2025年第三季度财报电话会议Tim Oliver，总裁兼首席执行官Andy Wamser，首席财务官 Stuart Mackinnon，首席运营官，2025年11月6日，星期四
2根据1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）的安全港条款，本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述使用诸如“估计”、“预期”、“目标”、“预期”、“展望”、“打算”、“计划”、“有信心”、“相信”、“将”、“将”、“潜在”、“定位”、“可能”等词语和类似含义的词语，以及引用未来事件、条件或情况的其他词语或表达方式。我们打算将这些前瞻性陈述纳入该法案中包含的前瞻性陈述的安全港条款中。描述或涉及NCR Atleos Corporation（“NCR Atleos”、“Atleos”或“公司”）的计划、目标、目标、意图、战略或财务前景的陈述，以及与历史或当前事实无关的陈述，均为前瞻性陈述的示例。这些材料中前瞻性陈述的例子包括但不限于关于公司未来商业或财务业绩的陈述；公司2025年的预期财务业绩；我们预期的重点领域和战略，以推动增长和盈利，并创造长期股东价值，包括2025年的关键业绩指标目标和预期；公司专注于推进战略增长计划，并将公司转变为一家以软件为主导的ATM即服务公司，拥有更高的经常性收入流组合；我们对2025年的预期自由现金流；我们对开始向股东返还现金的预期；以及我们对NCR Atleos为客户和股东提供更多价值的能力的预期。前瞻性陈述基于我们目前的信念、预期和假设，可能不会被证明是准确的，并且涉及许多已知和未知的风险和不确定性，其中许多超出了公司的控制范围，包括适当评估与关税和其他费用相关的费用的能力；NCR Atleos未能实现预期从分拆中获得的部分或全部战略利益或机会；我们与第三方的关系以及我们的第三方供应商的任何失败；利率风险，管辖我们的贸易应收账款负债的条款；第三方关于我们的产品和服务侵犯他人知识产权的指控或索赔；NCR Atleos根据与分拆相关的协议（包括与材料税有关的协议）对NCR Corporation（“Voyix”或“NCR Voyix”）的赔偿义务，以及风险TERM0NCR Voyix可能无法根据此类协议履行任何赔偿NCR Atleos的义务；我们与母公司的分离以及Atleos财务报表被认为的可靠性如果Atleos无法满足《萨班斯法案》第404条的要求；我们留住关键员工的能力；我们保护我们的系统和数据免受网络安全威胁或其他技术风险的能力；我们市场的广泛竞争；与美国移民政策相关的风险；与我们的负债水平相关的风险；以及与数据隐私、数据保护和信息安全相关的不断演变的全球法律法规相关的风险。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，有许多重要因素可能导致实际结果和结果与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。当您阅读并考虑本演示文稿时，您应该了解这些陈述不是对性能或结果的保证。尽管公司认为此处包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，则此处包含的任何这些陈述都可能被证明是不准确的。鉴于此处包含的前瞻性陈述固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示将实现此类陈述或我们的目标和计划中描述的结果或条件。你不应该过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起生效。新的风险因素和不确定性可能会不时出现，管理层不可能预测所有的风险因素和不确定性。有关公司最近的10-K表格报告中“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“业务”中确定的这些因素和其他因素的更多信息， 有关向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-Q表格和其他文件的季度报告，可在https://www.sec.gov上查阅。您在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素，并告诫不要过分依赖此类陈述。前瞻性陈述
3项非公认会计原则措施。虽然Atleos根据美国公认会计原则（GAAP）报告其业绩，但在本次电话会议期间和这些材料中发表的评论将包括或提及某些“非公认会计原则”措施，包括但不限于：以固定货币或CC计算的金额、调整后的毛利率；调整后的稀释每股收益；调整后的自由现金流-不受限制；调整后的毛利率（non-GAAP）；毛利润；核心收入；调整后的EBITDA；调整后的EBITDA利润率；以及净债务与调整后的EBITDA或净杠杆率的比率。纳入这些措施是为了提供有关Atleos财务业绩的更多有用信息，不能替代其可比的GAAP措施。对这些非公认会计原则措施的解释，以及这些非公认会计原则措施与其直接可比的公认会计原则措施的对账，均包含在随附的“补充材料”中，可在Atleos网站www.ncratleos.com的投资者关系页面上查阅。Atleos的SEC报告中也包含了对其中许多非GAAP措施的描述。修订。在2025年第三季度，管理层在公司先前发布的财务报表中发现了非重大错报。公司评估了这些错报对先前发布的年度和中期财务报表的影响，并确定它们对任何先前期间都不重要；然而，由于调整的性质，公司选择对先前发布的受影响期间的财务报表进行修订，以提高财务报告的质量。本演示文稿中包含的财务信息反映了修订情况。商标。据我们所知，本演示文稿中出现的所有商标、服务标记和商品名称均为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商标、服务标记、版权或商号来暗示与任何其他公司的关系，或由任何其他公司为我们背书或赞助。使用某些术语。正如在这些材料中所使用的：（i）“经常性收入”一词包括来自合同的所有收入流，其中存在可预测的收入模式，这些收入模式将以相对较高的确定性定期发生。这包括硬件和软件维护收入、处理收入、交换和网络收入、比特币相关收入、某些专业服务安排，以及包括客户终止权在内的基于期限的软件许可安排。（ii）术语“年化经常性收入”或“ARR”是指过去三个月的经常性收入，不包括作为订阅出售的软件许可乘以四，加上包含客户终止权的基于期限的软件许可安排的滚动四个季度。（iii）“LTM”一词是指过去十二个月。（iv）“ARPU”一词是指每单位的平均收入。（v）“ATMaaS”一词是指ATM即服务，我们的交钥匙、端到端ATM平台解决方案。（四）“核心收入”一词在随附的“补充材料”中定义。这些演示材料和在本次电话会议期间发表的相关评论是整体相关的，旨在一起呈现和理解。本演示文稿中引用的网站不通过引用并入演示文稿。投资者须知
4业务更新Tim Oliver总裁兼首席执行官
52世界一流的专有系统和能力的服务基础设施# 1最大的独立ATM网络500K +关键市场的领先供应商自助ATM ARPU &利润交叉销售网络解决方案为网络增强零售合作伙伴增加新的银行合作伙伴网络中增加新的交易集扩展到新市场持续的生产力改进以创新设备和解决方案引领推动采用增量外包# 1 ATMAaS和托管服务提供商业界领先的自助银行解决方案平台
战略O A L S A C T I O N S分配资源和投资以实现最快回报，同时定位公司抓住持续增长和行业领导地位6高效率增长：优先考虑具有高潜在回报和战略价值的增长计划优先考虑服务：专注于一流的性能和可用性拥抱简单：投资于人，系统和流程变得更加灵活，客户更容易与Q3 F I N A N C I A L R E S U L T S 6%核心收入y/y增长19.5%调整后EBITDA利润率*1.09美元调整后稀释每股收益*+ 22% y/y增长专注于持续改进，包括简化业务流程和提高成本生产力的新方法，以推动客户满意度提高通过协作团队体现的服务优先文化；预测和解决客户需求的能力*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
自助银行部门27 • ATMAaS在2个新地区扩张，赢得中东和拉丁美洲• ATMAaS增长加速；过去12个月新增40 +个新客户，Q3新TCV~1.95亿美元推动更高的积压•收入同比增长11%；调整后EBITDA增长21%*，在ATMAaS、软硬件表现强劲的推动下•利润率扩张220bps，在向利润率更高的地区战略转移的推动下，财务业绩有效增长优先考虑服务拥抱简单•北美和欧洲的人工智能工具降低了维修时间和服务成本•持续的销售工作流程优化，以加快实现收入的时间并推动可扩展的销售生产力•持续的客户认可，最近的促销员得分证明了这一点，比2024年增长30% •持续的高服务水平推动了净新的胜利，包括与前10大银行中的2家银行的业务•回收机ATM制造的优化已将交货时间从几个月减少到几周*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
网络部门28 •收入-1 % y/y-受美国移民政策影响；强劲的LTM ARPU + 2% y/y •强劲的调整后EBITDA利润率*尽管金库现金成本较高，但仍能维持• Tap交易+~200%；存款交易同比增长近一倍•专有系统取代外部来源的服务工具，提高了可见性并增加了ATM正常运行时间•扩展了Service Now功能，包括Allpoint发行商的门户访问，加快了推向市场的速度•优化了安装在网络中的ATM模型，推动规模效益的效率•与一家美国排名前10的银行启动品牌合作伙伴关系扩展•成功夺回零工经济交易量的举措•加拿大车队扩展抵消了药店下滑的影响财务业绩有效增长优先考虑服务拥抱简单性*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
12345投资论文2建立透明度和一致的财务业绩的业绩记录；我们身后的分离交易全球领先的安装基础和行业最佳的服务水平银行和零售商将实物交易和现金管理外包，加速可预测的自由现金流，稳步改善资产负债表，并计划开始向股东返还现金9世界上最全面和可扩展的财务访问解决方案提供
10财务评论Andy Wamser 首席财务官
11 Q3：执行增长和利润率扩张目标百万美元，每股除外金额70% + 6% y/y核心合并调整后EBITDA和利润率*非公认会计原则摊薄每股收益*合并收入/经常性+ 7% y/y + 22% y/y Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 205 $ 219 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 0.89 $ 1.09 •调整后EBITDA*2.19亿美元，同比增长7% •调整后EBITDA利润率*同比扩大40个基点至19.5% •调整后每股收益*1.09美元，同比增长22% •调整后每股收益令人印象深刻*受益于营收扩张加上较低的利息支出•核心收入11.12亿美元同比增长6%，受自助服务银行业务增长推动•核心经常性收入组合为70%；73%不包括与硬件相关的增长Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25经常性核心非经常性核心非核心$ 1,05074% $ 1,073 $ 1,11270% $ 1,12119.1% 19.5%*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
12强劲的自由现金流和财务状况以百万美元计（1）请参阅补充部分，了解净收入与调整后EBITDA和经营活动现金与调整后自由现金流的对账-不受限制（2）反映了管理层对2025年第三季度资本支出的评估。（3）我们简明合并资产负债表中列示的现金和现金等价物。（4）参考演示文稿补充部分中的定义。资产负债表和流动性2025年9月30日流动性760美元循环信贷可用性348美元现金（非限制性）（3）412美元总债务2869美元净债务（4）2457美元净杠杆率（4）2.99X自由现金流2025年第三季度调整后EBITDA（1）219美元资本支出（43美元）存货资本化（15美元）调整后资本支出（58美元）维护资本支出（2）（13美元）增长资本支出（2）（22美元）ATMAaS资本支出（2）（23美元）支付税款的现金（12美元）支付利息的现金（38美元）营运资金变动13美元调整后自由现金流–不受限制（1）124美元
Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 2513关键财务收入经常性收入组合% ARR关键指标调整后EBITDA & Margin*自助银行+ 11% y/y + 21% y/y Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 672 $ 162 $ 196 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 •在硬件需求持续强劲的推动下，收入同比增长+ 11%并加速提供ATMAaS •经常性收入组合为57%；Q2和Q3受到硬件需求预期增加的影响Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 2561% 57% $ 1,645 $ 1,712 •令人印象深刻的调整后EBITDA*同比增长+ 21%，利润率扩大220个基点至26.3% • ARR同比增长+ 4%，环比保持强劲24.1% 26.3% $百万$ 744*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
14关键财务ARR（百万）LTM ARPU（千）收入毛利润（1）关键指标以百万美元计，ARPU ATMAaS + 37% y/y + 65% y/y Q3 24 Q4 24 Q1 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q3 25 Q3 25 $ 49 $ 67 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 16.1 $ 196 $ 268 $ 8.8 $ 8.3 •收入同比强劲增长37%，在高ARPU地区客户群扩大的推动下持续增长• ARR运行率正朝着全年目标迈进，增强增长势头和执行信心•毛利显著提升，同比+ 65%，毛利率显著扩张约700个基点至40% • ARPU反映轻资产交易的持续增长（1）毛利包括管理层对某些成本分配的估计。$26.6
15个关键财务关键指标百万美元收入调整后EBITDA & Margin*LTM ARPU（千）网络管理单位（千）网络-1 % y/y-9 % y/y Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 328 $ 332 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 102 $ 93 Q3 24 Q4 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q3 24 Q4 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 $ 15.9 $ 16.28081 •由于美国移民政策影响预付工资卡疲软，收入同比下降1% • LTM ARPU同比增长2%维持历史新高•调整后EBITDA和保证金*主要受预期更高的金库现金成本影响30.7% 28.4%*有关非GAAP术语和定义，请参阅补充材料
16产生有意义的股东价值的Ability 2补强并购• IRR战略投资目标回报> 25% •投资于业务以获取增长股票回购•宣布2亿美元授权8/25；计划从Q4开始回购改善资本Structure • 2026年潜在的重大再融资机会经常性收入模型•可预测且不断增长的现金流•可扩展的基础设施•灵活地减少债务、向股东返还资本并投资于增长/并购
17 FY 2025 Outlook百万美元，百分比和每股金额除外FY 2025 Targets 2025 Guidance 2024 Base（3）Core Revenue（excludes Voyix）3% to 6% growth constant currency（est。外汇影响-2 %）4,175美元总收入1%至3%增长不变货币（估计外汇影响-2 %）假设Voyix相关收入下降~1亿美元4,317美元调整后EBITDA总额（1）7%至10%增长不变货币（估计。外汇影响-1 %）794美元完全稀释后每股收益（非美国通用会计准则）（2）21%至27%增长3.22美元调整后自由现金流–不受限制的2.6-3亿美元242美元（1）我们之前的调整后EBITDA计算包括在其他收入（费用）净额中报告的某些金额。从2025年开始，我们从调整后的EBITDA计算中排除了净其他收入（费用）总额，这在2024年将导致调整后的EBITDA为7.94亿美元，不包括题为“投资者须知”一节中讨论的2024年财务报表修订的影响。（2）将当年一致预期平均SOFR费率纳入利息支出。（3）2024年基数没有反映题为“投资者须知”一节中讨论的对我们2024年财务报表的修订的影响，也没有反映我们在本演示文稿补充部分中讨论的非GAAP摊薄每股收益定义的变化，因为这些变化不会影响我们之前传达的指导范围。
补充材料18
截至25年第三季度的资本Structure借款余额基准指数利差/息票期限循环信贷工具22500万TSFR + 250bps 10/16/2028定期贷款A-1 725M TSFR + 250bps 10/16/2028定期贷款A-2 289m TFSR + 250bps 10/16/2028定期贷款B 320m TFSR + 300bps 4/16/20299.5% 2029年到期的优先票据1350m固定息票9.50% 4/1/2029递延费（4300万）其他丨300万3M未偿债务总额28.69亿美元•信用状况•自与穆迪上调评级至B1的遗留TERM0NCR Corp.拆分以来，信用评级已有所改善和标普保持稳定在B + •将定期贷款B从S + 375重新定价为S + 300，每年可节省超过240万美元的成本，并加强我们对未来资本市场机会的财务灵活性• 2026年10月优先票据可赎回价格为104.75，目前交易价格约为108 • 19年季度末净杠杆率为2.99倍
经常性收入-所有来自合同的收入流，其中存在可预测的收入模式，将以相对较高的确定性定期发生。这包括硬件和软件维护收入、处理收入、交换和网络收入、比特币相关收入、某些专业服务安排，以及包括客户终止权在内的基于期限的软件许可安排。年化经常性收入或“ARR”-经常性收入，不包括作为订阅出售的软件许可，过去三个月乘以四，加上包含客户终止权利的基于期限的软件许可安排的滚动四个季度。核心收入-指我们可报告分部（自助银行、网络和T & T）的收入。我们使用“核心”一词来描述我们的分部总收入，不包括与我们的“其他”（或“非核心”）业务运营相关的收入，包括在Voyix退出的国家与Atleos一致的商业相关运营以及与Voyix商业协议的收入。这些非核心收入被排除在外，因为它们不属于Atleos正在进行的计划业务运营。净债务-是基于Atleos的总债务减去现金和现金等价物，总债务定义为短期借款总额加上简明合并资产负债表上所示的长期债务总额。Atleos认为，净债务为投资者提供了有用的信息，因为Atleos的管理层将净债务作为其管理整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆的一部分进行审查。此外，某些债务评级机构、债权人和信用分析师监测Atleos的净债务，作为他们对Atleos业务评估的一部分。LTM-过去十二个月ARPU-每台ATM的平均收入-自动柜员机ATM即服务（“ATMaaS”）-我们的交钥匙、端到端ATM平台解决方案，据此我们向金融机构提供全面的托管服务解决方案。截至2025年9月30日，我们拥有3.32万台ATMAaS设备。流动性-我们的高级有担保循环信贷融资下的借款能力加上非限制性现金和现金等价物硬件收入-与ATM和其他硬件销售服务相关的收入服务收入-与硬件和软件维护、专业服务和ATMAaS软件收入相关的收入-与软件许可、软件维护和专业安装服务相关的收入交易收入-与支付交易处理服务、交换和其他网络收入以及与比特币相关的收入相关的收入某些条款和关键绩效指标（KPI）20
虽然Atleos根据美国公认会计原则（GAAP）报告其业绩，但在本次电话会议期间和这些材料中发表的评论将包括非GAAP衡量标准。Atleos对这些非GAAP衡量标准的定义和计算可能与其他公司报告的类似标题的衡量标准不同，因此无法与其他公司的类似标题的衡量标准进行比较。这些非GAAP衡量标准不应被视为替代或优于根据GAAP确定的结果。Atleos认为，这些措施对投资者有用，因为它们提供了对Atleos基本运营业绩的更完整理解，以及与Atleos过去财务业绩报告的一致性和可比性。调整后毛利润（non-GAAP）、调整后营业费用（non-GAAP）、调整后营业收入（non-GAAP）、调整后利息和其他收入（费用）（non-GAAP）、调整后所得税费用（non-GAAP）、调整后归属于Atleos的持续经营净收入（non-GAAP）和稀释每股收益（non-GAAP）分别计算为GAAP毛利润、营业费用、营业收入、利息和其他收入（费用）、所得税、归属于Atleos的净利润和稀释每股收益，不包括（如适用），购置相关成本；养老金按市值调整和其他一次性与养老金相关的成本；离职相关成本；购置相关无形资产摊销；基于股票的补偿费用；转型和重组费用（其中包括整合、遣散、剥离和其他退出和处置成本）；Voyix法律和环境赔偿费用；超通胀国家的外币重新计量损益；以及其他非经常性或不寻常的项目。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来比较不同时期的业绩。调整后稀释每股收益（Non-GAAP）定义变化公司确认外汇损益，因为重新计量了被指定为恶性通货膨胀经济体的国家以当地货币计价的货币资产和负债。从2025年第二季度开始，我们将超通胀国家外汇余额重新计量的损益从非公认会计准则摊薄每股收益中剔除。管理层认为，排除这些收益或损失是有用的，因为它允许投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。此版本中的历史时期已被重新塑造，以反映定义的变化。调整后毛利率（Non-GAAP）和调整后营业利润率（Non-GAAP）分别基于调整后毛利润（Non-GAAP）和调整后运营收入（Non-GAAP）占总收入的百分比计算得出。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来比较不同时期的一致业绩。调整后的有效所得税率（non-GAAP）是根据调整后的所得税费用（non-GAAP）除以调整后的税前收入（调整后的运营收入（non-GAAP）减去调整后的利息和其他收入（费用）（non-GAAP））计算得出的。管理层使用这一非GAAP衡量标准来比较不同时期的一致业绩。非公认会计原则措施21
调整后的自由现金流-非限制性（FCF）的计算方法是经营活动提供的净现金减去资本支出，减去资本化软件的新增，加上/减去受限现金结算活动的变化，加上某些售后回租交易的收益，加上养老金缴款和结算，以及向Voyix支付的法律和环境赔偿。受限制的现金结算活动是指代表公司的某些商家客户或第三方服务提供商收取但尚未汇入的金额的净变化，这些客户或第三方服务提供商被质押用于特定用途或被限制用于支持这些义务。这些金额可能会根据尚未发生结算的天数或报告期结束的一周中的某一天而在不同时期间大幅波动。我们认为，这一非GAAP衡量标准对投资者很有用，因为它表明了可用于（其中包括）对我们现有业务的投资或战略收购以及包括偿还我们的债务在内的其他非可自由支配支出的现金数量。调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（调整后EBITDA）计算为GAAP归属于Atleos的净收入（亏损）加上利息费用，净额；加上所得税费用（收益）；加上折旧和摊销；加上收购相关成本；加上养老金按市值调整和其他一次性养老金相关成本；加上离职相关成本；加上转型和重组费用（其中包括整合、遣散、剥离和其他退出和处置成本）；加上基于股票的补偿费用；加上Voyix法律和环境赔偿费用；加上其他收入（费用）中包含的其他金额，净额。管理层使用这一非GAAP衡量标准来比较不同时期的一致业绩。调整后EBITDA利润率是根据调整后EBITDA占总收入的百分比计算的。按分部划分的调整后EBITDA利润率是根据分部调整后EBITDA除以收入的相关分部部分计算得出的。管理层使用这一非GAAP衡量标准来比较不同时期的一致业绩。非公认会计原则措施22
净杠杆率的计算方法是将净债务除以过去12个月的调整后EBITDA。管理层认为，这一比率为投资者提供了有用的信息，因为它是公司履行未来财务义务能力的一个指标。此外，净杠杆率是投资者和信用评级机构常用的衡量指标。恒定货币（CC）通过按当期月平均汇率换算前期业绩，排除了外币换算的影响。由于不同时期外汇汇率的总体可变性，管理层使用固定货币计量来比较不同时期的一致业绩。关于我们的调整后EBITDA、调整后自由现金流-不受限制和非GAAP稀释每股收益的前瞻性指引，我们没有提供相应GAAP措施的对账，因为我们无法合理确定地预测可能影响GAAP净收入、GAAP经营活动现金流和GAAP稀释每股收益的对账项目，而无需做出不合理的努力。调节项目主要是特殊税收项目、资本结构交易、重组、养老金按市值计价交易、收购或资产剥离或其他事件的未来影响。这些调节项目是不确定的，取决于各种因素，可能会单独或总体上对GAAP措施产生重大影响。这些非GAAP衡量标准在以下幻灯片和这些材料的其他地方与其相应的GAAP衡量标准进行了核对。这些对账和有关这些非公认会计原则措施的其他信息也可在Atleos网站www.ncratleos.com的投资者关系页面上查阅。非公认会计原则措施23
2025年Q3 Q3 2024%变化收入$ 1,121 $ 1,0734.4%毛利率2712566%毛利率24.2% 23.9%营业费用1611413%%收入14.4% 13.2%营业收入110114（4）%%收入9.8% 10.6%利息和其他费用净额（77）（84）（8）%所得税费用710（30）%有效所得税率21.2% 33.3%归属于Atleos的净收入（亏损）26美元2124%归属于Atleos的稀释每股收益0.34美元0.2821%百万美元，2025年Q3每股金额除外GAAP结果24
2025年Q3 Q3 2024%变化收入$ 1,121 $ 1,0734%调整后毛利率（non-GAAP）2972806%调整后毛利率（non-GAAP）26.5% 26.1%调整后营业费用（non-GAAP）121121—%%收入10.8% 11.3%调整后营业收入（non-GAAP）17615911%%收入（调整后营业利润率）15.7% 14.8%调整后利息和其他费用（non-GAAP）（73）（80）（9）%调整后所得税费用（non-GAAP）201443%调整后有效所得税率（non-GAAP）19.4% 17.7%调整后归属于Atleos的净利润（non-GAAP）83美元6626%调整后稀释后每股收益（non-GAAP）（1）1.09美元0.89美元22%百万美元，除了每股金额2025年第三季度运营结果（非公认会计准则）25（1）从2025年第二季度开始，我们从非公认会计准则摊薄每股收益中排除了在恶性通货膨胀国家重新计量外汇的收益/损失。所提出的所有时期都已重铸，以反映新的定义。
Q3 2022%%收入Q3 2024%%收入归属于Atleos的净利润（GAAP）$ 262.3% $ 212.0%利息支出686.1% 797.3%利息收入（2）（0.2）%（1）（0.1）%所得税70.6% 100.9%折旧和摊销433.8% 454.2%与收购相关的无形资产摊销242.1% 242.2%基于股票的补偿费用80.7% 90.8%离职成本10.1% 50.5%与收购相关的成本30.3%（1）（0.1）%转型和重组成本111.0% 70.7% Voyix赔偿费用222.0% 20.2%其他（收入）费用项目，净额（1）80.7% 50.5%调整后EBITDA（非美国通用会计准则）21919.5% 20519.1%美国通用会计准则与非公认会计准则对账百万美元26（1）包括在其他收入（费用）中报告的某些收入和支出项目，在简明综合经营报表中净额，例如银行费用、除服务成本外的养老金、离职后和退休后费用的组成部分，以及外币波动的影响。在2025年之前，我们对调整后EBITDA的计算并未排除这些项目。所提出的所有时期都已重铸，以反映新的定义。其他收入（费用）中报告的额外金额，净额在此调节中单独记录。因此，其他（收入）费用项目，此处显示的净额将不同意其他收入（费用）总额，在简明合并经营报表上的净额。
Q2 2025%%收入Q1 2025%%收入Q4 2024%%收入归属于Atleos的净利润（GAAP）$ 393.5% $ 141.4% $ 413.7%利息支出696.3% 676.9% 726.5%利息收入（1）（0.1）%（1）（0.1）%（2）（0.2）%所得税191.7% 90.9% 262.3%折旧和摊销费用444.0% 424.4% 444.0%与收购相关的无形资产摊销242.2% 232.3% 232.1%股票补偿费用80.7% 90.9% 100.9%离职成本60.5% 20.2% 20.2%收购相关成本10.1% ——% ——%转型和重组成本（11）（1.0）% 10.1% 80.7% Voyix赔偿费用10.1% 40.4% 121.1%养老金按市值调整——% ——%（38）（3.4）%债务清偿损失——% ——% 242.2%其他收入（费用）项目，净额（1）40.4% 20.2% 70.6%调整后EBITDA（非公认会计原则）$ 20318.4% $ 17217.6% $ 22920.7% GAAP与非公认会计原则对账百万美元27（1）包括在其他收入（费用）中报告的某些收入和费用项目，在简明综合经营报表中净额，例如银行费用，养老金的组成部分，离职后和退休后除服务成本外的费用，以及外币波动的影响。在2025年之前，我们对调整后EBITDA的计算并未排除这些项目。提出的所有时期都经过重新调整，以反映新的定义。其他收入（费用）中报告的额外金额，净额在此调节中单独记录。因此，其他（收入）费用项目，此处显示的净额将不同意其他收入（费用）总额，在简明合并经营报表上的净额。
2025年第三季度2024年第三季度运营收入（GAAP）$ 110 $ 114转型和重组成本97基于股票的补偿费用89与收购相关的无形资产摊销2424与收购相关的成本2 —离职成本15 Voyix赔偿费用22 —折旧和摊销4345非控股权益— 1调整后EBITDA（non-GAAP）$ 219 $ 205 GAAP与Non-GAAP对账百万美元28
GAAP与NON-GAAP对账百万美元毛利率毛利率营业费用营业收入利息&其他费用，净所得税费用（收益）有效所得税率归属于Atleos GAAP业绩的净收入$ 27124.2% $ 161 $ 110 $（77）$ 721.2% $ 26 Plus：特殊项目转型和重组成本40.3%（5）92110股票补偿费用10.1%（7）8 — 17与收购相关的无形资产摊销201.8%（4）24 — 519与收购相关的成本——%（2）2112离职成本10.1% — 1 —— 1 Voyix赔偿费用——%（22）22 — 517恶性通货膨胀国家（1）——% —— 1 —— 1非公认会计原则调整后业绩$ 29726.5% $ 121 $ 176 $（73）$ 2019.4% $ 83 Q3 2025 29（1）从2025年第二季度开始，我们从归属于Atleos的非公认会计原则调整后净利润中排除了在恶性通货膨胀国家重新计量外汇的收益/损失。所提出的所有时期都已重铸，以反映新的定义。
GAAP与NON-GAAP对账百万美元毛利率毛利率营业费用营业收入利息&其他费用，净所得税费用（收益）有效所得税率归属于Atleos GAAP业绩的净收入（亏损）$ 25623.9% $ 142 $ 114 $（84）$ 1033.3% $ 21 Plus：特殊项目转型和重组成本20.2%（5）7 —— 7以股票为基础的补偿费用10.1%（8）9 —— 18与收购相关的无形资产摊销201.8%（4）24 —— 519与收购相关的成本——% ——（1）——（1）离职成本10.1%（4）5 —— 5 Voyix赔偿费用——% —— 2 —— 2恶性通货膨胀国家（1）——% —— 3 —— 3估值津贴和其他税收调整——% ————（2）2 Non-GAAP调整后业绩$ 28026.1% $ 121 $ 159 $（80）$ 1417.7% $ 66 Q3 202430（1）从2025年第二季度开始，我们从归属于Atleos的Non-GAAP调整后净利润中排除了在恶性通货膨胀国家重新计量外币的损益。提出的所有时期都已重铸，以反映新的定义。
GAAP与NON-GAAP对账2025年第三季度（1）2025年第二季度（1）2025年第一季度（1）2024年第四季度（1）2024年第三季度（1）GAAP稀释每股收益0.34美元0.52美元0.19美元0.55美元0.28美元加：特殊项目转型和重组成本0.13（0.12）0.01 0.09 0.09基于股票的补偿费用0.09 0.09 0.12 0.13 0.11与收购相关的无形资产摊销0.26 0.24 0.23 0.27 0.26与收购相关的成本0.03 0.01 ——（0.01）离职成本0.01 0.08 0.01 0.04 0.06 Voyix赔偿费用0.22 0.01 0.04 0.12 0.03估值备抵和其他税收调整———— 0.03债务清偿损失———— 0.32 ——养老金按市值调整————（0.39）——恶性通货膨胀国家（2）0.01 0.06 0.04 0.04 0.04 Non-GAAP稀释后每股收益1.09美元0.89美元0.64美元1.17美元0.89美元31（1）基于截至2025年9月30日、2025年6月30日、2025年3月31日、2024年12月31日和2024年9月30日止三个月的加权平均稀释股份分别为7600万股、7490万股、7520万股、7500万股和7450万股。（2）从2025年第二季度开始，我们从Non-GAAP摊薄EPS中剔除了在恶性通胀国家重新计量外汇的收益/损失。所提出的所有时期都已重铸，以反映新的定义。
*本表中的数字是按照美国公认会计原则计算的。根据分部报告之ASC 280，公司使用经调整EBITDA评估分部业绩及分配公司资源。管理层在评估业绩时不考虑包括经营收入在内的其他衡量标准，首席经营决策者在评估业绩时也不使用经营收入。因此，调整后EBITDA被视为公司对分部损益的GAAP衡量标准。本幻灯片中包含的补充分段级别信息仅供建模之用。（1）Other代表某些其他非实质性业务运营，包括在Voyix退出的国家与Atleos保持一致的商业相关运营，这些运营不代表可报告的分部。其他还包括来自与Voyix的商业协议的收入。（2）公司包括与公司职能相关的不具体归属于单个报告分部的收入和支出。（3）销售、一般和管理费用列报为“SG & A”，研发费用列报为“R & D”。自助银行网络T & T其他（1）企业（2）未分配产品总收入260美元13美元1美元— 1美元— 274美元服务收入484美元315美元39美元9美元— 847美元总收入744美元328美元40美元9美元— 1,121美元产品成本191美元12美元1美元2美元13美元219美元服务成本326美元245美元28美元8美元24美元631美元SG & A和研发费用（3）46美元27美元4美元— 84美元161美元运营收入181美元44美元7美元（1）美元（121）美元110美元2025年第三季度分部业绩-GAAP*百万美元32
自助银行网络T & T其他（1）（4）企业（2）（4）未分配总额（4）产品收入260美元13美元1美元— 274美元服务收入484美元315美元39美元9美元— 847美元总收入744美元328美元40美元9美元— 1121美元调整后产品成本（非公认会计原则）190美元12美元1美元— 13美元216美元调整后服务成本（非公认会计原则）326美元224美元27美元9美元22美元608美元调整后SG & A研发费用（3）（非公认会计原则）46美元24美元4美元— 47美元121美元调整后运营收入（非公认会计原则）182美元68美元8美元—（82）美元176美元调整后EBITDA（4）196美元93美元8美元—（78）美元219美元2025年第三季度分部业绩-非公认会计原则百万美元33（1）其他代表某些其他非物质业务运营，包括Voyix退出的国家与Atleos一致的商业相关运营，不代表可报告分部。对于与Voyix分离后的时期，Other还包括与Voyix的商业协议带来的收入。（2）公司包括与公司职能相关的不具体归属于单个报告分部的收入和支出。（3）销售、一般和管理费用列报为“SG & A”，研发费用列报为“R & D”。（4）公司按照ASC 280，分部报告，采用调整后EBITDA计量分部业绩。因此，可报告分部的调整后EBITDA被视为其分部损益的GAAP衡量标准。我们在补充的基础上提供了其他、公司和总公司的调整后EBITDA，以促进调整后EBITDA总额与综合净收入的对账。本幻灯片上提供的补充分部级别信息仅用于建模目的，公司管理层在评估分部业绩时不会考虑。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关无形资产摊销公司收购相关成本分离成本Voyix赔偿费用非美国通用会计准则自助服务银行191美元（1）$ — $ — $ — $ — $ 190网络12 ———————— 12 T & T 1 —————— 1其他2（2）——————公司未分配13 —————— 13产品总成本$ 219 $（3）$ — $ — $ — $ — $ 216自助服务银行326美元— $ — $ — $ — $ — $ — $ 326网络245（2）——（19）————224 T & T 28 ————（1）— 27其他82 ——（1）———— 9企业未分配24（1）（1）———— 22服务总成本$ 631 $（1）$（1）$（20）$ — $（1）$ — $ 608自助银行$ 46 $ — $ — $（1）$ — $ 1 $ — $ 46网络27 ——（3）———— 24 T & T 4 —————— 4其他————————企业未分配84（5）（7）——（2）（1）（22）47 SG & A总额和研发费用$ 161 $（5）$（7）$（4）$（2）$ — $（22）$ 121自助银行业务$ 181 $ 1 $ — $ — $ — $ — $ 182网络441 — 23 ———— 68 T & T 7 ——1 ———— 8其他（1）1 ——————公司未分配（121）68 — 2 122（82）运营总收入$ 110 $ 9 $ 8 $ 24 $ 2 $ 1 $ 22 $ 176 Q3 2025 GAAP与NON-GAAP分部对账百万美元34*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种对账是为了便于理解前面幻灯片上提供的补充分部级别信息以及为得出非公认会计原则金额而进行的调整。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关摊销无形资产分离成本非美国通用会计准则自助银行业务$ 167 $ — $ — $ — $ 167网络13 —————— 13 T & T 3 ———— 3其他7 ———— 7公司未分配11 ———— 11产品总成本$ 201 $ — $ — $ — $ 201自助银行业务$ 315 $（1）$ — $（1）$ — $ 313网络236 ——（19）— 217 T & T 30 ———— 30其他13 ———— 13公司未分配22（1）（1）—（1）19服务总成本$ 616 $（2）$（1）$（20）$（1）$ 592自助银行$ 44 $ — $ — $ — $ 44网络31（1）—（3）— 27 T & T 4 ———— 4其他1 ———— 1公司未分配62（4）（8）（1）（4）45 SG & A总额和研发费用$ 142 $（5）$（8）$（4）$（4）$ 121自助银行业务$ 146 $ 1 $ — $ 1 $ — $ 148网络521 — 22 — 75 T & T 9 —————— 9其他2 ———— 2公司未分配（95）5915（75）运营总收入$ 114 $ 7 $ 9 $ 24 $ 5 $ 159 Q3 2024 GAAP与Non-GAAP分部对账百万美元35*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种对账是为了便于理解前面幻灯片上提供的补充分部级别信息以及为得出非公认会计原则金额而进行的调整。
服务&软件和硬件推动营收&利润增长百万美元（1）产品线的调整后毛利润（非公认会计准则）包括管理层对某些成本分配的估计。本幻灯片上提供的补充产品信息仅用于建模目的，公司管理层在评估分部业绩时不会考虑。收入Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025Q3 2025 Services & Software $ 536 $ 557 $ 522 $ 554 $ 558 Transactional（Network Segment）325309293312319 Hardware 189215150226235 Total Core Revenue $ 1,050 $ 1,081 $ 965 $ 1,092 $ 1,112 Other – Voyix 232714109 Total Atleos revenue $ 1,073 $ 1,108 $ 979 $ 1,102 $ 1,121 Gross Profit（non-GAAP）（1）Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025 Q3 2025 Services & Software $ 178 $ 198 $ 175 $ 185 $ 192 Transactional（Network Segment）99107817687 Hardware 3044264653核心毛利润总额（非美国通用会计准则）277美元317美元252美元274美元297美元其他– Voyix 332--Atleos毛利润总额（非美国通用会计准则）280美元320美元254美元274美元29736美元
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关的无形资产摊销非GAAP毛利润（1）软件和服务$ 192 $ — $ — $ — $ 192交易型662 — 1987硬件52 —— 153公司未分配（36）— 1 —（35）核心毛利润总额（1）2742120297其他-voyix（3）3 ———— Atleos毛利润总额（1）271美元5美元1美元20美元297美元2025年第三季度GAAP与非GAAP产品对账百万美元37*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种调节是为了便于理解本演示文稿中提供的补充产品级别信息以及得出非GAAP金额的调整。本幻灯片上提供的补充产品层面信息仅供建模之用，公司管理层（包括首席运营决策者）在评估分部业绩时不予以考虑。（1）产品层面的调整后毛利（non-GAAP）包括管理层对产品类别之间某些成本分配的估计。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关的无形资产摊销非GAAP毛利润（1）软件和服务$ 185 $ — $ — $ — $ 185交易58（1）— 1976硬件432 — 146公司未分配（34）（1）2 —（33）核心毛利润总额（1）252 — 220274其他-voyix ———— Atleos毛利润总额（1）$ 252 $ — $ 2 $ 20 $ 2742025年Q2 GAAP与非GAAP产品对账百万美元38*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种调节是为了便于理解本演示文稿中提供的补充产品级别信息以及为得出非GAAP金额而进行的调整。本幻灯片提供的补充产品层面信息仅供建模之用，公司管理层（包括首席运营决策者）在评估分部业绩时不予以考虑。（1）产品层面的调整后毛利（non-GAAP）包括管理层对产品类别之间某些成本分配的估计。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关的无形资产摊销非GAAP毛利润（1）软件和服务$ 175 $ — $ — $ — $ 175交易611 — 1981硬件25 —— 126公司未分配（31）— 1 —（30）核心毛利润总额（1）2301120252其他-voyix 2 ———— 2 Atleos毛利润总额（1）$ 232 $ 1 $ 1 $ 20 $ 2542025年第一季度GAAP与非GAAP产品对账百万美元39*本栏中显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种调节是为了便于理解本演示文稿中提供的补充产品级别信息以及为得出非GAAP金额而进行的调整。本幻灯片提供的补充产品层面信息仅供建模之用，公司管理层（包括首席运营决策者）在评估分部业绩时不予以考虑。（1）产品层面的调整后毛利（non-GAAP）包括管理层对产品类别之间某些成本分配的估计。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关摊销无形资产分离成本非GAAP毛利润（1）软件和服务$ 198 $ — $ — $ — $ — $ 198交易类88 —— 19 — 107硬件44 ———— 44公司未分配（35）22 —（1）（32）核心毛利润总额（1）2952219（1）317其他-voyix 3 ———— 3 Atleos毛利润总额（1）298美元2美元2美元19美元（1）320美元2024年第四季度GAAP与非GAAP产品对账百万美元40*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种对账是为了便于理解本演示文稿中提供的补充产品级别信息以及为得出非公认会计原则金额而进行的调整。本幻灯片提供的补充产品层面信息仅供建模之用，公司管理层（包括首席运营决策者）在评估分部业绩时不予以考虑。（1）产品层面的调整后毛利（non-GAAP）包括管理层对产品类别之间某些成本分配的估计。
公认会计原则*转型成本基于股票的补偿收购相关摊销无形资产分离成本非GAAP毛利润（1）软件和服务$ 177 $ 1 $ — $ — $ — $ 178交易79 —— 20 — 99硬件30 ———— 30公司未分配（33）11 — 1（30）核心毛利润总额（1）25321201277其他-voyix 3 ———— 3 Atleos毛利润总额（1）$ 256 $ 2 $ 1 $ 20 $ 1 $ 280 Q3 2024 GAAP与NON-GAAP产品调节百万美元41*本栏显示的数字是按照美国公认会计原则计算的。提供这种对账是为了便于理解本演示文稿中提供的补充产品级别信息以及得出非GAAP金额的调整。本幻灯片上提供的补充产品层面信息仅供建模之用，公司管理层（包括首席运营决策者）在评估分部业绩时不予以考虑。（1）产品层面的调整后毛利（non-GAAP）包括管理层对产品类别之间某些成本分配的估计。
2025年第三季度2025年第二季度2025年第一季度2025年第四季度2025年第三季度2024年经营活动提供的现金$ 27 $（25）$ 123 $ 80 $ 107资本支出$（30）$（21）$（29）$（18）$（22）增加资本化软件$（13）$（14）$（12）$（13）$（11）受限制的现金结算活动$ 117 $ 37 $（106）$ 69 $（37）养老金缴款$ 12 $ 6 $ 1 $ 1向Voyix支付的赔偿款项$ — $ 6 $ — $ — $ —售后回租交易$ 11 $ 24 $ — $ — $ —调整后自由现金流-非限制性$ 124 $ 13 $（23）$ 119 $ 38百万GAAP与非GAAP调节42
谢谢43