结算。员工RSU接受者可以选择在归属时进行净股份结算，在这种情况下，公司支付员工在归属时应缴纳的预扣税，并扣留若干同等价值的股份。公司预计不会回购股份来满足RSU的归属。授予的RSU的公允价值基于公司在授予日的收盘价，并在必要的服务期内计入费用。

下表汇总了截至2025年9月30日止九个月公司RSU的活动情况：

截至2025年9月30日止三个月及九个月，共有51.28万个受限制股份单位获批，截至2024年9月30日止三个月及九个月，共有7.1万个受限制股份单位获批。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，与RSU相关的股票补偿费用分别为11.3万美元和5.2万美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，与RSU相关的股票补偿费用分别为20.7万美元和9.9万美元。

截至2025年9月30日的九个月内归属的奖励的总公允价值为164,000美元，代表在RSU归属之日公司普通股的市场价值。截至2024年9月30日的九个月内归属的奖励的总公允价值为21,000美元，代表公司普通股在RSU归属之日的市场价值。

股票期权

2020年规划下股票期权可供发行。公司授予参与者的股票期权一般在授予日后4年内每年归属，董事会成员一般在授予日后1年内归属，并在授予后十年内到期。

公司采用Black-Scholes期权定价模型确定其所有期权授予的公允价值。每笔赠款使用的无风险利率基于期限与相关期权的预期期限相似的零息美国国债的收益率。公司预期股价波动假设基于公司自身隐含波动率。由于公司股票期权行权信息有限，期权授予所使用的预期寿命假设基于FASB ASC主题718“补偿——股票补偿”下规定的简化方法。股息率假设是基于公司从未进行过现金分红，目前也无意进行现金分红。

截至2025年9月30日或2024年9月30日止三个月或九个月，公司并无授出任何股票期权。

下表汇总了截至2025年9月30日止九个月公司股票期权的活动情况：

截至2025年9月30日和2024年9月的9个月，与股票期权相关的股票补偿费用分别为0美元和6,000美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，公司没有任何与股票期权相关的股票补偿费用。

与股权奖励相关的补偿费用

下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月的股票补偿费用总额，单位为千：

截至2025年9月30日，与非既得RSU相关的未确认补偿费用总额约为1,125，000美元。这一成本预计将在0.95年的加权平均期间内确认。

7.每股普通股净亏损

每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净亏损的计算方法是将公司的净亏损除以已发行普通股的加权平均数以及潜在普通股等价物的稀释效应的影响，除非包含此类潜在普通股等价物会产生反稀释作用。稀释性潜在普通股等价物主要包括股票期权、RSU和认股权证。因此，适用于普通股股东的基本和稀释每股净亏损在所有呈报期间都是相同的，因为这些项目的影响通常在净亏损期间具有反稀释性。

下表列出了被排除在每股普通股净亏损计算之外的潜在普通股，因为将其包括在内将具有反稀释性：

8.分段信息

该公司有一个可报告分部，并作为一家临床阶段生物制药公司运营。迄今为止，公司尚未产生营业收入，预计在可预见的未来不会产生任何收入。公司的首席运营决策者（CODM）是总裁兼首席执行官（CEO）。单一分部的会计政策与重要会计政策摘要所述相同。主要经营决策者评估单一分部的业绩，并根据在简明综合经营报表中报告为净亏损的净亏损决定如何分配资源。首席财务官使用净亏损来监控预算与实际结果，并评估业务的整体现金消耗。该公司的所有业务都发生在美国境内。

下表列出了有关公司单一经营分部的选定财务信息（单位：千）：

9.后续事件

于2025年11月3日，公司与公司现有普通股认股权证的若干持有人订立诱导函件协议（“2025年11月诱导函件协议”），以行使该等认股权证合共5,663，182股公司普通股。这些认股权证最初于2024年7月、2024年12月、2025年1月和2025年7月发行，行使价在每股2.00美元至5.45美元之间。购买60,000股普通股的认股权证按现有行权价每股2.00美元行使，购买948,596股普通股的认股权证按现有行权价每股2.485美元行使，购买4,654，586股普通股的认股权证按降低后的行权价每股2.05美元行使。

根据2025年11月的诱导信函协议，考虑到以现金行使此类认股权证并为每份新的未注册认股权证额外支付0.125美元，或为所有新认股权证支付总计140万美元，公司同意发行新的未注册二十四个月认股权证（“A系列认股权证”），以2.05美元的行权价购买总计最多11,326，364股普通股（“2025年11月融资”）

该公司从2025年11月的融资中获得的总收益约为1340万美元，未扣除配售代理费和发行费用预计为130万美元。

根据2025年11月诱导信函协议的条款，如果在2025年11月融资中行使现有认股权证本来会导致持有人超过现有认股权证中规定的实益所有权限制，公司发行的股份数量不会导致持有人超过该实益所有权限制，并同意暂时持有该等普通股股份余额。因此，共有1,302，822股普通股被搁置（“2025年11月Abeyance股份”），这些2025年11月Abeyance股份通过持有人现有认股权证证明，并被视为已预付。2025年11月的Abeyance股份将一直持有，直到持有人收到通知，即普通股股份的余额可能会根据此类实益所有权限制发行，并可根据持有人的行使通知行使。在此之前，2025年11月的Abeyance股票通过持有人现有的认股权证进行证明。在资产负债表日之后，直至本季度报告以表格10-Q向SEC提交之日，800,000股2025年11月的Abeyance股票被释放。

内幕交易安排

截至2025年9月30日止三个月期间，公司没有董事或高级职员采纳或终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，因为每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。