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施乐控股公司消息
施乐发布第二季度业绩
重塑推动收入稳定；收购Lexmark以强化的核心产品和协同机会推进重塑
财务摘要
2025年第二季度
•营收15.8亿美元，下降0.1%，按固定汇率计算增长1.1%。
•GAAP净（亏损）为（1.06亿）美元，或每股（0.87）美元，同比分别下降1.24亿美元或每股0.98美元。
•调整后的净（亏损）为（7.77）亿美元，即每股（0.64）美元，同比分别下降1.18亿美元或每股0.93美元。
•调整后营业利润率为3.7%，同比下降170个基点。
•运营现金流（11）亿美元，同比减少1.34亿美元。
•自由现金流（30）亿美元，同比减少1.45亿美元。
康涅狄格州诺沃克，2025年7月31日— 施乐控股公司（纳斯达克股票代码：XRX）今天公布了2025年第二季度业绩。
施乐首席执行官Steve Bandrowczak表示：“完成对Lexmark的收购标志着该公司重塑的一个重要里程碑，为我们的客户和合作伙伴打造一个垂直整合的市场领导者，拥有一套更广泛、差异化的工作流程和技术解决方案。”“我们的第二季度反映了重塑带来的财务业绩弹性有所改善。IT和数字解决方案的增长帮助实现了稳定的收入，在经营环境动荡的情况下，对成本的关注保持了盈利能力。下半年，我们专注于通过整合利盟执行重塑，为2026年收入、调整后营业收入和自由现金流的增长奠定基础。”
第二季度主要财务业绩
| （百万，每股数据除外） | 2025年第二季度 | 2024年第二季度 | B/（W） 同比 |
%变化 B/（W）同比 |
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| 收入 | $1,576 | $1,578 | $(2) |
（0.1）% AC（1.1）% CC1
|
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| 毛利 | $451 | $520 | $(69) | (13.3)% | |||||||||||||||||||
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毛利率
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28.6% | 33.0% | （440）bps | ||||||||||||||||||||
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RD & E %
|
2.7% | 3.2% |
50个基点
|
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|
SAG %
|
23.4% | 24.9% |
150个基点
|
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|
税前（亏损）收入2
|
$(60) | $25 | $(85) | NM | |||||||||||||||||||
|
税前（亏损）利润率2
|
(3.8)% | 1.6% |
（540）bps
|
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毛利-调整后1
|
$461 | $528 | $(67) | (12.7)% | |||||||||||||||||||
|
毛利率-调整后1
|
29.3% | 33.5% |
（420）bps
|
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|
营业收入-调整后1
|
$59 | $85 | $(26) | (30.6)% | |||||||||||||||||||
|
营业收入利润率-调整后1
|
3.7% | 5.4% |
（170）bps
|
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|
GAAP摊薄（亏损）每股收益2
|
$(0.87) | $0.11 | $(0.98) | NM | |||||||||||||||||||
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每股摊薄（亏损）盈利-经调整1
|
$(0.64) | $0.29 | $(0.93) | NM | |||||||||||||||||||
1
第二季度分部业绩
| （百万） | 2025年第二季度 | 2024年第二季度 | B/（W） 同比 |
%变化 B/（W）同比 |
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| 收入 | |||||||||||||||||||||||
|
印刷及其他3
|
$1,366 | $1,494 | $(128) | (8.6)% | |||||||||||||||||||
|
IT解决方案3
|
213 | 84 | 129 | 153.6% | |||||||||||||||||||
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部门间消除4
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(3) | — | (3) | NM | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $1,576 | $1,578 | $(2) | (0.1)% | |||||||||||||||||||
| 利润 | |||||||||||||||||||||||
|
印刷及其他3
|
$65 | $107 | $(42) | (39.3)% | |||||||||||||||||||
|
IT解决方案3
|
10 | 1 | 9 | NM | |||||||||||||||||||
|
企业其他5
|
(16) | (23) | 7 | (30.4)% | |||||||||||||||||||
| 利润总额 | $59 | $85 | $(26) | (30.6)% | |||||||||||||||||||
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(1)有关这些非GAAP措施及其与报告的GAAP措施的对账的讨论，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务措施”部分。
(2)2025年第二季度税前（亏损）和每股保证金及稀释（亏损）包括2200万美元（税后1700万美元）的利息和融资相关费用净额，或每股0.13美元，与最近完成的支持Lexmark收购融资的借款、偿还现有借款以及一般公司用途有关。2025年第二季度每股摊薄（亏损）包括2800万美元的税收费用，即每股0.22美元，与根据截至2025年6月30日的税收指南不可扣除的利息费用有关。2024年第二季度税前收入和利润率以及稀释后每股收益包括2300万美元（税后1700万美元），即每股0.14美元，与2020年初终止的收购惠普公司的提议有关，该法律和解涉及偿还某些法律和其他专业费用的保险收益。
(3)2025年第一季度，公司对其可报告分部-打印和其他以及IT解决方案进行了更改，以适应首席运营决策者——我们的首席执行官——根据公司关键增长战略分配资源和评估业绩的方式的变化。在这一变化之前，该公司有两个可报告分部-打印和其他，以及XFS。由于这一变化，对前期可报告分部业绩进行了重新调整，以反映公司当前的可报告分部。见可报告分部-2024年分部审查，和附录二-可报告分部。
(4)主要反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。
(5)公司其他反映某些行政和一般费用，这些费用主要与公司职能有关，不分配给我们的任何一个可报告分部。
2025年指导
•营收：按固定汇率计算增长16-17 %1
•调整后1营业利润率：4.5%左右
•自由现金流1：约2.5亿美元
修订后的指引包括Lexmark从7月1日开始的财务业绩，反映了3000万至3500万美元的预期关税相关费用，扣除缓解努力、与Lexmark相关的适度协同效应以及在持续的关税和政府政策相关不确定性下略显保守的打印设备需求前景。自由现金流1指导包括60至6500万美元的现金关税费用，扣除缓解努力，以及与实施协同增效节约相关的一次性费用50至7500万美元。纳入指导的关税影响反映了提议于8月1日生效的关税税率。我们继续预计，随着时间的推移，大部分关税费用将通过定价和其他缓解措施予以抵消。
2
非公认会计原则措施
本新闻稿提及以下非GAAP财务指标：
•调整后1毛利和利润率，不包括与退出某些生产打印制造业务相关的库存影响，包括在服务、维护和租金成本中。
•调整后1EPS，不包括重组和相关成本、净额、无形资产摊销、非服务退休相关成本，以及适用的GAAP EPS的其他离散调整。
•调整后1营业收入和利润率，不包括上述EPS调整以及其他费用的剩余部分，税前（亏损）收入和利润率的净额。
•固定货币（CC）1收入变化，其中排除了货币换算的影响。
•自由现金流1，也就是经营现金流减去资本支出。
_________
（1）有关这些非GAAP措施及其与报告的GAAP措施的对账的讨论，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务措施”部分。
前瞻性陈述
管理层不时作出的这一陈述和其他书面或口头陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”，并涉及某些风险和不确定性。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“应该”、“瞄准”、“预测”、“驾驶”、“未来”、“计划”、“预测”、“可能”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。该公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在显着差异。这些陈述反映了管理层当前的信念和假设，并受到可能导致实际结果出现重大差异的其他一些因素的影响。
这些因素包括但不限于：适用的市场条件；全球宏观经济条件，包括通货膨胀、增长放缓或衰退、全球供应链延迟或中断、利率上升、战争和其他冲突，包括当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突；我们在竞争环境中取得成功的能力，包括通过开发新产品和服务产品、保留我们现有的产品和市场份额以及面对客户偏好、技术和其他变化（例如不断演变的重返办公室和混合工作趋势）重新定位我们的业务；我们的客户、供应商、和物流合作伙伴履行其对我们的合同义务；我们吸引、培训和留住关键人员的能力；围绕我们重塑的执行风险；由于网络、恶意软件或其他可能使我们面临责任、诉讼、监管行动或损害我们声誉的故意攻击而导致我们的安全系统遭到破坏的风险；我们为我们的产品和服务获得适当定价以及维持和改善我们的成本结构的能力；经济和政治条件的变化，许可要求，美国和我们开展业务的外国的税法；与政府实体的多年期合同可能在合同期限结束前终止以及如果我们未能遵守此类合同条款和适用法律可能对我们施加民事或刑事处罚和行政处罚的风险；利率、资本成本，和进入信贷市场；与我们的债务相关的风险；实施新的或增量贸易保护措施，例如关税和进出口限制；与我们的员工养老金和退休人员健康福利计划相关的资金需求；外币汇率的变化；我们可能因我们或第三方而面临新的或更高的监管或运营风险的风险，’人工智能技术的使用或预期使用；我们的运营和产品可能不符合适用的全球监管要求的风险，特别是环境法规和指令以及反腐败法律；我们可能参与的诉讼和监管程序的结果；限制温室气体排放或与气候变化有关的法律、法规、国际协议和其他举措，以及气候变化的物理影响；我们成功整合Lexmark业务并实现其预期收益的能力，包括预期的协同效应；以及公司不时在美国证券交易委员会文件中列出的其他因素，包括施乐控股公司和施乐公司的10-K表格合并年度报告。
这些前瞻性陈述仅在本文发布之日或其提及之日发表，公司不承担因新信息或未来事件或发展而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
3
媒体联系人：
贾斯汀·卡佩拉，施乐，+ 1-203-258-6535，Justin.capella@xerox.com
投资者联系方式：
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施乐控股公司
简明合并（亏损）收益表（未经审计）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| （以百万计，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 665 | $ | 611 | $ | 1,222 | $ | 1,134 | ||||||||||||||||||
|
服务、维修、出租及其他(1)
|
911 | 967 | 1,811 | 1,946 | ||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 1,576 | 1,578 | 3,033 | 3,080 | ||||||||||||||||||||||
| 成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 480 | 387 | 862 | 727 | ||||||||||||||||||||||
|
服务、维修、租金及其他费用(1)
|
645 | 671 | 1,294 | 1,390 | ||||||||||||||||||||||
| 研究、开发和工程费用 | 43 | 50 | 85 | 99 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、行政和一般费用 | 368 | 393 | 746 | 790 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和相关成本，净额 | 10 | 12 | 9 | 51 | ||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 10 | 10 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | — | (3) | (4) | 51 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 80 | 33 | 148 | 77 | ||||||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 1,636 | 1,553 | 3,160 | 3,205 | ||||||||||||||||||||||
|
（亏损）所得税前收入(2)
|
(60) | 25 | (127) | (125) | ||||||||||||||||||||||
|
所得税费用（收益）
|
46 | 7 | 69 | (30) | ||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
(106) | 18 | (196) | (95) | ||||||||||||||||||||||
| 减：优先股股息，净额 | (3) | (3) | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||
|
归属于普通股股东的净（亏损）收入
|
$ | (109) | $ | 15 | $ | (203) | $ | (102) | ||||||||||||||||||
|
|
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|
基本（亏损）每股盈利
|
$ | (0.87) | $ | 0.12 | $ | (1.62) | $ | (0.83) | ||||||||||||||||||
|
摊薄（亏损）每股盈利
|
$ | (0.87) | $ | 0.11 | $ | (1.62) | $ | (0.83) | ||||||||||||||||||
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(1)服务、维护、租金和其他收入包括2025年第二季度和2024年第二季度直接和间接融资的施乐设备销售交易产生的融资收入分别为3200万美元和3800万美元。服务、维护、租金和其他成本包括2025年第二季度和2024年第二季度的相关融资成本分别为2300万美元和2900万美元。
(2)本文件其余部分通称“税前（亏损）收入”。
5
施乐控股公司
综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (106) | $ | 18 | $ | (196) | $ | (95) | ||||||||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），净额
|
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| 翻译调整，净额 | 229 | (20) | 334 | (52) | ||||||||||||||||||||||
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未实现损失，净额
|
(4) | — | (6) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| 设定受益计划变动，净额 | (56) | 6 | (77) | 42 | ||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），净额
|
169 | (14) | 251 | (11) | ||||||||||||||||||||||
|
综合收益（亏损），净额
|
$ | 63 | $ | 4 | $ | 55 | $ | (106) | ||||||||||||||||||
6
施乐控股公司
简明合并资产负债表（未经审计）
| （单位：百万，共享数据除外，单位：千） | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 449 | $ | 576 | ||||||||||
|
应收账款（分别扣除备抵72美元和69美元）
|
862 | 796 | ||||||||||||
| 应收融资款项的开票部分（分别扣除备抵3美元和2美元） | 46 | 48 | ||||||||||||
| 应收融资款项，净额 | 584 | 608 | ||||||||||||
| 库存 | 871 | 695 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 731 | 212 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 3,543 | 2,935 | ||||||||||||
|
一年后到期的应收融资款项（分别扣除备抵52美元和55美元）
|
990 | 1,089 | ||||||||||||
| 经营租赁设备，净额 | 249 | 245 | ||||||||||||
| 土地、建筑物和设备，净额 | 187 | 251 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 222 | 236 | ||||||||||||
| 商誉，净额 | 1,984 | 1,937 | ||||||||||||
| 递延所得税资产 | 551 | 615 | ||||||||||||
| 其他长期资产 | 1,148 | 1,057 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 8,874 | $ | 8,365 | ||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 458 | $ | 585 | ||||||||||
| 应付账款 | 1,080 | 1,023 | ||||||||||||
| 应计薪酬和福利费用 | 182 | 227 | ||||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 706 | 784 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 2,426 | 2,619 | ||||||||||||
| 长期负债 | 3,484 | 2,814 | ||||||||||||
| 养老金和其他福利负债 | 1,083 | 1,088 | ||||||||||||
| 退休后医疗福利 | 153 | 154 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 377 | 386 | ||||||||||||
| 负债总额 | 7,523 | 7,061 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 10 | 10 | ||||||||||||
| 可转换优先股 | 214 | 214 | ||||||||||||
| 普通股 | 126 | 124 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 1,154 | 1,137 | ||||||||||||
| 留存收益 | 3,290 | 3,514 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (3,448) | (3,699) | ||||||||||||
| 施乐持有股东权益 | 1,122 | 1,076 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 5 | 4 | ||||||||||||
| 总股本 | 1,127 | 1,080 | ||||||||||||
| 总负债和权益 | $ | 8,874 | $ | 8,365 | ||||||||||
| 已发行和流通在外的普通股股份 | 125,806 | 124,435 | ||||||||||||
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施乐控股公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (106) | $ | 18 | $ | (196) | $ | (95) | ||||||||||||||||||
|
调整以调节净（亏损）收入与经营活动提供的净现金（用于）
|
||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 57 | 59 | 117 | 118 | ||||||||||||||||||||||
| 规定 | 30 | 22 | 48 | 79 | ||||||||||||||||||||||
|
出售业务和资产净收益
|
(2) | (1) | (5) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | — | (3) | (4) | 51 | ||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 14 | 17 | 26 | 29 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产减值费用 | 11 | 3 | 10 | 34 | ||||||||||||||||||||||
| 重组付款 | (15) | (31) | (33) | (47) | ||||||||||||||||||||||
| 非服务退休相关费用 | 19 | 26 | 37 | 49 | ||||||||||||||||||||||
| 退休计划缴款 | (33) | (27) | (67) | (58) | ||||||||||||||||||||||
|
应收账款及应收融资款已开票部分增加
|
(32) | (13) | (44) | (32) | ||||||||||||||||||||||
|
库存增加
|
(23) | (15) | (160) | (148) | ||||||||||||||||||||||
| 经营租赁设备增加 | (22) | (28) | (52) | (50) | ||||||||||||||||||||||
| 应收融资款减少 | 84 | 189 | 212 | 399 | ||||||||||||||||||||||
|
其他流动和长期资产减少
|
32 | 16 | 16 | 14 | ||||||||||||||||||||||
|
应付账款（减少）增加额
|
(64) | (105) | 25 | (88) | ||||||||||||||||||||||
|
应计薪酬减少
|
(21) | (7) | (51) | (93) | ||||||||||||||||||||||
|
其他流动和长期负债增加（减少）额
|
8 | 25 | (40) | (52) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税资产负债净变动 | 37 | (20) | 35 | (64) | ||||||||||||||||||||||
| 衍生资产和负债净变动 | (2) | — | (2) | 6 | ||||||||||||||||||||||
| 其他经营，净额 | 17 | (2) | 28 | (7) | ||||||||||||||||||||||
|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
(11) | 123 | (100) | 44 | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||||||||
| 增加土地、建筑物、设备和软件的成本 | (19) | (8) | (39) | (18) | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务和资产的收益 | 3 | 15 | 30 | 19 | ||||||||||||||||||||||
| 收购，扣除已收购现金 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他投资，净额 | (2) | (9) | (4) | (20) | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (18) | (2) | (12) | (19) | ||||||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||||||||
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债务所得款项（付款）净额
|
650 | (300) | 546 | 35 | ||||||||||||||||||||||
|
购买封顶电话
|
— | — | — | (23) | ||||||||||||||||||||||
| 股息 | (19) | (34) | (58) | (71) | ||||||||||||||||||||||
| 收购库存股票的付款，包括费用 | — | — | — | (3) | ||||||||||||||||||||||
| 其他融资，净额 | (13) | (2) | (29) | (13) | ||||||||||||||||||||||
|
筹资活动提供（使用）的现金净额
|
618 | (336) | 459 | (75) | ||||||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 6 | (6) | 7 | (16) | ||||||||||||||||||||||
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现金、现金等价物和受限制现金增加（减少）额
|
595 | (221) | 354 | (66) | ||||||||||||||||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 390 | 772 | 631 | 617 | ||||||||||||||||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 | $ | 985 | $ | 551 | $ | 985 | $ | 551 | ||||||||||||||||||
8
2025年第二季度概览
第二季度业绩显示收入的韧性有所改善，经调整1我们的重塑提供的营业收入。为将施乐的收入组合转向具有更高基础增长率的业务以及实施更灵活、简化的运营结构而采取的行动提供了收入稳定性并支持调整后1经营环境波动中的营业收入。
2025年第二季度设备销售额3.36亿美元，按实际货币计算下降5.6%，按固定汇率计算下降6.7%1，与2024年第二季度相比。下降主要反映了安装量下降，部分原因是在关税高峰和贸易相关不确定性的情况下，4月和5月出现了一段时间的需求疲软，以及重塑相关行动带来的3.3个百分点的不利影响。设备安装总量同比下降约12.0%，下降集中在高端和入门级设备类别。
售后收入12亿美元按实际货币计算增长1.5%，按固定汇率计算增长0.5%1，与2024年第二季度相比。2025年第二季度售后收入包括最近收购ITSAVVY带来的10.6个百分点的收益。剔除ITSAVVY，按实际货币计算，售后收入下降9.1%。有机下降主要是由于托管印刷服务减少2收入，以及在较小程度上与最近实施的关税相关的供应销售延迟。与重塑相关的行动，包括有意减少非战略性收入以及地域和产品简化的影响，导致了下降。排除这些影响，按固定汇率计算，有机售后收入下降了中个位数。
与2024年第二季度的税前收入2500万美元相比，2025年第二季度的税前亏损6000万美元减少了约8500万美元。与2024年第二季度相比，2025年第二季度的税前亏损率下降了5.4%，其中包括最近收购ITSavvy带来的0.7个百分点的收益。减少的主要原因是毛利下降，其中包括产品成本增加、与关税相关的成本增加以及与有意减少我们的应收融资组合相关的融资和其他费用下降的影响。税前亏损进一步受到其他费用净额增加的影响，这反映了与最近完成的支持Lexmark收购的借款相关的本年度季度较高的非融资利息支出以及与2024年第二季度法律和解相关的保险收益的好处。这些影响被较低的销售、管理和一般费用部分抵消，这主要反映了与公司重塑相关的生产力和成本节约以及较低的激励薪酬和福利成本。
调整后1营业收入为5900万美元，与2024年第二季度相比减少了2600万美元，主要是由于毛利润下降，反映出产品成本增加、关税相关成本增加以及融资相关费用下降。这些影响被与公司重塑相关的生产力和成本节约部分抵消，包括较低的激励薪酬和福利成本。
施乐的2025年指导现在包括与最近的Lexmark收购相关的六个月活动，该收购于2025年7月1日生效。我们预计收入按固定汇率计算增长16-17 %1，调整1营业利润率约4.5%，自由现金流12025年约为2.5亿美元。调整后1营业收入指引反映了3000万至3500万美元的关税相关费用，扣除缓解努力和与利盟相关的适度协同效应。自由现金流1指引进一步反映了更高水平的现金关税支出以及与实施协同增效节约相关的5000万至7500万美元的一次性成本。
利盟收购
2025年7月1日，施乐公司完成了此前宣布的以约15亿美元从Ninestar Group Company Limited（卖方）收购利盟国际 II，LLC（Lexmark）所有已发行和流通在外的股本证券的交易，其中包括净债务和其他承担的负债。转让的总对价包括约8.6亿美元的现金，以及承担利盟3.27亿美元的债务。
我们继续预计与Lexmark交易相关的增值将超过1美元/股，尽管融资成本略高于预期。基于美国目前提议的关税，我们预计关税不会对利盟的业绩产生实质性影响。利盟在墨西哥华雷斯拥有一个大型制造工厂，可以在符合USMCA的基础上支持所有预期的品牌产品进口到美国市场。
可报告分部变动
从2025年第一季度开始，公司对其可报告分部-打印和其他以及IT解决方案进行了更改，以适应首席运营决策者——我们的首席执行官——根据公司关键增长战略分配资源和评估业绩的方式的变化。在这一变化之前，该公司有两个可报告分部-打印和其他，以及XFS。由于这一变化，前期可报告分部业绩已符合以反映公司当前可报告分部。见R可移植细分市场-2024细分市场回顾，和 附录二-可报告的部分。
__________
9
(1)有关非GAAP财务指标的解释，请参阅“非GAAP财务指标”部分。
(2)以前称为合同印刷服务，包括来自服务、维护和租金的收入。IT解决方案和数字服务不包括在托管打印服务中。
10
财务审查
收入
| 三个月结束 6月30日， |
占总收入百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | % 改变 |
CC %变化 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备销售 | $ | 336 | $ | 356 | (5.6)% | (6.7)% | 21% | 23% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 售后收入 | 1,240 | 1,222 | 1.5% | 0.5% | 79% | 77% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,576 | $ | 1,578 | (0.1)% | (1.1)% | 100% | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
与简明综合（亏损）收益表的对账：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 665 | $ | 611 | 8.8% | 8.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
减：IT产品(1)
|
(153) | (56) | 173.2% | 173.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：用品、纸张及其他销售 | (176) | (199) | (11.6)% | (10.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备销售 | $ | 336 | $ | 356 | (5.6)% | (6.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
服务、维修、出租及其他(2),(3)
|
$ | 911 | $ | 967 | (5.8)% | (7.2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
加：IT产品(1)
|
153 | 56 | 173.2% | 173.2% |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：用品、纸张及其他销售 | 176 | 199 | (11.6)% | (10.7)% |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 售后收入 | $ | 1,240 | $ | 1,222 | 1.5% | 0.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 细分市场 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
印刷及其他(2)
|
$ | 1,366 | $ | 1,494 | (8.6)% | (9.7)% | 87% | 95% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| IT解决方案 | 213 | 84 | 153.6% | 152.4% | 13% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
部门间消除(4)
|
(3) | — | NM | NM | —% | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入(5)
|
$ | 1,576 | $ | 1,578 | (0.1)% | (1.1)% | 100% | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
`
__________
CC-有关固定货币的描述，请参见Non-GAAP财务指标部分中的“固定货币”。
(1)IT产品反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门提供。有关更多信息，请参阅可报告的细分-IT解决方案。
(2)服务、维护、租金和其他收入包括2025年第二季度和2024年第二季度直接和间接融资的施乐设备销售交易产生的融资收入分别为3200万美元和3800万美元。
(3)服务、维护、租金和其他收入包括由我们的IT解决方案部门提供的2025年第二季度和2024年第二季度分别为5700万美元和2800万美元的IT服务支持。
(4)主要反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。
(5)有关定义，请参阅附录II，可报告的部分。
11
成本、开支及其他收入
主要财务比率摘要
以下是用于评估我们业绩的主要财务比率摘要：
| 三个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | B/（W） | ||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 451 | $ | 520 | $ | (69) | |||||||||||||||||
| RD & E | 43 | 50 | 7 | ||||||||||||||||||||
| SAG | 368 | 393 | 25 | ||||||||||||||||||||
| 设备毛利率 | 24.0 | % | 34.5 | % | (10.5) | pts。 | |||||||||||||||||
| 售后毛利率 | 29.9 | % | 32.5 | % | (2.6) | pts。 | |||||||||||||||||
| 总毛利率 | 28.6 | % | 33.0 | % | (4.4) | pts。 | |||||||||||||||||
| RD & E占收入的百分比 | 2.7 | % | 3.2 | % | 0.5 | pts。 | |||||||||||||||||
| SAG占收入的百分比 | 23.4 | % | 24.9 | % | 1.5 | pts。 | |||||||||||||||||
|
税前（亏损）收入
|
$ | (60) | $ | 25 | $ | (85) | |||||||||||||||||
|
税前（亏损）利润率
|
(3.8) | % | 1.6 | % | (5.4) | pts。 | |||||||||||||||||
|
调整后(1)营业收入
|
$ | 59 | $ | 85 | $ | (26) | |||||||||||||||||
|
调整后(1)营业收入利润率
|
3.7 | % | 5.4 | % | (1.7) | pts。 | |||||||||||||||||
_____________
(1)有关非GAAP财务指标的解释，请参阅“非GAAP财务指标”部分。
其他费用，净额
| 三个月结束 6月30日， |
||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 非融资性利息支出 | $ | 55 | $ | 31 | ||||||||||
| 利息收入 | (6) | (4) | ||||||||||||
| 非服务退休相关费用 | 19 | 26 | ||||||||||||
| 货币损失，净额 | 1 | 2 | ||||||||||||
| 承诺费支出 | 4 | — | ||||||||||||
|
交易和相关成本，净额
|
— | (23) | ||||||||||||
|
债务提前清偿损失
|
4 | — | ||||||||||||
| 所有其他费用，净额 | 3 | 1 | ||||||||||||
| 其他费用，净额 | $ | 80 | $ | 33 | ||||||||||
12
可报告分部
我们的业务组织是为了确保我们专注于高效管理运营，同时为我们的客户和我们经营所在的市场提供服务。我们有两个经营和可报告分部–印刷及其他 和IT解决方案。
分部回顾
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 印刷及其他 | IT解决方案 | 分部合计 |
部门间消除(1)
|
企业其他(2)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,366 | $ | 213 | $ | 1,579 | $ | (3) | $ | — | $ | 1,576 | ||||||||||||||||||||||||||
|
占总收入百分比
|
87 | % | 13 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 65 | $ | 10 | $ | 75 | — | $ | (16) | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
4.8 | % | 4.8 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,494 | $ | 84 | $ | 1,578 | $ | — | $ | — | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||||
|
占总收入百分比
|
95 | % | 5 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 107 | $ | 1 | $ | 108 | — | $ | (23) | $ | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
7.2 | % | 1.2 | % | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_____________
(1)主要反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。
(2)公司其他反映某些行政和一般费用，这些费用主要与公司职能有关，不分配给我们的任何一个可报告分部。
(3)分部利润率基于总收入。IT解决方案部门的利润率是扣除部门间抵销后的净额。
印刷及其他
印刷和其他部门包括设计、开发和销售文件管理系统、用品和服务，以及融资和技术相关产品、数字和印刷相关软件产品和服务。该部门还包括交付托管服务，这些服务涉及一系列解决方案和服务，帮助我们的客户优化他们的印刷和通信基础设施，应用自动化和简化以最大限度地提高生产力，并确保最高水平的安全性。该分部还包括全球融资解决方案提供商施乐金融服务，主要支持销售我们的设备和服务（之前报告的XFS分部），其中包括为施乐产品提供租赁融资的独家权利而支付的佣金和其他款项。
收入
| 三个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | % 改变 |
|||||||||||||||||
| 设备销售 | $ | 336 | $ | 356 | (5.6)% | |||||||||||||||
|
售后收入(1)
|
1,030 | 1,138 | (9.5)% | |||||||||||||||||
| 印刷和其他收入合计 | $ | 1,366 | $ | 1,494 | (8.6)% | |||||||||||||||
_____________
(1)售后收入包括2025年第二季度和2024年第二季度直接和间接融资的施乐设备销售交易产生的融资收入，分别为3200万美元和3800万美元。
13
按产品组划分的详细信息如下所示。
| 三个月结束 6月30日， |
设备销售占比% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | % 改变 |
CC %变化 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 入境 | $ | 51 | $ | 56 | (8.9)% | (9.8)% | 15% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 中端 | 235 | 235 | —% | (0.9)% | 70% | 66% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高端 | 44 | 60 | (26.7)% | (26.0)% | 13% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 6 | 5 | 20.0% | 20.0% | 2% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
设备销售(1)
|
$ | 336 | $ | 356 | (5.6)% | (6.7)% |
|
100% | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||
_____________
CC-有关固定货币的描述，请参见Non-GAAP财务指标部分中的“固定货币”。
(1)有关定义，请参阅附录II，可报告的部分。
IT解决方案
IT解决方案部门为客户提供全球基础设施技术解决方案，重点是通过无摩擦的销售和服务交付体验交付业务成果。IT Solutions的产品包括提供硬件、软件和相关服务以及产品生命周期、部署和网络监控服务以及托管服务。它包括我们最近收购的ITSavvy，以及我们的加拿大IT服务提供商Powerland，以及我们的传统XBS IT解决方案。
收入
__________
| 三个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | % 改变 |
|||||||||||||||||
|
IT产品(1)
|
$ | 153 | $ | 56 | 173.2% | |||||||||||||||
|
IT服务(2)
|
57 | 28 | 103.6% | |||||||||||||||||
|
分部间收入(3)
|
3 | — | NM | |||||||||||||||||
| IT解决方案总数 | $ | 213 | $ | 84 | 153.6% | |||||||||||||||
(1)IT产品反映了IT硬件和软件解决方案的销售。硬件产品销售包括笔记本、网络通讯等端点设备、台式电脑等IT硬件的销售。软件产品销售包括部署云和安全解决方案、端点安全应用套件、操作系统、其他应用程序和网络管理解决方案。
(2)IT服务反映了与实施IT解决方案相关的收入，包括产品生命周期、部署和网络监控服务以及托管服务。
(3)主要反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。
14
2024年分部回顾
以下是我们的2024年分部业绩，为比较目的重新调整，以反映2025年对分部报告所做的更改：
| （百万） |
打印和
其他
|
它
解决方案
|
合计
段
|
部门间消除(1)
|
企业其他(2)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,428 | $ | 74 | $ | 1,502 | $ | — | $ | — | $ | 1,502 | ||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | 58 | (1) | 57 | — | (24) | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
4.1 | % | (1.4) | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第二季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,494 | $ | 84 | $ | 1,578 | $ | — | $ | — | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | 107 | 1 | 108 | — | (23) | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
7.2 | % | 1.2 | % | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $1,442 | $86 | $1,528 | $ | — | $ | — | $1,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | 103 | $ | — | 103 | — | (23) | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
7.1 | % | — | % | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第四季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $1,500 | $114 | $1,614 | $ | (1) | $ | — | $1,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | 128 | $ | — | 128 | — | (24) | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
8.5 | % | — | % | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $5,864 | $358 | $6,222 | $ | (1) | $ | — | $6,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | 396 | $ | — | 396 | — | (94) | 302 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部利润率(3)
|
6.8 | % | — | % | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_____________
(1)主要反映IT硬件、软件解决方案和服务，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。
(2)公司其他反映某些行政和一般费用，这些费用主要与公司职能有关，不分配给我们的任何一个可报告分部。
(3)分部利润率基于总收入。
15
前瞻性陈述
本新闻稿和管理层不时作出的其他书面或口头陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”，并涉及某些风险和不确定性。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“应该”、“瞄准”、“预测”、“驾驶”、“未来”、“计划”、“预测”、“可能”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。该公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在显着差异。这些陈述反映了管理层当前的信念和假设，并受到许多其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果出现重大差异。
这些因素包括但不限于：适用的市场条件；全球宏观经济条件，包括通货膨胀、增长放缓或衰退、全球供应链延迟或中断、利率上升、战争和其他冲突，包括当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突；我们在竞争环境中取得成功的能力，包括通过开发新产品和服务产品、保留我们现有的产品和市场份额以及面对客户偏好、技术和其他变化（例如不断演变的重返办公室和混合工作趋势）重新定位我们的业务；我们的客户、供应商、和物流合作伙伴履行其对我们的合同义务；我们吸引、培训和留住关键人员的能力；围绕我们重塑的执行风险；由于网络、恶意软件或其他可能使我们面临责任、诉讼、监管行动或损害我们声誉的故意攻击而导致我们的安全系统遭到破坏的风险；我们为我们的产品和服务获得适当定价以及维持和改善我们的成本结构的能力；经济和政治条件的变化，许可要求，美国和我们开展业务的外国的税法；与政府实体的多年期合同可能在合同期限结束前终止以及如果我们未能遵守此类合同条款和适用法律可能对我们施加民事或刑事处罚和行政处罚的风险；利率、资本成本，和进入信贷市场；与我们的债务相关的风险；实施新的或增量贸易保护措施，例如关税和进出口限制；与我们的员工养老金和退休人员健康福利计划相关的资金需求；外币汇率的变化；我们可能因我们或第三方而面临新的或更高的监管或运营风险的风险，’人工智能技术的使用或预期使用；我们的运营和产品可能不符合适用的全球监管要求的风险，特别是环境法规和指令以及反腐败法律；我们可能参与的诉讼和监管程序的结果；限制温室气体排放或与气候变化有关的法律、法规、国际协议和其他举措，以及气候变化的物理影响；我们成功整合Lexmark业务并实现其预期收益的能力，包括预期的协同效应；以及公司不时在美国证券交易委员会文件中列出的其他因素，包括施乐控股公司和施乐公司的10-K表格合并年度报告。
这些前瞻性陈述仅在本文发布之日或其提及之日发表，公司不承担因新信息或未来事件或发展而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
16
非GAAP财务指标
我们已根据公认会计原则（GAAP）报告了我们的财务业绩。此外，我们还使用下文所述的非公认会计原则措施讨论了我们的财务业绩。我们相信，这些非公认会计准则衡量标准使投资者能够更好地了解我们业务的趋势，并更好地理解和比较我们的结果。管理层定期在内部使用我们的补充非GAAP财务指标来了解、管理和评估我们的业务并做出经营决策。这些非公认会计原则措施是管理层在规划和预测未来期间时使用的主要因素之一。我们高管的薪酬部分基于我们基于这些非公认会计原则衡量的业务表现。因此，我们认为有必要调整根据公认会计原则确定的几个报告金额，以排除某些项目的影响及其相关的所得税影响。
然而，这些非GAAP财务指标应被视为公司根据GAAP编制的报告业绩的补充，而不是替代。我们的非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或替代可比的GAAP指标，应仅与我们根据GAAP编制的简明合并财务报表一起阅读。
这些非公认会计原则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况如下，以及2025年第二季度演示幻灯片，可在www.xerox.com/investor.
调整后收益衡量标准
•调整后净收入和每股收益（调整后EPS）
•调整后有效税率
上述措施调整如下：
重组和相关成本，净额：重组和相关成本，净额包括重组和资产减值费用以及与我们的转型计划相关的成本，超出通常包含在重组和资产减值费用中的成本。重组包括主要与根据正式重组和裁员计划支付给员工的遣散费和福利有关的费用。资产减值包括因我们的重组行动、退出业务或其他战略性业务变化而出售、放弃或过时的资产所产生的成本。我们转型计划的额外成本主要与战略行动和举措的实施有关，包括第三方专业服务成本以及一次性增量成本。根据行动的性质以及业务不断变化的需求，所有这些成本在金额和频率方面可能会有很大差异。因此，由于这种显着的可变性，我们排除了这些费用，因为我们认为它们无法对我们当前或过去的经营业绩提供有意义的洞察，我们也不认为它们反映了我们预期的未来经营费用，因为这些费用预计会在我们的经营业绩方面产生未来的收益和节省。
无形资产摊销：无形资产的摊销是由我们的收购活动驱动的，与我们行业内的其他公司相比，我们的收购活动在规模、性质和时间上可能有所不同，并且在不同时期。无形资产的使用为我们在所述期间获得的收入做出了贡献，也将为我们未来期间的收入做出贡献。无形资产摊销将在未来期间重现。
非服务退休相关费用：我们的固定福利养老金和退休人员健康成本包括受计划资产和义务变化影响的几个要素，这些要素主要是由债务和股票市场的变化驱动的，以及那些主要是遗留性质的、与不再为公司提供当前服务的员工（例如退休人员和前员工）相关的要素。这些要素包括（i）利息成本，（ii）计划资产的预期回报，（iii）先前计划修订的摊销，（iv）摊销的精算损益，以及（v）任何计划结算/缩减的影响。因此，我们认为我们定期退休计划成本的这些要素超出了业务的运营绩效或遗留成本，不一定表明当前或未来的现金流需求。这种方法与将这些成本分类为其他费用净额中的非经营费用是一致的。调整后的收益将继续包括我们的退休成本中的服务成本要素，这与当前的员工服务以及我们的固定缴款计划的成本有关。
17
交易和相关成本，净额:交易和相关成本，净额是主要与某些重大或重大战略并购项目相关的成本和费用。这些费用主要用于第三方法律、会计、咨询和类似类型的专业服务以及与这些并购交易可能产生的潜在法律和解。这些成本被认为是我们正常运营费用的增量，并且仅因计划的交易而产生或预计将产生。因此，我们将这些费用排除在我们调整后的收益衡量标准之外，以便在可比基础上评估我们的业绩。
离散、不寻常或不常见的项目：鉴于这些项目的离散、不寻常或不频繁性质及其对我们本期业绩与前期业绩的可比性和未来预期趋势的影响，我们酌情排除这些项目。
•库存相关影响-退出某些生产打印制造业务
•资产剥离
•重塑相关成本
•承诺费支出
•债务提前清偿损失
•Lexmark收购融资-托管利息，净额
调整后营业收入和利润率
我们通过调整我们报告的税前（亏损）收入和保证金金额来计算和利用调整后的营业收入和保证金措施。除了上述成本和费用作为我们调整后收益衡量标准的调整外，调整后的营业收入和利润率也不包括其他费用净额中包含的剩余金额，这主要是非融资利息费用和某些其他非营业成本和费用。我们排除这些金额是为了评估我们当前和过去的经营业绩，并更好地了解我们业务的预期未来趋势。
调整后毛利和利润率
我们通过排除与退出某些生产打印制造业务相关的库存影响来计算非GAAP毛利润和利润率，包括在服务、维护、租金和其他成本中。
恒定货币（CC）
为了更好地了解我们业务的趋势，我们认为调整收入以排除外币换算成美元的变化的影响是有帮助的。我们将这一调整后的收入称为“不变货币”。这种影响是通过使用可比的上一年期间的货币换算率以当地货币换算当期活动来计算的。这一影响是针对所有功能货币不是美元的国家计算的。管理层认为，汇率不变的衡量标准为投资者提供了一个关于收入趋势的额外视角。货币影响可以确定为实际增长率和固定货币增长率之间的差异。
自由现金流
为了更好地理解我们业务的趋势，我们认为通过减去与资本支出相关的金额来调整经营现金流是有帮助的。管理层认为，这一措施让投资者对经营活动产生的现金流量超过再投资所需金额有了额外的看法。它提供了衡量我们为收购提供资金和支付股息的能力。
18
调整后净（亏损）收入和每股收益对账
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股金额除外） |
净
（亏损）
|
摊薄 每股收益 |
净
收入
|
摊薄 每股收益 |
||||||||||||||||||||||
|
已报告(1)
|
$ | (106) | $ | (0.87) | $ | 18 | $ | 0.11 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
|
库存相关影响-退出某些生产印刷制造业务(2)
|
10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和相关成本，净额 | 10 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||
| 非服务退休相关费用 | 19 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
| 重塑相关成本 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 交易和相关成本，净额 | 6 | (23) | ||||||||||||||||||||||||
|
承诺费支出(3)
|
4 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 债务提前清偿损失 | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Lexmark收购融资-托管利息，净额(4)
|
12 | — | ||||||||||||||||||||||||
|
调整所得税(5)
|
(49) | (7) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后 | $ | (77) | $ | (0.64) | $ | 41 | $ | 0.29 | ||||||||||||||||||
|
调整后EPS计算中使用的优先股股息(6)
|
$ | 3 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后EPS的加权平均股份(6)
|
126 | 126 | ||||||||||||||||||||||||
|
期末全面摊薄股份(7)
|
126 | |||||||||||||||||||||||||
(1)净（亏损）收入和EPS。2025年第二季度每股净（亏损）和摊薄（亏损）包括2200万美元（税后1700万美元）的利息和融资相关费用净额，或每股0.13美元，与最近完成的支持Lexmark收购融资的借款、偿还现有借款和一般公司用途有关，以及2800万美元的税收费用，或每股0.22美元，与根据截至2025年6月30日的税收指南不可扣除的利息费用有关。2024年第二季度的净收入和稀释后每股收益包括2300万美元（税后1700万美元），即每股0.14美元，这与为偿还某些法律和其他专业费用而达成的法律和解的保险收益有关，该法律和解与2020年初终止的收购惠普 Inc.的提议有关。
(2)反映与库存有关的费用约900万美元和600万美元，以及取消相关采购合同1美元和200万美元，这分别是由于某些生产印刷制造业务在2025年第二季度和2024年第二季度退出。
(3)主要反映与最近完成的借款相关的费用，以支持Lexmark收购融资、偿还现有借款以及一般公司用途，其中包括：非公开发行本金总额为4亿美元、于2030年到期的10.250%优先有担保第一留置权票据和本金总额为5亿美元、于2031年到期的13.500%优先有担保第二留置权票据；非公开发行本金总额为2.5亿美元、于2030年到期的13.00%优先票据；以及根据第一留置权定期贷款信贷协议的增量定期贷款借款3.27亿美元。
(4)反映为资助Lexmark收购而托管的债务发行所得款项净额的净利息支出。
(5)参考调整后的有效税率调节。
(6)对于那些包含优先股股息的时期，计算稀释EPS的平均股份不包括与我们的A系列可转换优先股相关的700万股。
(7)反映2025年6月30日已发行普通股，加上用于计算第二季度调整后稀释每股收益的潜在稀释普通股2025.不包括与我们的A系列可转换优先股相关的具有潜在稀释性的普通股，以及根据基于股票的薪酬计划授予的股票，所有这些股票在2025年第二季度都具有反稀释性。
调整后的有效税率调节
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） |
税前（亏损）收入
|
所得税费用
|
实际税率 |
税前收入
|
所得税费用
|
有效税收 率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已报告(1)
|
$ | (60) | $ | 46 | (76.7) | % | $ | 25 | $ | 7 | 28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则调整(2)
|
78 | 49 | 30 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后(3)
|
$ | 18 | $ | 95 | 527.8 | % | $ | 55 | $ | 14 | 25.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
_____________
(1)税前（亏损）收入和所得税费用。
(2)详见调整后净（亏损）收入与EPS对账。
(3)对调整后税前（亏损）收入的税前影响是根据适用于根据ASC 740报告的税前（亏损）收入的相同会计原则计算的，该会计原则对结果采用了年度有效税率法。
19
调整后营业收入和利润率对账
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | （亏损） 利润 |
收入 | 保证金 |
利润
|
收入 | 保证金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已报告(1)
|
$ | (106) | $ | 1,576 | $ | 18 | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税费用
|
46 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税前（亏损）收入
|
$ | (60) | $ | 1,576 | (3.8) | % | $ | 25 | $ | 1,578 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
库存相关影响-退出某些生产印刷制造业务(2)
|
10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重塑相关成本
|
3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和相关成本，净额 | 10 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产剥离
|
— | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易和相关成本，净额
|
6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他费用，净额(3),(4)
|
80 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后 | $ | 59 | $ | 1,576 | 3.7 | % | $ | 85 | $ | 1,578 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
_____________
(1)净（亏损）收入。
(2)反映与库存有关的费用约900万美元和600万美元，以及取消相关采购合同1美元和200万美元，这分别是由于某些生产印刷制造业务在2025年第二季度和2024年第二季度退出。
(3)包括与非服务退休有关的费用。
(4)2025年第二季度包括2200万美元的利息和融资相关费用净额，与最近完成的支持Lexmark收购融资的借款、偿还现有借款以及一般公司用途有关。2024年第二季度包括2300万美元，与偿还某些法律和其他专业费用的法律和解协议的保险收益有关，该协议与2020年初终止的收购惠普公司的提议有关。
调整后毛利和利润率
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||
|
收入(1)
|
$ | 1,576 | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||||||
|
收益成本(1)
|
(1,125) | (1,058) | ||||||||||||||||||||||||
|
毛利及利润率
|
451 | 28.6 | % | 520 | 33.0 | % | ||||||||||||||||||||
|
调整
|
||||||||||||||||||||||||||
|
与退出某些生产打印制造业务相关的库存影响
|
10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
|
调整后毛利和利润率
|
$ | 461 | 29.3 | % | $ | 528 | 33.5 | % | ||||||||||||||||||
_____________
(1)总收入和收入成本
自由现金流对账
| 三个月结束 6月30日， |
||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
已报告(1)
|
$ | (11) | $ | 123 | ||||||||||
|
资本支出
|
(19) | (8) | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | (30) | $ | 115 | ||||||||||
_____________
(1)经营活动提供（使用）的现金净额。
20
指导意见
调整后营业收入和利润率
| 2025财年 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | 利润 |
收入（CC）(2,3)
|
保证金 | |||||||||||||||||
|
估计数(1)
|
~ $(197)
|
~ $7,300
|
~ (2.7)% | |||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
| 重组和相关成本，净额 | 50 | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 50 | |||||||||||||||||||
|
其他费用，净额(4)
|
427 | |||||||||||||||||||
|
调整后(5)
|
~ $330
|
~ $7,300
|
~ 4.5% | |||||||||||||||||
_____________
(1)税前（亏损）及收入
(2)按固定汇率计算，全年收入增长估计为16-17 %。73亿美元的营收反映了指引区间的高端。
(3)有关固定货币的描述，请参见Non-GAAP财务指标部分中的“固定货币”。
(4)其他支出，净额包括约2.4亿美元的非融资利息支出，净额。与2024年全年相比增加了约1.2亿美元，这反映了最近完成的借款，以支持Lexmark收购融资、偿还现有借款以及一般公司用途。还包括在其他费用中，净额约为4000万美元，与其他与重塑相关的投资有关。
(5)调整后的税前收入反映了调整后的营业收入利润率指引约为4.5%。
自由现金流
| （百万） | 2025财年 | |||||||
|
经营现金流(1)
|
~$345
|
|||||||
|
资本支出
|
(95) | |||||||
| 自由现金流 |
~$250
|
|||||||
_____________
(1)经营活动提供的现金净额。
21
附录一
施乐控股公司
（亏损）每股盈利
| （单位：百万，除每股数据外，单位：千股） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
|
每股基本（亏损）盈利：
|
||||||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (106) | $ | 18 | $ | (196) | $ | (95) | ||||||||||||||||||
| 优先股应计股息 | (3) | (3) | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||
|
普通股股东可获得的调整后净（亏损）收入
|
$ | (109) | $ | 15 | $ | (203) | $ | (102) | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | 125,791 | 124,230 | 125,452 | 124,062 | ||||||||||||||||||||||
|
基本（亏损）每股盈利
|
$ | (0.87) | $ | 0.12 | $ | (1.62) | $ | (0.83) | ||||||||||||||||||
|
每股摊薄（亏损）盈利：
|
||||||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (106) | $ | 18 | $ | (196) | $ | (95) | ||||||||||||||||||
| 优先股应计股息 | (3) | (3) | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||
|
普通股股东可获得的调整后净（亏损）收入
|
$ | (109) | $ | 15 | $ | (203) | $ | (102) | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | 125,791 | 124,230 | 125,452 | 124,062 | ||||||||||||||||||||||
| 可就以下事项发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 限制性股票和业绩股 | — | 1,325 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 可转换优先股 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 调整后加权平均已发行普通股 | 125,791 | 125,555 | 125,452 | 124,062 | ||||||||||||||||||||||
|
摊薄（亏损）每股盈利
|
$ | (0.87) | $ | 0.11 | $ | (1.62) | $ | (0.83) | ||||||||||||||||||
|
以下证券不包括在稀释（亏损）每股收益的计算中，因为它们要么是或有可发行股份，要么是如果包括在内将具有反稀释性的股份：
|
||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 | 132 | 174 | 132 | 174 | ||||||||||||||||||||||
| 限制性股票和业绩股 | 18,522 | 6,703 | 18,522 | 8,028 | ||||||||||||||||||||||
| 可转换优先股 | 6,742 | 6,742 | 6,742 | 6,742 | ||||||||||||||||||||||
| 可转换票据 | 19,196 | 19,196 | 19,196 | 19,196 | ||||||||||||||||||||||
| 反稀释证券合计 | 44,592 | 32,815 | 44,592 | 34,140 | ||||||||||||||||||||||
| 每股普通股股息 | $ | 0.025 | $ | 0.25 | $ | 0.150 | $ | 0.50 | ||||||||||||||||||
22
附录二
施乐控股公司
可报告分部
我们的可报告分部与我们如何管理业务和看待我们所服务的市场保持一致。在2025年第一季度，公司更新了可报告分部的确定，以适应首席运营决策者（CODM），即我们的首席执行官（CEO）如何根据公司的关键增长战略分配资源和评估业绩的变化。因此，确定有两个可报告分部-印刷及其他，和IT解决方案.在此变更之前，该公司已确定存在两个可报告分部-印刷和其他，以及施乐金融解决方案（XFS）。由于这一变化，对前期可报告分部业绩进行了重新调整，以反映公司当前的可报告分部。参考可报告分部-分部回顾,有关这两个部分的更多信息。
2024年期间，公司收购了技术基础设施ITSavvy Acquisition Company，Inc.（ITSavvy）
解决方案提供商。由于此次收购，在2025年第一季度，我们重新评估了我们的运营和
可报告分部，并根据提供给我们的主要经营决策者的信息，以及首席执行官的
管理和评估公司的运营，我们有两个运营和可报告的分部-打印
和其他，和IT解决方案.我们也确定没有其他符合要求的业务到
被视为单独的经营分部，包括我们以前的经营/报告分部XFS，其结果
现列入印刷和其他经营/报告部分。
我们的印刷及其他分部包括设计、开发和销售文件管理系统、用品和服务，以及融资和技术相关产品、数字和印刷相关软件产品和服务。该部门还包括交付托管服务，这些服务涉及一系列解决方案和服务，帮助我们的客户优化他们的印刷和通信基础设施，应用自动化和简化以最大限度地提高生产力，并确保最高水平的安全性。该分部还包括全球融资解决方案提供商施乐金融服务公司，该公司主要支持销售我们的设备和服务（之前报告的XFS分部），其中包括佣金和其他支付
为施乐产品提供租赁融资的独家权利。产品组合包括：
•“进入”，其中包括A4设备和桌面打印机以及主要服务于中小型工作组/工作团队的多功能设备。
•“中端”，其中包括一般服务于大型工作组/工作团队环境的A3设备以及服务于集中式打印中心、有偿打印和低批量生产打印机构的Light Production产品组中的产品。
•“高端”，其中包括一般服务于大型企业的图形通信市场和印刷中心的生产印刷和出版系统。
客户范围从中小型企业到大型企业。客户还包括图文传播企业以及包括分销商和转售商在内的渠道合作伙伴。
我们的IT解决方案Segment为客户提供全球基础设施技术解决方案，重点是通过无摩擦的销售和服务交付体验交付业务成果。IT Solutions的产品包括提供硬件、软件和相关服务以及产品生命周期、部署和网络监控服务，以及其他托管IT服务。它包括我们最近收购的ITSavvy，以及我们的加拿大IT服务提供商Powerland，以及我们的传统XBS IT解决方案。
23