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SLR Investment公司公布截至2025年3月31日的季度财务业绩
2025年第一季度净投资收益每股0.41美元；
宣布季度分配每股0.41美元；
稳定的NAV/强劲的信用质量
纽约2025年5月7日电（GLOBE NEWSWIRE）--SLR Investment公司（纳斯达克股票代码：SLRC）（“公司”、“SLRC”、“我们”、“我们”或“我们的”）今天公布的2025年第一季度净投资收益（“NII”）为2210万美元，即每股0.41美元。2025年5月7日，董事会宣布将于2025年6月27日向截至2025年6月13日在册的持有人支付每股0.41美元的季度分配。
截至2025年3月31日，资产净值（“NAV”）为每股18.16美元，而2024年12月31日为每股18.20美元。
“我们仍然对第一季度投资组合的绝对和相对构成、质量和表现感到满意，”SLR Investment公司联席首席执行官Michael Gross表示，“虽然关税的最终影响仍然高度不确定，但我们正在积极与我们的投资组合公司接触，并相信我们的投资组合以营运资本资产为大量抵押，并专注于国内服务业务，能够很好地应对当前的环境。”
SLR Investment公司联合首席执行官Bruce Spohler表示：“在市场错位和传统银行贷方撤退的双重推动下，我们看到了大量且不断增长的基于资产的贷款投资机会，这使我们能够在投资于旨在在当今不确定环境中更具弹性的结构时保持选择性。”“凭借接近我们目标区间低端的保守投资组合净杠杆率和超过8亿美元的可用资本，SLRC处于有利地位，可以在市场持续波动的情况下利用我们有吸引力的投资渠道。”
截至2025年3月31日止季度财务摘要：
截至2025年3月31日：
投资组合公允价值：20亿美元|综合投资组合(1)公允价值：31亿美元
非应计：按公允价值计算0.4%，按投资组合成本计算0.6%
净资产：9.905亿美元或每股18.16美元
杠杆：1.04x净债转股
截至2025年3月31日止季度经营业绩：
投资净收益：2210万美元或每股0.41美元
已实现和未实现亏损净额：220万美元或每股0.04美元
运营净资产净增加额：1990万美元或每股0.37美元
综合投资组合活动(2)截至2025年3月31日止季度：
投资：3.613亿美元
预付和出售的投资：3.906亿美元
(1)截至2025年3月31日止季度的综合投资组合由SLRC的投资组合和SLR Credit Solutions（“SLR-CS”）投资组合、SLR Equipment Finance（“SLR-EF”）投资组合、Kingsbridge Holdings，LLC（“KBH”）投资组合、SLR Business Credit（“SLR-BC”）投资组合、公司拥有的SLR Healthcare ABL（“SLR-HC ABL”）投资组合（统称公司“商业金融投资组合公司”）以及归属于公司的SLR Senior Lending Program LLC（“SSLP”）持有的高级担保贷款，不包括公司在SSLP和商业金融投资组合的股权的公允价值和单反HC ABL。
(2)截至2025年3月31日止季度的综合投资组合活动包括商业金融投资组合公司的投资活动和归属于公司的SSLP。
综合投资组合
投资组合活动
截至2025年3月31日的三个月期间，SLRC的综合投资组合发起额为3.613亿美元，公司四种投资策略的偿还额为3.906亿美元：
| 截至2025年3月31日止季度 （$ mm） |
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| 资产类别 | 保荐人 金融(1) |
以资产为基础 借贷(2) |
设备 金融(3) |
生命科学 金融 |
合计 综合投资 投资组合活动 |
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| 起源 | $44.8 | $163.8 | $128.1 | $24.6 | $361.3 | |||||||||
| 还款/ 摊销 |
$73.0 | $98.9 | $173.5 | $45.2 | $390.6 | |||||||||
| 净投资组合 活动 |
($28.2) | $64.9 | $(45.4) | ($20.6) | ($29.3) | |||||||||
(1)保荐财务是指归属于公司的归属于SSLP中持有的现金流借款等对保荐机构所属企业的现金流借款。
(2)包括SLR-CS、SLR-BC和SLR-HC ABL的投资组合，以及公司资产负债表上基于资产的贷款。
(3)包括公司资产负债表上SLR-EF的投资组合和设备融资以及Kingsbridge Holdings（KBH）的投资组合。
综合投资组合构成
综合投资组合涉及约940家独特的发行人，在超过105个行业开展业务，平均每个发行人的风险敞口为320万美元或0.1%。截至2025年3月31日，公司综合投资组合的98.2%投资于优先担保贷款，其中96.4%持有优先留置权优先担保贷款。截至2025年3月31日，第二留置权ABL敞口为1.6%，第二留置权现金流敞口为综合投资组合的0.2%。
截至2025年3月31日，SLRC按资产类别划分的综合投资组合构成情况如下：
| 综合投资组合构成 （按公允价值） |
金额 | 加权平均资产收益率(5) | ||||
| （$ mm） | % | |||||
| 高级担保投资 | ||||||
| 现金流贷款（保荐财务）(1) | $ | 588.0 | 19.3 | % | 10.4 | % |
| 基于资产的贷款(2) | $ | 1,121.3 | 36.7 | % | 13.8 | % |
| 设备融资(3) | $ | 1,102.6 | 36.1 | % | 11.5 | % |
| 生命科学贷款 | $ | 186.8 | 6.1 | % | 12.5 | % |
| 高级担保投资总额 | $ | 2,998.7 | 98.2 | % | 12.2 | % |
| 股权及类股权证券 | $ | 54.2 | 1.8 | % | ||
| 综合投资组合合计 | $ | 3,052.9 | 100.0 | % | ||
| 浮动利率投资(4) | $ | 1,872.7 | 61.8 | % | ||
| 第一留置权优先担保贷款 | $ | 2,942.9 | 96.4 | % | ||
| 第二留置权高级担保 基于资产的贷款 |
$ | 48.0 | 1.6 | % | ||
| 第二留置权高级担保 现金流贷款 |
$ | 7.8 | 0.2 | % | ||
(1)包括归属于公司的SSLP中持有的现金流借款且不包括公司对SSLP的股权投资。
(2)包括SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL的投资组合，以及公司资产负债表上基于资产的贷款，不包括公司对SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL各自的股权投资。
(3)包括SLR-EF在公司资产负债表上的投资组合和设备融资以及Kingsbridge Holdings（KBH）的投资组合。不包括公司对SLR-EF和KBH各自的股权和债权投资。
(4)浮动利率投资按公司创收综合投资组合的百分比计算。大多数固定利率贷款与SLR-EF和KBH持有的租赁有关。此外，SLR-EF和KBH寻求将其固定利率资产与固定利率负债相匹配。
(5)表内收益型现金流、资产基础类和生命科学类贷款加权平均资产收益率按到期收益率计算。生命科学贷款的加权平均资产收益率计算包括预期退出/成功费用的摊销。表内设备融资的加权平均收益率是根据投资的预期平均年限计算得出的。SLR-CS资产基础贷款加权平均资产收益率是使用实际收到的现金流量和预期终值计算得出的内部收益率（IRR）。SLR-BC和SLR-HC ABL的加权平均资产收益率代表截至2025年3月31日止三个月期间的总利息和手续费收入与同一财政期间的平均投资组合的对比，年化。SLR-EF的加权平均资产收益率表示截至2025年3月31日的三个月期间与截至2025年3月31日的投资组合相比的总利息和手续费收入，年化。KBH设备租赁组合的加权平均收益率代表从公司1的混合收益率St票面留置权贷款及截至2025年3月31日公司股权投资成本基础上的年化股息率。
SLR Investment公司投资组合
资产质量
截至2025年3月31日，SLRC的投资组合中99.6%的投资组合以公允价值为基础，99.4%以成本为基础，只有一笔投资为非应计项目。
该公司将最大的重点放在风险控制和信用表现上。公司每季度、或在认为有必要时更频繁地对每项投资组合进行一到四级的正式评级，其中一个代表最小的风险。
截至2025年3月31日，我们在风险评级基础上的投资组合构成如下：
| 内部投资评级 | 公允价值投资（$ mm） | 占总投资组合% | ||
| 1 | $622.3 | 31.0% | ||
| 2 | $1,334.9 | 66.6% | ||
| 3 | $39.4 | 2.0% | ||
| 4 | $7.8 | 0.4% | ||
按资产类别划分的投资收益贡献
| 按资产类别划分的投资收益贡献(1) （$ mm） |
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| 本季度 已结束： |
保荐人 金融 |
以资产为基础 借贷 |
设备 金融 |
生命科学 金融 |
合计 | ||||||||||
| 3/31/2025 | $17.0 | $19.5 | $9.7 | $7.0 | $53.2 | ||||||||||
| 贡献% | 32.0% | 36.7% | 18.2% | 13.1% | 100.0% | ||||||||||
(1)按资产类别划分的投资收益贡献包括：资产负债表上的保荐融资（现金流）贷款和来自SSLP的分配的利息收入/费用；资产负债表上的基于资产的贷款以及来自SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL的分配的收入/费用；来自设备融资和来自SLR-EF的分配以及来自KBH的分配的收入/费用；以及来自资产负债表上的生命科学贷款的收入/费用。
SLR Senior借贷计划有限责任公司（SSLP）
截至2025年3月31日，该公司及其持股50%的合作伙伴Sunstone Senior Credit L.P.向SSLP的股权承诺总额为1亿美元，其中的合并股权资本为9580万美元。截至季度末，SSLP按面值计算的承诺总额为1.770亿美元，按公允价值计算的融资组合投资总额为1.656亿美元，其中包括向31个不同借款人提供的浮动利率高级担保贷款，每个借款人的平均投资额为530万美元。相比之下，截至2024年12月31日，32个不同借款人的已融资证券投资按公允价值计算为1.787亿美元。截至2025年3月31日的本季度，SSLP向6家投资组合公司投资了660万美元，并偿还了1990万美元的投资。
2025年Q1，公司通过对SSLP的投资获得收益190万美元，按公司投资的成本基础计算年化收益率为15.7%，与2024年Q4的年化收益率一致。
SLR Investment股份有限公司经营业绩环比双降
投资收益
截至2025年3月31日和2024年3月31日的财季，总投资收益分别为5320万美元和5810万美元。三个月期间的年度总投资收入减少主要是由于产生收入的投资组合规模减少以及指数利率下降。
费用
截至2025年3月31日和2024年3月31日的财季，SLRC的净开支分别为3110万美元和3420万美元。三个月期间费用同比减少的主要原因是平均借款减少导致利息支出减少以及借款指数利率下降。
SLRC的投资顾问同意免除因在公司与SLR Senior Investment Corp.的合并中获得的投资所分配的购买价格折扣增加而获得的收入所产生的奖励费用，该合并于2022年4月1日结束。截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政季度，这类基于绩效的奖励费分别免除了2000美元和4.6万美元。
投资净收益
截至2025年3月31日的财季和2024年3月31日的财季，SLRC的净投资收益分别为2210万美元和2390万美元，即每股平均收益分别为0.41美元和0.44美元。
已实现和未实现亏损净额
截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政季度净已实现和未实现收益（亏损）分别总计（2.2）百万美元和4.0百万美元。
经营活动产生的净资产净增加额
截至2025年3月31日和2024年3月31日的财政季度，公司运营产生的净资产净增加分别为1990万美元和2790万美元。同期，平均每股收益分别为0.37美元和0.51美元。
资本和流动性
信贷便利
截至2025年3月31日，该公司有5.493亿美元，其循环信贷额度可用的承诺总额为9.7亿美元，未偿还的定期贷款为1.4亿美元。
无担保债务
2025年2月18日，公司完成非公开发行5000万美元于2028年到期的无担保票据，固定利率为6.14%，到期日为2028年2月18日。第一季度的票据发行是继2024年第四季度发行4900万美元、到期日为2027年12月16日的无担保票据之后。截至2025年3月31日，公司有3.59亿美元的未偿还无担保票据，公司没有任何下一个到期日为2026年12月的近期再融资债务。
杠杆
截至2025年3月31日，公司的净负债权益比率为1.04x，而2024年12月31日为1.03x，2024年3月31日为1.16x。该公司的目标区间为0.9x至1.25x净债务权益。
可用资本
截至2025年3月31日，包括SSLP和我们的专业金融投资组合公司的预期可用借款能力在内，受借款基础限制，SLRC、SSLP和我们的专业金融投资组合公司的可用资本总额超过8亿美元。
未提供经费的承付款
截至2025年3月31日，不包括公司可酌情为SLR-CS、SLR-BC、SLR-HC ABL、SLR设备融资和SSLP提供资金的7240万美元承诺，公司的无资金承诺约为1.962亿美元。
后续事件
2025年5月7日，董事会宣布将于2025年6月27日向截至2025年6月13日在册的持有人支付每股0.41美元的季度分配。
电话会议和网播信息
该公司将于2025年5月8日（星期四）上午10：00（美国东部时间）举办财报电话会议和网络音频直播。所有感兴趣的各方可在通话前约5-10分钟拨打（800）225-9448参加电话会议，国际呼叫者请拨打（203）518-9708。参会人员请参考SLR Investment公司，会议ID：SLRC1Q25。电话重播将持续到2025年5月22日，可拨打（800）925-9527进行访问。国际呼叫者请拨打（402）220-5388。
本次电话会议还将通过互联网进行现场直播，感兴趣的各方均可通过活动日历在SLR Investment公司网站https://slrinvestmentcorp.com/investors/event-calendar的“投资者”标签内进行访问。请在电话开始前进行网上报名。对于无法收听直播的人员，电话后不久将提供网络直播重播。
| 单反投资公司。 资产负债合并报表 （单位：千，股份和每股金额除外） |
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物业、厂房及设备 |
2025年3月31日 （未经审计） |
12月31, 2024 |
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| 按公允价值进行的投资： | |||||
| 拥有低于5%的公司（成本：分别为1,015，960美元和1,019，357美元） | $ | 1,021,278 | $ | 1,027,457 | |
| 拥有5%至25%股权的公司（成本：分别为105,224美元和103,655美元） | 89,490 | 89,945 | |||
| 拥有超过25%股权的公司（成本：分别为918,904美元和916,554美元） | 893,631 | 888,232 | |||
| 现金 | 19,931 | 16,761 | |||
| 现金等价物（成本：分别为447,074美元和397,510美元） | 447,074 | 397,510 | |||
| 应收股利 | 17,423 | 15,375 | |||
| 应收利息 | 11,645 | 11,993 | |||
| 出售投资的应收款项 | 1,336 | 1,573 | |||
| 预付费用及其他资产 | 1,164 | 571 | |||
| 总资产 | $ | 2,502,972 | $ | 2,449,417 | |
| 负债 | |||||
| 债务（面值金额分别为1048260美元和1041093美元，报告的未摊销债务发行费用净额分别为8848美元和9399美元。 | $ |
1,039,412 |
$ |
1,031,694 |
|
| 应付投资和购买的现金等价物 | 447,074 | 397,510 | |||
| 应付管理费 | 7,513 | 7,739 | |||
| 应付绩效激励费用 | 5,523 | 5,920 | |||
| 应付利息 | 6,040 | 7,836 | |||
| 应付行政事务 | 4,084 | 3,332 | |||
| 其他负债和应计费用 | 2,841 | 2,460 | |||
| 负债总额 | $ | 1,512,487 | $ | 1,456,491 | |
| 净资产 | |||||||
| 普通股，每股面值0.01美元，200,000，000和200,000，000普通股 | |||||||
| 分别授权发行54,554，634股及54,554，634股及 | |||||||
| 出色，分别 | $ | 546 | $ | 546 | |||
| 实收资本超面值 | 1,117,606 | 1,117,606 | |||||
| 累计可分配净亏损 | (127,667 | ) | (125,226 | ) | |||
| 净资产合计 | $ | 990,485 | $ | 992,926 | |||
| 每股资产净值 | $ | 18.16 | $ | 18.20 | |||
| 单反投资公司。 综合业务报表 （单位：千，每股金额除外） |
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| 三个月结束 | |||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||
| 投资收益： | |||||||
| 利息： | |||||||
| 持股5%以下公司 | $ | 29,174 | $ | 41,004 | |||
| 拥有5%至25%股权的公司 | 1,224 | 831 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 3,235 | 3,338 | |||||
| 股息： | |||||||
| 拥有5%至25%股权的公司 | 770 | — | |||||
| 持股超过25%的公司 | 17,796 | 12,227 | |||||
| 其他收入： | |||||||
| 持股5%以下公司 | 874 | 574 | |||||
| 持股超过25%的公司 | 105 | 125 | |||||
| 总投资收益 | 53,178 | 58,099 | |||||
| 费用： | |||||||
| 管理费 | 7,513 | 7,882 | |||||
| 基于绩效的激励费用 | 5,526 | 5,952 | |||||
| 利息和其他信贷便利费用 | 15,840 | 18,188 | |||||
| 行政服务费用 | 1,361 | 1,376 | |||||
| 其他一般及行政开支 | 835 | 895 | |||||
| 费用总额 | 31,075 | 34,293 | |||||
| 免收基于绩效的激励费用 | (2 | ) | (46 | ) | |||
| 净费用 | 31,073 | 34,247 | |||||
| 投资净收益 | $ | 22,105 | $ | 23,852 | |||
| 已实现和未实现增益（亏损）上投资和现金等价物： | |||||||
| 投资和现金等价物的已实现净收益（亏损）（拥有低于5%的公司） | $ | (422) | $ | 135 | |||
| 投资和现金等价物未实现收益（亏损）净变动： | |||||||
| 持股5%以下公司 | (2,780 | ) | 3,484 | ||||
| 拥有5%至25%股权的公司 | (2,027 | ) | 1 | ||||
| 持股超过25%的公司 | 3,050 | 399 | |||||
| 投资和现金等价物未实现收益（亏损）净变动 | (1,757 | ) | 3,884 | ||||
| 投资和现金等价物的已实现和未实现收益（亏损）净额 | (2,179 | ) | 4,019 | ||||
| 经营产生的净资产净增加 | $ | 19,926 | $ | 27,871 | |||
| 每股收益 | $ | 0.37 | $ | 0.51 | |||
关于SLR Investment公司。
SLR Investment Corp.是一家封闭式投资公司，已选择根据1940年《投资公司法》作为商业发展公司进行监管。该公司是一家专业金融公司，在几个利基市场拥有专业知识，主要以现金流、资产为基础和生命科学高级担保贷款的形式投资于杠杆化的美国中高端市场公司。
前瞻性陈述
本新闻稿中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们涉及未来事件、未来业绩或财务状况。前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：公司获得交易流程的途径及其利用有吸引力的投资机会的能力；市场环境及其对SLRC业务前景和SLRC投资组合公司前景的影响；SLRC的投资管道和投资结构弹性的增长前景；SLRC的质量，以及TERM4已进行和预期进行的投资对TERM3业绩的影响；以及预期的资本可用性。此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本新闻稿中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。某些因素可能导致实际结果和情况与预测的结果和情况大不相同，包括与以下相关的不确定性：（i）SLRC的运营、经济、金融市场和政治环境的变化或潜在中断，包括与其他国家的关税和贸易争端、通货膨胀和不断变化的利率所导致的那些变化；（ii）与恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害一般导致的SLRC或经济的运营可能中断相关的风险，流行病或网络安全事件；（iii）法律或法规未来的变化（包括监管机构对这些法律法规的解释）；（iv）SLRC经营领域的情况，特别是有关业务发展公司或受监管投资公司的情况；以及（v）可能在SLRC公开传播的文件和备案文件中不时披露的其他考虑因素。SLRC根据在本新闻稿发布之日其可获得的信息本新闻稿中包含的前瞻性陈述所依据，SLRC不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管SLRC不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，建议您查阅其可能直接向您或通过未来SLRC可能向美国证券交易委员会提交的报告进行的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告以及8-K表格的当前报告。
联系方式
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投资者关系
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